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Finanzas & Mercados
Actualidad
Martes 8 de marzo de 2011
POR FUERTE AUMENTO EN VENTAS DE AUTÓMOVILES
SALDOS ACUMULADOS LLEGARON A US$ 6.653 MILLONES
Consorcio proyecta 20% de crecimiento en SOAP
APV crece sobre 30% en 2010 y prevén buen desempeño este año
Compañía busca potenciar la contratación de pólizas vía internet. Con cerca de un 5% de participación en el mercado de los Seguros Obligatorios para Accidentes Personales (SOAP) y con ventas por prima directa que a sep tiembre de 2010 totalizaban US$ 3.701.577, Consorcio
espera un crecimiento en este segmento de 20% para este año. “Durante 2010 se vendieron sobre 250 mil autos, superando los niveles de venta previos a la crisis. Esto impacta en forma directa en el número de pólizas SOAP a contratar”, afirma el gerente de marketing y servicios a clientes, Raimundo Tagle. Para incrementar la participación en este segmento,
Consorcio está innovando en plataformas tecnológicas que permiten a los clientes acceder a la contratación de estas pólizas con descuentos. Lo anterior, “nos permite alcanzar posiciones de liderazgo en la venta de SOAP electrónico”, generando también “ atractivos convenios con Municipalidades, empresas, corredores de seguros y otros canales de venta”.
Las AFP lideran los montos de ahorro previsional voluntario y los fondos mutuos se mantienen en un activo segundo lugar. María Ignacia Méndez
El A hor ro Prev isiona l Voluntario (APV) ha ido recuperándose con fuerza, creciendo en 2010 por segundo año consecutivo sobre el 30%, con saldos acumulados en el mercado por US$ 6.653 millones. Y aunque en la industria no hay apuestas de cifras de crecimiento para este año, sí hay la percepción que el buen momento económico que vive el país y el menor desempleo debierabn contribuir a que el escenario se siga manteniendo positivo para 2011. Aunque el año pasado los montos administrados avanzaron 30,1%, algo menos de la fuerte expansión del 35,8% en 2009, en la industria hay consenso en que el ahorro previsional voluntario dejó atrás la crisis subprime, cuando a consecuencia de la caída en la actividad económica se registró una disminución del 7,7% en la industria. De la bonanza que está
viviendo el APV se benefician principalmente los actores que lideran este mercado: las Administradoras de Fondos de Pensiones y Fondos Mutuos. Las primeras están a la cabeza por montos administrados en 2010, con el 61,2%, mientras que los Fondos Mutuos le siguen de lejos con el 18,7% del total. Más atrás están las compañías de seguros de vida con 12,8% y las corredores de bolsa que destacan por el avance sostenido que han tenido en participación en este mercado, ya que en 2007 sólo administraban un 1,4% del total de recursos, pasando rápidamente al 3,1% en 2008, al 4,8% en 2009 y al 7,2% en 2010. En cambio, los fondos para la vivienda se han mantenido en el 0,1% del monto total en igual periodo.
