PERU: COMPRAS Y FUSIONES

PERU: FUSIONES Y ADQUISICIONES EN EL 2013

PERU: Record de compras y fusiones en el 2013

Ventas llegaron a US$ 12,254 millones

Informe de la REVISTA PROVEEDOR MINERO

Fusiones y adquisiciones 2013 en América Latina: 129,409 millones de dólares.

Valor de Compras y Fusiones en Latinoamérica cayó en 2013

LAS 5 PRINCIPALES FUSIONES Y ADQUISICIONES EN AMERICA LATINA EL 2013

RANKING VENDEDOR COMPRADOR VALOR (mlls US$)

1. Portugal TelecomSGPS Oi. Brasil 15,718 2.

Repsol (Peru LNG) Perú Royal Dutch Shell,Holanda 4.900 3.

Infraero-Carlos Jobin Brasil Varios grupos de inversión 4,257 4.

Cervecera Modelo,México Constellation Brands, EE.UU. 2,900

5. MarfrigAlimentos, Brasil JBS, Brasil 2,726

TOTAL US$ 30,501

El valor de las fusiones y adquisiciones de empresas cayó en América Latina en 2013, reveló un análisis de la publicación digital Latinvex. El informe destacó que el valor total de las fusiones y adquisiciones anunciadas el año pasado en América Latina fue de 129 mil 409 millones de dólares.

La principal fusión fue entre Oi, la empresa de telecomunicaciones más grande de Brasil, y Portugal Telecom por un valor de 15 mil 718 millones de dólares, según Latinvex.

CRECIO PERU Y VENEZUELA: Entre las principales economías de América Latina solamente Perú y Venezuela lograron aumentar el valor por ese concepto, creciendo 208,1 por ciento y 38,7 por ciento, en forma respectiva.

El valor por ese concepto en México durante 2013 alcanzó un total de 18 mil 502 millones de dólares, lo que significó una baja de 39,2 por ciento respecto de 2012, según los datos proporcionados, mientras el promedio fue de 12,5 por ciento para la región.

La principal fusión y adquisición en México el año pasado fue la compra de la Compañía Cervecera de Coahuila por parte de Constellation Brand de Estados Unidos por un monto de dos mil 900 millones de dólares. Este acuerdo se ubicó como la cuarta mayor adquisición en América Latina durante 2013, según el ranking de las 100 mayores fusiones y adquisiciones en la región publicado por Latinvex.

El valor de las fusiones y adquisiciones de empresas cayó en México durante el 2013, igual que en el resto de América Latina, según el análisis de la publicación digital Latinvex.

El valor por ese concepto en México durante 2013 alcanzó un total de 18,502 millones de dólares, lo que significó una baja de 39.2 % respecto de 2012, según los datos proporcionados, mientras el promedio fue de 12.5% para la región.

La publicación con sede en Miami indicó que la principal fusión y adquisición en México el año pasado fue la compra de Grupo Modelo por parte de Constellation Brand de Estados Unidos por un monto de 2,900 millones de dólares.Otras fusiones y adquisiciones importantes en México incluyen la de cervecera brasileña Spaipa S.A. Bebidas por parte de Coca-Cola Femsa por 1,855 millones de dólares, y la compra de 49 propiedades de MRP por parte de Fibra Uno por 1,829 millones de dólares. También la de Satmex por parte de la francesa Eutelsat, añadió la publicacíón.

La mayores ventas del año 2013 en Perú fueron la refinería La Pampilla de Repsol y los lotes petroleros de Petrobras a la empresa china CNPC

Perú superó a Chile y a Colombia en fusiones y adquisiciones en el 2013

Perú ocupó en el año 2013 el tercer lugar de la región, después de Brasil y México y fue el país que más creció en fusiones y adquisiciones el año 2013.

Perú reemplazó a Chile como el tercer mercado de fusiones y adquisiciones de empresas América Latina el año pasado, según un análisis de la publicación Latinvex.

Gracias a un espectacular crecimiento del 208.1% en fusiones y adquisiciones anunciadas en Perú durante 2013, el país superó tanto a Chile como Colombia para ubicarse detrás de los dos grandes países Brasil y México en valor total.

El valor de las fusiones y adquisiciones en Perú el año pasado llegó a US$ 12,254 millones, según datos de Thomson Reuters publicados por Latinvex. Esto fue casi lo mismo que el valor combinado que vendieron Chile y Colombia.

PRINCIPALES FUSIONES Y ADQUISICIONES EN EL 2013 Las principales fusiones y adquisiciones en Perú el año pasado incluyen la compra de los negocios de gas natural de Repsol por parte de Royal Dutch Shell por US$ 4,900 millones (cifra que incluye los negocios de gas natural de Repsol en Trinidad y Tobago). También está incluida la compra de activos en Perú de la petrolera Petrobras por la petrolera china CNPC por US$ 2,600 millones, la compra de las acciones de Goldfield cotizadas en Perú por la misma empresa por US$ 1,111 millones.

