CHILE: BALANCE EXPLORACION MINERA 2014

CHILE: Balance Exploraci贸n Minera 2014 Catastro de operaciones de 109 exploradoras con 237 prospectos

Informe de revista PROVEEDOR MINERO - DIRECTORIO MINERO DEL PERU

CATASTRO DE EXPLORACIÓN 2014

CHILE: 5º destino mundial de inversión, inversión, 109 exploradoras con 237 prospectos

Es importante destacar que Chile es el quinto país como destino de la exploración minera en el mundo y es el segundo mercado en América Latina, después de México en atraer mayores capitales para la actividad exploratoria.

En los últimos 7 años, desde el 2008 al 2014, el total de las inversiones mineras canalizadas a exploración en Chile ascendieron a 4,993 millones de dólares, mientras en Perú (7º en ranking mundial) en igual período, captó inversiones de exploración minera por US$ 4,670 millones. (Ver cuadro en pagina siguiente)

Chile sigue siendo un país con gran actividad exploratoria, concentrando alrededor de 237 prospectos de propiedad de 109 empresas exploradoras, entre las que destacan las mineras juniors y otros tipos de empresas exploradoras y aquellas que son de propiedad 100% estatal.

Esta es una de las conclusiones principales a la que llegó la Comisión Chilena del Cobre (COCHILCO), luego de concluir la tercera versión del Catastro de Empresas Exploradoras en Chile 2014 que contiene un balance detallado de la labor de exploración minera en ese país y que fue concluido en el mes de diciembre del 2014.

En el 2014, por segundo año consecutivo, el movimiento de capitales en exploración minera en el mundo registró una caída del 25.6%, al totalizar 10,739 millones de dólares, según el reporte

INVERSION EXPLORACION MINERA EN EL MUNDO AÑOS 2008 - 2014 (Cifras en millones de US$)

PAIS 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1. Canadá 2.394 1.171 2128 3.278 3.440 1.875 1.492 2. Australia 1.764 951.6 1.452 2.366 2.580 1.875 1.256 3. EE.UU. 882 439 968 1.456 1.720 1.154 762 4. México 756 366 726 1.092 1.290 865 708 5. Chile 504 366 605 910 1.035 865 708 6. China 375 293 484 728 860 577 590 7. Perú 630 393 605 728 1.035 721 558 8. Rusia s.d. s.d.

484 546 645 721 558 9. Brasil 380 220 363 546 645 432 311 10. Rep.Congo 378 220 s.d.

1456 1.935 432 311 11. Argentina s.d. s.d.

363 364 645 304 s.d.

14. Colombia s.d. s.d. s.d.

364 430 s.d. s.d.

15. Otros s.d. s.d 3.472 1.092 s.d. s.d. s.d TOTAL MUNDO 12.600 7.320 12.100 18.202 21.500 14.426 10.739 Fuente: Metals Economic Group - Elaboración: Revista Proveedor Minero

“Corporate Exploration Strategies” (CES), que elabora el SNL Metals Economics Group (SNL MEG), con sede en Canadá.Metals Economic Group confirmó que la inversión registrada en el 2014 es la más baja de los ultimos 4 años y muestra el carácter cíclico de la inversión exploratoria y está en concordancia con la tendencia negativa de los precios de metales y se prevé una mayor caída para el 2015. Un adelanto de la inversión 2015 serán reveladas en la convención PDAC 2015.

6 PAISES LIDERES: El monto total registrado el 2014 (US$ 10,739 millones), es muy inferior a los US$14,426 millones reportados en 2013, a los US$ 21,500 millons en el 2012, los US$ 18,202 millones en el 2011 y los US$ 12,100 millones en el 2012.

En el 2014, los seis primeros lugares de inversión fueron ocupados por Canadá. Australia, Estados Unidos, México, Chile y China que desplazó del sexto puesto al Perú que ahora figura en el 7º lugar, en empate con Rusia El estudio de Metals Economic Group se basa en información recogida entre casi 3.500 empresas mineras y de exploración en todo el mundo, de los cuales más de 2.550 tuvieron presupuestos de exploración de por lo menos 100 mil dólares.

El estudio de Cochico señala que ''en cuanto a los presupuestos de exploración en el mundo, se observa que Chile ha mantenido su posición como quinto país más importante del mundo, atrayendo el 6,6% del total global en 2014; ello a pesar de que a nivel mundial la inversión en este sector de la minería ha sufrido una fuerte caída durante los últimos dos años.

