22 Brasil Econômico Quinta-feira, 15 de agosto, 2013
▲
FINANÇAS
Murillo Constantino
Ibovespa tem sexto dia consecutivo de alta Principal índice acionário da bolsa acumula valorização de 5,52% em agosto
Rodrigo Alves, do MZ Group: grande parte dessas empresas são aplicações de fundos de private equity, já em fase de desinvestimento
Quatro ofertas de ações com chances de decolar Companhias de diferentes setores estão no processo de pil hing identi a demanda que os investidores apresentariam pelas ações em um eventual IPO Vanessa Correia vcorreia@brasileconomico.com.br São Paulo
O mercado de ofertas públicas iniciais de ações (IPO, na sigla em inglês) tem chances de se recuperar ainda este ano, mesmo após o recente cancelamento da operação da Votorantim Cimentos. Rodrigo Alves, presidente do MZ Group para a América Latina, diz que quatro empresas estão no processo de pilot fishing, que antecede o road show, a fim de identificar a demanda que os investidores apresentariam pelas ações em um eventual IPO. “Essas empresas são as que apresentam as melhores chances de captar recursos na BM&FBovespa ainda este ano”, diz o executivo. Outras oito, de diferentes setores, também estão se preparando para a abertura de capital. “Grande parte dessas empresas têm um ponto em comum: são aplicações de fundos de private equity, já em fase de desinvestimento”, diz o presidente da consultoria de comunicação financeira. Alves lem-
bra que a janela de oportunidade para as empresas que querem captar recursos até o ano que vem deve se fechar em maio, pouco antes da Copa do Mundo e do início do processo eleitoral, eventos que reduzem o apetite dos investidores. Apesar da melhora apresentada em relação ao ano passado, apenas seis companhias captaram recursos pela primeira vez na bolsa brasileira este ano — CPFL Energias Renováveis, BB Seguridade, Smiles, Biosev, Senior Solutions e Linx. Outras três aguardam a aprovação de seus IPOs pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) — Azul, Ouro Verde Locação e Serviços e Unidas. Em junho, chegou a circular a notícia de que a Azul pediria o adiamento da operação, mas a companhia informou, em nota, “que mantém a intenção de abrir seu capital, entretanto, está acompanhando de perto o mercado de capitais para determinar o melhor momento de realizar sua oferta pública de ações, o qual ainda não está definido.” Também há um grupo de empresas familiares que se prepa-
NÚMEROS
12 companhias estão na fila para realizarem suas ofertas públicas iniciais de ações (IPOs, na sigla em inglês), segundo Rodrigo Alves, do MZ Group
6 empresas conseguiram tirar seus planos do papel este ano: CPFL Energias Renováveis, BB Seguridade, Smiles, Biosev, Senior Solutions e Linx
ram, há algum tempo, para estrear na bolsa brasileira, ainda que menor se comparado ao de empresas de private equities. Muitas delas, segundo o presidente do MZ Group para a América Latina, passam mais de cinco anos se organizando de forma que a operação saia exatamente como o planejado. “O crescimento e amadurecimento do mercado de capitais nos mostrou que muitas empresas querem abrir capital, mas não se prepararam adequadamente. Por isso, a elaboração de diagnóstico de prontidão para a abertura de capital se tornou tão importante nos últimos anos”, diz Alves. O documento consiste em levantar os pontos que a candidata a realizar um IPO precisa melhor antes de acessar os investidores: gestão e tese de investimentos, governança corporativa, comunicação com stakeholders, sustentabilidade e responsabilidade social, gestão de risco, estrutura e processos internos, estrutura de capital/valuation, estratégia e recursos humanos.
Entre os papéis que puxaram o índice para cima ontem estavam Petrobras, com alta de 3,54%, e LLX, com incremento de 17,5%