Atelier 3 - Connaitre l'IASB par M.Gelard

Tout ce que vous vouliez savoir sur l’IASB… Gilbert Gélard, Dakar, Décembre 2008. ”The views expressed in this presentation are those of the presenter, not necessarily those of the IASB”

STRUCTURE DE l’IASCF Monitoring Group Regulateurs Internationaux

Board of Trustees (22)

Standards Advisory Council Groupes de travail ARG, GPF,…

(Fondation, créée en 2001, établie dans le Delaware USA. Board établi à Londres)

The standard setting operation (14) International Accounting Standards Board Staff

(14) IFRIC

IFRS IFRIC

The IASC Foundation  22 Trustees and a non-voting Chairman Appointed by an international high-calibre

committee (TAAC) for a five-year renewable term  Senior figures from diverse geographical and professional backgrounds 6 6

4 6

Asia/Oceania Europe North America Other regions

Trustee Appointment Advisory Committee (TAAC) • Paul Volcker, Chairman of the Appointments Advisory Group and former Chairman of the Trustees • Chairman of the Executive Committee, IOSCO • Chairman, Financial Stability Forum • President, African Development Bank • President, Asian Development Bank • President, Inter-American Development Bank • Managing Director, International Monetary Fund • President, European Central Bank • President, World Bank

Les Comités de la Fondation • • • • • •

Executive Nominating Finance Audit Compensation Hedging & Investments • Due Process Oversight

• Education and Publications

Roles des Trustees • •

•

•

Contrôlent les activités de la Fondation IASCF Désignent (révoquent) les membres du Board et des Comités permanents Contrôlent l’efficacité du Board et le respect de ses procédures (Constitution et “Due Process Handbook”) – n’interviennent pas sur les sujets techniques Établissent et contrôlent les dispositifs de financement

Financement • Nouveau système 2008 et au-delà; fondé sur 4 grands principes: – – – –

Broad-based Compelling Open-ended Country-specific

• Budget 2008 = 32 Millions $ (16 Mio £) – Dont 8,25 par firmes d’audit – Environ 10 par banques centrales et IFS – Le solde = les entreprises

• QP France = 1 million € (1,45 M $)

Missions et ambition strategique • Développer un jeu unique de normes d’information financière de haut niveau – à usage principalement des apporteurs de capitaux • Fondées sur des principes et comportant le moins possible de règles détaillées L’IASB devient le “standard setter” mondial pour les entités faisant appel public à l’épargne et les entités d’intérêt public

3 priorités dans l’action • (Convergence avec US GAAP)  Elimination de la “reconciliation”  Novembre 2007 • Encourager l’utilisation des IFRS au plan mondial – objectif 150 pays – Adoption ou Convergence de tous les référentiels nationaux  2010 / 2012 • Permettre aussi l’utilisation des IFRS par les “PME” et dans les économies en transition (NB- le titre SME/PME porte à confusion)  projet

IFRS for SME

 échéance dépend du choix des juridictions

IASB – The Board •

12 full-time and 2 part-time members

•

Presently from 9 countries and 5 continents (geographical diversity will be recognized as a selection criterium) – Trustees have announced they will consider extension to 16 members

•

From different professional backgrounds (Standard setters, regulators, CFOs; analyst)

•

Appointed by the Trustees for a five year renewable term

•

Supported by 32 technical staff from currently 16 countries

Sole responsibility for setting agenda and standards

Membres du Board (au 1/01/2008)

Sir David Tweedie, Chairman Thomas Jones, Vice Chairman* Mary Barth* James Leisenring Wei-Guo Zhang Warren McGregor Prabhakar Kalavachala Stephen Cooper Jan EngstrĂśm Robert Garnett Gilbert GĂŠlard

John Smith Philippe Danjou Tatsumi Yamada * Mandats expirant le 30/6/09 et non renouvelables

Le Référentiel opérationnel et Technique Constitution Framework Cadre conceptuel

Due Process Handbook

Bases de Conclusion IFRS Standard ou IAS

Interpretations SIC, IFRIC

Application Guidance Exemples Implementation Guidance

Caractere Normatif (Endos par EU)

