Sahacogen eng annual 2015

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE

§´ª±¢ ±¨ l 7*4*0/

± ´

À£² °À s ¹i ³Ã ¥¸h ¡ ¹i ¥´ ¥± ² ² À¥Ç Á¥° ¸£ ´ µÈÀ µÈ¢§ i­  ¢ ²£ ± ²­ l £­¢h ² h ­ À ·È ­ Á¥° ¢±È ¢· À ·È­ª£i² §²¡ ¶ ­Ã ª¹ ª¸ Á h ¹ i¡µªh§ Ä iªh§ Àªµ¢

q ¥´ Á¥° ³« h²¢ ¥± ² µÈ¡µ ¸ ² ª¹ Á¥° ¡±È À ·È ­ ­ ª ­ §²¡ i ­ ²£Á¥° ª£i² §²¡ ¶ ­Ã ª¹ ª¸ ëiÁ h¥¹ i² q ± ² ¸£ ´ ­¢h² h­À ·È­ À ·È­À ´È¡¨± ¢ ² ­ ­ l £ q £´ « ²£ ² ²¢Ã i £ ° ££¡² ´ ²¥ i § ¢ §²¡£± ´ ­ h­ª± ¡ ¹h i² Á¥° ± ² q ³À ´ ² ­¢h² ¡µ £°ª´ ´ ² Á¥° £°ª´ ´ ¥  ¢ ³ ¶ ¶ §²¡ ¥­ ± ¢ ­² µ § ­ ²¡± ¢ Á¥°ª´È Á§ ¥i­¡

8F XJMM CF B MFBEJOH QSPEVDFS PG TNBMM QPXFS BOE SFMBUFE CVTJOFTTFT XJUI UIF DPOUJOVPVT BOE TVTUBJOBCMF EFWFMPQNFOUT UP UIF TBUJTGBDUJPO PG TUBLFIPMEFST

.*44*0/

< h² ´¢¡ $03& 7"-6&> ±¨ ´ § ²£ ³ ² À s µ¡ §²¡£¹iª¶ À s ¹i £° ­ ²£ ²£ ³ ² À ´ £¸ §²¡ ´ ª£i² ª££ l

1PTJUJWF 5IJOLJOH 5FBNXPSL &OUSFQSFOFVSTIJQ 1SPBDUJWF *OJUJBUJWF

q 5P QSPEVDF BOE EJTUSJCVUF IJHI RVBMJUZ BOE SFMJBCMF FOFSHZ UP NFFU UIF SFRVJSFNFOUT BOE TBUJTGBDUJPO PG DVTUPNFST q 5P FOIBODF DBQBCJMJUZ BOE QPUFOUJBMJUZ CZ DPOUJOVBMMZ EFWFMPQNFOU q 5P FBSOFTUMZ SFTQPOE UP TPDJBM QBSUOFST BOE FNQMPZFFT CZ NBOBHFNFOU JO DPNQMJBODF XJUI UIF HPPE HPWFSOBODF q 5P FGGJDJFOUMZ BOE FGGFDUJWFMZ PQFSBUF XJUI UIF BXBSFOFTT PG TBGFUZ PDDVQBUJPOBM IFBMUI BOE FOWJSPONFOU £²¢ ² £° ³ u

° ££¡ ²£

²¢ ¸ À µ¢£ ´  §± ² .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB £° ² ££¡ ²£ $IBJSNBO

¥À£·­À­ ­ ¸ ´ À ° ± l "ENJSBM "OVDIJU #FLBOBO £° ² µÈ £¶ ©² ° ££¡ ²£ $IBJSNBO PG "EWJTPSZ $PNNJUUFF

²¢ ¸ ¢ª´ ´Ì  §± ² .S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB ££¡ ²£ %JSFDUPS

²¢ ¸ ¤ ´Ì ¡«²¡ £µ .S #PPOZBSJUI .BIBNPOUSJ ££¡ ²£­´ª£° *OEFQFOEFOU %JSFDUPS

²¢ µ£°¨± ´Ì §´ ´ À¨£© l .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU ££¡ ²£Á¥° £° ² ££¡ ²£ £´«²£ %JSFDUPS BOE $IBJSNBO PG &YFDVUJWF %JSFDUPS

²¢§´Â£ l µ£§± l§² µ .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF ££¡ ²£ ¹i ± ²£Á¥° ££¡ ²£ £´«²£ .BOBHJOH %JSFDUPS BOE &YFDVUJWF %JSFDUPS

²¢ ¨£µ ´ £l .S 5BOPOH 4SJDIJU ££¡ ²£Á¥° ££¡ ²£ £´«²£ %JSFDUPS BOE &YFDVUJWF %JSFDUPS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5)& #0"3% 0' %*3&$5034

²¢ª¸ £´ r ´¡ ± l .S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO ££¡ ²£Á¥° ££¡ ²£ £´«²£ %JSFDUPS BOE &YFDVUJWF %JSFDUPS

²¢ £ ©lÀ§ .S /PQIPSO #IPOHTWFK ££¡ ²£­´ª£°Á¥° £° ² ££¡ ²£ £§ ª­ *OEFQFOEFOU %JSFDUPS BOE $IBJSNBO PG "VEJU $PNNJUUFF

²¢­± £ ¥±È §²¡ µ .S "UUIBLPSO (MBOLXBNEFF ££¡ ²£Á¥° ££¡ ²£ £´«²£ %JSFDUPS BOE &YFDVUJWF %JSFDUPS

¥ ³£§ À­ ª¡ ²¢ £° ±ª ± µ 1PM (FO 4PNDIBJ 1SBCIBTBCIBLEJ ££¡ ²£­´ª£°Á¥° ££¡ ²£ £§ ª­ *OEFQFOEFOU %JSFDUPS BOE "VEJU $PNNJUUFF

¥À£·­À­ ­ ´§± l ¨£µ§££ ° "ENJSBM "QJXBU 4SJWBSEIBOB ££¡ ²£­´ª£° *OEFQFOEFOU %JSFDUPS

²¢ª¸À h² ¨´£´§´Â£ l .S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK ££¡ ²£Á¥° ££¡ ²£ £´«²£ %JSFDUPS BOE &YFDVUJWF %JSFDUPS

²¢­¡£ ­±¨§² ± l .S "NPSO "TWBOVOU ££¡ ²£­´ª£°Á¥° ££¡ ²£ £§ ª­ *OEFQFOEFOU %JSFDUPS BOE "VEJU $PNNJUUFF

"//6"- 3&1035

.FTTBHF GSPN UIF $IBJSNBO

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

/PUXJUITUBOEJOH UIF FDPOPNJD TJUVBUJPO PWFS UIF ZFBS UIF $PNQBOZ XBT TUJMM BCMF UP NBJOUBJO B HPPE SFUVSO UP JUT TIBSFIPMEFST *O UIF UPUBM JODPNF XBT .JMMJPO #BIU B EFDSFBTF PG BOE OFU QSPGJU UPUBMJOH .JMMJPO #BIU SFQSFTFOUFE B EFDSFBTF PG

"MUIPVHI CVTJOFTT QFSGPSNBODF XBT TPNFXIBU MPXFS UIBO UIBU PG MBTU ZFBS UIF $PNQBOZ DPOUJOVFE UP EFWFMPQ JUT PQFSBUJPOT GPS UIF QVSQPTF PG TVTUBJOBCJMJUZ BOE MPOH UFSN JOWFTUNFOU 'VSUIFSNPSF BT QBSU PG JUT QPMJDZ PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF 4BIBDPHFO TFFLT UP EFWFMPQ BOE FOIBODF JUT DPNNJUNFOU PG BEESFTTJOH CPUI FOWJSPONFOUBM BOE TPDJBM JTTVFT BMPOH XJUI FGGFDUJWF HPWFSOBODF "T B SFTVMU UIF $PNQBOZ XBT BTTFTTFE BOE OPNJOBUFE CZ UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE VOEFS JUT HVJEFMJOFT GPS m5IBJMBOE 4VTUBJOBCJMJUZ *OWFTUNFOU n

'VSUIFSNPSF UIF $PNQBOZ CFMJFWFT UIBU QSPGJDJFODZ JO IVNBO SFTPVSDF NBOBHFNFOU MJFT BU UIF IFBSU PG PSHBOJ[BUJPOBM BDIJFWFNFOU *O BEEJUJPO UIJT TIPVME CF JO MJOF XJUI FTUBCMJTIJOH B DMFBS DPEF PG DPOEVDU BMPOH XJUI B SJHPSPVT BOUJ DPSSVQUJPO QPMJDZ XIJDI IJHIMJHIUT CVTJOFTT FUIJDT BOE BSF PCTFSWFE TUSJDUMZ CZ FNQMPZFFT BU FWFSZ MFWFM

0O CFIBMG PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST XF XPVME MJLF UP FYQSFTT PVS TJODFSF BQQSFDJBUJPO UP BMM PVS FNQMPZFFT TIBSFIPMEFST BOE CVTJOFTT QBSUOFST GPS UIFJS DPOUJOVFE TVQQPSU BOE USVTU JO 4BIBDPHFO "MTP BT B DPNQBOZ XF XPVME MJLF UP SFJUFSBUF PVS DPNNJUNFOU UP CF GPSXBSE MPPLJOH JO DPOEVDUJOH CVTJOFTT VOEFS UIF QSJODJQMFT PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF BOE TUSPOH TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ .PSFPWFS PVS JOUFOUJPO JT UP DPOUJOVF HJWJOH CFOFGJUT UP TIBSFIPMEFST BT XFMM BT UP UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BMPOH XJUI BDUJOH GPS UIF HPPE PG UIF FOWJSPONFOU

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB $IBJSNBO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FQPSU PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 5IF "VEJU $PNNJUUFF DPNQSJTFT PG UIF GPMMPXJOH JOEFQFOEFOU EJSFDUPST .S /PQIPSO #IPOHTWFK

1PM (FO 4PNDIBJ 1SBCIBTBCIBLEJ .S "NPSO "TBWBOVOU

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mBU BSN~T MFOHUIn BOE CFOFGJDJBM UP UIF DPNQBOZ "MM SFMBUFE USBOTBDUJPOT XFSF TVCNJUUFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM BOE EVMZ GJMFE XJUI SFHVMBUJOH BVUIPSJUZ 5IF BVEJU DPNNJUUFF BMTP SFWJFXFE UIF JOEFQFOEFODF PG UIF FYUFSOBM BVEJUPS &: 0GGJDF -JNJUFE BOE SFDPNNFOET UIBU JU CF QSPQPTFE UP UIF TIBSFIPMEFST GPS FMFDUJPO UP CF PVS JOEFQFOEFOU BVEJUPS 5IF DPNNJUUFF JT PG UIF PQJOJPO UIBU NBOBHFNFOU IBT BEFRVBUF JOUFSOBM DPOUSPM QSPDFTTFT UIBU XJMM FOTVSF DPOUJOVFE BDDPVOUBCJMJUZ BOE DPNNJUNFOU UP UIF IJHIFTU DPSQPSBUF HPWFSOBODF 5IF DPNQBOZ IBT KPJOFE UIF QSJWBUF TFDUPS~T JOJUJBUJWF m"DUJPO $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPOn JO

/PQIPSO #IPOHTWFK $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF

"//6"- 3&1035

3FQPSU PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 5IF SJTL NBOBHFNFOU DPNNJUUFF DPOTJTUT PG NFNCFST PG XIPN BSF TFOJPS NFNCFST PG UIF MJOF NBOBHFNFOU PG UIF DPNQBOZ 5IF DSFBUJPO PG UIJT DPNNJUUFF SFGMFDUT UIF DPNQBOZ~T DPNNJUNFOU UP UIF SJTL QSPDFTT NBOBHFNFOU DPWFSJOH BMM PQFSBUJOH BOE GJOBODJBM SJTLT PG PVS CVTJOFTT JO HBT UVSCJOF BOE CJPNBTT QPXFS QSPEVDUJPO " SJTL NBOBHFNFOU DIBSUFS MJTUJOH UIF TDPQF PG XPSL XBT QSFQBSFE XJUI DMFBSMZ EFGJOFE BSFBT PG GPDVT %VSJOH UIF QBTU ZFBS NFFUJOHT XFSF IFME XJUI SFTVMUT EVMZ SFQPSUFE UP NBOBHFNFOU

6OEFS UIF FTUBCMJTIFE SJTL NBOBHFNFOU HVJEFMJOFT XF XFSF BCMF UP RVJDLMZ DPOUBJO UIF EBNBHFT EVF UP POF PG PVS USBOTGPSNFS BDDJEFOUT BU PVS 4SJSBDIB QMBOU XIJDI DPOUJOVFE UP QSPWJEF QPXFS BOE TUFBN UP PVS DMJFOUT 1IZTJDBM SFQBJST BOE MPTT PG XPSL XFSF DPWFSFE CZ JOTVSBODF 'SPN UIJT FWFOU UIF DPNNJUUFF SFDPNNFOEFE BOE NBOBHFNFOU TVCTFRVFOUMZ BEPQUFE BEEJUJPOBM QSPDFEVSFT UP GVSUIFS SFEVDF UIF PQFSBUJOH SJTLT GPS GVUVSF PQFSBUJPO BOE UP NJOJNJ[F BEWFSTF FGGFDUT PO PVS NBKPS QMBOU BOE FRVJQNFOU

"EEJUJPOBMMZ XF CFDBNF B TJHOBUPSZ UP UIF QSJWBUF TFDUPS m$PMMFDUJWF "DUJPO $PBMJUJPO BHBJOTU $PSSVQUJPO JO QSJWBUF TFDUPSn $"$ XJUI UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOOPVODJOH PVS TUBOE BHBJOTU DPSSVQUJPO 5IJT XBT DPNNVOJDBUFE UISPVHIPVU UIF DPNQBOZ BOE UP BMM PVS TUBLFIPMEFST 5IF DPNNJUUFF BMTP GPSNFE B XPSLJOH HSPVQ UP FWBMVBUF UIF VOEFSMZJOH SJTLT UP UIF DPNQBOZ BOE IBT VOEFSUBLFO UP JOGPSN UIJT JTTVF UP BMM TUBGG NFNCFST 0VS TFMG BTTFTTNFOU PO UIJT JT CFJOH QSFQBSFE GPS BOE XJMM CF TVCNJUUFE UP UIF $"$ GPS BQQSPWBM

.S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK $IBJSNBO PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FQPSU PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE IBT BQQPJOUFE UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF DPOTJTUJOH PG UISFF NFNCFST

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF

.S 5IJSBTBL 7JLJUTFU /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF

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~ .FFUJOH

5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IBT TUJQVMBUFE UIF DSJUFSJB BOE BQQSPBDIFT GPS OPNJOBUJOH JO MJOF XJUI UIF $IBSUFS BOE SFMBUFE SFHVMBUJPOT CZ DPOTJEFSJOH CBTJD RVBMJGJDBUJPOT BOE RVBMJUJFT UIBU NFFU UIF EFNBOE PG UIF WBDBODZ 'VSUIFSNPSF UIF OPNJOBUFE QFSTPOT NVTU RVBMJGZ XJUI MFBEFSTIJQ WJTJPO NPSBMJUZ FUIJDT BOE USBOTQBSFOU XPSL FYQFSJFODF BT XFMM BT OP DIBSBDUFSJTUJDT BT GPSCJEEFO CZ MBXT BOE UIF "SUJDMFT PG "TTPDJBUJPO PG UIF DPNQBOZ 5IF DPNQBOZ IBT QSPWJEFE PQQPSUVOJUZ GPS NJOPS TIBSFIPMEFST UP QBSUJDJQBUF JO OPNJOBUJOH DBOEJEBUFT UP CF BQQPJOUFE BT DPNQBOZ EJSFDUPST QSJPS UP UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG TIBSFIPMEFST *O OPOF PG UIF TIBSFIPMEFST OPNJOBUFE BOZ DBOEJEBUFT UP CF DPOTJEFSFE BT DPNQBOZ EJSFDUPST

*O UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IFME NFFUJOHT UP BDDPNQMJTI UIF EVUJFT BT BTTJHOFE *O BEEJUJPO UIF $IBSUFS JT SFWJFXFE BOOVBMMZ 5IF $PNNJUUFF IBT QFSGPSNFE JUT EVUJFT BT BTTJHOFE EJTDSFFUMZ BOE SFBTPOBCMZ 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IBT EJTDMPTFE UIF SFNVOFSBUJPO PG UIF EJSFDUPST BOE FYFDVUJWFT PO UIF BOOVBM SFQPSU BOE UIF 'PSN BT USBOTQBSFOUMZ GPS BVEJU

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF

"//6"- 3&1035

(FOFSBM *OGPSNBUJPO

(FOFSBM *OGPSNBUJPO

/BNF 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE 4UPDL $PEF 4$( -JTUFE PO UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE ½ 4&5

3FHJTUFSFE /VNCFS

3FHJTUFSFE %BUF /PWFNCFS 3FHJTUFSFE %BUF UP 1VCMJD $PNQBOZ 0DUPCFS 'JSTU 5SBEJOH JO UIF 4UPDL .BSLFU +BOVBSZ 4FDUPS &OFSHZ 6UJMJUJFT *OEVTUSZ 3FTPVSDFT )FBE 0GGJDF -PDBUJPO .PP 4VLBQIJCBO 3PBE /POHLIBSN 4SJSBDIB $IPOCVSJ 5FMFQIPOF

'BY

8FCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN 3FHJTUFSFE BOE 1BJE VQ $BQJUBM .JMMJPO #BIU JODMVEJOH DPNNPO TIBSFT #BIU QFS TIBSF

1FSTPO JO $IBSHF~T $POUBDUT

1FSTPO JO $IBSHF 5IF #PBSE PG %JSFDUPS 5IF "VEJU $PNNJUUFF 5IF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ *OWFTUPS 3FMBUJPOT )VNBO 3FTPVSDF "ENJOJTUSBUJPO

5FMFQIPOF &YU &YU &YU

& NBJM "EESFTT EJSFDUPST!TBIBDPHFO DPN BVEJUDPNNJUUFF!TBIBDPHFO DPN QS DTS!TBIBDPHFO DPN

&YU &YU &YU

QBOOFF!TBIBDPHFO DPN JOWFTUPSSFMBUJPO!TBIBDPHFO DPN ISBENJO!TBIBDPHFO DPN

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FGFSFODF

3FHVMBUPS

3FHVMBUPS

4FDVSJUZ 3FHJTUSBS

-FHBM $POTVMUBOU

*OUFSOBM "VEJU

"VEJUPS

'JOBODJBM *OTUJUVUJPO

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

#BOHLPL #BOL 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE )FBE 0GGJDF 5FM 'BY 4JBN $PNNFSDJBM #BOL 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE )FBE 0GGJDF 5FM 'BY ,BTJLPSOCBOL 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE )FBE 0GGJDF

5FM 'BY -BOE "OE )PVTFT #BOL 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE )FBE 0GGJDF 5FM 'BY .J[VIP #BOL -JNJUFE #BOHLPL #SBODI 5FM 'BY

"//6"- 3&1035

4VQQMFNFOUBSZ *OGPSNBUJPO BOE 4IBSFIPMEJOH JO 4VCTJEJBSJFT 4IBSFIPMEJOH TUSVDUVSF GPS DPNQBOJFT VOEFS 4BIBDPHFO "GGJMJBUFT 5IF JOWFTUNFOU BOE TIBSFIPMEJOH JO TVCTJEJBSJFT PG XIJDI UIFJS PQFSBUJPOT BSF TJHOJGJDBOU BOE UIF DPNQBOZ IBT IFME NPSF UIBO PG TIBSF BT PG %FDFNCFS

/BNF

4FDUPS *OEVTUSZ #VTJOFTT -PDBUJPO

3FHJTUSBUJPO /P 5FMFQIPOF /P 'BY /P 8FCTJUF 3FHJTUFSFE %BUF 3FHJTUFSFE $BQJUBM 5ZQF PG 4IBSFT /P PG 5PUBM 1BJE VQ 4IBSFT /P PG 4IBSFT IFME TIBSFT

/P PG 7PUFT /P PG 4IBSFT IFME "NPVOU #BIU

1SPQPSUJPO

PG 4IBSFT IPMEJOH

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4(/

&OFSHZ 6UJMJUJFT 3FTPVSDFT &MFDUSJDJUZ BOE TUFBN .PP 1BTBL .VBOH -BNQIVO

XXX TBIBDPHFO DPN /PWFNCFS .JMMJPO #BIU $PNNPO 4IBSFT

4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4('

&OFSHZ 6UJMJUJFT 3FTPVSDFT &MFDUSJDJUZ BOE TUFBN .PP ,IVJ #BO 0OH 1ISBO ,SBUBJ ,BNQIBFOHQIFU

XXX TBIBDPHFO DPN %FDFNCFS .JMMJPO #BIU $PNNPO 4IBSFT

XXX TBIBDPHFO DPN .BSDI .JMMJPO #BIU $PNNPO 4IBSFT

5IF #PBSE PG %JSFDUPST GPS 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE /BNF

.S #PPOLJFU .S 7JSPK .S 4VKBSJU .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 5BOPOH .S 4POUBZB

$IPLXBUBOB 5IFFSBWBUWBUFF 1BUDIJNOVO 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 4SJDIJU 5BCLIBO

.S 4VKBSJU .S 7JSPK .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 5FFSBZVUI .S 1BOZB .S .BIBTBO

1BUDIJNOVO 5IFFSBWBUWBUFF 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF ,BFXDPPO 4PQBTSJQVO 5IJFSBWBSVU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

1PTJUJPO

$IBJSNBO .BOBHJOH %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

5IF #PBSE PG %JSFDUPST GPS 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE /BNF

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 4(&

"(3* "(30 #JPNBTT XPPE QFMMFUT .PP 8BOHEBO ,BCJOCVSJ 1SBDIJOCVSJ

1PTJUJPO

$IBJSNBO .BOBHJOH %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

5IF #PBSE PG %JSFDUPST GPS 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE

/BNF

.S #PPOLJFU .S 7JSPK .S 4VKBSJU .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 5BOPOH .S 4POUBZB

$IPLXBUBOB 5IFFSBWBUWBUFF 1BUDIJNOVO 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 4SJDIJU 5BCLIBO

1PTJUJPO $IBJSNBO .BOBHJOH %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

$SPTT TIBSFIPMEJOH 8IJMF UIF DPNQBOZ BMMPXT UIF TUSVDUVSF GPS DSPTT TIBSFIPMEJOH OFWFSUIFMFTT TVDI DSPTT TIBSFIPMEJOH JT OPU PG UIF OBUVSF DPOGMJDUJOH XJUI OPS DPOUSBEJDUJOH UP UIF BOOPVODFNFOU CZ 5IF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE OP 5IPS $IPS SFHBSEJOH mUIF QFSNJTTJPO SFRVFTU BOE UIF QFSNJTTJPO UP PGGFS OFXMZ JTTVFE TIBSFTn OP

$SPTT TIBSFIPMEJOH EFUBJMT BT PG %FDFNCFS

$PNQBOZ /BNF

*O UIF DBTF PG PWFS TIBSFIPMEJOH " 0UIFS DPNQBOJFT IPMEJOH PWFS TIBSFT JO UIF DPNQBOZ $SPTT TIBSFIPMEJOH CZ UIF DPNQBOZ JO PUIFS DPNQBOJFT JT OPU BMMPXFE # 5IF DPNQBOZ IPMEJOH PWFS TIBSFT JO PUIFS DPNQBOJFT $SPTT TIBSFIPMEJOH CZ PUIFS DPNQBOJFT JO UIF DPNQBOZ JT OPU BMMPXFE 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE $ 5IF DPNQBOZ IPMEJOH PWFS TIBSFT JO PUIFS DPNQBOJFT BOE PWFS $SPTT TIBSFIPMEJOH CFUXFFO PUIFS TVDI DPNQBOJFT JT OPU BMMPXFE *O UIF DBTF PG PWFS TIBSFIPMEJOH CVU OPU FYDFFEJOH TIBSFIPMEJOH " 0UIFS DPNQBOJFT IPMEJOH PWFS CVU OPU FYDFFEJOH TIBSFT JO UIF DPNQBOZ 0WFS DSPTT TIBSFIPMEJOH CZ UIF DPNQBOZ JO PUIFS DPNQBOJFT JT OPU BMMPXFE # 5IF DPNQBOZ IPMEJOH PWFS CVU OPU FYDFFEJOH TIBSFT JO PUIFS DPNQBOJFT 0WFS DSPTT TIBSFIPMEJOH CZ PUIFS DPNQBOJFT JO UIF DPNQBOZ JT OPU BMMPXFE *O UIF DBTF PG OPU FYDFFEJOH TIBSFIPMEJOH " 0UIFS DPNQBOJFT IPMEJOH OPU FYDFFEJOH TIBSFT JO UIF DPNQBOZ 0WFS TIBSFIPMEJOH CZ UIF DPNQBOZ JO PUIFS DPNQBOJFT JT OPU BMMPXFE # 5IF DPNQBOZ IPMEJOH OPU FYDFFEJOH TIBSFT JO PUIFS DPNQBOJFT 0WFS TIBSFIPMEJOH CZ PUIFS DPNQBOJFT JO UIF DPNQBOZ JT OPU BMMPXFE

4IBSFIPMEJOH 1FSDFOUBHF 4IBSFIPMEJOH 4IBSFIPMEJOH CZ UIF DPNQBOZ JO UIF DPNQBOZ

3FNBSL 0OMZ JUFNT TIPXJOH DSPTT TIBSFIPMEJOH CZ UIF DPNQBOJFT BSF EJTQMBZFE "//6"- 3&1035

4IBSFIPMEJOH TUSVDUVSF

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1MD

4VCTJEJBSJFT

4(/

4(&

4 +

&5$

4('

4'5

3FNBSL 7PUJOH SJHIUT JO UIF TVCTJEJBSJFT BOE BTTPDJBUF DPNQBOJFT EFQFOET PO TIBSFIPMEJOH QSPQPSUJPO

4(/

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4('

4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4(&

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 4 +

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1VCMJD $P -UE &5$

&BTUFSO 5IBJ $POTVMUJOH $P -UE 4'5

4JBN 'PSFTUSZ $P -UE

#VTJOFTT 3FMBUJPOTIJQ XJUI UIF DPNQBOZ~T NBKPS TIBSFIPMEJOH QBSUJFT 5IF $PNQBOZ BOE 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE B NBKPS TIBSFIPMEFS IBWF CFFO JOWPMWFE JO KPJOU CVTJOFTT BDUJWJUJFT 5IFTF NFOUJPOFE BDUJWJUJFT FOIBODF UIF TUSFOHUI PG UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT BT XFMM BT JNQMFNFOU UIF JOUFHSBUJPO JO MJOF PG QPXFS QSPEVDJOH JOEVTUSZ BOE QVCMJD VUJMJUZ UP DPNQBOJFT XJUIJO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL SBOHJOH GSPN NBUFSJBMT QSPDVSFNFOU UP UIF EJTUSJCVUJPO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

/BUVSF PG #VTJOFTT 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE JT B 4NBMM 1PXFS 1SPEVDFS 411 QSPGJUJOH GSPN B DPNCJOBUJWF HFOFSBUJPO PG CPUI FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN 5IF GJSTU QPXFS QMBOU JT B DPNCJOFE DZDMF QPXFS QMBOU VTJOH UIF OBUVSBM HBT BT UIF NBJO GVFM *U XBT FTUBCMJTIFE JO 4BIBQIBU (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB $IPOCVSJ BOE TUBSUFE DPNNFSDJBM PQFSBUJPO TJODF 5IF QMBOU IBT JOTUBMMFE DBQBDJUZ PG .8 EJTUSJCVUJOH UIF FMFDUSJDJUZ VOEFS UIF QPXFS QVSDIBTF BHSFFNFOU CZ &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 *U BMTP TVQQMJFT FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP 4BIB 1BUUBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE UIF TPMF EJTUSJCVUPS PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP GBDUPSJFT JO 4BIBQIBU (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 5IF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN HFOFSBUJOH CVTJOFTT IFMQT GBDUPSJFT JO QSPEVDUJPO DPTU SFEVDUJPO QSPNPUJOH UIF TUBCJMJUZ PG UIF FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJOH TZTUFN JO UIF JOEVTUSJBM QBSL BOE BMTP SFEVDJOH (SFFOIPVTF HBT FNJTTJPO GSPN UIF QSPEVDUJPO BDUJWJUJFT XJUIJO UIF QBSL 4BIBDPHFO~T CVTJOFTT IBT BO JOEJSFDU FGGFDU UP TUJNVMBUF UIF CVTJOFTT HSPXUI BOE JOWFTUNFOU FYQBOTJPO XJUIJO UIF JOEVTUSJBM QBSL XIJDI DPOTFRVFOUJBMMZ MFBEJOH UP IJHIFS EFNBOE GPS FMFDUSJDJUZ 4BIPDPHFO IBT CFFO DPOUJOVBMMZ FYQBOEJOH JUT DBQBDJUZ UP QSPNQUMZ SFTQPOE XJUI SJTJOH EFNBOE JO UIF GVUVSF

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~T WJTJPO BOE NJTTJPO

> 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE JT MPDBUFE JO 4BIBQIBU (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL -BNQIVO *U JT B 7FSZ 4NBMM 1PXFS 1SPEVDFS 7411 QSPEVDJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN CZ VUJMJ[JOH CJPNBTT BT UIF GVFM XJUI UIF JOTUBMMFE DBQBDJUZ PG .8 5IJT DPNQBOZ IBT TUBSUFE DPNNFSDJBM PQFSBUJPO TJODF EJTUSJCVUJOH FMFDUSJDJUZ UP 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&" BOE BMTP NBOVGBDUVSFST JO 4BIBQIBU (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL -BNQIVO

> 4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE JT MPDBUFE JO 1SBOLSBUBJ EJTUSJDU ,BNQIBFOHQIFU *U JT B 7FSZ 4NBMM 1PXFS 1SPEVDFS 7411 QSPEVDJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN CZ VUJMJ[JOH CJPNBTT BT UIF GVFM XJUI UIF JOTUBMMFE DBQBDJUZ PG .8 5IJT DPNQBOZ IBT TUBSUFE DPNNFSDJBM PQFSBUJPO TJODF %FDFNCFS EJTUSJCVUJPO FMFDUSJDJUZ UP 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&"

> 4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE JT MPDBUFE JO ,BCJOCVSJ %JTUSJDU 1SBDIJOCVSJ *U PQFSBUFT BT UIF DPNQSFTTFE CJPNBTT QFMMFUT QSPEVDFS 5IF QFMMFU JT NBEF PG UIF QBSUT PG GBTU HSPXJOH QMBOUT BOE UIF BHSJDVMUVSBM SFTJEVBM QSPEVDUT *U IBT UIF NBYJNVN DBQBDJUZ UP QSPEVDF UPOT PG QFMMFUT B ZFBS .FBOXIJMF JUT CVTJOFTT JT JO UIF NBSLFUJOH TUSBUFHZ EFWFMPQNFOU QSPDFTT UP CF JO MJOF XJUI UIF CJPGVFM NBSLFU BOE DPNQFUJUJPO

"//6"- 3&1035

.BSLFU BOE $PNQFUJUJPO 5IF FOFSHZ JT POF PG UIF WJUBM GBDUPST GPS UIF CBTJD MJWJOH OFFET *U JT BMTP B LFZ QSPEVDUJPO GBDUPS GPS CVTJOFTTFT BOE JOEVTUSJFT 5IVT UIF HPWFSONFOU IBT UP FOTVSF UIF FOFSHZ TVGGJDJFODZ GPS DPOTVNQUJPO BOE CVTJOFTT QSPEVDUJPO UISPVHI SFMJBCMF BOE BGGPSEBCMF FOFSHZ BOE TFSWJDFT 5IF HPWFSONFOU UIFSFGPSF FODPVSBHFT UIF QSJWBUF TFDUPS JO QSPEVDJOH FMFDUSJDJUZ JO PSEFS UP BWPJE SFRVFTUJOH UIF IVHF JOWFTUNFOU CZ &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 *O HFOFSBM TNBMM QSJWBUF FMFDUSJDJUZ QSPEVDFST QSPEVDF UIF FMFDUSJDJUZ UP VTF JO UIFJS PXO GBDUPSJFT PS TFMM GPS UIF GBDUPSJFT JO OFBSCZ BSFBT 5IF HPWFSONFOU QSPNPUJPO MFUT UIF RVBMJGJFE QSPEVDFS TFMM UIF FMFDUSJD QPXFS UP &("5 5IF RVBOUJUZ PG FMFDUSJDJUZ TPME UP &("5 JT SBOHJOH CFUXFFO .8 5IF FMFDUSJDJUZ JT QSPEVDFE CZ DPHFOFSBUJPO DPNCJOFE DZDMF QSPDFTT UIBU NPTUMZ VTFT OBUVSBM HBT PS SFOFXBCMF FOFSHZ F H BHSJDVMUVSBM SFTJEVFT BT UIF GVFM #FTJEFT PUIFS OBUVSBM FOFSHZ TPVSDFT MJLF TVO MJHIU XJOE BOE XBUFS DBO CF VTFE BT UIF TPVSDF PG QPXFS HFOFSBUJPO BT XFMM 5IF VTF PG BMUFSOBUJWF FOFSHZ DPVME DSFBUF UIF TUBCJMJUZ BOE DPVOUSZ~T FGGJDJFOU FOFSHZ TZTUFN

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

(PWFSONFOU 4UBCJMJUZ

0CKFDUJWFT HPBMT BOE TUSBUFHZ 5IF $PNQBOZ IBT EFUFSNJOFE WJTJPO GPDVTJOH PO TVTUBJOBCMF HSPXUI BOE TUSJWJOH GPS FYDFMMFODF JO CVTJOFTT PQFSBUJPO 5IF TUSBUFHJD PCKFDUJWFT IBWF CFFO XFMM FTUBCMJTIFE BT HVJEFMJOFT GPS CVTJOFTT QMBO JO FBDI VOJU NPWJOH JO POF EJSFDUJPO XIJDI BSF BOBMZ[FE BOE SFWJFXFE GPS BDIJFWJOH UIF PSHBOJ[BUJPO~T CVTJOFTT QMBO 5IF PCKFDUJWFT HPBMT BOE TUSBUFHZ BSF EFTDSJCFE BT CFMPX &GGFDUJWF BOE TUBCMF QSPEVDUJPO 4FSWJDF &YDFMMFODF *NQSPWF BOE FOIBODF UIF NBOBHFNFOU UP NFFU UIF WJTJPO BOE CVTJOFTT HPBMT CZ DSFBUJOH BOE EFWFMPQJOH MFBEFSTIJQ DBQBCJMJUZ HPPE BOE TNBSU QFSTPOT

.BOBHF CVTJOFTT PQFSBUJPO VOEFS m4VGGJDJFODZ &DPOPNZn BOE m(PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODFn CZ USFBUJOH BMM TUBLFIPMEFST JO B GBJS FUIJDBM BOE CBMBODFE NBOOFS BT XFMM BT QVU HSFBU JNQPSUBODF PO DPNQMJBODF XJUI MBXT SFMFWBOU UP BMM GPSNT PG BOUJ DPSSVQUJPO XIJDI UIF $PNQBOZ JOUFOET UP EFGJOF BT POF PG JUT PSHBOJ[BUJPOBM DVMUVSF BOE DPSF WBMVF 3VO CVTJOFTT JO BDDPSEBODF XJUI $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ QPMJDZ CZ CVJMEJOH BOE NBJOUBJOJOH SFMBUJPOTIJQ XJUI FOWJSPONFOU BOE TPDJFUZ GPS HPPE SFUVSO JO B MPOH UFSN

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

#VTJOFTT %FWFMPQNFOU 1MBO q 4IPSU 5FSN 1MBO 1SPNPUF JOWFTUNFOU JO DPNCJOFE DZDMF QPXFS QMBOU GVFMFE XJUI OBUVSBM HBT XJUI B OFU DBQBDJUZ PG .8 JO PSEFS UP NFFU JUT DVTUPNFST~ CVTJOFTT HSPXUI BOE QFSTPOT XIP BSF JOUFSFTUFE JO CVTJOFTT JOWFTUNFOU XJUIJO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB 4UVEZ UIF GFBTJCJMJUZ PG SFOFXBCMF FOFSHZ FYQBOTJPO BMPOH XJUI TFMFDU FYQFSJFODFE BOE QSPGFTTJPOBM KPJOU WFOUVSF QBSUOFS UP TUSFOHUIFO UIF CVTJOFTT DPNQFUFODZ PG UIF $PNQBOZ BOE JUT BGGJMJBUFT

q -POH 5FSN 1MBO 4UVEZ UIF GFBTJCJMJUZ PG JOWFTUNFOU JO UIF DPNCJOFE DZDMF QPXFS QMBOU JO BDDPSEBODF XJUI UIF 1PXFS %FWFMPQNFOU 1MBO 1%1

4UVEZ UIF GFBTJCJMJUZ PG JOWFTUNFOU JO "TJB~T FOFSHZ CVTJOFTT JO PSEFS UP NFFU UIF CVTJOFTT HSPXUI JO QBSBMMFM XJUI UIF "4&"/ &DPOPNJD $PNNVOJUZ

"//6"- 3&1035

&WFOUT BOE %FWFMPQNFOU )JHIMJHIUT

4BIBDPHFO $IPOCVSJ $PNQBOZ -JNJUFE XBT GPVOE UP QSPEVDF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN QPXFS CVTJOFTT XJUI UIF SFHJTUFSFE DBQJUBM PG #BIU NJMMJPO PO /PWFNCFS 5IF DBQJUBM XBT GJSTUMZ JODSFBTFE UP UIF BNPVOU PG NJMMJPO #BIU JO +VOF BOE XBT TFDPOEMZ BEEFE NJMMJPO #BIU JO 0DUPCFS "T UIF SFTVMU PG DBQJUBM JODSFBTF JUT SFHJTUFSFE DBQJUBM XBT UPUBMMZ NJMMJPO #BIU 4BIBDPHFO TJHOFE UIF TBMF PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN BHSFFNFOU XJUI 4BIB 1BUUBOB *OUFS )PMEJOH 1$- GPS ZFBST UIF TBMF PG FMFDUSJDJUZ DPOUSBDU XJUI UIF &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE GPS ZFBST BOE UIF PQFSBUJPO BOE TFSWJDF BHSFFNFOU XJUI 0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ -JNJUFE 4BIBDPHFO TJHOFE UIF SBX XBUFS QVSDIBTF BHSFFNFOU XJUI &BTUFSO 8BUFS 3FTPVSDFT %FWFMPQNFOU BOE .BOBHFNFOU 1$- GPS ZFBST 4BIBDPHFO IBT CFFO QSPNPUFE GSPN UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU #0* UIF JUFN PG PO JOGSBTUSVDUVSF BOE CBTJD TFSWJDFT XJUI FMFDUSJDJUZ QSPEVDUJPO DBQBDJUZ PG .8 BOE UPOT PG TUFBN QFS IPVS 4BIBDPHFO TJHOFE UIF QVSDIBTF PG OBUVSBM HBT XJUI UIF 155 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE GPS ZFBST 4BIBDPHFO JODSFBTFE JUT DBQJUBM PO UIF UIJSE PO UIF BNPVOU PG NJMMJPO #BIU UIF UPUBM SFHJTUFSFE DBQJUBM XBT NJMMJPO #BIU 4BIBDPHFO DPNNFSDJBMMZ PQFSBUFE UP EJTUSJCVUF FMFDUSJDJUZ UP UIF &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE BOE PUIFS GBDUPSJFT JO UIF 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB JO "QSJM BOE TUFBN JO .BZ 4BIBDPHFO XBT BXBSEFE BT UIF HPPE DPSQPSBUF QSBDUJDJOH JO BDDPSEBODF XJUI UIF DSJUFSJB PG UIF HPPE FOWJSPONFOUBM HPWFSOBODF UP SFEVDF UIF FOWJSPONFOUBM JNQBDU PG UIF QPXFS QMBOU QSPKFDUT GPS UIF ZFBS CZ UIF 0GGJDF PG &OWJSPONFOUBM 1PMJDZ BOE 1MBOOJOH .JOJTUSZ PG 4DJFODF 5FDIOPMPHZ BOE &OWJSPONFOU PO 4FQUFNCFS 4BIBDPHFO IBT CFFO QSPNPUFE GSPN UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU #0* PO JUT FYQBOTJPO QSPKFDU GPS BO BEEJUJPOBM FMFDUSJDJUZ QSPEVDUJPO DBQBDJUZ PG .8 BOE UPOT PG TUFBN QFS IPVS JO .BSDI 4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF FOWJSPONFOU NBOBHFNFOU TZTUFN *40 GSPN 5IBJMBOE &OWJSPONFOU *OTUJUVUF PO 'FCSVBSZ 4BIBDPHFO SFDFJWFE UIF RVBMJUZ NBOBHFNFOU TZTUFN DFSUJGJDBUJPO *40 GPS UIF QSPEVDUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN GSPN 38567 5IBJMBOE JO 4FQUFNCFS 4BIBDPHFO IBT SFHJTUFSFE BT B QVCMJD MJNJUFE DPNQBOZ PO 0DUPCFS BOE DIBOHFE JUT OBNF UP 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE 4BIBDPHFO JODSFBTFT JUT SFHJTUFSFE DBQJUBM GSPN NJMMJPO #BIU UP NJMMJPO #BIU BOE DIBOHFE JUT DPNNPO TUPDL QSJDF GSPN #BIU UP #BIU JODMVEJOH TFMMJOH UIF SFDBQJUBMJ[FE DPNNPO TIBSFT UPUBMMZ NJMMJPO TIBSFT UP QVCMJD JO PSEFS UP JOWFTU BT UIF FRVJUZ GVOEJOH GPS UIF NFHBXBUUT FYQBOTJPO QSPKFDU 4BIBDPHFO PCUBJOFE BVUIPSJ[BUJPO GSPN 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO UP TFMM JUT SFDBQJUBMJ[FE TIBSFT UP QVCMJD PO /PWFNCFS BOE DPOEVDU BO *OJUJBM 1VCMJD 0GGFSJOH *10 TIBSFT BU #BIU TIBSF EVSJOH %FDFNCFS 4BIBDPHFO USBEFE JUT TIBSF PO UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE XJUI UIF TZNCPM PG m4$(n PO +BOVBSZ 4BIBDPHFO DPNQMFUFE JUT FYQBOTJPO QSPKFDU PO QSPEVDUJPO FMFDUSJDJUZ DBQBDJUZ PG NFHBXBUUT BT UIF SFTVMU JUT QSPEVDUJPO DBQBDJUZ JT OPX NFHBXBUUT PG FMFDUSJDJUZ BOE UPOT QFS IPVS PG TUFBN 4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF RVBMJUZ NBOBHFNFOU TZTUFN DFSUJGJDBUJPO *40 GSPN .BOBHFNFOU 4ZTUFN $FSUJGJDBUJPO *OTUJUVUF 5IBJMBOE PS ."4$* PO 4FQUFNCFS UP 4FQUFNCFS BOE SFDFSUJGJFE PO UIF QFSJPE PG 4FQUFNCFS UP 4FQUFNCFS 4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF FOWJSPONFOU NBOBHFNFOU TZTUFN *40 GSPN .BOBHFNFOU 4ZTUFN $FSUJGJDBUJPO *OTUJUVUF 5IBJMBOE PS ."4$* PO /PWFNCFS UP /PWFNCFS BOE SFDFSUJGJFE FWFSZ UISFF ZFBS 5IF MBUFTU QFSJPE JT /PWFNCFS UP /PWFNCFS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4BIBDPHFO SFDFJWFE UIF DFSUJGJDBUJPO PG QBSUJDJQBUJPO JO FOFSHZ DPOTFSWBUJPO QSPHSBN GPS XFMM TVDDFTTGVMMZ BDIJFWFNFOU GSPN %FQBSUNFOU PG "MUFSOBUJWF &OFSHZ %FWFMPQNFOU BOE &GGJDJFODZ .JOJTUSZ PG &OFSHZ PO 'FCSVBSZ 4BIBDPHFO FTUBCMJTIFE JUT TVCTJEJBSZ OBNFE 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE XJUI UIF SFHJTUFSFE DBQJUBM PG NJMMJPO #BIU PO /PWFNCFS XJUI IPMEJOH NBKPS TIBSFT UP PQFSBUF CJPNBTT QPXFS QMBOU XJUI UIF FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJOH DBQBDJUZ PG NFHBXBUUT BOE UPOT PG TUFBN QFS IPVS MPDBUFE JO UIF 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL -VNQIVO -VNQIVO QSPWJODF 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE IBT QSFTFOUMZ SFHJTUFSFE DBQJUBM PG NJMMJPO #BIU 4BIBDPHFO XBT BXBSEFE BT UIF HPPE DPSQPSBUF QSBDUJDJOH JO BDDPSEBODF XJUI UIF DSJUFSJB PG UIF SFQPSUT PO FOWJSPONFOU JNQBDU BTTFTTNFOU BOE FYDFMMFOU FOWJSPONFOUBM NBOBHFNFOU PG UIF QPXFS QMBOU QSPKFDUT GPS UIF ZFBS CZ UIF 0GGJDF PG /BUVSBM 3FTPVSDFT BOE &OWJSPONFOUBM 1PMJDZ BOE 1MBOOJOH .JOJTUSZ PG /BUVSBM 3FTPVSDFT BOE &OWJSPONFOU PO %FDFNCFS 4BIBDPHFO XBT SF BXBSEFE BT UIF HPPE DPSQPSBUF QSBDUJDJOH JO BDDPSEBODF XJUI UIF DSJUFSJB PG UIF SFQPSUT PO FOWJSPONFOU JNQBDU BTTFTTNFOU BOE FYDFMMFOU FOWJSPONFOUBM NBOBHFNFOU PG UIF QPXFS QMBOU QSPKFDUT GPS UIF ZFBS CZ UIF 0GGJDF PG /BUVSBM 3FTPVSDFT BOE &OWJSPONFOUBM 1PMJDZ BOE 1MBOOJOH .JOJTUSZ PG /BUVSBM 3FTPVSDFT BOE &OWJSPONFOU 4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF PDDVQBUJPOBM IFBMUI BOE TBGFUZ NBOBHFNFOU TZTUFN 5*4 BOE #4 0)4"4 GSPN .BOBHFNFOU 4ZTUFN $FSUJGJDBUJPO *OTUJUVUF 5IBJMBOE PS ."4$* FGGFDUJWFMZ PO %FDFNCFS UP %FDFNCFS BOE SFDFSUJGJFE FWFSZ UISFF ZFBS 4BIBDPHFO FTUBCMJTIFE JUT TVCTJEJBSZ OBNFE 4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE XJUI UIF SFHJTUFSFE DBQJUBM PG NJMMJPO #BIU PO %FDFNCFS XIJDI JT UIF KPJOU WFOUVSF BU IPMEJOH XJUI 4JBN 'PSFTUSZ $PNQBOZ -JNJUFE UP PQFSBUF CJPNBTT QPXFS QMBOU XJUI UIF FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJOH DBQBDJUZ PG NFHBXBUUT MPDBUFE BU 1SBOLSBUBJ EJTUSJDU ,BNQIBFOHQIFU QSPWJODF 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE IBT QSFTFOUMZ SFHJTUFSFE DBQJUBM PG NJMMJPO #BIU &OFSHZ 3FHVMBUPSZ $PNNJTTJPO BQQSPWFE BOE JTTVFE UIF MJDFOTF UP QSPEVDF FMFDUSJDJUZ JO BDDPSEBODF XJUI UIF "DU 0QFSBUJOH 1PXFS # & VOEFS B MJDFOTF ZFBST FGGFDUJWF GSPN +VMZ UP +VMZ UIF QSFWJPVT DPODFTTJPO PO PQFSBUJPO PG QPXFS QMBOUT JTTVFE CZ UIF .JOJTUSZ PG UIF *OUFSJPS EVSJOH UIF QFSJPE PG .BZ UP .BZ XBT DBODFMMFE

4BIBDPHFO EFWFMPQFE UIF RVBMJUZ NBOBHFNFOU TZTUFN DFSUJGJDBUJPO *40 XIJDI XBT DFSUJGJFE PO 0DUPCFS BOE SFDFSUJGJFE FWFSZ UISFF ZFBST 5IF MBUFTU XBT PO UIF QFSJPE PG 4FQUFNCFS UP 4FQUFNCFS 4BIBDPHFO SFDFJWFE UIF DFSUJGJDBUJPO PG HPPE DPSQPSBUF QSBDUJDJOH JO BDDPSEBODF XJUI UIF DSJUFSJB PG XFMM FOWJSPONFOUBM HPWFSOBODF PO XPSLQMBDF QSPKFDU GPS IFME CZ .JOJTUSZ PG *OEVTUSZ 5IBJMBOE PO 4FQUFNCFS

4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF DFSUJGJDBUJPO OP GPS UIF (SFFO *OEVTUSZ MFWFM PO DPOUSJCVUJPO PG FOWJSPONFOUBM TZTUFN NBOBHFNFOU NPOJUPSJOH BOE BTTFTTNFOU BOE DPOUJOVBMMZ SFWJFX GPS EFWFMPQNFOU GSPN %FQBSUNFOU PG *OEVTUSJBM 8PSLT .JOJTUSZ PG *OEVTUSZ 5IBJMBOE PO 0DUPCFS XIJDI JT FGGFDUJWFMZ WBMJE PO 0DUPCFS 4BIBDPHFO FTUBCMJTIFE JUT TVCTJEJBSZ OBNFE 4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE XJUI UIF SFHJTUFSFE DBQJUBM PG NJMMJPO #BIU PO .BSDI XIJDI JT UIF KPJOU WFOUVSF BNPOH 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1$- BOE &BTUFSO 5IBJ $POTVMUJOH $P -UE BU IPMEJOH SFTQFDUJWFMZ UP PQFSBUF BOE EJTUSJCVUF CJPNBTT QFMMFUT 4BIBDPHFO XBT DFSUJGJFE UIF PDDVQBUJPOBM IFBMUI BOE TBGFUZ NBOBHFNFOU TZTUFN 5*4 GSPN .BOBHFNFOU 4ZTUFN $FSUJGJDBUJPO *OTUJUVUF 5IBJMBOE PS ."4$* FGGFDUJWFMZ PO 4FQUFNCFS UP %FDFNCFS BOE SFDFSUJGJFE JO BDDPSEBODF XJUI #4 0)4"4 PO %FDFNCFS UP %FDFNCFS "//6"- 3&1035

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m$43 3FDPHOJUJPO "XBSE n GSPN UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 4&5 XIJDI IPOPSFE BOE FODPVSBHFE MJTUFE DPNQBOJFT SVOOJOH CVTJOFTT VOEFS TVTUBJOBCMF HSPXUI .PSFPWFS JU BMTP SFDFJWFE UIF QSJ[F JO 4&5 "XBSE GPS 0VUTUBOEJOH $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ "XBSET BXBSEFE JO TFDUJPO m4&5 .BSLFU $BQJUBMJ[BUJPO PG 5)# 5)# NJMMJPOn

5IF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH /P IBT BQQSPWFE UIF &YQBOTJPO *** 1SPKFDU PG DPNCJOFE DZDMF QPXFS QMBOU JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB 5IF DBQBDJUZ PG FMFDUSJDJUZ JT .8 XIJDI IBT CFFO QSPNPUFE CZ UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU UIF DFSUJGJDBUJPO OP PO .BSDI 5IF TDIFEVMFE DPNNFSDJBM PQFSBUJPO EBUF GPS UIF QSPKFDU JT FYQFDUFE UP CF JO 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE IBT QBTTFE UIF TVTUBJOBCJMJUZ BTTFTTNFOU DSJUFSJB GPS m5IBJMBOE 4VTUBJOBCJMJUZ *OWFTUNFOU n JO TFDUJPO .BSLFU $BQJUBMJ[BUJPO CFUXFFO .JMMJPO #BIU .PSFPWFS UIF $PNQBOZ XBT BXBSEFE m&4( $FSUJGJDBUFn GPS PVUTUBOEJOH CVTJOFTT PQFSBUJPO UPXBSET FOWJSPONFOU TPDJBM BOE HPWFSOBODF PVU PG MJTUFE DPNQBOJFT

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE XBT BXBSEFE m)POPSBSZ "XBSETn JO 5IBJMBOE (SFFO %FTJHO "XBSET GPS FOFSHZ TBWJOH QSPEVDU FYDMVEJOH FEJCMF QSPEVDUT GSPN ,BTFUTBSU "HSJDVMUVSBM BOE "HSP *OEVTUSJBM 1SPEVDU *NQSPWFNFOU *OTUJUVUF ,"1* ,BTFUTBSU 6OJWFSTJUZ 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE XBT BXBSEFE 5IBJMBOE &OFSHZ "XBSET GPS SFOFXBCMF FOFSHZ QSPKFDUT BTTPDJBUFE XJUI UIF USBOTNJTTJPO TZTUFN 0O (SJE CZ %FQBSUNFOU PG "MUFSOBUJWF &OFSHZ %FWFMPQNFOU BOE &GGJDJFODZ %&%& .PSFPWFS UIF DPNQBOZ BMTP SFDFJWFE UIF QSJ[F JO m$43 %*8 "XBSET GPS $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ QSPKFDUT PSHBOJ[FE CZ UIF %FQBSUNFOU PG *OEVTUSJBM 8PSLT .JOJTUSZ PG *OEVTUSZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

1FSGPSNBODF 3FWJFX BOE 3FWFOVF 4USVDUVSF "T PG JUT DBQBDJUZ BOE VUJMJ[BUJPO XFSF BT GPMMPXT

&MFDUSJDJUZ

1PXFS QMBOU 4SJSBDIB *OTUBMMFE $BQBDJUZ .BYJNVN $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS 1PXFS QMBOU -BNQIVO *OTUBMMFE $BQBDJUZ .BYJNVN $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS 1PXFS QMBOU ,BNQIBFOHQIFU *OTUBMMFE $BQBDJUZ .BYJNVN $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS

4UFBN 1PXFS QMBOU 4SJSBDIB *OTUBMMFE $BQBDJUZ .BYJNVN $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS 1PXFS QMBOU -BNQIVO *OTUBMMFE $BQBDJUZ .BYJNVN $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS

#JPNBTT 1FMMFUT .BYJNVN 1SPEVDJOH $BQBDJUZ "DUVBM 1SPEVDUJPO 6UJMJ[BUJPO 'BDUPS

6OJU

NFHBXBUU NFHBXBUU IPVS ZFBS NFHBXBUU IPVS ZFBS QFSDFOUBHF

NFHBXBUU NFHBXBUU IPVS ZFBS NFHBXBUU IPVS ZFBS QFSDFOUBHF

NFHBXBUU NFHBXBUU IPVS ZFBS NFHBXBUU IPVS ZFBS QFSDFOUBHF 6OJU

UPO IPVS UPO ZFBS UPO ZFBS QFSDFOUBHF

UPO IPVS UPO ZFBS UPO ZFBS QFSDFOUBHF 6OJU UPO ZFBS UPO ZFBS QFSDFOUBHF

4UBSUFE $PNNFSDJBM 0QFSBUJPO PO "VHVTU 0O UIF QSPDFTT PG QSPEVDUJPO EFWFMPQNFOU %VSBUJPO PG NBSLFU EFWFMPQNFOU

"//6"- 3&1035

5IF DPNQBOZ IBT UIF LFZ FBSOJOHT GSPN FMFDUSJDJUZ TBMF UP &("5 1&" FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN TBMF UP JOEVTUSJBM VTFST JO 4SJSBDIB 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL "OE TUFBN TBMF UP JOEVTUSJBM VTFST JO -BNQIVO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 6OJU .JMMJPO #BIU

*UFN

*ODPNF /FU QSPGJU

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1-$

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE

4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE

4VNNBSZ PG #VTJOFTT %FWFMPQNFOU JO q

5IF &YQBOTJPO *** 1SPKFDU PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE 5IF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH /P IBT BQQSPWFE UIF &YQBOTJPO *** 1SPKFDU PG DPNCJOFE DZDMF QPXFS QMBOU JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB 5IF DBQBDJUZ PG FMFDUSJDJUZ JT .8 XIJDI IBT CFFO QSPNPUFE CZ UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU UIF DFSUJGJDBUJPO OP PO .BSDI 5IF TDIFEVMFE DPNNFSDJBM PQFSBUJPO EBUF GPS UIF QSPKFDU JT FYQFDUFE UP CF JO

%JWJEFOE 1PMJDZ q

q

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$- 5IF DPNQBOZ IBT B EJWJEFOE QPMJDZ UP QBZ PVU BU MFBTU PG POMZ JUT OFU QSPGJUT PG UIF TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BUUSJCVUBCMF UP FRVJUZ IPMEFST PG UIF $PNQBOZ JO FBDI BDDPVOUJOH QFSJPE *U NJHIU PDDBTJPOBMMZ CF XBJWFE PS BEKVTUFE JG UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOTJEFST UIBU UIFSF BSF DPOEJUJPOT DSFBUJOH UIF NBYJNVN CFOFGJU UP UIF TIBSFIPMEFST TVDI BT SFTFSWFT GPS EFCU PS GVOEJOH GPS CVTJOFTT FYQBOTJPO PS TFSWJOH BOZ OFFET EVSJOH UIF NBSLFU DIBOHFT DBVTJOH BEWFSTF JNQBDU UP UIF DPNQBOZ~T DBTI GMPX JO UIF GVUVSF 3FGFSFODF UP UIF "SUJDMFT PG "TTPDJBUJPO /P FBDI QBZPVU PG UIF EJWJEFOE JT TVCKFDU UP UIF OFU QSPGJU PG UIF DPNQBOZ POMZ *G UIF DPNQBOZ SFUBJOT MPTT UIF EJWJEFOE QBZNFOU JT QSPIJCJUFE 6QPO BQQSPWBM CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST UIF BOOVBM EJWJEFOE QBZPVU JT UP CF QSFTFOUFE UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH GPS BQQSPWBM )PXFWFS UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT BVUIPSJ[FE UP QBZ BO JOUFSJN EJWJEFOE BOE SFQPSU TVDI QBZPVU BU UIF OFYU TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH "T B SVMF UIF DPNQBOZ TIBMM QBZ UIF EJWJEFOE XJUIJO POF

NPOUI BGUFS UIF EBUF PG TIBSFIPMEFST~ BQQSPWBM PO UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH PS UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH %FUBJMT PG EJWJEFOE QBZNFOU XBT EJTDMPTFE PO UIF BOOVBM TUBUFNFOU 'PSN JO UIF TFDUJPO PG EJWJEFOE QBZNFOU QPMJDZ

4VCTJEJBSZ $PNQBOZ 5IF EJWJEFOE QBZNFOU QPMJDZ PG 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE BOE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE JT CBTFE PO UIF SFTVMU PG UIFJS PQFSBUJPO 5IF EJWJEFOE QBZNFOU QPMJDZ PG 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE JT UP QBZ PVU OPU FYDFFEJOH PG JUT OFU QSPGJU BDDPSEJOH UP UIF UFSNT PG UIF KPJOU WFOUVSF BHSFFNFOU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSF &RVJUZ 4USVDUVSF

q q

*UFN

4IBSF JO NJMMJPOT 7BMVF NJMMJPO #BIU

3FHJTUFSFE $BQJUBM 1BJE VQ $BQJUBM

PSEJOBSZ TIBSFT BU QBS WBMVF PG #BIU QFS TIBSF 5IF $PNQBOZ IBT OPU JTTVFE PUIFS UZQFT PG TIBSFT IBWJOH UIF SJHIUT PS UFSNT EJGGFSFOU GSPN PSEJOBSZ TIBSFT .PSFPWFS UIF $PNQBOZ IBT OFWFS JTTVFE BOZ TFDVSJUJFT PUIFS UIBO UIF PSEJOBSZ TIBSFT

5PQ 5FO PG 4IBSFIPMEFST BT UIF DMPTF PG TIBSF SFHJTUFS PO .BSDI

4IBSFIPMEFST /P PG 4IBSFT 4BIB 1BUUBOB *OUFS )PMEJOH 1$- 4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1$- * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1$- .S 7FFSBQBU 1VOTBL 6EPNTJO .S 4BNSFOH .BOVQPM 4BIB 1BUIBOBQJCVM 1$- 5IBJ 8BDPBM 1$- .T 1BWJOFF 1VOTBL 6EPNTJO $IBNQ "DF $P -UE *OUFSOBUJPOBM -BCPSBUPSJFT $P -UE

)PMEFS

+PJOU %JSFDUPS

3FNBSL $PNQBOJFT JO 4BIB (SPVQ PS DPNQBOJFT XIJDI BSF JOWPMWFE UP UIF FYFDVUJWFT

5IF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT JO 4BIB (SPVQ

4IBSFIPMEJOH QSPQPSUJPO CZ JOTUJUVUJPOBM JOWFTUPST "T PG .BSDI TIBSFIPMEJOH QSPQPSUJPO JO UIF DPNQBOZ CZ JOTUJUVUJPOBM JOWFTUPST TUPPE BU PG UPUBM JTTVFE BOE QBJE VQ TUPDL 5IJT OVNCFS JT MFTT UIBO UIF DSJUFSJPO SFHVMBUFE JO UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF PG 5IBJMBOE -JTUFE $PNQBOJFT *U EFUFSNJOFT UIBU UIF QSPQPSUJPO PG JOTUJUVUJPOBM JOWFTUPST TIPVME CF PWFS QFSDFOU

%JWJEFE CZ 4IBSFIPMEFS~T /BUJPOBMJUZ BT PG TIBSF SFHJTUSBUJPO CPPL DMPTJOH EBUF PO .BSDI

+VSJTUJD 1FSTPOT 1FSTPO 4IBSFT

4IBSFIPMEFST 1FSTPO 4IBSFT 5IBJ

'PSFJHO

5PUBM

1SJWBUF *OEJWJEVBMT 1FSTPO 4IBSFT

"//6"- 3&1035

4IBSFIPMEJOH SBUJP BT PG TIBSF SFHJTUSBUJPO CPPL DMPTJOH EBUF PO .BSDI

+VSJTUJD 1FSTPOT 1FSTPO 4IBSFT

4IBSFIPMEFST 1FSTPO 4IBSFT )PMEJOH TIBSF

PWFS )PMEJOH TIBSF

OPU PWFS CVU OPU MFTT UIBO TFMMJOH VOJU )PMEJOH TIBSF

MFTT UIBO TFMMJOH VOJU

5PUBM

1SJWBUF *OEJWJEVBMT 1FSTPO 4IBSFT

/PUF 4IBSFIPMEFST DBO VQEBUF UIFJS OVNCFS PG TIBSFT BU XXX TBIBDPHFO DPN CFGPSF DPNNFODFNFOU PG UIF BOOVBM HFOFSBM

NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

#PBSE PG %JSFDUPST 5IF DPNQBOZ TUSVDUVSF PG UIF #PBSE PG %JSFDUPS BT PG %FDFNCFS DPOTJTUFE PG #PBSE PG %JSFDUPST &YFDVUJWF #PBSE "VEJU $PNNJUUFF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF BOE $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF XIPTF UFSN JT GPS ZFBST UPUBMMZ EJSFDUPST BT SFQPSUFE JO UIF .JOJTUSZ PG $PNNFSDF~T DFSUJGJDBUJPO XIJDI BQQPJOUFE CZ UIF TIBSFIPMEFST XIJDI BSF DPNQPTFE PG TFWFO OPO NBOBHFNFOU EJSFDUPST PG XIPN XFSF JOEFQFOEFOU PG UIF FOUJSF #PBSE BOE TJY NBOBHFNFOU EJSFDUPST BT MJTUFE GPMMPXJOH JODMVEJOH UIF EFUBJMT PG FBDI EJSFDUPST~ TIBSFIPMEJOH JO BOE BT PG %FDFNCFS /P

/BNF

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB

.S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU

.S "UUIBLPSO (MBOLXBNEFF

.S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO

.S 5BOPOH 4SJDIJU

.S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF

.S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK

.S /PQIPSO #IPOHTWFK

1PTJUJPO

$IBJSNBO $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF %JSFDUPS %JSFDUPS $IBJSNBO PG &YFDVUJWF $PNNJUUFFT /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS %JSFDUPS &YFDVUJWF $PNNJUUFF %JSFDUPS &YFDVUJWF $PNNJUUFF %JSFDUPS &YFDVUJWF $PNNJUUFF .BOBHJOH %JSFDUPS &YFDVUJWF $PNNJUUFF %JSFDUPS &YFDVUJWF $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS

#PBSE &YFDVUJWF "VEJU /PNJOBUJPO 3JTL $PSQPSBUF /P PG 4IBSFT PG $PNNJUUFF $PNNJUUFF BOE .BOBHFNFOU 4PDJBM

%JSFDUPST 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 3FTQPOTJCJMJUZ

$PNNJUUFF

$PNNJUUFF

4IBSF 4IBSFIPMEJOH

*ODSFNFOU SBUJP

%JSFDUPS 4QPVTF

"//6"- 3&1035

/P

/BNF

1PTJUJPO

1PM (FO *OEFQFOEFOU 4PNDIBJ %JSFDUPS 1SBCIBTBCIBLEJ "VEJU $PNNJUUFF .S "NPSO *OEFQFOEFOU "TWBOVOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF

.S #PPOZBSJUI *OEFQFOEFOU .BIBNPOUSJ %JSFDUPS "ENJSBM "QJXBU *OEFQFOEFOU %JSFDUPS 4SJXBUUBOB

.S 4POUBZB &YFDVUJWF $PNNJUUFF 5BCLIBO .S 5FFSBZVUI 1PXFS 1MBOU ,BFXDPPO .BOBHFNFOU

%FQBSUNFOU

.BOBHFS .S "QJQPOH #VTJOFTT 7JTDIVWFTLBNJO %FWFMPQNFOU

%FQBSUNFOU

.BOBHFS .S 6SBO $PSQPSBUF 3PFNQMVL 4FSWJDFT

%FQBSUNFOU .BOBHFS

.T 1FOQBL "DDPVOUJOH 7POHSBLWBOJDI %JWJTJPO .BOBHFS

#PBSE &YFDVUJWF "VEJU /PNJOBUJPO 3JTL $PSQPSBUF /P PG 4IBSFT PG $PNNJUUFF $PNNJUUFF BOE .BOBHFNFOU 4PDJBM

%JSFDUPST 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 3FTQPOTJCJMJUZ

$PNNJUUFF

$PNNJUUFF

$PNQBOZ 4FDSFUBSZ .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

4IBSF 4IBSFIPMEJOH

*ODSFNFOU SBUJP

%JSFDUPS 4QPVTF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

.BOBHFNFOU 4USVDUVSF

5IF #PBSE PG %JSFDUPS

5IF #PBSE PG %JSFDUPST 1SFTFOUMZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOTJTUT PG NFNCFST DMBTTJGJFE JOUP q OPO FYFDVUJWF EJSFDUPST JOEFQFOEFOU EJSFDUPST

q FYFDVUJWF EJSFDUPST

/BNF -JTU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

/BNF

.S #PPOLJFU .S #PPOTJUIJ .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 4VKBSJU .S 5BOPOH .S 7JSPK .S 4VUIFQ .S /PQIPSO

1PM (FO 4PNDIBJ

.S "NPSO

.S #PPOZBSJUI

"ENJSBM "QJXBU

$IPLXBUBOB $IPLXBUBOB 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 1BUDIJNOVO 4SJDIJU 5IFFSBWBUWBUFF %BOTJSJWJSPK #IPOHTWFK

1SBCIBTBCIBLEJ

"TWBOVOU

.BIBNPOUSJ

4SJWBSEIBOB

#PBSET

/PNJOBUJPO

5IF $PSQPSBUF

BOE 5IF 3JTL 4PDJBM 5IF #PBSE PG 5IF &YFDVUJWF 5IF "VEJU 3FNVOFSBUJPO .BOBHFNFOU 3FTQPOTJCJMJUZ %JSFDUPS #PBSE $PNNJUUFF $PNNJUUFF $PNNJUUFF $PNNJUUFF $IBJSNBO

%JSFDUPS

%JSFDUPS $IBJSNBO

%JSFDUPS %JSFDUPS

%JSFDUPS %JSFDUPS

%JSFDUPS %JSFDUPS

%JSFDUPS .BOBHJOH %JSFDUPS

%JSFDUPS %JSFDUPS

*OEFQFOEFOU

$IBJSNBO %JSFDUPS *OEFQFOEFOU

%JSFDUPS %JSFDUPS *OEFQFOEFOU

%JSFDUPS %JSFDUPS *OEFQFOEFOU

%JSFDUPS *OEFQFOEFOU

%JSFDUPS

$IBJSNBO

%JSFDUPS

%JSFDUPS

$IBJSNBO

$IBJSNBO

3FNBSL 2VBMJGJDBUJPO TUBOEBSET GPS JOEFQFOEFOU EJSFDUPST BOE UIF "VEJU $PNNJUUFF BSF JO BDDPSEBODF XJUI UIF QSPWJTJPOT TFU GPSUI JO SFMBUFE BOOPVODFNFOUT

%JSFDUPST XJUI BVUIPSJUZ UP TJHO PO CFIBMG PG UIF DPNQBOZ 5IF %JSFDUPST XIPTF TJHOBUVSFT BSF SFDPHOJ[FE BT CJOEJOH GPS UIF $PNQBOZ DPOTJTU PG UIF UXP KPJOUMZ TJHOBUVSFT PG FJUIFS .S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB PS .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU PS .S "UUIBLPSO (MBOLXBNEFF PS .S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK BOE UIF TJHOBUVSF PG .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB PS .S 5BOPOH 4SJDIJU PS .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF PS .S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO UPHFUIFS XJUI UIF DPNQBOZ~T TFBM

1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG DPNQBOZ EJSFDUPST 5IF %FUBJM PG QFSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF DPNQBOZ EJSFDUPST XFSF XSJUUFO JO UIF 'PSN WJB TFDUJPO m1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF DPNQBOZ EJSFDUPST NBOBHFNFOU NFNCFST BVUIPSJUJFT BOE DPNQBOZ TFDSFUBSZn BOE TFDUJPO m1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF TVCTJEJBSZ EJSFDUPSTn

"//6"- 3&1035

5IF OVNCFS PG %JSFDUPST~ NFFUJOHT

*O UIF TVNNBSZ PG UIF BUUFOEBODF SFDPSET XFSF EFTDSJCFE BT GPMMPXT

/BNF

.S #PPOLJFU .S #PPOTJUIJ .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 4VKBSJU .S 5BOPOH .S 7JSPK .S 4VUIFQ .S /PQIPSO 1PM (FO 4PNDIBJ .S "NPSO .S #PPOZBSJUI "ENJSBM "QJXBU .S 4POUBZB .S "QJQPOH .S 5FFSBZVUI .S 6SBO .JTT 1FOQBL .S 5IBOBXBU .ST 6UIPPNQPSO .S 4VUBT .S +BUVSPOH .JTT /BJZBDIBO .S 1PSOTBL

#PBSET

/PNJOBUJPO

5IF $PSQPSBUF (FOFSBM

BOE 5IF 3JTL 4PDJBM 4IBSFIPMEFST~ 5IF #PBSE 5IF &YFDVUJWF 5IF "VEJU 3FNVOFSBUJPO .BOBHFNFOU 3FTQPOTJCJMJUZ .FFUJOH PG %JSFDUPS #PBSE $PNNJUUFF $PNNJUUFF $PNNJUUFF $PNNJUUFF $IPLXBUBOB

$IPLXBUBOB

7JLJUTFU

(MBOLXBNEFF

1BUDIJNOVO

4SJDIJU

5IFFSBWBUWBUFF

%BOTJSJWJSPK

#IPOHTWFK

1SBCIBTBCIBLEJ

"TWBOVOU

.BIBNPOUSJ

4SJWBSEIBOB

5BCLIBO

7JTDIVWFTLBNJO

,BFXDPPO

3PFNQMVL

7POHSBLWBOJDI

,BNTSJ

4JOQSBKBDLQPM

#PPOTPJ

,PSOXFU

$IPOHLPMWBOJDI

$IVBNVBOHQIBO

$PNQBOZ 4FDSFUBSZ .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL %VSJOH UIF ZFBS UIF "VEJU $PNNJUUFF IFME NFFUJOH XJUIPVU UIF BUUFOEBODF PG NBOBHFNFOU NFNCFST

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF TVNNBSZ PG UIF EJSFDUPST BUUFOEJOH UIF NFFUJOH PG UIF $PNQBOZ~T TVCTJEJBSJFT XBT EFTDSJCFE BT GPMMPXT

/BNF

.S #PPOLJFU .S 4VKBSJU .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 5BOPOH .S 4POUBZB .S 7JSPK

.S 5FFSBZVUI .S +PPNQPU .S .BIBTBO .S 1BOZB

$IPLXBUBOB 1BUDIJNOVO 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 4SJDIJU 5BCLIBO 5IFFSBWBUWBUFF

,BFXDPPO 5BONBOJ 5IJFSBWBSVU 4PQBTSJQIBO

4VCTJEJBSJFT 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 1PTJUJPO "UUFOEBODF 1PTJUJPO "UUFOEBODF 1PTJUJPO "UUFOEBODF $IBJSNBO

$IBJSNBO

%JSFDUPS

$IBJSNBO

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

.BOBHJOH

.BOBHJOH

.BOBHJOH

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

%JSFDUPS

3FNBSL .S 5FFSBZVUI ,BFXDPPO IBT CFFO BQQPJOUFE UP CF 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE ~T EJSFDUPS PO .BSDI

.S +PPNQPU 5BONBOJ BOOPVODFE IJT SFTJHOBUJPO PG 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE ~T EJSFDUPS PO +VMZ

.S .BIBTBO 5IJFSBWBSVU IBT CFFO BQQPJOUFE UP CF B OFX EJSFDUPS BT B SFQMBDFNFOU GPS UIF SFTJHOFE EJSFDUPS PO +VMZ

$POUSPMMFS /P DPOUSPMMFS IBT UIF JOGMVFODF PO UIF DPNQBOZ~T NBOBHFNFOU QPMJDZ PS BOZ CVTJOFTT PQFSBUJPO JO TVDI NBOOFS EFFNFE BT TJHOJGJDBOU

