GESTORA INDEPENDENTE Fundada em 2001, atualmente mantém mais de R$ 2,0 bilhões de ativos sob gestão nas estratégias Ações, Long Short e Macro. 26 profissionais com longa experiência em grandes instituições do mercado.
PARTNERSHIP E MERITOCRACIA A maior parte do time de investimento é associado à empresa em uma política de alinhamento de incentivos entre os gestores, acionistas e investidores. Através de uma cultura organizacional centrada na meritocracia, buscamos atrair, reter e recompensar os melhores profissionais. Essa cultura também incentiva o trabalho em equipe e o compromisso com os mais altos níveis de padrões éticos e de governança.
SOLIDEZ INSTITUCIONAL
SÃO PAULO
Desde 2015, a empresa é associada ao Grupo Azimut, gestora independente italiana, com mais de € 34 bilhões sob gestão. Classificada com nota LFg2 pela LF Rating, representa “Muito Boa” qualidade de gestão, caracterizada por alto nível de gerenciamento e controles. Robusta infraestrutura operacional e tecnológica. Elevados níveis de controle e eficiência de processos, minimizando riscos e contingências operacionais.
2015
HISTÓRICO
Azimut Brasil, adquire 60% do capital da Quest Saída do BTG Pactual e de Luiz Carlos Mendonça de Barros do quadro societário da empresa
2009
2001
A Quest Investimentos é fundada por Luiz Carlos Mendonça de Barros
2007
Lançamento do Quest Equity Hedge, 1º fundo da Long Short
Inauguração da estratégia Valor, através do fundo Quest Small Caps
2007
2001
A Link Partners S.A. vende sua participação na empresa
Lançamento do 1º fundo da estratégia Macro
2005
Lançamento do Quest Ações, 1º fundo da estratégia de Renda Variável
2011
Firmada a associação estratégica com o BTG Pactual
PRESENÇA DO GRUPO AZIMUT Gestora italiana com operações na Itália, Luxemburgo, Irlanda, Suíça, Mônaco, China, Hong Kong, Taiwan, Singapura, Turquia, Austrália, México e no Brasil. Independente de outros grupos industriais, bancários ou de seguros, o que garante a manutenção do alinhamento de interesses com o cliente.
Presente em 13 países, com mais de 170 mil clientes. Gestora com mais de R$110 bilhões de ativos ao redor do mundo.
ESTRUTURA DE ACIONISTAS Modelo de negócios integrado, que combina a gestão de uma extensa linha de produtos e uma plataforma distribuição que favorece a correta alocação dos ativos para seus clientes. Alinhamento de interesse com o cliente: mais de 1200 advisors, consultores financeiros, funcionários e gestores são acionistas do grupo através da Timone Fiduciária, empresa que detém 25% das ações da Azimut Holding, empresa listada em 2004 e que compõe os índices acionários FTSE Mib e Stoxx 600.
20%
AZIMUT HOLDING SPA
TIMONE FIDUCIARIA
BLACKROCK
FREE FLOAT
LAZARD LTD FIDELITY MANAGEMENT & RESEARCH
7,5%
FMR LLC PACIFIC LIFE INSURANCE COMPANY JPMORGAN CHASE & CO AVIVA INVESTORS GLOBAL SER CANTILLON CAPITAL MANAGEMENT LLC Outros
Fonte: Consob, Out. 2013 Nota: As porcentagens mostradas estão baseadas nas notificações enviadas por acionistas nos termos do art.º 120 do TUF (limites: 2, 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 66.6, 90, e 95%). As percentagens exatas poderão, portanto, ser diferentes no caso de as alterações se verificarem dentro dos limites e não sujeitas a nova notificação.
