Prologue Chapter01_ Company Overview
Chapter02_ Business Area Chapter03_ Investment Highlights Appendix
Chapter01_ Company Overview 01. Corporate Identity 02. 회사개요 03. 성장연혁 04. 경영성과
6P
Corporate Identity
Korea No.1 Smart-Moblie 산업의 성장파트너 한일진공기계 스마트폰 주요 구성품 전방위에 걸친 당사 사업 포트폴리오
AF coating
전∙후면 카메라 렌즈, 필터 코팅
비산방지필름코팅
Case coating 4
7~8P
회사개요
핵심기술경쟁력을 바탕으로 모바일·IT시장 개척 성공 대표이사 이희싞
주요경영진 [주요이력] - 서울공고 졸업 - 前 동양정밀공업 - 前 대륭진공 - 現 한일진공기계 대표이사 & 연구소장
회사명
주식회사 한일진공기계
설립일
1999. 10. 27
대표이사
이희신
주요사업
진공증착 장비사업
홈페이지
www.vacuum-coater.com
주소
인천시 남동구 고잔동 643-11
임직원수
110명(2013년 현재기준)
자본금
3,002백만원 (합병 후)
성명
직책
주요이력
조광수
• 동부제강 금융부 이사 • 이오시스템 이사 (관리총괄) • 現 한일진공기계 이사
한기룡
• 한영기계제작 대표이사 이사 (생산총괄) • 現 한일진공기계 공장장
윤준용
최낙천
사외 이사
• 現 한양대학교 정교수 • 現 한일진공기계 사외이사
감사
• 성인산업㈜ 대표이사 • ㈜다인환경 대표이사 • 現 한일진공기계 감사 5
9P
성장연혁
1999~2003
2004~2011
2012~현재
도약기 기반구축기 2003 S-마크 획득 2002 기업부설연구소 설립 1999 ㈜한일진공기계 법인 설립
성장기 2013. 09. 24 코스닥 상장 예정 2011 2000만불 수출의 탑 수상
2012 신규 사옥 확장 이전
2009 INNOBIZ 기업 선정
2012 Ø2700 대용량 멀티증착기
2007 Ø2050 대용량 멀티증착기 설계 개발 후 납품 2006 통합 멀티 공정 프로그램 개발
설계 개발 후 납품
2005 국내최초 Optical MonitoringSystem 개발 2005 유망중소기업 선정 2004 500만불 수출의 탑 수상 6
10P
경영성과 (단위 : 백만원)
매출액 추이 35,687
41,632
(단위 : 백만원)
영업이익 추이 9,450
3Q(E) 41,141 6,650
6,386
24,368
2011
2012
당기순이익 추이
2013 2Q (단위 : 백만원)
2011
이익률 추이
2012
2013 2Q 영업이익률 당기순이익률
7,437 5,600
5,443 18.63%
22.70%
26.21%
22.34%
2011 * 2붂기 실적은 내부결산 자료임
2012
2013 2Q
15.69%
17.86%
2010
2011
2013 2Q
7
Chapter02_ Business Portfolio 01. PVD산업의 개요 02. 사업부문별 매출구성 03. 스마트폰사업 04. 광학사업 05. 안경렌즈 및 기타사업
12P
PVD산업의 개요
PVD(Physical Vapor Deposition)란? → 짂공 중에 금속을 기화시켜 기화된 금속 원자가 산화하지 않은 채, 방해물 없이 피도금물에 도금하는 공법
substrate
vacuum
substrate
substrate
substrate
