PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO
Dirección Académica – Escuela de Ciencias Administrativas y Contables
ANÁLISIS FINANCIEROY SU INFLUENCIA EN EL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES EN LA “HACIENDA PIMPINEDA” PERIODO 2015-2018 Trabajo de Titulación previo a la obtención del título de Ingeniero en Contabilidad y Auditoría CPA.
Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global.
Autor: DIEGO ISRAEL CASTILLO CELI Director: Mg. HERNÁN OSWALDO MALDONADO PAZMIÑO
Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2019
PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA DEL ECUADOR SEDE SANTO DOMINGO
Dirección Académica – Escuela de Ciencias Administrativas y Contables
HOJA DE APROBACIÓN ANÁLISIS FINANCIEROY SU INFLUENCIA EN EL PROCESO DE TOMA DE DECISIONES EN LA “HACIENDA PIMPINEDA” PERIODO 2015-2018
Línea de Investigación: Administración eficiente y eficaz de las organizaciones para la competitividad sostenible local y global. Autor: DIEGO ISRAEL CASTILLO CELI
Hernán Oswaldo Maldonado Pazmiño, Mg.
f._____________________
DIRECTOR DEL TRABAJO DE TITULACIÓN Félix Sixto Pilay Toala, Mg.
f._____________________
CALIFICADOR Mikel Ugando Peñate Dr.
f._____________________
CALIFICADOR Alex Alonso Venegas Ortega, Mg.
f._____________________
DIRECTOR DE LA ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
Santo Domingo – Ecuador Septiembre, 2019
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DECLARACIÓN DE AUTENTICIDAD Y RESPOSABILIDAD Yo, Diego Israel Castillo Celi portador de la cédula de ciudadanía No. 17239939-7 Declaro que los resultados obtenidos en la presente investigación como informe final, previo a la obtención del Grado de Ingeniero en Contabilidad y Auditoría CPA, son absolutamente originales, auténticos y personales. En tal virtud, declaro que el contenido, las conclusiones y los efectos legales y académicos que se desprenden del trabajo propuesto de investigación y luego de la redacción de este documento son y serán de mi exclusiva responsabilidad legal y académica. Igualmente declaro que todo resultado académico que se desprenda de esta investigación y que se difunda tendrá como filiación la Pontificia Universidad Católica del Ecuador, Sede Santo Domingo, reconociendo en las autorías al director del Trabajo de Titulación y demás profesores que amerita.
Castillo Celi Diego Israel CI. 1723993497
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AGRADECIMIENTO Agradezco a mis padres por el apoyo brindado para superarme cada día como persona y como estudiante, fomentando el ejemplo y valores muy importantes para mi formación, porque sin ellos no hubiese alcanzado mis metas. A mis tíos dueños de la “Hacienda Pimpineda” y la contadora que me proporcionaron la información necesaria para realizar mi Proyecto de grado, quienes pacientemente accedieron a brindarme lo necesario para culminar con mi tema. Le agradezco al Mg. Hernán Maldonado por ser mi tutor de tesis, por su paciencia y disposición del tiempo necesario para guiarme de la mejor manera en el proyecto, compartiendo sus conocimientos y apoyo en todo momento. Doy gracias a todos los docentes que fueron parte de mi formación académica como estudiante de la PUCE-SD, gracias por compartir sus conocimientos que me han permitida llegar a este momento de gran importancia en mi vida. También a mi esposa por brindarme su amor y cariño en los buenos y malos momentos, además de darme una maravillosa hija que cambio totalmente mi vida y mi manera de pensar.
Castillo Celi Diego Israel
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DEDICATORIA El presente trabajo lo dedico a mi familia por ser un gran ejemplo para mĂ, puesto a que siempre hemos permanecido juntos, apoyĂĄndonos infinitamente en todas las circunstancias de nuestras vidas, y por brindarme la dicha de compartir tantos momentos especiales. De manera especial a mis tĂos Willian Celi y Rosa Celi por permitir trabajar con su empresa. A mi hermano por sus consejos y sus valiosas enseĂąanzas, y a mis amigos por compartir gratos momentos conmigo.
Castillo Celi Diego Israel
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RESUMEN La disertación de grado propone a la Hacienda “Pimpineda” la aplicación de técnicas y herramientas de análisis financiero a corto plazo, para mejorar el proceso de toma de decisiones. La aplicación de técnicas y herramientas financieras permitieron evaluar la situación financiera de la hacienda, fue necesario obtener la información financiera del Balance General y Estado de Resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018, proporcionados por la contadora de la empresa para efectuar el análisis financiero. Para llevar a cabo la investigación se aplicaron técnicas y herramientas de análisis financiero a corto plazo, entre las cuales podemos destacar, la aplicación de los indicadores o ratios financieros, para determinar la liquidez, capacidad de endeudamiento y rentabilidad de la empresa, el método DuPont, y el análisis estructural del capital de trabajo. Por medio del análisis financiero se determinó que la Hacienda “Pimpineda” necesita tomar decisiones acertadas, para mejorar su situación financiera a corto plazo, porque la mayor parte de empresas dedicadas a actividades agrícolas no consideran estas herramientas para el desenvolvimiento de sus actividades, las toman empíricamente pues desconocen su real situación. Por ende, la empresa requiere de un análisis financiero porque se dedica a tres actividades agropecuarias, y el gerente podrá considerar en cual actividad sería más conveniente invertir y posibilite mejoras en la gestión financiera operativa para generar beneficios económicos futuros, permitiendo un mejor desarrollo de la actividad financiera. Palabras Clave: Herramientas, Análisis financiero, Toma de decisiones, Sector agrícola, Indicadores.
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ABSTRACT The dissertation of degree proposes to the Farm "Pimpineda" the application of techniques and tools of financial analysis in the short term, to improve the decision-making process. The application of financial techniques and tools allowed to evaluate the financial situation of the farm, it was necessary to obtain the financial information of the Balance Sheet and Income Statement for the years 2015, 2016, 2017 and 2018, provided by the company accountant to carry out the financial analysis. In order to perform he investigation, short-term financial analysis techniques and tools were applied, among which we can highlight the application of the financial indicators or ratios, to determine the liquidity, borrowing capacity and profitability of the company, the DuPont method, and the structural analysis of working capital. Through financial analysis it was determined that the “Pimpineda� Farm needs to make sound decisions, in order to improve its financial situation in the short term, because most companies engaged in agricultural activities do not consider these tools for the development of their activities, they take them empirically, they don't know their real situation. Therefore, the company requires a financial analysis because it is dedicated to three agricultural activities, and the manager may consider in which activity it would be more convenient to invest and enable improvements in operational financial management to generate future economic benefits, allowing a better development of the financial activity. Key Words: Tools, Financial analysis, Decision making, Agricultural sector, Indicators.
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ÍNDICE DE CONTENIDOS
2.1.
Delimitación del problema ...................................................................................... 3
2.2.
Preguntas de investigación ...................................................................................... 4
2.2.1.
Pregunta general. ..................................................................................................... 4
2.2.2.
Preguntas específicas. .............................................................................................. 4
2.3.
Justificación de la Investigación .............................................................................. 5
2.4.
Objetivos de la investigación ................................................................................... 6
2.4.1.
Objetivo General...................................................................................................... 6
2.4.2.
Objetivos específicos. .............................................................................................. 6
3.1.
Antecedentes ............................................................................................................ 7
3.2.
Marco Teórico ......................................................................................................... 9
3.2.1.
El análisis financiero en el entorno empresarial. ..................................................... 9
3.2.2.
Técnicas y herramientas de análisis financiero. .................................................... 11
3.2.2.1
Análisis de los Estados Financieros. ...................................................................... 12
3.2.2.1.1 Análisis horizontal o de variaciones. ..................................................................... 12 3.2.2.1.2 Análisis Vertical..................................................................................................... 12 3.2.2.2
Indicadores o ratios financieros. ............................................................................ 13
3.2.2.2.1 Razones de liquidez a corto plazo. ......................................................................... 13 3.2.2.2.2 Razón de actividad eficiencia o rotación. .............................................................. 15 3.2.2.2.3 Razón de endeudamiento. ...................................................................................... 17 3.2.2.2.4 Razones de rentabilidad. ........................................................................................ 17 3.2.2.3
Análisis estructural del capital de trabajo. ............................................................. 19
3.2.2.4
Método Dupont. ..................................................................................................... 20
ix 3.2.3.
Proceso de toma de decisiones a corto plazo. ........................................................ 20
4.1.
Enfoque de la Investigación .................................................................................. 23
4.1.1.
Enfoque cuantitativo. ............................................................................................. 23
4.1.2.
Enfoque cualitativo. ............................................................................................... 23
4.2.
Diseño de investigación ......................................................................................... 24
4.2.1.
No experimentales. ................................................................................................ 24
4.3.
Tipos de investigación ........................................................................................... 24
4.3.1.
Investigación de campo. ........................................................................................ 24
4.3.2.
Investigación explicativa. ...................................................................................... 24
4.3.3.
Investigación documental. ..................................................................................... 25
4.3.4.
Investigación de acción ......................................................................................... 25
4.3.5.
Investigación de Análisis. ...................................................................................... 25
4.3.6.
Población y Muestra. ............................................................................................. 25
4.4.
Estructuración de las variables dependiente e independiente ................................ 26
4.5.
Técnicas e instrumentos de recogida de datos ....................................................... 26
4.5.1.
Observación. .......................................................................................................... 26
4.5.2.
Entrevista. .............................................................................................................. 27
4.6.
Técnicas de análisis de datos ................................................................................. 27
4.6.1.
Análisis de contenido de la información. .............................................................. 27
5.1.
Discusión y análisis de resultados ......................................................................... 28
5.2.
Resultados de la entrevista .................................................................................... 28
5.2.1.
Entrevista al Gerente propietario de la Hacienda “Pimpineda”. ........................... 28
5.2.2.
Entrevista a la Contadora de la Hacienda “Pimpineda”. ....................................... 28
5.3.
Características generales de la Hacienda “Pimpineda” ......................................... 29
x 5.4.
Aplicar herramientas y técnicas de analisis financiero en base al proceso de gestión
financiero para el período 2015-2018 ...................................................................................... 30 5.4.1.
Análisis comparativo horizontal y vertical de los Estados Financieros. ............... 30
5.4.2.
Análisis horizontal o de variaciones de Balance General Años 2015, 2016, 2017 y
2018.
……………………………………………………………………………………30
5.4.3.
Análisis horizontal del Estado de Resultados Años 2015, 2016, 2017 y 2018. .... 31
5.4.4.
Análisis Porcentual o Vertical del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018. ……………………………………………………………………………………31
5.4.5.
Análisis Porcentual o Vertical de los Estados de Resultados Años 2015, 2016, 2017
y 2018.
……………………………………………………………………………………36
5.5.
Análisis de indicadores o ratios financieros .......................................................... 39
5.5.1.
Grupo de razones de solvencia o liquidez a corto plazo........................................ 39
5.5.2.
Grupo de razones de actividad o administración. .................................................. 41
5.5.3.
Grupo de razones de endeudamiento. .................................................................... 45
5.5.4.
Grupo de razones de rentabilidad. ......................................................................... 47
5.5.5.
Análisis del Método DuPont.................................................................................. 50
5.6.
Análisis del Estado de Variación del Capital de Trabajo ...................................... 51
5.7.
Consideraciones para el proceso de toma de decisiones ....................................... 51
xi
ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Estructuración de las variables dependiente e independiente .................................... 26 Tabla 2. Estructura del activo total (En miles de dólares) ....................................................... 31 Tabla 3. Estructura del activo corriente (En miles de dólares) ................................................ 32 Tabla 4. Estructura del activo no corriente (En miles de dólares) ........................................... 33 Tabla 5. Estructura del pasivo y patrimonio (En miles de dólares) ......................................... 34 Tabla 6. Estructura del pasivo corriente (En miles de dólares) ............................................... 34 Tabla 7. Estructura del pasivo no corriente (En miles de dólares) .......................................... 35 Tabla 8. Estructura del patrimonio neto (En miles de dólares)................................................ 35 Tabla 9. Estructura de ingresos y gastos (En miles de dólares) ............................................... 36 Tabla 10. Estructura de ingresos (En miles de dólares) ........................................................... 37 Tabla 11. Estructura de gastos operativos (En miles de dólares) ............................................ 38 Tabla 12. Razón corriente (En miles de dólares) ..................................................................... 39 Tabla 13. Prueba ácida ............................................................................................................. 39 Tabla 14. Capital de trabajo (En miles de dólares) .................................................................. 39 Tabla 15. Disponibilidad de efectivo (En miles de dólares) .................................................... 40 Tabla 16. Resumen de las razones de solvencia o liquidez a corto plazo ................................ 41 Tabla 17. Rotación de inventario (En miles de dólares) .......................................................... 41 Tabla 18. Ciclo de conversión de inventario en días ............................................................... 42 Tabla 19. Rotación de cuentas por cobrar ................................................................................ 42 Tabla 20. Ciclo de conversión de cuentas por cobrar en días .................................................. 42 Tabla 21. Rotación de cuentas por pagar a corto plazo ........................................................... 43 Tabla 22. Ciclo de conversión de cuentas por pagar en días ................................................... 43 Tabla 23. Ciclo de Conversión de Efectivo año 2018 ............................................................. 44 Tabla 24. Rotación de activos totales ...................................................................................... 44 Tabla 25. Resumen de razones de actividad o administración ................................................ 45 Tabla 26. Razón de endeudamiento a corto plazo ................................................................... 45 Tabla 27. Rotación de deuda total............................................................................................ 46 Tabla 28. Resumen de razones de endeudamiento .................................................................. 46 Tabla 29. Margen de utilidad bruta .......................................................................................... 47 Tabla 30. Margen de utilidad operacional ............................................................................... 47 Tabla 31. Margen de utilidad neta ........................................................................................... 48 Tabla 32. Rendimiento del activo total .................................................................................... 48
xii Tabla 33. Rendimiento total del patrimonio ............................................................................ 49 Tabla 34. Resumen de razones de rentabilidad ........................................................................ 49 Tabla 35. Rendimiento Sobre la Inversiรณn (RSI)..................................................................... 50 Tabla 36. Rendimiento Sobre el Capital (RSC) ....................................................................... 50 Tabla 37. Capital de trabajo neto ............................................................................................. 51
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ÍNDICE DE ANEXOS Anexo 1. Informe de Trabajo de Titulación Escrito de Grado ................................................ 59 Anexo 2. Carta de Impacto ...................................................................................................... 60 Anexo 3. Entrevista al Gerente Propietario de la Hacienda “Pimpineda” ............................... 61 Anexo 4. Entrevista a la Contadora de la Hacienda "Pimpineda" ........................................... 63 Anexo 5. Análisis estructural del Balance General ................................................................. 65 Anexo 6. Análisis estructural del Estado de Resultados .......................................................... 66 Anexo 7. Rol de Pagos del mes de diciembre 2018 ................................................................. 68 Anexo 8. Análisis horizontal del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018 ................ 70 Anexo 9. Estado comparativo horizontal del estado de resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018.............................................................................................................................. 72 Anexo 10. Análisis Porcentual o Vertical del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018 .................................................................................................................................................. 79 Anexo 11. Análisis Porcentual o Vertical del Estado de Resultados Años 2015, 2016, 2017 y 2018.......................................................................................................................................... 81 Anexo 12. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Ganadera ....... 86 Anexo 13. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Palmera ......... 88 Anexo 14. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Bananera ....... 90 Anexo 15. Determinación de fuentes y usos ............................................................................ 92 Anexo 16. Estado de origen y aplicación de fondos ................................................................ 93 Anexo 17. Estado de Variación del Capital de Trabajo ........................................................... 94
1
INTRODUCCIÓN El hombre en su desarrollo depende en gran medida de las plantas y animales para obtener alimentos y materias primas para la industria. Las técnicas y problemas que generan la producción de estos organismos vivos involucran aspectos fisiológicos y económicos. Es evidente que la humanidad, pese a toda su complejidad y crecimiento, todavía no ha podido encontrar una respuesta definitiva para entender la demanda permanente de los productos para suplir todas sus necesidades. La energía disponible y los recursos naturales se deben utilizar de manera más racional y eficiente para lograr una mejor distribución y unos niveles más eficaces y productivos que el mundo de hoy requiere. En la actualidad, las labores de cualquier explotación agropecuaria o pesquera y muchas actividades agropecuarias dependen de los desarrollos que generan la ingeniería y la agroindustria. El propósito de este trabajo es recomendar al dueño de la empresa tomar las mejores decisiones, frente a los problemas encontrados mediante la aplicación sistemáticas de las técnicas y herramientas de análisis financiero descritas en el trabajo: el estado horizontal y vertical, y las razones financieras, que evidencian la mala situación económica de la empresa en el año 2018, debido a la disminución de los ingresos ocasionados por la desaparición del cultivo de palma africana, otro de los problemas se presentan en la actividad bananera porque es la actividad que genera mayores costos y gastos en comparación con las actividades de producción palmera y ganado de engorde. En primera instancia se planteó el problema de investigación mediante la realización de una entrevista, que se evidencia en la metodología, en donde el dueño de la Hacienda “Pimpineda” manifestó que desconoce la aplicación de herramientas y técnicas de análisis financiero por lo tanto tomar decisiones resulta más difícil, con la investigación de campo se pudo conocer el giro del negocio de la empresa, así como la parte operativa y administrativa. La investigación documental permitió recolectar toda la información contable para realizar los respectivos análisis a los estados financieros de la empresa.
