CARTERA DE PROYECTOS DE INVERSIÓN MINERA 2014 - 2023 Lanzamiento del libro recopilatorio “Análisis de Variables Claves para la Sustentabilidad de la Minería en Chile” Agosto - 2014
Jorge Cantallopts Director de Estudios (TyP) DEyPP
Contenidos
1.
Conceptos Generales
2.
Cartera de Proyectos de Inversión en la Minería Chilena
3.
Capacidad Máxima de Producción
4.
Conclusiones
Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014
2
1. Conceptos Generales
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3
Cartera de Proyectos
La cartera está constituida por proyectos de inversión en la minería del cobre, del oro, del hierro y de minerales industriales.
Considera iniciativas con inversiones superiores a US$ 90 millones.
Iniciativas que públicamente.
Que por lo menos hayan iniciado sus estudios de prefactibilidad.
Su decisión de inversión está prevista a más tardar el año 2018.
las
empresas
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hayan
anunciado
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Etapas de un Proyecto de Inversión Inversión realizada
Decisión de Inversión Riesgo Perfil
Prefactibilidad
Factibilidad
Ejecución
Puesta en marcha
Cartera de Proyectos Gobierno de Chile | Comisión Chilena del Cobre – Agosto 2014
5
Condición del Grado de Certeza Condición BASE
PROBABLE
POSIBLE
POTENCIAL
Tipo proyecto
Etapa de avance
Trámite SEA
Puesta en marcha
Cualquiera
Ejecución
RCA aprobada
Cualquiera
Ejecución suspendida
RCA aprobada o en En el período 2014 - 2018 reclamación judicial
Cualquiera
Factibilidad
RCA aprobada
Reposición o Expansión
Factibilidad
Reposición o Expansión
Factibilidad suspendida
Reposición o Expansión
Factibilidad
EIA o DIA no presentada
En el período 2014 - 2018
Nuevo
Factibilidad
EIA o DIA en trámite o no presentada
En el período 2014 - 2018
Cualquiera
Factibilidad
RCA aprobada
Fuera del período
Reposición o Expansión
Factibilidad
EIA o DIA en trámite o no presentada
Fuera del período
Cualquiera
Factibilidad suspendida
Cualquiera
Fuera del período
Cualquiera
Prefactibilidad
Cualquiera
Cualquiera
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EIA o DIA en trámite EIA o DIA en trámite
En el período 2014 - 2018
En el período 2014 - 2018 En el período 2014 - 2018 En el período 2014 - 2018
2. Cartera de Proyectos de Inversión en la Minería Chilena
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Cartera de inversiones 2014 Un total de 53 iniciativas a materializarse entre los años 2014 y 2023. 34 corresponden a la minería del cobre, de los cuales: • 18 proyectos corresponden a la Gran Minería privada. • 6 proyectos de la Mediana Minería. • CODELCO consigna 6 proyectos estructurales, más las líneas de inversión adicionales en otros proyectos de desarrollo y en proyectos de información a ejecutar en el quinquenio 2014 2018.
10 a la minería del oro y la plata. 5 de la minería del hierro. 4 pertenecientes al sector de minerales industriales.
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Cartera de inversiones 2014 El objetivo de reponer capacidad productiva para mantenerse en el largo plazo, explica sólo el 15,7% del total de la inversión y 13 iniciativas. Sin embargo, es particularmente relevante para Codelco, a lo cual destina la mitad de sus proyectos y el 43% de su inversión corporativa. La expansión de operaciones explica el 28,5% del total de la inversión, con 10 iniciativas, y es especialmente relevante para la gran minería privada que destinaría casi 37% de su inversión a cuatro megaproyectos, seguido por Codelco con 2 megaproyectos que significan el 34,2% de su inversión. 30 de los 53 proyectos y el 55,9% del valor de la cartera, corresponde a proyectos nuevos impulsados tanto por compañías con historia en Chile como por 14 compañías que inician su primer emprendimiento minero en nuestro país.
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Cartera de inversiones 2014 La inversión base, corresponde a 17 proyectos que se encuentran ya en ejecución, los que explican el 22,3% de la cartera de inversión total (MMUS$ 23.431). Sólo seis proyectos están en condición probable, cuyo valor suma el 6,0% de la cartera de inversión total. Cabe señalar que la mayor inversión en este segmento corresponde al proyecto Pascua, pues se le rebajó su condición desde base a probable mientras no reanude su construcción. El resto corresponde a proyectos menores (MMUS$ 6.286). Esto muestra que los proyectos con mayor probabilidad de materializarse en los plazos indicados por las empresas (base + probable), corresponden a un 28,3% der la cartera, equivalentes a MMUS$ 29.717.
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Cartera de inversiones 2014 15 proyectos se consideran en la condición posible, con un valor global que alcanza al 24,6% de la cartera, aunque casi 2/3 de dicho valor se concentra en 3 megaproyectos de Codelco, cuyos estudios han requerido más tiempo antes de aprobar la inversión (MMUS$ 25.808). La cartera se completa con 15 proyectos en condición potencial, los que explican el 47,1% del valor total de la cartera de proyectos (MMUS$ 49.326). Esto muestra que los proyectos con menor probabilidad de materializarse en los plazos indicados por las empresas (posible + potencial), corresponden a un 71,7% der la cartera, equivalentes a MMUS$ 75.134.
