2012 podatki o poslovanju januar september 2012 by Pivovarna Laško

Na podlagi določil Pravil Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana uprava družbe PIVOVARNA LAŠKO, d. d., Trubarjeva 28, Laško objavlja podatke o poslovanju za obdobje

JANUAR – SEPTEMBER / 2012 Uvodno pojasnilo Podatki in pojasnila so pripravljeni na podlagi nerevidiranih računovodskih izkazov družbe Pivovarne Laško, d. d., in Skupine Laško za prvih devet mesecev leta 2012, ki so pripravljeni v skladu s pravili merjenja in pripoznavanja Mednarodnih standardov računovodskega poročanja (MSRP).

Poslovanje v prvih devetih mesecih Dejavnost proizvodnje pijač je sezonskega značaja. Tako je pijačarski del Skupine Laško tudi v pretežnem delu odvisen od sezonskega obdobja. Pretečeno devet mesečno obodbje zajema tudi obdobje glavne sezone, kjer se ustvari pretežni del poslovnih rezultatov. Tako doseženi poslovni rezultati v tem obdobju pa že nakazujejo dosežen nivo na letni ravni. Devet mesečno obdobje poslovnega leta 2012 so predvsem zaznamovale slabe gospodarske razmere, katere vplivajo na poslovne izkaze posameznih gospodarskih subjektov in v ta sklop spada celotna Skupina Laško. Recesija in njen vpliv na vsakodnevno življenje se v tem obdobju ni umiril, ampak še vedno vpliva na življenjsko raven prebivastva ter se tako odraža pri porabnikih vsakodnevnih dobrin, v katere sodijo tudi vse vrste pijač. Vpliv recesije na poslovanje Skupine Laško je večji od pričakovanj, zato ob koncu letošnjega leta pričakujemo poslovne rezultate na nivoju lanskoletnih, kar ob znatnem padcu standarda in potrošnje ocenjujemo kot zadovoljivo. Skupina Laško se sorazmerno uspešno zoperstavlja vsem težavam, katere so se pojavile v tem čas, kajti naši dosedanji kakor tudi novi potencialni potrošniki naših proizvodov Pivovarna Laško, d. d.

se vse bolj potrošniško racionalno obnašajo, kar se odraža tudi na potrošnji vseh vrst pijač, kar je osnovna in glavna dejavnost skupine. Skupina Laško je v obdobju januar – september 2012 skupaj prodala preko 3 milijone hektolitrov vseh vrst pijač in tako za 2,9 % zaostala za lanskoletno prodajo, kar je v danih poslabšanih pogojih poslovanja ugodno. Uspešno poslovanje v tem obdobju potrjuje tudi podatek, da je Skupina Laško v tem obdobju ustvarila 28,9 mio. EUR normaliziranega dobička iz ohranjenega poslovanja, kar je za 11,8 % več kot v primerljivem obdobju preteklega leta. Takšen izkazan rezultat potrjuje uspešno poslovno strategijo, katera je usmerjena k iskanju sinergijskih učinkov v okviru Skupine Laško na vseh področjih. Pozitivni učinki na področju trženja pa so predvsem vidni na tujih trgih. Pri poslovnih dogodkih v tem obdobju je potrebno omeniti tudi uspešno izpeljani skupščini, tako izredno kot redno skupščino delničarjev, kjer so lastniki večino predlaganih sklepov s strani uprave podprli. Januarja 2012 sprejeti sklep o oblikovanju pogodbenega koncerna je Pivovarna Laško, d. d., na podlagi zahteve ene od bank upnic, odpovedala dne 26.4.2012. Nemalo naporov je bilo vloženo v finančno sanacijo tako obvladujoče družbe Pivovarne Laško, d. d., kakor tudi celotne skupine, ki je temeljila na Načrtu finančnega prestrukturiranja in reprogramu finančnih obveznosti. Tako je bil z bankami podpisan enoletni reprogram kreditnih obveznosti. Vse družbe v Skupini Laško, predvsem pa v obvladujoči družbi Pivovarni Laško, d. d., si še nadalje prizadevamo odprodati vse naložbe, ki ne sodijo v osnovno dejavnost družbe, kljub temu, da sedanji pogoji za odprodajo niso najugodnejši. V Skupini Laško se zavedamo, da je sanacija obstoječega stanja uspešna le v primeru odprodaje teh naložb. Za uresničitev zastavljenih ciljev in za nemoteno odplačilo glavnice in obresti, za katero smo se zavezali ob potrditvi reprograma, izvajamo določene ukrepe na področju obvladovanja stroškov in povečanja prodaje, predvsem na tujih trgih. Nadaljujemo z iskanjem novih kupcev in trgov ter razvoju novih proizvodov. Izhajajoč iz doseženih poslovnih rezultatov v prvih devetih mesecih tekočega leta lahko za celotno poslovno leto 2012 pričakujemo ugodne rezultate, seveda na nivoju preteklega leta, kateri pa so bili doseženi v težavnejših pogojih poslovanja.

Pivovarna Laško, d. d.

SKUPINA LAŠKO Sestava Skupine Laško Skupino Laško poleg obvladujoče družbe Pivovarna Laško, d. d., v segmentu proizvodnje in prodaje pijač sestavljajo še odvisne družbe:  RADENSKA, d. d., Radenci, z odvisno družbo Miral Radenska, d. o. o., Radenci,  PIVOVARNA UNION, d. d., Ljubljana ter od nje odvisna - BIRRA PEJA, Sh. a., Peć (Kosovo) s hčerinsko družbo Birra Peja, Sh. p. k, Albanija,  JADRANSKA PIVOVARA – Split, d. d., in  VITAL Mestinje, d. o. o. Skupino poleg proizvajalcev pijač dopolnjujejo še družbe:  DELO, časopisno iz založniško podjetje, d. d., Ljubljana, z odvisno družbo Izberi, d. o. o., Ljubljana,  LAŠKO GRUPA, d. o. o., Sarajevo (do začetka julija 2011 se je imenovala RA&LA, d. o. o., Sarajevo),  FIRMA DEL, d. o. o., Laško in  LAŠKO GRUPA, d. o. o., Zagreb. Sestava Skupine Laško je v letu 2012 nekoliko drugačna kot v letu 2011. Konec preteklega leta je Pivovarna Union, d. d., prodala Skupino Fructal. Z nakupom dodatnega deleža družbe Birra Peja, Sh. a., Peć (Kosovo) je le-ta v letu 2012 skupaj s svojo odvisno družbo Birra Peja, Sh. p. k., Albanija postala del Skupine Union.

Finančni kazalniki

Pojasnila h konsolidiranemu izkazu poslovnega izida in izkazu vseobsegajočega donosa Skupine Laško Poslovni izid Skupine Laško v prvem devetmesečju 2012 ni primerljiv s preteklim primerljivim obdobjem, ker je v preteklem letu vključeval še poslovni izid Skupine Frucal (Skupina Fructal je bila konec leta 2011 prodana), letošnji poslovni izid pa že vključuje poslovni izid Skupine Birra Peja. V začetku leta 2012 je odvisna družba Pivovarna Union, d. d., na osnovi sklenjene opcijske pogodbe pridobila dodatni 18 % lastniški delež v družbi Birra Peja, Sh. a., Peć ter s tem postala njena 57,6 % lastnica, omenjena družba pa njena odvisna družba. S tem je bil izpolnjen pogoj za vključitev omenjene družbe v konsolidacijo. V skladu z MSRP 5 in zaradi zagotavljanja primerljivosti je iz celotnega poslovnega izida za prvih devet mesecev leta 2011 izključen poslovni izid Skupine Fructal in Jadranske pivovare, d. d., ter prikazan kot poslovni izid iz ustavljenga poslovanja. V prvem devetmesečju leta 2012 pa je kot ustavljeno poslovanje prikazan poslovni izid Jadranske pivovare, d. d. Pivovarna Laško, d. d.

