CODELCO 2014

Resultados R lt d Codelco C d l Año 2013 Thomas Keller L. Presidente Ejecutivo Iván Arriagada H. Vicepresidente de Administración y Finanzas

Conferencia de prensa 28 de marzo de 2014

Accidentabilidad 2013 T Tasa de d frecuencia f i dotación d t ió propia i y de d terceros t

F lid d dotación Fatalidad d ió propia i y de d terceros

(Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de Horas Persona trabajadas)

(Número de Accidentes Fatales)

8 7

12

6

10

5

8

4 6

3

20 013

20 012

20 011

20 010

20 009

20 008

20 007

20 006

20 005

20 004

20 003

22013

22012

22011

22010

22009

22008

22007

22006

22005

22004

22003

0

22002

0

22001

2

22000

1

20 002

4

20 001

1,35 1,26

20 000

2

• La tasa de frecuencia global de accidentes en el período fue 1,26.

• Lamentablemente, L t bl t hubo h b 4 fatalidades, f t lid d 3 de d personall contratista t ti t y 1 de d personall propio. i • En diciembre finalizó la implementación del Proyecto Estructural de Seguridad y Salud Ocupacional. Mediante auditoría corporativa se evidenció un cumplimiento de 92% promedio en cada uno de sus focos.

• Para el 2014, el foco de gestión será la implementación de controles a los riesgos críticos identificados en Codelco, además del trabajo en las Empresas Contratistas y subcontratistas, a través del Reglamento Espacial de Seguridad y Salud Ocupacional.

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Hechos relevantes 2013 • Nueva División: Desde el 1 de enero la filial Minera Gaby se convirtió en la nueva División Gabriela Mistral.

Mistral • Cambio de Ejecutivos: en abril asumió una nueva plana gerencial en tres divisiones del Distrito Norte: Juan Medel, gerente general de Radomiro Tomic; Claudio Olguín, gerente general de Ministro Hales, y Óscar Jiménez, gerente general de Gabriela Mistral. En diciembre asumen los nuevos Vicepresidentes Jaime Pérez de Arce, en Recursos Humanos, y Marcelo Villouta, en Operaciones Norte, en reemplazo de Sebastián Conde y Julio Aranis, respectivamente. además el 9 de abril se realizó un paro en • Movilizaciones trabajadores propios: División Radomiro Tomic estuvo 7 días paralizada a fines de marzo; además, todas las operaciones de la empresa. En septiembre, tras 14 días de huelga legal de División Salvador, se firmó el nuevo convenio colectivo que beneficia a los 1.122 trabajadores de planta.

• Producción: En el primer trimestre se registró un Paro Portuario de 20 días, impactando en un menor envío de 60 mil toneladas de cobre, las que fueron embarcadas en los meses siguientes. El último semestre, División Ministro Hales produce 30 mil toneladas de cobre fino, las que son procesadas en las plantas l t de d División Di i ió Chuquicamata.

Ch i t • Capitalización: En el mes de julio, el Gobierno resolvió capitalizar con cargo a las utilidades retenidas de la operación de Anglo American Sur de 2012, US$1.000 millones y en el mes diciembre se autoriza una segunda capitalización adicional de US$ 1.000 millones • Gobierno Corporativo: En mayo, el Presidente Sebastián Piñera nombró a Blas Tomic Errázuriz como nuevo director de Codelco y renovó a Gerardo Jofré Miranda por un nuevo período, período ratificándolo además como Presidente del Directorio de Codelco.

Codelco Ambos directores cumplirán un período de 4 años hasta mayo de 2017.

• Bono en mercado internacional: En agosto, Codelco colocó bonos por 750 millones de dólares para un plazo de 10 años, con un cupón de 4.50% anual y un rendimiento de 4.517% anual. Posteriormente en octubre, se realizó una segunda colocación de bonos por 950 millones de dólares para un plazo de 30 años, con un cupón de 5.625 % y un rendimiento de 5.775%.

• Energía: En abril, Codelco y GNL Mejillones acuerdan contrato por uso de Terminal de regasificación de gas natural licuado, en Mejillones.