"//6"- 3&1035

5IF .BOBHFNFOU .BOBHFNFOU 0O %FDFNCFS NBOBHFNFOU NFNCFST XFSF BVUIPSJ[FE UP CF SFTQPOTJCMF GPS UIFJS EVUJFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF DPNQBOZ~T QPMJDJFT

/BNF .S 5IJSBTBL .S 4VKBSJU .S "UUIBLPSO .S 5BOPOH .S 4VUIFQ .S 4POUBZB .S 7JSPK .S 5FFSBZVUI .S "QJQPOH .S 5IBOBXBU .S 6SBO .JTT 1FOQBL

7JLJUTFU 1BUDIJNOVO (MBOLXBNEFF 4SJDIJU %BOTJSJWJSPK 5BCLIBO 5IFFSBWBUWBUFF ,BFXDPPO 7JTDIVWFTLBNJO ,BNTSJ 3PFNQMVL 7POHSBLWBOJDI

1PTJUJPO $IBJSNBO PG &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS .BOBHJOH %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS 1PXFS 1MBOU .BOBHFNFOU %FQBSUNFOU .BOBHFS #VTJOFTT %FWFMPQNFOU %FQBSUNFOU .BOBHFS 0QFSBUJPOT %FQBSUNFOU .BOBHFS $PSQPSBUF 4FSWJDFT %FQBSUNFOU .BOBHFS "DDPVOUJOH %JWJTJPO .BOBHFS

3FNBSL NBOBHFNFOU NFNCFST BSF EFGJOFE BCPVU BVUIPSJUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO

1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG NBOBHFNFOU NFNCFST 5IF EFUBJM PG QFSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF NBOBHFNFOU NFNCFST XFSF XSJUUFO JO UIF 'PSN WJB TFDUJPO m1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF DPNQBOZ EJSFDUPST NBOBHFNFOU NFNCFST BVUIPSJUJFT BOE DPNQBOZ TFDSFUBSZn

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF $PNQBOZ 4USVDUVSF BT PG %FDFNCFS

$PNNJUUFF "VEJU $PNNJUUFF

&YFDVUJWF $PNNJUFF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF

*OUFSOBM "VEJU

3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF .BOBHJOH %JSFDUPS

$PQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF

$IJFG 'JOBODJBM "DDPVOUJOH 0GGJDFS

$IJFG 0QFSBUJPO 0GGJDFS

$PSQPSBUF 4FSWJDF %FQBSUNFOU

"DDPVOUJOH 'JOBODJBM %FQBSUNFOU

#VTJOFTT %FWFMPQNFOU %FQBSUNFOU

)VNBO 3FTPVSDFT

"TTFU .BOBHFNFOU

1SPKFDU %FWFMPQNFOU %JWJTJPO

"ENJOJTUBUJPO %JWJTJPO

"DDPVOUJOH %JWJTJPO

1SPDVSFNFOU %JWJTJPO

*OGPSNBUJPO 5FDIOPMPHJFT %JWJTJPO

'JOBODJBM %JWJTJPO

2VBMJUZ 4BGFUZ &OWJSPONFOU %JWJTJPO

4UBUBHJD 1MBOOJOH %JWJTJPO 1VCMJD 3FMBUJPO $PNNVOJDBUJPO %JWJTJPO

1SPKFDUJPO .BOBHFNFOU $POTUSVDUJPO %FQBSUNFOU

1PXFS 1MBOU .BOBHFNFOU %FQBSUNFOU

0QFSBUJPO %FQBSUNFOU

&OHJOFFSJOH %JWJTJPO

$PHFOFSBUJPO 1PXFS 1MBOU %JWJTJPO

#JPNBTT 1PXFS 1MBOU %JWJTJPO #JPNBTT 1SPEVDUJPO %JWJTJPO 5FDIOJDBM 4FSWJDF %JWJTJPO

$POTUSVDUJPO 1MBOU %JWJTJPO 4QFDJBM 1SPKFDU %JWJTJPO

#JPNBTT .BOBHFNFOU %FQBSUNFOU &OFSHZ 1MBOUBUJPO %JWJTJPO 'VFM .BOBHFNFOU %JWJTJPO

2VBMJUZ $POUSPM %JWJTJPO

"//6"- 3&1035

$PNQBOZ 4FDSFUBSZ

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQPJOUFE .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL XIP JT RVBMJGJFE XJUI TPVOE LOPXMFEHF BOE FYQFSJFODFT BT UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ FGGFDUJWF PO .BSDI IFS FEVDBUJPO BOE XPSLJOH FYQFSJFODF XSJUUFO PO TFDUJPO 1FSTPOBM JOGPSNBUJPO PG UIF DPNQBOZ EJSFDUPST NBOBHFNFOU NFNCFST BVUIPSJUJFT BOE DPNQBOZ TFDSFUBSZn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~ NFFUJOH BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH JO BDDPSEBODF XJUI MBXT DPNQBOZ BSUJDMFT BOE PUIFS EJSFDUJWFT 5P SFDPSE NJOVUFT PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH BT XFMM BT UP NPOJUPS DPNQMJBODF XJUI SFTPMVUJPOT PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH 5P PWFSTFF UIF EJTDMPTVSF PG JOGPSNBUJPO BOE GJMF UIF SFMFWBOU SFQPSUT VOEFS UIF SVMFT BOE SFHVMBUJPOT PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5P QSFQBSF BOE BSDIJWF UIF GPMMPXJOH EPDVNFOUT %JSFDUPST~ SFHJTUFS /PUJDF PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH BOE NJOVUFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH /PUJDF PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE NJOVUFT PG TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH "OOVBM SFHJTUSBUJPO TUBUFNFOU 'PSN BOE "OOVBM SFQPSU 'PSN

5P NBJOUBJO SFQPSU PG JOUFSFTU SFQPSUT GJMFE CZ EJSFDUPST PS FYFDVUJWFT 5P DBSSZ PVU PUIFS QSPDFFEJOHT BT QSFTDSJCFE CZ UIF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE

3FNVOFSBUJPO GPS UIF EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU NFNCFST 3FNVOFSBUJPO QPMJDZ BOE DSJUFSJB GPS UIF EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU NFNCFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQPJOUFE UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF UP TFU UIF CVEHFU BOE BMMPDBUJPO DSJUFSJB GPS UIF EJSFDUPST PO B DPNQBSBUJWF CBTJT XJUI PUIFS DPNQBOJFT JO UIF TBNF CVTJOFTT DBUFHPSZ $POTJEFSBUJPO XFSF HJWFO UP TVDI BSFBT BT FYQBOTJPO JO UIF DPNQBOZ~T CVTJOFTT BDUJWJUJFT CVTJOFTT HSPXUI SBUF PQFSBUJOH SFTVMUT UPHFUIFS XJUI QSPQFS SFGFSFODF UP UIF BVUIPSJUZ EVUZ SFTQPOTJCJMJUZ TDPQF BOE QFSGPSNBODFT CZ UIF EJSFDUPST GPS TFUUJOH UIF DSJUFSJB PO NFFUJOH BMMPXBODF BOE ZFBSMZ SFNVOFSBUJPO 4BJE SFTPMVUJPO XPVME CF GPSXBSEFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH GPS UIFJS DPOTJEFSBUJPO QSJPS UP TVCNJUUJOH UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH GPS GJOBM BQQSPWBM PG NFOUJPOFE SFNVOFSBUJPO CVEHFU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

'PS UIF SFNVOFSBUJPO BVUIPSJ[BUJPO GPS UPQ NBOBHFNFOU BOE PUIFS NBOBHFNFOU NFNCFST XPVME CF SFRVJSFE UP GPMMPX UIF DSJUFSJB TFU GPSUI CZ UIF DPNQBOZ JO UFSN PG UIF EVUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ TDPQF BT XFMM BT UIF QFSGPSNBODF SFTVMUT CZ UIF UPQ NBOBHFNFOU BOE NBOBHFNFOU NFNCFST XIP XPVME CF FOUJUMFE UP TVDI TBNF SFNVOFSBUJPO DSJUFSJB

3FNVOFSBUJPO BNPVOU " 3FNVOFSBUJPO GPS UIF DPNQBOZ EJSFDUPST 5IF SFNVOFSBUJPO XIJDI XBT BQQSPWFE CZ UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH JT NJMMJPO #BIU VODIBOHFBCMZ 5IF EJTCVSTFNFOU PG TBJE SFNVOFSBUJPO CVEHFU SFRVJSFE UIF DPOTJEFSBUJPO CZ UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF BOE UIF BQQSPWBM PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST XJUI TVDI EJTCVSTFNFOU OPU FYDFFEJOH UIF CVEHFU BNPVOU FBSMJFS BQQSPWFE CZ UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH

4USVDUVSF PG SFNVOFSBUJPO GPS UIF DPNQBOZ EJSFDUPST 5IF DPNQBOZ IBE TFU UIF TBNF SFNVOFSBUJPO TUSVDUVSF GPS UIF DPNQBOZ EJSFDUPST SFHBSEMFTT PG XIFUIFS UIFZ BMTP TFSWFE BT NFNCFST PG UIF .BOBHFNFOU PS OPU CZ DMBTTJGZJOH SFNVOFSBUJPO DBUFHPSJFT BT GPMMPXT "OOVBM SFNVOFSBUJPO QBJE UP BMM EJSFDUPST CBTFE PO UIF DPOTJEFSBUJPO CZ UIF

/PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF XIJDI XBT

QSFTFOUFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPS .FFUJOH BMMPXBODF QBJE UP BMM EJSFDUPST BUUFOEJOH UIF NFFUJOH

"//6"- 3&1035

%FUBJMT PG NFFUJOH BMMPXBODF QBZNFOUT XFSF TVNNBSJ[FE BT CFMPX

5IF #PBSE PG %JSFDUPST $IBJSNBO %JSFDUPS 5IF "VEJU $PNNJUUFF $IBJSNBO %JSFDUPS 5IF &YFDVUJWF #PBSE $IBJSNBO %JSFDUPS 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF $IBJSNBO %JSFDUPS 5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF $IBJSNBO %JSFDUPS 5IF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF $IBJSNBO %JSFDUPS

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

#BIU UJNF #BIU UJNF

*O UIF DPNQBOZ BVUIPSJ[FE UIF UPUBM QBZNFOU GPS UIF NFFUJOH BMMPXBODF #BIU BOE UIF BOOVBM SFNVOFSBUJPO #BIU UPUBMJOH #BIU 5IF NFFUJOH BMMPXBODF XBT QBJE UP EJSFDUPST BUUFOEJOH UIF NFFUJOHT *O DBTF PG NPSF UIBO NFFUJOH QFS NPOUI UIF TBJE BMMPXBODF XBT OPU TVQQPTFE UP CF QBJE NPSF UIBO POF UJNF

3FNVOFSBUJPO EFUBJMT GPS 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE PUIFS DPNNJUUFFT 6OJU #BIU

3FNVOFSBUJPO EFUBJMT

5IF #PBSE PG %JSFDUPS 5IF &YFDVUJWF #PBSE 5IF "VEJU $PNNJUUFF 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 5IF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF $43

5PUBM

.FFUJOH "OOVBM "MMPXBODF 3FNVOFSBUJPO

.FFUJOH "OOVBM "MMPXBODF 3FNVOFSBUJPO

NFNCFS PG UIF &YFDVUJWF #PBSE JT BMTP FYFDVUJWF EJSFDUPS SFDFJWJOH NFFUJOH BMMPXBODF UPUBMJOH CBIU NFNCFST PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF BSF FYFDVUJWF EJSFDUPST SFDFJWJOH NFFUJOH BMMPXBODF UPUBMJOH CBIU NFNCFST PG UIF $43 $PNNJUUFF BSF FYFDVUJWF EJSFDUPST SFDFJWJOH NFFUJOH BMMPXBODF UPUBMJOH CBIU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"//6"- 3&1035

.S #PPOLJFU .S #PPOTJUIJ .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 4VKBSJU .S 5BOPOH .S 7JSPK .S 4VUIFQ .S /PQIPSO 1PM (FO 4PNDIBJ .S "NPSO .S #PPOZBSJUI "ENJSBM "QJXBU

$IPLXBUBOB $IPLXBUBOB 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 1BUDIJNOVO 4SJDIJU 5IFFSBWBUWBUFF %BOTJSJWJSPK #IPOHTWFK 1SBCIBTBCIBLEJ "TWBOVOU .BIBNPOUSJ 4SJWBSEIBOB 5PUBM

/BNF

5IF #PBSE PG 5IF &YFDVUJWF %JSFDUPS #PBSE

5IF "VEJU $PNNJUUFF

3FNVOFSBUJPO EFUBJMT GPS UIF DPNQBOZ EJSFDUPST XFSF TVNNBSJ[FE BT CFMPX JO 3FNVOFSBUJPO #BIU

5IF $PSQPSBUF /PNJOBUJPO BOE 5IF 3JTL 4PDJBM 3FNVOFSBUJPO .BOBHFNFOU SFTQPOTJCJMJUZ "OOVBM $PNNJUUFF $PNNJUUFF $PNNJUUFF 3FNVOFSBUJPO

5PUBM

/BNF

$IPLXBUBOB $IPLXBUBOB 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 1BUDIJNOVO 4SJDIJU 5IFFSBWBUWBUFF %BOTJSJWJSPK #IPOHTWFK 1SBCIBTBCIBLEJ "TWBOVOU 4SJWBSEIBOB .BIBNPOUSJ 5PUBM (SBOE 5PUBM

.S #PPOLJFU .S #PPOTJUIJ .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 4VKBSJU .S 5BOPOH .S 7JSPK .S 4VUIFQ .S /PQIPSO 1PM (FO 4PNDIBJ .S "NPSO "ENJSBM "QJXBU .S #PPOZBSJUI

"OOVBM .FFUJOH "OOVBM .FFUJOH 3FNVOFSBUJPO "MMPXBODF 3FNVOFSBUJPO "MMPXBODF

# 3FNVOFSBUJPO GPS NBOBHFNFOU NFNCFST 3FGFSSFE UP UIF SFNVOFSBUJPO GPS UIF &YFDVUJWF #PBSE NFNCFST UIF UPQ SBOLJOH FYFDVUJWFT VOEFS UIF .BOBHJOH %JSFDUPS BOE PUIFS FYFDVUJWFT JO UIF TBNF MFWFM BT UIF UI SBOLJOH FYFDVUJWF BMUPHFUIFS UPUBMJOH QFSTPOT 5IF SFNVOFSBUJPO EFUBJMT XFSF DMBTTJGJFE JOUP TBMBSZ BOE QBUSPO BDDPSEFE UIFJS TUBUVT BT DPNQBOZ FNQMPZFFT

3FNVOFSBUJPO GPS &YFDVUJWF #PBSE BOE JUT FYFDVUJWFT

4BMBSZ BOE 1BUSPO

3FNVOFSBUJPO

5PUBM

"NPVOU

6OJU .JMMJPO #BIU

5PUBM "NPVOU

0UIFS 3FNVOFSBUJPO 5IF DPNQBOZ IBT FTUBCMJTIFE XFMGBSF BOE PUIFS DPNQFOTBUJPOT BQBSU GSPN TBMBSZ BOE CPOVT DPOUSJCVUJPO UP UIF NBOBHFNFOU BOE BMM FNQMPZFFT 5IFTF SFGMFDU EPNFTUJD FDPOPNJD DPOEJUJPOT TVDI BT UIF QSPWJEFOU GVOE IFBMUI MJGF BOE BDDJEFOU JOTVSBODF JO BDDPSEBODF XJUI UIF DPNQBOZ~T QPMJDZ BOE SFHVMBUJPOT SFMBUFE UP UIF PQFSBUJPOBM QFSGPSNBODF 5IF $PNQBOZ IBT OP QPMJDZ UP QBZ PUIFS SFNVOFSBUJPO FYDFQU UIF SFNVOFSBUJPO PG EJSFDUPST PS FNQMPZFF 5IFSF BSF OP TIBSFT EFCFOUVSFT PS PUIFS TFDVSJUJFT BSF HJWFO UP FYFDVUJWF EJSFDUPST

" 0UIFS SFNVOFSBUJPO GPS UIF DPNQBOZ EJSFDUPST /POF

# 0UIFS SFNVOFSBUJPO GPS NBOBHFNFOU NFNCFST 5IF &YFDVUJWF %JSFDUPST UPHFUIFS XJUI UIF UPQ SBOLJOH FYFDVUJWFT VOEFS UIF .BOBHJOH %JSFDUPS BOE PUIFS FYFDVUJWFT JO UIF TBNF MFWFM BT UIF UI SBOLJOH FYFDVUJWF UPUBMJOH QFSTPOT BMUPHFUIFS SFDFJWFE UIF DPNQBOZ~T DPOUSJCVUJPO UP UIFJS QSPWJEFOU GVOET

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

0UIFS SFNVOFSBUJPO EFUBJMT GPS NBOBHFNFOU NFNCFST

0UIFS 3FNVOFSBUJPO

1SPWJEFOU GVOE DPOUSJCVUJPO

5PUBM

5PUBM

"NPVOU #BIU

5PUBM

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE

/POF

4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE

/POF

"NPVOU #BIU

&NQMPZFFT 5PUBM OVNCFS PG FNQMPZFFT BOE UPUBM SFNVOFSBUJPO

%FQBSUNFOU

0GGJDF BOE 4VQQPSU

0QFSBUJPO

5PUBM

3FNVOFSBUJPO .JMMJPO #BIU

-BCPS %JTQVUF

4BIBDPHFO $IPOCVSJ

1MD

/POF

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE

/POF

5PUBM SFNVOFSBUJPO PG FNQMPZFFT JT TBMBSZ PWFSUJNF XBHF BMMPXBODF GSJOHF CFOFGJU BOE QSPWJEFOU GVOE

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

"//6"- 3&1035

5SBJOJOH 5IF USBJOJOH EFUBJMT GPS FWFSZ FNQMPZFF BU BMM MFWFMT BSF BT GPMMPXT

7JTJPO 5SBJOJOH DPVSTFT UIBU NFFU $PNQBOZ~T TUSBUFHZ

5SBJOJOH 4USVDUVSF &YFDVUJWF

.BOBHFNFOU

0QFSBUJPO

#BTJDT &OFSHZ #VTJOFTT

&YFDVUJWF -FWFM 5P QSPNPUF WJTJPO BOE TUSBUFHZ JO CVTJOFTT PQFSBUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF DIBOHJOH TJUVBUJPO

.BSLFUJOH .JOE 4FU

*OEVTUSJBM QSPEVDUJPO

$PSF WBMVF 0SHBOJTBUJPOBM $VMUVSF

.BOBHFNFOU -FWFM 5P FOIBODF LOPXMFEHF TLJMMT JO PQFSBUJPO NBOBHFNFOU BOE SFTPVSDFT UP NFFU UIF UBSHFU 5IJT DPOGPSNT UP UIF PSHBOJ[BUJPOBM QPMJDZ BT XFMM BT DSFBUF HPPE UFBNXPSL BUNPTQIFSF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

-BXT 3FHVMBUJPOT

0QFSBUJPO -FWFM 5P FOIBODF LOPXMFEHF BOE FYQFSUJTF BU UIF QSPGFTTJPOBM MFWFM BOE UP CF BXBSF BCPVU DVTUPNFST~ OFFET CZ FNQIBTJ[JOH PO JOUFSOBM USBJOJOH BOE PO UIF KPC USBJOJOH CBTFE PO XPSLJOH QPTJUJPOT

*O B UPUBM PG QFSTPOT BUUFOEFE USBJOJOHT DBMDVMBUFE BT PG BMM FNQMPZFFT 5IF UPUBM USBJOJOH IPVS XBT IPVST 5IF BWFSBHF OVNCFS PG USBJOJOH QFS QFSTPO QFS ZFBS BU FBDI MFWFM JT BT GPMMPXT

5SBJOJOH )PVS

&YFDVUJWF

.BOBHFNFOU

0QFSBUJPO

*O IPVTF BOE PVUTJEF DMBTTSPPN USBJOJOHT DPNQSJTFE DPVSTFT XIJDI JT TVNNBSJ[FE CZ VOJUT BT GPMMPX

#VTJOFTT 1PXFS 1MBOU 0QFSBUJPO "DDPVUJOH $PSQPSBUF %FWFMPQNFOU .BOBHFNFOU 4FSWJDFT

.PSFPWFS UIF $PNQBOZ DSFBUFE UFNQMBUF JOEJDBUJOH UIF OFDFTTJUZ BOE JOEJWJEVBM EFWFMPQNFOU JO PSEFS UP BOBMZ[F TUSFOHUIT BOE XFBLOFTTFT BOE QMBO JOEJWJEVBM EFWFMPQNFOU DPOTJTUFOUMZ

"//6"- 3&1035

$PSF 7BMVF "XBSFOFTT 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT SFBMJ[F BOE CFMJFWF UIBU UIF QBUUFSOT PG IVNBO CFJOHT WBSZ BOE EJGGFS JO GBNJMZ TUBUVT TPDJFUZ FEVDBUJPO BOE MJWJOH FYJTUFODF *U JT B DIBMMFOHF UP BTTFNCMF NBOZ QFPQMF XJUI WBSJPVT CBDLHSPVOET OBUJPOBMJUJFT BOE DVMUVSFT GPS VOJUZ BOE TBNF HPBMT BOE FODPVSBHF UIFN UP XPSL QSPGFTTJPOBMMZ BOE JOUFSOBUJPOBMMZ JO B UBSHFUFE XBZ 5IFSFGPSF 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT IBWF DSFBUFE TIBSFE WBMVFT BT B DFOUSBM DVMUVSF DPOTJTUJOH PG WBMVFT UIBU JT 1PTJUJWF 5IJOLJOH &OUSFQSFOFVSTIJQ 5FBNXPSL 1SPBDUJWF BOE *OJUJBUJWF GPS VOJUZ BNPOH FNQMPZFFT XPSLJOH GPS 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT 5IFTF DPSF WBMVFT BSF UIF IFBSU GPS DSFBUJOH PSHBOJ[BUJPOBM DVMUVSF BOE TIPXJOH VOJRVFOFTT BOE JEFOUJUZ PG 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~ FNQMPZFFT 3FHBSEJOH UP NBOBHJOH IVNBO SFTPVSDF VOEFS UIF TIBSFE WBMVFT UIF JEFB PG NPWJOH GPSXBSE BOE TFUUJOH HPBMT IFMQT MFBE UP BDIJFWFNFOU XIJDI IBT CFFO TFU VQ BOE DBO CF NFBTVSFE CPUI UFBN SFMBUFE BOE JOEJWJEVBM QFSGPSNBODF JO B WJTJCMF XBZ %VSJOH MBTU ZFBS UIF $PNQBOZ QSPWJEFE FNQMPZFFT XJUI BDLOPXMFEHFNFOU BOE VOEFSTUBOEJOH PG CFIBWJPS TVCKFDU UP MJTUFE DPSF WBMVFT

5IF $PNQBOZ IBT DPNNVOJDBUFE JU UP FNQMPZFFT WJB OPUJDF CPBSET $PNQBOZ~T JOUSBOFU TZTUFN BOE BMTP 'PSN

5P NBLF FNQMPZFFT SFBEZ GPS DIBOHF 5IF $PNQBOZ VOEFSTUBOET UIBU UIF DIBOHF PG CVTJOFTT BOE FDPOPNJD TJUVBUJPOT XPSMEXJEF DBO CF PQQPSUVOJUZ PCTUBDMF BOE MJNJUBUJPO UPXBSE JUT TVTUBJOBCMF HSPXUI "T B DPOTFRVFODF UIF $PNQBOZ GPDVTFT PO NBLJOH FNQMPZFFT CF SFBEZ UP XPSL BOE BEBQU UP BOZ TJUVBUJPO 5IFZ DBO FYQSFTT UIFNTFMWFT UP HJWF PQJOJPO DSFBUJWFMZ BOE QSPGFTTJPOBMMZ BT XFMM BT UBLF BDUJPO JO MJOF XJUI UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDZ BOE UIF 4BIBDPHFO $PEF PG $POEVDU TUSJDUMZ XIJDI FOTVSFT UIBU FNQMPZFFT BSF HPPE DJUJ[FOT UPXBSE DPNNVOJUZ TPDJFUZ BOE DPVOUSZ FTQFDJBMMZ UIFZ BSF XJMMJOH UP XPSL BOZXIFSF JO UIF XPSME

5P FOIBODF FNQMPZFFT~ DBQBDJUZ *O PSEFS UP VTF QPMJDZ GPS BDUJPO JO BO FGGJDJFOU NBOOFS UIF $PNQBOZ TFFT UIBU B MFBEFS JT UIF NBJO LFZ UP QBZ BUUFOUJPO BOE CFDPNF B HPPE SPMF NPEFM UP TVCPSEJOBUFT $POTFRVFOUMZ UIF $PNQBOZ FOIBODFT MFBEFST~ XPSLJOH DBQBDJUZ UP NBOBHF UIFJS PXO IVNBO SFTPVSDF QSPGFTTJPOBMMZ TVDI BT HJWJOH BTTJHONFOU USBJOJOH CFJOH SFTQPOTJCMF GPS QFSGPSNBODF NBOBHFNFOU BOE JOEJWJEVBM EFWFMPQNFOU QMBO .PSFPWFS FWFSZ FNQMPZFF BU BMM MFWFMT BSF TVQQPSUFE JO UFSNT PG JOEJWJEVBM EFWFMPQNFOU UISPVHI USBJOJOH HJWFO PQQPSUVOJUJFT UP XPSL JO BOPUIFS EFQBSUNFOU GPS EFWFMPQJOH TLJMMT JO UIF DBSFFS QBUI BT XFMM BT SFDFJWF WBMVBCMF BOE WBSJPVT FYQFSJFODFT XIJDI NBLFT UIFN SFBEZ BOE XFMM QSFQBSFE GPS DIBMMFOHJOH GVUVSF BIFBE 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT IBWF TFU VQ IVNBO SFTPVSDF EFWFMPQNFOU QMBO XIJDI DBO CF DBUFHPSJ[FE JO NBUUFST BT CFMPX

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4 .

5

4UBOEBSE 5SBJOJOH $PVSTF .BOBHFNFOU 5SBJOJOH $PVSTF 5FDIOJDBM 5SBJOJOH $PVSTF

5IF FWBMVBUJPO SFTVMUFE GSPN IVNBO SFTPVSDF EFWFMPQNFOU DBO CF DBUFHPSJ[FE JO NBJO NBUUFST UIBU JT LOPXMFEHF TLJMMT BOE CFIBWJPS

,OPXMFEHF JT BQQMJFE UP FWBMVBUF CZ DPNQBSJOH CFGPSF BOE BGUFS USBJOJOH DPVSTFT &NQMPZFFT BSF TVQQPTFE UP UBLF QSF BOE QPTU UFTUJOH PS UIFZ BSF DPOTJEFSFE XJUI FWBMVBUJPO DSJUFSJB UP TFF UIFZ QBTT JU PS OPU &NQMPZFFT DBO CF FOTVSFE UIBU UIFZ IBWF LOPXMFEHF BOE VOEFSTUBOEJOH BCPVU TVCKFDUT UBLFO FTQFDJBMMZ UIFZ DBO BEBQU XIBU UIFZ IBWF CFFO USBJOFE UP VTFGVM XBZ 4LJMMT BSF FWBMVBUFE GSPN UIF SFTVMU PG QFSGPSNBODF XIJDI JT NPTUMZ DPOTJEFSFE CZ JOTUSVDUPS PS TVQFSWJTPS~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~ TVQFSWJTPST BOE NBOBHFST BU BMM MFWFMT OFWFS QBZ OP BUUFOUJPO UP PSHBOJ[BUJPOBM EFWFMPQNFOU

5P NPUJWBUF BOE JOTQJSF FNQMPZFFT 0OF PG UIF NPTU JNQPSUBOU UIJOHT UIF $PNQBOZ QBZT BUUFOUJPO UP JT UP NPUJWBUF PS JOTQJSF FNQMPZFFT UP XPSL NPSF FGGJDJFOUMZ .PSFPWFS NPUJWBUJOH DPNJOH GSPN HPPE SPMF NPEFM TVQFSWJTPST~ MFBEFSTIJQ DBO QVTI FNQMPZFFT UP DSFBUF NBTUFSQJFDF 4VQFSWJTPST BOE NBOBHFST XPSLJOH GPS UIF $PNQBOZ GPS UFO ZFBST PS PWFS BSF UIF NBJO LFZ UP QBWF UIF XBZ GPS HSPXUI BOE TVDDFTT UPXBSE UIF $PNQBOZ 5IFTF TVQFSWJTPST BOE NBOBHFST BSF MFBEFST PG NPUJWBUJPO BOE JOTQJSBUJPO NFOUPST BOE FYBNQMFT PG XPSLJOH TUBOEBSE GPS UIFJS TVCPSEJOBUFT BOE FNQMPZFFT JO UIF OFYU HFOFSBUJPO

*O BEEJUJPO UP IVNBO SFTPVSDF EFWFMPQNFOU JU JT BMTP JNQPSUBOU UP QBZ DMPTF BUUFOUJPO UP FOWJSPONFOU TBGFUZ BT XFMM BT XFMGBSFT GPS FOIBODJOH FNQMPZFFT~ TQJSJU )FODF UIF $PNQBOZ DSFBUFT WBSJPVT BDUJWJUJFT TVDI BT TQPSUT CPPTUJOH UIF SFMBUJPOTIJQ BNPOH FNQMPZFFT JO EJGGFSFOU EFQBSUNFOUT FYIJCJUJPOT BCPVU TPDJBM TFDVSJUZ ESVHT CFTJEFT TFUUJOH QSPWJEFOU GVOE BOE QBSUJDJQBUJPO JO GFTUJWBMT PS JNQPSUBOU OBUJPOBM IPMJEBZT FUD

"//6"- 3&1035

5SBOTBDUJPO XJUI 3FMBUFE $PNQBOJFT *OGPSNBUJPO EJTDMPTVSF GPS JOUFS USBOTBDUJPO During 2015, the company and its subsidiaries entered into inter-transactions with parties with possible conflict of interests, according to the details as follows: /PSNBM CVTJOFTT USBOTBDUJPO OPSNBM CVTJOFTT TVQQPSU USBOTBDUJPO SFOUBM PS MFBTF USBOTBDUJPO GPS JNNPWBCMF QSPQFSUZ OPU NPSF UIBO ZFBST BOE USBOTBDUJPO SFMBUFE UP BTTFUT BOE TFSWJDFT 4IBSFIPMEJOH

1BSUJFT XJUI

1FSDFOUBHF

QPTTJCMF DPOGMJDU 3FMBUJPOTIJQ 4IBSFIPMEJOH 4IBSFIPMEJOH PG JOUFSFTUT

CZ UIF JO UIF

DPNQBOZ DPNQBOZ 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1MD

0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ 4JOQBSBEPSO $P -UE 1BO "TJB 'PPUXFBS 1$- 1JUBLLJK $P -UE

4JHOJGJDBOU *UFN

"

#

#

#

#

-BOE QVSDIBTF

$POUSBDUPS DIBSHF 4FDVSJUZ TFSWJDF GFF

4FMMJOH FMFDUSJDJUZ

4FMMJOH 4UFBN 'FF QBJE GPS HVBSBOUFF PG NJOJNVN FMFDUSJDJUZ EFNBOE 6UJMJUZ $IBSHFT 3BX XBUFS 8BTUFXBUFS 5SFBUNFOU

4FMMJOH 'JYFE "TTFUT 4FSWJDF GFF PO EJTUSJCVUJPO .BDIJOF SFOUBM -BOE SFOUBM

*OUFS

5SBOTBDUJPO 1SJDF 1PMJDZ 7BMVF

.JMMJPO #BIU

1SFEFUFSNJOFE BQQMJDBCMF EJTDPVOU

0O DPOUSBDU 0O DPOUSBDU

/PSNBM QSJDF MJLF PUIFS DVTUPNFST

0O DPOUSBDU 0O DPOUSBDU 0O DPOUSBDU 0O DPOUSBDU

0O DPOUSBDU

0O DPOUSBDU 0O DPOUSBDU

3FMBUJPOTIJQ /BUVSF " 5IF DPNQBOZ~T TIBSFIPMEFST BOE KPJOU EJSFDUPST

# +PJOU EJSFDUPST

3FNVOFSBUJPO 1PMJDZ 5IF DPNQBOZ DBSSJFE PVU JOUFS USBOTBDUJPOT XJUI PUIFS DPNQBOJFT PO B GBJS CVTJOFTT QSBDUJDF CBTJT CBTFE PO NBSLFU QSJDFT BOE OPSNBM CVTJOFTT UFSNT CFJOH BQQMJFE UP UIPTF USBOTBDUJPOT DPOEVDUFE XJUI VODPOOFDUFE PVUTJEF CVTJOFTT QBSUJFT PS QFSTPOT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

*UFN 6UJMJUZ DIBSHFT

.BDIJOF SFOUBM GFFT -BOE QVSDIBTF

*NNPWBCMF QSPQFSUZ SFOUBM GFFT

4FDVSJUZ GFFT

3FNVOFSBUJPO 1PMJDZ "DDPSEJOH UP UIF SBUFT BOOPVODFE CZ 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL CBTFE PO BDUVBM VOJUT PS WPMVNF VTFE 'FFT EFQFOEJOH PO UIF DPOEJUJPO BOE EVSBUJPO PG TVDI QSPQFSUZ JO VTF 'FFT EFQFOEJOH PO UIF MPDBUJPO TVSSPVOEJOH CVJMEJOH DPOEJUJPO BOE VUJMJ[BUJPO QVSQPTF GPS TBJE BTTFUT WBMVBUJPO PG MBOET JO BDDPSEBODF XJUI UIF %FQBSUNFOU PG -BOET BOE NBSLFU QSJDF 'FFT EFQFOEJOH PO UIF MPDBUJPO TVSSPVOEJOH CVJMEJOH DPOEJUJPO BOE VUJMJ[BUJPO QVSQPTF GPS TBJE BTTFUT 'FFT EFQFOEJOH PO UIF OVNCFS PG TFDVSJUZ QFSTPOOFM GPS FBDI TIJGU

5SBOTBDUJPO JO QSPWJEJOH PS SFDFJWJOH GJOBODJBM BTTJTUBODF

$PNQBOZ /BNF

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 5PUBM

#BMBODF BT PG %FD

%VSJOH UIF :FBS

"EEJUJPOT 4FUUMFNFOUT

*OUFSFTU 3BUF

#BMBODF BT PG %FD

-PBO GBDJMJUJFT QSPWJTJPO 5IF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT QSPWJEFE TIPSU UFSN MPBO UP SFMBUFE QBSUJFT GPS UPUBM BNPVOU PG #BIU NJMMJPO BT PG %FDFNCFS 1MFBTF SFGFS UP TVQQMFNFOUBSZ OPUF UP GJOBODJBM TUBUFNFOUT OP VOEFS TVDI QPMJDZ CBTJOH JOUFSFTU SBUF FRVBM UP TIPSU UFSN MPBO SBUF PG UIF DPNQBOZ QMVT UIF BEEJUJPOBM 5IF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT EJE OPU QSPWJEF MPOH UFSN MPBO UP SFMBUFE QBSUJFT BT PG %FDFNCFS

'JOBODJBM HVBSBOUFFT QSPWJTJPO 5IF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBE OP GJOBODJBM HVBSBOUFFT UP SFMBUFE QBSUJFT BT PG %FDFNCFS

5IF OFDFTTJUZ BOE SBUJPOBMF GPS FOUFSJOH JOUP USBOTBDUJPOT XJUI QBSUJFT XJUI QPTTJCMF DPOGMJDU PG JOUFSFTUT 5P TVTUBJO UIF DPNQBOZ~T PQFSBUJPOT VOEFS UIF QSFWBJMJOH TFWFSF DPNQFUJUJWF TJUVBUJPO UIF DPNQBOZ OFFEFE UP TFDVSF UIF TVQQPSU PG CVTJOFTT QBSUOFST BOE CVTJOFTT BMMJBODF OFUXPSL GSPN VQTUSFBN UP EPXOTUSFBN JOEVTUSJFT GVSUIFS DPOUSJCVUJOH UP JUT DPNQFUJUJWFOFTT BOE CVTJOFTT QPUFOUJBMT BOE MFBEJOH UP JUT GVSUIFS EFWFMPQNFOU BOE TVTUBJOBCMF HSPXUI JO UIF GVUVSF

"//6"- 3&1035

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

"U UIF TBNF UJNF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST EVMZ GPMMPXFE UIF SFRVJSFNFOUT JO UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF "DU OP # & BSUJDMF CZ BVUIPSJ[JOH UIF DPNQBOZ~T NBOBHFNFOU BGUFS UIF DPNQMFUJPO PG UIF BOOVBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH UP FOUFS JOUP TVDI USBOTBDUJPOT DPOTJEFSFE UP OPSNBM CVTJOFTT USBOTBDUJPOT BOE CVTJOFTT TVQQPSU USBOTBDUJPOT VOEFS OPSNBM CVTJOFTT UFSNT JO TVDI TBNF NBOOFS BT PUIFS CVTJOFTT QBSUOFST VOEFS UIF TBNF DJSDVNTUBODFT 4VDI USBOTBDUJPOT XPVME CF DBSSJFE PVU XJUIPVU BOZ FYFSDJTF PG VOEVF JOGMVFODF EVF UP TVDI TUBUVT BT EJSFDUPS NBOBHFNFOU NFNCFS PS SFMBUFE QFSTPOT XJUI TVDI USBOTBDUJPOT EVMZ SFQPSUFE UP 5IF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH IFME FBDI RVBSUFS

0QJOJPOT SFHBSEJOH JOUFS USBOTBDUJPOT CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF *O DBTF PG JOUFS USBOTBDUJPOT DPOTJEFSFE TJHOJGJDBOU UIF DPNQBOZ GPMMPXFE JUT QPMJDZ JO QSPQPTJOH TVDI USBOTBDUJPOT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH UP CF BDDFQUFE GSPN UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE BQQSPWFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS GVSUIFS GPSXBSEJOH UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH GPS UIFJS BQQSPWBM

5IF "VEJU $PNNJUUFF DPODMVEFE OPU UP IBWF BOZ EJGGFSFOU PQJOJPOT SFHBSEJOH JOUFS USBOTBDUJPOT JO GSPN UIPTF SFTPMVUJPOT BEPQUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH

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mSVMFT PO DPOOFDUFE USBOTBDUJPOTn

1FSTPOT XJUI QPTTJCMF DPOGMJDU PG JOUFSFTUT IPMEJOH DPNCJOFE TIBSFIPMEJOH JO TVCTJEJBSZ BTTPDJBUF DPNQBOJFT PWFS UIF MFWFM PG 5IF DPNQBOZ EJE OPU IBWF QFSTPOT XJUI QPTTJCMF DPOGMJDU PG JOUFSFTUT IPMEJOH DPNCJOFE TIBSFIPMEJOH JO TVCTJEJBSZ DPNQBOJFT PWFS UIF MFWFM PG

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3JTL 'BDUPST BOE 3JTL .BOBHFNFOU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST PG 4BIBDPOHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $P -UE SFBMJ[FT UIF JNQPSUBODF PG WBSJPVT SJTL GBDUPST XIJDI BGGFDU UIF DPNQBOZ~T CVTJOFTT PQFSBUJPO $POTFRVFOUMZ UIF #PBSE BTTJHOFE 5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF UP CF SFTQPOTJCMF GPS UIF TVQFSWJTPSZ UBTLT JO UFSNT PG UIF PSHBOJ[BUJPO~T SJTL NBOBHFNFOU QSBDUJDFT JO B TZTUFNBUJD NBOOFS 5IF 3JTL .BOBHFNFOU 1PMJDZ JT EFTDSJCFE BT CFMPX

5P LFFQ UIF CBMBODF PG SJTL BOE SFXBSE GSPN CVTJOFTT PQFSBUJPO JO PSEFS UP FOTVSF UIBU UIF PQFSBUJPOBM HPBMT BOE TUBLFIPMEFST~ FYQFDUBUJPO BSF BDIJFWFE VOEFS SJTL MFWFMT BDDFQUFE CZ UIF FYFDVUJWFT 5P TFU TUSBUFHZ JO MJOF XJUI SJTL MFWFMT XIJDI UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOTJEFST BT BDDFQUBCMF 5P TVQQPSU UIF SJTL NBOBHFNFOU UP CFDPNF B QBSU PG PSHBOJ[BUJPOBM DVMUVSFT XIJDI JT OFDFTTBSZ UP PQFSBUF JU FGGFDUJWFMZ BOE FGGJDJFOUMZ CZ BMM FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT 5P IBOEMF SJTLT JNQBDUJOH PO UIF DPNQBOZ~T PCKFDUJWFT BOE TUSBUFHZ JNNFEJBUFMZ BOE DPOUJOVBMMZ

5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF TFFT UIF SFDPHOJUJPO PG UIF GBTU DIBOHJOH FDPOPNJD TJUVBUJPOT CPUI BU IPNF BOE BCSPBE UIF $PNNJUUFF BMXBZT BEPQUFE BO BMFSU BUUJUVEF XJUI OFDFTTBSZ QSFQBSBUJPOT UP JNQMFNFOU DIBOHFT JO JUT TUSBUFHJFT BOE QMBOT UP DPQF XJUI BOZ TFSJPVT EFWFMPQNFOUT QPTTJCMZ BGGFDUJOH UIF DPNQBOZ~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~T PQFSBUJPOT DPVME CF TVNNBSJ[FE BT GPMMPXT

#VTJOFTT 3JTLT q

3JTL JO $PNQMZJOH XJUI (PWFSONFOU 1PMJDZ 3VMFT 3FHVMBUJPOT BOE 3FMBUJOH -BXT $VSSFOUMZ 3VMFT 3FHVMBUJPOT BOE -BXT SFMBUJOH UIF QPXFS QMBOU PQFSBUJPO IBWF CFDPNF NPSF SJHJE #SFBLJOH UIF SVMFT XPVME DBVTF UIF OFHBUJWF FGGFDUT BOE CBE SFQVUBUJPO 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT FNQIBTJ[F PO BCJEJOH CZ UIF SVMFT SFHVMBUJPO BOE BMM SFMBUJOH MBXT HPWFSOJOH QPXFS QMBOU PQFSBUPST 'VSUIFSNPSF UIF HSPVQ BMTP QMBDFT BO JNQPSUBOU PO PUIFS SFHVMBUJPOT QSPUFDUJOH IFBMUI PG FNQMPZFFT 5IF DPNQBOZ BMXBZT IBT QSPNQUFE SFTQPOTF UP UIF OFXMZ FOBDUFE MBXT BOE SVMFT BNFOENFOU

5IF DPNQBOZ PQFSBUFT TBJE SJTL NBOBHFNFOU 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT DMPTFMZ NPOJUPS PO UIF OFXMZ MBX MFHJTMBUJPO UIBU XPVME BGGFDU UIF CVTJOFTT BOE TFUT VQ UIF TIBSFE EBUB CBTF PG SVMFT SFHVMBUJPOT BOE MBXT BT XFMM BT DPNNVOJDBUJOH XJUI HPWFSONFOU TFDUPS UP QSPNPUF VOEFSTUBOEJOH BOE DPNQMJBODF .PSFPWFS UIF DPNQBOZ DPPQFSBUFT XJUI HPWFSONFOUBM JOTUJUVUFT JO BUUFOEJOH DPOGFSFODFT BOE TFNJOBST UP QSPWJEF JOGPSNBUJPO BOE DIFDL VQEBUFT DMPTFMZ

"//6"- 3&1035

q

3JTLT PG 3FMZJOH PO .BKPS PS .JOPS $VTUPNFST 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT QSPEVDF BOE EJTUSJCVUF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP UISFF NBKPS DVTUPNFST &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&"

BOE 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE XIJDI IBWF CFFO DVTUPNFST TJODF JU TUBSUFE CVTJOFTT PQFSBUJPO *O UIF $PNQBOZ IBE JODPNF GSPN TFMMJOH TVDI QPXFS 5)# NJMMJPO PS PG 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~ DPOTPMJEBUFE JODPNF .PSFPWFS UIF DPNQBOZ BMXBZT IBT DMPTF SFMBUJPOTIJQ XJUI TVDI DVTUPNFST BOE UIF 1VSDIBTF "HSFFNFOUT~ UFSN JT ZFBST )PXFWFS JO PSEFS UP QSPEVDF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN VOEFS UIF DPOEJUJPOT PG TBJE BHSFFNFOUT GPS B DPNQMFUF UFSN UIF DPNQBOZ LFFQT NPOJUPSJOH BOE FWBMVBUJOH QFSGPSNBODF DPOTJTUFOUMZ #BTFE PO UIF DPOUJOVFE JNQSPWFNFOU JO QSPEVDUT BOE TFSWJDFT BOE UIF BCJMJUZ UP DPOUJOVBMMZ GVMGJMM BMM PCMJHBUJPOT VOEFS UIF DPOUSBDU UIF SJTL PG FBSMZ UFSNJOBUJPO JT EFFNFE MPX

*O BEEJUJPO UIF DPNQBOZ IBT SJTLT UP CF SFEVDFE UIF BNPVOU QVSDIBTFE CZ &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 JO DBTF UIBU UIF DPNQBOZ DBOOPU TVQQMZ UIF GVMM BNPVOU PG FMFDUSJDJUZ BT DPOUSBDUFE BOE DBOOPU TPMWF UIJT QSPCMFN XJUIJO NPOUIT 5IF DPNQBOZ IBT TFU UIF DPOEJUJPOT JO PQFSBUJOH BOE NBJOUFOBODF DPOUSBDU XJUI 0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ $PNQBOZ -JNJUFE UP HVBSBOUFF UIF DBQBDJUZ BOE UIF TUBCJMJUZ PG UIF FMFDUSJDJUZ TVQQMZ UP &("5 EVSJOH QFBL IPVST $POTFRVFOUMZ UIF DPNQBOZ FOTVSFT BEFRVBUF FMFDUSJDJUZ TVQQMZ UP &("5 BOE BMTP CF BCMF UP TFSWF UIF FMFDUSJDJUZ EFNBOE HSPXUI JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB

q

q

q

3JTLT PG 3FMZJOH PO .BKPS PS .JOPS 7FOEPST 5IF JODPNF PG EJTUSJCVUJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP WBSJPVT GBDUPSJFT JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB XBT FTUJNBUFE PG 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~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

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q

q

q

3JTL PG 4UFNNJOH GSPN UIF -BVODI PG UIF "4&"/ &DPOPNJD $PNNVOJUZ "&$ XIJDI DPVME BGGFDU TFMMJOH UBSHFU BOE QSPEVDUJPO DPTU 5IF DPNQBOZ QSPEVDFT BOE EJTUSJCVUFT FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP JUT DVTUPNFST EPNFTUJDBMMZ POMZ *O BEEJUJPO JU IBT NBJO QSPEVDUJPO CBTF BOE MBCPS SFTPVSDF JO 5IBJMBOE 5IF DPNQMFUF MBVODI PG "&$ JO XIJDI JT UIF KPJOU FDPOPNJD JOUFHSBUJPO PG "TTPDJBUJPO PG 4PVUIFBTU "TJBO /BUJPOT PS "4&"/ EPFT OPU IBWF B CJH JNQBDU BCPVU CVTJOFTT DPNQFUJUJPOT *O DBTF PG DVTUPNFST NPWF QSPEVDUJPO CBTF UP BOPUIFS DPVOUSZ JO "4&"/ XJUI MPX DPTU PG SBX NBUFSJBMT PS FYQFOTFT UIJT NBZ DBVTF UIF EFDSFBTF PG JODPNF B MJUUMF PS OP FGGFDU PO TJHOJGJDBOU NBUUFS BCPVU FMFDUSJDJUZ TBMF CFDBVTF NBJO QSPEVDU JT FMFDUSJDJUZ EJTUSJCVUFE UP &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5

BOE 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&" 4VDI SJTLT BSF EFFNFE MPX 3JTLT PG 1SPEVDU 1SJDF 1PTTJCMZ CF 3FEVDFE JO 4JHOJGJDBOU .BUUFS 3FHBSEJOH UP UIF TJUVBUJPO PG FOFSHZ JO (MPCBM .BSLFUT WPMBUJMJUZ BOE EFDSFBTF PG GVFM PJM QSJDF PDDVST JO B TJHOJGJDBOU NBUUFS 5IJT NBZ JNQBDU UIF QSJDF PO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UIF NBJO JODPNF PG 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT XIJDI JT BDDPVOUFE PG UIF DPOTPMJEBUFE JODPNF JO B MPX FBSOJOH *U JT CFDBVTF TPNF TUSVDUVSF PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN QSJDF JT TVCKFDU UP FOFSHZ QSJDF )PXFWFS OBUVSBM HBT QSJDF UIF NBJO GVFM FTUJNBUFE PG BMM DPTU UFOET UP EFDSFBTF JO UIF TBNF EJSFDUJPO .PSFPWFS TPNF SJTLT BMTP HP UP FOFSHZ QSJDF BDDPSEJOH UP UIF "HSFFNFOU XJUI &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 XIPTF QSJDF TUSVDUVSF JT TVCPSEJOBUF UP BDUVBM DPTU PG OBUVSBM HBT 'PS FOFSHZ QSJDF EJTUSJCVUFE UP 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE BOE 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&" JU JT TVCKFDU UP QSJDF SBUF PG 1&" BOE EFQFOEFOU PO 'MPBU 5JNF '5 *O DBTF PG '5 SBUF OPU JO MJOF XJUI GVFM DPTUT UIJT NBZ JNQBDU UIF DPNQBOZ~T QFSGPSNBODF )PXFWFS UIF NFOUJPOFE SJTLT BSF UIF FYUFSOBM GBDUPST XIJDI BSF CFZPOE UP CF DPOUSPMMFE UIF DPNQBOZ IBT BQQSPBDIFT UP JNQSPWF UIF FGGJDJFODZ PG QSPEVDUJPO BT XFMM BT UP DPOUSPM QSPEVDUJPO DPTU DBSFGVMMZ BOE DPOTJTUFOUMZ JO PSEFS UP SFEVDF UIF FGGFDU PO CVTJOFTT PQFSBUJPO XJUI TBJE SJTLT 3JTLT PG 1VSDIBTJOH 1SPEVDUT WJB .BKPS 4IBSFIPMEFST 3FHBSEJOH UP EJTUSJCVUJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UP WBSJPVT GBDUPSJFT JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB UIF JODPNF XBT FTUJNBUFE PG 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~ DPOTPMJEBUFE JODPNF 4VDI QVSDIBTF JT NBEF CFUXFFO 4BIBDPOHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $P -UE BOE 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE XIJDI JT JUT NBKPS TIBSFIPMEFS BOE DPOTVNFS 3FHBSEJOH UP TFSWJDF UIF DPNQBOZ QSPWJEFT TUBGG UP DPPSEJOBUF XJUI 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE BT XFMM BT UFSNJOBM VTFST DMPTFMZ 5IFSFGPSF UIF DPNQBOZ TFFT QSPCMFNT BOE PCTUBDMFT XIJDI DBO CF TPMWFE JNNFEJBUFMZ 3JTLT PG QVSDIBTF BOE TBMF WJB TIBSFIPMEFST BSF EFFNFE MPX

3JTLT PG 1SPEVDUJPO q

3JTLT JO UIF 1SPDFTT PG #VJMEJOH 1MBOU %FMBZ PG 'VUVSF 1SPKFDUT 5IF DPNQBOZ JT OPU JO UIF QSPDFTT PG CVJMEJOH QMBOU 3FHBSEJOH UP TJHOJGJDBOU QSPKFDUT UIF DPNQBOZ IBT BMSFBEZ EPOF

"//6"- 3&1035

q

q

3JTLT PG -BCPS 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT SVO CVTJOFTT QSPEVDJOH NBJOMZ FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN XIJDI JT OPU OFDFTTBSZ UP SFRVJSF MBSHF OVNCFS PG MBCPSFS )PXFWFS TPNF TQFDJBMJTUT BSF BMTP OFFEFE 5IF DPNQBOZ IBT BQQSPBDIFT UP NBOBHF BOE EFWFMPQ IVNBO SFTPVSDF UIFSFGPSF MBDL PG MBCPSFS JT DPOTJEFSFE BT MPX MFWFM PG SJTL 3JTL PG UIF 4DBSDJUZ PG 'VFM UP CF 6TFE JO &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH 1SPDFTT 3JTL PG UIF 4DBSDJUZ PG 'VFM 5IF TDBSDJUZ PG GVFM JO UIF QSPEVDUJPO QSPDFTT TVDI BT OBUVSBM HBT BOE CJPNBTT DPVME MFBE UP UIF PQFSBUJPO IBMU 5IF DPNQBOZ NJHIU FODPVOUFS XJUI SFWFOVF MPTT BOE B GJOF PS DPNQFOTBUJPO GPS EBNBHF 5IFTF SBX NBUFSJBMT EFGJDJFOU TJUVBUJPO DPVME UBLF QMBDF BGUFS UIF SJTJOH JO EFNBOE BOE UIF GMVDUVBUJPO JO QSJDF 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT IBWF JNQMFNFOUFE UIF NFUIPET UP QSFWFOU BOE SFEVDF UIF TDBSDJUZ SJTL

q

q

q

q

4SJSBDIB QPXFS QMBOU VTFT OBUVSBM HBT BT UIF GVFM JO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN HFOFSBUJOH QSPDFTT 5IF DPNQBOZ IBT TJHOFE B MPOH UFSN DPOUSBDU UP QVSDIBTF OBUVSBM HBT GSPN UIF 155 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE GPS ZFBST XJUI ZFBST FYUFOEBCMF 1SFTFOUMZ TVDI UFSN PG DPOUSBDU JT ZFBST MFGU -BNQIVO QPXFS QMBOU VTFT CJPNBTT BT UIF GVFM JO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN HFOFSBUJOH QSPDFTT 4JODF CJPNBTT JT UIF CZ QSPEVDU GSPN BHSJDVMUVSBM BDUJWJUJFT JUT RVBOUJUZ BOE QSJDF BSF WBSZJOH CBTFE PO UIF BHSJDVMUVSBM JOEVTUSZ 5IF DPNQBOZ IBT NBOBHFE CZ QMBOUJOH GBTU HSPXJOH QMBOUT UISPVHIPVU UIF SFHJPO BOE BMTP IBT UIF SFTFBSDI DFOUFS UP TUVEZ BCPVU GBTU HSPXJOH QMBOUT JO ,BCJOCVSJ 1SBDIJOCVSJ BOE .VBOH -BNQIVO GPS FOFSHZ QVSQPTF UP FOTVSF UIF DPNQBOZ XJMM CF TVTUBJOBCMF .PSFPWFS UIF DPNQBOZ IBT NBOZ CJPNBTT QSPDVSFNFOU DFOUFST UP QVSDIBTF CJPNBTT GSPN GBSNFST BOE BMTP NBOBHF UIF SFTFSWF MFWFM PG GVFM UP FOTVSF CVTJOFTT DPOUJOVJUZ ,BNQIBFOHQIFU QPXFS QMBOU VTFT CJPNBTT BT UIF GVFM JO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN HFOFSBUJOH QSPDFTT 4JODF CJPNBTT JT UIF CZ QSPEVDU GSPN BHSJDVMUVSBM BDUJWJUJFT JUT RVBOUJUZ BOE QSJDF BSF WBSZJOH CBTFE PO UIF BHSJDVMUVSBM JOEVTUSZ BMTP 5IF DPNQBOZ IBT TJHOFE B ZFBS DPOUSBDU UP QVSDIBTF CJPNBTT GSPN 4JBN 'PSFTU 5SFF $PNQBOZ -JNJUFE B KPJOUFE JOWFTUNFOU DPNQBOZ XIJDI JT UIF UXFOUZ GJWF QFSDFOU TIBSFIPMEFS BOE PSHBOJ[FT NPOUIMZ NFFUJOH XJUI TVDI KPJOU WFOUVSF QBSUOFS GPS NPOJUPSJOH BOE CVTJOFTT QMBOOJOH 5IF DPNQBOZ BMTP NBOBHFT UIF SFTFSWF MFWFM PG GVFM UP FOTVSF CVTJOFTT DPOUJOVJUZ 1SFTTFE CJPNBTT QMBOU JO ,BCJOCVSJ VTFT CJPNBTT BT SBX NBUFSJBMT BOE GVFM 4JODF CJPNBTT JT UIF CZ QSPEVDU GSPN BHSJDVMUVSBM BDUJWJUJFT JUT RVBOUJUZ BOE QSJDF BSF WBSZJOH CBTFE PO UIF BHSJDVMUVSBM JOEVTUSZ 5IF DPNQBOZ IBT NBOBHFE UP TFU NBOZ CJPNBTT QSPDVSFNFOU DFOUFST UP QVSDIBTF CJPNBTT GSPN SFUBJM TFMMFST JO UIF BSFB BT XFMM BT NBOBHF UIF SFTFSWF MFWFM PG GVFM UP FOTVSF CVTJOFTT DPOUJOVJUZ BOE TVQQPSU UIF GBTU HSPXJOH QMBOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3JTL PG UIF 4DBSDJUZ PG 3BX 8BUFS BT UIF 3BX .BUFSJBM JO (FOFSBUJOH &MFDUSJDJUZ 3BX XBUFS JT LFZ NBUFSJBM GPS QSPEVDJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN 5IF TDBSDJUZ PG SBX XBUFS DPVME MFBE UP UIF PQFSBUJPO IBMU 5IF SJTL PG SBX XBUFS TDBSDJUZ JT CBTFE PO DIBOHFT JO TFBTPOBMJUZ XIJDI JT PVU PG DPOUSPM 4BIBDPHFO BOE JUT BGGJMJBUFT IBWF QPMJDJFT NBOBHJOH UIF SBX XBUFS SFTPVSDFT UP FOTVSF UIF TVGGJDJFOU MFWFM CZ BEKVTUJOH UIF SFTFSWF XBUFS MFWFM XIJDI DBO CF EFTDSJCFE BT GPMMPXJOH q 4SJSBDIB QPXFS QMBOU IBT B ZFBS DPOUSBDU UP TFDVSF UIF SBX XBUFS TVQQMZ GSPN UIF &BTUFSO 8BUFS 3FTPVSDFT %FWFMPQNFOU BOE .BOBHFNFOU 1VCMJD $P -UE 1SFTFOUMZ UIF DPOUSBDU UFSN JT ZFBST MFGU 'VSUIFSNPSF UIF DPNQBOZ BMTP IBT BOPUIFS TPVSDF PG SBX XBUFS XIJDI JT UIF XBUFS SFTFSWPJS MPDBUFE JO UIF BSFB PG 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL 4SJSBDIB $IPOCVSJ BOE DVCJD NFUFST SFUFOUJPO QPOE XJUIJO UIF QPXFS QMBOU q -BNQIVO QPXFS QMBOU IBT B MPOH DPOUSBDU GPS UIF QMBOU~T VTFGVM MJGF GPS SBX XBUFS TVQQMZ XJUI 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $P -UE XIJDI JT JUT NBKPS TIBSFIPMEFS 5IFO SJTLT PG UFSNJOBUJPO PG DPOUSBDU BSF EFFNFE MPX q ,BNQIBFOHQIFU QPXFS QMBOU IBT CJH SBX XBUFS SFTFSWPJS BOE IBT HSBOUFE UP VTF XBUFS GSPN ,BNQIBFOHQIFU *SSJHBUJPO 1SPKFDU

5IF DVSSFOU PQFSBUJPO VOEFS UIJT XBUFS NBOBHFNFOU TDIFNF BOE QMBO UP VTF XBUFS NPTU FGGJDJFOUMZ IBT QSPWFO OP XBUFS TDBSDJUZ QSPCMFN JO UIF QSFWJPVT ZFBS

q

q

3JTLT PG 3BX .BUFSJBMT TVCPSEJOBUF UP 1SPEVDU 1SJDF 7PMBUJMJUZ PG UIF 8PSME .BSLFU 4BIBDPOHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $P -UE SVOT CVTJOFTT QSPEVDJOH FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN BOE NBJO GVFM JT OBUVSBM HBT XIJDI JT DPOTJEFSFE BT DPTU BQQSPYJNBUFMZ PG GVMM DPTU *O TPNF OBUVSBM HBT QSJDF BOE FYDIBOHF SBUF BSF SFGFSFODFE UP WPMBUJMJUZ PG UIF 8PSME .BSLFU )PXFWFS FOFSHZ QBZNFOU JO UIF &MFDUSJDJUZ 1VSDIBTF "HSFFNFOU XJUI &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 JT DBMDVMBUFE GSPN FOFSHZ QBZNFOU XIJDI JT WBSJBCMF UP BDUVBM DPTU PG OBUVSBM HBT 5IJT NBLFT UIF DPNQBOZ SFDFJWF DPNQFOTBUJPO GSPN UIF JNQBDU PG OBUVSBM HBT QSJDF WPMBUJMJUZ GPS UIF TBJE BHSFFNFOU XJUI &("5~T DBTF 3FHBSEJOH UP FOFSHZ QBZNFOU SFDFJWFE GSPN 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$ UIF QBZNFOU SBUF JT TVCKFDU UP UIF FOFSHZ QBZNFOU PG 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ 1&" XIJDI XJMM CF QPTTJCMZ DIBOHFE FWFSZ NPOUIT JO MJOF XJUI GVFM DPTU OBNFE 'MPBU 5JNF '5

*G UIF JODSFBTF SBUF PG '5 EPFT OPU BMJHO XJUI UIF WPMBUJMJUZ PG OBUVSBM HBT QSJDF UIF DPNQBOZ~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

"//6"- 3&1035

q

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q 4FUUJOH VQ UIF QSPNQUFE TDIFEVMF GPS SFHVMBS FRVJQNFOU DIFDL VQ BOE NBJOUFOBODF CZ TQFDJBMJTUT q 4FUUJOH VQ UIF XBSOJOH TZTUFN GPS UIF DSVDJBM JOGPSNBUJPO VTFE JO FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJOH TZTUFN q .BOBHJOH UP SFNBJO UIF JOWFOUPSZ BU UIF PQUJNVN MFWFM GPS VTBHF BOE NBJOUFOBODF QVSQPTF q "EPQUJOH RVBMJUZ NBOBHFNFOU TZTUFN *40 UP FOTVSF UIBU SFTPVSDF XJMM CF NBOBHFE FGGJDJFOUMZ PQFSBUJPO TZTUFN BOE NBJOUFOBODF BSF DPOUSPMMFE FGGFDUJWFMZ BT XFMM BT HFOFSBUJOH FMFDUSJDJUZ JT JO BDDPSEBODF XJUI QPXFS HFOFSBUJOH DPOUSBDUT q 1SPNPUJOH UIF DPOUJOVPVT MFBSOJOH FOWJSPONFOU UP FNQMPZFFT

%VSJOH MBTU ZFBS 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT IBE CFFO SFHVMBSMZ DPNQMZJOH XJUI UIF BCPWF QSPDFEVSFT 5IF HSPVQ JT DPOGJEFOU UIBU UIF SJTL PG IBWJOH QSPCMFNT JO UFSNT PG QPXFS QMBOU FGGJDJFODZ JT MPX 'PS UIF QSPEVDUJPO PG CJPNBTT QFMMFUT JU JT B OFX CVTJOFTT XIJDI UIF DPNQBOZ LFFQT PO EFWFMPQJOH TVDI PQFSBUJPO GPS UIF DPOUJOVJUZ PG QSPEVDUJPO FGGJDJFODZ

q

3JTL PG %FQFOEFODF PO 0QFSBUJPO BOE 1PXFS 1MBOUT .BJOUFOBODF 4BIBDPHFO IJSFT 0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ $P -UE 0&( BT UIF DPOUSBDUPS PO PQFSBUJPO BOE NBJOUFOBODF UIF DPNQBOZ~T QPXFS QMBOUT )PXFWFS UIF SJTL PO DPOUSBDU UFSNJOBUJPO JT DPOTJEFSFE MPX 5IJT JT CFDBVTF PG UIF GBDU UIBU 0&( BOE UIF DPNQBOZ IBWF B DPNNPO TIBSFIPMEFS OBNFMZ 4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1VCMJD $P -UE *O BEEJUJPO UIF DPNQBOZ IBT TFU LFZ QFSGPSNBODF JOEFY UIBU BMJHOT XJUI PVS PXO CVTJOFTT XIJDI IBT OP FGGFDU PO PQFSBUJPO IBMU 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE BOE 4BIB (SFFO 'PSFTU $P -UE BSF PQFSBUJOH VOEFS 4BIBDPHFO~T TVQFSWJTJPO BOE NBJOUFOBODF

q

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q 6TJOH FOWJSPONFOU NBOBHFNFOU TZTUFN *40 BOE PDDVQBUJPOBM IFBMUI BOE TBGFUZ NBOBHFNFOU TZTUFN 0)4"4 5*4 UP NBOBHF IFBMUI FOWJSPONFOU BOE TPDJFUZ PQFSBUJPOT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q q q

q

"EPQUJOH 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~T QPMJDZ SFHBSEJOH UP TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ "EPQUJOH 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT~T QPMJDZ SFHBSEJOH UP UIF SFTQPOTJCJMJUZ PG FOWJSPONFOU TBGFUZ BOE FOFSHZ DPOTFSWBUJPO "EPQUJOH QSPDFTT GSPN UIF HSPVQ~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

q

3JTL GSPN "DDJEFOU 0QQPTJUJPO BOE 4BCPUBHF 4BIBDPHFO CVTJOFTT IBT UIF SJTL PG DBVTJOH UIF GJSF GSPN PQFSBUJPOBM BDDJEFOU 5IF DPNQBOZ IBT UIF SJTL UP CF PQQPTFE CZ MPDBM DPNNVOJUZ "MM TVDI SJTLT DPSSFMBUF XJUI UIF ZFBS JO TFSWJDF PG UIF QPXFS QMBOUT IVNBO FSSPST BOE CFJOH UIF UBSHFU PG TBCPUFVST

%VF UP NBOBHJOH TVDI TDIFNFT BOE DMPTFMZ NPOJUPSJOH UIF TJUVBUJPOT UIF QPTTJCJMJUZ PG TVDI SJTLT DPOTJEFSFE BT MPX MFWFM )PXFWFS UIF NBOBHFNFOUT TFU UIF TQFDJGJD QPMJDZ UP DPOUJOVPVTMZ NPOJUPS UIF QSPDFTT BOE SFEVDF UIF SJTL PG TVDI FWFOUT BT GPMMPXJOH q 1SPNPUJOH UIF IBCJUT PG EJMJHFODF BOE DBSFGVMOFTT DPOUSBTUJOH XJUI OFHMJHFODF UIBU XPVME MFBE UP DPOTFRVFOUJBM EBNBHFT q .BJOUBJOJOH FRVJQNFOU BOE UPPMT CZ QSPNQUFE TDIFEVMF q 1SPNPUJOH UIF CPOE BOE VOEFSTUBOEJOH XJUI MPDBM DPNNVOJUZ q $SFBUJOH UIF DPOOFDUJPO XJUI QSPWJODJBM PGGJDFT SFMBUFE UP UIF CVTJOFTT q 4FUUJOH VQ TBGFUZ QMBO XJUI NPOJUPSJOH FRVJQNFOU JOTUBMMBUJPO F H $$57 DBNFSB BOE QSBDUJDJOH UIF DPOUJOHFODZ QMBO q 4JHOJOH JOTVSBODF DPOUSBDUT UP DPWFS BMM SJTLT NBDIJOFSZ CSFBLEPXO CVTJOFTT JOUFSSVQUJPO UIJSE QBSUZ MJBCJMJUZ BOE FOTVSF UIF BEFRVBDZ PG DPNQFOTBUJPO JO DBTF PG TVDI JODJEFOU

'JOBODJBM 3JTLT q

q

3JTL SFHBSEJOH UP DIBOHFT JO GSFF USBEF SVMFT BOE SFHVMBUJPOT 4BIBDPHFO BOE TVCTJEJBSJFT QSPEVDF BOE EJTUSJCVUF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN JO 5IBJMBOE XIJDI JT SFHBSEFE BT MPX SJTL 3JTL GSPN MPBO JO PUIFS DVSSFODJFT XJUIPVU FYDIBOHF SBUF IFEHJOH PS NJTNBUDIJOH PG MPBO XJUI FYDIBOHF SBUF SJTL QSPUFDUJPO $PNQBOZ BOE TVCTJEJBSJFT EP OPU IBWF MPBO JO PUIFS DVSSFODZ

"//6"- 3&1035

q

3JTL GSPN MPBO EFGBVMU 5IF DPNQBOZ BOE TVCTJEJBSJFT IBWF MJBCJMJUJFT XJUI DPNNFSDJBM CBOLT "T PG %FDFNCFS UIF DPNQBOZ BOE TVCTJEJBSJFT~ PVUTUBOEJOH MJBCJMJUZ JT 5)# NJMMJPO JO UPUBM

/P

0VUTUBOEJOH BNPVOU 5)# NJMMJPO

%VF JO %FDFNCFS %FDFNCFS %FDFNCFS %FDFNCFS +VOF 'FCSVBSZ +VOF

$PMMBUFSBM /POF /POF /POF /POF /POF /POF -BOE #VJMEJOHT BOE 1PXFS QMBOU QSPKFDU JO ,BNQIBFOH 1IFU

q q

q

q

$POEJUJPOT 1SJODJQBM SFQBZNFOU JO FWFSZ NPOUIT %P OPU VTF DPNQBOZ BOE TVCTJEJBSJFT~ BTTFUT BT B QMFEHF PS DBVTJOH BOZ PCMJHBUJPOT PWFS UIF BTTFUT .BJOUBJO EFCU TFSWJDF DPWFSBHF SBUJP %4$3

.BJOUBJO EFCU TFSWJDF DPWFSBHF XJUI DBTI SBUJP %4$3 XJUI DBTI

*G UIF DPNQBOZ GBJMT UP NBJOUBJO UIF NFOUJPOFE DPOEJUJPOT JU XPVME CF UIF WJPMBUJPO PG UIF MPBO BHSFFNFOUT XIJDI DPVME DBVTF UIF MFOEFS UP CF BCMF UP JNNFEJBUFMZ DBMM CBDL UIF SFNBJOJOH MPBO 4VDI TJUVBUJPO DPVME BGGFDU DPNQBOZ~T GJOBODJBM MJRVJEJUZ XIJDI XPVME SFEVDF UIF BCJMJUZ UP QBZ EJWJEFOE )PXFWFS UIF DPNQBOZ IBT CFFO DPNQMZJOH PO UIF DPWFOBOUT QBZT EJWJEFOE BOOVBMMZ BOE DPOUJOVBMMZ TJODF UIF TUBSU PG CVTJOFTT PQFSBUJPO 8F IBWF TFU UIF QSPDFEVSF UP DIFDL PO UIF SBUJPT FWFSZ TJY NPOUIT BOE DBO NBJOUBJO UIF SBUJPT VOEFS UIF MFWFMT TUBUFT JO UIF BHSFFNFOUT *O IPXFWFS POF PG JUT TVCTJEJBSJFT XBT VOBCMF UP NBJOUBJO DFSUBJO GJOBODJBM SBUJP BT TUJQVMBUFE JO UIF MPBO BHSFFNFOU CVU JU SFRVFTUFE UIF SFMBYBUJPO GPS OPU DPNQMZJOH XJUI TVDI DPWFOBOUT GSPN UIF CBOL BOE SFDFJWFE TVDI SFMBYBUJPO 5IFO JU IBT MPX SJTL UP EFGBVMU PO UIF MPBOT

q

&YDIBOHF 3BUF 3JTL $IBOHFT JO FYDIBOHF SBUF CFUXFFO 5IBJ #BIU BOE 6 4 %PMMBS DPVME BGGFDU DPNQBOZ~T SFWFOVF 4JODF SFWFOVF GSPN &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 JT DIBSHFE JO 6 4 %PMMBS 5IF FMFDUSJDJUZ DBQBDJUZ QBZNFOU JT QFSDFOU SFMJFT PO 6 4 %PMMBS DVSSFODZ &WFSZ POF #BIU DIBOHF JO FYDIBOHF SBUF XJMM IBT BQQSPYJNBUFMZ QFSDFOU FGGFDU PO UIF DPNQBOZ~T SFWFOVF UP CF TIPXFE JO DPNQBOZ~T GJOBODJBM TUBUFNFOU XIJDI JT DPOTJEFSFE MPX JNQBDU

$PTU PG TBMFT SFMBUFE UP GPSFJHO DVSSFODJFT JT POMZ UIF NBJOUFOBODF PG NBJO NBDIJOF XIJDI JT DPOTJEFSFE BT MPX JO DPNQBSJTPO XJUI UIF UPUBM DPTU PG TBMFT *O BEEJUJPO DPTU PG DPOTUSVDUJPO FYQFOTF GPS $PNQBOZ~T QPXFS QMBOU FYQBOTJPO QSPKFDU *** JODMVEFT EFTJHO BOE PWFSTFB QSPDVSFNFOU 4VDI QBZNFOU JT UP CF TVCNJUUFE JO 6 4 EPMMBST BQQSPYJNBUFMZ DBMDVMBUFE PG UIF QSPKFDU WBMVF )PXFWFS UIF $PNQBOZ PCUBJOT GPSXBSE DPOUSBDU DPWFSJOH CVZJOH BOE TFMMJOH GPSFJHO DVSSFODJFT JO UIF GVUVSF XJUI UIF MFOEJOH CBOL JO PSEFS UP DPOUSPM DPTU BOE SFEVDF TVDI SJTL 5IFO UIF FGGFDU PG FYDIBOHF SBUF UPXBSET DPTUT JT EFFNFE MPX

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q

q

*OUFSFTU 3BUF 3JTL 5IF DPNQBOZ IBT MPX JOUFSFTU SBUF SJTL PG MPOH UFSN CPSSPXJOHT EVF UP UIF GBDU UIBU UIF JOUFSFTU SBUF PG NBSLFU XBT DPOTJEFSFE MPX MFWFM JO 3JTL 3FHBSEJOH UP $SFEJU "T PG %FDFNCFS UIF DPNQBOZ IBT BDDPVOU SFDFJWBCMF BOE PUIFS SFDFJWBCMF 5)# NJMMJPO XIJDI JT BDDPVOU GPS QFSDFOU PG UPUBM SFWFOVF 5IJT BNPVOU PG SFDFJWBCMF IBT OPU ZFU EVF BOE IBT CFFO DPNQMZJOH XJUI QBZNFOU TDIFEVMF #BTFE PO UIFTF GBDUT UIF DPNQBOZ IBT OPU ZFU NBSLFE UIFN BT EPVCUGVM EFCU 5IF DPNQBOZ TFFT UIF QPUFOUJBM PG UIF EFCUPST BOE MPX SJTL PG EFCU EFGBVMU TJODF UIFZ IBWF CFFO DPNQMZJOH PO QBZNFOU TDIFEVMF BOE IBWJOH CVTJOFTTFT SVO BT OPSNBM JO UFSNT PG QSPEVDUJPO BOE QSPEVDUT EFMJWFSZ