80%
10,8%
41,7%
5,2% 2,1% 2,7% 2,6% 2,2% 2,1% 2,0%
EQUIPE
Advisory Board (1) Chairman: Luiz Carlos Mendonça de Barros
Executive Commitee (2)
with Azimut Brasil Holding participants
Alexandre Silverio (1)(2) (CI O /Portfolio Manager) Equities
Walter Maciel Neto (1)(2) (CEO) Macro
Investor Relations
Risk/Backoffice/IT
Administrative
Marcelo Aranha Analyst/Co-Manager
Welliam Wang (2) Analyst/Co-Manager
Sergio Silva (2)(4) Manager
Wilson Barcellos (4) I.R - Distributors
Gustavo Cardoso (3)(4) Risk Manager
Lina Buares (3) Adm/ Accounting
Marcelo Gonçalves (1) Analyst/Co-Manager
Mariana Coelho Research Analyst
Ian Lima Co-Manager
Cassiano Ciampone I.R. - Distributors
Team
Team
Rodrigo Mello Co-Manager / Trader
Vitor Alcalay Research Analyst
André Muller Economist
Frederico Maluf I.R. - Distributors
Bruno Barbosa Trader
Team
(1) Conselho Consultivo: Luiz Carlos Mendonça de Barros (2) Comitê Executivo: inclui Giuseppe Perruci e David Berengui, representantes da Azimut Brasil Holding (3) Comitê de Compliance (4) Comitê de Investimentos
PROCESSO DE INVESTIMENTO: RENDA VARIÁVEL Nosso processo de investimento combina profunda análise fundamentalista com nossa expertise em análise macroeconômica: Investimentos são originados através de pesquisa de campo nas empresas analisadas, análise setorial e utilização diferentes modelos de valuation; o cenário macroeconômico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo
Análise Macro
Reavaliação dos Cases
Fatores Técnicos
Drivers de Performance
Tendências de Longo Prazo
Busca por Assimetrias
Cenário Global
Cada posição é monitorada e as premissas dos cases são reavaliadas frequentemente
Liquidez, fluxo, spreads são considerados durante a construção das posições
Análise
Fundamentalista Modelos de Valuation
Fundamentos setoriais
Investment Investment Case Case
PROCESSO DE INVESTIMENTO: MACRO COMITÊ DE INVESTIMENTOS
CENÁRIOS DE LONGO PRAZO Identificação de tendências globais e locais baseada em fundamentos macroeconômicos e políticos;
COMITÊ DE INVESTIMENTOS
Análise de catalisadores de curto/médio prazos
CENÁRIOS MACRO
POSIÇÕES ESTRUTURAIS
Buscam operar movimentos de longo prazo.
Construção de cenários base e alternativos Identificação de oportunidades de investimento
Cenários produzidos por nossa equipe econômica.
Gestor tem o mandato para definir portfólio;
Validação e definição dos temas de investimento
POSIÇÕES TÁTICAS Ajustes para adequação ao cenário, buscando aproveitar movimentos de curto/ médio prazo;
CONSTRUÇÃO DO PORTFÓLIO HEDGING
Também baseadas em fatores técnicos como liquidez, valor do ativos e fluxo; Avaliação de cenários base e alternativos.
CONTROLE DE RISCO Objetivos
• Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pré estabelecidos; • Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservação de capital;
Liquidez
• Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comitê de risco.
• Limites para controle de liquidez: visa evitar a concentração do portfólio; • Período máximo para zeragem: 30 dias para posições < 2% do PL; 10 dias para posições > 2% do PL;
Risco de Mercado
• Utilizando 20% da média de negociação
• Controle de risco através de limites formais em diferentes métricas:
dos últimos 30 pregões.
1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portfólio (Cenário BM&F/Bovespa); 2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas; Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo Desde o pico, com janela de 3 meses (1º Mês - 40%; 2º Mês - 35 %; 3º Mês – 25%)
Crédito
• Conservadorismo na exposição a risco de crédito.
Não utilizada para os fundos de ações; • Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento de limites formais; • Não estabelecemos stop loss por posição, embora variações nos cenários e no preço dos ativos possam reavaliar o tamanho das posições.
Operacional
• Revisões periódicas de processos internos; • Segurança da Informação: back up externo.
