Cuentas anuales oinarri 2014 by OINARRI SGR

Oinarri, Sociedad de Garantía para la Economía Social, S.G.R. Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2014 Informe de gestión Ejercicio 2014 (Junto con el Informe de Auditoría Independiente)

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Balances 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresados en miles de euros)

ACTIVO

Nota

31.12.14

31.12.13

PATRIMONIO NETO Y PASIVO

Nota

31.12.14

31.12.13

Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar Acreedores varios Otras deudas con las Administraciones Públicas

12 (a)

250 190 60

272 211 61

Deudas Fianzas y depósitos recibidos Sociedades de reafianzamiento Otras deudas

12 (b)

1.945 624 613 708

3.014 1.725 705 584

Tesorería

5.777

1.836

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar Socios dudosos Deudores varios Otros Créditos con las Administraciones Públicas Socios por desembolsos exigidos Activos por impuesto corriente Resto a cobrar

19.167 12.217 5.303 1.428 174 38 7

19.199 10.356 5.887 2.488 382 80 6

Inversiones financieras Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Depósitos en entidades de crédito Activos financieros híbridos

4.970 2.012 2.958 -

9.025 1.966 5.350 1.709 -

Pasivos por avales y garantías Garantías financieras Resto de avales y garantías

4.644 3.586 1.058

4.425 3.870 555

Activos no corrientes mantenidos para la venta Inmovilizado Adjudicado

5.182 5.182

4.939 4.939

Provisiones Provisiones por avales y garantías

6.234 6.234

5.518 5.518

604 548 56

629 557 72

Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones.

15 832

854

Inmovilizado material Terrenos y construcciones Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material

9 (a)

Inversiones inmobiliarias

9 (b)

Pasivos por impuesto diferido

Inmovilizado intangible

Resto de pasivos

Activos por impuesto diferido

Capital reembolsable a la vista

8.643

6.908

3 3

22.568

21.027

35.876

35.717

229.885 195.966 33.812

234.039 202.656 35.934

13.343 13.876 22.748 8.103 14.645 (229) (8.643)

14.792 15.325 22.461 8.326 14.135 (228) (6.908)

33.919 1.401

31.383 1.834

18 (551) -

137.136 23.026

141.201 24.137

(102) (102)

Resto de activos Otros activos Total activo Pro-memoria Riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas Garantías financieras Del que: dudosos

Resto de avales y garantías Del que: dudosos Riesgo reavalado Del que: dudosos

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2014.

Total pasivo Fondos propios Capital Capital suscrito Socios protectores Socios partícipes Capital no exigido Capital reembolsable a la vista

Reservas Resultado de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio Ajustes por cambio de valor Activos financieros disponibles para la venta

(68) (68)

Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros

Total patrimonio neto

13.308

14.690

Total patrimonio neto y pasivo

35.876

35.717

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2014 (Expresado en miles de euros) A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2014

A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto

Por ajustes de cambio de valor Activos financieros disponibles para la venta Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros (nota 15) Efecto impositivo

44 1.230 (10)

B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto

1.264

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros (nota 15) C) Total Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

(1.197) (1.197) 67

Total de ingresos y gastos reconocidos

B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2014

Capital Suscrito Saldo al 31 de diciembre de 2013 Ajustes por cambios de criterio 2013 Saldo ajustado al 1 de enero de 2014 Ingresos y gastos reconocidos Operaciones con socios propietarios Aumentos de capital Reducciones de capital Aplicación de las participaciones de los socios dudosos (nota 6) Otras operaciones con socios Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2014

No exigido

22.461 22.461 1.780 (850) (344) (299) 22.748

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2014.

(228) (228) (25) 24 (229)

Reembolsable a la vista (6.908)

Reserva Legal

Reservas Reserva voluntaria

Otras reservas

(1.735)

(8.643)

(6.908)

Resultado de ejercicios Anteriores (551) (551)

Resultado del ejercicio -

Ajustes por cambio de valor (102) -

Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros

Total

14.690

14.690 67

(102)

1.755 (826)

(344) (2.034)

(551)

(68)

13.308

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2013 (Expresado en miles de euros) A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2013

A) Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto

Por ajustes de cambio de valor Activos financieros disponibles para la venta Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros (nota 15) Efecto impositivo

(57) 2.735 12

B) Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto

2.690

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros (nota 15) C) Total Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

(2.735) (2.735) (45)

Total de ingresos y gastos reconocidos

B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto correspondiente al ejercicio anual terminado a 31 de diciembre de 2013

Capital Suscrito Saldo al 31 de diciembre de 2012 Ajustes por cambios de criterio 2012 Saldo ajustado al 1 de enero de 2013 Ingresos y gastos reconocidos Operaciones con socios propietarios Aumentos de capital Reducciones de capital Aplicación de las participaciones de los socios dudosos (notas 6 y 16) Otras operaciones con socios Otros movimientos Saldo al 31 de diciembre de 2013

No exigido

21.855 21.855 2.872 (1.516) (303) (447) 22.461

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2014.

(211) (211) (36) 19 (228)

Reembolsable a la vista (7.987)

Reserva Legal

Reservas Reserva voluntaria

Otras reservas

Resultado de ejercicios Anteriores

Resultado del ejercicio

Ajustes por cambio de valor

Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros

(551)

(57)

13.067

(57)

13.067

(45)

Total

2.836 (1.497)

1.079

(551)

551

(303) (447) 1.079

(6.908)

(551)

(7.987)

(551)

(102)

14.690

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Cuentas de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresadas en miles de euros)

Nota Importe neto de la cifra de negocios Ingresos por avales y garantías Otros ingresos de explotación Gastos de personal Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales Otros gastos de explotación Dotaciones a provisiones por avales y garantías (neto) Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos (neto) Dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto) Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros utilizadas Amortización del inmovilizado Deterioro y resultado de activos no corrientes en venta (neto)

20 (a) 20 (a) 20 (c)

20 (d) 20 (e) 20 (e) 20 (f) 20 (g) 9 y 10 8

Resultado de explotación Ingresos financieros De participaciones en instrumentos de patrimonio De valores negociables y otros instrumentos financieros

20 (b) 20 (b)

Gastos financieros

2014

2013

1.587 1.587 6 (897) (685) (212) (538) (447) (1.369) 22

2.735 (15) (46)

(537)

640

551 7 544

565 7 558

(1)

Correcciones de valor por deterioro de instrumentos financieros

Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros

Resultado antes de impuestos Impuesto sobre beneficios

Resultado del ejercicio

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2014.

1.197 (45) (53)

Variación del valor razonable en instrumentos financieros

Resultado financiero

1.553 1.553 1 (904) (708) (196) (552) (829) (1.377)

(1.135)

(19)

(75)

537

(640)

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Estado de Flujos de Efectivo correspondiente a los ejercicios anuales terminados a 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Expresado en miles de euros)

31.12.14

31.12.13

A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 1. Resultado del ejercicio antes de impuestos

(1.099)

(1.240)

366 (211) (22) 599

(7.560) (8.050) 2 15 473

436 (1) 7 430

420 (1) 6 415

(297)

(8.380)

(3.612) (2) (14) (103) (3.493)

(1.925) (1) (3) (1.921)

7. Cobros por desinversiones (+). a) Inmovilizado intangible. b) Inversiones financieras.

7.527 7.527

4.212 4.212

8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6).

3.915

2.287

9. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio. a) Emisión de capital (+). b) Amortización de capital (-). c) Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros (+).

1.516 1.755 (1.469) 1.230

3.324 2.836 (2.247) 2.735

10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. a) Fianzas y depósitos recibidos. b) Sociedades de reafianzamiento.

(1.193) (1.101) (92)

648 758 (110)

2. Ajustes del resultado. 3. Cambios en el capital corriente. a) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). b) Otros activos (+/-). c) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). d) Otros pasivos (+/-). 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. a) Pagos de Intereses. b) Cobros de dividendos. c) Cobros de Intereses. 5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (+/-1+/-2+/-3+/-4). B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 6. Pagos por inversiones (-). a) Inmovilizado intangible. b) Inmovilizado material. c) Inversiones inmobiliarias d) Inversiones financieras.

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (+/-9+/-10). D) EFECTO DE LA VARIACIÓN DE LOS TIPOS DE CAMBIO

323

3.972

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES (+/-5+/-8+/-12+/-D)

3.941

(2.121)

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.

1.836 5.777

3.957 1.836

La memoria adjunta forma parte integrante de las cuentas anuales de 2014

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales 31 de diciembre de 2014

(1)

Naturaleza y Actividades Principales Oinarri, Sociedad de Garantía para la Economía Social, S.G.R. (en adelante, Oinarri o la Sociedad), inscrita en el Registro Especial del Banco de España el 17 de febrero de 1997, se constituyó como sociedad de garantía recíproca el 31 de octubre de 1996 y tiene su domicilio social en el Parque Tecnológico de Álava-Miñano, Albert Einstein, 25. La Sociedad tiene carácter mercantil y calificación de entidad financiera y se rige por sus propios estatutos y por la siguiente normativa: Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre el Régimen Jurídico de las Sociedades de Garantía Recíproca, que es la norma básica reguladora de la Sociedad. Ley 14/2013, 27 de septiembre de apoyo a los emprendedores y su internacionalización. Real Decreto 2345/1996, de 8 de noviembre, relativo a las normas de autorización administrativa y requisitos de solvencia de las Sociedades de Garantía Recíproca, y normas complementarias, modificado por el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras. La Sociedad cumple al 31 de diciembre de 2014 y 2013 con los requisitos de solvencia y demás coeficientes estipulados en el mencionado Real Decreto, desarrollado en la Circular 5/2008 del Banco de España, de 31 de octubre. Ley 26/1988, de 29 de julio, sobre disciplina e intervención de las entidades de crédito por el Banco de España. Decreto 178/1996, de 16 de julio, de Sociedades de Garantía Recíproca de Euskadi y Orden de 2 de septiembre de 1996, del Consejero de Hacienda y Administración Pública, sobre prestación de determinadas garantías por las Sociedades de Garantía Recíproca de Euskadi. Orden Ministerial EHA/1327/2009, de 26 de mayo, sobre normas especiales para la elaboración, documentación y presentación de la información contable de las Sociedades de Garantía Recíproca. Determinados aspectos de la Circular 4/2004 del Banco de España y otras circulares aplicables. En su caso, Código de Comercio, Ley de Sociedades de Capital y Plan General de Contabilidad. Además de su oficina en Vitoria, la Sociedad cuenta con dos oficinas, una en Bilbao y otra en San Sebastián, para potenciar su actividad. Las sociedades de garantía recíproca tienen capital variable. El socio que se separa de la Sociedad responde por el importe reembolsado, durante un plazo de cinco años, de las deudas contraídas por la Sociedad con anterioridad a la fecha del reembolso, en el caso de que el patrimonio social sea insuficiente para hacer frente a ellas (véase nota 16).

2 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El objeto social de Oinarri es prestar garantías por aval o por cualquier otro medio admitido en derecho distinto del seguro de caución, a favor de sus socios partícipes para las operaciones que éstos realicen dentro del giro o tráfico de las empresas de las que sean titulares, así como el desarrollo de aquellas otras actividades que la legislación vigente en cada momento permita. Con fecha 13 de febrero de 2001 se otorgó escritura pública para proceder a un cambio de estatutos en su artículo 3 respecto al ámbito de actuación de la Sociedad, que se amplía a todo el Estado español para las sociedades de economía social, y en el artículo 17.a, ampliándose el ámbito de actuación dentro de la Comunidad Autónoma Vasca a cualquier pequeña y mediana empresa encuadrada en la clasificación efectuada por la Unión Europea. Del mismo modo, con fecha 9 de mayo de 2014, la Junta General Ordinaria aprobó un cambio en los artículos 3 y 17 de los Estatutos Sociales, para ampliar el ámbito de actuación de la Sociedad y de los Socios Partícipes y Socios Protectores, a la Comunidad de Navarra. Asimismo, de acuerdo con lo establecido en la Ley 1/1994, la Sociedad presta servicios de asistencia y asesoramiento financiero a sus socios y, una vez cubiertas las reservas y provisiones legalmente establecidas, puede participar en sociedades o asociaciones cuyo objeto sea la realización de actividades dirigidas a pequeñas y medianas empresas. La Sociedad no puede conceder directamente ninguna clase de crédito a sus socios. La mencionada Ley 1/1994 regula, entre otros, los siguientes aspectos: Las sociedades de garantía recíproca tienen la consideración de entidades financieras y, al menos, cuatro quintas partes de sus socios deben estar integradas por pequeñas y medianas empresas. Es competencia del Banco de España el registro, control e inspección de las sociedades de garantía recíproca. Deberán estar totalmente desembolsadas las participaciones de capital cuya titularidad exijan los estatutos para obtener una determinada garantía de la Sociedad, cuando la misma sea otorgada. Por su parte, el Real Decreto 2345/1996 desarrolla, entre otros, los siguientes aspectos: Las sociedades de garantía recíproca podrán emitir obligaciones por un importe global que no podrá superar el importe de los recursos propios (véase nota 16 (c)). Se considerarán recursos propios el capital desembolsado, las reservas patrimoniales y el Fondo de Provisiones Técnicas en la parte que no corresponda a provisiones específicas. Se deducirán de los recursos propios los déficits existentes en provisiones o fondos específicos de dotación obligatoria, los resultados negativos y los activos inmateriales integrados en el patrimonio.