En marzo, Codelco finalizó exitosamente un proceso de Licitación de Compra de Créditos ERNC para el período 2013-2017, dando pleno cumplimiento a las exigencias de la ley sobre ERNC. Los contratos se adjudicaron a Norvind y a Arauco. g se ppone en marcha la pplanta térmica Pampa p Elvira Solar,, qque pprovee de energía g limpia p a la División Gabriela Mistral ppara sus pprocesos de En agosto eletrowinning.

Durante 2013 ingresa y tramita exitosamente el Estudio de Impacto Ambiental de la central a gas Luz Minera, proyecto emplazado en Mejillones.

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Hechos relevantes 2013 • Inversiones y proyectos: Los avances de los proyectos estructurales en 2013 fueron: • Ministro Hales: exitosa puesta en marcha de mina y planta concentradora. Planta Tostación inicio de prueba con carga a fines de 2013. El proyecto presenta un avance físico total de 99,9 %.

• Nuevo Nivel Mina El Teniente: presenta un avance global de 20,2% en su etapa de ejecución, que consiste en la construcción de túneles principales, Adits de ventilación, desarrollos de interior mina y carretera Maitenes - Confluencia.

• Mina Chuquicamata Subterránea: continúa con la construcción de los túneles principales y de ventilación, pique de extracción de aire y obras interior mina que conforman sus obras tempranas permanentes, con un avance físico de 72,7 %.

• Expansión Andina 244: sigue adelante con la tramitación de su Estudio de Impacto Ambiental. El 16 de diciembre se solicitó al SEA ampliación de plazo l para presentar t la l Adenda, Ad d hasta h t ell 31 de d julio j li de d 2014.

2014 • RT Sulfuros: continúa gestionando la tramitación de su Estudio de Impacto Ambiental, presentado ante el Servicio de Evaluación Ambiental de la II Región de Antofagasta.

• Nuevo usos del cobre: En septiembre, Codelco y el ministerio de Salud entregaron 70 módulos completos intervenidos con cobre antimicrobiano en las unidades críticas de la ex Posta Central de Santiago.

Santiago También en este período se completó la Unidad Pacientes Críticos del Hospital de Niños Roberto del Río, con 6 salas y 2 boxes UTI cobreizados En marzo, junto con Celulosa Arauco, se lanzó al mercado un nuevo producto con cobre antimicrobiano, la melamina Vesto,. En agosto, junto a Textil Monarch, se lanzó ropa con cobre antimicrobiano para niños Piel de Cristal.

En octubre se incorporó cobre antimicrobiano en uno de los trenes del metro de Valparaíso, Valparaíso lo que corresponde a un plan piloto para probar la tecnología. tecnología En diciembre se anunció alianza con Clínica Mayo (EE.UU.) para llevar adelante estudios de implantes ortopedicos con cobre.

• Sustentabilidad y RSE: Codelco anunció que invertirá más de US$ 1.000 millones en sus fundiciones, para adecuarlas a la nueva normativa ambiental en esa área.

Codelco impulsó una nueva Orquesta Sinfónica infantil en Diego de Almagro.

Almagro Esta iniciativa se sumó a las existentes en Los Andes, Andes Mejillones y Til Til. Til Por sexto año consecutivo, Codelco entregó 2.150 becas de educación superior para hijos e hijas de trabajadores contratistas.

Codelco recibió en enero el Sello Pro Pyme, otorgado por el Ministerio de Economía a empresas que se comprometen a pagar a sus proveedores pyme en no más de treinta días. De los más de 9.500 proveedores de Codelco, un 43% son pymes.

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Antecedentes físicos y precios 2012 vs 2013 2013

2012

Producción de cobre ‐ miles de tmf

1.792

1.758

34

2%

Producción de cobre Divisiones ‐ miles de tmf

1.622

1.647

‐25

‐2%

Producción de molibdeno Divisiones ‐ miles de tmf Producción de ácido Fundiciones ‐ miles de ton Producción de plata (*) ton Producción de plata (*) ‐ ton Producción de oro (*) ‐ ton

23 2.767 290 2,3

20 3.130 284 2,4

3 ‐363 6 ‐0,1

17% ‐12% 2% ‐3%

Ventas de cobre (**) ‐ miles de tmf cobre de minerales propios p p cobre de minerales de terceros