Si bien con su resultado, Chile logró superar los niveles de participación que tuvo a comienzos del presente siglo, el presupuesto nacional bajó durante el año 2014 a US$ 707 millones, casi US$ 200 millones menos que el año anterior''.

La mayor parte de este monto se relaciona con empresas mineras de gran envergadura. Sin embargo, también juegan un rol importante las de pequeña a mediana escala, pudiéndose catastrar 109 compañías presentes en territorio chileno.

EN CHILE OPERAN 109 EXPLORADORAS CON 237 PROYECTOS

Según la información recopilada en este informe, el estudio de Cochilco precisa que en la actualidad hay 109 empresas exploradoras que operan en Chile, con 237 prospectos y/o proyectos mineros en etapas de exploración. Cabe destacar que no todas las compañías poseen prospectos en forma directa, muchas de ellas son propietarias, a su vez, de otras juniors, socias o incluso solo poseen oficinas en Chile, en busca de concesiones de exploración.

PROCEDENCIA DE LAS EMPRESAS EXPLORADORAS Al revisar el origen de estas empresas exploradoras, Canadá alcanza el primer lugar con 37% de participación en el total de compañías exploradoras con prospectos en Chile. La sigue Australia con un 23%, Chile en el tercer lugar con un 11% y en el cuarto lugar EE.UU. con un 9% de participación. Menores participaciones alcanzan países como Japón (7%), China (4%), Reino Unido (2,4%), Corea del Sur (1,6%), BVI1 (1,6%), Perú (1,6%), Bélgica (1%) y la Minera IRL de Australia/ Perú con un 1%

ORIGEN EMPRESAS EXPLORADORAS EN CHILE

PAIS ORIGEN JUNIOR MEDIANA ESTATAL OTROS (1) TOTAL % Canadá 28 5 1 34 31.2% Australia 21 2 23 21.1% Chile 8 5 1 5 19 17.4% Estados Unidos 7 2 9 8.3% Japón 1 7 8 7.3% Perú 1 3 4 3.7% China 1 1 1 1 4 3.7% Reino Unido 2 1 3 2,8% Corea del Sur 1 1 2 1.8% Panamá 1 1 0.9% British Virgin 1 1 0.9% Bélgica 1 0.9% TOTAL GENERAL 70 19 4 16 109 100% (1) Constituye el grupo de otros tipos de empresa privada y aquellas de propiedad 100% estatal

Del total de estas empresas, 70 corresponden a pequeñas del tipo junior, 19 son medianas y las 20 restantes corresponden al grupo de otros y estatales. El 71% de estas compañías se financia a través de las bolsas de valores en distintos países, destacando las de Canadá y Australia.

109 EXPLORADORAS OPERAN 237 PROYECTOS

Asociados a las 109 exploradoras, se identificaron 237 proyectos concentrados principalmente en la búsqueda de cobre y oro, como minerales principales y en la región norte del país.El estudio de Cochilco resalta la creciente actividad exploratoria en la zona austral del país, específicamente en el extremo sur en la Región de Magallanes que cuenta con ocho iniciativas de las cuales cinco buscan cobre y tres carbón.

INICIATIVAS PARALIZADAS: Vale mencionar la gran cantidad de iniciativas paralizadas en la Región de Atacama, en el norte de Chile, que suman un 29% del total regional, lo que reafirma la existencia de dificultades para poder avanzar en el desarrollo de los prospectos. Situación parecida ocurre en Coquimbo y Antofagasta, donde los proyectos paralizados corresponden a un 19% y 13%, respectivamente, de los totales regionales.

Por otra parte, en las regiones de Atacama, Antofagasta y Coquimbo existe un alto número de blancos abandonados, y/o cuyo destino no se pudo aclarar. Estos se eliminaron del actual catastro y son un indicio del gran potencial que tiene esta zona del país para desarrollar o reactivar la actividad exploratoria.

CATASTRO DE EXPLORACIÓN 2014

CHILE: Tendencia mundial de inversión

El estudio de Cochico señala que si bien es cierto que la ralentización de los mercados de los commodities y la gran incertidumbre en los mercados ha influido directamente en la disminución de la actividad exploratoria, sin embargo, el mercado minerro de Chile sigue manteniéndose más estable que el resto de los países mineros y demuestra su robustez y madurez, situación que hizo más necesario revisar detenidamente la actividad de las empresas exploradoras en el país.

