Méditerranée et Moyen-Orient
Siège
Tunis
Paris 151, rue Saint-Honoré 75001 Paris, France Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38 proparco @proparco.fr
Immeuble Miniar, Bloc B Rue du Lac d’Ourmia 1053 Les Berges du Lac Tunis, Tunisie Tél. : (216) 71 861 799 Fax : (216) 71 761 825 afdtunis@ afd.fr Emmanuel Haye
Afrique subsaharienne
Nairobi Afrique de l’Est Royal Ngao House, Hospital Road P.O.Box 45955-001000 Nairobi, Kenya Tél. : (254) 20 271 10 58 Fax : (254) 20 271 79 88 afdnairobi @groupe-afd.org Ghislain de Valon
Abidjan Afrique de l’Ouest Boulevard François Mitterrand 01 B.P. 1814 Abidjan 01, Côte d’Ivoire Tél. : (225) 22 40 70 40 Fax : (225) 22 44 21 78 proparcoabidjan @proparco.fr
Casablanca 15, Avenue Mers-Sultan 20130 Casablanca, Maroc Tél. : (212) 5 22 29 5397 522 22 7874 Fax : (212) 522 29 5398 afdcasablanca@ afd.fr Amaury Mulliez
Rapport annuel 2010
Le réseau PROPARCO Asie
New Delhi Asie du Sud 1A, Janpath New Delhi 110 001, India Tél. : (91) 11 2379 3747 Fax : (91) 11 2379 3738 afdnewdelhi @afd.fr Emmanuelle Riedel Drouin
Bangkok Asie du Sud-Est Exchange Tower 35th floor, Unit 3501-02 388 Sukhumvit Road, Klongtoey Bangkok 10 110, Thailand Tél. : (66) 02 663 60 90 Fax : (66) 02 663 60 77 afdbangkok @ afd.fr Pierre-Alain Pacaud
Le Caire Moyen-Orient 10 Sri Lanka Street, Zamalek Cairo, Egypt Tél. : (20) 2 27 35 17 88 Fax : (20) 2 27 35 17 90 afdlecaire @ afd.fr Thomas Eloy
PROPARCO
Pékin Chine 7th Floor, Block C, East Lake Villas 35 Dongzhimenwai Avenue, Dongcheng District 100027 Beijing, China Tél. : (86) 10 84 51 12 00 Fax : (86) 10 84 51 13 00 afdpekin @ groupe-afd.org
Rapport Annuel 2010
151, rue Saint-Honoré - 75001 Paris Tél. : (33) 1 53 44 31 08 - Fax : (33) 1 53 44 38 38
www.proparco.fr
Ariane Ducreux
Julien Lefilleur
Amérique latine et Caraïbes
Lagos
Johannesburg Afrique australe et Madagascar Ballywoods Office Park Ironwood House 1st Floor 29 Ballyclare Drive, Bryanston P.O. Box 130067 Bryanston 2021, South Africa Tél. : (27) 11 540 71 00 Fax : (27) 11 540 71 17 proparcojohannesbourg @ afd.fr Sophie Le Roy
São Paulo Amérique du Sud Edificio Çiragan Office Alameda Ministro Rocha de Azevedo, 38 11° andar, conjunto 110401410-000 São Paulo, SP Brasil Tél. : (55) 2532 4751 Fax : (55) 11 3142 9884 afdsaopaulo@ groupe-afd.org Christophe Blanchot
Mexico Amérique centrale et Caraïbes Torre Omega Campos Elíseos n°345 piso 5, oficina 501-A Col. Chapultepec – Polanco 11560 México D.F. México Tél. : (52) 55 52 81 17 77 Fax : (52) 55 52 81 17 77 afdmexico@afd.fr Matthew Saville
PROPARCO
Afrique centrale Melrose Office suites Phoenix House Plot 26E Abdulrahman Okene Close Off Ligali Ayorinde St Victoria Island Lagos, Nigeria Tél. : (234) 1270 5740
rapport annuel 2010 Proparco
L'essentie l
r a p p o rt a n n u e l 2 0 1 0 Pro pa rco
L'essentiel
Rapport annuel 2010
02
03
rapport annuel 2010 Proparco
L'essentie l
Des faits marquants Stratégie et nouveaux outils de financement au Mashreq
maroc
Beyrouth / 19 janvier
En début d’année à Beyrouth, PROPARCO et l’AFD ont rassemblé les principaux acteurs financiers de la région pour présenter leur stratégie et leurs nouveaux outils de financement. Au Mashreq, PROPARCO soutient le capitalinvestissement, le secteur bancaire et les projets d’infrastructures.
BEYROUTH
L’investissement au Maroc Casablanca / 1er octobre
“Quelle stratégie d’investissement pour le Maroc aujourd’hui dans un monde qui change ?” C’est la question que se sont posés 150 décideurs marocains lors d’une conférence co-organisée par PROPARCO et l’Agence Marocaine de Développement des Investissements, à Casablanca. Dans un contexte d’industrialisation accélérée du Maroc, ces échanges ont souligné l’importance d’opérer un ”changement de référentiel pour pouvoir se développer avec succès”.
Une meilleure gestion du potentiel hydroélectrique du Bassin du Mékong Bangkok / 24 septembre
En Asie du Sud-Est, la consommation électrique explose et les projets de barrage se multiplient. Pour sensibiliser les différentes parties prenantes aux impacts environnementaux et sociaux, PROPARCO, a organisé, avec WWF notamment, une conférence sur les pratiques de financement responsable des projets d’hydroélectricité sur le Bassin du Mékong.
2 ème édition du Club des Investisseurs : L'Afrique, un marché aux portes de l'europe Paris / 30 novembre
120 entrepreneurs, banquiers, juristes, financiers africains, européens et français se sont rassemblés à Paris pour la 2 ème édition du Club des Investisseurs organisé par PROPARCO autour du thème : “L’Afrique, un marché aux portes de l’Europe”. Les intervenants ont discuté de l’émergence de ce marché intérieur africain, du rôle à jouer et des opportunités notamment dans le secteur des biens de consommation et des filières agro-industrielles. Le succès de cet événement et l’intérêt des participants pour ce sujet sont pour PROPARCO un signe d’encouragement.
Un nouveau Président et un nouveau Directeur général pour PROPARCO Paris / 25 juin et 1er décembre
Le réseau PROPARCO s’agrandit
Abidjan Le caire
Deux nouveaux bureaux PROPARCO ont vu le jour en 2010, à Abidjan, en Côte d'Ivoire (réouverture) et au Caire, en Égypte. Le bureau d’Abidjan couvre l’ensemble de l’Afrique de l’Ouest et a permis de relancer l’activité dans cette région. Le bureau du Caire a été créé en réponse à la croissance de l’activité au Moyen-Orient. Il couvre le Yémen, l’Égypte, le Liban, la Jordanie, la Syrie, l’Irak et les Territoires palestiniens.
04
Le 25 juin, le conseil d’administration a nommé Dov Zerah, Président de PROPARCO. Ancien Directeur général délégué de l’AFD de 1993 à 1995, puis Directeur général de Dagris, Dov Zerah a été nommé Directeur général de l’AFD en Conseil des Ministres le 2 juin. Le 1er décembre, Etienne Viard est nommé Directeur général de PROPARCO par le conseil d’administration et succède ainsi à Luc Rigouzzo. Etienne Viard a rejoint le groupe AFD en 1988, est devenu Directeur général délégué de PROPARCO en 2003 avant de devenir Directeur du Département Méditerranée Moyen-Orient à l’AFD en 2008.
08
DĂŠveloppement 20
Responsable 26
Émergent 34
Croissance 40
Long terme 46
Rentable 54
Annexes
rapport annuel 2010 Proparco
L'essentie l
Les chiffres clés 2010 Les financements et cofinancements de proparco en 2010 contribueront à
Connecter
1,7 million de personnes à un réseau de télécommunications. Améliorer la performance environnementale et sociale de
20 projets.
Contribuer aux revenus des États à hauteur de
210 M€ par an.
Créer ou maintenir
115 000 emplois directs et 170 000 emplois indirects. Réduire les émissions de gaz à effets de serre de 2
1,7 million teq CO par an.
Permettre l’accès au
à
microcrédit 300 000 personnes.
06
rapport annuel 2010 Proparco
L'essentie l
944
893
en 2009
27 202 54 10 30
en 2010
48 24 125 156 263 66,8
5
467
51,6
en 2008
32 55 76
357
en 2007
24 41 40
261
en 2006
29 97
42,1
570
26,8
60 244
en 2006
Signatures par produit 2006-2010 (en M€) PRÊTS ET GARANTIES POUR COMPTE PROPRE (éTATS ETRANGERS)
en 2008
18,4
produit net bancaire
AUTRES TITRES
153 m€
521 m€
123 m€
55 %
16 %
13 %
Signatures par secteur exercice 2010 (en M€ et en %)
137 m€ 15 %
résultat net
423 m€
256 m€
45 %
27 %
Amérique latine ET caraïbes méditerranée ET MOYEN-ORIENT
2 538
33,3
32,3
en 2006
1 984
en 2008
en 2007
30,7
en 2009
en 2009 4,5%
1 629
4,5%
3,9%
24,6
en 2010
en 2008 2,6%
950
afrique subsaharienne Asie
37,1
en 2010
en 2006
en 2010
Signatures par zone géographique exercice 2010 (en M€ et en %)
infrastructures secteur financier
Fonds d'investissement entreprises
en 2009
pnb et résultats 2006-2010 (en M€) résultat brut d'exploitation
FISEA
16 %
en 2007
23,6
PRÊTS POUR COMPTE TIERS FONDS PROPRES
13 %
20,8
PRÊTS POUR COMPTE AFD
PRÊTS COLLECTIVITÉS D'OUTRE-MER
149 m€
21,1
10,3
135
120 m€
28,9
25,2
23,7
15,4
252
40,7
34,7
586
987
en 2007
Bilan 2006-2010 (en M€)
Créances douteuses 2006-2010 en M€
07
en %
DĂŠveloppement
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Dov Zerah
Président de Proparco et Directeur général de l'Afd
Le message du Président La résilience dont ont fait preuve les pays du Sud à ces deux années de crise économique et financière mondiale est l’illustration la plus probante de l’émergence et du fort développement de cette partie du monde. L’Afrique subsaharienne, en particulier, a su résister au choc. La croissance ininterrompue du continent africain depuis près d’une décennie, si elle s’appuie sur des fondamentaux macro-économiques solides, est aussi le fruit d’un secteur privé dynamique et innovant. De fait, l’initiative privée démultiplie les potentialités de croissance. C’est aussi, dans une période de contraction générale de la dépense publique, un formidable levier pour atteindre des objectifs de développement et répondre aux besoins considérables des populations, notamment à travers la création d’emplois et la fourniture de services de base aux plus pauvres. Plus largement, en faisant évoluer leurs pratiques sociales et environnementales, les entreprises jouent un rôle moteur dans l’amélioration des conditions de vie et de travail des communautés locales. Les États ont tout à gagner dans l’essor d’un secteur privé structuré : emplois et services à la population, mais aussi recettes fiscales supplémentaires et stables. Année après année, l’appui au secteur privé, dans le cadre d’un haut niveau d’exigence en matière de responsabilité sociale et environnementale, s’affirme dans les stratégies d’aide publique au développement. À travers la gamme complète d’instruments financiers à long terme qu’elle propose aux entrepreneurs du Sud – prêts, garanties, financements en monnaie locale, prises de participation, comptes courants d’associés - PROPARCO joue pleinement son rôle de catalyseur des investissements privés dans les pays en développement. En 2010, notre institution a encore connu un niveau d’activité record, avec près d’un milliard d’euros de signatures. Ces financements stimulent l’initiative privée, consolident les projets qui ont une pertinence économique, et contribuent à la croissance des économies. PROPARCO démontre, grâce à des taux de créances douteuses particulièrement faibles, qu’investir dans les pays du sud n’est pas seulement “utile”, mais aussi rentable. Cette réussite témoigne de la justesse de notre modèle fondé sur l’adossement de nos activités à l’Agence Française de Développement, sur l’apport de nos actionnaires originaires du Nord et du Sud en matière de gouvernance et de pilotage stratégique, sur
10
une structure financière solide et un large réseau de partenariats européens et mondiaux. Ce bilan positif ne doit cependant pas occulter les défis à venir. Tout d’abord, nous devons consolider notre modèle, en modérant nos frais de fonctionnement, en renforçant nos procédures et notre organisation, tout en maintenant notre positionnement privilégié sur l’Afrique subsaharienne, où nous sommes devenus le premier partenaire bilatéral. Alors que depuis 2009, le nombre de personnes souffrant de la faim dans le monde a dépassé le milliard, il nous faut concentrer nos efforts sur l’agriculture et les agro-industries, grandes oubliées de l’aide publique au développement des dernières décennies. La collaboration entre les bailleurs et les entrepreneurs dans l’apport de financements peut s’avérer fructueuse pour assurer la sécurité alimentaire des 9 milliards d’individus que comptera la planète en 2050. Je connais les difficultés rencontrées dans le soutien aux petites et moyennes entreprises, en particulier dans ce secteur constitué en grande majorité de petites exploitations familiales. Mais les développeurs que nous sommes disposent d’un levier puissant, qui s’avérera certainement décisif dans la réalisation de notre mission de réduction de la pauvreté. Par son rôle contracyclique et le principe de subsidiarité qui guide ses financements, PROPARCO a montré sa capacité à soutenir les pays en développement durant la crise économique et financière. Déterminés à accompagner les pays méditerranéens dans leur processus de transition, nous poursuivrons un rythme d’investissement soutenu dans la région, réaffirmant ainsi notre rôle d’investisseur majeur en Méditerranée. Autorisés à intervenir sur l’ensemble des pays hors OCDE depuis 2009, nous poursuivrons nos efforts dans les pays émergents en faveur d’une croissance verte et solidaire. Derrière ces enjeux se cachent la vie de femmes et d’hommes mais également l’avenir de leurs enfants. Pour relever ces défis, je sais que je peux compter sur l’expertise des collaborateurs de PROPARCO que je tiens à remercier pour leur professionnalisme, leur dynamisme et leur entrain pour développer nos interventions.
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Etienne Viard
Directeur général de Proparco
Entretien avec le Directeur général Que faut-il retenir de 2010 ? Pour PROPARCO, 2010 est une année très africaine. Avec plus de 420 millions d’euros de signatures, soit près de 45 % de nos financements annuels, nous sommes devenus le premier partenaire bilatéral en Afrique subsaharienne. C’était, depuis toujours, une priorité pour PROPARCO, car notre légitimité en procède. Ce soutien sans précédent est à mettre au crédit de mon prédécesseur Luc Rigouzzo, comme notre implantation réussie en Amérique latine et Caraïbes, région dans laquelle PROPARCO confirme ses ambitions avec l’ouverture cette année d’un bureau à Mexico. Un an après l’extension de notre champ d’intervention géographique à tous les pays en développement, cette zone représente 27 % de nos signatures en 2010. Nous avons pleinement joué notre rôle contracyclique dans une région encore jugée risquée par les investisseurs. L’année 2010 a aussi été marquée par un niveau exceptionnel de l’activité fonds propres. Avec un niveau historique de 200 millions d’euros – en hausse de 123 % par rapport à 2009 –, PROPARCO renoue avec sa vocation première, l’ambition qui a présidé à sa création il y a 33 ans : accompagner dans la durée et au plus près les entrepreneurs du Sud dans leur développement.
Au-delà des volumes, quels sont les secteurs et les types de projets financés en 2010 par PROPARCO ? Chaque projet que nous finançons répond à des exigences qui sont au cœur des trois missions de PROPARCO : favoriser la création d’emplois, permettre la fourniture des services de base aux plus pauvres mais aussi créer les conditions d’une croissance durable. Ainsi, en Afrique, nous avons soutenu des projets variés, aussi bien dans le secteur des transports, des télécommunications que de la microfinance. Nous avons par exemple financé l’extension du Port de Dakar, au Sénégal, la densification et l'extension du réseau de téléphonie mobile au Tchad, le développement de filières agricoles locales et régionales ou encore plusieurs fonds d’investissement spécialisés dans le financement des PME et des infrastructures. Conformément à notre mandat, en Amérique latine et Caraïbes, et en Asie, nous avons concentré nos efforts sur la promotion d’une croissance verte et solidaire. Nous avons en particulier soutenu la production d’énergies renouvelables à travers le financement apporté à une ferme éolienne au Mexique et l’extension d’une centrale géothermique au Nicaragua. Enfin, afin de multiplier les effets de levier, PROPARCO a fortement soutenu les banques et les fonds d’investissement.
Quels sont les principaux impacts de ces projets ? Les projets financés et cofinancés en 2010 permettront de créer ou de maintenir 285 000 emplois directs et indirects, de donner accès au microcrédit à plus de 300 000 personnes, de raccorder près d’1,7 million de personnes à un réseau de télécommunications. Ils permettront également de produire 367 MW de
puissance énergétique renouvelable et de réduire les émissions de gaz à effet de serre de 1,7 million teq CO2 par an. Les projets financés par PROPARCO vont aussi générer des revenus supplémentaires pour les États, à hauteur de 210 millions d’euros par an, ce qui est loin d’être négligeable.
Depuis 5 ans, PROPARCO connaît une croissance soutenue de son activité, quels sont les défis à relever ? Deux mots clefs résument à eux seuls les défis à relever : confirmation et consolidation. Avec près d’un milliard d’euros de signatures en 2010, PROPARCO confirme la place acquise ces cinq dernières années parmi les principales institutions financières de développement bilatérales dans le monde. Il s’agit de conserver le même niveau d’activité, alors que les effets de la crise, pendant laquelle nous avons été fortement sollicités pour pallier la contraction des ressources disponibles dans les pays du Sud, s’estompent. Cette croissance exceptionnelle nous amène à relever un second défi : la gestion avisée d’un portefeuille qui atteint désormais plus de 2,1 milliards d’euros. Il nous faut être vigilant dans le suivi des projets financés par nos prêts, et plus particulièrement par nos prises de participation. Là encore il s’agit de maintenir le niveau d’exigence porté par les femmes et les hommes qui assurent le succès de PROPARCO. Il est important de souligner que le taux de créances douteuses a encore une fois atteint, fin 2010, un niveau historiquement bas, soit 1,6 %. Un autre défi s’est imposé depuis la fin de l’année dernière. La situation créée dans la zone Méditerranée par le “printemps arabe” va pousser PROPARCO à repenser ses modalités d’intervention afin de mieux accompagner le développement des pays de cette région qui reste une de nos priorités.
