Apovechar las nuevas oportunidades para la inversion en el sector agro-forestal by Fundación Moisés Bertoni FMB

Aprovechar las nuevas oportunidades para la inversion en el sector agro-forestal Proyectos inovadores et integrales como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI

Martin PERRIER Director, ONF International El 29 de julio 2010, Asuncion (Paraguay).

Plan de presentacion  En busqueda del verdadero desarrollo territorial sostenible  Las logicas de inversion « convencional » en el sector forestal  La nuevas oportunidades de los mercados de carbono

 Proyectos inovadores et integrales como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI  Siguientes pasos para Paraguay

Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

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 Proyectos inovadores et integrales como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI  Siguientes pasos para Paraguay

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ONF : el bosque como herencia 

Office National des Forêts: reemplaza en 1966 la Administracion de Bosques y Aguas (nace en 1291 por el Rey Philippe Le Bel)



Statuo : Empresa publica (EPIC)  

100% parteneciendo al Estado, no se puede vender Auto-governancia, actua como una empresa privada



Supervision por los Ministerios de Agricultura y de Medio Ambiente



Tres orientaciones principales:   

Efficiencia economica : manejo de bosque Excelencia ambiental : biodiversidad, etc. Responsabilidad societal

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Experiencia del Grupo ONF en silvicultura 

Francia y ultramar territorios (Guyana…)   

12,5 milliones ha de bosques 15 million m3 de madera producidos por ano 10 500 personas



5000 ha/ano de nuevas plantationes en el mundo



Latin America & Asia    

Reforestacion en Brazil, Colombia y Chile Bioenergia, Huella de carbono Plan de manejo de area protegidas Eco-tourismo



Cuenca del Congo 



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Manejo sustentable de 6M ha de bosque tropical Cursos de capacitaciones de tecnicos et ingenieros

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Sectores de actividad  Tres escalas : Apoyo institutional  Asesoria privada  Puesta en marcha de proyectos 

 Recursos Sector privado  Sector publico, cooperacion  Mecenazgo ambiental 

 5 temas  

  

Manejo sustentable de bosques Plantaciones forestales Ordenamiento territorial – desarollo local Lucha contra el cambio climatico Bioenergias

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Experiencia del Grupo ONF en el cambio climatico 

Negociaciones internationales, estrategias nacionales   



Exemple : l’appui au FCPF (Banque mondiale)



Exemple : le puits de carbone Peugeot, les plantations communautaires de la Ville de Paris



Exemple : l’inventaire de la Guyane

Puesta en marcha y seguimiento de proyectos MDL et volontarios   



Apoyo a los delegados CNUCC (France, Bassin du Congo) Estrategias nacionales REDD (5-10 paises tropicales) Organisacion de talleres, MRV



2 metodologias MDL validadas Assistancia tecnica de mas de 30 proyectois forestales (PDD, VCS, CDM, CCBs, etc.) Assistancia financiera : business plan, fund raising, venta de bonos de carbono

Inventarios de GEI, huella de carbono y estrategias carbono

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Sectores de actividad 

Manejo sustentable de los bosques

Desarrollo local – areas

protegidas

Programme d’appui aux forêts communales du Cameroun (FFEM) Appui à la certification de 6 millions d’ha de forêts aménagés 500 ouvriers formés à l’exploitation faible impact

  



Plantaciones forestales    

 



Bioenergias 

Ville de Paris au Cameroun PRC (Colombie) Peugeot (Brésil) Mapuches (Chili)

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Magdalena (FFEM) Gestion des ressources naturelles de l’île de Pâques Projet REDD en Indonésie



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Valorisation carbone (Rougier, ATIBT) Études ressource, plan d’approvisionnement (AREVA) Gestion et sécurisation des approvisionnements M. Perrier

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Fantasma y diagnostico El proyecto de dessarollo sostenible        

Efficacidad (significativo - consistancia) Replicabilidad Efficiencia economica (competitivo) Excelencia ambiental Sustentabilidad (largo plazo) Adaptacion al contexto y integracion Transferencia de capacidad Buena gobernanza (transparencia – participativo - integrado)

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• Muy pocos proyectos cumplen estos requisitos • No son resilientes • Tienen enfoque economico débil

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Perfiles de las inversionistas       

Fondos de pensiones DFI (banco de desarrollo) Sector bancario / seguros Empresas Fondos de inversiones Family office …

