Tout ce que vous vouliez savoir sur l’IASB… Gilbert Gélard, Dakar, Décembre 2008. ”The views expressed in this presentation are those of the presenter, not necessarily those of the IASB”
STRUCTURE DE l’IASCF Monitoring Group Regulateurs Internationaux
Board of Trustees (22)
Standards Advisory Council Groupes de travail ARG, GPF,…
(Fondation, créée en 2001, établie dans le Delaware USA. Board établi à Londres)
The standard setting operation (14) International Accounting Standards Board Staff
(14) IFRIC
IFRS IFRIC
The IASC Foundation 22 Trustees and a non-voting Chairman Appointed by an international high-calibre
committee (TAAC) for a five-year renewable term Senior figures from diverse geographical and professional backgrounds 6 6
4 6
Asia/Oceania Europe North America Other regions
Trustee Appointment Advisory Committee (TAAC) • Paul Volcker, Chairman of the Appointments Advisory Group and former Chairman of the Trustees • Chairman of the Executive Committee, IOSCO • Chairman, Financial Stability Forum • President, African Development Bank • President, Asian Development Bank • President, Inter-American Development Bank • Managing Director, International Monetary Fund • President, European Central Bank • President, World Bank
Les Comités de la Fondation • • • • • •
Executive Nominating Finance Audit Compensation Hedging & Investments • Due Process Oversight
• Education and Publications
Roles des Trustees • •
•
•
Contrôlent les activités de la Fondation IASCF Désignent (révoquent) les membres du Board et des Comités permanents Contrôlent l’efficacité du Board et le respect de ses procédures (Constitution et “Due Process Handbook”) – n’interviennent pas sur les sujets techniques Établissent et contrôlent les dispositifs de financement
Financement • Nouveau système 2008 et au-delà; fondé sur 4 grands principes: – – – –
Broad-based Compelling Open-ended Country-specific
• Budget 2008 = 32 Millions $ (16 Mio £) – Dont 8,25 par firmes d’audit – Environ 10 par banques centrales et IFS – Le solde = les entreprises
• QP France = 1 million € (1,45 M $)
Missions et ambition strategique • Développer un jeu unique de normes d’information financière de haut niveau – à usage principalement des apporteurs de capitaux • Fondées sur des principes et comportant le moins possible de règles détaillées L’IASB devient le “standard setter” mondial pour les entités faisant appel public à l’épargne et les entités d’intérêt public
3 priorités dans l’action • (Convergence avec US GAAP) Elimination de la “reconciliation” Novembre 2007 • Encourager l’utilisation des IFRS au plan mondial – objectif 150 pays – Adoption ou Convergence de tous les référentiels nationaux 2010 / 2012 • Permettre aussi l’utilisation des IFRS par les “PME” et dans les économies en transition (NB- le titre SME/PME porte à confusion) projet
IFRS for SME
échéance dépend du choix des juridictions
IASB – The Board •
12 full-time and 2 part-time members
•
Presently from 9 countries and 5 continents (geographical diversity will be recognized as a selection criterium) – Trustees have announced they will consider extension to 16 members
•
From different professional backgrounds (Standard setters, regulators, CFOs; analyst)
•
Appointed by the Trustees for a five year renewable term
•
Supported by 32 technical staff from currently 16 countries
Sole responsibility for setting agenda and standards
Membres du Board (au 1/01/2008)