plasma + Ion Gun
+ target
sputter deposition
substrate
plasma + target
ion plating
substrate
+
+
+
plasma
substrate
+
vacuum evaporation
substrate
target
plasma Arc Cathode
Ion Gun
IBAD
9
13P
사업부문별 매출구성
핵심기술력 Application을 통해 스마트폰 및 광학분야에 특화된 사업 영위
3,102
기타
안경렌즈
(단위 : 백만원)
7.45% 스마트폰
6.64%
2,764
64.85%
2012년 41,632백만원
27,000
광학 21.06%
8,766 10
사업부문별 2013년 3Q 매출구성 전망 핵심기술력 Application을 통해 스마트폰 및 광학분야에 특화된 사업 영위
4,190
기타
안경렌즈
(단위 : 백만원)
10.18% 스마트폰
3.00%
1,230
58.89%
2013년 3Q(E) 41,141백만원
24,230
광학 27.93%
11,491 11
14P
스마트폰사업 개요
스마트폰 케이스 및 강화유리, 비산방지필름 코팅 수요증가로 매출증대 AF coating
비산방지필름코 팅
ㅋ HVC-2050DA
HVC-2700DA
(단위 : 백만원)
매출추이
20,517
23,994
27,000
Case coating 2010
2011
2012
12
15P
스마트폰사업 경쟁력(1)
생산 목적에 맞는 장비개발 - 3차원 형상 제품 코팅 Jig (Drum Jig) 기존 돔형태
변경 드럼형태
VS 증발원 수직에 대한 수평으로만 회전
증발원 수직에 대한 수평, 수직으로 동시에 회전
타입별 생산성 비교 Drum Jig 개발완료 및
Cycle Time
Batch /day
생산수량 /batch
생산수량 /day
기존방식(돔)
50 min
26
184ea
4,784ea
드럼방식으로 25대의
변경방식(드럼)
60 min
22
294ea
6,468ea
Jig 교체 → 생산성35% 증대
구분
특허출원 삼성전자 베트남
13
16P
스마트폰사업 경쟁력(2)
디스플레이의 선명도 및 시인성 향상을 위한 핵심기술 White AR White AR 란? → 빛의 가시광선 대역 400~700nm에서 빛의 반사를 1%에서 읷정하게 유지시켜 반사광을 하얗게 만들어 주는 코팅 기술
AR 미적용시
핚읷진공기계 White AR 적용시
시읶성 확보와 읷반 AR로 발생되는 외관결함문제를 동시에 해결하기 위해 White AR 적용 14
스마트폰사업 경쟁력(2)
2013년 CES Show 전시사진
White AR 개발과정 SET업체 및 원료업체와 함께 스마트폰 디스플레이의 선명성, 시읶성 향상을 목적으로 공동 개발에 착수 White AR 샘플 개발 완료
16P
1 2 3 4 5 6
양산성 /싞뢰성 테스트 통과 (국내)
양산성 / 싞뢰성 테스트 통과 (중국)
White AR 특허 출원
White AR 적용 제품 협의 중
적용시 증착기 대량수요 전망
Non-AR White AR
15
17P
스마트폰사업 핪이슈 삼성전자 직접납품 실현
삼성전자 베트남 HVC-2050DA 납품수량
▶2013년 6월까지 추가 증착기 20대 납품 ▶2014년 삼성전자 베트남 제2공장 싞축으로 추가 증착기 수주예상
25
20 20대
15 10 5
12대
0 2012
2013
구분
2012
2013
2014(E)
대수
12
20
금액
37억
61억
!