a.) Poslovni izid iz poslovanja Čisti prihodki iz prodaje v devetih mesecih leta 2012 znašajo 214,4 mio. EUR in so v primerjavi s primerljivim obdobjem preteklega leta večji za 6,6 mio. EUR oz. 3,1 %. Povečanje izhaja iz naslova prihodkov Skupine Birra Peja, ki je bila vključena v konsolidacijo s 1.1.2012. V prvih devetih mesecih leta 2012 je bilo v konsolidacijo iz naslova Skupine Birra Peja v konsolidacijo vključenih 15,8 mio. EUR čistih prihodkov iz prodaje. V obdobju I.-IX./2012 poslovne prihodke v višini 2,5 mio. EUR povečujejo tudi prihodki iz naslova poslovne združitve s Skupino Birra Peja. Podobno kot poslovni prihodki so se v prvem devetmesečju leta 2012 gibali tudi poslovni odhodki. Skupina Laško je v tem obdobju povečala poslovne odhodke za 6,8 mio. EUR. Poslovni odhodki so se povečali zaradi vključitve Skupine Birre Peje, katere poslovni odhodki v tem obodbju znašajo 15,3 mio. EUR. Pomembno so se povečali stroški materiala (za 1,3 mio. EUR), stroški amortizacije (za 2,9 mio. EUR), prevrednotovalni poslovni odhodki (za 1,0 mio. EUR), stroški dela (za 0,8 mio. EUR) ter drugi poslovni odhodki (za 1,2 mio. EUR), medtem ko so se stroški storitev zmanjšali za 3,0 mio. EUR. Dobiček iz poslovanja iz naslova ohranjenega poslovanja Skupine Laško (brez poslovnih prihodkov iz naslova poslovne združitve s Skupino Birra Peja) za obdobje I.IX./2012 znaša 27,9 mio. EUR, kar je za 0,7 mio. EUR oz. 2,5 % več kot v enakem obdobju preteklega leta. Poenostavljen denarni tok iz poslovanja (EBITDA) iz ohranjenega poslovanja za prvih devet mesecev leta 2012 znaša 43,3 mio. EUR in je 3,6 mio. EUR večji kot v primerljivem obdobju preteklega leta.

b.) Poslovni izid iz financiranja Skupina Laško je v prvih devetih mesecih leta 2012 iz naslova ohranjenega poslovanja izkazala 42,4 mio. EUR negativnega izida iz financiranja, kar je za 22,3 mio EUR več kot v primerljivem obdobju preteklega leta. Finančni odhodki so v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta večji za 19 mio. EUR, finančni prihodki pa manjši za 3,3 mio. EUR. Finančni odhodki iz naslova oslabitev naložb znašajo 33,3 mio. EUR, pri čemer se večji del (30,8 mio. EUR) nanaša na slabitev delnic Poslovnega sistema Mercator (MELR). Zaradi padca tečaja delnic MELR je prevrednotenje na nižjo pošteno vrednost pripoznano kot trajna slabitev, ki povečuje finančne odhodke in vpliva na poslovni izid. Naložba v delnice Poslovnega sistema Mercator je v primerljivem obdobju leta 2011 sicer tudi vplivala na finančni izid Skupine Laško, vendar iz popolnoma drugih razlogov (zaradi opustitve kapitalske metode in prehoda na način vrednotenja po pošteni vrednosti. Skupina Laško je tem obdobju iz tega naslova zabeležila 12,1 mio. EUR finančnih odhodkov), ki so bili posledica neto učinka dokončne realizacije deleža sprememb drugega vseobsegajočega donosa Poslovnega sistema Mercator iz naslova njegovih naložb in tečajnih razlik do 31.12.2010 (-17,7 mio. EUR) – na ta račun se je povečal drugi vseobsegajoči donos Skupine) in razlike med natečenim vrednotenjem po kapitalski metodi do 1.1.2011 in tednjo borzno ceno (+5,6 mio. EUR).

Pivovarna Laško, d. d.

Iz naslova obresti do bank je Skupina Laško je tem obdobju realizirala 16,1 mio. EUR finančnih odhodkov, kar je za 2,1 mio. EUR oz. 11,6 % manj kot v primerljivem obdobju leta 2011. Finančni prihodki v obdobju I.-IX./2012 znašajo 7 mio. EUR in so za 3,3 mio. EUR manjši kot v primerljivem obdobju preteklega leta. Manjši so predvsem finančni prihodki iz naslova dividend Poslovnega sistema Mercator, ki so v preteklem letu znašali 7 mio. EUR, v letu 2012 pa le 5,3 mio. EUR, manjši so tudi finančni prihodki iz prodaje naložb in prejetih dividend od deležev v drugih podjetjih ter dobički iz prodaje finančnih naložb.

c.) Celotni vseobsegajoči donos Na celotni vseobsegajoči donos Skupine Laško, ki je bil v I.-IX./2012 negativen v višini 21,2 mio. EUR, je vplival negativni čisti poslovni izid tega obdobja v višini 22,3 mio. EUR ter drugi vseobsegajoči donos v višini 1,1 mio. EUR. V primerljivem obdobju preteklega leta je znašal vseobsegajoči donos 22,6 mio. EUR. Nanj je poleg čistega poslovnega izida (+ 1,9 mio. EUR) vplival tudi izrazito pozitiven drugi vseobsegajoči donos, ki je bil posledica opustitve kapitalske metode in prehoda na način vrednotenja po pošteni vrednosti v zvezi s finančno naložbo v Mercator in njenega prevrednotenja (v skladu z borznim tečajem) v obdobju I.-IX./2011. Drugi vseobsegajoči donos v obdobju I.-IX./2011 se nanaša predvsem na dokončno realizacijo deleža sprememb drugega vseobsegajočega donosa Mercatorja iz naslova njegovih naložb in tečajnih razlik do 31.12.2010 v višini 17,7 mio. EUR ter prevrednotenja finančnih sredstev in nepremičnin v višini 1,1 mio. EUR.

Pojasnila h konsolidiranemu izkazu finančnega položaja Skupine Laško a.) Neopredmetena sredstva Neopredmetena sredstva na dan 30.9.2012 znašajo 86,7 mio. EUR in vključujejo vrednost blagovnih znamk Pivovarne Union v višini 46,5 mio. EUR in dobrega imena iz naslova naložbe v Pivovarno Union v višini 17,2 mio. EUR ter vrednost blagovnih znak Skupine Delo v višini 18,3 mio. EUR. Preostanek vrednosti v višini 4,7 mio. EUR predstavljajo materialne pravice, računalniški programi, licence ipd…

b.) Opredmetena osnovna sredstva Opredmetena osnovna sredstva, ki na dan 30.9.2012 znašajo 198 mio. EUR so se v primerjavi z zadnjim dnem preteklega leta povečala za 17,3 mio. EUR, kar je predvsem posledica vključitve Skupine Birre Peje v konsolidacijo (21,2 mio. EUR). V tem obdobju je Skupina Laško povečala opredmetena osnovna sredstva za nove nabave v vrednosti 10,9 mio. EUR ter zmanjšala za obračunano amortizacijo v vrednosti 14,8 mio. EUR.

c.) Naložbene nepremičnine Vrednost naložbenih nepremičnin Skupine se je v primerjavi s stanjem na zadnji dan leta 2011 zmanjšala za 2,1 mio. EUR zaradi prodaje hotela Savinja (Pivovarna Laško) in zgradbe TPO (Radenska).

Pivovarna Laško, d. d.

d.) Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva Za prodajo razpoložljiva dolgoročna finančna sredstva na dan 30.9.2012 znašajo 1,1 mio. EUR in se v primerjavi z 31.12.2011 niso bistveno spremenila.

e.) Dolgoročne finančne naložbe v odvisne družbe Med dolgoročnimi finančnimi naložbami v odvisne družbe so izkazane naložbe v odvisne družbe, ki niso vključene v konsolidacijo. Vrednost teh naložb se glede na zadnji dan leta 2011 ni bistveno spremenila.

f.) Dolgoročne finančne naložbe v pridružene družbe Med naložbami v pridružene družbe Skupina izkazuje naložbo v družbo Thermana, d. d., Laško in družbo Slopak, d. o. o., Ljubljana. Obe naložbi sta bili v preteklih letih v celoti oslabljeni, zato je njuna vrednost na dan 30.9. 2012 enaka nič EUR.

g.) Dolgoročno dana posojila Dolgoročno dana posojila na dan 30.9.2012 znašajo 0,5 mio. EUR in so se v prvih devetih mesecih leta 2012 zaradi vključitve Skupine Birra Peja v konsolidacijo zmanjšala za 10,6 mio. EUR.

h.) Dolgoročne terjatve za odloženi davek Neto dolgoročne terjatve za odloženi davek na dan 30.9.2012 znašajo 24,6 mio. EUR. V tem obdobju so se dolgoročne terjatve za odloženi davek zmanjšale za 6 mio. EUR, kar je predvsem posledica preračuna terjatev in obveznosti za odloženi davek na nove, nižje davčne stopnje. Iz naslova preračuna davčnih stopenj znaša zmanjšanje 9,9 mio. EUR.

i.) Nekratkoročna sredstva za prodajo Med nekratkoročnimi sredstvi za prodajo je izkazana vrednost finančne naložbe v družbo Večer, d. d., v višini 8,2 mio. EUR ter vrednost nepremičnine, ki jo namerava skupina odtujiti v roku enega leta, in sicer poslovno-skladiščni prostori s pripadajočim zemljiščem v Ljubljani. Vrednost nepremičnine je izkazana po pošteni vrednosti in znaša 0,7 mio. EUR.

j.) Zaloge Vrednost zalog na dan 30.9.2012 znaša 28,3 mio. EUR in se je v primerjavi z zadnjim dnem leta 2011 povečala za 6,2 mio. EUR. Povečanje je predvsem posledica sezonskega vpliva proizvodnje in prodaje, delno pa je na povečanje vplivala vključitev Skupine Birre Peje v konsolidacijo.

k.) Kratkoročne terjatve iz poslovanja Kratkoročne terjatve, vključno s terjatvami za preveč plačan davek od dohodka pravnih oseb, na dan 30.9.2012 znašajo 65,2 mio. EUR in so v primerjavi z 31.12.2011 večje za 18,1 mio. EUR. Povečanje je delno posledica vključitve Skupine Birra Peja v konsolidacijo, delno na povečanje vpliva sezonska komponenta, v znatni meri pa zamude pri plačilih.

