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1 Por que buscar investidor? receitas, lucros, valor
Adição de valor do Investidor • • • • • • • •
b
Consultoria estratégica Consultoria financeira Experiência operacional/empresarial Conhecimentos do mercado Treinamento / Orientação Recrutamento de talentos Abertura de relacionamentos Expansão Internacional
Crescimento “normal” autossustentado
tempo de vida da empresa Aporte de capital
Sabe como seu negócio pode crescer de forma alavancada e acelerada?
2 O que é o investimento? Valor da empresa ~ dos Participacao ~ empreendedores
Valor da ~ dos empresa Participacao ~
empreendedores
~ do Participacao ~ investidor
~ do Participacao ~
investidor
1 a 10 anos • Investidor participa no capital social via participação direta/indireta e/ou via instrumento de dívida conversível • Investidor “pode” passar a ter direitos na gestão do negócio (exemplos: vetos, nomeação/demissão de executivos) • Investidor “pode” ter preferência em oportunidades de vendas de sua participação (exemplos: tag along, drag alone, etc.) • Participação do investidor “pode” ser atrelada a resultado prometido pelo empreendedor (earn-out) • Investimento em startup e empresas nascentes vai para o “plano de negócio” negociado com o investidor. • Investidor deve “sair da empresa” em algum momento, vendendo sua participação (para empreendedor, investidor, parceiro estratégico, IPO)
Tenha um advogado (que entenda do assunto) !
2 receitas, valor
Quando buscar investidor?
tempo
Chances
Validação • Produto, time e muitos clientes • Produto, time, cliente • Produto • Protótipo, time e prospect • Protótipo e time • Protótipo • Ideia e time • Só “grande”ideia
Crescimento acelerado • Negócio escalável, marca conhecida, empresa, time, muitos clientes • Negócio escalável, empresa, time e muitos clientes • Produto, time e muitos clientes • Produto, time, cliente
Crescimento estruturado • IPO (oferta pública inicial) • Oportunidade de consolidação • Modelo de negócio demonstrado, bons ativos, oportunidade de crescimento no mercado • Modelo de negócio demonstrado, bons ativos, oportunidade de reestruturação
Monitore sua janela de oportunidade!
3 receitas
Quem sĂŁo os investidores?
Validação
Crescimento acelerado
Crescimento estruturado
tempo
3
Pessoas físicas com $ (Ex) Empreendedores (Ex) Executivos (Ex) Banqueiros (Ex) Investidores Artistas Herdeiros
ANJO GUIA
ANJO NINJA
ANJO FINANCEIRO
ANJO SÁBIO
BAIXA
• • • • • • •
Conhecimento do setor
ALTA
Quem são os investidores anjo?
BAIXA
Experiência Empreendedora ALTA
3 Quem são os investidores anjo?
Motivos Secundários
Motivos Principais
Retorno Financeiro Diversificação de risco
Sinergia de portfolio
4 receitas
Qual ĂŠ o valor do investimento?
Validação
Crescimento acelerado
Crescimento estruturado
tempo
5 Quanto vale sua empresa? Valor da minha empresa pode variar entre X e Y. Preciso captar Z, então precisaria vender entre W e K do negócio...
VE/ FCD FCD FCD VE/ otimista realista pessimista Vendas Vendas Empresa X Média mercado
VE/ Transação Transação Similar 2 EBITDA Similar 1
Aprenda técnicas de valuation e suas sutilezas (Ex. pre-money, post money...)
6 Onde encontrar os investidores?
Private Equity e Venture Capital: ABVCAP Aceleradoras: Startup Brasil e Startupi Investidores Anjo: Anjos do Brasil e redes locais (Gávea Angels) Investidores Anjo independentes (notícias pontuais e Linkedin) Potenciais investidores anjo (Linkedin e indicações)
Participe dos eventos! (ABVCAP, Anjos do Brasil, BR New Tech)
7 Como ter acesso aos investidores? Consiga uma porta de entrada de “alto nível”! Faça sua lista de desejos! Use a lei dos 6 graus de separação! Quanto mais próximo e confiável, melhor! Portas de entrada existem várias: seja criativo!
Tenha um discurso de como o investidor irá “ganhar” com o investimento! Entenda quais razões financeiras e não financeiras fazem mais sentido para o investidor! Mostre que o investimento será uma experiência agradável para ele(a)! Explique como o investidor agregará valor a empresa (além do dinheiro)! E descreva exatamente como os recursos serão utilizados!
Seja conciso! “Elevator pitch” de 60 segundos. Sumário Executivo de 2 páginas. Apresentação de 10 slides em ½ hora! Plano de negócio (se solicitado)
Faça o trabalho de casa antes
Reúna todas as informações disponíveis do investidor (pessoais, profissionais, temperamentais). Esteja preparado para agilizar os “próximos passos” (documentos, due dilligence, tipo de sociedade)
8 Qual a situação Ideal? Do Investidor Do Empreendedor Mercado Crescente e Carente
Produto Inovador
Time Completo e comprometido Modelo de Negócio Escalável
Estratégia Vencedora
Dentro do escopo de investimento (área, participação, etc.) do investidor
Dentro da faixa de investimento (faixa de valores) e valuation adequado Dentro da capacidade de agregação de valor e estratégia de saída
9 Qual a dificuldade para conseguir investimento? De 100 negócios recebidos pelo investidor
60 são rejeitados depois de um análise de 20 a 30 minutos. 25 são descartados depois de uma análise um pouco mais longa Cerca de 15 são analisados com mais profundidade, sendo que 2/3 são descartados em função de falhas na equipe gerencial ou no planejamento que seriam facilmente resolvidas
5 são considerados oportunidades de negócios rentáveis, sendo que cerca de 3 podem chegar, em média, a fase de negociação. 1 recebe o investimento De 10 negócios investidos 4 fracassam feio
4 empatam 2 são grandes sucessos
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E serĂĄ que ainda consigo o investimento?