A éstas, se suma la compra de Copeinca por parte de China Fishery por US$ 810 millones y la compra de Nextel Perú por parte de la chilena Entel por US$ 410 millones.

El crecimiento en el Perú contrasta con el resto de América Latina, que vió una disminución en de 12.5% a US$ 129,409 millones, reveló la publicación. El valor de las fusiones y adquisiciones en países como Brasil, México, Chile y Colombia bajaron en 2013 comparado con 2012.

La principal fusión y adquisición de América Latina en el 2013 fue la fusión entre Oi, la empresa de telecomunicaciones más grande de Brasil, con Portugal Telecom por un valor de US$ 15,718 millones, según Latinvex, publicación especializado en negocios de América Latina.

15 Diciembre 2013: Perú - Brasil: Energía Eléctrica - Generación Hidroeléctrica La compañía holding de inversiones en energía de Brasil, Alupar Investimento SA expandió su operación internacional al Perú con la compra del 65% de un proyecto de central hidroeléctrica Virgen SAC de Perú en US$ 3.525.000 perteneciente a Peruana de Energía SAA quien conservará el 35% restante.

8 Diciembre 2013: Petro China compró yacimientos petrolíferos de Petrobras

Petro China Company (CNPC), la mayor empresa petrolera de China, compró los yacimientos y activos petroleros de la empresa brasileña Petrobras en el Perú. CNPC pagó US$ 2,600 millones por esta operación.

8 Diciembre 2013: Kallpa Generación compra termoeléctrica Las Flores a Duke Energy

La compañía peruana Kallpa Generación SA, subsidiaria de Israel Corporation Ltd, adquirió la Central Termoeléctrica Las Flores (producción de energía 2012: 573,7 GWh) propiedad de Duke Energy Egenor SAC en la suma total de US$ 114,0 millones.

4 Diciembre 2013: Perú - Chile - Industria de Alimentos La principal compañía alimenticia de Chile, Empresas Carozzi SA. amplía su presencia en Perú con la compra de la división de alimentos para mascotas de Alicorp por US$ 36,7 millones. La Empresas Carozzi SA registró ingresos por más de US$ 1.165,8 millones en el 2012

21 Septiembre 2013: Cruz Blanca Salud SA compra 100% de MediPerú S.A. Cruz Blanca Salud de Chile, una de las principales compañías del sector salud en Chile, adquirió el 100% del paquete accionario del centro peruano de diagnóstico de resonancia magnética y tomografía MediPerú SA perteneciente a UBC Group en US$ 5,8 millones. Esta es la tercera adquisición en Perú de Cruz Blanca Salud SA que en el 2012 registró ingresos por US$ 982,0 millones.

9 de Setiembre 2013: Graña y Montero - Perú - Pluspetrol- Transportadora de Gas del Perú Graña y Montero compró el 12,4% de Transportadora de Gas del Perú a la petrolera argentina Pluspetrol en US$ 237 millones. La principal compañía constructora y de ingeniería de Perú, Graña y Montero SAA suscribió un acuerdo con la petrolera argentina Pluspetrol SA para adquirir el 12,38% de su participación accionaria en Transportadora de Gas del Perú SA.En el 2012, la empresa Graña y Montero SAA registró ingresos por US$ 2.050,5 millones

9 Setiembre 2013: Graña y Montero adquiere a Besalco el 16,9% en Norvial

La principal compañía constructora de Perú, Graña y Montero SAA suscribió un acuerdo con la firma Besalco SA de Chile para adquirir el 16,9% del paquete accionario de Norvial SA, empresa concesionaria de la autopista AncónHuacho-Pativilca en Lima por US$ 19,2 millones.

1º Setiembre 2013: La empresa China Fishery Group compró el 99,1% pesquera Copeinca Finalizado el período de vigencia de la oferta pública de adquisición obligatoria, la compañía pesquera China Fishery Group Ltd. se aseguró el control del 99,1% de las acciones en circulación de la compañía pesquera peruana Copeinca ASA por un valor total de US$ 801,9 millones.

LAS 5 PRINCIPALES FUSIONES Y ADQUISICIONES EN EL PERU EL AÑO 2013

RANKING VENDEDOR COMPRADOR VALOR (mlls US$)

1.

Repsol (Peru LNG) Perú Royal Dutch Shell,Holanda 4,900 2.

Petrobras Brasil vende pozos petroleros a CPN Petrochina 2,600 3.

Gold Fields vende lote acciones Minera Goldfield Fields 1,111 4.

