Octobre 2010
FLASH PRODUIT Natixis Dollar Reserve En complément des fonds de trésorerie en euro, Natixis Asset Management propose au sein de sa gamme monétaire un fonds libellé en dollar : Natixis Dollar Reserve. Celui-ci permet aux investisseurs de bénéficier de l’expertise d’un des leaders européens de la gestion monétaire pour la gestion de leur trésorerie en dollar.
o Surperformer le marché monétaire en dollar tout en maintenant la liquidité Natixis Dollar Reserve a pour objectif d'obtenir une progression de sa valeur liquidative supérieure au taux au jour le jour du marché interbancaire américain (Effective Federal Funds Rate) en dollar sur un horizon de placement recommandé d'une semaine minimum. Pour y parvenir, la gestion investit sur des titres de créances à taux fixe ou des titres portant sur un taux du marché monétaire USD, soit directement en raison de leur condition d'émission, soit indirectement par l'utilisation de swap de taux d'intérêt. La sensibilité au risque de taux de Natixis Dollar Reserve est comprise entre 0 et 0,5. L'équipe de gestion de Natixis Dollar Reserve s'appuie sur le scénario central établi par le Comité Macroéconomique et le Comité Monétaire de Natixis Asset Management. En fonction des anticipations sur les politiques monétaires des Banques Centrales et les mouvements de la courbe des taux, l'équipe de gestion décide de l'allocation adéquate taux fixe / taux variable. Natixis Dollar Reserve a été noté AA/V2 par l'agence Fitch Ratings*, ce qui souligne un faible niveau de risque de crédit, ainsi qu'une volatilité modérée de la valeur liquidative. Dans le cadre de cette notation, l'agence Fitch Ratings procède en outre à une surveillance hebdomadaire du portefeuille. Résultant d'une volonté de transparence de la part de Natixis Asset Management, l'existence de cette notation apporte une source d'appréciation indépendante quant à la qualité du portefeuille d'investissement du FCP. *Notation Fitch depuis le 15/12/2008
o Une sélection rigoureuse des émetteurs L'univers d'investissement se compose d'émetteurs notés "Investment Grade" appartenant généralement au secteur privé. La sélection des émetteurs s'effectue à partir d'une liste restreinte de titres éligibles constituée Allocation taux fixe / taux variable d'établissements bancaires et corporates. Les • Scénario macroéconomique gérants s'appuient sur les recommandations • Anticipation des politiques monétaires d'une équipe d’analystes crédit, ces derniers des Banques Centrales assurant un suivi intensif des émetteurs éligibles : publications des résultats, évolutions stratégiques, changements de notation et tout autre événement Construction du portefeuille susceptible de modifier l'appréciation de la solidité financière des émetteurs concernés. • Univers d'investissement monétaire Dans le même temps, un service spécifique dédié • Recherche financière au risque crédit de la Direction des Risques de • Eligibilité émetteurs et contreparties Natixis Asset Management, surveille de manière Sélection des émetteurs indépendante les conditions d'éligibilité des émetteurs admis dans l'univers d'investissement. www.am.natixis.com BANQUE DE FINANCEMENT & D'INVESTISSEMENT / ÉPARGNE / SERVICES FINANCIERS SPÉCIALISÉS
FLASH PRODUIT / octobre 2010
L’équipe de gestion Natixis Court Terme 6 mois est géré au sein de l’équipe de gestion monétaire de Natixis Asset Management, qui se positionne comme le 4e acteur européen en gestion de trésorerie*. L'équipe de gestion monétaire regroupe 11 gérants et 2 ingénieurs financiers pour un encours de près de 62,4 milliards d'euros sous gestion à fin juin 2010**. Caractérisée par une grande stabilité des effectifs et une ancienneté moyenne des collaborateurs de 13 ans, cette équipe de spécialistes présente un historique de performance régulier depuis plus de 10 ans. * Source: Feri Fund Market au 31/05/2010. ** Source : Natixis Asset Management
Répartition du portefeuille par types d’instruments au 31/08/2010 Poids en % de l'actif net
Instruments Commercial paper
46,74 %
Certificats de Dépôt
30,43 %
Dépôts
19,08 %
Obligations
3,72 %
Liquidités comptant
0,04 %
Titrisations
0%
Total
100,00 %
Source : Natixis AM Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les chiffres des performances cités ont traits aux années écoulées.
En savoir plus : n Vos interlocuteurs commerciaux habituels chez Natixis Asset Management sont à votre disposition
pour toute question complémentaire
n Retrouvez la fiche détaillée de Natixis Dollar Reserve dans la rubrique "Nos Produits" sur :
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