2 Mediante la aplicación de las técnicas y herramientas de análisis financiero se identificaron los principales problemas que presentan en el año 2018, porque la empresa incurre en pérdidas económicas, pero debido a que los estados financieros no presentaban la información por separado de cada una de las cuentas separadas por actividad agropecuaria, fue necesario acudir a la empresa para clasificar la información por separado, mediante la revisión, el manejo y registro de la información contable en los sistemas de la empresa, con lo que se pudo establecer las ventas por actividad agropecuaria, para obtener porcentajes que sirvieron para calcular los costos y gastos estimados de la empresa sin tomar en cuenta la mano de obra. Por otro lado, se utilizó el rol de pagos del mes de diciembre del año 2018 de la empresa, en donde se obtuvieron porcentajes necesarios para la determinación de los sueldos y salarios, beneficios sociales y el aporte patronal separado por actividad agropecuaria. De esta manera se pudo establecer que la actividad más rentable es la venta de palma africana, porque genera mayores utilidades en todos los años analizados y es factible apuntar a su reinversión. Es evidente que la actividad agropecuaria, continúa siendo menos rentable que la industrial, y que el pequeño o mediano agricultor afronta problemas económicos agudos, ajenos a la poca o mucha productividad de la tierra. Por esta razón, necesita argumentos para convertir su tarea en un proceso eficiente y lucrativo, no le basta conocer solo una técnica de producción, sino que debe calcular entre otros factores, el tamaño de la finca, la mano de obra y la maquinaria que tendría que emplear, la forma en cómo se debe desarrollar la producción y las medidas de control necesarias para garantizar el éxito.
3
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 2.1.
Delimitación del problema Los objetivos de las empresas a nivel mundial pueden ser múltiples: elevar al máximo
la producción, la eficiencia técnica en el uso de los recursos, o las ganancias. Sin embargo, otros objetivos que no se cuantifican fácilmente y, por tanto, subjetivos en cuento a su medición, pueden influir en las decisiones del administrador en lo concerniente al manejo de la empresa; por ejemplo, los gustos preferencias personales del empresario, que pueden motivarlo a seleccionar procesos que no son lo más rentable. Por consiguiente, los análisis técnicos, económicos, financieros y administrativos de la empresa deben iniciarse luego de definir con claridad el objetivo que propone la unidad de producción. Optimizar y mantener las ganancias en forma permanente son objetivos que permiten analizar simultáneamente la eficiencia técnica en el uso de los recursos y la conservación de su capacidad, en la actualidad mejorar la calidad de vida, mediante la conservación del ambiente, también constituye una meta o requisito de la actividad productiva del hombre y de la empresa. (Enciclopedia Agropecuaria Terranova, 1995). Las empresas agropecuarias en el Ecuador por lo general tienen como objetivos simultáneos: ser autónomos en la toma de decisiones; desarrollar su actividad productiva en un ambiente que, a la vez, sea agradable como sistema de vida; y tener libertad para escoger las actividades productivas que satisfagan sus gustos y preferencias. Estos aspectos pueden guiar la actuación del productor que, en efecto, con base en estos criterios toma muchas decisiones. Pero si desea que su empresa perdure en el tiempo y rinda altos niveles de ingresos y bienestar, debe actuar con criterio económico o empresarial. Esto es, alcanzar la productividad técnica y económica para cada práctica o función que se desempeñe y para el conjunto de recursos utilizados en la explotación agropecuaria. De acuerdo con las indagaciones realizadas en la presente disertación, se ha determinado el siguiente problema de investigación: Los propietarios de la Hacienda “Pimpineda” desconocen de la aplicación de las técnicas y herramientas de análisis financiero que tributen al proceso de toma de decisiones.
4 Por esta razón se considera necesario la aplicación de herramientas para un estudio adecuado en la gestión financiera operativa, con base a los estados financieros, para un correcto proceso de toma de decisiones a corto plazo, que solucione el problema actual que son los activos sin uso, o hectáreas que actualmente no están en producción y sobrepasan las 200 hectáreas del total de la propiedad.
2.2. 2.2.1.
Preguntas de investigación Pregunta general. ¿Cómo contribuye la aplicación de técnicas de análisis financiero al proceso de toma
de decisiones de la “Hacienda Pimpineda”? 2.2.2.
Preguntas específicas.
¿Cómo se obtendrá la información financiera relevante del período 2015-2018?
¿Cómo se puede identificar las áreas críticas y los componentes apropiados para realizar el análisis financiero?
¿Qué técnicas y herramientas se podrían utilizar que tributen al proceso de toma de decisiones a corto plazo?
¿De qué forma se podrían evaluar el impacto de las técnicas y herramientas de análisis financiero en la empresa?
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2.3.
Justificación de la Investigación El trabajo está ligado directamente con los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo
2017-2021 toda una vida, y es de gran importancia porque beneficia a los propietarios de la empresa, y a la comunidad. Mediante el objetivo N.º 8 ayudará al estado a recaudar oportunamente los tributos, esto se aplica porque teniendo un flujo de efectivo adecuado la empresa podrá pagar a tiempo los impuestos y demás tasas exigidas por el Gobierno. El Plan de Desarrollo y Ordenamiento Territorial (PDOT), (2015) de la Provincia de Esmeraldas, establece que las empresas dedicadas al sector primario representan el 27.59% de la población económicamente activa, por lo tanto, la investigación contribuirá a las personas que se dedican a esta actividad, puesto que la Hacienda está ubicada en el Recinto “Simón Bolívar La Sexta” perteneciente al Cantón Quinindé de esta Provincia (p.54). El análisis financiero permitirá recopilar, interpretar, comparar y estudiar los estados financieros y los datos operacionales de la “Hacienda Pimpineda”. Por medio del cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores. y estados financieros, complementarios o auxiliares, los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, lo que ayuda de manera decisiva a los propietarios a tomar sus respectivas decisiones. (Ortíz, 2011). Este proyecto es de gran importancia para la organización, y contribuye a ampliar el conocimiento de los estudiantes para obtener información relevante de cómo realizar un análisis financiero, porque se realizará de manera responsable, siendo un aporte importante en el ámbito académico, además servirá para la obtención del título de Ingeniería en Contabilidad y Auditoría CPA. La aplicación de un adecuado análisis económico financiero es regida bajo la Norma Internacional de Contabilidad (NIC1), Presentación de Estados Financieros, que contribuirá a la elección acertada acerca de lo que se va a efectuar en el futuro, misma que permitirá determinar el riesgo y minimizarlo, obteniendo así información confiable y razonable. El análisis financiero ayudará a la administración de la “Hacienda Pimpineda” a tomar decisiones acertadas, porque permite determinar la situación económica financiera real de la empresa y mejorar su estructura empresarial.
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2.4. 2.4.1.
Objetivos de la investigación Objetivo General. Realizar un análisis financiero a corto plazo en la “Hacienda Pimpineda” que
contribuya al proceso de la toma de decisiones para el año 2019. 2.4.2.
Objetivos específicos.
Levantar la información financiera adecuada para el período 2015-2018.
Identificar las áreas críticas y los componentes apropiados para realizar el análisis financiero.
Aplicar las técnicas y herramientas de análisis financiero, que incidan en el proceso de toma de decisiones a corto plazo.
Evaluar el impacto de la implementación de las técnicas y herramientas financieras a corto plazo en la empresa.
7
MARCO REFERENCIAL 3.1.
Antecedentes En la última década el sector agrícola y ganadero en el Ecuador, ha venido acusando
una importante afectación en los rendimientos de producción por el ataque sistemático de plagas y enfermedades, que no han podido ser contrarrestadas a pesar de los exhaustivos controles fitosanitarios aplicados por los agricultores, con una grave incidencia en la economía y sostenibilidad de los cultivos. Estos inconvenientes que vive el sector primario han provocado una gran reducción de los volúmenes de exportación de productos apetecidos por el mercado exterior, agudizándose con la desaparición paulatina de extensas zonas de cultivo a nivel Nacional especialmente de la palma africana, afectada por una enfermedad denominada pudrición de cogollo (PC). En su momento el vecino país de Colombia vivió una experiencia similar en el sector agrícola, que motivó igualmente una gran recesión económica que ha venido siendo superada, con algunas estrategias agrícolas como la siembra de nuevas variedades más resistentes a plagas como también a una diversificación de cultivos (Ríos, 2008). La “Hacienda Pimpineda” comenzó sus actividades hace 28 años, con el cultivo de banano de exportación variedad Cavendish en forma empírica con un personal reducido y con conocimientos básicos de las prácticas de manejo agrícola. En la actualidad la hacienda se ha extendido en otras actividades, como el cultivo de palma africana y actividad ganadera, La ubicación de las hectáreas de producción de la hacienda Pimpineda está ubicada en el sector oriental del cantón Quinindé, entre los Recintos “La Tercera” y “La Sexta”, está conformada por 2 socios. El desconocimiento de técnicas de análisis económico financiero, la gestión financiera empírica, las exigencias gubernamentales, y las enfermedades no previstas, hicieron que la empresa tuviera serios problemas, los cuales se enmarcan en primer lugar en una toma de decisiones inadecuadas, estancamiento en el crecimiento de la empresa, un manejo impropio de los fondos que originó un endeudamiento excesivo y de alto riesgo.
8 Disminuyendo así la liquidez y por tanto el pago oportuno de las obligaciones, afectando los ingresos de la empresa, rebaja de la capacidad operacional, y acarrear con las pérdidas monetarias significativas por la fluctuación de la moneda, limitando así el capital de trabajo. En la preparación del presente proyecto, se consideró disertaciones referentes al tema de estudio, como se detallan a continuación: “El análisis financiero y su aplicación en el diagnóstico de la pequeña empresa. Caso particular: Oxigenosa. Período 2007-2008, (Glenda Noboa 2011). En la conclusión de este trabajo se determinó que la falta de financiamiento es un factor esencial en la consolidación de una pequeña empresa. “Modelo de administración financiera para PYMES en la provincia de Santo Domingo de los Tsáchilas” (Letty Gaibor 2013). En el cual se observa que la propuesta es válida y coopera en la administración de las finanzas de las Pymes de Santo Domingo. “Análisis Económico Financiero de la empresa Pinturas León y su contribución al proceso de gestión financiera operativa y toma de decisiones al cierre del año 2015” (Saltos y Sarango 2017). Este trabajo de titulación se obtuvieron resultados sobre altos niveles de endeudamiento a largo plazo. “Análisis de la situación financiera del centro comercial El Condado S.A. y propuesta para mejorar la gestión de este”. (De la Cruz y Félix 2012). Se diagnosticó un leve problema en la organización en que se refiere a inexistencia de inventarios, organigrama estructural, funciones de empleados y sobre todo falta de control y gestión financiera. “Propuesta de un modelo de gestión financiera para la empresa Biagro ubicada en la ciudad de cuenca” (Maritza Erraez 2014). El modelo planteado pretende obtener mejores resultados bajo la optimización de los procesos en el área financiera.
9
3.2. 3.2.1.
Marco Teórico El análisis financiero en el entorno empresarial. El análisis financiero consiste en recopilar, interpretar, comparar y estudiar los estados
financieros y los datos operacionales de un negocio. Esto permitirá el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores, estados financieros complementarios o auxiliares. Los cuales sirven para evaluar el desempeño financiero y operacional de la firma, lo que ayuda de manera decisiva a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones (Ortíz, 2011). Las empresas necesitan del análisis financiero para determinar la situación ecómica en un período determinado, porque al aplicar las técnicas y herramientas se obtienen datos reales sobre el desenvolvimiento económico de la organización, permitiendo a los gerentes o dueños de las empresas tomar decisiones acertadas. De a acuerdo con Van Horme (2010) el uso de los estados financieros permite primero resumir la información financiera, al final del año o de un trimestre por medio del balance general. Por otro lado el por medio del estado de pérdidas y ganancias resume los ingresos y gastos que se pueden presentar en una compañía en un determiado período. Por medio del diagnóstico de la posición financiera a corto plazo de la empresa dentro del proceso de gestión financiera operativo, lo primero que se realiza es un análisis de la información de los estados financieros de un determinado período, luego se procede a la aplicación de algunas herramientas de análisis financiero para establecer la situación financiera de la empresa (Ugando, Villalón, Esaud, Arteaga, 2018). Mediante la información financiera acerca de una organización se puede comunicar sobre la realidad de la empresa, con la finalidad de identificar las fortalezas y de esta forma aprovecharlas al máximo. Besley (2009) afirma que los informes financieros es el más importante para los accionistas porque ofrece dos tipos de información: En primer lugar, se establece un informe verbal por parte del gerente de la empresa, donde presenta los resultados del año pasado. Segundo se presenta los informes financieros básicos. Esta información permite esclarecer la posición contable y financiera de la entidad.
10 La aplicación de técnicas de análisis permite evaluar la estructura de financiamiento de una empresa posibilitando identificar no solo los factores que inciden en la marcha de la organización, sino su evolución en el tiempo. De tal manera, Este proceso tiene la complejidad en la selección de la estructura óptima para gestionar los activos y sus fuentes de financiamiento en condiciones de incertidumbre empresarial (Ugando et al. 2018).
Interés de los Estados Financieros El interés de los estados financieros radica en conocer la situación financiera que
dependen de los ingresos y gastos de las empresas. Moreno (2007) establece que el manejo y obtención de la información financiera dependen de los sistemas operaciones, para el buen manejo contable, de esta forma la empresa puede presentar la información a los principales interesados:
Acreedores
Empresas o personas a quienes se les solicite crédito.
Las autoridades hacendarias para efectos de los impuestos que gravan las empresas.
Diversas dependencias gubernamentales.
Finalidad de los Estados financieros Según la Norma Internacional de Contabilidad N°1 (NIC) la finalidad que tienen los
estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, así como de los rendimientos financieros y de los flujos de efectivos de una entidad. Siendo de utilidad a los usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Para el IFRS Foundation, (2013). El conjunto completo de estados financieros comprende:
Estado de situación financiera al final del período.
Estado del resultado integral del período.
Estado de cambios en el patrimonio del período.
Estado de flujos de efectivo del período.
Notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa.
11
Un estado de situación financiera al principio del primer periodo comparativo, cuando una entidad aplique una política contable retroactivamente o realice una reexpresión retroactiva de partidas en sus estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros.