Pesquera Copeinca China Fishery Group Ltd 810

5. Nextel Perù Entel Chile 410

TOTAL US$ 9.831

Valor de otras fusiones y adquisiciones en el Perú el 2013 US$ 2,423 TOTAL FUSIONES Y ADQUISICIONES EN PERU EL 2013

US$ 12,254 milones

31Agosto 2013: Grupo Romero adquirió 49% de las distribuidora Primax Perú y Ecuador El Grupo Romero de Perú, vinculado al Banco de Crédito, adquirió el 49% de las distribuidoras de combustibles Primax Perú y Ecuador en US$ 312 millones a la compañía petrolera estatal chilena, Empresa Nacional de Petróleo (ENAP) que aceptó los términos principales de la oferta de compra realizada por Grupo Romero, que asumió el control de Primax Perú y Ecuador.

Agosto 2013: Minera Gold Fields compró acciones de la empresa

La empresa minera Gold Fields compró el lote de las acciones de Goldfield cotizadas en Perú por la misma empresa por un valor de US$ 1,111 millones.

19 Agosto 2013: Mitsubishi Materials de Japón compró 40% de minera AQM Copper Perú

Con el propósito de asegurarse la provisión de cobre en el medio y largo plazo, la firma japonés Mitsubishi Mate-rials Corporation concluyó la adquisición del 40% del paquete accionario de Minera AQM Copper Perú SAC en US$ 22,6 millones. La compañía peruana, a su vez, es dueña del 50% de Compañía Minera Zafranal SAC, titular del proyecto de Pórfidos de Cobre-Oro Zafranal, ubicado al sur de Perú (90 kms de Arequipa).

17 Agosto 2013: Grupo Wong adquiere compañía de microfinanzas Edpyme Nueva Visión

La Corporación E. Wong, grupo económico peruano, acordó la adquisición del 100% del paquete accionario de Edpyme Nueva Visión SA, incrementando así su presencia en el negocio del financiamiento a microempresas ya que desde septiembre del 2000 controla a Caja Rural de Ahorro y Crédito Prymera SA.

4 Agosto 2013: Distribuidora de gas licuado Lipigas de Chile compró Lima Gas de Perú

Continuando su estrategia de expansión internacional, la principal compañía chilena distribuidora de gas licuado en garrafas y a granel, Empresas Lipigas SA, concretó la adquisición, en US$ 32,5 millones, del 100% del paquete accionario de Lima Gas SA de Perú, la tercera compañía del sector tiene 10% de participación de mercado de gas.

30 JULI0 2013: Graña y Montero de Perú recaudó US$ 412,8 mills en Bolsa de Nueva York

Buscando convertirse en el contratista líder para ejecutar proyectos complejos y a gran escala en el Perú y otros mercados claves, la compañía constructora peruana Graña y Montero SAA completó la Oferta Pública en la Bolsa de Valores de Nueva York recaudando US$ 412,8 millones, suma que podría ampliarse a US$ 474,7 millones si se colocan los títulos adicionales.

JUNIO 2013: Empresa Southern Peak Mining compró Minera Condestable al grupo Trafigura La minera Southern Peak Mining adquirió al grupo minero Trafigura el 98.68% de la Compañía Minera Condestable, polimetálica, ubicada en Mala, en la región Lima en US$ 54 millones.

8 Mayo 2013: Grupo Romero vende negocio centros comerciales a Inversiones Centenario

El grupo inmobiliario peruano Inversiones Centenario SAA inició su participación en el negocio de centros comerciales a través de la adquisición del 100% del paquete accionario de Multimercados Zonales SA, de propiedad del Grupo Romero, por un total de US$ 139,2 millones y la asunción de US$ 35 millones de deuda neta.

ABRIL 2013: Inti Holdings compra100% de la junior Rae Wallace Mining Comp.

Inti Holdings, una subsidiaria de Universal Tech Corp. compró el 100% de las acciones de la junior Rae Wallace Mining Comp. y sus proyectos mineros Cayhua, Lachoc, Lagartija,Liscay, Mirko, San Felipe, Sura y Toro Blanco. Precio confidencial ABRIL 2013:BCKP Ltd compró regalías a favor de empresa Rio Mining and Exploration

La empresa BCKP adquirió las regalías constituidas a favor de la empresa Rio Mining and Exploration en el Perù por la suma de US$ 59.9 millones.

ABRIL 2013: CJL Capital Perú compró 100% del proyecto y exploración del proyecto Chocos La empresa CJL Capital Perú SAC adquirió el 100% del proyecto y derechos de exploración del proyecto minro Chocos a la junior Lara Exploration. Precio confidencial.

ABRIL 2013:BCKP BCKP compró derechos de regalias de proyectos mineros en Perú

La empresa BCKP Limited adquirió los cedentes del derecho a cobrar regalías en los proyectos mineros AntaminaRecuay, Pukaqaqa y Tintaya-Rifas en US$ 14.4 millones.

25 ABRIL 2013: Grupo Sura de Colombia compra 70% de la AFP Horizonte

AFP Profuturo SA, del grupo financiero canadiense Scotiabank, y SURA Asset Management de Colombia, a través de AFP Integra SA anunciaron la compra, en partes iguales, del 100% de las acciones de AFP Horizonte SA, perteneciente al grupo financiero español Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA (72,82%) e, indirectamente, al grupo local Brescia (27,18%) en la suma de US$ 512,8 millones.