3JTL UIBU XJMM BGGFDU SJHIUT PS JOWFTUNFOU PG DPNQBOZ~T TFDVSJUJFT IPMEFST q

3JTL PG IBWJOH NBKPS TIBSFIPMEFST IPMEJOH NPSF UIBO QFSDFOU JO DPNQBOZ~T TIBSFT 5IF DPNQBOZ EPFTO~U IBWF BOZ NBKPS TIBSFIPMEFS XIJDI IPMET NPSF UIBO QFSDFOU JO DPNQBOZ~T TIBSFT

q

3JTL PG MPTJOH DPOUSPM JO TVCTJEJBSJFT XIJDI DPNQBOZ IPMET MFTT UIBO QFSDFOU 5IF DPNQBOZ EPFTO~U IBWF TVCTJEJBSJFT XIJDI DPNQBOZ IBT MFTT UIBO QFSDFOU PG TIBSFT 5IFO UIF DPNQBOZ DBO IBOEMF BOE NBOBHF JUT TVCTJEJBSJFT~ CVTJOFTT

q

3JTL PG EFCU DPWFOBOU UIBU IBT MJNJUBUJPO PO EJWJEFOE QBZNFOU 5IF DPNQBOZ IBT MJBCJMJUJFT XJUI B DPNNFSDJBM CBOL GPS UIF OPSNBM PQFSBUJPO 5IF MPBO BHSFFNFOU IBT DPWFOBOU UIBU SFRVJSFT DPNQBOZ UP NBJOUBJO EFCU TFSWJDF DPWFSBHF SBUJP %4$3 BOE EFCU TFSWJDF DPWFSBHF SBUJP XJUI DBTI %4$3 XJUI DBTI OPU MPXFS UIBO BOE UJNFT SFTQFDUJWFMZ *O UIF DPNQBOZ IBT %4$3 BOE %4$3 XJUI DBTI FRVBM UP BOE UJNFT SFTQFDUJWFMZ 5IF DPNQBOZ BMTP IBT OFU QSPGJU BOE CF BCMF UP QBZ EJWJEFOE BOOVBMMZ BOE DPOUJOVBMMZ TJODF UIF TUBSU PG CVTJOFTT PQFSBUJPO 4VDI SJTL JT DPOTJEFSFE BT MPX MFWFM

q

3JTL PG IBWJOH OFX JTTVF PG TUPDLT PS DPOWFSUJCMF TFDVSJUJFT JO MBSHF BNPVOU UIBU XJMM DBVTF UIF TJHOJGJDBOU EJMVUJPO FGGFDU 5IF DPNQBOZ XJMM DPOTJEFS BCPVU TIBSFIPMEFST EJMVUJPO CFGPSF NBLJOH EFDJTJPO UP JTTVF MBSHF OFX TUPDLT PS DPOWFSUJCMF TFDVSJUJFT "MTP XF XJMM DPNQMZ XJUI UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 4&$ BOE 5IF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 4&5 SVMFT BOE SFHVMBUJPOT *O UIF QSFWJPVT ZFBS UIF DPNQBOZ IBE OP OFX JTTVF PG TUPDLT PS DPOWFSUJCMF TFDVSJUJFT

q

3JTL PG IBWJOH TIBSFIPMEFST~ &RVJUZ MPXFS UIBO [FSP XIJDI XJMM DBVTF UIF DPNQBOZ~T TUPDL USBEJOH UP CF TVTQFOEFE 5IF DPNQBOZ IBT TZTUFNBUJD SJTL NBOBHFNFOU SJTL BTTFTTNFOU BOE DPOTJTUFOU PWFSTJHIU PG CPUI TIPSU UFSN BOE MPOH UFSN QMBOT 5IF DPNQBOZ IBT CPPL WBMVF BT PG %FDFNCFS FRVJWBMFOU UP 5)# QFS TIBSF XIJDI JT IJHIFS UIBO QBS WBMVF BU 5)# 5IJT JNQMJFT MPX SJTL PG CFJOH TVTQFOEFE "//6"- 3&1035

q

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~T JOGPSNBUJPO UP JOEJSFDUMZ TUJNVMBUF UIF USBEJOH MJRVJEJUZ

$PSSVQUJPO 3JTL

*O UIF QSFWJPVT ZFBS UIF DPNQBOZ IBE OPU SFDFJWFE BOZ DPNQMBJOU SFMFWBOU UP DPSSVQUJPO JTTVFT 5IF DPNQBOZ IBT XFMM GPSNFE JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN SJHIUFPVT DPEF PG DPOEVDUT BOE CVTJOFTT FUIJDT .PSFPWFS JU CFDBNF B TJHOBUPSZ UP UIF m$PMMFDUJWF "DUJPO $PBMJUJPO BHBJOTU $PSSVQUJPO JO QSJWBUF TFDUPSn $"$ BOE JUT TFMG BTTFTTNFOU PO UIJT JT CFJOH QSFQBSFE GPS BOE XJMM CF TVCNJUUFE UP UIF $"$ GPS BQQSPWBM 5IFO TVDI SJTL XBT EFFNFE MPX

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQSPWFE UIF HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT PO 'FCSVBSZ .PSFPWFS UIFZ IBWF CFFO SFWJFXFE QSPQFSMZ BOE SFWJTFE BQQSPQSJBUFMZ UP UIF DVSSFOU TJUVBUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF m1SJODJQMFT PG (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF GPS -JTUFE $PNQBOJFT n 5IJT IBSNPOJ[FT XJUI UIF "4&"/ $PSQPSBUF (PWFSOBODF 4DPSFDBSE "4&"/ $( 4DPSFDBSE NFBTVSJOH JOTUSVNFOUT PG JOEJDFT PG UIF MFWFM PG DPSQPSBUF HPWFSOBODF PG "4&"/ MJTUFE $PNQBOZ 5IF EFUBJMT BSF BT GPMMPXT $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDJFT 5IF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF EJWJEFE JOUP DBUFHPSJFT #VTJOFTT &UIJDT $PEF PG $POEVDU GPS $PNQBOZ EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT

5IF QPMJDZ XBT QBTTFE BQQSPWBM CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST PG UIF $PNQBOZ PO 'FCSVBSZ .PSFPWFS UIF $PNQBOZ IBWF DJSDVMBUFE TVDI DPEFT UP UIF EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT BOE QVCMJDJ[FE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF BU XXX TBIBDPHFO DPN TP BT UP CF UIF VOJGPSN HVJEFMJOF GPS CVTJOFTT DPOEVDU 'VSUIFSNPSF JO PSEFS UP TVQQPSU UIF FOIBODFNFOU PG VOEFSTUBOEJOH BOE UBLJOH BDUJPO PG TVDI DPOEVDUT BNPOH SFMBUFE QFSTPOT BOE TUBLFIPMEFST UIF HPPE HPWFSOBODF QPMJDZ CVTJOFTT FUIJDT BOE DPEF PG DPOEVDU XFSF QVCMJTIFE JO LJOE PG DBSUPPO BOJNBUJPO JO UIF CFHJOOJOH PG ZFBS

$PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDJFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST JT DPOGJEFOU UIBU B QSPQFS USBOTQBSFOU BOE BDDPVOUBCMF HPWFSOBODF TZTUFN JT JO QMBDF BMPOH XJUI DIFDLT BOE CBMBODFT BOE BO JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN UIBU JT TVGGJDJFOU BOE BQQSPQSJBUF "MPOHTJEF UIFTF NFDIBOJTNT BSF EVF SFTQFDU GPS UIF SJHIUT BOE FRVBMJUZ PG TIBSFIPMEFST BOE BDDPVOUBCJMJUZ UP BMM TUBLFIPMEFST 5IFTF LFZ GBDUPST DPOUSJCVUF UP UIF FOIBODFNFOU PG UIF PSHBOJ[BUJPO~T JNNVOJUZ BOE QSPNPUJPO PG B CBMBODFE BOE TVTUBJOBCMF HSPXUI JO UIF MPOH UFSN

*O QVSTVBODF UIFSFPG UIF #PBSE PG %JSFDUPST UIFSFCZ QSFTDSJCFE UIF GPMMPXJOH DPSQPSBUF HPWFSOBODF QPMJDJFT BT B QSBDUJDF HVJEFMJOF GPS UIF $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE BMM FNQMPZFFT $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE BMM FNQMPZFFT BSF GVMMZ DPNNJUUFE UP UIF BQQMJDBUJPO PG DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT CVTJOFTT FUIJDT BOE $PEFT PG $POEVDU GPS $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT UP $PNQBOZ PQFSBUJPOT $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE BMM FNQMPZFFT NVTU QFSGPSN UIFJS EVUJFT SFTQPOTJCMZ QSVEFOUMZ FBSOFTUMZ BOE IPOFTUMZ JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFMFWBOU MBXT $PNQBOZ "SUJDMFT BOE /PUJGJDBUJPOT

"//6"- 3&1035

"DUJPOT TIBMM CF UBLFO UP FOTVSF UIBU UIF $PNQBOZ NBOBHFNFOU TUSVDUVSF DPOUBJOT DMFBS QSFTDSJQUJPOT PG QPXFST EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG FBDI $PNQBOZ $PNNJUUFFT BOE &YFDVUJWFT "O JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN TIBMM CF JOTUBMMFE BOE SJTLT NBOBHFNFOU TIBMM CF NBOBHFE BU TVJUBCMF MFWFMT JODMVEJOH BO BDDPVOUJOH TZTUFN BOE GJOBODJBM TUBUFNFOU XIJDI BSF BDDVSBUF BOE SFMJBCMF *OGPSNBUJPO TIBMM CF EJTDMPTFE JO B TVGGJDJFOU SFMJBCMF BOE UJNFMZ NBOOFS UP UIF FYUFOU UIBU UIF MFHJUJNBUF JOUFSFTUT PG UIF $PNQBOZ BSF OPU QSFKVEJDFE 5IF PXOFSTIJQ SJHIUT PG TIBSFIPMEFST TIBMM CF BQQSFDJBUFE BOE SFTQFDUFE 4IBSFIPMEFST TIBMM CF USFBUFE FRVJUBCMZ 6OEFSUBLJOHT TIBMM IBWF SFHBSE UP UIF SFTQPOTJCJMJUJFT PG TIBSFIPMEFST TUBLFIPMEFST DPNNVOJUJFT TPDJFUZ BOE UIF FOWJSPONFOU 5IFSF TIBMM CF B EFUFSNJOBUJPO UP TUSJWF UPXBSET CVTJOFTT FYDFMMFODF XJUI DPNNJUNFOU UP UIF DSFBUJPO PG DVTUPNFS TBUJTGBDUJPO CZ SFDFJWJOH DPNNFOUT BOE TFMG BTTFTTNFOUT JO PSEFS UP FOIBODF NBOBHFNFOU DBQBCJMJUJFT BOE DPOUJOVBMMZ QSPNPUF QSPEVDUJWF DSFBUJWJUZ 7JSUVF FUIJDT BOE HPPE WBMVFT TIBMM CF JOTUJMMFE &NQMPZFFT TIBMM CF USFBUFE GBJSMZ XJUI B DPNNJUNFOU UP EFWFMPQ BOE FOIBODF UIF DBQBCJMJUJFT PG QFSTPOOFM %JTIPOFTU DPOEVDU DPSSVQUJPO BOE JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ WJPMBUJPOT TIBMM CF TVQQSFTTFE -BXT BOE IVNBO SJHIUT TIBMM CF SFTQFDUFE $POGMJDU PG JOUFSFTUT TIBMM CF EFBMU XJUI QSVEFOUMZ BOE SFBTPOBCMZ XJUI EVF SFHBSE GPS UIF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT

0O UIJT NBUUFS UIF $PNQBOZ IBT SFWFBMFE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QPMJDJFT CVTJOFTT FUIJDT BOE DPEF PG DPOEVDU GPS $PNQBOZ EJSFDUPST UIF NBOBHFNFOU BOE FNQMPZFFT UP FNQMPZFFT TIBSFIPMEFST BOE HFOFSBM QVCMJD WJB UIF $PNQBOZ XFCTJUF VOEFS UIF IFBEJOH m*OWFTUPS 3FMBUJPOT "CPVU 6T $PSQPSBUF (PWFSOBODF n

5IF #PBSE PG %JSFDUPST FYFDVUJWFT BOE BMM MFWFMFE FNQMPZFFT TFF UIF JNQPSUBODF PG GPMMPXJOH UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF BOE EFWFMPQ JU DPOUJOVPVTMZ 5IFTF FGGPSUT CSPVHIU SFTVMUT JO XIJDI JT EFTDSJCFE CFMPX

5IF $PNQBOZ SFDFJWFE TDPSFT PO UIF MFWFM PG mWFSZ HPPEn MFWFM GSPN UIF BTTFTTNFOU PG $PSQPSBUF 3FQPSU PG 5IBJ -JTUFE $PNQBOZ JO IFME CZ 5IBJMBOE *OTUJUVUF PG %JSFDUPST XIJDI JT TVQQPSUFE CZ UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5IF $PNQBOZ SFDFJWFE UIF DPNQMFUF TDPSF PG XIJDI XBT SFDPHOJ[FE BT mFYDFMMFOUn MFWFM GPS TJY DPOTFDVUJWF ZFBST PO UIF BTTFTTNFOU PG UIF RVBMJUZ PO IPMEJOH UIF "OOVBM (FOFSBM 4IBSFIPMEFST~ .FFUJOH JO GSPN 5IBJ *OWFTUPS "TTPDJBUJPO 5IF $PNQBOZ IBT QBTTFE UIF TVTUBJOBCJMJUZ BTTFTTNFOU DSJUFSJB GPS m5IBJMBOE 4VTUBJOBCJMJUZ *OWFTUNFOU n JO TFDUJPO .BSLFU $BQJUBMJ[BUJPO CFUXFFO .JMMJPO #BIU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4VCDPNNJUUFFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQPJOUFE TFWFSBM DPNNJUUFFT DPNQSJTJOH PG DPNQFUFOU BOE FYQFSJFODFE NFNCFST UP TVQFSWJTF PWFS FBDI QBSUJDVMBS BTQFDU PG DPNQBOZ PQFSBUJPOT UP FOTVSF DBSFGVM BOE FGGFDUJWF NBOBHFNFOU BOE PQFSBUJPOT GPS UIF DPNQBOZ 5IPTF DPNNJUUFFT DPOTJTUFE PG UIF "VEJU $PNNJUUFF UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF

5IF #PBSE PG %JSFDUPST DMFBSMZ TFU UIF BVUIPSJUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ TDPQF GPS FBDI DPNNJUUFF QFS UIF DIBSUFS GPS TBJE DPNNJUUFF 5IF DIBJSNBO PG FWFSZ PUIFS DPNNJUUFF XBT SFTQPOTJCMF GPS TVQFSWJTJOH UIF PQFSBUJPOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF QPMJDJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE SFQPSUFE UIF SFTVMUT JO UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH

5IF #PBSE PG %JSFDUPST 1SFTFOUMZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOTJTUT PG NFNCFST DMBTTJGJFE JOUP q OPO FYFDVUJWF EJSFDUPST JODMVEJOH JOEFQFOEFOU EJSFDUPST

q FYFDVUJWF EJSFDUPST

/BNF MJTU PG 5IF #PBSE PG %JSFDUPST

/BNF .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB .S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU .S "UUIBLPSO (MBOLXBNEFF .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF .S 5BOPOH 4SJDIJU .S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO .S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK .S #PPOZBSJUI .BIBNPOUSJ .S /PQIPSO #IPOHTWFK 1PM (FO 4PNDIBJ 1SBCIBTBCIBLEJ .S "NPSO "TWBOVOU "ENJSBM "QJXBU 4SJWBSEIBOB

%BUF PG "QQPJOUNFOU .BSDI .BSDI .BSDI .BSDI .BSDI .BSDI .BSDI /PWFNCFS .BSDI .BSDI .BSDI .BSDI "QSJM

1PTJUJPO $IBJSNBO %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS *OEFQFOEFOU %JSFDUPS *OEFQFOEFOU %JSFDUPS *OEFQFOEFOU %JSFDUPS *OEFQFOEFOU %JSFDUPS *OEFQFOEFOU %JSFDUPS

$PNQBOZ 4FDSFUBSZ .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL BQQPJOUFE PO .BSDI

"//6"- 3&1035

5FSN GPS $PNQBOZ EJSFDUPST 5IF UFSN GPS $PNQBOZ EJSFDUPST JT JO BDDPSEBODF XJUI UIF $PNQBOZ BSUJDMFT PG BTTPDJBUJPO BOE $IBSUFS GPS UIF #PBSE PG %JSFDUPST BT GPMMPXT "U FBDI BOOVBM TIBSFIPMEFST~ HFOFSBM NFFUJOH POF UIJSE PG UIF TJUUJOH EJSFDUPST BSF SFRVJSFE UP SFUJSF GSPN EJSFDUPST XIFSFBT JG UIF OVNCFS PG EJSFDUPST DBOOPU CF EJWJEFE JOUP FRVBM QPSUJPOT UIF DMPTFU UP TVDI OVNCFS TIBMM BQQMZ 3FUJSJOH EJSFDUPST BSF FMJHJCMF GPS SF FMFDUJPO "U QSFTFOU UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBE NFNCFST UIFSFGPSF FBDI EJSFDUPS TIBMM IBWF B ZFBS UFSN "QBSU GSPN SFUJSJOH VQPO UFSN DPNQMFUJPO UIF $PNQBOZ EJSFDUPS TIBMM BMTP SFMJFWFE PG IJT IFS QPTJUJPO VQPO SFTJHOBUJPO PS EFBUI PS IBWJOH EJTRVBMJGJDBUJPOT BT QSPIJCJUFE CZ MBXT PS UIF SFTPMVUJPO BEPQUFE CZ UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH UP SFNPWF UIBU QFSTPO GSPN UIF QPTJUJPO PS DPVSU SVMJOH SFNPWF UIBU QFSTPO GSPN UIF QPTJUJPO *O UIF DBTF XIFSF UIF QPTJUJPO PG #PBSE NFNCFS JT MFGU WBDBOU EVF UP SFBTPOT PUIFS UIBO UFSN DPNQMFUJPO XJUI TVDI SFNBJOJOH UFSN OPU MFTT UIBO NPOUIT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BSF SFRVJSFE UP BQQPJOU PUIFS QFSTPOT IBWJOH GVMM RVBMJGJDBUJPOT UP TVDDFFE JO UIBU QPTJUJPO *O TVDI DBTF UIF OFXMZ BQQPJOUFE #PBSE NFNCFS NBZ POMZ TFSWF PVU UIF UFSN SFNBJOJOH GPS UIF QFSTPO IF TIF TVDDFFET 5IF $PNQBOZ EJSFDUPS SFTJHOJOH GSPN UIF QPTJUJPO CFGPSF UFSN DPNQMFUJPO JT SFRVJSFE UP TVCNJU IJT IFS SFTJHOBUJPO MFUUFS UP UIF $PNQBOZ XJUI TVDI SFTJHOBUJPO DPNJOH JOUP FGGFDU PO UIF EBUF PG TBJE TVCNJTTJPO 5IF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH NBZ WPUF GPS BOZ PG EJSFDUPS UP CF PVU CFGPSF SFUJSJOH VQPO UFSN DPNQMFUJPO CZ B WPUF PG OPU MFTT UIBO UISFF GPVSUIT PG UIF OVNCFS PG TIBSFIPMEFST BUUFOEJOH UIF NFFUJOH BOE IBWJOH UIF SJHIU UP WPUF BOE UIF UPUBM OVNCFS PG TIBSFT CFJOH OPU MFTT UIBO IBMG PG UIF OVNCFS PG TIBSFT IFME CZ UIF TIBSFIPMEFST BUUFOEJOH UIF NFFUJOH BOE IBWJOH UIF SJHIU UP WPUF

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5P BQQPJOU SFNPWF BOE BVUIPSJ[F DPOTVMUBOUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP DPNNJUUFFT BOE PS UP PUIFS DPNNJUUFFT 5P BQQSPWF MPBOT UP DPNQBOJFT XJUI B CVTJOFTT SFMBUJPO UP UIF $PNQBOZ BT TIBSFIPMEFST PS UP DPNQBOJFT XJUI B USBEJOH SFMBUJPO PS PUIFS DPNQBOJFT 5P BQQSPWF HVBSBOUFF PG MPBOT UP DPNQBOJFT XJUI B CVTJOFTT SFMBUJPO XJUI UIF $PNQBOZ BT TIBSFIPMEFST PS UP DPNQBOJFT XJUI B USBEJOH SFMBUJPO PG PUIFS DPNQBOJFT (SBOU BQQSPWBM UP UIPTF USBOTBDUJPOT SFMBUJOH UP $PNQBOZ PQFSBUJPOT XIJDI MJF CFZPOE UIF BVUIPSJUZ PG 5IF &YFDVUJWF #PBSE

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5P EFGJOF UIF $PNQBOZ~T EJSFDUJPOT PCKFDUJWFT BOE QPMJDZ 5P BQQSPWF UIF BOOVBM CVEHFUBSZ BOE PQFSBUJPO QMBOT JODMVEJOH NPOJUPSJOH UIF $PNQBOZ~T NBOBHFNFOU DPOUSJCVUFE VOEFS BQQMJDBUJPO MBXT QPMJDZ BOE PQFSBUJPOBM QMBOT FGGJDJFOUMZ BOE FGGFDUJWFMZ 5P FOEPSTF UIF DPSQPSBUF HPPE HPWFSOBODF QPMJDZ DPEF PG FUIJDT BOE CVTJOFTT FUIJDT BT UIF HVJEFMJOFT GPS UIF NBOBHFNFOU FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFF UP JNQMFNFOU JODMVEJOH NPOJUPSJOH BOE FOTVSJOH BMM DPOEVDUFE DMPTFMZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5P FTUBCMJTI BO BEFRVBUF BOE TVJUBCMF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN UP FOTVSF UIBU BMM SFMFWBOU USBOTBDUJPOT BSF BQQSPWFE CZ BVUIPSJ[FE QFSTPOT UIBU BDDPVOUT BOE SFDPSET BSF LFQU BDDVSBUFMZ BOE UIBU UIF SFMFWBOU TZTUFNT UP QSFWFOU JNQSPQFS VTF PG UIF $PNQBOZ~T BTTFUT BSF PQFSBUJOH 5P TVQFSWJTF JOUFOTJWFMZ BOE EFGJOJUFMZ PO BOZ DPOGMJDU PG JOUFSFTUT JO DPNQMJBODF XJUI UIF QSPDFEVSFT BOE SFHVMBUJPOT JO XIJDI UIF TUBLFIPMEFST IBWF OP SJHIU UP NBLF B EFDJTJPO PO UIPTF DPOGMJDU PG JOUFSFTU BOE EJTDMPTF UIF JOGPSNBUJPO PG UIF DPOGMJDU PG JOUFSFTUT DPODJTFMZ GPS CFOFGJUT PG UIF TIBSFIPMEFST 5P DPNNFOU UIF GJOBODJBM SFQPSU UIBU BVEJUFE BOE PS SFWJFXFE CZ UIF DFSUJGJFE BVEJUPS BOE UIF BVEJU DPNNJUUFF IBT BMSFBEZ WFSJGJFE 5P CF BDDPVOUBCJMJUZ PO UIF SJHIUT BOE FRVJUBCMF USFBUNFOU PG TIBSFIPMEFS FRVBMMZ BOE EJTDMPTF UIF DPODJTF JOGPSNBUJPO UP JOWFTUPST BT UZQJDBMMZ BOE USBOTQBSFOUMZ 5P BDLOPXMFEHF UIF SFQPSU JOGPSNFE CZ UIF FYFDVUJWF DPNNJUUFF 5P TDIFEVMF UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH EFGJOF UIF EBUF UJNF MPDBUJPO BOE BHFOEB PG UIF NFFUJOH JODMVEJOH UIF EJWJEFOE QBZNFOU JG IBWF XJUI UIF DPNNFOUT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP QSPQPTF UP UIF TIBSFIPMEFST 4VDI BDUJWJUJFT TIBMM CF EPOF XJUIJO EBZ QSJPS UIF NFFUJOH EBUF 5IF $PNQBOZ TIBMM SFDPSE TIBSF USBOTGFS JO B TIBSFIPMEFST SFHJTUSZ CPPL CZ OPUJGZJOH UIF TIBSFIPMEFST BU UIF IFBE PGGJDF BOE CSBODI OPU MFTT UIBO EBZT CFGPSF SFDPSEJOH TIBSF USBOTGFS PS TFUUJOH UIF SFDPSE EBUF GPS UIF TIBSFIPMEFS SFDPSE QSJPS UIF NFFUJOH EBUF GPS NPOUI 5IFO UIF $PNQBOZ TFUT UIF DMPTJOH EBUF PG B TIBSFIPMEFST SFHJTUSZ CPPL GPS B EBZ BGUFS UIF SFDPSE EBUF UP DPVOUJOH B TIBSFIPMEFS JO DPNQMJBODF XJUI UIF 1VCMJD $PNQBOZ "DU PO UIF BSUJDMF PG GPS UIF SJHIUT PG TIBSFIPMEFST BOE SJHIUT PO EJWJEFOE 5P QSFQBSF mUIF SFQPSU PO UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ SFTQPOTJCJMJUZ PO GJOBODJBM TUBUFNFOUTn BOE EJTDMPTF JU PO UIF BOOVBM SFQPSU 'PSN BOE UIF BOOVBM JOGPSNBUJPO GPSN 'PSN

5P DPOUSPM BOE FOTVSF UIBU BOZ SFMFWBOU EPDVNFOUT BSF DPODJTFMZ SFDPSEFE BT TBNF BT TIPXO PO B SFHJTUSBUJPO CPPLT PS PUIFS SFQPSUT DPODFSOFE BOE TVCNJUUFE UP SFMBUFE HPWFSOBODF EFQBSUNFOUT 5P BQQSPWF UIF DIBSUFS GPS UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE PS PUIFS DPNNJUUFF 5P FYFDVUF PS DPOTJEFS BOZ NBOBHFNFOU UIBU UIF &YFDVUJWF $PNNJUUFF IBT OP BVUIPSJ[FE BT BQQSPQSJBUFMZ

*O BEEJUJPO UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT DPOTJEFSFE SFWJFXFE UIF $PNQBOZ~T WJTJPOT NJTTJPOT BOE CVTJOFTT TUSBUFHZ NPOJUPSFE GPS BDUJPO JO UIF QSFWJPVT GJTDBM ZFBS 'PS FYBNQMF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN BSF EJTUSJCVUFE FGGJDJFOUMZ BOE FGGFDUJWFMZ VOEFS UIF NBOBHFNFOU PG m4VGGJDJFODZ &DPOPNZn BOE (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODFn BOE TP PO .PSFPWFS UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQSPWFE UIF SFTPMVUJPO UP TJHO B %FDMBSBUJPO PG *OUFOU PG $PMMFDUJWF "DUJPO $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPO FOBDUFE CZ 5IBJ 1SJWBUF 4FDUPS PO 'FCSVBSZ *O PSEFS UP CF JO DPNQMJBODF XJUI UIF $PNQBOZ~T $PSQPSBUF (PWFSOBODF BT XFMM BT DPSSPCPSBUF JUT BJNT BOE $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ BT B XIPMF UIF #PBSE PG %JSFDUPST BQQSPWFE UIF "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ PO 'FCSVBSZ 5IF QPMJDJFT QSPWJEF BO FUIJDBM GSBNFXPSL UP EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT GPS UIF CVTJOFTT PQFSBUJPOT UBLJOH JOUP BDDPVOU UIF CBMBODF BOE GBJSOFTT GPS BMM TUBLFIPMEFST JO UIF DPEF PG DPOEVDU 4VDI JOGPSNBUJPO IBT BMTP CFFO QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF BOE JOUSBOFU TZTUFN

"//6"- 3&1035

*O UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOWFOFE UPUBM NFFUJOHT 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS 'VSUIFSNPSF BEEJUJPOBM NFFUJOH DPVME BMTP CF TVNNPOFE BDDPSEJOH UP OFDFTTBSZ DJSDVNTUBODFT XIJDI EJTDMPTFE UIF EFUBJM JO m.BOBHFNFOU 4USVDUVSFn

5IF &YFDVUJWF #PBSE 5IF &YFDVUJWF $PNNJUUFF JT BQQPJOUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP NBOBHF UIF $PNQBOZ PQFSBUJPO UP FOTVSF UIBU UIF $PNQBOZ IBT FYDFMMFOU NBOBHFNFOU QSPDFEVSF 4VDI DPNNJUUFF DPOTJTUFE PG TFWFO QFSTPOT BOE JUT UFSN JT POF ZFBS BOE TFMFDUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BGUFS UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH

/BNF MJTU PG 5IF &YFDVUJWF #PBSE

/BNF .S 5IJSBTBL .S 4VKBSJU .S "UUIBLPSO .S 5BOPOH .S 7JSPK .S 4VUIFQ .S 4POUBZB

7JLJUTFU 1BUDIJNOVO (MBOLXBNEFF 4SJDIJU 5IFFSBWBUWBUFF %BOTJSJWJSPK 5BCLIBO

%BUF PG "QQPJOUNFOU .BSDI .BZ .BSDI .BSDI .BSDI .BZ .BZ

1PTJUJPO $IBJSNBO %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS .BOBHJOH %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

1PTJUJPO 1FSJPE

4FDSFUBSZ UP UIF &YFDVUJWF #PBSE .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF &YFDVUJWF #PBSE 5P BQQPJOU SFNPWF USBOTGFS FWBMVBUF BOE EFUFSNJOF DPNQFOTBUJPO BOE XFMGBSF PG FNQMPZFFT PG EJGGFSFOU MFWFMT 5P BQQPJOU BOE SFNPWF BOZ PUIFS XPSLJOH DPNNJUUFF UP DBSSZ PVU BDUJPOT OFDFTTBSZ GPS UIF NBOBHFNFOU PG UIF $PNQBOZ 5P JTTVF SFHVMBUJPOT BOE BOOPVODFNFOUT PO UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPO BOE UP BTTJHO BVUIPSJUZ UP NFNCFST PG UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE PS UIF .BOBHFNFOU UP FYFDVUF BVUIPSJ[BUJPO PO $PNQBOZ BTTFUT 5P DPOTVMU XJUI TQFDJBMJTUT PS $PNQBOZ DPOTVMUBOUT JG BOZ PS IJSF UIJSE QBSUZ DPOTVMUBOUT PG TQFDJBMJTUT JG OFDFTTBSZ BU UIF FYQFOTF PG UIF $PNQBOZ (SBOU BQQSPWBM UP UIPTF USBOTBDUJPOT SFMBUJOH UP $PNQBOZ PQFSBUJPOT XJUIJO UIF BNPVOU MJNJU CFJOH TFU GPS FBDI UZQF PG USBOTBDUJPO 5P TUJQVMBUF PUIFS SFHVMBUJPOT BT EFFEFE BQQSPQSJBUF

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF &YFDVUJWF $PNNJUUFF 5P QSPQPTF UIF $PNQBOZ~T HPBM QPMJDZ CVTJOFTT QMBO BOE ZFBSMZ CVEHFU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5P DPOUSPM UIF CVTJOFTT NBOBHFNFOU UP BDIJFWF UIF HPBM PCKFDUJWFT BT XFMM BT CVTJOFTT QPMJDZ 5P JODSFBTF UIF DBQBCJMJUZ PO DPNQFUJUJPO BOE DSFBUF BOZ JOOPWBUJPO DPOUJOVBMMZ 5P DPOEVDU UIF PQFSBUJPO NBOBHFNFOU JO DPNQMJBODF XJUI UIF MBXT PCKFDUJWFT UIF BSUJDMFT PG BTTPDJBUJPO UIF #PBSE PG %JSFDUPS~T BOE TIBSFIPMEFST~ SFTPMVUJPO BT XFMM BT PUIFS SFMBUFE SFHVMBUJPOT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5P SFQPSU PO UIF QFSGPSNBODFT FBDI FYFDVUJWF EJSFDUPS CF BDDPVOUBCMF UP UIF NFFUJOH PG UIF &YFDVUJWF $PNNJUUFF 5P QSFQBSF UIF GJOBODJBM SFQPSU GPS UIF BVEJUPS BOE PS WFSJGZ JU QSJPS QSPQPTJOH UP UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST SFTQFDUJWFMZ 5P DPOTJEFS BHFOEB CFGPSF QSPQPTF UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM PS DPNNFOU 5P JNQSPWF BOE BNFOE UIF DIBQUFS PG UIF &YFDVUJWF $PNNJUUFF BOE QSPQPTF UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM 5P QFSGPSN PUIFS GVODUJPOT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

%VSJOH UIF QSFWJPVT ZFBS UIF &YFDVUJWF #PBSE DPOTJTUT PG &YFDVUJWF %JSFDUPST MFBEJOH CZ UIF .BOBHJOH %JSFDUPS GPS UIF FYFDVUJPO PG NBOBHFNFOU QMBOOJOH UP DPNQMZ XJUI UIF QPMJDJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF &YFDVUJWF %JSFDUPST BMTP QBSUJDJQBUFE JO TUJQVMBUJOH CVTJOFTT HPBM UPHFUIFS XJUI .BOBHJOH %JSFDUPS *O UIF &YFDVUJWF #PBSE DPOWFOFE UPUBM NFFUJOHT BOE TVCTFRVFOUMZ SFQPSUFE UIF SFTVMUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS

5IF "VEJU $PNNJUUFF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQSPWFE UIF BQQPJOUNFOU PG UIF "VEJU $PNNJUUFF XJUI UIF RVBMJGJDBUJPOT TQFDJGJFE VOEFS UIF DPOEJUJPOT PG TFDVSJUZ MBX BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 4VDI UIF DPNNJUUFF NVTU DPOTJTU PG BU MFBTU UISFF JOEFQFOEFOU EJSFDUPST BOE BU MFBTU POF EJSFDUPS NVTU CF RVBMJGJFE JO BDDPVOUJOH BOE GJOBODF BOE XIPTF UFSN JT POF ZFBS 5IF "VEJU $PNNJUUFF TIBMM CF ZFBSMZ BQQPJOUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BGUFS UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH *O UIF UPUBM BNPVOU PG UIF "VEJU $PNNJUUFF XBT UISFF QFSTPOT

5IF MJTU PG UIF "VEJU $PNNJUUFF JT BT GPMMPXT

/BNF .S /PQIPSO

1PM (FO 4PNDIBJ .S "NPSO

%BUF PG "QQPJOUNFOU #IPOHTWFK .BSDI

1SBCIBTBCIBLEJ .BSDI "TWBOVOU .BSDI

1PTJUJPO $IBJSNBO

%JSFDUPS %JSFDUPS

&YQFSJFODF 1PTJUJPO 1FSJPE "DDPVOUJOH BOE 'JOBODJBM .BOBHFNFOU

"DDPVOUJOH BOE 'JOBODJBM

4FDSFUBSZ UP UIF "VEJU $PNNJUUFF .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL

"//6"- 3&1035

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 5P DPNNVOJDBUF EVSJOH BO BVEJUPS UIF #PBSE PG %JSFDUPS BOE UIF JOUFSOBM BVEJU UP IBWF DMFBS VOEFSTUBOEJOH PO JOUFSOBM GVODUJPOT )BWF B SJHIU UP JOWJUF UIF FYFDVUJWFT UIF NBOBHFNFOU PS FNQMPZFFT UP DMBSJGZ DPNNFOUBUF BUUFOE UIF NFFUJOH PS TVCNJU BOZ SFMFWBOU EPDVNFOUT JODMVEJOH CF BCMF UP SFBDI JOUP BOZ DMBTTJGJFE JOGPSNBUJPO PG UIF $PNQBOZ )BWF B SJHIU UP WFSJGZ QFSTPO PS BOZ NBUUFST DPODFSOFE VOEFS UIF BVUIPSJUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 5P DPOTVMU B TQFDJBMJTU PS UIF $PNQBOZ~T DPOTVMUBOU JG IBWF PS PVUTPVSDF QSPGFTTPS JO DBTF PG DSVDJBM NBUUFS CZ UIF $PNQBOZ~T FYQFOTFT 5P DPNNFOU PO UIF BQQPJOUNFOU USBOTGFS SFTDJOE BO JOUFSOBM TVQFSWJTPS PS BOZ TFDUJPO SFTQPOTJCMF PO UIF JOUFSOBM BVEJU

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 5P SFWJFX UIBU UIF $PNQBOZ~T GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF DPSSFDU BOE TVGGJDJFOU 5P SFWJFX UIBU UIF $PNQBOZ~T JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE JOUFSOBM BVEJU TZTUFN BSF TVGGJDJFOU BOE FGGFDUJWF SFWJFX UIF TVGGJDJFOU JOEFQFOEFODF PG UIF 0GGJDF PG *OUFSOBM "VEJU BOE QSPWJEF PQJOJPOT GPS UIF BQQPJOUNFOU USBOTGFS BOE QSPNPUJPO PG IFBET PG UIF 0GGJDF PG *OUFSOBM "VEJU PS PUIFS PGGJDFT XJUI SFTQPOTJCJMJUJFT GPS JOUFSOBM BVEJU BDUJWJUJFT 5P SFWJFX UIBU UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPO DPOGPSNT UP MBXT PO TFDVSJUJFT BOE FYDIBOHF SFRVJSFNFOUT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE BOZ PUIFS MBXT SFMBUJOH UP UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT 5P SFWJFX TFMFDU OPNJOBUF GPS BQQSPWBM GPS UIF QFSTPOT XJUI JOEFQFOEFODF PG QFSGPSNJOH UIF EVUJFT PG FYUFSOBM BVEJUPST GPS UIF $PNQBOZ QSPQPTF UIF SFNVOFSBUJPO PG TVDI FYUFSOBM BVEJUPST BOE KPJOUMZ BUUFOE UIF NFFUJOH XJUI UIF FYUFSOBM BVEJUPST BU MFBTU PODF B ZFBS XJUIPVU UIF QSFTFODF PG UIF $PNQBOZ~T NBOBHFNFOU 5P SFWJFX BOZ DPOOFDUFE USBOTBDUJPO PS USBOTBDUJPOT XJUI QPUFOUJBM DPOGMJDU PG JOUFSFTU UP CF JO DPNQMJBODF XJUI MBXT BOE SFRVJSFNFOUT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE JO PSEFS UP FOTVSF UIBU TVDI USBOTBDUJPOT BSF SFBTPOBCMF BOE QSPWJEF UIF CFTU CFOFGJUT GPS UIF $PNQBOZ 5P QSFQBSF UIF "VEJU $PNNJUUFF SFQPSUT UP CF EJTDMPTFE JO UIF $PNQBOZ~T BOOVBM SFQPSU TVDI SFQPSUT NVTU CF TJHOFE CZ UIF $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE JU NVTU DPOUBJO BU MFBTU TPNF TJHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO BT EFTDSJCFE CFMPX B 5IF PQJOJPOT BCPVU UIF BDDVSBDZ DPSSFDUOFTT BOE SFMJBCJMJUZ PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT BOE GJOBODJBM SFQPSUT PG UIF $PNQBOZ C 5IF PQJOJPOT BCPVU UIF TVGGJDJFODZ PG JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN PG UIF $PNQBOZ D 5IF PQJOJPOT BCPVU UIF DPNQMJBODF XJUI MBXT PO TFDVSJUJFT BOE FYDIBOHF SFRVJSFNFOUT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE BOZ PUIFS MBXT SFMBUJOH UP UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT E 5IF PQJOJPOT BCPVU UIF BQQSPQSJBUFOFTT PG FYUFSOBM BVEJUPST F 5IF PQJOJPOT BCPVU USBOTBDUJPOT XJUI QPUFOUJBM DPOGMJDU PG JOUFSFTU G 5IF OVNCFS PG NFFUJOHT UP CF DPOWFOFE CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE NFFUJOH BUUFOEBODF PG FBDI "VEJU $PNNJUUFF NFNCFS H 5IF PQJOJPOT PS HFOFSBM GJOEJOHT PCUBJOFE CZ QFSGPSNJOH JUT EVUJFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF "VEJU $PNNJUUFF $IBSUFS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

I 5IF PQJOJPOT BCPVU PUIFS NBUUFST UIBU TIPVME CF OPUJGJFE UP HFOFSBM TIBSFIPMEFST BOE JOWFTUPST VOEFS UIF TDPQF PG EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST *O QFSGPSNJOH UIF EVUJFT BT UIF "VEJU $PNNJUUFF JG EJTDPWFSJOH PS TVTQFDUJOH PG FJUIFS PG UIF GPMMPXJOH USBOTBDUJPOT PS BDUT XIJDI NBZ HJWF TJHOJGJDBOU FGGFDUT UP UIF GJOBODJBM TUBUVT BOE PQFSBUJOH SFTVMUT PG UIF $PNQBOZ UIF "VEJU $PNNJUUFF NVTU SFQPSU JU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS JNQSPWFNFOUT XJUIJO UIF SFBTPOBCMF QFSJPE EFUFSNJOFE CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF B " USBOTBDUJPO XJUI QPUFOUJBM DPOGMJDU PG JOUFSFTU C " GSBVE PS JSSFHVMBSJUZ PS TJHOJGJDBOU EFGFDU JO UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN PS D " WJPMBUJPO PG MBXT PO TFDVSJUJFT BOE FYDIBOHF SFRVJSFNFOUT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE BOZ PUIFS MBXT SFMBUJOH UP UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT

*G UIF #PBSE PS NBOBHFNFOU PG UIF $PNQBOZ GBJMT UP NBLF SFNFEJFT XJUIJO UIF FTUBCMJTIFE QFSJPE POF PG UIF "VEJU $PNNJUUFF NFNCFST NBZ SFQPSU TVDI USBOTBDUJPO PS BDU UP UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO PS UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5P TVQQPSU BOE NPOJUPS UP FOTVSF UIBU UIF $PNQBOZ BDRVJSFT UIF FGGJDJFOU SJTL NBOBHFNFOU TZTUFN 5P JNQSPWF BOE BNFOE UIF "VEJU $PNNJUUFF $IBSUFS BOE QSPQPTF TVDI BNFOEFE DIBSUFS GPS UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ BQQSPWBM 5P QFSGPSN PUIFS GVODUJPOT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST VOEFS UIF BQQSPWBM PG UIF "VEJU $PNNJUUFF CZ WJSUVF PG JUT BVUIPSJUZ TUBUFE JO UIF "SUJDMFT PG *ODPSQPSBUJPO PG UIF $PNQBOZ BOE PUIFS SFMBUFE MBXT

*O DBSSZJOH PVU UIF NFOUJPOFE BCPWF EVUJFT UIF "VEJU $PNNJUUFF JT EJSFDUMZ SFTQPOTJCMF UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST XIP JO UVSO JT SFTQPOTJCMF UP UIF TIBSFIPMEFST BOE HFOFSBM JOWFTUPST *O UIF "VEJU $PNNJUUFF DPOWFOFE UPUBM NFFUJOHT 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS 5IF "VEJU $PNNJUUFF SFHVMBSMZ SFQPSUFE JUT GJOEJOHT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE BMTP BUUFOEFE KPJOU NFFUJOHT XJUI UIF $PNQBOZ~T BVEJUPS BOE UIF $IJFG 'JOBODJBM 0GGJDFS FBDI RVBSUFS UP SFWJFX UIF $PNQBOZ~T RVBSUFSMZ GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF JT BQQPJOUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP TVQFSWJTF UIF DPSQPSBUF HPPE HPWFSOBODF NBOBHFNFOU FTQFDJBMMZ UP TFMFDU B RVBMJGJFE QFSTPO UP CF B EJSFDUPS USBOTQBSFOUMZ 4VDI DPNNJUUFF DPOTJTUFE PG UISFF QFSTPOT JODMVEJOH UIF $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF BOE POF PG UIFN JT OPU UIF FYFDVUJWF EJSFDUPS *UT UFSN JT POF ZFBS BOE TFMFDUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BGUFS UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH

4FMFDUJPO 5P TFMFDU BOE TDSFFO B RVBMJGJFE QFSTPO TVJUBCMF UP TFSWF BT B $PNQBOZ EJSFDUPS 5IJT

TFMFDUJPO QSPDFEVSF DBO CF WFSJGJFE UP FOTVSF UIF TFMFDUJPO JT USBOTQBSFOUMZ

$PNQFOTBUJPO 5P DPOTJEFS DSJUFSJB PO QBZNFOU BOE UZQF PG DPNQFOTBUJPO UP FOTVSF UIBU UIJT

DPNQFOTBUJPO JT QBJE USBOTQBSFOUMZ BOE FYQMJDJUMZ "//6"- 3&1035

5IF MJTU PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF JT BT GPMMPXT

/BNF

%BUF PG "QQPJOUNFOU

1PTJUJPO

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB 'FCSVBSZ $IBJSNBO .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU 'FCSVBSZ %JSFDUPS .S /PQIPSO #IPOHTWFK 'FCSVBSZ %JSFDUPS

4FDSFUBSZ UP UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL

BQQPJOUFE PO 'FCSVBSZ

1PTJUJPO 1FSJPE

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 5P JOWJUF UIF NBOBHFNFOU PS $PNQBOZ SFMFWBOU FNQMPZFFT UP QSPWJEF FYQMBOBUJPOT PQJOJPOT PS EPDVNFOUT BT OFDFTTBSZ 5P DPOTVMU XJUI TQFDJBMJTUT PS $PNQBOZ DPOTVMUBOUT JG BOZ PS IJSF PVUTJEF DPOTVMUBOUT PS TQFDJBMJTUT JG OFDFTTBSZ BU UIF FYQFOTF PG UIF $PNQBOZ

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 4FMFDUJPO 5P JEFOUJGZ BOE TDSFFO JOEJWJEVBMT XIP BSF RVBMJGJFE UP TFSWF BT $PNQBOZ EJSFDUPST 5P SFWJFX UIF CBDLHSPVOE PG TFMFDUFE JOEJWJEVBMT UP FOTVSF UIBU UIFZ BSF RVBMJGJFE CZ UIFJS LOPXMFEHF DPNQFUFODF FYQFSJFODF BOE FYQFSUJTF JO BDDPSEBODF XJUI $PNQBOZ SFHVMBUJPOT BOE SFMFWBOU MBXT 5P QSPWJEF TFMFDUJPO PQJOJPOT PS SFDPNNFOEBUJPOT GPS UIF DPOTJEFSBUJPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5P OPNJOBUF TFMFDUFE JOEJWJEVBMT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS DPOTJEFSBUJPO 5P SFWJTF UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF $IBSUFS XIFO OFFEFE BOE QSPQPTF JU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS UIFJS BQQSPWBM 5P FOHBHF JO BOZ PUIFS BDUJPO BT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

$PNQFOTBUJPO 5P FWBMVBUF UIF QFSGPSNBODF PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST FBDI ZFBS 5P EFUFSNJOF UIF DPNQFOTBUJPO PG $PNQBOZ EJSFDUPST PO UIF CBTJT PG UIF PQFSBUJPOBM QFSGPSNBODF PG UIF $PNQBOZ UIF BNPVOU PG DPNQFOTBUJPO BQQSPWFE CZ B TIBSFIPMEFS NFFUJOH BOE UIF BNPVOU QBJE JO UIF QSJPS ZFBS BOE UP QSPQPTF UIF EFUFSNJOFE BNPVOU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS UIFJS DPOTJEFSBUJPO BOE UP UIF TIBSFIPMEFST NFFUJOH GPS BQQSPWBM 5P EFUFSNJOF UIF DPNQFOTBUJPO GPS $PNQBOZ EJSFDUPST PO UIF CBTJT PG QFSGPSNBODF BT XFMM BT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT XIJDI JT OPU JO FYDFTT PG UIF BNPVOU BQQSPWFE CZ UIF TIBSFIPMEFST BOE UP QSPQPTF UIF EFUFSNJOFE BNPVOU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM 5P EFUFSNJOF UIF DPNQFOTBUJPO GPS NFNCFST PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF UIPTF XIP BSF OPU $PNQBOZ EJSFDUPST PO UIF CBTJT PG QFSGPSNBODF BT XFMM BT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT BOE UP QSPQPTF UIF EFUFSNJOFE BNPVOU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM 5P SFWJTF UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF $IBSUFS BOE QSPQPTF JU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM 5P FOHBHF JO BOZ PUIFS BDUJPO BT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

*O UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF DPOWFOFE UPUBM NFFUJOH BOE TVCTFRVFOUMZ SFQPSUFE UIF SFTVMUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS

5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 5IF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF JT BQQPJOUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP TFMFDU RVBMJGJFE QFSTPOT GSPN $PNQBOZ EJSFDUPS NBOBHFNFOU UFBN PS PUIFS QFSTPO XJUI FYQFSJFODF BOE LOPXMFEHF PG SJTL NBOBHFNFOU 4VDI DPNNJUUFF NVTU DPOTJTU PG BU MFBTU UISFF QFSTPOT UIF UFSN JT POF ZFBS BOE TFMFDUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BGUFS UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH *O UIF UPUBM BNPVOU PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF XBT TFWFO QFSTPOT

5IF MJTU PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF JT BT GPMMPXT

/BNF

.S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK .S 5FFSBZVUI ,BFXDPPO .S "QJQPOH 7JTDIVWFTLBNJO .S 6SBO 3PFNQMVL .JTT 1FOQBL 7POHSBLWBOJDI .S 5IBOBXBU ,BNTSJ .ST 6UIPPNQPSO 4JOQSBKBDLQPM

%BUF PG "QQPJOUNFOU .BZ .BZ .BZ .BZ .BZ .BZ .BZ

1PTJUJPO $IBJSNBO %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

1PTJUJPO 1FSJPE

4FDSFUBSZ UP UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF .ST 6UIPPNQPSO 4JOQSBKBDLQPM

BQQPJOUFE PO .BZ

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 5P JOWJUF UIF NBOBHFNFOU PS $PNQBOZ SFMFWBOU FNQMPZFFT UP QSPWJEF FYQMBOBUJPOT PQJOJPOT PS EPDVNFOUT BT OFDFTTBSZ 5P DPOTVMU XJUI TQFDJBMJTUT PS $PNQBOZ DPOTVMUBOUT JG BOZ PS IJSF PVUTJEF DPOTVMUBOUT PS TQFDJBMJTUT JG OFDFTTBSZ BU UIF FYQFOTF PG UIF $PNQBOZ 5P BQQPJOU DPSQPSBUF UFBN UP NPOJUPS UIF SJTL NBOBHFNFOU

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 3FTQPOTJCMF GPS SJTL NBOBHFNFOU QPMJDZ BQQSPWFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPS UP CF JO MJOF XJUI UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDZ "QQPJOU UIF SJTL NBOBHFNFOU UFBN PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE &YFDVUJWF #PBSE GPS BDLOPXMFEHFNFOU .POJUPS BOE FWBMVBUF SJTL NBOBHFNFOU QSPDFTT XIJDI JT QSFTFOUFE CZ UIF SJTL NBOBHFNFOU UFBN &WBMVBUF BOE BQQSPWF UIF SJTL NBOBHFNFOU QMBO QSFTFOUFE CZ UIF SJTL NBOBHFNFOU UFBN 3FQPSU SJTL NBOBHFNFOU SFTVMUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 0QFSBUF UIF SJTL NBOBHFNFOU FGGJDJFOUMZ "EKVTU UIF DIBSUFS PG UIF 3.$ BOE SFQPSU JU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPS GPS DPOTJEFSBUJPO &OHBHF JO PUIFS BDUT BT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

"//6"- 3&1035

5IF $PNQBOZ IBT EFUFSNJOFE UIF XSJUUFO 3JTL .BOBHFNFOU 1PMJDZ GPS CVTJOFTT PQFSBUJPO BOE JOGPSNFE JU UP UIF EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT BU BMM MFWFMT 5IF QPMJDZ QSPWJEFT BO FUIJDBM GSBNFXPSL GPS UIF CVTJOFTT PQFSBUJPOT UBLJOH JOUP BDDPVOU UIF CBMBODF BOE GBJSOFTT GPS BMM TUBLFIPMEFST JO UIF DPEF PG DPOEVDU 4VDI JOGPSNBUJPO IBT BMTP CFFO QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF JOUSBOFU TZTUFN BT XFMM BT 'PSN VOEFS UIF IFBEJOH m3JTL 'BDUPSTn 5IF 3JTL .BOBHFNFOU 1PMJDZ XBT TUJQVMBUFE BT GPMMPXT 5P LFFQ UIF CBMBODF PG SJTL BOE SFXBSE GSPN CVTJOFTT PQFSBUJPO JO PSEFS UP FOTVSF UIBU UIF PQFSBUJPOBM HPBMT BOE TUBLFIPMEFST~ FYQFDUBUJPO BSF BDIJFWFE VOEFS SJTL MFWFMT BDDFQUFE CZ UIF FYFDVUJWFT 5P TFU TUSBUFHZ JO MJOF XJUI SJTL MFWFMT XIJDI UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPOTJEFST BT BDDFQUBCMF 5P TVQQPSU UIF SJTL NBOBHFNFOU UP CFDPNF B QBSU PG PSHBOJ[BUJPOBM DVMUVSFT XIJDI JT OFDFTTBSZ UP PQFSBUF JU FGGFDUJWFMZ BOE FGGJDJFOUMZ CZ BMM FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT 5P IBOEMF SJTLT JNQBDUJOH PO UIF $PNQBOZ~T PCKFDUJWFT BOE TUSBUFHZ JNNFEJBUFMZ BOE DPOUJOVBMMZ

*O UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF DPOWFOFE UPUBM NFFUJOHT BOE TVCTFRVFOUMZ SFQPSUFE UIF SFTVMUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS .PSFPWFS UIF DPNNJUUFF QSFQBSFE UIF BOUJ DPSSVQUJPO IBOECPPL BT B HVJEFMJOF UP UBLF BDUJPO JO UIF PSHBOJ[BUJPO

5IF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF 5IF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF JT BQQPJOUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP TFMFDU RVBMJGJFE QFSTPOT GSPN $PNQBOZ EJSFDUPS NBOBHFNFOU UFBN PS PUIFS QFSTPO XJUI FYQFSJFODF BOE LOPXMFEHF PG DPSQPSBUF TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ 4VDI DPNNJUUFF NVTU DPOTJTU PG BU MFBTU UISFF QFSTPOT UIF UFSN JT POF ZFBS BOE TFMFDUFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BGUFS UIF BOOVBM HFOFSBM TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH *O UIF UPUBM BNPVOU PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF XBT TJY QFSTPOT

5IF MJTU PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF JT BT GPMMPXT

/BNF .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF .S "QJQPOH 7JTDIVWFTLBNJO .S +BUVSPOH ,PSOXFU .S 4VUBT #PPOTPJ .T /BJZBDIBO $IPOHLPMWBOJDI .S 1PSOTBL $IVBNVBOHQIBO

%BUF PG "QQPJOUNFOU .BZ .BZ .BZ .BZ .BZ .BZ

1PTJUJPO $IBJSNBO %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS %JSFDUPS

1PTJUJPO 1FSJPE

4FDSFUBSZ UP UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF .S 1PSOTBL $IVBNVBOHQIBO BQQPJOUFE PO .BZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF "VUIPSJUJFT PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF 5P JOWJUF UIF NBOBHFNFOU PS $PNQBOZ SFMFWBOU FNQMPZFFT UP QSPWJEF FYQMBOBUJPOT PQJOJPOT PS EPDVNFOUT BT OFDFTTBSZ 5P DPOTVMU XJUI TQFDJBMJTUT PS $PNQBOZ DPOTVMUBOUT JG BOZ PS IJSF PVUTJEF DPOTVMUBOUT PS TQFDJBMJTUT JG OFDFTTBSZ BU UIF FYQFOTF PG UIF $PNQBOZ "QQPJOU UIF DPSQPSBUF UFBN UP NPOJUPS BOE TVQQPSU UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ QSPDFTT

5IF 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF 4FU UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ 1PMJDZ BOE GSBNFXPSL $POTJEFS BOE TDSVUJOJ[F BDUJWJUJFT BOE QPMJDZ GPS UIF $PNQBOZ~T TPDJFUZ BOE FOWJSPONFOU $POTJEFS BOE BQQSPWF TUSBUFHJFT BOE BDUJWJUJFT UP NFFU $43 HPBMT BOE QPMJDZ PG TPDJFUZ BOE FOWJSPONFOU &OEPSTF BOOVBM QMBO BOE CVEHFU GPS PQFSBUJPOT BCPVU TPDJFUZ BOE FOWJSPONFOU 3FWJFX BOE NPOJUPS QSPHSFTT PG $43 BDUJWJUJFT BOE UP BQQSBJTF UIF BDIJFWFNFOUT BOE UIF RVBMJUZ PG $43 QSPKFDUT (JWF PQJOJPOT BOE TVHHFTUJPOT PO $43 1PMJDZ BOE UIF $PEF PG $POEVDU PG UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT PQFSBUJPO BOE FNQMPZFFT &OHBHF JO PUIFS BDUT BT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

5IF $PNQBOZ IBT EFUFSNJOFE UIF XSJUUFO $43 QPMJDZ GPS CVTJOFTT PQFSBUJPO BOE JOGPSNFE JU UP UIF EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT BU BMM MFWFMT 5IF QPMJDZ QSPWJEFT BO FUIJDBM GSBNFXPSL GPS UIF CVTJOFTT PQFSBUJPOT UBLJOH JOUP BDDPVOU UIF CBMBODF BOE GBJSOFTT GPS BMM TUBLFIPMEFST 4VDI JOGPSNBUJPO IBT BMTP CFFO QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF JOUSBOFU TZTUFN BT XFMM BT JO UIF $PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU 5IF $43 QPMJDZ JT BT GPMMPXT (PPE (PWFSOBODF 4BIBDPHFO EPFT CVTJOFTT JO BDDPSEBODF XJUI UIF HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT FUIJDT NPSBM TPDJBM CFOFGJUT BOE TUBLFIPMEFST~ GBJS USFBUNFOU 5IF $PNQBOZ BMTP GPDVTFT PO JODSFBTJOH JUT WBMVFT BOE TVQQPSUJOH UIF $PNQBOZ TVTUBJOBCMF HSPXUI "OUJ $PSSVQUJPO 5SBOTQBSFODZ JOUFHSJUZ BOE KVTUJDF BSF UIF FTTFODF PG 4BIBDPHFO~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

"//6"- 3&1035

$PNNVOJUZ *OWPMWFNFOU BOE %FWFMPQNFOU 4BIBDPHFO TVQQPSUT UIF MPDBM EFWFMPQNFOU JO UFSNT PG FEVDBUJPO FDPOPNZ BOE MJWJOH RVBMJUZ 8F FODPVSBHF PVS TUBGG UP SFHVMBSMZ QBSUJDJQBUF JO QVCMJD CFOFGJU BOE MPDBM USBEJUJPOBM BDUJWJUJFT *OOPWBUJPO BOE %JTTFNJOBUJPO 4BIBDPHFO HJWFT DPMMBCPSBUJWF TVQQPSUT UP MPDBM DPNNVOJUJFT BOE MPDBM FEVDBUJPOBM JOTUJUVUJPOT UP DPOEVDU TUVEJFT JO SBX NBUFSJBM QSPEVDUJWJUZ JNQSPWFNFOU VTJOH CZ QSPEVDUT JO DSFBUJOH OFX JOWFOUJPOT BOE BMTP QSBDUJDBMMZ QSPNPUF TVDI JEFBT BOE QSBDUJDFT UP UIF MPDBM DPNNVOJUJFT

*O UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF DPOWFOFE UPUBM NFFUJOH BOE TVCTFRVFOUMZ SFQPSUFE UIF SFTVMUT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF NFFUJOH EBUFT IBE CFFO FBSMJFS EFDJEFE UISPVHIPVU UIF FOUJSF ZFBS

5IF $IBJSNBO 5IF BVUIPSJUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF $IBJSNBO BT B HVJEFMJOF UP TFSWFT BT UIF $IBJSNBO BSF EFTDSJCFE BT CFMPX

5IF "VUIPSJUJFT BOE 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF $IBJSNBO 5BLF SFTQPOTJCJMJUZ BT UIF MFBEFS PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST JO NPOJUPSJOH BOE TVQFSWJTJOH UIF PQFSBUJPOT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE WBSJPVT DPNNJUUFFT 1SFTJEF BU UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH *O DBTF PG UJF UIF $IBJSNBO BEET BO BEEJUJPOBM WPUF BT B DBTUJOH WPUF 4VNNPO UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH PS NBZ BTTJHO BOPUIFS QFSTPO UP BDU PO PXO CFIBMG 1SFTJEF BU UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE DPOUSPM UIF NFFUJOH UP CF JO BDDPSEBODF XJUI UIF DPNQBOZ~T SFHVMBUJPOT SFHBSEJOH UIF NFFUJOH $POEVDU UIF NFFUJOH BDDPSEJOH UP UIF BHFOEB TQFDJGJFE JO UIF JOWJUBUJPO UP UIF NFFUJOH VOMFTT UIF NFFUJOH SFTPMWFT UP DIBOHF UIF PSEFS PG UIF BHFOEB CZ WPUFT PG OPU MFTT UIBO UXP UIJSET PG UIF TIBSFIPMEFST QSFTFOU BU UIF NFFUJOH &OHBHF JO PUIFS BDUT BT BTTJHOFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

5IF .BOBHJOH %JSFDUPS 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT DMFBSMZ BTTJHOFE UIF BVUIPSJUZ EVUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ PG UIF .BOBHJOH %JSFDUPS BT B HVJEFMJOF UP TFSWF BT UIF .BOBHJOH %JSFDUPS 5IF EFUBJMT BSF BT GPMMPXT

5IF "VUIPSJUJFT BOE 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF .BOBHJOH %JSFDUPS .BOBHF $PNQBOZ PQFSBUJPOT TP BT UP XFMM DPNQMZ XJUI UIF MBXT PCKFDUJWFT $PNQBOZ SFHVMBUJPOT SFTPMVUJPOT CZ UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH SFTPMVUJPOT CZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFTPMVUJPOT CZ 5IF &YFDVUJWF #PBSE BOE PUIFS TUBOEBSE QSBDUJDFT DPODFSOFE *OTUSVDU PS FOHBHF JO OFDFTTBSZ BOE BQQSPQSJBUF BDUT TP BT UP BDIJFWF UIPTF QVSQPTFT MBJE EPXO JO BCPWF JUFN 4IPVME UIF NBUUFS CF EFFNFE TJHOJGJDBOU UIF .BOBHJOH %JSFDUPS JT SFRVJSFE UP SFQPSU TBJE NBUUFS UP 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE PS 5IF &YFDVUJWF #PBSE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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~ NFFUJOH 5IF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH BOE PS 5IF &YFDVUJWF #PBSE~T NFFUJOH "VUIPSJ[F BOE PS BTTJHO PUIFS QFSTPOT UP DBSSZ PVU TQFDJGJD BTTJHONFOU PO PXO CFIBMG 5IF FYFSDJTF PG BVUIPSJUZ CZ UIF .BOBHJOH %JSFDUPS TIBMM OPU CF QFSNJUUFE JG IF TIF JT EFFNFE UP IBWF JOUFSFTUT BU TUBLF PS IBWF DPOGMJDU PG JOUFSFTUT XJUI UIF $PNQBOZ *O UIF FYFSDJTF PG BVUIPSJUZ CZ UIF .BOBHJOH %JSFDUPS TIPVME UIFSF BSJTF BOZ EPVCU PS VODMFBS BTQFDU SFHBSEJOH TVDI BDUJPO UIF NBUUFS TIBMM CF GPSXBSEFE UP 5IF #PBSE PG %JSFDUPST GPS DPOTJEFSBUJPO BOE DPODMVTJPO

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

5IF TFMFDUJPO BOE BQQPJOUNFOU PG UIF EJSFDUPST BOE DIJFG FYFDVUJWF PGGJDFS 5IF TFMFDUJPO NFUIPE PG QFSTPOT UP CF BQQPJOUFE EJSFDUPST BOE JOEFQFOEFOU EJSFDUPST 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IBT CFFO BTTJHOFE UP TFMFDU RVBMJGJFE QFSTPOT IBWJOH BQQSPQSJBUF RVBMJGJDBUJPOT UP CF OPNJOBUFE BT $PNQBOZ EJSFDUPST JO BDDPSEBODF XJUI UIF PSHBOJ[BUJPO BOE TUSVDUVSF PG EJSFDUPST GPS UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT TUSBUFHZ GPS DPOTJEFSBUJPO CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST QSJPS UP TVCNJUUJOH UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH GPS BQQSPWBM CZ UIF NBKPSJUZ WPUFT PG UIF TIBSFIPMEFST QSFTFOU BU TBJE NFFUJOH *O UIF DBTF XIFSF UIF SFUJSFNFOU UPPL QMBDF QSJPS UP UFSN DPNQMFUJPO XJUI UIF SFNBJOJOH UFSN CFJOH OPU MFTT UIBO NPOUIT UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH TIBMM UIFO CF BVUIPSJ[FE UP TFMFDU UIF QFSTPOT GSPN UIF DBOEJEBUFT QSPQPTFE CZ UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO GPS GVSUIFS BQQPJOUNFOU BT $PNQBOZ EJSFDUPST CZ UIF NBKPSJUZ WPUFT PG OPU MFTT UIBO PG UIF SFNBJOJOH EJSFDUPST *O TVDI DBTF UIF OFXMZ BQQPJOUFE EJSFDUPST TIBMM TFSWF PVU UIF SFNBJOJOH UFSN PG UIFJS QSFEFDFTTPST

'PS TVDI OPNJOBUJOH QSPDFTT PG UIF QFSTPOT UP CF BQQPJOUFE EJSFDUPST UIF $PNQBOZ IBT TFU UIF TDSFFOJOH DSJUFSJB GPS TVDI DBOEJEBUFT CBTFE VQPO UIFJS CBTJD RVBMJGJDBUJPOT BOE RVBMJUJFT UIBU DBO NFFU UIF SFRVJSFNFOUT PG UIF WBDBODZ JO PSEFS UP IBWF UIF #PBSE PG %JSFDUPST XJUI LOPXMFEHF BOE WBSJPVT GJFME PG FYQFSUJTF JODMVEJOH MFBEFSTIJQ WJTJPO JOUFHSJUZ BOE FUIJDT BT XFMM BT USBOTQBSFOU XPSL FYQFSJFODFT BOE OPU CF QSPIJCJUFE VOEFS UIF MBXT BOE SFHVMBUJPOT PG UIF $PNQBOZ 8JUI UIJT SFHBSE UIF $PNQBOZ "//6"- 3&1035

QSPWJEFE BO PQQPSUVOJUZ GPS NJOPS TIBSFIPMEFST UP QBSUJDJQBUF JO OPNJOBUJOH RVBMJGJFE EJSFDUPST *O BEEJUJPO UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF BMTP DPOTJEFSFE UIF QFSTPO UP CF OPNJOBUFE UP TFSWF BT EJSFDUPST BQBSU GSPN QSPGFTTJPOBM EJSFDUPST PG UIF 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO *0%

8JUI SFHBSE UP UIF TFMFDUJPO PG QFSTPOT UP CF BQQPJOUFE JOEFQFOEFOU EJSFDUPS UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF TIBMM TFMFDU GSPN UIPTF QFSTPOT IBWJOH RVBMJGJDBUJPOT SFRVJSFE GPS JOEFQFOEFOU EJSFDUPST JO BDDPSEBODF XJUI UIF /PUJGJDBUJPO CZ UIF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE JO BEEJUJPO UP CBTJD RVBMJGJDBUJPO SFRVJSFNFOUT BCPWF *OEFQFOEFOU EJSFDUPS~T RVBMJGJDBUJPOT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFTPMWFE UP BEPQU UIF EFGJOJUJPO GPS mJOEFQFOEFOU EJSFDUPSn IBWJOH RVBMJGJDBUJPOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF OPUJGJDBUJPO PG UIF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE BT GPMMPXT

5IF QFSTPO NVTU IPME OP NPSF UIBO PG TIBSFT XJUI WPUJOH SJHIUT PG UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ JODMVTJWF PG TIBSFIPMEJOH CZ JOEJWJEVBMT SFMBUFE UP TVDI JOEFQFOEFOU EJSFDUPST

5IF QFSTPO NVTU OPU CF TFSWJOH PS IBWF TFSWFE BT B EJSFDUPS XIP JT JOWPMWFE XJUI UIF NBOBHFNFOU PS B TUBGG NFNCFS BO FNQMPZFF PS B DPOTVMUBOU XJUI B NPOUIMZ XBHF 5IF QFSTPO BMTP NVTU OPU CF PS CF BO JOEJWJEVBM XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF BTTPDJBUFT PG UIF TBNF MFWFM UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS PG UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ XJUI UIF FYDFQUJPO PG UIF DBTF XIFSF IF PS TIF IBT SFUJSFE GSPN TVDI B QPTJUJPO GPS BU MFBTU UXP ZFBST QSJPS UP UIF EBZ PO XIJDI IF PS TIF JT BQQPJOUFE BT BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS 5IF JOFMJHJCJMJUZ IPXFWFS EPFT OPU JODMVEF UIF DBTF XIFSF BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS IBT QSFWJPVTMZ TFSWFE BT B QVCMJD TFSWBOU PS B DPOTVMUBOU PG B HPWFSONFOU BHFODZ XIJDI JT B NBKPS TIBSFIPMEFS PG PS BO FOUJUZ XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ

5IF QFSTPO NVTU OPU CF SFMBUFE CZ CMPPE PS MBX BT GBUIFS NPUIFS TQPVTF TJCMJOH PS DIJME TQPVTF PG TPO PS EBVHIUFS PG FYFDVUJWFT NBKPS TIBSFIPMEFST JOEJWJEVBMT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ PS DBOEJEBUFT GPS UIF QPTJUJPO PG BO FYFDVUJWF PS BO JOEJWJEVBM XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ PS BO BTTPDJBUF

5IF QFSTPO NVTU OPU IBWF PS IBWF IBE B CVTJOFTT SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ JO TVDI B NBOOFS UIBU NBZ JOUFSGFSF XJUI POF~T JOEFQFOEFOU EJTDSFUJPO 5IF QFSTPO BMTP NVTU IBWF OPU CFFO PS IBT CFFO B TIBSFIPMEFS JOEJWJEVBMT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ PG UIF QFSTPO XIP IBT CVTJOFTT SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFS PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ 5IFSF JT BO FYDFQUJPO JO UIF DBTF XIFSF IF PS TIF IBT SFUJSFE GSPN TVDI B QPTJUJPO GPS BU MFBTU UXP ZFBST QSJPS UP UIF EBZ PO XIJDI IF PS TIF JT BQQPJOUFE BT BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF CVTJOFTT SFMBUJPOTIJQ BT EFTDSJCFE JO UIF BCPWF QBSBHSBQI JT JODMVTJWF PG OPSNBM USBEJOH USBOTBDUJPOT GPS UIF DPOEVDU PG CVTJOFTT MFBTF PS MFUUJOH PG JNNPWBCMF USBOTBDUJPOT SFMBUJOH UP BTTFUT PS TFSWJDF QSPWJTJPO PS BDDFQUBODF PG GJOBODJBM BTTJTUBODF UISPVHI BDDFQUBODF PS QSPWJTJPO PG MPBOT BOE HVBSBOUFFT UIF VTF PG BTTFUT BT DPMMBUFSBM BOE PUIFS TVDI QSBDUJDFT XIJDI SFTVMU JO UIF $PNQBOZ PS UIF QBSUZ UP UIF BHSFFNFOU CFJOH VOEFS UIF PCMJHBUJPO UP SFQBZ UIF PUIFS QBSUZ GPS BO BNPVOU GSPN PG OFU UBOHJCMF BTTFUT PG UIF $PNQBOZ PS GSPN 5XFOUZ .JMMJPO #BIU XIJDIFWFS JT MPXFS 5IF DBMDVMBUJPO PG TVDI PCMJHBUJPO UP EFCU JT UP CF JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFMBUFE USBOTBDUJPO WBMVF DBMDVMBUJPO NFUIPE BT QFS UIF "OOPVODFNFOU PG UIF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE PO UIF 3FMBUFE 5SBOTBDUJPO $SJUFSJB XJUI FYDFQUJPOT 5IF TBJE PCMJHBUJPO UP EFCU JODMVEFT UIBU XIJDI IBT NBUFSJBMJ[FE EVSJOH UIF QFSJPE PG POF ZFBS QSJPS UP UIF EBZ PG CVTJOFTT SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF TBNF JOEJWJEVBM

5IF QFSTPO NVTU OPU CF PS IBT CFFO BO BVEJUPS PG UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ 5IF QFSTPO BMTP NVTU OPU CF B TJHOJGJDBOU TIBSFIPMEFS BO JOEJWJEVBM XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM PS B QBSUOFS PG UIF BVEJU PGGJDF XJUI XIJDI UIF BVEJUPS UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ JT BTTPDJBUFE 5IFSF JT BO FYDFQUJPO JO TVDI DBTF XIFSF IF PS TIF IBT SFUJSFE GSPN TVDI B QPTJUJPO GPS BU MFBTU UXP ZFBST QSJPS UP UIF EBZ PO XIJDI IF PS TIF JT BQQPJOUFE BT BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS

