Mars 2011
FLASH PALMARÈS
Grands Prix 2011
UROFONDS Le Monde/El Pais/La Stampa/Tageblatt/Le Jeudi/Fonds.NL
Natixis Asset Management, meilleure société de gestion française selon Le Monde Décernés par Le Monde, les Grands Prix Eurofonds-Fundclass récompensent chaque année les meilleurs acteurs européens de la gestion d’actifs pour la régularité de la performance de l’ensemble de leur gamme selon la méthodologie mise au point par Fundclass.
place des sociétés de gestion françaises parmi les grands acteurs européens 17/02/11 10:33:08
U LT R A
gérant plus de 100 fonds. Une récompense qui vient confirmer, pour la quatrième année consécutive, sa place de premier plan sur le marché de la gestion d’actifs.
DISTINGUÉ.
Cette année, Natixis Asset Management a vu 150 de ses fonds évalués selon la
RÉGULARITÉ ET PERFORMANCE SUR LA DURÉE
méthodologie APTimum. Mise au point par Fundclass, cette méthodologie privilégie la régularité des
• 1 ère SOCIÉTÉ DE GESTION FRANÇAISE Grands Prix Le Monde Eurofonds / Fundclass 2011
résultats sur le long terme. Elle vise essentiellement à noter favorablement les
Natixis Asset Management récompensée pour la régularité de la performance de l’ensemble de sa gamme sur 4 ans, catégorie des sociétés de gestion de plus de 100 fonds notés*.
fonds qui obtiennent de bonnes performances par rapport à leurs concurrents,
Natixis Asset Management est de nouveau distinguée pour la régularité de ses résultats sur la durée.
tout en parvenant à les renouveler sur la durée. Natixis Asset Management a donc été récompensée pour la régularité de la
Natixis Asset Management - S.A. au capital de 50 434 604,76 euros - RCS Paris 329 450 738 - Agrément AMF n° GP 90-009 - 21, quai d’Austerlitz - 75634 Paris Cedex 13 - Tel : +33 1 78 40 80 00
À l’occasion de l’édition 2011, Natixis Asset Management remporte la 1ère titre-1 1
performance de l’ensemble de sa gamme sur 4 ans. Avec 302 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 décembre 2010, Natixis Asset Management apporte à ses clients de nouvelles solutions de création de valeur.
La période de référence d’évaluation des sociétés s’étend du 31/12/2006 au 31/12/2010, une période qui prend tout à la fois en compte l’effondrement
Expert européen de Natixis Global Asset Management
des marchés boursiers de juillet 2007 à mars 2009, et les dix mois de reprise
Les performances passées ou la référence à un classement ou à un prix ne préjugent pas des performances futures des OPCVM. * Catégorie : “Sociétés de gestion de plus de 100 fonds notés”. Fonds enregistrés à la vente en Europe et classés par Fundclass depuis au moins 4 ans au 31/12/2010. (Source : Le Monde Argent du 12/03/2011).
spectaculaire qui ont suivi. Selon Le Monde Argent, les sociétés de gestion qui se distinguent sont donc celles qui sont parvenues à anticiper la chute des marchés
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et à se repositionner à temps pour profiter du rebond.
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les références à un classement, un prix ou à une notation d’un OPCVM ne préjugent pas des résultats futurs de ce dernier.
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Source : Le Monde Argent - 12/03/2011
FLASH PALMARÈS / MARS 2011
Méthodologie
Catégories
L’objectif de la méthodologie APTimum mise au point par Fundclass est de mettre en évidence la surperformance d’un fonds (par rapport aux autres fonds à profil de risque similaire), ainsi que la répétition de cette surperformance sur la durée. La méthodologie vise donc essentiellement à identifier la capacité de certains fonds à dégager de manière récurrente une surperformance dite "relative" par rapport aux autres fonds appartenant à la même catégorie. De facto, la méthodologie APTimum pénalise plus précisément les fonds qui ont réalisé de très bonnes performances sur un ou deux trimestres mais qui n’ont pas été capables de les renouveler durablement.