PROPARCO compte parmi les principales institutions financières bilatérales de développement dans le monde. Quelles sont vos perspectives pour 2011 ? L’année 2011 va être marquée par un renforcement de nos partenariats avec les institutions financières de développement aussi bien européennes que mondiales. Il s’agit de conforter notre mission : catalyser l’investissement privé en faveur des pays en développement. L’harmonisation des procédures de financement, qui va déboucher sur davantage de cofinancements proposés à nos partenaires du Sud, va nous permettre de confirmer notre niveau de signatures. Par ailleurs, nous allons, en 2011, prospecter des secteurs délaissés par les investisseurs et élargir notre champ d’activité pour renforcer la subsidiarité de nos interventions. Je fais confiance à la motivation des équipes de PROPARCO, qui auront à cœur de défricher de nouveaux horizons pour continuer à soutenir le secteur privé dans les pays du Sud, et démontrer qu’investir à long terme dans le développement durable des pays en développement est à la fois utile et rentable.
11
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Conseil d’administration ADMINISTRATEURS
CENSEURS ET OBSERVATEURS Censeurs statutaires
ov ZERAH Président (10) D D idier MERCIER Vice-Président J ean-Jacques MOINEVILLE (16) Pierre JACQUET (11) G illes BERGIN (13) Rémi GENEVEY (3)
Ministère de l'Économie, des Finances et de l'Industrie Thomas GROH
Ministère des Affaires Étrangères et Européennes Cyrille PIERRE
REPRÉSENTANTS PERMANENTS
(15)
Censeurs non statutaires
Agence Française de Développement Stéphane FOUCAULT
(5)
Aga Khan Fund for Economic Development
(17)
Lutaf KASSAM
Natixis Jean-Claude GARDETTE
Banque Ouest Africaine de Développement
(4)
Oumar DIARRA
Crédit Agricole SA Eric HOTELLART
(1)
BPCE
Development Bank of Southern Africa
Josiane LANCELLE
Admassu TADESSE
Coface
BNP Paribas
Maëlia DUFOUR
Philippe SECHAUD
(8)
GDF Suez
CDC entreprises Elan PME Pascal LAGARDE
Micheline BOSSAERT
(14)
Veolia eau
DEG Winfried NAU
(6)
Patrice FONLLADOSA
(7)
(9)
BPCE International et Outre-mer
COMMISSAIRE DU GOUVERNEMENT
Philippe GARSUAULT
BMCE Bank
Claude WARNET
Brahim BENJELLOUN-TOUIMI
REPRÉSENTANT DU COMITÉ D'ÉTABLISSEMENT DE L'AFD
MANDATAIRES SOCIAUX Président Dov ZERAH
Tanguy DENIEUL
Vice-Président
COMMISSAIRES AUX COMPTES
Didier MERCIER
Société MAZARS
Directeur général Etienne VIARD
Odile COULAUD Guillaume POTEL
(12)
Directeurs généraux délégués
Société KPMG
Philippe BASSERY Laurent DEMEY
1
2
3
4
5
6 7
8 9
10
(2)
(10)
11 12
Arnaud BOURDEILLE M. Malcom MC LARTY
13
14 15 16
17
12
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Une communauté d’investisseurs Nord/Sud Dans un monde multipolaire et pluri-acteurs, la gouvernance Nord/Sud et Privée/Publique de PROPARCO est adaptée pour accompagner les investissements privés vecteurs de développement. PROPARCO se distingue de ses homologues européens notamment par son mode de gouvernance. Elle rassemble une communauté d’investisseurs du Nord et du Sud, composée de trente actionnaires privés et publics, qui sont engagés durablement en faveur du développement.
Un mode de gouvernance
unique.
Répartition du capital :
59 %
agence française de développement
26 %
organismes financiers français BNP Paribas BPCE IOM CDC Entreprises Elan PME Coface Crédit Agricole SA Natixis Société Générale
11 %
L’Agence Française de Développement, établissement public mettant en œuvre la politique de développement et de coopération française, en est l’actionnaire principal (59 % du capital). PROPARCO bénéficie de son soutien en termes de ressources humaines, d’adossement financier, de réseau commercial et de présence géographique. Les actionnaires extérieurs, les entreprises, les banques et les institutions financières européennes et africaines, apportent une expertise décisive en matière de pilotage stratégique et de gouvernance (41 % du capital). Cette communauté élargie se réunit depuis deux ans dans le cadre du Club des Investisseurs de PROPARCO, lieu de rencontre, d’échanges et de réflexion sur les défis de demain pour le secteur privé dans les économies du Sud.
420 M€ 3%
1%
organismes financiers internationaux Aga khan fund for Economic Development BMCE Bank Banque de Tunisie BOA BOAD Development Bank of Southern Africa DEG
13
entreprises françaises Bouygues Bouygues Construction DMC GDF Suez Saga Saur International SES SA SIPH Socotec international SOMDIAA Veolia fonds et fondations éthiques M. Xavier de Bayser IDEAM Natixis Solidaire
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Savoir-faire et expérience Un management
au service de la croissance et du développement
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rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
L’équipe exécutive Direction générale
Etienne Viard
Philippe Bassery
Laurent Demey
Directeur général
Directeur général délégué en charge du Secrétariat général
Directeur général délégué en charge des Opérations
Équipes opérationnelles
Jean-Pierre Barral Responsable de la division Infrastructures et Mines +33 1 53 44 47 81 barraljp @ proparco.fr
Amélie July Responsable de la division Banques et Marchés financiers +33 1 53 44 35 60 julya @ proparco.fr
Stéphanie Lanfranchi Responsable de la division Entreprises +33 1 53 44 39 67 lanfranchis @ proparco.fr
Marie-Hélène Loison Responsable de la division Participations et Fonds propres +33 1 53 44 30 28 loisonmh @ proparco.fr
Jérôme Bertrand-Hardy Adjoint au Directeur général délégué en charge des Opérations +33 1 53 44 30 56 bertrand-hardij @ proparco.fr
Secrétariat général
Hélène Templier Directrice des Engagements +33 1 53 44 39 82 templierh @ proparco.fr
Marie Sennequier Directrice Administrative et Financière +33 1 53 44 30 85 sennequierm @ proparco.fr
15
Marianne Sivignon-Lecourt Directrice Juridique +33 1 53 44 34 14 sivignon-lecourtm @ proparco.fr
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Un investisseur patient et responsable au Sud PROPARCO investit et catalyse les investissements privés dans les pays émergents et en développement, en faveur de la croissance, du développement durable et des Objectifs du millénaire pour le développement. PROPARCO est née il y a plus de trente ans de la conviction que le secteur privé est un acteur majeur du développement. Principal moteur de croissance et de création d’emplois, il génère des ressources permettant aux États de jouer leur rôle de régulation et de redistribution. Il contribue également, comme relai de politiques publiques, à la fourniture de services essentiels. Enfin, le secteur privé est au cœur des enjeux sociaux et environnementaux et devient alors lui-même objet de politiques publiques à l’échelle mondiale. PROPARCO encourage les investissements du secteur privé dans les pays émergents et en développement en poursuivant trois objectifs : d ynamiser et pérenniser la croissance et la création d’emplois ; fournir un accès fiable aux services de base parmi lesquels l’énergie, l’eau, les transports, la santé, l’éducation, la microfinance ou les télécommunications ; diffuser des standards sociaux et environnementaux du meilleur niveau. Institution financière de développement et filiale de l’Agence Française de Développement dédiée au secteur privé, PROPARCO possède une gouvernance unique dans son environnement, rassemblant une trentaine d’actionnaires, privés et publics, du Nord et du Sud. Les projets financés par PROPARCO sont d’abord sélectionnés
pour leurs impacts sur le développement. À ce préalable s’ajoute une contrainte positive, gage de la pérennité des projets, leur viabilité économique et leur rentabilité. Les projets sont concentrés sur quatre grands secteurs prioritaires : le développement des entreprises, des banques, d’infrastructures durables et la lutte contre le réchauffement climatique. PROPARCO investit sur quatre continents, allant des grands pays émergents aux pays les plus pauvres, dans des régions, des secteurs ou des projets entrepreneuriaux jugés trop risqués par les banques commerciales et joue pleinement son rôle contracyclique dans le respect du principe de subsidiarité qui guide ses financements. PROPARCO accompagne ses clients dans la durée, en proposant une gamme complète d’instruments financiers de long terme adaptés aux besoins spécifiques des investisseurs dans ces régions (prêts, garanties et prises de participation). 2010 est une nouvelle année de croissance pour PROPARCO. Ses investissements ont atteint un niveau record de 950 M€ et la société dégage un nouveau résultat net de 18 M €. C’est enfin une année historique qui confirme la priorité donnée à l’Afrique subsaharienne, où PROPARCO a apporté un soutien sans précédent en investissant 420 M€ ce qui en fait le premier acteur financier bilatéral.
Les projets sont concentrés sur
quatre grands secteurs prioritaires.
16
rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
AFD : favoriser le développement éTABLISSEMENT PUBLIC, L’AGENCE FRANÇAISE DE DéVELOPPEMENT (AFD) AGIT DEPUIS SOIXANTE-DIX ANS POUR COMBATTRE LA PAUVRETé ET FAVORISER LE DéVELOPPEMENT DANS LES PAYS DU SUD ET DANS L’OUTRE-MER. L’Agence Française de Développement (AFD) met en œuvre la politique définie par le Gouvernement français. Présente sur le terrain dans plus de 50 pays et dans 9 collectivités d’Outre-mer, l’AFD finance et accompagne des projets qui améliorent les conditions de vie des populations, soutiennent la croissance économique et protègent la planète : scolarisation, santé maternelle, appui aux agriculteurs et aux entreprises locales, adduction d’eau, développement des infrastructures, préservation de la biodiversité, lutte contre le réchauffement climatique... Outre une palette variée d’instruments financiers, l’AFD propose à ses partenaires des outils de formation, de réflexion et d’évaluation. L’Afrique subsaharienne est la première zone d’intervention de l’Agence. Elle dispose aussi d’une forte implantation en Méditerranée et au Moyen-Orient, en Asie et dans le Pacifique, en Amérique Latine et dans les Caraïbes. Elle mène une action spécifique en direction des États fragiles.
En 2010, l’AFD a consacré plus de 6,8 Mds € au financement d’actions dans les pays en développement et en faveur de l’Outre-mer. Les projets financés ont notamment contribué à la scolarisation de 13,4 millions d’enfants au niveau primaire, à l’amélioration de l’approvisionnement en eau potable pour 33 millions de personnes et à l’octroi de 428 M € de microcrédits bénéficiant à un peu plus de 700 000 personnes. Les projets d’efficacité énergétique sur la même année permettront d’économiser près de 5 millions de tonnes de CO 2 par an.
En 2010, l’AFD a consacré plus de 6,8 Mds€ en faveur
du développement.
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rapport annuel 2010 Proparco
DÉVELOPPEMENT
Une présence internationale proparco est Présente sur quatre continents.
Méditerranée et Moyen-Orient Siège – Paris
Bureau de Casablanca Bureau du Caire (Moyen-Orient)
151, rue Saint-Honoré 75001 Paris, France Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38
Bureau de Tunis
15
Asie PÉKIN
% de l'activité
Bureau de New Delhi (Asie du Sud)
signatures PARIS CASABLANCA
Bureau de Bangkok (Asie du Sud-Est)
137
Bureau de Pékin (Chine)
M€
TUNIS
13
LE CAIRE
% de l'activité signatures
123
BANGKOK
MEXICO
NAIROBI
LAGOS ABIDJAN
Amérique latine et Caraïbes
JOHANNESBURG
Bureau de Mexico (Amérique Centrale et Caraïbes) Bureau de São Paulo (Amérique du Sud)
Afrique subsaharienne
SÃO PAULO
27
% de l'activité
Bureau d'Abidjan (Afrique de l'Ouest)
signatures
256
Bureau de Johannesburg (Afrique Australe et Madagascar)
M€
Bureau de Lagos (Afrique Centrale) Bureau de Nairobi (Afrique de l'Est)
45
% de l'activité signatures
423
18
M€
NEW DELHI
M€
h isto ir e de p ro jet rapport annuel 2010 Proparco DÉVELOPPEMENT
Pérou / Mibanco
Financer le développement des très petites entreprises péruviennes Le pays a bien résisté à la crise économique et financière de 2009. La résilience de l’économie péruvienne a été rendue possible par une situation macro-économique solide, assise notamment sur une demande intérieure dynamique et des investissements conséquents dans les secteurs clés. La croissance du Pérou est largement tributaire de la santé des petites et moyennes entreprises (PME). Elles regroupent à elles seules 85 % de la population active et contribuent à 42 % du PIB du pays. Mibanco est la première banque commerciale péruvienne spécialisée dans la microfinance. Les petits et micro-entrepreneurs représentent 64 % de son portefeuille. Environ un quart des prêts octroyés par la banque sont d’un montant inférieur à 330 $ US.
PROPARCO a été sollicitée par la Banque Interaméricaine de Développement (BID), pour cofinancer un prêt de long terme de 20 M$ US dédié au développement du portefeuille de microcrédit de Mibanco. Les fonds de PROPARCO seront ainsi utilisés pour financer la croissance de tous les produits dédiés au segment des très petites entreprises (TPE), et pour des montants unitaires inférieurs à 30 000 $ US. À travers ce premier partenariat et l’intermédiation de Mibanco, PROPARCO parvient à répondre aux besoins des petites entreprises du pays, véritable socle de l’économie péruvienne. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
PAROLE De bailleur
“Soutenir un prêteur responsable”.
PAROLE D'acteur
"Former plus de 100 000 microentrepreneurs". Ramiro Postigo Castro
Directeur financier de Mibanco “L’intervention de PROPARCO, aux côtés de la Banque Interaméricaine de Développement, nous a permis de continuer à renforcer notre politique de bancarisation, ainsi que d’inclure de nouveaux clients dans le système financier péruvien, au travers du financement responsable d’entrepreneurs de la micro et petite entreprise. Le prêt libellé en devise nationale, le premier de ce type pour une institution de microfinance péruvienne, nous a permis d’éliminer le risque de change dans la mesure où la plupart de nos microcrédits sont attribués en monnaie locale. En outre, les fonds reçus serviront à soutenir la mise en place, au niveau national, d’un programme de formation pour des femmes entrepreneurs. Ce programme unique dans la région, permettra de former d’ici 2014 plus de 100 000 micro-entrepreneurs ".
Maria Peña, Chargée d’affaires, spécialiste des banques et marchés financiers à PROPARCO
“La Banque Interaméricaine de Développement (BID) nous a invités à participer à la mise un place d’une ligne de crédit à long terme et en monnaie locale afin de soutenir le développement de l’activité de Mibanco, institution phare en matière de microcrédit dans la région. C’est ainsi que grâce au prêt syndiqué par la BID (36 M$ US) auprès de Dexia Micro-credit Fund, Oikocredit et Calvert Foundation, auquel s’est ajouté le financement accordé par PROPARCO, Mibanco a réussi à lever l’équivalent de 45 M$ US en monnaie locale. En 10 ans, Mibanco est devenue l'institu-
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tion de référence en matière de microfinance au Pérou et un modèle que la concurrence suit de près. Outre sa rentabilité et sa gestion prudente, Mibanco est un prêteur responsable qui contribue au développement des forces productives péruviennes. Il était donc dans notre intérêt de soutenir sa croissance. Cette opération était également l’occasion de resserrer les liens entre PROPARCO et le Groupe de la BID dans les actions de coopération en Amérique Latine ”.
Responsable En mai 2009, PROPARCO a signé les
“Principes d’un Financement Responsable” communs aux IFD européennes.
+
à retrouver page 22
Plus de 20 projets
Les projets financés par PROPARCO vont contribuer de € par an aux
ont été accompagnés dans l’amélioration de leur performance
210 M recettes publiques
environnementale et sociale. +
à retrouver page 22
FISEA dispose de
5 M € de subventions pour l’appui technique aux PME africaines.
dans les pays d’intervention.
+
à retrouver page 23
+
à retrouver page 24
rapport annuel 2010 P roparco
responsable
La responsabilité sociale et environnementale MAîTRISER LES RISQUES ET AMéLIORER LA PERFORMANCE ENVIRONNEMENTALE ET SOCIALE DES SOCIéTéS CLIENTES DE PROPARCO. Proparco a signé en mai 2009 les “Principes d’un Financement Responsable”, communs aux différentes institutions financières de développement européennes. Ces principes énoncent que les investissements doivent avoir un impact positif sur les communautés locales, notamment par le respect des droits de l’homme et de l’environnement et que les institutions financières s'engagent à : Vérifier la conformité des opérations financées aux réglementations locales et encourager l’application de normes et standards internationaux dans leurs investissements et également chez leurs sous-traitants ; S'assurer que les clients atténuent et compensent leurs impacts E&S négatifs ; Inciter au dialogue les clients et leurs parties prenantes pour améliorer la gestion environnementale et sociale des investissements ; Fournir des informations transparentes et responsables sur les activités financées.
PROPARCO a créé en 2010 sa propre Unité Environnementale, Sociale et Impacts - UESI. Elle est chargée de répondre aux objectifs mentionnés ci-dessus, à travers : La définition des diligences environnementales et sociales à mener dans les projets ; Un appui aux équipes projet pour les réaliser, tout au long du cycle de vie du projet ; Le développement des partenariats avec d’autres bailleurs de fonds. Ainsi, PROPARCO accompagne notamment certains clients bancaires dans la mise en place de systèmes de gestion des risques environnementaux et sociaux de leurs portefeuilles, ou des entreprises dans des démarches de certification (ISO 14001, FSC) lors de financements de plantations forestières par exemple.
Cycle de vie des projets Proparco Etapes
Les investissements doivent avoir
Évaluation
Décision
Liste d'exclusion
Diligences E&S : EIES2 / PGES3
Clauses RSE4
Classement E&S : A, B, C, IF
E&S1
un impact positif
Identification
Indication des diligences E&S à mener
sur les communautés.