5IF QFSTPO NVTU OPU CF PS IBT CFFO B QSPWJEFS PG B QSPGFTTJPOBM TFSWJDF JODMVEJOH UIF TFSWJDF BT B MFHBM DPOTVMUBOU PS B GJOBODJBM DPOTVMUBOU GPS XIJDI HSFBUFS UIBO 5XP .JMMJPO #BIU PG GFF JT QBJE QFS ZFBS CZ UIF $PNQBOZ UIF QBSFOU $PNQBOZ UIF BTTPDJBUFT UIF BGGJMJBUFT UIF NBKPS TIBSFIPMEFST PS UIF FOUJUJFT XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM UIF $PNQBOZ 5IF QFSTPO BMTP NVTU OPU CF B TJHOJGJDBOU TIBSFIPMEFS PS BO JOEJWJEVBM XJUI UIF BVUIPSJUZ UP DPOUSPM PS B QBSUOFS PG TVDI QSPWJEFS PG QSPGFTTJPOBM TFSWJDF 5IFSF JT BO FYDFQUJPO JO TVDI DBTF XIFSF IF PS TIF IBT SFUJSFE GSPN TVDI B QPTJUJPO GPS BU MFBTU UXP ZFBST QSJPS UP UIF EBZ PO XIJDI IF PS TIF JT BQQPJOUFE BT BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS

5IF QFSTPO NVTU OPU CF B EJSFDUPS BQQPJOUFE UP SFQSFTFOU B EJSFDUPS PG UIF $PNQBOZ B NBKPS TIBSFIPMEFS PS B TIBSFIPMEFS XIP JT SFMBUFE UP B NBKPS TIBSFIPMEFS

5IF QFSTPO NVTU OPU CF JO B CVTJOFTT PG UIF TBNF OBUVSF BT BOE PG TJHOJGJDBOU DPNQFUJUJPO UP UIBU PG UIF $PNQBOZ PS BO BTTPDJBUF 5IF QFSTPO BMTP NVTU OPU CF B TJHOJGJDBOU QBSUOFS JO B QBSUOFSTIJQ B EJSFDUPS XIP JT JOWPMWFE XJUI UIF NBOBHFNFOU B TUBGG NFNCFS BO FNQMPZFF B DPOTVMUBOU XJUI B NPOUIMZ XBHF BT XFMM BT B TIBSFIPMEFS XIP IPMET NPSF UIBO PG TIBSFT XJUI WPUJOH SJHIUT PG BOPUIFS $PNQBOZ XIJDI JT FOHBHFE JO B CVTJOFTT PG UIF TBNF OBUVSF BT BOE PG TJHOJGJDBOU DPNQFUJUJPO UP UIBU PG UIF $PNQBOZ PS BO BTTPDJBUF

5IF QFSTPO NVTU OPU IBWF BOZ PUIFS DIBSBDUFSJTUJD XIJDI JT BO PCTUBDMF UP UIF HJWJOH PG GSFF PQJOJPO PO UIF PQFSBUJPO PG UIF $PNQBOZ "//6"- 3&1035

*O UIF FWFOU PG BOZ BOOPVODFNFOU CZ UIF $BQJUBM .BSLFU 4VQFSWJTPSZ #PBSE JNQPTJOH UIF SFWJTJPO UP UIF RVBMJGJDBUJPOT GPS JOEFQFOEFOU EJSFDUPS UIF $PNQBOZ~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

5IF SJHIUT BDDPSEFE NJOPS TIBSFIPMEFST SFHBSEJOH EJSFDUPS T BQQPJOUNFOU /PNJOBUJPO PG %JSFDUPST 5IF $PNQBOZ QSPWJEFE NJOPS TIBSFIPMEFST XJUI UIF PQQPSUVOJUZ UP OPNJOBUF DBOEJEBUFT UP CF BQQPJOUFE BT $PNQBOZ EJSFDUPST BU UIF BOOVBM TIBSFIPMEFST~ HFOFSBM NFFUJOH JO BEWBODF BDDPSEJOH UP UIF DSJUFSJB TQFDJGJFE CZ UIF $PNQBOZ XIPTF GVSUIFS EFUBJMT XFSF EJTQMBZFE PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF VOEFS UIF IFBEJOH m*OWFTUPS 3FMBUJPOT *3 /FXTn

7PUF DBTUJOH NFUIPE GPS EJSFDUPS BQQPJOUNFOU "DDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T "SUJDMFT PG "TTPDJBUJPO UIF DIBQUFS PO UIF JUFN UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH XBT BVUIPSJ[FE UP BQQPJOU $PNQBOZ EJSFDUPST BDDPSEJOH UP UIF DSJUFSJB BOE NFUIPE BT GPMMPXT q 0OF TIBSFIPMEFS TIBMM IBWF POF WPUF QFS POF TIBSF q &BDI TIBSFIPMEFS NVTU FYFSDJTF BMM PG UIF WPUFT IF PS TIF IBT VOEFS UIF GJSTU QBSBHSBQI UP FMFDU POF PS TFWFSBM QFSTPOT UP CF B EJSFDUPS PS EJSFDUPST BOE NVTU OPU BMMPU IJT PS IFS WPUFT UP BOZ QFSTPO JO BOZ OVNCFS q 5IF QFSTPOT SFDFJWJOH UIF IJHIFTU OVNCFS PG WPUFT GPMMPXFE CZ UIPTF XJUI EFTDFOEJOH IJHIFTU OVNCFS PG WPUFT TIBMM CF FMFDUFE BT UIF EJSFDUPST GVMGJMMJOH UIF OVNCFS PG EJSFDUPSTIJQ SFRVJSFE UP CF FMFDUFE CZ UIF TIBSFIPMEFS~T NFFUJOH *O DBTF UIF OVNCFS PG WPUFT GPS UIF DBOEJEBUFT JO EFTDFOEJOH PSEFS BSF FRVBM BOE FYDFFE UIF OVNCFS PG EJSFDUPST UP CF FMFDUFE BU TBJE NFFUJOH UIF $IBJSNBO TIBMM DBTU UIF EFDJEJOH WPUF

5IF TFMFDUJPO PG UIF NBOBHFNFOU 5IF TFMFDUJPO QSPDFTT GPS UIF QFSTPOT UP GVSUIFS TFSWF JO NBOBHFNFOU QPTJUJPOT GPS UIF $PNQBOZ CFHJOT XJUI UIF TFMFDUJPO PG UIF QFSTPOT IBWJOH HPPE RVBMJGJDBUJPOT BOE TPVOE NPSBMJUZ BOE FUIJDT UP KPJO UIF $PNQBOZ 5IF $PNQBOZ UIFO USBJOT BOE EFWFMPQT UIFTF QFPQMF UP CF XFMM QSFQBSFE UP NFFU UIF DIBMMFOHFT BT GVUVSF NBOBHFNFOU NFNCFST UISPVHI JUT DPOTJTUFOU FWBMVBUJPO QSPDFTT PG FNQMPZFFT~ QPUFOUJBMT BOE DBQBCJMJUJFT 5IPTF FNQMPZFFT TP TFMFDUFE BOE USBJOFE CZ UIF $PNQBOZ XPVME CF BTTJHOFE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

UP XPSL JO UIF QPTJUJPOT IBWJOH IJHIFS BVUIPSJUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ TDPQF "T HFOFSBM QSBDUJDF UIF $PNQBOZ SFHVMBSMZ DBSSJFT PVU USBJOJOH QSPHSBNT TFFLJOH UP VQHSBEF FNQMPZFFT~ QPUFOUJBMT UP B IJHIFS MFWFM TP BT UP CF XFMM QSFQBSFE UP UBLF VQ GVSUIFS TJHOJGJDBOU QPTJUJPOT XIFO UIFZ CFDPNF WBDBOU

5IF TFMFDUJPO PG UIF $IJFG &YFDVUJWF 0GGJDFS 8JUI UIF SFHBSE PG TFMFDUJPO NFUIPET GPS UIF $PNQBOZ~T $IJFG &YFDVUJWF 0GGJDFS UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF TIBMM DPOTJEFS BOE TFMFDU GSPN UIF DVSSFOU NBOBHFNFOU PS PUIFST XJUI RVBMJGJFE LOPXMFEHF BOE BCJMJUJFT XIP VOEFSTUBOE UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT WFSZ XFMM BT XFMM BT CF BCMF UP NBOBHF UP BDIJFWF UIF PCKFDUJWFT BOE UBSHFUT TFU CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE BMTP OPU CF QSPIJCJUFE CZ MBXT "DDPSEJOHMZ TVDI QFSTPO JT UIFO QSPQPTFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS DPOTJEFSBUJPO PG BQQPJOUNFOU

4VQFSWJTJOH UIF PQFSBUJPOT PG TVCTJEJBSJFT BOE BTTPDJBUFT 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF XJMM NBLF B EFDJTJPO JO TFMFDUJOH UIF QFSTPO BOE QSFTFOU JU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP DPOTJEFS TFMFDUJOH UIF QFSTPO OPNJOBUFE BOE BQQPJOUFE UP CF B EJSFDUPS JO TVCTJEJBSJFT BOE BTTPDJBUF 5IF OVNCFS PG JOEJWJEVBM UIBU UIF $PNQBOZ WPUFE UP BQQPJOU BT B EJSFDUPS JT JO BDDPSEBODF XJUI UIF $PNQBOZ~T QSPQPSUJPO PG TIBSFIPMEJOH 5IF QFSTPO XIP XBT BQQPJOUFE BT B EJSFDUPS JO TVCTJEJBSZ PS BTTPDJBUFE DPNQBOJFT XBT FOUJUMFE UP QFSGPSN UIF PQFSBUJPOT GPS UIF CFTU JOUFSFTUT PG UIFJS TVCTJEJBSJFT PS BTTPDJBUF VOMFTT JU JT JNQPSUBOU QPMJDJFT BGGFDUJOH UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT PQFSBUJPOT 5IF $PNQBOZ SFRVJSFE UIF BQQPJOUFE QFSTPO UP CF BQQSPWFE CZ 5IF &YFDVUJWF #PBSE QSJPS UP DBTU B WPUF

5IF $PNQBOZ IBT MBJE EPXO UIF QPMJDZ GPS TVCTJEJBSJFT BOE BTTPDJBUF UIBU JT UIF $PNQBOZ~T NBJO CVTJOFTT UP IBWF QSPQFS BOE BEFRVBUF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFNT 4VDI JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFNT PG TVCTJEJBSJFT XFSF NPOJUPSFE BOOVBMMZ CZ %IBSNOJUJ "VEJUJOH $P -UE

'VSUIFSNPSF UIF $PNQBOZ IBT BTTJHOFE UIF QFSTPO XIP XBT BQQPJOUFE CZ UIF $PNQBOZ UP PWFSTFF JUT TVCTJEJBSJFT UP PQFSBUF BOE EJTDMPTF TJHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO BDDPSEJOH UP UIF SVMFT JO UIF TBNF XBZ BT UIF $PNQBOZ QFSGPSNFE TVDI BT NBLJOH DPOOFDUFE USBOTBDUJPO UIF BDRVJTJUJPO PS EJTQPTJUJPO PG BTTFUT PS NBLJOH PUIFS JNQPSUBOU USBOTBDUJPOT JODMVEJOH UP TVQFSWJTF UIF JOGPSNBUJPO TUPSBHF BOE CPPLLFFQJOH PG UIF TVCTJEJBSJFT GPS UIF $PNQBOZ TP UIBU JU DBO CF SFWJFXFE BOE DPMMFDUFE GPS GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO EVF UJNF

5IF $PNQBOZ IBE OP BHSFFNFOUT CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE PUIFS TIBSFIPMEFST JO UIF NBOBHFNFOU PG TVCTJEJBSJFT UPUBMJOH DPNQBOJFT 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE BOE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE TJODF JU JT B NBKPS TIBSFIPMEFS BOE OP PUIFS QFSTPOT IPMEJOH TIBSFT NPSF UIBO QFSDFOU PG UIF TIBSFT XJUI WPUJOH SJHIUT PG TVCTJEJBSJFT *O BEEJUJPO UIF $PNQBOZ IBE OP BHSFFNFOUT CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE PUIFS TIBSFIPMEFST JO TIBSJOH SFUVSOT CFZPOE OPSNBM SFUVSOT BDDPSEJOH UP QSPQPSUJPO PG UIFJS TIBSFIPMEJOH JO TVCTJEJBSJFT 'PS 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE JUT TVCTJEJBSZ UIF $PNQBOZ IBT UIF BHSFFNFOU XJUI PUIFS TIBSFIPMEFS JO BDDPSEBODF XJUI m+PJOU 7FOUVSF "HSFFNFOU GPS #JPNBTT 1PXFS 1MBOU 1SPKFDUn BU "VHVTU

"//6"- 3&1035

4VQFSWJTJPO PG *OUFSOBM %BUB 6TF 5IF $PNQBOZ IBT QPMJDJFT UP UIF VTF PG JOTJEFS JOGPSNBUJPO CZ EFUFSNJOJOH JO UIF $PNQBOZ~T DPEF PG CVTJOFTT FUIJDT UP JNQMFNFOU UP UIF $PNQBOZ BOE TIBSFIPMEFST JODMVEJOH UIF DPEF PG FNQMPZFF DPOEVDU 5IF EJSFDUPST UIF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT NVTU CFIBWF XJUI JOUFHSJUZ BDDPVOUBCJMJUZ BOE NPSBM DPOTDJPVTOFTT 6OEFS OP DJSDVNTUBODF TIPVME UIFZ FYQMPJU UIFJS BVUIPSJUZ GPS UIF CFOFGJU PG UIFNTFMWFT BOE PS PUIFST "MM SFMFWBOU FNQMPZFFT NVTU QSPUFDU UIF JOUFSFTUT BOE UIF $PNQBOZ~T BTTFU 5IFZ NVTU OPU VTF UIF $PNQBOZ~T JOGPSNBUJPO PS BTTFUT GPS CFOFGJU PG UIFNTFMWFT BOE PS OPU UP FOHBHF JO BOZ BDUJPO XIJDI BTTJTUT BOZ JOEJWJEVBM JO CVTJOFTT UIBU DPNQFUFT XJUI $PNQBOZ 5IF DPEF PG CVTJOFTT FUIJDT XFSF EJTUSJCVUFE UP EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE TUBGG BMTP EJTTFNJOBUFE WJB UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF 5IF $PNQBOZ NPOJUPST JOUFSOBM EBUB VTF JO MJOF XJUI UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO XSJUUFO BOE QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ~T JOUSBOFU TZTUFN TVDI BT UIF $PEF PG $POEVDU UPHFUIFS XJUI NBOVBMT BCPVU SFTQPOTJCJMJUZ GPS EJSFDUPST NBOBHFST BOE FNQMPZFFT XIP BSF JOGPSNFE UIF GJSTU EBZ PG UIFJS XPSL 5IF TVNNBSZ PG TJHOJGJDBOU QPMJDZ JT EFTDSJCFE BT GPMMPXJOH 5IF $PNQBOZ TIBMM QSPWJEF UIF EJSFDUPST NBOBHFST BOE FNQMPZFFT XJUI LOPXMFEHF BOE VOEFSTUBOEJOH BCPVU SFQPSUJOH PG UIFJS TFDVSJUJFT IPMEJOH BOE DIBOHFT JO TFDVSJUJFT IPMEJOH JO UIF $PNQBOZ UP UIF 4&$ BDDPSEJOH UP 4FDUJPO PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF "DU # & 5IFZ IBWF UIF EVUZ UP SFQPSU UIFJS IPMEJOH PG UIF $PNQBOZ~T TFDVSJUJFT XJUIJO EBZT GSPN UIF EBUF PG TVDI SFQPSU DIBOHF 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ JT UP TVCNJU B TVNNBSZ SFQPSU PO UIF TBJE TFDVSJUJFT IPMEJOH BOE DIBOHFT JO TFDVSJUJFT IPMEJOH JO UIF $PNQBOZ UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH GPS BDLOPXMFEHFNFOU 5IFZ NVTU BMTP CF JOGPSNFE PG QVOJTINFOU DMBVTFT GPS BOZ WJPMBUJPO PS OPO DPNQMJBODF XJUI UIF TBJE SFHVMBUJPO

*U JT QSPIJCJUFE UP EJTDMPTF UIF $PNQBOZ~T BOOVBM GJOBODJBM TUBUFNFOUT PS PUIFST UP PVUTJEFS PS VOSFMBUFE QFSTPOT 1FSTPOT XIP BSF SFMBUJOH UP JOTJEF JOGPSNBUJPO BSF OPU BMMPXFE UP FOHBHF JO UIF $PNQBOZ~T TFDVSJUJFT USBEJOH XJUIJO NPOUI CFGPSF UIF RVBSUFSMZ GJOBODJBM TUBUFNFOUT BOE UIF $PNQBOZ~T BOOVBM GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF QVCMJTIFE UP UIF QVCMJD BOE GPS IPVST BGUFS JNQPSUBOU JOGPSNBUJPO BSF CFJOH EJTDMPTFE *G TVDI SFHVMBUJPO JT WJPMBUFE UIF QVOJTINFOU JT SBOHFE GSPN XBSOJOH EFEVDUJOH XBHFT CFJOH TVTQFOEFE UP CFJOH MBJE PGG XIJDI TIPVME CF DPOTJEFSFE BOE BQQSPWFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST

"U UIF TBNF UJNF UIF $PNQBOZ BMTP EFWFMPQFE JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN SFHBSEJOH JOTJEF JOGPSNBUJPO CZ BQQMZJOH JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHZ TZTUFN UP DMBTTJGZ JOTJEF JOGPSNBUJPO BDDFTT MFWFM GPS FBDI FNQMPZFF MFWFM UISPVHI UIF TFUUJOH PG *% DPEF GPS BDDFTTJOH TVDI JOGPSNBUJPO

*O OP TIBSF USBEJOH XJUI UIF JOUFSOBM EBUB VTF CZ EJSFDUPST BOE FYFDVUJWFT PG UIF $PNQBOZ XBT GPVOE EVSJOH UIF QSPIJCJUFE QFSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"VEJUPS 'FFT PG UIF "VEJUPS q

"VEJU 'FF 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT NBEF SFNVOFSBUJPO QBZNFOUT BT BVEJU GFFT UP &: 0GGJDF -JNJUFE XIFSF UIF BVEJUPST XFSF BUUBDIFE UP

q

"VEJU 'FF $PNQBOZ 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$- 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 5PUBM "VEJU 'FF

/PO BVEJU 'FF 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT QBJE GPS PUIFS TFSWJDFT BT GPMMPXJOH

$PNQBOZ 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE

'BDJMJUBUPS &: 0GGJDF -JNJUFE &: 0GGJDF -JNJUFE &: 0GGJDF -JNJUFE

/PO BVEJU 'FF

3FNBSLT 5IFSF XBT OP OPO BVEJU GFF GPS 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$-

#0* FYBNJOBUJPO JT #BIU DFSUJGJDBUF

5IF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF EJWJEFE JOUP DBUFHPSJFT

$IBQUFS 5IF 3JHIUT PG 4IBSFIPMEFST

5IF #PBSE PG %JSFDUPST BQQSFDJBUFT BOE SFTQFDUT UIF PXOFSTIJQ SJHIUT PG TIBSFIPMEFST /P BDUJPOT BSF UBLFO UP WJPMBUF PS JOGSJOHF UIF SJHIUT PG TIBSFIPMEFST 5IF JOUFSFTUT PG TIBSFIPMEFST BSF GBJSMZ TBGFHVBSEFE BOE UIF FYFSDJTF PG SJHIUT CZ BMM TIBSFIPMEFS HSPVQT BSF TVQQPSUFE BOE QSPNPUFE XIFUIFS EPNFTUJD PS GPSFJHO NBKPS TIBSFIPMEFST NJOPSJUZ TIBSFIPMEFST PS JOTUJUVUJPOBM TIBSFIPMEFST JODPSQPSBUJOH CPUI UIF GVOEBNFOUBM SJHIUT PG TIBSFIPMEFST BDDFTT SJHIUT UP JOGPSNBUJPO JO B TVGGJDJFOU BOE UJNFMZ NBOOFS BOE UIF SJHIU UP BUUFOE TIBSFIPMEFST~ NFFUJOHT UP EFUFSNJOF EJSFDUJPOT GPS PQFSBUJPOT BOE EFDJTJPOT PO NBUUFST IBWJOH B TJHOJGJDBOU JNQBDU PO UIF $PNQBOZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPWJEFT PQQPSUVOJUJFT GPS TIBSFIPMEFST UP QSPQPTF JUFNT UP CF JODMVEFE JO UIF NFFUJOH BHFOEB BOE TVCNJU RVFTUJPOT QSJPS UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH EBZ 3VMFT GPS UIF QSPQPTBM PG BHFOEB JUFN BOE BEWBODF TVCNJTTJPO PG RVFTUJPOT IBWF CFFO QVCMJTIFE JO UIF $PNQBOZ XFCTJUF

"//6"- 3&1035

5IF #PBSE PG %JSFDUPST FOTVSFT UIBU JOGPSNBUJPO QFSUBJOJOH UP UIF EBZ UJNF WFOVF BOE BHFOEB PG UIF NFFUJOH BSF QSPWJEFE UPHFUIFS XJUI FYQMBOBUJPOT BOE SFBTPOT TVQQPSUJOH FBDI BHFOEB JO UIF NFFUJOH OPUJDF 5IF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH WFOVF TIBMM CF DPOWFOJFOUMZ BDDFTTJCMF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT HSBOUFE TIBSFIPMEFST XJUI UIF BVUIPSJUZ UP BQQSPWF UIF SFNVOFSBUJPOT PG $PNQBOZ %JSFDUPST PO B ZFBSMZ CBTJT BT XFMM BT UP EFUFSNJOF UIF SVMFT GPS QBZJOH SFNVOFSBUJPO UP FBDI $PNQBOZ $PNNJUUFF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPNPUFT UIF VTF PG UFDIOPMPHZ JO TIBSFIPMEFST~ NFFUJOHT JO PSEFS UP QSPNPUF BDDVSBDZ BOE TQFFE 7PUFT BSF UBLFO GPS FBDI JUFN PO UIF BHFOEB 4IBSFIPMEFST BSF HJWFO UIF SJHIU UP FMFDU $PNQBOZ %JSFDUPST JOEJWJEVBMMZ BOE CBMMPU QBQFST BSF VTFE BOE JOEFQFOEFOU PWFSTFFST PG UIF WPUF DPVOU BSF FOHBHFE 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QVCMJTIFT TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH SFTPMVUJPOT BMPOH XJUI UIF WPUJOH SFTVMUT GPS FBDI BHFOEB PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF PO UIF EBZ GPMMPXJOH UIF NFFUJOH 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSFQBSFT NJOVUFT PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH 5IF NJOVUFT QSPWJEF BO FYQMBOBUJPO PG WPUJOH QSPDFEVSFT MJTU PG $PNQBOZ %JSFDUPST NFNCFST PG $PNQBOZ $PNNJUUFFT BOE &YFDVUJWFT QSFTFOU BOE BCTFOU GSPN UIF NFFUJOH UIF WPUJOH SFTVMUT JO FBDI BHFOEB UPHFUIFS XJUI RVFTUJPOT BOE BOTXFST *UFNT XIJDI IBWF OPU CFFO TQFDJGJFE JO UIF NFFUJOH OPUJDF BSF OPU BEEFE UP UIF BHFOEB 5IF NJOVUFT BSF QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF

5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFDPHOJ[FE UIF JNQPSUBODF PG UIF TIBSFIPMEFST BOE SFTQFDUFE UIFJS PXOFSTIJQ SJHIUT "DDPSEJOHMZ UIF $PNQBOZ FOTVSFE UIBU JUT DPSQPSBUF HPWFSOBODF QPMJDZ BMTP DBSSJFE QSPWJTJPOT UP TBGFHVBSE UIF TIBSFIPMEFST~ SJHIUT XIJMF FOTVSJOH UIBU BOZ BDUJPO UBLFO CZ UIF $PNQBOZ XPVME OPU JOGSJOHF VQPO UIFJS SJHIUT "DDPSEJOHMZ UIF $PNQBOZ QSPWJEFE GPS UIF GBDJMJUBUJPO PG SJHIUT FYFSDJTF CZ BMM TIBSFIPMEFST JODMVEJOH NJOPS TIBSFIPMEFST BOE JOTUJUVUJPO JOWFTUPST BT GPMMPXT

#BTJD SJHIUT 3FGFSSFE UP UIF SJHIU GPS TIBSFT USBOTBDUJPO UIF SJHIU UP SFDFJWF QSPGJUT BMMPDBUJPO JO UFSN PG EJWJEFOE QBZNFOU CBTFE PO PVUTUBOEJOH TIBSFT UIF SJHIU UP BDDFTT $PNQBOZ JOGPSNBUJPO JO TVGGJDJFOU UJNFMZ BOE DPOTJTUFOU NBOOFS UIF SJHIU UP BUUFOE BOE DBTU WPUFT BU UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH UIF SJHIU UP FMFDU JOEJWJEVBM $PNQBOZ EJSFDUPS BOE BQQSPWF EJSFDUPST~ SFNVOFSBUJPO UIF SJHIU UP BQQPJOU $PNQBOZ BVEJUPS BOE BQQSPWF BVEJU SFNVOFSBUJPO BOE UIF SJHIU UP BQQPJOU QSPYZ UP BUUFOE BOE DBTU WPUF PO IJT IFS CFIBMG

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

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF 3JHIU UP "UUFOE 4IBSFIPMEFST~ .FFUJOHT BOE 7PUJOH 3JHIUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSPNPUFE UP IPME UIF TIBSFIPMEFS~T NFFUJOH QMBDJOH JNQPSUBODF PO SJHIUT BOE FRVBMJUZ PG TIBSFIPMEFST BDDPSEJOH UP UIF MBXT BOE UIF HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT PG UIF 0GGJDF PG 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 4&$ BT XFMM BT UIF QSJODJQMFT PO UIF SJHIUT BOE FRVJUBCMF USFBUNFOU PG TIBSFIPMEFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT IFME B NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST FWFSZ ZFBS XJUIJO NPOUIT EBZT BT GSPN UIF FOE PG UIF $PNQBOZ~T BOOVBM BDDPVOUJOH ZFBS *O DBTF PG FNFSHFODZ XIJDI UIF $PNQBOZ OFFET UP QSPQPTF TQFDJBM BHFOEB SFHBSEJOH TIBSFIPMEFST~ CFOFGJU SFHVMBUJPOT PS SFMBUFE MBXT XIJDI OFFE UP CF BQQSPWFE CZ TIBSFIPMEFST UIF $PNQBOZ TIBMM DBMM GPS BO FYUSBPSEJOBSZ TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH 5IF $PNQBOZ EPFT OPU DBMM GPS FYUSBPSEJOBSZ TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH JO

5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST QSJPS UP UIF .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST 5IF $PNQBOZ DPOEVDUFE UIF (FOFSBM 4IBSFIPMEFS~T .FFUJOH /P PO "QSJM *O UIJT SFTQFDU UIF TIBSFIPMEFST IPMEJOH POF TIBSF PS TFWFSBM TIBSFT CVU OPU PWFS PG UPUBM OVNCFS PG TIBSFIPMEFST XJUI WPUJOH SJHIUT XFSF BMMPXFE UP QSPQPTF BHFOEB BOE OPNJOBUF UIF DBOEJEBUFT UP CF FMFDUFE BT UIF %JSFDUPS JO BEWBODF BDDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T SFHVMBUJPOT EVSJOH /PWFNCFS %FDFNCFS 5IF $PNQBOZ JOGPSNFE TVDI JOGPSNBUJPO UP UIF TIBSFIPMEFST UISPVHI JOGPSNBUJPO CPBSE PG 4&5 BOE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN VOEFS UIF JUFN PG m*OWFTUPS 3FMBUJPOTn PO /PWFNCFS /POFUIFMFTT UIFSF XBT OFJUIFS NFFUJOH BHFOEB OPS OPNJOBUJPO PG UIF %JSFDUPST QSPQPTFE JO BEWBODF

q 5IF TIBSFIPMEFST XFSF OPUJGJFE PG UIF SFTPMVUJPO EFUFSNJOJOH UIF EBUF PG UIF (FOFSBM 4IBSFIPMEFST~ .FFUJOH /P GPS NPOUIT QSJPS UP UIF NFFUJOH EBUF PO 'FCSVBSZ PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN BOE UISPVHI 4&5 DIBOOFM TZTUFN 5IFSFGPSF UIF TIBSFIPMEFST FOBCMFE UP TFU BTJEF UJNF GPS BUUFOEJOH UIF NFFUJOH q 5IF NFFUJOH OPUJDF UPHFUIFS XJUI BMM SFMFWBOU EPDVNFOUT JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI XFSF QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN PO .BSDI XIJDI XBT XFFLT JO BEWBODF PG UIF NFFUJOH EBUF 5IF TBNF JOGPSNBUJPO XBT TFOU UP UIF 5IBJMBOE 4FDVSJUJFT %FQPTJUBSZ $PNQBOZ -JNJUFE UIF $PNQBOZ~T 4IBSF 3FHJTUSBS GPS GPSXBSEJOH UP TIBSFIPMEFST JO EPDVNFOU GPSNBU &OHMJTI WFSTJPO GPS GPSFJHOFS TIBSFIPMEFST PO "QSJM QSJPS UP EBZT PG UIF NFFUJOH EBUF XIJDI FYDFFEJOH UIF NJOJNVN UJNF MJNJU TQFDJGJFE CZ MBX TP BT UP HJWF UIF TIBSFIPMEFST TVGGJDJFOU UJNF UP TUVEZ UIF NFFUJOH EPDVNFOUT "EWFSUJTFNFOUT XFSF BMTP QMBDFE JO EBJMZ OFXTQBQFST GPS B QFSJPE PG DPOTFDVUJWF EBZT BOE EBZT QSJPS UP UIF NFFUJOH EBUF XIJDI XBT PO .BSDI q 4IBSFIPMEFST BSF OPUJGJFE PG UIF SVMFT BOE QSPDFEVSFT GPS BUUFOEJOH UIF NFFUJOH PO UIF JOWJUBUJPO MFUUFS XJUI XIJDI 1SPYZ 'PSN # BT QSFTDSJCFE CZ UIF .JOJTUSZ PG $PNNFSDF XBT BMTP BUUBDIFE TP BT UP FOBCMF TIBSFIPMEFST XIP XFSF VOBCMF UP BUUFOE UIF NFFUJOH UP HSBOU QSPYJFT UP PUIFS QFSTPOT PS HSBOU QSPYJFT UP *OEFQFOEFOU %JSFDUPST XIP BSF "VEJU $PNNJUUFF PG UIF $PNQBOZ BT TQFDJGJFE PS B DIPJDF PG FJUIFS 1SPYZ 'PSN " PS 1SPYZ 'PSN $ "MM UISFF QSPYZ GPSNT DBO CF EPXOMPBEFE GSPN UIF $PNQBOZ XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN 5IF $PNQBOZ BMTP QVCMJDJ[FE TVDI HVJEFMJOFT UISPVHI UIF QSFTT SFMFBTF TZTUFN PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE

"//6"- 3&1035

5IF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST PO UIF .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST q 5IF $PNQBOZ IBT B QPMJDZ UP TVQQPSU BOE GBDJMJUBUF UIF TIBSFIPMEFST JODMVEJOH JOTUJUVUJPOBM JOWFTUPST UP BUUFOE UIF HFOFSBM NFFUJOHT PG TIBSFIPMEFST 5IF $PNQBOZ EFDJEFE UP TFU UIF NFFUJOH EBUF UJNF BOE WFOVF JO TVDI NBOOFS CFJOH NPTU DPOWFOJFOU BOE OPU QPTJOH QSPCMFNT UP UIF TIBSFIPMEFST UP BUUFOE 'PS UIF $PNQBOZ IFME UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH PO .POEBZ "QSJM BU Q N BU UIF .POUJFO 3JWFSTJEF )PUFM XIFSF UIF NBTT USBOTJU TZTUFN JT BWBJMBCMF BOE TVGGJDJFOU GPS UIF TIBSFIPMEFST BOE JOTUJUVUJPOBM JOWFTUPST q 4IBSFIPMEFST XFSF BCMF UP SFHJTUFS XJUI UIF CBSDPEF TZTUFN BU MFBTU IPVST QSJPS UP UIF NFFUJOH BOE JO UIF TVCTFRVFOU QFSJPE VOUJM UIF FOE PG UIF NFFUJOH B SJHIU HJWFO UP TIBSFIPMEFST BUUFOEJOH BGUFS UIF NFFUJOH IBE BMSFBEZ DPNNFODFE 4VDI MBUFDPNFST XPVME IBWF UIF SJHIU UP DBTU WPUFT JO UIF QFOEJOH BHFOEB UIBU IBE OPU ZFU CFFO WPUFE PO 5IF RVPSVN XPVME CF DPVOUFE BT GSPN UIF BHFOEB PG GJSTU BUUFOEBODF BOE WPUF FYDFQU XIFSF IFME PUIFSXJTF CZ UIF TIBSFIPMEFST 5IF $PNQBOZ BTTJHOFE BEFRVBUF TUBGG NFNCFST UP BENJOJTUFS UIF SFHJTUSBUJPO BOE QSFQBSFE EVUZ TUBNQT GPS BGGJYJOH XJUI GSFF PG DIBSHF PO UIF 1SPYZ 'PSN PO UIFJS CFIBMG *O DBTF UIBU UIF TIBSFIPMEFST XFSF VOBCMF UP BUUFOE UIF NFFUJOH UIFZ NJHIU HSBOU QSPYJFT UP PUIFS QFSTPOT PS HSBOU QSPYJFT UP *OEFQFOEFOU %JSFDUPST XIP BSF "VEJU $PNNJUUFF PG UIF $PNQBOZ BT TQFDJGJFE GPS SFUBJOJOH UIF SJHIU *O BEEJUJPO UIF $PNQBOZ IBOEFE PVU CBMMPU QBQFS BOE WPUJOH DBSE UP FBDI TIBSFIPMEFS q 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT HJWFO TJHOJGJDBODF UP UIF NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST *U JT EFFNFE BT B EVUZ UP BUUFOE FWFSZ NFFUJOH XJUI UIF FYDFQUJPO PG JMMOFTTFT PS PUIFS JNQPSUBOU FOHBHFNFOUT *O UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST /P IFME PO "QSJM UIFSF XFSF EJSFDUPST PG UIF $PNQBOZ BUUFOEFE UIF NFFUJOH BT QSFTFOUFE JOEFQFOEFOU EJSFDUPS MFGU UIF NFFUJOH EVF UP BTTJHONFOUT $IBJSNBO PG BMM TVC DPNNJUUFFT BUUFOEFE UIF NFFUJOH JODMVEJOH UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF $IBJSNBO PG UIF &YFDVUJWF $PNNJUUFF .BOBHJOH %JSFDUPS %FQBSUNFOU .BOBHFS PG 1SPKFDU BOE &OHJOFFSJOH .BOBHFNFOU %FQBSUNFOU .BOBHFS PG $PSQPSBUF "ENJOJTUSBUJPO %FQBSUNFOU .BOBHFS PG #VTJOFTT %FWFMPQNFOU %JWJTJPO .BOBHFS PG "DDPVOUJOH BOE .S 5IVOWJDI 7PSBTJUIJLPSO BO BVEJUPS PG &: 0GGJDF -JNJUFE BUUFOEJOH UIF NFFUJOH UP HJWF FYQMBOBUJPOT BOE SFTQPOE UP BOZ RVFTUJPOT QPTFE PO NBUUFST SFMBUFE UP UIF NFFUJOH BHFOEB PS SFMBUFE UP UIF QFSTPO JO DIBSHFE BOE .ST ,PCTPPL 4BFOHTBXBE UIF MBXZFS PG 8FFSB -BX 0GGJDF $P -UE BMTP BUUFOEFE UIF NFFUJOH BOE BDUFE BT BO JOTQFDUPS DPVOUJOH WPUFT q 1SJPS UP UIF DPNNFODFNFOU PG NFFUJOH QVSTVBOU UP UIF BHFOEB UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ OPUJGJFE UIF NFFUJOH PG UIF OVNCFS BOE QSPQPSUJPOT PG TIBSFIPMEFST QSFTFOUJOH BOE EFDMBSFE UIF NFFUJOH PQFO "O FYQMBOBUJPO XBT HJWFO PO UIF WPUJOH QSPDFEVSFT BOE WPUF DPVOUJOH QSPDFEVSFT GPS TIBSFIPMEFST DBTUJOH WPUFT JO FBDI BHFOEB BDDPSEJOH UP UIF MBX BOE BSUJDMFT PG UIF $PNQBOZ 5IF $IBJSNBO PG UIF #PBSE BDUJOH BT UIF DIBJSNBO PG UIF NFFUJOH DPOWFOFE UIF NFFUJOH EFGJOFE UIF WPUJOH SJHIUT JO UIF NFFUJOH DPNNFOTVSBUF XJUI UIF OVNCFS PG TIBSFT IFME XJUI POF TIBSF FRVBM UP POF WPUF q 5IF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH XBT DBSSJFE PVU JO BDDPSEBODF XJUI UIF BHFOEB OPUJGJFE JO UIF NFFUJOH OPUJDF /P BEEJUJPOT PS DIBOHFT XFSF NBEF UP TJHOJGJDBOU EBUB XJUIPVU HJWJOH QSJPS OPUJDF UP UIF TIBSFIPMEFST "QQSPQSJBUF BOE TVGGJDJFOU UJNF XBT TFU BTJEF GPS QSFTFOUJOH WBSJPVT NBUUFST JO FBDI BHFOEB BOE PQQPSUVOJUJFT XFSF HJWFO UP TIBSFIPMEFST UP QPTF RVFTUJPOT BOE FYQSFTT PQJOJPOT GVMMZ JO FBDI BHFOEB *O UIFSF XBT POF RVFTUJPO GSPN B TIBSFIPMEFS .S 4VNFUI "VBOHQPPOTBXBTEJ XIP JT SJHIUT QSPUFDUJPO WPMVOUFFS PO CFIBMG PG 5IBJ *OWFTUPST "TTPDJBUJPO BTLFE BCPVU UIF QSPHSFTT PG UIF EFDMBSBUJPO PG JOUFOU UP

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q

KPJO 5IBJMBOE~T QSJWBUF TFDUPS $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPO $"$ 5IFO 5IF $IBJSNBO PG UIF &YFDVUJWF #PBSE DMBSJGJFE UIBU UIF $PNQBOZ IBT BMSFBEZ JOGPSNFE FYFDVUJWF NBOBHFNFOU UFBN BOE FNQMPZFFT BCPVU UIF "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ PO 'FCSVBSZ JO PSEFS UP GPMMPX BOE UBLF BDUJPO WJB UIF $PNQBOZ~T JOUSBOFU TZTUFN .PSFPWFS BMM OFX FNQMPZFFT BSF TVQQPTFE UP CF JOGPSNFE TVDI QPMJDZ PO UIFJS PSJFOUBUJPO EBZ BT XFMM BT UIF $PNQBOZ~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

5IF TVNNBSZ PG WPUJOH JO FBDI BHFOEB PO UIF (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST /P IFME PO .POEBZ "QSJM BT GPMMPXT

"HFOEB

/P PG 4IBSFIPMEFS

"HSFF

4IBSF

/P PG 4IBSFIPMEFS

%JTBHSFF

4IBSF

/P PG 4IBSFIPMEFS

"CTUFOUJPO

4IBSF

5IF TJHOJGJDBOU NFFUJOH BHFOEB XFSF BT GPMMPXT "QQPJOUNFOU PG %JSFDUPST 5IF $PNQBOZ HBWF BO PQQPSUVOJUZ GPS TIBSFIPMEFST UP FMFDU %JSFDUPST JOEJWJEVBMMZ 5IF TIBSFIPMEFST IBE CFFO QSPWJEFE XJUI QSFMJNJOBSZ JOGPSNBUJPO PO UIF OPNJOFFT QPTJUJPOT IFME JO PUIFS CVTJOFTTFT DMFBSMZ TQFDJGZJOH UIF DBTFT PG DPNQBOJFT DBSSZJOH PVU CVTJOFTTFT JEFOUJDBM UP PS JO DPNQFUJUJPO XJUI UIF $PNQBOZ BOE UIF BUUFOEBODF PG #PBSE PG %JSFDUPST .FFUJOHT &BDI OPNJOFF IBE CFFO DPOTJEFSFE CZ UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF PO IJT QSPQFSMZ RVBMJGJDBUJPO FYQFSJFODF BOE WBSJPVT QSPGFTTJPOBM BT XFMM BT QFSGPSNBODF PO UIF %JSFDUPS PO UIF QBTU *O DBTF PG DPOTJEFSBUJPO PG UIF %JSFDUPS SFUJSJOH CZ SPUBUJPO UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF QSPQPTFE UIF MJTUT PG %JSFDUPST UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP TFMFDU UPXBSE UP UIF QSPQFS RVBMJGJDBUJPO BOE OVNCFS PG %JSFDUPST BQQSPQSJBUFMZ

"//6"- 3&1035

%JSFDUPST~ 3FNVOFSBUJPO 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF DPOTJEFSFE BOE BMMPDBUFE UIF BNPVOU PG SFNVOFSBUJPO XIJDI XFSF EFUFSNJOFE PO UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPO QFSGPSNBODF BOE SFTQPOTJCJMJUJFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF QPMJDJFT BOE DPOEJUJPOT GPS EJSFDUPSJBM SFNVOFSBUJPOT *O BOZ FWFOU UIF $PNQBOZ IBT SFHVMBSMZ QSPQPTFE B SFNVOFSBUJPOT MJNJU GPS BQQSPWBM CZ UIF NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST FWFSZ ZFBS BOE EJTDMPTFE UIF SFNVOFSBUJPOT QBJE UP FBDI %JSFDUPS JO 'PSN PO UIF UPQJD PG m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn BOE "OOVBM 3FQPSU PO UIF UPQJD PG .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn TFDUJPO m3FNVOFSBUJPO "NPVOUn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~T EJWJEFOE QPMJDZ BOE B DPNQBSJTPO PG EJWJEFOE QBZNFOU GPS UIF DVSSFOU ZFBS BOE UIF QSFDFEJOH ZFBS 5IF DMPTJOH EBUF PG UIF SFHJTUFS 3FDPSE %BUF GPS UIF EFUFSNJOBUJPO PG UIF SJHIU UP SFDFJWF EJWJEFOE QBZNFOU XBT BMTP TQFDJGJFE

4VCTFRVFOU UP UIF .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST q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q 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF SFTPMVUJPOT BEPQUFE CZ UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH UPHFUIFS XJUI UIF WPUJOH SFTVMUT GPS FBDI NFFUJOH BHFOEB JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI WJB UIF OFXT DIBOOFM PG UIF 4&5 BOE UIF $PNQBOZ XFCTJUF PO UIF GPMMPXJOH EBZ q 5IF NFFUJOH BUNPTQIFSF BOE NJOVUF XFSF UBQF SFDPSEFE BOE EJTTFNJOBUFE UISPVHI UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF q "GUFS UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BQQSPWFE EJWJEFOE QBZNFOU UIF $PNQBOZ TIBMM JOGPSN UIF SFTPMVUJPO JODMVEJOH EJWJEFOE QBZNFOU~T EFUBJMT UISPVHI UIF OFXT DIBOOFM PG 4&5 BOE DPPQFSBUF XJUI UIF SFHJTUSBS PG 5IBJMBOE 4FDVSJUJFT %FQPTJUPSJFT $P -UE UP FOTVSF BMM TIBSFIPMEFST SFDFJWJOH QBZNFOU DPSSFDUMZ BOE DPNQMFUFMZ 5IF $PNQBOZ TFU UIF 3FDPSE %BUF GPS EJTUSJCVUJPO PG TIBSFT PO .BSDI UP EFUFSNJOF UIF QFSTPOT FMJHJCMF GPS BUUFOEBODF PG UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST 5IF OBNFT XFSF DPMMFDUFE JO BDDPSEBODF XJUI 4FDUJPO PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF "DU CZ DMPTJOH UIF TIBSF SFHJTUFS CPPL PO .BSDI q 5IF GSFF GMPBU QSPQPSUJPO XBT PG JTTVFE TIBSFT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

*O SFDPHOJUJPO PG JUT DPOTJTUFOU FGGPSUT EFEJDBUFE UP IPMEJOH UIF TIBSFIPMEFST~ HFOFSBM NFFUJOH FGGJDJFOUMZ PO B DPOUJOVPVT CBTJT UIF $PNQBOZ XBT BXBSEFE UIF mWFSZ HPPEn BQQSBJTBM SFTVMU JO GPS UIF RVBMJUZ PG JUT TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH GPS UIF UI DPOTFDVUJWF ZFBS CZ UIF 5IBJ *OWFTUPST "TTPDJBUJPO

$IBQUFS &RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST USFBUT BMM TIBSFIPMEFST GBJSMZ BOE FRVJUBCMZ 4IBSFT PG UIF TBNF DMBTT DBSSZ FRVBM WPUJOH SJHIUT J F POF WPUF QFS TIBSF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST FODPVSBHFT TIBSFIPMEFST XIP BSF VOBCMF UP BUUFOE B NFFUJOH JO QFSTPO UP HSBOU QSPYJFT UP BUUFOE UIF NFFUJOH BOE WPUF PO UIFJS CFIBMWFT 5IF QSPYZ GPSN VTFE BMMPXT TIBSFIPMEFST UP EFUFSNJOF WPUJOH EJSFDUJPOT BOE BU MFBTU JOEFQFOEFOU EJSFDUPS XJMM CF QSPWJEFE BT BO BMUFSOBUJWF GPS UIF HSBOU PG TIBSFIPMEFS~T QSPYZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPWJEFT BO PQQPSUVOJUZ GPS NJOPSJUZ TIBSFIPMEFST UP OPNJOBUF DBOEJEBUFT GPS FMFDUJPO UP CFDPNF $PNQBOZ %JSFDUPST JO UIF BOOVBM HFOFSBM NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QVCMJTIFT UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH OPUJDF JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF BU MFBTU EBZT JO BEWBODF PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH EBZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST FODPVSBHFT BMM TIBSFIPMEFST UP FYFSDJTF UIFJS TIBSFIPMEFST~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

3FHBSEJOH UP UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDZ BOE UIF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO TFDUJPO &RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST UIF $PNQBOZ USFBUT BMM TIBSFIPMEFST JO GBJS NBOOFS BOE BMM TIBSFIPMEFST EFTFSWF SJHIU BOE FRVJUBCJMJUZ BT GPMMPXJOH 5IF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH 'PS GPSFJHO TIBSFIPMEFST UIF NFFUJOH OPUJDF XJUI BUUBDIFE EPDVNFOUT XFSF USBOTMBUFE JOUP &OHMJTI BOE TFOU UPHFUIFS XJUI 5IBJ 7FSTJPO 5IF OPUJDF CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI WFSTJPO XFSF EJTTFNJOBUFE UISPVHI UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF 5IF WPUJOH SJHIU EFQFOET PO UIF OVNCFS PG TIBSFT IFME CZ TIBSFIPMEFST POF TIBSF POF WPUF BMM PG UIF $PNQBOZ~T TIBSFT BSF UIF DPNNPO TUPDLT

5IF TIBSFIPMEFST IPMEJOH POF TIBSF PS TFWFSBM TIBSFT CVU OPU PWFS PG UPUBM OVNCFS PG TIBSFIPMEFST XJUI WPUJOH SJHIUT XFSF BMMPXFE UP QSPQPTF BHFOEB BOE UP OPNJOBUF UIF DBOEJEBUFT UP CF FMFDUFE BT %JSFDUPST JO BEWBODF EVSJOH /PWFNCFS ½ %FDFNCFS BDDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T SFHVMBUJPOT 3FHBSEJOH UIF NFFUJOH UIF $PNQBOZ JOGPSNFE TIBSFIPMEFST PO /PWFNCFS UISPVHI UIF OFXT DIBOOFM PG 4&5 BOE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN PO UIF UPQJD PG m*OWFTUPS 3FMBUJPOTn /POFUIFMFTT UIFSF XBT OFJUIFS NFFUJOH BHFOEB OPS OPNJOBUJPO PG UIF %JSFDUPST QSPQPTFE JO BEWBODF "//6"- 3&1035

*O UIF $PNQBOZ IBE IFME POF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH PO "QSJM XIFSF UIF RVPSVN XBT QSFTFOUFE 5IF NFFUJOH~T SFTPMVUJPO XBT UP BTTJHO 5IBJMBOE 4FDVSJUZ %FQPTJUPSZ $P -UE 54%

$PNQBOZ~T 3FHJTUSBS UP TFOE UIF /PUJDF PG UIF .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST GPS EBZT JO BEWBODF BOE BOOPVODFE EBZT QSJPS UP UIF NFFUJOH UISPVHI UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN PO UIF UPQJD PG m*OWFTUPS 3FMBUJPOTn JO PSEFS UIBU UIF TIBSFIPMEFST IBE NPSF UJNF UP TUVEZ UIF JOGPSNBUJPO *G BOZ TIBSFIPMEFST DPVME OPU BUUFOE UIF NFFUJOH UIF $PNQBOZ BMMPXFE UIFN UP BVUIPSJ[F UIF *OEFQFOEFOU %JSFDUPST PS BOZPOF BT UIF QSPYZ PG WPUJOH SJHIUT CZ VTJOH UIF MFUUFS PG QSPYZ 'PSN # XJUI WPUJOH SFDPNNFOEBUJPO 'PSN " PS 'PSN $ GPS GPSFJHO JOWFTUPST XJUI DVTUPEJBOT JO 5IBJMBOE UP PWFSTFF UIFJS TUPDLT 5IF QSPYZ XBT BUUBDIFE XJUI UIF /PUJDF BOE BOOPVODFE JO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN GPS EPXOMPBEJOH 5IF EVUZ TUBNQT XFSF BMTP QSPWJEFE GPS UIF QSPYZ *O UIFSF XFSF B UPUBM PG TIBSFIPMEFST BUUFOEJOH UIF NFFUJOH SFQSFTFOUJOH PG TIBSFT PS PG BMM TIBSFIPMEFST 5XP TIBSFIPMEFST IPMEJOH TIBSFT PS PG TIBSFT HBWF B QSPYZ UP UIF *OEFQFOEFOU %JSFDUPST PG UIF $PNQBOZ 5IF NFFUJOH JT DPOEVDUFE BDDPSEJOH UP UIF PSEFS PG UIF BHFOEB JUFNT UIFSF XBT OP SFTIVGGMJOH PG BHFOEB JUFNT OPS BOZ DIBOHF NBEF UP NBUFSJBM JOGPSNBUJPO XJUIPVU OPUJGZJOH TIBSFIPMEFST JO BEWBODF 7PUFT XFSF DBTU PQFOMZ *O WPUF DPVOUJOH POMZ WPUFT GPS EJTBQQSPWBM BOE PS BCTUFOUJPOT XFSF DPVOUFE BOE UIFSF BSF EFEVDUFE GSPN UIF UPUBM TIBSFT SFQSFTFOUFE JO UIF NFFUJOH *O UIF CBMMPU QBQFST XFSF VTFE JO JNQPSUBOU BHFOEB TVDI BT UIF BQQPJOUNFOU PG %JSFDUPST XIFSF UIF TIBSFIPMEFST XFSF HJWFO BO PQQPSUVOJUZ UP TFMFDU %JSFDUPST JOEJWJEVBMMZ *O UIF JOUFSFTU PG USBOTQBSFODZ UIF CBMMPU QBQFST GPS TVDI WPUFT XFSF LFQU BU UIF IFBE PGGJDF XIJDI DPVME CF JOTQFDUFE BGUFS UIF NFFUJOH 5IF WPUJOH QSPDFEVSF GPS FBDI NFFUJOH BHFOEB XBT DBSSJFE PVU JO B USBOTQBSFOU NBOOFS XJUI UIF WPUJOH CBMMPU QSPWJEFE UIF TIBSFIPMEFST GPS FBDI BHFOEB XIFSFBT POMZ EJTBQQSPWBM BOE BCTUFOUJPO WPUFT XFSF LFQU BGUFSXBSET /FWFSUIFMFTT GPS UIF BHFOEB SFMBUFE UP EJSFDUPST~ BQQPJOUNFOU BMM WPUJOH CBMMPUT CFBSJOH UIF TJHOBUVSF PG FBDI TIBSFIPMEFS XFSF DPMMFDUFE BOE LFQU BT FWJEFODF 7PUF UBMMZJOH XBT DBSSJFE PVU VTJOH UIF CBSDPEF TZTUFN BOE EJTQMBZFE PO TDSFFO JO UIF NFFUJOH SPPN UP GBDJMJUBUF DPOWFOJFODF USBOTQBSFODZ BOE FBTZ WFSJGJDBUJPO

4VQFSWJTJPO PG *OUFSOBM %BUB 6TF 5IF DPNQBOZ IBT SFHVMBUJPOT UP UIF VTF PG JOTJEFS JOGPSNBUJPO CZ EFUFSNJOJOH JO UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT FUIJDT JO TFDUJPO m$POGMJDU PG *OUFSFTUn BOE BMTP EJTDMPTJOH JO UIF "OOVBM 3FQPSU m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn JO TFDUJPO m&RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFSTn

%FUFSNJOBUJPO PO UIF $PNQBOZ~T TUPDL USBEJOH q 5IF %JSFDUPST FYFDVUJWFT BOE TUBGG JO QPTTFTTJPO PG JOTJEFS JOGPSNBUJPO BSF QSPIJCJUFE GSPN TFMMJOH PS QVSDIBTJOH $PNQBOZ TIBSF XJUIJO POF NPOUI CFGPSF EJTDMPTJOH UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT UP UIF QVCMJD #FTJEFT UIF %JSFDUPST BOE FYFDVUJWFT BSF SFRVJSFE BOE OPUJGJFE PG UIFJS EVUJFT UP SFQPSU DIBOHFT JO TFDVSJUJFT IPMEJOHT JO UIF $PNQBOZ UP UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO XJUIJO XPSLJOH EBZT PG TVDI DIBOHFT UPHFUIFS XJUI UIF TVCNJTTJPO PG B DPQZ UP UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ " SFQPSU XPVME UIFO CF NBEF UP UIF NFFUJOH PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q q q

&YFDVUJWF $PNNJUUFF PO FWFSZ PDDBTJPO JO XIJDI FWFSZ BHFOEB XPVME JODMVEF B SFQPSU PG TFDVSJUJFT IPMEJOHT PG UIF %JSFDUPST BOE FYFDVUJWFT 5IF %JSFDUPST BOE FYFDVUJWFT NVTU DPOEVDU JO DPNQMJBODF XJUI UIF SFHVMBUJPOT .PSFPWFS JU BTTVNFT UP UIF OFX %JSFDUPST PS FYFDVUJWFT BSF BMTP SFRVJSFE UP SFQPSU TFDVSJUJFT IPMEJOHT JO UIF $PNQBOZ UP UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO XJUIJO UIF BCPWF UJNFMJOF 5IF $PNQBOZ TFDSFUBSZ BOOVBMMZ BSSBOHFT UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH TDIFEVMF XIJDI JT TFOU UP BMM EJSFDUPST JO BEWBODF JO PSEFS UP JOGPSN UIF QFSJPE XIFO TFDVSJUJFT USBEJOH TIPVME CF BCTUBJOFE *O UIF %JSFDUPST BOE FYFDVUJWFT PG UIF $PNQBOZ IBWF DPOEVDUFE TUSJDUMZ JO DPNQMJBODF XJUI UIF TBJE QPMJDJFT /P TIBSF USBEJOH XBT GPVOE EVSJOH UIF QSPIJCJUFE QFSJPE 8JUI SFHBSE UP UIF QSJODJQMFT PG CVZJOH TFMMJOH UIF $PNQBOZ~ TUPDLT UIF %JSFDUPST BOE &YFDVUJWF %JSFDUPST BSF SFRVFTUFE UP JOGPSN UIF #PBSE PG %JSFDUPST CFGPSF DBSSZJOH PVU UIF TUPDL USBOTBDUJPO GPS BU MFBTU EBZ

1SPUFDUJPO PG UIF $POGMJDU PG *OUFSFTU q 8JUI UIF USBOTQBSFOU TUSVDUVSF PG TIBSFIPMEJOH UIFSF JT OP SFQPSU PG UIF DPOGMJDUT PG JOUFSFTU .FBOXIJMF UIF EJTDMPTVSF PG TIBSFIPMEFS TUSVDUVSF IBT EFMJCFSBUFMZ TIPXO JO UIF BOOVBM SFQPSU BT XFMM BT UIF PWFSBMM TIBSFIPMEJOH PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST q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q *OGPSNBUJPO TVDI BT DPOOFDUFE USBOTBDUJPO JT EJTDMPTFE UP FOTVSF FRVBM BDDFTT CZ BMM TVDI BT UIF SFMBUFE USBOTBDUJPO 5IF $PNQBOZ QFSGPSNT BT UIF BOOPVODFNFOU PG UIF $BQJUBM .BSLFU $PNNJUUFF BOE 5IF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE JO SFHBSEJOH UIF EJTDMPTVSF PG JOGPSNBUJPO BOE PQFSBUJPO PG SFHJTUFSFE $PNQBOZ PO DPOOFDUJPO USBOTBDUJPO q 5IF $PNQBOZ IBT EFGJOFE UIBU BOZ %JSFDUPST XIP IBT DPOGMJDU PG JOUFSFTU NVTU OPU QSFTFOU JO UIF NFFUJOH PS CF QSPIJCJUFE UP WPUF PO TVDI BHFOEB JO PSEFS UIBU UIF SFTU %JSFDUPST OPU IBWJOH BOZ DPOGMJDUT PG JOUFSFTU JOEFQFOEFOUMZ DPNNFOU BOE SFTPMWF PO TVDI BHFOEB 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ TIBMM JOGPSN UIF NFFUJOH UIF OBNF PG UIF %JSFDUPST IBWJOH DPOGMJDUT PG JOUFSFTU PO TVDI BHFOEB "GUFS UIF NFFUJOH UIF OBNF PG UIF %JSFDUPST UIF SFMBUJPOTIJQ PG UIF SFMBUFE QFSTPOT UIF QSJDF PG TVDI USBOTBDUJPO BOE UIF PQJOJPO PG UIF %JSFDUPST XIJDI JT EJGGFSFOU GSPN UIF PQJOJPO PG UIF #PBSE JG BOZ

UP UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE PO UIF UJNF GSBNF 4VDI USBOTBDUJPOT BSF EJTDMPTVSF PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF GPS USBOTQBSFODZ BOE CF SFDPSEFE JO UIF .JOVUF PG .FFUJOH XIJDI DBO CF BVEJUFE q 5IF SFMBUFE USBOTBDUJPOT PO GJOBODJBM TVQQPSU OP MPBO BOE HVBSBOUFF UP PUIFS DPNQBOJFT XFSF EPOF JO .PSFPWFS UIF SFMBUFE USBOTBDUJPOT WJPMBUJOH PS OPU DPNQMZJOH UP UIF SFHVMBUJPOT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 4&$

"//6"- 3&1035

"TTFU QVSDIBTJOH DPOUSPM 5IF $PNQBOZ DPOUSPMT QVSDIBTJOH PG BTTFU JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFHVMBUJPO PG $BQJUBM .BSLFU $PNNJTTJPO TVCKFDUFE m5IF BDRVJTJUJPO PS EJTQPTJUJPO PG BTTFUTn 5IF EJSFDUPST XIP IBWF BO JOUFSFTU PO TVDI USBOTBDUJPO BSF OPU UBLF QBSU GPS NBLJOH EFDJTJPO GPS USBOTQBSFODZ BOE GBJSOFTT

*O UIF $PNQBOZ EJE USBOTBDUJPOT PG UIF BDRVJTJUJPO PS EJTQPTJUJPO PG BTTFUT XIJDI JT EFTDSJCFE BT GPMMPXT "U UIF EBUF PG 'FCSVBSZ BQQSPWBM GPS UIF $PNQBOZ UP QVSDIBTF BEEJUJPOBM MBOE PG SBJ BT UPUBM WBMVF #BIU GSPN 1BO "TJB 'PPUXFBS 1$- 5IF QFSTPOT SFMBUFE JO UIF USBOTBDUJPO XFSF .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB .S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB .S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO BOE * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1$- "U UIF EBUF PG .BZ BQQSPWBM GPS 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE JUT TVCTJEJBSZ UP TFMM CVJMEJOHT UP 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1$- BT UPUBM WBMVF #BIU "U UIF EBUF PG .BZ BQQSPWBM GPS 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE UP QVSDIBTF MBOE GSPN 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1$- JO UIF BSFB PG SBJT UPUBMJOH .JMMJPO #BIU 5IF QFSTPOT SFMBUFE JO UIF USBOTBDUJPO XFSF .S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB .S 5BOPOH 4SJDIJU BOE .S /PQIPSO #IPOHTWFK "U UIF EBUF PG %FDFNCFS BQQSPWBM GPS UIF $PNQBOZ UP NBLF UIF DPOUSBDU GPS EFTJHO FOHJOFFSJOH BOE TVQQMZ PG NBUFSJBMT BOE FRVJQNFOU XJUI +VSPOH &OHJOFFSJOH -JNJUFE JO 4JOHBQPSF *O BEEJUJPO UIF $PNQBOZ XJMM NBLF UIF DPOTUSVDUJPO DPOUSBDUT XJUI 5IBJ +VSPOH &OHJOFFSJOH -JNJUFE GPS DPOTUSVDUJPO 5IF UPUBM WBMVF PG TVDI UXP DPOUSBDUT JT BQQSPYJNBUFMZ .JMMJPO #BIU UIF FYDIBOHF SBUF JT #BIU QFS 64% 5IFSF XBT OP QFSTPO SFMBUFE JO UIFTF USBOTBDUJPOT

$IBQUFS 3PMFT PG 4UBLFIPMEFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BQQSFDJBUFT BOE SFTQFDUT UIF SJHIUT PG WBSJPVT TUBLFIPMEFST CZ IBWJOH SFHBSE UP SJHIUT VOEFS UIF MBX PS BHSFFNFOU XJUI UIF $PNQBOZ 4UBLFIPMEFST BSF FOTVSFE UIBU UIFJS SJHIUT BSF QSPUFDUFE BOE UIBU UIFZ BSF USFBUFE GBJSMZ BOE FRVJUBCMZ " QPMJDZ IBT CFFO QSFTDSJCFE BT B HVJEFMJOF GPS UIF USFBUNFOU PG FBDI TUBLFIPMEFS HSPVQ XIJDI IBT BMTP UBLFO JOUP DPOTJEFSBUJPO UIF DPNNVOJUZ TPDJFUZ BOE UIF FOWJSPONFOU UP QSPNPUF TVTUBJOBCMF EFWFMPQNFOU TVQQSFTT EJTIPOFTU BDUT BOE DPSSVQUJPO BWPJE JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ JOGSJOHFNFOUT JODMVEJOH HJWJOH EVF SFTQFDU UP IVNBO SJHIUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST TVQQPSUT UIF DPSQPSBUF TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ SFQPSUJOH XIJDI IBT CFFO BO JOUFHSBM QBSU PG UIF "OOVBM 3FQPSU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPWJEFT DIBOOFMT BOE QSPDFEVSFT GPS BMM TUBLFIPMEFS HSPVQT UP SFQPSU PS GJMF B DPNQMBJOU PO BOZ NBUUFS XIJDI QPTFT B SJTL PG MPTT UP UIF $PNQBOZ UIF BDDVSBDZ PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT PS BO VOGBJS USFBUNFOU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFTDSJCFE QPMJDJFT PS HVJEFMJOFT GPS QSPUFDUJOH FNQMPZFFT PS JOGPSNBOUT PG NBUUFST XIJDI QPTF B SJTL PG MPTT UP UIF $PNQBOZ PS BO VOGBJS USFBUNFOU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FHBSEJOH UP UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDZ BOE UIF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO TFDUJPO m3PMFT PG 4UBLFIPMEFSTn UIF $PNQBOZ TFU UIF QPMJDZ GPS SPMFT PG TUBLFIPMEFST CZ QSFQBSJOH UIF IBOECPPL m#VTJOFTT FUIJDT BOE $PEF PG $POEVDUT GPS $PNQBOZ EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFTn BOE QSPWJEJOH UP EJSFDUPST BOE BMM MFWFMFE FNQMPZFFT XIJDI CSJOHT UIF CBMBODF BOE GBJSOFTT UP TUBLFIPMEFST 5IF IBOECPPL JT QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF BOE UIF JOUSBOFU TZTUFN .PSFPWFS UIF $PNQBOZ EFWFMPQT UIF DPODFQUT PG TUBLFIPMEFST~ QBSUJDJQBUJPO UP FOIBODF JUT TVTUBJOBCMF CVTJOFTT PQFSBUJPOT BT NFOUJPOFE JO UIF "OOVBM 3FQPSU m#VTJOFTT &UIJDTn JO TFDUJPO m5IF SFTQPOTJCJMJUJFT UP TUBLFIPMEFST 4IBSFIPMEFSTn

$IBQUFS %JTDMPTVSF PG *OGPSNBUJPO BOE 5SBOTQBSFODZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST PWFSTFFT UIBU UIFSF JT QSPQFS USBOTQBSFOU BOE UJNFMZ EJTDMPTVSF PG TJHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFMFWBOU MBXT BOE SFHVMBUJPOT 5IFTF EJTDMPTVSFT JODMVEF SFQPSUT GJMFE JO BDDPSEBODF XJUI BDDPVOUJOH QFSJPET BOE SFQPSUT PG FWFOUT IBWJOH BO JNQBDU PO TIBSFIPMEFST~ JOUFSFTUT BT XFMM BT UIF EJTDMPTVSF PG PUIFS JOGPSNBUJPO QVSTVBOU UP UIF QSJODJQMFT PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSFTDSJCFE CZ UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE %JTDMPTVSF JT NBEF UP UIF FYUFOU UIBU UIF $PNQBOZ~T MFHJUJNBUF JOUFSFTUT BSF OPU QSFKVEJDFE *OGPSNBUJPO JT QVCMJTIFE JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF EJTDMPTVSF DIBOOFMT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE PUIFS DIBOOFMT XIJDI BSF DPNQSFIFOTJWFMZ BOE FRVJUBCMZ BDDFTTJCMF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT FTUBCMJTIFE VOJUT PS SFTQPOTJCMF QFSTPOT UP QFSGPSN JOWFTUPS SFMBUJPOT GVODUJPOT UP DPNNVOJDBUF XJUI FYUFSOBM QFSTPOT FRVJUBCMZ BOE GBJSMZ

3FHBSEJOH UP UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDZ BOE UIF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO TFDUJPO m%JTDMPTVSF PG *OGPSNBUJPO BOE 5SBOTQBSFODZn UIF #PBSE PG %JSFDUPST SFDPHOJ[FT UIF RVBMJUZ PG JOGPSNBUJPO BDDVSBUF TVGGJDJFOU FYQFEJUJPVT OPOEJTDSJNJOBUPSZ BOE GBJS JOGPSNBUJPO EJTDMPTVSF &OTVSF EJTDMPTVSF PG TJHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO SFMBUFE UP UIF DPNQBOZ CPUI GJOBODJBM BOE OPOGJOBODJBM JOGPSNBUJPO PS JOGPSNBUJPO UIBU NJHIU BGGFDU UIF DPNQBOZ~T TIBSF QSJDFT UP BMM TIBSFIPMEFST BOE JOUFSFTUFE JOWFTUPST JO DPNQMFUF BDDVSBUF BOE FRVJUBCMF NBOOFST

5IF EJTDMPTVSFT BSF FBTZ BDDFTTJCMF UP BMM TUBLFIPMEFST BOE QBSUJFT "MM TVDI JOGPSNBUJPO BSF QVCMJTIFE JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI PO UIF XFCTJUF PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE UIF DPNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN JO PSEFS UP FOHFOEFS UIF DPOGJEFOUJBM

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~T BOOVBM SFQPSU UIF BOOVBM JOGPSNBUJPO SFQPSU GPSN 'PSN BOE UIF $PNQBOZ XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN

"//6"- 3&1035

%JTDMPTVSF PG 4JHOJGJDBOU %BUB PO 'JOBODJBM BOE /PO 'JOBODJBM *OGPSNBUJPO 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT DBSSJFE PVU UIF EJTDMPTVSF PG UIF $PNQBOZ~T TJHOJGJDBOU EBUB JODMVEJOH GJOBODJBM EBUB BOE OPO GJOBODJBM EBUB BT SFRVJSFE VOEFS UIF 3FHVMBUJPOT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE UIF 4&$ 4VDI EJTDMPTVSFT XFSF BDDVSBUF DPNQMFUF UJNFMZ BOE USBOTQBSFOU IBWJOH CFFO SFWJFXFE VOEFS UIF QSFTDSJCFE QSPDFEVSFT 5IF JOGPSNBUJPO XBT QVCMJTIFE JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI UISPVHI DIBOOFMT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE XXX TFU PS UI BOE UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN BT GPMMPXT q 5IF JOGPSNBUJPO TIPXO JO UIF SFQPSU 'PSN BOE UIF BOOVBM SFQPSU XBT USBOTQBSFOUMZ BOE DPNQMFUFMZ EJTDMPTFE JO FWFSZ BTQFDU BDDPSEJOH UP UIF $SJUFSJB PG %JTDMPTVSF PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE UIF 4FDVSJUJFT 4&5 BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 5IBJMBOE 4&$ *O PSEFS UP QSPWJEF TIBSFIPMEFST JOGPSNBUJPO JO NBLJOH UIF JOWFTUNFOU EFDJTJPO UIF JOGPSNBUJPO IBT SFHVMBSMZ CFFO VQEBUFE q 3FHBSEJOH UIF BOOVBM BOE RVBSUFSMZ GJOBODJBM TUBUFNFOU UIF BVEJUPST IBWF BVEJUFE UIFN XJUI BQQSPWBM GSPN UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST 4VCTFRVFOUMZ UIF $PNQBOZ IBT EJTTFNJOBUFE UIJT JOGPSNBUJPO UP UIF TIBSFIPMEFST BOE UIFO QSFTFOUFE UP UIF 4&5 BOE 4&$ *O UIJT SFHBSET JU XBT EJTDMPTFE UP UIF JOWFTUPST PS TIBSFIPMEFST CFGPSF UIF EVF QFSJPE XIJDI JOWFTUPST DBO PCUBJO QSPQFSUZ JOGPSNBUJPO GPS EFDJTJPO NBLJOH

5IF $PNQBOZ~T BVEJUPST BSF LOPXMFEHFBCMF TLJMMGVM JOEFQFOEFOU BOE BQQSPWFE CZ UIF 4&5 BOE 4&$ #FTJEFT UIF BVEJUPST EP OPU IBWF CVTJOFTT SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF $PNQBOZ TVCTJEJBSJFT KPJOU WFOUVSF DPNQBOJFT UIF FYFDVUJWFT NBKPS TIBSFIPMEFST PS SFMBUJPO XJUI BOZ PG UIFN 5IVT UIF BVEJUPST IBWF UIF JOEFQFOEFOU SJHIUT JO BVEJUJOH BOE DPNNFOUJOH PO UIF $PNQBOZ~T GJOBODJBM TUBUFNFOU

*O GJOBODJBM TUBUFNFOUT CPUI RVBSUFSMZ BOE BOOVBMMZ JO 5IBJ BOE &OHMJTI WFSTJPO XFSF EJTTFNJOBUFE WJB 4&5~T XFCTJUF BOE DPNQBOZ XFCTJUF XIJDI DBO CF EPXOMPBEFE 5IF $PNQBOZ GJOBODJBM TUBUFNFOU XBT DFSUJGJFE CZ UIF BVEJUPS XJUI OP DPOEJUJPOT 5IF $PNQBOZ TFOU JUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT UP 4&$ BOE 4&5 PO UJNF BOE OPU PSEFSFE UP DPSSFDU BT XFMM BT OPU DPOEVDUJOH BOZ BDUJPOT PO FSSPOFPVTMZ SFHBSEJOH PO UIF EJTDMPTVSF OPU DPNQMJFE UP UIF SFRVJSFNFOUT q 2VBSUFSMZ 1FSGPSNBODF 3FQPSU *O UIF DBTF PG OFU QSPGJU BDDPSEJOH UP MBTU GJOBODJBM TUBUFNFOU DIBOHFE GSPN UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO UIF TBNF QFSJPE MBTU ZFBS NPSF UIBO QFSDFOU

5IF $PNQBOZ IBT SFWFBMFE UIF FYQMBOBUJPO PG UIF PQFSBUJPO~T SFTVMUT GPS UIF RVBSUFS PO UIF XFCTJUF PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF

*O UIF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF TBJE SFQPSU UJNFT PO 'FCSVBSZ .BZ "VHVTU BOE /PWFNCFS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FQPSU PO UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ 3FTQPOTJCJMJUJFT XJUI SFTQFDU UP UIF 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BQQSFDJBUFT UIF TJHOJGJDBODF PG QSFQBSJOH BO BDDVSBUF BOE DPNQMFUF GJOBODJBM TUBUFNFOU JO BDDPSEBODF XJUI BDDPVOUJOH TUBOEBSET 5IF EJTDMPTVSF PG TVDI EBUB IBWF CFFO SFWJFXFE CZ JOEFQFOEFOU BVEJUPST BOE BQQSPWFE CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE #PBSE PG %JSFDUPST CFGPSF QVCMJDBUJPO UP UIF TIBSFIPMEFST "MTP JO PSEFS UP TFDVSF DPOGJEFODF UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFQBSFE B SFQPSU PO UIF SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST UP UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT QVCMJTIFE JO UIF "OOVBM 3FQPSU BOE 'PSN UPHFUIFS XJUI UIF "VEJUPS~T 3FQPSU 5IVT JOWFTUPST BSF BCMF UP SFMZ PO TVDI EBUB XIFO NBLJOH EFDJTJPOT

5IF %JTDMPTVSF PG 3FMBUFE 5SBOTBDUJPO BOE PS "TTFU "DRVJTJUJPO PS %JTQPTJUJPO "MM SFMBUFE USBOTBDUJPOT TIPVME CF BQQSPWFE CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST TP BT UP BWPJE BOZ DPOGMJDUT PG JOUFSFTU *U TIPVME CF DBSFGVMMZ BOE SFBTPOBCMZ QSFQBSFE GPS UIF CFTU JOUFSFTU PG UIF $PNQBOZ BOE TIBSFIPMEFST 4VDI SFMBUFE USBOTBDUJPOT XIJDI XFSF DPOTJEFSFE BOE BQQSPWFE XFSF EJTDMPTFE JO DPNQMJBODF XJUI UIF SFRVJSFNFOUT PG 4&5 BOE 4&$ JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI MBOHVBHFT BOE EJTTFNJOBUFE WJB UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF TVNNBSJ[FE JO UIF BOOVBM SFQPSU BOE 'PSN m5SBOTBDUJPO XJUI 3FMBUFE $PNQBOJFTn

