Rentabilidad a través de Precios de Transferencia de Fondos.

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Rentabilidad a través de Precios de Transferencia de Fondos Servicios Financieros Mayo, 2013

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Documento preliminar

Componentes mínimos de un Modelo de Rentabilidad

• • •

Requerimientos de Capital

Servicios Financieros Contabilidad de Gastos

Ingresos financieros -­‐ Cargos por uso de fondos Créditos por proveer fondos -­‐ Costos Financieros “Funding and Gapping”

Precios de Transferncia de Fondos (FTP)

Otros ingresos y gastos no asociados a tasas de interés

Pérdida Esperada (y provisiones)

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Precio de Transferencia de Fondos

Definición

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ES UN COMPONENTE CRÍTICO DE UN SISTEMA DE ANÁLISIS DE RENTABILIDAD

• El Precio de Transferencia de Fondos es un Sistema Interno de Gestión de la Información diseñado para distribuir el Margen Financiero entre los usuarios de los fondos y los proveedores de los fondos.

• Herramienta para tomar decisiones al respecto de los precios de los productos, incluyendo la idenTficación del nivel de sensibilidad-­‐precio de los clientes.

• Herramienta para gesTonar las decisiones de las compensaciones a los administradores y ejecutores en los diferentes canales de distribución por la definición de precios uTlizando las curvas FTP. • Herramienta para evaluar el esfuerzo comercial de los ejecuTvos de negocios

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Mejores PrácLcas

Precios de Transferncia de Fondos

• Las mejores prácticas en Precios de Transferencia de Fondos representan decisiones que guían una creencia a lo largo y ancho de la Institución y esta es, que el proceso de distribución provee una evaluación justa y realista de la contribución del margen financiero.

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Mecanismo del Sistema de Precios de Transferencia de Fondos

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El mejor Sistema de Precios de Transferencia de Fondos

Mejora los procesos de toma de decisión Ayuda a incrementar la uTlidad Apoya los planes estratégicos Provee una uTlidad conocida sobre el origen de la transacción • Minimiza las peleas políTcas internas • Fomenta la comunicación interna • FACILITA LA GESTIÓN DE RIESGOS • • • •

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El sistema de Precios de Transferencia de Fondos debe de lidiar con los descalces

RIESGO – RETORNO -­‐ RESPONSABILIDAD

• Volumen, Proveedores y Usuarios – Sólo los fondos netos transferidos – Todos los fondos transferidos

• Revaloración / Tempos o plazos de vencimiento • CarácterísTcas del flujo de caja • CarácterísTcas del margen • Condiciones de origen

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Areas de Responsabilidad

Foco de los Proveedores de Fondos • Proveer las cantidades adecuadas de fondos • A la menor tasa disponible • “al momento justo” analogía con JIT

Foco de los Usuarios de Fondos • Suscribir activos con alto grado de calidad • Al mejor rendimiento disponible • Maneja el riesgo de créditos

Foco del “Centro de Fondos” • Gestionar el riesgo de tasa de interés • Proveer un nivel de liquidez adecuado

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Single Pool (Tasa única) • Asume que todos los fondos Tenen igual importancia para la insTtución financiera, puesto que aplica la misma tasa a los proveedores o usuarios de los fondos.

• El Single Pool no reconoce las caracterísTcas de las cuentas subyacentes o diferenciar el valor de cada uno de los productos.

• Simple y fácil de entender • Fácil de implantar

• No separa o identifica el riesgo de crédito y el riesgo de tasa de interés • Provee un incentivo para atraer depósitos provocando un desincentivo para realizar préstamos y viceversa.

Ventajas:

Desventajas

• Especialmente bueno para bancos pequeños y fuentes de Fondos estables, con pocos proveedores y usuarios de fondos Documento preliminar

MulLple Pool (MúlLples tasas)

• Asume al menos dos “pools”: uno para los usuarios y otro para los proveedores. Por lo tanto se uTlizan dos o más tasas de interés. “Pooles” de cuenta adicionales se pueden uTlizar para modelar las caracterísTcas de revaloración de los proveedores o usuarios.

• Provee un mayor indicativo de la realidad del mercado que el método de tasa única • Mayor flexibilidad en las tasas

• Más complejo que el método de tasa única

Ventajas:

Desventajas

• Potencial en las diferencias de reconciliación

• Más recursos son requeridos para uTlizar este método con respecto a la tasa única. Se recomienda cuando existen varios proveedores y usuarios de los fondos con un portafolio voláTl de fondos.

Documento preliminar • Provee una vista más objeTva de la evaluación del desempeño

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Tasas Promedios vs Marginales • Los métodos de la Tasa única o MúlTples tasas pueden uTlizarse en una base neta o bruta.

