ANDELSKASSENS
| Nr. 2 • 2007 |
ERHVERVSFORUM TEMA | IVÆRKSÆTTER | Fremtidsforskeren, der blev iværksætter En af dommerne i Danmarks Bedste Idé på TV2, Anne Skare Nielsen, fik for fire år siden selv en rigtig god idé.
Andelskassens aktiestrategi
Stor tilfredshed
Pensionsopsparing
Læs om processen og de overvejelser, der
Der er stor tilfredshed med Andelskassens
Som erhvervsdrivende har du mange mu-
går forud for Andelskassens aktieanbefalings-
erhvervsrådgivning, viser en omfattende
ligheder for at etablere en pensionsformue.
liste og købsanbefalinger.
analyse. Læs mere om analysens resultater.
Men hvilken løsning egner sig bedst for dig?
Andelskassen – erhvervsrådgivning i topklasse
Erhvervsforum er Andelskassens magasin til alle vores erhvervskunder.
Erhvervsforum Ansvarshavende: Inge Rishøj, Andelskassens Erhvervsgruppe Mia Krog Pedersen, Andelskassen Redaktion: Mia Krog Pedersen, Andelskassen Martin Rask Pedersen, Andelskassen Øvrige skribenter: Dorte Guldbrøn » Advokatfirmaet DAHL, Viborg Tom Eriksen » Deloittes skatteafdeling i Esbjerg Christian Nielsen » Danske Andelskassers Bank A/S Jens Sørensen » Danske Andelskassers Bank A/S Art Director: Rikke Risager » Andelskassen Udgiver: Sammenslutningen Danske Andelskasser Adresse: Sammenslutningen Danske Andelskasser Baneskellet 1 Hammershøj 8830 Tjele Tel: 87 99 30 00 E-mail: erhverv@dabank.dk Tryk: Digisource Danmark A/S
Redaktionen er afsluttet den 10. september 2007
2
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
I denne udgave af magasinet har vi valgt at sætte fokus på iværksættere – hvordan er det at tage det store spring og starte sin egen virksomhed, hvad skal man være opmærksom på, og hvor henter man hjælp og rådgivning? Vi bringer også artikler om blandt andet den nye arvelov og om pensionsopsparing for hovedaktionærer og selvstændigt erhvervsdrivende. Og så har vi lagt vægt på at fortælle om resultaterne af den erhvervskundeanalyse, som Andelskassen gennemførte i første halvår af 2007. Her spurgte vi et repræsentativt udsnit af vores erhvervskunder om, hvad de synes om Andelskassen og vores rådgivning. Vi er glade og stolte over, at denne analyse klart viser, at vores erhvervskunder er meget tilfredse med at være kunde i Andelskassen – faktisk så tilfredse, at 95% af dem vil anbefale Andelskassen til andre. Resultatet er det bedste, analysefirmaet Mercuri har set i alle de år, de har foretaget tilfredshedsundersøgelser i pengeinstitutter – det er vi naturligvis stolte af. Analysen giver desuden erhvervsrådgiverne vigtige input, så vi kan gøre det endnu bedre for vores erhvervskunder fremover.
Inge Rishøj, Erhvervskonsulent Andelskassernes Erhvervsgruppe
Vil du sikre
din ægtefælle? 1. januar 2008 træder en ny arvelov i kraft. Den nye lov indeholder væsentlige ændringer – nemlig en forbedring af ægtefællens stilling, nye regler om tvangsarv og mulighed for at oprette et udvidet samlever-testamente » Af Advokat Dorte Guldbrøn, Advokatfirmaet Dahl
»Der vil for rigtig mange være grund til at finde »gamle« testamenter frem og få disse gennemgået for at sikre, at testamentet stadig svarer til ønskerne og måske få indarbejdet de muligheder, den nye arvelov giver.«
idet kun 25% af henholdsvis ægtefællens og
Det betyder, at hvor samleveren tidligere maksi-
børnenes arv er tvangsarv. Ægtefællen skal i
malt ville kunne arve halvdelen, er samleveren
tvangsarv have 1/8, og børnene skal i tvangsarv
fra 1. januar 2008 betydelig bedre stillet.
dele 1/8 af afdødes formue. Det er en betingelse, at de samlevende lever i et Afdøde kan derfor fra 1. januar bestemme
ægteskabslignende forhold, har fælles bopæl og
over 6/8, mod i dag kun 4/8, af det afdøde
har eller venter barn, eller har haft fælles bopæl
efterlader sig.
i 2 år.
Hvis afdøde altså, som det er tilfældet i mange
De ugifte samlevende skal dog stadig – modsat
ægteskaber, ønsker at sikre sin ægtefælle mest
ægtefæller – betale boafgift af det, de arver fra
muligt, kan afdøde begrænse børnenes arv til i
samleveren.
alt 1/8 og testamentere 7/8 til sin ægtefælle.
Få gennemgået dit testamente Ud over de ændrede tvangsarveregler får afdøde
Som følge af de regler, der træder i kraft 1.
I dag arver ægtefællen, hvis der også er børn,
også mulighed for at begrænse arven til hvert
januar 2008, anbefales det at få gennemgået
1/3 af det, der falder i arv efter førstafdøde. Fra
barn til 1.000.000 kr. Dette vil kunne være med
de testamenter, man tidligere har oprettet. Så er
1. januar ændres dette til halvdelen. Altså en
til at sikre et generationsskifte af en virksomhed.
du sikker på, at du sikrer dine efterladte bedst
væsentlig forbedring af ægtefællens situation,
Virksomhedens ejer vil kunne sikre, at kapitalen
muligt.
idet afdødes børn kun arver den anden halvdel,
ikke spredes mellem alle børnene, men at en
mod i dag 2/3.
betydelig del går til den datter eller søn, der skal overtage virksomheden.
Tvangsarvereglerne ændres ligeledes. I dag er halvdelen af det, ægtefællen og børnene arver,
Bedre betingelser for samlevende
deres tvangsarv. Tvangsarven skal de have
Også de samlevende vil efter den nye arvelov
– hvorimod afdøde ved testamente kan dispo-
kunne sikre hinanden bedre end tidligere.
nere over resten – det vil sige halvdelen af det,
Samlevende skal stadig oprette testamente for
der falder i arv efter afdøde.
at arve hinanden, men de kan nu oprette et såkaldt udvidet samlever-testamente. De sam-
Efter 1. januar kan afdøde ved testamente be-
levende kan derved bestemme, at de skal arve
stemme over en langt større del af sin formue,
hinanden som var de ægtefæller.
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
3
Andelskassens
aktiestrategi » Af Christian Nielsen, aktiestrateg og Jens Sørensen, aktiechef, Danske Andelskassers Bank A/S
Medierne bombarderer os dagligt med
I denne artikel tager vi et nærmere kig på nogle
er her, strategien lægges, når det drejer sig om
historier om øget CO2-udledning, miljørigtig
af de tendenser, vi mener, vil få betydning for
sammensætningen af andelskasse-kundernes
adfærd, ressourceknaphed og social ansvar-
aktiemarkedet på mellemlang sigt – det vil sige
investeringer. Det sker naturligvis under hensyn-
lighed - for blot at nævne nogle få aktuelle
et til fem år frem i tiden – og på, hvordan vi
tagen til de økonomiske udsigter og kundernes
temaer i den globale debat.
indarbejder disse tendenser i vores aktiestrategi.
egne tidshorisonter og holdning til risiko.
Afslutningsvist ser vi på hvilke selskaber, der Selv om de ikke altid er åbenlyse, så findes
kunne være interessante set i lyset af disse
Fremgangsmåden i vores aktiestrategi er
der ofte sammenhænge mellem disse
tendenser.
indledningsvist at analysere vægtningen af
temaer og tendenser på aktiemarkedet. Og i
de forskellige aktivklasser. Det vil sige, at vi i
Danske Andelskassers Bank A/S (DAB) tager
Aktiestrategiens faser
lyset af de økonomiske udsigter analyserer for
aktiestrategien netop udgangspunkt i globale
I DABs Marketsafdeling er vi syv personer i
eksempel aktier, obligationer og råvarer i forhold
tendenser såvel som i de økonomiske
investeringsteamet, som beskæftiger sig med
til hinanden. Næste skridt i aktiestrategien er
udsigter.
handel med og rådgivning om værdipapirer. Det
- med udgangspunkt i de globale tendenser og i
Company
Tabellen til venstre illustrerer et delelement af screening-processen, som er at
P/E
P/E
P/E
2007
2008
2009
1. Danske Bank
9,5
8,8
8,1
2. Amagerbanken
10,4
9,0
8,5
3. Svenska Handelsbanken
9,8
9,2
8,6
virksomhedens aktiekurs sat i forhold til det overskud efter skat pr. aktie, som
4. DnB Nor
9,8
9,7
9,3
5. Sydbank
10,5
9,8
8,6
virksomheden skaber. Figuren viser, at de tre ”billigste” bankaktier i forhold til
6. Fionia Bank
11,4
10,2
9,5
7. Jyske Bank
12,2
10,3
9,2
8. Forstædernes Bank
12,3
10,4
9,1
9. Nordea
11,7
10,4
9,9
10. Alm. Brand
9,9
10,8
9,6
11. Topdanmark
11,8
10,9
10,2
fundamental analyse af selskabet, hvor vi bl.a. interesserer os for markeds-
12. SEB
12,1
11,1
10,3
situationen, selskabets strategi, og de faktorer, der driver investeringscasen frem.