3 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Los recursos propios se invertirán en una proporción mínima del 75% en valores de Deuda Pública emitidos por el Estado o por las Comunidades Autónomas, en valores de renta fija negociados en mercados secundarios organizados o en depósitos en entidades de crédito. A estos efectos, se deducirán del importe de los recursos propios los importes pagados a terceros por cuenta de socios avalados, netos de sus provisiones específicas y durante el período que no exceda de tres años desde su adquisición, el valor de los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas y no destinados a uso propio. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cumple con este requisito. La suma del inmovilizado material y las acciones y participaciones no podrá superar el 25% de los recursos propios computables de una sociedad de garantía recíproca. Para la determinación de este porcentaje no se incluirán los inmuebles adjudicados o adquiridos en pago de deudas, no destinados a uso propio, durante los tres años siguientes a su adquisición. Pasado este período, de acuerdo con la Circular 5/2008, de 31 de octubre, del Banco de España, tampoco se incluirá la parte de los activos adquiridos en pago de deudas que corresponda a sociedades de refianzamiento. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cumple con este requisito. Durante el ejercicio 2013, entró en vigor la Ley 14/2013, de 27 de septiembre, de apoyo a los emprendedores y su internacionalización, en la que se establecen unos requisitos mínimos de capital y de recursos propios computables para las sociedades de garantía recíproca por importe de 10 millones de euros y 15 millones de euros respectivamente, los cuales la Sociedad cumple a 31 de diciembre de 2014 y 2013. (2) Bases de Presentación (a) Imagen fiel Estas cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de la Sociedad y se presentan de acuerdo con la Orden Ministerial EHA/1327/2009, de 26 de mayo, y el Real Decreto 1514/2007 por el que se aprueba el Plan General de Contabilidad, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo habidos durante el ejercicio 2014. Como requiere la normativa contable, los Administradores de la Sociedad presentan, a efectos comparativos con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la memoria de la Sociedad, además de las cifras del ejercicio 2014, las correspondientes al ejercicio anterior que fueron aprobadas por la Junta General de Socios el 9 de mayo 2014. Los Administradores de la Sociedad estiman que las cuentas anuales del ejercicio 2014, formuladas el 24 de marzo 2015, serán aprobadas por la Junta General de Socios sin modificación alguna.

4 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(b) Moneda funcional Estas cuentas anuales se presentan en miles de euros. El euro es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad. (c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La preparación de las cuentas anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Sociedad. En este sentido, se resumen a continuación los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de estas cuentas anuales: (i)

Estimaciones contables relevantes e hipótesis La corrección valorativa por insolvencias de deudores implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales en base a la calidad crediticia de los socios, las tendencias actuales del mercado y el análisis histórico de las insolvencias a nivel agregado. En este sentido, la Sociedad analiza de manera individualizada los distintos deudores, considerando adicionalmente para el cálculo del deterioro lo establecido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España y en la Circular 3/2010, de 29 de junio. El cálculo de la provisión para riesgos dudosos está sujeto a un elevado grado de incertidumbre, lo que obliga a la revisión de los riesgos individuales en base a la calidad crediticia de los beneficiarios, la información remitida por las entidades financieras, el porcentaje de reaval de la operación y las tendencias actuales del mercado. En este sentido, la Sociedad analiza de manera individualizada los distintos riesgos, considerando adicionalmente lo establecido en el Anexo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España y en la Circular 3/2010, de 29 de junio. La contabilización de las comisiones por los contratos de garantías está sujeta a un elevado grado de incertidumbre, ya que en el momento de su contabilización inicial se valoran por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será igual a la prima recibida más, en su caso, el valor actual de las primas a recibir. Las primas a percibir futuras dependerán de la evolución de los tipos de interés, de los pagos realizados por el beneficiario del aval a las entidades financieras y de los convenios que en cada momento suscriba la Sociedad. La Sociedad está sujeta a procesos regulatorios y legales y a inspecciones periódicas del Banco de España. Dichos procesos están relacionados con el cumplimiento de determinados coeficientes de solvencia, de cobertura, límites a la inversión y la remisión periódica de determinada información. Si es probable que exista una obligación al cierre del ejercicio que va a suponer una salida de recursos, se reconoce una provisión cuando el importe se puede estimar con fiabilidad.

5 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(ii)

Cambios de criterios y estimación A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2014, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en las cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva.

(3) Aplicación de Resultados Debido a que la Sociedad ha obtenido resultado cero en los ejercicios 2013 y 2014, los Administradores no formulan ninguna propuesta de distribución de resultados con relación a los citados ejercicios. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los importes de las reservas no distribuibles son como sigue: Miles de euros 2013 2014 Reservas no distribuibles Otras

(4) Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados Estas cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidas en la Orden y, con carácter supletorio, por lo contenido en el Código de Comercio, en el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y en el Plan General de Contabilidad. Además se han seguido los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidas en las Circulares del Banco de España en relación a la evaluación y cobertura del riesgo de crédito y de los activos adjudicados en pago de deudas. Los más importantes aplicados son los que se describen a continuación: (a) Inmovilizado intangible (i)

Reconocimiento inicial Los sistemas y programas informáticos de la Sociedad se valoran a su coste de adquisición y se presentan netos de su correspondiente amortización acumulada y, en su caso, de cualquier pérdida por deterioro. Los costes de mantenimiento y reparación de las aplicaciones informáticas que no mejoran la utilización o prolongan su vida útil se llevan a gastos en el momento en que se incurre en ellos.

6 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La Sociedad evalúa para cada inmovilizado intangible adquirido si la vida útil es finita o indefinida. A estos efectos se entiende que un inmovilizado intangible tiene vida útil indefinida cuando no existe un límite previsible al periodo durante el cual va a generar entrada de flujos netos de efectivo. Los inmovilizados intangibles con vidas útiles indefinidas no se amortizan, sino que se comprueba su deterioro con una periodicidad anual o con anterioridad, si existen indicios de una potencial pérdida del valor de los mismos. (ii)

Amortizaciones La amortización de los inmovilizados intangibles con vidas útiles finitas se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los siguientes criterios:

Aplicaciones informáticas Propiedad industrial

Método de amortización

Años de vida útil estimada

Lineal Lineal

3 5-10

A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos, en caso de ser aplicable, su valor residual. La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización de los inmovilizados intangibles al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (b) Inmovilizado material (i)

Reconocimiento inicial Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición. El inmovilizado material se presenta en el balance por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

(ii)

Amortizaciones La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual. La Sociedad determina el gasto de amortización de forma independiente para cada componente que tenga un coste significativo en relación al coste total del elemento y una vida útil distinta del resto del elemento.

7 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación:

Construcciones Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Equipos para procesos de información

Método de amortización

Años de vida útil estimada

Lineal Lineal Lineal

50 6-7 4

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (iii)

Costes posteriores Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo sólo se capitalizan aquellos costes incurridos en la medida en que supongan un aumento de su capacidad, productividad o alargamiento de la vida útil, debiéndose dar de baja el valor contable de los elementos sustituidos. En este sentido, los costes derivados del mantenimiento diario del inmovilizado material se registran en resultados a medida que se incurren.

(iv)

Deterioro del valor de los activos La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (d).

(c) Inversiones Inmobiliarias La Sociedad clasifica en este epígrafe los inmuebles, incluidos aquellos en curso o desarrollo, destinados total o parcialmente para obtener rentas, plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de bienes o servicios, o bien para fines administrativos de la Sociedad o su venta en el curso ordinario de las operaciones. La Sociedad reconoce y valora las inversiones inmobiliarias siguiendo los criterios establecidos para el inmovilizado material. La Sociedad reclasifica un activo no corriente mantenido para la venta a inversión inmobiliaria cuando el inmueble es objeto de arrendamiento operativo. La amortización de las inversiones inmobiliarias se determina mediante la aplicación de los criterios de amortización del inmovilizado material.

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(d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido éste como el mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de los activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante lo anterior, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de pérdidas y ganancias. (e) Arrendamientos La Sociedad tiene cedido el derecho de uso de determinados activos bajo contratos de arrendamiento. Los arrendamientos en los que el contrato transfiere a la Sociedad sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los activos se clasifican como arrendamientos financieros y en caso contrario como operativos. Los arrendamientos de la Sociedad son operativos. Las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos, netas de los incentivos recibidos, se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo de arrendamiento excepto que resulte más representativa otra base sistemática de reparto por reflejar más adecuadamente el patrón temporal de los beneficios del arrendamiento.

9 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(f) Instrumentos financieros (i)

Clasificación y separación de instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en el momento de su reconocimiento inicial como un activo financiero, un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio, de conformidad con el fondo económico del acuerdo contractual y con las definiciones de activo financiero, pasivo financiero e instrumento de patrimonio. La Sociedad clasifica los instrumentos financieros en las diferentes categorías atendiendo a las características y a las intenciones de la Dirección en el momento de su reconocimiento inicial. Las operaciones de compra o venta de activos financieros instrumentados mediante contratos convencionales, entendidos por tales aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones de mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, se reconocen en la fecha de contratación o liquidación.

(ii)

Principio de compensación Un activo financiero y un pasivo financiero son objeto de compensación sólo cuando la Sociedad tiene el derecho exigible de compensar los importes reconocidos y tiene la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

(iii)

Préstamos y partidas a cobrar Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción incurridos, y se valoran posteriormente al coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los activos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo se valoran por su valor nominal.

(iv)

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores representativos de deuda con una fecha de vencimiento fijada, cobros fijos o determinables, que se negocian en un mercado activo y que la Dirección de la Sociedad tiene la intención efectiva y la capacidad de conservar hasta su vencimiento, distintos de aquellos clasificados en otras categorías. Los criterios de valoración aplicables a los instrumentos financieros clasificados en esta categoría son iguales a los aplicables a los préstamos y partidas a cobrar. La Sociedad no ha reclasificado ni ha vendido activos financieros clasificados como mantenidos a vencimiento durante el ejercicio.

10 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(v)

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Se incluyen en esta categoría los activos financieros híbridos, entendidos como aquellos activos financieros que combinan un contrato principal no derivado y un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no puede ser transferido de manera independiente y cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo de estos activos varían de forma similar a los flujos de efectivo del derivado considerado de forma independiente.

(vi)

Activos financieros disponibles para la venta La Sociedad clasifica en esta categoría los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio que no cumplen los requisitos para ser clasificados en las categorías anteriores. Los activos financieros disponibles para la venta se reconocen inicialmente al valor razonable más los costes de transacción directamente atribuibles a la compra. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos financieros clasificados en esta categoría se valoran a valor razonable, registrándose en el patrimonio neto el resultado de las variaciones en dicho valor razonable hasta que el activo se enajena o haya sufrido un deterioro de valor (de carácter estable o permanente), momento en el cual dichos resultados acumulados reconocidos previamente en el patrimonio neto pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(vii) Intereses y dividendos Los intereses se reconocen por el método del tipo de interés efectivo. Los ingresos por dividendos procedentes de inversiones en instrumentos de patrimonio se reconocen cuando han surgido los derechos para la Sociedad a su percepción. Si los dividendos distribuidos proceden inequívocamente de resultados generados con anterioridad a la fecha de adquisición porque se han distribuido importes superiores a los beneficios generados por la participada desde la adquisición, minoran el valor contable de la inversión. (viii) Bajas de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir por flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustancialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. En las transacciones en las que se registra la baja de un activo financiero en su totalidad, los activos financieros obtenidos o los pasivos financieros, incluyendo los pasivos correspondientes a los servicios de administración incurridos, se registran a valor razonable.

11 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la diferencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de los gastos de transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganancia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto. Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la Sociedad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad se basan en el análisis del grado de control mantenido. De esta forma: • Si la Sociedad no ha retenido el control, se da de baja el activo financiero y se reconocen de forma separada, como activos o pasivos, cualesquiera derechos u obligaciones creados o retenidos por efecto de la cesión. • Si se ha retenido el control, continúa reconociendo el activo financiero por el compromiso continuo de la Sociedad en el mismo y registra un pasivo asociado que se valora de forma consistente con el activo cedido. El compromiso continuo en el activo financiero se determina por el importe de su exposición a los cambios de valor en dicho activo. El activo y el pasivo asociado se valora en función de los derechos y obligaciones que la Sociedad ha reconocido. El pasivo asociado se reconoce de forma que el valor contable del activo y del pasivo asociado es igual al coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la Sociedad, cuando el activo se valora a coste amortizado o al valor razonable de los derechos y obligaciones mantenidos por la Sociedad, si el activo se valora a valor razonable. La Sociedad sigue reconociendo los ingresos derivados del activo en la medida de su compromiso continuo y los gastos derivados del pasivo asociado. Las variaciones del valor razonable del activo y del pasivo asociado, se reconocen consistentemente en resultados o en patrimonio, siguiendo los criterios generales de reconocimiento expuestos anteriormente y no se deben compensar. Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo. (ix)

Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros que puede ser estimado con fiabilidad.

12 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. Asimismo, en el caso de instrumentos de patrimonio existe deterioro de valor cuando se produce la falta de recuperabilidad del valor en libros del activo por un descenso prolongado o significativo en su valor razonable. En este sentido, la Sociedad considera que los instrumentos de patrimonio cotizados han sufrido un deterioro de valor si se ha producido una caída de más del 40% del valor de su cotización, durante un periodo de un año y medio, sin que se haya recuperado el valor. 

Deterioro de valor de activos financieros valorados a coste amortizado En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. Para instrumentos de deuda clasificados como inversiones a vencimiento, la Sociedad utiliza el valor de mercado de los mismos siempre que éste sea lo suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar. La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor. La Sociedad dota las correcciones de valor sobre los saldos de socios dudosos en función de las posibilidades de recuperación de dichos saldos y siguiendo, como mínimo, los calendarios y porcentajes de correcciones de valor establecidos en las Circulares del Banco de España.