Etapes du “due process�

9-15 months

Discussion Paper

Comment analysis

9-15 months

Exposure Comment analysis Draft

Standard

Effective Date

2 years Post Implementation Review

Research

Standard Setter/ EFRAG

12-18 months

Others Round tables

Feedback statements

Le Processus est transparent • Un “due process” d’élaboration des normes très encadre (Handbook), surveille par les Trustees • Consultation de très nombreux groupes et comites consultatifs • Publicité complète des travaux – Tous documents de travail sont publics – Débats contradictoires en public

• Règles de vote pour adoption des textes – 9 votes affirmatifs nécessaires – Explications des décisions publiées (BC) – Opinions contraires (Dissenting Views) publiées en annexe

Améliorations du due process • •

Feedback Statements – Analyses coûts / bénéfices Clause de revue des points-clé de chaque nouvelle norme, 2 ans après entrée en vigueur • Round Table et Discussion papers avant publication d’un ED • Période allongée avant prise d’effet des IFRS • “Stable period” prolongée – aucun nouvel IFRS effectif avant 2009  Cf.Press Release 24/07/2006 et décisions des Trustees de Juillet et Novembre 2007  La gouvernance de l’IASCF fait l’objet de rapports semestriels de la Cion. Européenne  Un Monitoring group surveillera le fonctionnement de l’IASCF et la nomination des Trustees (Press release du 11/02/2008)

Le mécanisme européen d’approbation des normes IFRS Parlement Européen

IAS/IFRS/IFRIC applicables en UE ( JOCE)

E u r o p e a n C o m m is s io n A d o p t s t h e I A S 's a p p l i c a b l e i n t h e E U A s s is t e d b y E F R A G a n a ly s e s A f t e r a d v ic e is g iv e n b y E A R C

ARC A d v is e s t h e C o m m is s io n ( a r t ic le 6 ) G iv e s f o r m a l a d v ic e o n t h e a p p r o v a l o f a n I F R S - C o m it o lo g y r u le s

M e m b e r s ta te s

SARG

Env. 12 mois

EFRAG R e c o m m a n d s a p p r o v a l o f I A S s t a n d a r d s a n d in t e r p r e t a t io n s p a r t ic ip a te s in t h e w o r k o f IA S B o a rd A n a l y s e s I A S 's i n l ig h t o f E U d i r e c t i v e s

IAS/IFRS SIC/IFRIC

IASB IFRIC

Notre environnement IOSCO / securities regulators

Financial Stability Forum

Major accounting firms

EFRAG CESR FBE

IAASB IASB Basel Committee / banking & insurance regulators User and preparer groups

Europe

CRUF ERT

National Standards Setters ------FASB, CNC etc.

BUSINESS EUROPE EP and EC

ACTEO MEDEF SFAF..

DFCG

Adoption et Convergence un phÊnomène mondial

108 pays reconnaissent les IFRS

INFLUENCE OF ACCOUNTING STANDARDS IN THE WORLD (2007) Market capitalization by accounting norm 60 50

58

40

IFRS in force: Euronext,Deutsche Borse, LSE… IFRS convergent

30 US GAAP

20 10

18

0

15

25

trillion $

31% Source : Azieres Conseil

26% 43%

100%

Total world 58trn$

44% of the world’s Fortune 500 Companies report under IFRS and further 18% are in jurisdictions that converge (in 2003 : 5% in total) 20

ADOPTION,CONVERGENCE, EQUIVALENCE...LE MOUVEMENT S’ACCELERE JAPAN 2011

USA 2007 - ??

KOREA

CANADA 2011

From 2011

INDIA From 2011

CHINA

IFRS

End 2009

BRAZIL From 2010

MEXICO

EU+ CH 2005-2007

AUS, SING, NZ, SA, HK 2006

Convergence : accords FASB/IASB • • •

2002 post Enron, nouvelle ambiance aux USA Accord de Norwalk IASB/FASB en 2002 Plan de travail precisé en Février 2006 par un MOU : ”A roadmap for Convergence between IFRS and US GAAP 2006-2008” – – – – –





Éliminer différences Aligner Agendas Joint staff teams Joint ou “modified joint” projects IASB-FASB Board meetings communs bi annuels

Ce programme a créé les conditions nécessaires à la reconnaissance aux USA… dont la perspective a motivé la position prise par plusieurs juridictions