13. Swedbank
11,2
11,3
11,6
14. TrygVesta
11,5
11,4
11,2
På www.andelskassen.dk kan man læse vores fundamentale holdninger til de
15. Roskilde Bank
13,3
11,6
10,5
16. Ringkjøbing Landbobank
12,5
11,8
10,4
17. Spar Nord
12,7
12,0
11,5
18. Sampo
13,8
14,8
14,8
Average
11,5
10,7
10,1
Median
11,6
10,6
9,7
sammenligne virksomhederne inden for en bestemt branche indbyrdes i forhold til deres respektive P/E værdier. P/E udtales ”Price-Earnings” og er et udtryk for
forventet indtjening næste år er Danske Bank, Amagerbanken og Svenska Handelsbanken, hvoraf de to allerede er repræsenteret på vores aktieanbefalingsliste. Screening af aktierne ved hjælp af nøgletal sammenholder vi med en mere
selskaber, som udgør aktieanbefalingslisten.
(Kilde: Danske Markets Equities)
| AKTIEUDVÆGELSE (SCREENING) |
4
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
de økonomiske udsigter - at vægte
problematikker synes dog ikke at
de forskellige sektorer. Endelig fore-
have påvirket væksten i industrien og
tages der en screening af, hvilke
dermed heller ikke virksomhedernes
selskaber inden for de udvalgte
indtjeningsevne. Dog har uroen
sektorer, der har det største kurspo-
betydet, at markedet nu forventer
tentiale. Det er med udgangspunkt
rentenedsættelser i størrelsesorde-
i disse branchesammenligninger, vi
nen 0,5 til 0,75% inden årsskiftet.
udarbejder de kort- og langsigtede aktieanbefalinger.
Endelig er der lidt blandede takter i Japan, hvor stigende beskæftigelse
Aktuelle temaer
og øget privatforbrug synes at trække
Blandt de mest fremtrædende
økonomien op i gear, imens negativ
globale ”temaer” p.t. er risikoen
inflation og dårlig erhvervstillid synes
for ressourcemangel i fremtiden,
at trække ned.
herunder behovet for energi og udnyttelsen af alternative energikilder.
alternative energikilder så som vind- (fx Vestas),
Imens en økonomisk afmatning i USA peger
Ressource-temaet drives primært frem af den
vand- og solenergi er mere miljøvenlige. Men
i retning af et større fokus på de amerikanske
økonomiske vækst i Kina og Indien; En vækst,
interessen har også en anden side, nemlig et
telekommunikations-, biotek- og medicinal-
som betyder, at der er en øget efterspørgsel på
ønske om at skabe større stabilitet i de vestlige
virksomheder, så er de økonomiske udsigter i
ressourcer som metaller, træ og olie.
økonomier. Mere stabilitet kan nemlig opnås ved
Europa mere optimistiske.
større uafhængighed af knappe ressourcer, og Ressourceefterspørgslen er positiv for udvindings-
især mindre afhængighed af de mellemøstligt
Sektorvægtning i Europa
virksomheder (eksempelvis Statoil), transport-
dikterede produktionsniveauer på olie vil være
Prissætningen på det Europæiske aktiemarked,
virksomheder (som A.P. Møller og D/S Torm)
positivt for de vestlige økonomier.
målt ved det gennemsnitlige P/E niveau på
og virksomheder, der beskæftiger sig med
aktierne, er p.t. ikke voldsomt høj i forhold til
infrastrukturudvikling (som FLSmidth og NKT). På
Global økonomi
historiske niveauer, men den seneste tids rente-
lidt længere sigt tror vi endvidere på, at handel
Når vi ser på de tre hovedmarkeder, USA,
forhøjelser har mindsket aktiernes fordelagtighed
med CO2 kvoter (DONG og Fortum) samt
Europa og Japan, tegner der sig et overordnet
i forhold til obligationer en smule. Når vi kigger
vandmangel bliver interessante temaer at følge.
billede af, at dommedagsprofetierne om
på længere sigt, så ser Europa billigst ud på en
recession er afblæst. I hvert fald for en stund.
12-måneders horisont, og samtidig ser det tyske
Temaet omkring energi og alternative energi-
I Europa forventes muligvis en renteforhøjelse
opsving langt om længe ud til at tage fart. I de
kilder er tæt beslægtet med ressourcetemaet.
i løbet af efteråret 2007, således at renten vil
sidste seks måneder er det toneangivende tyske
Risikoen for udtømning af klodens forekomster
være på 4,25 % ved udgangen af året. Dette
indeks, DAX, steget med knap 18 % til trods for
af organiske energikilder så som kul, olie og gas,
skyldes bl.a. nogle stærke vækstudsigter, som
sensommerens aktieuro.
har ført til, at både virksomheder og samfund
især drives frem af Tyskland.
i højere grad skal udvise social ansvarlighed
På grund af den økonomiske situation i Europa
og arbejde mod bæredygtig udnyttelse af
Generelt har udmeldingerne vedrørende den
kigger vi primært på sektorer som energi,
ressourcerne. Derudover er energitemaet i høj
amerikanske økonomis helbred været gode, om
industri og materialer, når vi leder efter gode
grad også påvirket af geopolitiske spændinger.
end nøgletallene har været lidt blandede. Den
investeringsmuligheder. På energi-, industri- og
Den vestlige verdens økonomier er eksempelvis
amerikanske økonomi er i skrivende stund ken-
materialesiden har vi på anbefalingslisten
meget afhængige af olie, hvorfor OPEC’s
detegnet ved et svagt boligmarked, høj beskæfti-
selskaber som Vestas, Trelleborg og FLSmidth,
beslutninger om produktionsniveau, politiske
gelse og et forholdsvist stort forbrug. Det største
mens interessante outsidere kunne være ABB
konflikter i mellemøsten og naturlige katastrofer,
faremoment synes at være problemer med at få
og D/S Torm samt selskaber inden for den
som har indflydelse på olieudvindingen, oftest
styr på inflationen, som ikke virker til at falde fra
cykliske forbrugssektor som eksempelvis Bang &
sætter sine tydelige spor i olieprisen.
det nuværende lidt høje niveau i et tilstræk-
Olufsen, Ekornes og Hennes & Mauritz.
keligt højt tempo. Det helt store sommertema Den store interesse for alternativ energi skyldes
har været urolighederne på det internationale
til dels en snert af politisk korrekthed, idet
kreditmarked, også kaldet subprime-krisen. Disse
Redaktionen er afsluttet den 10. september 2007
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
5
Værdifulde input til
erhvervsrådgivningen En høj svarprocent fra erhvervskunderne i forbindelse med en erhvervsanalyse har givet Andelskassen megen værdifuld viden » Af Martin Rask Pedersen, Andelskassen
1700 sider. Så meget endte den erhvervsana-
- Vi har lavet den her slags analyser for både
lyse, Mercuri International i foråret udarbejdede
store og små virksomheder gennem mange år,
for Andelskassen, med at fylde.
og Andelskassens score er blandt de bedste, vi har set. Gennemsnittet for de 44.000 kunder i
Tilfredshed til 4,3
Og dermed har Andelskassen fået værdifulde
forskellige virksomheder, vi har spurgt gennem
input – omhandlende både Andelskassen
de sidste fem år, er 3,86, mens det indenfor
Der er mange tal og fakta i den 1700 sider
generelt og fordelt på den enkelte afdeling.
finansbranchen er 4,01, fortæller Henrik Nielsen.
lange erhvervsanalyse. Her er et par af de overordnede konklusioner, hvor tilfredsheden
- Når rapporten er blevet så omfattende, hænger
Store som mindre
er angivet på en skala fra 1-5 men 5 som det
det blandt andet sammen med, at der har været
Noget af det virkeligt bemærkelsesværdige er,
bedste:
en endog meget høj svarprocent. Andelskassens
at tilfredsheden er lige høj, uanset om det er
erhvervskunder har vist sig meget interesserede
en stor eller en mindre erhvervskunde, der har
- Overordnet tilfredshed: 4,30
i pengeinstituttet og har haft lyst til at bruge tid
svaret.
- Tilfredshed med produkterne: 4,14
til at deltage i analysen, forklarer Henrik Nielsen,
- Tilfredshed med betjening og rådgivning:
seniorkonsulent hos Mercuri International.
- Det er interessant, fordi de to grupper af er-
Interessen for Andelskassen udmøntede sig for-
hvervskunder ellers giver udtryk for ret forskellige
uden en svarandel på imponerende 60 procent
ønsker til Andelskassen. De mindre erhvervskun-
Analysen viser desuden, at 95 procent af
også i stor opbakning til - og stor tilfredshed med
der ser det som en styrke, at Andelskassen er et
erhvervskunderne vil anbefale Andelskassen
- Andelskassen.
lokalt pengeinstitut, mens de større erhvervs-
til andre.
4,08
kunder foretrækker, at Andelskassen ikke bliver Hele 95 procent af erhvervskunderne er således
for lokale. De vil hellere have det nationale eller
klar til at anbefale Andelskassen til andre, og den
endog globale perspektiv, siger Henrik Nielsen og
overordnede tilfredshed vurderes til 4,30 på en
fortsætter:
skala fra 1 til 5, hvor 5 er det bedste.
6
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
| FAKTA |
- Uanset hvor store, erhvervskunderne er, giver
Organisationen optimeres
de udtryk for stor tillid til, at Andelskassen kan
Erhvervsanalysen er nemlig langt fra første
løfte deres engagement. Og mere til endda.
eksempel på, at Andelskassen har benyttet sig
En af grundene til, at Andelskassen evner
af seniorkonsulenten eller Mercuri International,
at gøre både store og små erhvervskunder
der, som navnet indikerer, er en international
tilfredse, er strukturen, hvor de 23 andelskasser i
konsulentvirksomhed. Mercuri International
Sammenslutningen Danske Andelskasser (SDA)
tilbyder kurser, analyser og meget mere til små
kan drage fordel af eksperter inden for en lang
og store virksomheder i de mere end 40 lande,
række områder.
hvor virksomheden har kontorer.
