Avril 2010
flash INFOS Natixis Cash A1P1
ON
EY
MARKET FUND RA TIN
AAAmmf
G
M
noté AAAmmf par Fitch
www .fitchratings.com
Fitch Ratings a décerné la notation AAAmmf au FCP monétaire Natixis Cash A1P1*. Cette note** souligne la très haute qualité de crédit du fonds, une exposition limitée au risque et des normes de diversification appropriées afin de préserver sa liquidité. Elle consacre également la constance du processus d’investissement ainsi que la stabilité des équipes de gestion.
n La qualité de crédit Afin de sécuriser l’investissement, Natixis Cash A1P1 acquiert exclusivement des Titres de Créances Négociables du marché monétaire dont la maturité est inférieure à 3 mois. Ces titres sont émis par des émetteurs privés notés au minimum A1/P1/F1 par les agences S&P/Moody's/Fitch. Le fonds ne s'expose pas au risque de titrisation, de façon directe ou indirecte. Pour effectuer la sélection des titres, l'équipe de gestion s'appuie sur les recommandations de l'équipe de 9 analystes Crédit de Natixis Asset Management. De plus, au sein de la Direction des Risques, un département dédié au Risque Crédit veille en permanence à ce que les conditions d'éligibilité des titres admis dans l'univers d'investissement soient respectées ("veille Crédit").
n Une exposition très limitée au risque de crédit En plus des contrôles externes effectués par le commissaire aux comptes et le dépositaire, le fonds fait l'objet de contrôles de premier niveau par la Gestion et de contrôles de second niveau à la direction Conformité, Contrôles internes et Risques de Natixis Asset Management : suivi de la liquidité, respect des ratios, contre-valorisation…
n La diversification du portefeuille Le fonds est géré selon une série de règles de diversification, définies à différents niveaux du portefeuille. Le fonds a pour politique d'investir dans des titres du marché
monétaire court terme indexés sur l'Eonia, soit directement en raison de leur condition d'émission, soit indirectement par l'utilisation de swaps de taux d'intérêt. Dans ce cas, il met en place un échange de flux avec la contrepartie du contrat, où le fonds paie un taux fixe et reçoit un taux indexé sur l'Eonia.
n L’expertise et la stabilité des équipes de gestion Natixis Cash A1P1 est géré dans le département Gestion monétaire qui regroupe 11 gérants et 2 ingénieurs financiers. Grâce à la grande stabilité des effectifs et 13 ans d’ancienneté moyenne, cette équipe de spécialistes présente un historique de performance régulier depuis plus de 10 ans. À fin mars 2010, l’encours du fonds Natixis Cash A1P1 était de 4,6 milliards d’euros. L'importance des encours de Natixis Cash A1P1 permet au fonds une forte capacité d'absorption des souscriptions/rachats, favorisant une liquidité quotidienne.
L’expertise monétaire de Natixis Asset Management Natixis Asset Management se positionne comme le 3e acteur européen en gestion de trésorerie selon FeriFund Market au 31/01/2010. L'équipe de gestion monétaire regroupe 11 gérants et 2 ingénieurs financiers pour un encours de 70,9 milliards* d'euros sous gestion sur cette classe d'actifs à fin décembre 2009. * Source : Natixis Asset Management
* Source Fitch Ratings au 19/01/2010. ** Fitch attribue une note par fonds qui s’échelonne de AAAmmf à Bmmf, de la meilleure à la moins bonne notation (mmf = money market fund). La notation AAAmmf détermine la capacité du fonds à préserver le capital et à maintenir la liquidité du fonds en limitant le risque de crédit, de marché et de liquidité.
Le détail de la notation des fonds et de la méthodologie de Fitch est disponible sur le site : www.fitchratings.com Les références à un classement, un prix ou une notation d’un OPCVM ne préjugent pas des résultats futurs de ce dernier. Les risques et les frais relatifs à l’investissement dans un OPCVM sont décrits dans le prospectus de ce dernier. Le prospectus et les documents périodiques sont disponibles sur demande auprès de Natixis Asset Management ou sur www.am.natixis.com. Le prospectus doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
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