M.O.U. Roadmap 2002-2006

IMPROVED JOINT STANDARDS

Moyen terme

Court terme IFRS

US GAAP

Cadre conceptuel harmonise

Moyen terme

Reconnaissance aux USA “From benign neglect to tentative recognition” (N. Veron) •

Avril 2005 – SEC “Roadmap”

http://www.sec.gov/news/speech/spch040605dtn.htm

• •

Avril 2007 – Sommet EU-US Ete 2007- Deux propositions de la SEC (proposed release et concept release)

•

15/11/2007 – SEC release # 8879 (effectif à compter du 4/03/2008) – Émetteurs étrangers (FPI) qui utilisent les normes IFRS publiées par l’IASB – Effet immédiat : plus de réconciliation avec US GAAP pour 20-F

•

SEC Concept Release Août 2007 : permettre aux émetteurs US de reporter selon les IFRS au lieu des US GAAP – Public Roundtables en Décembre 2007 – Décision SEC avant été 2008 – Option IFRS / US GAAP ? Date butoir pour transition obligatoire?

11 grands sujets techniques à l’étude • • • • • • • • • • •

Contrast d’assurance Consolidation Fair value measurements – FAS157 Financial statements presentation- Phase B Revenue Recognition Post-retirements benefits – Phase 1 et projet long terme Contrats de location Derecognition Financial instruments – remplacement d’IAS 39 Emission rights Distinction Liabilities & Equity

Calendrier 12 prochains mois When H1 2008 H1 2008 H2 2008 H2 2008 H1 2008 H1 2008 H1 2008 H1 2008 H2 2008 H1 2009 H1 2009

Due Process IFRS ED ED DP DP DP DP DP IFRS DP IFRS

Project Business combinations (IFRS3, IAS27) Income tax Consolidation Financial statement presentation Revenue recognition Post-employment benefits (pensions) Financial instruments Liabilities & Equity Joint arrangements (ED 9) Leases IFRS for Private Entities (PE’s)

Quelques défis pour l’avenir • Equilibre entre indépendance du Board et oversight / accountability – Trouver un terrain d’accord universel sur les process, les études d’impact etc.

– Combiner représentativité et expertise des Board members

• Gérer une organisation à vocation mondiale – Equilibre entre demandes des USA, de l’Europe, de l’Asie…

– Conséquences de l’adoption par les USA – relations avec SEC et FASB – Éviter les interprétations régionales, les carve-out etc.

– Ressources appropriées – Ne pas devenir bureaucratique

• Extension du scope des normes ? (Comm. Fin.? Mutual funds ? Public sector ? Évaluations?...)

• Réconcilier besoins des utilisateurs et des préparateurs

TRANSITION 2000-2007 Livrer une “stable platform” prête à l’usage pour le 1er Jan.2005 Constituée essentiellement des “vieux” IASC standards Convergence US

Points de vue (Rapport ICAEW pour la Commission Europeenne– octobre 2007) • • • • • •

Widespread agreement that IFRS has made F/S easier to compare across countries, competitors and industry sectors 63% of investors (preparers : 60% ; auditors 80%) said that IFRS had improved the quality of consolidated F/S (49% think that F/S have become more difficult to understand – particularly financial instruments) 69% of preparers used IFRS accounting for internal reporting 41% of investors aid that the move to IFRS had influenced investment decisions IFRS implementation has been challenging but successful; absence of any general loss of confidence in financial reporting Company boards still in need of advice and assistance on accounting matters

www.icaew.com/ecifrsstudy Lire aussi: FFSA – AFG - Recueil d’opinions – Points de vue d’investisseurs sur la mise en oeuvre des IFRS – Décembre 2007 http://www.afg.asso.fr/upload/3/Fichier735.pdf

L’APRES 2007 Convergence AmÊlioration Simplification Standard mondial + Modernisation de la Constitution

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EXPRESSIONS OF INDIVIDUAL VIEWS BY MEMBERS OF THE IASB AND ITS STAFF ARE ENCOURAGED. THE VIEWS EXPRESSED IN THIS PRESENTATION ARE THOSE OF Mr DANJOU. OFFICIAL POSITIONS OF THE IASB ON ACCOUNTING MATTERS ARE DETERMINED ONLY AFTER EXTENSIVE DUE PROCESS AND DELIBERATION.