 Deterioro de valor de activos financieros disponibles para la venta En el caso de activos financieros disponibles para la venta, la variación del valor razonable registrada directamente en patrimonio neto se reconoce en resultados cuando existe evidencia objetiva de un deterioro de valor, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en el balance. El importe de la pérdida por deterioro reconocida en resultados se calcula por la diferencia entre el coste o coste amortizado menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en resultados y el valor razonable.

13 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Las pérdidas por deterioro del valor que corresponden a inversiones en instrumentos de patrimonio no son reversibles. Los aumentos posteriores del valor razonable, una vez que se ha reconocido la pérdida por deterioro, se reconocen en patrimonio neto. El aumento en el valor razonable de los instrumentos de deuda que pueda ser objetivamente relacionado con un evento posterior al reconocimiento del deterioro se registra contra resultados hasta el importe de la pérdida por deterioro previamente reconocido y el exceso, en su caso, contra ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto. (x)

Pasivos financieros Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se reconocen inicialmente por su valor razonable menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

(xi)

Pasivos por avales y garantías Contratos de garantía financiera Estos contratos se incluyen inicialmente en la partida del pasivo “Pasivos por avales y garantías. Garantías financieras” y se valoran por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es la comisión o prima recibida más, en su caso, el valor actual de las comisiones o primas a recibir como contraprestación por la concesión de la garantía financiera, descontadas al tipo de interés que se aplique a la operación garantizada en el momento de la concesión de la garantía. Las comisiones o primas que se perciben en el inicio de las operaciones que compensan costes de transacción se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos por avales y garantías. En ausencia de una contabilidad analítica que los justifique, o de su identificación individualizada, el importe de las comisiones cobradas que se destina a compensar costes de transacción no puede ser superior al 0,4% del riesgo garantizado, con el límite máximo de 400 euros, pudiendo, en aplicación del principio de importancia relativa, reconocerse en su totalidad cuando su importe no exceda de 90 euros. En ningún caso se reconocen ingresos para compensar costes de transacción por un importe superior a la comisión cobrada en el inicio de la operación.

14 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Con posterioridad a su reconocimiento inicial, el valor de los contratos de garantía financiera que no se hayan calificado como dudosos será el importe inicialmente reconocido en el pasivo menos la parte imputada a la cuenta de pérdidas y ganancias porque corresponda a ingresos devengados. Estos se reconocerán en la partida “Ingresos por avales y garantías” de la cuenta de pérdidas y ganancias financieramente a lo largo de la vida esperada de la garantía. El importe de las comisiones o primas pendientes de cobro se reconoce en el activo en la partida “Deudores varios” por el valor actual de los flujos de efectivo futuros descontados al mismo tipo de interés que se utilice para calcular los pasivos por periodificaciones. Los intereses que generan estos activos se calculan utilizando el tipo de interés al que se actualizan inicialmente y se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias como ingresos financieros. No obstante lo señalado anteriormente, en las operaciones con vencimiento no superior a un año, los pasivos por avales y garantías, así como los saldos deudores por comisiones, se valoran por su nominal cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo no es significativo. Resto de avales y garantías Los avales y demás contratos de garantía que no cumplan la definición de garantía financiera (tales como los dados para asegurar la participación en subastas y concursos o el buen fin de una obra u operación, los de importación y exportación de bienes y servicios, y los avales técnicos y afianzamientos de cualquier tipo, incluidas las promesas de aval formalizadas irrevocables y las cartas de garantía en cuanto puedan ser exigibles en derecho) siguen el mismo tratamiento a efectos de valoración y presentación que las garantías financieras, con las siguientes particularidades: su importe se reconoce en la partida del pasivo “Pasivo por avales y garantías. Resto de avales y garantías”; como tipo de interés para calcular el valor actual de los deudores y pasivos por avales se utiliza el tipo de interés al que el socio avalado podría obtener un préstamo con la garantía de la Sociedad por un importe y plazo equivalente al de la garantía concedida, y cuando no tengan un plazo de vencimiento determinado, la Sociedad lo estima en base a su experiencia para contratos similares. Avales y garantías dudosos La Sociedad clasifica como dudosas las garantías financieras, así como el resto de avales y garantías cualquiera que sea su naturaleza e instrumentación, cuyo pago por la Sociedad se estime probable y su recuperación dudosa. La calificación como dudoso de un aval o garantía otorgado implica la reclasificación de los saldos pendientes de cobro por comisiones a la partida "Socios dudosos” y del saldo de la partida “Pasivos por avales y garantías” correspondiente a la operación dudosa a la partida “Provisiones por avales y garantías”, procediendo a realizar las correcciones de valor por deterioro del activo y las dotaciones de las provisiones necesarias para su cobertura.

15 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(xii) Fianzas De acuerdo con el Real Decreto 2345/1996, los importes de las aportaciones recibidas que, no siendo reintegrables, sólo se puedan aplicar para la cobertura del riesgo de crédito del conjunto de operaciones cuando ya no vayan a ser necesarias para cubrir los avales para cuya cobertura específica se hayan efectuado dichas aportaciones, se registran bajo el epígrafe de “Fianzas recibidas a largo plazo”. Las fianzas entregadas como consecuencia de los contratos de arrendamiento se valoran por el importe entregado, al no ser significativa la diferencia entre el importe entregado y el valor razonable. (xiii) Instrumentos de capital propio Las aportaciones realizadas por los socios al capital de la Sociedad se consideran instrumentos de capital propio y se reconocen como patrimonio neto en la partida “Capital” cuando existe un derecho incondicional a rehusar su reembolso o existan prohibiciones, legales o estatutarias, para realizar éste. Su importe será el mayor de los siguientes: a) Capital social mínimo fijado en los estatutos. b) El importe de los requerimientos mínimos de recursos propios calculados conforme a la normativa de solvencia aplicable que no esté cubierto con otros elementos computables como recursos propios. Las aportaciones al capital social que no se puedan registrar como patrimonio neto se reconocen en la partida del pasivo “Capital reembolsable a la vista”. (g) Activos no corrientes mantenidos para la venta El capítulo “Activos no corrientes mantenidos para la venta” del balance recoge el valor en libros de las partidas, individuales o integradas en un conjunto (“grupo de disposición”), cuya venta es altamente probable que tenga lugar, en las condiciones en las que tales activos se encuentran actualmente, en el plazo de un año a contar desde la fecha a la que se refieren las cuentas anuales. Por lo tanto, la recuperación del valor en libros de estas partidas, que pueden ser de naturaleza financiera y no financiera, previsiblemente tendrá lugar a través del precio que se obtenga en su enajenación, en lugar de mediante su uso continuado. Concretamente, los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por la Sociedad para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran activos no corrientes en venta; salvo que la Sociedad haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

16 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Con carácter general, los activos clasificados como activos no corrientes en venta se valoran, con independencia de la forma jurídica utilizada, por el menor importe entre el valor contable de los activos financieros aplicados, esto es, su coste amortizado, teniendo en cuenta el deterioro estimado según la Circular 4/2004 de Banco de España, y en todo caso un mínimo del 10 %, y el valor de tasación de mercado del activo recibido en su estado actual menos los costes estimados de venta, que en ningún caso serán inferiores al 10 % del valor de tasación en su estado actual. El importe neto de ambos conceptos será considerado como el coste inicial del activo recibido. Salvo en muy raras circunstancias y con clara evidencia, la recepción de activos en pago de deudas no dará lugar al reconocimiento de ganancias ni, en su caso, a la liberación de coberturas de los activos financieros aplicados, cuando previamente estos hubiesen sido calificados como «activos dudosos». Todos los gastos procesales se reconocerán inmediatamente en la cuenta de resultados del período de adjudicación. Los gastos registrales e impuestos liquidados podrán adicionarse al valor inicialmente reconocido siempre que con ello no se supere el valor de tasación menos los costes estimados de venta. Todos los costes en que se incurra entre la fecha de adjudicación y la de venta debidos a mantenimiento y protección del activo, tales como seguros, servicios de seguridad, etc., se reconocerán en la cuenta de resultados del período en que se devenguen. Mientras que permanecen clasificados en esta categoría, los activos materiales amortizables por su naturaleza no se amortizan. El valor razonable viene determinado, habitualmente, por la tasación de un experto independiente, que se encuentra inscrito en el Registro Oficial del Banco de España. Los activos adjudicados que permanezcan en balance durante un periodo de tiempo superior al inicialmente previsto para su venta se analizan individualmente para reconocer cualquier pérdida por deterioro que se ponga de manifiesto con posterioridad a su adquisición. En el análisis del deterioro se toma en consideración, además de las ofertas razonables recibidas en el periodo frente al precio de venta ofrecido, las dificultades para encontrar compradores, así como, para el caso de los activos materiales, cualquier deterioro físico que haya podido menoscabar su valor. La Sociedad valora, en la fecha a que se refieren los estados financieros, si existen indicios, tanto internos como externos, de que algún activo pueda estar deteriorado, tales como caídas significativas de su valor de mercado, evidencia de la obsolescencia del elemento e incrementos en los tipos de interés que puedan afectar materialmente al importe recuperable del activo. Si tales indicios existen, la Sociedad estima el importe recuperable del activo.

17 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos, netos de sus costes de venta, la Sociedad ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe “Deterioro y resultado de activos no corrientes en venta (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, la Sociedad revierte las pérdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible deterioro, con contrapartida en el epígrafe de “Deterioro y resultado de activos no corrientes en venta (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias (h) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que estén sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto. A estos efectos se considera que el periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento no supere seis meses. A efectos del estado de flujos de efectivo, no se incluyen como efectivo y otros activos líquidos equivalentes los descubiertos bancarios que son exigibles a la vista y que no forman parte de la gestión de tesorería de la Sociedad. Los descubiertos bancarios se reconocen en el balance como pasivos financieros por deudas con entidades de crédito. (i)

Fondo de Provisiones Técnicas y provisión para riesgos y gastos Según indica la Ley 1/1994 y la Orden Ministerial EHA/1327/2009, de 26 de mayo, las sociedades de garantía recíproca deberán constituir un Fondo de Provisiones Técnicas, que formará parte de su patrimonio y cuya finalidad es reforzar la solvencia de la Sociedad. Dicho fondo estará integrado por: i)

Dotaciones que la Sociedad efectúe con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias sin limitación y en concepto de provisión para insolvencias.

ii)

Las subvenciones, donaciones u otras aportaciones no reintegrables que efectúen las administraciones públicas, los organismos autónomos y demás entidades de derecho público dependientes de las mismas, las sociedades mercantiles en cuyo capital participe mayoritariamente cualquiera de los anteriores y las entidades que representen o asocien intereses económicos de carácter general o del ámbito sectorial a que se refieran los estatutos sociales, que se puedan aplicar a la cobertura del riesgo de crédito del conjunto de las operaciones sin ningún tipo de restricción. También se incluirá aquella parte de las aportaciones no reintegrables que se haya recibido para la cobertura, en primer lugar, del riesgo de crédito de determinados avales, formalizados o no en el momento de la aportación, que se hayan aplicado a su finalidad.

18 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

iii) Cualesquiera otras aportaciones de carácter no reintegrable realizadas por personas físicas o entidades no recogidas en el párrafo anterior. (i) Fondo de Provisiones Técnicas dotado por la Sociedad Es el importe que la Sociedad dota con cargo a su cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo señalado en el artículo 9.a) de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre Régimen Jurídico de las sociedades de garantía recíproca. Los fondos que se dotan para la cobertura del riesgo de crédito específico de los avales y garantías se reconocen en la partida del pasivo “Provisiones por avales y garantías" y los que se utilicen para la cobertura de activos financieros o inmuebles adjudicados en pago de deudas se reconocen como correcciones de valor por deterioro de activos. Los importes dotados por este concepto que se recuperan se abonan en la cuenta de pérdidas y ganancias. Los importes que se dotan para la cobertura del riesgo del conjunto de operaciones se reconocen en la partida del pasivo “Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones” con cargo a la partida “Dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto)” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Este fondo se podrá utilizar para compensar la cobertura del riesgo de crédito específico que sea necesaria para los activos, avales y garantías o la corrección de valor por deterioro de los activos adjudicados en pago de deudas. Los importes de este fondo que se utilicen para compensar las coberturas específicas contabilizadas en la cuenta de pérdidas y ganancias se reconocerán como un ingreso en la partida “Dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (neto)”. (ii)

Aportaciones de terceros al Fondo de Provisiones Técnicas Es el importe desembolsado de las subvenciones, donaciones y demás aportaciones de carácter no reintegrable, cualquiera que sea su naturaleza, realizadas por terceros a la Sociedad conforme a lo señalado en el artículo 9.b) y c) de la Ley 1/1994, de 11 de marzo, sobre Régimen Jurídico de las sociedades de garantía recíproca. Estas aportaciones se reconocen inicialmente en la partida del patrimonio neto “Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros”. Cuando la Sociedad no dote en el ejercicio, sin incurrir en pérdidas, importes suficientes al fondo de provisiones técnico, el importe aportado por terceros se reconoce como un ingreso en la cuenta “Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros utilizadas” de la cuenta de pérdidas y ganancias para compensar:  la cobertura del importe mínimo para el conjunto de operaciones;  la cobertura del riesgo de crédito específico que sea necesaria para los activos, avales y garantías;  la corrección de valor por deterioro de los activos adjudicados en pago de deudas.