Características generales de la presentación razonable y cumplimiento de las NIIF Los estados financieros deben presentar de manera razonable la situación y el
rendimiento financieros, así como los flujos de efectivo de una entidad. Esta representación razonable requiere la presentación fidedigna de los efectos de las transacciones, así como de otros sucesos y condiciones, de acuerdo con las definiciones y los criterios de reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos en el Marco Conceptual.
Materialidad o importancia relativa y agrupación de datos Una entidad presentará de forma separada cada clase de partidas similares que tenga
importancia relativa. Una entidad presentará de forma separada las partidas de naturaleza o función distinta, a menos que no sean materiales o no cumplan el requisito de importancia relativa.
3.2.2.
Técnicas y herramientas de análisis financiero. La gestión financiera se basa en el análisis financiero de una institución, en hacer
proyecciones de las diversas decisiones de inversión y financiamiento, y de sopesar los efectos de las diferentes alternativas para las empresas, debido que la idea es determinar cómo se encuentra posicionada la empresa y hacia dónde se proyecta en el corto plazo. Según lo mencionado por el autor Besley (2009). Las herramientas financieras para utilizar son:
Análisis horizontal y vertical de los estados financieros
Indicadores, razones o ratios financieros
Análisis estructural del capital de trabajo
Método Dupont
12 3.2.2.1 Análisis de los Estados Financieros. 3.2.2.1.1 Análisis horizontal o de variaciones. Es una herramienta como su nombre lo indica, sirve para evaluar la tendencia de cada una de las cuentas del balance del estado de estado de resultados de un periodo a otro, este análisis permite determinar el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, malo o regular, este método se ocupa de los cambios ocurridos tanto en las cuentas individuales como parciales por lo tanto se requiere de dos o más estados financieros (Ortíz, 2011). Este método se realiza de manera horizontal porque va de izquierda a derecha además por medio de este análisis muestra un crecimiento o decrecimiento año por año y en la proporción o medida en que lo hace. La información que se obtiene de este análisis horizontal es de gran beneficio para realizar proyecciones y fijar nuevas metas, puesto que después de conocer el comportamiento de la entidad se puede identificar estrategias para el mejoramiento y una buena toma de decisiones de la entidad. 3.2.2.1.2 Análisis Vertical. El análisis vertical consiste en establecer la relación que tienen las cuentas presentadas en un período, lo que proporciona la importancia de cada cuenta en los estados financieros, brindando ayuda a la empresa, porque permite determinar la estructura de los estados financieros. Ortiz (2011) afirma que este análisis no toma en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo, puesto a que es estático. Mediante la aplicación de esta herramienta financiera al balance general, se pueden obtener porcentajes de cada una de las cuentas dividiéndolas para el total de activos de la empresa y multiplicándolas por cien, por otro lado, se aplica esta misma fórmula al estado de resultados, pero se toma el total de ingresos, a fin de obtener la representación porcentual de cada una de las cuentas objeto de estudio.
13 3.2.2.2 Indicadores o ratios financieros. Los indicadores o ratios financieros son operaciones entre dos cantidades tomadas de los estados financieros de periodos consecutivos, establecen los puntos fuertes (oportunidades, fortalezas) y débiles (amenazas, debilidades), porque comparan los períodos, los indicadores también son una herramienta para obtener información de los estados financieros, los indicadores o ratios financieros, son comparables con las de la competencia y llevan al análisis, y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a sus rivales. (Dumrauf, G., 2013). Entre las formas de clasificar o agrupar los indicadores, estos índices se usan según las características de la empresa o de los objetivos propuestos, o el tipo análisis que se esté llevando a cabo. Las razones financieras pueden dividirse en cuatro grupos según el consenso de varios autores como Amat, (2014), Westerfield (2014) y Van Horne (2010).
Razones de liquidez
Razones de actividad
Razones de endeudamiento
Razones de rentabilidad.
3.2.2.2.1 Razones de liquidez a corto plazo. Es determinante para establecer la capacidad de liquidez que tiene la entidad para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, de esta manera se establece la dificultad o facilidad de la empresa para cubrir sus pasivos de corto plazo. Las razones de liquidez se clasifican en:
Razón corriente o circulante
Prueba acida
Capital de trabajo
Disponibilidad del efectivo
14
Razón corriente o circulante La razón corriente verifica las disponibilidades de la empresa en el corto plazo para
encargarse de sus obligaciones, el resultado mide el número de veces que el activo corriente cubre el pasivo corriente, el valor ideal para este indicador debe fijarse entre 1 y 2 demostrando que el activo corriente es mucho mayor que el pasivo corriente, en caso contrario la empresa puede presentar problemas de liquidez, su fórmula es: Activo Corriente (1) Pasivo Corriente
Prueba ácida Comprueba la capacidad de la empresa para el pago de sus obligaciones a corto plazo
sin necesidad de depender de la venta de sus inventarios, se considera una buena razón 1 esto quiere decir que, por cada dólar de deuda a corto plazo, la empresa dispone de 1 para cubrirla sin recurrir a los inventarios, su fórmula es: (Activo Corriente – Inventarios) (2) Pasivo Corriente
Capital de trabajo Mide la capacidad de la empresa en cuanto al pago oportuno de las deudas en un periodo
no mayor al ejercicio fiscal Su fórmula es: Capital de Trabajo = Activo Corriente − Pasivo Corriente (3)
Disponibilidad de efectivo La razón de efectivo a corto plazo mide el número de veces que la empresa puede pagar
sus deudas a corto plazo con dinero en efectivo o activos de fácil venta. (Allen, F., Myers, S., & Brealey, R., 2010). Su fórmula es: Razón de Efectivo =
Efectivo (4) Pasivo Corriente
15 3.2.2.2.2 Razón de actividad eficiencia o rotación. En este grupo se mide la eficiencia que la empresa posee para la utilización de sus activos para generar ventas y capacidad para controlar la inversión. Las razones de actividad se clasifican en:
Rotación de Inventarios.
Ciclo de Inventarios en días.
Rotación de Cuentas por Cobrar.
Ciclo de Cuentas por Cobrar en días.
Rotación de Cuentas por Pagar a corto plazo.
Ciclo de Cuentas por Pagar a corto plazo en días.
Rotación de Activos Totales.
Rotación de Inventarios Este indicador determina qué tan efectiva es la administración del inventario por parte
de la empresa, establece el número de veces que el inventario se convierte en cuentas por cobrar a través de las ventas durante el año. Cuando más alta es la rotación del inventario, más eficiente es el manejo y más líquido será el inventario. No obstante, algunas veces una rotación alta del inventario indica una existencia precaria. Una rotación de inventario relativamente baja muchas veces es señal de un movimiento lento o de artículos obsoletos en el inventario.
Rotación de Inventarios =
Costo de Ventas (5) Inventarios
Ciclo de Inventario en días Este indicador determina cuantos días, en promedio, pasan antes de que el inventario
se convierta en cuentas por cobrar mediante las ventas. Rotación de Inventarios en días =
Días del año (365) (6) Rotación de Inventarios
16
Rotación de Cuentas por Cobrar Este indicador establece el número de veces que las cuentas por cobrar se convierten
en efectivo durante un año, proporciona un panorama de la calidad de las cuentas por cobrar de la empresa y que tan exitosa es en sus cobros, su fórmula es:
Rotación de Cuentas por Cobrar =
Ventas anuales a crédito (7) Cuentas por cobrar
Ciclo de Cuentas por Cobrar en días Esta cifra muestra el número de días que las cuentas por cobrar están en circulación
antes de ser cobradas, su fórmula es: Rotación de Cuentas por Cobrar en días =
Días del año 365 (8) Rotación de Cuentas por Cobrar
Rotación de Cuentas por Pagar a corto plazo Establece la rapidez con las que la empresa cumple con sus obligaciones financieras a
corto plazo para con sus proveedores, su fórmula es:
Rotación de Cuentas por Pagar a corto plazo =
Compras (9) Cuentas por pagar a corto plazo
Ciclo de Cuentas por Pagar en días Indica el número de días que requiere la empresa para financiar la compra de sus productos mediante proveedores, su fórmula es: Rotación de Cuentas por Pagar en días =
Días del año 365 (10) Rotación de cuentas por pagar
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Rotación de Activos totales o rotación de la inversión Indica la eficiencia relativa con la que una empresa usa sus activos totales para generar
ventas, su fórmula es: Rotación de Activos Totales =
Ventas (11) Activos Totales
3.2.2.2.3 Razón de endeudamiento. Mide el grado y forma en que participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa, oportunidad de financiación. La razón de endeudamiento se clasifica en:
Razón de concentración de endeudamiento a corto plazo.
Rotación de deuda.
Endeudamiento a corto plazo Este indicador representa el porcentaje que el total de los pasivos presenta vencimiento
a corto plazo es decir a relación del pasivo corriente y el total de pasivos, su fórmula es:
Razón de concentración de endeudamento a corto plazo =
Pasivos Corrientes (12) Pasivo Total
Razón de deuda o nivel de endeudamiento Muestra el porcentaje de los activos de la empresa que está solventado por el
financiamiento mediante deuda, su fórmula es: Razón de deuda =
Pasivo Total x100 (13) Activo Total
3.2.2.2.4 Razones de rentabilidad. Las razones de rentabilidad permiten medir la eficiencia de la administración para generar beneficios económicos por medio de las ventas, y las inversiones que realiza. Las razones de rentabilidad se clasifican en:
18
Margen de utilidad bruta.
Margen de utilidad operacional.
Margen de utilidad neta.
Margen de utilidad bruta Permite medir el porcentaje que genera cada dólar después de que la empresa cada dólar
después de pagar sus adeudos. Es decir, si el margen de utilidad bruta es alto significa que es mejor, porque es menor el costo de la mercancía vendida. El margen de utilidad bruta se calcula de la siguiente manera: Margen de Utilidad Bruta = Ventas − Costo de bienes vendidos Utilidad bruta = (14) Ventas Ventas
Margen de utilidad operacional En cuanto al indicador de margen de utilidad operacional sirve para reflejar la eficiencia
con la que se maneja la organización, para producir y vender los productos y su fórmula para aplicar es la siguiente:
Margen de Utilidad Operacional=
Utilidad Operativa (15) Ventas
Margen utilidad neta Sirve para establecer el porcentaje de las ventas por cada dólar después de deducir todos
los costos y gastos, es decir mide la rentabilidad que tienen las ventas después de después de impuestos para establecer el ingreso neto por dólar de venta:
Margen de Utilidad neta=
Ganancias disponibles para los accionistas comunes (16) Ventas
19 3.2.2.3 Análisis estructural del capital de trabajo.
Capital de trabajo El capital de trabajo este compuesto por dos componentes como lo menciona el autor
Van Horme (2010). El primero es el capital de trabajo neto que es aquel que mide el grado que tienen las empresas para solventar sus problemas de liquidez. La segunda trata sobre el capital de trabajo bruto que se refiere al activo circulante y como es adoptado por parte de las empresas, es decir el monto adecuado para ejecutar sus operaciones. Las empresas operan con el capital de trabajo según su capacidad, en el caso de las grandes empresas al tener un excedente de activos circulantes puede ocasionar grandes problemas, como la obtención de bajos rendimientos económicos. En cuanto a las pequeñas empresas dependen del pasivo circulante, por lo tanto, las cuentas por cobrar a corto plazo son necesarias para llevar a cabo su actividad. Sirve para medir la estabilidad del patrimonio de la empresa, porque al obtener un capital de trabajo positivo quiere decir que los activos corrientes presentan una mayor cuantía frente a las deudas a corto plazo. La presencia de un capital de trabajo negativo indica que existe un desequilibrio patrimonial podría ser indicativo de desequilibrio patrimonial, que indica que es necesario aumenta los activos circulantes de la empresa.
Análisis de estado de origen y aplicación de fondos
El estado de flujo de fondos resumen Este análisis también denominado estado de fuentes y usos sirve para describir los
cambios netos y no brutos, por medio de la comparación de dos balances generales en dos fechas distintas. Al referirse a fondos toma en consideración todas las cuentas que generan efectivo. El análisis de fondos no toma en consideración aquellas cuentas que no afectan de forma directa al efectivo, como, por ejemplo: las compras efectuadas en un final de período, ventas otorgadas a crédito, adquirir propiedades a cambio de acciones o bonos. Es decir que la definición de fondos se centra en el balance general (Van Horme, 2010).
20 Es de gran utilidad el estado de fuentes y usos porque asegura tomar decisiones acertadas respecto al cumplimiento de las obligaciones financieras de la empresa en un determinado período, de tal manera la empresa debe poseer los fondos suficientes para cubrirlas. Cada elemento del balance general se clasifica como fuente o uso de fondos: Fuentes de Fondos
Cualquier disminución en un activo
Cualquier incremento en un artículo de reclamaciones (Un pasivo o capital de accionistas) Usos de Fondos
Cualquier incremento en un activo
Cualquier decremento en un pasivo o capital de accionistas
3.2.2.4 Método Dupont. El denominado Análisis Dupont permite al empresario saber cuál es la rentabilidad de la empresa actualmente y como será a futuro. Esta razón financiera reúne el margen neto de utilidades, la rotación de los activos totales de la empresa y el apalancamiento financiero, con los cuales se obtiene como resultado los rendimientos de los activos y la eficiencia de la empresa en el aprovechamiento de los recursos. Mediante este método como lo menciona el autor Besley (2009). Se puede calcular el rendimiento de los activos totales, multiplicando el margen de utilidad neta por la rotación de activos totales. La fórmula es la siguiente: Rendimiento sobre la inversión = 3.2.3.
Utilidad Ventas X Ventas Total Activo
Proceso de toma de decisiones a corto plazo. Tomar decisiones rápidamente en un mundo cada vez más complejo y en continua
transformación, es cada vez más difícil, por la imposibilidad de asimilar toda la información necesaria para adoptar la decisión más adecuada; la buena toma de decisiones, como la buena solución de problemas, depende en gran medida de la calidad de la información, pero también de la experiencia y el buen juicio de quien debe tomar las decisiones (Mallo & Rocafort, 2014).
21 Las decisiones que deben tomar a diario los administradores de las empresas pueden agruparse en tres categorías:
Decisiones de operación
Decisiones de inversión
Decisiones de financiamiento Decisiones de operación Las decisiones de operación de una empresa tienen que ver con la actividad a la que se
dedica el negocio, e incluyen todas las actividades necesarias para fabricar un producto o para proporcionar un servicio. (Bravo, M., Lambretón , V., & Márquez , H., 2014). Estas decisiones involucran elementos tales como el precio al que se va a vender el producto o servicio, las condiciones de crédito bajo las cuales se deben efectuar las ventas a los clientes, el inventario que debe mantener la empresa, cuánto efectivo debe haber en caja y cuánto en cuentas de cheques. Decisiones de Inversión Las decisiones de inversión se refieren a los bienes y recursos que se requieren para que la empresa pueda operar, en el caso de las empresas manufactureras, las decisiones están relacionadas con las instalaciones de la fábrica, la maquinaria, el transporte para llevar el producto al distribuidor, entre otras. (ACCID, 2012). En cuanto a las empresas comerciales, además de las anteriores también habría que incluir el terreno, las instalaciones en donde se vende el producto, el mobiliario requerido para presentarlo a los clientes. Cuando se trata de empresas de servicios, todos los recursos que les permitan proporcionar un servicio de calidad, lo cual varía de acuerdo con el servicio de que se trate, las decisiones de inversión intentan colocar los recursos financieros escasos en las alternativas más interesantes para conseguir un buen equilibrio entre la rentabilidad, riesgo y liquidez.