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Audit E&S Validation des résultats des évaluations
Plan d'action
Supervision Post-évaluation Suivi de la mise en oeuvre du plan d'action Appui technique
Environnement et Social / 2 Études d'Impact Environnemental et Social / 3 Plans de Gestion Environnementale et Sociale Responsabilité Sociale et Environnementale
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rapport annuel 2010 P roparco
Mesurer les impacts SÉLECTIONNER LES PROJETS, LES ÉVALUER TOUT AU LONG dE LEUR CYCLE, ET AMÉLIORER L’EFFICACITÉ DE NOS ACTIONS. Note méthodologique
PROPARCO s’attache à mesurer les impacts attendus des projets en amont de la décision de financement. Cette démarche repose sur un outil commun à un certain nombre d’institutions financières de développement européennes. On trouve parmi les critères d'évaluation les recettes publiques courantes, l’apport net en devises, les créations d’emplois, le transfert de technologie et de savoir-faire, les effets sociaux et le respect des normes et standards en matière environnementale. En vue d'élaborer une vision globale des impacts de ses financements, PROPARCO publie une série d’indicateurs sectoriels, communs avec l’Agence Française de Développement (AFD). Ils présentent les résultats de développement attendus des projets signés dans l’année. Aujourd’hui, PROPARCO souhaite étendre ce principe d’évaluation à chaque étape du cycle du projet, de l’aide à la décision de financement jusqu’à l’évaluation des résultats des opérations financées. Il s’agit de mettre en place un suivi des projets en portefeuille en étendant l’utilisation de ces deux outils, et également de réaliser des études ponctuelles sur le terrain, plusieurs années après la mise en œuvre du projet. Ces études ex post permettront de capitaliser l’expérience et les actions menées, afin d’en améliorer la pratique.
Les indicateurs d’impact rendent compte des résultats attendus de chaque projet. Évalués ex ante, au cours de l'instruction de chaque projet sur la base des résultats qu'il devrait générer, ils s’inscrivent dans une démarche de contribution globale au développement. Ainsi, les moyens mis à disposition par PROPARCO, et permettant d’aboutir aux impacts anticipés, ne sont pas les seuls à être pris en compte : l’intervention éventuelle d’autres financeurs ou des entreprises financées contribue également aux résultats présentés. Retrouver les impacts sur www.proparco.fr
Proparco publie
une série d'indicateurs sectoriels communs avec l'AFD.
Impacts des financements et cofinancements de PROPARCO en 2010 Connecter 1,7 million de personnes à un réseau de télécommunications. Créer ou maintenir 115 000 emplois directs et 170 000 emplois indirects. Réduire les émissions de gaz à effet de serre de 1,7 million teq CO2 par an. Contribuer aux revenus des États à hauteur de 210 M€ par an. Permettre l’accès au microcrédit à 300 000 personnes. Améliorer la performance environnementale et sociale de 20 projets. Retrouver ces chiffres sur www.proparco.fr
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rapport annuel 2010 P roparco
responsable
Renforcer les capacités UNIR INVESTISSEMENT ET APPUI TECHNIQUE POUR CONCILIER LES OBJECTIFS DE RENTABILITé ET CEUX DU MILLéNAIRE POUR LE DéVELOPPEMENT. Le Fonds d’Investissement et de Soutien aux Entreprises en Afrique (FISEA), géré par PROPARCO, consacre une enveloppe de 5 M € de subventions pour compléter les financements accordés par un appui technique aux petites et moyennes entreprises (PME). En 2010, ces ressources additionnelles ont permis à des PME africaines d’accroitre leur performance tout en développant des solutions innovantes et favorables au développement. Cet appui complémentaire a notamment permis la mise en place d’un système de récupération d’eau de pluie dans une ferme horticole au Kenya, le développement d’un plan marketing pour une société de microassurance destinée aux personnes atteintes par le VIH en Afrique du Sud et l’amélioration des systèmes d’information d’une société offrant financement et services d’appui à de petites entreprises dans sept pays africains. PROPARCO accompagne également le secteur privé dans le respect des normes internationales en matière de lutte anti-blanchiment. En mobilisant des ressources de l’Agence Française de Développement (Fonds de renforcement des capacités de gouvernance d’un montant global de 1,5 M € ), PROPARCO a ainsi permis l’amélioration des procédures de trois institutions financières en Afrique. Enfin, l’équipe Assistance technique de PROPARCO appuie le montage
financier des projets complexes de lutte contre le changement climatique. Elle apporte notamment aux équipes opérationnelles de PROPARCO des solutions pour faciliter la réalisation de projets de finance carbone. PAROLE D'acteur
“Pérenniser des modèles économiques responsables”. Cyril Renault
Responsable Assistance technique à Proparco “L'activité d'appui au renforcement des capacités a été initié à PROPARCO en 2008, dans le cadre de la création du fonds FISEA et en appui à sa stratégie de promotion de la croissance et des Objectifs du Millénaire pour le Développement en Afrique. L'offre de subventions d'accompagnement couplées à l'investissement permet en effet d'inciter les opérateurs privés à pérenniser des modèles économiques responsables et à fort impact développemental. Cette volonté s’est traduite en 2009 par la réalisation de premières opérations, dont la réussite conduit PROPARCO en 2011 à étendre ses activités, notamment dans les domaines de la lutte contre la pauvreté, l'accès à l'énergie et la préservation de l'environnement .”
Ces ressources ont permis à des PME africaines
d'accroître leur performance. Encourager le développement de l’offre de micro-assurance A ce jour, seulement 5 % des personnes à faibles revenus des pays en développement bénéficient d’une couverture sociale ou assurantielle. Pourtant, les besoins sont considérables. LeapFrog Financial Inclusion Fund est l’unique fonds d’investissement spécialiste de la micro-assurance en Afrique subsaharienne. FISEA participe à ce fonds à hauteur de 5 M$ pour lui permettre de Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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développer son offre. En complément de cette prise de participation, l’assistance technique de FISEA a permis d’octroyer à LeapFrog Labs une subvention additionnelle de 250 000 $. Cet appui lui permet à son tour de contribuer au renforcement des capacités des sociétés de son portefeuille, et de soutenir plus efficacement le développement de leurs activités de micro-assurance (création, extension, diversification).
histoire de projet rapport annuel 2010 P roparco
KENYA / Bigot Flower s
Pérenniser l’exploitation de roses labellisées commerce équitable La fleur coupée est le secteur agricole le plus dynamique du pays. Parmi les premiers contributeurs d’emplois, le secteur de la fleur coupée joue un rôle primordial dans le développement économique du pays. Le Groupe Bigot est un groupe familial français qui bénéficie d’une longue expérience dans le secteur de la fleur coupée notamment pour les roses et les tulipes. Pour faire face à la concurrence accrue des roses d’Afrique de l’Est, le groupe décide en 2002 d’y implanter une roseraie et de maintenir en France la production de tulipes. Depuis, Bigot Flowers développe au Kenya, dans un secteur sensible, une activité exemplaire dans sa gestion environnementale et sociale et a obtenu le label Max Havelaar du commerce équitable. Les émissions de gaz à effet de serre liées à la production et l’import de roses kenyanes, sont six fois inférieures
aux émissions liées à la production de roses en Europe. La prise de participation de FISEA de 2,5 M€ dans le Groupe Bigot vise à accompagner cette démarche innovante à travers un programme d’investissement. Bigot Flowers a ainsi pu financer l’achat d’un terrain et y remplacer 27 hectares de serres aux structures obsolètes par un équipement aux meilleurs standards permettant d’améliorer les conditions de production des roses et d’augmenter la productivité de l’exploitation de 20 %. Une subvention complémentaire a permis d’accompagner techniquement l’entreprise dans la mise en place d’un système de récupération des eaux de pluie.
Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
PAROLE De bailleur
“Accompagner un projet exemplaire”. David Fardel
Juriste à Proparco “Ce projet, jugé trop risqué par les investisseurs traditionnels en raison de son positionnement sur un marché sensible à des évolutions de prix ou de volume de ventes, a été identifié par le bureau de représentation de PROPARCO à Nairobi. En effet, cet investissement répond à plusieurs priorités de FISEA et s’inscrit dans la stratégie de développement à long terme du tissu économique PME/PMI en Afrique subsaharienne. Au-delà de la solution financière apportée par FISEA, il s’agissait pour PROPARCO d’accompagner cette entreprise française dans le montage technique et juridique d’un projet compliqué dont la valeur ajoutée sociale et développementale est exemplaire ".
PAROLE D'acteur
“Nous sommes aujourd’hui 1 000 au Kenya”. Jean-Philippe Bigot, dirigeant du groupe Bigot Fleurs
“Toutes nos roses sont parties au Kenya, et leur chiffre d'affaires a été multiplié par quatre. Notre exploitation du Mans a été spécialisée dans la tulipe et le chiffre d'affaires a été multiplié par 2,5. Avant 2000, nous employions 30 salariés, nous sommes aujourd’hui 100 en France et 1 000 au Kenya. Le saut à l'international nous a permis de sauver notre exploitation en France. Nous respectons scrupuleusement les droits de nos travailleurs en France
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comme au Kenya : les soins et l'eau potable sont gratuits et les salaires des ouvriers de la roseraie sont deux fois supérieurs au salaire minimum du pays. La labellisation commerce équitable Max Havelaar permet au personnel de toucher collectivement une prime de 10 %. Ce pécule permettra de construire un village. Je ne connais pas d'ONG capable d'offrir de telles conditions à 1 000 Kenyans”.
Émergent a augmenté de 60 % depuis 2009. à retrouver page 28
87 M€ dans le secteur énergétique
un partenaire capitalistique pour de grands stable opérateurs méditerranéens.
La part de l’Afrique subsaharienne dans l’activité de PROPARCO
+
PROPARCO a investi en 2010
En 2010, PROPARCO est devenue
+
à retrouver page 30
en Amérique latine et Caraïbes.
+
à retrouver page 31
Depuis 2011, l’eau, l’assainissement
et
le tourisme durable sont éligibles aux financements de PROPARCO en Asie. +
à retrouver page 32
rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Une priorité : accompagner l'émergence de l'Afrique subsaharienne PROPARCO CONCENTRE SES EFFORTS EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE POUR FAVORISER UNE CROISSANCE FORTE, PÉRENNE ET CRÉATRICE D’EMPLOIS. Après un ralentissement dû à la crise mondiale, l’Afrique a retrouvé en 2010 un taux de croissance élevé de près de 5 %. Ce rebond est l’expression d’une dynamique structurelle portée par une croissance exceptionnelle de la population, une urbanisation accélérée et un formidable dividende démographique. L’émergence d’un marché intérieur est le moteur du développement du continent. Pourtant, les risques et les défis subsistent pour que cette croissance soit durable et mieux répartie sur le continent. La crise a retardé l’atteinte des Objectifs du Millénaire pour le Développement, la faiblesse des infrastructures limite les effets de la croissance et près de 245 millions de jeunes arriveront sur le marché du travail en 2025.
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En 2025, près de
245 millions de jeunes arriveront sur
le marché du travail.
rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Afrique subsaharienne
Participer au financement d’infrastructures en Afrique subsaharienne Le déficit annuel de financement des infrastructures donnant accès aux services essentiels en Afrique subsaharienne ressort à 35 Mds$ US. L’African Infrastructure Investment Fund II (AIIF) est un des rares fonds d’investissement spécialiste du financement de projets d’infrastructures sur le continent. Il a vocation à se concentrer notamment sur la construction de routes, d’aéroports, de ports, de chemins de fer ainsi que sur la production et la distribution d’électricité. PROPARCO et l’AFD ont participé à hauteur de 30 M$ US au premier tour de table de ce fonds, aux côtés de la Société Financière Internationale, de la Banque Africaine de Développement, de Macquarie, de Old Mutual et d’autres institutions financières. Dix à quinze projets seront financés, pour un montant unitaire moyen de 65 M$ US, pour fournir aux populations et aux entreprises d’Afrique subsaharienne un accès aux transports et à l’énergie. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
PROPARCO, qui a fait de l'Afrique subsaharienne sa priorité, accompagne et encourage cette croissance. Dans cette région, PROPARCO soutient les activités clés soutenant une croissance pérenne : la fourniture de services de base, l’accès à l’énergie, aux télécommunications, aux transports, le financement des entreprises et le soutien aux entrepreneurs locaux, l’appui à l’intermédiation bancaire et financière, la promotion de normes sociales et environnementales de standards internationaux. En 2010, PROPARCO a apporté un soutien sans précédent au secteur privé en Afrique subsaharienne, en investissant 420 M€, soit 45 % de ses financements annuels. La part de cette zone dans l’activité de PROPARCO est en croissance de 60 % depuis 2009. Ces financements ont permis en 2010 de soutenir des projets variés dans le secteur des transports, des télécommunications, de l’agroindustrie, des banques ou de la microfinance. Cette année a notamment été marquée par la relance des activités en Afrique de l’Ouest et la réouverture d’un bureau de PROPARCO à Abidjan, couvrant l’ensemble de la région.
En 2010, PROPARCO a investi
66 M€ en Afrique de l’Ouest.
FISEA, s’impliquer et investir aux côtés des entreprises africaines Créé à Paris en avril 2009, FISEA est un fonds d’investissement détenu par l’AFD et géré par PROPARCO. Ce fonds prend des participations dans des entreprises, des banques, des institutions de microfinance et des fonds d’investissement en Afrique subsaharienne. Avec 48 M€ investis en 2010, il constitue l’un des dispositifs majeurs de l’Initiative française pour la croissance et l’emploi en Afrique. Cette année, FISEA a concentré ses investissements dans les secteurs des PME (29 %), de l’agro-industrie (29 %), de la microfinance (21 %) et de la santé (7 %). FISEA a, par ailleurs, investi dans 6 fonds d’investissement en 2010. Ces financements ont permis à ces fonds d’investir dans 60 entreprises et par là même de contribuer au développement de 18 000 emplois. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Un défi : la création d’emplois en Méditerranée LA RéGION MéDITERRANéE ET MOYEN-ORIENT EST LA SECONDE PRIORITé GéOGRAPHIQUE DE PROPARCO. SES EFFORTS VISENT A RENFORCER LA CONVERGENCE ENTRE LES éCONOMIES DU NORD ET DU SUD ET À SOUTENIR LA CRéATION D’EMPLOIS. Historiquement centrée sur le Maghreb, PROPARCO a étendu ses activités au fil des années et couvre aujourd’hui une large zone, allant de la Mauritanie au Yémen. Le principal défi dans la région consiste à stimuler la croissance et créer des emplois pour faire face à la forte croissance d’une population très jeune. Près de 100 millions d’emplois devront être créés dans les vingt prochaines années. Dans ce contexte, le premier objectif de PROPARCO est de soutenir le développement d’un tissu de PME et de grands groupes industriels dans les secteurs fortement créateurs d’emplois.
Le principal défi de la région consiste à
stimuler la croissance et créer des emplois.
Pour faciliter leur développement et leur accès aux crédits, PROPARCO investit en fonds propres directement dans le capital des entreprises, des institutions financières et dans des fonds d’investissement gérés par des équipes locales. En 2010, sur un portefeuille d’activité de 137 M€, 88 M€ ont été investis pour appuyer les établissements financiers de la région et 32 M€ dans des fonds d’investissement. En 2010, PROPARCO est devenu un partenaire capitalistique stable pour de grands opérateurs méditerranéens, comme Byblos Bank, la BMCE ou les laboratoires pharmaceutiques tunisiens Unimed. Son soutien au capital investissement présente un double bénéfice : PROPARCO accompagne un nombre important d’entreprises dans des secteurs variés et plus risqués, et apporte, au delà du financement, un réel appui en termes de gouvernance. PROPARCO soutient également l’activité de grandes banques et de leurs filiales, en proposant des maturités plus longues et un large éventail de lignes de crédit. Le lancement du fonds de fonds Averroés II et ses prises de participation dans plusieurs fonds en 2010 visent à développer une activité pérenne de capital investissement.
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Turquie
Favoriser le développement des énergies renouvelables En Turquie, la croissance de la demande en énergie est une des plus fortes du monde. Le déficit énergétique menace aujourd’hui les perspectives de croissance du pays et rend pressant le besoin de renforcer les capacités actuelles de production. Le potentiel en énergies renouvelables est important, mais peu exploité. PROPARCO accompagne Belen Elektrik Üretim A.S dans la construction et l’exploitation d’une ferme éolienne d’une capacité de 30 MW. Un prêt sénior de 11,5 M € de PROPARCO, aux côtés d’autres banques, va permettre à terme de financer l’augmentation des capacités de production d’énergie en Turquie, de limiter les importations d’hydrocarbures, et d’éviter l’émission estimée de 60 000 Teq CO 2 / an. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Pour une croissance verte et solidaire en Amérique latine et Caraïbes l'a nnée 2010 INAUGURE L’ENGAGEMENT FORT DE PROPARCO DANS TOUS LES PAYS D’A MéRIQUE LATINE ET Caraïbes. Dans une région encore jugée risquée par les investisseurs, où les financements accordés dans certains pays n’excèdent généralement pas un an, PROPARCO apporte des ressources de long terme aux acteurs privés. Comme en Asie, les financements de PROPARCO en Amérique latine et Caraïbes visent à soutenir une croissance verte et solidaire, conciliant équilibre environnemental et réduction des inégalités. L’année 2010 marque un engagement fort de PROPARCO en Amérique latine et Caraïbes, avec 256 M€ d’investissements réalisés. Plus d'un an après l’extension de son champ d’intervention à tous les pays en développement et émergents, PROPARCO a notamment financé des projets au Nicaragua, au Pérou, en Jamaïque et au Mexique. L’ouverture en 2011 d’un bureau à Mexico, couvrant notamment l’Amérique Centrale et le Mexique, s'intègre dans la stratégie de rapprochement de PROPARCO de ses clients. Les financements de PROPARCO ont en priorité ciblé le secteur de l’énergie, en vue de favoriser un accès large et durable à l'energie et développer la production d’énergies renouvelables. PROPARCO a par exemple financé l’extension d’une centrale géothermique au Nicaragua, la construction d’une ferme éolienne au Mexique ou le développement d’une société d’électricité en Jamaïque.
En apportant également des ressources de long terme aux banques, PROPARCO soutient leur développement et contribue à faciliter l’accès aux crédits et par là même le financement de projets innovants, notamment en matière de lutte contre le changement climatique.
BRÉSIL
Développer la production de sucre, d’éthanol et d’électricité Le Brésil est un acteur leader du secteur de la canne à sucre. Détenue par le groupement d’exploitants agricoles français Tereos Internacional, la société brésilienne Guarani transforme chaque année 20 millions de tonnes de canne à sucre, en électricité et en éthanol. Près de la moitié est dédiée à la production d’éthanol. Les projets d’éthanol réalisés à
L’ouverture en 2011 d’ couvrant l’Amérique Centrale, va permettre de rapprocher PROPARCO de ses clients.
un bureau à Mexico,
partir de la filière canne à sucre brésilienne obtiennent les meilleurs rendements et permettent de réduire de 80 à 90 % les émissions de CO 2 des véhicules. PROPARCO a financé, par un prêt sénior de 50 M$ US, les investissements nécessaires à Guarani pour améliorer les performances agricoles de l’ensemble des unités de production brésiliennes de la société.
Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Renforcer l’efficacité énergétique en Asie EN ASIE, PROPARCO CONCENTRE SES EFFORTS SUR QUATRE SECTEURS PRIORITAIRES : LE CHANGEMENT CLIMATIQUE, LES SECTEURS SOCIAUX, L’AGRO-INDUSTRIE ET LA MICROFINANCE. L'année 2009 s’était caractérisée en Asie par un retrait des banques et par des difficultés de refinancement. En revanche en 2010, la Chine et l’Inde ont ouvert la voie à la sortie de crise, suivies par la plupart des pays asiatiques. Le retour de la liquidité a permis aux grandes banques locales de jouer à nouveau leur rôle de financeur de l’économie. Dans ce contexte, PROPARCO, qui avait joué un rôle contracyclique en 2009, a été moins sollicitée et a concentré ses efforts sur le cœur de sa mission dans la région en y investissant près de 123 M€. Dans les autres grands pays émergents, comme dans le reste du continent, les financements de PROPARCO visent à favoriser une croissance verte et solidaire, et se concentrent sur : la lutte contre le changement climatique, les secteurs sociaux : éducation supérieure et santé, l’agro-industrie, la microfinance.
l'eau et l'assainissement est un secteur éligible Depuis 2011
aux financements de Proparco.
Dans les pays asiatiques prioritaires, le Vietnam, le Laos et le Cambodge, PROPARCO soutient la croissance et l’emploi. PROPARCO a notamment financé à hauteur de 15 M$ US le développement d’un terminal à conteneurs et accordé plusieurs lignes de crédit à des institutions financières pour le développement et le financement d’investissements dans le secteur des énergies propres au Vietnam. Dans le cadre d’un mandat post-conflit et au travers d’une ligne de crédit, PROPARCO a également participé à l’effort de reconstruction et de reprise économique au Sri Lanka. Depuis 2011, deux nouveaux secteurs sont éligibles aux financements de PROPARCO en Asie : l’eau et l’assainissement, et le tourisme durable.
Sri Lanka
Participer à la reconstruction et à la relance économique La reconstruction et le rebond économique des régions sri lankaises touchées par le Tsunami de 2004 et sortant d'un long conflit armé sont des processus longs. Les entreprises locales, qui ont souvent dû réorienter leur activité, y jouent un rôle essentiel. Leur développement dépend notamment de leur accès aux ressources financières de long terme. Lanka Orix Leasing Compagny est la première société Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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de crédit-bail installée dans le pays, en 1980. Elle s’est spécialisée dans l’offre de produits financiers aux petites et moyennes entreprises du Sri Lanka, notamment dans des zones en reconstruction après le tsunami. La ligne de crédit de 10 M€ de PROPARCO lui permettra de disposer de ressources longues afin de pérenniser son activité de crédit-bail dans ces régions.
histoi re de p rojet rapport annuel 2010 Proparco
ÉM ERGEN T
Sénégal / Por t Autonome de Dakar
Participer au développement du port de Dakar
PAROLE D'acteur
DAKAR EST LE TROISIèME PORT D’AFRIQUE DE L’OUEST. Il est à la fois la porte d’entrée et de sortie des échanges commerciaux du pays et le point de contact potentiel avec les grandes lignes maritimes de l’Atlantique. Dakar est le troisième port d’Afrique de l’Ouest après Abidjan et Lagos et joue un rôle régional important, notamment pour le Mali. La modernisation et le développement du Port Autonome de Dakar ont débuté en 2006 avec la mise en concession de la réhabilitation, de l’extension et de l’exploitation du terminal à conteneurs. L’exploitation et les investissements à réaliser ont été confiés par convention à Dubaï Port World Dakar, filiale de Dubaï Port World (DPW), quatrième opérateur mondial de terminaux à conteneurs. Le projet consiste à développer les capacités de trafic et de stockage de conteneurs pour l’import/export, mais également à
renforcer l’activité de transbordement. PROPARCO a été sollicitée pour financer l’extension du terminal à conteneurs de la zone Nord du Port de Dakar, avec d’autres bailleurs et banques commerciales. PROPARCO a ainsi octroyé un prêt direct de plus de 16 M€ à DPW, pour un coût total estimé du projet de 200 M€, dont près de la moitié en dette. Ce projet aura un impact majeur pour l’économie du pays et notamment pour ses échanges commerciaux. La concession privée d’un tel projet permet enfin de consacrer l’effort budgétaire sénégalais à des secteurs qui en ont le plus besoin, comme l’éducation primaire et la santé.
Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
“Renforcer notre activité". Bara Sady
Directeur général du Port Autonome de Dakar “Le projet de développement du Port de Dakar consiste à augmenter les capacités d’accueil des grands navires et de stockage de leurs conteneurs. Il s’agit donc concrètement d’allonger les quais, d’augmenter les profondeurs, de remblayer une des darses du Port pour en augmenter les surfaces de stockage et de renforcer leurs équipements pour recevoir les navires de troisième génération d’une capacité de transport de 3 000 équivalent vingt pieds (EVP). L’augmentation des capacités d’accueil et les gains de productivité attendus permettront d’augmenter significativement le trafic du port. Le financement accordé par Proparco à DPW Dakar, notre opérateur, renforcera ainsi l’activité d’import/ export et de transbordement du port de Dakar”.
PAROLE De bailleur
“Jouer son rôle contracyclique”. Imane Akalay, Chargée d’affaires, spécialiste des infrastructures à Proparco
”Ce projet est intervenu dans le contexte de la crise économique globale de 2008-2009 qui a particulièrement touché les compagnies maritimes. Étant donné la contraction des échanges commerciaux, les banques commerciales avaient peu d’appétit pour le financement de projets associés à l’activité de transport de marchandises. En décidant de participer à ce projet, PROPARCO a joué pleinement son rôle contracyclique, en soutenant dans un tel contexte le développement de projets d’infrastructure d’envergure tout en permettant un allègement des contraintes de
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bilan de certaines banques commerciales. L’implication de PROPARCO donne un signal fort quant au potentiel de croissance économique de la région et répond à la croissance de l’activité économique au Sénégal, mais également au Mali, dont les échanges commerciaux transitent par les pays côtiers frontaliers. Enfin, ce projet aura un impact majeur pour l’économie sénégalaise car il permettra d’augmenter ses échanges commerciaux, de créer des emplois, et de générer d’importantes recettes publiques pour l’État”.
financés
Croissance 521 M€
ont été investis en faveur des établissements financiers.
Les projets
d'énergies renouvelables financés en 2010 permettront d’éviter l’émission de
90 000 emplois seront développés.
1,5 M Teq CO2 /an.
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L’activité de financement des entreprises a atteint 149 M€.
Grâce à l’activité des fonds d’investissement financés par PROPARCO, près de
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rapport annuel 2010 Proparco
croissance
Relier et désenclaver L’ACC ÈS PéRENNE AUX INFRASTRUCTURES EST UN FACTEUR CLé DE LA CROISSANCE ET DE LA LUTTE CONTRE LA PAUVRETé. L’ÉNERGIE DEMEURE AUJOURD’HUI LE PRINCIPAL DéFI, EN PARTICULIER EN AFRIQUE SUBSAHARIENNE. Si la liquidité est revenue sur les marchés, en particulier en Asie, les financements de long terme, souvent nécessaires pour les projets d’infrastructures, sont encore difficilement accessibles. L’activité de PROPARCO dans le secteur des infrastructures est restée soutenue en 2010, puisque la société a investi 153 M€, dont la moitié dans des projets énergétiques. En Afrique subsaharienne et dans la région Méditerranée, PROPARCO finance les secteurs de l’énergie, des télécommunications et des transports. En Amérique latine et Caraïbes et en Asie, PROPARCO a choisi de se concentrer sur le développement des énergies renouvelables. Cette activité s’est illustrée en 2010 par le financement de projets éoliens au Mexique et en Turquie et l’extension d’une centrale géothermique au Nicaragua. En matière d’accès à l’énergie, PROPARCO, suivi d’autres bailleurs de fonds, a initié un financement important en faveur d’une société d’électricité en Jamaïque.
En complément des efforts fournis depuis plusieurs années pour développer la téléphonie mobile, PROPARCO accompagne le développement d’Internet et a financé à ce titre un projet de satellite facilitant la connexion des régions enclavées en Afrique. Enfin, dans le secteur des transports, et pour stimuler les investissements tirés par la croissance du trafic maritime, PROPARCO a participé cette année à l’agrandissement du port de Dakar.
jamaïque
Améliorer le service d’électricité PROPARCO a financé
un projet de satellite facilitant la connexion des régions enclavées
en Afrique.
La facture d’électricité des ménages de Jamaïque est une des plus élevées d’Amérique latine et des Caraïbes. Pour faire face à d’importants défis énergétiques nationaux, la société de transport et de distribution d’électricité, JPS, a mis en place un vaste plan d’investissements visant à diversifier Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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le mix énergétique, rénover les infrastructures et améliorer l’efficacité énergétique des actifs. En soutenant JPS (par un prêt de 60,5 M$ US) dans un contexte de crise économique grave en Jamaïque, PROPARCO a véritablement joué un rôle contracyclique et moteur auprès des autres investisseurs.
rapport annuel 2010 Proparco
croissance
Pas de développement sans banque ENCOURAGER LES BANQUES à FINANCER LES INVESTISSEMENTS DE LONG TERME POUR RéPONDRE AUX BESOINS DES ENTREPRISES EST UNE PRIORITé. CET OBJECTIF EST AU CŒUR DE LA MISSION DE PROPARCO. En Afrique, PROPARCO s’attache à donner davantage de profondeur aux marchés financiers et au secteur bancaire afin de développer le secteur financier à travers des prises de participation dans des banques locales, des lignes de refinancement de long terme, le développement du crédit-bail, des prises de participation dans des agences de notation, des garanties dans le cadre d’opérations de marché par des émetteurs privés, etc. Dans les pays émergents où le développement des marchés financiers est déjà une réalité, PROPARCO utilise les banques comme vecteur de financement, afin d’atteindre des objectifs plus globaux, tels que la lutte contre la pauvreté et le réchauffement climatique ou la sécurité alimentaire. En 2010, PROPARCO a signé 35 projets
pour un montant de 521 M€ en faveur des établissements financiers (banques et institutions de microfinance), sous forme de prêt et de prise de participation. Le soutien de PROPARCO aux marchés africains est particulièrement important L’appui aux institutions de microfinance va permettre l’accès de près de
300 000 personnes au microcrédit.
puisqu’il représente près de 40 % de son activité. PROPARCO a notamment financé cette année quatre projets en Afrique de l’Ouest, dont un prêt à une institution de crédit-bail en Mauritanie, une participation accrue au capital d’un groupe bancaire panafricain et d’une de ses filiales en République démocratique du Congo, et un prêt à une des premières banques nigérianes. Cette année confirme la croissance de l’activité en fonds propres, avec plus de 45 M€ de prises de participation ou de renforcement dans le capital d’institutions financières. Au regard de sa prise de participation dans une des premières banques de la place libanaise, l’objectif est de nouer des partenariats stratégiques avec des acteurs géographiques de poids.
kenya
Donner aux femmes les moyens de leurs projets Au Kenya, les femmes sont exclues de la gestion financière du foyer, alors que la majorité des Kenyans n’a toujours pas accès au système financier formel. KWFT, plus grande institution financière de microfinance du Kenya, a été créée par des femmes pour des femmes - 100 % des clients sont des femmes. Elle couvre une large zone rurale, dans des régions fortement reculées. Pour soutenir le développement de cet acteur clé et le couvrir contre le risque de change, PROPARCO lui a consenti, aux cotés de la Fondation Grameen BankCrédit agricole, un prêt libellé en monnaie locale pour un montant de 626 millions de shillings kenyans (équivalent 5 M€). Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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rapport annuel 2010 Proparco
croissance
Entrepreneurs au Sud LES ENTREPRISES JOUENT UN RôLE ESSENTIEL DANS LES éCONOMIEs EN DéVELOPPEMENT. ELLES SOUFFRENT POURTANT D’UN ACCèS TRèS LIMITé AUX RESSOURCES FINANCIèRES. PROPARCO finance les projets d’entreprises qui ont un effet significatif et durable sur le développement des pays dans lesquels ils sont implantés. Elle accompagne tous types d’acteurs, qu’ils soient des entrepreneurs locaux contribuant à la création d’emplois et à la diffusion d’un savoir-faire ou d’une technologie ; des groupes régionaux souhaitant améliorer leur gouvernance et le développement de leur activité ; ou enfin de grands groupes industriels internationaux désireux de s’implanter dans une région risquée. L’activité de financement des entreprises a atteint 149 M€ en 2010. Elle est caractérisée par l’accompagnement d’un nouveau flux d’affaires Sud-Sud, reflétant notamment l’intérêt des entrepreneurs pour le marché africain, et par l’établissement de partenariats capitalistiques de long terme avec des grands groupes industriels français ou internationaux.
Le défi alimentaire et la croissance des marchés de consommation (particulièrement en Afrique) font du soutien au secteur agro-industriel une priorité. Ainsi en 2010, PROPARCO a notamment financé une société productrice de sucre au Brésil et une entreprise française engagée dans la lutte contre la malnutrition infantile dans le monde. En 2010, PROPARCO a également confirmé sa position d’acteur de référence du développement d’un tourisme responsable. Pour inciter les opérateurs à proposer des projets innovants, PROPARCO a élaboré une stratégie environnementale et sociale innovante, dorénavant appliquée à tous les projets financés dans le secteur. Enfin, PROPARCO a soutenu le développement des secteurs sociaux, de l’industrie forestière et des matériaux de construction, en investissant par exemple dans deux groupes cimentiers, en Inde et en Afrique subsaharienne et dans la modernisation d’un hôpital au Brésil.
Malnutrition : progrès et innovations La malnutrition infantile touche 195 millions d’enfants et cause le décès de 3 millions d’enfants de moins de 5 ans chaque année. Nutriset, PME normande fondée en 1986, a développé une gamme d’aliments thérapeutiques très innovants, comme Plumpy’ Nut. Pour en faciliter l’accès aux populations vulnérables, PROPARCO appuie Nutriset dans le transfert au Sud de la
production de ses produits, via un réseau d’entreprises franchisées. Outre l’augmentation de la production locale, ce transfert veut renforcer dans le même temps les filières agro-industrielles locales (arachide, sucre, huile, etc.). En termes d’impacts, il permettra de traiter près de 5 millions d’enfants, créer 750 emplois d’ici 5 ans et ouvrir trois nouvelles unités de production par an.
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Plumpy' Nut permettra de traiter
5 millions d'enfants par an.
histoire de projet rapport annuel 2010 Proparco croissance
AFRIQUE / HeidelbergCement
Financer le développement d’un acteur cimentier responsable. Répondre aux défis démographiques, climatiques et de croissance. La construction d’infrastructures et de logements est indispensable au développement économique et social en Afrique subsaharienne. HeidelbergCement est un des acteurs cimentiers les mieux implantés en Afrique : Togo, Bénin, Ghana, Sierra Leone, Liberia, Tanzanie, Gabon et République démocratique du Congo. Cette société allemande cotée à la bourse de Francfort s’est engagée dans un plan de gestion environnementale et sociale exigeant le respect de critères environnementaux aux meilleurs standards du marché. Afin de continuer à développer ses activités africaines, de financer l’extension et la construction de cimenteries nouvelles ou existantes, et d’améliorer l’impact environnemental
de ces dernières, HeidelbergCement a réalisé une augmentation de capital de sa holding regroupant ses participations africaines, Scancem International ANS. Le projet s’inscrit dans la stratégie de PROPARCO qui vise à soutenir l’industrie cimentière lorsque celle-ci contribue au développement des infrastructures et à la construction de logements, tout en respectant des normes environnementales strictes. PROPARCO a souscrit à l’augmentation de capital de Scancem International ANS à hauteur de 35 M$ US pour accompagner, sur le long terme, son activité en Afrique.
PAROLE D'acteur
“Développer les infrastructures". Dr Bernd Scheifele
Directeur général de HeidelbergCement “À travers cette coopération, HeidelbergCement sécurise le financement du développement des capacités locales de ciment en Afrique. Nous apportons notre expérience de longue date dans l’industrie des matériaux de construction, mais aussi en matière de gouvernance et de politiques de gestion environnementale et éthique. Le programme d’investissement encourage le développement des infrastructures et des logements, la création d’emplois et l’amélioration des standards environnementaux".
Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
PAROLE De bailleur
“Soutenir une industrie qui contribue au développement des économies locales”. Denis Sireyjol, Chargé d’affaires, spécialiste du financement d’entreprises à Proparco
“L’industrie cimentière, très capitalistique, requiert des montants de financement importants. La Société Financière Internationale (SFI) nous a proposé de participer à l’augmentation de capital, d’un montant global de 180 M$ US, de la filiale africaine du groupe HeidelbergCement. La plupart des marchés du ciment en Afrique subsaharienne souffre de capacités de production locale limitées, impliquant des niveaux d’importation élevés, peu
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de concurrence et des prix à la hausse. Cette situation freine le développement des projets d’infrastructures, de construction et de logements, pourtant indispensable pour accompagner la forte croissance démographique de cette région. Ce financement s’inscrit dans notre volonté de soutenir l’industrie cimentière lorsque celle-ci contribue au développement des économies locales, dans le respect de normes environnementales strictes ”.
Long terme PROPARCO propose exclusivement
PROPARCO a investi
120 M€ dans 19 fonds,
qui ont à leur tour financé le développement de 248 entreprises.
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des prêts de long terme sur une durée
Une gamme de
prêts diversifiés : seniors, juniors, subordonnés ou participatifs.
PROPARCO a été l'un des pionniers de l'offre de solutions libellées en
monnaie locale.
pouvant aller de 5 à 20 ans.
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rapport annuel 2010 Proparco
LONG T ERM E
Prises de participation CONFRONTéES A LA RARéFACTION DES RESSOURCES, LES ENTREPRISES ET LES BANQUES CHERCHENT DES FINANCEMENTS ALTERNATIFS. PROPARCO INVESTIT EN FONDS PROPRES DANS LE CAPITAL DES SOCIéTéS ET DANS LES FONDS D’INVESTISSEMENT. Les investissements de PROPARCO en fonds propres, directs et indirects, ont atteint en 2010 un niveau historique de 204 M € , soit une hausse de 123 % par rapport à 2009. Seize investissements directs ont été réalisés cette année, dont deux de taille significative (30 et 35 M$ US) dans une banque libanaise de premier plan et dans la holding africaine d’un cimentier d’envergure internationale. Ces deux investissements reflètent la stratégie de PROPARCO dans ce domaine : accompagner de grands groupes, en nouant des alliances capitalistiques au niveau de leurs filiales locales ou des holdings, afin de contribuer au développement économique et à la promotion de standards environnementaux, sociaux et de gouvernance irréprochables.