19 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(iii)

Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones El Real Decreto 2345/1996 establece que la cuantía del Fondo de Provisiones Técnicas deberá ascender como mínimo al 1% del total del riesgo vivo. A estos efectos, en el riesgo vivo se incluirán los importes correspondientes a garantías otorgadas a los socios, los valores de renta fija y cualesquiera otras cantidades pendientes de cobro, exceptuando:  El importe de los riesgos para los que se hayan efectuado provisiones de carácter específico.  Los riesgos derivados de valores emitidos por las Administraciones Públicas de los países de la Unión Europea, Organismos Autónomos y demás entidades de derecho público dependientes de las mismas; el importe de los riesgos garantizados por dichas Administraciones Públicas; los riesgos asegurados o reavalados por organismos o empresas públicas de países de la Unión Europea cuya actividad principal sea el aseguramiento, aval o reaval de crédito, en la parte cubierta; así como los garantizados con depósitos dinerarios.  El 50% de los riesgos garantizados suficientemente con hipotecas sobre viviendas, oficinas, locales polivalentes terminados y fincas rústicas.  Los depósitos en entidades de crédito. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad cumple con este requisito.

(j)

Riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas Bajo el capítulo de “Riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas” se incluyen los saldos pendientes al cierre del ejercicio por las operaciones de préstamo o crédito avaladas, así como por otras garantías prestadas y formalizadas por la Sociedad por el importe máximo del que responda frente a terceros, distinguiendo entre “Garantías financieras” y “Resto de avales y garantías”, por no haber sido pagado o reclamado su pago por el beneficiario de la garantía. En los avales y garantías en los que el riesgo se incrementa como consecuencia del devengo de intereses, el importe máximo garantizado incluye, además del principal garantizado, los intereses vencidos pendientes de cobro. Los importes garantizados por la Sociedad únicamente se disminuyen o dan de baja cuando conste fehacientemente que se han reducido o cancelado los riesgos garantizados o cuando se hagan efectivos frente a terceros. El importe de los avales y garantías calificados como dudosos pendientes de pago a terceros se incluyen asimismo en la partida “Riesgo en vigor por avales y garantías otorgadas. Del que: Dudosos”.

20 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El deterioro de valor de las operaciones dudosas se registra en el pasivo del balance en el epígrafe “Provisiones para avales y garantías”. Bajo el capítulo de riesgo reavalado se recoge el importe del mismo que ha sido cedido a Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. (CERSA) y al Gobierno Vasco mediante contratos de reaval (véase nota 17). (k) Operaciones de refinanciación, refinanciados y reestructuración Con fecha 2 de octubre de 2012, el Banco de España emitió la Circular 6/2012, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros que modifica la Circular 4/2004, de 22 de diciembre. Esta Circular es de aplicación a la Sociedad en lo relativo a las políticas de refinanciación, reestructuración, renovación y renegociación de las operaciones. El departamento de riesgos de la Sociedad es el responsable de llevar a cabo el correspondiente análisis financiero individualizado de cada una de estas operaciones para garantizar que la refinanciación, reestructuración o plan de pago es adecuado y posible para el Socio, y a su vez garantizar la recuperación de todos los importes avalados, o en su defecto reconocer las cantidades que, en su caso, se estimen irrecuperables. (l)

Indemnizaciones por despido Las indemnizaciones por cese involuntario se reconocen en el momento en que existe un plan formal detallado y se ha generado una expectativa válida entre el personal afectado de que se va a producir la rescisión de la relación laboral, ya sea por haber comenzado a ejecutar el plan o por haber anunciado sus principales características. Las indemnizaciones a desembolsar en un plazo superior a los 12 meses se descuentan al tipo de interés determinado en base a los tipos de mercado de bonos u obligaciones empresariales de alta calidad. Las indemnizaciones por cese voluntario se reconocen cuando han sido anunciadas sin que quepa posibilidad realista de retirar la oferta, y se valoran por la mejor estimación del colectivo de empleados que se van a acoger al plan.

(m) Provisiones para cobertura de avales Las provisiones para cubrir las pérdidas que pudiesen producirse en las operaciones de aval o garantías prestadas se determinan en función de un estudio individualizado de los riesgos, teniendo en cuenta los criterios establecidos en las Circulares 4/2004 y 3/2010 de Banco de España. Dichas provisiones se registran como sigue:



 como provisión por deterioro de deudores que se dota con cargo al Fondo de Provisiones Técnicas qué disminuye la cifra de deudores, si hacen referencia a socios dudosos (véase 4 (f)(ix)). 

21 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales  como provisiones para riesgos y gastos si se trata de provisiones específicas sobre riesgos vivos. Las provisiones genéricas sobre el riesgo en vigor se incluyen en el Fondo de Provisiones Técnicas. Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida de recursos para cancelar tal obligación. (n) Ingresos por prestación de servicios Los ingresos derivados de la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización a la fecha de cierre cuando el importe de los ingresos y el grado de realización de los costes ya incurridos y los pendientes de incurrir pueden ser valorados con fiabilidad, y es probable que se reciban los beneficios económicos derivados de la prestación del servicio. En el caso de prestaciones de servicios cuyo resultado final no puede ser estimado con fiabilidad, los ingresos sólo se reconocen hasta el límite de los gastos reconocidos que son recuperables. (o) Impuesto sobre Sociedades El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados salvo que surja de una transacción o suceso económico que se haya reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente contra patrimonio neto. Las deducciones y otras ventajas fiscales del impuesto sobre beneficios concedidas por Administraciones Públicas, como una minoración de la cuota de dicho impuesto que en sustancia tengan la consideración de subvenciones oficiales, se reconocen siguiendo los criterios expuestos en el apartado (i) Fondo de Provisiones Técnicas y provisión para riesgos y gastos. Según se estipula en la Ley 1/1994, las sociedades de garantía recíproca gozan de los siguientes beneficios fiscales: - Exención del Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados para las operaciones societarias de constitución y aumento o disminución de capital, así como para las operaciones de formalización de garantías con sus socios.

22 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

- Exención del Impuesto sobre Sociedades para las aportaciones realizadas por las Administraciones Públicas al Fondo de Provisiones Técnicas, así como de sus rendimientos. Asimismo, la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto sobre Sociedades, establece que serán deducibles de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades las dotaciones que se efectúen al Fondo de Provisiones Técnicas con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, hasta que el mencionado fondo alcance la cuantía mínima obligatoria establecida en el Real Decreto 2345/1996 (véase nota 4(i)). Las dotaciones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias que excedan dicha cuantía mínima son deducibles en un 75% de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades. (i)

Reconocimiento de diferencias temporarias imponibles Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto que surjan del reconocimiento inicial del fondo de comercio o de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios y que en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal.

(ii)

Reconocimiento de diferencias temporarias deducibles Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en los que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y que en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Las oportunidades de planificación fiscal sólo se consideran en la evaluación de la recuperación de los activos por impuesto diferido si la Sociedad tiene la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.

(iii)

Compensación y clasificación Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación.

(p) Estado de cambios en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto que se presenta en estas cuentas anuales muestra el total de las variaciones habidas en el patrimonio neto durante el ejercicio. Esta información se presenta desglosada a su vez en dos estados: el estado de ingresos y gastos reconocidos y el estado total de cambios en el patrimonio neto. A continuación se explican las principales características de la información contenida en ambas partes del estado:

23 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Estado de ingresos y gastos reconocidos En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan los ingresos y gastos generados por la Sociedad como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Estado total de cambios en el patrimonio neto En esta parte del estado de cambios en el patrimonio neto se presentan todos los cambios habidos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto, agrupando los movimientos habidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas: a) Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: incluye los cambios en el patrimonio neto que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores. b) Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el estado de ingresos y gastos reconocidos anteriormente indicadas. c) Otras variaciones en el patrimonio neto: recoge el resto de partidas registradas en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partida del patrimonio neto y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto. (q) Estado de flujos de efectivo La Sociedad ha utilizado el método indirecto para la confección de los estados de flujos de efectivo, los cuales tienen las siguientes expresiones que incorporan los siguientes criterios de clasificación:  Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor).   Actividades de explotación: actividades típicas de la Sociedad, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.  Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes.

24 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales  Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

(5)

Tesorería El detalle del epígrafe “Tesorería” a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 31.12.13 31.12.14 Caja Bancos: cuentas corrientes a la vista Imposiciones a plazo fijo y repos

1 1.066 4.710

1 835 1.000

5.777

1.836

El importe depositado en Bancos al 31 de diciembre 2014 y 2013 es a la vista y se encuentra remunerado a tipos de interés de mercado. Los ingresos obtenidos por intereses durante el ejercicio 2014 han ascendido a 2 miles de euros (3 miles de euros en 2013) (véase nota 20 (b)). Los tipos de interés a los que están remuneradas las imposiciones a plazo fijo a 31 de diciembre de 2014 van desde el 0,65% al 2% (0,50% al 1,45% para las imposiciones a plazo fijo al cierre de 2013) y sus vencimientos son a lo largo del primer trimestre de 2015. Al 31 de diciembre de 2014, “Imposiciones a plazo fijo y repos” recoge intereses devengados y pendientes de cobro por importe de 50 miles de euros (1 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). El importe de los ingresos financieros registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio 2014 ha ascendido a 28 miles de euros (41 miles de euros en 2013) (véase nota 20 (b)).

25 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(6)

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de deudores al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Socios dudosos Por avales Por comisiones futuras (nota 14) Deterioro de valor

Deudores varios Comisiones futuras de aval Deudores por comisiones Otros deudores

Administraciones Públicas Socios por desembolsos exigidos Activos por impuesto corriente Resto a cobrar

11.672 1.508 (963)

9.858 1.239 (741)

12.217

10.356

4.517 10 776

4.317 13 1.557

5.303

5.887

1.428

2.488

174

382

19.167

19.199

“Socios dudosos” recoge las cuentas a cobrar a socios por las cantidades desembolsadas por la Sociedad a los beneficiarios del aval cuando se hace efectiva la garantía prestada. Asimismo, recoge los gastos derivados, en su caso, de las acciones judiciales ejercidas, así como derechos de cobro por otros conceptos, tales como comisiones pendientes de cobro y prestaciones de servicios. Se detraen de este epígrafe las cantidades que, en su caso, se van recuperando y las regularizaciones por socios dudosos considerados fallidos.

26 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El detalle y movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 de los socios dudosos, de la provisión por deterioro de valor y de la provisión para cobertura de avales dudosos en vigor es el siguiente: Miles de euros

Saldos al 31 de diciembre de 2012 Pagos realizados Cobros recibidos Cobros de fallidos por reaval Aplicación de las participaciones sociales de socios Traspasos a fallidos (nota 15) Dotación a la provisión por deterioro de socios dudosos (notas 15 y 20 (e)) Recuperación provisión por deterioro de socios dudosos (notas 15 y 20 (e)) Dotación a la provisión de aval dudoso (notas 15 y 20 (e)) Recuperación provisión de aval dudoso (notas 15 y 20 (e)) Activos adjudicados en pago de deuda (nota 8) Otros Saldos al 31 de diciembre de 2013

Socios Dudosos

Provisión Por Deterioro

6.590 11.732 (1.569) (2.875)

(473) -

(303) (1.217) -

Provisión para cobertura de avales dudosos en vigor (nota 14) (3.450) -

1.217

(1.615)

132

(3.042)

(2)

2.213 -

(741)

(4.279)

(2.500) 9.858

Pagos realizados Cobros recibidos Cobros de fallidos por reaval Aplicación de las participaciones sociales de socios Traspasos a fallidos (nota 15) Dotación a la provisión por deterioro de socios dudosos (notas 15 y 20 (e)) Recuperación provisión por deterioro de socios dudosos (notas 15 y 20(e)) Dotación a la provisión de aval dudoso (notas 15 y 20 (e)) Recuperación provisión de aval dudoso (notas 15 y 20 (e)) Activos adjudicados en pago de deuda (nota 8) Otros

9.625 (2.345) (2.802)

(344) (1.143)

1.143

(1.480)

Saldos al 31 de diciembre de 2014

11.672

113

(2.472)

2.025 -

(1.177) -

(963)

(4.726)

27 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Para la determinación de la provisión por deterioro y de cobertura de avales dudosos la Sociedad ha tenido en cuenta el importe que tiene derecho a percibir de CERSA de acuerdo con el contrato de reafianzamiento firmado con dicha sociedad (véase nota 17). Este acuerdo ha supuesto una menor corrección por deterioro para socios dudosos por importe de 1.061 miles de euros (760 miles de euros en 2013), una menor provisión para avales dudosos en vigor por importe de 5.282 miles de euros (5.177 miles de euros en 2013) y una menor provisión para avales subestandar en vigor por importe de 357 miles de euros (a 31 de diciembre de 2013 no había provisión para avales subestandar). Asimismo, los contratos de reafianzamiento firmados con el Gobierno Vasco (véase nota 17) han supuesto una menor corrección por deterioro para socios dudosos por importe de 933 miles de euros (851 miles de euros en 2013), una menor provisión para avales dudosos en vigor por importe de 4.064 miles de euros (3.848 miles de euros en 2013) y una menor provisión para avales subestandar en vigor por importe de 66 miles de euros (a 31 de diciembre de 2013 no había provisión para avales subestandar). “Deudores varios: comisiones futuras de aval” recoge el valor actual de las primas a recibir, que se devengan en función del riesgo vivo del aval, actualizadas al tipo actual de las operaciones subyacentes (véase nota 4 (f) (xi)). “Otros deudores” recoge un importe de 681 miles de euros pendiente de cobro a CERSA por los fallidos producidos en el ejercicio 2014, así como por gastos y deterioros de adjudicados (1.458 miles de euros durante el ejercicio 2013) (véase nota 17). El detalle de “Administraciones Públicas” deudoras al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Deudores por aportaciones al FPT (notas 15 y 17) Deudores por fallidos Gobierno Vasco (nota 17) Retenciones y pagos a cuenta (nota 19) Hacienda Pública, IVA soportado (nota 19)

1.000 364 28 36

2.000 449 39 -

1.428

2.488

“Deudores por aportaciones al Fondo de Provisiones Técnicas” recoge los importes adeudados por el Gobierno Vasco en concepto de aportación para el reforzamiento del Fondo de Provisiones Técnicas (véase nota 15). Al 31 de diciembre de 2014 este importe se encuentra pendiente de cobro habiéndose cobrado en los primeros meses de 2015. “Deudores por fallidos Gobierno Vasco” recoge el importe adeudado por este organismo público por los fallidos producidos en el ejercicio 2014, así como por gastos y deterioros de adjudicados. “Retenciones y pagos a cuenta” recoge el importe de las retenciones efectuadas por las entidades financieras a la Sociedad correspondientes al ejercicio 2014.