11 ABRIL 2013: Entel Chile compra el 100% de la empresa Nextel del Perú Con el propósito de focalizarse en Brasil y México, sus dos mercados principales, la compañía estadounidense de telecomunicaciones NII Holdings Inc. acordó la venta del 100% del capital accionario de su filial Nextel del Perú SA a la Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA de Chile en un rango de valor comprendido entre los US$ 397 y US$ 415 millones.

2 Marzo 2013: Repsol vende negocio de gas natural licuado en Perú y Trinidad

La compañía petrolera española Repsol SA alcanzó un acuerdo con Royal Dutch Shell Plc. para la venta de los activos relacionados al negocio de Gas Licuado Natural que comprende sus participaciones accionarias minoritarias en Perú LNG SA, Atlantic LNG de Trinidad & Tobago, Bahía Bizkaia Electricidad SL en España, junto con los contratos de comercialización de GNL y los contratos de fletamento de los buques, por un valor de US$ 4.400 millones, asumiendo Shell, adicionalmente, pasivos financieros por US$ 2.253 millones (Enterprise Value: US$ 6.753 millones).

Marzo 2013: Ferreycorp SAA adquirió empresas Mercadeo Centroamericano de Lubricantes

El grupo peruano Ferreycorp SAA adquirió las empresas Mercadeo Centroamericano de Lubricantes de Nicaragua y Mercalsa de Guatemala. Precio confidencial.

MARZO 2013: Stellar Mining Perú invertirá en las concesiones de la junior Vena Resources a cambio pagará US$ 30 millones.

Marzo 2013:Laconia Resources adquirió 80% de acciones del proyecto minero HuacoCucho

a las empresas Sallka SAC y Andes Explorations Perú en US$ 11millones.

Febrero 2013: Inversiones Estudios y Desarrollo (INEDE) adquirió proyecto minero María José La empresa Inversiones Estudios y Desarrollo (INEDE) adquirió y explorará el proyecto minero María José que compró a Inversiones Chino Li SAC en US$ 5 millones.

Febrero 2013: Fondo de Inversiones compró Minera Ancocala SAC El Fondo proyecta desarrollar proyecto minero. Precio Confidencial ENERO 2013: Hochschild Mining compra el 100% de la junior canadiense Andina Minerals

que explora proyectos de oro en Chile entre ellos el proyecto Volcan que será desarrollado por Hochschild Mining. Por esta operación, Hochschild Mining pagó US$ 104 mills.

Enero 2013: Inversiones Estudios y Desarrollo (INEDE) adquirió y explorará el proyecto Carito

que fue comprado a Carlos Ganoza por US$ 7.4 millones.

Enero 2013: Goldcorp Inc. adquirió acciones a junior Rio Moche Exploration Inc. en US$ 2 mills Enero 2013: Minera Dia Bras Exploration compró la junior Plexmar Resources en Perú

Dia Bras Exploration Inc. pagó US$ 2,4 millones a Plexmar Resources por sus acciones y el proyecto Bolsa del Diablo, ubicado en el norte del país en la zona fronteriza con Ecuador.

COMPRAS MINERO-ENERGETICAS DEL AÑO 2012 Durante el año 2012 se efectuaron las siguientes compras de empresas minero-energéticas en el Perú FECHA/MES

COMPRADOR

TIPO DE OPERACION

ENERO 2012 Pinturas del Sur - Grupo Brescia Compra la empresa chilena Tricolor, dueña de las Pinturas Revor

e Iris en Chile, Tricolor Perú, Industrias Vencedor y Tintas Vencedor.

Enero 2012 China Development Bank Firmó acuerdo de crédito con BBVA para financiar obras de infraes-

tructura e instalaciones en el Perú.

Enero 2012 Origen Group Compra a la junior Alturas Minerals el proyecto Pampa Colorada Enero 2012 Minas Buenaventura Opción de compra a Altura Minerals del proyecto Ccaccapaqui.

Enero 2012 Condor Resources Junior canadiense compró a sobre cerrado el proyecto oro-plata-co.

bre Soledad, ubicado en Ancash FEBRERO 2012 Mitsubishi Corp de Japón Compró 18.1% de las acciones que el IFC (Banco Mundial) tenía

en el proyecto cobre Quellaveco de Anglo American en Moquegua.

Febrero 2012 Halston Exploration Inc. Opción y joint venture para adquirir hasta 75% del proyecto Condo-

roma (oro-cobre) de Lara Exploration, ubicado en Cusco.

Febrero 2012 Volcan Cía. Minera Compra a Sociedad Minera Corona central hidroeléctrica Huanchor formada por centrales Huanchor y Tamboraque, en Yauyos, Lima.