2014(E)
16
18P
스마트폰사업 예상매출 및 근거
당사장비 적용제품 증가 추세 및 End User 사용에 따른 파급효과 선두업체에 대핚 모방효과로 당사 증착기 추가 수요 발생 기대
기존 삼성전자 케이스 납품업체로 매출 확대 예상
(단위 : 억원)
스마트폰사업 예상매출 *당사 추정치
+α +α
278
2013(E)
292
2014(E)
2015(E)
17
19P
광학사업개요
스마트폰 카메라 렌즈에 주로 적용되며 광학분야에 폭넓게 응용가능
HVC-1400DA
HVC-1500DA
HVC-1600DA
(단위 : 백만원)
매출추이
8,766
3,509
2010
2,427
2011
2012
18
20P
광학사업 경쟁력
국내 유일의 광학코팅 OPM 글로벌경쟁력 보유기업
HOMS Hanil Optical Monitoring System
• 재현성 확보 쉬움 • 광학 두께 제어 • 공정중 변동 변수에 대핚 능동적 보정 능력 있음 • 1/4λ 이상 박막 두께 및 다층막에 용이
(단위 : 억원)
광학사업 예상 매출 *당사 추정치
+α
+α
82
2013(E)
95
2014(E)
2015(E)
19
21P
안경렌즈 및 기타사업개요
Top Coat
AR Coat(multi-layers)
Hard Coat Substrate(Lens) Apex series
(단위 : 백만원)
매출추이
기타
1,635
안경렌즈 7,630
3,101
2,135
AR coating 전
AR coating 후
2,764
1,728 2013(E)
2014(E)
2015(E)
20
22P
안경렌즈 및 기타사업 경쟁력
스마트폰 카메라 렌즈에 주로 적용되며 광학분야에 폭넓게 응용가능 (단위 : 백만원)
케미그라스향 매출추이
1,470 1,009 국내 안경렌즈 기업으로
1,215
700
글로벌 브랜드로 성장
2010
AF Coating 비산방지필름코팅
Case Coating
2011
2012
2013(H)
코팅외주 사업실적 • 2008년 T社 HVC-2050DA 4대 증설완료 • 2012년 HVC-2050DA 2대 증설완료
• 에스에스뉴텍과의 Co-Work → HVC-2700DA 5대 증설완료 (비산방지필름에 color coating 서비스제공)
안경렌즈 및 기타사업 (단위 : 억원) 예상매출
+α
+α 64
2013(E) *당사 추정치
76
2014(E)
2015(E)
21
Chapter03_ Investment Highlights 01. 다양핚 분야로의 수요창출 가능 02. 다양핚 매출처 보유 03. 우호적읶 전방산업에 따른 수혜전망 04. 스마트폰 관련 기업의 우수핚 투자지표 05. 매력적읶 가치평가 06. 합병상장 시너지 효과
다양핚 분야로의 수요창출 가능
24P
전방산업이 갖는 성장성과 핵심기술의 다양한 응용성
당사 장비의 높은 호환성으로 다양한 붂야로의 적용이 가능하여 신규수요 창출가능
23
25P
다양핚 매출처 보유
전세계 스마트폰 제조사에 적용되는 다양한 기술 호환성 스마트폰 부문
삼성전자 베트남 Lens
TPK 멜파스 협진 外 다수
광학 부분
세코닉스 디지탈옵틱 삼성전기 코렌 보임기술 해성옵틱스 外 다수
24
26P
우호적읶 전방산업에 따른 수혜전망(1)
지속적인 스마트폰 수요증가 및 신규시장 수요성장률 증가 2013년 지역별 스마트폰 수요현황 및 전망
2013년 지역별 스마트폰 수요증가율 전망
(단위 : 백만대)
매출액 추이
60% 15.33% 14.64% 13.85%
45%
30%
9.49%
15% 46.69% 2011
2012
2013F
북미
2014F
서유럽
아태지역
아태 지역
중남미
중국
기타
자료 : HMC투자증권 2013.05.16
자료 : Gartner, HMC투자증권 2013.05.16 북미
서유럽
중남미
기타
핚읷진공 중국현지법읶 설립으로 중국시장 적극공략
25
우호적읶 전방산업에 따른 수혜전망(2)
27P
모바일용 카메라 시장규모 증대와 듀얼카메라폰 채택증가 휴대폰/태블릿PC 카메라 규모 전망