Hvem er Mercuri International?
Eksperterne sidder samlet i Danske Andelskas-
- Gennem de seneste år har vi gennemført en
» Mercuri International er Europas største konsu-
sers Bank A/S i SDAs hovedsæde i Hammers-
del kurser for Andelskassens medarbejdere og
høj, men for den enkelte erhvervskunde vil det i
på den måde været med til at optimere hele
langt de fleste tilfælde være den lokale rådgiver,
organisationen, lyder det fra Henrik Nielsen som
kontorer i mere end 40 lande i Europa, Asien,
man sparrer og snakker med. Adgangen til
bemærker, at Andelskassen med erhvervsanaly-
Nord- og Sydamerika, Mellemøsten, Sydafrika
eksperterne går igennem den lokale kontakt,
sen har fået en række input og nye idéer. Hvilke,
og Australien.
man kender og har tillid til.
der bruges, kommer erhvervskunderne til at
- Man kan godt sige, at Andelskassen er lykkedes
erfare i løbet af den kommende tid.
med at sætte sig mellem to stole – den globale
lentvirksomhed inden for salg og træning. » Virksomheden har 700 medarbejdere og
» Mere end 15.000 organisationer har benyttet sig af Mercuri International. » Hvert år gennemfører Mercuri International
og den lokale – uden at vælte. Man har gjort
mere end 18.000 uddannelser med mere end
noget, der kunne være et problem, til en styrke,
330.000 deltagere.
konstaterer Henrik Nielsen, som efterhånden har opbygget et godt kendskab til Andelskassen.
Kilde: www.mercuri.dk
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
7
Et samarbejde til fælles bedste Det er godt at få en idé om, hvordan man kan gøre lidt ekstra for kunderne, lyder Andelskassen Midtthys vurdering af erhvervsanalysen. En af kunderne, Midtthy El ApS, er dog allerede meget tilfreds.
» Af Martin Rask Pedersen, Andelskassen
- Man skal tilpasse sig kunderne. Kunderne er jo
nærvær i lokalsamfundet. Nok er vi lokale, men
Nu er den tidligere ejer trådt tilbage, og en
ikke ens, og der er forskel på, hvordan de skal
vi kan også løfte store engagementer, forklarer
medarbejder, Allan Jensen, har samlet med-
behandles.
Kresten Pejtersen, der ud over at være direktør i
ejerkasketten op, så der stadig er to ejere. I den
Andelskassen Midtthy også rådgiver erhvervs-
forbindelse har Andelskassen – personificeret
kunder.
af de to rådgivere Midtthy El ApS har tilknyttet,
Ordene tilhører Jesper Elkær, erhvervsrådgiver i Andelskassen Midtthy. Sammen med de 22
Jesper Elkær og Kresten Pejtersen – været en
andre andelskasser i Sammenslutningen Danske
Han er glad for, at erhvervsanalysen er blevet
Andelskasser (SDA) har Andelskassen Midtthy
gennemført.
fået foretaget en erhvervskundeanalyse.
god hjælp på sidelinjen. - Det er godt at få sparring, og det er en fordel
- Det er altid en god idé at undersøge, hvad
for os, at vi samarbejder med nogen, der har
En af konklusionerne i analysen er, at erhvervs-
kunderne synes om en. Hvis ikke vi får at
interesse i at tænke lokalt, fastslår Allan Jensen.
kunderne er meget tilfredse med Andelskassen.
vide, hvad vi er gode til og knap så gode til,
Generationsskiftet har ikke kun betydet et
En anden, at der er forskel på erhvervskunder-
er det svært at blive bedre, siger Kresten
navneskifte. Midtthy El ApS er samtidigt flyttet i
nes forventninger til Andelskassen afhængig af
Pejtersen.
nye lokaler, så der har været nok at se til.
virksomhedernes størrelse. Og deraf udspringer ordene om tilpasning. - Når vi besøger en potentiel kunde, tager
- Firmaet er i løbet af de sidste fem år vokset
Interesse i at tænke lokalt
fra fire til ni medarbejdere, og jeg har i nogle år
Nogle, der har haft gavn af Andelskassen Midt-
tænkt på, at vi skulle have noget mere plads.
thy, er Midtthy El ApS.
Derfor fik jeg lavet en skitse for, hvad det
vi som regel en powerpoint med. Først
kostede at bygge 300 kvadratmeter, men sidste
præsenterer vi SDA, så folk kan se, at vi har
Firmaet blev kunde hos Andelskassen Midtthy
år fik vi pludselig mulighed for at overtage en
et solidt grundlag at bygge på, og så fortæller
i forbindelse med, at Bent Søgaard for nogle
bygning på 800 kvadratmeter, som det ville
vi, hvad vi står for - blandt andet professionel
år siden indtrådte som medejer af firmaet, der
være billigere at sætte i stand, fortæller Bent
og kompetent rådgivning samt opbakning og
dengang hed El-firmaet Facius I/S.
Søgaard, den ”blivende” ejer af Midtty El ApS.
8
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
»Man skal tilpasse sig kunderne. Kunderne er jo ikke ens, og der er forskel på, hvordan de skal behandles« | ERHVERVSFORUM 2/07 |
9
Tilbuddet krævede imidlertid et hurtigt svar.
- Går vi ned i Andelskassen, får vi i ni ud af ti
skal det også være, forklarer Jesper Elkær. Den
Og da Bent Søgaard ville lave en stor del af
tilfælde det, vi gerne vil, og ofte får vi også no-
seneste tid har krævet et tæt samarbejde mellem
renoveringen selv, var det nødvendigt med
get, vi ikke lige havde tænkt på. God rådgivning
de to parter. Og selv om fremtiden ikke kræver så
økonomisk spillerum i en periode. Andelskassen
handler jo ikke bare om, at rådgiverne skal sige
tæt et samspil, vil der stadig være nær kontakt.
leverede begge dele.
ja til alting, pointerer Bent Søgaard og fortsætter:
- Vi udregnede, hvad det ville koste at renovere,
- Der er meget, man går rundt med i hovedet,
skulderen og sammen med vores revisor lave
og så gik vi ned og så på lokalerne, så vi kunne
og så er det fint med hjælp, så der bliver taget
regnskaber hver måned. Så har vi noget at holde
få et overblik over mulighederne. Generelt tager
højde for alt. To hoveder tænker bedre end et,
os til, hvis der er noget, der skal korrigeres, og
vi ud og ser på ejendommene og besøger
og det er det vi udnytter ved at være to ledere i
Andelskassen kan følge vores udvikling, lyder det
virksomhederne, for det er nemmere, når man
virksomheden. Det giver også mere frihed.
fra Bent Søgaard, der suppleres af Allan Jensen:
ombygningen løbende, og når man kører forbi,
Samarbejdet går flere veje. Allan Jensen og
- Det er vigtigt, at man får med- og modspil. Det
kan man da ikke lade være med at bremse op
Bent Søgaard arbejder sammen i Midtthy El
er jo en fordel for os, at der bliver gjort noget,
og lige kigge, konstaterer Kresten Pejtersen,
ApS, Kresten Pejtersen, Jesper Elkær og de
hvis vi er på vej i en gal retning.
inden Bent Søgaard følger op:
andre erhvervsrådgivere sparrer med hinanden i
- I starten vil vi kigge os selv grundigt over
ved, hvad der snakkes om. Vi har også fulgt
- Det kunne slet ikke være realiseret, hvis der
Andelskassen. Og rådgiverne og virksomhederne
Lidt ekstra
hjælper hinanden.
På samme måde kan man sige, det er med
ikke havde været velvilje fra Andelskassens side.
erhvervsanalysen. Havde erhvervskunderne givet
Vi fik en kassekredit, der gav os mulighed for at
- Vi ser hinanden som et hold. Gode resultater
udtryk for stor utilfredshed med erhvervsrådgiv-
købe bygningen og bruge et års tid på at bygge
er jo til gavn for begge sider, og de opnås bedst
ningen i Andelskassen, var der tydeligvis noget,
om.
med et godt samarbejde. Man skal have tillid til
der skulle korrigeres.
hinanden, og jo før man informerer hinanden
Samarbejde til fælles bedste
om både positive og negative ting jo bedre. Det
Og selv om tilfredsheden er helt i top, er det
Ikke kun i forbindelse med finansieringen af de
giver en god fornemmelse, når man kan hjælpe
ikke det samme som, at der ikke er plads til
nye lokaler har Midtthy El ApS benyttet sig af
erhvervskunderne.
forbedringer.
også været aktive i forbindelse med omlægnin-
- Vi skal spørge ind ud fra de erfaringer, vi har
- Det er rart at blive bekræftet i, at man gør det
gen af firmaet.
fra blandt andet at rådgive andre virksomheder.
rigtige. Vi gør meget ud af at gøre lidt ekstra
Vi ved jo for eksempel, hvad der er svært for
for erhvervskunderne, og det slår igennem i
- I det her tilfælde har det også handlet om,
nystartede virksomheder, og det er vigtigere at
undersøgelsen. Men erhvervsanalysen har også
hvordan man bedst skiller en virksomhedsejer
stille de rigtige spørgsmål end at diskutere, om
bekræftet os i blandt andet, at vi ikke kan være
ud af firmaet, og hvilke fordele og ulemper der
der er råd til at bruge 20.000 kroner eller 25.000
proaktive nok. Kunderne er glade for at blive
kan være ved forskellige firmakonstruktioner.
kroner til annoncering. Det er ikke papirarbejdet,
kontaktet, og det betyder meget, at man lige gør
Allerede ved det første møde kom der fire-fem
der tager tiden for os, det er at sætte os ind i
lidt ekstra, understreger Kresten Pejtersen.
ting på bordet, husker Kresten Pejtersen.
virksomhederne og deres situation. Og sådan
Andelskassen Midtthy. Erhvervsrådgiverne har
»Vi gør meget ud af at gøre lidt ekstra for erhvervskunderne, og det slår igennem i undersøgelsen« 10
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
Iværksætteren skal kunne give slip Kun omkring 40 procent af alle iværksættere overlever de første fem år. Men med forberedelse kan mange af fælderne undgås.