Liban
Fonds propres et intégration régionale Le Liban s’impose aujourd’hui comme une place financière régionale. Les banques libanaises, qui bénéficient de la confiance des déposants et d’un marché en forte croissance, se tournent de plus en plus vers l’international (notamment dans la zone Méditerranée et en Afrique subsaharienne). PROPARCO a souhaité accompagner ce développement, facteur
d’intégration régionale, en apportant des ressources alternatives et de long terme. En 2010, PROPARCO est ainsi rentrée au capital de Byblos Bank à hauteur de 30 M$ US. En participant au capital, PROPARCO contribue à attirer d’autres acteurs privés internationaux et ainsi à mobiliser les fonds propres nécessaires à Byblos Bank.
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PROPARCO soutient également le capital-investissement, en particulier dans la région Méditerranée. Cette activité lui permet de démultiplier l’impact de ses financements en soutenant un nombre important de sociétés dans des secteurs variés et en formant les équipes de direction aux meilleurs standards de gouvernance. En 2010, PROPARCO a investi 120 M € dans 19 fonds, qui ont à leur tour financé le développement de 248 entreprises. En 2010, 60 % des investissements en fonds propres, directs et indirects, ont été réalisés en Afrique subsaharienne, permettant ainsi de soutenir des secteurs clés du développement de la région : les petites et moyennes entreprises (PME), l’agro-industrie, les infrastructures de base ou encore la microfinance. Pour sa deuxième année d’exercice, FISEA - le Fonds d’Investissement et de Soutien aux Entreprises en Afrique géré par PROPARCO - a soutenu 14 projets, dans des régions ou dans des secteurs risqués mais à forts impacts, pour un montant de 48 M € . Ces investissements permettront par exemple d’améliorer la qualité des services de santé en Afrique, l’accès à la micro-assurance en faveur de populations à faibles revenus et le développement des PME. Depuis deux ans, FISEA a accompagné 78 entreprises et créé ou maintenu 4 658 emplois.
60 % des investissements en fonds propres ont été réalisés en Afrique subsaharienne.
rapport annuel 2010 Proparco
LONG T ERM E
Prêter à long terme PROPARCO EST UN INVESTISSEUR DE LONG TERME. ELLE ADAPTE SON OFFRE DE PRêT EN FONCTION DE CHAQUE MARCHé POUR SOUTENIR DANS LA DURéE DES PARTENAIRES RESPONSABLES. L’activité de PROPARCO est complémentaire de celle des banques commerciales locales et internationales. PROPARCO occupe ainsi les niches de financement délaissées par le système bancaire local et adapte son offre en fonction de chaque marché.
Les prêts de PROPARCO s'échelonnent de
5 à 100 M€
sur une durée pouvant aller de 5 à 20 ans.
PROPARCO propose exclusivement des prêts de long terme, rarement proposés par le système bancaire local. Ces prêts s’échelonnent de 5 à 100 M €, sur une durée pouvant aller de 5 à 20 ans. Depuis 2007, PROPARCO bénéficie d’un accord de sous-participation avec l’AFD, lui permettant d’accroître significativement le montant des prêts qu’elle propose. En 2010, 10 projets ont bénéficié de la sous-participation de l’AFD. Deux projets ont également fait l’objet d’un cofinancement ou d’un partage de risque avec les autres institutions financières de développement, européennes ou internationales. PROPARCO a ainsi pu développer depuis plusieurs années une gamme de prêts diversifiés - prêts seniors, juniors, subordonnés ou participatifs - pouvant être libellés en devise ou en monnaie locale.
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INDE
Des ressources de long terme pour financer les énergies renouvelables Le développement des énergies renouvelables est une priorité dans la lutte contre le changement climatique, notamment dans les grands pays émergents comme l’Inde. Ce développement demande des ressources de long terme, auxquelles les banques et les entrepreneurs ont difficilement accès. ICICI Bank, première banque privée indienne fondée à l’initiative de la Banque mondiale, du gouvernement et des industriels indiens, possède un portefeuille important de projets d’efficacité énergétique et d’énergies renouvelables. Pour financer de tels projets en devise et sur le long terme, ICICI a fait appel à PROPARCO, qui lui a octroyé une ligne de crédit dédiée de 36,5 M€. Outre le financement de projets environnementaux exemplaires, ce prêt permettra d’accroître l’offre d’énergie et de diversifier le mix énergétique, conformément aux objectifs du gouvernement indien. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
rapport annuel 2010 Proparco
LONG T ERM E
En 2010, PROPARCO a proposé à ses clients des financements en
8 devises locales.
Réduire le risque de change PROPARCO DéVELOPPE DEPUIS PLUSIEURS ANNÉES UNE OFFRE EN MONNAIE LOCALE, AFIN D’ÉVITER UN RISQUE DE CHANGE À SES CLIENTS. Prêter en monnaie locale permet de ne pas exposer ses clients à un risque de change, parfois impossible à gérer. PROPARCO, qui a été l’un des pionniers de l’offre de solutions libellées dans les monnaies des pays d'intervention, travaille en collaboration avec d’autres bailleurs de fonds à l’approfondissement des marchés en monnaie locale.
Au-delà des opérations de garantie, PROPARCO a recours depuis 2007 à un dispositif appelé TCX, facilitant son offre de prêt en monnaie locale. Le fond TCX est un outil multi-bailleurs, permettant aux investisseurs de couvrir le risque de change à la place des acteurs locaux. Cet outil est largement orienté vers les activités générant des revenus en monnaie locale, notamment la microfinance. En 2010, grâce à TCX, PROPARCO a ainsi été en mesure de prêter en shillings à la plus grosse institution de microfinance du Kenya et en pesos à une institution de microfinance de République dominicaine. PROPARCO dispose également de ressources en monnaie locale, qu’elle a empruntée directement auprès des banques commerciales et par l’intermédiaire de l’AFD. En 2010, PROPARCO a ainsi pu proposer à ses clients des financements en francs CFA (XAF), en shillings kenyans (KES), en pesos dominicains (DOP), en rands sud-africains (ZAR) ou encore en nuevos soles péruviens (PEN).
Tchad
Un prêt en francs CFA pour étendre la couverture de la téléphonie mobile Le développement de la téléphonie mobile au Tchad est l’un des plus rapides d’Afrique. Alors qu’il n’existe que 19 000 lignes fixes, 2,2 millions de tchadiens ont préféré la téléphonie mobile, pour ses prix et sa souplesse d’utilisation. Afin d’aider Millicom Tchad, premier opérateur du pays, à faire face à la croissance de ses abonnés, PROPARCO a participé au financement de l’extension et de la densification du réseau existant. Ce prêt de 6 Md de francs CFA (équivalent 9 M€), le premier libellé en monnaie locale dans la région, permet à Millicom de réaliser les investissements nécessaires sans supporter de risque de change. D’ici fin 2011, Millicom devrait doubler le nombre de ses abonnés et couvrir 30 % du territoire. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
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histo ire de p ro jet rapport annuel 2010 Proparco LONG T ERM E
TUNISIE / Unimed
Faciliter l’accès aux médicaments génériques Appuyer l’industrie pharmaceutique pour soutenir sa compétitivité au niveau international. La Tunisie est un des seuls pays du Maghreb à avoir réussi à développer une industrie pharmaceutique solide ; elle représente aujourd’hui plus de 50 % de l’approvisionnement du marché national des médicaments. Cette industrie doit désormais poursuivre son développement, en modernisant et en augmentant ses capacités de production, en élargissant sa gamme, en innovant et en saisissant des opportunités à l’international. Unimed est un acteur régional de référence dans la production et la commercialisation de médicaments génériques répondant aux normes internationales. Il a bâti cette position en améliorant en permanence ses capacités de production et la qualité de ses produits, tout en mettant en place
des processus de production conformes aux meilleurs standards internationaux notamment en matière d’environnement. Afin d’accompagner son développement, PROPARCO est entré au capital de cette société aux côtés du fonds d’investissement Kantara, géré par le groupe Amundi, pour un total de 34 % du capital. Avec cet investissement PROPARCO a fait le choix de soutenir la croissance d’une entreprise en développement sur son marché national et sur la région, innovante et soucieuse de l’environnement. Le projet contribue à la structuration d’une filière stratégique pour la Tunisie et facilite l’accessibilité financière aux médicaments. Retrouver ce projet sur www.proparco.fr
PAROLE De bailleur
“Accompagner un secteur porteur de développement”.
PAROLE D'acteur
“Consolider les acquis ". Ridha Charfeddine
Président-directeur général d'Unimed “L’entrée de PROPARCO, aux côtés de Kantara, dans le capital d’Unimed vise à accompagner un nouveau stade de sa croissance vingt ans après sa création. Tout en consolidant les acquis, nous avons pour objectif de saisir des opportunités de croissance externe dans les marchés d’exportation et de mettre ainsi en œuvre notre stratégie d’internationalisation. Il s’agit pour nous de renforcer notre présence sur les marchés régionaux de l’Afrique du Nord et de l’Afrique de l’Ouest, qui représentent aujourd’hui une part significative de notre activité. Ceci nous permettra de nous positionner comme l’acteur de référence au Maghreb, que ce soit comme laboratoire fabricant des génériques sous notre propre marque ou comme façonnier des grands groupes internationaux. L’intervention de PROPARCO et Kantara vise à consolider nos avantages comparatifs et notamment à renforcer notre politique d’innovation à travers la recherche et développement.”
Emmanuel Haye, Représentant de PROPARCO en Tunisie
“Le fonds Kantara, géré par le groupe Amundi, nous a proposé de rentrer au capital d'Unimed. Nous avons répondu favorablement à cet appel car cette opération s’inscrit dans la stratégie de PROPARCO pour la zone Méditerranée. Il s’agit pour nous d’appuyer l’industrie pharmaceutique, un des principaux secteurs en croissance en Tunisie et porteur d’importants impacts développementaux : accessibilité financière des médicaments et structuration d’une filière stratégique pour la création d’emplois qualifiés. L’accompagnement de cette entreprise, de taille moyenne et encore fami-
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liale, vise à l’aider à relever plusieurs défis : structurer sa gouvernance et renforcer ses équipes de direction, poursuivre le développement de son outil de production, et s’ouvrir vers le marché régional. En s’associant au chef d’entreprise qui a bâti un très bel outil industriel, PROPARCO souhaite l’aider à poursuivre la structuration de la société afin de la pérenniser et la préparer à son introduction en bourse. Aux côtés de Kantara, nous souhaitons mettre notre réseau commercial au profit d'Unimed pour lui permettre de saisir les opportunités de croissance régionale”.
Rentable
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
Les résultats opérationnels 2010 Au cours de l’exercice 2010, le total des signatures de PROPARCO sous forme de prêts, de prises de participation et autres titres a atteint 943,5 M€, soit 6 % de plus qu’en 2009 (894 M€). Ce montant inclut 47,6 M€ de signatures en prises de participation pour le compte du Fonds d’Investissement et de Soutien aux Entreprises en Afrique (FISEA), détenu par l’A FD et géré par PROPARCO. Avec une activité en constante progression depuis plusieurs années,
PROPARCO a poursuivi en 2010 sa croissance, notamment grâce au dynamisme de l’activité de prises de participation. Le portefeuille de PROPARCO s'établit à 2,1 Mds€ au 31 décembre 2010, soit 31 % de plus qu’au 31 décembre 2009. Cette croissance a bénéficié à l’Afrique subsaharienne qui demeure la première zone d’intervention de PROPARCO et concentre 34,6 % du portefeuille total des prêts et participations de la société.
FISEA PRÊTS POUR COMPTE TIERS 34,6 % afrique subsaharienne
PRÊTS POUR COMPTE AFD
944
FONDS PROPRES
893
AUTRES TITRES
en 2009
27
PRÊTS COLLECTIVITÉS D'OUTRE-MER PRÊTS ET GARANTIES POUR COMPTE PROPRE (éTATS ETRANGERS)
202 54 10 30
en 2010
48 24 125 23 % méditerranée et moyen-orient
156 263 5 16 % ASIE
467
en 2008
357
en 2007
261
en 2006
29 97
24 41 40
32 55 76
570
13,2 % Amérique latine et caraïbes
586
60
9,7 % Outre-Mer
252
244
3,5 % multi-pays
135
Signature par produit 2006-2010 (en M€)
Portefeuille par zone géographique - prêts et participations (en % du portefeuille total) au 31 décembre 2010 48
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
L’activité de prises de participation Les souscriptions de PROPARCO en 2010 PROPARCO a signé, en 2010, vingt et un projets de participations pour un volume total d’investissements de 156,3 M€ (contre 53,9 M€ en 2009), soit 7,4 M€ en moyenne par investissement. Les souscriptions en 2010 se décomposent de la façon suivante : D ix investissements directs (contre huit en 2009) pour 76,5 M€, soit une moyenne de 7,6 M€ par projet. L’Afrique subsaharienne a bénéficié de huit projets : un plurisectoriel multi-pays et sept autres dans les secteurs de la banque (Tanzanie, Djibouti, Île Maurice, République démocratique du Congo, Multi-pays) et du tourisme (Kenya). La zone Méditerranée et Moyen-Orient
a, quant à elle, bénéficié de deux projets dans les secteurs de la banque (Liban) et de la santé (Tunisie). Onze participations dans des fonds d’investissement (contre cinq en 2009) pour 79,8 M€, soit une moyenne de 7,3 M€ par projet. Neuf d’entre eux sont des fonds d’investissement généralistes, intervenant en Afrique subsaharienne, en Méditerranée et Moyen-Orient, en Asie et en Amérique Latine. Les deux autres souscriptions concernent deux fonds d’investissement spécialisés dans le secteur des infrastructures, intervenant sur la zone Méditerranée et Moyen-Orient.
Les souscriptions de FISEA en 2010 Le fonds FISEA, qui intervient exclusivement sur l’Afrique subsaharienne, a souscrit quatorze projets en 2010 pour un montant total de 47,6 M€. Ces souscriptions se composent de : S ix participations dans des fonds d’investissement panafricains pour un montant de 40,4 M€ dans les secteurs de la micro-assu-
rance, de la microfinance, de la santé et des PME. Q uatre investissements directs à hauteur de 6,7 M€ dans les secteurs de l’agro-industrie (Kenya, Madagascar) et de la microfinance (Côte d’Ivoire, Multi-pays). Q uatre projets d’assistance technique pour un montant de 0,5 M€.
Autres Par ailleurs, deux opérations en autres titres (notamment en obligations convertibles) ont été signées en 2010 pour un montant de 5,5 M€.
La structure du portefeuille de participations de PROPARCO au 31 décembre 2010 La valeur brute du portefeuille de participations de PROPARCO (y compris les opérations pour compte de tiers) s'établit à 405,3 M€ au 31 décembre 2010. Le portefeuille regroupe cent cinq titres dans quatorze établissements de crédit, cinquante-quatre fonds d’investissement, dix-huit établissements financiers et compagnies d’assurances, neuf sociétés industrielles et commerciales, quatre hôtels, cinq sociétés d’infrastructures et minières et une cimenterie. Le montant total des provisions au titre de ces participations s’élève
à 12,2 M€, soit 3 % du portefeuille brut et 5 % des souscriptions libérées (hors participations détenues pour compte de tiers). Les souscriptions libérées, y compris pour compte de tiers, ont atteint 247,9 M€ au 31 décembre 2010, contre 185,7 M€ au 31 décembre 2009. Les graphiques ci-dessous font état de la répartition sectorielle et géographique des souscriptions libérées.
44,2 % fonds d'investissement
25,7 % AFRIQUE SUBSAHARIENNE
24,6 % MÉDITERRANÉE ET MOYEN-ORIENT 35,5 % SECTEUR FINANCIER
18,5 % ASIE 1,3 % AMÉRIQUE LATINE et caraïbes 2,2 % OUTRE-MER
13,3 % ENTREPRISES 7% INFRASTRUCTURES
Portefeuille de participations par secteur
(en % du portefeuille des souscriptions libérées ) au 31 décembre 2010
27,7 % MULTI-PAYS
Portefeuille de participations par secteur géographique
(en % du portefeuille des souscriptions libérées ) au 31 décembre 2010 49
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
L’activité de prêt Les signatures et les décaissements en 2010 Au cours de l’exercice 2010, quarante et un concours de prêts ont été signés représentant un volume de 734,1 M€ en signatures brutes (contre 801,8 M€ en 2009), soit une moyenne de 17,9 M€ par concours. Ce montant inclut 124,5 M€ de
sous-participations pour le compte de l’A FD et 23,9 M€ pour compte de tiers hors Groupe. Par ailleurs, le total des décaissements sur prêts a atteint 553,1 M€ (contre 500,4 M€ en 2009).
La répartition sectorielle Les prêts signés avec des établissements de crédit s’élèvent, en 2010, à 458,1 M€ (contre 337,8 M€ en 2009) et représentent 63 % du total des signatures en prêts (contre 42 % en 2009). Les prêts signés dans le secteur des infrastructures et des mines s’élèvent à 149,8 M€ (contre 255,7 M€ en 2009) et
17 % entreprises
20 % infrastructures
représentent 20 % du total des signatures en prêts (contre 32 % en 2009). Les prêts signés dans le secteur des entreprises s’élèvent à 126,1 M€ (contre 208,3 M€ en 2009) et représentent 17 % du total des signatures en prêts (contre 26 % en 2009).
63 % secteur financier
Signature en prêts par secteur (en % du total des signatures en prêts) en 2010 Retrouver ces chiffres sur www.proparco.fr
La répartition géographique Les prêts signés dans les états étrangers se répartissent entre vint-deux pays, au premier rang desquels figurent l’Inde (64 M€), la Turquie (61,5 M€), l’Île Maurice (50 M€) le Brésil (48,6 M€), l’Afrique du Sud (48,5 M€) et la Jamaïque (46,4 M€). Ces chiffres ne tiennent pas compte des signatures multi-pays.