22 Inversiones a corto plazo Denominadas inversiones en circulante incluyen los fondos de maniobra y las inversiones financieras a corto plazo, las primeras tienen en cuenta las necesidades de la empresa en cuanto al nivel de existencias, realizable y disponible necesario para una gestión eficiente, así como la financiación automática que proporcionan los proveedores u otros acreedores. Decisiones de financiamiento Las decisiones de financiamiento consisten en estudiar la forma como la empresa debe obtener los recursos financieros necesarios para llevar a cabo las decisiones de inversión, es decir, determinar cómo conseguir los recursos necesarios para la adquisición de bienes. Se trata de conseguir los recursos necesarios, al mínimo coste y con las mínimas contrapartidas como garantías, avales, covenants, que son compromisos que la empresa adquiere al recibir un préstamo.
23
METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN 4.1. 4.1.1.
Enfoque de la Investigación Enfoque cuantitativo. El enfoque utilizado en la disertación de grado, es una investigación de tipo
cuantitativo, debido a que se recolectaron datos e información de la situación financiera de la Hacienda Pimpineda para el periodo 2015 – 2018, proporcionados por la misma. Una vez obtenidos y analizados los estados financieros de la hacienda de los años mencionados, se aplican varias herramientas de análisis financiero, como los indicadores o ratios financieros, el análisis horizontal y vertical de los estados financieros, el flujo de efectivo, el análisis de capital de trabajo y el método DuPont, realizando a través de éstos, mediciones numéricas para la comprobación de la hipótesis planteada. (Bernal, 2010). 4.1.2.
Enfoque cualitativo. Éste enfoque de investigación es aplicable a esta disertación debido a que se acudió
a la empresa, y se observó y describió las diversas técnicas y herramientas de análisis económico financiero, como el análisis horizontal y vertical de los estados financieros, los indicadores o ratios financieros, el flujo de efectivo, análisis de capital de trabajo y método DuPont, partiendo de la realidad del análisis y comparación de los estados financieros en el periodo 2015 – 2018. Los propietarios de la “Hacienda Pimpineda” podrán comprender los beneficios de la correcta aplicación de las herramientas para el proceso de la toma de decisiones a corto plazo, constatando de esta manera la hipótesis planteada.
24
4.2.
Diseño de investigación
4.2.1.
No experimentales. La investigación no experimental se basa principalmente en la observación, motivo por
el cual aplica a esta disertación, porque el autor al aplicar las herramientas de análisis económico y financiero como la elaboración de los indicadores financieros, al análisis de los estados financieros, hará inferencias respecto a los cambios en el proceso de toma de decisiones a corto plazo en la Hacienda Pimpineda, tomando en cuenta sus consecuencias y determinantes.
4.3. 4.3.1.
Tipos de investigación Investigación de campo. La investigación de campo es aplicada directamente en el ambiente del objeto de
estudio, entre los instrumentos utilizados en este tipo de investigación se encuentran la observación y la entrevista, en la cual se realizan indagaciones a: Willian Celi y Rosa Celi propietarios de la “Hacienda Pimpinela” , Francis Correa contadora y la auxiliar contable Danna Correa; partiendo de ellas para el análisis de los estados financieros en el periodo 20152018, con el propósito de entender, describir y aplicar las herramientas de análisis económico financiero, para la gestión eficiente y adecuada en el proceso de toma de decisiones a corto plazo, permitiendo la correcta interpretación de los resultados (Bernal, 2010). 4.3.2.
Investigación explicativa. La prueba de hipótesis y el análisis de causa – efecto entre las variables es fundamental
en la investigación explicativa, porque sirve para realizar el análisis de los estados financieros proporcionados por la Hacienda, para objeto de estudio, y proceder a aplicar las herramientas de análisis económico y financiero, comprobando si dichas herramientas sirven para una adecuada y eficiente gestión financiera operativa, en el proceso de toma de decisiones a corto plazo, por ello se utilizará éste tipo de investigación a la presente disertación.
25 4.3.3.
Investigación documental. La investigación documental se aplica a la presente disertación, porque consiste en la
revisión y análisis de información escrita, la documentación confidencial de la Hacienda, siendo esta los estados financieros, como el balance general y el estado de resultados de los años 2015 y 2018 con el propósito de analizarlos (Sampieri, 2018). 4.3.4.
Investigación de acción Este tipo de investigación es aplicable a la presente disertación, porque con su
aplicación se averiguará la condición actual y condición deseada de la empresa, para después realizar intervenciones que conduzcan al mejoramiento de su gestión, como la toma de decisiones a corto plazo una vez aplicadas las técnicas y herramientas de análisis económico financiero, logrando así la condición deseada de la hacienda. 4.3.5.
Investigación de Análisis. La aplicación de las herramientas financieras a corto plazo hace referencia a el análisis
horizontal y vertical, análisis estructurales de capital de trabajo, elaboración del flujo de efectivo, indicadores o ratios financieros y método Dupont, se aplicará este tipo de investigación. 4.3.6.
Población y Muestra. La población y muestra está conformada por la gerencia y el contador. Además, se
realizará un estudio de los diferentes componentes de la actividad financiera de la hacienda como: el balance general y el estado de resultados del período 2015-2018, informes económicos financieros, lo cual contribuye al análisis de las fortalezas y debilidades dentro de la organización y al proceso de toma de decisiones a corto plazo.
26
4.4.
Estructuración de las variables dependiente e independiente
Tabla 1. Estructuración de las variables dependiente e independiente Estructuración de las variables dependiente e independiente Variables
V. DEPENDIENTE: Toma de decisiones
Dimensión operacional Decisiones de operación
Decisiones de Financiamiento
Indicadores de Actividad
Indicador
Desarrollo del indicador
Condiciones de crédito
cuentas por cobrar x días del período Ventas netas a crédito
Inversión
Flujo de dinero Capital invertido
Rotación de cartera
Ventas a crédito en el período Cuentas por cobrar promedio
Rotación de inventario Razón corriente
Costo de las mercancias vendidas en el período Inventario Promedio de mercancias Activo Corriente Pasivo Corriente
Capital neto de trabajo
Activo corriente – Pasivo corriente
Prueba ácida
Activo Corriente − Inventarios Pasivo Corriente
Margen Bruto
Utilidad Bruta Ventas netas
Indicadores de Liquidez V. INDEPENDIENTE: Técnicas de análisis financiero
Indicadores de Rentabilidad
Margen operacional Indicador de endeudamiento
Utilidad operacional Ventas netas Total pasivo con terceros Total activo
Fuente: (Ortíz, 2011) Elaborado por: Diego Castillo
4.5. 4.5.1.
Técnicas e instrumentos de recogida de datos Observación. La técnica de observación facilita la obtención de información y conocimientos de los
estados financieros de la Hacienda Pimpinela para el período 2015 - 2018, que ayudarán a la resolución del problema de investigación establecido en la presente disertación e influirán en el para la correcta orientación de la aplicación de herramientas de análisis económico y financiero para el proceso de toma de decisiones a corto plazo en la gestión financiera operativa, tratando de extraer conclusiones y generar puntos de vista.
27 4.5.2.
Entrevista. Esta técnica o instrumento de recolección de datos está basada en la en la interacción
entre dos o más personas a través del diálogo obteniendo datos informativos importantes y necesarios, los mismos que sustentarán la información que se expondrá en la presente disertación, para el estudio de la ésta se llevó a cabo entrevistas directas con: el propietario de la Hacienda, el contador y la auxiliar contable de la misma.
4.6. 4.6.1.
Técnicas de análisis de datos Análisis de contenido de la información. La disertación de grado utiliza las técnicas de análisis financiero, para obtener
información respecto a la situación de la empresa en el período 2015-2018. Por medio de la aplicación del análisis horizontal y vertical de los estados financieros de la hacienda “Pimpineda”, además de utilizar las ratios financieras y el método DuPont para analizar y recomendar a la empresa las mejores alternativas frente a los problemas presentados.
28
RESULTADOS 5.1.
Discusión y análisis de resultados La presente disertación de grado se refiere a la aplicación de técnicas y herramientas de
análisis financiero, para el proceso de toma de decisiones a corto plazo de la hacienda “Pimpineda”. La empresa está ubicada en la provincia de Esmeraldas. La información fue obtenida mediante entrevistas al contador y al gerente de la empresa, así como los informes de estados financieros entregados y material complementaria de la actividad financiera En el análisis debe indicarse, si los entrevistados contestaron las preguntas planteadas, para desarrollar los objetivos del estudio. Sampieri (2018) afirma que el anális y la discusión de los resultados es el aspecto más importante que se va tener en cuenta en toda la investigación; sobre el deben hacer énfasis los jurados evaluadores del informe final presentado por los investigadores.
5.2. 5.2.1.
Resultados de la entrevista Entrevista al Gerente propietario de la Hacienda “Pimpineda”. Por medio de la entrevista al dueño de la hacienda se establece que necesita de un
análisis financiero para tomar decisiones acertadas respecto al principal problema, que es la desaparición del cultivo de palma africana como lo supo mencionar el entrevistado, además requiere determinar qué actividad resulta ser la más rentable para invertir y generar mayores beneficios económicos a futuro. 5.2.2.
Entrevista a la Contadora de la Hacienda “Pimpineda”.
La entrevista a la contadora permitió saber que es externa a la organización, por lo tanto la información contable no es tan exacta respecto a los costos y gastos incurridos por cada una de las actividades de producción de la empresa, es decir que su trabajo solo se enmarca en la realización de los estados financieros, mas no en la aplicación de herramientas y técnicas de análisis financiero que le muestre al gerente de la empresa que decisión tomar frente a los problemas actuales que mencionó anteriormente el gerente.
29
5.3.
Características generales de la Hacienda “Pimpineda” La Hacienda “Pimpineda” es de derecho privado y se dedica a la producción y venta de
banano de exportación con una cobertura de 30 hectáreas, producción y comercialización de ganado de engorde estabulado con una capacidad para 300 semovientes, producción y venta de palma africana en un área de 300 hectáreas. Para el caso del banano la infraestructura de cosecha es completamente tecnificada con empacadoras de proceso de fruta totalmente tecnificada, como también se compone de un sistema de riego para la plantación completamente moderna. Para la crianza de ganado la infraestructura se compone de un galpón tipo invernadero con un complejo adicional de protección de animales, con equipo de tractores y picadoras de alimentos que permiten un abastecimiento ideal para el engorde de los animales. Para el cultivo de palma africana se hallan estratégicamente distribuidos los tambos de acopio de fruta y consta de un sistema de traslado con carretones jalados por búfalos. Además, el área del cultivo dispone de un ramal de caminos de accesos para la facilidad de transporte de la palma. La empresa está ubicada en El Recinto “La Sexta” y genera un impacto social a la población de ese sector con la creación de 40 puestos de empleo, distribuidos en 29 trabajadores para la actividad bananera, 5 trabajadores para la producción de palma africana, y 11 trabajadores para la crianza del ganado de engorde. En cuanto al impacto ambiental es mínimo porque se encuentra alejada de la comunidad. La Hacienda está registrada en el Servicios de Rentas Internas con el Registro Único de Contribuyentes número 1707814404001.
30
5.4.
Aplicar herramientas y técnicas de análisis financiero en base al
proceso de gestión financiero para el período 2015-2018 5.4.1.
Análisis comparativo horizontal y vertical de los Estados Financieros. La estructura de los estados financieros de la Hacienda “Pimpineda” no se puede
estudiar con facilidad, porque la contabilidad que manejan no separa los ingresos, costos y gastos que generan las tres actividades, por esta razón fue necesario establecer las ventas de cada actividad por separado para obtener porcentajes que permiten establecer los costos y gastos de cada de ellas, sin tomar en cuenta los costos y gastos que se generan por concepto de pagos a empleados, para la determinación de estos valores se utilizó el rol de pagos del mes de diciembre del año 2018. 5.4.2.
Análisis horizontal o de variaciones de Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018. En el análisis horizontal del Balance General se puede evidenciar que el activo corriente
y la cuenta de efectivo y sus equivalentes han incrementado considerablemente en 109.26% y 50.82% respectivamente en los años 2016 y 2017, originado por el aumento de las ventas del ganado de engorde y la eficiencia en la cobranza de estos, lo que está dando como resultado una pronta recaudación de las ventas. Para el año 2018 el efectivo decrece en 4.39%, debido a la disminución de las ventas en el cultivo de palma. La cuenta del activo no corriente: terrenos ha incremento en un 29.50% con respecto a la variación de 2016 al 2017. Porque la hacienda adquirió otra propiedad, pero para el 2018 el dueño decidió venderla debido a los pocos ingresos que se obtuvieron en el año 2018. En el pasivo corriente existen incrementos y disminuciones de todas sus partidas, indicando un aumento en las cuentas y documentos por pagar proveedores corrientes en 318.29% respecto a la variación porcentual de 2015 a 2016, debido al crecimiento de las deudas a corto plazo con los proveedores de agroquímicos y las compras de suministros alimenticos para el ganado, mientras que para el 2017 incrementa en 70.59%.
31 Para el 2018 las cuentas y documentos por pagar presentan un aumento de 194.44%, ocasionando que la empresa al tener disminución en sus ventas incurra en pérdidas económicas. El patrimonio ha incrementado en 13% y 17.75% respectivamente para los años 2016, 2017 y para el 2018 decrece en 30.44%. La empresa maneja capital propio y de entidades financieras para su funcionamiento. (Ver anexo 8, p.70). 5.4.3.
Análisis horizontal del Estado de Resultados Años 2015, 2016, 2017 y 2018. Mediante el análisis de los Estados de Resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018
se ha podido determinar que existe una variación significativa en las ventas netas con tarifa 0%, respecto a la variación de los años 2015 y 2016, puesto a que incrementan en 24.25%. Por otro lado, la variación de los años 2016 al 2017 es de 19.94%, y para el año 2018 existe un decremento en 4.39%. En cuanto a los gastos operativos para el año 2016 crecen en 37% y en 21% para el año 2017. En el último año la variación de los gastos operativos es de 36.39%. (Ver anexo 9, p.72).
5.4.4.
Análisis Porcentual o Vertical del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018. Por medio del análisis porcentual o vertical del balance general de los años
anteriormente mencionados de la Hacienda “Pimpineda”. (Ver anexo 10, p.79). Se ha conseguido determinar la importancia de cada una de las cuentas del balance general, permitiendo de esta manera establecer la composición y estructura del balance que se explica en las siguientes tablas: Tabla 2. Estructura del activo total (En miles de dólares) Estructura del activo total (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
$ 156,7
11.87%
$ 209,7
15.98%
$ 281,2
18.47%
$ 253,4
21.16%
Activos no corrientes
$1,164,3
88.13%
$ 1,102,5
84.02%
$1,241,4
81.53%
$ 944,4
78.84%
Activo total
$1,321,1
100%
$ 1,312,3
100%
$1,522,7
100%
$1,197,9
100.00%
Activos corrientes
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
32 En el año 2015 los activos corrientes representan un 11,87% y aumentan en un 15.98% en el año 2016 y 18.47% en 2017, y al 21.16% 2018 debido a que existe un aumento en el efectivo y sus equivalentes por el incremento en las ventas de la hacienda, porque en a partir del año 2015 comenzó la actividad ganadera, realizando una pequeña entrevista se pudo recopilar información acerca de esta cuenta y nos manifestaron que se no tienen problemas con sus cuentas por cobrar. En cambio, sus activos no corrientes poseen un 88.13%, 84.02%,81,53% y 78.84% para el año 2015, 2016, 2017 y 2018 respectivamente, su valor es positivo y presenta poca variación porcentual, debido a que los productos que posee la hacienda son vendidos mediante contratos, para conseguir mayores precios por la venta de banano, palma africana y ganado.