Febrero 2012 Escisión de Mina Huarón Mina polimetálica Huarón en Pasco, se escindió de su matriz Pana-

merican Silver Perú. Se desconoce futuros planes Febrero 2012 Silver Star Resources Compra junior Marcona Mining Exploration a Nazca Investments Febrero 2012 Junior Karmin Exploration Adquiere el proyecto polimetálico Cushuro Febrero 2012 Trafigura Compra participación en Iberian Minerals que posee el 91.9% de

Cía Minera Condestable y es dueña de mina. Catalina Huanca.

MARZO 2012 Junior Alta Resources Inc. Acuerdo de opción con Lara Exploration para comprar hasta el

75% del proyecto Atenea, ubicado en sur del Perú.

ABRIL 2012 Mitsubishi Corp de Japón Transfieren 18.1% de acciones que IFC tenía en proyecto de cobre

Quellaveco de Anglo American en Moquegua.

Abril 2012 Pacific Rubiales Compró 49% de acciones de petrolera PBZ Energy en el Lote Z-1

ubicado en costa norte, frente a Piura.

Abril 2012 Sin detalles Operación para adquirir proyecto minero formado por 16 concesio-

nes mineras ubicadas en Lima y Arequipa Abril 2012 Ferreyros S.A.A. Adquiere a Bucyrus Peru y su red de comercialización de equipa-

miento minero en el país.

Abril 2012 Cumbres Andinas-GrupoBrescia La minera Cumbres Andinas compró el 70% de Marcobre, operador

del proyecto de cobre Mina Justa ubicado en Ica.Las acciones se

compraron a la empresa china CST Mining Group Ltd. Abril 2012 Southern Peaks Mining LP Compró la unidad minera polimetálica Quiruvilca, a Panamerican

Silver. La mina opera en Santiago de Chuco, La LIbertad.

MAYO 2012 Ings. Civiles Asociados (ICA) Compra 51% de la empresa San Martín Contratistas Generales Mayo 2012 Empresa ICA de México Compró otra parte de las acciones de San Martín Contratistas Mayo 2012 En un concurso privado El Grupo Brescia vendió empresa de soldadura Soldexa que opera

en Perú., Colombia, Venezuela y Chile.

Mayo 2012 Junior Andean Gold Inc. Compró a la junior Gitennes Exploration el proyecto oro-plata Uru-

malqui, en proceso de exploración, ubicado en Otusco, La Libertad.

JUNIO 2012 Anixter Soluciones Industriales Compró a la empresa ferretera industrial Jorvex S.A. Junio 2012 Minera Quiruvilca Limited Filial de Southern Peaks Mining compró a Panamerican Silver la mi-

na polimetálica Quiruvilca, ubicada en La Libertad.

Junio 2012 La junior Laconia Resources Adquiere a la minera junior australiana Gold Mines of Perú los pro-

yectos auríferos Rasuhuilca, Motil y Porcuchia, en Ayacucho.

Junio 2012 Juniorcanadiense Rockmaster Firmó acuerdo con canadiense AM Gold Inc.para comprar 35 conce-

siones en sur del Perú. Acuerdo abarca proyuecto oro-cobre Pinaya.

Junio 2012 Brescia y Sigdo Koppers (Chile) Compraron el 66.6% de IBQ Industrias Químicas Britanite, ubicado

en Curitiba, Brasil. La empresa fabrica explosivos y voladuras.

Junio 2012 Odebrecht La empresa brasileñaOdebrecht compró el 49% de las acciones de

Kuntur Transportadora de Gas a Conduit Capital Partners JULIO 2012 Mitsui & Co del Japón Compró el 30% de acciones de la compañía minera polimetálica

Santa Luisa, ubicada en Ancash. El accionista mayoritario de Santa

Luisa es el consorcio Mitsui Minig & Smelting del Japón (70%).

Julio 2012 El grupo brasileño Vale a través de su filial Vale Oil&Gas Perú SAC compró a Gold Oil Perú

el 70% del contrato de licencia de exploración y explotación de hidro carburos en el Lote XXI en el Perú.

VALOR

US$ 96 mills.

US$ 50 mills US$ 1.2 mlls US$ 4 mlls.

Cofra confidencial US$ 761 mlls.

US$1.8 +10.5 mlls. acciones de Lara.

US$ 46.8 mlls.

US$ 2566.6 mills valor de Huarón.

US$ 2.1 mlls.

UScan 10.3 mlls.

UScan 257 mlls.

Pagos por definir US$ 761 mlls.

US$ 335 mlls.

US$ 200 mills.+ US$ 15 mlls acciones US$ 75 mlls.

US$ 506.4 mills.

Cifra confidencial US$ 130 mills US$ 90 mills.

US$ 234 mills.

UScan 2.75 mlls.

Cifra confidencial US$ 11 mills.

Cifra confidencial US$ 26 mills. de pago inicial.