El año 2014 estuvo marcado por segundo año consecutivo por una caída del 25,6% en el presupuesto mundial de exploración de minerales no ferrosos, luego de un periodo de expansión que culminó con un monto declarado histórico en 2012.

Según SNL Metals & Mining (2014), ello demuestra el carácter cíclico de la inversión exploratoria y está en concordancia con la tendencia negativa de los precios de metales, representado por el índice del FMI (Fig. 1).

El monto total registrado para el año 2014 llegó a US$ 10.739 millones, es decir, muy inferior a los US$14.426 millones reportados en 2013.

Respecto de la distribución del presupuestos entre las diversas etapas de exploración, cabe resaltar el aumento porcentual del tipo mine site, o sea en los alrededores de las minas operativas dirigido a la reposición de reservas, superando por primera vez desde que se tiene un registro el presupuesto en exploración básica. Lo anterior demuestra la menor apertura de los exploradores hacia el riesgo, que es más alto en las etapas tempranas de un proyecto minero.

En tanto, la exploración avanzada se ha mantenido desde 2005 en niveles cercanos al 40%, mientras la básica bajo desde 50% en los años 90 y a principios de este siglo a cerca del 30% en 2014.

AMERICA LATINA CONCENTRA MAS DEL 50% DE LA INVERSION MUNDIAL EN EXPLORACION MINERA

El continente americano concentra más de la mitad del presupuesto, dividido en partes iguales entre Centro-/Sudamérica y Norteamérica (incluyendo México, Fig. 3.).

A nivel de países, Canadá sigue en el primer lugar con un 13,9%, seguido por Australia y Estados Unidos con un 11,7% y 7,1%, respectivamente. En los lugares cuatro y cinco figuran México y Chile, ambos con un 6,6%.

En cuanto a los otros países, vale resaltar el aumento de participación de China desde 4,5% en 2013 a 5,5% (Fig. 3), superando por primera vez a Perú (5,2%) y ubicándose en el sexto lugar después de Chile. Otras jurisdicciones importantes son: Rusia (5,2%), Brasil (2,9%) y la Republica Democrática del Congo (2,9%).

Respecto a las variaciones interanuales, todos los países muestran una caída siguiendo la tendencia mundial (-22%). Sin embargo, hay una variación grande entre los distintos actores. Así es que la disminución de China fue solo de un 8%, es decir, 18 puntos porcentuales por debajo del promedio mundial, con lo que se ha podido posicionar en el sexto lugar del ranking, precediendo por primera vez a Perú.

Comparación de presupuestos exploratorios en América Latina Considerando solo los presupuestos de exploración minera en los países latinoamericanos, México y Chile ocupan los primeros dos lugares con un cuarto del presupuesto de la región cada uno de un total de US$2.863 millones (Fig. 5).Siguen en importancia Perú (20%), Brasil (11%), Colombia (6%) y Argentina (5%).

Cabe señalar que Perú hasta el 2010 ocupó el segundo lugar entre las jurisdicciones de latinoamericana, y en 2009 incluso fue primero, sin embargo, desde 2011 el presupuesto de Chile es superior al de su vecino. Es más, durante los últimos dos años Chile se ha acercado al nivel de México, tradicionalmente primero del grupo.

Entre los países latinoamericanos más importantes, con un presupuesto superior a US$150 millones, las mayores bajas se registraron en Argentina y Colombia, cuyo presupuesto se disminuyó en un -46% y -42%, respectivamente. La caída de Chile, México y Brasil es más cercana a la del total mundial (-26% ±3), mientras la variación de Perú está seis puntos porcentuales más alto que el promedio global

La situación actual en Chile

El presupuesto en exploración minera en Chile bajó durante el año 2014 a US$707 millones; es decir, casi US$200 millones menos que el año anterior. Sin embargo, el país volvió a posicionarse entre las naciones más importantes, como quinto a nivel mundial, y su participación porcentual subió a 6,6% (Fig. 6). Con este resultado logra superar los favorables niveles de participación que ha tenido a comienzos del presente siglo.

Origen del presupuesto de Exploración

En 2014 es destacable el aumento porcentual de los capitales chilenos que superan por primera vez desde 2005 a los de Canadá, que durante los últimos años han sido los mayores inversionistas a través de las compañías grandes tales como Barrick Gold, Kinross y Yamana, pero también de las numerosas juniors presentes en Chile.