10,5 % 15,2 % méditerranée Asie et moyen-orient
33,3 % Amérique latine et caraïbes
En 2010, l’Afrique subsaharienne demeure la première zone de déploiement avec 41 % du total des signatures en prêts. Les opérations les plus significatives ont concerné des banques en Afrique du Sud, au Nigeria et à l’Île Maurice.
41 % afrique subsaharienne
Signature en prêts par zone géographique (en % du total des signatures en prêts) en 2010 Retrouver ces chiffres sur www.proparco.fr
50
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
La structure de l’encours de prêts au 31 décembre 2010 La répartition sectorielle L’encours de prêts (y compris pour compte de tiers) totalise en valeur brute 1 856,4 M€ au 31 décembre 2010 (contre 1 419,9 M€ au 31 décembre 2009). L’encours de prêts aux établissements de crédit représente 53,1 % de l’encours total au 31 décembre 2010. Il est constitué de cent cinquante-deux prêts accordés à soixantedix clients pour un montant total de 986,3 M€ (contre 774,9 M€ au 31 décembre 2009). L’encours de prêts aux sociétés non financières représente 46,9 % de l’encours total au 31 décembre 2010. Il est composé de cent dix-huit prêts à quatre-vingt-trois clients pour un montant total de 870,1 M€ (contre 645 M€ au 31 décembre 2009). Ces prêts sont répartis entre le secteur des infrastructures et mines (551,6 M€) et celui des entreprises (318,5 M€).
17,2 % ENTREPRISES 29,7 % INFRASTRUCTURES
53,1 % SECTEUR FINANCIER
Encours de prêts par secteur
(en % encours total) au 31 décembre 2010
Retrouver ces chiffres sur www.proparco.fr
La répartition géographique L’Afrique subsaharienne et la zone Méditerranée et MoyenOrient demeurent les principales zones bénéficiaires des activités de prêt, avec respectivement 35,8 % et 22,8 % de l’encours total de prêts. Les principaux pays bénéficiaires de l’encours de prêts (hors collectivités d’Outre-mer) sont, par ordre décroissant : la Turquie, le Brésil, l’Afrique du Sud, le Vietnam et le Kenya. Ces cinq pays cumulent environ 30 % de l’encours des États étrangers.
35,8 % afrique subsaharienne
22,8 % méditerranée ET MOYEN-ORIENT 15,7 % ASIE
14,8 % Amérique latine et caraïbes 10,7 % Outre-Mer 0,2 % multi-pays
Encours de prêts par secteur géographique (en % encours total) au 31 décembre 2010
Retrouver ces chiffres sur www.proparco.fr
51
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
Les états financiers 2010 Bilan au 31 décembre 2010 (en milliers d'euros) Actif
31 déc. 2010
31 déc. 2009
caisse banques centrales
1
0
créances sur les établissements de crédit
1 252 572
1 076 150
à vue
60 282
47 368
dont entreprises liées
59 290
46 439
dont pour compte de tiers
993
929
à terme
1 192 290
1 028 782
dont entreprises liées
199 690
248 332
opérations avec la clientèle
866 025
dont pour compte de tiers
34 596
637 306 34 138
obligations et autres titres à revenus fixes
14 734
10 364
participations et autres titres détenus à long terme
393 136
253 432
dont pour compte de tiers
15 491
470
immobilisations incorporelles
4
4
immobilisations corporelles
1 671
1 909
autres actifs
2 009
1 305
comptes de régularisation
7 613
4 156
dont entreprises liées
1 861
405
total actif
2 537 765
1 984 626
31 déc. 2010
31 déc. 2009
dettes envers les établissements de crédit
1 743 671
1 296 355
à vue
11 445
462
dont entreprises liées
11 445
462
à terme
1 732 226
1 295 893
dont entreprises liées
1 730 596
1 292 093
autres passifs
202 729
119 676
dont pour compte de tiers
41 225
35 369
comptes de régularisation
11 708
dont entreprises liées
7 405
11 370 7 156
provisions
44 782
32 529
capitaux propres
534 875
524 696
capital souscrit
485 330
dont prime d'émission
65 281
485 330 65 281
réserve légale
4 170
2 990
report à nouveau
26 939
12 783
résultat de l'exercice
18 436
23 593
total passif
2 537 765
1 984 626
Passif
52
rapport annuel 2010 Proparco
RENTABLE
Compte de résultat au 31 décembre 2010 (en milliers d'euros) COMPTE DE RÉSULTAT
31 déc. 2010
31 déc. 2009
Intérêts et produits assimilés
85 496
73 769
sur opérations avec les établissements de crédit
45 566
44 515
dont entreprises liées
5 961
7 955
sur opérations avec la clientèle
38 811
29 255
sur obligations et autres titres à revenus fixes
1 119
-1
Intérêts et charges assimilées
-42 303
-39 308
sur opérations avec les établissements de crédit
-42 303
-39 308
dont entreprises liées
-42 072
-39 174
revenus des titres à revenu variable
7 886
6 435
commissions (produits)
15 832
11 566
commissions (charges)
-618
autres produits d'exploitation bancaire
519
autres charges d'exploitation bancaire
-8
-440
produit net bancaire
66 804
51 556
autres frais administratifs
-25 710
-22 353
dont entreprises liées
-17 366
-15 490
dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles
-412
-326
résultat brut d'exploitation
40 682
28 877
coût du risque
-11 073
-3 551
résultat d'exploitation
29 609
25 326
-466 0
gains ou pertes sur actifs immobilisés
2 000
7 350
résultat courant avant impôt
31 609
32 676
résultat exceptionnel
192
-256
impôt sur les bénéfices
-13 364
-8 827
résultat net
18 436
23 593
53
Annexes
Des équipes professionnelles et engagées au 1er mai 2011 directeur général Etienne VIARD Assistante Ia GEBAROWSKI
directeur général délégué Laurent DEMEY
directeur général délégué Philippe BASSERY
Adjoint : Jérôme BERTRAND-HARDY Assistante : Flora TOTA
Assistante : Flora TOTA
Banques et Marchés Financiers Amélie JULY
Infrastructures et Mines
Participations Marie-Hélène LOISON
Adjoint : Christophe SCALBERT
Fonctions transversales
Entreprises
Jean-Pierre BARRAL
Adjointe : Emmanuelle MATZ
Stéphanie LANFRANCHI
Adjoint : Guillaume BARBEROUSSE
Direction des Engagements
Direction Administrative et Financière
Hélène TEMPLIER
Marie SENNEQUIER
Adjoint : Jean-Baptiste SABATIE
Adjointe : Cécile COUPRIE
Direction Juridique
Fonctions transversales
Marianne SIVIGNON-LECOURT Adjointe : Chrystelle GUERIN
Chargés d’Affaires Bérengère BASSET Jean-Nicolas BEASSE Jean-Sébastien BERGASSE Myriam BOUSLAMA Laurent FARGE Delphine FRENOUX Rahim HARIS Laureen-Astrid KOUASSI Elodie PARENT Emilie PASCAL Maria PENA Nahed SAAB Chargée de gestion Nouara CHADER
Assistante Marie-Thérèse ROCHE
Chargés d’Affaires Jérémy CEYRAC Kamal DADI Isabelle LAURENCIN Mathieu LEBEGUE Adeline LEMAIRE Guillaume MORTELIER Anne-Sophie RAKOUTZ Pierre ROUSSEAU Matthew SAVILLE Aglaé TOUCHARD
Chargés d’Affaires : Guédi AINACHE Myriam BRIGUI Nicolas CEZARD Caroline POUJOL Anne RORET Thomas SKURTIS Denis SIREYJOL Guillaume THOME
Chargés d’Affaires Xavier DARRIEUTORT Charlotte DURAND Alan FOLLMAR Jérôme GASTAUD Nataliya KLYMENKO Alice LUCAS Véronique PESCATORI Gregor QUINIOU Nathalie YANNIC Imane AKALAY (détachée SFI)
Communication et Production intellectuelle Benjamin NEUMANN Fanette BARDIN Catherine LEPERE Assistance technique Cyril RENAULT Finance carbone Loïc BATEL
Chargée de gestion Thi Kim HOANG TRONG
Chargés de gestion Sandra GIRARD Philippe HUMBERT-DROZ
Bangkok
Julien LEFILLEUR
Pierre-Alain PACAUD
Chargés d’Affaires Amélie BINET Jérémy BRAULT Mathieu BRELET Cédric MARTIN Chargés de gestion Didier AMIOT Nicole ARTICO Maïté CHAPRON Evelyne WAGNER
Chargés de gestion Annie DESCOINS Diane NGO Assistante Elisabeth NGUYEN
Assistante Sarah EON
Abidjan
Chargés d’Affaires Marie-Violaine BIANCARELLI Dorothée DECKERT Jean-Benoît DU CHALARD Iskander EZZERELLI Alexandra GEORGANDAS Reza HASSAM DAYA Astrid JARROUSSE Manuel MARTINS Olivia REVEILLIEZ Didier ROUSSEL Mathieu SOLONEL Danièle THEZE
réseau international Casablanca Johannesburg Amaury MULLIEZ
Assistante Sofia BASHIR
Assistante Betty LHOMMEE
Lagos
Sophie LE ROY
Assistante Anita PEREZ
Le Caire Thomas ELOY
Mexico
Nairobi
Pékin
New Delhi
São Paulo
Tunis
Matthew SAVILLE
Ghislain de VALON
Arianne DUCREUX
Emmanuelle RIEDEL DROUIN
Christophe BLANCHOT
Emmanuel HAYE
Juristes Antoine ALISON Christine AVRIL POTTIER Christel BOURBON-SECLET Emilie CANAVESE Marianne CESSAC Fariza CHALAL David FARDEL Olivier FOURCADE Sandrine GAU Peter GLAUSE Marie MOULIN Sophie VERMOREL
Environnement, social et impacts Odile CONCHOU Jeanne HENIN Justine PLOURDE- DEHAUMONT Appui à Maîtrise d’Ouvrage Marie-Paule SIMONNET
Chargés de gestion Pascale DENISE Valérie MARCUS Delphine QUEFFELEC Assistante Catherine MURE
Assistante Isabelle GILLET
Assistante Sophia BASHIR
Les projets signés en 2010 Pays
Secteur
Projets PROPARCO (y compris FISEA)
Bénéficiaire
Montant
Afrique du Sud
Banque Finance
Ligne de bilan permettant l'expansion du portefeuille d'une banque Ligne de crédit accordée à une institution de micro-lending sud-africaine
Établissement bancaire Institution financière
40 M$ 75 MZAR
Brésil
Agro-industrie Santé
Financement du programme d'investissements d'une société productrice de sucre et d'éthanol Prêt accordé afin de financer l'expansion et la modernisation d'un hôpital
Entreprise Entreprise
50 M$ US 15 M$ US
Chine
Finance
Participation dans un fonds investissant dans les secteurs des énergies propres et de la santé
Fonds d'investissement
8 M$ US
Comores
Banque
Ligne de crédit accordée pour le refinancement à long terme des activités d'une banque
Établissement bancaire
4 M$
Côte d'Ivoire
Microfinance
Prise de participation dans une institution de microfinance développant l'offre de microcrédit pour les PME urbaines
Institution financière
0,8 M$
Djibouti
Banque
Prise de participation au rachat d'une banque locale par un groupe bancaire africain
Établissement bancaire
6,6 M$ US
France
Télécom
Financement des besoins en trésorerie d'une entreprise de télécommunications dans les DOM
Entreprise
3,46 M$
Île Maurice
Banque Banque
Ligne de crédit accordée pour le refinancement à long terme d'une banque Prise de participation dans une banque en phase d'expansion
Établissement bancaire Établissement bancaire
50 M$ 157 MMUR
Inde
Banque Finance Industrie
Ligne de crédit dédiée au financement de projets d'énergie propre d'une banque Participation dans un fond dédié à la microfinance en Inde Prêt accordé pour le financement de la contruction et de l'exploitation d'une cimenterie
Établissement financier Fonds d'investissement Entreprise
36,5 M$ 7 M$ US 27,5 M$
Jamaïque
Énergie
Financement du programme d'investissement d'une société de production, transport et distribution d'électricité
Entreprise
60,5 M$ US
Kenya
Agro-industrie Banque Micro-finance Tourisme
Prêt et prise de participation pour pérenniser une exploitation horticole labellisée commerce équitable au Kenya Ligne de crédit et dette subordonnée permettant l'expansion d'une banque Prêt destiné à accompagner le développement d'un portefeuille de prêts aux microentreprises Prise de participation dans une société d'un groupe hôtelier en croissance
Entreprise Établissement bancaire Institution financière Entreprise
2,5 M$ 15 M$ US 626 MKES 638 MKES
Liban
Banque Banque
Prêt subordonné Tier II dédié au renforcement des ressources à long terme d'une banque Participation à l'augmentation de capital d'une banque
Établissement financier Établissement bancaire
21,1 M$ US 30 M$ US
Madagascar
Agro-industrie
Prise de participation destinée à soutenir la production de haute qualité d'une ferme aquacole à Madagascar
Entreprise
1,5 M$
Mauritanie
Finance
Ligne de crédit dédiée au refinancement du portefeuille de crédit d'une société de leasing
Institution financière
2 M$
Mexique
Énergie
Financement de la construction et de l'exploitation d'une centrale éolienne
Entreprise
35 M$ US
Mozambique
Banque
Ligne de crédit destinée à soutenir la croissance d'une banque
Établissement bancaire
20 M$ US
Nicaragua
Énergie
Prêt destiné au financement de l'extension d'une centrale géothermique
Entreprise
18,9 M$ US
Nigeria
Banque
Ligne de crédit destinée au financement à long terme des activités d'une banque
Établissement bancaire
50 M$ US
Ouganda
Banque Banque
Ligne de crédit accordée pour le refinancement à long terme d'une banque Ligne de crédit accordée pour le refinancement à long terme d'une banque
Établissement financier Établissement financier
30 M$ US 15 M$ US
Pérou
Banque Banque
Prêt destiné à financer l'activité de microcrédit d'une banque Ligne de crédit dédiée au financement d'activités agricoles et agro-industrielles
Établissement bancaire Établissement bancaire
26 MPEN 15 M$ US
RDC
Banque
Participation à la création d'une filiale d'un groupe bancaire en RDC
Établissement financier
2 M$ US
République Dominicaine
Banque Banque
Ligne de crédit dédiée au financement d'entreprises dominicaines exportatrices Ligne de crédit destinée au financement de l'activité de crédit aux entreprises exportatrices
Établissement financier Établissement bancaire
25 M$ US 175 MDOP
Sénégal
Transports
Financement de l'amélioration et de l'agrandissement d'un port à conteneurs
Entreprise
16,25 M$
Sri Lanka
Banque
Ligne de crédit destinée à financer l'économie dans des régions en situation post-conflit
Établissement bancaire
10 M$
Tanzanie
Banque
Participation au rachat d'une banque pour renforcer un groupe bancaire en Afrique de l'Est
Établissement financier
5,3 M$ US
Tchad
Télécom
Prêt pour le financement de l'extension de la couverture réseau d'un opérateur de téléphonie mobile
Entreprise
6 Mds FCFA
Tunisie
Santé
Prise de participation dans une entreprise pharmaceutique pour financer ses investisements
Entreprise
5 M$
Turquie
Banque Énergie
Ligne de crédit destinée au financement de projets d'énergie renouvelable et d'efficacité énergétique Prêt pour le financement d'une ferme éolienne
Établissement bancaire Entreprise
50 M$ 11,5 M$
Vietnam
Banque Banque Infrastructure
Ligne de crédit dédiée au financement de la croissance d'une banque Ligne de crédit destinée au financement de l'activité de crédit aux PME Prêt accordé pour le financement de la construction d'un terminal à conteneurs
Établissement bancaire Établissement bancaire Entreprise
15 M$ US 20 M$ US 15 M$ US
Multi-pays
Agro-industrie Banque Banque Banque Banque Finance Finance Finance Finance Finance Finance Finance Finance Finance Finance Finance Industrie Infrastructure Microassurance Microfinance Microfinance PME PME Santé Santé Télécom
Prise de participation dans un fond destiné au renforcement des capitaux propres des entreprises agricoles africaines Participation à l'augmentation de capital d'un groupe bancaire africain Ligne de crédit dédiée aux financements de projets liés à la lutte contre le réchauffement climatique Prêt destiné au financement de l'expansion du portefeuille d'une banque Ligne de crédit affectée au refinancement du portefeuille secteur privé d'une banque en Amérique centrale Prêt accordé à une société financière de financement de biens d’équipements professionnels en Afrique Contribution à un véhicule de financement de projets avec des institutions de développement européennes Participation à un véhicule de financement de projets dédiés à la lutte contre le changement climatique Participation dans un fonds investissant en Afrique du Nord et de l'Ouest Participation dans un fonds spécialisé dans les infrastructures en Afrique du Nord et de l'Ouest Participation dans un fonds généraliste investissant dans les PME en Afrique de l'Ouest Prise de participation dans un fonds investissant en Afrique du Nord et Moyen-Orient Prise de participation dans un fonds investissant en Afrique du Nord et de l'Est Participation dans un fonds investissant dans des PME d’Afrique du Nord et du Moyen-Orient Prise de participation dans un fonds investissant en Amérique Latine Création d'un fonds de fonds régional dédié au bassin méditerranéen Participation à l'augmentation de capital d'un groupe cimentier en Afrique subsaharienne Prise de participation dans un fonds spécialisé dans les infrastructures en Afrique Prise de participation dans un fonds dédié à l'amélioration de l'offre de micro-assurance en Afrique Prise de participation dans un fonds développant un réseau d’institutions financières de microfinance en Afrique subsaharienne Prise de participation dans un fonds de soutien des systèmes financiers locaux en Afrique subsaharienne Prise de participation dans un fonds favorisant le financement des PME dans les pays en sortie de crise Prise de participation dans un fonds finançant des PME dans les secteurs de l'environnement, la santé et l'éducation en Afrique Financement d'une société développant des produits destinés à lutter contre la malnutrition enfantine Prise de participation dans un fonds investissant dans le secteur de la santé en Afrique Prêt accordé pour financer la construction de satellites fournissant un accès haut-débit à Internet