US$ 120 mills.

Cifra confidencial US$ 34.3 mills.

Cifra confidencial

COMPRAS MINERO-ENERGETICAS DEL AÑO 2012 Durante el año 2012 se efectuaron las siguientes compras de empresas minero-energéticas en Perù FECHA/MES

COMPRADOR

TIPO DE OPERACION

VALOR

Julio 2012 Breca, del grupo Brescia

Julio 2012 First Quantum Minerals (FQM)

Julio 2012 Focus Venture

A través de su empresa Minsur destinó US$ 30 millones a la compa ñía Servicios Aeronáuticos para la compra de un avion comercial.

Adquirió el 19.99% de acciones de Zincore Metals, que explora los proyectos de zinc Accha y Yanque en Cusco La junior canadiese compró el proyecto cobre.molbdeno Aurora,

US$ 3.5 millones

Julio 2012

Tendrá 60% de la concesión Chance F de la junior St. Elias Mines

Cifra confidencial

Capital Corp de China

ubicado en el Cusco

SETIEMBRE 2012 Lupaka Gold Corp.

La minera canadiense Lupaka Gold mediante fusión y compra de

proyecto en desarrollo de oro-plata Invicta en Lima

Setiembre 2012 Lupaka Gold Corp.

acciones asumió el control de la junior Andean America Gold y su

Lupaka Gold de Canadá asumió el 16.9% de acciones de Southern Legacy Minerals de EE.UU que compró Sinchao Metals y su pro-

US$ 30 millls.

Cifra confidencial pago inicial

US$ 31 mills.

yecto polimetálico Antakori en Cajamarca

US$ 3 mills.

que posee 9 concesiones mineras y el proyecto Crucero en Cusco.

Sin datos

con la petrolera BPZ Energy que opera en el mar de Tumbes

US$ 335 mills.

Setiembre 2012 Lupaka Gold Corp

La minera Lupaka adquirió el control del 100% de Minera Pacacorral

OCTUBRE 2012 Pacific Rubiales

La empresa colombiana cerró el contrato de compra del 49% del Lote Z-1

Octubre 2012

Strike Resources

La junior australiana firmó un acuerdo con su socio peruano Dyer&

Pago con accio-

Coriat para asumir el control total de Apurímac Ferrum y el manejo

DICIEMBRE 2012 Alturas Minerals

Diciembre 2012 Esperanza Resources

La junior Alturas Minerals ejerció su opción para adquirir el 100% de la concesión minera Esperanza Uno a Compañía Minera Agregados Calcáreos (Comacsa) y como tal, la junior posee ahora el 100% del proyecto cobre-zinc Huajoto, en Huancavelica Sin datos Las mineras junior Esperanza Resources y Pucará Resources formalizaron un acuerdo de compra venta para explorar en forma conjunta las concesiones mineras en Perú entre éllas 8 proyectos y concesiones de Pucará Resources Sin datos

de sus proyectos Apurímac (Opaban) y Cusco

nes y monto no revelado

Las fusiones y adquisiciones más grandes que se registraron el 2013 en el Perú fueron en los sectores energía, pesca, finanzas y telecomunicaciones.El 2013 estuvo cargado de novedades en términos de deals, pues se ejecutaron operaciones en sectores en los que hacía mucho no se veía un movimiento de gran magnitud e impacto. Tanto por el lado de fusiones y adquisiciones como por operaciones de financiamiento, las empresas peruanas se mostraron dinámicas, principalmente influenciadas por un contexto macroeconómico internacional de mayor flujo de capitales del exterior y de tasas internacionales bajas.

En términos de fusiones y adquisiciones, en el año se transó un monto de US$ 6,767 millones aproximadamente, sin considerar los montos de transacciones mantenidos en reserva, y se ejecutaron cerca de 105 operaciones, que apenas representan el 0.53% del total de deals globales. Y en lo que a operaciones de financiamiento respecta, las empresas peruanas levantaron en el 2013 un monto de aproximadamente US$15,773 millones a través de emisiones en el exterior y a nivel local.

En lo que a operaciones de fusiones y adquisiciones concierne, éstas fueron más activas durante la segunda mitad del año, específicamente a partir de agosto, cuando se ejecutó la operación de compra del sector pesca más sonada desde el 2008: la adquisición por China Fishery Group de la pesquera peruana Copeinca por un valor de US$ 778 millones. Mientras en lo que a operaciones de financiamiento respecta, las más sonadas del año fueron ejecutadas en el primer semestre del 2013 cuando 15 empresas peruanas aprovecharon la coyuntura de bajas tasas internacionales y emitieron US$ 5,375 millones hasta abril en el mercado internacional.