Pivovarna Laško, d. d.

l.) Za prodajo razpoložljiva kratkoročna finančna sredstva Za prodajo razpoložljiva kratkoročna finančna sredstva na dan 30.9.2012 znašajo 110 mio. EUR in so se v primerjavi z zadnjim dnem preteklega leta zmanjašala za 33,3 mio. EUR. Zmanjšanje se v glavnem nanaša na prevrednotenje delnic MELR na nižjo pošteno vrednost (30,8 mio. EUR), ki na dan 30.9.2012 znaša 98,3 mio. EUR.

m.) Kratkoročno dana posojila Kratkoročno dana posojila, vključno z danimi depoziti na dan 30.9.2012 znašajo 7,9 mio. EUR in so se v primerjavi z 31.12.2011 povečala za 2,7 mio. EUR. Povečanje se nanaša na depozite pri bankah.

n.) Kapital lastnikov obvladujočega deleža Vrednost kapitala lastnikov obvladujočega deleža Skupine na dan 30.9.2012 znaša 97 mio. EUR in v strukturi celotnih obveznosti do virov sredstev predstavlja 17,8 %. Kapital se je zmanjšal za izkazano izgubo devetmesečnega obdobja v višini 21,9 mio. EUR ter za spremembe v drugem vseobsegajočem donosu v višini 1,1 mio. EUR.

o.) Kapital lastnikov neobvladujočega deleža Kapital lastnikov neobvladujočega deleža na dan 30.9.2012 znaša 7,8 mio. EUR oz. 7,4 % celotnega kapitala in se je v primerjavi z 31.12.2011 zmanjšal za 0,2 mio. EUR. Zmanjšanje se nanaša na tekočo izgubo v višini 0,4 mio. EUR ter na spremembe v drugem vseobsegajočem donosu.

p.) Obveznosti Celotne obveznosti Skupine na dan 30.9.2012 znašajo 438,8 mio. EUR, kar predstavlja 80,7 % celotnih obveznosti do virov sredstev. Finančne obveznosti v vrednosti 371,2 mio. EUR predstavljajo 68,3 % celotnih virov sredstev in se v primerjavi z 31.12.2011 v strukturi virov sredstev niso spremenile.

r.) Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve Vrednost dolgoročnih rezervacij na dan 30.9.2012 so se v primerjavi z 31.12.2011 zmanjšale za 0,5 mio. EUR. Rezervacije za odpravnine in jubilejne nagrade znašajo 5,1 mio. EUR, druge dolgoročne rezervacije pa 1,8 mio. EUR. Vrednost dolgoročnih rezervacij v vrednosti 1,5 mio. EUR se nanaša na nerešene tožbe v odvisnih družbah, ki so bile oblikovane na osnovi odvetniških mnenj in ocen.

s.) Dolgoročne finančne obveznosti Dolgoročne finančne obveznosti do bank na dan 30.9.2012 znašajo 25,5 mio. EUR in so se v primerjavi z zadnjim dnem leta 2011 zmanjšale za del posojil, ki zapade v roku enega leta, to je do 30.9.2013 v vrednosti 15 mio. EUR. V letu 2012 Skupina ni pridobila novih dolgoročnih virov. V začetku leta 2012 je bil z bankami upnicami dosežen dogovor o reprogramu finančnih obveznosti obeh pivovarn iz naslova dolgoročnih in kratkoročnih kreditov v povprečju za obdobje enega leta.

Pivovarna Laško, d. d.

t.) Kratkoročne finančne obveznosti Kratkoročne finančne obveznosti, na dan 30.9.2012 znašajo 345,7 mio. EUR, kar je za 2,7 mio. EUR manj kot na zadnji dan preteklega leta. Zaradi vključitve Skupine Birra Peja v konsolidacijo se je vrednost kratkoročnih finančnih obveznosti v letu 2012 povečala za 7,5 mio. EUR. Posojila pri bankah (dolgoročna in kratkoročna) so se v tem obdobju zmanjšala za 18,3 mio. EUR. Posojila pri bankah so v celoti zavarovana z zastavo delnic, zastavo nepremičnin, premičnin, terjatev in danimi poroštvi.

u.) Kratkoročne pasivne časovne razmejitve Kratkoročne pasivne časovne razmejitve znašajo 8 mio. EUR in se nanašajo predvsem na vnaprej vračunane stroške za neizkoriščene letne dopuste zaposlenih in obračunane odpravnine za tehnološke viške ter na vnaprej vračunane odhodke.

v.) Zavarovanje finančnih obveznosti Finančne obveznosti do bank, ki na dan 30.9.2012 znašajo 368,8 mio. EUR, so zavarovane z zastavo vrednostnih papirjev, hipotekami, zastavo premičnin in terjatev.

z.) Presežek kratkoročnih obveznosti Celotne kratkoročne obveznosti Skupine na dan 30.9.2012 znašajo 406,7 mio. EUR, kratkoročna sredstva pa 224,4 mio. EUR. Presežek kratkoročnih obveznosti znaša 182,3 mio. EUR. Skupina si bo še naprej prizadevala z bankami doseči dogovor o podaljševanju rokov odplačila kreditov.

Pivovarna Laško, d. d.

Konsolidirani računovodski izkazi Skupine Laško Konsolidirani izkaz poslovnega izida Skupine Laško IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA za obdobje od 1.1. do 30.9.2012

(v EUR)

Skupina Laško 1.1.-30.9.2012

Skupina Laško 1.1.-30.9.2011

214.337.509 2.278.910 162.680 2.112.172 2.534.344 (131.759.791) (37.172.102)

207.791.879 1.991.783 151.439 1.492.013 (130.832.452) (36.386.351)

(15.394.056) (1.264.161) (5.412.204)

(12.493.172) (262.090) (4.260.831)

30.423.301

27.192.218

Finančni prihodki Finančni odhodki

7.044.055 (49.454.012)

10.320.276 (30.459.062)

POSLOVNI IZID IZ FINANCIRANJA

(42.409.957)

(20.138.786)

POSLOVNI IZID PRED OBDAVČITVIJO

(11.986.656)

7.053.432

(9.570.043)

(2.859.218)

(21.556.699)

4.194.214

(756.298)

(2.261.708)

ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA IZ USTAVLJENEGA POSLOVANJA

(22.312.997)

1.932.506

Delež lastnikov neobvladujočega deleža v čistem dobičku / izgubi Delež lastnikov obvladujočega deleža v čistem dobičku / izgubi

(375.707) (21.937.290)

125.160 1.807.346

Ohranjeno poslovanje Čisti prihodki od prodaje Sprememba vrednosti zalog proizvodov in nedokončane proizvodnje Usredstevni lastni proizvodi in lastne storitve Drugi poslovni prihodki Poslovni prihodki iz poslovne združitve Birra Peja Stroški blaga, materiala in storitev Stroški dela Amortizacija neopredmetenih sredstev in opredmetenih osnovnih sredstev Prevrednotovalni poslovni odhodki Drugi poslovni odhodki POSLOVNI IZID IZ POSLOVANJA

Davki ČISTI POSLOVNI IZID OBRAČUNSKEGA OBDOBJA IZ OHRANJENEGA POSLOVANJA Ustavljeno poslovanje

Pivovarna Laško, d. d.

Konsolidirani izkaz drugega vseobsegajočega donosa Skupine Laško IZKAZ DRUGEGA VSEOBSEGAJOČEGA DONOSA za obdobje od 1.1. do 30.9.2012

Skupina Laško 1.1.-30.9.2012

Skupina Laško 1.1.-30.9.2011

Čisti poslovni izid obračunskega obdobja

(22.312.997)

1.932.506

71.000 1.075.300 (84.034) 1.062.266

3.282.558 (613.918) 277.190 17.739.614 20.685.444

(21.250.731)

22.617.950

Drugi vseobsegajoči donos Delež lastnikov neobvladujočega deleža Delež lastnikov obvladujočega deleža

1.062.266 (59.288) 1.121.554

20.685.444 14.704 20.670.740

Celotni vseobsegajoči donos Delež lastnikov neobvladujočega deleža Delež lastnikov obvladujočega deleža

(21.250.731) (434.995) (20.815.736)

22.617.950 139.864 22.478.086

Drugi vseobsegajoči donos Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva Dobički / (izgube) iz naslova prevrednotenja nepremičnin Odloženi davki iz naslova prevrednotenj Drugi vseobsegajoči donos - kapitalska metoda Mercator (prenos na IPI) Drugo DRUGI VSEOBSEGAJOČI DONOS CELOTNI VSEOBSEGAJOČI DONOS

Pivovarna Laško, d. d.