Fonds d'investissement Établissement bancaire Institution financière Institution financière Établissement bancaire Institution financière Institution financière Institution financière Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Entreprise Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Fonds d'investissement Entreprise Fonds d'investissement Entreprise
7,2 M$ 2,9 M$ 10 M$ US 15 M$ US 67,1 M$ 3,7 M$ US 20 M$ 30 M$ 2 M$ 8 M$ 10 M$ 2,5 M$ US 7,5 M$ US 7,5 M$ US 15 M$ US 15 M$ 35 M$ US 10 M$ US 3,7 M$ 2 M$ 11,6 M$ 2,8 M$ 8 M$ 2 M$ 7,5 M$ 20 M$ US
rapport annuel 2010 Proparco
ANNEXES
Le réseau du groupe AFD Abidjan
Bangkok
Colombo
Hô Chi Minh-Ville
CÔTE D'IVOIRE, LIBERIA Tél. : (225) 22 40 70 40 Fax : (225) 22 44 21 78 afdabidjan @afd.fr
THAÏLANDE Tél. : (66) 2663 6090 Fax : (66) 2663 6077 afdbangkok@ afd.fr
SRI LANKA, MALDIVES Tél. : (94) 11 250 23 20 Fax : (94) 11 250 52 23 afdcolombo @afd.fr
VIETNAM Tél. : (84) 8 38 24 72 43 / 44 Fax : (84) 8 35 20 69 14 afdhochiminhville @afd.fr
Abuja
Bangui
Conakry
Islamabad
NIGÉRIA Tél. : (234) 9 46 01 911 Fax : (234) 9 46 01 913 afdabuja @afd.fr
RÉPUBLIQUE CENTRAFRICAINE Tél. : (236) 21 61 03 06 Fax : (236) 21 61 45 78 afdbangui@ afd.fr
GUINÉE, SIERRA LEONE Tél. : (224) 30 41 25 69 afdconakry @groupe-afd.org
PAKISTAN Tél. : (92) 51 201 15 17 Fax : (92) 51 201 15 14 afdislamabad @ afd.fr
Accra GHANA Tél. : (233) 302 77 87 55 Fax : (233) 302 77 87 57 afdaccra @afd.fr
Addis-Abeba ÉTHIOPIE, ÉRYTHRÉE, SOUDAN, SOMALIE Tél. : (251) 11 442 59 01/02/03 Fax : (251) 11 442 59 04 afdaddisabeba @ afd.fr
Alger ALGÉRIE Tél. : (213) 21 69 43 00 Fax : (213) 21 48 41 20 afdalger@ afd.fr
Amman JORDANIE Tél. : (962) 6 46 04 703 Fax : (962) 6 46 04 705 afdamman @afd.fr
Antananarivo MADAGASCAR Tél. : (261) 20 22 200 46 Fax : (261) 20 22 347 94 afdantananarivo@afd.fr
Cotonou BÉNIN Tél. : (229) 21 31 34 53 Fax : (229) 21 31 20 18 afdcotonou@ afd.fr
Beyrouth LIBAN Tél. : (961) 1 420 192 Fax : (961) 1 611 099 afdbeyrouth @ afd.fr
Dakar
TURQUIE Tél. : (90) 212 283 31 11 Fax : (90) 212 283 31 51 afdistanbul @afd.fr
Jakarta
COLOMBIE Tél. : (57) 1 621 3299 afdbogota@ afd.fr
SÉNÉGAL, CAP-VERT, GAMBIE, GUINÉE-BISSAU Tél. : (221) 33 849 19 99 Fax : (221) 33 823 40 10 afddakar @ afd.fr
Brasilia
Damas
BRÉSIL Tél. : (55) 61 33 22 43 20 Fax : (55) 61 33 21 43 24 afdbrasilia@ afd.fr
SYRIE Tél. : (963) 113 353 741 Fax : (963) 113 313 550 afddamas @ afd.fr
Jérusalem-Est
Brazzaville
Dar Es Salaam
RÉPUBLIQUE DU CONGO Tél. : (242) 281 53 30 Fax : (242) 281 29 42 afdbrazzaville@ afd.fr
TANZANIE, OUGANDA Tél. : (255) 22 219 88 66 afddaressalaam @ afd.fr
Bogotá
Djibouti
Bujumbura
DJIBOUTI Tél. : (253) 35 22 97 Fax : (253) 35 48 09 afddjibouti @afd.fr
BURUNDI Tél. : (257) 22 25 59 31 Fax : (257) 22 25 59 32 afdbujumbura@ afd.fr
Fort-de-France
Casablanca
IRAK Tél. : (964) 781 703 88 49 lepapeca@afd.fr
MAROC Tél. : (212) 522 29 53 97 Fax : (212) 522 29 53 98 afdcasablanca@ afd.fr
MARTINIQUE, PETITES ANTILLES Tél. : (33) 5 96 59 44 73 Fax : (33) 5 96 59 44 88 afdfortdefrance @afd.fr
Bamako
Cayenne
Hanoï
MALI Tél. : (223) 20 21 28 42 Fax : (223) 20 21 86 46 afdbamako @afd.fr
GUYANE, GUYANA, SURINAME Tél. : (33) 5 94 29 90 90 Fax : (33) 5 94 30 63 32 afdcayenne@ afd.fr
VIETNAM Tél. : (84) 4 38 23 67 64 / 65 Fax : (84) 4 38 23 63 96 afdhanoi @ afd.fr
Bagdad
Istanbul
58
INDONÉSIE Tél. : (62) 21 29 92 15 00 Fax : (62) 21 29 92 15 55 afdjakarta @afd.fr
TERRITOIRES PALESTINIENS Tél. : (972) 2 54 00 423 Fax : (972) 2 54 00 227 afdjerusalem @afd.fr
Johannesburg AFRIQUE DU SUD, BOTSWANA, LESOTHO, MALAWI, NAMIBIE, SWAZILAND, ZAMBIE, ZIMBABWE Tél. : (27) 11 540 71 00 Fax : (27) 11 540 71 17 afdjohannesburg @afd.fr
Kaboul AFGHANISTAN Tél. : 93 797 56 22 11 afdkaboul @afd.fr
Kinshasa RÉPUBLIQUE DÉMOCRATIQUE DU CONGO Tél. : (243) 99 86 82 598 Fax : (243) 99 99 75 381 afdkinshasa @ afd.fr
Lagos NIGÉRIA Tél. : (234) 1 271 7151 afdlagos@ afd.fr
rapport annuel 2010 Proparco
ANNEXES
accédez aux portails des bureaux sur www.proparco.fr
Le Caire
N’Djamena
Phnom Penh
Sanaa
ÉGYPTE Tél. : (20) 2 2735 17 88 Fax : (20) 2 2735 17 90 afdlecaire @afd.fr
TCHAD Tél. : (235) 252 70 71 Fax : (235) 252 78 31 afdndjamena@ afd.fr
CAMBODGE Tél. : (855) 23 426 360/426 036 Fax : (855) 23 426 243 afdphnompenh @afd.fr
YÉMEN Tél. : (967) 1 448 308 Fax : (967) 1 448 306 afdsanaa@ afd.fr
Libreville
Nairobi
Pointe-à-Pitre
São Paulo
GABON, SÃO TOMÉ ET PRINCIPE Tél. : (241) 74 33 74 Fax : (241) 74 51 25 afdlibreville @afd.fr
KENYA, BURUNDI, RWANDA Tél. : (254) 20 271 84 52/7 Fax : (254) 20 271 79 88 afdnairobi @ afd.fr
GUADELOUPE Tél. : (33) 5 90 89 65 65 Fax : (33) 5 90 83 03 73 afdpointeapitre @afd.fr
BRÉSIL Tél. : (55) 11 25 32 47 51 Fax : (55) 11 31 42 98 84 afdsaopaulo @afd.fr
New Delhi
Port-au-Prince
Tunis
TOGO Tél. : (228) 221 04 98 Fax : (228) 221 79 32 afdlome@afd.fr
INDE, BANGLADESH, MALDIVES, SRI LANKA Tél. : (91) 11 23 79 37 47 Fax : (91) 11 23 79 37 38 afdnewdelhi@ afd.fr
HAÏTI Tél. : (509) 22 45 40 07 Fax : (509) 22 45 07 02 afdportauprince @ afd.fr
TUNISIE Tél. : (216) 71 861 799 Fax : (216) 71 861 825 afdtunis @ afd.fr
Luanda
Niamey
Port-Louis
Vientiane
ANGOLA Tél. : (244) 222 333 309 Fax : (244) 222 372 771 afdluanda @afd.fr
NIGER Tél. : (227) 20 72 33 93 Fax : (227) 20 73 26 05 afdniamey@ afd.fr
MAURICE Tél. : (230) 213 64 00 Fax : (230) 213 64 01 afdportlouis @afd.fr
LAOS Tél. : (856) 21 24 32 95 Fax : (856) 21 24 32 98 afdvientiane@ afd.fr
Mamoudzou
Nouakchott
Rabat
Yaoundé
MAYOTTE Tél. : (33) 2 69 64 35 00 Fax : (33) 2 69 62 66 53 afdmamoudzou @afd.fr
MAURITANIE Tél. : (222) 525 25 25 Fax : (222) 525 49 10 afdnouakchott@ afd.fr
MAROC Tél. : (212) 537 63 23 94 Fax : (212) 537 63 23 97 afdrabat@ afd.fr
CAMEROUN, RÉPUBLIQUE CENTRAFRICAINE, GUINÉE EQUATORIALE Tél. : (237) 22 22 00 15 Fax : (237) 22 23 57 07 afdyaounde @afd.fr
Maputo
Nouméa
MOZAMBIQUE Tél. : (258) 21 30 43 00 Fax : (258) 21 30 37 47 afdmaputo @afd.fr
NOUVELLE-CALÉDONIE, VANUATU, ÉTATS INSULAIRES DU PACIFIQUE-SUD Tél. : (687) 24 26 00 Fax : (687) 28 24 13 afdnoumea@afd.fr
RÉUNION, TERRES AUSTRALES ET ANTARCTIQUES FRANÇAISES Tél. : (33) 2 62 90 00 90 Fax : (33) 2 62 21 74 58 afdstdenis@ afd.fr
Ouagadougou
Saint-Domingue
BURKINA FASO Tél. : (226) 50 30 60 92 Fax : (226) 50 31 19 66 afdouagadougou@ afd.fr
RÉPUBLIQUE DOMINICAINE, BAHAMAS, CUBA, JAMAÏQUE Tél. : (1) 809 547 12 89 Fax : (1) 809 381 05 92 afdstdomingue @afd.fr
Lomé
Mata-Utu WALLIS ET FUTUNA Tél. : (681) 72 25 05 Fax : (681) 72 20 03 afdmatautu @afd.fr
Mexico MEXIQUE Tél. : (52) 55 52 81 17 77 afdmexico@afd.fr
Moroni COMORES Tél. : (269) 773 29 10 Fax : (269) 773 22 88 afdmoroni @afd.fr
Papeete POLYNÉSIE FRANCAISE Tél. : (689) 54 46 00 Fax : (689) 54 46 01 afdpapeete@ afd.fr
Saint-Denis
Saint-Pierre SAINT-PIERRE ET MIQUELON Tél. : (33) 5 08 41 06 00 Fax : (33) 5 08 41 25 98 agence@ iedom-spm.fr
Pékin CHINE Tél. : (86) 10 84 51 12 00 Fax : (86) 10 84 51 13 00 afdpekin@ afd.fr
59
rapport annuel 2010 Proparco
ANNEXES
Les publications Toutes nos publications et vidéos sont téléchargeables sur www.proparco.fr, rubrique Publications.
Plaquettes géographiques et sectorielles
Disponibles en anglais
Découvrez les activités de PROPARCO dans différents régions et secteurs
P ROPARCO en Afrique subsaharienne P ROPARCO au Maghreb et au Moyen-Orient P ROPARCO en Chine
S outenir la microfinance responsable F inancer l'accès à une énergie durable F ISEA : S’impliquer et investir aux cotés des entreprises africaines Fonds d’Investissement et de Soutien aux Entreprises en Afrique © Paul Kabré
Brochures financières
S’impliquer et investir aux côtés des entreprises africaines
Disponibles en anglais
Découvrez les instruments financiers proposés par PROPARCO Depliant EN ouest+.qxd:Depliant EN ouest.qxd 20/04/10 17:44 Page1
directement le développement des entreprises sous forme de prise de participation directe ou de prêt. Dans ce dernier cas, PROPARCO finance essentiellement des projets d’infrastructures importantes, impliquant des structurations financières particulières (producteurs privés d’électricité, concessions d’aéroport…) ou dans des secteurs « pionniers » (santé, éducation) ayant de forts impacts sociaux.
En complément et sur des thématiques spécifiques, l’AFD finance les entreprises à travers des intermédiaires financiers (sous forme de prêts à taux bonifiés). En Tunisie, l’AFD concentre son action sur: n La restructuration financière des entreprises dans le cadre de la mise à niveau industrielle : l’AFD a octroyé aux banques 4 lignes de crédit pour un total de 94 millions d’euros. Ce sont près de 140 entreprises et plus de 22 500 emplois qui auront été soutenus sur ces lignes. n La mise à niveau du secteur hôtelier : l’AFD accorde aux banques une ligne
de crédit destinée à refinancer des projets de mise à niveau d’hôtels. L’AFD apporte aussi une subvention au Ministère du Tourisme. n La mise à niveau environnementale : l’AFD accorde des lignes de crédit destinées à promouvoir les investissements environnementaux des entreprises (dépollution, efficacité énergétique ou utilisation d’énergies renouvelables).
ment détenue par l’AFD et par des actionnaires privés du Nord et du Sud.
Supporting the development of companies and using investment fund leverage
Contact
Financing essential infrastructure for growth
In the framework of infrastructure projects that involve specific financial Roger GOUDIARD, Directeur de l’agence de Tunis structures (PPPs, private electricity producers, concessions) and require long Emmanuel HAYE, Responsable Secteur Privé / PROPARCO term foreign currency resources, Proparco allocates financing in the form of Tél. : (216) 71 861 799 long-term and/or structured loans, equity or quasi-equity. Proparco granted a E-mail : afdtunis@afd.fr oan of $15M in order to finance the network expansion of a telecommunication company in Ghana.
Site Internet
Pour plus d’informations, consulter :
Supporting the financing of microfinance institutions
www.afd-tunisie.org www.proparco.fr
By supporting microfinance institutions, Proparco also contributes to bringing about profound changes to the economic fabric and to the fight against poverty. This financing is made via bank guarantees and subordinated financing.
Partenaires financés par le groupe AFDBacking en Tunisie technically our partners
n Le financement de la micro-entreprise n La mise en place d’outils de garantie bancaire : l’AFD facilite l’accès des créateurs d’entreprises aux financements bancaires avec le soutien du Ministère français de l’immigration et du développement solidaire. Elle propose aussi aux banques son dispositif de garantie ARIZ pour encourager le financement des PME.
Tuninvest, Amundi, ECP, Swicorp, Tav Tunisie, Tunisie UBCI, ATB, ByLeasing, assisting theBIAT, reinforcement of their capabilities, Proparco favours the Enda inter-arabe, Sotugar, Amen Bank, Clinique Hannibal… increase in companies’ performances and enhances the developmental impact Depuis 1992, le groupe AFD a octroyé 500 millionsofd’euros de financements its investments (job creation, economic growth, CSR). en faveur du secteur privé tunisien.
vity is based on 5 types of operations:
Proparco’s mission is to catalyze private investment in emerging
PROPARCO is a Development Finance Institution jointly held by Agence Française de Développement (AFD) and by public/private shareholders from the North and South. PROPARCO’s mission is to catalyze private investment in emerging
Providing long-term and/or subordinated financial resources to banking systems
and developing countries in support of growth, sustainable deve-
and developing countries in support of growth, sustainable deve-
lopment and achieving the Millennium Development Goals (MDGs).
PROPARCO supports the structuring and sustainable development of banking activity by providing long-term financial products for equity, quasi-equity and debt. In 2008 for instance, PROPARCO granted a ZAR 150M credit facility to
lopment and achieving the Millennium Development Goals (MDGs).
Proparco finances operations which are economically viable,
PROPARCO finances operations which are economically viable,
socially equitable, environmentally sustainable Capitec Bank.and financially profitable.
socially equitable, environmentally sustainable and financially profitable.
Supporting the development of companies and using investment fund leverage
La société a pour mission de catalyser les investissements privés dans les
pays émergents et en développement en faveur de la croissance, du déveProparco provides a range of financial products (debt, equity and quasiloppement durable et de l’atteinte des OMD. Sa equity) stratégiedesigned sectorielle se to support companies (manufacturing industries, service concentre sur le secteur productif, les systèmes financiers, les infra- in their development. Indeed in 2009, Proparco sectors, agribusinesses…) participated to thepalette financing of the creation of a pan African airline through a structures et le capital investissement. PROPARCO propose une of $19.5M. This…). operation has favoured the development of viable and complète d’instruments financiers (prêts, fondsloan propres, garanties efficient transport infrastructures and regional integration. Proparco also En 2009, PROPARCO a octroyé 1,1 milliard d’euros à travers quatre-vingts finances investment funds, directly or through some regional or pan African projets dans plus de trente pays. funds of funds.
Proparco’s financial products in West Africa
shareholders from the North and South.guarantees). In Southern Africa, Mauritius and Madagascar, PROPARCO’s acti-
Contact
PROPARCO provides a range of financial products (debt, equity and quasiequity) designed to support companies (manufacturing industries, service sectors, agribusinesses…) in their development. In 2009 indeed, PROPARCO acquired a 10% stake in pan-African rating agency Global Credit Rating, thus promoting a more accurate assessment of risks and a larger recognition of investment opportunities in African markets. PROPARCO also realises equity investments, directly or through regional or pan-African funds.
Julien Lefilleur West Africa representative of Proparco Tél.: +225 22 40 70 40 E-mail : lefilleurj@proparco.fr 1, bd François-Mitterand BP 1814, Abidjan 01,Financing Côte-d’Ivoire essential infrastructure for growth
Website www.proparco.fr
In the framework of infrastructure projects that involve specific financial structures (PPPs, private electricity producers, concessions) and require longterm foreign currency resources, PROPARCO allocates financing in the form of long-term and/or structured loans, equity or quasi-equity. For example, in 2004 PROPARCO participated in the financing of a gas pipeline through Mozambique for Sasol via a $10M senior loan.
Other partners financed by Proparco Supporting the financing of microfinance institutions
entreprises
BICIGUI, BOA Group, Cauris Investissement,BySOAGA, Finaircraft, supporting microfinance institutions, PROPARCO also contributes to bringing Millicom, Ciment Du Sahel, IPP Kounoune, about Palmci, I&P development… profound changes to the economic fabric and to the fight against poverty.
Areas of operation
All types of financial instruments are also available for MFIs. In 2009, PROPARCO granted a ZAR100M subordinated loan to African Bank.