ENERGIA: EL SECTOR MAS MOVIDO EN TRANSACCIONES Tanto a nivel de operaciones de fusiones y adquisiciones como de financiamiento, el sector más movido del año fue el de energía, que transó en el primer caso aproximadamente un monto de US$ 4,090 millones, es decir, el 60% del monto total transado fusiones y adquisiciones en el Perú. Y levantó el 30% del monto total por el que las empresas peruanas se financiaron en el 2013, lo que equivale a US$4,698 millones.

LA OPERACION PETROBRAS - PETROCHINA (CNPC) De las veinte operaciones de fusiones y adquisiciones del sector energía, la más emblemática del año - por ser la venta más grande en términos de monto - fue la salida del país de Petrobras, la empresa estatal brasileña. A mediados de noviembre, Petrobras vendió por US$ 2,600 millones sus activos en el país a PetroChina, empresa subsidiaria de China National Petroleum Corporation (CNPC).

El acuerdo incluyó la venta del lote X, que está en fase de explotación y produjo 16,000 barriles de petróleo el año pasado. Asimismo se traspasó la administración del lote 58, que está en fase de exploración. Y, finalmente, la empresa china adquirió el 46.16% del lote 57 de gas natural y condensado que aún no ha iniciado operaciones. El 53.84% restante le pertenece a una subsidiaria de la española Repsol.

Esta transacción tiene dos repercusiones en el mercado de energía de la región latinoamericana. Por un lado es señal

de que Petrobras continúa con su plan de desinversión por US$ 9,900 millones, y se espera que continúe hasta el 2017.

El objetivo de este plan, según lo indicado por la empresa brasileña, es concentrarse en la explotación de los depósitos descubiertos en la costa del Atlántico en Brasil.

Sin embargo, otro motivo por el que Petrobras podría estar vendiendo activos son los problemas financieros por los que atraviesa. Su ROE se deterioró entre el primer y segundo trimestre del 2013, al caer de 3.5% a 2.4%, y el ratio de apalancamiento deuda entre patrimonio subió de 0.59 a 0.74 en el mismo periodo.

Por otro lado, la operación es señal del creciente interés de China por activos de Amérca Latina, ya que las empresas estatales del gigante asiático están expandiéndose hacia el extranjero para asegurarse la oferta de gas y petróleo para su economía, tendencia que se observa también en otros sectores, como el minero.

LA VENTA DE LOS ACTIVOS DE GAS DE REPSOL A SHELL La segunda operación más grande del sector energía en marzo de este año que involucró activos peruanos fue la venta de activos de gas licuado de Repsol a Royal Dutch Shell en un deal, que incluyó la venta de activos en Trinidad y Tobago, el Perú y España por US$ 6,700 millones.

Este monto estuvo compuesto por una parte en efectivo de US$ 4,400 millones y el pago de deuda de la empresa por US$ 2,300 millones. El objetivo de Repsol con esta venta fue disminuir su deuda y así evitar que su calificación crediticia sea degradada, pues tras la expropiación del 51% de su participación en YPF Argentina sus números se vie-ron afectados.

GRUPO ROMERO CON 100% DE PRIMAX PERU-ECUADOR: La tercera compra de mayor tamaño fue la que hizo el Grupo Romero que se convirtió en accionista absoluto hacia finales de agosto de la cadena de grixos Primax en Perú y Ecuador, e involucró una inversión de US$312 millones. El Grupo Romero compró a ENAP (Empresa Nacional del Petróleo, de Chile) el 49% restante de acciones de Primax. El objetivo de ENAP con la venta fue reducir su deuda e impulsar sus operaciones de refinamiento, y de exploración y explotación de gas y petróleo.

En noviembre del 2013, Graña y Montero compró el 12.38% de la participación de Pluspetrol Resources Corporation en Transportadora de Gas del Perú por US$ 237 millones. Esta operación reflejaría el interés de Graña y Montero de incursionar en el segmento midstream (distribución), pues la empresa ya opera en el segmento upstream (exploración y producción).

LA MAYOR COMPRA EN EL SECTOR PESQUERO El sector pesca estuvo acechado por empresas internacionales que en su búsqueda por mejorar sus cuotas de anchoveta en el Perú intentaron hacerse –algunas sin éxito– de pesqueras peruanas. De esta manera, la pesquera China Fishery Group (CGF), listada en la bolsa de Singapur, que forma parte de Pacific Andes Resource Development, se hizo de la pesquera peruana Copeinca en agosto tras intentarlo desde finales de febrero de este año.

La compra fue ejecutada a través de una oferta pública de adquisición (OPA) lanzada por la subsidiaria de CFG Grand

Principales Compras y Fusiones en el 2013 Success Investment, e involucró un monto de US$ 778.6 millones.El deal tuvo idas y venidas, pues también implicó el interés inicial de la pesquera noruega Cermaq por comprar Copeinca, que incluso había obtenido una preaceptación de la familia Dyer. Sin embargo, la junta de accionistas de la noruega rechazó el proceso de compra, lo que dejó el camino libre a la empresa de capitales chinos.