)PXFWFS JO DBTF UIF WBMVF PG UIF SFMBUFE USBOTBDUJPO JT MFTT UIBO PG UIF $PNQBOZ~T UPUBM OFU UBOHJCMF BTTFUT UIF $PNQBOZ NVTU SFQPSU BOE EJTDMPTF UP UIF 4&5 BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM CVU OP TIBSFIPMEFST~ BQQSPWBM JT SFRVJSFE

*O UIFSF XFSF GPVS SFMBUFE USBOTBDUJPOT EJTDMPTFE JO $IBQUFS &RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST mTFDUJPO m"TTFU QVSDIBTJOH DPOUSPMn 'PS UIF USBOTBDUJPOT LFQU CFGPSF JU JT JO BDDPSEBODF XJUI CVTJOFTT USBEF OPSNBMMZ

5IF %FUFSNJOBUJPO UIBU UIF %JSFDUPST BOE UIF &YFDVUJWFT NVTU SFQPSU UIFJS USBEJOH IPMEJOH PG UIF $PNQBOZ~T TFDVSJUJFT BOE UIF $POGMJDUT PG *OUFSFTU PG JOEJWJEVBMT BOE QFSTPOT DPODFSOFE UIBU BSF TQPVTFT BOE NJOPS DIJMESFO XIP NJHIU IBWF DPOGMJDUT PG JOUFSFTU PO UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT PQFSBUJPO 5IJT JOGPSNBUJPO NVTU CF SFQPSUFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST PO UIF NFFUJOH FWFSZ UJNF XIFOFWFS UIFSF BSF BOZ DIBOHFT 5IF HVJEFMJOFT BOE QPMJDJFT BSF EFGJOFE UP DPNQMZ XJUI UIF SVMF BSF BT GPMMPXT q 3FQPSU PO UIF GJSTU PGGJDF IPMEJOH BT UIF EJSFDUPS PS UIF FYFDVUJWFT q 3FQPSU PO BOZ DIBOHFT PG TUPDLIPMEJOH q 3FQPSU BU UIF FOE PG ZFBS q *O DBTF PG SFUJSFNFOU CZ SPUBUJPO BOE SFBQQPJOUNFOU BT UIF %JSFDUPS JO B DPOTFDVUJWF XBZ UIF %JSFDUPS TIBMM OPU QSFTFOU B SFQPSU JG UIFSF JT OP DIBOHF PG TUPDLIPMEJOH q 5IF %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT TIPVME QSFTFOU SFQPSU PG TUPDLIPMEJOH UP UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ XJUIJO NPOUI BGUFS CFJOH FMFDUFE BQQPJOUFE BOE DIBOHFE "GUFS UIBU UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ XJMM TFOE UIF DPQZ PG SFQPSU XJUIJO EBZT UP UIF $IBJSNBO PG #PBSE %JSFDUPST BOE $IBJSNBO PG "VEJU $PNNJUUFF

*O UIF $PNQBOZ EJE OPU SFDFJWF BOZ XBSOJOH MFUUFS PG WJPMBUJPO GSPN UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 4&$

"//6"- 3&1035

%FUFSNJOBUJPO PG UIF 1PMJDZ PO $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNVOJUZ BOE &OWJSPONFOU 5IF $PNQBOZ TFUT UIF QPMJDZ JO JUT NJTTJPO GPS QSBDUJDBM HVJEFMJOF BOE TVCTUBOUJBM QFSGPSNBODF 5IJT JT B NJTTJPO XIJDI BMM FNQMPZFFT TIBMM QBSUJDJQBUF *UT EFUBJMT BSF QSPWJEFE JO UIF $PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU

$PNNVOJDBUJPO CFUXFFO UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE UIF 5PQ .BOBHFNFOU PG &BDI %FQBSUNFOU 5IF $PNQBOZ IBT PSHBOJ[FE UIF NFFUJOH FWFSZ NPOUI UP JOWJUF UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE UIF FYFDVUJWF PGGJDFST JODMVEJOH UIF UPQ NBOBHFNFOU PG BMM EFQBSUNFOUT UP BUUFOUJPO JO PSEFS UP EJTTFNJOBUF UIF $PNQBOZ~T HPBM BOE CVTJOFTT TUSBUFHJFT 4VDI DPNNVOJDBUJPOT BSF NBEF UP FNQMPZFFT UISPVHIPVU UIF PSHBOJ[BUJPO JO PSEFS UP TIBSF DPNNPO VOEFSTUBOEJOH BOE QSBDUJDFT JO UIF TBNF EJSFDUJPO TP BT UP BDIJFWF UIF CVTJOFTT UBSHFUT *O UIF $PNQBOZ PSHBOJ[FE UIF NFFUJOH SFMBUJOH UP UIF $PNQBOZ~T BOOVBM QFSGPSNBODF BOE CVTJOFTT TUSBUFHZ JO PSEFS UP QSFTFOU BOE SFQPSU UIFN UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST

"QBSU GSPN UIF EJTDMPTVSF PG GJOBODJBM SFQPSUT PS PUIFS JOGPSNBUJPO UP UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BOE 4&$ WJB EFTJHOBUFE DIBOOFMT DPNQMFUFMZ QSFDJTFMZ BOE UJNFMZ UIF $PNQBOZ IBT SFWFBMFE UISPVHI UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN BT GPMMPXT

q 4IBSFIPMEJOH TUSVDUVSF 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF OBNFT PG UIF UPQ TIBSFIPMEFST BU UIF UJNF PG DMPTJOH TIBSFT SFHJTUSBUJPO CPPL GPS UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH m4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn JO BOOVBM SFQPSUn

q 5IF $PNQBOZ TUSVDUVSF 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE JUT TUSVDUVSF JO UIF BOOVBM SFQPSU m4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn

q 4IBSFIPMEJOH PG UIF %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE JU JO UIF BOOVBM SFQPSU m4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn

q /BUVSF PG UIF CVTJOFTT BOE $PNQBOZ~T QFSGPSNBODF 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE OBUVSF PG UIF CVTJOFTT JOEVTUSJBM USFOE BOE QPUFOUJBM DPNQFUJUJWFOFTT JODMVEJOH DPNQBOZ PCKFDUJWFT BOE HPBM JO m/BUVSF PG UIF #VTJOFTTn

q 3JTL NBOBHFNFOU QPMJDZ 5IF $PNQBOZ IBT TFU VQ UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF UP TVQFSWJTF SJTL NBOBHFNFOU PG UIF PSHBOJ[BUJPO JO B TZTUFNBUJD BOE FGGFDUJWF NBOOFS BOE DPWFS BMM BSFBT BQQSPQSJBUFMZ BT XFMM BT BTTJHO SJTL NBOBHFNFOU QPMJDJFT BDDPSEJOH UP UIF EFUBJMT VOEFS UIF IFBEJOH m3JTL 'BDUPSTn

q %JWJEFOE QPMJDZ 5IF $PNQBOZ~T EJWJEFOE QPMJDZ XBT EJTDMPTFE JO UIF BOOVBM SFQPSU m1FSGPSNBODF 3FWJFX BOE 3FWFOVF 4USVDUVSFn

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q

q

q

q

q

q

q

q

q

%VUZ QFSGPSNBODFT CZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TVC DPNNJUUFFT 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF EFUBJMT PO UIF SPMFT BOE BVUIPSJUZ PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TVC DPNNJUUFFT UIF OVNCFS PG NFFUJOHT IFME UIF OVNCFS PG NFFUJOH BUUFOEBODF CZ FBDI EJSFDUPS EVSJOH UIF QBTU ZFBS EFUBJMT VOEFS UIF IFBEJOH m.BOBHFNFOU TUSVDUVSFn BOE m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn PO TVCDPNNJUUFFT %BUF BOE ZFBS PG BQQPJOUNFOU UIF %JSFDUPST 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE JU JO UIF BOOVBM SFQPSU m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn 5IF TFMFDUJPO BOE BQQPJOUNFOU PG UIF EJSFDUPST BOE DIJFG FYFDVUJWF PGGJDFS UIF BTTFTTNFOU PG EJSFDUPS~T QFSGPSNBODF 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE JU JO UIF BOOVBM SFQPSU m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn 5IF SFNVOFSBUJPO GPS UIF EJSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF QPMJDZ SFHBSEJOH UIF SFNVOFSBUJPO GPS EJSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU UIF OBUVSF BOE OVNCFS PG SFNVOFSBUJPO BDDPSEFE UIF EJSFDUPST GPS UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TVCDPNNJUUFFT VOEFS UIF IFBEJOH m.BOBHFNFOU TUSVDUVSFn PO UIF SFNVOFSBUJPO GPS UIF EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU NFNCFST %FWFMPQNFOU GPS UIF EJSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF EFWFMPQNFOU BOE USBJOJOH PG EJSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU %FUBJMT BSF VOEFS UIF IFBEJOH m#PBSE PG %JSFDUPST *OGPSNBUJPOn BOE m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn PO DPNQMJBODF XJUI HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT JO PUIFS NBUUFST 4FDUJPO 3FTQPOTJCJMJUJFT PG 5IF #PBSE PG %JSFDUPST

*OUFSOBM DPOUSPM BOE JOUFSOBM DPOUSPM BTTFTTNFOU 5IF EJTDMPTVSF PG JOUFSOBM DPOUSPM BDDPSEJOH UP UIF DPODFQU PG $040 SFWJTJOH GSBNFXPSL JO .BZ BT XFMM BT UIF SFTVMU PG JOUFSOBM DPOUSPM BTTFTTNFOU UIF SFTVMUT PG BTTFTTNFOU JO BTQFDUT XJUI QSJODJQMFT XBT TUBUFE JO UIF m*OUFSOBM $POUSPM BOE 3JTL .BOBHFNFOUn JODMVEJOH UIF DPNNFOU PG UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE BVEJUPS JO 'PSN 8IJTUMF CMPXJOH QPMJDZ 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE JU JO m$IBQUFS 3PMFT PG 4UBLFIPMEFSTn JO UIF BOOVBM SFQPSU /PUJDF PG UIF TIBSFIPMEFST }NFFUJOH BOE BOOVBM SFQPSU 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF OPUJDF PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE UIF BOOVBM SFQPSU JO 5IBJ BOE &OHMJTI PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XJUIJO EBZT XIJDI DBO CF EPXOMPBEFE $IBSUFST EVUJFT SFTQPOTJCJMJUJFT RVBMJGJDBUJPOT BOE EJSFDUPSTIJQ UFSNT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TVC DPNNJUUFFT 5IF $PNQBOZ IBT QVCMJDJ[FE TVDI JOGPSNBUJPO JO "OOVBM 3FQPSU BOE 'PSN JO TFDUJPO m$PSQPSBUF (PWFSOBODFn "//6"- 3&1035

q

"SUJDMF PG "TTPDJBUJPO WJTJPO BOE NJTTJPO 5IF $PNQBOZ IBT QVCMJDJ[FE TVDI JOGPSNBUJPO JO "OOVBM 3FQPSU BOE 'PSN

*OWFTUPS 3FMBUJPOT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EFTJHOBUFE UIF QFSTPOT XIP XPVME CF BCMF UP QSPWJEF EBUB BOE JOGPSNBUJPO BT SFRVJSFE CZ JOWFTUPST BOE SFMFWBOU QFSTPOT *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH QFSTPOT BSF BT GPMMPXT q .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF .BOBHJOH %JSFDUPS 5FM 'BY & NBJM WJSPK!TBIBDPHFO DPN

q .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 5FM 'BY & NBJM QBOOFF!TBIBDPHFO DPN

5IF $PNQBOZ IBT BOOPVODFE UIF OBNF PG DPOUBDU QFSTPOT BOE TJNQMF DIBOOFMT VOEFS UIF TVCKFDU PG m*OWFTUPS 3FMBUJPOTn PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF XXX TBIBDPHFO DPN

.PSFPWFS HFOFSBM JOWFTUPST BOE TUVEFOUT FOBCMF UP DPOUBDU UIF $PNQBOZ~T PGGJDFST XIFO SFRVJSJOH JOWFTUNFOU EBUB GPS UIFJS DPOTJEFSBUJPO BOE GPS UIF UIFTJT 4VDI BHFOU JT XFMDPNF BOE DPPQFSBUFT XFMM UP BMM WJTJUPST UIPSPVHIMZ

5IF $PNQBOZ BOE PUIFS DPNQBOJFT JO 4BIB (SPVQ UPUBMMZ DPNQBOJFT DPPQFSBUFE XJUI UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE BSSBOHFE UIF m5IF UI "OBMZTUT BOE *OWFTUPST .FFU 4BIB (SPVQ mFWFOU PO +VOF BU 2VFFO 4JSJLJU $POWFOUJPOBM $FOUFS XJUIJO UIF UI 4BIB (SPVQ 'BJS 5IJT FWFOU XBT QSPWJEFE B WFOVF XIFSF BOBMZTJT JOWFTUPST BOE NBTT NFEJB DPVME FOHBHF JO NFBOJOHGVM EJTDVTTJPOT PO CVTJOFTT QPMJDZ BOE JOWFTUNFOU EJSFDUJPOT PG UIF $PNQBOZ 5IF .BOBHJOH %JSFDUPS XFMDPNFE BOE QSPWJEFE JOGPSNBUJPO BCPVU CVTJOFTT BOE CVTJOFTTFT JO 4BIB (SPVQ *OGPSNBUJPO CPPLT HJWFO UP BUUFOEBOUT BMTP TVNNBSJ[FE DPNQBOJFT~ CVTJOFTT BOE QFSGPSNBODF SFTVMUT XIJDI NBEF BUUFOEBOUT WFSZ QMFBTFE BOE UIF OVNCFS PG JOWFTUPST BOE BOBMZTUT JODSFBTFT WFSZ ZFBS .PSFPWFS UIF $PNQBOZ PSHBOJ[FE UIF $PNQBOZ 7JTJU BDUJWJUZ JO PSEFS UP QSPWJEF JOGPSNBUJPO UP JOWFTUPST GPS NBLJOH JOWFTUNFOU EFDJTJPOT BOE m0QFO )PVTFn JT BSSBOHFE FWFSZ ZFBS GPS QFPQMF GSPN HPWFSONFOU BHFODJFT QSJWBUF PSHBOJ[BUJPO BOE DPNNVOJUZ OFBSCZ JOUFSFTUFE JO FEVDBUJPOBM BOE CVTJOFTT WJTJU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

$SJUFSJB PG (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF BOE JUT *NQMFNFOUBUJPO 5ISPVHIPVU UIF $PNQBOZ QFSGPSNFE JO BDDPSEBODF XJUI HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF DSJUFSJB FYDFQU GPS UIF GPMMPXJOH JTTVFT 5IF $PNQBOZ~T $IBJSNBO JT BMTP JUT $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF XIP JT OPU BO JOEFQFOEFOU EJSFDUPS EVF UP UIF GBDU UIBU UIF FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN CVTJOFTT PQFSBUJPO SFBMMZ OFFET B LOPXMFEHFBCMF BOE DBQBCMF QFSTPO XJUI MPOH CVTJOFTT FYQFSJFODF UP MFBE UIF $PNQBOZ UP JUT EFUFSNJOFE HPBMT )PXFWFS UIF $PNQBOZ BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST BSF CBTFE PO UIF QSJODJQMFT PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF BOE JO MJOF XJUI UIPTF PG UIF 4&5 5IVT UIPVHI UIF $IBJSNBO BOE $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF JT UIF TBNF QFSTPO UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE IBT OFWFS FYFSDJTFE IJT BVUIPSJUZ PO CFIBMG PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST QSBDUJDBMMZ -JLFXJTF $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF~T QFSGPSNBODF NVTU CF BQQSPWFE CZ UIF $PNQBOZ~T #PBSE PG %JSFDUPST XIJDI JT VOEFS UIF $PNQBOZ~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m$IBQUFS 3FTQPOTJCJMJUZ PG UIF #PBSE PG %JSFDUPSTn 5IF $PNQBOZ EJE OPU EP QSFTT NFEJB PS OFXTMFUUFS GPS JUT GJOBODJBM TUBUFNFOU CFDBVTF UIF $PNQBOZ SFQPSUFE BOE EJTDMPTFE JU WJB CPUI UIF $PNQBOZ BOE 4&5~T XFCTJUF XIJDI XBT BO BDDFTTJCMF XBZ GPS TIBSFIPMEFST BOE UIPTF XIP BSF JOUFSFTUFE JO UIF $PNQBOZ~T JOGPSNBUJPO 5IF $PNQBOZ EPFT OPU OPNJOBUF $( $PNNJUUFF EVF UP UIF GBDU UIBU UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSPWJEFE GPS NPOJUPS BOE BTTFTTNFOU PG DPSQPSBUF HPWFSOBODF CZ FTUBCMJTIJOH UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF $IBQUFS 3FTQPOTJCJMJUZ PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

"//6"- 3&1035

$IBQUFS 3FTQPOTJCJMJUZ PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFTDSJCFE B TUSVDUVSF GPS UIF #PBSE PG %JSFDUPST DPNQSJTJOH PG QFSTPOT IBWJOH B EJWFSTF SBOHF PG LOPXMFEHF DPNQFUFODJFT BOE FYQFSJFODFT XJUIPVU MJNJUBUJPO UP HFOEFS BOE IBWJOH UIF RVBMJGJDBUJPOT SFRVJSFE CZ MBX "U MFBTU POF $PNQBOZ %JSFDUPS JT B /PO &YFDVUJWF %JSFDUPS XIP IBT FYQFSJFODF JO UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT VOEFSUBLJOH 5IFSF BSF BMTP *OEFQFOEFOU %JSFDUPST BT SFRVJSFE VOEFS UIF /PUJGJDBUJPO PG UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSPWJEFE B EFGJOJUJPO GPS BO *OEFQFOEFOU %JSFDUPS XIJDI NFFUT UIF NJOJNVN SFRVJSFNFOUT PG UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQPJOUFE $PNNJUUFFT UP TDSFFO LFZ NBUUFST QSJPS UP TVCNJTTJPO UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT JTTVFE B DIBSUFS GPS FBDI $PNQBOZ $PNNJUUFF CZ QSFTDSJCJOH UIF UFOVSF BOE TDPQF PG QPXFST BOE EVUJFT UP DMFBSMZ EFNBSDBUF UIF SPMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG FBDI $PNQBOZ $PNNJUUFF BOE UIF NBOBHFNFOU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT B QPMJDZ XIJDI SFRVJSFT $PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT IPMEJOH EJSFDUPSJBM QPTJUJPOT JO PUIFS DPNQBOJFT UP NBLF B EJTDMPTVSF UP UIF $PNQBOZ $IBJSNBO BOE $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSPWJEFE GPS B $PNQBOZ 4FDSFUBSZ UP QFSGPSN EVUJFT QSFTDSJCFE CZ MBX BOE BT FOUSVTUFE 5IF RVBMJGJDBUJPOT PG B $PNQBOZ 4FDSFUBSZ TIPVME CF B QFSTPO QPTTFTTJOH LOPXMFEHF PG MBX PS BDDPVOUJOH PS XIP IBT DPNQMFUFE USBJOJOH SFMBUJOH UP UIF QFSGPSNBODF PG $PNQBOZ TFDSFUBSJBM EVUJFT $POUJOVBM USBJOJOH BOE LOPXMFEHF EFWFMPQNFOU BSF BMTP DPOUJOVBMMZ QSPWJEFE 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFTDSJCFE QPMJDJFT GPS HPWFSOBODF CVTJOFTT FUIJDT BOE DPEFT PG DPOEVDU GPS $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT UP FOTVSF B IBSNPOJ[FE BQQSPBDI 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFTDSJCFE B $PNQBOZ WJTJPO BOE NJTTJPO TP UIBU UIF $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT XPVME TUSJWF UPXBSET UIF TBNF HPBM 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT B QPMJDZ PG DPOUJOVBMMZ QSPNPUJOH BOE TQPOTPSJOH UIF EFWFMPQNFOU PG LOPXMFEHF BNPOHTU $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSFTDSJCFT BO BOOVBM NFFUJOH TDIFEVMF JO BEWBODF FWFSZ ZFBS 5IF EFUFSNJOBUJPO PG BHFOEB UBLFT JOUP BDDPVOU UIF GBJS JOUFSFTUT PG TIBSFIPMEFST BOE BMM TUBLFIPMEFST "MM $PNQBOZ %JSFDUPST FOKPZ JOEFQFOEFODF JO UIF FYQSFTTJPO PG PQJOJPOT " $PNQBOZ %JSFDUPS IBWJOH BO JOUFSFTU JO BO BHFOEB TIBMM OPU IBWF UIF SJHIU UP WPUF JO TVDI BHFOEB 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSFTDSJCFT B EVUZ GPS $PNQBOZ %JSFDUPST UP BUUFOE BMM #PBSE .FFUJOHT VOMFTT UIFSF JT B OFDFTTBSZ DBVTF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT B QPMJDZ PG FODPVSBHJOH TFOJPS &YFDVUJWFT UP BUUFOE #PBSE .FFUJOHT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPWJEFT /PO &YFDVUJWF %JSFDUPST XJUI PQQPSUVOJUJFT UP NFFU BNPOH UIFNTFMWFT JO UIF BCTFODF PG UIF NBOBHFNFOU XIFO OFDFTTBSZ 5IF .BOBHJOH %JSFDUPS TIBMM CF OPUJGJFE PG UIF NFFUJOH PVUDPNF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT B QPMJDZ PG QSPNPUJOH UIF $PNQBOZ %JSFDUPST~ BDDFTT UP FTTFOUJBM BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO GSPN UIF .BOBHJOH %JSFDUPS $PNQBOZ 4FDSFUBSZ PS PUIFS BTTJHOFE &YFDVUJWFT XJUIJO UIF TDPQF PG UIF TFU QPMJDJFT *O UIF FWFOU PG OFDFTTJUZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST NBZ PCUBJO JOEFQFOEFOU PQJOJPOT GSPN BEWJTPST PS FYUFSOBM QSPGFTTJPOBMT PO UIF $PNQBOZ~T FYQFOTFT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT JNQMFNFOUFE NFBTVSFT QFSUBJOJOH UP DPOGMJDUT PG JOUFSFTU XIJDI BSF QSVEFOU SBUJPOBM BOE JO DPNQMJBODF XJUI UIF SVMFT BOE SFHVMBUJPOT PG UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPIJCJUT $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT GSPN USBEJOH JO $PNQBOZ TIBSFT JO UIF NPOUI QFSJPE QSJPS UP UIF QVCMJD EJTDMPTVSF PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EJSFDUFE $PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT BT XFMM BT UIFJS TQPVTFT BOE DIJMESFO XIP IBWF OPU BUUBJOFE MFHBM BHF UP IBWF UIF EVUZ UP EJTDMPTF TIBSFT IPMEJOHT BOE DIBOHFT JO IPMEJOHT PG UIF $PNQBOZ TIBSFT UP UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UP TVCNJU B DPQZ UP UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ GPS SFQPSUJOH UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST JO UIF TVCTFRVFOU #PBSE .FFUJOH 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EJSFDUFE $PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT UP EJTDMPTF QFSTPOBM JOUFSFTUT BOE JOUFSFTUT PG DPOOFDUFE QFSTPOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF QSFTDSJCFE SVMFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT FTUBCMJTIFE BO JOUFSOBM BVEJU VOJU BT BO JOUFSOBM BHFODZ BDDPVOUBCMF UP UIF "VEJU $PNNJUUFF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFRVJSFT BO BOOVBM BTTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ QFSGPSNBODF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSFQBSFT B SFQPSU PO UIF SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST QFSUBJOJOH UP UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT TVCNJUUFE JO UIF "OOVBM 3FQPSU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST PWFSTFFT BOE EFUFSNJOFT UIF QBZNFOU PG BQQSPQSJBUF SFNVOFSBUJPO UP FBDI DPNNJUUFF NFNCFS QVSTVBOU UP UIF QPXFST EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT BOE ESBXT DPNQBSJTPO UP UIF PQFSBUJPO MFWFMT JO UIF TBNF CVTJOFTT TFDUPS 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSFTDSJCFE B TVDDFTTJPO QMBO GPS FNQMPZFFT JO WBSJPVT QPTJUJPOT JO WJFX PG UIFJS BEWBODFNFOU UP IJHIFS QPTJUJPOT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QSPWJEFT BO PSJFOUBUJPO GPS GJSTU UFSN $PNQBOZ %JSFDUPST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT FTUBCMJTIFE BO JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE SJTL NBOBHFNFOU TZTUFN 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT QSPWJEFE GPS UIF NPOJUPSJOH BOE BTTFTTNFOU PG DPSQPSBUF HPWFSOBODF CZ FTUBCMJTIJOH UIF 3JTL .BOBHFNFOU DPNNJUUFF

5IF #PBSE PG %JSFDUPST QMBZT B WJUBM SPMF JO QSPWJEJOH UIF EJSFDUJPOT PG UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT NPOJUPSJOH UIF PQFSBUJPO QFSGPSNBODF PG UIF NBOBHFNFOU JTTVJOH UIF QPMJDZ PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF CVTJOFTT FUIJDT BOE FNQMPZFFT~ DPEF PG DPOEVDU UP QSPUFDU CFOFGJUT GPS UIF $PNQBOZ BOE TIBSFIPMEFST "EEJUJPOBMMZ UIF #PBSE IBE TVQFSWJTFE UIF BDUJWJUJFT UP CF MFHBMMZ JNQMFNFOUFE

*O UIF $PNQBOZ EJE OPU DPNNJU BOZ GPMMPXJOH WJPMBUJPOT 4FWFSF WJPMBUJPO BHBJOTU TUJQVMBUJPOT PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE $PSSVQUJPO BDUJPO PS WJPMBUJPO PG FUIJDT 3FTJHOBUJPO PG B OPO FYFDVUJWF EJSFDUPS EVF UP UIF SFBTPO PG HPPE HPWFSOBODF -PTT PG DSFEJUBCJMJUZ EVF UP UIF #PBSE PG %JSFDUPS~T GBJMVSF JO NPOJUPSJOH UIF CVTJOFTT

"//6"- 3&1035

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~T CVTJOFTTFT BSF DPOUJOVBMMZ BEWBODFE UP FOTVSF QSPQFS SFUVSOT UP TIBSFIPMEFST 4JHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO XIJDI BGGFDUT PS QPUFOUJBMMZ BGGFDUT TIBSFIPMEFST~ JOUFSFTUT TIBMM CF EJTDMPTFE XIFUIFS SFQPSUT NBEF QVSTVBOU UP UIF BDDPVOUJOH QFSJPE PS TJUVBUJPO SFQPSUT QVSTVBOU UP UIF SFMFWBOU MBXT BOE OPUJGJDBUJPOT )PXFWFS OP BDUJPO TIBMM CF UBLFO UP SFTUSJDU TIBSFIPMEFST~ BDDFTT UP $PNQBOZ JOGPSNBUJPO " SFQPSU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO UIF "OOVBM 3FQPSU TIBMM CF QSFQBSFE .JOPSJUZ TIBSFIPMEFST TIBMM CF HJWFO BO PQQPSUVOJUZ UP QSPQPTF NBUUFS GPS JODMVTJPO JO UIF NFFUJOH BHFOEB BOE PS UP OPNJOBUF QFSTPOT GPS FMFDUJPO BT $PNQBOZ %JSFDUPST JO UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST 4IBSFIPMEFST BSF HJWFO BO PQQPSUVOJUZ UP TVCNJU RVFTUJPOT SFMFWBOU UP UIF NFFUJOH QSJPS UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH 4IBSFIPMEFST~ NFFUJOH OPUJDFT JO CPUI 5IBJ BOE &OHMJTI BSF QVCMJTIFE PO UIF $PNQBOZ XFCTJUF BU MFBTU EBZT QSJPS UP UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH EBZ BT JOGPSNBUJPO GPS TIBSFIPMEFST BOE UP FOBCMF UIF TUVEZ PG JOGPSNBUJPO QSJPS UP NFFUJOHT 4IBSFIPMEFST~ NFFUJOH TIBMM CF GBDJMJUBUFE 5IF EBUF UJNF WFOVF BOE QSPDFEVSF NVTU OPU QPTF BO PCTUBDMF UP UIF TIBSFIPMEFST~ BUUFOEBODF PG UIF NFFUJOH 4IBSFIPMEFST XIP BSF OPU BCMF UP BUUFOE JO QFSTPO NVTU IBWF UIF PQQPSUVOJUZ UP HSBOU B QSPYZ UP PUIFS QFSTPOT UP BUUFOE UIF NFFUJOH BOE WPUF PO UIFJS CFIBMWFT $POGMJDUT PG JOUFSFTUT NVTU CF EFBMU XJUI QSVEFOUMZ SBUJPOBMMZ BOE JOGPSNBUJPO NVTU CF GVMMZ EJTDMPTFE 5IF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT BOE BTTFUT TIBMM CF TBGFHVBSEFE BT B SFBTPOBCMF QFSTPO XPVME TBGFHVBSE IJT IFS QSPQFSUZ 8SPOHGVM JOUFSFTUT XIFUIFS PCUBJOFE CZ EJSFDU PS JOEJSFDU NFBOT TIBMM CF FMJNJOBUFE

'PS UIF 1PMJDZ BOE HVJEFMJOF UIF $PNQBOZ IBE EPOF BT GPMMPXJOH 5IF $PNQBOZ IBT BO FGGFDUJWF NBOOFS UP FOTVSF UIBU BMM TIBSFIPMEFST SFDFJWF BDDVSBUF JOGPSNBUJPO BOE BQQSPQSJBUF BOE GBJS SFUVSOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF $PNQBOZ~T 1PMJDZ PO %JWJEFOE .PSFPWFS UIFSF JT UIF DPOUSPM PG DPOOFDUFE USBOTBDUJPOT UIF NFBTVSF PO QSFWFOUJPO PG DPOGMJDU PG JOUFSFTUT UIF QSFWFOUJPO PO FYQMPJUBUJPO PG JOTJEF JOGPSNBUJPO XIJDI JT DPOGJEFOUJBM BOE UIF TUJQVMBUJPO UIBU EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU NFNCFS XIP IBWF BO BDDFTT UP JOTJEF JOGPSNBUJPO FYQMPJU UIBU JOGPSNBUJPO GPS UIFJS BEWBOUBHFT CZ QSPIJCJUJOH UIFN UP CVZ PS TFMM UIF $PNQBOZ~T BTTFUT XJUIJO NPOUI QSJPS UP UIF EJTDMPTVSF PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT UP UIF QVCMJD

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF $PNQBOZ SFTQFDUT UIF JOUFSFTUT PG BMM TUBLFIPMEFST CZ SVOOJOH CVTJOFTT XJUI SFTQPOTJCJMJUJFT BOE FRVBM USFBUNFOU 5IF $PNQBOZ IBT BMTP B EFUFSNJOBUJPO UP JNQSPWF UIF CVTJOFTT UP SFBDI UIF QSPHSFTT BOE TVTUBJOFE TUBCJMJUZ XJUI UIF BCJMJUZ UP HJWF SFUVSOT UP BMM TIBSFIPMEFST QSPQFSMZ QSPUFDU UIF JOUFSFTUT BOE UBLF DBSF PG UIF $PNQBOZ~T BTTFUT BT UIF OPSNBM QFPQMF UBLJOH DBSF PG UIFJS PXO BTTFUT 5IF $PNQBOZ JT UIFSFGPSF DPOGJEFOU UIBU BMM TUBLFIPMEFST XJMM CF USFBUFE XJUI FRVJUBCJMJUZ CZ TUJQVMBUJOH JO UIF NBOVBM PG $PEF PG $POEVDU $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ 1PMJDZ BOE 1PMJDZ PG 2VBMJUZ 5IF JOGPSNBUJPO JT EJTDMPTFE WJB UIF $PNQBOZ~T PGGJDF XFCTJUF 5IF $PNQBOZ SFTQFDUT UIF CBTJD SJHIUT PG BMM TIBSFIPMEFST JO DPNQMZ XJUI MBXT UIF $PNQBOZ~T "SUJDMFT PG "TTPDJBUJPO BOE $PEF PG $POEVDU CZ USFBUJOH BMM TIBSFIPMEFST XJUI FRVJUBCJMJUZ 5IF $PNQBOZ IBT BO FGGFDUJWF NFBOT UP FOTVSF BMM TIBSFIPMEFST UIBU UIFZ TIBMM SFDFJWF POMZ BDDVSBUF JOGPSNBUJPO BOE BQQSPQSJBUF BOE GBJS SFUVSOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF $PNQBOZ~T 1PMJDZ PO %JWJEFOE *O BEEJUJPO UIFSF JT UIF DPOUSPM PG DPOOFDUFE USBOTBDUJPOT UIF NFBTVSF PO QSFWFOUJPO PG DPOGMJDU PG JOUFSFTUT UIF QSFWFOUJPO PO FYQMPJUBUJPO PG JOTJEF JOGPSNBUJPO XIJDI JT DPOGJEFOUJBM BOE UIF TUJQVMBUJPO UIBU EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU NFNCFS XIP IBWF BO BDDFTT UP JOTJEF JOGPSNBUJPO FYQMPJU UIBU JOGPSNBUJPO GPS UIFJS BEWBOUBHFT CZ QSPIJCJUJOH UIFN UP CVZ PS TFMM UIF $PNQBOZ~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~T XFCTJUF

$VTUPNFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFBMJ[FT UIBU DVTUPNFS TBUJTGBDUJPO BOE DPOGJEFODF BSF LFZ GBDUPST XIJDI DPOUSJCVUF UP UIF $PNQBOZ~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

"//6"- 3&1035

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

.PSFPWFS DVTUPNFST DBO SBQJEMZ HFU JOGPSNBUJPO UISPVHI UIFJS NPCJMF BOE PUIFS DIBOOFMT UP DPNNVOJDBUF XJUI DVTUPNFST JO DBTF PG JOUFSSVQUJPO PO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN FJUIFS JO XPSLJOH IPVS PS BGUFS XPSLJOH IPVS BT GPMMPXT

8PSLJOH EBZ .POEBZ 4BUVSEBZ BU BN QN

$POUBDU $FOUFS 4BIB 1BUIBOB *OUFS IPMEJOH 1$- BU 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$- BU "GUFS XPSLJOH IPVS PS IPMJEBZ &NFSHFODZ -JOF PS FYU $VTUPNFS 4FSWJDFT PO FMFDUSJDJUZ $VTUPNFS 4FSWJDFT PO TUFBN 3BEJP $PNNVOJDBUJPO $FOUFS UIF JOEVTUSJBM QBSL~T DFOUFS VUJMJUZ PS

*O UIFSF XFSF OP TJHOJGJDBOU DPNQMBJOUT GSPN DVTUPNFST 5IF PUIFS DPNQMBJOUT XFSF BOBMZ[FE JO PSEFS UP QSFWFOU NPOJUPS BOE BEKVTU UP UIF PSHBOJ[BUJPO JO PSEFS UIBU TVDI EFGFDUT NJHIU OPU IBQQFO BHBJO

3FHBSEJOH UP DVTUPNFS TBUJTGBDUJPO TVSWFZT UIF $PNQBOZ SFDFJWFE BOE GSPN FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN EJTUSJCVUJPO SFTQFDUJWFMZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

#VTJOFTT 1BSUOFST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT USFBUFE CVTJOFTT QBSUOFST FRVJUBCMZ BOE UBLFO JOUP BDDPVOU NVUVBM JOUFSFTUT JO BDDPSEBODF XJUI $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ 1PMJDZ BOE "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ CZ QSFTDSJCJOH UIF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT 5IF $PNQBOZ IBT B TZTUFN GPS TDSFFOJOH CVTJOFTT QBSUOFST JO UIF WBMVF DIBJO XIP PQFSBUF CVTJOFTTFT JO DPNQMJBODF XJUI UIF MBX TBGFUZ BOE PDDVQBUJPOBM IZHJFOF TUBOEBSET BOE GSJFOEMJOFTT UP UIF FOWJSPONFOU #VTJOFTT QBSUOFST BSF USFBUFE PO UIF CBTJT PG GBJS DPNQFUJUJPO FRVBMJUZ BOE NVUVBM SFTQFDU 5IF DPOGJEFOUJBMJUZ PS DPNNVOJDBUJPOT PG CVTJOFTT QBSUOFST BSF NBJOUBJOFE BOE OPU FYQMPJUFE GPS XSPOHGVM HBJOT PG POFTFMG PS PG PUIFST 3FMBUJPOTIJQT BOE HPPE VOEFSTUBOEJOHT BSF GPTUFSFE ,OPXMFEHF JT FYDIBOHFE %FWFMPQNFOUT BOE WBMVF BEEJOH UP HPPET BOE TFSWJDFT BSF KPJOUMZ VOEFSUBLFO UP QSPNPUF NVUVBM HSPXUI 5IF $PNQBOZ BEIFSFT UP USBEF BHSFFNFOUT BOE NBLFT QSPQFS EBUB *O UIF FWFOU UIBU BO BHSFFNFOU DBOOPU CF DPNQMJFE XJUI UIF $PNQBOZ XJMM FYQFEJUJPVTMZ FOHBHF JO FBSMZ OFHPUJBUJPOT XJUI USBEJOH QBSUOFST JO PSEFS UP SFBDI B NVUVBM SFNFEZ BOE MPTT QSFWFOUJPO TPMVUJPO 5IF $PNQBOZ EPFT OPU EFNBOE SFDFJWF PS DPOTFOU UP UIF SFDFJQU PG QSPQFSUJFT PS BOZ PUIFS CFOFGJUT PVUTJEF USBEF BHSFFNFOUT

1PMJDJFT BOE QSBDUJDFT PG UIF $PNQBOZ XFSF DPOEVDUFE BT GPMMPXT 5IF $PNQBOZ BEIFSFT UP UIF DPOEJUJPOT PG USBEF QSPWJEFT UIF BDDVSBUF JOGPSNBUJPO XJUI HPPE SFMBUJPOTIJQ BOE NVUVBM VOEFSTUBOEJOH JODMVEJOH FYDIBOHFT LOPXMFEHF DPPQFSBUFT JO UIF EFWFMPQNFOU PG QSPEVDUT BOE TFSWJDF UP IBWF WBMVF BEEFE EPFT OPU SFRVFTU PS SFDFJWF PS BHSFF UP SFDFJWF BOZ HJGU PS CFOFGJU XIJDI JT PVU PG TDPQF PG UIF USBEJOH BHSFFNFOU *O UIFSF XBT OP WJPMBUJPO PG DPOUSBDU CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE BOZ #VTJOFTT 1BSUOFST

$PNQFUJUPST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT PQFSBUFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF QSPWJTJPOT PG MBX *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE

5IF $PNQBOZ TIBMM DPOEVDU JUT CVTJOFTTFT XJUIJO UIF SVMFT PG GBJS DPNQFUJUJPO SFHBSEJOH UP CVTJOFTT FUIJDT BOE USBEF DPNQFUJUJPO MBXT PG WBSJPVT DPVOUSJFT JO XIJDI UIF $PNQBOZ PQFSBUFT 5IF $PNQBOZ XJMM OPU EBNBHF UIF SFQVUBUJPO PG JUT USBEF DPNQFUJUPST

"DDPSEJOH UP QPMJDZ BOE NFUIPE PG UIF TBJE QSBDUJDF UIF $PNQBOZ IBE EPOF BT GPMMPXT 5IF CVTJOFTT USBOTBDUJPOT XJUI BOZ QBSUOFS NVTU CF DPNQFUJUJWF VOEFS UIF GBJS DSJUFSJB 5IF $PNQBOZ SFHBSET DPNQFUJUPS JT B QBSU PG FOIBODFNFOU PG JUT QPUFOUJBM UP CF NPSF TUBCMF BOE TUSPOH *O UIFSF XBT OP EJTQVUF PO USBEJOH DPNQFUJUJPO

"//6"- 3&1035

$SFEJUPST 5IF #PBSE PG %JSFDUPST JT DPNNJUUFE UP VOEFSUBLJOH CVTJOFTT PQFSBUJPOT JO B QSJODJQMFE BOE EJTDJQMJOFE NBOOFS JO PSEFS UP CVJME UIF USVTU PG DSFEJUPST CZ QSFTDSJCJOH UIF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT "MM DSFEJUPS HSPVQT TIBMM CF USFBUFE FRVJUBCMZ BOE GBJSMZ $POUSBDUT BOE UFSNT XJMM CF TUSJDUMZ BEIFSFE UP 0QFSBUJPOT XJMM CF BENJOJTUFSFE UP FOTVSF UIF DPOGJEFODF PG DSFEJUPST JO UIF $PNQBOZ~T GJOBODJBM TUBOEJOH BOE DSFEJU SBUJOH 'JOBODJBM TUBOEJOHT TIBMM CF BDDVSBUFMZ BOE UJNFMZ EJTDMPTFE *O UIF FWFOU PG BO JOBCJMJUZ UP DPNQMZ XJUI B QBSUJDVMBS UFSN UIF DSFEJUPS XJMM CF GPSUIXJUI OPUJGJFE JO BEWBODF JO PSEFS UP FOBCMF B KPJOU TPMVUJPO GPS SFNFEZ BOE MPTT QSFWFOUJPO

'PS UIF 1PMJDZ BOE HVJEFMJOF UIF $PNQBOZ IBE EPOF BT GPMMPXJOH 5IF $PNQBOZ TUSJDUMZ BEIFSFT UP UIF BHSFFNFOU XJUI UIF DSFEJUPST *O UIF QSFWJPVT ZFBST UIF $PNQBOZ IBT TFUUMFE UIF QBZNFOU UP DSFEJUPST JO UJNF BDDPSEJOH UP DSFEJU UFSNT TUJQVMBUFE JO UIF DPOUSBDU 5IF $PNQBOZ TUSJDUMZ SVOT UIF CVTJOFTT VOEFS UIF DSJUFSJB PG USBEJOH DPNQFUJUJPO IPOFTUMZ BOE GBJSMZ JO BDDPSEBODF XJUI UIF MBXT 5IF $PNQBOZ IBT BMTP OFWFS EJTQVUF XJUI CVTJOFTT DSFEJUPST GSPN UIF CFHJOOJOH VOUJM OPX

.PSFPWFS UIF $PNQBOZ IBT BQQMJFE NFEJB DMFBSJOH USBOTGFSSJOH TZTUFN PG CBOL UP GBDJMJUBUF BMM DSFEJUPST BT GPMMPXT q #JMMJOH %BUF JT TQFDJGJFE PO UIF EBUF PG PG FBDI NPOUI q 5SBOTGFSSJOH %BUF JT TQFDJGJFE UP FWFSZ UIF EBUF PG PG FBDI NPOUI

&NQMPZFFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST SFHBSET FNQMPZFFT BT WBMVBCMF SFTPVSDFT BOE B LFZ GBDUPS UP UIF $PNQBOZ~T TVDDFTT 5IF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE JO UIJT SFHBSE )VNBO EJHOJUZ BOE GVOEBNFOUBM SJHIUT PG FNQMPZFFT BSF SFTQFDUFE BU XPSL &NQMPZFF EBUB PS DPOGJEFOUJBM JOGPSNBUJPO JT OPU EJTDMPTFE PS USBOTNJUUFE UP UIJSE QBSUJFT PS VOSFMBUFE QFSTPOT &NQMPZFFT BSF USFBUFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF QSPWJTJPOT PG MBX SFHVMBUJPOT BOE BSUJDMFT HPWFSOJOH UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPOT &NQMPZNFOU FRVBMJUZ JT QSPNPUFE 5IFSF JT OP EJTDSJNJOBUJPO PO UIF HSPVOET PG HFOEFS TLJO DPMPVS SBDF SFMJHJPO BHF EJTBCJMJUZ PS PUIFS TUBUVT UIBU JT OPU EJSFDUMZ SFMBUFE UP UIF XPSLT 5SBJOJOH BOE LOPXMFEHF FYDIBOHF BSF TQPOTPSFE BOE QSPNPUFE UP FODPVSBHF MFBSOJOH BOE TLJMM EFWFMPQNFOU UISPVHIPVU TUSFOHUIFO DBSFFS TFDVSJUZ BOE PGGFS PQQPSUVOJUJFT GPS BEWBODFNFOUT QVSTVBOU UP FBDI QFSTPO~T QPUFOUJBM &NQMPZFF QBSUJDJQBUJPO JO UIF EFUFSNJOBUJPO PG UIF $PNQBOZ~T EJSFDUJPO BOE EFWFMPQNFOU BSF QSPNPUFE 'BJS DPNQFOTBUJPO JT HJWFO BT TVJUBCMF GPS UIF LOPXMFEHF TLJMM EVUJFT SFTQPOTJCJMJUJFT BOE QFSGPSNBODF "QQSPQSJBUF XFMGBSF BOE CFOFGJUT BSF HJWFO UP FNQMPZFFT F H NFEJDBM FYQFOTFT QSPWJEFOU GVOE BOE TP PO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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

)VNBO 3FTPVSDF %FWFMPQNFOU BOE *NQSPWFNFOU 1PMJDZ 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT SFBMJ[F UIF QPUFOUJBM PG UIFJS FNQMPZFFT BOE SFHBSET UIFN BT B WBMVBCMF SFTPVSDF GPS MFBEJOH UIF $PNQBOZ XJUI BDIJFWFNFOU BOE FGGJDJFOU HSPXUI &TQFDJBMMZ GPS CVTJOFTT FYQBOTJPO UP PUIFS SFHJPOT IVNBO SFTPVSDF NBOBHFNFOU JT TVDI BO JNQPSUBOU UIJOH GPS JUT CVTJOFTT TVDDFTT BOE TVTUBJOBCMF HSPXUI "T B DPOTFRVFODF JU JT OFDFTTBSZ UP TFU EJSFDUJPOT BOE EFGJOF QSFEJDUBCJMJUZ UP LFFQ PO FOIBODJOH BOE EFWFMPQJOH IVNBO SFTPVSDF NBOBHFNFOU GSPN QPMJDZ UP BDUJPO *U JT B DIBMMFOHF UP DSFBUF B NBTUFSQJFDF BOE TUSFOHUIT GPS HSPXJOH PSHBOJ[BUJPOT JO B XPSME PG DPNQFUJUJPO 4BIBDPHFO BOE BGGJMJBUFT PQFSBUFE NBOZ XBZT UP BDIJFWF JUT HPBMT BT EFTDSJCFE JO m.BOBHFNFOU 4USVDUVSFn VOEFS UIF IFBEJOH m&NQMPZFFn *O BEEJUJPO UP IVNBO SFTPVSDF EFWFMPQNFOU JU JT BMTP JNQPSUBOU UP QBZ DMPTF BUUFOUJPO UP FOWJSPONFOU TBGFUZ BT XFMM BT XFMGBSFT GPS FOIBODJOH FNQMPZFFT~ TQJSJU )FODF UIF $PNQBOZ DSFBUFT WBSJPVT BDUJWJUJFT TVDI BT TQPSUT CPPTUJOH UIF SFMBUJPOTIJQ BNPOH FNQMPZFFT JO EJGGFSFOU EFQBSUNFOUT FYIJCJUJPOT BCPVU TPDJBM TFDVSJUZ ESVHT CFTJEFT TFUUJOH QSPWJEFOU GVOE BOE QBSUJDJQBUJPO JO GFTUJWBMT PS JNQPSUBOU OBUJPOBM IPMJEBZT FUD

&NQMPZFF 8FMGBSF 5IF $PNQBOZ IBT QPMJDZ UP QBZ DPNQFOTBUJPO UP BMM MFWFMFE FNQMPZFFT BQQSPQSJBUFMZ CPUI JO UIF TIPSU UFSN BDDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T BOOVBM QFSGPSNBODF BOE JO UIF MPOH UFSN GPS QSPWJEFOU GVOE UP QSPNPUF UIF NPOFZ TBWJOH GPS UIFJS GVUVSF BT XFMM BT UP QFSTVBEF FNQMPZFFT UP MPZBMUZ XPSL GPS UIF $PNQBOZ 'PS NFNCFST PG UIF QSPWJEFOU GVOE UIFZ XJMM NPOUIMZ SFDFJWF PG UIF XBHF BT NPOUIMZ DPOUSJCVUJPO BOE UIFZ XJMM BMTP QBZ UIF TBNF BNPVOU EFEVDUJOH GSPN UIFJS XBHFT GPS UIFJS BDDVNVMBUFE GVOE 8IFO UIF FNQMPZNFOU JT UFSNJOBUFE UIF FNQMPZFFT XJMM SFDFJWF BDDVNVMBUFE GVOE DPOUSJCVUJPO BOE UIF OFU QSPGJU PG UIF GVOE

"//6"- 3&1035

5IF $PNQBOZ IBT BQQPJOUFE UIF XFMGBSF DPNNJUUFF UP HJWF PQQPSUVOJUZ UP FNQMPZFFT JO UBLJOH QBSU JO UIF XFMGBSF NBOBHFNFOU 5IF XFMGBSF DPNNJUUFF XJMM QSPWJEF TFSWJDFT PO XFMGBSF UP FNQMPZFFT OBNFMZ RVBMJUZ PG XPSLJOH MJGF BCJMJUZ UP FGGFDUJWFMZ QFSGPSN XPSL XJUI IBQQJOFTT BT UIF GPMMPXJOH EFUBJMT 8FMGBSF PO UIF %FWFMPQNFOU PG &NQMPZFFT q 1SPNPUJPO PG FEVDBUJPO EVSJOH XPSLJOH IPVST BOE BGUFS XPSLJOH IPVST q 5SBJOJOH DPOTUBOUMZ PO XPSLJOH DPNQFUFODF DPOEVDUFE CZ UIF $PNQBOZ BOE PUIFST CPUI JOTJEF BOE PVUTJEF UIF XPSLQMBDFT TVDI BT CVTJOFTT NBOBHFNFOU TUSBUFHJFT UFBN CVJMEJOH BOE QBSUJDJQBUJPO JO SFEVDUJPO PG DBQJUBM DPTU q 1SPWJTJPO PG & MFBSOJOH MJCSBSZ WJEFP JOUFSOFU BOE JOUSBOFU TZTUFN

8FMGBSF PO -JWJOH $PTU q #POVT TIJGU QBZNFOU BOE FYQFSJFOUJBM QBZNFOU BOE TP PO q 1SPWJTJPO PG VOJGPSN q 5SBOTQPSUBUJPO BMMPXBODF TVDI BT WFIJDMF HBT BOE UFMFQIPOF CJMM q 1SPWJTJPO PG XFMGBSF GPS BDDJEFOUT UIF EFBUI PG QBSFOUT BOE TQPVTF

8FMGBSF PO 4BWJOH q 5IF QSPWJEFOU GVOE

8FMGBSF GPS %FWFMPQNFOU PG &NQMPZFFT~ 'BNJMJFT q "DUJWJUJFT PO 'BNJMZ~T %BZ q $IJME 8FMGBSF

8FMGBSF PG 'VUVSF 4FDVSJUZ 1SPNPUJPO q 5IF HSBUVJUZ GPS SFUJSFE FNQMPZFFT GPS UIFJS CFOFGJU BGUFS SFUJSFNFOU q "MMPXBODF JO DBTF PG EFBUI q 4QFDJBM IPVTJOH JOUFSFTU SBUF CZ DPPSEJOBUJOH XJUI UIF (PWFSONFOUBM )PVTJOH #BOL q 4BIB (SPVQ &NQMPZFF~T 4BWJOH BOE $SFEJU $PPQFSBUJWF -JNJUFE 4(4$

)FBMUI 8FMGBSF q )PMEJOH 4QPSU~T %BZ BDUJWJUJFT q 1SPWJEF HFOFSBM IFBMUI DIFDL VQ QBDLBHF .BNNPHSBN UFTU 1BQ 4NFBS 5FTU 1SPTUBUF &YBNJOBUJPO BOE TP PO q )FBMUI FYBNJOBUJPO SFHBSEJOH XPSLJOH SJTL GBDUPST q &EVDBUF PO PDDVQBUJPO IFBMUI TVDI IFBMUI LOPXMFEHF BOE )*7 "*%T QSPUFDUJPO q 7JTJUJOH TJDL FNQMPZFFT

8FMGBSF PO 4QPSUT BOE 3FDSFBUJPO q 0SHBOJ[F UIF TQPSU BDUJWJUJFT UP GPTUFS HPPE IFBMUI VOJTPO BOE HPPE SFMBUJPO q )PME UIF DVMUVSBM BDUJWJUJFT TVDI BT 4POHLSBO %BZ q "SSBOHF SFMJHJPVT BDUJWJUJFT TVDI BT DBOEMF QSPDFTTJPO PO UIF #VEEIJTU -FOU %BZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5P TVNNBSJ[F 4BIBDPHFO~T XFMGBSF DPOTJTUT PG )BQQZ )FBMUI )BQQZ )FBSU )BQQZ #SBJO )BQQZ 4PVM )BQQZ 'BNJMZ )BQQZ 4PDJFUZ

$PNNVOJDBUJPO $IBOOFM GPS &NQMPZFFT 5IF $PNQBOZ IBT QSPWJEFE B DPNNVOJDBUJPO DIBOOFMT GPS FNQMPZFFT UP NBLF TVHHFTUJPOT BOE JEFOUJGZ QSPCMFNT CFUXFFO UIF FNQMPZFFT BOE UIFJS TVQFSJPST CZ XBZ PG B TVHHFTUJPO CPY PG UIF 8FMGBSF $PNNJUUFF PS UISPVHI JOUSBOFU TZTUFN 4VDI TVHHFTUJPOT TIBMM CF QSPQPTFE UP UIF &YFDVUJWF #PBSE GPS DPOTJEFSBUJPO SFNFEZ UP NBJOUBJO HPPE SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF QBSUJFT DPOTJTUFOUMZ JODMVEJOH IFBSJOHT PG PQJOJPOT BOE TVHHFTUJPOT GSPN BMM FNQMPZFF MFWFMT FRVBMMZ BOE XJUIPVU EJTDSJNJOBUJPO "EEJUJPOBMMZ BMM TVHHFTUJPOT BOE DPNQMBJOUT TIBMM CF DPOGJEFOUMZ LFQU BOE OPU BGGFDUFE UP UIF FNQMPZFF XIP SFQPSUT TVDI NBUUFS

*O BEEJUJPO UIJT TBJE TFDUJPO JT BMTP QVCMJTIFE PO 'PSN m)VNBO 3FTPVSDF %FWFMPQNFOU BOE *NQSPWFNFOU 1PMJDZn IFBEJOH "OOVBM 3FQPSU JO UIF TFDUJPO m5IF $PSQPSBUF (PWFSOBODFn BOE UIF TVCKFDU JT CVTJOFTT FUIJDT BOE UIF $PEF PG $POEVDU GPS UIF $PNQBOZ EJSFDUPST NBOBHFST BOE FNQMPZFFT BOE PO $PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU

$PNNVOJUZ BOE 4PDJFUZ

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT PQFSBUFE CVTJOFTTFT XJUI EVF SFHBSE GPS UIF EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PXFE UP UIF OBUJPO DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BT XFMM BT MPDBM USBEJUJPOT JO PSEFS UP NBJOUBJO B EFTJSBCMF TPDJFUZ BOE QBSUJDJQBUJPO *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE " CVTJOFTT XIJDI DPVME MFBE UP B EFUFSJPSBUJPO PG TPDJFUZ TIBMM OPU CF VOEFSUBLFO BOE UIF SJHIUT PG PUIFST JO UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ TIBMM OPU CF WJPMBUFE $POTDJPVTOFTT PG SFTQPOTJCJMJUJFT UPXBSET UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BT B XIPMF TIBMM CF JOTUJMMFE DPOUJOVPVTMZ GPS UIF CFOFGJU PG UIF $PNQBOZ BOE BMM MFWFMT PG FNQMPZFFT .FBTVSFT TIBMM CF QSPWJEFE GPS UIF QSFWFOUJPO BOE SFNFEZ PG JNQBDU PO UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BT B DPOTFRVFODF PG UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPOT 5IF QSFTFSWBUJPO PG MPDBM DVMUVSF BOE USBEJUJPOT TIBMM CF QSPNPUFE $PPQFSBUJPO TIBMM CF FOUFSFE JOUP XJUI WBSJPVT BHFODJFT GPS UIF EFWFMPQNFOU PG DPNNVOJUJFT 1VCMJD CFOFGJU BDUJWJUJFT TIBMM CF TQPOTPSFE *ODPNFT TIBMM CF HFOFSBUFE BOE UIF DPNNVOJUZ FDPOPNZ TIBMM CF QSPNPUFE UISPVHI FNQMPZNFOU PG DPNNVOJUZ NFNCFST BOE VTF PG DPNNVOJUZ QSPEVDUT (PPE SFMBUJPOT TIBMM CF GPTUFSFE CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ PO UIF CBTJT PG QSPQSJFUZ USBOTQBSFODZ BOE GBJSOFTT "//6"- 3&1035

'PS UIF 1PMJDZ BOE HVJEFMJOF UIF $PNQBOZ IBE EPOF BT GPMMPXJOH 5IF $PNQBOZ IBT DVMUJWBUFE UIF NFOUBM DPNNJUNFOU UP UIF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BT B XIPMF UP PDDVS JO UIF $PNQBOZ CZ BDUJPO DPOUJOVFE PWFSTJHIU OPU UP DSFBUF QSPCMFNT UP UIF DPNNVOJUZ 1SPWJEF BTTJTUBODF BOE TVQQPSU UP UIF DPNNVOJUZ GPS UIF CFOFGJU UPHFUIFS BOE TVQQPSU BDUJWJUJFT GPS UIF CFOFGJU PG DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BT B XIPMF GPS FYBNQMF q &EVDBUJPO q 4QPSU q 2VBMJUZ PG -JGF q 3FMJHJPO $VMUVSFT 5SBEJUJPO q 1VCMJD *OUFSFTU q &DPOPNZ

*O UIJT SFHBSE UIF $PNQBOZ IBT EJTDMPTFE UIF JOGPSNBUJPO JO m$PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU n

&OWJSPONFOU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST VOEFSUBLFT CVTJOFTTFT XJUI EVF SFHBSE GPS SFTQPOTJCJMJUJFT UP UIF FOWJSPONFOU *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH QPMJDJFT BOE HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE #VTJOFTTFT TIBMM CF VOEFSUBLFO JO BDDPSEBODF XJUI MBXT SFHVMBUJPOT BOE QPMJDJFT PO UIF FOWJSPONFOU XJUI EVF SFHBSE GPS UIF JNQBDU PO OBUVSBM SFTPVSDFT BOE UIF FOWJSPONFOU BOE SFHVMBS SFWJTJPOT BOE BTTFTTNFOUT PG QFSGPSNBODF SFTVMUT TIBMM CF VOEFSUBLFO "O PSHBOJ[BUJPOBM DVMUVSF BOE DPOTDJPVTOFTT PG FNQMPZFFT BU BMM MFWFMT TIBMM CF QSPNPUFE UP FODPVSBHF DPPQFSBUJPO BOE SFTQPOTJCJMJUZ GPS UIF FGGJDJFOU BOE TVTUBJOBCMF NBOBHFNFOU PG UIF FOWJSPONFOU BOE VUJMJ[BUJPO PG SFTPVSDFT ,OPXMFEHF QSPNPUJPO BOE FOWJSPONFOUBM USBJOJOH TIBMM CF FYUFOEFE UP FNQMPZFFT &OWJSPONFOUBM NBOBHFNFOU TZTUFN TIBMM CF QSPNPUFE GSPN UIF FDPOPNJDBM VTF PG SFTPVSDFT UP UIF TVTUBJOBCMF USFBUNFOU BOE SFIBCJMJUBUJPO SFQMBDFNFOU NPOJUPSJOH BOE QSFWFOUJPO PG JNQBDU PO OBUVSBM SFTPVSDFT 5IFSF JT B TZTUFN GPS TFMFDUJPO PG USBEF QBSUOFST JO UIF WBMVF DIBJO XIP VOEFSUBLF CVTJOFTTFT JO BO FOWJSPONFOUBMMZ GSJFOEMZ NBOOFS &OWJSPONFOUBMMZ GSJFOEMZ UFDIOPMPHZ BSF EFWFMPQFE BOE QVCMJTIFE

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m30 3FKFDUFE 8BUFS 3FDZDMFn UP SFVTF XBUFS GPS FMFDUSJDJUZ PQFSBUJPO XIJDI DBO SFEVDF UIF BNPVOU PG SBX XBUFS BOE XBTUF XBUFS DVCJD

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

NFUFST QFS NPOUI 5IJT BMTP IFMQT UIF QMBOU SFEVDF UIF FYQFOTF PG SBX XBUFS BOE XBUFS USFBUNFOU BOE NBOBHFT OBUVSBM SFTPVSDF GPS UIF CFTU CFOFGJUT JO BDDPSEBODF XJUI PCKFDUJWFT BOE HPBMT PG UIF $PNQBOZ~T FOWJSPONFOU NBOBHFNFOU

*O BEEJUJPO UIF $PNQBOZ IBT QSPWJEFE UIF FOFSHZ NBOBHFNFOU TZTUFN BOE BQQPJOUFE UIF XPSLJOH HSPVQ PO FOFSHZ NBOBHFNFOU UP DPOUSPM UIF FOFSHZ NBOBHFNFOU TZTUFN FGGJDJFOUMZ BOE DPNQMZ XJUI MFHBM SFRVJSFNFOUT 5IF FOFSHZ DPOTFSWBUJPO QPMJDZ JT EFUFSNJOFE BT UIF QBSU PG UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPO 5IF HVJEFMJOFT PO UIF FOFSHZ DPOTFSWBUJPO PO FMFDUSJDJUZ BSF UIF JOTUBMMBUJPO PG UIF TQFFE NFBTVSF PG $PPMJOH 5PXFS 'BO XIJDI IBT CFFO EPOF DPNQMFUFMZ 8IJMF UIF UIFSNBM FOFSHZ DPOTFSWBUJPO IBT CFFO PQFSBUFE CZ NBJOUBJO UIF TUFBN USBQ PO UIF TUFBN EJTUSJCVUJPO TZTUFN DPOUJOVBMMZ *O UIF $PNQBOZ QSPWJEFE LOPXMFEHF BOE VOEFSTUBOEJOH PO TJHOJGJDBOU TVCKFDUT TVDI BT DPVSTFT m&OFSHZ $POTFSWBUJPO XJUIJO 0SHBOJ[BUJPOn m*40 n #FTJEFT UIF $PNQBOZ IBT PSHBOJ[FE BDUJWJUJFT BOE USBJOJOH PO FOFSHZ DPOTFSWBUJPO UP FNQMPZFFT DPOUJOVBMMZ UP DSFBUF BXBSFOFTT PO NBYJNJ[JOH FOFSHZ UIF NPTU CFOFGJDJBMMZ GPS BMM EFQBSUNFOUT XJUIJO UIF PSHBOJ[BUJPO DPWFSJOH BMM UIF FOFSHZ TFDUPST PG QPXFS XBUFS QBQFS BOE PUIFS FYIBVTUJCMF JUFNT GPS FYBNQMF BJS DPOEJUJPOJOH TZTUFN BOE MJHIUJOH TIPVME CF UVSOFE PGG EVSJOH UIF MVODI CSFBLT PS VOPDDVQJFE PGGJDF TQBDF SF VTJOH QBQFS NVTU CF QSPNPUFE FUD "MUIPVHI UIFTF BDUJWJUJFT EJE OPU HJWF NVDI RVBOUJUBUJWF SFTVMU CVU IFMQFE JOTUJMM UIF SFDZDMJOH NJOETFU BOE CFIBWJPST JO UIF FNQMPZFFT XIP XPVME USFBU UIF TBNF BU UIFJS IPNF 5IF $PNQBOZ EFWFMPQT DPOTDJPVTOFTT PO SFTQPOTJCJMJUJFT UP DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ BNPOH QFPQMF JO UIF PSHBOJ[BUJPO DPOUJOVPVTMZ OFWFS DBVTFT BOZ IBSN UP DPNNVOJUZ QSPWJEFT TVQQPSU BOE IFMQ GPS NVUVBM IBQQJOFTT 5IF $PNQBOZ BMTP TVQQPSUT UIF BDUJWJUJFT XIJDI BSF HPPE GPS FOUJSF DPNNVOJUZ BOE TPDJFUZ TVDI BT FOWJSPONFOU XIJDI JT EFTDSJCFE JO m$PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU n

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

5IF $PNQBOZ DPOTJTUFOUMZ QSPWJEFE JUT TVQQPSU GPS TVDI EFEJDBUFE BDUJWJUJFT *O UIF $PNQBOZ PSHBOJ[FE UIF DBNQBJHO m#JH 7)7T UP 4NBMM 7)7T 7JMMBHF )FBMUI 7PMVOUFFST XJUI IPTQJUBM BOE %FQBSUNFOU PG -PDBM "ENJOJTUSBUJPO UP FOIBODF KVOJPS QVCMJD IFBMUI WPMVOUFFST~ QPUFOUJBMJUZ GSPN TNBMM 7)7T QSPWJEF LOPXMFEHF BOE FYQFSJFODF UP DIJMESFO GPS EFWFMPQJOH QVCMJD IFBMUI XPSLT 4VDI BDUJWJUZ IBT CFFO QSPDFFEFE ZFBST DPOTFDVUJWFMZ UIF UPUBM BUUFOEBOUT JO UIF QSFWJPVT ZFBS XBT QFSTPOT XIJDI IBT CFFO EJTDMPTFE JO m$PSQPSBUF 4VTUBJOBCJMJUZ 3FQPSU n "//6"- 3&1035

$POGMJDU PG *OUFSFTU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT B QPMJDZ GPS EFBMJOH XJUI DPOGMJDU PG JOUFSFTU 5IF GPMMPXJOH HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE 5IF BENJOJTUSBUJPO PG DPOGMJDU PG JOUFSFTU PS DPOOFDUFE USBOTBDUJPOT JT VOEFSUBLFO QSVEFOUMZ GBJSMZ BOE SBUJPOBMMZ 5IFSF JT B USBOTQBSFOU TZTUFN GPS BQQSPWJOH USBOTBDUJPOT XIJDI QSJNBSJMZ UBLFT JOUP BDDPVOU UIF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT *OUFSFTUFE $PNQBOZ %JSFDUPST EP OPU IBWF UIF SJHIU UP WPUF BOE NVTU NBLF B GVMM EJTDMPTVSF JO BDDPSEBODF XJUI UIF SVMFT PG UIF 0GGJDF PG UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO BOE UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5IF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT TIBMM CF VQIFME TVCKFDU UP MFHBMJUZ /P BDUJPO TIBMM CF UBLFO UIBU XPVME CF B DPOGMJDU XJUI UIF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT BOE OP CFOFGJUT PS QSJWJMFHFT XJMM CF HJWFO UP BOZ QFSTPO $PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT NVTU EJTDMPTF QFSTPOBM JOUFSFTUT BOE UIF JOUFSFTUT PG SFMBUFE QFSTPOT JO BDDPSEBODF XJUI UIF QSFTDSJCFE SVMFT $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT XIP BDRVJSF JOTJEF JOGPSNBUJPO BSF QSPIJCJUFE GSPN USBEJOH JO $PNQBOZ TIBSFT JO UIF NPOUI QFSJPE QSJPS UP QVCMJD EJTDMPTVSF PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BT XFMM BT UIFJS TQPVTFT BOE DIJMESFO XIP IBWF OPU ZFU BUUBJOFE MFHBM BHF TIBMM IBWF UIF EVUZ UP SFQPSU $PNQBOZ TFDVSJUJFT IPMEJOHT BOE DIBOHFT JO TVDI IPMEJOHT UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST JO UIF TVCTFRVFOU #PBSE .FFUJOH $PNQBOZ JOGPSNBUJPO PS TFDSFDZ BDRVJSFE PS BDLOPXMFEHFE TIBMM OPU CF EJTDMPTFE PS USBOTNJUUFE UP UIJSE QBSUJFT PS VOSFMBUFE QFSTPOT %JTDMPTVSF TIBMM CF NBEF CZ BVUIPSJ[FE $PNQBOZ FNQMPZFFT $MBTTFT PG TFDSFDZ NBZ CF QSFTDSJCFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF TJHOJGJDBODF PG UIF JOGPSNBUJPO %JTDMPTVSF TIBMM CF NBEF XJUIJO UIF BTTJHOFE TDPQF PG EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT

*O UIF DPNQBOZ EJE OPU SFDFJWF BOZ DPNQMBJOU PO DPOGMJDU PG JOUFSFTU

3FDFQUJPOT SFDFJQUT BOE HSBOUT PG HJGUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BTQJSFT UP VOEFSUBLF UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTTFT JO MJOF XJUI GBJS DPNQFUJUJPO /FWFSUIFMFTT SFDFQUJPOT SFDFJQUT BOE HSBOUT PG HJGUT PS BUUFOEBODF BU SFDFQUJPOT JO BDDPSEBODF XJUI USBEJUJPOT BOE QSBDUJDFT UP NBJOUBJO HPPE SFMBUJPOT BSF OFDFTTBSZ BOE EFTJSBCMF JO BDDPSEBODF XJUI "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE /P SFDFJQUT PS HSBOUT PG HJGUT UPLFOT PS SFDFQUJPOT XIJDI NBZ JOGMVFODF B EFDJTJPO TIBMM CF NBEF *G UIFSF JT B OFDFTTJUZ UP SFDFJWF PS HSBOU B HJGU UPLFO PS SFDFQUJPO JO BDDPSEBODF XJUI USBEJUJPO UP B WBMVF JO FYDFTT PG OPSNBM DJSDVNTUBODFT B SFQPSU TIBMM CF GJMFE XJUI UIF SFTQFDUJWF TVQFSWJTPST *O UIF DBTF PG BO BTTJHONFOU PS BVUIPSJ[BUJPO CZ B TVQFSWJTPS UP BTTJTU JO BO FYUFSOBM BHFODZ NPOJFT PCKFDUT PS HJGUT NBZ CF SFDFJWFE JO BDDPSEBODF XJUI UIF HFOFSBMMZ BQQMJDBCMF SVMFT PS TUBOEBSET QSFTDSJCFE CZ TVDI BO BHFODZ F H HJGUT UPLFOT PS MVDLZ ESBXT *O UIF DBTF XIFSF BO BHFOU DPOUSBDUVBM QBSUZ QBSUOFS PS BOZ PUIFS QFSTPO XJTIFT UP HSBOU B HJGU UPLFO PS SFDFQUJPO UP UIF $PNQBOZ QSJPS BVUIPSJ[BUJPO NVTU CF PCUBJOFE GSPN UIF $PNQBOZ &YQFOTFT QFSUBJOJOH UP UIFTF NBUUFST TIBMM CF NBJOUBJOFE XJUIJO B SFBTPOBCMF CVEHFU

*O UIFSF XBT OP BOZ DPNQMBJOU BCPVU SFDFJWJOH PS HJWJOH HJGUT MFBEJOH UP UIF JOGMVFODF PO CVTJOFTT EFDJTJPO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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~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

5IF $PNQBOZ IBE B QSPDFTT PG WFSJGJDBUJPO USBDLJOH BOE SJTL BTTFTTNFOU PO DPSSVQUJPO BOE QMBOT UP QSFWFOU TVDI SJTLT CZ BTTJHOJOH UIF JOUFSOBM BVEJUPS UP BVEJU BOE QSFTFOU UP UIF NFFUJOH PG 5IF "VEJU $PNNJUUFF JO PSEFS UP DPOTJEFS BOE SFWJFX JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE NPOJUPS UIF SFTVMUT GSPN JOUFSOBM BVEJU 5IF $PNQBOZ IBT BSSBOHFE UIF USBOTGFS PG QPMJDJFT BOE QSBDUJDFT JO BOUJ DPSSVQUJPO GPS CVTJOFTT JOUFSFTUT UP EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE TVQFSWJTPST BU BMM MFWFMT BT XFMM BT QSPWJEFE USBJOJOH TFTTJPOT GPS PSJFOUBUJPO %VSJOH UIF $PNQBOZ GPMMPXFE UIF NFOUJPOFE QSBDUJDF HVJEFMJOFT BOE EJE OPU DPNF BDSPTT BOZ JSSFHVMBSJUZ BT UIF SFTVMU

.PSFPWFS UIF $PNQBOZ IBT TJHOFE VQ UP KPJO m$PMMFDUJWF "DUJPO $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPOn PS $"$ XJUI UIF SFTPMVUJPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH /P PO 'FCSVBSZ BOE UIF SFTPMVUJPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH /P IBT BQQSPWFE "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ PO 'FCSVBSZ XIJDI UIF $PNQBOZ IBT JOGPSN JU UP FNQMPZFFT NBOBHFST BOE EJSFDUPST BMSFBEZ .PSFPWFS UIF $PNQBOZ JOUFOET UP QBSUJDJQBUF JO UIF DFSUJGJDBUJPO QSPDFTT PG UIF 5IBJ QSJWBUF TFDUPS~T BOUJ DPSSVQUJPO NPWFNFOU BOE FOTVSFT UIBU UIF QSPHSFTT NFFUT UIF HPBM 5IF "OUJ $PSSVQUJPO XPSLJOH HSPVQ XIJDI JT TVCPSEJOBUF UP UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF JT BTTJHOFE UP NPOJUPS UIF DPNQMJBODF XJUI UIJT QPMJDZ

5IF $PNQBOZ BMTP QVCMJDJ[FE UIF "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ BOE HVJEFMJOFT UP QSPNPUF UIF QSPWJTJPO PG LOPXMFEHF PO UIJT NBUUFS WJB XFCTJUF JOUSBOFU 4BIBDPHFO BOE "GGJMJBUFT~ NBHB[JOF BOE OPUJDF CPBSE #FTJEFT UIF $PNQBOZ TVQQPSUFE FNQMPZFFT UP BUUFOE BOUJ DPSSVQUJPO USBJOJOH DPVSTFT PSHBOJ[FE CZ WBSJPVT JOTUJUVUJPOT JO PSEFS UP TUVEZ SFWJFX BOE EFWFMPQ UIF $PNQBOZ~T EJTDMPTVSF PG BOUJ DPSSVQUJPO JOGPSNBUJPO 5IF USBJOJOHT BOE TFNJOBST BUUFOEFE JO BSF TVNNBSJ[FE JO m5SBJOJOHT BOE TFNJOBST BUUFOEFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST JO n BOE m5SBJOJOHT BOE TFNJOBST BUUFOEFE CZ SFMFWBOU QBSUJFT JO $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO n