Konsolidirani izkaz finančnega položaja Skupine Laško IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA na dan 30.9.2012

(v EUR)

Skupina Laško 30.9.2012

Skupina Laško 31.12.2011

Indeks 2012/2011

DOLGOROČNA SREDSTVA Neopredmetena sredstva Opredmetena osnovna sredstva Naložbene nepremičnine Dolgoročne finančne naložbe v odvisne družbe Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva Finančne naložbe v poseseti do zapadlosti Dolgoročna posojila Dolgoročne poslovne terjatve Dolgoročne terjatve za odloženi davek

319.300.365 86.742.665 198.024.666 7.018.405 486.800 1.075.657 166.193 502.563 671.402 24.612.014

321.093.374 87.017.785 180.695.007 9.117.703 364.803 1.239.563 11.079.110 877.146 30.702.257

99 100 110 77 133 87 / 5 77 80

KRATKOROČNA SREDSTVA BREZ KRATKOROČNIH AKTIVNIH ČASOVNIH RAZMEJITEV Nekratkoročna sredstva za prodajo Zaloge Kratkoročne terjatve iz poslovanja Kratkoročne terjatve za preveč plačan davek od dohodka Za prodajo razpoložljiva finančna sredstva Kratkoročna posojila Dobroimetje pri bankah, čeki in gotovina

223.475.553 8.960.939 28.305.015 65.209.574 110.017.637 7.853.648 3.128.740

248.064.577 8.960.939 22.079.914 46.730.029 407.636 143.271.798 5.110.497 21.503.764

90 100 128 140 / 77 154 15

KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

925.066

525.338

176

SKUPAJ KRATKOROČNA SREDSTVA IN KRATKOROČNE AKTIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

224.400.619

248.589.915

SKUPAJ SREDSTVA

543.700.984

569.683.289

SREDSTVA

Pivovarna Laško, d. d.

Konsolidirani izkaz finančnega položaja Skupine Laško (nadaljevanje tabele) IZKAZ FINANČNEGA POLOŽAJA na dan 30.9.2012

(v EUR)

Skupina Laško 30.9.2012

Skupina Laško 31.12.2011

Indeks 2012/2011

97.010.195 36.503.305 66.744.172 3.954.581 11.539.129 185.515 (21.937.290) 20.783

117.825.930 36.503.305 78.908.924 3.650.331 10.907.339 15.504.846 (27.669.598) 20.783

82 100 85 108 106 1 / 100

7.844.102

7.647.527

103

104.854.297

125.473.457

6.582.525 4.562.683 2.019.842

7.068.763 4.785.771 2.282.992

93 95 88

25.534.249 25.529.689 4.560

40.536.520 40.532.009 4.511

63 63 101

398.778.804 52.940.306 171.841 345.666.657

388.171.257 36.777.184 2.963.742 348.430.331

103 144 6 99

KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

7.951.109

8.433.292

SKUPAJ KRATKOROČNE OBVEZNOSTI IN KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE

406.729.913

396.604.549

103

SKUPAJ OBVEZNOSTI

438.846.687

444.209.832

SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

543.700.984

569.683.289

KAPITAL KAPITAL LASTNIKOV OBVLADUJOČEGA DELEŽA Osnovni kapital Kapitalske rezerve Rezerve iz dobička Presežek iz prevrednotenja Čisti poslovni izid preteklih let Čisti poslovni izid Prevredbena rezerva KAPITAL LASTNIKOV NEOBVLADUJOČEGA DELEŽA SKUPAJ KAPITAL OBVEZNOSTI REZERVACIJE IN DOLGOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE Rezervacije za odpravnine in jubiljene nagrade Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve DOLGOROČNE OBVEZNOSTI Dolgoročne finančne obveznosti Dolgoročne poslovne obveznosti KRATKOROČNE OBVEZNOSTI Kratkoročne poslovne obveznosti Kratkoročne obveznosti za plačilo davka Kratkoročne finančne obveznosti

Pivovarna Laško, d. d.

PIVOVARNA LAŠKO, d. d. Finančni kazalniki

Pojasnila k nekonsolidiranemu izkazu poslovnega izida in izkazu vseobsegajočega donosa Pivovarne Laško, d. d. Poslovni prihodki Obvladujoča družba Pivovarna Laško, d. d., je v obdobju januar – september 2012 ob 2 % slabši količinski prodaji pijač ustvarila 70,7 mio. EUR čistih prihodkov iz prodaje, kar je v primerjavi s čistimi prihodki ustvarjenimi v primerjalnem obdobju preteklega leta za 5 % slabše. V primerjavi z letnimi načrtovanomi prihodki pa dosežena realizacija predstavlja 73 %. Prihodki od prodaje pijač na domačem trgu predstavljajo 78,8 % vseh prihodkov, na tujih trgih pa 21,2 %. Na tujih trgih so prihodki porasli za 14 %, na domačem trgu pa so nižji za 9 %, predvsem zaradi manjše prodaje ter spemenjenega asortimana prodanih pijač. Pivovarna Laško, d. d., je v analiziranem obdobju skupaj ustvarila 71,7 mio. EUR poslovnih prihodkov, kar je za 5 % manj kot v enakem obdobju preteklega leta ter realizirala 73,6 % planskih prihodkov leta 2012.

Poslovni odhodki Poslovni odhodki Pivovarne Laško, d. d., v obdobju januar – september 2012 znašajo 63,1 mio. EUR, kar je za 4,4 % manj kot v enakem obdobju leta 2011. Doseženi odhodki v tem obdobju predstavljajo 74,7 % letno načrtovanih odhodkov. Tretjino poslovnih odhodkov predstavljajo stroški materiala in sicer 20,2 mio. EUR, kar je vrednostno primerljivo enakemu obdobju preteklega leta. Spremenila pa so se razmerja med posameznimi vrstami stroškov. Podražili so se predvsem energenti, medtem, ko so cene osnovnim surovinam ostale skoraj na lanskoletnem nivoju. Iztrošena oprema zahteva tudi večja vlaganja v vzdrževanje le-te, kar se seveda odraža tudi v višjih stroških rezervnih delov in v stroških vzdrževalnih storitev. Stroški storitev predstavljajo 23,1 % vseh poslovnih odhodkov in so v primerjavi z lanskoletnimi za 12,8 % nižji. Večji del stroškov storitev predstavljajo stroški marketinga, in sicer je bilo za te namene porabljeno 6,8 mio. EUR, kar je za 17,2 % manj kot v letu 2011. Da se v družbi izvaja racionalizacija na strani stroškov se izkazuje pri stroških storitev, saj se pri vseh vseh vrstah stroškov storitev izkazujejo nižje vrednosti kot v preteklem letu. Amortizacija oziroma odpisi vrednosti v višini 4,1 mio. EUR je nižja kot v preteklem letu, predvsem zaradi nižje amortizacije proizvajalne opreme, ki je že v veliki meri amortizirana, investricije v osnovno opremo pa so bile v zadnjih letih močno omejene. Stroški dela v višini 7,9 mio. EUR so v primerjevi lanskoletnimi stroški dela za 3,3 % višji. Stroški dela so večji za 255 tisoč EUR, predvsem kot posledica večjega števila novo zaposlenih delavcev za potrebe Skupine Laško. Pivovarna Laško, d. d.

Poslovni izid iz poslovanja Pivovarna Laško, d. d., je v nesezonskem obdobju januar – september 2012 ustvarila 8,6 mio. EUR dobička iz poslovanja, kar je za 0,9 mio. EUR manj od ustvarjenega pred letom dni oziroma na indeksu 91.

Poslovni izid iz financiranja Pivovarna Laško, d. d., je v prvih devetih mesecih leta 2012 16,2 mio. EUR negativnega izida iz financiranja. Finančni prihodki v tem obdobju znašajo 9,5 mio. EUR in so za 5,1 mio. EUR oz. 118,6 % večji kot v primerljivem obdobjem obdobju preteklega leta. Nanašajo se predvsem na izplačilo dividend. Iz naslova prejetih dividend odvisnih družb je izkazanih 7,4 mio. EUR, iz ostalih dividend pa 2 mio. EUR, od česar predstavlja večino (1,9 mio. EUR) dividenda poslovnega sistema Mercator. Finančni odhodki v višini 25,7 mio. EUR so v prvih devetih mesecih leta 2012 v primerjavi s preteklim letom višji za 113 % oz. za 13,6 mio. EUR. Takšno odstopanje je predvsem posledica opravljene slabitve delnic MELR v višini 11,1 mio. EUR, Probanke v višini 2,1 mio. EUR in CMC Celja v višini 0,2 mio. EUR. V preteklem primerljivem obdobju je bilo prevrednotenje delnic MELR izkazano direktno v kapitalu, medtem ko je prevrednotenje v prvem devetmesečju leta 2012 zaradi padca tečaja delnic pripoznana trajna slabitev, ki povečuje finančne odhodke in vpliva na poslovni izid. Finančni odhodki za obresti v prvih devetih mesecih leta 2012 znašajo 11,2 mio. EUR in so v primerjavi z enakim obdobjem leta 2011 za 7 % manjši ter presegajo v tem obdobju ustvarjen dobiček iz poslovanja za 2,6 mio. EUR. Družba izkazuje negativni poslovni izid iz financiranja v višini 16,2 mio. EUR, kar je za več kot 110 % slabši rezultat kot v enakem obdobju preteklega leta.