La pesquera China Fishery Group (CGF) lanzó una primera OPA, que fracasó porque tuvo sólo la aceptación del 34% de accionistas, principalmente los minoritarios. Para la segunda OPA, CFG mantuvo conversaciones con los principales accionistas de Copeinca: la familia Dyer y la pesquera noruega Cermaq. Los Dyer, eran dueños del 27.4% de acciones a través de sus empresas Dyer Coriat Holding y Weilheim Investment, y Cermaq, era accionista del 19.4% de la empresa. Ambos aceptaron vender su participación en Copeinca, y a ellos se sumó Veramar Azul SL, accionista del 9.5% de la pesquera y que también vendió a través de una OPA.

Con esta operación, la pesquera China Fishery Group (CGF) se convirtió en la empresa de productos pesqueros para el consumo humano directo más grande del Perú y una de las más grandes del mundo, pues su cuota de pesca de anchoveta creció de 5.5% a 17.2%, lo que la coloca por encima de Tasa, cuya cuota asciende a 14.1%.

PROFUTURO AFP Y EL GRUPO SURA COMPRAN AFP HORIZONTE Dos fusiones sorprendieron el 2013 al mercado financiero. En primer lugar, la venta por parte del BBVA –que en el 2013 se deshizo de sus activos previsionales en Latinoamérica– de AFP Horizonte a Profuturo AFP de Scotiabank y a AFP Integra de Sura en partes iguales por US$ 544 millones. Este proceso sorprendió al mercado porque desde que el BBVA anunció, en mayo del 2012, la venta de sus negocios de administración de activos de pensiones en Chile, Colombia, México y el Perú, y la consecuente venta de los tres primeros, se esperaba que una empresa internacional sea la compradora de AFP Horizonte, tal y como había sucedido con las tres primeras.

El anuncio de la venta de la AFP peruana Horizonte a sus competidores fue a fines de abril y el proceso de escisión y fusión concluyó en apenas cinco meses después al cierre de agosto. Durante estos cinco meses, AFP Horizonte continuó operando bajo el mandado de sus competidores Integra y Profuturo. Con la compra, en términos de afiliados, la cuota de mercado de Integra AFP pasó de alrededor de 25% a 39%, mientras que la participación de mercado de Profuturo AFP ascendió de casi 22% a 35% y Prima AFP se quedó con una cuota de afiliados de casi 27%.

VENTA EN EL MERCADO DE SEGUROS Marsh compró a Rehder en mayo del 2013. La corredora de seguros internacional Marsh adquirió los activos de Rehder por un monto mantenido en reserva, pero se incluyó una parte variable en el pago que dependerá de que se logren los mínimos proyectados durante los próximos tres años. Con la fusión, el tamaño de la operación en el Perú de Marsh es similar al de sus empresas de corretaje de seguros en Colombia, Argentina y México, que son mercados dos, tres y diez veces más grandes que el peruano.

ENTEL CHILE ADQUIRIO A NEXTEL DEL PERU El sector de telecomunicaciones vio la participación de un nuevo jugador el 2013, con el el ingreso de Entel Chile al comprar Nextel del Perú por US$ 400 millones a la firma estadounidense NII Holdings. Ésta es la única operación de fusiones y adquisiciones en el sector, pero que marcó la reestructuración de una empresa que había visto sus ingresos reducirse considerablemente tras el avance de los smartphones en el mercado de telecomunicaciones local.

Nextel del Perú presentó pérdidas en el 2011 por US$ 59.6 millones y en el 2012 por US$ 115.4 millones. Además, el ingreso promedio mensual por suscriptor descendió en 18.75% entre el 2012 y el 2011, al pasar de US$19 a US$16.

Tras la compra, el precio de la acción de Entel Chile en la Bolsa de Santiago se contrajo, pues el mercado percibió una sobrevaloración del precio pagado por Nextel del Perú. Antes de la compra, la empresa chilena tenía presencia en el Perú a través de Americatel desde el 2001 y Servicios Call Center Perú desde el 2008.

GRAÑA Y MONTERO EMITE EN LA BOLSA DE NUEVA YORK El sector industrial apenas movió US$ 296 millones en términos de fusiones y adquisiciones en el 2013; sin embargo, la incursión de la peruana Graña y Montero en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con la emisión de American Depositary Receipts (ADR por sus siglas en inglés) por US$ 413 millones significó el deal más grande del sector. La emisión tuvo una demanda superior al monto emitido, lo que significó una emisión adicional en 4.2%. La empresa levantó para cubrir deuda e invertir en sus proyectos de infraestructura. Éstos fueron las fusiones y adquisiciones más grandes en el Perú el 2013, pero quedan pendientes operaciones que el mercado espera con gran expectativa –y que podrían superar los montos registrados en el 2013 y años anteriores– como la venta del megaproyecto minero Las Bambas por parte de Glencore/Xstrata, una transacción que podría superar los US$ 5,515 millones.