• Bajo un criterio neto cada centro de uTlidad se carga o acredita basados en su posición neta de los fondos: Proveedor o Usuario • Con una base bruta, los acTvos y pasivos son medidos en forma independiente. Los usuarios de los fondos “compran” a parTr del “pool” de acTvos brutos y los proveedores de fondos “venden” del “pool” de pasivos brutos.

• La carga/crédito neta de los fondos es la misma en ambos métodos pero el método basados en la posición bruta provee más información pero también es más complejo de implantar.

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Tasas Promedio vs Marginales • Tasas promedio:

– Una tasa promedio se basa sobre el ingreso o gasto relacionados al “pool de fondos”.

Ventajas • • •

Vinculada con la contabilidad general Buen indicador del desempeño histórico Minimiza las fluctuaciones de los cambios de tasas en el mercado.

Desventajas 1. Pobre indicador del desempeño actual y futuro 2. Inapropiado para decisiones marginales 3. Ignora las condiciones actuales del mercado 4. Potencial a subesTmar el valor de la tasa de los depósitos en un entorno de tasas altas.

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Tasas Promedio vs Marginales • Tasas marginales:

– Las tasas marginales se basan en tasas del mercado abierto, ej. Tasa del tesoro de EEUU. La tasa puede ser un punto en el Tempo o se puede basar en un promedio.

Ventajas 1. Orientadas al Futuro 2. Reflejan las condiciones actuales del mercado 3. Apropiadas para decisiones marginales

Desventajas 1. Pobre indicador del desempeño histórico.

2. Más complejo que uTlizar una tasa promedio 3. Potencial fluctuaciones significaTvas en los ingresos y gastos

Documento preliminar

“Matched Term”

LA DISTRIBUCIÓN DEL MARGEN DE INTERÉS ES EL RESULTADO DE ESTAS PREMISAS REGISTRO POR REGISTRO DENTRO DE LA INSTITUCIÓN.

• Método que asigna tasas de transferencia únicas a cada fuente y determina el valor de los fondos “usados” o “proveidos” al momento origen.

• Asigna precios que considera el flujo de caja y los atributos de revaloración de los instrumentos financieros al momento de la originación.

• Evalúa la decisión de precios inicial, y evalúa las contribuciones de margen de rentabilidad actual, relaTva a las tasas de comparación.

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Mejor prácLca: Método “Matched term” Préstamo a 1 año 22% 4% Margen de Colocación

Tasa 10% -­‐ FTP Liquidez al momento justo, CIE, CN

5%

18% FTP

8% Margen de Admon. Fondos

Margen / spread Captación

5% CerTficado de Depósito 3 Meses Duración

El método “Matched term” asigna las tasas de transferencia al nivel de las cuentas detalle basados en sus caracterísLcas

Riesgo de Crédito “Colocar” con alto grado de calidad CIE, CN Riesgo de Liquidez Riesgo de tasa de Interés “Promover un nivel de liquedez adecuado” CIE, CN Documento preliminar

EL TÉRMINO “MATCHED” SE REFIERE A QUE CONSIDERA TODAS LAS CARACTERÍSTICAS DEL INSTRUMENTO

Si una cuenta…

La tasa de transferencia debe ser:

… Tene una tasa fija

… una tasa fija

… Tene una tasa variable

… una tasa que se debe recalcular cada vez que la cuenta se recalcula

… se amorTza

… considerar la amorTzación

… permite pagos anTcipados de capital

… considerar los pagos anTcipados de capital

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Curva de Precios de Transferencia

Tasas marginales para las ventas o Representa las compras de oportunidades fondos costo/beneficio de los fondos

Tasas de mercado disponibles para la toma de decisiones

Tasas que representan la absorción completa de los costos & riesgos

Fuente de datos fiable y se actualizan en forma frecuente

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Sistema de Precios de Transferencia de Fondos

SE REALIZAN LOS AJUSTES DE ACUERDO A LAS METAS ESPECÍFICAS POR LA ADMINISTRACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS (ALM)

• Para mantener la integridad del Sistema de Precios de Transferencia de Fondos la(s) curva(s) de precios debe ser comparada con curvas de tasas de mercado

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Posibles ajustes a las curvas

Requerimientos de reservas

Seguros especiales para las cuentas de depósito premium

Costos colaterales

Premios por liquidez

Promociones de mercadeo

Premios por prepagos o retiros

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Acerca de las duraciones indeterminadas …

• Dividir las cuentas en porciones de corto,

medio y largo plazo.