*O UIF $PNQBOZ EJE OPU SFDFJWF BOZ DPNQMBJOUT JO UFSN PG DPSSVQUJPO

"//6"- 3&1035

/PO JOGSJOHFNFOU PG *OUFMMFDUVBM 1SPQFSUZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST QVSTVFT B QPMJDZ PG OPO JOGSJOHFNFOU PG JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ CZ QSFTDSJCJOH UIF GPMMPXJOH HVJEFMJOFT #VTJOFTT VOEFSUBLJOHT TIBMM CF DPOTJTUFOU XJUI MBXT SFHVMBUJPOT BOE DPOUSBDUVBM PCMJHBUJPOT HPWFSOJOH JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ SJHIUT *OUFMMFDUVBM QSPQFSUZ XPSLT PG UIF $PNQBOZ TIBMM CF NBJOUBJOFE 4VDI JOUFMMFDUVBM QSPQFSUJFT TIBMM OPU CF VTFE PS BMMPXFE UP CF VTFE CZ PUIFST XJUIPVU BVUIPSJ[BUJPO 5IF JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ SJHIUT PG PUIFST TIBMM CF SFTQFDUFE 5IF XPSLT PG PUIFST TIBMM OPU CF JOGSJOHFE PS BQQMJFE UP QFSTPOBM VTF FYDFQU XIFSF B MJDFOTF IBT CFFO PCUBJOFE PS B GFF QBJE UP UIF PXOFS PG UIF XPSL *OUFMMFDUVBM QSPQFSUZ PG DSFBUJWF XPSLT QSPEVDFE CZ FNQMPZFFT TIBMM WFTU JO UIF $PNQBOZ 6QPO UFSNJOBUJPO PG FNQMPZNFOU TVDI JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ XPSLT NVTU CF SFUVSOFE UP UIF $PNQBOZ SFHBSEMFTT PG UIF GPSN XIJDI JU JT TUPSFE

5IF $PNQBOZ IBT SFHVMBUJPOT PG DPNQVUFS VTFT JO DPNQMJBODF XJUI UIF MBXT SFMBUJOH UP UIF $PNQVUFS $SJNF "DU BOE OPO JOGSJOHFNFOU PG JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ XIJDI BMM FNQMPZFFT NVTU GPMMPX TUSJDUMZ *G UIFZ WJPMBUF UIF SFHVMBUJPOT UIFZ XJMM SFDFJWF QVOJTINFOU BDDPSEJOH UP UIF TFSJPVTOFTT PG UIF DSJNF

*O UIF $PNQBOZ XBT OPU FOHBHFE JO BOZ BDUJWJUJFT JOGSJOHJOH VQPO UIF QBUFOUT PS JOUFMMFDUVBM QSPQFSUJFT

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

'PS UIF 1PMJDZ BOE HVJEFMJOF UIF $PNQBOZ IBE EPOF BT GPMMPXJOH -BCPS 5IF $PNQBOZ PWFSTFFT UIBU UIF PQFSBUJPOT PG BMM CSBODIFT EP OPU FNQMPZ JMMFHBM MBCPS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

1PMJUJDBM 3JHIUT q 5IF $PNQBOZ IBT QSPNPUFE UIF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT UP FYFSDJTF UIFJS SJHIUT BT DJUJ[FO VOEFS UIF $POTUJUVUJPO BOE PUIFS SFMFWBOU MBXT q 5IF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT TIBMM OPU VTF UIFJS QPXFS UP MFBE PS JOEVDF DPMMFBHVFT BOE TVCPSEJOBUFT UP TVQQPSU FJUIFS EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ BOZ QPMJUJDBM BDUJWJUJFT

*O UIF $PNQBOZ XBT OPU JOGPSNFE BOZ TBJE DPNQMBJOUT BOE IBE OP QSFWJPVT OPUPSJPVT SFDPSE SFMBUJOH UP BOZ WJPMBUJPOT PG IVNBO SJHIUT MPEHFE XJUI DPVSU

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m4BGFUZ 8FFLn JT PSHBOJ[FE BOOVBMMZ 5IF $PNQBOZ IBT BMTP QVCMJTIFE BOE DPNNVOJDBUFE JOGPSNBUJPO LOPXMFEHF BOE EBUB PO WBSJPVT EJTFBTFT BOE IFBMUI DBSF UISPVHI UIF FYIJCJUJPOT UIF $PNQBOZ~T CPBSE BVEJP OFUXPSL TZTUFN BOE JOUSBOFU TZTUFN FWFSZ ZFBS

*O OP NFOUJPOFE BDDJEFOUT PDDVSSFE

"//6"- 3&1035

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

$PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT %VUJFT TIBMM CF QFSGPSNFE SFTQPOTJCMZ QSVEFOUMZ IPOFTUMZ BOE JO HPPE GBJUI JO DPNQMJBODF XJUI UIF MBX $PNQBOZ BSUJDMFT BOE SFMFWBOU OPUJGJDBUJPOT %VUJFT TIBMM CF QFSGPSNFE UP UIF VUNPTU PG BCJMJUZ JO PSEFS UP HFOFSBUF UIF HSFBUFTU SFUVSOT UP UIF $PNQBOZ 5IJT JODMVEFT BUUFOEBODF BU BMM NFFUJOHT FYDFQU XIFSF UIFSF JT BO VOBWPJEBCMF OFDFTTJUZ %VUJFT TIBMM CF QFSGPSNFE JNQBSUJBMMZ *O B #PBSE .FFUJOH $PNQBOZ %JSFDUPST BOE &YFDVUJWFT TIBMM OPU WPUF PO NBUUFST XIJDI UIFZ IBWF JOUFSFTUT $POGMJDUT PG JOUFSFTUT TIBMM CF BENJOJTUFSFE QSVEFOUMZ BOE SFBTPOBCMZ JO BEIFSFODF UP UIF $PNQBOZ~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~ QFSGPSNBODF FWFSZ ZFBS

&NQMPZFFT &NQMPZFFT NVTU TVQQPSU BOE DPPQFSBUF JO UIF $PNQBOZ~T BDUJWJUJFT PO B SFHVMBS CBTJT "TTJHOFE UBTLT NVTU CF QFSGPSNFE UP UIF CFTU PG BCJMJUZ JO PSEFS UP FOTVSF HPPE SFTVMUT BOE BEWBODFNFOU PG UIF $PNQBOZ BOE FNQMPZFFT &NQMPZFFT NVTU DPNQMZ XJUI UIF SFMFWBOU MBX QPMJDJFT UFSNT PG FNQMPZNFOU SFHVMBUJPOT BOE OPUJGJDBUJPOT 1FSTPOT DPOUBDUJOH UIF $PNQBOZ NVTU CF USFBUFE DPVSUFPVTMZ IPTQJUBCMZ BOE QSPWJEFE XJUI BO FYDFMMFOU TFSWJDF JO PSEFS UP QSFTFSWF UIF $PNQBOZ~T JNBHF BOE SFQVUBUJPO 5SBEF TFDSFUT NVTU CF LFQU BOE UIF $PNQBOZ~T JOTJEF JOGPSNBUJPO NVTU OPU CF EJTDMPTFE UP UIJSE QBSUJFT -PBOT TIBMM OPU CF PCUBJOFE GSPN DVTUPNFST QFSTPOT DPOOFDUFE UP DVTUPNFST PS CVTJOFTT DPVOUFSQBSUT PG UIF $PNQBOZ FYDFQU GPS MPBOT PCUBJOFE GSPN B CBOL PS GJOBODJBM JOTUJUVUJPO -BXGVM PSEFST PG TVQFSWJTPST TIBMM CF DPNQMJFE 5IFSF TIBMM CF B DPNNJUNFOU UP UFBNXPSL NVUVBM BTTJTUBODF IBSNPOZ BOE NVUVBM SFTQFDU GPS UIF CFOFGJU PG UIF $PNQBOZ BOE FNQMPZFFT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

$P XPSLFST NVTU CF USFBUFE HFOFSPVTMZ BOE XJUI HPPE IVNBO SFMBUJPOT /P HSPVOEMFTT BMMFHBUJPOT TIBMM CF NBEF BHBJOTU PUIFST $SFEJU TIBMM OPU CF DMBJNFE GPS UIF XPSLT PG PUIFST %VUJFT TIBMM CF QFSGPSNFE XJUI EFUFSNJOBUJPO JO FBSOFTU BOE IPOFTUZ BOE UIF SPMFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT JO UIF $PNQBOZ TIBMM OPU CF BCVTFE GPS UIF QVSQPTF PG BDRVJSJOH XSPOHGVM CFOFGJUT GPS POFTFMG PS GPS PUIFST %VUJFT TIBMM CF QFSGPSNFE SFTQPOTJCMZ DBVUJPVTMZ BOE XJUIPVU OFHMFDU JO TVDI B NBOOFS XIJDI DPVME DBVTF B MPTT UP XPSLT PS QSPQFSUJFT PG UIF $PNQBOZ &NQMPZFFT TIPVME DPOEVDU UIFNTFMWFT BT HPPE DJUJ[FOT XIP DPNQMZ XJUI UIF DPOTUJUVUJPO BOE SFMFWBOU MBXT 1PMJUJDBM SJHIUT TIBMM CF FYFSDJTFE BQQSPQSJBUFMZ &NQMPZFFT TIBMM BMTP BWPJE BOZ JOWPMWFNFOU JO BO BDUJWJUZ XIJDI JT VOMBXGVM PS JODPOTJTUFOU XJUI QVCMJD PSEFS PS UIF HPPE NPSBMT PG UIF QFPQMF

.BJOUFOBODF PG $PNQBOZ "TTFUT $PNQBOZ EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT BSF VOEFS B EVUZ BOE SFTQPOTJCJMJUZ UP FGGJDJFOUMZ NBJOUBJO $PNQBOZ BTTFUT BOE BTTFUT VOEFS UIF DBSF PG UIF $PNQBOZ *O UIJT SFHBSE UIF GPMMPXJOH HVJEFMJOFT IBWF CFFO QSFTDSJCFE "TTFUT TIBMM CF VTFE GPS CVTJOFTT PQFSBUJPOT BOE OPU VTFE GPS QFSTPOBM HBJOT PS GPS UIF HBJOT PS UIJSE QBSUJFT *OUFSFTUT TIBMM CF QSPUFDUFE BOE BTTFUT TIBMM CF DBSFE UP QSFWFOU MPTT EBNBHF PS XSPOHGVM VTF QVSTVBOU UP UIF TUBOEBSET PG B SFBTPOBCMF NBO DBSJOH GPS POF~T QSPQFSUZ %JSFDU PS JOEJSFDU XSPOHGVM FYQMPJUBUJPO PG CFOFGJUT TIBMM CF FMJNJOBUFE 4VGGJDJFOU JOTVSBODF QSPUFDUJPO GSPN MPTTFT TIBMM CF PCUBJOFE GPS BTTFUT 5IF VTF PG DPNQVUFST UP IBSBTT JOGSJOHF TQZ DPSSVQU PUIFS QFSTPO~T QFSTPOBM EBUB PS GBCSJDBUF FWJEFODF XIJDI DPVME MFBE UP EBUB UIFGU TIBMM CF QSPIJCJUFE "O JOGPSNBUJPO TFDVSJUZ TZTUFN DPOTJTUFOU XJUI JOUFSOBUJPOBM TUBOEBSET TIBMM CF JOTUBMMFE & NBJMT BOE JOUFSOFU BDDFTT QSPWJEFE TIBMM CF VTFE GPS CVTJOFTT QVSQPTFT 5IFZ TIBMM CF VTFE DBVUJPVTMZ BOE OPU QSFKVEJDF UIF $PNQBOZ~T SFQVUBUJPO 1BTTXPSET GPS BDDFTT UP UIF $PNQBOZ~T EBUB TIBMM CF LFQU TFDSFU BOE TIBMM OPU CF EJTDMPTFE UP VOBVUIPSJ[FE QFSTPOT 5IF $PNQBOZ~T JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ XPSLT TIBMM OPU CF SFQSPEVDFE BEBQUFE PS VTFE GPS QFSTPOBM CFOFGJU PS GPS UIF CFOFGJU PG PUIFST XJUIPVU BVUIPSJ[BUJPO GSPN UIF $PNQBOZ 5IF TVQFSWJTPS TIBMM CF SFQPSUFE PG BOZ GJOEJOH PG SJHIUT JOGSJOHFNFOU PS BDUT XIJDI DPVME MFBE UP B SJHIUT JOGSJOHFNFOU PS BOZ BDU XIJDI DPVME QPUFOUJBMMZ MFBE UP B EJTQVUF SFMBUJOH UP UIF $PNQBOZ~T JOUFMMFDUVBM QSPQFSUZ 5IF TBGFLFFQJOH PG JNQPSUBOU EPDVNFOUT PG UIF $PNQBOZ TIBMM CF PWFSTFFO UP FOTVSF GVMM DPNQMJBODF XJUI UIF SFMFWBOU MBXT BOE SFHVMBUJPOT 6QPO UIF MBQTF PG UIF TBGFLFFQJOH QFSJPE UIF SFMFWBOU FNQMPZFF NVTU PWFSTFF UIBU UIF EPDVNFOUT BSF EFTUSPZFE CZ BQQSPQSJBUF NFBOT

"//6"- 3&1035

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

5IF $PNQBOZ XJMM IFBS BOE QSPDFTT BMM DPNQMBJOUT JNQBSUJBMMZ USBOTQBSFOUMZ BOE GBJSMZ 4ZTUFNBUJD BOE KVTU NFBTVSFT GPS UIF QSPUFDUJPO PG DPNQMBJOBOUT BSF QSPWJEFE *OGPSNBUJPO QSPWJEFE CZ UIF DPNQMBJOBOU JT LFQU DPOGJEFOUJBM JO UIF $PNQBOZ BDDPSEJOH UP UIF "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ

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

*OUFSQSFUBUJPOT " TVQFSWJTPS TIBMM CF VOEFS B EVUZ UP UBLF SFTQPOTJCJMJUZ BOE HJWF BEWJDF UP TVCPSEJOBUFT UP FOTVSF LOPXMFEHF BOE VOEFSTUBOEJOH BT XFMM BT DPNQMJBODF XJUI UIF QSFTDSJCFE $PEF PG $POEVDU *G UIF $PEF PG $POEVDU EPFT OPU QSPWJEF GPS BOZ JOTUBODF PS JG UIFSF SFNBJOT B RVFTUJPO XIJDI SFOEFST QFSGPSNBODF OPU QPTTJCMF PS UIBU B EFDJTJPO DBOOPU CF NBEF UIF NBUUFS TIBMM CF DPOTVMUFE XJUI UIF SFTQFDUJWFMZ IJHIFS MFWFM TVQFSJPS *O UIF DBTF PG B DPOGMJDU UIF EFDJTJPO PG UIF NBOBHJOH EJSFDUPS FYFDVUJWF CPBSE BOE #PBSE PG %JSFDUPST TIBMM CF GJOBM

1BSUJDJQBUJPO DIBOOFMT GPS TUBLFIPMEFST *O DBTF UIBU TIBSFIPMEFST BOE TUBLFIPMEFST IBT BOZ DPODFSO JO SFHBSE UP BDDVSBDZ PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT EFGJDJFODZ PG JOUFSOBM DPOUSPM PS WJPMBUJPO PG MBXT BOE DPEF PG FUIJDT TIBSFIPMEFST BOE TUBLFIPMEFST DBO DPOUBDU BT GPMMPXT

1FSTPO JO $IBSHF 5IF #PBSE PG %JSFDUPS $IBJSNBO

5IF "VEJU $PNNJUUFF $IBJSNBO

.BOBHJOH %JSFDUPS 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ *OWFTUPS 3FMBUJPOT )VNBO 3FTPVSDF "ENJOJTUSBUJPO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5FMFQIPOF &YU &YU &YU &YU &YU &YU

& NBJM "EESFTT DIBJSNBO!TBIBDPHFO DPN BVEJUDPNNJUUFF!TBIBDPHFO DPN WJSPK!TBIBDPHFO DPN QBOOFF!TBIBDPHFO DPN JOWFTUPSSFMBUJPO!TBIBDPHFO DPN ISBENJO!TBIBDPHFO DPN

5IF SFTVMU PG JOWFTUJHBUJPO XJMM CF QBTTFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF JOGPSNBUJPO PO QFSTPO XIP SBJTFT TVDI JORVJSJFT BOE DPNQMBJOUT TIBMM CF USFBUFE BT DPOGJEFOUJBM *O UIFSF IBT OFWFS CFFO BDUJPO UBLFO BHBJOTU B MBUFS UIBO TUJQVMBUFE BOOPVODFNFOU PG JOGPSNBUJPO B WJPMFODF PG MBCPS MBX PS BOZ PUIFS MBX SFMBUFE UP FNQMPZNFOU DPOTVNFST CVTJOFTT DPNQFUJUJPO BOE FOWJSPONFOU 5IFSF BMTP IBWF OFWFS CFFO DPNQMBJOUT NBEF CZ TUBLFIPMEFST

( 5IF 4USVDUVSF PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

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~ NFFUJOH 8JUI SFHBSE UP UIF $PNQBOZ~T SFHVMBUJPOT UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT DPNQSJTFE PG BU MFBTU EJSFDUPST BOE OPU MFTT UIBO POF IBMG PG UIF EJSFDUPST NVTU CF SFTJEFOU JO UIF ,JOHEPN PG 5IBJMBOE *O UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EJSFDUPST BT GPMMPXT %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS EJSFDUPST /PO &YFDVUJWF %JSFDUPS EJSFDUPST /PO &YFDVUJWF %JSFDUPS BOE *OEFQFOEFOU %JSFDUPS EJSFDUPST 5IF TUSVDUVSF PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT DPNQSJTFE PG *OEFQFOEFOU %JSFDUPST DPOTUJUVUJOH POF UIJSE PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST~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~T (VJEFT GPS UIF MJTUFE DPNQBOJFT BDDPSEJOHMZ q 'JEVDJBSZ %VUJFT q %VUZ PG $BSF q %VUZ PG -PZBMUZ q "DDPVOUBCMF

"//6"- 3&1035

( 5IF %JSFDUPST~ 5FSN PG 0GGJDF )PMEJOH

5IF #PBSE PG %JSFDUPST XBT FMFDUFE JO UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH "DDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T SFHVMBUJPOT UIF %JSFDUPST DBO IPME PGGJDF GPS ZFBS UFSN BT TQFDJGJFE JO UIF 1VCMJD -JNJUFE $PNQBOJFT "DU 5IF %JSFDUPST XIP SFUJSF VQPO FYQJSBUJPO PG UIFJS PGGJDF IPMEJOH UFSN DBO CF SF BQQPJOUFE 5IF JOGPSNBUJPO PG PGGJDF IPMEJOH EBUF NPOUI ZFBS PG UIF %JSFDUPST BOE *OEFQFOEFOU %JSFDUPST IBT CFFO DMFBSMZ EJTDMPTFE q 5IF #PBSE PG %JSFDUPST EPFT OPU TQFDJGZ UIF UFSN PG PGGJDF IPMEJOH GPS UIF %JSFDUPST CFDBVTF UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TIBSFIPMEFST BSF DPOGJEFOU JO UIF %JSFDUPST~ RVBMJGJDBUJPOT BT UIF FYQFSUT FRVJQQFE XJUI LOPXMFEHF CVTJOFTT DBQBCJMJUJFT EFUFSNJOBUJPO BOE IJHI DPNNJUNFOU q -JLF UIF %JSFDUPST UIF #PBSE PG %JSFDUPST EPFT OPU TQFDJGZ UIF UFSN PG PGGJDF IPMEJOH GPS UIF *OEFQFOEFOU %JSFDUPST TJODF CPUI QPTJUJPOT BSF BQQPJOUFE CZ UIF BQQSPWBM PG UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH q 5IF #PBSE PG %JSFDUPST HBUIFST JOGPSNBUJPO GPS EFDJTJPO NBLJOH PO UIF BQQPJOUNFOU PG UIF *OEFQFOEFOU %JSFDUPST XIP SFUJSFT CZ SPUBUJPO BOE UIF OVNCFS PG ZFBST PO TVDI QPTJUJPO XIJDI TIPXO PO UIF OPUJDF PG NFFUJOH BOE UIF BOOVBM SFQPSU GPS DPOTJEFSBUJPO

( )PMEJOH 0GGJDF 3FHVMBUJPO GPS UIF %JSFDUPST q q

5IF #PBSE PG %JSFDUPST EPFT OPU MJNJU UIF OVNCFS PG MJTUFE DPNQBOJFT GPS UIF %JSFDUPST UP IPME PGGJDF 5IF %JSFDUPST XIP IPME PGGJDF JO PUIFS DPNQBOJFT TIPVME CF BQQSPWFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BDDPSEJOH UP UIF SFHVMBUJPOT PG IPMEJOH PGGJDF GPS UIF %JSFDUPST

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~T %JSFDUPST BOE UIF &YFDVUJWFT PG UIF 4BIB (SPVQ UIF $PNQBOZ IBT FTUBCMJTIFE QPMJDZ BOE HVJEFMJOFT PO TVDI NBUUFS 5IF FYFDVUJWFT PG 4BIB (SPVQ IBWF BMTP UIF EJSFDUJPOT BOE UIF NBOBHFNFOU UFBN UP DPOTJEFS TVDI DSJUFSJB PG UIPTF DPNQBOJFT BT UZQFT PG CVTJOFTT BOE UIF OFDFTTJUZ JO BTTJHOJOH UIF %JSFDUPS PS UIF &YFDVUJWF PG XIJDI DPNQBOJFT PG UIF 4BIB (SPVQ UP CF UIF $PNQBOZ~T SFQSFTFOUBUJWF DPODFSOJOH QBSUOFSTIJQ PS QBSUOFSTIJQ DPOUSBDU *G OFDFTTBSZ UIFZ XJMM TFOE UIF %JSFDUPS PS UIF &YFDVUJWF XIP IBT LOPXMFEHF TLJMMT BOE FYQFSUJTF JO UIBU BSFB UP IPME PGGJDF .PSFPWFS UIF $PNQBOZ CFMJFWFT UIBU FBDI EJSFDUPS~T CVTJOFTT FYQFSUJTF BOE DBQBCJMJUJFT TIPVME OPU CF SFTUSJDUFE CZ UIF OVNCFS PG DPNQBOJFT XIJDI EJSFDUPS TFSWFE BT MPOH BT IF TIF QSPWFT UP CF DBQBCMF BOE EFWPUFT FOPVHI UP DBSSZ PVU PXO BTTJHONFOUT JO GVMGJMMJOH UIF FYQFDUBUJPOT CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TIBSFIPMEFST

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

( 4FMG "TTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT FTUBCMJTIFE UIF QPMJDZ PG UIF TFMG BTTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BQQSPYJNBUFMZ PODF B ZFBS *O UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ EFMJWFSFE UIF TFMG BTTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPSN XIJDI JT JO BDDPSEBODF XJUI UIF DSJUFSJB PG UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF $FOUFS UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE UP FBDI EJSFDUPS 4VDI BTTFTTNFOU JT DPWFSFE UP UIF QPMJDZ PG UIF #PBSET UIF EJSFDUPS TUSVDUVSF BOE UIF QSBDUJDFT PG UIF #PBSET BOE UIF QSFQBSBUJPO BOE JNQMFNFOUBUJPO PG UIF .FFUJOH JO PSEFS UP CF UIF HVJEFMJOFT PO PQFSBUJPO JNQSPWFNFOU &WFSZ EJSFDUPS XBT JOEFQFOEFOU JO UBLJOH TVDI FWBMVBUJPO 4FMG "TTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF $PNQBOZ DBSSJFE PVU UIF CPBSE~T QFSGPSNBODF BTTFTTNFOU XIJDI JT EJWJEFE JOUP BTQFDUT BT GPMMPXT #PBSE TUSVDUVSF BOE RVBMJGJDBUJPOT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST }NFFUJOH 3PMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST 3FMBUJPOTIJQ XJUI UIF NBOBHFNFOU %JSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU~T TFMG EFWFMPQNFOU "T B SFTVMU UIF TFMG BTTFTTNFOU PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST DBO CF TVNNBSJ[FE UIBU NPTU PG UIFJS JNQMFNFOUBUJPO JT HPPE BOE BQQSPQSJBUFMZ *O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m&YDFMMFOUn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG $SJUFSJB &YDFMMFOU (PPE 'BJS 1PPS #BE

4DPSF 6Q UP QFSDFOU 6Q UP QFSDFOU 6Q UP QFSDFOU 6Q UP QFSDFOU 6Q UP QFSDFOU

4FMG "TTFTTNFOU PG TVC DPNNJUUFFT BT B XIPMF XIJDI JT EJWJEFE JOUP BTQFDUT BT GPMMPXT #PBSE TUSVDUVSF BOE RVBMJGJDBUJPOT PG TVC DPNNJUUFFT 5IF NFFUJOH PG TVC DPNNJUUFFT 3PMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG TVCDPNNJUUFFT

*O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m&YDFMMFOUn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG

"//6"- 3&1035

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

*O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m&YDFMMFOUn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG

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

*O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m(PPEn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG

4FMG "TTFTTNFOU PO SPMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF XIJDI JT EJWJEFE JOUP BTQFDUT BT GPMMPXT *OJUJBUF $43 QPMJDZ BOE HJWF BEWJDF UP UIF #PBSE PO $43 SFMBUFE JTTVFT 4VQFSWJTF UIF #PBSE BOE NBOBHFNFOU UFBN UP FOTVSF UIF DPNQMJBODF XJUI $43 QPMJDZ 3FWJFX FYJTUJOH $43 QPMJDZ BOE TUVEZ UIF DIBOHF PG $43 XPSMEXJEF UP FOIBODF TUBOEBSE 4FU VQ UIF QPMJDZ BOE QSBDUJDFT PG $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $43 BOE PWFSTFF UIF JNQMFNFOUBUJPO 'PSN UIF QPMJDZ BOE CFTU QSBDUJDF PG BOUJ DPSSVQUJPO

*O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m(PPEn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG

4FMG "TTFTTNFOU PO SPMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF XIJDI JT EJWJEFE JOUP BTQFDUT BT GPMMPXT .BOBHF UIF JNQMFNFOUBUJPO PG SJTL NBOBHFNFOU UP CF JO MJOF XJUI UIF QMBOOFE TUSBUFHZ HPBM BOE DIBOHJOH FOWJSPONFOU (JWF BEWJDF NPOJUPS BOE FWBMVBUF SJTL NBOBHFNFOU TZTUFN $POTJEFS FNFSHJOH SJTLT BOE DPOUSPM TZTUFN 4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"TTJTU UIF PQFSBUJPO PG $IJFG 3JTL 0GGJDFS $30

3FQPSU UIF QFSGPSNBODF UP UIF #PBSE

*O UIF FWBMVBUJPO SFTVMU XBT JO m(PPEn MFWFM XJUI UIF BWFSBHF TDPSF PG

*O UIF $PNQBOZ EJE OPU FWBMVBUF EJSFDUPST JOEJWJEVBMMZ TJODF UIF FWBMVBUJPO JO UIF GPSN PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TVC DPNNJUUFFT DBO SFGMFDU UIF QFSGPSNBODF BT B XIPMF XIJDI FBDI EJSFDUPS DBO JNQSPWF EFGJDJFOU QBSUT PG UIF UPQJD WFSZ XFMM 8JUI SFHBSE UP UIF BQQSBJTBM PG UIF QFSGPSNBODFT CZ UIF .BOBHJOH %JSFDUPS UIJT XPVME CF DBSSJFE PVU CZ UIF $IBJSNBO BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPS CZ DPOTJEFSJOH UIF XPSL SFTVMUT SFMBUJOH UP FBDI NBOBHFNFOU BTQFDU DBSSJFE PVU CZ UIF .BOBHJOH %JSFDUPS EVSJOH FBDI QBSUJDVMBS ZFBS

( %FWFMPQNFOU PG %JSFDUPST BOE UIF &YFDVUJWFT

5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT IBWF BQQSFDJBUFE UIFJS SPMFT EVUJFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT UP UIF $PNQBOZ 5IVT UIF $PNQBOZ IBT BUUBDIFE JNQPSUBODF UP UIF EFWFMPQNFOU PG BMM QFSTPOOFM UISPVHIPVU UIF PSHBOJ[BUJPO DPOTJTUFOU XJUI UIF MFBEFSTIJQ BOE WJTJPO PG UIF %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT JO PSEFS UP FOIBODF LOPXMFEHF DPNQFUFODJFT TLJMMT BOE QPUFOUJBMT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT BSF FODPVSBHFE UP BUUFOE TFNJOBST BOE USBJOJOH DPVSTFT UIBU BSF CFOFGJDJBM UP UIF QFSGPSNBODF PG GVODUJPOT BT BSF IFME JOUFSOBMMZ PS FYUFSOBMMZ JODMVEJOH XPSL WJTJUT 0SJFOUBUJPO PG /FX %JSFDUPST 5IF $PNQBOZ IBT BSSBOHFE GPS UIF PSJFOUBUJPO PG OFX %JSFDUPST JO PSEFS UP JOGPSN UIFN PG UIF $PNQBOZ~T QPMJDJFT BOE SFMFWBOU JOGPSNBUJPO TVDI BT UIF $PNQBOZ~T QSJODJQBM CVTJOFTT PQFSBUJOH SFTVMUT PSHBOJ[BUJPOBM TUSVDUVSF BOE TIBSFIPMEFST JODMVEJOH SFMFWBOU SVMFT BOE SFHVMBUJPOT BT XFMM BT QMBOU WJTJU UP FBDI TVCTJEJBSZ PG UIF $PNQBOZ "MTP GPS UIF CFOFGJU PG UIF EJTDIBSHF PG GVODUJPOT CZ OFX %JSFDUPST UIF $PNQBOZ IBT QSFQBSFE B IBOECPPL GPS %JSFDUPST BT GPMMPXT %JSFDUPS~T )BOECPPL 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF "DU /P # &

$IBSUFS PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST $FSUJGJDBUF PG 3FHJTUSBUJPO BT B 1VCMJD -JNJUFE $PNQBOZ $PNQBOZ $FSUJGJDBUJPO BOE 0CKFDUT PG UIF $PNQBOZ "SUJDMFT PG "TTPDJBUJPO (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF )BOECPPL 4&$~T -JTUFE $PNQBOZ %JSFDUPST )BOECPPL "OUJ $PSSVQUJPO )BOECPPL

"//6"- 3&1035

0UIFS *OGPSNBUJPO q 7JTJPOT NJTTJPO BOE HPBMT PG UIF $PNQBOZ q "OOVBM 3FQPSU UPHFUIFS XJUI UIF QSFTFOUBUJPO PO UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT EFTDSJQUJPO GPS OFX %JSFDUPST q 5IF $PNQBOZ~T WJEFP QSFTFOUBUJPO

(VJEFMJOFT UP FOIBODF UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF GPS UIF %JSFDUPST 'PVOEBUJPO q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO q $( GPS $BQJUBM .BSLFU *OUFSNFEJBSJFT q $( GPS 'BNJMZ #VTJOFTT

$PNNJUUFF q $IBJSNBO q "VEJU $PNNJUUFF q /PNJOBUJPO BOE (PWFSOBODF $PNNJUUFF q $PNQFOTBUJPO $PNNJUUFF q 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF

'VODUJPOBM q $IBSUFSFE %JSFDUPS q 'JOBODF q 4USBUFHZ 'PSNVMBUJPO q 4USBUFHZ .FBTVSFNFOU q 3JTL 1MBOOJOH q %$1 6QEBUF

(VJEFMJOFT UP FOIBODF UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF GPS UIF &YFDVUJWFT 'PVOEBUJPO q $( GPS &YFDVUJWFT q $( GPS $BQJUBM .BSLFU *OUFSNFEJBSJFT q $( GPS 'BNJMZ #VTJOFTT

'VODUJPOBM q #PBSE 3FQPSUJOH q 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF q 3JTL 1MBOOJOH q 4USBUFHZ 'PSNVMBUJPO q 4USBUFHZ .FBTVSFNFOU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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m#PBSE PG %JSFDUPST *OGPSNBUJPOn BT XFMM BT UIF NFFUJOH UP FYDIBOHF PQJOJPOT XJUI 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF NBOBHFST PG PUIFS PSHBOJ[BUJPOT JO PSEFS UP BQQMZ UIF LOPXMFEHF BOE FYQFSJFODF HBJOFE UP EFWFMPQ UIF $PNQBOZ

5IF $PNQBOZ %JSFDUPST~ BUUFOEBODF BU USBJOJOH TFTTJPOT DPOEVDUFE CZ UIF 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO *0%

5SBJOJOH $PVSTFT %JSFDUPS

"DDSFEJUBUJPO

1SPHSBN /BNF

%"1

.S #PPOLJFU .S #PPOTJUIJ .S 5IJSBTBL .S "UUIBLPSO .S 7JSPK .S 5BOPOH .S 4VKBSJU .S 4VUIFQ .S #PPOZBSJUI .S /PQIPSO 1PM (FO 4PNDIBJ .S "NPSO "ENJSBM "QJXBU

$IPLXBUBOB $IPLXBUBOB 7JLJUTFU (MBOLXBNEFF 5IFFSBWBUWBUFF 4SJDIJU 1BUDIJNOVO %BOTJSJWJSPK .BIBNPOUSJ #IPOHTWFK 1SBCIBTBCIBLEJ "TWBOVOU 4SJWBSEIBOB

%JSFDUPS 'JOBODF GPS $FSUJGJDBUJPO /PO 'JOBODF 1SPHSBN %JSFDUPS %$1

'/%

"VEJU $PNNJUUFF 1SPHSBN "$1

3JTL 3PMF PG UIF .BOBHFNFOU 3PMF PG UIF $IBJSNBO $PNNJUUFF $PNQFOTBUJPO 1SPHSBN 1SPHSBN $PNNJUUFF 3$1

3.1

3$$

5IF $PNQBOZ EJSFDUPST BOE NBOBHFST QBJE NVDI BUUFOUJPO UP BUUFOE USBJOJOH DPVSTFT PS TFNJOBST EFTJHOFE UP QSPNPUF UIFJS NBOBHFNFOU BCJMJUJFT %VSJOH UIF $PNQBOZ EJSFDUPST BOE NBOBHFST BUUFOEFE USBJOJOH DPVSTFT PO TJHOJGJDBOU PQFSBUJPO UPQJDT TVDI BT 3PMF PG UIF $IBJSNBO 1SPHSBN 3$1

$( 'PSVN m3JTL 0WFSTJHIU )JHI 1SJPSJUZ 3PMFT PG UIF #PBSEn "OOVBM 4FNJOBS XJUI &: 0GGJDF -JNJUFE BOE TP PO

"//6"- 3&1035

5SBJOJOH BOE TFNJOBS BUUFOEFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST JO

/BNF

"ENJSBM "QJXBU 4SJWBSEIBOB .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF

.S /PQIPSO #IPOHTWFK

.S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK .S /PQIPSO #IPOHTWFK

.S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF

.S /PQIPSO #IPOHTWFK .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF

5SBJOJOH $PVSTFT 4FNJOBS 3PMF PG UIF $IBJSNBO 1SPHSBN 3$1 *0%

$&0 *OTJHIUT 4USBUFHJD 5IJOLJOH GPS 5PUBM #VTJOFTT (SPXUI 5IF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 1BD3JN (SPVQ

$( 'PSVN m5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU~T SFTQPOTJCJMJUZ GPS JOUFSOBM DPOUSPM n 4&5

$( 'PSVN m3JTL 0WFSTJHIU )JHI 1SJPSJUZ 3PMFT PG UIF #PBSEn 4&5

*0% -VODIFPO #SJFGJOH 5IF "OUJ $PSSVQUJPO "DU TIPVME CF

BDLOPXMFEHFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST 'JOBODJBM *OTUSVNFOU GPS %JSFDUPST $PNQFOTBUJPO GPS &NQMPZFFT~ FODPVSBHFNFOU &401 &+*1 4&5

"OOVBM 4FNJOBS XJUI &: GPS "VEJU $PNNJUUFFT &:

m4BIBDPHFO 'JHIUT "HBJOTU $PSSVQUJPOn CZ .S 5IBOBLSJU 1FSNQPPOLBOUJTVL GSPN 4PNCPPO "EWBODF 1-$ *O IPVTF 5SBJOJOH

3FMFWBOU QBSUJFT JO $PSQPSBUF (PWFSOBODF 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ UIF TFDSFUBSZ UP UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE NBOBHFST BSF SFHVMBSMZ TVQQPSUFE BOE FOHBHFE UP BUUFOE BTTPSUFE USBJOJOH DPVSTFT BOE TFNJOBST PSHBOJ[FE CZ 5IF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 4&$ 5IF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 4&5 5IBJ -JTUFE $PNQBOJFT "TTPDJBUJPO 5-$" 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST *0% BOE PUIFS JOTUJUVUF DPOUJOVBMMZ BOE DPOTJTUFOUMZ BT GPMMPXT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5SBJOJOH BOE TFNJOBS BUUFOEFE CZ SFMFWBOU QBSUJFT JO $PSQPSBUF (PWFSOBODF JO

.ST 1BOOFF

.ST 1BOOFF

.ST 1BOOFF

.ST 1BOOFF .S /BUUBXVU .ST 1BOOFF .S 6SBO .ST 1BOOFF .ST 1BOOFF .ST 1BOOFF

.ST 1BOOFF

.ST 1BOOFF .S 6SBO .T /BJZBDIBO .ST 1BOOFF .S 5FFSBZVUI .S "QJQPOH .T 1FOQBL .S 6SBO .T /BJZBDIBO .ST 1BOOFF

.S /BUUBXVU .ST 6UIPPNQPSO

/BNF $IBOUBWPSBMVL

$IBOUBWPSBMVL

$IBOUBWPSBMVL

$IBOUBWPSBMVL :BXBQSBQBT $IBOUBWPSBMVL 3PFNQMVL $IBOUBWPSBMVL $IBOUBWPSBMVL $IBOUBWPSBMVL

$IBOUBWPSBMVL

$IBOUBWPSBMVL 3PFNQMVL $IPOHLPMWBOJDI $IBOUBWPSBMVL ,BFXDPPO 7JTDIVWFTLBNJO 7POHSBLWBOJDI 3PFNQMVL $IPOHLPMWBOJDI $IBOUBWPSBMVL

:BXBQSBQBT 4JOQSBKBDLQPM

5SBJOJOH $PVSTFT 4FNJOBS "DDPVOUJOH EFWFMPQNFOU JNQBDUJOH PO JOGPSNBUJPO EJTDMPTVSF PG MJTUFE DPNQBOJFT 'FEFSBUJPO PG "DDPVOUJOH 1SPGFTTJPOT

$( 'PSVN m5IF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF NBOBHFNFOU~T SFTQPOTJCJMJUZ GPS JOUFSOBM DPOUSPM n 4&5

$4 4IBSJOH 1SPGFTTJPOBM 4FDSFUBSZ *NQPSUBOU "TTJTUBOU GPS UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 4&5

$( 'PSVN m3JTL 0WFSTJHIU )JHI 1SJPSJUZ 3PMFT PG UIF #PBSEn 4&5

#BTJD 7BMVBUJPO GPS *3 4&5

*0% -VODIFPO #SJFGJOH 5IF "OUJ $PSSVQUJPO "DU TIPVME CF BDLOPXMFEHFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST *OTJHIUT JOUP $( 3FQPSU~T DSJUFSJB 'JSTU 3PVOE 4&5

#SFBLGBTU 5BML 4&$

m3FHVMBUJPOT BNFOEFE SFMBUJOH UP MJTUFE DPNQBOJFT~ BVUIPSJ[BUJPO GPS 1SJWBUF 1MBDFNFOU PS 11 BOE XBSSBOUT JTTVFE GPS 11n 4&$

'JOBODJBM *OTUSVNFOU GPS %JSFDUPST $PNQFOTBUJPO GPS &NQMPZFFT~ FODPVSBHFNFOU &401 &+*1 4&5

$"$ $POGFSFODF m"OUJ $PSSVQUJPO JO 5IBJMBOE 4VTUBJOJOH UIF .PNFOUVNn *0%

"OUJ $PSSVQUJPO 5IF 1SBDUJDBM (VJEF "$1( *0%

"OUJ $PSSVQUJPO (VJEBODF GPS PSHBOJ[BUJPO 1BDU /FUXPSL

m4BIBDPHFO 'JHIUT "HBJOTU $PSSVQUJPOn CZ .S 5IBOBLSJU 1FSNQPPOLBOUJTVL GSPN 4PNCPPO "EWBODF 1-$ *O IPVTF 5SBJOJOH

(VJEFMJOFT GPS 7BMVF "EEFE 5BY CZ "DDPVOUJOH BOE 'JOBODF "TTPDJBUJPO PG 4BIBQIBU (SPVQ 41*

"OOVBM 4FNJOBS XJUI &: GPS "VEJU $PNNJUUFFT &:

"//6"- 3&1035

( $PNQBOZ 4FDSFUBSZ

6OEFS UIF 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF "DU /P # & UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT SFRVJSFE UP BQQPJOU UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ UP UBLF SFTQPOTJCJMJUZ GPS DBSSZJOH PVU QSPDFFEJOHT QSFTDSJCFE CZ MBX PO CFIBMG PG UIF $PNQBOZ PS UIF #PBSE PG %JSFDUPST *O UIJT SFHBSE UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BQQPJOUFE .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL BT UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 4IF IBT CFFO USBJOFE PO UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 1SPHSBN GSPN UIF 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST *0% 5IF $PNQBOZ QSFTDSJCFE UIF GPMMPXJOH TDPQF PG GVODUJPOT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT BT GPMMPXT 5P HJWF BEWJDF PO MBXT SFHVMBUJPOT BOE SVMFT UIBU NVTU CF LOPXO BOE DPNQMJFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5P QSFQBSF BOE LFFQ TJHOJGJDBOU EPDVNFOUT q %JSFDUPST 3FHJTUFS q 4IBSFIPMEFST~ NFFUJOH OPUJDFT NJOVUFT q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

.PSFPWFS UIF PGGJDF PG UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ DPOTJTUT PG PGGJDFST IBWJOH MBX BOE BDDPVOUJOH LOPXMFEHF XIP IBWF CFFO USBJOFE PO UIF 'VOEBNFOUBM 1SBDUJDF GPS $PSQPSBUF 4FDSFUBSZ GSPN UIF 5IBJ -JTUFE $PNQBOZ "TTPDJBUJPO UP SFJOGPSDF UIFJS DBQBCJMJUJFT #FTJEFT UIFZ XFSF BTTJHOFE UP DPOEVDU UIF PSJFOUBUJPO GPS UIF OFX %JSFDUPST BT XFMM BT UP FOIBODF LOPXMFEHF BOE VOEFSTUBOEJOH PO (PPE (PWFSOBODF UP UIF %JSFDUPST UIF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT *O PUIFS XPSET UIFZ QFSGPSN BT UIF $PNQMJBODF 6OJU JO CVJMEJOH UIF DPSQPSBUF JNBHF (VJEFMJOFT UP FOIBODF UIF $PSQPSBUF (PWFSOBODF GPS UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 'PVOEBUJPO q $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 1SPHSBN q 'VODUJPOBM q #PBSE 3FQPSUJOH q $PNQBOZ 3FQPSUJOH

&YUFOTJPO 4LJMM q 4USBUFHZ 'PSNVMBUJPO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF $PNQBOZ IBT TVC DPNNJUUFFT EFTDSJCFE BT CFMPX

&YFDVUJWF $PNNJUUFF "VEJU $PNNJUUFF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF $PSQPSBUF 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ $PNNJUUFF

1FSTPOT

*OEFQFOEFOU /PO &YFDVUJWF &YFDVUJWF %JSFDUPST %JSFDUPST %JSFDUPST

&YFDVUJWF 0GGJDFST

3FNBSLT 5IPTF TVC DPNNJUUFFT IBWF UIFJS UFSN GPS ZFBS

&YFDVUJWF 0GGJDFS XIJDI XBT OPU UIF $PNQBOZ %JSFDUPS

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m4IBSFIPMEJOH BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn )PXFWFS UIF %JSFDUPST BOE UIF UPQ NBOBHFNFOU IBWF OFWFS CFFO FNQMPZFE PS CFFO B QBSUOFS PG UIF FYUFSOBM BVEJU GJSN EVSJOH UIF QBTU UXP ZFBST

"//6"- 3&1035

( .FSHFS PS 4FHSFHBUJPO

5IF $PNQBOZ QSFTDSJCFT UIBU UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST TIBMM OPU CF BO &YFDVUJWF %JSFDUPS .BOBHJOH %JSFDUPS BOE TIBMM OPU IBWF BOZ SFMBUJPOTIJQ XJUI UIF FOUJSF NBOBHFNFOU 5IFSF JT B DMFBS TFQBSBUJPO JO UIF GVODUJPOT XJUI SFTQFDU UP TVQFSWJTPSZ QPMJDJFT BOE UIF NBOBHFNFOU PG SPVUJOF GVODUJPOT 5IF $PNQBOZ IBT QSFQBSFE B $IBSUFS PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST XIJDI DMFBSMZ QSFTDSJCFT BOE EFMJOFBUFT UIF QPXFST PG BMM DPNNJUUFFT BOE UIF .BOBHJOH %JSFDUPS 5IF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT UIF MFBEFS BOE DPOUSPMMFS PG #PBSE PG %JSFDUPST NFFUJOHT JO PSEFS UP FOTVSF JOEFQFOEFODF "MM %JSFDUPST BSF BCMF UP FYQSFTT PQJOJPOT PS NBLF TVHHFTUJPOT GVMMZ 5IF NBOBHFNFOU PG UIF FYFDVUJWFT JT TVQQPSUFE UISPVHI UIF HSBOU PG QPXFST BOE SFTQPOTJCJMJUJFT UP UIF .BOBHJOH %JSFDUPS 5IF #PBSE PG %JSFDUPST EPFT OPU JOUFSGFSF XJUI SPVUJOF NBOBHFNFOU XPSL "MUIPVHI UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST JT OPU BO *OEFQFOEFOU %JSFDUPS UIF $PNQBOZ SFNBJOT DPOGJEFOU UIBU UIF PG EVUJFT IBT BMXBZT CFFO VOEFSUBLFO XJUI BO VOEFSTUBOEJOH PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSJODJQMFT %FDJTJPOT PO TJHOJGJDBOU NBUUFST BQQSPWFE CZ FBDI SFMFWBOU DPNNJUUFF IBWF BDIJFWFE B CBMBODF BOE SFWJFXFE TUSJDUMZ

( 3PMFT %VUJFT BOE 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT CFFO FMFDUFE CZ UIF TIBSFIPMEFST BT UIFJS SFQSFTFOUBUJWFT JO JNQMFNFOUJOH UIF $PNQBOZ~T QPMJDJFT 5IFZ DPMMBCPSBUFE XJUI UIF FYFDVUJWFT JO GPSNVMBUJOH WJTJPO NJTTJPOT TUSBUFHJFT PQFSBUJPOBM QMBO BOOVBM CVEHFU HPPE HPWFSOBODF BOE TVQFSWJTJPO TP BT UP TVQQPSU BOE EJSFDU UIF QFSGPSNBODF PG UIF FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT %VSJOH UIF QSFWJPVT ZFBS UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT MFHBMMZ PQFSBUFE UIF $PNQBOZ JO DPNQMJBODF XJUI UIF MBXT BOE SFHVMBUJPO 5IFSFGPSF UIFSF JT OP JOGSJOHFNFOU PO UIF PGGJDJBM SFHVMBUJPOT GPVOE

q

-FBEFSTIJQ BOE 7JTJPO 5IF #PBSE PG %JSFDUPST JT DPNQSJTFE PG QFSTPOT XJUI LOPXMFEHF DPNQFUFODF TLJMMT BOE FYQFSJFODF JO UIF $PNQBOZ~T QSJODJQBM CVTJOFTT 5IF WJTJPO NJTTJPO TUSBUFHJFT BOE HPBMT BT XFMM BT XPSLJOH QMBOT BOE BOOVBM CVEHFU BSF EFUFSNJOFE JO PSEFS UP FOIBODF PQFSBUJPOBM FGGJDJFODZ GPS UIF HSFBUFTU CFOFGJUT PG UIF CVTJOFTT BOE BDIJFWFNFOU PG UIF $PNQBOZ~T CVTJOFTT HPBMT *O UIJT SFHBSE UIF #PBSE PG %JSFDUPST VOEFSUBLFT UIF EVUJFT PG NPOJUPSJOH UIF NBOBHFNFOU PG UIF FYFDVUJWF BDDPSEJOH UP UIF WBSJPVT XPSLJOH QMBOT BT XFMM BT UIF EFUFSNJOBUJPO BOE EFMJOFBUJPO PG SPMFT GVODUJPOT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT CFUXFFO UIF #PBSE PG %JSFDUPST FYFDVUJWF PGGJDFST FNQMPZFFT BOE SFMFWBOU QFSTPOT

*O BEEJUJPO UIF "VEJU $PNNJUUFF IBT CFFO FOUSVTUFE XJUI UIF GVODUJPO PG TVQFSWJTJOH UIF PQFSBUJPOT PG UIF JOUFSOBM BVEJU TFDUJPO %IBSNOJUJ "VEJUJOH $P -UE XBT BTTJHOFE UP BVEJU BMM QSPDFEVSFT PG UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ PQFSBUJPO TP BT UP FOTVSF TVGGJDJFODZ GPS UIF CVTJOFTT BOE UP FOTVSF TVJUBCMF SJTL NBOBHFNFOU JO PSEFS UP BDIJFWF UIF IJHIFTU TBGFHVBSE PG JOUFSFTUT 5IF QSJODJQMFT PG HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF BSF BQQMJFE BT NBOBHFNFOU UPPMT GPS BEEJOH WBMVF UP UIF CVTJOFTT BOE UIF TIBSFIPMEFST

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

*O SFHBSE UP UIF $PNQBOZ~T WJTJPO BOE NJTTJPOT UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT TVQFSWJTFE UIF $PNQBOZ~T QFSGPSNBODF CZ DPOTJEFSJOH UIF RVBSUFSMZ SFQPSU PG PQFSBUJPO $PNQBOZ~T UVSOPWFS BOE TFDVSJUZ IPMEJOH PG UIF %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT JO PSEFS UP BQQSPQSJBUFMZ BOE UJNFMZ BEKVTU UIF $PNQBOZ~ TUSBUFHJFT

q

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mHPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF GPS UIF MJTUFE DPNQBOJFTn GPS UIF "4&"/ DPVOUSJFT XIJDI IBE CFFO BQQSPWFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST NFFUJOH /P IFME PO 'FCSVBSZ 5IF QPMJDJFT BSF BMTP QVCMJTIFE PO UIF *OUSBOFU BOE UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF 'PS UIPTF XIP EP OPU DPNQMZ XJUI TVDI NFBTVSFT XJMM CF BQQSPQSJBUFMZ QVOJTIFE BOE NJHIU CF QSPTFDVUFE JO UIF DBTF PG MBX WJPMBUJPO *G FNQMPZFFT BSF JO EPVCU BOE DBOOPU DPNQMZ PS NBLF EFDJTJPO UIFZ TIBMM DPOTVMU XJUI TFRVFODF TVQFSWJTPS *O UIF DBTF PG EJTQVUF UIF KVEHNFOU GSPN UIF .BOBHJOH %JSFDUPS UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST XJMM CF DPOTJEFSFE BT GJOBM PSEFS

&TUBCMJTINFOU PG UIF PSHBOJ[BUJPO XJUI UIF HPPE HPWFSOBODF DVMUVSF $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1PMJDJFT 5IF $PNQBOZ EFWFMPQFE JUT (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1SJODJQMFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF m1SJODJQMFT PG (PPE $PSQPSBUF (PWFSOBODF GPS -JTUFE $PNQBOJFT nCZ UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE

5IF 1SJODJQMFT PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF XIJDI BSF EJWJEFE JOUP DBUFHPSJFT 3JHIUT PG 4IBSFIPMEFST &RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST 3PMF PG 4UBLFIPMEFST %JTDMPTVSF BOE 5SBOTQBSFODZ 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE

"//6"- 3&1035

#VTJOFTT &UIJDT 3FTQPOTJCJMJUJFT UP 4UBLFIPMEFST $POGMJDU PG *OUFSFTU 3FDFQUJPOT 3FDFJQUT BOE (SBOUT PG (JGUT $PNCBUJOH %JTIPOFTU "DUT $PSSVQUJPO /PO JOGSJOHFNFOU PG *OUFMMFDUVBM 1SPQFSUZ /PO WJPMBUJPO PG )VNBO 3JHIUT 4BGFUZ BOE 0DDVQBUJPOBM )ZHJFOF

$PEF PG $POEVDU GPS $PNQBOZ %JSFDUPST &YFDVUJWFT BOE &NQMPZFFT 'PSNBM 3FTQPOTJCJMJUJFT .BJOUFOBODF PG $PNQBOZ "TTFUT *OGPSNBOUT BOE $PNQMBJOUT *OUFSQSFUBUJPOT

q

$POGMJDU PG *OUFSFTUT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT DMFBS HVJEFMJOFT GPS NBOBHJOH UIF BWPJEBODF PG DPOGMJDU PG JOUFSFTUT QSVEFOUMZ BOE SFBTPOBCMZ BOE JO PSEFS UP DPOGFS UIF HSFBUFTU CFOFGJUT GPS UIF $PNQBOZ BOE UIF TIBSFIPMEFST 5SBOTBDUJPOT XIJDI NJHIU FOUBJM DPOGMJDUT PG JOUFSFTUT IBWF CFFO OPUJGJFE CZ UIF $PNQBOZ BOE UIF SFTPMVUJPOT EJTDMPTFE TQFDJGZJOH UIF WBMVF PG UIF USBOTBDUJPO UIF DPOUSBDUVBM QBSUZ BOE SFBTPOT PG OFDFTTJUZ GPS FOUFSJOH JOUP TVDI B USBOTBDUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF SVMFT PG UIF 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE 5IF JOUFSFTUFE %JSFDUPST IBWF MFGU UIF NFFUJOH SPPN BOE EJE OPU WPUF PO TVDI BHFOEB TP BT UP FOTVSF JOEFQFOEFODF JO EFDJTJPOT BOE JOGPSNBUJPO XFSF EJTDMPTFE JNNFEJBUFMZ JO UIF JOUFSFTU PG USBOTQBSFODZ $POOFDUFE USBOTBDUJPOT XPVME CF DPOTJEFSFE CZ UIF #PBSE PG %JSFDUPST NFFUJOH PO UIF TVJUBCJMJUZ PG UIF USBOTBDUJPO BOE UIF "VEJU $PNNJUUFF XPVME HJWF JUT BQQSPWBM GPS UIF EJTDMPTVSF PG JOGPSNBUJPO JO 'PSN BOE UIF BOOVBM SFQPSU 5IF $PNQBOZ IBT DPOEVDUFE BT UIF GPMMPXJOH QSJODJQBMT %JSFDUPST BOE UIF FYFDVUJWFT TIBMM SFQPSU UIFJS QFSTPOBM BOE SFMBUFE QFSTPOT~ JOUFSFTUT JO UIF SFQPSU GPSN XJUIJO POF NPOUI BT GSPN UIF FGGFDUJWF EBUF PG UIF MBX PS BT GSPN UIF EBUF PG FMFDUJPO BQQPJOUNFOU *G UIFSF JT B DIBOHF JO JOGPSNBUJPO PO JOUFSFTUT UIF BNFOEFE JOUFSFTU SFQPSU TIBMM CF TVCNJUUFE UP UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ XJUIJO POF NPOUI BT GSPN UIF EBUF PG UIF DIBOHF 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ TIBMM TVCNJU B DPQZ PG UIF SFQPSU UP UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF XJUIJO TFWFO EBZT BT GSPN UIF EBUF PG SFDFJQU PG JOUFSFTU SFQPSU *O "MM %JSFDUPST BOE &YFDVUJWF 0GGJDFST IBWF BMSFBEZ GJMFE TVDI SFQPSUT JODMVEJOH BOZ BNFOENFOUT UIFSFUP DPOEVDUFE BDDPSEJOH UP UIF SFHVMBUJPOT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

q

q

1SPNPUJPO PG 4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ &OWJSPONFOU BOE )VNBO 3JHIUT 5IF $PNQBOZ IBT SFBMJ[FT PO UIF JNQPSUBODF PG TPDJBM SFTQPOTJCJMJUZ BOE FOWJSPONFOU JO QBSBMMFM XJUI UIF CVTJOFTT PQFSBUJPO 5IFSFGPSF UIF $PNQBOZ GPDVTFT PO GPTUFSJOH RVBMJUZ PG MJGF JO TVSSPVOEJOH DPNNVOJUJFT IVNBO SJHIUT BXBSFOFTT BOE GBJS FNQMPZNFOU JO UIF TVTUBJOBCMF XBZT *OUFSOBM $POUSPM BOE "VEJU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST BUUBDIFT JNQPSUBODF UP BOE IBT JOTUBMMFE B DPOUSPM TZTUFN GPS PQFSBUJPOT GJOBODJBM SFQPSUJOH JO DPNQMJBODF XJUI SVMFT SFHVMBUJPOT BOE QPMJDJFT 5IF $PNQBOZ IBT FNQMPZFE %IBSNOJUJ "VEJUJOH $P -UE UP BVEJU UIF JOUFSOBM DPOUSPM BOE SFQPSUFE UP "VEJU $PNNJUUFF BOE UIF #PBSE PG %JSFDUPST 5IF BVEJUPST IBWF JOEFQFOEFODF PO UIFJS BVEJU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST TIBMM DPOTJEFS UIF TVJUBCJMJUZ BOE BEFRVBUF PO JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN JO BDDPSEBODF XJUI UIF $040 $PNNJUUFF PG 4QPOTPSJOH 0SHBOJ[BUJPO PO UIF TFDUJPOT J F UIF $POUSPM &OWJSPONFOU UIF 3JTL "TTFTTNFOU UIF $POUSPM "DUJWJUJFT UIF JOGPSNBUJPO BOE $PNNVOJDBUJPO BOE UIF .POJUPSJOH XIJDI XJMM CF EPOF FWFSZ ZFBS

(VJEFMJOFT GPS UIF BTTFTTNFOU PG JOUFSOBM DPOUSPM BOE BVEJU EFTDSJCFE BT GPMMPXT 5IF *OUFSOBM $POUSPM BMM FNQMPZFFT PG UIF $PNQBOZ IBWF SPMFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT JO B NVUVBM XBZ JO XSJUJOH DMFBSMZ EFGJOFE EVUJFT SFTQPOTJCJMJUJFT BVUIPSJUJFT CPUI JO NBOBHFNFOU BOE PQFSBUJPOBM MFWFMT BMTP JODMVEJOH GJOBODJBM DPOUSPM PQFSBUJPOT BOE NBOBHFNFOU JO BDDPSEBODF XJUI MBXT BOE SFMFWBOU SFHVMBUJPOT

3JTL "TTFTTNFOU UIF $PNQBOZ BTTFTTFT UZQF PG SJTLT DBVTFT SJTL GBDUPST PQQPSUVOJUJFT BOE JNQBDUT UIBU NBZ PDDVS JO PSEFS UP GJOE XBZT QSFWFOUJOH BOE NBOBHJOH TVDI SJTLT JO BO BDDFQUBCMF MFWFM 5IJT JT BMTP JOGPSNFE UP UIF NBOBHFNFOU BOE FNQMPZFFT UP IFMQ SFEVDF BOE QSFWFOU SJTLT UIBU NBZ BSJTF 5IF JOUFSOBM BVEJU VOJU LFFQT NPOJUPSJOH FBDI PQFSBUJPOBM VOJU BOE DPOTJEFST SJTLT UIBU NBZ IBQQFO XIJDI UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF "VEJU $PNNJUUFF TVQQPSU

$POUSPM 0QFSBUJPO 5IF $PNQBOZ DMFBSMZ TQFDJGJFE UIF TDPQF PG BVUIPSJUZ BOE BQQSPWFE BNPVOU UP FBDI MFWFM PG NBOBHFNFOU JO XSJUJOH JODMVEJOH TFHSFHBUJPO PG UIF SPMFT BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG FBDI XPSLJOH VOJU GPS DIFDL BOE CBMBODF 5IF $PNQBOZ GPMMPXT VQ SFWJFXT BOE NPOJUPST UIF SFTVMUT SFMBUJOH UP UIF CVTJOFTT PQFSBUJPOT NPOUIMZ JO BDDPSEBODF XJUI UIF SFTPMVUJPO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH BOE SFMBUFE MBXT

*OGPSNBUJPO BOE $PNNVOJDBUJPO 5IF $PNQBOZ QSPWJEFT CPUI JOJUJBM BOE FYUFSOBM DPNNVOJDBUJPOT FGGFDUJWFMZ 5IF $PNQBOZ LFFQT BDDPVOUJOH EPDVNFOUT JO GVMM BOE DMBTTJGJFE DBUFHPSJFT BDDPVOUJOH QPMJDJFT HFOFSBMMZ BDDFQUFE BSF BQQMJFE BOE UIF DPNNVOJDBUJPOT BCPVU GJOBODJBM JOGPSNBUJPO PS PUIFS JOGPSNBUJPO UIBU BSF DVSSFOUMZ BDDVSBUF BSF TVQQPSUFE XIJDI JT JOGPSNFE UP QFPQMF JOWPMWFE GPS NBLJOH EFDJTJPO

"//6"- 3&1035

.POJUPSJOH 4ZTUFN 5IF $PNQBOZ~T PQFSBUJOH SFTVMUT BSF NPOJUPSFE PO B NPOUIMZ CBTJT BOE DPNQBSFE XJUI UIF QSJPS ZFBS QFSGPSNBODF JO PSEFS UP BOBMZ[F UIF DBVTFT PG EJGGFSFODFT BOE BEKVTU UIFJS TUSBUFHJFT UP NFFU BOE BDIJFWF FYQFDUFE HPBMT *O PSEFS UP NBJOUBJO UIF BEFRVBUF JOUFSOBM DPOUSPM UIF JOUFSOBM BVEJU JT SFRVJSFE UP BVEJU BOBMZ[F BOE FWBMVBUF UIF JOUFSOBM DPOUSPM PG WBSJPVT TZTUFNT BOE NPOJUPS UIF PQFSBUJOH QFSGPSNBODF DPOUJOVPVTMZ 4VDI SFTVMUT OFFE UP CF SFQPSUFE EJSFDUMZ UP UIF "VEJU $PNNJUUFF *G BOZ TJHOJGJDBOU EFGFDUT BSF GPVOE UIF "VEJU $PNNJUUFF IBT UP SFQPSU UIFN UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS DPSSFDUJWF BDUJPO NPOJUPSJOH BOE LFFQJOH USBDL PG TVDI EFGJDJFODJFT UIBU OFFE UP CF TPMWFE *O #PBSE PG %JSFDUPST NFFUJOH /P IFME PO 'FCSVBSZ XIJDI XBT BMTP BUUFOEFE CZ UIF "VEJU $PNNJUUFF UIF NFFUJOH UPHFUIFS SFWJFXFE UIF BEFRVBDZ PG UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE UIFO DPODMVEFE UIBU UIF $PNQBOZ IBE BEFRVBUF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN JO QMBDF 5IF EFUBJMT BSF EJTDMPTFE JO UIF "VEJU $PNNJUUFF SFQPSU 'PSN BOE UIF BOOVBM SFQPSU

q

5IF *OUFSOBM "VEJU 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BTTJHOFE UIF "VEJU $PNNJUUFF UP JOTQFDU UIF TVGGJDJFODZ BQQSPQSJBUFOFTT BOE FGGFDUJWFOFTT PG UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN 5IF SFTVMUT PG UIF JOUFSOBM BVEJU TIPVME CF SFQPSUFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE TIBSFIPMEFST 5IF $PNQBOZ IBT FNQMPZFE %IBSNOJUJ "VEJUJOH $P -UE UP BVEJU UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE SFQPSU EJSFDUMZ UP "VEJU $PNNJUUFF .S 4BLTSJ "NQBXBO UIF )FBE PG *OUFSOBM "VEJU BOE UIFJS RVBMJGJFE TVQQPSUJOH UFBN BSF SFTQPOTJCMF GPS UIF BTTFTTNFOU PG TVGGJDJFODZ BOE FGGFDUJWFOFTT PG UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE CF JOEFQFOEFOU 5IF IBWF HJWFO TVHHFTUJPOT JO QSPQPTJOH JNQSPWFNFOU GPS UIF BEEFE WBMVF PG UIF PSHBOJ[BUJPO BOE TJNVMUBOFPVTMZ TVQQPSUJOH UIF HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF

*O UIF "VEJU $PNNJUUFF IBT FGGFDUJWFMZ QFSGPSNFE UIFJS SFTQPOTJCJMJUJFT BT BTTJHOFE NBLJOH UIF NJTTJPO DPNQMFUFMZ 5IF FWBMVBUJPO PG JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN XBT SFWFBMFE JO m4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn JO UIF BOOVBM SFQPSU BOE UIF 'PSN 5IF BTTFTTNFOU PG UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN XBT SFQPSUFE TPNF JTTVFT UP CF JNQSPWFE UP UIF SFDJQJFOUT BOE UIF SFMBUFE QBSUJFT BT XFMM BT QSPQFSMZ SFDPNNFOEBUJPOT GPS DPSQPSBUF PQFSBUJPO XIJDI XFSF QSFTFOUFE UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS DPOTJEFSBUJPO PO UIF RVBSUFSMZ NFFUJOH

q

3JTL .BOBHFNFOU 5IF SJTL NBOBHFNFOU JT B QPMJDZ JNQMFNFOUFE TZTUFNBUJDBMMZ JO UIF PSHBOJ[BUJPO VOEFS UIF TVQFSWJTJPO PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF DPNQSJTJOH UIF &YFDVUJWF %JSFDUPS BOE .BOBHJOH %JSFDUPST

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~T HPBMT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

*O UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF BSSBOHFE UPUBMT NFFUJOHT BOE SFQPSU UP UIF "VEJU $PNNJUUFF BOE #PBSE PG %JSFDUPST FWFSZ ZFBS 4VDI SFQPSU SFHBSET PQJOJPO BOE DPOTJEFSBUJPO XIJDI BQQSPWFE GSPN BMM DPNNJUUFF BOE CFOFGJU UP DPNQBOZ PQFSBUJPO 5IF $PNQBOZ EJTDMPTFE UIF SJTL NBOBHFNFOU JO m3JTL 'BDUPSTn BOE m3FQPSU PG UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFFn JO UIF BOOVBM SFQPSU

( #PBSE PG %JSFDUPST .FFUJOHT

5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EFUFSNJOFE UIBU NFFUJOHT TIBMM CF IFME BU MFBTU PODF FWFSZ RVBSUFS "O BOOVBM TDIFEVMF PG #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOHT JT QSFQBSFE XIFSFJO UIF BHFOEB BSF DMFBSMZ TUBUFE 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ XPVME TVCNJU TVDI TDIFEVMF JO UIF %FDFNCFS PG FBDI ZFBS UPHFUIFS XJUI UIF TVCNJTTJPO PG EPDVNFOUT BU MFBTU EBZT QSJPS UP UIF NFFUJOH EBUF TP BT UP HJWF UIF #PBSE PG %JSFDUPST TVGGJDJFOU UJNF UP DPOTJEFS BOE FYBNJOF UIF EBUB QSJPS UP BUUFOEJOH UIF NFFUJOH FYDFQU JO UIF FWFOU PG VSHFODZ GPS UIF QSPUFDUJPO PG UIF $PNQBOZ~T JOUFSFTUT XIFSF OPUJDF NBZ CF HJWFO MFTT UIBO EBZT &BDI NFFUJOH XPVME MBTU BQQSPYJNBUFMZ IPVST "MM EJSFDUPST BSF DPOTJEFSFE BT UIFJS EVUJFT UP BUUFOE UIF NFFUJOH FBDI UJNF VOMFTT VOBCMF UP EP TP EVF UP TJHOJGJDBOU PCMJHBUJPO PS JMMOFTT 0O DPOTJEFSBUJPO PG PUIFS JTTVFT UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST CF UIF $IBJSNBO PG UIF .FFUJOH IBT JOWJUFE UIF %JSFDUPST UP DPNNFOU JOEFQFOEFOUMZ 5IF WPUJOH TIBMM CF IFME UIF NBKPSJUZ &BDI EJSFDUPS TIBMM IBWF POF WPUF BOE UIF EJSFDUPS XIP IBWF DPOGMJDUT PG JOUFSFTU JO FBDI BHFOEB BT UIF DBTF NBZ CF *O DBTF UIBU UIF WPUJOH JT FRVBM UIF $IBJSNBO PG UIF .FFUJOH JT FOUJUMFE UP POF WPUF PO B SFTPMVUJPO 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT GPDVTFE PO UIF NBOBHFNFOU PG UIF DPOGMJDUT PG JOUFSFTU PG BMM QBSUJFT DBSFGVMMZ BOE GBJSMZ 5IF JOGPSNBUJPO NVTU CF DPNQMFUFMZ EJTDMPTFE *O UIF FWFOU UIBU BOZ EJSFDUPST IBWF DPOGMJDUT PG JOUFSFTU XJUI UIF CFOFGJU PO UIF JTTVFE DPOTJEFSFE TVDI JOUFSFTUFE EJSFDUPS IBT OP SJHIU UP NBLF EFDJTJPO 0OF UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH JG UIFSF JT B RVFSZ PS B OFFE UP PCUBJO BEEJUJPOBM JOGPSNBUJPO GSPN SFMFWBOU QFSTPOT .BOBHJOH %JSFDUPS XPVME JOWJUF B IJHI MFWFM NBOBHFNFOU UP HJWF BO FYQMBOBUJPO 5IF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ XPVME SFDPSE UIF NFFUJOH BOE QSPQPTF UP UIF &YFDVUJWF #PBSE UP SFWJFX QSJPS UP QSFTFOU UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ .FFUJOH GPS FOEPSTJOH PO UIF GJSTU BHFOEB PG UIF OFYU NFFUJOH BOE WFSJGJFE CZ TJHOBUVSFT PG UIF $IBJSNBO PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST *O BEEJUJPO UIF %JSFDUPST DBO FYQSFTT PQJOJPO PS BNFOE PO UIF .JOVUFT PG UIF .FFUJOH CFGPSF FOEPSTFNFOU 5IF .JOVUFT PG .FFUJOHT BMSFBEZ FOEPSTFE BSF LFQU BU UIF IFBE PGGJDF BOE GJMFE UIF PSJHJOBM NJOVUFT PG NFFUJOH UPHFUIFS XJUI UIF SFMFWBOU EPDVNFOUT PO FBDI BHFOEB GPS DPOWFOJFODF PG SFGFSFODF BOE TFBSDIJOH #FTJEFT UIF #PBSE PG %JSFDUPST IBT BMMPXFE UIF /PO &YFDVUJWFT %JSFDUPST UP IPME NFFUJOHT BNPOHTU UIFNTFMWFT JO UIF BCTFODF PG UIF NBOBHFNFOU JO OFDFTTJUZ BOE QSFTFOU UP UIF CPBSE GPS BDLOPXMFEHFNFOU "//6"- 3&1035

*O UIF $PNQBOZ IBT IFME NFFUJOHT PG UIF #PBSE PG %JSFDUPST XIJDI XFSF DPOTJEFSFE BT UIF BQQSPQSJBUF OVNCFST BOE BEFRVBUF UJNF GPS UIF QFSGPSNBODF PG UIF %JSFDUPS BOE UIF OBUVSF PG CVTJOFTT /PU MFTT UIBO PG UIF %JSFDUPST BUUFOEFE UIF NFFUJOH *G UIF %JSFDUPST XPVME MJLF UP IBWF NPSF JOGPSNBUJPO UIFZ DPVME NBLF B SFRVFTU UP UIF $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST TVQQPSUFE UIF KPJOU NFFUJOH CFUXFFO UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UIF &YFDVUJWF #PBSE BU MFBTU PODF B ZFBS UP EFMJWFS ZFBSMZ TUSBUFHJD UBSHFUT BOE PQFSBUJPO QMBOT PG UIF $PNQBOZ BT XFMM BT UP CVJME HPPE SFMBUJPOTIJQT CFUXFFO EJSFDUPST BOE FYFDVUJWFT .PSFPWFS $IJFG 'JOBODJBM 0GGJDFS IBT KPJOFE UIF #PBSE PG %JSFDUPST~ NFFUJOH BU BMM UJNFT 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT MBJE EPXO B QPMJDZ UIBU JOEFQFOEFOU EJSFDUPST BSSBOHF UIFJS PXO NFFUJOH XJUIPVU FYFDVUJWF EJSFDUPST PS UIF NBOBHFNFOU PG UIF $PNQBOZ BU MFBTU PODF B ZFBS TP UIBU JOEFQFOEFOU EJSFDUPST DBO DPOTJEFS BOE EJTDVTT WBSJPVT JTTVFT BCPVU NBOBHFNFOU PS JTTVFT UIBU BSF PG JOUFSFTU 5IF SFTVMUT PG UIF NFFUJOH XFSF JOGPSNFE UP UIF .BOBHJOH %JSFDUPS %VSJOH UIF #PBSE PG %JSFDUPST IFME NFFUJOHT *OEFQFOEFOU EJSFDUPST BOE "VEJU $PNNJUUFF IFME UIF NFFUJOH XJUIPVU UIF NBOBHFNFOU BUUFOEFE UIF BNPVOU PG NFFUJOHT TIPXO JO m.BOBHFNFOU 4USVDUVSFn

5IF "VEJU $PNNJUUFF SFHVMBSMZ IFME B NFFUJOH RVBSUFSMZ XJUI $PNQBOZ~T BVEJUPS %IBSNOJUJ "VEJUJOH $P -UE 5IF "VEJU $PNNJUUFF JOWJUFE UIF NBOBHFNFOU UP QBSUJDJQBUF UIF NFFUJOH BT XFMM