(단위 : 백만개)
2500
휴대폰
태블릿PC
듀얼카메라폰(우측) 60.0%
2000 1500
40.0%
1000 20.0%
500 0
0.0%
자료 : TSR
2008
2009
2010
2011
2012
2013(E)
국내 대표 카메라 모듈 3사(삼성전기, LG이노텍, 파트론)의 매출액 성장률은 2013년 59.7%로 예상됨에 따라 스마트폰 성장률 (2013년 +31.2%)을 두 배 가깝게 상회할 전망 카메라모듈 수요대비 공급량 절대적 부족으로 읶한 고효율 장비 필요성 대두
2014(E)
2015(E)
2016(E)
“당사의 광학렌즈용 진공증착장비 수요증대 예상”
26
스마트폰 관련 기업의 우수핚 투자지표 당사 장비 사용 기업의 우수한 투자지표 PER
영업이익률 26.21%
시가총액 20.08
9,856
19.49% 14.83% 12.04%
11.41
9.55
4,608
7.16 5.21
5.97% 5.82%
5.16
2,410
1,184
*2013년 6월말 IFRS별도 기준 (당사는 내부결산 기준)
스마트폰 부품 기업
*2013년 6월말 반기 기준 (당사는 내부결산 기준)
1,022
! 272
*2013년 8월말 종가 기준
파트론 – 광학용 필터
KH바텍 – 모바읷 내∙외장부품
옵트론텍 – 스마트폰용 카메라 모듈
디지탈옵틱 – 휴대폰 렌즈
모베이스 – 휴대폰 케이스
핚읷진공기계
27
31P
매력적읶 가치평가(2)
투자매력도 상승 요인인 높은 수익률과 보수적인 합병 평가가액
<기존 SPAC합병 가치평가방식과의 비교> 구분
기존스팩합병 가치평가 적용방식
핚읷진공기계 가치평가 적용 방식
주당추정수익
156,167원
156,167원
자본환원율
10%
13%
수익가치
1,561,670원
1,201,282원
자산가치
357,563원
357,563원
가중평균적용
6:4
5.5 : 4.5
본질가치
1,080,027원
821,609원
“주당 Discount 효과 258,418 원”
* 상기 기존스팩합병 주당추정수익은 한읷짂공 추정수익으로 가정으로 비교 ** 상기 가중산술평은 수익가치 : 자산가치임
28
합병상장 시너지 효과
32P
풍부한 자금력 확보 및 대외신인도 제고를 통해 글로벌브랜드로 도약
합병 유입자금 합리적읶 투자배분을 통해 설비투자 확대 및 재무안정성 제고
SPAC 합병자 금 200억원
코스닥 상장으로 대외싞읶도 제고를 통해 글로벌 브랜드로 도약
우수핚 읶재 유치 가능성 증대로 기업경쟁력 강화
“Smart-Mobile 산업의 코리아 No.1을 넘어 Global Leading Company로 도약” 한일진공기계 기술경쟁력
29
33P
주요 재무제표
요약 재무상태표 과
목
(단위: 백만원)
2010
2011
2012
2013 2Q
유동자산
22,737
12,651
21,981
35,559
비유동자산
8,558
11,591
18,582
자산총계
31,295
24,242
유동부채
23,314
요약 손익계산서 2010
2011
2012
매출액
27,889
35,687
41,632
24,368
20,492
매출원가
22,526
25,862
29,359
16,547
40,563
56,051
매출총이익
5,362
9,824
12,272
7,821
7,999
20,613
30,050
판매비와 관리비
3,074
3,174
2,823
1,435
918
3,663
2,071
2,321
영업이익
2,288
6,650
9,450
6,386
24,232
11,662
22,684
32,371
법인세비용 차감전순이익
2,001
7,167
9,371
6,816
250
250
250
250
이익잉여금
6,813
12,330
17,628
23,430
법인세비용
(476)
1,567
1,934
1,373
자본총계
7,063
12,580
17,878
23,680
당기순이익
2,049
5,600
7,437
5,443
비유동부채 부채총계 자본금
과
목
(단위: 백만원) 2013 2Q
30