» Af Martin Rask Pedersen, Andelskassen For mange iværksættere bliver virksomhe-
Han bakkes op af Christian Vintergaard, ph.d. fra
- Iværksætterne er blevet mere opmærksomme
den nærmest som et barn for en. Derfor kan
Handelshøjskolen i København og direktør for
på det. Mange iværksættere er også blevet op-
det være svært at erkende, at det bedste for
Øresund Entrepreneurship Academy.
mærksomme på værdien af eksterne investorer,
virksomheden måske i virkeligheden er, at man
og den viden disse bringer med ind i virksom-
overlader direktørstolen til en anden og eventu-
- Virksomheden gennemgår en udvikling. Når
elt skærer navlestrengen over.
den er ung, er det vigtigt med en leder, der ken-
heden.
der idéen, men når den bliver ældre, kræver det
En speciel personlighed
Men ofte er det netop det, der er nødvendigt,
en leder, der kan drive en virksomhed, og det
Når det kan være svært for en iværksætter at
hvis virksomheden skal udvikle sig, lyder budska-
er sjældent samme person. Når virksomheden
give slip, hænger det sammen med nogle af
bet fra tre eksperter inden for iværksætteri.
bliver ældre endnu, kræves der endvidere viden
de karakteristika, der kendetegner den typiske
om blandt andet finansiering og international
iværksætter.
- Det er tit på det punkt, det går galt for en
drift.
iværksætter. Der er stor forskel på at lede et lille
For selv om der er store forskelle iværksæt-
projekt og pludselig være leder for en stor virk-
Poul Rind Christensen, der ligesom John Parm
terne imellem, er der også visse fællestræk. Ikke
somhed, og nogle har simpelthen utilstrækkelige
Ulhøi er professor ved Institut for Ledelse på
mindst personlighedsmæssigt.
lederevner. Men det er meget forståeligt at det
Handelshøjskolen i Århus, bemærker, at mange
er svært at afgive indflydelse. For mange er virk-
iværksættere heldigvis er klar over, at det at få
- Iværksætteren har ofte svært ved at indordne
somheden jo nærmest deres barn, siger John
gode idéer ikke nødvendigvis er det samme
sig som lønarbejder, han/hun har ikke noget
Parm Ulhøi, professor ved Institut for Ledelse på
som at kunne administrere.
imod arbejde mere end gennemsnittet, og
Handelshøjskolen i Århus.
han/hun har ikke det samme tryghedsbehov
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
11
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
som mange andre. Iværksætterne er villige til
- Nogle får også investorer ind fra begyndel-
kunst, fordi man jo er glad for sin idé og skal
at tage risici, men de forventer samtidig også at
sen. Og med kapitalindflydelsen følger ekstern
pleje den og sælge den, samtidigt med at man
have maksimal indflydelse på beslutningerne,
indflydelse på virksomheden. Som iværksætter
så skal være meget kritisk og paranoid. Det kan
forklarer John Parm Ulhøi.
skal man i de tilfælde være klar på at afgive
være en god idé at få andre til at hjælpe.
indflydelse på forhånd, og man skal også være Afgiver man for eksempel direktørstolen i
klar over, at investorerne på et tidspunkt kan
Og det kan også være en god idé løbende at
virksomheden, mister man netop indflydelse på
presse på for at få en anden profil ind til at lede
kigge på, hvem det er, man har til at hjælpe.
beslutningerne. Og man risikerer at skulle falde
virksomheden, pointerer John Parm Ulhøi.
ind i rollen som lønarbejder.
- Det er vigtigt med et godt netværk af råd-
Vær lidt småparanoid
givere. En advokat, der er god til at starte en
- Mange har fordel af at starte op sammen med
Danmarks Statistik opgør løbende, hvor stor
virksomhed op, er ikke nødvendigvis den rigtige,
andre, så man supplerer hinanden. Tidligere
overlevelsesprocent nye virksomheder har.
hvis man vil til at eksportere. Samtidigt skal
ville iværksættere gerne have deres navn bøjet
Seneste tal er fra 2004, og der var overlevel-
man være opmærksom på, at ikke alle råd er
i neon foran virksomheden og navngav virk-
sesprocenten for virksomheder startet tre år
gode. Det er en kilden balance mellem at tro
somheden efter sig selv, mens det i dag mere
tidligere på 54 procent, to år tidligere på 61
på sig selv og lytte til andre, forklarer Poul Rind
handler om at have indflydelse og selvfølgelig få
procent og året før på 74 procent.
Christensen.
Erhvervs- og Byggestyrelsen vurderer, at kun
John Parm Ulhøi peger på manglende erfaring
omkring 40 procent af nyetablerede virksomhe-
og/eller for stor fokus på den tekniske side af
der overlever de første fem år.
forretningen som centrale årsager til, at det ikke
andel i overskuddet. Det betyder, at flere er klar til at starte sammen med andre.
Iværksætteri på nettet
går godt for en virksomhed. Iværksættervirksomhederne lever altså et ganske
Internettet er et godt sted at begynde, hvis
farligt liv. Men visse ting går igen, for de, der må
- Det ser man ofte, når den eneste kvalifika-
man har en iværksætter i maven. For eksem-
se virksomheden lukke.
tion, en iværksætter har, er at være en dygtig håndværker inden for sin branche. Andre vigtige
pel kan man besøge følgende hjemmesider:
www.100svar.dk (Væksthus Midtjylland giver svar på spørgsmål om iværksætteri) www.amino.dk (Debatforum for iværk-
Som allerede nævnt skal man være klar over,
grunde til, at det går galt, er, at virksomhederne
at det på et tidspunkt kan være det bedste for
laver en utilstrækkelig markedsanalyse, at de
virksomheden, at man selv giver slip - men
undervurderer produktudviklingstiden, at de tror,
andre farer lurer. ”Farer” man kan forberede sig
produktet sælger sig selv og derfor er for optimis-
på at møde.
tiske i forhold til markedsføring, og at de får util-
sættere)
strækkelig patentrådgivning, fortæller professoren
www.d-i-f.dk (Dansk Iværksætter Forening) www.startvaekst.dk (Nyheder og gode råd)
- Brug god tid på idéfasen og få lukket hullet
og slår fast, at det som oftest er en kombination
mellem den gode idé og den bæredygtige idé,
af de forskellige faktorer, der er udslagsgivende.
fastslår Poul Rind Christensen.
Man lærer af erfaringerne
www.ivaerksaetteren.dk (Hjemmeside for magasinet ”Iværksætteren”) www.mamut.com/dk (Download gratis hjælpeprogram til opstart af virksomhed – bemærk at den gratis brug ophører 12 måneder efter registrering i CVR-registret)
Han er ikke alene om at pege på idéen som et
Det kan lyde som om, der kun er problemer
af de steder, hvor det er vigtigt at tænke sig om.
forbundet med at starte egen virksomhed. Men hvis man brænder for det, er der ingen grund til
- Når virksomheden er på idéstadiet, er proble-
at holde sig tilbage.
met ofte, at man ikke er i stand til at se idé og kommerciel tankegang i et. Man er så optaget
Heller ikke selv om man har prøvet og har fejlet.
www.ventureguide.net (Oversigt over
af idéen, at man forfølger den blindt og overser
firmaer, der investerer i andre firmaer)
problemer i forhold til markedet. Når virksom-
- Man skal ikke tro, at succesfulde iværksættere
heden er kommet i gang, er det vigtigt at huske
bare er dem, der undgår problemer. Ofte ligger
at udvikle idéen eller få nye idéer. Måske findes
der flere tilløb og/eller flops bag de succesfulde
der nye og bedre produkter, og måske er man
virksomheder, og det er sjældent, at det er
nødt til at destruere sit grundlag og lave noget
første skud, der rammer plet, konstaterer John
bedre, siger Christian Vintergaard og fortsætter:
Parm Ulhøi.
- Man skal nok hele tiden være lidt småparanoid
I USA er begrebet ”serielle iværksættere” – der
i forhold til konkurrenter og være overkritisk i
betegner iværksættere, som starter den ene nye
stedet for overoptimistisk. Det kan være en svær
virksomhed efter den anden – et langt mere
www.oeacademy.org (Oversigt over kurser og værktøjer i entrepreneurship) Desuden findes der hjælp i lokale erhvervsudviklingscentre og lignende.
| FAKTA |
12
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
kendt begreb end i Danmark. Og langt mere anerkendt. - Der er det lige før man påskønner dem, der tør starte igen og igen, mere end dem, der har succes i første forsøg. I Danmark har det nok mere været: ”Det er nok noget andet, du skal lave”, og det kan gøre det sværere at rejse sig igen, mener John Parm Ulhøi. Til gengæld har iværksætteren fået nogle erfaringer, der gør det ”lettere” at rejse sig. Nogle få iværksættere finder ligefrem ud af, at deres styrke er at starte virksomheder og vælger at leve af at være serielle iværksættere, hvor virksomheden hver gang overtages af andre. - Man lærer jo af erfaringerne, og iværksætteren vil have større chance for succes i den næste virksomhed, han starter. Der kan selvfølgelig være personlige og økonomiske grunde til ikke at gøre det. Er man gået konkurs, er det jo nok ikke iværksætteriet, der ligger lige for, men faktisk har det været diskuteret politisk, om man
Definer meningen med
din virksomhed » Lars Kolind var i 10 år koncernchef for Oticon og gjorde virksomheden ledende på markedet for høreapparater. Siden 1998 har han hjulpet cirka 10 nye virksomheder i gang.
skulle lave et mere venligt konkurssystem for at fremme folks lyst til at starte igen, lyder det fra
» Af Martin Rask Pedersen, Andelskassen
Christian Vintergaard. - Der er tre ting, jeg især kigger på, når jeg
komme fra en helt anden branche og tro, det
Der er nok at se til som iværksætter. Men med
overvejer, om jeg skal investere i en iværksætter,
er let at starte op. Det er det ikke, og folk skal
god forberedelse kan mange ”problemer” stand-
lyder det uden tøven fra Lars Kolind.
kende branchen.
ses nærmest før, de dukker op.