28 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El saldo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 y el movimiento durante dichos ejercicios de los Activos totales en suspenso, que la Sociedad registra internamente en cuentas de orden, es el siguiente:

Activos en suspenso fallidos por avales (nota 15)

31.12.12

Altas

Bajas

Miles de euros 31.12.13

Altas

Bajas

31.12.14

2.348

1.217

(14)

3.551

1.143

(12)

4.682

“Socios por desembolsos exigidos” recoge el importe de capital social suscrito pendiente de desembolso cuyo importe ha sido exigido a los socios partícipes o protectores. “Activos por impuesto corriente” recoge el importe pendiente de recibir de la Hacienda Pública por devolución de IVA/ITP.

29 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(7)

Inversiones Financieras La clasificación de los instrumentos financieros por categorías y clases al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de patrimonio Fondos de inversión Valores representativos de deuda Participaciones subordinadas Bonos y obligaciones de entidades financieras Bonos y obligaciones de entidades no financieras Cédulas hipotecarias Intereses participaciones subordinadas Intereses de bonos y obligaciones Intereses de cedulas hipotecarias

1.930

1.889

806 325 52 11 -

806 325 1.013 53 45 -

1.500 200 64

2.835 200 73

1.676 33

82 -

77 -

4.970

9.025

Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Valores representativos de deuda Bonos y obligaciones de Administraciones Públicas Obligaciones subordinadas Intereses de bonos y obligaciones Depósitos a plazo en entidades de crédito Imposiciones a plazo Intereses de imposiciones a plazo Otros activos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias Instrumentos de Patrimonio Acciones cartera interior Fondos de Inversión Total inversiones financieras

30 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El importe de la variación neta en el valor razonable durante el ejercicio 2014 y la acumulada desde la designación de los activos financieros disponibles para la venta valorados a valor razonable con cambios en el patrimonio neto ha sido de 34 miles de euros positivos y 68 miles de euros negativos, respectivamente (45 miles de euros negativos y 102 miles de euros negativos, respectivamente en 2013). Estos importes figuran registrados en el epígrafe "Patrimonio Neto-Ajustes por cambio de valor" al 31 de diciembre de 2014 y 2013. Un detalle de los tipos de interés y de los vencimientos de las inversiones al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: Miles de euros Participaciones subordinadas Bonos y obligaciones de Entidades Financieras Territoriales Total

1.006 325 1.500

Tipos de interés

Vencimientos

3,56%-7,5% 4,40% 3,99%-4,60%

Perpetuo-2017 2016 2016-2025

2.831

Un detalle de los tipos de interés y de los vencimientos de las inversiones al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Miles de euros Participaciones subordinadas Bonos y obligaciones de Entidades Financieras Bonos y obligaciones de Entidades No Financieras Bonos y obligaciones del Estado Bonos y obligaciones de Administraciones Territoriales Cedulas hipotecarias Depósitos en entidades de crédito Total

Tipos de interés

Vencimientos

1.006 325 1.013 732

3,61%-7,5% 4,40% 4,67%-5,25% 3%-4,75%

Perpetuo-2017 2016 2014 2014

2.103

3,99%-5,55%

2014-2025

1.676

1,90%-2,50%

2014-2015

6.855

Los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias han experimentado un incremento en su valor razonable durante el ejercicio 2014 de 6 miles de euros (un incremento de 5 miles de euros en 2013), que ha sido registrado en el epígrafe “Variación del valor razonable en instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. En el ejercicio 2014 los activos financieros disponibles para la venta no han experimentado un deterioro de su valor. Durante el ejercicio 2013, los activos financieros disponibles para la venta experimentaron un deterioro de su valor por 1.135 miles de euros, que fueron registrados en el epígrafe “Correcciones de valor por deterioro de instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias.

31 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Durante el ejercicio 2014 se han vendido 8 emisiones de la cartera de activos financieros disponibles para la venta generando una pérdida de 19 miles de euros que se ha registrado en el epígrafe “Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta (en 2013 se vendieron dos emisiones generando una pérdida de 75 miles de euros). El importe de los ingresos financieros registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias durante el ejercicio 2014 ha ascendido a 264 miles de euros (343 miles de euros en 2013) (véase nota 20 (b)). Asimismo se han devengado dividendos por instrumentos de patrimonio por importe de 7 miles de euros durante el ejercicio 2014 (7 miles de euros en el ejercicio 2013) (véase nota 20 (b)).

(8) Activos no corrientes mantenidos para la venta Su detalle y movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 ha sido el siguiente: 31.12.12 Coste Deterioro

Altas

Bajas

Miles de euros 31.12.13 Altas

Bajas

Traspasos

31.12.14

3.319 (128)

2.500 (248)

(504) -

5.315 (376)

1.177 (212)

(688) 69

(103) -

5.701 (519)

3.191

2.252

(504)

4.939

965

(619)

(103)

5.182

Altas por deterioro recoge al 31 de diciembre de 2014 el importe correspondiente al deterioro por antigüedad de los adjudicados en balance, habiéndose reconocido en la cuenta de resultados el importe correspondiente a la Sociedad por 46 miles de euros (62 miles de euros a 31 de diciembre de 2013) (véase nota 20 (f)). Durante el ejercicio 2014 se han enajenado activos adjudicados que han supuesto unas pérdidas de 7 miles de euros. Durante el ejercicio 2013 se enajenaron activos adjudicados generando unas pérdidas de 2 miles de euros y unos beneficios de 18 miles de euros.

32 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(9) Inmovilizaciones Materiales (a) Inmovilizado Material Su detalle y movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 ha sido el siguiente: Saldos al 31.12.12 Coste Terrenos y construcciones Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Equipos para procesos de información Otro inmovilizado

Amortización acumulada Terrenos y construcciones Otras instalaciones, utillaje y mobiliario Equipos para procesos de información Otro inmovilizado

Valor neto

Altas

Bajas

Miles de euros Saldos al 31.12.13 Altas

Bajas

Saldos al 31.12.14

651 199 53 3

3 -

(4) (3) -

651 195 53 3

6 8 -

(6) -

651 201 55 3

906

(7)

902

(6)

910

(115) (116) (35) (3)

(11) (22) (10) -

32 4 3 -

(94) (134) (42) (3)

(9) (22) (8) -

6 -

(103) (156) (44) (3)

(269)

(43)

(273)

(39)

(306)

637

(40)

629

(25)

604

En 2013, “Bajas” de amortización acumulada de terrenos y construcciones recogía un importe de 32 miles de euros correspondientes a una corrección de dotaciones a la amortización realizadas en ejercicios anteriores por terrenos, los cuales son elementos del inmovilizado no amortizables. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el valor neto contable del inmovilizado material se encontraba cubierto por las correspondientes pólizas de seguro. A 31 de diciembre de 2014 hay bienes totalmente amortizados y en uso por un valor de 75 miles de euros (65 miles de euros al 31 de diciembre de 2013) que corresponden, principalmente, a instalaciones, equipos para procesos de información y mobiliario. La Sociedad tiene arrendados, en régimen de arrendamiento operativo, varios inmuebles en los que realiza su actividad. Una descripción de los contratos de arrendamiento es como sigue: Arrendamiento Local comercial en C/ Gran Vía (Bilbao) Local comercial en C/ Idiaquez (San Sebastián)

Plazo de renovación Febrero 2016 Julio 2019

33 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconocidas como gasto durante los ejercicios 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Gasto por arrendamiento

(b) Inversiones Inmobiliarias La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en las Inversiones inmobiliarias durante el ejercicio 2014 han sido los siguientes: Miles de euros Saldos al 31.12.13 Coste Inversiones financieras

Altas

Bajas

Traspasos

Saldos al 31.12.14

103

Amortización acumulada

(4)

Valor neto

Al 31 de diciembre de 2013 no había ningún inmueble registrado en Inversiones Inmobiliarias. La Sociedad tiene arrendado, en régimen de arrendamiento operativo, el inmueble que tiene registrado en Inversiones inmobiliarias. Una descripción del contrato de arrendamiento es como sigue: Arrendamiento Local comercial en C/ Arraibi, 27 (Lemona)

Plazo de renovación 28 de octubre de 2015

El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconocidas como ingreso durante el ejercicio 2014 ha sido de 500 euros.

34 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(10) Inmovilizado Intangible El movimiento registrado durante los ejercicios 2014 y 2013 ha sido el siguiente: Miles de euros Saldos al 31.12.13 Altas

Saldos al 31.12.12

Altas

Bajas

34 9

(1)

34 9

2 -

36 9

(1)

Amortización acumulada

(37)

(4)

(41)

(2)

(43)

Valor neto

(3)

(1)

Coste Aplicaciones informáticas Propiedad industrial

Bajas

Saldos al 31.12.14

Al 31 de diciembre de 2014 existen elementos totalmente amortizados por importe de 31 miles de euros (26 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). (11) Activos y pasivos por impuesto diferido La composición de los activos y pasivos fiscales a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue:

Activos Fiscales Administraciones Públicas: Deducciones pendientes de aplicar en el impuesto sobre sociedades Minusvalía de instrumentos financieros

Pasivos Fiscales Plusvalía de instrumentos financieros

Miles de euros 31.12.14 31.12.13

38 34

38 46

Miles de euros 31.12.14 31.12.13 18

35 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Los activos y pasivos por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2014 y 2013 corresponden, principalmente, al efecto de la valoración de los activos financieros disponibles para la venta que tienen un plazo de realización o reversión superior a 12 meses. El movimiento de los activos y pasivos por impuesto diferido referidos a la valoración de la cartera durante los ejercicios 2014 y 2013, es como sigue: Miles de euros Activos por Pasivos por impuesto impuesto diferido diferido Saldo al 31.12.12

Altas/ (Bajas)

Saldo al 31.12.13

(12)

(3)

Altas / (Bajas) Saldo al 31.12.14

(12) Pasivos Financieros por Categorías (a) Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar El detalle de “Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar” al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Acreedores varios Facturas pendientes de recibir Personal Otras deudas con las Administraciones Públicas (nota 19) Total

126 60 4 60

135 63 13 61

250

272

36 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(b) Deudas El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Fianzas y depósitos recibidos (nota 17) Sociedades de reafianzamiento (nota 17) Otras deudas Total

624 613 708

1.725 705 584

1.945

3.014

(13) Pasivos por avales y garantías El detalle de este epígrafe a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Pasivos por avales y garantías Garantías financieras Resto de avales y garantías Total

3.586 1.058

3.870 555

4.644

4.425

Este epígrafe recoge el valor actual de las primas a recibir, que se devengan en función del riesgo vivo del aval, actualizadas al tipo actual de las operaciones subyacentes, y que se encuentran pendientes de imputar a la cuenta de pérdidas y ganancias (véase nota 4 (f) (xi)). (14) Provisiones El detalle de este epígrafe a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Provisiones por avales dudosos y subestandar (nota 6) Provisiones por comisiones dudosas de avales y garantías (nota 6)

Total

4.726 1.508

4.279 1.239

6.234

5.518

“Provisiones por comisiones dudosas de avales y garantías” recoge el valor actual de las primas a recibir dudosas, devengadas en función del riesgo vivo del aval y actualizadas al tipo actual de las operaciones subyacentes (véanse notas 4 (f) (xi) y 6). Durante el ejercicio 2014 se ha realizado una dotación neta por importe de 14 miles de euros (dotación neta de 21 miles de euros en 2013) (véase nota 20 (e)).