Čisti poslovni izid Pivovarna Laško, d. d., v tem obračunskem obdobju izkazuje celotno izgubo v višini 7,6 mio. EUR, kar je predvsem posledica negativnega finančnega izida in čisto izgubo obračunskega obdobja v višini 9,9 mio. EUR. V tem obdobje je Družba ustvarila EBITDA v višini 12,3 mio. EUR, kar je za 14 % manj kot v letu 2011.

Tabela prihodkov, dobička iz poslovanja in čistega poslovnega izida v obračunskem obdobju januar – september 2012, Pivovarna Laško, d. d. ( v EUR )

I. - IX. / 2012

I. - IX. / 2011

70.740.955

74.743.875

94,6

8.635.411

9.506.901

90,8

EBITDA

12.338.549

14.361.127

85,9

Čisti poslovni izid obračunskega obdobja

-9.921.120

1.780.836

Čisti prihodki od prodaje EBIT

Pivovarna Laško, d. d.

Indeks 12/11

Pojasnila k nekonsolidiranemu izkazu finančnega položaja Pivovarne Laško, d. d. Bilančna vsota Pivovarne Laško, d. d., na dan 30.9.2012 v višini 394,2 mio. EUR se je v primerjavi s stanjem konec leta 2011 zmanjšala za 11,3 mio. EUR oz. za 6,2 %, kar je predvsem posledica zmanjšanja kratkoročnih sredstev. Struktura sredstev se ni bistveno spremenila.

Sredstva Dolgoročna sredstva so se v primerjavi z zadnjim dne leta 2011 zmanjšala za 4,9 mio. EUR. Za 2 mio. EUR se je zmanjšala vrednost opredmetenih osnovnih sredstev zaradi obračunane amortizacije, ki presega vrednost novih investicij. Prav tako se je zmanjšala vrednost dolgoročnih terjatev za odloženi davek v višini 2,1 mio. EUR, in sicer predvsem zaradi preračuna terjatev in obveznosti za odloženi davek na nove nižje davčne stopnje. Iz naslova preračuna davčnih stopenj znaša zmanjšanje 4 mio. EUR. Vrednost dolgoročnih finančnih naložb se v primerjavi z 31.12.2011 ni spremenila. Dolgoročna finančna naložba v odvisno družbo Delo ostaja nespremenjena. Na osnovi opravljene cenitve je bila naložba oslabljena konec leta 2011. Predpostavke, na katerih je bila cenitev zasnovana, se v tem obdobju niso spremenile. Kratkoročna sredstva v višini 78,9 mio. EUR so v primerjavi z zadnjim dnem leta 2011 manjša za 6,3 mio. EUR oz. za 7,3 %. Vrednost za prodajo razpoložljivih kratkoročnih finančnih sredstev na dan 30.9.2012 znaša 36,5 mio. EUR in je manjša za 13,5 mio. EUR, kar je predvsem posledica prevrednotenja naložbe v delnice MELR na nižjo pošteno vrednost v višini 11,1 mio. EUR, delnic Probanke 2,1 mio. EUR in CMC Celje 0,2 mio. EUR. V primerjavi z 31.12.2011 so se za 6 mio. EUR povečale kratkoročne poslovne terjatve, za 0,8 mio. EUR so se povečali dani depoziti in kratkoročna posojila. Vrednost zalog se je v primerjavi z zadnjim dnem leta povečala za 0,6 mio. EUR, vrednost denarnih sredstev se je v primerjavi z 31.12.2011 zmanjšala za 0,09 mio. EUR.

Obveznosti do virov sredstev Kapital v višini 99,8 mio. EUR je zaradi izgube iz prvih devetih mesecev leta 2012 manjši za 9,5 mio. EUR. Rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve so ostale na ravni 31.12.2011. Dolgoročne finančne obveznosti, ki znašajo 3 mio. EUR so se v primerjavi z 31.12.2011 zmanjšale za 22,2 mio. EUR zaradi povečanja kratkoročnega dela dolgoročnih posojil. Kratkoročne poslovne obveznosti na dan 30.9.2012 znašajo 25,8 mio. EUR in so v primerjavi z zadnjim dnem leta 2011 povečale za 4,6 mio. EUR. Povečanje se nanaša delno na večje obveznosti do dobaviteljev, do družb v Skupini in delno za prejete kavcije za embalažo. Kratkoročne finančne obveznosti Pivovarna Laško, d. d. na dan 30.9.2012 znašajo 259,9 mio. EUR., kar je za 17,1 mio. EUR oz 7,1 % več kot na dan 31.12.2011. Povečanje je predvsem posledica prenosa kratkoročnega dela dolgoročnih finančnnih obveznosti. Na dan 30.9.2012 znašajo kratkoročna posojila do bank 217,8 mio. EUR, do družb v skupini pa 42,1 mio. EUR. Pivovarna Laško, d. d.

Delnice Delnice Pivovarne Laško, d. d., z oznako PILR kotirajo na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana, od 1.2.2000 dalje. Na dan 30.9.2012 družba nima lastnih delnic. Knjigovodska vrednost delnice na dan 30.9.2012, izračunana iz razmerja med vrednostjo kapitala in številom izdanih delnic znaša 11,41 EUR, medtem, ko je lani na dan 30.9. znašala 14,57 EUR. Čisti izguba na delnico za obdobje januar – september 2012, izračunana kot razmerje med čistim poslovnim izidom in številom izdanih delnic, znaša 1,13 EUR, v enakem obdobju lani pa je čisti dobiček na delnico znašal 0,20 EUR.

POMEMBNEJŠI POSLOVNI DOGODKI V ČASU OBRAČUNSKEGA OBDOBJA IN PO NJEM Skupščina delničarjev Pivovarne Laško, d. d. Dne 30.1.2012 je bila izvedena 19. skupščina delničarjev Pivovarne Laško, d. d. Obvestilo o sklepih skupščine je bilo objavljeno dne 31.1.2012 na portalu SEOnet in na spletni strani družbe www.pivo-lasko.si. Zapisnik skupščine je dostopen na spletnih straneh AJPES.

Postopek prodaje delnic družbe ČZP Večer, d. d. Dne 13.12.2011 je Ministrstvo za kulturo izdalo odločbo, s katero je zavrnilo vlogo družbe 3Lan, d. o. o., za izdajo soglasja k pridobitvi več kot 20 % lastninskega deleža v družbi ČZP Večer, d. d. Pridobitev navedenega soglasja s strani kupca 3Lan, d. o. o., je predstavljala enega od odložnih pogojev, pod katerimi je bila sklenjena prodajna pogodba za prodajo 202.788 delnic oziroma 79,24 % deleža družbe ČZP Večer, d. d., sklenjena dne 23.6.2010 med družbo Delo, d. d., kot prodajalcem in družbo 3Lan, d. o. o., kot kupcem. Zoper zgoraj navedeno odločbo ministrstva je bil dovoljen upravni spor. Rok za vložitev tožbe je potekel 16.1.2012. Tožba ni bila vložena, zaradi česar je navedena odločba postala pravnomočna in prodajnega postopka z družbo 3Lan, d. o. o., ni bilo mogoče izvesti. Dne 18.3.2012 je bil na novo obljavljen postopek o prodaji delnic ČZP Večer, d. d. Zainteresirani kupci so zaprosili za podaljšanje rokov v prodajnem postopku, zavezujoče ponudbe še nismo prejeli, v teku pa so dogovori s potencialnimi kupci.

Odpoved pogodbenega koncerna Pivovarna Laško, d. d., je v skladu s 1. odstavkom 539. člena ZGD-1 dne 26.4.2012 podala pisno odpoved Pogodbe o obvladovanju med Pivovarno Laško, d. d., in Pivovarno Union d. d., ter Pogodbe o obvladovanju med Pivovarno Laško, d. d., in Radensko, d. d., Radenci, ki sta bili sklenjeni dne 27.12.2011, in h katerima je skupščina Pivovarne Laško, d. d., dala soglasje dne 30.1.2012 z 81,22 % oddanih glasov. Odpovedi pogodb o obvladovanju učinkujeta takoj od prejema pisnih odpovedi s strani navedenih odvisnih družb dne 26.4.2012.