Proparco’s Abidjan covers: Bénin, Burkina Faso, Cap-Vert, Côte-d’Ivoire, Backing technically our partners Gambie, Ghana, Guinée, Guinée-Bissao, Liberia, Mali, Niger, Sénégal, By assisting in the reinforcement of its partners’ capabilities, PROPARCO Sierra Leone, Togo. favours an increase in companies’ performances and enhances the developIn 2009, Proparco allocated some €50M of mental financing in West impact of itsAfrica. investments (job creation, economic growth, CSR).
PROPARCO’s financial products in Southern Africa, Mauritius and Madagascar
Contact Sophie Le Roy Southern Africa Representative for PROPARCO Tel: (+27) 11 540 7126 Fax: (+27) 11 540 7117 E-mail : PROPARCOjohannesbourg@afd.fr Ballywoods Office Park - Ironwood House, 1st Floor 29, Ballyclare Drive, Bryanston - Johannesburg, SOUTH AFRICA
Website www.proparco.fr
Other partners financed by PROPARCO
corporates
Bank One, Barclays Zambia, BOA Madagascar, Celtel Malawi, FirstRand Bank, Grofin Capital, Industrial Development Corporation, Mozal, Munali, Polana, Real People, Sasol, Zanaco…
Areas of operation
PROPARCO’s Johannesburg office covers Angola, Botswana, Lesotho, Madagascar, Malawi, Mauritius, Mozambique, Namibia, South Africa, Swaziland, Zambia and Zimbabwe. In 2009, PROPARCO allocated more than €130M of financing in Southern Africa, Mauritius and Madagascar.
corporates banks
au secteur financier des ressources de long terme, nécessaires au financement des entreprises. PROPARCO propose ainsi, en devises ou en dinars, des lignes de crédits bancaires, des prises de participation au capital de fonds d’investissement ou des garanties bancaires au secteur financier tunisien. PROPARCO est aussi actionnaire de plusieurs fonds régionaux qui investissent en Tunisie. PROPARCO cogère également, avec CDC Entreprises, un fond de fonds qui investit au Maghreb (Averroès I et II).
n Accompagner
financiallaresources nent la croissance économique et protègent planète. to banking systems the structuring and sustainable development of banking En 2009, l’Agence a consacré plus de 6,2 milliardsProparco d’euros ausupports financement activity by providing long-term financial products for debt, equity and quasi d’actions dans les pays du Sud et en faveur de l’Outre-mer. equity. For example, in 2009 Proparco acquired a 7.7% stake in a bank in Côte-d’Ivoire. conjointePROPARCO est une Institution financière de développement,
investment funds infrastructures
n Apporter
des projets qui améliorent les conditions de vie des populations, soutien- and/or subordinated Providing long-term
Proparco is a Development Finance Institution jointly held by PROPARCO offers a wide range of financial products tailored to the specific Agence Française de Développement (AFD) by public/private needs and of private investors in developing countries (loans, equity, quasi-equity,
Le groupe AFD et le secteur privé en Tunisie
œuvre la politique de développement définie par leInGouvernement West Africa, français. Proparco’s activity is based on 5 types of operations: Présente sur le terrain dans plus de 50 pays, l’AFD finance et accompagne
banks
PROPARCO, filiale de l’AFD dédiée au secteur privé, dispose d’une palette complète d’instruments financiers. En Tunisie, ses activités visent à:
Établissement public, l’Agence Française de Développement (AFD) agit Proparcoetoffers a wide depuis plus de soixante ans pour combattre la pauvreté favoriser le range of financial products tailored to the specific needs of private investors in developing countries (loans, equity, quasi-equity, développement dans les pays du Sud et dans l’Outre-mer. Elle met en guarantees).
banques
e groupe AFD, et notamment sa filiale PROPARCO, consacre une part importante de ses financements au soutien du secteur privé.
fonds d’investissement infrastructures
L
investment funds infrastructures
Depliant Tunisie 04/10/10 Page1
L'offre financière de PROPARCO en Afrique de l’Ouest L'offre financière de PROPARCO en Afrique de l'Est L 'offre financière de PROPARCO en Afrique du Sud, à l'île Maurice et à Madagascar L'offre financière de PROPARCO au Moyen-Orient Le groupe AFD et le secteur privé en Tunisie L'offre financière de PROPARCO au Maroc
Vidéos Les projets financés par PROPARCO en images (5 min)
Au Sud, entreprendre Développement et secteur privé Appui au secteur privé en Tunisie Rendez-vous au Maroc :
Rendez-vous au Kenya :
“Teatime in Gachege” La cogénération durable d’énergie
Rendez-vous en Afrique du Sud : “Black Economic Empowerment”
Le capital investissement Le Microcrédit Rencontre avec Fouad Abdelmouni, ancien-directeur d’Al Amana (association de microcrédit marocaine)
Augmentation de capital de PROPARCO
60
rapport annuel 2010 Proparco
ANNEXES
www.proparco.fr Le nouveau site, lancé début 2011, valorise le sens et la finalité de l’activité de PROPARCO. Une présentation simple, claire et facile d’utilisation permet de découvrir l’intégralité de notre activité par zone et par secteur d’intervention. Le site propose aussi de découvrir les projets financés par PROPARCO, à travers des photos, des vidéos, des témoignages, des documents. Les adresses des bureaux de PROPARCO, désormais présente sur quatre continents, sont disponibles sur le site, ainsi que trois portails régionaux (Chine, Afrique australe et Madagascar, Maroc). Enfin, un clic suffit pour connaître l’ensemble des produits financiers et des services proposés par PROPARCO. Venez nombreux découvrir notre nouveau site internet et suivre l’actualité de PROPARCO sur www.proparco.fr
Revue Secteur Privé & Développement Publication unique en son genre, Secteur Privé & Développement (SP &D) est une revue bimestrielle destinée à analyser et comprendre les mécanismes par lesquels le secteur privé peut contribuer au développement des pays du Sud. SP&D confronte, à chaque numéro, les opinions et savoirs d’auteurs aux horizons variés provenant du monde de la recherche, du secteur privé, d'institutions de développement et de la société civile. Editée par PROPARCO, la revue comprend 6 à 8 articles autour d’un thème unique. Disponible gratuitement en anglais et en français, SP &D est diffusée en format papier à 1 500 exemplaires et en version numérique. Des ressources documentaires complémentaires sur les thèmes et auteurs de la revue sont également accessibles sur son site internet. Après un an et demi d’existence et neuf numéros à son actif, SP &D compte aujourd’hui 10 000 lecteurs, dont 3 000 abonnés. À travers la diversité des thèmes abordés tels que l’accès à l’eau, la téléphonie mobile, le tourisme ou les marchés financiers, SP&D s’est progressivement imposée comme une publication de référence sur le rôle du secteur privé dans le développement des pays du Sud. n°9 : Le rôle du secteur privé dans le développement du rail africain. n°8 : Le secteur minier, un levier de croissance pour l'Afrique ? n°7 : Faut-il promouvoir le tourisme dans les pays en développement ? n°6 : Capital-investissement et énergies propres : catalyser les financements dans les pays émergents. n°5 : Les marchés financiers en Afrique : véritable outil de développement ? n°4 : La téléphonie mobile dans les pays en développement : quels impacts économiques et sociaux ? n°3 : Quel équilibre entre soutenabilité financière et enjeux sociaux dans le secteur de la microfinance ? n°2 : Quel rôle pour le secteur privé pour l’accès à l’eau potable dans les pays en développement ? n°1 : Le financement des PME dans les pays en développement. Téléchargez gratuitement l’intégralité des numéros en français et en anglais sur www.proparco.fr. Abonnez-vous gratuitement à la revue sur www.proparco.fr. Pour soumettre des articles contactez le comité de rédaction en écrivant à revue_spd@afd.fr.
61
Méditerranée et Moyen-Orient
Siège
Tunis
Paris 151, rue Saint-Honoré 75001 Paris, France Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38 proparco @proparco.fr
Immeuble Miniar, Bloc B Rue du Lac d’Ourmia 1053 Les Berges du Lac Tunis, Tunisie Tél. : (216) 71 861 799 Fax : (216) 71 761 825 afdtunis@ afd.fr Emmanuel Haye
Afrique subsaharienne
Nairobi Afrique de l’Est Royal Ngao House, Hospital Road P.O.Box 45955-001000 Nairobi, Kenya Tél. : (254) 20 271 10 58 Fax : (254) 20 271 79 88 afdnairobi @groupe-afd.org Ghislain de Valon
Abidjan Afrique de l’Ouest Boulevard François Mitterrand 01 B.P. 1814 Abidjan 01, Côte d’Ivoire Tél. : (225) 22 40 70 40 Fax : (225) 22 44 21 78 proparcoabidjan @proparco.fr
Casablanca 15, Avenue Mers-Sultan 20130 Casablanca, Maroc Tél. : (212) 5 22 29 5397 522 22 7874 Fax : (212) 522 29 5398 afdcasablanca@ afd.fr Amaury Mulliez
Rapport annuel 2010
Le réseau PROPARCO Asie
New Delhi Asie du Sud 1A, Janpath New Delhi 110 001, India Tél. : (91) 11 2379 3747 Fax : (91) 11 2379 3738 afdnewdelhi @afd.fr Emmanuelle Riedel Drouin
Bangkok Asie du Sud-Est Exchange Tower 35th floor, Unit 3501-02 388 Sukhumvit Road, Klongtoey Bangkok 10 110, Thailand Tél. : (66) 02 663 60 90 Fax : (66) 02 663 60 77 afdbangkok @ afd.fr Pierre-Alain Pacaud
Le Caire Moyen-Orient 10 Sri Lanka Street, Zamalek Cairo, Egypt Tél. : (20) 2 27 35 17 88 Fax : (20) 2 27 35 17 90 afdlecaire @ afd.fr Thomas Eloy
PROPARCO
Pékin Chine 7th Floor, Block C, East Lake Villas 35 Dongzhimenwai Avenue, Dongcheng District 100027 Beijing, China Tél. : (86) 10 84 51 12 00 Fax : (86) 10 84 51 13 00 afdpekin @ groupe-afd.org
Rapport Annuel 2010
151, rue Saint-Honoré - 75001 Paris Tél. : (33) 1 53 44 31 08 - Fax : (33) 1 53 44 38 38
www.proparco.fr
Ariane Ducreux
Julien Lefilleur
Amérique latine et Caraïbes
Lagos
Johannesburg Afrique australe et Madagascar Ballywoods Office Park Ironwood House 1st Floor 29 Ballyclare Drive, Bryanston P.O. Box 130067 Bryanston 2021, South Africa Tél. : (27) 11 540 71 00 Fax : (27) 11 540 71 17 proparcojohannesbourg @ afd.fr Sophie Le Roy
São Paulo Amérique du Sud Edificio Çiragan Office Alameda Ministro Rocha de Azevedo, 38 11° andar, conjunto 110401410-000 São Paulo, SP Brasil Tél. : (55) 2532 4751 Fax : (55) 11 3142 9884 afdsaopaulo@ groupe-afd.org Christophe Blanchot
Mexico Amérique centrale et Caraïbes Torre Omega Campos Elíseos n°345 piso 5, oficina 501-A Col. Chapultepec – Polanco 11560 México D.F. México Tél. : (52) 55 52 81 17 77 Fax : (52) 55 52 81 17 77 afdmexico@afd.fr Matthew Saville
PROPARCO
Afrique centrale Melrose Office suites Phoenix House Plot 26E Abdulrahman Okene Close Off Ligali Ayorinde St Victoria Island Lagos, Nigeria Tél. : (234) 1270 5740
Coordination proparco Fannette Bardin, Raphaëlle de Maisonneuve-Hétier, Benjamin Neumann, Santiago Piza-Cossio et Benoît Verdeaux.
Conception graphique et réalisation 28, rue du Faubourg Poissonnière 75010 Paris – www.noise.fr Édition et coordination : Lionel Bluteau. Assistante : Jeanne-Sophie Camuset. Direction artistique : Marion Pierrelée. Maquette : Julien Desperiere. Photogravure : RVB Editions. Fabrication : Vision Prod’.
Crédits photographiques Couverture : Jean-Pierre Barral, Benjamin Neumann, Nicolas Fornage, DR, Mibanco, Olivia Réveilliez, Didier Gentilhomme. pages 2-3 : Benoît Verdeaux. Page 4 : Nicolas Fornage, Laetitia Habchi, Dominique Fradin. Page 5 : Lola Reboud. Page 6 : Jean-Pierre Barral. Pages 8-9 : Benjamin Neumann. Page 10 : Dominique Fradin. Page 11 : Dominique Fradin. Pages 12 : Dominique Fradin. Page 13 : Benjamin Neumann. Page 14 : Julien Lefilleur. Page 15 : Dominique Fradin. Page 16 : Nicolas Fornage. PAGE 17 : Danielle Segui, Yves Terracol - AFD. PAGE 19 : Mibanco, DR. PAGEs 20-21 : Loïc le Ruyet, Eric Thauvin, Anne-Sophie Rakoutz, Benoît Verdeaux, Benjamin Neumann. PAGE 22 : Nicolas Fornage, Jean-Pierre Barral. PAGES 23 : Benoît Verdeaux, Nicolas Fornage. PAGES 24 : Benoît Verdeaux, Joan Bardeletti, DR. PAGE 25 : Benoît Verdeaux, DR. PAGES 26-27 : Jean-Pierre Barral, Joan Bardeletti, Benoît Verdeaux, Mibanco. PAGE 28 : Benoît Verdeaux, Caroline Poujol. PAGE 29 : Benoît Verdeaux. PAGE 30 : Benjamin Neumann, Olivia Réveilliez. PAGE 31 : Mibanco, DR. PAGE 32 : Arianne Ducreux, DR. PAGE 33 : Port Autonome de Dakar, DR. PAGE 34-35 : Olivia Réveilliez, Pierre-Alain Pacaud, Benoît Verdeaux, Benjamin Neumann, Jean-Pierre Barral. PAGE 36 : Amaury Mulliez, Benoît Verdeaux. PAGE 37 : Benoît Verdeaux, Paul Kabré. PAGE 38 : Benoît Verdeaux, Nutriset. PAGE 39 : HeidelbergCement, DR. PAGES 40-41 : Eric Beugnot, Paul Kabré, Chantal Regnault, Agence AFD. PAGE 42 : Benoît Verdeaux, Benjamin Neumann. PAGE 43 : Benjamin Neumann, Julien Kinic. PAGE 44 : Chantal Regnault, Nicolas Guyot. PAGE 45 : Unimed, DR. PAGES 46-47 : Paul Kabré. PAGES 54-55 : Jean-Pierre Barral.
Dépôt légal : mai 2011
Cette publication a été imprimée dans le respect de l’environnement sur papier recyclé et avec des encres végétales et non minérales.
Méditerranée et Moyen-Orient
Siège
Tunis
Paris 151, rue Saint-Honoré 75001 Paris, France Tél. : (33) 1 53 44 31 08 Fax : (33) 1 53 44 38 38 proparco @proparco.fr
Immeuble Miniar, Bloc B Rue du Lac d’Ourmia 1053 Les Berges du Lac Tunis, Tunisie Tél. : (216) 71 861 799 Fax : (216) 71 761 825 afdtunis@ afd.fr Emmanuel Haye
Afrique subsaharienne
Nairobi Afrique de l’Est Royal Ngao House, Hospital Road P.O.Box 45955-001000 Nairobi, Kenya Tél. : (254) 20 271 10 58 Fax : (254) 20 271 79 88 afdnairobi @groupe-afd.org Ghislain de Valon
Abidjan Afrique de l’Ouest Boulevard François Mitterrand 01 B.P. 1814 Abidjan 01, Côte d’Ivoire Tél. : (225) 22 40 70 40 Fax : (225) 22 44 21 78 proparcoabidjan @proparco.fr
Casablanca 15, Avenue Mers-Sultan 20130 Casablanca, Maroc Tél. : (212) 5 22 29 5397 522 22 7874 Fax : (212) 522 29 5398 afdcasablanca@ afd.fr Amaury Mulliez
Rapport annuel 2010
Le réseau PROPARCO Asie
New Delhi Asie du Sud 1A, Janpath New Delhi 110 001, India Tél. : (91) 11 2379 3747 Fax : (91) 11 2379 3738 afdnewdelhi @afd.fr Emmanuelle Riedel Drouin
Bangkok Asie du Sud-Est Exchange Tower 35th floor, Unit 3501-02 388 Sukhumvit Road, Klongtoey Bangkok 10 110, Thailand Tél. : (66) 02 663 60 90 Fax : (66) 02 663 60 77 afdbangkok @ afd.fr Pierre-Alain Pacaud
Le Caire Moyen-Orient 10 Sri Lanka Street, Zamalek Cairo, Egypt Tél. : (20) 2 27 35 17 88 Fax : (20) 2 27 35 17 90 afdlecaire @ afd.fr Thomas Eloy
PROPARCO
Pékin Chine 7th Floor, Block C, East Lake Villas 35 Dongzhimenwai Avenue, Dongcheng District 100027 Beijing, China Tél. : (86) 10 84 51 12 00 Fax : (86) 10 84 51 13 00 afdpekin @ groupe-afd.org
Rapport Annuel 2010
151, rue Saint-Honoré - 75001 Paris Tél. : (33) 1 53 44 31 08 - Fax : (33) 1 53 44 38 38
www.proparco.fr
Ariane Ducreux
Julien Lefilleur
Amérique latine et Caraïbes
Lagos
Johannesburg Afrique australe et Madagascar Ballywoods Office Park Ironwood House 1st Floor 29 Ballyclare Drive, Bryanston P.O. Box 130067 Bryanston 2021, South Africa Tél. : (27) 11 540 71 00 Fax : (27) 11 540 71 17 proparcojohannesbourg @ afd.fr Sophie Le Roy
São Paulo Amérique du Sud Edificio Çiragan Office Alameda Ministro Rocha de Azevedo, 38 11° andar, conjunto 110401410-000 São Paulo, SP Brasil Tél. : (55) 2532 4751 Fax : (55) 11 3142 9884 afdsaopaulo@ groupe-afd.org Christophe Blanchot
Mexico Amérique centrale et Caraïbes Torre Omega Campos Elíseos n°345 piso 5, oficina 501-A Col. Chapultepec – Polanco 11560 México D.F. México Tél. : (52) 55 52 81 17 77 Fax : (52) 55 52 81 17 77 afdmexico@afd.fr Matthew Saville
PROPARCO
Afrique centrale Melrose Office suites Phoenix House Plot 26E Abdulrahman Okene Close Off Ligali Ayorinde St Victoria Island Lagos, Nigeria Tél. : (234) 1270 5740