Sir David Tweedie, Chairman Thomas Jones, Vice Chairman* Mary Barth* James Leisenring Wei-Guo Zhang Warren McGregor Prabhakar Kalavachala Stephen Cooper Jan EngstrĂśm Robert Garnett Gilbert GĂŠlard
John Smith Philippe Danjou Tatsumi Yamada * Mandats expirant le 30/6/09 et non renouvelables
Le Référentiel opérationnel et Technique Constitution Framework Cadre conceptuel
Due Process Handbook
Bases de Conclusion IFRS Standard ou IAS
Interpretations SIC, IFRIC
Application Guidance Exemples Implementation Guidance
Caractere Normatif (Endos par EU)
Etapes du “due process� 9-15 months
Discussion Paper
Comment analysis
9-15 months
Exposure Comment analysis Draft
Standard
Effective Date
2 years Post Implementation Review
Research
Standard Setter/ EFRAG
12-18 months
Others Round tables
Feedback statements
Le Processus est transparent • Un “due process” d’élaboration des normes très encadre (Handbook), surveille par les Trustees • Consultation de très nombreux groupes et comites consultatifs • Publicité complète des travaux – Tous documents de travail sont publics – Débats contradictoires en public
• Règles de vote pour adoption des textes – 9 votes affirmatifs nécessaires – Explications des décisions publiées (BC) – Opinions contraires (Dissenting Views) publiées en annexe
Améliorations du due process • •
Feedback Statements – Analyses coûts / bénéfices Clause de revue des points-clé de chaque nouvelle norme, 2 ans après entrée en vigueur • Round Table et Discussion papers avant publication d’un ED • Période allongée avant prise d’effet des IFRS • “Stable period” prolongée – aucun nouvel IFRS effectif avant 2009 Cf.Press Release 24/07/2006 et décisions des Trustees de Juillet et Novembre 2007 La gouvernance de l’IASCF fait l’objet de rapports semestriels de la Cion. Européenne Un Monitoring group surveillera le fonctionnement de l’IASCF et la nomination des Trustees (Press release du 11/02/2008)
Le mécanisme européen d’approbation des normes IFRS Parlement Européen
IAS/IFRS/IFRIC applicables en UE ( JOCE)
E u r o p e a n C o m m is s io n A d o p t s t h e I A S 's a p p l i c a b l e i n t h e E U A s s is t e d b y E F R A G a n a ly s e s A f t e r a d v ic e is g iv e n b y E A R C
ARC A d v is e s t h e C o m m is s io n ( a r t ic le 6 ) G iv e s f o r m a l a d v ic e o n t h e a p p r o v a l o f a n I F R S - C o m it o lo g y r u le s
M e m b e r s ta te s
SARG
Env. 12 mois
EFRAG R e c o m m a n d s a p p r o v a l o f I A S s t a n d a r d s a n d in t e r p r e t a t io n s p a r t ic ip a te s in t h e w o r k o f IA S B o a rd A n a l y s e s I A S 's i n l ig h t o f E U d i r e c t i v e s
IAS/IFRS SIC/IFRIC
IASB IFRIC
Notre environnement IOSCO / securities regulators
Financial Stability Forum
Major accounting firms
EFRAG CESR FBE
IAASB IASB Basel Committee / banking & insurance regulators User and preparer groups
Europe
CRUF ERT
National Standards Setters ------FASB, CNC etc.
BUSINESS EUROPE EP and EC
ACTEO MEDEF SFAF.. DFCG
Adoption et Convergence un phÊnomène mondial
108 pays reconnaissent les IFRS
INFLUENCE OF ACCOUNTING STANDARDS IN THE WORLD (2007) Market capitalization by accounting norm 60 50
58
40
IFRS in force: Euronext,Deutsche Borse, LSE… IFRS convergent
30 US GAAP
20 10
18
0
15
25
trillion $
31% Source : Azieres Conseil
26% 43%
100%
Total world 58trn$
44% of the world’s Fortune 500 Companies report under IFRS and further 18% are in jurisdictions that converge (in 2003 : 5% in total) 20
ADOPTION,CONVERGENCE, EQUIVALENCE...LE MOUVEMENT S’ACCELERE JAPAN 2011
USA 2007 - ??