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    

Tasa de retorno: +10% Perfil risk / retorno Diversificacion Volatilidad de los ingresos Proteccion de la inflacion

 A veces RSE  …

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Timber Fund

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Bosques plantados en el mundo  137 - 200 Mha plantados productivos  +5 Mha/a

Sur America :  1990: 8.2Mha  2005: 11 Mha

 2030: aumento de 25% de la demanda  Inversion de 100 Bio$

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Factores de demanda de madera  Cambios demograficos 1960: 1.2ha/pers, 2005: 0.6 ha/pers  Biomassa por energia = 1075 MT en 2030 (*2/1970) 

 Crescimiento economico 

Riqueza mundial dobla entre 2005 y 2030

 Uso de la biomassa como energia: 2006 / 2009 = +51%  Industria de pulpa = 75 MT / ano para energia 

 Aumento del uso de la madera en la construccion Fuentes: wood resources international 2010, FAO 2009 Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

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Calidad de la inversion 

Desde 1960, aumento de 2% annual de la madera



Decorrelacion entre este precio y situacion economica



Resultado mejores que la bolsa



Ningun ano negativo



Desempeno estable

Fuentes: IWC international 2009 Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

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Manejar los riesgos: due diligence  Riesgos macro  La tecnica agricola Especies conocidas  Seleccion genetica  Operador con experiencia  Condiciones bio-fisicas 

 Rentabilidad Precio del mercado  Periodo de rotacion  Aportes 

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Due diligence: Risk rating A/R/REDD Confidence Index Country: Type of Project: Type of Carbon Credit Targeted: Initial target of Carbon Credits: Consolidated Initial Design Rating (Date):

Brazil, Indonesia… CER, VER… 1 000 000 0.0 DESIGN SHEET

Risk Factors

1. 2. 3. 4. 5.

Category / Criterion Weight

Grade

I. Carbon Related Technical Risks

21%

0.0

Baseline Scenario Additionality Leakage Buffer

3.3% 3.3% 8.2% 3.3% 3.3%

II. Non-Carbon Related Technical Risks 6. Future/Current Opportunity Cost 7. Natural risks 8. Anthropogenic risks

9. 10. 11. 12. 13.

III. Environment, Legal, Framework & Enforcement Risks

28%

Ease of Doing Business / Track Record Land Property Rights Carbon Credit Property Rights Law Enforcement Social/Political instability

6.6% 3.3% 9.8% 3.3% 4.9%

IV. Operational Risks 14. 15. 16. 17. 18.

15%

Experience and Reputation of Project Manager and Consultants Local Community Endorsement Financial Business-Plan Financial Support Actions Design

Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

0.0

3.3% 6.6% 4.9%

36%

0.0

9.8% 3.3% 6.6% 3.3% 13.1%

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Tipos de inversion

 Fondos propios en capacidad  en efectivo 

 Deuda  Subvenciones internacionales  Nacionales  mecenazgo 

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Los proyectos de carbono  Los creditos de carbono son un pago por servicio ambiental del bosque  Los creditos de carbono son una fuente de ingresos (entre otros) y no son un financamiento (o es muy raro)  Los creditos representan 3 a 20% de los ingresos no mas  Los limites a la inversion son importantes:   

Inversion initial importante, TR a largo plazo, riesgos Precio o mercado no predictible Capacidad tecnica en tema carbono

 Los beneficios socio-ambientales promoven la factibilidad del proyecto Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

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Las tres mayores fuentes de financiamento  Compensacion voluntaria y mecenazgo de empresas (RSE) :  

 

donaciones, Pago adelantado de creditos de carbono (deuda), Prestamo con tasa preferencial, etc. Directa o indirecta (con offsetters, ONGs, etc.)

 Financiamiento publico :    

subvenciones, pago adelantado de creditos de carbono, Prestamo con tasa preferencial, etc. Fondo de garantia, etc.

 Combinacion possible

 No es considerado como « usual finance » pero aumento veloz del interes de inversionistas debido al signal del mercado

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Bringing forest carbon projects to the market

 Objectivo : permitir a promodores de proyectos y inversionistas que entenden el mercado de carbono forestal para que desarrollen proyectos en sector compatibles con este mercado  Guia disponible en 2 idiomas (Ingles, Frances): www.unep.fr/energy/activities/forest_carbon

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Introduction to the guidebook  Part 1 : The place of forestry in  Part 3 : How can forest carbon projects be financed and credits sold ? carbon markets   

Types of forestry projects The place of forestry in regulated and voluntary markets Global overview of 434 forestry carbon projects

     

Project cycle overview Economy and risks associated Project financing Standards choice Definition of credit property Contracting (ERPA)

 Part 2 : What will the post-2012 forestry carbon market look like? 

