Na podlagi določil Pravil Ljubljanske borze, d. d., Ljubljana in veljavne zakonodaje uprava družbe PIVOVARNA LAŠKO, d. d., Trubarjeva 28, Laško objavlja
povzetek
POSLOVNEGA NAČRTA za poslovno leto 2013 Uvodna pojasnila Osnova načrtovanja poslovnih rezultatov Pivovarne Laško, d. d., kot tudi ostalih družb Skupine Laško za leto 2013 izhaja predvsem iz obrambe domačega trga ter hitrejše rasti prodaje na tujih trgih. Pri pripravi poslovnega načrta za leto 2013 so bila upoštevana zadnja znana makroekonomska in tržna gibanja na posameznih ključnih trgih kot tudi zadnji trendi v industriji pijač. Načrtovana rast tistega dela Skupine Laško, ki se ukvarja s proizvodnjo in prodajo pijač na eni strani in na drugi negativna gibanja na trgih pijač (na ključnem domačem in tujih trgih) pomenijo, da bo poslovno leto 2013 zahtevalo kar največje angažiranje vseh subjektov pri uresničevanju zastavljenih ciljev. Ker globalno evropsko in slovensko gospodarstvo še ni izšlo iz gospodarskega krča, ki se je začel konec leta 2008, pričakujemo, da bodo pogoji poslovanja v poslovnem letu 2013 vsaj tako težki kot v letu 2012 oziroma še težji. Ob tem pa bomo vse napore vložili v uresničitev naših načrtov z dezinvestiranjem oziroma odprodajo vseh nepotrebnih naložb in premoženja, ki niso vezani na našo osnovno dejavnost – proizvodnjo pijač.
Pivovarna Laško, d. d.
1
Družbe, vključene v konsolidacijo Skupinski računovodski izkazi vključujejo računovodske izkaze obvladujoče družbe Pivovarne Laško, d. d., in od nje odvisnih družb, v katerih ima obvladujoča družba prevladujoč vpliv. Odvisne družbe Pivovarne Laško, d. d., ki so vključene v konsolidacijo, so: Radenska, d. d., Radenci (Pivovarna Laško, d. d., je 93,911 % lastnik: 82,058 % + 11,853 %), V KDD – Centralna klirinško depotna družba, d. d., je vpisano tudi lastništvo družbe DBS, d. d., nad delnicami Radenske v deležu 11,853 %. Po vsebini gre za reodkupno pravico Pivovarne Laško, d. d., pri čemer ji po pogodbi še vedno pripadajo glasovalne pravice iz naslova lastništva. Pivovarna Union, d. d., Ljubljana (Pivovarna Laško, d. d., je 97,895 % lastnik) ter od nje odvisna družba Birra Peja Sh.a., Peć, Kosovo (Pivovarna Union, d. d., je 57,627 % lastnik), Jadranska pivovara – Split, d. d. (Pivovarna Laško, d. d., je 99,460 % lastnik), Vital Mestinje, d. o. o. (Pivovarna Laško, d. d., je 96,92 % lastnik), Laško Grupa, d. o. o., Zagreb, Hrvaška (Pivovarna Laško, d. d., je 100 % lastnik), Delo, d. d., Ljubljana (Pivovarna Laško, d. d., je 80,834 % lastnik in Radenska, d. d., ki je 19,166 % lastnik) ter od Dela odvisna družba Izberi, d. o. o., Ljubljana (Delo, d. d., je 100 % lastnik). Pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov v Skupini povezanih družb Pivovarne Laško je bila uporabljena metoda popolnega konsolidiranja. Zaradi nepomembnosti skupinski računovodski izkazi ne vključujejo odvisne družbe Laško Grupa, d. o. o., Sarajevo, v kateri ima Pivovarna Laško, d. d., 69,22 % poslovni delež, Radenska, d. d., 15,39 % poslovni delež in Pivovarna Union, d. d., prav tako 15,39 % poslovni delež, ter odvisne družbe Firma Del, d. o. o., Laško, v kateri ima Pivovarna Laško, d. d., 100 % poslovni delež.
Pivovarna Laško, d. d.