»»»
Punkt 3: Han er en mand, der ikke spilder tiden. Det
Er der i forretningsplanen taget højde for, at det
gjorde han ikke, da han fra 1988 og 10 år frem
let kan tage tre eller fem gange så lang tid at
Den typiske iværksætter
gjorde Oticon (William Demant Holding) til ver-
starte noget op, som man tror?, siger Lars Kolind,
dens førende producent af høreapparater. Han
der i en prioriteret rækkefølge vil sætte punkt 2
gjorde det heller ikke, da han, umiddelbart efter
højest.
Den typiske iværksætter er/har:
en række IT-iværksættere.
- Mand (kvinder udgør kun 25 procent af
Og han gør det heller ikke, da han præcist angi-
nærmest ingen andre ville investere i IT, gjorde
ver, hvilke tre ting, det er, han kigger på.
Lars Kolind det – og fik sine investeringer hjem
IT-boblen brast, besluttede sig for at investere i
En vidensbaseret tilgang Tilsyneladende har kriterierne haft effekt. Da
iværksætterne)
igen.
- Mellem 30 og 39 år (den aldersgruppe udgør 37,7 procent af iværksætterne) - En erhvervsfaglig uddannelse (det gælder 42 procent af iværksætterne)
Punkt 1: Løser produktet en opgave, der er vigtig for
Ud af de cirka 10 virksomheder, han var med til
nogle mennesker? Det skal være noget, nogen
at starte i perioden fra 1998 til i dag, lever seks-
vil betale for, og noget, der gør verden til et
syv af dem i dag.
Kilde: Erhvervs- og Byggestyrelsen, ”Iværksæt-
bedre sted. Selv om det kan være en god idé
tere og nye virksomheder, Nøgletal 2006”.
med en ny type cykellås, så er de fleste jo godt
- Det, der drev mig, var, at jeg hele tiden troede
tilfreds med den, de har.
på, at man kunne gå mere vidensbaseret til
Punkt 2:
værks. Jeg mente, at det at starte en ny virksom-
Har personerne den rette indstilling, det rette
hed kunne gøres lige så systematisk, som når
drive og den rette erfaring? Man ser ofte nogen
Grundfos for eksempel laver en ny pumpe. Det
| FAKTA |
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
13
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
var det, jeg prøvede, og som en af de få fik jeg
kunne forstå. Det er ikke det samme som, at
Igen benytter han sig af punktopstillinger.
faktisk mine penge tilbage, forklarer Lars Kolind
jeg kunne lave produktet selv, men jeg har altid
- Mit første råd til en, der overvejer at starte
og bemærker, at han følger nogle principper, når
kunnet forstå det.
en virksomhed, er: Vær forberedt på, at det er
han investerer:
sværere, dyrere og tager længere tid, end du
Gode råd
regner med. Andet råd: Du skal arbejde hårdt,
- Jeg vil ikke investere i noget, jeg ikke synes
En ting er jo imidlertid, hvad Lars Kolind ser på
hvis det skal lykkes. Meget hårdt. Tredje råd:
yder et positivt bidrag til samfundet. Hvis
ved en iværksætter. Noget andet er, hvilke råd
Hvis du ikke er skræmt af de to første råd, så
produktet dybest set er ligegyldigt og bare
han vil give en iværksætter, der er ved at starte
begynd, fortæller Lars Kolind og nøjes med to
tilfredsstiller et opskruet behov, er jeg ikke med.
en virksomhed. Og en, der er et par år henne i
råd til de iværksættere, der er kommet gennem
Og så har jeg aldrig investeret i noget, jeg ikke
fasen.
den første tid:
» Sæt dig ned og definer »meningen« med det, din virksomhed gør. Det er ikke nok bare at lave et produkt. Der skal løses en opgave, der er væsentlig for andre. Og så skal du tænke på, om du ikke skal inddrage nogle flere som partnere i virksomheden. Det er jo selve naturen i en vidensbaseret virksomhed, at man er flere til at dele viden.«
Lars Kolind » Er født i 1947 og er uddannet matematiker fra Århus Universitet. Han er HD i organisation og har været lektor i planlægningsteori og driftsøkonomi på Københavns Universitet. Siden 2000 har Kolind været adjungeret professor ved Handelshøjskolen i Århus. » Var management konsulent i 9 år, underdirektør ved Forskningscenter Risø, finansdirektør og viceadministrerende direktør i Radiometer inden han i 1988 kom til Oticon (William Demant Holding) som koncernchef og var der i 10 år. » Er bestyrelsesformand i Grundfos Fonden, Unimerco Group, næstformand i Grundfos’ koncernbestyrelse og formand for World Scout Foundation. » Han har været med til at starte omkring 10 nye virksomheder. » Var med til at starte det nationale netværk for virksomhedernes sociale ansvar, The Copenhagen Centre for Social Cohesion, Kompetencerådet og Kulturrådet for Børn. » Er en meget brugt foredragsholder og har skrevet flere bøger, blandt andet ”Vidensamfundet” og ”Kolindkuren”. Han er ophavsmand til ledelsesformen ”Spaghetti Organization”. » Har hjemmesiden www.kolindkuren.dk, hvor han jævnligt skriver indlæg.
| FAKTA |
14
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
Idémagerne Af Martin Rask Pedersen, Andelskassen
tog en bid af elefanten »Biolog, cand. scient. pol., fremtidsforsker, iværksætter, dommer i Danmarks Bedste Idé, innovatør, medlem af Etisk Råd. Der er mange titler på Anne Skare Nielsens visitkort.
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
15
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
» Hvordan spiser man en elefant? Ikke ved at samle appetit, lægge store planer og udskyde den første bid til næste år eller næste år igen. - Man skal ikke blive ved med at udsætte hele tiden. Hvis nu ens drøm er at spise en elefant, handler det om tage en bid af den hver dag.
Man skal ikke hele tiden sige: »I 2008 skal virk-
- Med min uddannelse var det jo oplagt at lave
ved. Det bruger man enormt meget tid på,
somheden være velgørende, i 2009 skal vi have
noget med miljøpolitik, men det var simpelthen
og man er jo både direktør, stik-i-rend-dreng,
fokus på miljøet, i 2010 skal vi være innovative
bare så kedeligt. Jeg tror, mange har oplevet
bogholder og alt andet, bemærker den 35-årige
og så videre«, siger Anne Skare Nielsen, en af
at være steder, hvor alle har store tanker om,
iværksætter.
de to direktører og ejere i Future Navigator – en
hvordan det skal være, men ingen gør noget
virksomhed, der hjælper andre virksomheder
konkret, bemærker Anne Skare Nielsen, som
Future Navigator har efterhånden fire år på
med at være innovative.
skiftede Miljøstyrelsen ud med Instituttet for
bagen, og foruden de to stiftere er der nu også
Fremtidsforskning.
fire ansatte.
af en virksomhed kan gøre for at fremme in-
- Det er et fantastisk sted. Nærmest som at være
De værste børnesygdomme er ved at være
novation, nytænkning og idérighed blandt med-
iværksætter i et beskyttet miljø. Jeg brugte vel
historie. Og faktisk mødte fremtidsnavigatørerne
arbejderne, så elefanten bliver mere spiselig.
90 procent af min tid ude ved kunder, der typisk
nogle udfordringer, det – desværre kan man
- Som virksomhedsleder skal man kunne tegne
var virksomheder af forskellig størrelse, og det
sige – ikke er alle, der oplever. At lave et firma,
elefanten for sine medarbejdere og motivere
gav tusindvis af idéer til udvikling af instituttet.
der får gode idéer, viste sig at være den måske
medarbejderne til at komme med nye tanker,
Idéer, der bare ikke kunne lade sig gøre.
bedste idé, de fik.
ter jo ikke noget, hvis folk ikke kan se elefanten,
Det man er god til
- Udfordringen har faktisk været, at vi har vadet
og én medarbejder ligger og gnaver i en anakon-
Konsekvensen blev, at Anne Skare Nielsen i
i kunder og efterspørgsel. Ansættelsen af flere
da, mens en anden er ved at æde en giraf, lyder
2003 startede Future Navigator sammen med
medarbejdere betyder, at vi kan koncentrere os
det, før hun fortsætter:
kollegaen Liselotte Lyngsø. Fremtidsforskeren
om det, vi er gode til. Nogle iværksættere siger,
blev iværksætter.
at man er nødt til at lave rugbrødsarbejde, men
Hun pointerer, at der er en del, man som leder
man aldrig selv ville have tænkt på. Men det nyt-
- Det er vigtigt at skabe god energi. Man skal
”no way”. Selvfølgelig kan det være nødvendigt
have det godt, før ideerne og kreativiteten kom-
- Hvis det nu var så rigtigt det, vi sagde til de
engang imellem, men man risikerer nemt, at der
mer, og det er tit ikke så meget, der skal til. Når
virksomheder, så måtte det jo også kunne gøres
aldrig bliver tid til det sjove.
man nogle gange er i tvivl om, hvad man skal
i virkeligheden. Jeg burde sige et eller andet
gøre, skal man gøre det, der giver god energi.
enormt meningsfuldt om, hvorfor jeg valgte at
Det er lidt ligesom med at løbe en tur. Det er
blive iværksætter, men sandheden er, at jeg
ikke nødvendigvis særligt sjovt, men man har
aldrig har vidst, hvad jeg ville. Man skal lave
det godt bagefter.
det, man er god til, men hvad er det? Jeg har imidlertid altid drømt om at brænde for noget,
Et alsidigt CV
ligesom når en astronaut siger ”mit job er min
Netop at have det godt og forsøge at skabe god
hobby”, forklarer Anne Skare Nielsen.
energi går som en rød tråd gennem 35-årige
» Vi gør meget ud af at sætte penge til side. Dels til svære tider, dels så vi kan koncentrere os om de opgaver, vi synes er spændende.«
Anne Skare Nielsens uddannelses- og arbejds-
Hun hiver igen ordet ”fantastisk” frem af ordbo-
liv. CV’ets alsidighed er der ikke mange, der
gen, da hun skal beskrive, hvordan det har været
matcher.
at begynde for sig selv.