Tabla 3. Estructura del activo corriente (En miles de dólares) Estructura del activo corriente (En miles de dólares) Descripción Efectivo y sus equivalentes Cuentas por cobrar clientes corrientes Crédito tributario a favor S.P. Renta Total activos Corrientes
Año 2015 $47,6 $97,3
V.P. 3.60% 7.37%
Año 2016 $ 99,6 $ 105,2
$11,8
0.90%
$
$156,7
11.87%
4,8
$ 209,7
V.P. 7.59% 8.02%
Año 2017 $150,3 $110,1
0.37% 15.98%
V.P. 9.87% 7.24%
Año 2018 $143,70 $105,3
V.P. 12.00% 8.80%
$ 20,7
1.36%
$ 4,40
0.37%
$281,2
18.47%
$253,4
21.16%
Elaborado por: Diego Castillo Nota. Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda”
De acuerdo con la estructura del activo corriente, el rubro más representativo es el efectivo y sus equivalentes estos representan el 3.60%, 7.59%, 9.87% y 12% en los años 2015, 2016, 2017 y 2018 respectivamente, por lo tanto, posee la capacidad para cancelar sus deudas a corto plazo, porque las ventas de la empresa son cobradas de forma inmediata, o hasta dos semanas plazo.
33 Tabla 4. Estructura del activo no corriente (En miles de dólares) Estructura del activo no corriente (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
Terrenos
$ 677,9
51.32%
$ 677,9
51.66%
$ 877,9
57.66%
$677,9
56.60%
Inmuebles
$ 136,6
10.35%
$ 136,6
10.42%
$ 136,6
8.98%
$136,6
11.41%
Vehículos,
$ 135,9
10.29%
$ 135,4
10.32%
$ 135,4
8.89%
$135,1
11.28%
-
0.00%
-
0.00%
$
0.33%
$
0.42%
$ -117,2
-8.88%
-$146,5
-11.17%
-$ 180,5
-11.86%
-$224,0
-18.70%
Activos Biológicos
$ 395,0
29.90%
$ 395,0
30.10%
$ 395,0
25.94%
$ 395,0
32.97%
(-) Dep. Acum.
$ -64,0
-4.84%
-$ 96,0
-7.32%
-$ 128,0
-8.41%
-$ 181,3
-15.14%
$1,164,3
88.13%
$1,102,5
84.02%
$1,241,4
81.53%
$ 944,4
78.84%
Equipos de transporte Maquinaria,
5,0
5,0
Equipo. (-) Depreciación Acumulada PPE
activos Biológicos Total, activos no corrientes Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El activo más representativo son los Terrenos, porque la hacienda posee 30 hectáreas de banano, 300 hectáreas de palma y un establo con la capacidad de tener 300 cabezas de ganado con tecnología de punta para engordar y cuidar al animal para ser vendido, además cuenta con personal capacitado por el hijo del propietario de la hacienda que es ingeniero agropecuario, y fue el que se encargó de llevar a cabo el proyecto de construir un establo con todas las instalaciones necesarias para que el animal tenga un proceso de engorde y salida al mercado, mucho más rápido de lo habitual en el medio. Permitiendo brindar productos con mayor calidad y por ende satisfacción a las necesidades presentadas por los consumidores. Cabe decir que actualmente las hectáreas de palma africana están devastadas por la enfermedad de la pudrición de cogollo (PC) por lo que al momento son destinadas a la siembra de pasto.
34 Tabla 5. Estructura del pasivo y patrimonio (En miles de dólares) Estructura del pasivo y patrimonio (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
VP.
Año 2016
V.P.
Año
V.P.
2017 Pasivos corrientes
$
Pasivos no corrientes
53,4
Año
V.P.
2018
4.05%
$
55,6
4.24%
$ 61,3
4.03%
$ 131,9
11.01%
$ 373,6
28.29%
$
244,6
18.64%
$269,8
17.72%
$ 237,1
19.80%
Total patrimonio neto
$
67.67%
$1,011,9
77.11%
$1,191,5
78.25%
$ 828,8
69.19%
Total pasivo y patrimonio
$1,321,1
100%
$1,312,3
100%
$1,522,7
100%
$1,197,9
100.00%
893,9
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La Hacienda tiene estructura de financiamiento estable, por lo tanto, el patrimonio se representa en un 67.67%, 77.11% y 78.25% respectivamente en los años 2015, 2016 y 2017 es decir estas son las pertenencias del dueño de la empresa. Con respecto al año 2018 mediante la entrevista realizada al Gerente supo manifestar que vendió una finca que había adquirido en el año 2017, el patrimonio disminuyo en 69.19%. Tabla 6. Estructura del pasivo corriente (En miles de dólares) Descripción Cuentas y doc. por
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
$5,8
0.4%
$17,8
1.36%
$30,4
2.00%
$89,8
7.50%
$4,2
0.3%
$ 1,4
0.11%
$1,0
0.07%
$5
0.04%
$11,3
0.8%
-
0%
-
0%
-
0.00%
$12,6
0.9%
$20,9
1.59%
-
0%
-
0.00%
$3,0
0.2%
$ 3,2
0.24%
$3,9
0.26%
$ 4,5
0.38%
$16,2
1.2%
$12,2
0.93%
$25,8
1.70%
$37,0
3.09%
4.0%
$55,6
4.24%
$61,3
4.03%
pagar Otras cuentas y doc. por pagar Impuesto a la Renta por pagar Participación trabaja_ dores por pagar Obligaciones IESS Otros pasivos corrientes por beneficios a empleados Pasivo Corriente
$ 53,4
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
$131,9
11%
35 En la Hacienda se manifiesta que las obligaciones más representativas son las cuentas y documentos por pagar, porque debido a la afectación de la enfermedad de la pudrición de cogollo (PC) la cual arrasó con las plantaciones de palma africana. El dueño de la Hacienda en el año 2018 incrementó la inversión sobre la actividad ganadera por lo que sus deudas a corto plazo aumentaron en 7.50%. Por esta razón los pasivos corrientes, poseen mayor variación porcentual en el año 2018 de 11.01% en comparación con los años anteriores que no representan una variación significativa. Tabla 7. Estructura del pasivo no corriente (En miles de dólares) Estructura del pasivo no corriente (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año
V.P.
Año
2017 Cuentas y doc. por pagar
V.P.
2018
$
373,6
28.3%
$ 244,6
18.64%
$269,8
17.72%
$237,1
19.8%
$
373,6
28.3%
$ 244,6
18.64%
$269,8
17.72%
$237,1
19.8%
relacionadas Total pasivos no corrientes
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Dentro del grupo de pasivos no corrientes las cuentas y documentos pagar son las más representativas, porque la empresa realiza préstamos de alta cuantía para financiar sus actividades de inversión, pero no significa que exista un sobre endeudamiento, puesto a que según varios autores con Van Horme (2010) y otros. Afirman que el rango aceptable de deuda es de hasta el 40%. Tabla 8. Estructura del patrimonio neto (En miles de dólares) Estructura del patrimonio neto (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
Total patrimonio
$893,9
67.7%
$1,011,9
77.1%
$1,191,5
78.3%
$828,829
69.2%
Utilidad del ejercicio
$84,3
32.3%
$107,9
22.9%
$89.7
21.70%
-$378,4
30.8%
Total Patrimonio neto
$979,9
100%
$1119,8
100%
1281,2
100%
450,4
100%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Se puede observar que el patrimonio es elevado, puesto a que posee activos considerables que al ser vendidos y convertido en dinero, la empresa puede solventar deudas o aumentar su liquidez, para realizar actividades de inversión.
36 Además, para el año 2018 se puede observar que el patrimonio ha disminuido en 69.19% en comparación con el 2017 de 78.25%, esto se debe a la venta de una propiedad, para incrementar la liquidez de la empresa. La utilidad obtenida por la hacienda en cada año la presentan en el balance general. 5.4.5.
Análisis Porcentual o Vertical de los Estados de Resultados Años 2015, 2016, 2017 y 2018. Para realizar el análisis porcentual o vertical del estado de resultados de la Hacienda
“Pimpineda”, se ha tomado como base los años 2015, 2016 ,2017 y 2018 (Ver anexo 7, p.68). Obteniendo porcentajes de ingresos, costo de ventas, las ventas totales, nivel de utilidad bruta, nivel de utilidad operacional y utilidad neta, lo cual se explica detalladamente en las tablas a continuación: Tabla 9. Estructura de ingresos y gastos (En miles de dólares) Estructura de ingresos y gastos (En miles de dólares) Descripción
Año 2013
V.P.
Año 2014
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
Total, ingresos
$ 1,092,3
100%
$ 1,358,7
100%
$1,627,9
100%
$1,556,4
100%
Costo de ventas
$
962,5
88%
$ 1,157,1
85%
$1,373,2
84%
$1,571,8
101%
Gastos operativos
$
45,3
4.15%
$
62,1
4.57%
$
75,1
4.62%
$ 47,8
3%
Utilidad operacional
$
84,5
7.74%
$
139,4
10.3%
$
179,8
11.03%
-$ 63,2
-4%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
En la Hacienda “Pimpineda” la cuenta más representativa es el coto de venta, porque la empresa al dedicarse a tres actividades diferentes incurre en costos muy elevados para mantener los cultivos de banano, palma africana, y crianza de toros de engorde. La actividad ganadera incrementa considerablemente las compras en 9.15% en el año 2016, 19.78% en 2017 y para el 2018 las compras alcanzan el 28.38%, por lo que actualmente supera los costos de la actividad bananera, la cual, en los años 2016, 2017 y 2018 representan el 15.26%, 6.66% y 10.73% respectivamente. Mediante el rol de pagos del mes de diciembre 2018 se puede apreciar que la hacienda posee mayor número de trabajadores en la actividad bananera. Por medio de la determinación porcentual que representa el 72% para el banano, 15% sobre el ganado y 13% por la actividad de cultivo de palma africana, se pudo obtener la información por separado respecto a los sueldos, beneficios y aporte a la seguridad social de cada actividad. (Ver anexo 7, p.68).
37 De tal manera se puede apreciar que los costos más elevados respecto a la mano de obra están dados por la actividad bananera. Para la determinación por separado de los demás rubros respecto al costo de venta fueron determinados mediante la participación que tiene cada una de las ventas frente a los ingresos, por lo tanto, el valor del transporte y suministros de la actividad ganadera son los más elevados. Tabla 10. Estructura de ingresos (En miles de dólares) Estructura de ingresos (En miles de dólares) Descripción
Año 2015
V.P.
Año
V.P.
2016
Año
V.P.
2017
Año
V.P.
2018
Ventas netas locales -
0%
$ 1,092,3
100%
gravadas con tarifa 12%
$
1,4
0.12%
-
0%
-
0%
$1,627,9
100%
$1,556,4
100%
65%
de IVA Ventas netas locales gravadas con tarifa 0%
100 $1,357,3
de IVA o exentas de IVA
%
Ventas netas de ganado
$
267,0
24%
$ 407,6
30%
$ 916,4
56%
$1,010,0
ventas netas de palma
$
464,0
42%
$ 270.3
20%
$ 402,7
25%
$ 164,2
$
361,2
33%
$ 679,3
50%
$ 308,7
19%
$ 382,0
$
1,092,3
100%
$1,358,7
100%
$1,627,9
100%
$1,556,4
africana ventas netas de producción de banano Total, ingresos
11%
25% 100%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
En cuanto a los ingresos el rubro más representativo en el año 2015 son las ventas de palma africana que representó el 42% de los ingresos. Para el año 2016 la actividad de banano de exportación representó el 50% de los ingresos, mientras que para el 2017 y 2018 la venta de ganado representa el 56% y 65% respectivamente, siendo esta la actividad que en la actualidad genera mayores ingresos. Por otro lado, el comportamiento sobre las ventas de palma africana para el 2018 representa apenas el 11% de las ventas, esto se debe a la desaparición paulatina que sufrió el cultivo de palma africana durante estos años analizados.
38 Tabla 11. Estructura de gastos operativos (En miles de dólares) Estructura de gastos operativos (En miles de dólares) Descripción Sueldos y
Año 2015
V.P.
Año 2016
V.P.
Año 2017
V.P.
Año 2018
V.P.
$
18,8
1.73%
$
16,2
1.20%
$11,8
0.73%
$9,41
0.6%
$
8,6
0.80%
$
11,3
0.84%
$ 2,5
0.15%
$1,9
0.1%
$
3,5
0.33%
$
1,9
0.15%
$ 2,4
0.15%
$ 2,1
0.1%
-
0%
$
1,1
0.08%
$ 1,7
0.11%
$ 2,2
0.1%
-
0%
$
2,1
0.16%
-
0%
-
0.0%
0.47%
$
5,4
0.40%
$ 3,5
0.22%
$ 2,9
0.2%
0%
$
10,2
0.76%
$ 9,8
0.60%
$ 9,6
0.6%
-
0.00%
$ 4,8
0.30%
$ 2,4
0.2%
salarios Beneficios Sociales Aporte a la seguridad social Consumo de combustibles Suministros, materiales. Gastos de
$
5,1
Gestión -
Mantenimiento y reparaciones Impuestos,
4,5
0.42%
Gastos Públicos
$ 654.08
0.06%
$
9,9
0.74%
-
0%
-
0.0%
pago por otros
$
0.35%
$
2,9
0.22%
$35,1
2.16%
$ 5,1
0.33%
510.94
0.04%
$ 3,2
0.20%
$ 11,8
0.8%
62,1
4.57%
$75,1
4.62%
contribuciones y
$
otros
3,8
servicios Pago por otros
-
0.00%
45,3
4.15%
$
bienes GASTOS
$
$
$ 47,8
3.07%
OPERATIVOS Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
En la Hacienda “Pimpineda” los sueldos y salarios, presentan uno de los valores más representativitos dentro de los gastos operativos, siendo estos de 1.73% para el año 2015, mientas que para el año 2016 se reduce en 1.20%, 0.73% en 2017 y 0.60% en 2018. Por medio de la información obtenida por separado se pudo determinar que la mano de obra por la actividad bananera supera a las otras dos actividades agropecuarias, y que el pago por otros servicios de ganado fue más representativo en el 2017 en 1.22% y, actualmente sigue superando a las demás con un porcentaje del 0.22%.
39
5.5.
Análisis de indicadores o ratios financieros
5.5.1.
Grupo de razones de solvencia o liquidez a corto plazo.
Tabla 12. Razón corriente (En miles de dólares) Razón corriente (En miles de dólares) Partidas Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Activo corriente
$
156,7
$
209,7
$
281,2
$
253,4
Pasivo corriente
$
51,8
$
55,6
$
61,3
$
131,9
Activo corriente/Pasivo corriente
3.02
3.67
4.59
1.92
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La empresa para en el año 2015 cuenta con 3.02 dólares de activo por cada 1 dólar que adeude a corto plazo, por ende, se establece que en los años posteriores 2016 y 2017 tuvo la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras, evidenciando la liquidez que posee para cubrir sus deudas a corto plazo. Pero en el año 2018 la liquidez decrece en 1.92, debido al aumento de las cuentas y documentos por pagar a proveedores en 194.44%. Este parámetro aún puede ser considerado como aceptable dada la actividad económica de la empresa y el nivel elevado de activos biológicos que presenta. (Ver anexo 8, p.70). Tabla 13. Prueba ácida Prueba ácida Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Activo corriente
$
156,7
$
209,7
$
281,2
$
253,4
Inventario
$
0,0
$
0,0
$
0,0
$
0,0
Pasivo corriente
$
51,8
$
55,6
$
61,3
$
131,9
(Activo corriente – inventario) /Pasivo corriente
3.02
3.67
4.59
1.92
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La aplicación de la prueba ácida arroja los mismos resultados que la razón corriente, porque la empresa agrícola no reconoce los productos resultantes de los activos biológicos como inventarios, por lo que los estados financieros no presentan ningún valor respecto al inventario inicial y final para todos los años analizados. Tabla 14. Capital de trabajo (En miles de dólares) Capital de trabajo (En miles de dólares) Partidas Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Activo corriente
$
156,7
$
209,7
$
281,2
$
253,4
Pasivo corriente
$
51,8
$
55,6
$
61,3
$
131,9
Activo corriente - Pasivo corriente
$
104,9
$
154,0
$
219,9
$
121,5
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
40 Dicha empresa posee los suficientes recursos para el pago de deudas a corto plazo en el año 2015 presenta un superávit de $104930.82, es decir contará con capital de trabajo después de cubrir su pasivo corriente, por lo que el nivel de seguridad para cubrir sus obligaciones a corto plazo aumenta en los años posteriores. Representando para el año 2016 un capital de trabajo de $154,090.49. En cambio, en el 2017 tiene un incremento de $219921.44 aumentando su nivel de seguridad para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Debido a que hubo un incremento de efectivo en un 109.26 % en la variación de 2015 con 2016, mientas que la variación de 2016 con el 2017, incrementa en 50.82%, y para el 2018 se refleja un decremento de 4.39 porciento, el cual no es tan representativo manteniéndose un capital de trabajo positivo en todos los años. Además, las cuentas por cobrar incrementaron de 4.47% a 7.56% respectivamente. (Ver anexo 8, p.70). Tabla 15. Disponibilidad de efectivo (En miles de dólares)
Disponibilidad de efectivo (En miles de dólares) Partidas Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Efectivo
$
47,622.15
$
99,655.01
$ 150,300.52
$ 143,702.33
Pasivo corriente
$
51,850.22
$
55,680.27
$ 61,307.76
$ 131,903.22
Efectivo/Pasivo corriente
0.92
1.78
2.45
1.09
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La disponibilidad de efectivo evidencia que la empresa posee la capacidad de pagar las deudas a corto plazo de forma inmediata con dinero disponible: debido a las ventas a contado y la pronta recuperación de la cartera. En el año 2018 la capacidad es de 1.09 veces para cancelar sus deudas a corto plazo, lo que significa que ha decrecido la cifra en comparación con los años anteriores, y esto se debe a que el pasivo corriente presenta un crecimiento excesivo de 115.15%, por el incremento de las cuentas y documentos por pagar a proveedores en 194.44% en el 2018. Sin embargo, se observan valores importantes de disponibilidad de efectivo en el año 2016 y 2017. (Ver anexo 8, p.70).