El impulso de los Fondos Mutuos Los Fondos Mutuos han conseguido ganarse un buen
espacio en el mercado del APV, triplicando los montos que administraban en 2003 y con partícipes que llegan a 113 mil personas, lo que según cifras de la industria implica un crecimiento de 22,8% en 12 meses, aunque implica sólo un 8,5% del total de ahorrantes en este mercado. En la industria recuerdan que la competencia es fuerte ya que cuando un cotizante no tiene más opción que hacer su ahorro previsional obligatorio es una AFP, tiende a tomar el APV con esa misma administradora. Con todo, la s proyecciones a futuro son optimistas. Según la gerente general de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos, Mónica Cavallini, “la industria ha llegado a posicionarse como el segundo actor más importante del mercado de APV, con más del 21% del mercado, y las expecativas para 2011 son de seguir en esta senda”. La personera declara que en el crecimiento de esta industria ha pesado el hecho que las personas están cada vez más atentas a mejorar
CUPRUM Y HABITAT LIDERAN EL MERCADO POR MONTOS
AFP se alistan para dinamismo Se espera expansión por cambios tributarios que favorecen a rentas con tasas menores a 15%. Desde que en marzo de 2002 el APV pudo contratarse con diferentes actores, las AFP se han mantenido como el principal actor de este mercado, aunque gradualmente otras industrias han comenzado a competir por estos montos. Si en 2003 administraban el 86,8% de los saldos, hoy siguen a la cabeza pero con el 61,2%. Entre 2009 y 2010 se registró una variación porcentual de saldos acumulados por este concepto en las AFP de 22,5%. Y las que más crecieron fueron Habitat y Cuprum, con variaciones de 28,6% y 24,3% respectivamente. Sin embargo en 2010 nuevamente Cuprum lideró los montos administrados, con un 29,7% del total gestionado por las AFP. La gerente de Ma rketi ng de Cuprum, Gabriela Undurraga, dice que durante 2011 “debiera continuar el dinamismo visto en el mercado y se espera ver mayor expansión en el APV realizado bajo el nuevo régimen de tributación que favorece a las rentas con tasas de impuesto inferior al 15%”.
Añadió que a la expansión del APV contribuye el hecho que las personas saben que su pensión depende en gran medida del ahorro realizado. Undurraga sostuvo al respecto que las personas de ingresos superiores al tope imponible de 66 UF “requieren de un ahorro adicional para poder compensar el menor ahorro relativo que realizan respecto a los trabajadores con ingresos inferiores al tope imponible, las que efectivamente están realizando un ahorro equivalente al 10% de su sueldo”. Por su parte el gerente comercial de Habitat, Héctor Rosales, espera “un buen nivel de actividad para 2011” en este segmento. Añadió que la expansión del APV se debe principalmente a que está creciendo la conciencia en las personas de que deben apoyar a su ahorro obligatorio con uno voluntario, para lograr una mejor pensión”.
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Martes 8 de marzo de 2011
su pensiĂłn y el APV es una opciĂłn certera para ello. “La esperanza de vida creciente es una muy buena noticia, pero hay que acompaĂąarla con la posibilidad de una pensiĂłn que permita un buen pasar, es por ello que hoy las preocupaciones de las personas se centran en ahorrar cada vez mĂĄs para esta etapa. El Ahorro Previsional Obligatorio no es suficiente para una pensiĂłn que se acerque al promedio de los ingresos obtenidos durante los aĂąos de actividad laboralâ€?, comentĂł. Cavallini planteĂł que para ampliar este mercado se estĂĄn analizando alternativas de APV para los hijos y para el conyuge que no estĂĄ en el mercado laboral. “En eso el Estado debe apoyar con medidas que retribuyan a las personas estos esfuerzos adicionales y, por lo mismo, esperamos tambiĂŠn que se reconsideren medidas como la restricciĂłn a los DepĂłsitos Convenidos, que sĂłlo desincentivan el ahorro en el paĂsâ€?,concluye.
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19 trabajadores a igual perĂodo en dicho fondo alcanzaban a $ 51 millones. Y tambiĂŠn se mantiene la tendencia de genero descrita, ya que son los hombres los que en su mayorĂa realizan este tipo de ahorro. AsĂ por ejemplo en el fondo A los hombres mantienen 98 cuentas individuales de APVC mientras la mujeres sĂłlo 35, tendencia que se replica en el resto de los fondos.
RadiografĂa del Ahorro Previsional Voluntario
Medidas del gobierno
Tres momentos en el mercado de APV (% participaciĂłn) AĂąo 2003 Fondos Mutuos
AĂąo 2007
Fondos para la vivienda
6,2%
0,1%
CompaĂąĂas de seguros
Corredores de bolsa
6,3%
Bancos
0,3%
Fondos Mutuos
20,6%
CompaĂąĂas de seguros
0,3%
9,1%
AFP
Bancos
86,8%
0,1%
AĂąo 2010
Fondos para la vivienda
0,1%
Corredores de bolsa
1,4%
Fondos Mutuos
18,7%
Fondos para la vivienda
CompaĂąĂas de seguros
Corredores de bolsa
0,1%
12,8%
7,2%
AFP
68,7%
AFP
61,2%
* Bancos: 0%
FUENTE: Superintendencia de Pensiones - SVS - Habitat
EvoluciĂłn del mercado Millones de pesos
3.500.000
3.114.770
2.800.000
(*) cifra estimada
compensar esa diferencia y poder tener un ingreso similar a su renta y asà poder mantener su nivel de vida�, destaca.