PRODUTOS Fundos de Ações Quest Ações
Long Only – Ibovespa Ativo Adequado à 3792 /3922
Fundos Long Short Quest Equity Hedge Long Short Direcional Perfil Moderado
Quest Small Caps
Quest Total Return
Quest Top Long Biased
Quest Brazil Equity
Long Only – Small Caps Adequado à 3792 /3922
Long Biased – Carteira Livre Top Ideas
Nordea 1 Brazil Equity Equity Long Only Offshore
Long Short Direcional Perfil Arrojado
Long Biased Offshore
Fundos Macro Quest Yield
Renda Fixa Ativa Adequados à 3792 /3922
Quest Multi
Multimercado - Multiestratégia Perfil Arrojado
Fundos de Previdência Icatu Seg. Quest Prev. Multimercado Previdenciário Balanceado c/ Renda Variável
CAPACIDADE DE GESTÃO COMPROVADA
Classificação Máxima
Classificação Excelente
Quest Ações 2009/ 2010
Quest Ações 2008/ 2009
Quest Ações 2010/ 2011/ 2013/ 2014
Quest Small Caps 2013 / 2014 / 2015
Quest Small Caps 2013
Quest Small Caps 2013/ 2014
Quest Top Long Biased 2015
Quest Top Long Biased 2013/ 2014
Quest Equity Hedge 2010/2011
Quest Equity Hedge 2009/ 2010/ 2014 / 2015
Quest Equity Hedge 2013 Quest Total Return 2014
Quest Yield 2014
Quest Small Caps 2014 Quest Top Long Biased 2014
APÊNDICE
EXECUTIVOS
C
omeçou sua carreira profissional no Banco Safra, em 1991,
como trader de renda variável. Atuou na área de vendas e distribuição do Banco Garantia (mais tarde adquirido pelo Credit Suisse), de 1995 a 2003. Em 2003, deixou o Credit Suisse para se tornar o CEO do Trend Bank (uma boutique de investimentos), até junho de 2006. Em agosto, Walter Maciel associou-se à Quest Investimentos como sócio-diretor.
Walter é graduado em Economia pela Pontifícia Universidade Católica PUC-RJ.
Walter Maciel CEO
EXECUTIVOS Iniciou sua carreira na Fleming Graphus Asset em 1995. Em junho de 1999 ingressou na GAP Asset Management onde se tornou Sócio CoResponsável pela Gestão dos Fundos de Ações e, posteriormente, responsável pela Estratégia Long Short. Em 2003, foi contratado pelo Santander Asset Management, onde era Head de Renda Variável. Em 2007, foi nomeado Chief Investment Officer. Durante este período foi responsável pela gestão de R$ 65 bilhões, chefiando as equipes de renda variável, multimercados e análise de empresas. Associou-se à Quest em 2011, onde é CIO e responsável pela gestão dos fundos da estratégia de Renda Variável.
Engenheiro de Produção formado na PUC-RJ, cursou MBA em Finanças pelo IBMEC e possui o curso de especialização de “Investment Management”, na London Business.
Alexandre Silverio
CIO e Gestor de Renda Variável
CONSELHO CONSULTIVO
C
omeçou sua carreira profissional em 1967, como analista
financeiro no Investbanco. Em 1972, fundou a corretora Patente. Em 1983, fundou o Planibanc, um banco de investimentos e corretora de valores, associado ao Bankers Trust. De 1985 a 1987, atuou como Diretor e membro do Conselho do Banco Central do Brasil. Em 1993, fundou o Banco Matrix, se desligando em 1995, para assumir a presidência do BNDES, onde conduziu o processo de privatização da CVRD (hoje Vale). Em 1998, foi nomeado Ministro das Telecomunicações, sendo o responsável pela privatização do setor em um processo de $22 bilhões de dólares. Desde 2001, Luiz Carlos Mendonça de Barros é o sócio fundador, CEO e Estrategista da Quest Investimentos Ltda.
Luiz Carlos Mendonça de Barros é engenheiro de produção pela POLI-USP e Doutor em Economia pela Unicamp. É articulista dos jornais Folha de S. Paulo e Valor Econômico.
Luiz Carlos Mendonça de Barros Chairman
DISTRIBUIÇÃO I EQUIPE COMERCIAL
Para mais informações: Cassiano Ciampone/ Frederico Maluf Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores
comercial@questinvest.com.br + 55 11 3526-2279/ 2251