Comme la comparaison entre un grand groupe bancaire (ayant plusieurs centaines de fonds notés) et une petite boutique (n’offrant qu’une dizaine de produits) serait peu pertinente, Fundclass répartit les sociétés de gestion en 7 catégories en fonction de leur taille. C’est la proportion de fonds biens notés par rapport à l’ensemble de la gamme qui permet de départager les sociétés (catégorie 4 à 7 fonds, 8 à 15 fonds…, plus de 100 fonds). Pour chaque catégorie, est récompensé un gagnant "Europe" et un gagnant par pays membre du groupement Eurofonds : France, Luxembourg, Espagne, Italie.
Dans une première phase, et au sein de chaque catégorie homogène, Fundclass établit chaque trimestre et pour chaque fonds, une performance retraitée en fonction du niveau de risque de la moyenne de la catégorie du fonds. L’agence établit ainsi ce qu’elle appelle "une performance par unité de risque" ou un profil de rendement/risque pour chaque fonds. L’agence calcule ensuite la position relative par décile de chaque fonds par rapport aux autres et calcule ensuite la position moyenne dans les déciles lors des douze derniers classements consécutifs, prenant ainsi en compte les classements relatifs d’un fonds. Une note est attribuée en fonction du décile moyen : plus le décile moyen est bas, meilleure est la note.
Ensemble de notation
En étudiant des séries statistiques longues (12 trimestres), Fundclass regroupe enfin les fonds en catégories homogènes en fonction de leur profil de risque. À l’arrivée, 8906 fonds ont pu être notés au 31 décembre 2010. Les gérants, qui figurent régulièrement dans le premier quart de leur catégorie, obtiennent 5 étoiles : la récompense suprême. Chaque société de gestion se voit ensuite décerner une notation, synthèse des étoiles attribuées à chaque produit de sa gamme depuis 4 ans.
Une performance exceptionnelle à une date donnée ne suffit donc pas à un fonds pour être bien classé par la méthodologie APTimum. Selon cette dernière, les fonds qui obtiennent les meilleures notations sont ceux qui sont parvenus à demeurer en moyenne dans le premier quartile de leur catégorie homogène en dépit de l’évolution des conditions de marché.
Source : Le Monde Argent - 12/03/2011
EN BREF EUROFONDS Eurofonds associe des journaux européens de qualité : Le Monde, El Pais (Espagne), La Stampa (Italie), Tageblatt, Le Jeudi (Luxembourg) et le magazine néerlandais Fonds.nl. Depuis 1999, Eurofonds publie trimestriellement un classement permettant d’établir la qualité des organismes de placement en gestion collective (OPCVM) commercialisés en Europe grâce à la méthodologie APTimum. Depuis 2004, Eurofonds publie également une notation des fonds établie selon la même méthodologie. Pour réaliser ce travail, Eurofonds s’est associé à Fundclass, qui a mis au point une méthode unique permettant d’analyser le comportement statistique des fonds sur le long terme. FUNDCLASS Un acteur exclusivement dédié à l’analyse, au classement et la notation des OPCVM. Par sa spécialisation et sa neutralité en appliquant la méthodologie APTimum, Fundclass permet aux investisseurs d’apprécier en toute transparence les performances des OPCVM dans lesquels ils investissent.
Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les références à un classement, un prix ou à une notation d’un OPCVM ne préjugent pas des résultats futurs de ce dernier.
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Document réalisé par la Direction de la Communication - Mars 2011
Ainsi, la note maximale (5 étoiles) est attribuée aux fonds qui parviennent à se maintenir en moyenne dans le premier quart du classement au cours des trois dernières années. Comme la notation distingue la surperformance régulière plutôt que la meilleure performance, moins de 5 % des fonds obtiennent 5 étoiles et plusieurs catégories n’en comportent pas.
À partir des SICAV et FCP commercialisés en Europe, la société effectue un premier tri. Elle élimine les doublons, les fonds dont la valorisation n’est pas quotidienne et ceux qui existent depuis moins de 2 ans.