2.100.000
Sesgo de gĂŠnero afecta a mujeres Un factor a considerar para la expansiĂłn del APV es que hoy los hombres casi duplican a las mujeres en el nĂşmero de cuentas. SegĂşn explica la gerente de marketing de AFP Cuprum, Gabriela Undurraga, las mujeres representan el 33% del total de cuentas APV en las AFP y sĂłlo el 9% en cuanto a saldos. “La razĂłn de ello responde fundamentalmente a las diferencias en el mercado laboral respecto a las rentas percibidas por las mujeres versus los hombres, pero tambiĂŠn al factor cultural aĂşn existente en nuestro paĂs de que son los hombres los principales administradores del ahorro en las familiasâ€?,
Escaso avance del APV colectivo
1.400.000 700.000 0
2007
'08
'09
'10
FUENTE: Superintendencia de Pensiones - SVS - Habitat
comentĂł. La profesional detalla el impacto que esto puede tener en la futura pensiĂłn de las mujeres ejemplificando con el caso de una mujere que cotiza toda su vida laboral desde los 25 aĂąos por el tope de 66 UF y se pensiona a la edad legal (60 aĂąos), recibirĂĄ una pensiĂłn equivalente al 64% de su renta; mientras que en igual caso el hombre recibirĂ una pensiiĂłn del 95% de su renta. “De aquĂ se desprende la relevancia para la mujer de hacer APV para
Si la participaciĂłn femenina en el ahorro previsional voluntario es baja, algo similar ocurre con el APV colectivo (APVC), mecanismo creado para que los APV realizados por los trabajadores sean complementados por sus empledores, aunque en montos que pueden ser diferenciados. Al 31 de dicembre de 2010, existĂan 192 cuentas individuales de APVC segĂşn cifras de la Superintendencia de Pensiones, de las cuales 133 estaban destinadas a la cartera mĂĄs riesgosa. A esa fecha el saldo de aportes del empleador acumulado en ese fondo llegaba a $ 21.965.000. En tanto, los aportes de los
Los montos de APV administrados por corredoras de bolsa crecieron de 1,4% en 2007 a 7,2% en 2010.
El gobierno ha estado preocupado de apoyar el desarrollo de este tipo de ahorro y tras un proceso de anĂĄlisis que incluyĂł consultas con la industria, anunciĂł el pasado 11 de enero modificaciones para fomentar el ahorro previsional voluntario. SegĂşn explicĂł el ministro de Hacienda, Felipe LarraĂn, se presentarĂĄ un proyecto de ley para introducir cambios en materia institucional y tributaria destinado a fomentar el ahorro previsional voluntario. Para ello, se evita la doble tributaciĂłn de los depĂłsitos de APV y APV Colectivo y en las Cuentas de Ahorro Voluntario (Cuenta 2), cuando ĂŠstos se destinan a la pensiĂłn. En la industria estimaron que esta medida le darĂĄ un gran potencialâ€?, ya que hasta ahora muchos de los que ahorran por este medio se inhibĂan de traspasar sus ahorros a la cuenta de capitalizaciĂłn individual, porque estaban expuestos a doble tributaciĂłn, Lo mismo ocurre con aquellos que tributaron a la entrada, por ejemplo, por haber hecho ahorros sobre los lĂmites exentos, y que igual se van a beneficiar a la salida. esto porque, segĂşn dijeron analistas, el sistema debiera precisamente asegurar el beneficio a la entrada -lo que es lo normal- o a la salida de los recursos.