2
Načrti Skupine Laško in njene obvladujoče družbe Pivovarne Laško, d. d., v letu 2013
( v mio. EUR )
Količinski plan prodaje pijač (v tisoč hl)
*SKUPINA LAŠKO Plan 2013
Indeks Plan 2013/ ocena 2012
**SKUPINA LAŠKO, pijačni del, brez Skupine Delo Plan 2013
Indeks Plan 2013/ ocena 2012
PIVOVARNA LAŠKO, d. d. Plan 2013
Indeks Plan 2013/ ocena 2012
-
/
3.900
105,4
968
103,5
Čisti prihodki iz prodaje skupaj
269,6
101,8
222,6
103,8
89,3
101,1
Čisti prihodki iz prodaje proizvodov in storitev
264,1
101,7
219,3
103,7
70,0
102,3
EBIT
30,5
159,9
29,6
116,7
10,2
125,2
EBITDA
48,9
124,6
46,0
107,8
15,0
114,0
EBITDA marža (v ČPP skupaj)
18,1 %
122,4
20,7 %
103,9
16,8 %
112,8
EBITDA marža (v ČPP od prodaje proizvodov in storitev)
18,5 %
122,4
21,0 %
104,0
21,36 %
111,5
Čisti dobiček
11,7
/
12,3
/
1,5
/
Opombe: *konsolidirano, iz ohranjenega poslovanja; v konsolidiranem izkazu poslovnega izida je kot ohranjeno poslovanje vključena tudi Skupina Delo, kljub predvideni prodaji le te konec leta 2013. **konsolidirani podatki samo za družbe v Skupini Laško, ki se ukvarjajo s proizvodnjo in prodajo pijač (brez Skupine Delo).
Načrtovana prodaja in čisti prihodki iz prodaje Skupina Laško v letu 2013 načrtuje prodajo 3,9 mio. hl pijač, od tega 56,7 % piva, 28,7 % mineralnih, izvirskih in vod z dodatki ter 14,6 % brezalkoholnih pijač. V letu 2013 je tako načrtovana 5,4 % rast glede na oceno za leto 2012. Skupina Laško s svojo družbo Delo, d. d., tudi v prihodnjem letu ostaja ena izmed osrednjih ponudnikov medijskih vsebin v Sloveniji. Ocenjujemo, da bo Skupina Laško v letu 2012 ustvarila 260,9 mio. EUR čistih prihodkov iz prodaje proizvodov, storitev in blaga, kar je enako kot v letu 2011. Načrtovani prihodki za leto 2013 znašajo 269,6 mio. EUR in so za 2 % večji od ocenjenih za leto 2012. Skupina Laško iz naslova proizvodnje in prodaje pijač načrtuje 222,6 mio. EUR, kar je za 3,8 % več kot so ocenjeni prihodki za leto 2012. Načrtovano rast tako prihodkov kot prodanih količin pijač bomo v letu 2013 dosegli z nadaljevanjem strategije rasti na fokusnih tujih trgih ter ohranitvijo vodilnih položajev vseh blagovnih znamk Skupine na domačem trgu. V poslovnem letu 2013 tako načrtujemo ohranjanje prodaje in tržnih deležev v segmentu piva in mineralnih vod s poudarkom predvsem na krovnih blagovnih znamkah Laško, Union in Radenska. V segmentu sadnih pijač, ledenih čajev in negaziranih vod bomo tržne deleže in pozicije ohranili s spremenjeno strategijo trženja teh blagovnih skupin. Na najpomembnejših izvoznih trgih načrtujemo nadaljno rast in utrjevanje pozicij nosilnih blagovnih znamk Skupine. Optimirali in prilagodili bomo organizacijo hčerinskih družb in distribucijske mreže za izkoriščanje sinergij skupnega nastopa vseh družb na najpomembnejših trgih. Nadaljevali bomo tudi s širitvijo licenčne proizvodnje lokalno močnih lastnih blagovnih znamk na nekaterih izvoznih trgih. Pivovarna Laško, d. d.
3
Kljub oteženim tržnim razmeram bo še naprej naš cilj ohranitev visoke kakovosti naših izdelkov in pozicije blagovnih znamk ter optimizacija celotnega portfelja blagovnih znamk.
Načrtovana konsolidirani dobiček iz poslovanja in čisti dobiček V letu 2013 načrtujemo 30,4 mio. EUR konsolidiranega dobička iz poslovanja Skupine Laško, kar je za 11,4 mio. EUR več kot znaša ocena leta 2012. Na izkazan konsolidiran dobiček iz poslovanja leta 2012 so namreč vplivali nekateri pomembni enkratni dogodki, in sicer je zmanjšan zaradi slabitve blagovnih znamk Dela v višini 9 mio. EUR ter izgube pri prodaji in slabitev premoženja v višini 1,6 mio. EUR, povečan pa za 2,5 mio. EUR prihodkov iz naslova poslovne združitve Birre Peje in Pivovarne Union, dobička iz prodaje premoženja v višini 0,3 mio. EUR ter za neobračunano amortizacijo sredstev, razporejenih za prodajo v skladu z MSRP 5 v višini 1 mio. EUR. Skupina Laško v letu 2013 načrtuje 11,7 mio. EUR čistega dobička. V letu 2013 načrtujemo prodajo delnic družbe Delo, d. d., in družbe Večer, d. d., po zadnji ocenjeni vrednosti, ki je enaka knjigovodski vrednosti, zato ne načrtujemo dodatnih slabitev v izkazu poslovnega izida. V skladu z napovedjo družbe Mercator nismo predvideli finančnih prihodkov iz naslova dividend te družbe. Drugih izjemnih poslovnih dogodkov, ki bi pomembno vplivali na izkazan konsolidiran poslovni izid, v letu 2013 ne načrtujemo.