KOREA
CANADA 2011
From 2011
INDIA From 2011
CHINA
IFRS
End 2009
BRAZIL From 2010
MEXICO
EU+ CH 2005-2007
AUS, SING, NZ, SA, HK 2006
Convergence : accords FASB/IASB • • •
2002 post Enron, nouvelle ambiance aux USA Accord de Norwalk IASB/FASB en 2002 Plan de travail precisé en Février 2006 par un MOU : ”A roadmap for Convergence between IFRS and US GAAP 2006-2008” – – – – –
Éliminer différences Aligner Agendas Joint staff teams Joint ou “modified joint” projects IASB-FASB Board meetings communs bi annuels
Ce programme a créé les conditions nécessaires à la reconnaissance aux USA… dont la perspective a motivé la position prise par plusieurs juridictions
M.O.U. Roadmap 2002-2006
IMPROVED JOINT STANDARDS
Moyen terme
Court terme IFRS
US GAAP
Cadre conceptuel harmonise
Moyen terme
Reconnaissance aux USA “From benign neglect to tentative recognition” (N. Veron) •
Avril 2005 – SEC “Roadmap”
http://www.sec.gov/news/speech/spch040605dtn.htm
• •
Avril 2007 – Sommet EU-US Ete 2007- Deux propositions de la SEC (proposed release et concept release)
•
15/11/2007 – SEC release # 8879 (effectif à compter du 4/03/2008) – Émetteurs étrangers (FPI) qui utilisent les normes IFRS publiées par l’IASB – Effet immédiat : plus de réconciliation avec US GAAP pour 20-F
•
SEC Concept Release Août 2007 : permettre aux émetteurs US de reporter selon les IFRS au lieu des US GAAP – Public Roundtables en Décembre 2007 – Décision SEC avant été 2008 – Option IFRS / US GAAP ? Date butoir pour transition obligatoire?
11 grands sujets techniques à l’étude • • • • • • • • • • •
Contrast d’assurance Consolidation Fair value measurements – FAS157 Financial statements presentation- Phase B Revenue Recognition Post-retirements benefits – Phase 1 et projet long terme Contrats de location Derecognition Financial instruments – remplacement d’IAS 39 Emission rights Distinction Liabilities & Equity
Calendrier 12 prochains mois When H1 2008 H1 2008 H2 2008 H2 2008 H1 2008 H1 2008 H1 2008 H1 2008 H2 2008 H1 2009 H1 2009
Due Process IFRS ED ED DP DP DP DP DP IFRS DP IFRS
Project Business combinations (IFRS3, IAS27) Income tax Consolidation Financial statement presentation Revenue recognition Post-employment benefits (pensions) Financial instruments Liabilities & Equity Joint arrangements (ED 9) Leases IFRS for Private Entities (PE’s)
Quelques défis pour l’avenir • Equilibre entre indépendance du Board et oversight / accountability – Trouver un terrain d’accord universel sur les process, les études d’impact etc. – Combiner représentativité et expertise des Board members
• Gérer une organisation à vocation mondiale – Equilibre entre demandes des USA, de l’Europe, de l’Asie… – Conséquences de l’adoption par les USA – relations avec SEC et FASB – Éviter les interprétations régionales, les carve-out etc. – Ressources appropriées – Ne pas devenir bureaucratique
• Extension du scope des normes ? (Comm. Fin.? Mutual funds ? Public sector ? Évaluations?...) • Réconcilier besoins des utilisateurs et des préparateurs
TRANSITION 2000-2007 Livrer une “stable platform” prête à l’usage pour le 1er Jan.2005 Constituée essentiellement des “vieux” IASC standards Convergence US
Points de vue (Rapport ICAEW pour la Commission Europeenne– octobre 2007) • • • • • •
Widespread agreement that IFRS has made F/S easier to compare across countries, competitors and industry sectors 63% of investors (preparers : 60% ; auditors 80%) said that IFRS had improved the quality of consolidated F/S (49% think that F/S have become more difficult to understand – particularly financial instruments) 69% of preparers used IFRS accounting for internal reporting 41% of investors aid that the move to IFRS had influenced investment decisions IFRS implementation has been challenging but successful; absence of any general loss of confidence in financial reporting Company boards still in need of advice and assistance on accounting matters
www.icaew.com/ecifrsstudy Lire aussi: FFSA – AFG - Recueil d’opinions – Points de vue d’investisseurs sur la mise en oeuvre des IFRS – Décembre 2007 http://www.afg.asso.fr/upload/3/Fichier735.pdf
L’APRES 2007 Convergence AmÊlioration Simplification Standard mondial + Modernisation de la Constitution
www.iasb.org • Questions? • Commentaires? EXPRESSIONS OF INDIVIDUAL VIEWS BY MEMBERS OF THE IASB AND ITS STAFF ARE ENCOURAGED. THE VIEWS EXPRESSED IN THIS PRESENTATION ARE THOSE OF Mr DANJOU. OFFICIAL POSITIONS OF THE IASB ON ACCOUNTING MATTERS ARE DETERMINED ONLY AFTER EXTENSIVE DUE PROCESS AND DELIBERATION.