37 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(15) Fondo de Provisiones Técnicas Su detalle y movimiento durante los ejercicios 2014 y 2013 se presenta a continuación: Miles de euros Fondo de Fondo de Provisiones Técnicas. Provisiones Cobertura del conjunto Técnicas. Aportaciones de operaciones Normal Aplicado de terceros Saldos al 31 de diciembre de 2012 Aportaciones socios (nota 6) Traspasos al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (notas 20 (f) y(g)) Dotaciones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias (nota 20 (f)) Recuperación del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 20(f)). Utilización y recuperaciones del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 20 (f)) Provisión por deterioro socios dudosos Recuperación provisión por deterioro de socios dudosos Provisión para cobertura de avales dudosos Recuperación provisión para cobertura avales dudosos Provisión por comisiones dudosas Provisión por deterioro activos no corrientes en venta Provisión por deterioro instrumentos financieros Otros movimientos Traspaso a activos en suspenso (nota 6) Fallidos del ejercicio

6.647

(5.720)

Fondo de Provisiones Técnicas Neto

927 2.735

2.735

(2.735)

594

(1.615) 132 (3.042) 2.213 (21) (62) (1.135) 114

1.217 (7.919)

854

1.230

(1.217) 8.773

Saldo al 31 de diciembre de 2013 Aportaciones socios (nota 6) Traspasos al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (notas 20 (f) y(g)) Dotaciones con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias (nota 20 (f)) Recuperación del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 20(f)). Utilización y recuperaciones del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 20 (f)) Provisión por deterioro socios dudosos Recuperación provisión por deterioro de socios dudosos Provisión para cobertura de avales dudosos Recuperación provisión para cobertura avales dudosos Provisión por comisiones dudosas Provisión por deterioro activos no corrientes en venta Provisión por deterioro instrumentos financieros Otros movimientos Traspaso a activos en suspenso (nota 6) Fallidos del ejercicio Saldo al 31 de diciembre de 2014

1.230

1.197

(1.197)

643

(1.480) 113 (2.472) 2.025 (14) (46) -

(1.143)

1.143

9.482

(8.650)

865

38 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

“Aportaciones de socios” recoge, entre otras, las aportaciones efectuadas al Fondo de Provisiones Técnicas por el Gobierno Vasco durante los ejercicios 2014 y 2013. Al 31 de diciembre de 2014 existe un importe pendiente de cobro por 1.000 miles de euros que se han cobrado en los primeros meses de 2015 (véase nota 6). El Fondo de Provisiones Técnicas mínimo necesario para la cobertura del riesgo de crédito del conjunto de las operaciones (véase nota 4 (i)) asciende a 31 de diciembre de 2014 a 832 miles de euros (854 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). (16) Fondos Propios y Capital Reembolsable a la Vista La composición de este capítulo del balance a 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente: Miles de euros 2013 2014 Capital suscrito Capital no exigido Capital reembolsable a la vista

Reservas Resultado de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio

22.748 (229) (8.643)

22.461 (228) (6.908)

13.876

15.325

18 (551) 13.343

18 (551) 14.792

La composición y movimiento del patrimonio neto se presenta en el estado de cambios en el patrimonio neto. (a) Capital Social El capital social de la Sociedad se compone de las aportaciones de los socios, y puede variar entre el importe mínimo de 10.000 miles de euros fijado en sus estatutos y el triple de esta cantidad. De conformidad con la Ley 1/1994, junto a los socios partícipes a cuyo favor se han prestado garantías podrán existir socios protectores cuya participación en el capital social, directa o indirectamente, no excederá del 50% de la cifra mínima fijada en los Estatutos. No obstante, no se computarán en ese porcentaje las participaciones de Administraciones Públicas, organismos autónomos y demás entidades de derecho público, sociedades mercantiles participadas mayoritariamente por los anteriores o entidades que representen o asocien intereses económicos de carácter general.

39 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Al 31 de diciembre de 2014 el capital social de Oinarri está representado por participaciones sociales de 120,20 euros cada una, siendo su composición y desembolso pendiente como sigue: Miles de euros Capital Capital Capital no exigido Suscrito desembolsado Socios protectores Socios partícipes

8.103 14.645

8.103 14.416

(229)

22.748

22.519

(229)

Al 31 de diciembre de 2013 el capital social estaba representado por participaciones sociales de 120,20 euros cada una, siendo su composición y desembolso pendiente como sigue: Miles de euros Capital Capital Capital no exigido Suscrito desembolsado Socios protectores Socios partícipes

8.326 14.135

8.326 13.907

(228)

22.461

22.233

(228)

Un detalle del capital desembolsado y pendiente de desembolso por los socios protectores al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: Capital suscrito Diputación Foral de Vizcaya Erkide, Federación de Coops. de Trabajo Asociado, Enseñanza y Crédito Federación de Coop. Agrarias de Euskadi Federación de Coop. Consumo de Euskadi Federación de Coop. Transport. de Euskadi Agrupación Sociedades Laborales de Euskadi Hazilur Enpresen Sustapena, S.A. Kutxabank, S.A. Caja Laboral Popular Mondragón Inversiones S.COOP. Fundación C Iturriaga y M Dañobeitia Consejo Superior Coop. Euskadi (CSCE) Confederación Coop. Euskadi Diputación Foral de Álava Fundaçió Seira Coop 57, S.C.C.L.C Asociación Vasca de Autónomos

Miles de euros Capital no Capital exigido desembolsado

204 2.759

565 391 391 586 60 637 466 718 55 568 238 130 272 60 3

8.103

40 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Un detalle del capital desembolsado y pendiente de desembolso por los socios protectores al 31 de diciembre de 2013 es el siguiente: Capital Suscrito Gobierno Vasco Diputación Foral de Vizcaya Erkide, Federación de Coops. de Trabajo Asociado, Enseñanza y Crédito Federación de Coop. Agrarias de Euskadi Federación de Coop. Consumo de Euskadi Federación de Coop. Transport. de Euskadi Agrupación Sociedades Laborales de Euskadi Hazilur Enpresen Sustapena, S.A. Kutxabank, S.A. Caja Laboral Popular Mondragón Inversiones S.COOP. Fundación C Iturriaga y M Dañobeitia Consejo Superior Coop. Euskadi (CSCE) Confederación Coop. Euskadi Diputación Foral de Álava Fundaçió Seira Coop 57, S.C.C.L.C. Asociación Vasca de Autónomos

Miles de euros Capital no Capital exigido desembolsado

278 205

2.752 565 391 391 565 60 637 466 699 55 559 238 130 272 60 3

8.326

La Ley 1/1994, de 11 de marzo, establece que los socios que se separen de la Sociedad responderán, por el importe reembolsado y durante un plazo de cinco años, de las deudas contraídas por la Sociedad con anterioridad a la fecha de reembolso, en el caso de que el patrimonio social sea insuficiente para hacer frente a ellas (véase nota 1). El capital social puede ser exigible por los socios siempre y cuando no tengan operaciones en vigor y que como consecuencia de su reembolso el capital social de la Sociedad no quede por debajo del mínimo fijado por estatutos o del requerimiento mínimo de recursos propios exigidos por el organismo regulador. El detalle del capital social reembolsado por la Sociedad durante los últimos cinco años es el siguiente:

Ejercicio de reembolso

Miles de euros

2010 2011 2012 2013 2014

1.221 1.428 2.711 1.819 1.484 8.663

41 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Según lo establecido en el apartado 5 del Anexo I de la Orden, a 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad ha clasificado como “Capital reembolsable a la vista” el exceso entre el mayor del capital estatutario mínimo y el importe de requerimientos mínimos de recursos propios calculados conforme a la normativa de solvencia aplicable a estas sociedades (véase apartado (c) de esta nota). Esto ha supuesto que la Sociedad a 31 de diciembre de 2014 reconozca un “Capital reembolsable a la vista” por importe de 8.643 miles de euros (6.908 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). (b) Otras reservas Recoge las reservas generadas por ajustes de primera aplicación de la normativa contable de aplicación. (c) Recursos propios computables Según el Real Decreto 2345/1996, modificado por el Real Decreto 216/2008, a los efectos del cumplimiento de los requisitos mínimos de solvencia exigibles a las sociedades de garantía recíproca, sus recursos propios computables estarán compuestos por: •

El capital social suscrito y desembolsado.

•

Las reservas efectivas y expresas.

• Las reservas de regularización, actualización o revalorización de activos verificadas por el Banco de España. • El Fondo de Provisiones Técnicas, salvo en la parte que corresponda a las provisiones dotadas con carácter específico. • Menos, los resultados negativos de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, así como los activos inmateriales. • Menos, los déficits existentes en las provisiones o fondos específicos de dotación obligatoria. •

Menos, otros activos y riesgos que la entidad decida deducir.

A las sociedades de garantía recíproca les es de aplicación el mismo régimen de recursos propios que es exigible a las entidades de crédito. De acuerdo con esta normativa, los recursos propios computables de la Sociedad a 31 de diciembre de 2014 ascienden a 21.672 miles de euros (20.166 miles de euros a 31 de diciembre de 2013), cumpliéndose con los requisitos mínimos de solvencia del 8% calculado sobre las cuentas patrimoniales, los compromisos y demás cuentas de orden que representan riesgo de crédito.

42 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Un desglose por finalidades de los recursos propios computables de la Sociedad es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Recursos propios requeridos para la cobertura del riesgo en vigor Exceso

13.203

13.639

8.469

6.527

Recursos propios computables

21.672

20.166

(17) Sociedades de Reafianzamiento, Acreedoras Compañía Española de Reafianzamiento, S.A. La Sociedad firma anualmente un contrato de reafianzamiento con CERSA para la cobertura parcial de las provisiones, tanto genéricas como específicas, y de los fallidos que se deriven del riesgo asumido por la Sociedad con sus socios. En 2013 y 2014, dado el contexto económico de deterioro de la calidad crediticia, el Estado ha asumido el compromiso de incrementar el riesgo de las operaciones avaladas por las sociedades de garantía, en aras de favorecer el acceso a la financiación de pymes y autónomos. Este compromiso se refleja en el incremento de las operaciones incluidas en la cobertura de CERSA y de los porcentajes de riesgo asumido, y cabe destacar: -

El foco del incremento de reaval se ha puesto especialmente en las operaciones relacionadas con la financiación de circulante y la internacionalización de la pyme. Se consideran dos aspectos críticos actualmente para apoyar su supervivencia y su competitividad a medio y largo plazo.

En concreto, las operaciones de financiación de circulante ven incrementado su apoyo en varios aspectos: se amplía su cobertura en más de un 25% hasta llegar al 60%, y se incluyen plazos a partir de 12 meses.

Por otro lado se han incluido en la cobertura los avales comerciales dinerarios ante proveedores y clientes.

Se otorga la máxima cobertura (75%) a operaciones de internacionalización, el mismo porcentaje máximo del que también se benefician las operaciones de emprendedores/nueva empresa, inversión en innovación y microcréditos.

Se incluye en la cobertura por reafianzamiento los sectores agrícola y pesquero.

43 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

El coste anual de la cobertura será como máximo la diferencia entre el incremento neto de provisiones y fallidos en CERSA del año, y el importe resultante de la aplicación del 12% a su riesgo vencido en CERSA (en el mismo periodo) excluyendo determinadas operaciones. Durante los ejercicios 2014 y 2013 el reaval de CERSA no ha tenido coste para la Sociedad

CERSA participa proporcionalmente, según su porcentaje de cobertura en cada operación, de cualquier recuperación de operaciones calificadas como fallidas y previamente abonadas por esta sociedad.

Los saldos acreedores con CERSA recogen los importes cobrados de dicha sociedad correspondientes a socios dudosos en función de su participación en la morosidad, minorado por las recuperaciones realizadas y por las aplicaciones específicas por fallidos. Como consecuencia de estos acuerdos, durante el ejercicio 2014 la Sociedad ha acreditado un importe, neto de recuperaciones de fallidos, de 1.221 miles de euros (1.680 miles de euros en 2013). El detalle de los saldos derivados del contrato de reaval con CERSA al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Riesgo en vigor Saldo dudoso reavalado CERSA deudor por fallidos (nota 6) CERSA deudor por adjudicados (nota 6) CERSA acreedor por fallidos (nota 12 (b)) CERSA acreedor por adjudicados (nota 12 (b))

90.420 13.901 313 368 3 379

87.263 14.025 1.223 235 90 379

Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco Convenio Básico de Reafianzamiento Con fecha 8 de octubre de 2013 se firmó el Convenio Básico de Reafianzamiento con la Administración Pública de la Comunidad Autónoma del País Vasco. Este convenio complementa, en el ámbito de las pequeñas y medianas empresas o autónomos, el contrato con CERSA, posibilitando el reafianzamiento hasta un 75% de las operaciones de aval financiero otorgadas por la Sociedad. En cualquier caso, el riesgo asumido directamente por la Sociedad no podrá ser inferior al 25%. Las operaciones quedarán reavaladas hasta su completa amortización en las condiciones estipuladas en el Convenio.

44 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Convenio Complementario de Reafianzamiento El 3 de diciembre de 2014 se firma el Convenio Complementario de Reafianzamiento con la Administración Pública de la Comunidad Autónoma del País Vasco. Las características principales de este convenio son las siguientes: -

Excepcionalmente, la Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco (C.A.P.V) podrá dar cobertura parcial al riesgo asumido por la Sociedad con sus empresas socias que tengan un número de empleados superior a 250 e inferior a 500 y un activo fijo inferior a 75 millones de euros

El límite de cobertura por acreditado para las empresas que cumplan los requisitos de la recomendación 2003/361/CE será el comprendido entre 1.000 y 1.200 miles de euros para aquellas empresas que constituyan grupo económico que realicen actividades productivas con independencia básica de mercado entre las mismas. No obstante, si el convenio básico limitará su vigencia a operaciones hasta un límite de 625 miles de euros, este importe sustituirá al precedente de 1.000 miles de euros. Asimismo, cuando las empresas que constituyan grupo económico realicen actividades productivas distintas, sin dependencia básica de mercado entre las mismas, la aplicación del límite conjunto del grupo se ampliará a 1.500 miles de euros.

El límite de cobertura por acreditado para las empresas con un número de empleados entre 250 y 500 y con activo fijo inferior a 75 millones de euros será hasta un importe de un millón de euros.

