COCHILCO PROYECTOS

CARTERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN MINERA 2014 - 2023 Lanzamiento del libro recopilatorio “Análisis de Variables Claves para la Sustentabilidad de la Minería en Chile” Agosto - 2014

Jorge Cantallopts Director de Estudios (TyP) DEyPP

Contenidos

1.

Conceptos Generales

2.

Cartera de Proyectos de Inversión en la Minería Chilena

3.

Capacidad Máxima de Producción

4.

Conclusiones

Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

2

1. Conceptos Generales

Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

3

Cartera de Proyectos



La cartera está constituida por proyectos de inversión en la minería del cobre, del oro, del hierro y de minerales industriales.



Considera iniciativas con inversiones superiores a US$ 90 millones.



Iniciativas que públicamente.



Que por lo menos hayan iniciado sus estudios de prefactibilidad.



Su decisión de inversión está prevista a más tardar el año 2018.

las

empresas

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hayan

anunciado

4

Etapas de un Proyecto de Inversión Inversión realizada

Decisión de Inversión Riesgo Perfil

Prefactibilidad

Factibilidad

Ejecución

Puesta en marcha

Cartera de Proyectos Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

5

Condición del Grado de Certeza Condición BASE

PROBABLE

POSIBLE

POTENCIAL

Tipo proyecto

Etapa de avance

Trámite SEA

Puesta en marcha

Cualquiera

Ejecución

RCA aprobada

Cualquiera

Ejecución suspendida

RCA aprobada o en En el período 2014 - 2018 reclamación judicial

Cualquiera

Factibilidad

RCA aprobada

Reposición o Expansión

Factibilidad

Reposición o Expansión

Factibilidad suspendida

Reposición o Expansión

Factibilidad

EIA o DIA no presentada

En el período 2014 - 2018

Nuevo

Factibilidad

EIA o DIA en trámite o no presentada

En el período 2014 - 2018

Cualquiera

Factibilidad

RCA aprobada

Fuera del período

Reposición o Expansión

Factibilidad

EIA o DIA en trámite o no presentada

Fuera del período

Cualquiera

Factibilidad suspendida

Cualquiera

Fuera del período

Cualquiera

Prefactibilidad

Cualquiera

Cualquiera

Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

EIA o DIA en trámite EIA o DIA en trámite

En el período 2014 - 2018

En el período 2014 - 2018 En el período 2014 - 2018 En el período 2014 - 2018

2. Cartera de Proyectos de Inversión en la Minería Chilena

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Cartera de inversiones 2014  Un total de 53 iniciativas a materializarse entre los años 2014 y 2023.  34 corresponden a la minería del cobre, de los cuales: • 18 proyectos corresponden a la Gran Minería privada.

• 6 proyectos de la Mediana Minería.

• CODELCO consigna 6 proyectos estructurales, más las líneas de inversión adicionales en otros proyectos de desarrollo y en proyectos de información a ejecutar en el quinquenio 2014 2018.

 10 a la minería del oro y la plata.  5 de la minería del hierro.  4 pertenecientes al sector de minerales industriales.

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Cartera de inversiones 2014  El objetivo de reponer capacidad productiva para mantenerse en el largo plazo, explica sólo el 15,7% del total de la inversión y 13 iniciativas. Sin embargo, es particularmente relevante para Codelco, a lo cual destina la mitad de sus proyectos y el 43% de su inversión corporativa.  La expansión de operaciones explica el 28,5% del total de la inversión, con 10 iniciativas, y es especialmente relevante para la gran minería privada que destinaría casi 37% de su inversión a cuatro megaproyectos, seguido por Codelco con 2 megaproyectos que significan el 34,2% de su inversión.  30 de los 53 proyectos y el 55,9% del valor de la cartera, corresponde a proyectos nuevos impulsados tanto por compañías con historia en Chile como por 14 compañías que inician su primer emprendimiento minero en nuestro país.

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Cartera de inversiones 2014  La inversión base, corresponde a 17 proyectos que se encuentran ya en ejecución, los que explican el 22,3% de la cartera de inversión total (MMUS$ 23.431).  Sólo seis proyectos están en condición probable, cuyo valor suma el 6,0% de la cartera de inversión total. Cabe señalar que la mayor inversión en este segmento corresponde al proyecto Pascua, pues se le rebajó su condición desde base a probable mientras no reanude su construcción. El resto corresponde a proyectos menores (MMUS$ 6.286).  Esto muestra que los proyectos con mayor probabilidad de materializarse en los plazos indicados por las empresas (base + probable), corresponden a un 28,3% der la cartera, equivalentes a MMUS$ 29.717.

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Cartera de inversiones 2014  15 proyectos se consideran en la condición posible, con un valor global que alcanza al 24,6% de la cartera, aunque casi 2/3 de dicho valor se concentra en 3 megaproyectos de Codelco, cuyos estudios han requerido más tiempo antes de aprobar la inversión (MMUS$ 25.808).  La cartera se completa con 15 proyectos en condición potencial, los que explican el 47,1% del valor total de la cartera de proyectos (MMUS$ 49.326).  Esto muestra que los proyectos con menor probabilidad de materializarse en los plazos indicados por las empresas (posible + potencial), corresponden a un 71,7% der la cartera, equivalentes a MMUS$ 75.134.