( 3FNVOFSBUJPO PG UIF %JSFDUPST BOE UIF &YFDVUJWFT

5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF XPVME EFUFSNJOF UIF BQQSPQSJBUF SFNVOFSBUJPOT CZ DPOTJEFSBUJPO PG UIF FYQFSJFODF EVUJFT TDPQF PG SPMFT BOE GVODUJPOT QBSUJDJQBUJPO BOE SFTQPOTJCJMJUJFT PG FBDI %JSFDUPS GPS QSPQPTBM UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST BOE UP UIF NFFUJOH PG TIBSFIPMEFST GPS BQQSPWBM *O UIJT SFHBSE UIF (FOFSBM .FFUJOH PG 4IBSFIPMEFST /P IFME PO .POEBZ "QSJM BQQSPWFE EJSFDUPSJBM SFNVOFSBUJPOT PO UIF BNPVOU PG OPU FYDFFEJOH #BIU NJMMJPO QFS ZFBS 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBT EFMFHBUFE UP UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF UIF UBTLT PG EFUFSNJOJOH UIF SFNVOFSBUJPOT GPS UIF %JSFDUPST BOE 4VC $PNNJUUFFT BOE UIFO QSPQPTJOH UIF BQQSPQSJBUF SFNVOFSBUJPO UP UIF #PBSE PG %JSFDUPST GPS BQQSPWBM 5IF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IBT EFGJOFE UIF SFNVOFSBUJPO TUSVDUVSF BQQSPQSJBUFMZ UP UIF SFTQPOTJCJMJUJFT BOE CFOFGJUT XIJDI FBDI EJSFDUPS IBT SFDFJWFE BT XFMM BT BDDPSEJOH UP UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPO QFSGPSNBODF BOE DPNQBSBCMF UP UIF TJNJMBS JOEVTUSJFT 5IF 4VC $PNNJUUFF TIBMM SFDFJWF BEEJUJPOBM SFNVOFSBUJPO GSPN BQQSPQSJBUFMZ QFSGPSNBODF *O UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF IFME NFFUJOHT BMM NFNCFST BUUFOEFE UIF NFFUJOH 5IF NFFUJOH DPOTJEFSFE SFNVOFSBUJPO GPS ZFBS UP EJSFDUPST BOE QSPQPTFE UIF SFNVOFSBUJPO BNPVOU GPS UIF ZFBS UP HFU BO BQQSPWBM GSPN UIF #PBSE PG %JSFDUPS BOE UIF TIBSFIPMEFST~ NFFUJOH SFTQFDUJWFMZ 5IF BNPVOUT PG SFNVOFSBUJPO UP FBDI EJSFDUPS BSF EJTDMPTFE JO UIF m4IBSFIPMEFST BOE .BOBHFNFOU 4USVDUVSFn PG UIF BOOVBM SFQPSU BOE UIF 'PSN 4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

( 4VDDFTTJPO 1MBO

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

"//6"- 3&1035

( 5IF PQFSBUJPO PG "OUJ $PSSVQUJPO

5IF $PNQBOZ TJHOFE B EFDMBSBUJPO PG JOUFOU UP KPJO 5IBJMBOE~T QSJWBUF TFDUPS $PMMFDUJWF "DUJPO $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPO $PVODJM $"$ PO 'FCSVBSZ 5IF "OUJ $PSSVQUJPO 1PMJDZ XBT DPNNVOJDBUFE UISPVHIPVU UIF DPNQBOZ PO 'FCSVBSZ XIJDI JT NPOJUPSFE DMPTFMZ CZ UIF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF "EEJUJPOBMMZ UIF DPNQBOZ EJSFDUPST NBOBHFNFOU BOE BMM FNQMPZFFT XFSF QSPWJEFE XJUI TFNJOBST BOE XPSLTIPQT BCPVU TVDI JTTVF 5IF QPMJDZ JT QVCMJDJ[FE PO UIF $PNQBOZ~T XFCTJUF BU XXX TBIBDPHFO DPN JO XIJDI SFMBUFE QBSUJFT BOE TUBLFIPMEFST DBO BDLOPXMFEHF JU JO PSEFS UP TVQQPSU UIF FOIBODFNFOU PG BOUJ DPSSVQUJPO BXBSFOFTT BOE QSBDUJDFT UPHFUIFS XJUI UIF HPPE HPWFSOBODF QPMJDZ CVTJOFTT FUIJDT BOE DPEF PG DPOEVDU QVCMJTIFE JO LJOE PG DBSUPPO BOJNBUJPO XIJDI GJOJTIFE JO UIF CFHJOOJOH PG ZFBS

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~T EBUB UP TFFL CFOFGJUT GPS POFTFMG PS PUIFST 4FUUJOH UIF TZTUFN UP SFQPSU GJOBODJBM TUBUVT USBOTQBSFOUMZ BOE BDDVSBUFMZ QSPWJEJOH BO FGGJDJFOU BOE FGGFDUJWF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BOE DPOUSPMMJOH DIFDL BOE CBMBODF TZTUFN UP CF BQQSPQSJBUF JO PSEFS UP QSFWFOU DPOEVDUJOH BOZ GSBVE PS UBLJOH QBSU JO BOZ GSBVE BOE DPSSVQUJPO .POJUPSJOH BOE SFWJFXJOH UIF BOUJ DPSSVQUJPO QPMJDZ HVJEFMJOFT BOE SFHVMBUJPOT DPOTJTUFOUMZ GPS PQFSBUJPO JO PSEFS UP BEKVTU XJUI CVTJOFTT DIBOHFT MBXT BOE SFHVMBUJPOT 0QFOJOH DIBOOFM GPS SFQPSUJOH BOZ TVTQFDUFE BDUJWJUZ BOE FOTVSJOH UIBU TVDI SFQPSUFST SFDFJWF QSPUFDUJPO

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

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m4BIBDPHFO 'JHIUT "HBJOTU $PSSVQUJPOn CZ .S 5IBOBLSJU 1FSNQPPOLBOUJTVL HFOFSBM NBOBHFS BOE DPNQBOZ TFDSFUBSZ PG 4PNCPPO "EWBODF 5FDIOPMPHZ 1-$ BOE EJSFDUPS PG 5IBJ $PNQBOZ 4FDSFUBSZ $MVC JO PSEFS UP JOTUJMM BOE FOIBODF BOUJ DPSSVQUJPO BXBSFOFTT BNPOH EJSFDUPST FYFDVUJWFT BOE FNQMPZFFT BT XFMM BT CVTJOFTT QBSUOFST BOE DVTUPNFST PO /PWFNCFS BOE BU 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE BOE 4BIBDPHFO $IPOCVSJ

1-$ SFTQFDUJWFMZ *O BEEJUJPO TVDI TFNJOBS QSPWJEFE UIF BUUFOEBOUT XJUI CSBJOTUPSNJOH BDUJWJUJFT GPS QSPCMFNT BOE PCTUBDMFT XJUI QSPCMFN TPMWJOH TUSBUFHJFT BOE QSPBDUJWF SJTL NBOBHFNFOU BQQSPBDI UP DPSSVQUJPO QSFWFOUJPO GPS FBDI XPSL VOJU XIJDI JT BOPUIFS TUFQ GPS UIF DFSUJGJDBUJPO QSPDFTT PG UIF $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPO $"$

5IF $PNQBOZ IBT DIBOOFM DPNNVOJDBUJOH UIF BOUJ DPSSVQUJPO QPMJDZ UP JUT DVTUPNFST BOE CVTJOFTT QBSUOFST WJB F NBJM JOUSBOFU XFCTJUF BOE OPUJDF PG OP HJGU QPMJDZ 5IFSF BSF DIBOOFMT GPS FNQMPZFFT UP QSPWJEF OPUJDFT PG BOZ TVHHFTUJPO PS TVTQJDJPO UP JUT TVQFSWJTPST *OGPSNBOUT DBO HJWF JOGPSNBUJPO PS GJMF B DPNQMBJOU PO B NBUUFS XIJDI DPVME DPOTUJUVUF B WJPMBUJPO PG UIF MBX WJB OPUJDF CPY UP UIF 4PDJBM 4FDVSJUZ $PNNJUUFF PS DPNNFOU CPY PS WJB UIF $PNQBOZ~T JOUSBOFU TZTUFN XIJDI XJMM CF QSFTFOUFE UP UIF &YFDVUJWF #PBSE BGUFSXBSET UP DPOTJEFS BOE USBDLJOH PG SFDUJGJDBUJPO "MM TVHHFTUJPOT BOE DPNQMBJOUT PG JUT FNQMPZFFT BSF OPUFE BOE PCTFSWFE SJHIUFPVTMZ JO PSEFS UP NBJOUBJO HPPE SFMBUJPOTIJQ XJUI FBDI PUIFS 5IF $PNQBOZ XJMM LFFQ SFMFWBOU JOGPSNBUJPO TFDSFU XJUI UIF DPOGJEFODF PG DPNQMBJOBOU~T QSPUFDUJPO "OUJ $PSSVQUJPO IBOECPPL BOE HVJEFMJOFT JT UP CF FTUBCMJTIFE

"//6"- 3&1035

5IF $PNQBOZ IBT UIF JOUFOU UP QSFQBSF UIF TFMG BTTFTTNFOU PO BOUJ DPSSVQUJPO GPS UIF DFSUJGJDBUJPO QSPDFTT PG UIF $PBMJUJPO "HBJOTU $PSSVQUJPO $"$ JO

m4BIBDPHFO 'JHIUT "HBJOTU $PSSVQUJPOn

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

( " 4VSWFZ PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF 1SBDUJDFT PG UIF -JTUFE $PNQBOJFT

*O 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPS *0% BTTPDJBUFE XJUI 4FDVSJUJFT BOE &YDIBOHF $PNNJTTJPO 5IBJMBOE BOE 4UPDL &YDIBOHF PG 5IBJMBOE JO B TVSWFZ PG DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSBDUJDFT PG UIF MJTUFE DPNQBOJFT JO UIF UPUBM MJTUFE JT DPNQBOJFT CZ FWBMVBUJPO GSPN BOOVBM SFQPSU BOE QVCMJTIFE JOGPSNBUJPO EJTDMPTVSF JO 5IF $PNQBOZ XBT TDPSFE PO UIF MFWFM PG m7FSZ (PPEn $BUFHPSJFT

3JHIU PG 4IBSFIPMEFST &RVJUBCMF 5SFBUNFOU PG 4IBSFIPMEFST 3PMF PG 4UBLFIPMEFST %JTDMPTVSF BOE 5SBOTQBSFODZ 3FTQPOTJCJMJUJFT PG UIF #PBSE

4DPSF "WFSBHF

5IF $PNQBOZ IBT BQQSFDJBUFE UIF JNQPSUBODF PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF EFWFMPQNFOU DPOUJOVBMMZ GPS SFXBSEJOH UP TPDJFUZ VOEFS CBMBODJOH CFUXFFO CVTJOFTT QSPGJUT BOE SFTQPOTJCJMJUZ UP TUBLFIPMEFST TPDJBM DPNNVOJUZ BOE FOWJSPONFOU JO PSEFS UP UIF TVTUBJOBCMF HSPXUI JO UIF MPOH UFSN

"//6"- 3&1035

1FSGPSNBODF 4VNNBSZ BOE 'JOBODJBM )JHIMJHIUT

6OJU #BIU~

0QFSBUJPOBM )JHIMJHIUT

4BMFT 5PUBM 3FWFOVFT $PTU PG 4BMFT BOE &YQFOTF 'JOBODF $PTU &BSOJOH #FGPSF 5BY *ODPNF 5BY 1SPGJU GPS UIF ZFBS 5PUBM $PNQSFIFOTJWF *ODPNF GPS UIF ZFBS

'JOBODJBM )JHIMJHIUT $VSSFOU "TTFUT 'JYFE "TTFUT 5PUBM "TTFUT $VSSFOU -JBCJMJUJFT /PO $VSSFOU -JBCJMJUJFT 5PUBM -JBCJMJUJFT 4IBSF $BQJUBM 'VMMZ 1BJE 4IBSFIPMEFST~ &RVJUZ

5PUBM 3FWFOVFT

5PUBM "TTFU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5PUBM 4IBSFIPMEFST~ &RVJUZ

1SPGJU GPS UIF :FBS

5PUBM -JBCJMJUJFT

'JOBODJBM 3BUJP 5BCMF

-JRVJEJUZ 3BUJP $VSSFOU 3BUJP 2VJDL 3BUJP $VSSFOU $BTI 'MPX 3BUJP "DDPVOUT 3FDFJWBCMF 5VSOPWFS "WFSBHF $PMMFDUJPO 1FSJPE "DDPVOUT 1BZBCMF 5VSOPWFS 1BZNFOU 1FSJPE $BTI $ZDMF

UJNF UJNF UJNF UJNF EBZT UJNF EBZT EBZT

1SPGJUBCJMJUZ 3BUJP

(SPTT 1SPGJU 0QFSBUJOH 1SPGJU 0UIFS 1SPGJU 0QFSBUJOH $BTI 'MPX 5VSOPWFS /FU QSPGJU 3FUVSO PO &RVJUZ

&GGJDJFODZ 3BUJP

3FUVSO PO 5PUBM "TTFU 3FUVSO PO 'JYFE "TTFU 5PUBM "TTFU 5VSOPWFS 'JOBODJBM 1PMJDZ 3BUJP

UJNF

%FCU UP &RVJUZ *OUFSFTU $PWFSBHF 1BZPVU 3BUJP

UJNF UJNF

"//6"- 3&1035

%JTDVTTJPO BOE "OBMZTJT PG 0QFSBUJOH 3FTVMU BOE 'JOBODJBM 4UBUVT 5IJT BOBMZTJT JT CBTFE PO UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG DPNQBSJOH UP POFT JO BT EFTDSJCFE BT GPMMPXT

0QFSBUJOH 3FTVMU 0WFSWJFX PG 0QFSBUJPOT JO UIF -BTU :FBS 3FHBSEJOH UP UIF TJUVBUJPO PG FOFSHZ JO (MPCBM .BSLFUT WPMBUJMJUZ BOE EFDSFBTF PG GVFM PJM QSJDF PDDVST JO B TJHOJGJDBOU NBUUFS 5IJT NBZ JNQBDU UIF QSJDF PO FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN UIF NBJO JODPNF PG 4BIBDPHFO (SPVQ XIJDI JT BDDPVOUFE PG UIF DPOTPMJEBUFE JODPNF JO B MPX FBSOJOH *U JT CFDBVTF TPNF TUSVDUVSF PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN QSJDF JT TVCKFDU UP FOFSHZ QSJDF )PXFWFS OBUVSBM HBT QSJDF UIF NBJO GVFM FTUJNBUFE PG BMM DPTU UFOET UP EFDSFBTF JO UIF TBNF EJSFDUJPO .PSFPWFS TPNF SJTLT BMTP HP UP FOFSHZ QSJDF BDDPSEJOH UP UIF "HSFFNFOU XJUI &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 XIPTF QSJDF TUSVDUVSF JT TVCPSEJOBUF UP BDUVBM DPTU PG OBUVSBM HBT 'PS FOFSHZ QSJDF EJTUSJCVUFE UP DVTUPNFST JO 4SJSBDIB 4BIB (SPVQ *OEVSTUSBJM 1BSL JU JT TVCKFDU UP QSJDF SBUF PG 1&" BOE EFQFOEFOU PO 'MPBU 5JNF '5 *O DBTF PG '5 SBUF OPU JO MJOF XJUI GVFM DPTUT UIJT NBZ JNQBDU UIF DPNQBOZ~T QFSGPSNBODF )PXFWFS UIF NFOUJPOFE SJTLT BSF UIF FYUFSOBM GBDUPST XIJDI BSF CFZPOE UP CF DPOUSPMMFE UIF DPNQBOZ IBT BQQSPBDIFT UP JNQSPWF UIF FGGJDJFODZ PG QSPEVDUJPO BT XFMM BT UP DPOUSPM QSPEVDUJPO DPTU DBSFGVMMZ BOE DPOTJTUFOUMZ JO PSEFS UP SFEVDF UIF FGGFDU PO CVTJOFTT PQFSBUJPO XJUI TBJE SJTLT

0O "QSJM B GJSF CSPLF PVU BU POF PG UIF QPXFS USBOTGPSNFST BU UIF $PNQBOZ~T QMBOU "T B SFTVMU UIF QPXFS USBOTGPSNFS XBT EBNBHFE BOE UIF DBQBDJUZ PG HFOFSBUJOH FMFDUSJDJUZ XBT MPXFS BT VTVBM EVF UP JUT NBJOUFOBODF EVSBUJPO GSPN "QSJM UP +VMZ )PXFWFS UIF $PNQBOZ IBT BO JOTVSBODF QPMJDZ UIBU QSPWJEFT DPWFSBHF GPS GJSF EBNBHF BOE CVTJOFTT JOUFSSVQUJPO

*O UIF ZFBS UIF SFWFOVFT PG UIF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT XFSF UPUBMJOH 5)# NJMMJPO XIJDI IBT EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS DPNQBSJOH UP UIF MBTU ZFBS 5IF DPTU PG TBMFT BENJOJTUSBUJPO FYQFOTFT MPTT PO XSJUF PGG BTTFU GSPN UIF GJSF JODJEFOU MPTT PO JNQBJSNFOU PG BTTFUT BOE MPTT PO EJTQPTBM PG BTTFUT XFSF 5)# NJMMJPO EFDSFBTJOH CZ 5)# NJMMJPO 'JOBODJBM FYQFOTFT IBE EFDSFBTFE 5)# NJMMJPO 5IF DPSQPSBUF JODPNF UBY IBE EFDSFBTFE 5)# NJMMJPO 5IF BCPWF DIBOHFT SFTVMUFE JO UIF OFU QSPGJU PO JUT DPOTPMJEBUFE TUBUFNFOUT PG 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS

0QFSBUJOH 3FTVMU PG &BDI 1SPEVDU 6OJUT q 3FWFOVFT GSPN 4BMFT 5IF UPUBM TFMMJOH SFWFOVFT GSPN UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODF TUBUFNFOUT JT 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO 5IJT SFTVMUFE GSPN UIF GPMMPXJOH DIBOHFT 3FWFOVF GSPN TFMMJOH FMFDUSJDJUZ XBT 5)# NJMMJPO UIF EFDSFBTF PG 5)# NJMMJPO XFSF DBVTFE CZ UIF MPXFSFE FMFDUSJDJUZ TBMFT UP &("5 EVSJOH UIF NBJOUFOBODF PG UIF GJSF EBNBHFE FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJPO TZTUFN .PSFPWFS UIF SFWFOVF GSPN TFMMJOH TVDI QPXFS UP UIF DVTUPNFST JO 4BIB (SPVQ *OEVTUSJBM 1BSL EFDSFBTFE 5)# NJMMJPO BOE 5)# NJMMJPO GPS 1&" BDDPSEJOH UP UIF EFDMJOFE '5 SBUF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

3FWFOVF GSPN TFMMJOH TUFBN EFDSFBTFE 5)# NJMMJPO EVF UP UIF DPNCJOBUJPO PG UIF DPOTVNQUJPO NBSLFU TJUVBUJPO BOE UIF EFDSFBTF PG TUFBN TBMFT JO BDDPSEBODF XJUI UIF GVFM PJM QSJDF JOEFY 3FWFOVF GSPN TFMMJOH CJPNBTT GVFM PG 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE XBT BDDPVOUFE GPS 5)# NJMMJPO BDDPSEJOH UP NBSLFU EFNBOE

q

q

q

q

$PNQFOTBUJPO GPS UIF GJSF JODJEFOU 5IF JOTVSBODF DPNQBOZ GJOBMJTFE UIF DPNQFOTBUJPO QBZBCMF UP UIF $PNQBOZ GPS UIF GJSF EBNBHFE BTTFUT BOE CVTJOFTT JOUFSSVQUJPO BU UPUBM 5)# NJMMJPO BDDPSEJOH UP UIF JOTVSBODF QPMJDZ UIBU QSPWJEFT DPWFSBHF GPS GJSF EBNBHF BOE CVTJOFTT JOUFSSVQUJPO 0UIFS 3FWFOVFT 5IF PUIFS SFWFOVFT XFSF UPUBM 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO EVF UP UIF GBDU UIBU UIFSF XBT UIF FYDIBOHF SBUF QSPGJU JO $PTU BOE &YQFOTFT $PTU PG TBMFT 5IF DPTU PG TBMFT JO DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT XBT EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO FRVJWBMFOUT UP 5IF DPTU PO DPNQBOZ~T TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT XBT 5)# NJMMJPO BDDPSEJOH UP UIF BNPVOU PG OBUVSBM HBT DPOTVNQUJPO 5IF DPTU PG 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE JUT TVCTJEJBSZ XBT EFDSFBTFE 5)# NJMMJPO EVF UP QSPEVDUJPO TIVU EPXO BMJHO XJUI UIF EFDSFBTF PG TBMFT BOE QSPEVDUJWJUZ JNQSPWFNFOU 5IF BENJOJTUSBUJPO FYQFOTFT DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT XFSF JODSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT XFSF EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE ~T GJOBODJBM TUBUFNFOUT XFSF JODSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO EVF UP MPTT PO PCTPMFUF JOWFOUPSZ -PTT PO XSJUF PGG BTTFU UIF EBNBHFE QPXFS USBOTGPSNFS GSPN UIF GJSF JODJEFOU XBT BDDPVOUFE GPS 5)# NJMMJPO -PTT PO JNQBJSNFOU PG BTTFUT XBT BDDPVOUFE GPS 5)# NJMMJPO 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE ~T XBT BDDPVOUFE GPS 5)# NJMMJPO EVF UP UIF QSPEVDUJWJUZ JNQSPWFNFOU DBVTJOH BTTFU WBMVF SFEVDUJPO -PTT PO EJTQPTBM PG BTTFUT XBT BDDPVOUFE GPS 5)# NJMMJPO XIJDI XBT GSPN 4BIBDPHFO (SFFO $P -UE EJTQPTJOH BTTFUT EVSJOH UIF DPOTUSVDUJPO PG CJPNBTT QSPEVDUJPO QSPKFDU JO ,BCJOCVSJ XIJDI XBT DBODFMMFE

5IF GJOBODJBM FYQFOTFT UIJT XBT EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS BT UIF SFTVMU PG UIF SFEVDUJPO JO UIF PVUTUBOEJOH MPBO

q

5IF DPSQPSBUF JODPNF UBY UIJT XBT EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO BDDPSEJOH UP UIF PQFSBUJOH QFSGPSNBODF

"//6"- 3&1035

q

1SPGJU 1SPGJU BUUSJCVUBCMF UP FRVJUZ IPMEFST PG UIF DPNQBOZ XBT 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS DPNQBSJOH UP UIF ZFBS XIJDI XBT UIF SFTVMU GSPN UIF TVCTJEJBSJFT~ EFDSFBTF 5)# NJMMJPO UIF DPNQBOZ~T TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOU 5)# NJMMJPO q (SPTT 1SPGJU .BSHJO XBT EFDSFBTFE CZ PS DPNQBSJOH UP UIF ZFBS

q %JWJEFOE 1BZNFOUT UP UIF TIBSFIPMEFST XBT EFDSFBTFE CZ PS DPNQBSJOH UP UIF ZFBS

'JOBODJBM 4UBUVT q q q

"TTFUT UIF UPUBM BTTFUT XBT 5)# NJMMJPO XIJDI NPTUMZ XFSF MBOE CVJMEJOH BOE FRVJQNFOU WBMVFE 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS NBJOMZ GSPN B EFDSFBTF PG EFQSFDJBUFE CVJMEJOH BOE FRVJQNFOU BOE MPXFS JODPNF GSPN USBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT -JBCJMJUJFT 5IF UPUBM MJBCJMJUJFT XBT 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS XIJDI XBT NBJOMZ GSPN UIF TUJQVMBUFE SFQBZNFOU PG UIF MPBO 4IBSFIPMEFST~ &RVJUZ 4IBSFIPMEFST~ FRVJUZ XBT 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS SFTVMUJOH GSPN UIF PQFSBUJOH QFSGPSNBODF PG UIF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT

-JRVJEJUZ q

q

q

$BTI 'MPX 5IF DPNQBOZ IBE FBSOFE OFU DBTI GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT 5)# NJMMJPO XIJDI XBT JODSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS EVF UP UIF BDDSVFE QBZNFOU XIJDI JT OPU ZFU EVF MPXFS JOUFSFTU SBUF BOE UIF EFDSFBTF PG UIF DPSQPSBUF JODPNF UBY BDDPSEJOH UP UIF PQFSBUJOH QFSGPSNBODF 5IF DBTI GMPX GSPN JOWFTUNFOU XBT MPXFS CZ 5)# NJMMJPO EVF UP UIF GBDU UIBU UIF DPNQBOZ IBT QVSDIBTFE MBOE GPS QMBOUBUJPO UP SFEVDF UIF SJTLT PO UIF TVGGJDJFOU BNPVOU PG CJPNBTT GVFM BOE DBTI GMPX GSPN TFMMJOH UIF GJSF EBNBHFE QPXFS USBOTGPSNFS 5IF DBTI GMPX GSPN GJOBODJOH XBT EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO EVF UP UIF EFDSFBTF PG TIPSU UFSN CPSSPXJOHT "MM JO BMM UIF DPNQBOZ~T OFU DBTI GMPX BOE DBTI FRVJWBMFOUT XFSF JODSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS DPNQBSJOH UP UIF MBTU ZFBS -JRVJEJUZ 3BUJP 5IF DVSSFOU BTTFUT XFSF 5)# NJMMJPO XIJDI EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS UIBU GSPN USBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT BDDPSEJOH UP UIF EFDSFBTF PG JODPNF BOE UIF EFDSFBTF PG UIF JOWFOUPSZ CZ TFMMJOH UIF PVUTUBOEJOH SBX NBUFSJBM 5IF DVSSFOU MJBCJMJUJFT XFSF 5)# NJMMJPO EFDSFBTFE CZ 5)# NJMMJPO PS NBJOMZ GSPN UIF EFDSFBTF PG USBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT BDDPSEJOH UP UIF SFEVDUJPO PG HBT QVSDIBTF BOE UIF EFDSFBTFE PG UIF EFGFSSFE JODPNF UBY 5IFSFGPSF UIF MJRVJEJUZ SBUJP XBT UJNFT JO B EFDSFBTF PG UJNFT PS DPNQBSJOH UP UIF MBTU ZFBS &#*5%" *OUFSFTU QBJE UJNFT JO BO JODSFBTF PG UJNFT PS DPNQBSJOH UP UIF MBTU ZFBS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

0QFSBUJPO &GGFDUJWFOFTT

5IF SFUVSO PO UPUBM BTTFUT XBT MPXFS UIBO MBTU ZFBS 5IF SFUVSO PO GJYFE BTTFUT XBT MPXFS UIBO MBTU ZFBS 5IF UPUBM BTTFU UVSOPWFS XBT UJNFT MPXFS UIBO MBTU ZFBS 5IJT XBT NBJOMZ SFTVMUFE GSPN UIF GJSF JODJEFOU BU UIF QPXFS USBOTGPSNFS PG UIF DPNQBOZ~T QMBOU PO "QSJM XIJDI OFFEFE UIF NBJOUFOBODF PG UIF EBNBHFE FMFDUSJDJUZ HFOFSBUJOH TZTUFN GSPN "QSJM UP +VMZ

'BDUPST QPTJOH QPTTJCMF JNQBDU PO UIF DPNQBOZ~T GVUVSF CVTJOFTT PQFSBUJPOT BOE GJOBODJBM TUBUFNFOU

5IF DPNQBOZ IBT EJTDMPTFE GBDUPST QPTJOH QPTTJCMF JNQBDU PO UIF DPNQBOZ~T GVUVSF CVTJOFTT PQFSBUJPOT BOE GJOBODJBM TUBUFNFOU JO m/PUF UP $POTPMJEBUFE 'JOBODJBM 4UBUFNFOUTn JO UIF JUFN m'JOBODJBM *OTUSVNFOUTn BOE BMTP QVCMJTIFE PO XXX TBIBDPHFO DPN

"//6"- 3&1035

5IF #PBSE PG %JSFDUPST~ 3FTQPOTJCJMJUZ 3FQPSU UPXBSET 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT

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

'VSUIFSNPSF BEFRVBUF TJHOJGJDBOU JOGPSNBUJPO XBT EJTDMPTFE QFS UIF OPUFT UP UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT UPHFUIFS XJUI OFDFTTBSZ DMBSJGJDBUJPO BOE BOBMZTJT SFHBSEJOH UIF GJOBODJBM QPTJUJPOT BOE QFSGPSNBODFT CZ UIF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT TP BT UP DPOUSJCVUF UP UIF JOUFSFTUT PG UIF TIBSFIPMEFST BOE HFOFSBM JOWFTUPST .PSFPWFS TBJE GJOBODJBM TUBUFNFOUT XFSF EVMZ BVEJUFE BOE VODPOEJUJPOBMMZ WFSJGJFE CZ JOEFQFOEFOU DFSUJGJFE QVCMJD BDDPVOUBOUT

"U UIF TBNF UJNF 5IF #PBSE PG %JSFDUPST IBE FYFSDJTFE FGGPSUT UP QSPNPUF HPPE HPWFSOBODF QSBDUJDF BOE UP FTUBCMJTI SJTL NBOBHFNFOU TZTUFN BOE JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN JO BO FGGJDJFOU BOE FGGFDUJWF NBOOFS 5IFTF QSBDUJDFT XFSF JOUFOEFE UP FOTVSF UIBU UIF SFDPSEJOH PG BDDPVOUJOH JOGPSNBUJPO XBT DBSSJFE PVU JO BO BDDVSBUF DPNQMFUF BOE TVGGJDJFOU NBOOFS JO PSEFS UP TBGFHVBSE UIF BTTFUT PG UIF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT XIJMF BMTP TBGFHVBSEJOH BHBJOTU BOZ TJHOJGJDBOU GSBVE PS BCVTF

*O UIF SFHBSE 5IF $PNQBOZ~T "VEJU $PNNJUUFF XIPTF NFNCFST DPNQSJTJOH JOEFQFOEFOU EJSFDUPST IBE EVMZ DBSSJFE PVU BVEJU XPSL PO UIF RVBMJUZ PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BOE UIF FGGJDJFODZ PG JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN 5IF PQJOJPOT PG 5IF "VEJU $PNNJUUFF XFSF EJTQMBZFE QFS UIF "VEJU $PNNJUUFF~T SFQPSU DPOUBJOFE JO UIF BOOVBM SFQPSU QVCMJDBUJPO BT XFMM BT UIF BOOVBM SFHJTUSBUJPO TUBUFNFOU GPSN

"DDPSEJOHMZ 5IF #PBSE PG %JSFDUPST DPODMVEFE UIBU UIF HPPE DPSQPSBUF HPWFSOBODF QSBDUJDF UIF SJTL NBOBHFNFOU TZTUFN BT XFMM BT UIF JOUFSOBM DPOUSPM TZTUFN BMSFBEZ JO QMBDF BU UIF DPNQBOZ XFSF XFMM BEFRVBUF BOE TVGGJDJFOU SFBTPOBCMZ QSPWJEJOH TVGGJDJFOU DPOGJEFODF UP BMM UIF DPODFSOFE QBSUJFT UIBU UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG UIF DPNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT FOEJOH %FDFNCFS XFSF QSFQBSFE BOE QSFTFOUFE JO TVCTUBOUJBM DPOUFYU JO BO BDDVSBUF BOE SFMJBCMF NBOOFS

.S #PPOLJFU $IPLXBUBOB .S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF

$IBJSNBO .BOBHJOH %JSFDUPS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"VEJU 'FFT PG UIF "VEJUPS

"VEJU 'FF

5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT NBEF SFNVOFSBUJPO QBZNFOUT BT BVEJU GFFT UP &: 0GGJDF -JNJUFE XIFSF UIF BVEJUPST XFSF BUUBDIFE UP $PNQBOZ

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$-

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE

4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE

5PUBM "VEJU 'FF

"VEJU 'FF

/PO BVEJU 'FF

5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT QBJE GPS PUIFS TFSWJDFT BT GPMMPXT

$PNQBOZ 'BDJMJUBUPS

4BIBDPHFO (SFFO $P -UE &: 0GGJDF -JNJUFE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE &: 0GGJDF -JNJUFE 4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE &: 0GGJDF -JNJUFE

/PO BVEJU 'FF

3FNBSLT 5IFSF XBT OP OPO BVEJU GFF GPS 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1$-

#0* FYBNJOBUJPO JT #BIU DFSUJGJDBUF

"//6"- 3&1035

*OEFQFOEFOU "VEJUPS~T 3FQPSU

5P UIF 4IBSFIPMEFST PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE

* IBWF BVEJUFE UIF BDDPNQBOZJOH DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT XIJDI DPNQSJTF UIF DPOTPMJEBUFE TUBUFNFOU PG GJOBODJBM QPTJUJPO BT BU %FDFNCFS BOE UIF SFMBUFE DPOTPMJEBUFE TUBUFNFOUT PG DPNQSFIFOTJWF JODPNF DIBOHFT JO TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ BOE DBTI GMPXT GPS UIF ZFBS UIFO FOEFE BOE B TVNNBSZ PG TJHOJGJDBOU BDDPVOUJOH QPMJDJFT BOE PUIFS FYQMBOBUPSZ JOGPSNBUJPO BOE IBWF BMTP BVEJUFE UIF TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ

1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE GPS UIF TBNF QFSJPE

.BOBHFNFOU~T 3FTQPOTJCJMJUZ GPS UIF 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT .BOBHFNFOU JT SFTQPOTJCMF GPS UIF QSFQBSBUJPO BOE GBJS QSFTFOUBUJPO PG UIFTF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO BDDPSEBODF XJUI 5IBJ 'JOBODJBM 3FQPSUJOH 4UBOEBSET BOE GPS TVDI JOUFSOBM DPOUSPM BT NBOBHFNFOU EFUFSNJOFT JT OFDFTTBSZ UP FOBCMF UIF QSFQBSBUJPO PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT UIBU BSF GSFF GSPN NBUFSJBM NJTTUBUFNFOU XIFUIFS EVF UP GSBVE PS FSSPS

"VEJUPS~T 3FTQPOTJCJMJUZ .Z SFTQPOTJCJMJUZ JT UP FYQSFTT BO PQJOJPO PO UIFTF GJOBODJBM TUBUFNFOUT CBTFE PO NZ BVEJU * DPOEVDUFE NZ BVEJU JO BDDPSEBODF XJUI 5IBJ 4UBOEBSET PO "VEJUJOH 5IPTF TUBOEBSET SFRVJSF UIBU * DPNQMZ XJUI FUIJDBM SFRVJSFNFOUT BOE QMBO BOE QFSGPSN UIF BVEJU UP PCUBJO SFBTPOBCMF BTTVSBODF BCPVU XIFUIFS UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF GSFF GSPN NBUFSJBM NJTTUBUFNFOU

"O BVEJU JOWPMWFT QFSGPSNJOH QSPDFEVSFT UP PCUBJO BVEJU FWJEFODF BCPVU UIF BNPVOUT BOE EJTDMPTVSFT JO UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT 5IF QSPDFEVSFT TFMFDUFE EFQFOE PO UIF BVEJUPS~T KVEHFNFOU JODMVEJOH UIF BTTFTTNFOU PG UIF SJTLT PG NBUFSJBM NJTTUBUFNFOU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT XIFUIFS EVF UP GSBVE PS FSSPS *O NBLJOH UIPTF SJTL BTTFTTNFOUT UIF BVEJUPS DPOTJEFST JOUFSOBM DPOUSPM SFMFWBOU UP UIF FOUJUZ~T QSFQBSBUJPO BOE GBJS QSFTFOUBUJPO PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO PSEFS UP EFTJHO BVEJU QSPDFEVSFT UIBU BSF BQQSPQSJBUF JO UIF DJSDVNTUBODFT CVU OPU GPS UIF QVSQPTF PG FYQSFTTJOH BO PQJOJPO PO UIF FGGFDUJWFOFTT PG UIF FOUJUZ~T JOUFSOBM DPOUSPM "O BVEJU BMTP JODMVEFT FWBMVBUJOH UIF BQQSPQSJBUFOFTT PG BDDPVOUJOH QPMJDJFT VTFE BOE UIF SFBTPOBCMFOFTT PG BDDPVOUJOH FTUJNBUFT NBEF CZ NBOBHFNFOU BT XFMM BT FWBMVBUJOH UIF PWFSBMM QSFTFOUBUJPO PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

* CFMJFWF UIBU UIF BVEJU FWJEFODF * IBWF PCUBJOFE JT TVGGJDJFOU BOE BQQSPQSJBUF UP QSPWJEF B CBTJT GPS NZ BVEJU PQJOJPO

0QJOJPO *O NZ PQJOJPO UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT SFGFSSFE UP BCPWF QSFTFOU GBJSMZ JO BMM NBUFSJBM SFTQFDUT UIF GJOBODJBM QPTJUJPO PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT BOE PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ

1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BT BU %FDFNCFS BOE UIFJS GJOBODJBM QFSGPSNBODF BOE DBTI GMPXT GPS UIF ZFBS UIFO FOEFE JO BDDPSEBODF XJUI 5IBJ 'JOBODJBM 3FQPSUJOH 4UBOEBSET

4JSJSBU 4SJDIBSPFOTVQ

$FSUJGJFE 1VCMJD "DDPVOUBOU 5IBJMBOE /P

&: 0GGJDF -JNJUFE #BOHLPL 'FCSVBSZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4UBUFNFOU PG GJOBODJBM QPTJUJPO 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT "T BU %FDFNCFS

"TTFUT $VSSFOU BTTFUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT $VSSFOU JOWFTUNFOUT TFDVSJUJFT IFME GPS USBEJOH 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT 4IPSU UFSN MPBOT UP SFMBUFE QBSUJFT 1SFQBJE FYQFOTFT *OWFOUPSJFT OFU 0UIFS DVSSFOU BTTFUT 5PUBM DVSSFOU BTTFUT /PO DVSSFOU BTTFUT *OWFTUNFOUT JO TVCTJEJBSJFT 0UIFS MPOH UFSN JOWFTUNFOUT BWBJMBCMF GPS TBMF TFDVSJUJFT 1SPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU 1SPKFDU DPTU PG FOFSHZ QMBOU GBSNJOH %FGFSSFE UBY BTTFUT *OUBOHJCMF BTTFUT 0UIFS OPO DVSSFOU BTTFUT 5PUBM OPO DVSSFOU BTTFUT 5PUBM BTTFUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

/PUF

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT "//6"- 3&1035

4UBUFNFOU PG GJOBODJBM QPTJUJPO DPOUJOVFE

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT "T BU %FDFNCFS

-JBCJMJUJFT BOE TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ $VSSFOU MJBCJMJUJFT #BOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT 0UIFS TIPSU UFSN MPBO $VSSFOU QPSUJPO PG MPOH UFSN MPBOT *ODPNF UBY QBZBCMF 0UIFS DVSSFOU MJBCJMJUJFT 5PUBM DVSSFOU MJBCJMJUJFT /PO DVSSFOU MJBCJMJUJFT -POH UFSN MPBOT OFU PG DVSSFOU QPSUJPO 1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT 5PUBM OPO DVSSFOU MJBCJMJUJFT 5PUBM MJBCJMJUJFT 4IBSFIPMEFST~ FRVJUZ 4IBSF DBQJUBM 3FHJTUFSFE JTTVFE BOE GVMMZ QBJE PSEJOBSZ TIBSFT PG #BIU FBDI 4IBSF QSFNJVN 3FUBJOFE FBSOJOHT "QQSPQSJBUFE TUBUVUPSZ SFTFSWF 6OBQQSPQSJBUFE 0UIFS DPNQPOFOU PG TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ MPTT PO DIBOHFT JO WBMVF PG BWBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT &RVJUZ BUUSJCVUBCMF UP PXOFST PG UIF $PNQBOZ /PO DPOUSPMMJOH JOUFSFTUT PG UIF TVCTJEJBSJFT 5PUBM TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ 5PUBM MJBCJMJUJFT BOE TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ

/PUF

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4UBUFNFOU PG DPNQSFIFOTJWF JODPNF 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

/PUF 1SPGJU PS MPTT 3FWFOVFT 4BMFT

$MBJN SFGVOE GSPN UIF GJSF 0UIFS JODPNF *OUFSFTU JODPNF

0UIFST

5PUBM SFWFOVFT

&YQFOTFT $PTU PG TBMFT

"ENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

-PTT GSPN XSJUF PGG BTTFUT GSPN UIF GJSF

*NQBJSNFOU MPTT PO BTTFUT

-PTT PO EJTQPTBM BTTFUT 5PUBM FYQFOTFT

1SPGJU CFGPSF GJOBODF DPTU BOE JODPNF UBY FYQFOTFT

'JOBODF DPTU

1SPGJU CFGPSF JODPNF UBY FYQFOTFT

*ODPNF UBY FYQFOTFT 1SPGJU GPS UIF ZFBS

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT "//6"- 3&1035

4UBUFNFOU PG DPNQSFIFOTJWF JODPNF DPOUJOVFE

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF UP CF SFDMBTTJGJFE UP QSPGJU PS MPTT JO TVCTFRVFOU QFSJPET (BJO MPTT PO DIBOHFT JO WBMVF PG BWBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT -FTT *ODPNF UBY FGGFDU 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS

5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS

1SPGJU BUUSJCVUBCMF UP &RVJUZ IPMEFST PG UIF $PNQBOZ /PO DPOUSPMMJOH JOUFSFTUT PG UIF TVCTJEJBSJFT

5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF BUUSJCVUBCMF UP &RVJUZ IPMEFST PG UIF $PNQBOZ /PO DPOUSPMMJOH JOUFSFTUT PG UIF TVCTJEJBSJFT

#BTJD FBSOJOHT QFS TIBSF 1SPGJU BUUSJCVUBCMF UP FRVJUZ IPMEFST PG UIF $PNQBOZ

/PUF

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

$BTI GMPX TUBUFNFOU

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

$BTI GMPXT GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT 1SPGJU CFGPSF UBY

"EKVTUNFOU UP SFDPODJMF QSPGJU CFGPSF UBY UP OFU DBTI QSPWJEFE CZ QBJE GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT -PTT HBJO PO EJTQPTBM XSJUF PGG PG NBDIJOF BOE FRVJQNFOU %FQSFDJBUJPO

"NPSUJTBUJPO PO JOUBOHJCMF BTTFUT

3FEVDUJPO PG JOWFOUPSZ UP OFU SFBMJTBCMF WBMVF

6OSFBMJTFE HBJO PO DIBOHF JO WBMVF PG TFDVSJUJFT IFME GPS USBEJOH 1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT

"MMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT PO BTTFUT

-PTT PO EJTQPTBM PG BTTFUT

*OUFSFTU FYQFOTFT

1SPGJU GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT CFGPSF DIBOHFT JO PQFSBUJOH BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT

0QFSBUJOH BTTFUT JODSFBTF EFDSFBTF 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT

*OWFOUPSJFT

0UIFS DVSSFOU BTTFUT

0UIFS OPO DVSSFOU BTTFUT

0QFSBUJOH MJBCJMJUJFT JODSFBTF EFDSFBTF

5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT

1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT

0UIFS DVSSFOU MJBCJMJUJFT

$BTI GMPXT GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT

$BTI QBJE GPS JOUFSFTU FYQFOTFT

$BTI QBJE GPS DPSQPSBUF JODPNF UBY

3FGVOE PG XJUIIPMEJOH UBY EFEVDUFE BU TPVSDF

/FU DBTI GMPXT GSPN PQFSBUJOH BDUJWJUJFT

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT "//6"- 3&1035

$BTI GMPX TUBUFNFOU DPOUJOVFE

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

$BTI GMPXT GSPN VTFE JO JOWFTUJOH BDUJWJUJFT %FDSFBTF JO JOWFTUNFOU JO QSPKFDU DPTU PG FOFSHZ QMBOU GBSNJOH *ODSFBTF JO TIPSU UFSN MPBOT UP SFMBUFE QBSUZ

1SPDFFET GSPN TBMFT PG NBDIJOF BOE FRVJQNFOU

"DRVJTJUJPO PG QSPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU

"DRVJTJUJPO PG JOUBOHJCMF BTTFUT

/FU DBTI GMPXT VTFE JO JOWFTUJOH BDUJWJUJFT

$BTI GMPXT GSPN VTFE JO GJOBODJOH BDUJWJUJFT *ODSFBTF JO CBOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT

*ODSFBTF JO PUIFS TIPSU UFSN MPBOT

3FQBZNFOU PG MPOH UFSN MPBOT

%JWJEFOE QBJE

/FU DBTI GMPXT GSPN VTFE JO GJOBODJOH BDUJWJUJFT

/FU JODSFBTF JO DBTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT

$BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT BU CFHJOOJOH PG ZFBS

$BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT BU FOE PG ZFBS

4VQQMFNFOUBM DBTI GMPX JOGPSNBUJPO /PO DBTI USBOTBDUJPOT "DRVJTJUJPO PG NBDIJOF BOE FRVJQNFOU OPU ZFU QBJE

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"//6"- 3&1035

*TTVFE BOE QBJE VQ TIBSF DBQJUBM

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT &RVJUZ BUUSJCVUBCMF UP PXOFST PG UIF $PNQBOZ

0UIFS DPNQPOFOUT

PG FRVJUZ

0UIFS DPNQSFIFOTJWF

JODPNF

4VSQMVT EFGJDJU PO 5PUBM FRVJUZ &RVJUZ BUUSJCVUBCMF

DIBOHFT JO WBMVF PG BUUSJCVUBCMF UP UP OPO DPOUSPMMJOH 5PUBM

3FUBJOFE FBSOJOHT BWBJMBCMF GPS TBMF PXOFST PG JOUFSFTUT PG TIBSFIPMEFST~ 4IBSF QSFNJVN "QQSPQSJBUFE 6OBQQSPQSJBUFE JOWFTUNFOUT UIF $PNQBOZ UIF TVCTJEJBSJFT FRVJUZ

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

1SPGJU MPTT GPS UIF ZFBS 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS 5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS %JWJEFOE QBJE /PUF

#BMBODF BT BU %FDFNCFS

#BMBODF BT BU +BOVBSZ 1SPGJU MPTT GPS UIF ZFBS 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS 5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS %JWJEFOE QBJE /PUF

#BMBODF BT BU %FDFNCFS

#BMBODF BT BU +BOVBSZ

'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

4UBUFNFOU PG DIBOHFT JO TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF BDDPNQBOZJOH OPUFT BSF BO JOUFHSBM QBSU PG UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

#BMBODF BT BU +BOVBSZ 1SPGJU GPS UIF ZFBS 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS 5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS %JWJEFOE QBJE /PUF

#BMBODF BT BU %FDFNCFS

#BMBODF BT BU +BOVBSZ 1SPGJU GPS UIF ZFBS 0UIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS 5PUBM DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBS %JWJEFOE QBJE /PUF

#BMBODF BT BU %FDFNCFS

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

*TTVFE BOE QBJE VQ TIBSF DBQJUBM

4IBSF QSFNJVN

4UBUFNFOU PG DIBOHFT JO TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ DPOUJOVFE

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

0UIFS DPNQPOFOUT

PG FRVJUZ 0UIFS DPNQSFIFOTJWF

JODPNF

4VSQMVT EFGJDJU PO

DIBOHFT JO WBMVF PG 5PUBM 3FUBJOFE FBSOJOHT BWBJMBCMF GPS TBMF TIBSFIPMEFST~ "QQSPQSJBUFE 6OBQQSPQSJBUFE JOWFTUNFOUT FRVJUZ

6OJU #BIU

/PUFT UP DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT 4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE BOE JUT TVCTJEJBSJFT 'PS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

(FOFSBM JOGPSNBUJPO

4BIBDPHFO $IPOCVSJ 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE mUIF $PNQBOZn JT B QVCMJD DPNQBOZ JODPSQPSBUFE BOE EPNJDJMFE JO 5IBJMBOE 5IF $PNQBOZ JT QSJODJQBMMZ FOHBHFE JO UIF QSPEVDUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN 5IF SFHJTUFSFE PGGJDF PG UIF $PNQBOZ JT BU .PP 4VLBQIJCBO 3PBE /POHLBSN 4SJSBDIB $IPOCVSJ

#BTJT PG QSFQBSBUJPO 5IF GJOBODJBM TUBUFNFOUT IBWF CFFO QSFQBSFE JO BDDPSEBODF XJUI 5IBJ 'JOBODJBM 3FQPSUJOH 4UBOEBSET FOVODJBUFE VOEFS UIF "DDPVOUJOH 1SPGFTTJPOT "DU # & BOE UIFJS QSFTFOUBUJPO IBT CFFO NBEF JO DPNQMJBODF XJUI UIF TUJQVMBUJPOT PG UIF /PUJGJDBUJPO PG UIF %FQBSUNFOU PG #VTJOFTT %FWFMPQNFOU EBUFE 4FQUFNCFS JTTVFE VOEFS UIF "DDPVOUJOH "DU # &

5IF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO 5IBJ MBOHVBHF BSF UIF PGGJDJBM TUBUVUPSZ GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG UIF $PNQBOZ 5IF GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO &OHMJTI MBOHVBHF IBWF CFFO USBOTMBUFE GSPN UIF 5IBJ MBOHVBHF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF GJOBODJBM TUBUFNFOUT IBWF CFFO QSFQBSFE PO B IJTUPSJDBM DPTU CBTJT FYDFQU XIFSF PUIFSXJTF EJTDMPTFE JO UIF BDDPVOUJOH QPMJDJFT

#BTJT PG DPOTPMJEBUJPO B 5IF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT JODMVEF UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG 4BIBDPHFO $IPOCVSJ

1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE mUIF $PNQBOZn BOE UIF GPMMPXJOH TVCTJEJBSZ DPNQBOJFT mUIF TVCTJEJBSJFTn

$PNQBOZ~T OBNF

4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE 4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE 4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE 0XOFE CZ 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE

/BUVSF PG CVTJOFTT

1SPEVDUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN 1SPEVDUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ 1SPEVDUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG XPPE QFMMFU

$PVOUSZ PG JODPSQPSBUJPO

1FSDFOUBHF PG TIBSFIPMEJOH

1FSDFOU 1FSDFOU

5IBJMBOE

5IBJMBOE

5IBJMBOE

"//6"- 3&1035

C 5IF $PNQBOZ JT EFFNFE UP IBWF DPOUSPM PWFS BO JOWFTUFF PS TVCTJEJBSJFT JG JU IBT SJHIUT PS JT FYQPTFE UP WBSJBCMF SFUVSOT GSPN JUT JOWPMWFNFOU XJUI UIF JOWFTUFF BOE JU IBT UIF BCJMJUZ UP EJSFDU UIF BDUJWJUJFT UIBU BGGFDU UIF BNPVOU PG JUT SFUVSOT D 4VCTJEJBSJFT BSF GVMMZ DPOTPMJEBUFE BT GSPN UIF EBUF PG BDRVJTJUJPO CFJOH UIF EBUF PO XIJDI UIF $PNQBOZ PCUBJOT DPOUSPM BOE DPOUJOVF UP CF DPOTPMJEBUFE VOUJM UIF EBUF XIFO TVDI DPOUSPM DFBTFT E 5IF GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG UIF TVCTJEJBSJFT BSF QSFQBSFE VTJOH UIF TBNF TJHOJGJDBOU BDDPVOUJOH QPMJDJFT BT UIF $PNQBOZ F .BUFSJBM CBMBODFT BOE USBOTBDUJPOT CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF CFFO FMJNJOBUFE GSPN UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT G /PO DPOUSPMMJOH JOUFSFTUT SFQSFTFOU UIF QPSUJPO PG QSPGJU PS MPTT BOE OFU BTTFUT PG UIF TVCTJEJBSJFT UIBU BSF OPU IFME CZ UIF $PNQBOZ BOE BSF QSFTFOUFE TFQBSBUFMZ JO UIF DPOTPMJEBUFE QSPGJU PS MPTT BOE XJUIJO FRVJUZ JO UIF DPOTPMJEBUFE TUBUFNFOU PG GJOBODJBM QPTJUJPO

5IF TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT QSFTFOU JOWFTUNFOUT JO TVCTJEJBSJFT VOEFS UIF DPTU NFUIPE

/FX GJOBODJBM SFQPSUJOH TUBOEBSET

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~T GJOBODJBM TUBUFNFOUT )PXFWFS TPNF PG UIFTF TUBOEBSET JOWPMWF DIBOHFT UP LFZ QSJODJQMFT XIJDI BSF TVNNBSJTFE CFMPX

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

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5'34 $POTPMJEBUFE 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT 5'34 QSFTDSJCFT SFRVJSFNFOUT GPS UIF QSFQBSBUJPO PG DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT BOE SFQMBDFT UIF DPOUFOU PG 5"4 $POTPMJEBUFE BOE 4FQBSBUF 'JOBODJBM 4UBUFNFOUT EFBMJOH XJUI DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT 5IJT TUBOEBSE DIBOHFT UIF QSJODJQMFT VTFE JO DPOTJEFSJOH XIFUIFS DPOUSPM FYJTUT 6OEFS UIJT TUBOEBSE BO JOWFTUPS JT EFFNFE UP IBWF DPOUSPM PWFS BO JOWFTUFF JG JU IBT SJHIUT PS JT FYQPTFE UP WBSJBCMF SFUVSOT GSPN JUT JOWPMWFNFOU XJUI UIF JOWFTUFF BOE JU IBT UIF BCJMJUZ UP EJSFDU UIF BDUJWJUJFT UIBU BGGFDU UIF BNPVOU PG JUT SFUVSOT FWFO JG JU IPMET MFTT UIBO IBMG PG UIF TIBSFT PS WPUJOH SJHIUT 5IJT JNQPSUBOU DIBOHF SFRVJSFT UIF NBOBHFNFOU UP FYFSDJTF B MPU PG KVEHFNFOU XIFO SFWJFXJOH XIFUIFS UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF DPOUSPM PWFS JOWFTUFFT BOE EFUFSNJOJOH XIJDI FOUJUJFT IBWF UP CF JODMVEFE JO QSFQBSBUJPO PG UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT 5IJT TUBOEBSE EPFT OPU IBWF BOZ JNQBDU PO UIF $PNQBOZ~T BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ GJOBODJBM TUBUFNFOUT 5'34 %JTDMPTVSF PG *OUFSFTUT JO 0UIFS &OUJUJFT 5IJT TUBOEBSE TUJQVMBUFT EJTDMPTVSFT SFMBUJOH UP BO FOUJUZ~T JOUFSFTUT JO TVCTJEJBSJFT KPJOU BSSBOHFNFOUT BOE BTTPDJBUFT JODMVEJOH TUSVDUVSFE FOUJUJFT 5IJT TUBOEBSE UIFSFGPSF IBT OP GJOBODJBM JNQBDU PO UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT

5'34 'BJS 7BMVF .FBTVSFNFOU 5IJT TUBOEBSE QSPWJEFT HVJEBODF PO IPX UP NFBTVSF GBJS WBMVF BOE TUJQVMBUFT EJTDMPTVSFT SFMBUFE UP GBJS WBMVF NFBTVSFNFOU &OUJUJFT BSF UP BQQMZ UIF HVJEBODF VOEFS UIJT TUBOEBSE JG UIFZ BSF SFRVJSFE CZ PUIFS GJOBODJBM SFQPSUJOH TUBOEBSET UP NFBTVSF UIFJS BTTFUT PS MJBCJMJUJFT BU GBJS WBMVF 5IF FGGFDUT PG UIF BEPQUJPO PG UIJT TUBOEBSE BSF UP CF SFDPHOJTFE QSPTQFDUJWFMZ

5IJT TUBOEBSE EPFT OPU IBWF BOZ TJHOJGJDBOU JNQBDU PO UIF $PNQBOZ~T BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ GJOBODJBM TUBUFNFOUT

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

"//6"- 3&1035

4JHOJGJDBOU BDDPVOUJOH QPMJDJFT 3FWFOVF SFDPHOJUJPO 4BMFT 4BMFT BSF SFDPHOJTFE XIFO UIF TJHOJGJDBOU SJTLT BOE SFXBSET PG PXOFSTIJQ PG UIF HPPET IBWF QBTTFE UP UIF CVZFS 4BMFT BSF UIF JOWPJDFE WBMVF FYDMVEJOH WBMVF BEEFE UBY PG HPPET TVQQMJFE BGUFS EFEVDUJOH EJTDPVOUT BOE BMMPXBODFT

*OUFSFTU JODPNF *OUFSFTU JODPNF JT SFDPHOJTFE PO BO BDDSVBM CBTJT CBTFE PO UIF FGGFDUJWF SBUF

$BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT DPOTJTU PG DBTI JO IBOE BOE BU CBOLT BOE BMM IJHIMZ MJRVJE JOWFTUNFOUT XJUI BO PSJHJOBM NBUVSJUZ PG UISFF NPOUIT PS MFTT BOE OPU TVCKFDU UP XJUIESBXBM SFTUSJDUJPOT

*OWFOUPSJFT 'JOJTIFE HPPET BSF WBMVFE BU UIF MPXFS PG DPTU VOEFS UIF XFJHIUFE BWFSBHF NFUIPE BOE OFU SFBMJTBCMF WBMVF 5IF DPTU PG JOWFOUPSJFT JODMVEFT BMM QSPEVDUJPO DPTUT BOE BUUSJCVUBCMF GBDUPSZ PWFSIFBET

3BX NBUFSJBMT TQBSF QBSUT BOE TVQQMJFT BSF WBMVFE BU UIF MPXFS PG BWFSBHF DPTU BOE OFU SFBMJTBCMF WBMVF BOE BSF DIBSHFE UP QSPEVDUJPO DPTUT XIFOFWFS DPOTVNFE

*OWFTUNFOUT B *OWFTUNFOUT JO TFDVSJUJFT IFME GPS USBEJOH BSF TUBUFE BU GBJS WBMVF $IBOHFT JO UIF GBJS WBMVF PG UIFTF TFDVSJUJFT BSF SFDPSEFE JO QSPGJU PS MPTT C *OWFTUNFOUT JO BWBJMBCMF GPS TBMF TFDVSJUJFT BSF TUBUFE BU GBJS WBMVF $IBOHFT JO UIF GBJS WBMVF PG UIFTF TFDVSJUJFT BSF SFDPSEFE JO PUIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF BOE XJMM CF SFDPSEFE JO QSPGJU PS MPTT XIFO UIF TFDVSJUJFT BSF TPME D *OWFTUNFOUT JO TVCTJEJBSJFT BSF BDDPVOUFE GPS JO UIF TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT VTJOH UIF DPTU NFUIPE

5IF GBJS WBMVF PG NBSLFUBCMF TFDVSJUJFT JT CBTFE PO UIF MBUFTU CJE QSJDF PG UIF MBTU XPSLJOH EBZ PG UIF ZFBS 5IF GBJS WBMVF PG VOJU USVTUT JT EFUFSNJOFE GSPN UIFJS OFU BTTFU WBMVF

5IF XFJHIUFE BWFSBHF NFUIPE JT VTFE GPS DPNQVUBUJPO PG UIF DPTU PG JOWFTUNFOUT

*O UIF FWFOU UIF $PNQBOZ SFDMBTTJGJFT JOWFTUNFOUT GSPN POF UZQF UP BOPUIFS TVDI JOWFTUNFOUT XJMM CF SFBEKVTUFE UP UIFJS GBJS WBMVF BT BU UIF SFDMBTTJGJDBUJPO EBUF 5IF EJGGFSFODF CFUXFFO UIF DBSSZJOH BNPVOU PG UIF JOWFTUNFOUT BOE UIF GBJS WBMVF PO UIF EBUF PG SFDMBTTJGJDBUJPO BSF SFDPSEFE JO QSPGJU PS MPTT PS SFDPSEFE BT PUIFS DPNQPOFOUT PG TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ EFQFOEJOH PO UIF UZQF PG JOWFTUNFOU UIBU JT SFDMBTTJGJFE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

0O EJTQPTBM PG BO JOWFTUNFOU UIF EJGGFSFODF CFUXFFO OFU EJTQPTBM QSPDFFET BOE UIF DBSSZJOH BNPVOU PG UIF JOWFTUNFOU JT SFDPHOJTFE JO QSPGJU PS MPTT

1SPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU %FQSFDJBUJPO -BOE JT TUBUFE BU DPTU 1MBOU BOE FRVJQNFOU BSF TUBUFE BU DPTU MFTT BDDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO BOE BMMPXBODF GPS MPTT PO JNQBJSNFOU PG BTTFUT JG BOZ

%FQSFDJBUJPO PG QPXFS QMBOU CVJMEJOHT BOE FRVJQNFOU JT DBMDVMBUFE CZ SFGFSFODF UP UIFJS DPTUT PO UIF TUSBJHIU MJOF CBTJT PWFS UIF GPMMPXJOH FTUJNBUFE VTFGVM MJWFT 1PXFS QMBOU ZFBST 1PXFS QMBOU JNQSPWFNFOU ZFBST #VJMEJOHT ZFBST 5IF JNQSPWFNFOUT PG MBOE BOE CVJMEJOHT ZFBST 5PPMT BOE FRVJQNFOU ZFBST 'VSOJUVSF BOE PGGJDF FRVJQNFOU ZFBST 7FIJDMFT ZFBST

%FQSFDJBUJPO JT JODMVEFE JO EFUFSNJOJOH JODPNF

/P EFQSFDJBUJPO JT QSPWJEFE GPS MBOE BOE DPOTUSVDUJPO JO QSPHSFTT

"O JUFN PG QSPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU JT EFSFDPHOJTFE VQPO EJTQPTBM PS XIFO OP GVUVSF FDPOPNJD CFOFGJUT BSF FYQFDUFE GSPN JUT VTF PS EJTQPTBM "OZ HBJO PS MPTT BSJTJOH PO EJTQPTBM PG BO BTTFU JT JODMVEFE JO QSPGJU PS MPTT XIFO UIF BTTFU JT EFSFDPHOJTFE

#PSSPXJOH DPTUT #PSSPXJOH DPTUT EJSFDUMZ BUUSJCVUBCMF UP UIF BDRVJTJUJPO DPOTUSVDUJPO PS QSPEVDUJPO PG BO BTTFU UIBU OFDFTTBSJMZ UBLFT B TVCTUBOUJBM QFSJPE PG UJNF UP HFU SFBEZ GPS JUT JOUFOEFE VTF PS TBMF BSF DBQJUBMJTFE BT QBSU PG UIF DPTU PG UIF SFTQFDUJWF BTTFUT "MM PUIFS CPSSPXJOH DPTUT BSF FYQFOTFE JO UIF QFSJPE UIFZ BSF JODVSSFE #PSSPXJOH DPTUT DPOTJTU PG JOUFSFTU BOE PUIFS DPTUT UIBU BO FOUJUZ JODVST JO DPOOFDUJPO XJUI UIF CPSSPXJOH PG GVOET

1SPKFDU DPTU PG FOFSHZ QMBOU GBSNJOH $PTUT PG BO FOFSHZ QMBOU GBSNJOH QSPKFDU DPNQSJTF DPTUT PG MBOE JNQSPWFNFOU TFFEMJOHT BOE QMBOUJOH XIJDI XFSF JODVSSFE CFGPSF UIF FOFSHZ QMBOU DBO CF IBSWFTUFE GPS VTF 4VDI FYQFOEJUVSFT BSF SFDPHOJTFE BT BTTFUT BU DPTU BOE BSF UP CF BNPSUJ[FE BDDPSEJOH UP UIF BNPVOU PG QSPEVDF VUJMJTFE $PTUT PG QMBOUJOH JO BSFBT UIBU BSF OPU QSPEVDUJWF PS BSF EBNBHFE BSF XSJUUFO PGG UP FYQFOTFT

"//6"- 3&1035

*OUBOHJCMF BTTFUT *OUBOHJCMF BTTFUT BSF DBSSJFE BU DPTU MFTT BOZ BDDVNVMBUFE BNPSUJTBUJPO BOE BOZ BDDVNVMBUFE JNQBJSNFOU MPTTFT JG BOZ

*OUBOHJCMF BTTFUT XJUI GJOJUF MJWFT BSF BNPSUJTFE PO B TZTUFNBUJD CBTJT PWFS UIF FDPOPNJD VTFGVM MJGF BOE UFTUFE GPS JNQBJSNFOU XIFOFWFS UIFSF JT BO JOEJDBUJPO UIBU UIF JOUBOHJCMF BTTFU NBZ CF JNQBJSFE 5IF BNPSUJTBUJPO QFSJPE BOE UIF BNPSUJTBUJPO NFUIPE PG TVDI JOUBOHJCMF BTTFUT BSF SFWJFXFE BU MFBTU BU FBDI GJOBODJBM ZFBS FOE 5IF BNPSUJTBUJPO FYQFOTF JT DIBSHFE UP QSPGJU PS MPTT

" TVNNBSZ PG UIF JOUBOHJCMF BTTFUT XJUI GJOJUF VTFGVM MJWFT JT BT GPMMPX

6TFGVM MJWFT $PNQVUFS TPGUXBSF ZFBST

3FMBUFE QBSUZ USBOTBDUJPOT 3FMBUFE QBSUJFT DPNQSJTF FOUFSQSJTFT BOE JOEJWJEVBMT UIBU DPOUSPM PS BSF DPOUSPMMFE CZ UIF $PNQBOZ XIFUIFS EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ PS XIJDI BSF VOEFS DPNNPO DPOUSPM XJUI UIF $PNQBOZ

5IFZ BMTP JODMVEF JOEJWJEVBMT XIJDI EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ PXO B WPUJOH JOUFSFTU JO UIF $PNQBOZ UIBU HJWFT UIFN TJHOJGJDBOU JOGMVFODF PWFS UIF $PNQBOZ LFZ NBOBHFNFOU QFSTPOOFM EJSFDUPST BOE PGGJDFST XJUI BVUIPSJUZ JO UIF QMBOOJOH BOE EJSFDUJPO PG UIF $PNQBOZ~T PQFSBUJPOT

-POH UFSN MFBTFT -FBTFT PG MBOET BOE NBDIJOFSJFT XIJDI EP OPU USBOTGFS TVCTUBOUJBMMZ BMM UIF SJTLT BOE SFXBSET PG PXOFSTIJQ BSF DMBTTJGJFE BT PQFSBUJOH MFBTFT 0QFSBUJOH MFBTF QBZNFOUT BSF SFDPHOJTFE BT BO FYQFOTF JO QSPGJU PS MPTT PO B TUSBJHIU MJOF CBTJT PWFS UIF MFBTF UFSN

'PSFJHO DVSSFODJFT 5IF DPOTPMJEBUFE BOE TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF QSFTFOUFE JO #BIU XIJDI JT BMTP UIF $PNQBOZ~T GVODUJPOBM DVSSFODZ *UFNT JODMVEFE JO UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT PG FBDI FOUJUZ BSF NFBTVSFE VTJOH UIBU GVODUJPOBM DVSSFODZ PG UIBU FOUJUJZ

5SBOTBDUJPOT JO GPSFJHO DVSSFODJFT BSF USBOTMBUFE JOUP #BIU BU UIF FYDIBOHF SBUF SVMJOH BU UIF EBUF PG UIF USBOTBDUJPO .POFUBSZ BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT EFOPNJOBUFE JO GPSFJHO DVSSFODJFT BSF USBOTMBUFE JOUP #BIU BU UIF FYDIBOHF SBUF SVMJOH BU UIF FOE PG SFQPSUJOH QFSJPE

(BJOT BOE MPTTFT PO FYDIBOHF BSF JODMVEFE JO EFUFSNJOJOH JODPNF

*NQBJSNFOU PG BTTFUT "U UIF FOE PG FBDI SFQPSUJOH QFSJPE UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT QFSGPSN JNQBJSNFOU SFWJFXT JO SFTQFDU PG UIF QSPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU BOE PUIFS JOUBOHJCMF BTTFUT XIFOFWFS FWFOUT PS DIBOHFT JO DJSDVNTUBODFT JOEJDBUF UIBU BO BTTFU NBZ CF JNQBJSFE "O JNQBJSNFOU MPTT JT SFDPHOJTFE XIFO UIF SFDPWFSBCMF BNPVOU PG BO BTTFU XIJDI JT UIF IJHIFS PG UIF BTTFU~T GBJS WBMVF MFTT DPTUT UP

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

TFMM BOE JUT WBMVF JO VTF JT MFTT UIBO UIF DBSSZJOH BNPVOU *O EFUFSNJOJOH WBMVF JO VTF UIF FTUJNBUFE GVUVSF DBTI GMPXT BSF EJTDPVOUFE UP UIFJS QSFTFOU WBMVF VTJOH B QSF UBY EJTDPVOU SBUF UIBU SFGMFDUT DVSSFOU NBSLFU BTTFTTNFOUT PG UIF UJNF WBMVF PG NPOFZ BOE UIF SJTLT TQFDJGJD UP UIF BTTFU *O EFUFSNJOJOH GBJS WBMVF MFTT DPTUT UP TFMM BO BQQSPQSJBUF WBMVBUJPO NPEFM JT VTFE 5IFTF DBMDVMBUJPOT BSF DPSSPCPSBUFE CZ B WBMVBUJPO NPEFM UIBU CBTFE PO JOGPSNBUJPO BWBJMBCMF SFGMFDUT UIF BNPVOU UIBU UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT DPVME PCUBJO GSPN UIF EJTQPTBM PG UIF BTTFU JO BO BSN~T MFOHUI USBOTBDUJPO CFUXFFO LOPXMFEHFBCMF XJMMJOH QBSUJFT BGUFS EFEVDUJOH UIF DPTUT PG EJTQPTBM

"O JNQBJSNFOU MPTT JT SFDPHOJTFE JO QSPGJU PS MPTT

*O UIF BTTFTTNFOU PG BTTFU JNQBJSNFOU JG UIFSF JT BOZ JOEJDBUJPO UIBU QSFWJPVTMZ SFDPHOJTFE JNQBJSNFOU MPTTFT NBZ OP MPOHFS FYJTU PS NBZ IBWF EFDSFBTFE UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT FTUJNBUF UIF BTTFU~T SFDPWFSBCMF BNPVOU " QSFWJPVTMZ SFDPHOJTFE JNQBJSNFOU MPTT JT SFWFSTFE POMZ JG UIFSF IBT CFFO B DIBOHF JO UIF BTTVNQUJPOT VTFE UP EFUFSNJOF UIF BTTFU~T SFDPWFSBCMF BNPVOU TJODF UIF MBTU JNQBJSNFOU MPTT XBT SFDPHOJTFE 5IF JODSFBTFE DBSSZJOH BNPVOU PG UIF BTTFU BUUSJCVUBCMF UP B SFWFSTBM PG BO JNQBJSNFOU MPTT TIBMM OPU FYDFFE UIF DBSSZJOH BNPVOU UIBU XPVME IBWF CFFO EFUFSNJOFE IBE OP JNQBJSNFOU MPTT CFFO SFDPHOJTFE GPS UIF BTTFU JO QSJPS ZFBST 4VDI SFWFSTBM JT SFDPHOJTFE JO QSPGJU PS MPTT

&NQMPZFF CFOFGJUT 4IPSU UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT 4BMBSJFT XBHFT CPOVTFT BOE DPOUSJCVUJPOT UP UIF TPDJBM TFDVSJUZ GVOE BSF SFDPHOJTFE BT FYQFOTFT XIFO JODVSSFE

1PTU FNQMPZNFOU CFOFGJUT %FGJOFE DPOUSJCVUJPO QMBOT 5IF $PNQBOZ JUT TVCTJEJBSJFT BOE UIFJS FNQMPZFFT IBWF KPJOUMZ FTUBCMJTIFE B QSPWJEFOU GVOE 5IF GVOE JT NPOUIMZ DPOUSJCVUFE CZ FNQMPZFFT BOE CZ UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT 5IF GVOE~T BTTFUT BSF IFME JO B TFQBSBUF USVTU GVOE BOE UIF DPOUSJCVUJPOT PG UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT BSF SFDPHOJTFE BT FYQFOTFT XIFO JODVSSFE

%FGJOFE CFOFGJU QMBOT 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF PCMJHBUJPOT JO SFTQFDU PG UIF TFWFSBODF QBZNFOUT UIFZ NVTU NBLF UP FNQMPZFFT VQPO SFUJSFNFOU VOEFS MBCPS MBX 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT USFBU UIFTF TFWFSBODF QBZNFOU PCMJHBUJPOT BT B EFGJOFE CFOFGJU QMBO

5IF PCMJHBUJPO VOEFS UIF EFGJOFE CFOFGJU QMBO JT EFUFSNJOFE CZ B QSPGFTTJPOBMMZ RVBMJGJFE JOEFQFOEFOU BDUVBSZ CBTFE PO BDUVBSJBM UFDIOJRVFT VTJOH UIF QSPKFDUFE VOJU DSFEJU NFUIPE

"DUVBSJBM HBJOT BOE MPTTFT BSJTJOH GSPN QPTU FNQMPZNFOU CFOFGJUT BSF SFDPHOJTFE JNNFEJBUFMZ JO PUIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF

"//6"- 3&1035

1SPWJTJPOT 1SPWJTJPOT BSF SFDPHOJTFE XIFO UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF B QSFTFOU PCMJHBUJPO BT B SFTVMU PG B QBTU FWFOU JU JT QSPCBCMF UIBU BO PVUGMPX PG SFTPVSDFT FNCPEZJOH FDPOPNJD CFOFGJUT XJMM CF SFRVJSFE UP TFUUMF UIF PCMJHBUJPO BOE B SFMJBCMF FTUJNBUF DBO CF NBEF PG UIF BNPVOU PG UIF PCMJHBUJPO

*ODPNF UBY *ODPNF UBY FYQFOTF SFQSFTFOUT UIF TVN PG DPSQPSBUF JODPNF UBY DVSSFOUMZ QBZBCMF BOE EFGFSSFE UBY

$VSSFOU UBY $VSSFOU JODPNF UBY JT QSPWJEFE JO UIF BDDPVOUT BU UIF BNPVOU FYQFDUFE UP CF QBJE UP UIF UBYBUJPO BVUIPSJUJFT CBTFE PO UBYBCMF QSPGJUT EFUFSNJOFE JO BDDPSEBODF XJUI UBY MFHJTMBUJPO