41 Tabla 16. Resumen de las razones de solvencia o liquidez a corto plazo Resumen de las razones de solvencia o liquidez a corto plazo INDICADORES
Razón corriente Prueba ácida
FÓRMULA
UNIDAD DE
AÑO
AÑO
AÑO
AÑO
MEDIDA
2015
2016
2017
2018
Activo corriente / Pasivo corriente
Veces
3.02
3.67
4.59
1.92
(Activo corriente – inventario)
Veces
3.02
3.67
4.59
1.92
$104,9
$154,0
$219,9
0.92
1.78
2.45
/Pasivo corriente Activo corriente - Pasivo corriente
Capital de
Miles de
trabajo
$ 121,5
dólares Razón de efectivo
Efectivo / Pasivo corriente Veces
1.09
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Se puede determinar que su liquidez para el año 2015, 2016, 2017 y 2018 ha sido muy buena debido a las altas ventas y pronto cobro de las cuentas y documentos por cobrar lo cual hace a la Hacienda aceptable y con estabilidad para cubrir sus pasivos a corto plazo. Para atender con normalidad sus operaciones con facilidad. Para cumplir las etapas de la operación normal de la empresa. Si son considerados los activos biológicos dentro del activo corriente, esto representará un punto débil para la liquidez de la empresa. 5.5.2.
Grupo de razones de actividad o administración.
Tabla 17. Rotación de inventario (En miles de dólares) Rotación de inventario (En miles de dólares) Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Costo de ventas
$
962,504.82
$
1,157,172.62
$
Inventario
$
0,0
$
0,0
$
Costo de ventas/Inventario
0,0
0,0
1373.211,97
0,0 0,0
Año 2018 $ 1,571,843.25
$
0,0 0,0
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Previo al análisis realizado en los estados se ha determinado que se no se puede medir la rotación del inventario, debido a que no existe un manejo de inventario, lo que provoca resultados nulos; ya que los activos biológicos se consideran dentro del activo no corriente.
42 Tabla 18. Ciclo de conversión de inventario en días Ciclo de conversión de inventario en días Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
365
365
365
365
Rotación de Inventarios
0,0
0,0
0,0
0,0
Días del año 365 /Rotación de inventarios
0,0
0,0
0,0
0,0
Días del año 365
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El ciclo de conversión de inventario en días no se puede medir por la falta de registro y manejo de inventario de los productos que generan los activos biológicos para la venta, por lo tanto, no se puede aplicar la prueba. Tabla 19. Rotación de cuentas por cobrar Rotación de cuentas por cobrar Partidas
Año 2015
Año 2016
Ventas anuales a crédito
$ 1,092,391.08
$
1,358,784.97
Cuentas por cobrar
$
$
105,263.36
Ventas
anuales/Cuentas
97,307.55
11.23
Año 2017
Año 2018
$ 1,627,957.28
$
1,556,412.09
$
$
105,355.86
12.91
110,193.35
14.77
14.77
por cobrar a crédito Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Para los años analizados 2015, 2016, 2017 y 2018 se ha recuperado las ventas a crédito en 11.23 veces, 12.91 veces y 14.77 veces respectivamente para el 2017 y el año 2018. Esta rotación de cuentas por cobrar dentro del ciclo normal de la operación puede considerarse eficiente, reflejando la calidad en el cobro de las ventas a crédito y la eficiente capacidad de cobro de la empresa. Tabla 20. Ciclo de conversión de cuentas por cobrar en días Ciclo de conversión de cuentas por cobrar en días Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
365
365
365
365
Rotación de cuentas por cobrar
11.23
12.91
14.77
14.77
Días del año 365 /Rotación de cuentas por cobrar
32.50
28.27
24.71
24.71
Días del año 365
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
43 Este indicador refleja el número de días que la hacienda se está demorando en el cobro de las ventas a crédito, es decir, que, en el 2015, 2016, 2017 y 2018 se ha demorado 33, 28, y 25 días respectivamente, se puede observar que existe un eficiente control en el cobro de las ventas derivadas de las operaciones a corto plazo, y existen una mejora representativa para el ciclo de conversión de cuentas por cobrar para los dos últimos años analizados. Tabla 21. Rotación de cuentas por pagar a corto plazo Rotación de cuentas por pagar a corto plazo Partidas Año 2015 Cuentas por pagar a corto
$
Año 2016
Año 2017
Año 2018
4.274,33
$
17.878,95
$
30.499,59
$
89.802,38
-
$
414.624,28
$
571.970,08
$
680.498,56
plazo Compras Compras/Cuentas por pagar a
0.00
23.19
18.75
7.58
corto plazo Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La rotación de cuentas por pagar para los años 2016 y 2017 presentan valores de 23.19 y 18.75 veces, sin embargo, para el año 2018 se produce una descoordinación de su valor influenciado por los altos niveles de cuentas por pagar a corto plazo y el incremento de las compras, lo cual provoca que la rotación presente una disminución a 7.58 veces, algo desfavorable en la consecución de los pagos a proveedores. Tabla 22. Ciclo de conversión de cuentas por pagar en días Ciclo de conversión de cuentas por pagar en días Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Días del año 365
365
365
365
365
Rotación de cuentas por pagar
0.00
23.19
18.75
7.58
Días del año 365 /Rotación de cuentas por pagar
0.00
15,74
19.47
48.15
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El ciclo de conversión de cuentas por pagar muestra valores de 15.74 días y 19.47 días para los años 2016 y 2017, lo cual indica una buena gestión de pago a los proveedores. Sin embargo, en el año 2018 este ciclo se incrementa a 48.15 días por tanto la empresa demora más del tiempo reglamentario para hacer el pago a los proveedores. Este resultado también está influenciado por los altos niveles de cuentas y documentos por pagar que se tienen para el año 2018.
44 Tabla 23. Ciclo de Conversión de Efectivo año 2018 Ciclo de Conversión de Efectivo año 2018 Ciclo de conversión de Efectivo
CUENTAS
Período de conversión del Inventario + Período de cobranza de las cuentas por cobrar Período de diferimiento de las cuentas por pagar
Período de Inventario
2018 conversión
91.71
Período de cobranza de las cuentas por cobrar
24.71
Período de diferimiento de las cuentas por pagar
48.15
CCE
68.27 Días
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Después de haber calculado los ciclos operativos de inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, se ha procedido a calcular el ciclo de conversión del efectivo del 2018, ya que en este año los resultados tuvieron valores desfavorables de acuerdo con los niveles altos de ciclo de inventario e incremento de los ciclos de pago, lo cual produjo que se obtuvieran un ciclo de conversión del efectivo para el año 2018 de 68 días aproximadamente. Este resultado puede ser considerado un poco alto y mostrar problemas en la administración y obtención del efectivo en el corto plazo, lo cual puede repercutir desfavorablemente en la liquidez de la empresa. Tabla 24. Rotación de activos totales Rotación de activos totales Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Ventas
$ 1,092,391.08
$1,358,784.97
$1,627,957.28
$ 1,556,412.09
Activos Totales
$1,321,119.78
$1,312,310.15
$1,522,726.74
$ 1,197,905.13
0.83
1.04
1.07
1.30
Ventas/Activos totales
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La Hacienda “Pimpineda” tiene una rotación activos totales que va aumentando progresivamente de 0.83 a 1,04, y 1.07 en el año 2015, 2016 y 2017 sucesivamente, esto nos permite apreciar que la eficiencia sobre los recursos totales de toda la empresa utiliza para generar las ventas, es mayor en el 2016 en comparación en el 2015, porque las ventas han incrementado en un 24.39%, por el aumento de la demanda, para el 2017 este ratio aumenta en 19.81%, mientas que para el 2018 disminuye en 4.39%, pero se mantienen valores favorables en la rotación eficiente del activo para generar ventas. (Ver anexo 9, p.72).
45 Tabla 25. Resumen de razones de actividad o administración Resumen de razones de actividad o administración Unidad Indicadores
Año
Año
Año
Año
2015
2016
2017
2018
Veces
0,0
0,0
0,0
0,0
Días
0,0
0,0
0,0
0,0
Veces
11.23
12.91
14.77
14.77
Días
32.50
28.27
24.71
24.71
Veces
0.83
1.04
1.07
1.30
Fórmula
de Medida
Rotación de inventarios
Costo de ventas / Inventario
Ciclo de conversión de inventarios en días
Días del año 365 / Rotación de inventarios
Rotación de cuentas por
Cuentas por cobrar
cobrar
/ Ventas anuales a crédito
Ciclo de conversión de
Días del año 365 /
cuentas por cobrar en
Rotación de cuentas por cobrar
días Rotación de activos totals
Ventas / Activos totales
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Los ciclos de conversión de las cuentas por cobrar mantienen niveles eficientes de acuerdo con la actividad operativa de la empresa, cobrándose las cuentas antes de los 30 días establecidos. El indicador de rotación de activos totales muestra la velocidad con la que los activos se renuevan y dan origen a ingresos operativos, es decir la empresa está administrando bien sus activos para generar ventas. 5.5.3.
Grupo de razones de endeudamiento.
Tabla 26. Razón de endeudamiento a corto plazo Razón de endeudamiento a corto plazo Partidas Pasivos corrientes Pasivo total (Pasivos corrientes / Pasivo total) *100
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
$51,850.22
$55,680.27
$61,307.76
$131,903.22
$425,543.38
$300,351.10
$331,177.76
$369,082.44
12%
19%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
19%
36%
46 Las cuentas y documentos por pagar proveedores corrientes han aumentado en un 7.39% y 10.11% respectivamente, para los años 2016 y 2017. Para el 2018 se presenta un incremento más representativo con respecto a los años anteriores. Por ende, los pasivos totales decrecieron en 29.42% por cancelaciones de deudas a largo plazo, pero debido a la inversión realizada en el ganado el pasivo total vuelve a incrementar en 10.26% en el 2017 y para el 2018 aumenta en 11.45%. Tabla 27. Rotación de deuda total Rotación de deuda total Partidas
Año 2015
Pasivos Total
$
425,543.38
Activo total
$ 1,321,119.78
Año 2016 $
Año 2017
300,351.10
$ 1,312,310.15
$
331,177.76
$ 1,522,726.74
Año 2018 $
369,082.44
$ 1,197,905.13
100
100
100
100
100
(Pasivos total / Activo total) *100
32.21
22.89
21.75
30.81
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
En base a la tabla la rotación de deuda de la Hacienda “Pimpineda”, una vez analizado los estados financieros de la misma, es del 32.21% en el 2015, 22.89 en 2016, 21,755% en 2017 y 30.81% en el 2018, deduciendo que la hacienda se encuentra en un nivel estable de endeudamiento y apalancamiento financiero debido a que el resultado del indicador es bajo, porque no sobrepasa el 50 por ciento de rotación de deuda para ningún año (Ortíz, 2011). Este resultado se obtiene debido a que la empresa, posee los activos necesarios para cubrir con sus pasivos totales, es decir que se puede desprender de sus activos, por medio de la venta de propiedades y de esta forma cubrir con las deudas, como lo hizo el propietario de la hacienda en el 2018 al vender una propiedad para cancelar sus deudas. Tabla 28. Resumen de razones de endeudamiento Resumen de razones de endeudamiento Indicadores
Razón de
Fórmula
Unidad de
Año
Año
Año
Año
Medida
2015
2016
2017
2018
Porciento
12%
19%
19%
36%
Porciento
32.21%
22.89%
21.75
30.8%
Pasivos
endeudamiento a corto
corrientes /
plazo
Pasivo total (Pasivo total /
Rotación de deuda
Activo total) *100
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
47 Con el análisis previo se puede observar que la Hacienda “Pimpineda” hasta el 2017 no utiliza recursos de accionistas, para financiar sus activos y operaciones. Es decir, fue una empresa solvente sin problemas de liquidez hasta ese año. Pero para el 2018 se puede observar que las deudas han incrementado considerablemente hasta un 36% incidiendo en la disponibilidad de efectivo y liquidez de la empresa. 5.5.4.
Grupo de razones de rentabilidad.
Tabla 29. Margen de utilidad bruta Margen de utilidad bruta Partidas Utilidad bruta Ventas netas Utilidad bruta/Ventas netas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
$129,886.26
$201,612.35
$254,745.31
-$15,431.16
$1,092,391.08
$1,358,784.97
$1,627,957.28
12%
15%
16%
$1,556,412.09 -1%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Esta razón refleja un 12% en el año 2015, 0.15 para él año 2016 y 16 por ciento para el año 2017, es decir que la Hacienda es eficiente en sus operaciones y ha tenido un aumento progresivo en el 2016 en comparación al año 2015, debido a que ha tenido un aumento considerable de las ventas en 24.39% y 19.81% en el año 2017. En el año 2018 la razón refleja que la empresa incurre en pérdidas en 1%, esto se debe a la disminución de las ventas en 4.39% ocasionado por el decremento considerable de los ingresos generados por la venta de palma africana de 59,21% respecto a la variación del año 2017 al año 2018, debido a la enfermedad de Pudrición de cogollo (PC). (Ver anexo 9, p.72). Tabla 30. Margen de utilidad operacional Margen de utilidad operacional Partidas Utilidad operacional Ventas netas Utilidad
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
$ 84,547.10
$139,488.87
$179,589.84
-$63,234.21
$1,092,391.08
$1,358,784.97
$1,627,957.28
$1,556,412.09
8%
10%
11%
-4,06%
operacional/Ventas netas Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Este indicador nos refleja que en el año 2016 y 2017 existe un crecimiento de los gastos operacionales de la hacienda en 37% y 21% respectivamente, mientras que para el año 2018 los gastos disminuyeron en 36.39%. (Ver anexo 9, p.72).