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Distribución por Mineral 100%

Hierro y min. Ind. 3,6%

90%

Oro y plata 19,4%

80%

Hierro y min. Ind. 6,5%

Oro y plata 16,6%

70% 60% 50% 40%

Cobre 77,0%

Cobre 76,9%

2013

2014

30% 20% 10% 0%

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12

Distribución Regional 100% 90% 80%

5,1% 7,8% 6,9%

4,1% 3,4% 7,6% 11,3%

70% 60%

30,4% 29,4%

O´Higgins Valparaíso

50%

Coquimbo

40% 30%

Otras

Atacama Antofagasta

38,2%

31,2%

11,7%

13,0%

2013

2014

Tarapacá

20% 10% 0%

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13

Comparación de carteras 2014 v/s 2013 Cantidad de proyectos considerados

0

Nuevos 9

Redefinidos* 17 CARTERA 2014 53 Solo retraso 7

10

Reestructuración (2)

20

Entran en operación (3)

30

Sin modificaciones 13

CARTERA 2013 40 49

Solo cambian de valor 3

50

Ssolo cambian de condición 4

60

-10

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14

Comparación de carteras 2014 v/s 2013 Valorización de proyectos considerados (MMUS$) 120.000

20.000

0

Reestructuración (8.100)

40.000

Entran en operación (6.848)

60.000

Sin modificaciones 11.969

80.000

Solo cambian de valor 8.126

CARTERA 2013 112.556

Redefinidos* 42.992 CARTERA 2014 104.851 Con solo retraso 16.810

100.000

Solo cambio de condición 15.992

Nuevos 8.962

-20.000

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15

Distribución por condición de materialización 100% 90%

Potencial 15,1%

80%

Potencial 47,0%

70% 60%

Posible 45,9%

50% 40% 30% 20% 10%

Probable 9,1% Base 30,0%

Posible 24,6% Probable 6,0% Base 22,3%

0%

2013

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2014

16

Miles de millones de dolares

Distribución por condición de materialización 120

100

Potencial 17,0

80

Posible 51,6

Potencial 49,3

60

40

20

Probable 10,2 Base 33,7

Posible 25,8 Probable 6,3 Base 23,4

-

2013

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2014

17

Análisis comparativo caso BASE y PROBABLE MMUS$ 50.000 45.000

MINA MINISTRO HALES CASERONES LOS COLORADOS E.

40.000

PLANTA RECUPERADORA DE METALES

LA COIPA FASE 7 CHUQUICAMATA SUBTERRÁNEA

35.000

PLANTA DE TRATAMIENTO DE MOLIBDENO CERRO COLORADO CONTINUIDAD OPERACIONAL

EL MORRO

30.000

CANDELARIA 2030

Entran en operación

25.000

MODIFICACIONES EL TESORO

20.000 15.000

Cambian de estado

Nuevos

Ajustes de valor

10.000 5.000 0

2013

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2014

18

3. Capacidad Máxima de Producción

Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

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Variaciones en la producción máxima de cobre proyectada Carteras de proyectos 2014 v/s 2013 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013

2014

2015

2016

2017

2018

Cartera 2013

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

Cartera 2014

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20

Variaciones en la producción máxima de cobre proyectada Carteras de proyectos 2014 según condición 9.000 8.000

Mt de cobre fino

7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013

2014

2015

2016

2017

Operaciones actuales

2018

Base

2019

Probable

Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014

2020

2021

Posible

2022

2023

2024

2025

Potencial 21

Aportes a la producción futura de otras sustancias minerales

Producción máxima estimada según mineral

2013

2025

Crecimiento

Oro (Kg al año)

51.309

149.480

191%

Molibdeno (tpa)

38.716

106.452

175%

Hierro (Mtpa de mineral de Fe)

17.109

48.366

183%

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4. Conclusiones

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23



El volumen de cartera de proyectos se mantiene estable respecto a la situación del año 2013 y representa MMUS$ 104,9.



Ingresan nueve nuevos proyectos con una inversión de US$ 8.962 millones, de los cuales siete corresponden a la minería del cobre, uno la minería del oro y uno a la minería del hierro.



Siete proyectos sufren postergación de su puesta en marcha entre uno y tres años, aunque sin cambiar su condición de materialización ni el monto de la inversión presupuestada, que asciende a MMUS$ 16.810.



El impacto mayor se refleja en las redefiniciones, de montos y especialmente de plazos, con 15 proyectos que representan casi un 37% del total de la cartera y con variaciones en el plazo entre -1 a +3 años.



Los proyectos con mayor probabilidad de concretarse al año 2018 (Base y probables) representan una inversión de US$ 30 mil millones, valor equivalente a lo invertido entre 2009 y 2013.



De concretarse esta cartera se prevé que la producción de cobre al año 2025 llegue a 8,5 millones de toneladas, lo que representa un alza de 48% respecto de 2013.

24

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