Omejitev investicij na višino letne amortizacije Skupina je zaradi težkega finančnega položaja, visoke zadolženosti in visokih obresti, ki jih mora odplačevati, omejila svoje investicije in nabavo osnovnih sredstev za leto 2013 na višino letne amortizacije.
Načrtovano zmanjšanje finančnih obveznosti Skupina Pivovarna Laško v gospodarskem načrtu za leto 2013 načrtuje prodajo naložbe v delnice Dela, d. d., ob predhodni prodaji družbe Večer, d. d., kupnino pa bo v celoti namenila za poplačilo finančnih obveznosti. Ob uspešno izvedeni prodaji delnic Dela in Večera in z ustvarjenimi pozitivnimi denarnimi tokovi iz rednega poslovanja načrtujemo zmanjšanje finančnih obveznosti iz naslova glavnic do bank v Skupini za 39,5 mio. EUR, od tega iz tekočega poslovanja v višini 15 mio. EUR. Še vedno pa ostaja Skupina, predvsem pa Pivovarna Laško, d. d., visoko zadolžena, zato Skupina od bank pričakuje dogovor dolgoročnega reprograma kreditov.
Obvladovanje tveganj uresničitve plana Glavna tveganja uresničitve plana za leto 2013 izhajajo iz možnosti neuspešnih dogovorov z bankami o dolgoročnem reprogramu kreditov, ki ga družbe v Skupini nujno potrebujejo. Zaradi specifike posameznih naložb, nelikvidnosti na kapitalskem trgu in različnih interesov obstaja tudi tveganje, da Skupina premoženja, ki je predmet dezinvestiranja, ne proda po sprejemljivih cenah, kar pomeni, da obstaja tudi tveganje nezmožnosti vračila kreditov v predvideni višini. Pivovarna Laško, d. d.
4
Uresničitev poslovnega dela plana bo v veliki meri odvisna od obvladovanja tveganj na prodajnem in nabavnem trgu. Prva bomo poskušali zmanjševati s partnerskimi odnosi s kupci, dobro kvaliteto, novimi izdelki, učinkovito dobavo ter delno tudi s proizvodnjo izven Slovenije. Pred plagiati in kopiranjem naših izdelkov smo se zavarovali z zaščito blagovnih znamk pri Uradu za varstvo intelektualne lastnine. Tveganja na nabavnih trgih bo Skupina Laško še naprej obvladovala z dolgoročnim partnerskim sodelovanjem z uveljavljenimi proizvajalci pakirnih materialov in dobavitelji surovin v evropskem in svetovnem merilu. Pri vseh strateških vhodnih materialih sodelujemo vsaj z dvema dobaviteljema. Slednji preko svojih nabavnih služb optimizirajo nabave surovin za pakirne materiale tudi na produktnih borzah. Pri osnovnih surovinah, tako za pivo kot brezalkoholne pijače, se srečujemo s specifičnimi agrarnimi in meterološkimi tveganji, katerih vplive optimiziramo predvsem pri sodelovanju z vsaj dvema dobaviteljema. Izbor dobaviteljev Skupine Laško temelji na kvalieteti surovin in materialov v skladu s predpisanimi standardi kakovosti, odlični logistični podpori in ceni. Nabavna politika Skupine Laško temelji na organizacijskih predpisih ISO 9001:2000 in drugih mednarodnih standardih. Zaradi visoke zadolženosti in še nedokončanih postopkov dezinvestiranja naložb vlaganja v proizvodnjo niso optimalna, zato se bodo tveganja v zvezi s t. i. »investment gap-om« z leti povečevala. Ocenjujemo, da bo to tveganje v letu 2013 zmerno, nemoteno delovanje proizvodnje pa bomo zagotavljali z rednim preventivnim tekočim vzdrževanjem, rednimi letnimi remonti in z nadomeščanjem izrabljenih delov z novimi. Za doseganje konkurenčnih prednosti bomo pričeli z investicijskimi aktivnostmi na področju vračljive embalaže, ki prinaša izboljšano donosnost in sledi ekološkim ciljem družb v Skupini. Skupina bo v letu 2013 kljub negotovim gospodarskim razmeram, veliki negotovosti glede uspešnosti odprodaje naložb in s tem možnosti poplačila svojih obveznosti poskušala z dodatno racionalizacijo poslovanja, optimizacijo stroškov, obvladovanjem finančnih in drugih tveganj uresničiti cilje iz Poslovnega načrta za leto 2013. Laško, 19. december 2012 Uprava Pivovarne Laško, d. d.
Pivovarna Laško, d. d.
5