En 2014, la inversión exploratoria de origen nacional provino sobre todo de las mineras Antofagasta Minerals (AMSA; 27% del presupuesto en Chile) y Codelco (6%). Asimismo, aportaron, aunque a menor escala, el productor de minerales industriales SQM y las compañías medianas Pucobre y Minera San Gerónimo.

Distribución del presupuesto en exploración en Chile según tamaño de compañía

Respecto de las empresas multinacionales, que se encuentran entre las diez empresas con mayores presupuestos en exploración, lidera la australiana BHP Billiton con un 10% del total en Chile (Fig. 8). Además destacan Barrick Gold y Yamana Gold (ambas con un 5%) y Kinross Gold (2%), todas de Canadá, y la estadounidenses Freeport-McMoRan (FMI; 3%). A su vez, Rio Tinto y Gold Fields (ambos con un 2%, provienen del Reino Unido y Sudáfrica, respectivamente.

Cabe señalar que entre los primeros se encuentra solo una compañía junior, que es Hot Chili que alcanza casi US$16 millones, es decir, niveles presupuestarios parecidos a las grandes anteriormente mencionadas. Con ello está muy por sobre el resto de las pequeñas y medianas mineras presentes en Chile, cuyo presupuesto varía entre US$ 0,1 y US$10 millones anuales.

Analizando las variaciones en los presupuestos de las diversos compañías presentes en Chile, las mayores caídas registraron Freeport-McMoRan (FMI; -58%) y BHP Billiton (-55%). En cambio, AMSA destinó un 35% más de sus recursos a este segmento del ciclo de vida minero (Fig. 9), superando por primera vez en años a BHP Billiton

CATASTRO DE EMPRESAS EXPLORADORAS EN CHILE 2014

Reproducimos a continuación el estudio elaborado por la Comisión Chilena del Cobre (COCHILCO) bajo el título: CATASTRO DE EMPRESAS EXPOLORADORAS EN CHILE 2013, cuyo índice de contenido en el siguiente

Índice

Resumen ejecutivo ....................................................................................................1 1. Introducción ...........................................................................................................6 Metodología .............................................................................................................. 5 2.1. Identificación de empresas exploradoras en Chile ............................................ 5 2.2. Identificación de prospectos y/o proyectos de las empresas identificadas ........,6 2.3. Metodología de selección de proyectos “pre inversionales” ...............................7 3. Presupuestos de exploración minera .....................................................................8 3.1. Tendencias mundiales .........................................................................................8 3.2. Comparación de presupuestos exploratorios en América Latina ......................10 3.3. La situación actual en Chile...............................................................................11 3.3.1. Origen del presupuesto ..................................................................................12 3.3.2. Distribución presupuesto en exploración en Chile según tamaño de cía.......13 3.3.3. Distribución del presupuesto exploratorio en Chile según tipo exploración ....15 4. Las compañías exploradoras en Chile..................................................................17 4.1. Procedencia de las empresas exploradoras en Chile .......................................17 4.2. Origen del financiamiento de las empresas exploradoras en Chile ..................19 5. Prospectos de las compañías exploradoras en Chile ......................................... 22 5.1. Proyectos de exploración de acuerdo a su estado actual ................................ 22 5.2. Estado de avance de los proyectos de exploración ......................................... 23 5.3. Principales objetivos minerales de exploración ................................................ 24 5.4. Tipos de yacimientos hallados por las empresas exploradoras ....................... 25 5.5. Ubicación regional y geográfica de los prospectos .......................................... 26 6. Proyectos pre inversionales en la minería chilena .............................................. 30 7. Comentarios finales ............................................................................................ 32 8. Anexos ................................................................................................................ 34 Anexo 1: Proyectos preinversionales de cobre, oro y hierro .................................. 34 Anexo 1.1: Proyectos de exploración - Campañas de sondaje .............................. 34 Anexo 1.2: Proyectos de desarrollo ........................................................................ 43 4.3 Ubicación regional y geográfica de los prospectos. ....................................

22 5. Conclusiones ...................................................................................................... 25 6. Bibliografía ......................................................................................................... 28 7. Anexos ............................................................................................................... 29

Catastro de empresas exploradoras 2014 DE/24/2014

Registro Propiedad Intelectual Š N° 248.941

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