noticias X ING
retorna en mayo 70% de rescate estatal La empresa de banca y seguros holandesa ING informĂł que para mayo de 2011 prevĂŠ devolver anticipadamente el 70% de los 10.000 millones de euros (US$ 13.967 millones) recibidos del Estado holandĂŠs durante la crisis ďŹ nanciera de 2008, pagando el saldo restante en mayo de 2012. El pago anticipado es un importante paso para el grupo bancario y de seguros: una vez libre de sus ataduras estatales se levantarĂĄ un veto europeo para realizar adquisiciones e ING tendrĂĄ mĂĄs exibilidad para ďŹ jar precios, lo que le permitirĂĄ competir mĂĄs cĂłmodamente. “El anuncio marca otro importante hito en nuestro trabajo hacia la devoluciĂłn total del apoyo que recibiĂł ING del estado holandĂŠsâ€?, dijo Jan Hommen, consejero delegado de ING, en un comunicado (Reuters).
X Pagos
previsionales por telĂŠfono Los clientes de BBVA podrĂĄn realizar el pago de las cotizaciones previsionales de sus trabajadores a travĂŠs de telĂŠfonos mĂłviles. Este servicio, desarrollado conjuntamente por BBVA y PreviRed, permitirĂĄ efectuar pagos previsionales de trabajadores de casa particular y trabajadores independientes dentro del plazo normal de pago, pero sin lĂmite horario como cuando se realiza en forma presencial. Alejandro MuĂąoz, gerente de canales y segmentos de BBVA, explicĂł que el sistema fue diseĂąado para operar en smartphones, principalmente iPhone y Blackberry. Para ello el usuario deberĂĄ operar sucesivamente en la plataforma de Previred y luego autorizar el pago en el sitio de BBVA.
Marcelo Morales, Gerente de Finanzas SCL Terminal AĂŠreo Santiago:
³&RQ 1HWJRFLDQGR WHQHPRV QRFLyQ GH OR TXH HVWi SDVDQGR HQ HO PHUFDGR \ YHPRV VL WHQHPRV YHQWDMDV SDUD QHJRFLDU´ Netgociando, en sus mås de diez aùos de experiencia, se ha dedicado a desarrollar cuidadosas estrategias de cobertura para estas empresas, donde el principal objetivo ha sido
minimizar el impacto de la volatilidad del tipo de cambio en los resultados, ademĂĄs de apoyar a sus clientes en el entendimiento y la gestiĂłn de los GLVWLQWRV ULHVJRV ÂżQDQFLHURV TXH DIHFWDQ la rentabilidad del negocio. SCL Terminal AĂŠreo Santiago, cuenta con Netgociando y destacan la ventaja que les da el servicio, sobre todo en cuanto a tipos de cambio, tasas de interĂŠs y valores justos: “Netgociando nos
ha permitido proyectar el valor del swap TXH WHQHPRV VX PDUN WR PDUNHW VX YDORU MXVWR 1RV IDFLOLWD OD WDUHD GH YDORUL]DFLyQ de instrumentos y tambiĂŠn nos permite
estar anticipåndonos a las negociaciones FRQ QXHVWUDV FRQWUDSDUWHV ¿QDQFLHUDV´
explica Marcelo Morales Gerente de Finanzas de SCL Terminal AĂŠreo Santiago. Morales hace hincapiĂŠ en la importancia de contar con las proyecciones de mercado que Netgociando realiza diariamente, ya que en un escenario volĂĄtil y con muchos factores internos y externos, deben estar atentos para tomar las PHMRUHV GHFLVLRQHV ÂżQDQFLHUDV “Es bueno
ir viendo cómo se mueven los precios de mercado; commodities, paridades, WDVDV HQWUH RWURV GHELGR D ORV HIHFWRV TXH HVWDV YDULDEOHV WLHQHQ HQ OD LQGXVWULD DHURSRUWXDULD WDQWR HQ VX RIHUWD FRPR HQ su demanda, donde los aeropuertos son parte importante de la cadena de valor. 1HWJRFLDQGR QRV D\XGD FRQ LQIRUPDFLyQ SUHFLVD HQ QXHVWUDV SUR\HFFLRQHV´
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