%FGFSSFE UBY %FGFSSFE JODPNF UBY JT QSPWJEFE PO UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT CFUXFFO UIF UBY CBTFT PG BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT BOE UIFJS DBSSZJOH BNPVOUT BU UIF FOE PG FBDI SFQPSUJOH QFSJPE VTJOH UIF UBY SBUFT FOBDUFE BU UIF FOE PG UIF SFQPSUJOH QFSJPE

5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT SFDPHOJTF EFGFSSFE UBY MJBCJMJUJFT GPS BMM UBYBCMF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT XIJMF JU SFDPHOJTFT EFGFSSFE UBY BTTFUT GPS BMM EFEVDUJCMF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT BOE UBY MPTTFT DBSSJFE GPSXBSE UP UIF FYUFOU UIBU JU JT QSPCBCMF UIBU GVUVSF UBYBCMF QSPGJU XJMM CF BWBJMBCMF BHBJOTU XIJDI TVDI EFEVDUJCMF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT BOE UBY MPTTFT DBSSJFE GPSXBSE DBO CF VUJMJTFE

"U FBDI SFQPSUJOH EBUF UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT SFWJFX BOE SFEVDF UIF DBSSZJOH BNPVOU PG EFGFSSFE UBY BTTFUT UP UIF FYUFOU UIBU JU JT OP MPOHFS QSPCBCMF UIBU TVGGJDJFOU UBYBCMF QSPGJU XJMM CF BWBJMBCMF UP BMMPX BMM PS QBSU PG UIF EFGFSSFE UBY BTTFU UP CF VUJMJTFE

5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT SFDPSE EFGFSSFE UBY EJSFDUMZ UP TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ JG UIF UBY SFMBUFT UP JUFNT UIBU BSF SFDPSEFE EJSFDUMZ UP TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ

'BJS WBMVF NFBTVSFNFOU 'BJS WBMVF JT UIF QSJDF UIBU XPVME CF SFDFJWFE UP TFMM BO BTTFU PS QBJE UP USBOTGFS B MJBCJMJUZ JO BO PSEFSMZ USBOTBDUJPO CFUXFFO CVZFS BOE TFMMFS NBSLFU QBSUJDJQBOUT BU UIF NFBTVSFNFOU EBUF 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT BQQMZ B RVPUFE NBSLFU QSJDF JO BO BDUJWF NBSLFU UP NFBTVSF UIFJS BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT UIBU BSF SFRVJSFE UP CF NFBTVSFE BU GBJS WBMVF CZ SFMFWBOU GJOBODJBM SFQPSUJOH TUBOEBSET &YDFQU JO DBTF PG OP BDUJWF NBSLFU PG BO JEFOUJDBM BTTFU PS MJBCJMJUZ PS XIFO B RVPUFE NBSLFU QSJDF JT OPU BWBJMBCMF UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT NFBTVSF GBJS WBMVF VTJOH WBMVBUJPO UFDIOJRVF UIBU BSF BQQSPQSJBUF JO UIF DJSDVNTUBODFT BOE NBYJNJTFT UIF VTF PG SFMFWBOU PCTFSWBCMF JOQVUT SFMBUFE UP BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT UIBU BSF SFRVJSFE UP CF NFBTVSFE BU GBJS WBMVF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"MM BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT GPS XIJDI GBJS WBMVF JT NFBTVSFE PS EJTDMPTFE JO UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF DBUFHPSJTFE XJUIJO UIF GBJS WBMVF IJFSBSDIZ JOUP UISFF MFWFMT CBTFE PO DBUFHPSJTF PG JOQVU UP CF VTFE JO GBJS WBMVF NFBTVSFNFOU BT GPMMPXT -FWFM 6TF PG RVPUFE NBSLFU QSJDFT JO BO PCTFSWBCMF BDUJWF NBSLFU GPS TVDI BTTFUT PS MJBCJMJUJFT -FWFM 6TF PG PUIFS PCTFSWBCMF JOQVUT GPS TVDI BTTFUT PS MJBCJMJUJFT XIFUIFS EJSFDUMZ PS JOEJSFDUMZ -FWFM 6TF PG VOPCTFSWBCMF JOQVUT TVDI BT FTUJNBUFT PG GVUVSF DBTI GMPXT "U UIF FOE PG FBDI SFQPSUJOH QFSJPE UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT EFUFSNJOF XIFUIFS USBOTGFST IBWF PDDVSSFE CFUXFFO MFWFMT XJUIJO UIF GBJS WBMVF IJFSBSDIZ GPS BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT IFME BU UIF FOE PG UIF SFQPSUJOH QFSJPE UIBU BSF NFBTVSFE BU GBJS WBMVF PO B SFDVSSJOH CBTJT

4JHOJGJDBOU BDDPVOUJOH KVEHFNFOUT BOE FTUJNBUFT

5IF QSFQBSBUJPO PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT JO DPOGPSNJUZ XJUI GJOBODJBM SFQPSUJOH TUBOEBSET BU UJNFT SFRVJSFT NBOBHFNFOU UP NBLF TVCKFDUJWF KVEHFNFOUT BOE FTUJNBUFT SFHBSEJOH NBUUFST UIBU BSF JOIFSFOUMZ VODFSUBJO 5IFTF KVEHFNFOUT BOE FTUJNBUFT BGGFDU SFQPSUFE BNPVOUT BOE EJTDMPTVSFT BOE BDUVBM SFTVMUT DPVME EJGGFS GSPN UIFTF FTUJNBUFT 4JHOJGJDBOU KVEHFNFOUT BOE FTUJNBUFT BSF BT GPMMPXT *NQBJSNFOU PG BTTFUT 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT USFBU BTTFUT BT JNQBJSFE XIFO UIF NBOBHFNFOU KVEHFT UIBU UIFSF IBT CFFO B TJHOJGJDBOU EFDMJOF JO UIF GBJS WBMVF CFMPX UIFJS DPTU PS XIFSF PUIFS PCKFDUJWF FWJEFODF PG JNQBJSNFOU FYJTUT 5IF EFUFSNJOBUJPO PG XIBU JT mTJHOJGJDBOUn SFRVJSFT KVEHFNFOU PG UIF NBOBHFNFOU 1SPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU %FQSFDJBUJPO *O EFUFSNJOJOH EFQSFDJBUJPO PG QMBOU BOE FRVJQNFOU UIF NBOBHFNFOU JT SFRVJSFE UP NBLF FTUJNBUFT PG UIF VTFGVM MJWFT BOE SFTJEVBM WBMVFT PG UIF QMBOU BOE FRVJQNFOU BOE UP SFWJFX FTUJNBUF VTFGVM MJWFT BOE SFTJEVBM WBMVFT XIFO UIFSF BSF BOZ DIBOHFT *O BEEJUJPO UIF NBOBHFNFOU JT SFRVJSFE UP SFWJFX QSPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU GPS JNQBJSNFOU PO B QFSJPEJDBM CBTJT BOE SFDPSE JNQBJSNFOU MPTTFT XIFO JU JT EFUFSNJOFE UIBU UIFJS SFDPWFSBCMF BNPVOU JT MPXFS UIBO UIF DBSSZJOH BNPVOU 5IJT SFRVJSFT KVEHFNFOUT SFHBSEJOH GPSFDBTU PG GVUVSF SFWFOVFT BOE FYQFOTFT SFMBUJOH UP UIF BTTFUT TVCKFDU UP UIF SFWJFX %FGFSSFE UBY BTTFUT %FGFSSFE UBY BTTFUT BSF SFDPHOJTFE GPS EFEVDUJCMF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT BOE VOVTFE UBY MPTTFT UP UIF FYUFOU UIBU JU JT QSPCBCMF UIBU UBYBCMF QSPGJU XJMM CF BWBJMBCMF BHBJOTU XIJDI UIF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT BOE MPTTFT DBO CF VUJMJTFE 4JHOJGJDBOU NBOBHFNFOU KVEHFNFOU JT SFRVJSFE UP EFUFSNJOF UIF BNPVOU PG EFGFSSFE UBY BTTFUT UIBU DBO CF SFDPHOJTFE CBTFE VQPO UIF MJLFMZ UJNJOH BOE MFWFM PG FTUJNBUF GVUVSF UBYBCMF QSPGJUT 1PTU FNQMPZNFOU CFOFGJUT VOEFS EFGJOFE CFOFGJU QMBOT 5IF PCMJHBUJPO VOEFS UIF EFGJOFE CFOFGJU QMBO JT EFUFSNJOFE CBTFE PO BDUVBSJBM UFDIOJRVFT 4VDI EFUFSNJOBUJPO JT NBEF CBTFE PO WBSJPVT BTTVNQUJPOT JODMVEJOH EJTDPVOU SBUF GVUVSF TBMBSZ JODSFBTF SBUF NPSUBMJUZ SBUF BOE TUBGG UVSOPWFS SBUF

"//6"- 3&1035

3FMBUFE QBSUZ USBOTBDUJPOT

%VSJOH UIF ZFBST UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBE TJHOJGJDBOU CVTJOFTT USBOTBDUJPOT XJUI SFMBUFE QBSUJFT 4VDI USBOTBDUJPOT XIJDI BSF TVNNBSJTFE CFMPX BSPTF JO UIF PSEJOBSZ DPVSTF PG CVTJOFTT BOE XFSF DPODMVEFE PO DPNNFSDJBM UFSNT BOE CBTFT BHSFFE VQPO CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE UIPTF SFMBUFE QBSUJFT 6OJU .JMMJPO #BIU

5SBOTBDUJPOT XJUI TVCTJEJBSJFT FMJNJOBUFE GSPN UIF DPOTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4FSWJDF SFWFOVF *OUFSFTU JODPNF

5SBOTBDUJPOT XJUI SFMBUFE DPNQBOJFT 4BMFT PG FMFDUSJDJUZ

4BMFT PG TUFBN 4BMFT PG HPPET

4BMFT PG GJYFE BTTFUT 'FF QBJE GPS HVBSBOUFF GPS NJOJNVN FMFDUSJDJUZ EFNBOE 3BX XBUFS BOE XBTUF XBUFS USFBUNFOU DPTUT 0QFSBUJPO BOE TFSWJDF NBOBHFNFOU GFFT .BDIJOFSZ MFBTF GFFT -BOE SFOUBM FYQFOTF 1VSDIBTF PG MBOE $POTUSVDUJPO FYQFOTF 4FDVSJUZ FYQFOTF

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT TUBUFNFOUT

5SBOTGFS QSJDJOH QPMJDZ

&MFDUSJDJUZ SBUF DIBSHFE CZ UIF 1SPWJODJBM &MFDUSJDJUZ "VUIPSJUZ EFEVDUFE CZ DFSUBJO EJTDPVOU $POUSBDU QSJDF 1SJDF DIBSHFE UP PUIFS DVTUPNFST JO UIF OPSNBM DPVSTF PG CVTJOFTT $POUSBDU QSJDF $POUSBDU QSJDF

1SJDF DIBSHFE UP PUIFS DVTUPNFST JO UIF OPSNBM DPVSTF PG CVTJOFTT $POUSBDU QSJDF

$POUSBDU QSJDF $POUSBDU QSJDF $POUSBDU QSJDF $POUSBDU QSJDF $POUSBDU QSJDF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"T BHSFFE CZ QBSUJFT -PBO JOUFSFTU SBUF PG MPDBM DPNNFSDJBM CBOL

5IF CBMBODFT PG UIF BDDPVOUT BT BU %FDFNCFS BOE CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE UIPTF SFMBUFE DPNQBOJFT BSF BT GPMMPXT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT SFMBUFE QBSUJFT /PUF

4VCTJEJBSJFT 3FMBUFE DPNQBOJFT SFMBUFE CZ DPNNPO TIBSFIPMEFST BOE EJSFDUPST

5PUBM USBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT SFMBUFE QBSUJFT 0UIFS QBZBCMFT SFMBUFE QBSUJFT /PUF

3FMBUFE DPNQBOJFT SFMBUFE CZ DPNNPO TIBSFIPMEFST BOE EJSFDUPST

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4IPSU UFSN MPBOT UP SFMBUFE QBSUJFT "T BU %FDFNCFS BOE UIF CBMBODF PG TIPSU UFSN MPBOT CFUXFFO UIF $PNQBOZ BOE UIF SFMBUFE DPNQBOJFT BOE UIF NPWFNFOU BSF BT GPMMPXT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT #BMBODF BT

#BMBODF BT BU *ODSFBTF %FDSFBTF BU %FDFNCFS EVSJOH UIF EVSJOH UIF %FDFNCFS

ZFBS ZFBS

-PBOT UP SFMBUFE QBSUZ

3FMBUFE CZ

4BIBHSFFO &OFSHZ $P -UE 4BIBHSFFO 'PSFTU $P -UE 5PUBM

4VCTJEJBSZ 4VCTJEJBSZ

5IFTF TIPSU UFSN MPBOT DBSSZ JOUFSFTUT BU UIF SBUFT PG BOE QFSDFOU QFS BOOVN BOE BSF SFQBZBCMF PO EFNBOE BOE VOTFDVSFE %JSFDUPST BOE NBOBHFNFOU~T CFOFGJUT %VSJOH UIF ZFBST FOEFE %FDFNCFS BOE UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBE FNQMPZFF CFOFGJU FYQFOTFT QBZBCMF UP UIFJS EJSFDUPST BOE NBOBHFNFOU BT CFMPX

4IPSU UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT 1PTU FNQMPZNFOU CFOFGJUT 5PUBM

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"//6"- 3&1035

$BTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT

Ã&#x20AC;Â&#x2021;´Â&#x2122;ªÂ&#x201D; $BTI #BOL EFQPTJUT 5PUBM

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"T BU %FDFNCFS CBOL EFQPTJUT JO TBWJOH BDDPVOUT DBSSJFE JOUFSFTUT CFUXFFO BOE QFSDFOU QFS BOOVN BOE QFSDFOU QFS BOOVN

5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT

5SBEF SFDFJWBCMFT SFMBUFE QBSUJFT /PUF

5SBEF SFDFJWBCMFT VOSFMBUFE QBSUJFT 0UIFS SFDFJWBCMFT SFMBUFE QBSUJFT /PUF

0UIFS SFDFJWBCMFT VOSFMBUFE QBSUJFT "DDSVFE JODPNF 5PUBM USBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT

"T BU %FDFNCFS BOE UIF PVUTUBOEJOH CBMBODFT PG USBEF BDDPVOUT SFDFJWBCMF BSF OPU ZFU EVF

*OWFOUPSJFT

'JOJTIFE HPPET 3BX NBUFSJBMT 4QBSF QBSUT BOE GBDUPSZ TVQQMJFT 5PUBM

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU 5IPVTBOE #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

3FEVDF DPTU UP OFU $PTU SFBMJTBCMF WBMVF *OWFOUPSJFT OFU

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU 5IPVTBOE #BIU

$PTU 4QBSF QBSUT BOE GBDUPSZ TVQQMJFT

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT 3FEVDF DPTU UP OFU SFBMJTBCMF WBMVF *OWFOUPSJFT OFU

%VSJOH UIF DVSSFOU ZFBS B TVCTJEJBSZ SFEVDFE DPTU PG JOWFOUPSJFT CZ #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO UP SFGMFDU UIF OFU SFBMJTBCMF WBMVF 5IJT XBT JODMVEFE JO DPTU PG TBMFT

*OWFTUNFOUT JO TVCTJEJBSJFT

%FUBJMT PG JOWFTUNFOUT JO TVCTJEJBSJFT BT QSFTFOUFE JO TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT BSF BT GPMMPXT

$PNQBOZ~T OBNF

1BJE VQ DBQJUBM

.JMMJPO .JMMJPO #BIU #BIU

4VCTJEJBSJFT EJSFDUMZ IFME CZ UIF $PNQBOZ 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE 4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE 4VCTJEJBSZ IFME UISPVHI 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE 4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE 5PUBM

4IBSFIPMEJOH QFSDFOUBHF

$PTU

#BIU

#BIU

%VSJOH UIF ZFBST BOE UIFSF XBT OP EJWJEFOE SFDFJWFE GSPN UIF TVCTJEJBSJFT

0UIFS MPOH UFSN JOWFTUNFOUT BWBJMBCMF GPS TBMFT TFDVSJUJFT

$PTU 'BJS WBMVF -PTT PO DIBOHFT JO WBMVF PG JOWFTUNFOUT %FGFSSFE UBY BTTFUT /PUF

0UIFS DPNQPOFOU PG TIBSFIPMEFST~ FRVJUZ MPTT PO DIBOHFT JO WBMVF PG BWBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"//6"- 3&1035

1SPQFSUZ QMBOU BOE FRVJQNFOU

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

-BOE

#VJMEJOHT

BOE UIF

'VSOJUVSF

JNQSPWFNFOUT BOE

1PXFS QMBOU PG MBOE 5PPMT BOE PGGJDF .PUPS $POTUSVDUJPO 1PXFS QMBOU JNQSPWFNFOU BOE CVJMEJOHT FRVJQNFOU FRVJQNFOU WFIJDMFT JO QSPHSFTT

$PTU +BOVBSZ

"DRVJTJUJPO

%JTQPTBMT

5SBOTGFS JO PVU

%FDFNCFS

"DDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO +BOVBSZ

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS

%FQSFDJBUJPO PO

EJTQPTBMT XSJUF PGGT %FDFNCFS

"MMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT +BOVBSZ

%FDFNCFS

/FU CPPL WBMVF %FDFNCFS

%FDFNCFS

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS #BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

#BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

5PUBM

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

-BOE

#VJMEJOHT

BOE UIF

'VSOJUVSF

JNQSPWFNFOUT BOE

1PXFS QMBOU PG MBOE 5PPMT BOE PGGJDF .PUPS $POTUSVDUJPO 1PXFS QMBOU JNQSPWFNFOU BOE CVJMEJOHT FRVJQNFOU FRVJQNFOU WFIJDMFT JO QSPHSFTT

$PTU +BOVBSZ

"DRVJTJUJPO

%JTQPTBMT XSJUF PGGT

5SBOTGFS JO PVU

%FDFNCFS

"DDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO +BOVBSZ

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS

%FQSFDJBUJPO PO EJTQPTBMT XSJUF PGGT

%FDFNCFS

"MMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT +BOVBSZ

*ODSFBTF EVSJOH UIF ZFBS

%FDSFBTF EVSJOH UIF ZFBS

%FDFNCFS

/FU CPPL WBMVF %FDFNCFS

%FDFNCFS

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS #BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

#BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5PUBM

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

-BOE

#VJMEJOHT

BOE UIF

'VSOJUVSF

JNQSPWFNFOUT BOE

1PXFS QMBOU PG MBOE 5PPMT BOE PGGJDF .PUPS $POTUSVDUJPO 1PXFS QMBOU JNQSPWFNFOU BOE CVJMEJOHT FRVJQNFOU FRVJQNFOU WFIJDMFT JO QSPHSFTT

$PTU +BOVBSZ

"DRVJTJUJPO

%JTQPTBMT XSJUF PGGT

5SBOTGFS JO PVU

%FDFNCFS

"DDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO +BOVBSZ

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS

%FQSFDJBUJPO PO EJTQPTBMT XSJUF PGGT

%FDFNCFS

/FU CPPL WBMVF %FDFNCFS

%FDFNCFS

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS #BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

#BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

5PUBM

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

#VJMEJOHT

BOE UIF

'VSOJUVSF

JNQSPWFNFOUT BOE

1PXFS QMBOU PG MBOE 5PPMT BOE PGGJDF

-BOE 1PXFS QMBOU JNQSPWFNFOU BOE CVJMEJOHT FRVJQNFOU FRVJQNFOU $PTU +BOVBSZ

"DRVJTJUJPO

%JTQPTBMT XSJUF PGGT

5SBOTGFS JO PVU

%FDFNCFS

"DDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO +BOVBSZ

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS

%FQSFDJBUJPO PO EJTQPTBMT XSJUF PGGT

%FDFNCFS

"MMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT +BOVBSZ

*ODSFBTF EVSJOH UIF ZFBS

%FDFNCFS

/FU CPPL WBMVF %FDFNCFS

%FDFNCFS

%FQSFDJBUJPO GPS UIF ZFBS #BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

#BIU NJMMJPO JODMVEFE JO NBOVGBDUVSJOH DPTU BOE UIF CBMBODF JO BENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT

.PUPS $POTUSVDUJPO WFIJDMFT JO QSPHSFTT

5PUBM

"//6"- 3&1035

0O "QSJM B GJSF CSPLF PVU BU POF PG UIF QPXFS USBOTGPSNFST BU UIF $PNQBOZ~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

%VSJOH UIF ZFBS UIF #PBSE PG %JSFDUPST PG 4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE B TVCTJEJBSZ

QBTTFE B SFTPMVUJPO BQQSPWJOH UIF DFTTBUJPO PG XPPE QFMMFU QSPEVDUJPO BU UIF ,BCJOCVSJ GBDJMJUJFT BOE BTTFTTFE BMMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT CZ SFEVDJOH UIF WBMVF PG UIPTF BTTFUT XIPTF SFDPWFSBCMF BNPVOUT XFSF FTUJNBUFE UP CF MFTT UIBO UIFJS OFU CPPL WBMVF 0O UIJT CBTJT UIF TVCTJEJBSZ SFDPHOJTFE BMMPXBODF GPS JNQBJSNFOU MPTT PG TVDI BTTFUT PG #BIU NJMMJPO JO QSPGJU PS MPTT GPS UIF ZFBS FOEFE %FDFNCFS

"T BU %FDFNCFS DFSUBJO JUFNT PG FRVJQNFOU XFSF GVMMZ EFQSFDJBUFE CVU BSF TUJMM JO VTF 5IF HSPTT DBSSZJOH BNPVOU CFGPSF EFEVDUJOH BDDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO PG UIPTF BTTFUT BNPVOUFE UP BQQSPYJNBUFMZ #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO 5IF $PNQBOZ POMZ #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO

4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE IBT NPSUHBHFE JUT MBOE XJUI TUSVDUVSFT UIFSFPO BOE NPSUHBHFE JUT NBDIJOFT B UPUBM PG BQQSPYJNBUFMZ #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO BT DPMMBUFSBM BHBJOTU DSFEJU GBDJMJUJFT SFDFJWFE GSPN B GJOBODJBM JOTUJUVUJPO

1SPKFDU DPTU PG FOFSHZ QMBOU GBSNJOH

/FU CPPL WBMVF BU CFHJOOJOH PG ZFBS "EEJUJPO EVSJOH UIF ZFBS 8SJUF PGGT /FU CPPL WBMVF BU FOE PG ZFBS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

*OUBOHJCMF BTTFUT

5IF OFU CPPL WBMVF PG JOUBOHJCMF BTTFUT BT BU %FDFNCFS BOE JT QSFTFOUFE CFMPX 6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT $PNQVUFS TPGUXBSF $PNQVUFS TPGUXBSF "T BU %FDFNCFS $PTU -FTT "DDVNVMBUFE BNPSUJTBUJPO /FU CPPL WBMVF "T BU %FDFNCFS $PTU -FTT "DDVNVMBUFE BNPSUJTBUJPO /FU CPPL WBMVF

" SFDPODJMJBUJPO PG UIF OFU CPPL WBMVF PG JOUBOHJCMF BTTFUT GPS UIF ZFBST BOE JT QSFTFOUFE CFMPX

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

/FU CPPL WBMVF BU CFHJOOJOH PG ZFBS "DRVJTJUJPO PG DPNQVUFS TPGUXBSF "NPSUJTBUJPO /FU CPPL WBMVF BU FOE PG ZFBS

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

#BOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT

#BOL PWFSESBGUT 4IPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5PUBM

6OJU #BIU

*OUFSFTU SBUF $POTPMJEBUFE 4FQBSBUF QFSDFOU QFS GJOBODJBM TUBUFNFOUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT BOOVN

.03

5IF CBOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT BSF VOTFDVSFE FYDFQU GPS CBOL PWFSESBGU PG B TVCTJEJBSZ XIJDI JT TFDVSFE CZ UIF NPSUHBHF PG UIF TVCTJEJBSZ~T MBOE XJUI TUSVDUVSFT UIFSFPO BOE NPSUHBHF PG JUT NBDIJOFT

"//6"- 3&1035

5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT

5SBEF QBZBCMFT VOSFMBUFE QBSUJFT 0UIFS QBZBCMFT SFMBUFE QBSUJFT /PUF

0UIFS QBZBCMFT VOSFMBUFE QBSUJFT $POTUSVDUJPO BOE SFUFOUJPO QBZBCMFT 5PUBM USBEF BOE PUIFS QBZBCMFT

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

0UIFS TIPSU UFSN MPBO

0UIFS TIPSU UFSN MPBO DBSSJFT JOUFSFTU BU UIF SBUF PG QFS BOOVN BOE JT VOTFDVSFE

-POH UFSN MPBOT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

$POTPMJEBUFE

GJOBODJBM TUBUFNFOUT

3FQBZNFOU -PBOT *OUFSFTU SBUF

DPOEJUJPOT

.-3 NJOVT QFS BOOVN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT GSPN .BZ VOUJM "QSJM GSPN %FDFNCFS UP BOE .-3 NJOVT +VOF QFS BOOVN GSPN .BZ VOUJM UIF GJOBM NBUVSJUZ EBUF PG UIF BHSFFNFOU

.-3 NJOVT QFS BOOVN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT GSPN .BZ VOUJM "QSJM GSPN +VOF UP BOE .-3 NJOVT %FDFNCFS QFS BOOVN GSPN .BZ VOUJM UIF GJOBM NBUVSJUZ EBUF PG UIF BHSFFNFOU

.-3 NJOVT QFS BOOVN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT GSPN .BZ VOUJM "QSJM GSPN +VOF UP BOE .-3 NJOVT %FDFNCFS QFS BOOVN GSPN .BZ VOUJM UIF GJOBM NBUVSJUZ EBUF PG UIF BHSFFNFOU

QFS BOOVN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT

GSPN +VOF UP

%FDFNCFS

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

-PBOT

*OUFSFTU SBUF

3FQBZNFOU DPOEJUJPOT

QFS BOOVN GSPN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT .BZ VOUJM "QSJM GSPN +VOF UP BOE .-3 NJOVT QFS BOOVN %FDFNCFS GSPN .BZ VOUJM UIF GJOBM NBUVSJUZ EBUF PG UIF BHSFFNFOU QFS BOOVN GSPN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT +BOVBSZ VOUJM GSPN +VOF UP %FDFNCFS BOE UIFSFBGUFS %FDFNCFS .-3 NJOVT B GJYFE SBUF QFS BOOVN BT JO UIF BHSFFNFOU QFS BOOVN GSPN TFNJ BOOVBM JOTUBMMNFOUT "VHVTU VOUJM +VMZ GSPN "VHVTU UP BOE UIFSFBGUFS #*#03 QMVT 'FCSVBSZ QFS BOOVN

5PUBM

-FTT $VSSFOU QPSUJPO PG MPOH UFSN MPBOT -POH UFSN MPBOT OFU PG DVSSFOU QPSUJPO

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

0O %FDFNCFS UIF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP B DSFEJU GBDJMJUZ BHSFFNFOU XJUI B CSBODI PG B GPSFJHO GJOBODJBM JOTUJUVUJPO JO 5IBJMBOE GPS UIF QVSQPTF PG GJOBODJOH UIF $PNQBOZ~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~T MBOE XJUI TUSVDUVSFT UIFSFPO BOE NBDIJOFT "//6"- 3&1035

"T BU %FDFNCFS B TVCTJEJBSZ DPNQBOZ XBT VOBCMF UP NBJOUBJO DFSUBJO GJOBODJBM SBUJP BT TUJQVMBUFE JO UIF MPBO BHSFFNFOU 5IF TVCTJEJBSZ DPNQBOZ SFRVFTUFE UIF SFMBYBUJPO GPS OPU DPNQMZJOH XJUI TVDI DPWFOBOUT GSPN UIF CBOL BOE JU SFDFJWFE UIF SFMBYBUJPO JO %FDFNCFS )PXFWFS BT BU %FDFNCFS UIJT TVCTJEJBSZ DPNQBOZ XBT VOBCMF UP NBJOUBJO DFSUBJO GJOBODJBM SBUJP BT TUJQVMBUFE JO UIF MPBO BHSFFNFOU 5IF TVCTJEJBSZ DPNQBOZ SFRVFTUFE UIF SFMBYBUJPO GPS OPU DPNQMZJOH XJUI TVDI DPWFOBOUT GSPN UIF CBOL BOE JU SFDFJWFE UIF SFMBYBUJPO JO 'FCSVBSZ 5IF SFMBYBUJPO XBT SFDFJWFE BGUFS UIF FOE PG UIF SFQPSUJOH QFSJPE UP DPNQMZ XJUI 5IBJ 'JOBODJBM 3FQPSUJOH 4UBOEBSET UIJT TVCTJEJBSZ DPNQBOZ UIFSFGPSF SFDMBTTJGJFE UIF PVUTUBOEJOH CBMBODF PG UIF MPBO BT BU %FDFNCFS BT DVSSFOU MJBCJMJUJFT

1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT

1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT XIJDI SFQSFTFOUT DPNQFOTBUJPO QBZBCMF UP FNQMPZFFT BGUFS UIFZ SFUJSF XBT BT GPMMPXT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

1SPWJTJPOT GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT BU CFHJOOJOH PG ZFBS *ODMVEFE JO QSPGJU PS MPTT $VSSFOU TFSWJDF DPTU

*OUFSFTU DPTU

#FOFGJUT QBJE EVSJOH UIF ZFBS

1SPWJTJPOT GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT BU FOE PG ZFBS

-JOF JUFNT JO QSPGJU PS MPTT VOEFS XIJDI MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJU FYQFOTFT BSF SFDPHOJTFE BSF BT GPMMPXT

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

$PTU PG TBMFT "ENJOJTUSBUJWF FYQFOTFT 5PUBM FYQFOTF SFDPHOJTFE JO QSPGJU PS MPTT

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"T BU %FDFNCFS UIF XFJHIUFE BWFSBHF EVSBUJPO PG UIF MJBCJMJUJFT GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJU JT ZFBST TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT ZFBST ZFBST TFQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT ZFBST

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4JHOJGJDBOU BDUVBSJBM BTTVNQUJPOT BSF TVNNBSJTFE CFMPX

%JTDPVOU SBUF 4BMBSZ JODSFBTF SBUF 5VSOPWFS SBUF

6OJU 1FSDFOU QFS BOOVN

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF SFTVMUT PG TFOTJUJWJUZ BOBMZTJT GPS TJHOJGJDBOU BTTVNQUJPOT UIBU BGGFDU UIF QSFTFOU WBMVF PG UIF MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJU PCMJHBUJPO BT BU %FDFNCFS BSF TVNNBSJTFE CFMPX

6OJU #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

%JTDPVOU SBUF 4BMBSZ JODSFBTF SBUF

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5VSOPWFS SBUF

*ODSFBTF %FDSFBTF *ODSFBTF %FDSFBTF

*ODSFBTF %FDSFBTF *ODSFBTF %FDSFBTF

4UBUVUPSZ SFTFSWF

1VSTVBOU UP 4FDUJPO PG UIF 1VCMJD -JNJUFE $PNQBOJFT "DU # & UIF $PNQBOZ JT SFRVJSFE UP TFU BTJEF UP B TUBUVUPSZ SFTFSWF BU MFBTU QFSDFOU PG JUT OFU JODPNF BGUFS EFEVDUJOH BDDVNVMBUFE EFGJDJU CSPVHIU GPSXBSE JG BOZ VOUJM UIF SFTFSWF SFBDIFT QFSDFOU PG UIF SFHJTUFSFE DBQJUBM 5IF TUBUVUPSZ SFTFSWF JT OPU BWBJMBCMF GPS EJWJEFOE EJTUSJCVUJPO "U QSFTFOU UIF TUBUVUPSZ SFTFSWF IBT GVMMZ CFFO TFU BTJEF

&YQFOTFT CZ OBUVSF

4JHOJGJDBOU FYQFOTFT DMBTTJGJFE CZ OBUVSF BSF BT GPMMPXT

'VFM BOE FOFSHZ DPTUT %FQSFDJBUJPO 1MBOU NBJOUFOBODF BOE SFQBJSJOH DPTUT 0QFSBUJPO TFSWJDFT PG UIF QPXFS QMBOU 3FOUBM FYQFOTFT 4BMBSJFT BOE PUIFS FNQMPZFF CFOFGJUT *OTVSBODF FYQFOTFT

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"//6"- 3&1035

*ODPNF UBY

*ODPNF UBY FYQFOTFT GPS UIF ZFBST FOEFE %FDFNCFS BOE BSF NBEF VQ BT GPMMPXT

$VSSFOU JODPNF UBY $VSSFOU JODPNF UBY DIBSHF "EKVTUNFOU SFDPHOJTFE JO UIF QFSJPE GPS DVSSFOU UBY PG QSJPS QFSJPE %FGFSSFE UBY 3FMBUJOH UP PSJHJOBUJPO BOE SFWFSTBM PG UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT *ODPNF UBY FYQFOTF SFQPSUFE JO UIF TUBUFNFOU PG DPNQSFIFOTJWF JODPNF

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF BNPVOUT PG JODPNF UBY SFMBUJOH UP FBDI DPNQPOFOU PG PUIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF GPS UIF ZFBST FOEFE %FDFNCFS BOE BSF BT GPMMPXT

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

%FGFSSFE UBY PO HBJO MPTT GSPN UIF DIBOHF JO WBMVF PG BWBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT

5IF SFDPODJMJBUJPO CFUXFFO BDDPVOUJOH QSPGJU BOE JODPNF UBY FYQFOTFT JT TIPXO CFMPX

"DDPVOUJOH QSPGJU CFGPSF UBY "QQMJDBCMF UBY SBUF "DDPVOUJOH QSPGJU CFGPSF UBY NVMUJQMJFE CZ JODPNF UBY SBUF "EKVTUNFOU SFDPHOJTFE JO UIF QFSJPE GPS DVSSFOU UBY PG QSJPS QFSJPE %FGFSSFE UBY BTTFUT XIJDI XFSF OPU SFDPHOJTFE EVSJOH UIF ZFBS &GGFDUT PG 1SPNPUJPOBM QSJWJMFHFT /PUF

*ODPNF FYQFOTFT XIJDI BSF EJTBMMPXBCMF GPS UBY DPNQVUBUJPO QVSQPTFT 5BY MPTT PG QSJPS ZFBST UIBU JT VTFE UP SFEVDF UBY FYQFOTFT 5PUBM *ODPNF UBY FYQFOTFT SFQPSUFE JO UIF TUBUFNFOU PG DPNQSFIFOTJWF JODPNF

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IF DPNQPOFOUT PG EFGFSSFE UBY BTTFUT BSF BT GPMMPXT

1SPWJTJPO GPS MPOH UFSN FNQMPZFF CFOFGJUT "DDVNVMBUFE EFQSFDJBUJPO PG BTTFUT 6OSFBMJTFE MPTT PO SF NFBTVSJOH BWBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT 5PUBM

6OJU #BIU

4UBUFNFOUT PG GJOBODJBM QPTJUJPO $POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"T BU %FDFNCFS UIF TVCTJEJBSJFT IBWF OPU SFDPHOJTFE EFGFSSFE UBY BTTFUT PO EFEVDUJCMF UFNQPSBSZ EJGGFSFODFT BOE VOVTFE UBY MPTTFT UPUBMJOH #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO BT UIF TVCTJEJBSJFT CFMJFWF UIBU UIFZ BSF OPU QSPCBCMF UIBU GVUVSF UBYBCMF QSPGJU GSPN OPO #0* QSPNPUFE BDUJWJUZ PG UIF TVCTJEJBSJFT /PUF XJMM CF BWBJMBCMF UP BMMPX UIF EFGFSSFE UBY BTTFUT UP CF VUJMJTFE 5IF VOVTFE UBY MPTTFT BNPVOUJOH UP #BIU NJMMJPO XJMM FYQJSFE CZ UIF ZFBS

1SPNPUJPOBM QSJWJMFHFT

4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE IBT SFDFJWFE QSPNPUJPOBM QSJWJMFHFT GSPN UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU GPS UIF QSPEVDUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN QVSTVBOU UP UIF JOWFTUNFOU QSPNPUJPO DFSUJGJDBUF /P

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

"//6"- 3&1035

4BIBHSFFO &OFSHZ $PNQBOZ -JNJUFE IBT SFDFJWFE QSPNPUJPOBM QSJWJMFHFT GSPN UIF #PBSE PG *OWFTUNFOU GPS UIF QSPEVDUJPO PG XPPE QFMMFU QVSTVBOU UP UIF JOWFTUNFOU QSPNPUJPO DFSUJGJDBUFT /P BOE

4VCKFDU UP DFSUBJO JNQPTFE DPOEJUJPO UIF QSJWJMFHFT JODMVEF BO FYFNQUJPO GSPN DPSQPSBUF JODPNF UBY GPS B QFSJPE PG ZFBST GSPN UIF EBUF UIF QSPNPUFE PQFSBUJPOT CFHJO HFOFSBUJOH SFWFOVFT "VHVTU BOE 4FQUFNCFS SFTQFDUJWFMZ

5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ PQFSBUJOH SFWFOVFT GPS UIF ZFBST FOEFE %FDFNCFS BOE EJWJEFE CFUXFFO QSPNPUFE BOE OPO QSPNPUFE PQFSBUJPOT BSF TVNNBSJTFE CFMPX 6OJU 5IPVTBOE #BIU

4BMFT

1SPNPUFE PQFSBUJPOT

/PO QSPNPUFE PQFSBUJPOT

5PUBM

&BSOJOHT QFS TIBSF

#BTJD FBSOJOHT QFS TIBSF JT DBMDVMBUFE CZ EJWJEJOH QSPGJU GPS UIF ZFBS BUUSJCVUBCMF UP FRVJUZ IPMEFST PG UIF $PNQBOZ FYDMVEJOH PUIFS DPNQSFIFOTJWF JODPNF CZ UIF XFJHIUFE BWFSBHF OVNCFS PG PSEJOBSZ TIBSFT JO JTTVF EVSJOH UIF ZFBS

1SPGJU GPS UIF ZFBS #BIU

8FJHIUFE BWFSBHF OVNCFS PG PSEJOBSZ TIBSFT TIBSFT

&BSOJOHT QFS TIBSF #BIU TIBSF

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT GJOBODJBM TUBUFNFOUT

4FHNFOU JOGPSNBUJPO

0QFSBUJOH TFHNFOU JOGPSNBUJPO JT SFQPSUFE JO B NBOOFS DPOTJTUFOU XJUI UIF JOUFSOBM SFQPSUT UIBU BSF SFHVMBSMZ SFWJFXFE CZ UIF DIJFG PQFSBUJOH EFDJTJPO NBLFS JO PSEFS UP NBLF EFDJTJPOT BCPVU UIF BMMPDBUJPO PG SFTPVSDFT UP UIF TFHNFOU BOE BTTFTT JUT QFSGPSNBODF 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT BSF QSJODJQBMMZ FOHBHFE JO UXP SFQPSUBCMF TFHNFOUT XIJDI BSF UIF HFOFSBUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN BOE UIF QSPEVDUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG XPPE QFMMFU 5IFJS PQFSBUJPOT BSF DBSSJFE PO POMZ JO 5IBJMBOE 4FHNFOU QFSGPSNBODF JT NFBTVSFE CBTFE PO PQFSBUJOH QSPGJU PS MPTT PG FBDI DPNQBOZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

5IF SFWFOVFT QSPGJU PS MPTT BOE UPUBM BTTFUT CZ TFHNFOU PG UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT GPS UIF ZFBST FOEFE %FDFNCFS BOE BSF BT GPMMPXT

6OJU 5IPVTBOE #BIU

:FBS FOEFE %FDFNCFS 4BMFT UP FYUFSOBM DVTUPNFST 3FTVMUT 1SPGJU MPTT CFGPSF GJOBODF DPTU BOE JODPNF UBY FYQFOTFT 'JOBODF DPTU 1SPGJU MPTT CFGPSF JODPNF UBY FYQFOTFT *ODPNF UBY FYQFOTFT 1SPGJU MPTT GPS UIF ZFBS 4FHNFOU UPUBM BTTFUT

1SPEVDUJPO BOE (FOFSBUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN XPPE QFMMFU 4BIBDPHFO 4BIBDPHFO 4BIBHSFFO 4BIBHSFFO

$POTPMJEBUFE $IPOCVSJ

(SFFO 'PSFTU &OFSHZ

GJOBODJBM 1VCMJD $P -UE $P -UE $P -UE $P -UE &MJNJOBUJPOT TUBUFNFOUT

'PS UIF ZFBS UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF SFWFOVF GSPN UISFF NBKPS DVTUPNFST JO BNPVOU PG #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO BOE #BIU NJMMJPO

6OJU 5IPVTBOE #BIU

:FBS FOEFE %FDFNCFS 4BMFT UP FYUFSOBM DVTUPNFST 3FTVMUT 1SPGJU MPTT CFGPSF GJOBODF DPTU BOE JODPNF UBY FYQFOTFT 'JOBODF DPTU 1SPGJU MPTT CFGPSF JODPNF UBY FYQFOTFT *ODPNF UBY FYQFOTFT 1SPGJU MPTT GPS UIF ZFBS 4FHNFOU UPUBM BTTFUT

1SPEVDUJPO BOE (FOFSBUJPO BOE EJTUSJCVUJPO PG EJTUSJCVUJPO PG FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN XPPE QFMMFU 4BIBDPHFO 4BIBDPHFO 4BIBHSFFO 4BIBHSFFO

$POTPMJEBUFE $IPOCVSJ

(SFFO 'PSFTU &OFSHZ

GJOBODJBM 1VCMJD $P -UE $P -UE $P -UE $P -UE &MJNJOBUJPOT TUBUFNFOUT

'PS UIF ZFBS UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT IBWF SFWFOVF GSPN UISFF NBKPS DVTUPNFST JO BNPVOU PG #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO BOE #BIU NJMMJPO

"//6"- 3&1035

1SPWJEFOU GVOE

5IF $PNQBOZ JUT TVCTJEJBSJFT BOE UIFJS FNQMPZFFT IBWF KPJOUMZ FTUBCMJTIFE B QSPWJEFOU GVOE JO BDDPSEBODF XJUI UIF 1SPWJEFOU 'VOE "DU # & #PUI FNQMPZFFT BOE UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT DPOUSJCVUFE UP UIF GVOE NPOUIMZ BU UIF SBUF PG QFSDFOU PG CBTJD TBMBSZ 5IF GVOE XIJDI JT NBOBHFE CZ $*.# 5IBJ #BOL 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE XJMM CF QBJE UP FNQMPZFFT VQPO UFSNJOBUJPO JO BDDPSEBODF XJUI UIF GVOE SVMFT 5IF DPOUSJCVUJPOT GPS UIF ZFBS BNPVOUJOH UP BQQSPYJNBUFMZ #BIU #BIU XFSF SFDPHOJTFE BT FYQFOTFT

%JWJEFOE QBJE

'JOBM EJWJEFOE GPS

5PUBM GPS

'JOBM EJWJEFOE GPS

5PUBM GPS

"QQSPWFE CZ

"OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG UIF TIBSFIPMEFST PO "QSJM

"OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG UIF TIBSFIPMEFST PO "QSJM

5PUBM EJWJEFOET .JMMJPO #BIU

%JWJEFOE QFS TIBSF #BIU

$PNNJUNFOUT $BQJUBM DPNNJUNFOUT "T BU %FDFNCFS UIF $PNQBOZ IBE DBQJUBM DPNNJUNFOUT PG BQQSPYJNBUFMZ #BIU NJMMJPO SFMBUJOH UP UIF TVQQMZ PG NBUFSJBMT BOE FRVJQNFOU BOE DPOTUSVDUJPO GPS UIF FYQBOTJPO PG UIF DP HFOFSBUJPO QPXFS QMBOU QSPKFDU PG UIF QPXFS QMBOU BU "NQIVS 4SJSBDIB

&MFDUSJDJUZ 4BMFT "HSFFNFOUT 5IF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP BO BHSFFNFOU XJUI UIF &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5

UP TFMM FMFDUSJDJUZ JO B TQFDJGJFE RVBOUJUZ BOE BU B TUJQVMBUFE QSJDF BT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOU 5IF BHSFFNFOU QFSJPE JT ZFBST BOE XJMM FYQJSF JO "QSJM

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

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

&MFDUSJDJUZ BOE 4UFBN 4BMFT "HSFFNFOUT 5IF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP BHSFFNFOUT XJUI 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE UP TFMM FMFDUSJDJUZ BOE TUFBN JO B TQFDJGJFE RVBOUJUZ BOE BU B TUJQVMBUFE QSJDF BT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOUT 5IF BHSFFNFOUT QFSJPE JT ZFBST TUBSUJOH GSPN .BSDI BOE SFOFXFE GPS BO BEEJUJPOBM QFSJPE PG ZFBST

4UFBN 4BMFT "HSFFNFOUT 4BIBDPHFO (SFFO $PNQBOZ -JNJUFE FOUFSFE JOUP BO BHSFFNFOU XJUI 5IBJ 1SFTJEFOU 'PPET 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE UP TFMM TUFBN JO B TQFDJGJFE RVBOUJUZ BOE BU B TUJQVMBUFE QSJDF BT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOU 5IF BHSFFNFOU JT GPS B QFSJPE PG ZFBST TUBSUJOH GSPN "QSJM BOE XJMM SFOFX FWFSZ ZFBS VOUJM UFSNJOBUJPO

(BT 1VSDIBTF "HSFFNFOU 6OEFS BO BHSFFNFOU XJUI UIF 155 1VCMJD $PNQBOZ -JNJUFE m155n UIF $PNQBOZ JT DPNNJUUFE UP QVSDIBTF OBUVSBM HBT GSPN 155 JO B TQFDJGJFE RVBOUJUZ BOE BU B TUJQVMBUFE QSJDF BT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOU GPS B QFSJPE PG ZFBST 5IF BHSFFNFOU XJMM FYQJSF JO .BSDI IPXFWFS JU DPOUBJOT BO PQUJPO UP SFOFX GPS BO BEEJUJPOBM QFSJPE PG ZFBST

0QFSBUJPO BOE 4FSWJDF .BOBHFNFOU "HSFFNFOU 5IF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP BO BHSFFNFOU XJUI 0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ -JNJUFE VOEFS XIJDI UIF BGGJMJBUF XJMM QSPWJEF NBOBHFNFOU BOE BEWJTPSZ TFSWJDFT GPS UIF PQFSBUJPO BOE NBJOUFOBODF PG UIF QPXFS QMBOU XIJDI UIF $PNQBOZ JT DPNNJUUFE UP QBZ GPS BU QSJDFT BT EFUFSNJOFE JO UIF BHSFFNFOU 5IF BHSFFNFOU XJMM FYQJSF PO %FDFNCFS

3BX 8BUFS 1VSDIBTF "HSFFNFOU 6OEFS BO BHSFFNFOU XJUI B QSJWBUF FOUJUZ UIF $PNQBOZ JT DPNNJUUFE UP QVSDIBTF SBX XBUFS JO B TQFDJGJFE RVBOUJUZ BOE BU B TUJQVMBUFE QSJDF BT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOU GPS B QFSJPE PG ZFBST 5IF BHSFFNFOU XJMM FYQJSF JO .BSDI

-BOE 3FOUBM "HSFFNFOUT 5IF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP B MBOE SFOUBM BHSFFNFOU XJUI 4JOQBSBEPSO $PNQBOZ -JNJUFE UP SFOU TRVBSF NFUFST PG MBOE GPS ZFBST BU B NPOUIMZ SFOUBM SBUF PG #BIU XIJDI XBT FGGFDUJWF GSPN +VOF UP .BZ

" TVCTJEJBSZ IBT FOUFSFE JOUP TFWFSBM MBOE SFOUBM BHSFFNFOUT GPS FOFSHZ QMBOU GBSNJOH 5IF UFSNT PG UIF BHSFFNFOUT BSF HFOFSBMMZ CFUXFFO BOE ZFBST

"//6"- 3&1035

'VUVSF NJOJNVN MFBTF QBZNFOUT SFRVJSFE VOEFS UIFTF MBOE SFOUBM BHSFFNFOUT XFSF BT GPMMPXT

1BZBCMF

JO VQ UP ZFBS

*O PWFS BOE VQ UP ZFBST

*O PWFS ZFBST

6OJU .JMMJPO #BIU

"T BU %FDFNCFS

.BDIJOFSZ -FBTF "HSFFNFOU 5IF $PNQBOZ FOUFSFE JOUP B NBDIJOFSZ MFBTF BHSFFNFOU XJUI 0QFSBUJPOBM &OFSHZ (SPVQ -JNJUFE VOEFS XIJDI UIF BGGJMJBUF XJMM QSPWJEF SFQMBDFNFOU NBDIJOFSZ JG UIF $PNQBOZ~T NBDIJOFSZ JT UFNQPSBSJMZ PVU PG PSEFS 3FOUBM JT DIBSHFE BU UIF SBUFT TUJQVMBUFE JO UIF BHSFFNFOU XIJDI FYQJSFT PO +VOF

#JPNBTT 'VFM 1VSDIBTF "HSFFNFOU 4BIBHSFFO 'PSFTU $PNQBOZ -JNJUFE FOUFSFE JOUP B CJPNBTT GVFM QVSDIBTF BHSFFNFOU XJUI 4JBN 'PSFTUSZ $PNQBOZ -JNJUFE UP QVSDIBTF TQFDJGJFE RVBOUJUJFT BU TUJQVMBUFE QSJDFT EFGJOFE JO UIF BHSFFNFOU 5IF BHSFFNFOU JT FGGFDUJWF GSPN "VHVTU VOUJM UFSNJOBUJPO

#BOL HVBSBOUFFT "T BU %FDFNCFS UIFSF XFSF PVUTUBOEJOH CBOL HVBSBOUFF PG BQQSPYJNBUFMZ #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO JTTVFE CZ B CBOL PO CFIBMG PG UIF $PNQBOZ JO SFTQFDU PG DFSUBJO QFSGPSNBODF CPOET BT SFRVJSFE VOEFS UIF 1PXFS 4BMFT "HSFFNFOU XJUI UIF &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE &("5 5IFSF XFSF BMTP PUIFS HVBSBOUFFT JTTVFE CZ B CBOL PO CFIBMG PG UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT UPUBMJOH #BIU NJMMJPO #BIU NJMMJPO

'BJS WBMVF IJFSBSDIZ

"T BU %FDFNCFS UIF $PNQBOZ IBE UIF BTTFUT UIBU XFSF NFBTVSFE BU GBJS WBMVF VTJOH EJGGFSFOU MFWFMT PG JOQVUT BT GPMMPXT

6OJU #BIU

$POTPMJEBUFE 4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT -FWFM

"TTFUT NFBTVSFE BU GBJS WBMVF )FME GPS USBEF JOWFTUNFOUT &RVJUZ JOTUSVNFOUT "WBJMBCMF GPS TBMF JOWFTUNFOUT &RVJUZ JOTUSVNFOUT

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

'JOBODJBM JOTUSVNFOUT 'JOBODJBM SJTL NBOBHFNFOU 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ GJOBODJBM JOTUSVNFOUT BT EFGJOFE VOEFS 5IBJ "DDPVOUJOH 4UBOEBSE /P m'JOBODJBM *OTUSVNFOUT %JTDMPTVSF BOE 1SFTFOUBUJPOTn QSJODJQBMMZ DPNQSJTF DBTI BOE DBTI FRVJWBMFOUT USBEF BDDPVOUT SFDFJWBCMF MPBOT QSPWJEFE JOWFTUNFOUT TIPSU UFSN BOE MPOH UFSN CPSSPXJOHT 5IF GJOBODJBM SJTLT BTTPDJBUFE XJUI UIFTF GJOBODJBM JOTUSVNFOUT BOE IPX UIFZ BSF NBOBHFE JT EFTDSJCFE CFMPX

$SFEJU SJTL 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT BSF FYQPTFE UP DSFEJU SJTL QSJNBSJMZ XJUI SFTQFDU UP USBEF BDDPVOUT SFDFJWBCMF TJODF UIF NBKPSJUZ PG TBMFT BSF TVQQMJFE UP B MJNJUFE OVNCFS PG DVTUPNFST )PXFWFS EVF UP UIPTF DVTUPNFST~ DSFEJUXPSUIJOFTT UIF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT EP OPU BOUJDJQBUF NBUFSJBM MPTTFT GSPN JUT EFCU DPMMFDUJPO

*OUFSFTU SBUF SJTL 5IF $PNQBOZ BOE JUT TVCTJEJBSJFT~ FYQPTVSF UP JOUFSFTU SBUF SJTL SFMBUFT QSJNBSJMZ UP JUT DBTI BU GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT MPBOT QSPWJEFE PWFSESBGUT TIPSU UFSN BOE MPOH UFSN CPSSPXJOHT XIJDI BSF TVCKFDU UP JOUFSFTU )PXFWFS CFDBVTF NPTU PG UIF GJOBODJBM BTTFUT BOE GJOBODJBM MJBCJMJUJFT IBWF GMPBUJOH JOUFSFTU SBUFT XIJDI GMVDUVBUF JO MJOF XJUI NBSLFU JOUFSFTU SBUFT PS GJYFE JOUFSFTU SBUFT XIJDI BQQSPYJNBUF UIF DVSSFOU NBSLFU JOUFSFTU SBUF UIF $PNQBOZ EPFT OPU VTF EFSJWBUJWFT UP NBOBHF JUT JOUFSFTU SBUF SJTL %FUBJMT PG MPOH UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT BSF TFU PVU JO /PUF UP UIF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

"//6"- 3&1035

4JHOJGJDBOU GJOBODJBM BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT DMBTTJGJFE CZ UZQF PG JOUFSFTU SBUF BSF TVNNBSJTFE JO UIF UBCMF CFMPX XJUI UIPTF GJOBODJBM BTTFUT BOE MJBCJMJUJFT UIBU DBSSZ GJYFE JOUFSFTU SBUFT GVSUIFS DMBTTJGJFE CBTFE PO UIF NBUVSJUZ EBUF PS UIF SFQSJDJOH EBUF JG UIJT PDDVST CFGPSF UIF NBUVSJUZ EBUF 6OJU .JMMJPO #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

'JYFE JOUFSFTU SBUFT

8JUIJO 0WFS 'MPBUJOH /PO JOUFSFTU ZFBS ZFBST ZFBST JOUFSFTU SBUF CFBSJOH 'JOBODJBM "TTFUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOU 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT

'JOBODJBM MJBCJMJUJFT #BOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT 0UIFS TIPSU UFSN MPBO -POH UFSN MPBOT

5PUBM

&GGFDUJWF JOUFSFTU SBUF QFS BOOVN

.03

.-3 UP BOE #*#03

6OJU .JMMJPO #BIU

$POTPMJEBUFE GJOBODJBM TUBUFNFOUT

'JYFE JOUFSFTU SBUFT

8JUIJO 0WFS 'MPBUJOH /PO JOUFSFTU ZFBS ZFBST ZFBST JOUFSFTU SBUF CFBSJOH 'JOBODJBM "TTFUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOU 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT

'JOBODJBM MJBCJMJUJFT 4IPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT -POH UFSN MPBOT

5PUBM

&GGFDUJWF JOUFSFTU SBUF QFS BOOVN

.-3 UP BOE #*#03

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

6OJU .JMMJPO #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

'JYFE JOUFSFTU SBUFT

8JUIJO 0WFS 'MPBUJOH /PO JOUFSFTU ZFBS ZFBST ZFBST JOUFSFTU SBUF CFBSJOH 'JOBODJBM "TTFUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOU 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT 4IPSU UFSN MPBOT UP SFMBUFE QBSUJFT

'JOBODJBM MJBCJMJUJFT 4IPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT -POH UFSN MPBOT

5PUBM

.-3 UP

6OJU .JMMJPO #BIU

4FQBSBUF GJOBODJBM TUBUFNFOUT

'JYFE JOUFSFTU SBUFT

8JUIJO 0WFS 'MPBUJOH /PO JOUFSFTU ZFBS ZFBST ZFBST JOUFSFTU SBUF CFBSJOH 'JOBODJBM "TTFUT $BTI BOE DBTI FRVJWBMFOU 5SBEF BOE PUIFS SFDFJWBCMFT 4IPSU UFSN MPBOT UP SFMBUFE QBSUJFT

'JOBODJBM MJBCJMJUJFT #BOL PWFSESBGUT BOE TIPSU UFSN MPBOT GSPN GJOBODJBM JOTUJUVUJPOT 5SBEF BOE PUIFS QBZBCMFT -POH UFSN MPBOT

&GGFDUJWF JOUFSFTU SBUF QFS BOOVN

5PUBM

&GGFDUJWF JOUFSFTU SBUF QFS BOOVN

.-3 UP

'PSFJHO DVSSFODZ SJTL 5IF $PNQBOZ~T FYQPTVSF UP GPSFJHO DVSSFODZ SJTL JT MJNJUFE TJODF OFBSMZ BMM CVTJOFTT USBOTBDUJPOT BSF EFOPNJOBUFE JO 5IBJ #BIU

"//6"- 3&1035

'BJS WBMVFT PG GJOBODJBM JOTUSVNFOUT 4JODF UIF NBKPSJUZ PG UIF $PNQBOZ~T GJOBODJBM JOTUSVNFOUT BSF TIPSU UFSN JO OBUVSF PS CFBS GMPBUJOH JOUFSFTU SBUFT UIFJS GBJS WBMVF JT OPU FYQFDUFE UP CF NBUFSJBMMZ EJGGFSFOU GSPN UIF BNPVOUT QSFTFOUFE JO UIF TUBUFNFOUT PG GJOBODJBM QPTJUJPO

$BQJUBM NBOBHFNFOU

5IF QSJNBSZ PCKFDUJWF PG UIF $PNQBOZ~T DBQJUBM NBOBHFNFOU JT UP FOTVSF UIBU JU IBT BQQSPQSJBUF DBQJUBM TUSVDUVSF JO PSEFS UP TVQQPSU JUT CVTJOFTT BOE NBYJNJTF TIBSFIPMEFS WBMVF "T BU %FDFNCFS UIF (SPVQ~T EFCU UP FRVJUZ SBUJP XBT BOE UIF $PNQBOZ~T XBT

&WFOU BGUFS UIF SFQPSUJOH QFSJPE

0O 'FCSVBSZ B NFFUJOH PG UIF $PNQBOZ~T #PBSE PG %JSFDUPST QBTTFE B SFTPMVUJPO UP QSPQPTF UIBU UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG UIF 4IBSFIPMEFST UP CF IFME JO "QSJM BEPQU B SFTPMVUJPO UP QBZ B EJWJEFOE PG #BIU QFS TIBSF PS B UPUBM PG #BIU NJMMJPO UP UIF TIBSFIPMEFST JO SFTQFDU PG UIF FBSOJOHT 4VDI EJWJEFOE XJMM CF QBJE BOE SFDPSEFE BGUFS JU JT BQQSPWFE CZ UIF "OOVBM (FOFSBM .FFUJOH PG UIF $PNQBOZ~T TIBSFIPMEFST

"QQSPWBM PG GJOBODJBM TUBUFNFOUT

5IFTF GJOBODJBM TUBUFNFOUT XFSF BVUIPSJTFE GPS JTTVF CZ UIF $PNQBOZ~T #PBSE PG %JSFDUPST PO 'FCSVBSZ

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

"//6"- 3&1035

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .S #PPOLJFU $IPLXBUBOB q )POPSBSZ %PDUPSBUF %FHSFF JO #VTJOFTT #SPUIFST q $IBJSNBO "ENJOJTUSBUJPO .BOBHFNFOU

BU .BSDI 4SJQSBUVN 6OJWFSTJUZ

q $IBJSNBO PG UIF q )POPSBSZ %PDUPSBUF JO #VTJOFTT

/PNJOBUJPO BOE "ENJOJTUSBUJPO $PMMFHF PG $PNNFSDF

3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF #VSBQIB 6OJWFSTJUZ

BU 'FCSVBSZ q )POPSBSZ %PDUPSBUF JO #VTJOFTT

q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS "ENJOJTUSBUJPO /BSFTVBO 6OJWFSTJUZ

q # 4 .FDIBOJDBM &OHJOFFSJOH

8PSDFTUFS 1PMZUFDIOJD *OTUJUVUF

.BTTBDIVTFUUT 64"

q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

%$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

#PBSE PG %JSFDUPST *OGPSNBUJPO 1PTJUJPO %JSFDUPS "EWJTPS 7JDF 1SFTJEFOU -JTUFE $PNQBOJFT %JSFDUPS $IBJSNBO $IBJSNBO &YFDVUJWF $IBJSNBO 1SFTJEFOU $IBJSNBO

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU 1SFTFOU

1SFTFOU 1SFTFOU 1SFTFOU 1SFTFOU

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$ 4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1-$ 1FPQMF~T (BSNFOU 1-$ * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$ * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$ 1BO "TJB 'PPUXFBS 1-$

5IBJMBOE 4FDVSJUJFT %FQPTJUPSZ $PNQBOZ -JNJUFE 5IBJ -JTUFE $PNQBOJFT "TTPDJBUJPO

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

/BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

.S #PPOTJUIJ $IPLXBUBOB q 5IF )POPSBSZ %PDUPSBUF %FHSFF JO q %JSFDUPS #VTJOFTT "ENJOJTUSBUJPO BU .BSDI #VSBQIB 6OJWFSTJUZ q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS 5IBNNBTBU 6OJWFSTJUZ

/BUJPOBM *OTUJUVUJPO PG

%FWFMPQNFOU "ENJOJTUSBUJPO

6OJWFSTJUZ PG UIF 5IBJ $IBNCFS

PG $PNNFSDF

q 5IF )POPSBSZ %PDUPSBUF %FHSFF JO

&OHJOFFSJOH ,IPO ,BFO 6OJWFSTJUZ

q 5IF )POPSBSZ %PDUPSBUF %FHSFF JO

-BXT 8BTFEB 6OJWFSTJUZ

q 5IF )POPSBSZ %PDUPSBUF %FHSFF JO

UFYUJMFT BOE DMPUIJOH 3BKBNBOHBMB

6OJWFSTJUZ PG 5FDIOPMPHZ #BOHLPL

q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

%$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

4IBSFT 'BNJMZ IPME 3FMBUJPOTIJQ

#FUXFFO

%JSFDUPST #SPUIFST

1PTJUJPO -JTUFE $PNQBOJFT $IBJSNBO "EWJTJOH %JSFDUPS 7JDF $IBJSNBO %JSFDUPS BOE $IBJSNBO PG UIF &YFDVUJWF #PBSE $IBJSNBO $IBJSNBO PG UIF &YFDVUJWF #PBSE BOE $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF )POPSBSZ $IBJSNBO

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU 1SFTFOU 1SFTFOU

1SFTFOU

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

4BIB 1BUIBOBQJCVM 1-$

4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$

5IBJ 1SFTJEFOU 'PPET 1-$ 5IBOVMVY 1-$ * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$ 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

"//6"- 3&1035

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .S 5IJSBTBL 7JLJUTFU q .#" $MBSL 6OJWFSTJUZ 8PSDFTUFS /POF q %JSFDUPS .BTTBDIVTFUUT 64"

BU .BSDI q #BDIFMPS PG $IFNJDBM &OHJOFFSJOH

q $IBJSNBO PG 8PSDFTUFS 1PMZUFDIOJD *OTUJUVUF

&YFDVUJWF #PBSE .BTTBDIVTFUUT 64"

BU .BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

q /PNJOBUJPO BOE %"1

3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

BU 'FCSVBSZ %$1

q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

.S 5BOPOH 4SJDIJU q #BDIFMPS %FHSFF JO 1PMJUJDBM 4DJFODF /POF /POF q %JSFDUPS $IVMBMPOHLPSO 6OJWFSTJUZ

.BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

q &YFDVUJWF %JSFDUPS %"1

BU .BSDI q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS %$1

q 'JOBODF GPS /PO ½ 'JOBODF %JSFDUPS

'/%

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

1PTJUJPO -JTUFE $PNQBOJFT .BOBHJOH %JSFDUPS $IBJSNBO PG UIF &YFDVUJWF #PBSE /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT -JTUFE $PNQBOJFT 'JSTU &YFDVUJWF 7JDF 1SFTJEFOU &YFDVUJWF %JSFDUPS /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS 7JDF 1SFTJEFOU 4FOJPS 7JDF 1SFTJEFOU

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU

1SFTFOU 1SFTFOU

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1-$

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .S "UUIBLPSO (MBOLXBNEFF q 1I % .FDIBOJDBM &OHJOFFSJOH

/POF q %JSFDUPS 6OJWFSTJUZ PG *MMJOPJT BU 6SCBOB 6 4 "

BU .BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

q &YFDVUJWF %JSFDUPS %"1

BU .BSDI q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS %$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

.S 7JSPK 5IFFSBWBUWBUFF q #BDIFMPS PG &OHJOFFSJOH .FDIBOJDBM /POF /POF q .BOBHJOH %JSFDUPS &OHJOFFSJOH $IVMBMPOHLPSO 6OJWFSTJUZ BU .BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN q &YFDVUJWF %JSFDUPS %"1

BU .BSDI q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

q $IBJSNBO PG $PSQPSBUF %$1

4PDJBM 3FTQPOTJCJMJUZ 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO $PNNJUUFF BU .BZ q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

1PTJUJPO -JTUFE $PNQBOJFT %FQVUZ .BOBHJOH %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT 0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1-$

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

"//6"- 3&1035

/POF

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST q . " JO 1PMJUJDBM 4DJFODF /POF /POF 5IBNNBTBU 6OJWFSTJUZ

q # " JO 1PMJUJDBM 4DJFODF

5IBNNBTBU 6OJWFSTJUZ

q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

/BNF 1PTJUJPO

.S 4VKBSJU 1BUDIJNOVO q %JSFDUPS BU .BSDI q &YFDVUJWF %JSFDUPS BU .BZ q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS

.S #PPOZBSJUI .BIBNPOUSJ q #BDIFMPS PG 4DJFODF $IVMBMPOHLPSO q *OEFQFOEFOU %JSFDUPS 6OJWFSTJUZ BU .BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

%$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

1SFTFOU

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

-JTUFE $PNQBOJFT *OEFQFOEFOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF %JSFDUPS

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

1FSNBOFOU 4FDSFUBSZ PG UIF .JOJTUSZ PG *OUFSJPS %JSFDUPS (FOFSBM PG %FQBSUNFOU PG -PDBM "ENJOJTUSBUJPO -JTUFE $PNQBOJFT %JSFDUPS %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS

1SFTFOU 1SFTFOU

1PTJUJPO

$PNQBOZ /BNF

4BIB 1BUIBOBQJCVM 1-$

5IBOVMVY 1-$

3BUDIBCVSJ &MFDUSJDJUZ (FOFSBUJOH )PMEJOH 1-$ 4BIB 1BUIBOBQJCVM 1-$ 1BO "TJB 'PPUXFBS 1-$

.JOJTUSZ PG *OUFSJPS

.JOJTUSZ PG *OUFSJPS

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .S /PQIPSO #IPOHTWFK q # " 6OJWFSTJUZ PG 0SFHPO &$0/ /POF /POF q *OEFQFOEFOU %JSFDUPS q . 4 0SFHPO 4UBUF 6OJWFSTJUZ &$0/

BU .BSDI q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

q $IBJSNBO PG "VEJU %"1

$PNNJUUFF q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

BU .BSDI %$1

q /PNJOBUJPO BOE q "VEJU $PNNJUUFF 1SPHSBN

3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS "$1

BU 'FCSVBSZ 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

$PNQBOZ /BNF

-JTUFE $PNQBOJFT *OEFQFOEFOU %JSFDUPS $IBJSNBO 4BIB 1BUIBOB *OUFS )PMEJOH 1-$ PG UIF "VEJU $PNNJUUFF "VEJU $PNNJUUFF * $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$ $IBJSNBO PG $PSQPSBUF (PWFSOBODF $PNNJUUFF

1PTJUJPO

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1SFTFOU

1SFTFOU

1FSJPE

"//6"- 3&1035

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST q .BTUFS PG 1VCMJD "ENJOJTUSBUJPO . 1 " /POF /POF /BUJPOBM *OTUJUVUJPO PG %FWFMPQNFOU

"ENJOJTUSBUJPO

q ' # * "DBEFNZ 64" $MBTT

q $IJFG PG UIF "SNZ (VBSE 4UBGG

$MBTT

q /BUJPOBM %FGFODF $PMMFHF $MBTT

q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

%$1

q "VEJU $PNNJUUFF 1SPHSBN

"$1

q 3PMF PG 5IF $IBJSNBO 1SPHSBN

3$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

/BNF 1PTJUJPO

1PM (FO 4PNDIBJ 1SBCIBTBCIBLEJ q *OEFQFOEFOU %JSFDUPS BU .BSDI q "VEJU $PNNJUUFF BU .BSDI

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

%FQVUZ $PNNJTTJPOFS PG .FUSPQPMJUBO 1PMJDF $PNNJTTJPOFS PG 1SPWJODJBM 1PMJDF 3FHJPO $PNNJTTJPOFS PG 1SPWJODJBM 1PMJDF 3FHJPO "TTJTUBODF $PNNJTTJPOFS (FOFSBM 3PZBM 5IBJ 1PMJDF "EWJTPS UP UIF 0GGJDF PG UIF 1SJNF .JOJTUFS -JTUFE $PNQBOJFT *OEFQFOEFOU %JSFDUPS $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF "VEJU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS $IBJSNBO PG UIF $PSQPSBUF (PWFNBODF $PNNJUUFF

1SFTFOU

1SFTFOU

1PTJUJPO

$PNQBOZ /BNF

.$05 1-$

* $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFS1SJTFT 1-$

0GGJDF PG UIF 1SJNF .JOJTUFS

.FUSPQPMJUBO 1PMJDF

.FUSPQPMJUBO 1PMJDF

.FUSPQPMJUBO 1PMJDF

.FUSPQPMJUBO 1PMJDF

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .S "NPSO "TWBOVOU q .#" #PXMJOH (SFFO 4UBUF 6OJWFSTJUZ /POF q *OEFQFOEFOU %JSFDUPS 0IJP 6 4 "

BU .BSDI q # "DDPVOUBODZ $IVMBMPOHLPSO 6OJWFSTJUZ

q "VEJU $PNNJUUFF q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

BU .BSDI %"1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

1PTJUJPO -JTUFE $PNQBOJFT *OEFQFOEFOU %JSFDUPS 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS "VEJU $PNNJUUFF 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF $IBJSNBO PG UIF /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO $PNNJUUFF *OEFQFOEFOU %JSFDUPS

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU

1SFTFOU 1SFTFOU

1SFTFOU

1SFTFOU

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

.'$ "TTFU .BOBHFNFOU 1-$

'BS &BTU %%# 1-$

,SVOHEIFQ 4PQIPO 1-$

* $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$ 1FPQMF~T (BSNFOU 1-$

* $ $ *OUFSOBUJPOBM 1-$

5IBJ .JMJUBSZ #BOL 1-$

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE

"//6"- 3&1035

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST q #BDIFMPS PG 4DJFODF /POF /POF /BUJPOBM %FGFODF $PMMFHF /%$

q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

%"1

q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

%$1

q 3PMF PG UIF $IBJSNBO 1SPHSBN

3$1

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

/BNF 1PTJUJPO

"ENJSBM "QJXBU 4SJWBSEIBOB q *OEFQFOEFOU %JSFDUPS BU "QSJM

.S 4VUIFQ %BOTJSJWJSPK q # " BDDPVOUBODZ /POF /POF q %JSFDUPS 5IBNNBTBU 6OJWFSTJUZ

BU /PWFNCFS q 3JTL .BOBHFNFOU $PNNJUUFF 1SPHSBN q &YFDVUJWF %JSFDUPS 3.1

BU .BZ q %JSFDUPS "DDSFEJUBUJPO 1SPHSBN

q $IBJSNBO PG 3JTL %"1

.BOBHFNFOU $PNNJUUFF q %JSFDUPS $FSUJGJDBUJPO 1SPHSBN

BU .BZ %$1

q "VUIPSJ[FE %JSFDUPS 5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1-$

#BOL PG "TJB 1-$ *OUFS 'BS &BTU &OHJOFFSJOH 1-$

. 1JDUVSFT &OUFSUBJONFOU 1-$

-JTUFE $PNQBOJFT *OEFQFOEFOU %JSFDUPS $IBJSNBO PG UIF "VEJU $PNNJUUFF 4FOJPS &YFDVUJWF 7JDF 1SFTJEFOU %JSFDUPS &YFDVUJWF %JSFDUPS /PNJOBUJPO BOE 3FNVOFSBUJPO %JSFDUPS %JSFDUPS

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF 1PSU "VUIPSJUZ PG 5IBJMBOE

0UIFS $PNQBOJFT

OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

$IBJSNBO PG UIF #PBSE -JTUFE $PNQBOJFT

1PTJUJPO

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1SFTFOU

1FSJPE

4")"$0(&/ $)0/#63* 16#-*$ $0.1"/: -*.*5&%

4IBSFT 'BNJMZ

IPME 3FMBUJPOTIJQ /BNF 1PTJUJPO "HF &EVDBUJPO

#FUXFFO

%JSFDUPST .ST 1BOOFF $IBOUBWPSBMVL q # " BDDPVOUBODZ /POF q $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 5IBNNBTBU 6OJWFSTJUZ

BU .BSDI q $PNQBOZ 4FDSFUBSZ 1SPHSBN

$41

5IBJ *OTUJUVUF PG %JSFDUPST "TTPDJBUJPO

3FNBSL *ODMVEJOH TIBSFT IFME CZ UIF TQPVTF BOE NJOPS DIJMESFO

1PTJUJPO -JTUFE $PNQBOJFT *OUFSOBM "VEJU .BOBHFS 4FDSFUBSZ UP UIF "VEJU $PNNJUUFF

0UIFS $PNQBOJFT OPO -JTUFE $PNQBOJFT

$PNQFUJUJWF #VTJOFTT SFMBUFE UP $PNQBOZ~T #VTJOFTT

1SFTFOU

$PNQBOZ /BNF

4 + *OUFSOBUJPOBM &OUFSQSJTFT 1-$

1BTU ZFBST FYQFSJFODFT

1FSJPE