48 Esto refleja que la empresa incurre en costos muy altos en comparación del 2015 con el 2016 que incrementa en 20.23% y 18.67% en 2017, por lo que la utilidad es muy reducida. Para el año 2018 la pérdida para la empresa representa el 4,06% del total de las ventas. Tabla 31. Margen de utilidad neta Margen de utilidad neta Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Utilidad neta
$
84,371.78
$ 107,914.66
$
89,742.10
-$ 122,692.12
Ventas netas
$1,092,391.08
$1,358,784.97
$1,627,957.28
$1,556,412.09
8%
8%
Utilidad neta/Ventas netas
6%
-8%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El margen de utilidad neta de la hacienda en los años 2015 y 2016 es de 8%, y para el año 2017 representa el 6%, sin presentar mayores variaciones puesto a que la empresa tiene altos costos y gastos para su producción. Para el 2018 el margen de utilidad da negativo en 8% debido a que tiene una pérdida de $ 122,692.12. Tabla 32. Rendimiento del activo total Rendimiento del activo total Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Utilidad neta
$
84,371.78
$ 107,914.66
$
89,742.10
-$ 122,692.12
Activo Total
$1,321,119.78
$1,312,310.15
$1,522,726.74
$1,197,905.13
Utilidad neta/Ventas netas
12%
15%
16%
-10%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
En la Hacienda se obtuvo un rendimiento del total de activo en 12% y 15% en los años 2015 y 2016 respectivamente, es decir, el rendimiento sobre los activos de la empresa es mejor en el año 2016 en comparación al año 2015, mostrando una efectividad total de la administración al generar ganancias con los activos que dispone la empresa, en otras palabras, es productiva en la inversión para producir utilidades. En cambio, el rendimiento para los años 2017 y 2018 es de 16% y se produce una descoordinación de obtención de este con valor negativo del 10% respectivamente, lo que quiere decir que la empresa incurre en pérdidas actuales.
49 Tabla 33. Rendimiento total del patrimonio Rendimiento total del patrimonio Partidas
Año 2015
Año 2016
Utilidad neta
$ 84,371.78
$ 107,914.66
$
89,742.10
-$
122,692.12
Patrimonio
$895,576.40
$1,011,959.05
$1,191,548.98
$
828,822.69
9%
11%
8%
Utilidad neta/Patrimonio
Año 2017
Año 2018
-15%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
Estos resultados muestran que las utilidades netas correspondieron al 9% sobre el patrimonio en 2015, 11% en 2016 y 8% en 2017. Esto significa que el propietario de la empresa obtuvo rendimientos sobre su inversión del 9%,11% y 8% respectivamente, en los tres años analizados. Mientras que para el 2018 el propietario no obtuvo rendimientos económicos sobre la inversión, por lo que se refleja una pérdida de 15%. Tabla 34. Resumen de razones de rentabilidad Resumen de razones de rentabilidad Indicadores
Fórmula
Unidad de
Año
Medida
2015
Año 2016
Año
Año
2017
2018
Utilidad bruta/Ventas netas
Porciento
12%
15%
16%
-1%
Margen de
Utilidad
Porciento
8%
10%
11%
-4.06%
utilidad
operacional/Ventas netas
Utilidad neta/Ventas netas
Porciento
8%
8%
6%
-8%
Utilidad neta/Activo total
Porciento
12%
15%
16%
-10%
Utilidad neta/Patrimonio
Porciento
9%
11%
8%
-15%
Margen de utilidad bruta
operacional Margen de utilidad neta Rendimiento del activo total Rendimiento del patrimonio Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La Hacienda tiene la capacidad de para generar utilidad a través del tiempo, basándose en que sus operaciones tienen movimiento por medio del patrimonio, pero sus activos son muy productivos al momento de generar ventas e ingresos. Los problemas económicos se presentan en el 2018. Producto de la pérdida del cultivo de palma africana lo cual repercuto negativamente en la generación de ventas y disponibilidad de efectivo para poder realizar el pago de las deudas en el corto plazo.
50 5.5.5.
Análisis del Método DuPont.
Tabla 35. Rendimiento Sobre la Inversión (RSI) Rendimiento Sobre la Inversión (RSI) Partidas
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
8%
8%
6%
-8%
Rotación de Activo Totales
0.83
1.04
1.07
1.30
Margen de Utilidad neta * Rotación de activos totales
6.64%
8.32%
Margen de Utilidad neta
6.42%
-10.4%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El Rendimiento Sobre la Inversión (RSI) refleja la utilización de activos y la rentabilidad sobre las ventas, debido a que se obtuvo o un incremento en la rotación de activos de 0.83 en el año 2015, 1,04 en el 2016 y 1.07 en 2017. El margen de utilidad neta de 8% en el año 2015 y 2016. Mientas que en el año 2017 es de 6%, y para el año 2018 tiene pérdidas del 10%, lo que refleja que la empresa actualmente se encuentra en una mala situación económica, por la disminución considerable de las ventas de palma africana. Tabla 36. Rendimiento Sobre el Capital (RSC) Rendimiento Sobre el Capital (RSC) Partidas Ganancia Neta Después
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
$ 84,371.78
$107,914.66
$ 89,742.10
-$122,692.12
$893,971.73
$ 1,011,959.05
$1,191,548.98
$ 828,822.69
de Impuestos Capital Ganancia neta después de impuestos/Capital de
9.44%
10.66%
7.53%
-14.80%
accionista Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
El Rendimiento Sobre el Capital (RSC) de la hacienda, refleja la capacidad de generar ganancias sobre el valor en libros de la inversión del capital de la misma, se obtuvo un RSC de 9.44 en el año 2015 y 10.66% en el año 2016, y 7.53% en el año 2017 expresando que existe la aceptación de oportunidades de inversión fuertes y una administración de gastos efectiva, con un rendimiento más alto sobre el capital en el año 2016 en comparación al año 2015, valor que también presenta incrementos en el año 2017. Para el año 2018 los rendimientos económicos reflejan pérdidas por un porcentaje de 14.80%. Por lo tanto, la empresa al tener costos y gastos muy elevados, y por la reducción de las ventas no tiene beneficios económicos en este año.
51
5.6.
Análisis del Estado de Variación del Capital de Trabajo Mediante el análisis del estado capital de trabajo se puede observar que la empresa en
la variación de los años 2015 al 2016 tiene un resultado positivo, al igual que en la variación de los años 2016 al 2017 de 42.72% y 29.93% respectivamente, debido al incremento del efectivo y sus equivalentes de 52.21% y 50.82% de las variaciones mencionadas, además las cuentas y documentos por cobrar crecen considerablemente comparando los años 2015,2016,2017 y 2018 representando el 76.09%, 41.38% y 66.04. Por este motivo en el año 2018 el resultado del capital de trabajo es negativo en 80.86%. (Ver anexo 17, p.94). Tabla 37. Capital de trabajo neto Capital de trabajo neto Descripción
Año 2018
Año 2017
Año 2016
Año 2015
$ 253,498.77
$ 281,229,20
$ 209,770.76
$ 156,781.04
Pasivo corriente
$
131,903.22
$ 61,307.76
$ 55,680.27
$ 51,850.22
Activo C.-Pasivo Corriente
$ 121,595.55
$ 219,921.44
$ 154,090.49
$ 104,930.82
Activo corriente
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
La Hacienda “Pimpineda” en los años 2015, 2016, 2017 y 2018 contó con un capital de trabajo para cubrir su pasivo corriente, presentando valores de $ 104,939.82 en el año 2015, y aumenta hasta el año 2017. En el año 2018 la realidad es distinta puesto a que el capital de trabajo neto disminuye en comparación con los años anteriores. A pesar de la rebaja del efectivo la empresa cuenta con la facilidad de satisfacer obligaciones a corto plazo.
5.7.
Consideraciones para el proceso de toma de decisiones Una vez analizados los estados financieros de la Hacienda, siendo estos el balance
general y el estado de resultados del periodo 2015-2018, y aplicado las técnicas y herramientas de análisis financiero a través de ellos, es necesario considerar la aplicación de esas técnicas para el proceso de toma de decisiones a corto plazo que ayudaran a mejorar la gestión financiera operativa de la empresa. Tomando en cuenta que existen tres tipos de decisiones financieras, se sugiere a la entidad lo siguiente:
52 Aplicación sistemática de las técnicas y herramientas de análisis financiero a corto plazo que tributen a un diagnóstico adecuado y real de la entidad en un momento determinado y mejoría de los niveles de liquidez. La implementación de políticas de pago efectivas de acuerdo con los niveles de endeudamiento de la empresa y administración eficiente del efectivo en el momento de generación de ventas o dudas por las pérdidas probables que se pudieran tener en la actividad agropecuaria. El Uso de tarjetas de crédito como: cuota fácil, MasterCard, visa, entre otros, para poder generar un cobro directo de las ventas. La implementación de estrategias para solicitar préstamos, en donde se obtenga un menos costo para el pago del financiamiento a través de las instituciones bancarias como: Banco Pichincha, Banco del Pacifico, Banco de Guayaquil, Produbanco, entre otros. Ventas de propiedades obsoletas que no tengan un efecto positivo dentro de la gestión financiera operativa, y se genere liquidez y realizar actividades de inversión ventajosas para la empresa.
53
DISCUSIÓN Mediante el análisis financiero aplicado a la Hacienda “Pimpineda”, se pudo determinar que el negocio de la palma es rentable y es conveniente apuntar hacia la reinversión de este tipo de cultivo, aunque según la Fundación de Hogares Juveniles Campesinos, (2002), este tipo de cultivo empiece a producir en un lapso de entre tres a cuatro años es la actividad que generó mayores utilidades para la empresa en todos los años analizados. Por otro lado; Ríos, (2008) establece que existe una variedad de palma africana Híbrida Oleífera X. Guineensis (OxG), la cual presenta niveles bajos de afectaciones por la enfermedad PC, por lo tanto, sería conveniente sembrar esta variedad más resistente a la enfermedad. Cumpliendo con el primer objetivo sobre el levantamiento de la información financiera, se recolecto la información mediante entrevista a la contadora externa de la empresa quien fue la encargada de proporcionar los estados financieros: balance general y estado de resultados, con la entrevista realizada el dueño de la empresa se pudo determinar los principales problemas que afectan a las operaciones financieras de la empresa. Por medio de la información brindada se procedió a realizar el análisis financiero para el período 2015-2018. Para establecer qué negocio es más rentable fue necesario separar los costos y gastos de la empresa; para los sueldos y salarios, beneficios sociales y aportes patronales se utilizó el porcentaje promedio de los trabajadores que laboran en la hacienda, mediante la revisión del rol de pagos del mes de diciembre de 2018; Los demás costos y gastos se determinaron con el porcentaje promedio de las ventas separado por actividad. El análisis vertical evidencia que la suma de los costos gastos y gastos de la actividad ganadera son mayores a los ingresos generados por ventas en el período 2016-2018, solo en el año 2015 tiene una utilidad de $42.765,27. En cambio en los demás años incurre en pérdidas económicas de $212.114,26 en el año 2016, $-48.156,63 en el año 2017 y $-149.608.68 en el año 2018. Por lo tanto, esta actividad no es rentable para el dueño de la empresa, aunque genere ventas exuberantes. (Ver anexo 12, p.86).
54 La actividad de venta de palma africana genera utilidades en todos los años analizados, el mejor año fue el 2017 con una utilidad de $215.778,93. En el año 2018 las ventas disminuyen en $60.059,99 debido a la degradación del cultivo que en la actualidad ha sido arrasado por la enfermedad de la Pudrición de Cogollo (PC), pero es el producto que ha generado mayores ingresos para la empresa por lo que es factible reinvertir el cultivo, pero con una variedad más resistente. (Ver anexo 13, p. 88). En cuanto al cultivo de banano de exportación en el año 2015 incurrió en pérdidas económicas de $64.240,06, el año 2016 tuvo los mejores rendimientos económicos con utilidad de $222.652,02, pero en el año 2017 y 2018 se evidencia una utilidad muy baja para la Hacienda, esto se debe esta actividad depende del precio del mercado y al tener una gran cantidad de trabajadores en nómina, genera poca utilidad. (Ver anexo 14, p. 90). Finalmente, el impacto que generó la implementación de las técnicas y herramientas financieras a corto plazo es el de descubrir que la hacienda está en una mala situación económica, porque incurre en pérdidas económicas en el año 2018 valores que se evidencian mediante la aplicación de ratios financieros, en cuanto al margen de utilidad tiene una pérdida de 1%. Mientras que la utilidad operacional presenta una pérdida de 4.06% y el margen de utilidad neta incurre en pérdidas económicas en 8%.
55
CONCLUSIONES Culminando con el análisis financiero de la Hacienda “Pimpineda”, a través del análisis a los estados financieros de los años 2015, 2016, 2017 y 2018, se llegó a la conclusión que: Mediante la información proporcionada por la empresa de los estados financieros, se puede evidenciar que existe un desconocimiento sobre la aplicación de las técnicas y herramientas de análisis financiero para el proceso de toma de decisiones a corto plazo, por tanto, las decisiones tomadas en el período 2015-2018 por parte del dueño de la empresa pueden considerarse riesgosas. Por medio del análisis financiero se pudo identificar que los principales problemas se presentan en el año 2018, porque por medio de la prueba del margen de utilidad bruta, la razón refleja que la empresa incurre en pérdidas en 1% debido a la desaparición paulatina del cultivo de palma africana que generado una disminución en las ventas de esta actividad en un 59.21%. Los indicadores de solvencia y liquidez a corto plazo muestran que la empresa para el año 2016 tuvo una mejoría respecto al año 2015, con valores de: liquidez de 3.02 y disponibilidad de efectivo de 1.78. El año 2017 generó mayores rendimientos económicos respecto al año 2016, con valores de liquidez de: 4.59 y disponibilidad de efectivo de 2.45. Por último, el año 2018 presenta una variación menor con respecto al año 2017. Porque la liquidez para ese año fue de 1.92 y la disponibilidad de efectivo de 1.09, por lo tanto, el gerente puede tomar decisiones de endeudamiento o inversiones a corto plazo porque tiene la capacidad de cubrirlas de manera inmediata. La empresa en los años analizados muestra niveles aceptables de endeudamiento a corto plazo del 12% del pasivo total en él año 2015, y 19% en los años 2016 y 2017. Mientras que para el año 2018 el endeudamiento a corto plazo se incrementa al 36% del total del pasivo, Además, este incremento es influenciado por la disminución de las ventas de palma africana, por la enfermedad degenerativa que ha arrasado con el cultivo, que ha generado un impacto significativo sobre los ingresos por ventas.
56
RECOMENDACIONES Para mejorar el desempeño del proceso de gestión financiera operativa de la hacienda “Pimpineda” se recomienda la aplicación adecuada y sistemática de las técnicas y herramientas de análisis financiero a corto plazo descritas en el trabajo al finalizar cada año, para comparar los rendimientos económicos con el año anterior, permitiendo así un mejor desarrollo en su actividad económica financiera y la toma de decisiones acorde a la realidad actual. En base a los resultados obtenidos se recomienda al dueño de la hacienda reinvertir en el cultivo de palma africana para el siguiente año, porque mediante el análisis financiero se determinó que es la actividad que genera mayores beneficios económicos y menores costos y gastos en comparación a las otras dos actividades. Se recomienda fomentar la diversidad de cultivos, sobre todo aquellos con frecuencia semanal de cosecha como el cultivo de orito, el plátano, maracuyá, a fin de obtener rápido circulante y mejorar el índice de liquidez a futuro, teniendo en cuenta que se posee la capacidad de solventar deudas a corto plazo y la disponibilidad de terrenos para la siembra. La Hacienda debe gestionar con eficiencia sus gastos tanto administrativos, operativos como los financieros, para que el margen de utilidad neta sea mayor, porque mientras más alto sea el margen de utilidad neta mayor será la rentabilidad de la empresa. Fomentando así que en los años posteriores la empresa no se vea inmersa en niveles de pérdidas.