Pivovarna Laško, d. d.

Odpoved pogodb o obvladovanju je bil temeljni pogoj, ki ga je ena od bank upnic postavila družbam Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union d. d., in Radenska d. d., Radenci za reprogram njihovih finančnih obveznosti.

Pridobitev večinskega deleža v družbi Birra Peja, Sh. a., Peć Pivovarna Union, d. d., in Factor banka, d. d., sta dne 15.3.2011, kot podaljšanje pogodbe o terminski prodaji delnic družbe Birra Peja, Sh. a., Peć, Kosovo, ki izvira iz marca 2007, sklenili pogodbo o prodajni opciji z iztekom uveljavitve 15.12.2011. Dne 29.11.2011 je Factor banka, d. d., takratna 18 % lastnica družbe Birra Peja, Sh. a., na podlagi zgoraj omenjene opcijske pogodbe pozvala Pivovarno Union, d. d., k odkupu njenega 18 % deleža v Birri Peji, Sh. a. Na podlagi poziva Factor banke, d. d., je Pivovarna Union, d. d., dne 15.12.2011 za omenjeni 18 % delež nakazala kupnino v višini 4.739.782,22 EUR. Postopek uveljavitve prodajne opcije je bil zaključen dne 18.1.2012. Pivovarna Union, d. d., je z dnem zaključka postopka uveljavitve prodajne opcije postala večinska oziroma 57,6 % lastnica omenjene družbe na Kosovu.

Izredna skupščina deličarjev družbe Birra Peja, Sh. a., Peć Dne 22.6.2012 je bila izvedena izredna skupščina delničarjev družbe Birra Peja, Sh. a., na kateri sta delničarja izglasovala sklep, da nameravata družbo dokapitalizirati s konverzijo obstoječih obveznosti družbe do lastnikov v lastniške deleže v skupni višini 2.360.000 EUR (Pivovarna Union, d. d., 1.360.000 EUR, drugi lastnik Ekrem Lluka 1.000.000 EUR). Lastniška razmerja po dokapitalizaciji bodo tako ostala nespremenjena. Dokapitalizacija je bila potrjena na izredni skupščini dne 3.8.2012.

Iztisnitev malih delničarjev v Jadranski pivovari – Split, d. d. Pivovarna Laško, d. d., je izpeljala postopek za iztisnitev malih delničarjev v Jadranski pivovari – Split, d. d. Vložila je zahtevek na sodišče, ki je imenovalo sodnega izvedenca oz. pooblaščenca revizorja, ki je ocenih vrednost delnice na 14,79 kn, nato je Pivovarna Laško določila primerno odpravnino v višini 16,5 kn. Na izredni skupščini delničarjev Jadranske pivovare dne 24.2.2012 je bila sprejeta odločitev, da se iz družbe iztisnejo mali delničarji. Pivovarna Laško ima od 5.426.217 delnic 5.396.932 delnic, kar predstavlja 99,46 %. Mali delničarji so imeli 29.285 delnic. Po vpisu sklepa v sodni register se bodo delnice prenesle na Pivovarno Laško. Odpravnina se bo delničarjem izplačala po vpisu sklepa v sodni register in po odločitvi sodišča o vloženi izpodbojni tožbi, s katero 28 malih delničarjev skupno izpodbija odločitev oz. sklep skupščine Jadranske pivovare o iztisnitvi malih delničarjev oz. uveljavljajo ničnost tega sklepa.

Kazenska preiskava zoper Pivovarno Laško, d. d., zaradi nakupa delnic MELR v letu 2005 Pivovarna Laško, d. d., je dne 9.3.2012 prejela sklep Višjega sodišča v Ljubljani, s katerim je le-to po pritožbi okrožnega državnega tožilca dopustilo kazensko preiskavo, ki jo je Okrožno sodišče v Ljubljani dne 3.6.2011 že ustavilo. Gre za kazensko zadevo zoper več osumljenih oseb, med njimi tudi zoper bivšega direktorja Pivovarne Laško Boška Šrota, in dve pravni osebi, med njimi tudi Pivovarno Laško, d. d. Med drugim se dvema osumljenima, eden od njiju je Boško Šrot, očita kaznivo dejanje goljufije po 217. členu KZ v zvezi s 25. členom KZ, osumljenima pravnima osebama pa se očita Pivovarna Laško, d. d.

kaznivo dejanje goljufije po 217. členu v zvezi s 25. členom KZ. Predmet kazenskega postopka v primeru Pivovarne Laško, d. d., je nakup delnic Mercatorja od SOD-a dne 30.8.2005, ki jih je SOD prodal Pivovarni Laško po ceni 158,62 EUR. Osumljenemu Bošku Šrotu se očita, da je sodeloval pri izvršitvi z namenom, da bi tretjemu, to je Pivovarni Laško, d. d., pridobil protipravno premoženjsko korist. Z določeno preslepitvijo določene fizične osebe ter temu posledično njegovo opustitvijo podaje konkurenčne ponudbe v višini 177,34 EUR naj bi Boško Šrot ustvaril gospodarsko korist Pivovarni Laško, d. d., v višini najmanj 8.279.124,39 EUR. Pivovarni Laško, d. d., se kot pravni osebi očita, da je odgovorna za kaznivo dejanje, ki ga je v sostorilstvu storil Boško Šrot, saj naj bi očitano kaznivo dejanje storil v korist Pivovarne Laško, d. d., katera naj bi odtlej tudi razpolagala s protipravno premoženjsko koristjo najmanj v višini 8,2 mio. EUR. Preiskava še ni zaključena.

Tožba Ere Good Dne 13.1.2012 smo prejeli tožbo tožeče stranke Era Good, d. o. o., zoper tožene stranke Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union, d. d., in Radenska, d. d., Radenci, zaradi plačila odškodnine v skupni višini 958.356,00 EUR (Pivovarna Laško 509.749,55 EUR, Pivovarna Union 348.458,24 EUR, Radenska 100.148,21 EUR) z zamudnimi obrestmi. Tožeča stranka v tožbi zatrjuje, da politika rabatov, kakršno je vzpostavila Skupina Laško, predstavlja zlorabo prevladujočega položaja po Zakonu o preprečevanju omejevanja konkurence (ZPOmK-1), saj naj bi bila diskriminatorna. Zaradi politike rabatov Skupine Laško naj bi bila tožeča stranka postavljena v konkurenčno slabši položaj, zaradi česar naj bi tožeči stranki posledično nastala škoda. Okrožno sodišče v Ljubljani je dne 3.7.2012 izdalo sodbo, s katero je zahtevek tožeče stranke v celoti zavrnilo. Zoper sodbo je tožeča stranka vložila pritožbo, na katero so tožeče stranke odgovorile dne 26.10.2012. Višje sodišče o pritožbi še ni odločilo.

Postopek pred Vrhovnim sodiščem RS, zaradi odprave odločbe UVK št. 30629/2011-4 z dne 26.4.2011 Urad za varstvo konkurence RS (UVK) je dne 26.4.2011 izdal odločbo št. 306-29/2011-4, s katero je KDD – Centralni klirinško depotni družbi, d. d., prepovedal izvršiti naloge za prenos imetništva delnic MELR, katerih imetnik je Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union, d. d., in Radenska, d. d. Zoper odločbo smo vložili tožbo na Vrhovno sodišče RS; vložili smo tudi predlog za začasno odredbo, ki ga je sodišče zavrnilo s sklepom G 23/2011 z dne 29.4.2011. Dne 24.5.2011 smo v zadevi vložili pripravljalno vlogo. UVK je dne 3.10.2011 izdal sklep, s katerim je postopek presoje skladnosti koncentracije opr. Št. 306-29/2011 dne 3.10.2011 ustavil. V zvezi z odločbo UVK o prepovedi KDD – Centralni klirinško depotni družbi, d. d., da izpolni nalog za prenos delnic MELR, katerih imetnik je Pivovarna Laško, d. d., smo vložili zahtevo za priznanje stranke v postopku in predlog za obnovo postopka dne 12.5.2011. O zahtevi in predlogu je UVK 12.8.2011 izdal sklep, s katerim je družbam Pivovarni Laško, Pivovarni Union in Radenski v postopku presoje skladnosti koncentracije s pravili konkurence zavrnil ter ni priznal statusa stranskega udeleženca, prav tako je UVK sprejel sklep, da se zavrže predlog za obnovo postopka presoje skladnosti koncentracije s pravili konkurence.

Pivovarna Laško, d. d.