1.723 1.599 124

1.740 1.602 137

‐16 ‐3 ‐13

‐1% 0% ‐9%

Ventas de molibdeno ‐ miles de tmf

22

19

3

14%

332,1 332 1 22,7 92 1.410 24 495 109,9

360,6 360 6 28,1 147 1.668 31 487 108,0

‐28,5 28 5 ‐5,4 ‐55 ‐259 ‐7 8 1,9

‐8% 8% ‐19% ‐38% ‐16% ‐24% 2% 2%

Precio cobre BML (cl/lb) P i b BML ( l/lb) Precio molibdeno Metals Week (US$/kg) Precio Acido Sulfúrico (US$/ton) Precio Oro (US$/oz) Precio Plata (US$/oz) ( $/ ) Tipo de cambio IPC

Var

Var (%)

(*) Plata y Oro contenidos en barros anódicos, concentrados, ánodos y blister (**) Incluye minerales de terceros

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Evolución precios cobre 2011-2013 (c/lb) 500

399

450

c/lb

400

361

332

350 300 250 200

2011

2012

2013

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Evolución precios molibdeno 2011-2013 (US$/Kg)

45 40

34

uss$/kg

35

28

30

23

25 20 15 10

2011

2012

2013

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Resultados Codelco

Producción de cobre

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miles s de tmf

Producción de cobre 2012 - 2013

2.000 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1 400 1.400 1.300 1.200 1.100 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

Producción Total 2013: 1.792 miles de tmf 2012: 1.758 miles de tmf

2013 2012

(*) La producción refleja la proporción propiedad de Codelco: Anglo AmericanTodos 20% los Derechos Reservados. | Copyrights © 2012 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.

CopyrightsEl©Abra 201249%, CODELCO-CHILE.

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Producción de Cobre (miles tmf) Últimos 5 años – Período 2009- 2013

1.900

1 782 1.782

1 760 1.760

1.796

1.702

1.689

1.735

1 758 1.758

1.792 0,88

1.700

1.647

1 622 1.622

0 83 0,83

0,84

1.300 1 100 1.100

0,78

0 79 0,79

%

ktmf

1.500

0,80

900

0,73

0 73 0,73

700

0 73 0,73

500

0,68 2009

2010 Codelco

2011 El Abra

AAS

2012

2013

Ley de Mineral (*)

((*)) Corresponde a Ley de Mineral Divisiones de Codelco Copyrights © 2012 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. | Copyrights © 2012 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.

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Resultados Codelco

Costos

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Tipos de Costos Conceptos

Conceptos incluidos Costo de operación (*) p Gastos no operacionales Casa Matriz Gastos financieros Depreciaciones y amortizaciones Depreciaciones y amortizaciones Homologación a cátodos /TC‐RC) (**) Crédito por subproductos

Total Total costos y gastos

Costos neto a cátodos C3

Cash cost directo C1

     -

      

  

(*) En línea con los cambios de normas IFRS, a partir del ejercicio 2013 Codelco cumple con la aplicación de IFRIC 20 para contabilizar desarrollos de minas ((**)) Cargos de tratamiento y refinación Cargos de tratamiento y refinación Copyrights © 2012 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. | Copyrights © 2012 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.

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Costos unitarios Codelco 2013 vs 2012 (Centavos de US$ por libra de cobre)

2013 (c/lb)

2012 (c/lb)

Var (%)

Var Mill. US$ ‐1 324 ‐1.324

Total costos y gastos Total costos y gastos

231 5 231,5

264 5 264,5

‐12 5% ‐12,5%

Costo Neto a Cátodos (C3)

217,0

241,7

‐10,2%

Costo C1

163,1

163,5

‐0,3%

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Total Costos y Gastos Codelco 2013 vs 2012 (US$ millones) 10.000

9.602

(US$ millones)

9.500

9.000

482

- 1.324 385

8.500

132

8.278 159 166

8.000

7.500 Total costos y Reducción en Efecto T/C en gastos 2012 gastos de Pasivos en Insumos y Moneda Local Servicios

Normativa Contable (IFRIC 20)

Menor Precio de Energía e Insumos

Otros

Total costos y gastos 2013

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Evolución Costo C1 (Centavos de US$ por libra de cobre)

200 190 177,3

180

171,2

170 c/lb

160

Año 2013 163,1 ,

155,9 147,7

150 140 130 120 110 100

S1 2012

S2 2012

S1 2013

S2 2013

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Posicionamiento en costos: Codelco y cuartiles de la industria c/lb, moneda de cada año

340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

2013

2012

2011

2010

CODELCO 2009

2013

2012

CODELCO 2011

2013

2012

2011

2010

2009

CODELCO

2009

Corte 1er cuartil

2008

Corte 2° cuartil

Cash Cost (C1)

2008

340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

Corte 3er cuartil

2008

340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0

Costo neto a Cátodo

2010

Costo total a Cátodo

.