UNFCCC negotiations for REDD EU-ETS and USA-ETS



Other markets



Impacts for market actors



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 Supported by a survey of 434 forestry projects and 5 case studies

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Limites del mercado AR MDL… CDM pipeline (in validation) : 2839

Registered CDM projects : 1834 8

202

Industrial gas

Renewables

Industrial gas

505

Methane (coal mine, waste, etc.) & cement Energy efficiency

Renewables

Fuel switch

Energy efficiency

Methane (coal mine, waste, etc.) & cement

Fuel switch

Afforestation & reforestation 469

460 1040

1725

Others

Afforestation & reforestation

   

Limitacion a AR proyectos 0.4 % de los registrados 1.4% del pipeline Ningun credito emitido

Others

Source : UNEP CDM pipeline, October 2009

2001 2002 Decisions on modalities and procedures Other sectors

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

104

115

132

586 1 (4)

1146 1 (13)

1723 1 (36)

1834 8 (52)

 Limitacion de la demanda  Retraso en la aprobacion de metodo

AFOLU

Approved methodologies - cumulative Other sectors

AFOLU

Registered projects (projects in validation for AR projects) - cumulative Other sectors AFOLU

143

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 Sin embargo aumento fuerte  13.4 MtCO2 en el pipeline antes de 2012 28 de julio 2010

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… mercados voluntarios maduros 



 



En 2008, el sector forestal representa 10 % de los bonos en el MV: 12,4 MtCO2e (71 MUS$) Demanda de benificios socioambientales + creditos de alta calidad (estandard) +140 % entre 2007 y 2008 (efecto CCX) pero … … disminuye la proporcion en OTC market : 30 % (2006), 18 % (2007), 10 % (2008) 83 offsetters secondary market price comparison: 12,2 € per tCO2 (forestry), 13,6 € per tCO2 (global average) Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

OTC VER exchanged in 2008 per technologies : 54 MtCO2e Forestry : 5,4 MtCO2e = 40 MUS$ 11%

Source : Ecosystem Marketplace

5% Energy efficiency Renewables

10%

Industrial gases Methane : coal mine Methane : waste & agriculture

50%

20%

Forestry Others 3%

CFI credits (CCX) exchanged in 2008 : 69 MtCO2e. Forestry : 7 MtCO2e (10 %) = 31 MUS$ Source : Ecosecurities

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Una oferta diversificada Projets forestiers par technologie : 434 projets

Source : ONFI

4,1%

15,6% Boisement Reboisement

In validation

Registered

REDD

Z -N

VE R+

FS I

VC S

Vi vo an

AR Gr Ca ee rfo nh nF ou ix se Fr ien dl y NS W GG AS Or eg on

15,9%

8,1%

Projets forestiers par région 2009 : 434 projets

Gestion forestière

80,3%

434 projects inventoried in 2009 15 projects aimed double or triple registration Amérique du Nord

61 Projects registered with at least one standard

Amérique Latine Europe

13,8%

Afrique

Projects in the process of registration

Asie

Projects without standard

32,7%

Océanie

298

21,9%

Standards considered : CDM , JI, CCBs, CCX, CCAR, Carbonfix, Greenhouse Friendly, Oregon Standard, VCS, Plan Vivo, VER +, GGAS, FSI

7,6%

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Espacio para proyectos REDD+

Proyectos pilotos

Ordenamiento del mercado international o interno

Initiativas libres

Montée en puissance des Préparationpolitiques et • Compréhension mesures

Mise en œuvre à grande échelle

• Action des phénomènes • Lois et règlements sectorielle et revue des généralisée • Développement expériences • Performance institutionnel passées (décentralisation, mesurée en • Concertation et termes formation de consensus Nuevas oportunidades para los proyectos forestale 28 de julio 2010 d’émissions M. Perrier techniciens, police national autour

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Alternativas con el REDD

-17 a 20 % en 2020 / 2005

3 phases por REDD:

EU -20 a 30% en2020 / 1990

Offsets REDD y AR (25 à 50% int.) % de allowance auction = 1 à 7 mil millions de toneladas REDD