Vrhovno sodišče RS je dne 27.6.2012 izdalo sklep, da v postopku sodnega varstva tožeče stranke Pivovarne Laško, Pivovarne Union in Radenske, zaradi obnove postopka presoje skladnosti koncentracije s pravili konkurence, tožbo zavrže. Vrhovno sodišče RS je dne 27.6.2012 izdalo sklep, da v postopku priznanja položaja stranskega udeleženca v postopku presoje skladnosti koncentracije s pravili konkurence tožečim stranke Pivovarna Laško, Pivovarne Union in Radenske, tožbi ugodi, in sklep Urada za varstvo konkurence št. 306-29/2011-127 z dne 12.8.2011 odpravi ter tožečim strankam prizna položaj stranskega udeleženca v postopku presoje skladnosti koncentracije.

Postopek prodaje delnic družbe Mercator, d. d. Prodaja celotnega, tj. 23,34 % deleža v družbi Mercator, d. d., katerega imetnice so družbe Pivovarna Laško, d. d., (8,43 %), Pivovarna Union, d. d., (12,33 %) in Radenska, d. d., Radenci (2,57 %) (v nadaljevanju: družbe Skupine Laško) predstavlja enega od ukrepov iz Strategije Skupine Laško do leta 2014 (v nadaljevanju: Strategija) za rešitev težkega finančnega položaja družb Skupine Laško. Strategija, ki jo je nadzorni svet Pivovarne Laško, d. d., potrdil septembra 2010, oziroma v njej predviden ukrep prodaje vseh delnic družbe Mercator, d. d., je v skladu z enotnim stališčem bank upnic o strategiji družb Skupine Laško, kot izhaja iz pisma bank upnic z dne 18.8.2010. Na podlagi sprejete Strategije, in po prvotno neuspelem poizkusu prodaje 23,34 % deleža družb Skupine Laško v družbi Mercator, d. d., v prvi polovici leta 2011 (podrobneje o slednjem glej Letno poročilo 2011, str. 27 in 28), so družbe Skupine Laško skupaj z družbami Nova Ljubljanska banka, d. d., Abanka Vipa, d. d., NFD Holding, d. d., NFD, d. o. o., Gorenjska banka, d. d., Nova kreditna banka Maribor, d. d., Hypo Alpe-Adria-bank, d. d., in Banka Celje, d. d., (v nadaljevanju: konzorcij prodajalcev), dne 15.6.2011 sklenile sporazum o skupni prodaji delnic družbe Mercator, d. d. V juliju 2011 je k sporazumu pristopila tudi Banka Koper, d. d. Skupni delež konzorcija prodajalcev v družbi Mercator, d. d., je tako znašal 52,10 %. Za finančnega svetovalca pri prodaji naložbe je bila izbrana družba ING bank N. V. iz Londona. V oktobru 2011 je svetovalec pri prodaji ING bank konzorciju prodajalcev predstavil prejete nezavezujoče ponudbe, in sicer so bile posredovane štiri nezavezujoče ponudbe, med njimi ena s strani strateškega ponudnika. Od novembra 2011 dalje so potekala ekskluzivna pogajanja z edinim strateškim ponudnikom, družbo Agrokor, d. d., iz Zagreba, na podlagi sporazuma o ekskluzivnosti, sklenjenega med konzorcijem prodajalcev in družbo Agrokor, d. d. V decembru 2011 je bila predhodno potrjena kupoprodajna pogodba za delnice Poslovnega sistema Mercator, d. d., s strani vseh prodajalcev, razen s strani prodajalca NLB, d. d., in Skupine Laško. Nadzorni svet Pivovarne Laško, d. d., je na seji dne 27.1.2012 dal soglasje k prodaji 317.498 delnic oziroma 8,43 % deleža družbe Poslovni sistem Mercator, d. d., v lasti Pivovarne Laško, d. d., družbi Agrokor, d. d., po ceni 221 EUR na delnico, ki se lahko spremeni, kot je to predvideval v prodajni pogodbi definiran mehanizem. Soglasje k prodaji 464.390 delnic oziroma 12,33 % deleža družbe Mercator, d. d., v lasti Pivovarne Union, d. d., družbi Agrokor, d. d., je dne 31.1.2012 dala tudi skupščina delničarjev Pivovarna Laško, d. d.

Pivovarne Union, d. d. Pridobitev navedenih soglasij za prodajo delnic družbe Mercator, d. d., družbi Agrokor, d. d., je bilo obvezno, in sicer v primeru Pivovarne Laško, d. d., na podlagi 12.a člena Statuta družbe, v primeru Pivovarne Union, d. d., pa na podlagi 330. člena ZGD-1. Za prodajo 96.952 delnic oziroma 2,57 % deleža družbe Mercator, d. d., v lasti Radenske, d. d., Radenci soglasje skupščine ali nadzornega sveta Radenske, d. d., Radenci ni bilo potrebno. Dne 7.2.2012 je bila članom konzorcija prodajalcev s strani svetovalca pri prodaji ING bank posredovana informacija, da je Agrokor, d. d., odstopil iz prodajnega procesa. Družbe Skupine Laško so na podlagi sprejete Strategije nadaljevale z aktivnostmi za prodajo njihovega 23,34 % deleža v družbi Mercator, d. d. Tako je bil konec oktobra 2012 s strani družb Skupine Laško in ostalih zainteresiranih družb za skupno prodajo delnic družbe Mercator, d. d. (v nadaljevanju: prodajalci) sklenjen nov Sporazum o skupni prodaji delnic Poslovni sistem Mercator, d. d. Sporazumu so podpisali prodajalci, ki so skupaj imetniki večinskega deleža delnic v družbi Mercator, d. d. Trenutno je prodajni postopek v začetni fazi organiziranja prodaje.

Začasne odredbe v korist družb Skupine Laško Družbe iz Skupine Laško (Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union, d. d., Radenska, d. d., in Delo, d. d.,) so v mesecu juliju 2012 vložile predloge za izdajo začasnih odredb, s katerimi so sodiščem predlagale zavarovanje denarnih terjatev do toženih strank AtkePrima, d. o. o., in Boška Šrota. Gre za zavarovanje denarnih terjatev, ki izhajajo iz vloženih odškodninskih tožb zoper obe toženi stranki in so jih družbe iz Skupine Laško (tožeče stranke) vložile na začetku leta 2011. V korist tožečih strank, razen v primeru Radenske, d. d., Radenci, so sodišča toženim strankam prepovedala razpolaganje in obremenitev z delnicami PILR in drugimi vrednostnimi papirji ter prepovedala odtujitev in obremenitev deležev na določenih nepremičninah. Družbi Pivovarna Laško, d. d., je sodišče prepovedalo izplačilo morebitnih terjatev iz naslova dividend za delnice PILR v korist ostalih tožečih strank. Zadeve so v fazi odločanja o ugovoru toženih strank zoper sklep o začasnih odredbah, razen v primeru Pivovarne Laško, d. d., kjer smo dne 5.11.2012 prejeli sklep sodišča, da se ugovor toženih strank v celoti zavrne in ostane sklep o začasni odredbi v veljavi. V primeru Radenske, d. d., Radenci je bil predlog za izdajo začasne odredbe s sklepom z dne 12.07.2012 zavrnjen. Zadeva je v fazi odločanja o pritožbi tožeče stranke.

Odškodninske tožbe zoper UVK Družbe Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union, d. d., in Radenska, d. d., Radenci (v nadaljevanju: družbe Skupine Laško) so dne 14.9.2012, vložile odškodninske tožbe zoper Republiko Slovenijo oz. Urad za varstvo konkurence RS (v nadaljevanju: UVK) in direktorja UVK. Razlog za vložitev tožb je po mnenju družb Skupine Laško protipravna preprečitev prodaje delnic družbe Mercator, d. d., v lasti družb Skupine Laško s strani UVK v letu 2011. Družbe Skupine Laško namreč zaradi odločbe UVK z dne 26.4.2011, ki je družbam Skupine Laško v zaključni fazi prodajnega procesa delnic družbe Mercator, d. d., v letu 2011 onemogočila razpolaganje z njihovimi delnicami družbe Mercator, d. d., zavezujoče ponudbe družbe Agrokor, d. d., za nakup delnic družbe Mercator, d. d., v lasti družb Skupine Laško, niso mogle sprejeti. UVK je s tem po mnenju družb Pivovarna Laško, d. d.

Skupine Laško družbam Skupine Laško protipravno preprečil sklenitev prej omenjenega posla z družbo Agrokor, d. d., zaradi česar je družbam Skupine Laško do dneva vložitve tožbe posledično nastala škoda v višini 59,2 mio. EUR.

Skupščina delničarjev Pivovarne Laško, d. d., in njenih odvisnih družb Dne 29.8.2012 je bila izvedena 20. skupščina delničarjev Pivovarne Laško, d. d. Obvestilo o sklepih skupščine je bilo objavljeno dne 30.8.2012 na portalu SEOnet in spletni strani družbe www.pivo-lasko.si. Zapisnik skupščine je dostopen na spletnih straneh AJPES. Dne 27.8.2012 sta bili izvedeni tudi skupščini delničarjev odvisnih družb, Pivovarne Union, d. d., in Radenske, d. d., Radenci. Zapisnika skupščin sta dostopna na spletnih straneh AJPES.