Uddannelsen som biolog blev suppleret med
- Jeg kan kun anbefale andre at gøre det, selv
Idealisme, etik og værdier
cand.scient.pol. – fordi hun ikke rigtigt kunne se
om den første måned, hvor man ikke kunne se
Det er ikke kun betegnelsen ”spændende”,
relevansen af biologi, mens statskundskab lige
frem til en lønseddel i slutningen af måneden,
der kan hæftes på en typisk opgave for Future
var hende – og det førte til jobs i først Institut for
var lidt skræmmende. Der er mange steder,
Navigator. Fra begyndelsen har virksomheden
Miljø og Systemanalyse i Amsterdam og snart
man kan få hjælp til at starte op, men det svære
været præget af idealisme, og det er der ikke
efter Miljøstyrelsen.
er jo, at man ikke ved, hvad det er, man ikke
ændret på.
16
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
- Vi er meget idealistiske og går op i etisk
og det værste for mig er at sælge ud af mine
- Fokus skal være på god energi, pointerer Anne
engagement. Jeg tror, at etisk ansvar bliver et af
værdier for ussel mammon.
Skare Nielsen, der også har fundet tid til at være
de største konkurrenceparametre for virksom-
medlem af blandt andet Etisk Råd og dommer-
heder i fremtiden, forklarer Anne Skare Nielsen
At værdierne betyder en del i Future Navigator
panelet i tv-programmet ”Danmarks Bedste Idé”,
og erkender, at det godt kan kræve lidt ekstra
illustreres også af, at stifterne fra begyndelsen
endnu engang.
overvejelser nogle gange:
var enige om, at virksomheden ikke måtte gå ud over de respektive familier.
- I starten kan det godt være svært at holde fast
Læs mere om Future Navigator og Anne Skare Nielsen på www.futurenavigator.dk og www.
i det etiske, og første gang, man siger nej til en
Der skulle være tid til for eksempel at holde
fnclub.org, hvor det også er muligt at tilmelde sig
kunde, tænker man da over det en ekstra gang.
barsel, og både Liselotte Lyngsø og Anne Skare
virksomhedens hotletter.
Men man skal tænke over, hvad det værste er,
Nielsen har i dag tre børn.
»Vi smækker fakta op i fjæset« Kunden er udgangspunktet, når Future Navigator
processer i forhold til hver enkelt kunde. Det
oplever man virksomheder, der har en eller
hjælper kunder med at være innovative og få
kan kaldes fremtidsorienteret idéudvikling for
anden forkromet idé om innovation, fordi de
idéer.
at skabe noget nyt for virksomhederne. Mange
har skrevet det ned i et værdisæt eller lignende,
vælger os, fordi de ved, at vi smækker fakta op
men i virkeligheden ikke er klar på det. De siger,
Visionen for Future Navigator er at skabe bedre
i fjæset og kalder folks produkter for noget lort,
de vil være innovative, men i virkeligheden vil de
og mere meningsfulde idéer om morgendagens
hvis vi synes, de er det, siger Anne Skare Nielsen.
bare have t-shirts, hvor der står ”Vi er innovative”,
muligheder. Og omdanne idéerne til praktisk
så de kan vise, at de er med på moden, lyder
værdi i dag. De beskriver sig selv som en in-
Oprindelig troede de to stiftere af Future Navigator,
novations- og fremtidsvirksomhed.
at det var nødvendigt at specialisere sig i en be-
det fra Anne Skare Nielsen, der fortsætter:
stemt form for virksomheder. Det viste sig imidler-
- Vi har prøvet at afvise kunder af den grund.
Men hvad er det egentlig Future Navigator gør
tid, at det handler mere om indstilling hos kunden
Det er egentlig meget skægt at afvise en kunde,
for de virksomheder, der er kunder hos dem.
end hvilken branche, de beskæftiger sig med.
og hvis man kan mærke, at kunden suger energi
- Hvis folk spørger, hvad vi laver, siger jeg: »Det vil
- Det er vigtigt, at det er en virksomhed, der vil
jeg ikke tale om. Fortæl mig om jer«. Vi designer
skabe noget nyt og have nye idéer. Nogle gange
ud af en, skal man bare gøre det færdigt hurtigst muligt.
Anne Skare Nielsen » 1971: Født i Vejle. » 1993: HA i informationsteknologi, Århus Handelshøjskole. » 1996: Uddannet som biolog (b.s.c.) ved Århus og Københavns Universiteter. » 1999: Ansat som projektleder ved IMSA Amsterdam. » 2000: Ansat som researchassistent i Miljøstyrelsen. » 2001: Uddannet som cand.scient.pol. fra Københavns Universitet. Medlem af Global Future Forum. Ansat på Instituttet for Fremtidsforskning. » 2003: Medstifter, medejer og direktør i Future Navigator. Medlem af Videnskabsministeriets tænketank om forskningsformidling (til 2004) » 2004: Medlem af Designmatters Advisory Board (til 2006). Medlem af Videnskabsministeriets tænketank IKT-forum (til 2006). Medlem af Videnskabsministeriets råd for Teknologisk Fremsyn (til 2006) » 2005: Medlem af Etisk Råd (til 2007). Medlem af Vallekilderådet. » 2007: Dommer i ”Danmarks Bedste Idé” på TV2.
| FAKTA |
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
17
TEMA | IVÆRKSÆTTER |
4
spørgsmål til tre iværksættere
dauf & pede
Peak Biotech A/S
Blåvand Bolcher
I august 2006 åbnede Claus Jacob Madsen og
Kim Vind og Jacob Nøhr startede i sommeren
Martin Folmer har haft bolchebutik og bolche-
Peter Hedegaard Petersen en guldsmedefor-
2005 Peak Biotech A/S, der ligger i Kvistgård
produktion i Blåvand i nogle år og har i 2006
retning i Århus. (Forretningen er opkaldt efter
nord for København og leverer udstyr til den
etableret en decideret bolchefabrik i Oksbøl.
Claus, der af en toårig pige blev kaldt Dauf, og
farmaceutiske industri. Hvorfor valgte du at starte egen virksomhed?
Peter, der altid er blevet kaldt Pede). Hvorfor valgte I at starte egen virksomhed?
- Jeg er nok bare en selvstændig person, og jeg
Hvorfor valgte I at starte egen virksomhed?
- Det skyldes især, at den virksomhed, vi begge
kan godt lide at føle, at det gør en forskel, når
- Vi er udlært sammen hos Georg Jensen for
var ansat i, flyttede til Sverige. Så havde vi valget
man gør en indsats. Det er nok gået i arv til mig
10 år siden, og allerede dengang talte vi om at
mellem at flytte med, finde et andet job eller
fra mine forældre. Som 23-årig startede jeg en
starte noget sammen. Så fik vi jobs i henholds-
begynde for os selv.
købmandsforretning, så endnu en og et solcen-
vis København og Århus, og derfor blev der
ter, inden jeg fik et godt tilbud på forretningerne.
ikke gjort noget ved planerne, selv om vi stadig
Hvad overraskede jer mest i forbindelse med
Så gik jeg i gang med bolcheproduktion, og det
drømte om det. Nu passede det imidlertid os
opstarten?
er bare blevet mere og mere.
begge at åbne i Århus.
- Vi er nærmest positivt overraskede. Vi fik nogle gode ordrer til at starte med og var godt hjulpet
Hvad overraskede dig mest i forbindelse
Hvad overraskede jer mest i forbindelse med
af, at vi havde kontakter og netværk indenfor
med opstarten?
opstarten?
branchen. Oprindelig ville vi gerne have haft
- Vejen, til hvor jeg står i dag, har været ufatteligt
- Hvor lang tid ting tager, og hvor meget der
eksterne investorer med, men da det ikke kunne
lang. Der er mange overraskelser og megen
egentlig skal til. Det er ikke bare et spørgsmål
lade sig gøre, gik vi i gang, og det er lykkedes os
usikkerhed.
om at bukke guld og sælge det.
at have overskud de første to år.
Hvad har Andelskassen betydet i forbindelse
Hvad har Andelskassen betydet i forbindelse
med opstarten?
med opstarten?
med opstarten?