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Distribución por Mineral 100%
Hierro y min. Ind. 3,6%
90%
Oro y plata 19,4%
80%
Hierro y min. Ind. 6,5%
Oro y plata 16,6%
70% 60% 50% 40%
Cobre 77,0%
Cobre 76,9%
2013
2014
30% 20% 10% 0%
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Distribución Regional 100% 90% 80%
5,1% 7,8% 6,9%
4,1% 3,4% 7,6% 11,3%
70% 60%
30,4% 29,4%
O´Higgins Valparaíso
50%
Coquimbo
40% 30%
Otras
Atacama Antofagasta
38,2%
31,2%
11,7%
13,0%
2013
2014
Tarapacá
20% 10% 0%
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Comparación de carteras 2014 v/s 2013 Cantidad de proyectos considerados
0
Nuevos 9
Redefinidos* 17 CARTERA 2014 53 Solo retraso 7
10
Reestructuración (2)
20
Entran en operación (3)
30
Sin modificaciones 13
CARTERA 2013 40 49
Solo cambian de valor 3
50
Ssolo cambian de condición 4
60
-10
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14
Comparación de carteras 2014 v/s 2013 Valorización de proyectos considerados (MMUS$) 120.000
20.000
0
Reestructuración (8.100)
40.000
Entran en operación (6.848)
60.000
Sin modificaciones 11.969
80.000
Solo cambian de valor 8.126
CARTERA 2013 112.556
Redefinidos* 42.992 CARTERA 2014 104.851 Con solo retraso 16.810
100.000
Solo cambio de condición 15.992
Nuevos 8.962
-20.000
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Distribución por condición de materialización 100% 90%
Potencial 15,1%
80%
Potencial 47,0%
70% 60%
Posible 45,9%
50% 40% 30% 20% 10%
Probable 9,1% Base 30,0%
Posible 24,6% Probable 6,0% Base 22,3%
0%
2013
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2014
16
Miles de millones de dolares
Distribución por condición de materialización 120
100
Potencial 17,0
80
Posible 51,6
Potencial 49,3
60
40
20
Probable 10,2 Base 33,7
Posible 25,8 Probable 6,3 Base 23,4
-
2013
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2014
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Análisis comparativo caso BASE y PROBABLE MMUS$ 50.000 45.000
MINA MINISTRO HALES CASERONES LOS COLORADOS E.
40.000
PLANTA RECUPERADORA DE METALES
LA COIPA FASE 7 CHUQUICAMATA SUBTERRÁNEA
35.000
PLANTA DE TRATAMIENTO DE MOLIBDENO CERRO COLORADO CONTINUIDAD OPERACIONAL
EL MORRO
30.000
CANDELARIA 2030
Entran en operación
25.000
MODIFICACIONES EL TESORO
20.000 15.000
Cambian de estado
Nuevos
Ajustes de valor
10.000 5.000 0
2013
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2014
18
3. Capacidad Máxima de Producción
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Variaciones en la producción máxima de cobre proyectada Carteras de proyectos 2014 v/s 2013 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013
2014
2015
2016
2017
2018
Cartera 2013
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
Cartera 2014
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Variaciones en la producción máxima de cobre proyectada Carteras de proyectos 2014 según condición 9.000 8.000
Mt de cobre fino
7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2013
2014
2015
2016
2017
Operaciones actuales
2018
Base
2019
Probable
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2020
2021
Posible
2022
2023
2024
2025
Potencial 21
Aportes a la producción futura de otras sustancias minerales
Producción máxima estimada según mineral
2013
2025
Crecimiento
Oro (Kg al año)
51.309
149.480
191%
Molibdeno (tpa)
38.716
106.452
175%
Hierro (Mtpa de mineral de Fe)
17.109
48.366
183%
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4. Conclusiones
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El volumen de cartera de proyectos se mantiene estable respecto a la situación del año 2013 y representa MMUS$ 104,9.
Ingresan nueve nuevos proyectos con una inversión de US$ 8.962 millones, de los cuales siete corresponden a la minería del cobre, uno la minería del oro y uno a la minería del hierro.
Siete proyectos sufren postergación de su puesta en marcha entre uno y tres años, aunque sin cambiar su condición de materialización ni el monto de la inversión presupuestada, que asciende a MMUS$ 16.810.
El impacto mayor se refleja en las redefiniciones, de montos y especialmente de plazos, con 15 proyectos que representan casi un 37% del total de la cartera y con variaciones en el plazo entre -1 a +3 años.
Los proyectos con mayor probabilidad de concretarse al año 2018 (Base y probables) representan una inversión de US$ 30 mil millones, valor equivalente a lo invertido entre 2009 y 2013.
De concretarse esta cartera se prevé que la producción de cobre al año 2025 llegue a 8,5 millones de toneladas, lo que representa un alza de 48% respecto de 2013.
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