• Asignar las tasas de transferencia a cada porción • UTlizar la tasa promedio ponderada formada a parTr de las porciones

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Tesorería

• Sistema Integral de Tesorería enfocada en gesTón de riesgo

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¿Cómo iniciar?

MUCHAS INSTITUCIONES FINANCIERAS FALLAN EN PERSEGUIR UN VERDADERO VALOR ESTRATEGICO OFRECIDO POR LA METODOLOGIA DE FTP DEBIDO A UNA FALTA DE CONOCIMIENTO…

1.

2.

3.

Educar e involucrar a personal clave del área financiera (Ejemplo: Director CorporaTvo, analístas de negocio financieros, de tesorería y/o ALM, operaciones y negocio) Formar un comité ejecuTvo incluyendo personal de finanzas, negocio, dirección y usuarios finales clave. El comité es CLAVE para asegurar el entendimiento, aceptación y la gesTón del proyecto durante su implantación.

Con el equipo interno y personal externo colaborar para definir los siguientes criterios: – –

– –

4.

Decidir sobre la racionalizadad y fuente de las curvas de transferencia Definir y obtener los datos para realizar la evaluación y pruebas del método FTP de acuero a la estrategia, filosofia y metas de la insTtución.

Producir, analizar y ajustar los resultados preliminares.

Recordar que es un proceso iteraTvo de evolución.

Formalizar proceso y seleccionar solución tecnológica

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Observaciones importantes que se deben considerar

Aplicar metodología con un balance apropieado entre la teoría y la prácTca que pueda ser entendida y transmita en la InsTtución Entrega de valor incremental Considerar en forma temporal en etapas tempranas ajustes a la metodología considerando los factores externos Aplicar consistentemente la metodología a lo largo de la InsTtución Un Comité ejecuTvo mulTfuncional que defina dirección, señalen cambios Los procesos de planeación y proyección deberan de alinearse a las reglas del FTP y ALM

Búsqueda incremental de precisión más allá de la aceptación y entendimiento de la InsTtución Falta de un balance en la aplicación entre la terória y la prácTca Inconsistencia en la aplicación de la metodología a lo largo de la InsTtución Falta de una definición de proceso y/o vigilancia por parte del comité que guíe la iniciaTva. Falta de conciliación y entendimiento de los resultados

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Errores conceptuales comúnes • Los márgenes siempre son constantes y lineales • La tecnología resolverá todos los problemas de los datos y operacionales • Indexar los depósitos indefinidos (Tempo) a un piso implicito que se considere como un instrumento de tasa fija • La forma de gesTonar el descalce asignando solamente las pérdidas a las unidades de negocio

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Composición de la tasa de transferencia

CADA EJECUTIVO AHORA PUEDE UTILIZAR EL CONOCIMIENTO DEL FTP PARA PROPORCIONAR PRECIOS OPTIMIZADOS Y PARTICULARES PARA CADA PRODUCTO DE COLOCACION O DE CAPTACION.

• Los precios ópTmos FTP comienzan con los con el costo de fondos uTlizados o el valor de los fondos proveídos más la consideración de los siguientes elementos:

– Costo de la operación del negocio – Estrategia y metas – Los riesgos inehrentes de las transacciones realizadas

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Composición de la tasa de transferencia

Ejemplo del precio para un producto de cartera de créditos

CADA EJECUTIVO AHORA PUEDE UTILIZAR EL CONOCIMIENTO DEL FTP PARA PROPORCIONAR PRECIOS OPTIMIZADOS Y PARTICULARES PARA CADA PRODUCTO DE COLOCACION O DE CAPTACION. Costo de los fondos uTlizados (base) Costos fijos y variables del ciclo de vida asociado con el producto

Costo del capital asignado (Riesgos) Producto y cleinte

Riesgo de crédito, Riesgo de tasa de interés, mercado liquidez y opercional

Margen esperado

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Composición de la tasa de transferencia

CADA EJECUTIVO AHORA PUEDE UTILIZAR EL CONOCIMIENTO DEL FTP PARA PROPORCIONAR PRECIOS OPTIMIZADOS Y PARTICULARES PARA CADA PRODUCTO DE COLOCACION O DE CAPTACION. Valor de los fondos proveídos (base)

Ejemplo del precio para un producto de depósitos

Costos fijos y variables del ciclo de vida asociado con el producto

Costo del capital asignado (Riesgos) Producto y cleinte

Riesgo de tasa de interés, mercado liquidez y opercional

Margen esperado

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Próximamente

Preguntar para mayor información: servicio@bicongroup.com

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Para mayor información: Romeo De la Cruz BiCon – Inteligencia y Estrategia de Negocios, S.A. romeo.delacruz@bicongroup.com www.bicongroup.com

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