- Billum Andelskasse er den bedste økonomiske
- Da vi havde advokat og revisor, er Andelskas-
- Thorstrup Andelskasse er især blevet brugt,
samarbejdspartner, jeg nogensinde har haft.
sen Østjylland især blevet brugt i forhold til at
når vi skulle stille garantier i forbindelse med
Nogle banker gør noget andet, end de har sagt,
låne penge til at købe butikken. Vores rådgivere
forudbetaling på ordrer fra vore kunder. Vi har
hvis man kommer i en lille knibe. Sådan er det
kigger også ind, når de lige kommer forbi, og
fået en meget professionel behandling og kun
ikke med Andelskassen.
den personlige interesse og opbakning, som
haft en positiv oplevelse af at arbejde sammen
vi har mærket fra Andelskassens side, betyder
med et mindre pengeinstitut.
Hvad har Andelskassen betydet i forbindelse
Har du et godt råd til andre, der gerne vil starte virksomhed?
meget for os. Har I et godt råd til andre, der gerne vil
- Det er vigtigt at tegne en rød tråd for virksom-
Har I et godt råd til andre, der gerne vil
starte virksomhed?
heden og følge den. Man skal være ærlig om,
starte virksomhed?
- Det er godt at have nogle at sparre med. Og
hvad man kan og ikke kan, og det er vigtigt ikke
- Sæt jer godt ind i det, læs meget, spørg
det har været en fordel at være to i samme
at tage mere ind, end at opgaverne kan udføres
nogle, der er startet for nyligt – ikke nogen, der
situation. Vi har endvidere indsat en professionel
ordentligt. Mange siger, at man skal have hjælp
startede for 40 år siden - snak med revisor og
bestyrelse, og det er rart med nogen, der kan se
fra folk udefra, men man skal passe på, for de er
bank, tro på jeres egne ideer og hav is i maven.
virksomheden lidt ude fra.
dyre og kender ikke branchen.
Læs mere om virksomheden på
Læs mere om virksomheden på
Læs mere om firmaet på
www.daufogpede.dk
www.peakbiotech.com
www.blaavand-bolcher.dk
På www.andelskassen.dk kan du læse længere artikler om iværksætterne
18
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
Pensionsopsparing for hovedaktionærer og selvstændigt erhvervsdrivende » Stort set alle forudsigelser om den fremtidige samfundsøkonomi peger på, at efterløn og offentlige pensioner bliver reduceret i fremtiden. Det hænger blandt andet sammen med, at der bliver flere ældre i forhold til de erhvervsaktive. Eller sagt på en anden måde: Færre skal betale offentlige pensioner til flere. Af Tom Eriksen, leder af Deloittes skatteafdeling i Esbjerg
Forudsætningen for økonomisk handlefrihed i
visse forudsætninger i ly for kreditorer, men på
virksomheden lide under
det, der populært kaldes ”den 3. alder”, er ofte
den anden side kan man risikere at tabe mid-
mangel på likviditet og
private pensionsopsparinger. Det gælder også
lerne ved eksempelvis skilsmisse. Opsparer man
for hovedaktionærer og selvstændigt erhvervs-
store midler i virksomhedsordning eller i et
drivende.
selskab, er der ofte udskudte skatter, som vil forfalde til betaling, hvis
økonomisk handlefrihed. Store pensionsmidler er reelt bundet i en længere årrække. Som virksomhedsejer er det derfor en
Virksomhedsejerens økonomiske kasser
midlerne ønskes anvendt
rigtig god idé at have en plan for, hvordan
En virksomhedsejer kan betragte sin samlede
til privatforbrug. Opsparer
de forskellige kasser skal udvikle sig frem til
formue, som liggende fordelt i forskellige kasser.
man for få midler i
Noget af formuen ligger hos ægtefællen/sam-
virksomhedsordning
leveren, noget i en virksomhedsordning eller et
eller selskab, kan
driftsselskab, noget i et holdingselskab, noget i privatformuen til fri disposition og noget i pensionsordninger. Pensionsplanlægning
den 3. alder.
Pensionsformue som en del af den samlede økonomi Mulighederne for etablering af pensionsformue for en erhvervsdrivende er mange. Især tre typer er vigtige:
for virksomhedsejere går ud på at finde en vel-
1.
30%-ordningen, hvor
begrundet og fornuftig
30% af virksomhedens
fordeling af formuen
overskud før renter kan
i de forskellige
indbetales hvert år. Denne
kasser.
regel gælder for personligt drevne virksomheder
Hver kasse har sine fordele og ulemper. Fører man
2.
Pensionsindskud via hovedaktionærselskaber
3. Ophørspension – uanset
eksempelvis store
om virksomheden er
midler over til æg-
personligt drevet eller i
tefællen, er de under
selskabsform
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
19
De to førstnævnte muligheder indebærer høj
1. Skattebesparelsen ved indbetalingen er ofte
taling, som man lægger til grund ved indbeta-
grad af fleksibilitet. Man kan som hovedregel
større end den skat, der bliver opkrævet på
linger i pensionsordninger, ikke holder på langt
indbetale betydelige beløb uden at binde sig
udbetalingstidspunktet.
sigt, fordi reglerne ændres. Hvis der f.eks. sker
for flere år. Muligheden for ophørspension er etableret af hensyn til de virksomhedsejere, der gennem årene har sparet op i virksomheden, og
2. Afkastet i en pensionsordning beskattes med
en forhøjelse af afkastbeskatningen i pensions-
15%, mens skattesatsen typisk ligger mellem
ordninger, kan man ikke lige få midlerne frigivet
33% og 60% uden for pensionsordningerne.
og flyttet over i en anden kasse.
får en større skattemæssig fortjeneste ved salg af
3. Da pensionsindbetalingen er fradragsberet-
firmaet, f.eks. i form af goodwill eller aktieavancer.
tiget kan man sige, at skattebeløbet trækker
Hvad bør en erhvervsdrivende gøre?
renter indtil udbetalingstidpunktet.
Hvis man vil sikre sig en økonomisk tryghed i
I nogle tilfælde er der ikke likviditet til en løbende
4. Pensionsmidlerne er sikret overfor kreditorer.
pensionsindbetaling. I denne situation, hvor likvi-
den 3. alder, er det altså en god ide at arbejde konkret med skatte- og pensionsplanlægning.
diteten kommer ved salget af virksomheden, er
Hvor meget af den samlede formue, der skal
Denne planlægning går ud på at klarlægge, hvil-
ophørspensionen også en rigtig god mulighed.
placeres i denne kasse, skal vurderes fra sag til
ke kasser man vil fordele sin samlede formue i.
sag.
Pensionsformuedelens fordele
Pension er en uundgåelig del af den økonomi-
Der er flere forhold, der gør pensionsopsparin-
Men det er vigtigt at holde sig for øje, at de
ger attraktive:
forudsætninger om skatter og afgifter ved udbe-
ske planlægning for den 3. alder.
Andelskassen anbefaler, at man som erhvervsdrivende prioriterer pensionsopsparingen Fordele ved kapital- og ratepension: •
Bred vifte af investeringsmuligheder
•
Lempeligere beskatning af afkast
•
Kreditorbeskyttet
Indbetalings/-fradragsgrænser
75.000 kr. overskud i 15 år
Ratepension: Som selvstændig erhvervs-
Eksempel på den økonomiske fordel:
drivende har du mulighed for at spare op
Såfremt der indbetales kr. 75.000 af årets over-
og samtidig spare i skat. Du kan indbetale
skud til ratepension i 15 år, vil fordelen ved rate-
op til 30% af det regulerede overskud fra
pensionen samlet være ca. kr. 130.000 efter skat.
selvstændig virksomhed og få fuldt fradrag på selvangivelsen. Indehavere af A/S og
Forudsætninger:
ApS får indbetalingen som løn og dermed
Afkast før skat = 6%
fuldt fradrag af hele overskuddet.
Beskatning på ubetalingstidspunkt = Topskat Virksomhedsskat = 25% Udbetalingsperiode = 10 år
Kapitalpension: Ophørspension:
kr. 43.100 kr. 2.363.800 i alt (Tallene er fra 2007)
850.000
800.000
Husk indbetaling på pensionsordningen senest fredag den 28. december 2007.
750.000
700.000
650.000
600.000
20
| FAKTA | Ratepension
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
Virksomhed
Nye andelskasser
på Danmarkskortet
» De seneste år har Andelskassen åbnet flere nye afdelinger i landets større byer. Alene i 2007 har Andelskassen slået dørene op i Tønder, Silkeborg og Odense. Dette er en helt naturlig udvikling for Andelskassen, der de sidste par år har oplevet kundetilgang, stor vækst og ekspansion til nye markedsområder. » Af Mia Krog Pedersen, Andelskassen De enkelte andelskasser bliver større. Da Sam-
Dette ønske ledte til åbningen af en ny afdeling
- Man må sige, byen har taget særdeles godt i
menslutningen Danske Andelskasser (SDA)
i Odense i foråret 2007, og Andelskassen trives i
mod os. På fem måneder har vi fået 500 kunder
blev skabt i 1986, talte den 47 andelskasser
Danmarks tredjestørste by.
og nået et samlet forretningsomfang på ca. kr.
– et antal, der i dag er reduceret til 23. Tallene
170 mio., hvilket er yderst tilfredsstillende og
fortæller ikke om lukning af andelskasser, men
Flot start i Odense
klart foran vores budget, fortæller Carsten F.
derimod om, at andelskasserne ser fremad, og
Den nye afdeling ledes af 38-årige Carsten F.