Las operaciones de aval formalizadas al amparo de este convenio quedarán reafianzadas por la Administración de la C.A.P.V. hasta un máximo del 60% del principal. El riesgo asumido directamente por la Sociedad no puede ser inferior al 40% del mismo.

El volumen máximo de garantías otorgado al amparo del presente convenio es de 12 millones de euros. No se incluirán en dicho límite las operaciones de financiación de circulante.

Fondo Especial de Garantías (Convenio de Circulante) Con fecha 10 de febrero de 2014, la Sociedad ha firmado un Convenio de reafianzamiento público con la Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco, de acuerdo al cual Oinarri S.G.R. otorgará avales con sujeción a los requisitos y condiciones siguientes: -

El objeto de este contrato es el reafianzamiento público mediante la cobertura parcial por parte de la Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco de los fallidos del riesgo asumido por la Sociedad, en función de las garantías financieras otorgadas a sus socios partícipes en las operaciones de aval financiero a favor de pequeñas y medianas empresas, empresarios individuales y autónomos domiciliados o establecidos en la Comunidad Autónoma del País Vasco que cumplan los requisitos establecidos en la recomendación de la Comisión 2003/361/CE.

45 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Los avales financieros garantizarán riesgos dinerarios de los beneficiarios ante las Entidades Financieras colaboradoras derivados de operaciones de préstamo destinadas a la reestructuración del pasivo bancario, préstamos destinados a la financiación de circulante, operaciones de arrendamiento financiero a corto plazo, cantidades dispuestas de pólizas de crédito hasta el límite autorizado y fondos facilitados por las entidades financieras contra la presentación de efectos de comercio con vencimiento posterior.

El coste de los avales será de un 0,10% de comisión de estudio, 0,20% de comisión de formalización y de 0,75% anual de comisión de aval.

La Sociedad goza de autonomía para la concesión o denegación de las solicitudes de aval que reciba.

Los porcentajes de cobertura aplicados por la Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco complementan el reaval otorgado por CERSA hasta el 75% del principal e intereses, con el límite del 75% del principal formalizado.

La Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco constituye un derecho real de prenda sobre un fondo dinerario de 5 millones de euros, pignorado a favor de Oinarri, S.G.R. Si con motivo de dotaciones por dudoso cobro o mora, realizado por la Sociedad, el fondo dinerario pignorado se viera reducido a la cantidad de 3 millones de euros, la Administración de la Comunidad Autónoma del País Vasco deberá reponerlo hasta el importe necesario para hacer frente a los compromisos asumidos en este convenio. A 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad ha dispuesto de 351 y 1.313 miles de euros, respectivamente, del fondo dinerario pignorado a su favor (véase nota 12 (b)).

El Convenio es aplicable a las operaciones de aval formalizadas desde su suscripción hasta el 31 de diciembre de 2014. El reafianzamiento prestado a la Sociedad y regulado por este Convenio es gratuito. Como consecuencia de estos acuerdos, la Sociedad ha acreditado un importe, neto de recuperaciones de fallidos, de 1.605 miles de euros, durante el ejercicio 2014 (1.033 miles de euros en el 2013). El detalle de los saldos derivados del contrato de reaval con el Gobierno Vasco al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Riesgo en vigor Saldo dudoso reavalado Gobierno Vasco deudor por fallidos (nota 6) Gobierno Vasco deudor por adjudicados (nota 6) Gobierno Vasco acreedor por fallidos (nota12 (b)) Gobierno Vasco acreedor por adjudicados (nota 12 (b))

46.716 9.125 172 192 5 226

53.938 10.112 338 111 10 226

46 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Convenio para el reforzamiento del Fondo de Provisiones Técnicas Con el objeto de reforzar el Fondo de Provisiones Técnicas de Oinarri S.G.R. para incrementar la capacidad avalista de la Sociedad a favor de las empresas vascas del sector de la Economía Social en 2014, el Consejo de Gobierno Vasco de febrero de 2015 ha ratificado un Convenio de Reforzamiento del Fondo de Provisiones Técnicas para realizar una aportación equivalente al 2,25% del importe de avales formalizados en 2014 con un importe máximo de 1 millón de euros. Dicho importe ha sido abonado por la Administración de la Comunidad Autónoma de Euskadi durante el primer trimestre del ejercicio 2015. (18) Resto de pasivos La Sociedad registra en este epígrafe, básicamente, el importe correspondiente a las comisiones cobradas y no devengadas al cierre del ejercicio por los avales formalizados o renovados durante el mismo (véase nota 4 (f) (xi)). (19) Situación Fiscal El detalle de los saldos con Administraciones Públicas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es como sigue: Miles de euros 2013 2014 Activos Retenciones HP IVA soportado

Pasivos Hacienda Pública acreedor por retenciones Seguridad Social

28 36

39 -

64 (nota 6)

39 (nota 6)

41 19

41 20

60 (nota 12 (a))

61 (nota 12 (a))

(a) Impuesto sobre Sociedades La legislación aplicable para la liquidación del Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2014 y 2013 es la correspondiente a la Norma Foral 24/1996 de 5 de julio, con las modificaciones incorporadas por la Norma Foral 13/2007, de 26 de marzo, y la Norma Foral 21/2008.

47 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La Sociedad presenta anualmente una declaración a efectos del Impuesto sobre Sociedades. Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal aplicable a las sociedades de garantía recíproca, están sujetos a un gravamen del 21% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse ciertas deducciones. Debido al diferente tratamiento que la legislación fiscal permite para determinadas operaciones, el resultado contable difiere de la base imponible fiscal. A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable de los ejercicios 2014 y 2013 y el resultado fiscal que la Sociedad espera declarar tras la oportuna aprobación de las cuentas anuales: Miles de euros 2013 2014 Beneficio contable del ejercicio antes de impuestos Diferencias permanentes

(1.000)

(2.000)

Diferencias temporales

1.351

1.615

Base imponible previa

351

Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores

(351)

(385)

Base Imponible

Cuota al 21%

Deducciones empleo Otras deducciones

Impuesto sobre Sociedades a pagar

(385)

De acuerdo a lo establecido en el artículo 13.5 de la NFA 24/1996, son deducibles en un 75% las dotaciones al Fondo de Provisiones Técnicas (FPT) realizadas con cargo a la cuenta de resultados cuando tales dotaciones excedan de la cuantía mínima obligatoria a que se refiere el artículo 9 la LSGR. Teniendo en cuenta que la dotación al FPT que realiza Oinarri cada año con cargo a su cuenta de pérdidas y ganancias es la necesaria para alcanzar el importe mínimo obligatorio del FPT y que no excede de la cuantía obligatoria, ésta es deducible en su integridad y en consecuencia, no incrementa la base imponible fiscal del impuesto En 2014 y 2013 se incluyen como diferencias permanentes las rentas derivadas de la utilización del FPT que tienen su origen en subvenciones otorgadas por las Administraciones Públicas, ya que, en virtud del artículo 13.5 de la NFA 24/1996, se consideran exentas.

48 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

De acuerdo con la Norma Foral del Impuesto sobre el Valor Añadido, las operaciones de aval que realiza la Sociedad gozan de exención fiscal. Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2014, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son aplicables desde el 1 de enero de 2011, excepto el Impuesto sobre Sociedades para el que también se encuentra abierto a inspección el ejercicio 2010. Los Administradores de la Sociedad no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia. De acuerdo a la Ley 26/2014 de reforma fiscal que modifica la ley del Impuesto sobre Sociedades entre otros impuestos, el periodo máximo de compensación de bases imponibles negativas se elimina, considerándose su compensación como indefinida siguiendo vigente las limitaciones establecidas en el artículo 2 de la ley 16/2013 de 29 de octubre. La compensación se realizará al tiempo de formular la declaración del Impuesto sobre Sociedades, sin perjuicio de las facultades de comprobación que correspondan a las autoridades fiscales. La Sociedad dispone de las siguientes bases imponibles negativas a compensar contra eventuales beneficios fiscales futuros, antes de la compensación efectuada en la previsión del cálculo de la liquidación del ejercicio 2014, ya que la misma se realizará al tiempo de la presentación del Impuesto de Sociedades:

Año de origen 2010 2011 2012 2013

Miles de euros 398 595 1.844 385 3.222

49 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(20) Ingresos y Gastos (a) Importe Neto de la Cifra de Negocios El detalle del importe neto de la cifra de negocios de la Sociedad correspondiente a los ejercicios 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Ingresos por avales y garantías Otros ingresos de explotación

1.587 6

1.553 1

1.593

1.554

(b) Ingresos Financieros El detalle de los ingresos financieros de la Sociedad correspondientes a los ejercicios 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Ingresos de valores negociables y otros instrumentos financieros (notas 5 y 7) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio (nota 7) Ingresos por cuentas corrientes (nota 5) Ingresos financieros de las comisiones de aval Otros ingresos

292 7 2 156 94

384 7 3 159 12

551

565

(c) Gastos de Personal El detalle de los gastos de personal correspondientes a los ejercicios 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales Otros gastos sociales

685 193 19

708 195 1

897

904

50 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

La distribución por categorías de la plantilla media empleada durante los ejercicios 2014 y 2013 es la siguiente:

Licenciados Diplomados Administrativos

Media

2014 Hombres

Mujeres

Media

2013 Hombres

15 1 3

6 -

9 1 3

15 1 4

5 -

10 1 4

Mujeres

La distribución por categorías de la plantilla empleada al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es la siguiente:

Licenciados Diplomados Administrativos

Total

2014 Hombres

Mujeres

Total

2013 Hombres

Mujeres

15 2 4

6 1 -

9 1 4

15 1 4

5 -

10 1 4

(d) Otros Gastos de Explotación El detalle de otros gastos de explotación correspondientes a los ejercicios 2014 y 2013 es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Servicios exteriores Tributos

531 7

542 10

538

552

51 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(e) Dotaciones a provisiones por avales y garantías (neto) y Correcciones de valor por deterioro de socios dudosos El detalle de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Dotación a la corrección por deterioro de valor de socios dudosos (notas 6 y 15) Recuperación corrección por deterioro de valor de socios dudosos (nota 6 y 15) Dotación a la provisión para cobertura de avales por operaciones dudosas (notas 6 y 15) Recuperación provisión para cobertura de avales por operaciones dudosas (notas 6 y 15) Otros movimientos (nota 15) Otros Dotación por comisiones dudosas (nota 14)

Recobros de activos en suspenso (notas 6 y 15)

(1.480)

(1.615)

113

132

(2.472)

(3.042)

2.025 (14)

2.213 114 (1) (21)

(1.828)

(2.220)

(1.816)

(2.206)

52 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(f) Dotación al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones El detalle de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Utilización del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 15) por pérdidas por deterioro por socios dudosos por pérdidas por deterioro por avales dudosos por comisiones dudosas por deterioro de valor en instrumentos financieros (nota 7) por activos no corrientes en venta (nota 8) Dotación del Fondo de Provisiones Técnicas (nota 15) por recuperaciones por socios dudosos por recuperaciones por avales dudosos otros movimientos Dotación al Fondo de Provisiones Técnicas. Cobertura del conjunto de operaciones (notas 15 y 20(g)) Dotación al Fondo de Provisiones Técnicas, antes de variación de las provisiones y correcciones de valor (nota 15) Recuperación del Fondo de Provisiones Técnicas por recuperación de fallidos (notas 6 y 15) Otros

1.480 2.472 14 46

1.615 3.042 21 1.135 62

(113) (2.025) -

(132) (2.213) (114)

(1.197)

(2.735)

(643)

(594)

(12) -

(14) 1

(g) Fondo de Provisiones Técnicas. Aportaciones de terceros utilizadas El detalle de este epígrafe es el siguiente: Miles de euros 2013 2014 Fondo de Provisiones Técnicas utilizado (notas 15 y 20(f))

21)

2.735

1.197

Información Pro-memoria Un detalle del riesgo vivo de la Sociedad al 31 de diciembre de 2014 y 2013, en función del tipo de aval, y el movimiento durante el ejercicio terminado en dicha fecha es como sigue:

Tipo de aval

Saldos al 31.12.2012

Avales financieros Resto de avales

194.942 36.067 231.009

Bajas

Miles de euros Saldos al 31.12.2013

56.862 17.680

(49.148) (22.364)

202.656 31.383

74.542

(71.512)

234.039

Altas

Bajas

Saldos al 31.12.2014

37.900 23.217

(44.590) (20.681)

195.966 33.919

61.117

(65.271)

229.885

Altas

53 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Atendiendo a los beneficiarios, el detalle del riesgo vivo al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente:

Beneficiarios de las garantías

Saldos al 31.12.2012

Entidades de crédito Administraciones públicas Otros beneficiarios

Altas

Bajas

180.730 40.605 9.674

55.201 11.954 7.387

(46.532) (19.979) (5.001)

231.009

74.542

(71.512)

Miles de euros Saldos al 31.12.2013

Saldos al 31.12.2014

Altas

Bajas

189.399 32.580 12.060

36.352 19.236 5.529

(41.217) (14.198) (9.856)

184.534 37.618 7.733

234.039

61.117

(65.271)

229.885

“Riesgos en vigor por avales y garantías otorgadas” incluye un importe de 35.213 miles de euros al 31 de diciembre de 2014 (37.768 miles de euros al 31 de diciembre de 2013) correspondiente a avales considerados dudosos por la Sociedad, para los que tiene dotada una provisión que a 31 de diciembre de 2014 asciende a 4.576 miles de euros (4.279 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). Además, a 31 de diciembre de 2014, la entidad tiene dotada una provisión para riesgos subestandar de 150 miles de euros (a 31 de diciembre de 2013 no había ninguna provisión dotada para riesgos subestandar) (véase nota 14).