Fuente: Wood Mackenzie y Codelco.

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Productividad y costos 2013 - Ejemplos Aumento de recuperación de molibdeno desde 60% a 69,5% en 2013

Optimización de rendimiento

Optimización de gastos t en Servicio S i i

Opt Optimización ac ó en e consumo de insumos y materiales

Disminución de consultorías, asesorías y servicios de apoyo

Mayor extracción de mineral desde mina subterránea y rajo

Eliminación, renegociación y fusión de contratos Optimización de uso de insumos críticos: • Disminución de consumo de ácido sulfúrico • Disminución uso de explosivos • Disminución de uso de combustibles • Aumento de rendimiento de neumáticos

Optimización de actividades y procesos internos, simplificación de actividades

Mayor producción de molibdeno en División El Teniente

Mayor producción de cobre en División El Teniente por 9 9.000 000 TMF

Sobre 250 contratos negociados i d durante d t ell 2013

Sobre 150 Millones US$ de ahorros generados en insumos y materiales durante el 2013 sin impactar la producción Optimización de consultorías y servicios, equivalente a un ahorro de 20 Millones US$ durante el 2013

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Resultados Codelco

Excedentes y ganancias

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Excedentes 2012 vs 2013 sin AAS US$ millones

4.500

4.014 MUSD (US$ millo ones)

3.889

832

4.000

-125

3.500

658 3.000

35

264

2.500

2.000

Excedentes 2012 Sin AAS

Precio cobre

Menor Venta Cobre

Precio y Cantidad Menores Costos, Excedentes 2013 Subproductos Gastos y Otros

US$ millones

2012

2013

Var

EXCEDENTES SIN AAS GANANCIA COMPARABLE SIN AAS (*)

4.014 2.915

3.889 3.009

‐125 94

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada.

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Estado de Resultados 2012 vs 2013 (millones de US$)

2013

2012

I Ingresos por venta de cobre propio d b i

12 021 12.021

12 792 12.792

‐771 771

Costos de venta de cobre propio

‐8.299

‐8.235

‐64

G Ganancia bruta en venta de cobre i b t t d b

3 722 3.722

4 557 4.557

‐835 835

433

696

‐263

4.154

5.253

‐1.099

‐265

2.552

‐2.817

Excedentes

3.889

7.805

‐3.916

Excedentes sin AAS

3.889

4.014

‐125

Ganancia Comparable sin AAS (*) Ganancia Comparable sin AAS (*)

3 009 3.009

2 915 2.915

94

Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros Ganancia Bruta Resultados No Operacional

Var

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada. ((**)) Los resultados 2012 se actualizaron de acuerdo con la aplicación p de IFRIC 20 ((contabilización de desarrollos minas), ), de manera de ser comparable p con los resultados 2013.

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Distribución de los Excedentes 2012 vs 2013 ((millones de US$)) 2013

2012

I Impuesto Ley Reservada Nº 13.196 t L R d Nº 13 196

1 157 1.157

1 270 1.270

Impuestos a la Renta

1.486

2.304

131

241

Ganancia

1.115

3.990

TOTAL EXCEDENTE

3.889

7.805

GANANCIA COMPARABLE (*)

3.009

5.947

Impuesto específico a la minería

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada

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Resultados Codelco

Inversiones

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Inversiones 2009-2013 US$ millones 5.000 4.500 4.093

4.178

2012

2013

4.000

MUSD

3 500 3.500 3.000 2.560

2.627

2010

2011

2.500 2.119 2.000 1.500 1.000

2009 Proyectos

Aporte Sociedades

Desarrollo Minas

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Resultados R lt d Codelco C d l Año 2013 Thomas Keller L. Presidente Ejecutivo Iván Arriagada H. Vicepresidente de Administración y Finanzas

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