1- Readiness 2- Implementacion de politicas y medidas 3- Pagos condicionados a resultados

EUETS abierto a ARMDP? 3 phases % de allowance auction

Mercados volontarios Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

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Mejorar los impactos de los modelos economicos ECONOMIA NEGATIVA

ECONOMIA NEUTRAL

€

€  Extract  Produce  Wasteful

t Business models have a neutral impact on resources

Energy and resources intensive business models

   

Forest clearing Unsustainable agriculture Unsustainable, high-impact Logging (”cut and run”)

 Reduce  Reuse  Recycle

 

Sustainable agriculture on existing agricultural land Sustainable management of existing forests

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ECONOMIA POSITIVA

€  Substitute  Produce

Business models produce natural capital

Agriculture and forestry models that:  Produce food, materials & energy  Increase carbon storage  Restore soil fertility and water cycles  Increase the biodiversity of degraded ecosystems

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La inversion agroforestal para…

1. Biological positive interaction at the planting block level :

2. Economic positive interactions at the territory level :

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… Diversificar los activos y mitigar los riesgos Intensive Pasture Intensive crops ranching logging

Palm

Meat

…

Timber from cutting

Bonos REDD+ Synergias agroforestales

Otros productos forestales Productos maderables

Technical risk

Tech

Agronomic/Env. risks: Soil exhaustion, fire, wind, pests

Timber yield loss

Market risks: price fluctuations Social risks: food competition, eviction of communities

Regulatory risks: local & international Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

Culturas de subsistancia o para exportacion

Timber

Market risk

Tech Agro Env. Market Social Regul.

Profitable and sustainable alternative : Positive Agroforestry

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Regulatory risk: local & international

Riesgos del proyecto

Cattle

Social risks: eviction of communities

Ingresos a largo plazo

Soy

Other envir. externalities

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Diversificacion de ingresos SHORT TERM REVENUES 0-3 years

MIDDLE TERM REVENUES 5-10 years

LONG TERM REVENUES 20-30 years

Subsistence intercropping High value agro& byproducts (pharmaceuticals, dyes, green chemistry…) Biomass residues to energy Timber wood Carbon storage revenues REDD & IFM revenues High value agro- & byproducts

fund duratio n

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Land sales (with enhanced fertility & biodiversity)

Increased exit value due to natural capital increase

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Certificacion y criterias EP Projects will have to have a strictly carbon positive balance with high quality criteria (standard, additionality, permanence, measurability…). Projects will have to have at least neutral balances on the four other dimensions : energy, resources/waste, health& toxicity, biodiversity. Strictly positive balances on these dimensions will constitute a project upside.

Agronomic criteria

Adequacy of species, techniques with soil and climate conditions, presence of agroforestry synergies, predictability of yields…

Economic criteria

Social criteria

Profitability, diversityRating of revenues, resiliency, risks BP mitigation…

Job creation, local economic value creation, capacity building, empowerment, well being…

VCS

FSC

CCB

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Ejemplos A cashew plantation in Madagascar … • A 6500 ha cashew plantation in North-Western part of Madagascar • A mix of cashew species resulting from 10 years of R&D • Validation of the agronomic yields (4 times higher than average in Africa) through a 500 ha pilot plantation

Nuevas oportunidades para los proyectos forestale

… with a primary focus on reforestation and conservation • Rehabilitation through reforestation of the 6,500 ha of hard and dry land degraded by long term shifting agriculture (fertilization with cover plants and biomass based on 10 years of R&D)

• Conservation and protection of a 10,000 ha area out of which 3,000ha are primary forests • Biodiversity action plan with a WWF partnership

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 Proyectos inovadores et integrales como respuestas a los desafios ambientales del siglo XXI  Siguientes pasos para Paraguay

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La hoja de ruta de Paraguay? Prerequisitos:  Considerar el tema del financiamiento como clave  Pensar a gran escala y hablar el idioma de las inversionistas  Papel del gobierno central pero como apoyo o canalisacion de los esfuerzos  Potencial fisico y humano enorme  Momentum (REDD+ y forestal)  Entrar en la iniciativas internacionales para plantear una estrategia « sexy » y coherente;  Promover el rol de los proyectos privados como ensenanza y captacion de recursos ;  Capacitar los grupos de trabajo;  Disenar un esquema nacional apropriado;

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Gracias por la atencion

Contacto ONF International

Martin Perrier : martin.perrier@onf.fr www.onfinternational.org

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