(22) Honorarios de Auditoría El auditor de cuentas de la Sociedad es KPMG Auditores, S.L. Los honorarios de auditoría y otros servicios correspondientes a los ejercicios anuales finalizados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, con independencia del momento de su facturación, son los siguientes: Miles de euros 2013 2014 Por servicios de auditoría Otros servicios

22 3

22 -

(23) Información sobre los Miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección Durante 2014, la totalidad de los importes devengados en concepto de gastos de desplazamiento, dietas, primas de asistencia, seguros, sueldos y otros por el conjunto de los miembros del Consejo de Administración y de la Alta Dirección han representado un 0,67 por mil de la cifra de avales en vigor, de los que un 0,65 por mil fue en concepto de primas de asistencia y gastos de desplazamientos y un 0,02 por mil en concepto de primas de seguro (en el 2013 fueron un 0,63 por mil, de los que el 0,61 por mil fue en concepto de primas de asistencia y gastos de desplazamientos y un 0,02 por mil en concepto de primas de seguro). Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no existen concedidos, por parte de la Sociedad, anticipos, préstamos ni cualquier otro tipo de retribución adicional, a los miembros actuales o pasados del Consejo de Administración.

54 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

Al 31 de diciembre de 2014 existen avales técnicos y financieros por importe de 5.326 miles de euros concedidos a empresas vinculadas a miembros del Consejo de Administración (7.512 miles de euros al 31 de diciembre de 2013). Al 31 de diciembre de 2014 el Consejo de Administración de la Sociedad está compuesto por 23 miembros, de los que 20 son hombres y 3 son mujeres (19 hombres y 4 mujeres al 31 de diciembre de 2013). Los Administradores de la Sociedad y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC. (24) Información sobre Medio Ambiente Dado el tipo de actividad que lleva a cabo la Sociedad, no existen gastos ni inversiones cuya finalidad específica sea la protección y mejora del medio ambiente. Asimismo, la Sociedad no ha dotado provisiones para riesgos y gastos correspondientes a actuaciones medioambientales ni estima que pudieran derivarse contingencias por estos conceptos. (25) Política y Gestión de Riesgos La gestión de los riesgos financieros de la Sociedad está centralizada en la Dirección Financiera, la cual tiene establecidos los mecanismos necesarios para controlar la exposición a las variaciones en los tipos de interés y tipos de cambio, así como a los riesgos de crédito y liquidez. A continuación se indican los principales riesgos financieros que impactan a la Sociedad: i)

Riesgo de crédito: Con carácter general la Sociedad mantiene su tesorería y activos líquidos equivalentes en entidades financieras de elevado nivel de solvencia. Adicionalmente, hay que indicar que no existe una concentración significativa del riesgo de crédito con terceros.

ii)

Riesgo de liquidez: Con el fin de asegurar la liquidez y poder atender todos los compromisos de pago que se derivan de su actividad, la Sociedad dispone de la tesorería que muestra su balance (véase nota 5), así como de las inversiones financieras que se muestran en la nota 7.

iii)

Riesgo de mercado: Tanto la tesorería como la deuda financiera de la Sociedad están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. Por ello, la Sociedad sigue la política de invertir mayoritariamente en inversiones de renta fija al considerar que son inversiones de menor riesgo.

55 OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL S.G.R. Memoria de Cuentas Anuales

(26) Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición adicional tercera “Deber de información” de la Ley 15/2010, de 5 de julio. En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, la cual ha sido desarrollada por la Resolución de 29 de diciembre de 2011 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales indicar que: Es conveniente precisar que el “Deber de información” afecta a las operaciones comerciales de pago. Es decir, a los acreedores comerciales incluidos en el correspondiente epígrafe del pasivo corriente del balance de la Sociedad, por tanto, la norma deja fuera de su ámbito objetivo de aplicación a los acreedores o proveedores que no cumplen tal condición para el sujeto deudor que informa, como son los proveedores de inmovilizado o los acreedores por arrendamiento financiero. En relación con la información requerida por la Ley 15/2010, de 5 de julio correspondiente a los proveedores comerciales y de servicios de la Sociedad, y teniendo en cuenta lo dispuesto en la disposición transitoria segunda de la Resolución de 29 de diciembre de 2011 del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, con el alcance definido en el párrafo anterior, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 la Sociedad no tenía pagos aplazados a proveedores que a dicha fecha acumularan un aplazamiento superior al plazo legal de pago.

(27) Hechos posteriores Desde el cierre del ejercicio 2014 y hasta la fecha de formulación de estas presentes cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho o transacción que tenga un efecto significativo en las Cuentas Anuales adjuntas.

OINARRI, SOCIEDAD DE GARANTÍA PARA LA ECONOMÍA SOCIAL, S.G.R. Informe de Gestión Ejercicio 2014 1.- Evolución de la Sociedad en el ejercicio. El ejercicio 2014 se ha caracterizado por la típica indefinición de los cambios de ciclo, donde se titubea entre el momento de salida de la crisis y entre el momento de incremento de actividad consolidada. Así, el comportamiento del sector ha mostrado sustanciales diferencias en los niveles de formalización de avales entre las SGR, con importantes crecimientos en algunos casos e importantes decrementos en otros. La única constante ha sido una reducción del Riesgo Vivo del -8%. En Oinarri, las formalizaciones se han comportado a la baja respecto al año anterior, mientras que el Riesgo Vivo, auténtico motor del sostenimiento de nuestra actividad, prácticamente ha repetido cifra respecto a 2013 (230 millones, -1,8%). La irregularidad de 2014 nos ha llevado a un nivel de Aprobaciones de 69.512 miles de euros (-24,3% sobre 2013) y una formalización final de 61.117 miles de euros (-18,01% sobre 2013) con una cartera pendiente de formalización de 9.906 miles de euros. Del volumen global de avales aprobados 15.722 miles de euros corresponden al Programa de Apoyo al Circulante articulado por Gobierno Vasco. Adicionalmente, durante el ejercicio se han incorporado a la base social de OINARRI 270 nuevos socios que, tras descontar las bajas de 169 empresas (mayoritariamente por cese de actividad, cancelación de aval o fallidos), supone una base social de 3.451empresas. Se resumen en el siguiente cuadro el detalle y la evolución interanual de las cifras más significativas de la actividad desarrollada por OINARRI y su situación a la finalización del ejercicio 2014:

Empresas socios partícipes Avales formalizados en el año (en miles de €) Total de avales formalizados (en miles de €) Riesgo en vigor a fin de año (en miles de €) Ratio de Morosidad Ratio de Fallidos Ratio de solvencia

2014 3.434 61.117 860.859 229.885 5,08% 0,79% 13,13%

2013 3.332 74.542 799.742 234.039 4,21% 0,69% 11,8%

% 14/13 103,1% 82,0% 107,6% 98,2% 120,7% 114,5% 111,3%

Desde su constitución, el volumen total histórico de avales formalizados por OINARRI alcanza los 860 Millones de euros, de los que a la finalización del ejercicio continúan vivos prácticamente 230 Millones de euros. De la cartera de avales en vigor al cierre, 106 Millones de euros corresponden a avales financieros que han posibilitado a las empresas financiar las inversiones realizadas en las mejores condiciones del mercado, gracias a los convenios de colaboración que OINARRI tiene acordados con las principales entidades de crédito, 90 Millones de euros corresponden a avales para financiación de circulante y liquidez a largo y 34 Millones de euros son avales técnicos, presentados tanto ante Administraciones Públicas como ante empresas privadas, que los socios de OINARRI utilizan en toda su amplia gama: para garantizar el cumplimiento de contratos de obra, de suministros, de prestación de servicios, de anticipo de subvenciones, de anticipos de clientes, etc...

2 OINARRI Sociedad de Garantía para la Economía Social, S.G.R., es una entidad financiera sin ánimo de lucro y su objetivo es equilibrar el presupuesto anual. En 2014 ello ha sido posible gracias a la aportación extraordinaria realizada al Fondo de Provisiones Técnicas por el Gobierno Vasco, que ha permitido contrarrestar las dotaciones por dudosidad, morosidad, falencia y deterioro; dotaciones contenidas respecto al pasado 2013 (-46%) 2.- Principales riesgos del negocio. Habida cuenta de la naturaleza específica de OINARRI como sociedad de garantía recíproca el riesgo principal del negocio deriva de la evolución de los riesgos asumidos por la Sociedad mediante la prestación de su aval para satisfacer la demanda de financiación por parte de las empresas. La duración de la crisis económico-financiera y las dudas sobre la salida de la misma siguen afectando el flujo crediticio hacia las empresas. Prevalece la desconfianza de las entidades financieras ante el continuo deterioro del perfil de riesgo de los acreditados, si bien en el último trimestre del ejercicio se ha manifestado un incremento del apetito de Riesgo por parte de las citadas EEFF, fruto de las medidas impulsadas por el BCE. OINARRI con su habitual política de prudencia y en el marco de actuación de los convenios de contragarantía de aval suscritos, sigue adaptando sus criterios de decisión en la asunción de los riesgos a este complejo entorno financiero, y ha reforzado, por otra parte, los medios asignados al seguimiento y control del riesgo asumido. Los sistemas de información de la sociedad y los procedimientos y comisiones internas específicas de seguimiento, permiten una evaluación continua de la exposición al riesgo. La evolución de los ratios de morosidad y falencia se ha mantenido en niveles muy equilibrados y por debajo de la media del sector, situándose al cierre en el 5,08% y 0,79%, respectivamente, aunque no se prevé que su comportamiento mejore en 2015. Adicionalmente, OINARRI mantiene una política de gestión de activos financieros muy prudente en la que prima un perfil de riesgo mínimo o nulo, en detrimento de una consecución de rentabilidad financiera mayor. 3.- Utilización de instrumentos financieros. La Sociedad invierte sus fondos en depósitos, obligaciones, bonos, aportaciones financieras y fondos de inversión, no haciendo uso de otros activos o instrumentos financieros. 4.- Evolución previsible. Los principales indicadores de evolución de las economías de los diferentes países publicadas a finales de 2014, muestran un crecimiento moderado a nivel general, aunque con diferentes ritmos entre países. Así, en Asia se modera el crecimiento de China emergiendo con fuerza India, y en América se consolida el crecimiento de EEUU con una ralentización de Brasil. Sin duda la inflación contenida, los bajos tipos de interés y los programas de liquidez impulsados por sus respectivos bancos centrales en el área euro, Japón y USA, la evolución del precio del petróleo y de las Materias Primas, junto al fortalecimiento del USDólar están condicionando estos comportamientos. La UE también muestra diferentes ritmos de crecimiento, donde UK crece claramente, Alemania moderadamente y Francia e Italia se estancan. Las previsiones para la economía española son muy optimistas con crecimientos esperados superiores al 2% y cercanos al 3%, fruto del incremento de competitividad logrado por las empresas y la favorable evolución de las exportaciones. Se crea empleo, aunque el esfuerzo debe continuar, y se incrementa la demanda interna.

3 El acceso al crédito mejora notablemente, con unos tipos de interés cuya referencia se acerca al 0,10%-0,20%, que propicia el consumo de las familias y un tímido despertar de la inversión de las empresas. Siendo 2015 un año electoral y que apunta indicios de recuperación, previsiblemente asistiremos a una relajación de la presión fiscal y de la contracción del gasto público, hechos que favorecen el incremento de la actividad y del consumo. Así mismo, como señalábamos el pasado año, los factores geopolíticos seguirán propiciando una positiva evolución de la actividad turística en España que redundará en mayor actividad, empleo e ingresos. Por último, la actividad inmobiliaria presentará ratios positivos tras estos años de crisis, fruto del incremento de la demanda y de la activa oferta de préstamos de garantía hipotecaria por parte de las entidades financieras. En lo que se refiere a Euskadi, los crecimientos esperados para el presente ejercicio están en sintonía con las previsiones del resto del Estado con un fuerte impulso de la actividad exportadora. Se crea empleo y la cartera de pedidos se fortalece en todos los sectores. En este escenario, el papel de una Sociedad de Garantía Recíproca como catalizador financiero de acceso a la financiación para las pequeñas y medianas empresas y empresarios autónomos, sigue resultando fundamental. OINARRI pretende en el 2015 mantener una importante actividad avalista, siendo consciente, sin embargo, de la necesidad de mantener los actuales criterios de prudencia en la adopción de riesgos y de seguir reforzando, por otra parte, sus recursos propios computables, en especial su Fondo de Provisiones Técnicas, para que este crecimiento sea sostenible con un adecuado equilibrio de solvencia financiera. No obstante, las EEFF están acelerando su apetito por el Riesgo, observando en algunos casos una cierta relajación en las exigencias de plazos razonables y garantías. No hay problema de acceso al crédito dada la inmensa liquidez existente en el mercado, aunque todavía prevalece la desconfianza para la financiación de nueva inversión y solvencia de los proyectos; desconfianza que no se disipará hasta al menos el segundo semestre del año y sólo si la economía sigue reforzando los indicadores anteriormente señalados.

5.- Hechos posteriores. No ha habido con posterioridad al cierre del ejercicio acontecimientos que se puedan considerar importantes para la Sociedad, salvo los detallados en el párrafo anterior. 6.- Actividades de investigación y desarrollo y operaciones con acciones propias. Por la propia naturaleza de la Sociedad, no se realizan actividades específicas en materia de investigación y desarrollo. Asimismo, la Sociedad no adquiere participaciones sociales propias.