ABC
ECONOMÍA 33
LUNES, 26 DE JULIO DE 2010 abc.es/economia
go país afectaría a todo el conjunto de la banca española. El hecho de que Fernández Ordóñez quitase hierro al asunto responde a que, comparado con otras bancas europeas, la española no está tan expuesta a la deuda soberana. La peor parte se la llevan, en este caso, las entidades francesas y alemanas. Las primeras están expuestas al sector público solo de Grecia, Irlanda, Portugal y España con más de 82.000 millones de euros. Los alemanes, con más de 52.600 millones. En cualquier caso, esa exposición de las entidades españolas, en la situación «altamente improbable» de llegar a un escenario económico de máxima tensión —la posibilidad de que se produzca es inferior al 0,5%, recordó el gobernador del Banco de España—, supondría para el sistema financiero español un deterioro de 33.854 millones, un 1,2% de los activos de las entidades de crédito y ahorro. El mayor varapalo sería para las cajas de ahorros, que arriesgarían 20.166 millones (el 1,8% de sus activos). Los grandes bancos —Santander, BBVA, Banco Pastor y Banco Sabadell—, 10.992 millones (0,8%); el resto, que operan únicamente en el mercado español, 2.696 millones de euros, lo que supone un 0,9% de los activos.
Escenario de altos tipos
El Comité Europeo de Supervisores Bancarios (CEBS) estima que ese quebranto sería una realidad en el caso de que los tipos de interés a largo plazo subiesen en 30 puntos básicos más. La tendencia de los mercados durante las últimas semanas ha sido, sin embargo, la contraria. Las últimas subastas realizadas por los emisores de los países periféricos fueron un éxito por el buen comportamiento de la demanda y por el rendimiento menor que ofrecieron los Tesoros en comparación con anteriores emisiones. España, cuya prima de riesgo se disparó a principios del pasado mes de junio por encima de los 200 puntos básicos, empezaba a recuperar la normalidad. El Gobierno lo veía como una señala de «confianza» y espera que los test de estrés corroboren y no se queden sólo en una euforia pasajera.
Barclays Banco Santander S.A. BBVA Nordea Bank Intesa Sanpaolo Lloyds Banking Group BNP Paribas HSBC Holdings PLC Societe Generale BPCE Credit Agricole Unicredit Rabobank Group Dexia Dz Bank AG DT. Zentral-Genossenchaftsbank Commerzbank AG ING Bank KBC Bank NV Danske Bank Landesbank Baden- Württemberg Bayerische Landesbank Royal Bank of Scotland(RBS) Deutsche Bank AG ABN/Fortis Bank Nederland(holding) N.V Hypo Real Estate Holding AG
5% 0% -1% -1% -1% -4% -5% -6% -7% -7% -7% -9% -11% -11% -12% -13% -14% -14% -15% -17% -19% -22% -23% -24% -50%
Variación de la solvencia tras los test de estrés MIRIAM LÓPEZ
LOS MÁS SOLVENTES
Santander y BBVA sacan pecho M. V. MADRID
Ante las críticas de algunos analistas y medios internacionales que han empezado a hablar de «operación de maquillaje» para referirse a las pruebas de solvencia realizadas por los supervisores nacionales a 91 entidades de crédito y ahorro europeas, España se defiende. Si el Gobierno y el Banco de España celebraron el rigor, la dureza y la profundidad del examen español, bancos y cajas de ahorros sacan pecho y destacan que en su caso han soportado el test de esfuerzo —más exigente para estos—mucho mejor que sus colegas de la zona euro. No es para menos. De entre los 25 bancos más grandes de la zona euro —aquellos cuyos activos superaban los 300.000 millones de euros al cie-
rre de 2008—, los dos españoles, Santander y BBVA, han resultado ser los más solventes, sólo superados por el inglés Barclays. Las entidades españolas han hecho hincapié en que lo importante es analizar la variación del nivel de solvencia que sufren unas y otras tras el ejercicio. Antes del test, todos los bancos que forman ese selecto club de los más potentes estaban muy por encima del 6% en que se fijó el «Tier 1», ratio de recursos propios necesarios y que fue seleccionado para indicar la solvencia de cada entidad ante el «estrés». En el caso de los españoles, la entidad cántabra partía de un 10% y no se movió de ahí tras aplicar la peor de las coyunturas económicas previstas por el ejercicio; por su parte, la bilbaína empezó con un 9,4% y sólo se dejó en el camino una décima, hasta el 9,3%.
RBS, Barclays, Deutsche Bank, HBSC, Société Générale o Commerzbank, supuestamente más fuertes, partían con ratios mucho mejores, entre los 10,5 y los 14,4 puntos porcentuales de Barclays. Sin embargo, resistieron mucho peor a esas pruebas de esfuerzo, con caídas de hasta el 23% en el caso de Deutsche Bank, del 22% en el de RBS o del 13% para Commerzbank. La entidad que mas sufrió y que de hecho suspendió el examen fue la alemana Hypo Real State, cuya variación del ratio «Tier 1» es de un alarmante 50%. Ahora necesita 1.245 millones para recapitalizarse. Así, y a pesar de las dudas suscitadas por aquellos que dicen que la laxitud general de la prueba puede restar credibilidad a la operación, Santander y BBVA se muestran más que satisfechos no solo por haber mantenido estables sus ratios en la peor de las hipótesis, sino también por escalar hasta la segunda y tercera posición de la tabla de los más bancos más fuertes del continente ante una nueva etapa de recesión. Los mercados, a quien hay que convencer, tienen, sin duda, la última palabra.