Sprememba v upravi družbe Delo, d. d. Na seji nadzornega sveta družbe Delo, d. d., dne 12.09.2012, se je družba sporazumno razšla z dosedanjim predsednikom uprave, Jurijem Giacomellijem. Začasno je vodenje družbe prevzela predsednica nadzornega sveta, Marjeta Zevnik. V skladu s sklepom skupščine družbe o razširitvi uprave, je nadzorni svet družbe za članico uprave imenoval še Irmo Gubanec, odgovorno za področje financ. Družba je dne 29.9.2012 objavila razpis za predsednika uprave družbe, ki se je iztekel dne 16.10.2012, prav tako pa je nadzorni svet tudi sam neposredno povabil primerne kandidate k oddaji kandidatur. Na podlagi prejetih kandidatur, je doslej nadzorni svet opravil razgovore s kandidati, ki po mnenju nadzornega sveta izpolnjujejo pogoje za predsednika uprave družbe, in se seznanil z njihovimi programi dela. Novega predsednika uprave nadzorni svet še ni imenoval.

Sprememba v upravi družbe ČZP Večer, d. d. Nadzorni svet družbe ČZP Večer, d. d., je na svoji seji dne 25.9.2012 z mesta direktorja družbe odpoklical Uroša Skuhalo in za novega direktorja družbe z dnem 25.9.2012 imenoval Jureta Struca.

Uvedba nove sistemizacije v družbah Skupine Laško V družbah Skupine Laško, Pivovarni Laško, d. d., Pivovarni Union, d. d., in Radenski, d. d., Radenci je bila s 1.10.2012 uvedena nova sistemizacija. V okviru uvedbe nove sistemizacije je bila z reprezentativnimi sindikati, ki zastopajo interese zaposlenih v družbah Skupine Laško, podpisana tudi nova Podjetniška kolektivna pogodba. Nova sistemizacija bo poenotila pogoje zaposlenih in delovna mesta v družbah Pivovarna Laško, d. d., Pivovarna Union, d. d., in Radenska, d. d., Radenci ter uvedla nov, tržno naravnan, sistem nagrajevanja. Z novo sistemizacijo je ustvarjena podlaga za nadaljnji razvoj kadrov in optimizacijo procesov.

Pivovarna Laško, d. d.

DOSEŽEN DOGOVOR Z BANKAMI O REPROGRAMU KREDITOV Obema pivovarnama je 30.3.2012 skupaj zapadlo za 160 mio. EUR obveznosti do bank Obema pivovarnama je 30.3.2012 skupaj zapadlo za 160 mio. EUR obveznosti do bank iz naslova kratkoročnih kreditov in obrokov dolgoročnih kreditov. Od začetka meseca februarja so z bankami potekala intenzivna bilateralna pogajanja in sestanki na različnih nivojih odločanja z namenom dogovoriti dolgoročni reprogram kreditov za obe družbi. Dne 28.2.2012 je bil bankam predstavljen Načrt finančnega prestrukturiranja s predlogom dolgoročnega reprograma kreditov za obe pivovarni, do leta 2017 za Pivovarno Laško in do leta 2014 za Pivovarno Union, ob dezinvestiranju finančnih naložb v Mercator in Delo v letu 2014. Večina bank je do predlaganega reprograma zavzela pozitivno stališče. V mesecu marcu so se pogajanja z bankami nadaljevala, posebej z našo največjo upnico banko NLB, d. d., ki je na predlagan reprogram imela dodatne zahteve. V začetku aprila je bil na podlagi Načrta finančnega prestrukturiranja z bankami dosežen dogovor reprogramiranja večine obveznosti obeh pivovarn z ročnostjo enega leta, nekatere izmed bank pa so naredile reprogram za obdobje do 3 let. Pogoj za dogovor reprogramiranja kreditov pri največji upnici je bila odpoved Pogodbenega koncerna, ki so ga lastniki izglasovali na skupščini delničarjev Pivovarne Laško, d. d., 30.1.2012. Z vsemi bankami so bile do konca maja podpisane pogodbe za podaljšanje kreditov in s tem sta se obe pivovarni obvezali k odplačilu 21,1 mio. EUR glavnic v obdobju do 29.3.2013. Po razdelilniku odplačil, ki je bil predhodno usklajen z bankami, na Pivovarno Laško odpade za 7,4 mio. EUR, na Pivovarno Union pa za 13,7 mio. EUR odplačil. Družbi redno poravnavata tako obresti iz naslova financiranja kot tudi vse obroke glavnic po dogovorjenem planu odplačil. Do 30.9.2012 sta pivovarni bankam iz naslova reprograma odplačali za 12,2 mio. EUR glavnic dolgoročnih in kratkoročnih kreditov od tega Pivovarna Laško, d. d., 4,1 mio. EUR in Pivovarna Union, d. d., 8,1 mio. EUR. Na obeh pivovarnah so 30.9.2012 zapadli krediti pri Hypo banki, ki bodo ob doseženem dogovoru delnega poplačila na Pivovarni Laško, podaljšani za 6 mesecev. Skupaj s finančnimi svetovalci pripravljamo gradivo za pogajanja z bankami za refinanciranje finančnih obveznosti, ki bodo zapadle konec meseca marca 2013.

AKTIVNOSTI V OKVIRU DEZINVESTIRANJA NALOŽB SKUPINE LAŠKO Skupina Laško tudi v letu 2012 nadaljuje z aktivnostmi v okviru dezinvestiranja finančnih naložb kot tudi ostalega, za poslovanje nepotrebnega premoženja. 1. Postopki pri prodaji 79,25 % deleža v družbi Večer, d. d., se nadaljujejo. UVK je rok za prodajo družbe podaljšal do 31.12.2012. V marcu je bil objavljen poziv za javno zbiranje pisnih ponudb. S strani potencialnih interesentov nezavezujočih ponudb nismo prejeli, vendar so le-ti zaprosili za podaljšanje rokov. V oktobru 2012 smo prejeli nezavezujočo ponudbo kupca, ki do sedaj ni sodeloval v prodajnem procesu. Omenjeni kupec je opravil skrbni pregled Večera. V novembru 2012 pričakujemo, da bo kupec pričel pogajanja o sklenitvi prodajne pogodbe. Pivovarna Laško, d. d.

2. Prodaja Dela, d. d., je začasno ustavljena, saj nismo prejeli ponudbe, ki bi bila skladna z razpisom. Glede na potek prodajnega postopka za družbo Večer bomo tudi s postopki prodaje Dela, d. d., nadaljevali. 3. V lanskem letu je uprava vložila maksimalne napore v prodajo 23,34 % deleža skupine v naložbo Mercator, d. d., vendar zaradi objektivnih razlogov do realizacije prodaje ni prišlo. Skupina Laško s postopki prodaje Mercatorja nadaljuje tudi v letu 2012. V teku so bila intenzivna pogajanja za sklenitev novega sporazuma o skupni prodaji več kot 50 % deleža družbe Mercator, ki je bil veljavno sklenjen in s strani prodajalcev podpisan v oktobru 2012. 4. Prodaja Jadranske pivovare – Split, d. d., je bila sicer konec leta 2011 ustavljena, ker ponudbe s strani potencialnih kupcev nismo prejeli, vendar smo prodajni postopek, zaradi ponovnega interesa za nakup, v mesecu juniju 2012 obnovili. Vseskozi potekajo tudi aktivnosti za racionalizacijo poslovanja. Alternativno pa iščemo tudi ponudbe za prodajo proizvajalne opreme. 5. Preko posrednika pri prodaji NLB, d. d., potekajo aktivnosti za prodajo deleža v Thermani, d. d., Laško, v smislu iskanja in kontaktiranja potencialnih kupcev ciljne družbe. 6. V marcu je Pivovarna Laško, d. d., v okviru prevzemne ponudbe delnic družbe Etol, d. d., odprodala celoten paket 540 delnic z oznako ETOG po ceni 141 EUR/delnico, kar pomeni 76.140 EUR. 7. Družba Final Art, d. o. o., kot posrednik pri prodaji nepremičnin skupine, tudi v letu 2012 nadaljuje z aktivnostmi pri prodaji za poslovanje nepotrebnega premoženja, in sicer:  za Pivovarno Laško: hotela Hum v Laškem, športno dvorano Tri lilije v Laškem in skladišče na Letališki 32 v Ljubljani. V juniju je bila sklenjena kupoprodajna pogodba za prodajo Hotela Savinja, ki je bila finančno realizirana v mesecu juliju.  za Pivovarno Union: zemljišče in projekt »Center Bellevue« ter skladišče v Mariboru,  za Radensko: poslovno stavbo v Radencih. Laško, 16. november 2012 Uprava Pivovarne Laško, d. d.

Pivovarna Laško, d. d.