Hansen.
flere har derfor valgt at blive sammenlagt netop
Hansen, der i en årrække har arbejdet som
for at kunne blive ved at tilbyde kunderne det,
erhvervsrådgiver i Sydbank og Totalbanken. Han
de har behov for.
kender det lokale erhvervsliv rigtigt godt, og det var et stort plus for Andelskassen, at han satte
Til gengæld er antallet af filialer steget til 80. De
sig i chefstolen i Odense. Især betyder Carsten F.
seneste år har Andelskassen åbnet afdelinger
Hansens erfaring og lokalkendskab en fordel for
i flere større byer som Svendborg, Ikast, Nord-
Andelskassens mange fynske erhvervskunder.
borg, Århus, Silkeborg, Tønder og nu Odense. - Vi kan hjælpe vores kunder med alt, hvad de
Hvor kunderne er
har brug for. Der, hvor vi adskiller os positivt fra
- Vi ønsker at være til stede der, hvor vores
de andre pengeinstitutter, er et tættere forhold
kunder er. Og på både erhvervs- og privatkun-
til den enkelte kunde og et generelt lavere
desiden betyder det i stadigt højere grad de
gebyrniveau, lyder det fra Carsten F. Hansen, der
større byer, forklarer Alex E. Pedersen, direktør i
var glad for udfordringerne ved at starte en ny
Andelskassen Fyn.
afdeling op.
På Fyn er Andelskassen i øvrigt repræsenteret med Andelskassen Fyns afdelinger i Kværndrup, Stenstrup, Ringe og Gislev. OureVejstrup Andelskasse har afdelinger i Oure og i Svendborg.
| FAKTA |
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
21
Stærk organisation
som man kender fra de store pengeinstitutter.
Med etableringen i Odense får den fynske
Beslutningerne bliver dog altid taget lokalt. Det
hovedstad nu mulighed for at nyde de mange
er tilsyneladende en kombination, som kun-
fordele, Andelskassen tilbyder.
derne sætter stor pris på. For kigger vi på vores konstant stigende kundemasse, er det tydeligt,
Odense
Andelskasserne har i SDA et stort bagland af eks-
at vi har meget loyale kunder, bemærker Alex E.
perter at trække på. I Hammershøj, som ligger
Pedersen.
mellem Randers og Viborg, sidder 90 ansatte specialiseret inden for eksempelvis erhverv,
Den nye afdeling i Odense har fem medarbej-
investering, pension og kredit.
dere og ligger centralt på Vestre Stationsvej i Odense City.
- Den enkelte andelskasse er et selvstændigt og lokalt engageret pengeinstitut, men i kraft af SDA har hver eneste af dem stordriftsfordele,
Afdelingsdirektør i Odense, Carsten F. Hansen
» Odense by vokser: fra 144.518. indbyggere pr. 1. januar 1996 til 152.060 indbyggere pr. 1. januar 2006. Dermed er Odense landets Danmarks tredjestørste by. Ca. 40% af befolkningen på Fyn bor i Odense. » Odense er en af de ældste byer i landet. Den er grundlagt for mere end 1000 år siden. Navnet Odense betyder ”Odins helligdom”. » Omkring H.C. Andersens fødselsår 1805 var Odense Danmarks næststørste by – med 6000 indbyggere. » Odense er en vigtig studieby, især i kraft af Syddansk Universitet. » Erhvervslivet blomstrer i Odense, der er hjemsted for mere end 7000 virksomheder. » Turisme er en stor industri i byen – de lokale seværdigheder har omkring en million besøgende årligt. » Der er 150 forskellige nationaliteter i Odense Kommune pr. 1.1. 2006.
Kilde: Danmarks Statistik og www.odense.dk
| FAKTA |
22
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
Kort nyt Opdatering af Lønservice Som mange er bekendt med, er der i foråret forhandlet nye overenskomster, og fra nytår indfører SKAT e-Indkomst. Alle oplysninger, som i dag fremgår af den årlige oplysningsseddel, skal fra årsskiftet indberettes månedlig til e-Indkomstregistret. Dette vil blive inkorporeret i Lønservice, som ligeledes bliver opdateret til at håndtere de nye overenskomster inden årets udgang. Dette gælder naturligvis også Dataløn og Multiløn.
Agromek 15. til 19. januar 2008 I dagene fra den 15. til den 19. januar løber landbrugsmessen Agromek af stabelen i Messecenter Herning. For første gang i Agromeks historie bliver der to udstillinger i samme kalenderår. Det sker i 2008, hvor der ud over messen i januar også er en fra 25. til 29. november. Dette markerer premieren på udstillingens nye koncept, hvor maskiner til markbrug vil være med på Agromek hvert andet år, mens intern mekanisering
Nye regler for begunstigelse
bliver vist på Agromek hvert år. Udstillingen får dermed en
Den 1. januar 2008 træder nye regler angående begunsti-
skarpere profil og bliver tilpasset de ønsker, der er fremført af
gelse på pension og livsforsikring i kraft. De nye regler stiller
mange landmænd, forhandlere og fabrikanter.
papirløse samlevere bedre. I pensionsordninger oprettet efter 1. januar 2008 er samleveren den ”nærmeste pårørende”, hvilket betyder, at din samlever får din pension, hvis du dør før pensionsalderen, i stedet for dine børn, som det er tilfældet med de nuværende regler. Er du gift, og har du ikke taget stilling til, hvem der skal have din pension, når du dør, vil det som hidtil være din ægtefælle, som er ”den nærmeste pårørende”, og som dermed automatisk får alle pengene. Har du oprettet en pensionsordning før 1. januar 2008, og lever du papirløst, bør du overveje, om du aktivt skal ændre, hvem der skal have pensionen, når du dør, såfremt du ønsker at begunstige din samlever frem for børn. Kontakt Andelskassen for at høre, hvilken løsning du skal vælge.
| NÆSTE ERHVERVSFORUM UDKOMMER TIL APRIL 2008 |
| ERHVERVSFORUM 2/07 |
23
Andelskassen Alssund
Hadsund • telefon 87 99 36 25
Jernved-Rømø Andelskasse
Augustenborg • telefon 87 99 35 00
Onsild • telefon 87 99 53 65
Gredstedbro • telefon 87 99 52 25
Sundeved • telefon 87 99 36 45
Hobro • telefon Tlf. 87 99 53 35
Bramming • telefon 87 99 39 95
Fynshav • telefon 87 99 35 45
Klejtrup • telefon 87 99 53 50
Egebæk-Hviding • telefon 87 99 52 10
Nordborg • telefon 87 99 59 59
Ribe • telefon 87 99 52 20 Andelskassen Sydvestjylland
Rømø • telefon 87 99 54 40
Agerbæk • telefon 87 99 35 90
Tønder • telefon 87 99 57 85
Andelskassen Fyn
Glejbjerg • telefon 87 99 36 10
Kværndrup • telefon 87 99 52 60
Årre • telefon 87 99 35 75
Kærup-Janderup Andelskasse
Stenstrup • telefon 87 99 55 10
Grimstrup • telefon 87 99 35 65
Janderup • telefon 87 99 52 90
Andelskassen Sønderjylland
Løgstrup Andelskasse
Sønderborg • telefon 87 99 55 85
Løgstrup • telefon 87 99 57 40
Tinglev • telefon 87 99 55 55
Viborg • telefon 87 99 57 25
Ringe • telefon 87 99 55 40 Gislev • telefon 87 99 35 20 Odense • telefon 87 99 59 30
Andelskassen Himmerland
Rens • telefon 87 99 55 50
Hvilsom • telefon 87 99 39 60
Tandslet • telefon 87 99 56 00
Mejlby • telefon 87 99 39 75
Høruphav • telefon 87 99 55 70
Aars • telefon 87 99 39 85
Næsbjerg Andelskasse Næsbjerg • telefon 87 99 53 10
Hvam • telefon 87 99 39 70 Andelskassen Vesthimmerland Brøndum • telefon 87 99 53 20 Andelskassen MidtVest
Oure-Vejstrup Andelskasse Oure • telefon 87 99 53 90
Ikast • telefon 87 99 37 00
Svendborg • telefon 87 99 53 80
Bording • telefon 87 99 37 15
Andelskassen Østjylland
Ilskov • telefon 87 99 37 30
Hammershøj • telefon 87 99 39 00
Vorgod • telefon 87 99 37 45
Harridslev • telefon 87 99 52 45
Outrup Andelskasse
Linde • telefon 87 99 37 35
Randers • telefon 87 99 38 55
Outrup • telefon 87 99 54 10
Tarm • telefon 87 99 39 30
Silkeborg • telefon 87 99 59 60
Bork • telefon 87 99 39 20
Thorsager • telefon 87 99 56 15
Borris • telefon 87 99 37 60
Tirstrup • telefon 87 99 56 25
Skovlund-Øse Andelskasse
Rækker Mølle • telefon 87 99 37 75
Ørum • telefon 87 99 39 05
Nordenskov • telefon 87 99 56 70
Skjern • telefon 87 99 37 85
Århus • telefon 87 99 38 80
Ansager • telefon 87 99 57 05
Stauning • telefon 87 99 55 00
Grindsted • telefon 87 99 35 35 Skovlund • telefon 87 99 54 65 Billum Andelskasse
Varde • telefon 87 99 56 90
Andelskassen Midtthy
Billum • telefon 87 99 36 80
Ølgod • telefon 87 99 54 55
Midtthy • telefon 87 99 54 80
Alslev • telefon 87 99 36 55 Oksbøl • telefon 87 99 36 65 Thorstrup Andelskasse
Andelskassen Norddjurs Voldby • telefon 87 99 35 10
Thorstrup • telefon 87 99 56 35 Frederiks og Omegns Andelskasse Frederiks • telefon 87 99 38 00 Haderup • telefon 87 99 38 18
Andelskassen Nordøstjylland
Vammen-Rødding Andelskasse Vammen • telefon 87 99 56 55
Rostrup • telefon 87 99 54 30
Rødding • telefon 87 99 56 45
Oue • telefon 87 99 54 25
Horne Andelskasse
Arden • telefon 87 99 35 55
Horne • telefon 87 99 39 50
www.andelskassen.dk