57
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58 IFRS Foundation. (2013). Normas internacionales de información Financiera (NIIF). México: Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Mallo, C., & Rocafort, A. (2014). Contabilidad de Dirección para la toma de decisiones. España: Profit Editorial. Moreno, J. (2007). Estados financieros, análisis e interprestación (3 ed.). México: GRUPO EDITORIAL PATRIA, S.A. de C.V. Ríos, A. C. (2008). Problemática de la pudrición del cogollo en Tumaco e Instrumentos para su manejo y la renovación del cultivo. Palmas, 29(3), 11-16. Ross, S., Westerfield, R., & Jordan, B. (2014). Funadamentos de finanzas corporativas (10 ed.). México D.F.: Mc Graw-Hill/Interoamericana editores. S.A. de C.V. Sampieri, R. H. (2018). Metodología de la Investigación. México: McGRAW-HILL INTERAMERICANA EDITORES, S.A. de C.V. Ugando, M., Villalón, A., Esaud, M., & Arteaga, F. (2018). La Planeaci[on Financiera a corto plazo y su impacto en el desarrollo económico de Empresa Industrial de la Ciudad de Santo Domingo de los Tsáchilas. Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Manabí., 139. Obtenido de https://drive.google.com/file/d/1aQgM2xYXlmmsRJCF9mVKwOSt--Bgmbr/view Ugando, M., Villalón, A., Zapata, A., & Arteaga, F. (2018). Gestión Finanaciera en PYMES: Políticas de Financiamiento (Deuda-Capital) y su Impacto en la Actividad Económica Financiera en Ecualdor. Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Manabí., 124.
Obtenido
de
https://drive.google.com/file/d/1aQgM2xYXlmmsRJCF-
9mVKwOSt--Bgmbr/view Van Horne. (2010). Fundamentos de Administración Financiera (13 ed.). México: PEARSON EDUCACIÓN.
59
ANEXOS Anexo 1. Informe de Trabajo de Titulaciรณn Escrito de Grado
60 Anexo 2. Carta de Impacto
61 Anexo 3. Entrevista al Gerente Propietario de la Hacienda “Pimpineda”
N.º
PREGUNTAS
RESPUESTAS
1
¿Cuál es el giro del negocio?
Actividad ganadera y agricultura
2
¿La empresa es obligada a llevar
Sí
contabilidad? 3
¿Revisa los estados financieros de
Sí, cada 3 meses
su empresa, y con qué frecuencia lo hace? 4
¿La empresa ha sido sometida
No
Auditorías internas y externas? 5
6
¿La empresa concede créditos a
Se concede créditos a los trabajadores, a
clientes y hasta que tiempo?
2 o 3 meses.
¿La empresa realiza compras a
De contado y a crédito
proveedores de contado y/o crédito? 7
¿Ha
sido
notificado
por
Nunca
incumplimiento de pagos de alguna deuda? 8
9
¿Durante los dos últimos años,
En el banano hay estabilidad, el ganado
como ha sido el comportamiento de
igual, y la palma está muriendo con la PC
la empresa??
(Pudrición de cogollo).
¿Solicita la información de los
Sí
estados financieros al contador, para tomar decisiones? 10
¿Cuándo
toma
financieras
se
decisiones basa
en
Sí
la
información de los balances? 11
¿Aplican herramientas financieras a
No
los estados presentados? 12
¿Por qué medios se financia la empresa, al realizar inversiones?
Instituciones Bancarias
62 13
¿Cuáles son los problemas actuales,
La PC en la palma
que existen en la empresa? 14
¿La empresa realiza presupuestos de
Sí
efectivo, de ingresos y egreso? 15
¿La empresa realizada proyecciones
Sí
de ventas? 16
¿Qué nivel de inversión tiene la
Alta Inversión
empresa? 17
¿Realiza
inversiones
no
No
relacionadas al giro del negocio 18
¿Considera que la empresa requiere de
un
análisis
económico
financiero? Elaborado por: Diego Castillo Fuente: Datos obtenidos de la Hacienda “Pimpineda”
Sí
63 Anexo 4. Entrevista a la Contadora de la Hacienda "Pimpineda"
N.º
PREGUNTAS
RESPUESTAS
1
¿Usted es contadora externa o interna?
Externa
2
¿Ha tenido inconvenientes en la No elaboración de los estados financieros?
3
¿Presenta a tiempo las declaraciones Sí mensuales y de impuesto a la renta?
4
¿Considera
que
la
Información Sí
contemplada en los estados financieros es veraz? 5
¿Con que frecuencia entrega los Cuando lo solicitan, cada 2 o 3 meses estados financieros a la empresa?
6
¿Durante los dos últimos años, como ha En
el
2018
incurre
en
pérdidas
sido el comportamiento de la empresa? económicas 7
¿Qué tipo de endeudamiento es más A largo plazo elevado, a corto plazo o largo plazo?
8
¿El gerente ha sido notificado por Nunca incumplimiento de pagos de alguna deuda?
9
¿La empresa realiza presupuestos de No tengo idea, solo me dedico a elaborar efectivo, de ingresos y egreso?
10
los estados y entregarlos
¿La empresa realiza proyecciones de No lo se producción y ventas?
11
¿Aplican herramientas financieras a los Desconozco, puesto a que no me han estados financieros?
12
contratado para ello
¿Con que frecuencia se reúne con la De manera mensual gerencia?
13
¿El gerente le solicita los estados Si solicita la información financieros, para tomar decisiones de inversión
14
¿Por qué medios se financia la Instituciones financieras empresa, al realizar inversiones?
64 15
¿Qué nivel de inversión tiene la Alto empresa?
16
¿El gerente realiza inversiones no No relacionadas con el giro del negocio
17
¿Por medio de su trabajo ha ayudado a Sí, porque la información es la correcta la administración a resolver problemas financieros?
Elaborado por: Diego Castillo Fuente: Datos obtenidos de la Hacienda “Pimpineda”
65 Anexo 5. Análisis estructural del Balance General HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO BALANCE GENERAL Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2017 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. ACTIVO
AÑO 2015
AÑO 2016
AÑO 2017
AÑO 2018
VALOR
VALOR
VALOR
VALOR
ACTIVO CORRIENTE
$
$
253.498,77
Efectivo y sus equivalentes
$
47.622,15 $
99.655,01 $
150.300,52 $
143.702,33
Cuentas por cobrar clientes corrientes
$
97.307,55 $
105.263,36 $
110.193,35 $
105.355,86
Crédito tributario a favor SP RENTA
$
11.851,34 $
4.852,39 $
20.735,33 $
4.440,58
ACTIVOS NO CORRIENTES
$ 1.164.338,74
$
944.406,36
Terrenos
$
677.971,69 $
677.971,69 $
877.971,69 $
677.971,69
Inmuebles
$
136.685,37 $
136.685,37 $
136.685,37 $
136.685,37
Vehiculos, Equipos de transporte
$
135.980,36 $
135.412,75 $
Maquinaria, Equipo e instalaciones
$
-
-
(-) Depreciación Acumulada P.P.E.
-$ $
(-) Dep. Acumulada activos Biológicos -$
Activos Biológicos TOTAL ACTIVO PASIVOS
156.781,04
PASIVOS CORRIENTES Cuentas y doc por pagar proveedores corrientes Otras cuentas y doc por pagar no relacionadas
$
Impuesto a la Renta por pagar
$
209.770,76
$ 1.102.539,39
$
281.229,20
$ 1.241.497,54
135.412,75 $
135.130,13
$
5.000,00 $
5.000,00
117.298,68 -$
146.530,42 -$
180.572,23 -$
224.047,42
395.000,00 $
395.000,00 $
395.000,00 $
395.000,00
64.000,00 -$
96.000,00 -$
128.000,04 -$
181.333,42
$ 1.321.119,78 -$
$
$
$ 1.312.310,15
0,16 -$ 51.850,22
$
$ 1.522.726,74
0,24 -$ 55.680,27
$
$ 1.197.905,13
0,32 61.307,76
$
131.903,22
4.274,33 $
17.878,95 $
30.499,59 $
89.802,38
$
4.274,33 $
1.461,94 $
1.018,50 $
528,96
$
11.336,54 $
-
-
$
-
Partcipación trabajadores por pagar
$
12.682,07 $
20.923,33 $
-
$
Obligaciones con el IESS Otros pasivos corrientes x beneficios empleados
$
3.018,80 $
3.207,98 $
3.953,70 $
$
16.264,15 $
12.208,07 $
25.835,97 $
37.034,76
PASIVOS NO CORRIENTES
$
373.693,16 $
244.670,83 $
269.870,00 $
237.179,21
Cuentas y doc por pagar relacionadas
$
TOTAL PASIVO
$
PATRIMONIO
$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 1.321.119,78
373.693,16 $ 425.543,38
$
895.576,40 $
$
244.670,83 $ 300.351,10
$
1.011.959,05 $
$ 1.312.310,15
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
269.870,00 $ 331.177,76
4.537,12
237.179,21
$
369.082,44
1.191.548,98 $
828.822,69
$ 1.522.726,74
$ 1.197.905,13
66 Anexo
6. Análisis estructural del Estado de Resultados HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018
INGRESOS Ventas netas gravadas con tarifa diferente 0% IVA Ventas netas gravados con tarifa 0% IVA Ventas netas por activad ganadera ventas netas por act. palmicultora ventas netas por actividad banano
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
$ 1.092.391,08
$ 1.358.784,97
$ 1.627.957,28
$ 1.556.412,09
$
1.439,30 $
-
$
-
$ 1.092.391,08 $ 267.092,79 $ 464.084,49 $ 361.213,80
$ 1.357.345,67 $ 407.635,49 $ 270.317,69 $ 679.392,49
$ 1.627.957,28 $ 916.473,83 $ 402.744,95 $ 308.738,50
$ 1.556.412,09 $ 1.010.089,30 $ 164.260,62 $ 382.062,17
COSTO DE VENTAS Compras netas no producidas por el sujeto pasivo Sueldos y salarios Beneficios Sociales Aporte a la seguridad social Honorarios profesionales Mantenimiento y reparaciones Combustible y lubricantes Suministros, herramientas, materiales y repuestos Transporte Intereses Bnacarios Seguros y reaseguros Iva que se carga al costo y Gasto Deprec. Propiedad plata y equipo Deprec.Activos Biológicos Pagos por otros bienes Pago por otros servicios
$
962.504,82
$ 1.157.172,62
$ 1.373.211,97
$ 1.571.843,25
$ $ $ $ $ $ $
120.724,62 58.392,08 23.530,08 6.544,38 9.762,73 5.969,14
$ $ $ $ $ $ $
414.624,28 132.631,76 53.300,26 26.341,60 45.145,47 3.828,43
$ $ $ $ $ $ $
571.970,08 158.729,11 37.896,33 30.470,73 2.186,11 7.248,04
$ $ $ $ $ $ $
680.498,56 182.173,09 30.767,97 34.679,34 5.107,51 9.185,39
$ $ $ $ $ $ $ $ $
478.710,50 56.505,22 47.610,77 1.967,12 6.115,64 30.038,51 32.000,00 28.271,08 56.362,95
$ $ $ $ $ $ $ $ $
259.309,75 43.461,88 30.260,92 7.127,32 19.345,99 32.000,00 282,52 89.512,44
$ $ $ $ $ $ $ $ $
275.184,71 64.566,13 48.928,73 9.372,69 34.041,81 32.000,04 64.589,19 36.028,27
$ $ $ $ $ $ $ $ $
220.547,33 72.790,13 55.105,61 11.624,30 40.912,65 32.000,06 160.591,70 35.859,62
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
$
129.886,26
$
201.612,35
$
254.745,31 -$
15.431,16
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
67 Anexo 6. Análisis estructural del Estado de Resultados (Continuación) GASTOS OPERATIVOS Sueldos y salarios Beneficios Sociales Aporte a la seguridad social Consumo de combustibles y lubricantes Suministros, herramientas, materiales y repuestos Gastos de Gestión Mantenimiento y reparaciones Impuestos, contribuciones y otros Gastos Públicos pago po otros servicios Pago por otros bienes
$ 45.339,16 $ 18.885,40 $ 8.686,50 $ 3.597,58 $ $ $ 5.110,98 $ $ 4.540,18 $ 654,08 $ 3.864,44 $ -
$ 62.114,48 $ 16.246,31 $ 11.349,71 $ 1.973,93 $ 1.138,63 $ 2.144,70 $ 5.487,65 $ 10.290,28 $ $ 9.998,00 $ 2.974,33 $ 510,94
$ 75.155,47 $ 11.849,44 $ 2.523,11 $ 2.426,75 $ 1.751,85 $ $ 3.501,37 $ 9.831,91 $ 4.875,95 $ $ 35.157,30 $ 3.237,79
$ 47.803,06 $ 9.418,05 $ 1.928,79 $ 2.157,48 $ 2.223,59 $ $ 2.996,72 $ 9.612,93 $ 2.437,98 $ $ 5.149,80 $ 11.877,72
UTILIDAD O PERDIDA DEL EJERCICIO (-)Participación a trabajadores Gastos no deducibles locales (-)Deducciones Adicionales (-)Ingresos sujetos a impuesto a la renta único Costo y Gastos deducibles impuesto a la renta
$ 84.547,10 $ 12.682,07 $ 12.506,75 $ $ $ -
$ 139.497,87 $ 20.923,33 $ 57.415,47 $ 11.344,24 $ 325.555,42 $ 268.833,31
$ 179.589,84 $ 26.938,48 $ $ 11.466,12 $ 354.023,34 $ 302.580,20
-$ 63.234,22 $ $ $ 11.527,71 $ 369.501,98 $ 321.571,78
UTILIDAD GRAVABLE
$ 84.371,78
$ 107.923,66
$ 89.742,10 -$ 122.692,12
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
68 Anexo 7. Rol de Pagos del mes de diciembre 2018 INGRESOS N°
NOMINA
Actividad
Remun. Unificada
Fondos de Reserva
EGRESOS Total Ingresos
A.P. IESS.
Prestamos
Total
Total a recibir
Egresos 1
Zambrano Peñafiel Carlos Alberto
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
39,57
$
76,17
$
343,45
2
Zambrano Hungría Edwin Emerson
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
52,43
$
89,03
$
330,59
3
Carranza Bedoya Flavio Fernando
Banano
$
387,35
$
$
387,35
$
36,60
$
28,83
$
65,43
$
321,92
4
Bone Oña Pedro Jhonson
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
63,36
$
99,96
$
319,66
5
Rúa Silva Magin
Banano
$
386,00
$
32,15
$
418,15
$
36,48
$
$
36,48
$
381,67
6
Cagua Mendoza Jesus Edilberto
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
48,24
$
84,84
$
334,78
7
Peñafiel Peñafiel Julio Francisco
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
65,34
$
101,94
$
317,68
8
Espinosa Romero Ángel Alfredo
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
76,33
$
112,93
$
306,69
9
Vélez Carranza Jairo Agustín
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
36,60
$
383,02
10
Gallardo Viera Walther Yubral
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
118,31
$
301,31
11
Zambrano Hungría José Ignacio
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
36,60
$
383,02
12
Vélez Vélez Claro Arcesio
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
30,78
$
67,38
$
352,24
13
Realpe Paredes Xavier Eduardo
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
114,40
$
151,00
$
268,62
14
Carranza Bedoya Juan Manuel
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
45,79
$
82,39
$
337,23
15
Carranza Bedoya Daniel Oswaldo
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
45,09
$
81,69
$
337,93
16
Espinosa Romero Camilo Lelys
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
17
Loor Baque Kelvin Miguel
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
18
Loor Sánchez Narciso Urbino
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
19
Quinto Alcívar Edison Daniel
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
123,47
$
296,15
20
Quinatoa Solarte Alfredo Javier
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
36,60
$
383,02
-
-
81,71 -
86,87 -
68
69 21
Espinoza Fajardo Steven
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
22
Orozco Peñafiel Eduardo Vicente
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
23
Zambrano Guerrero Edison Javier
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
24
Loor Peñafiel Juan Carlos
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
25
Reina Morales Luis Fernando
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
26
Posligua Diaz Kevin Efrain
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
27
Cedeño Castro Luis Fernando
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
28
Jaramillo Jarmillo Wilson
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
29
Cagua Mendoza Roberto Honorando
Banano
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
30
Posligua Diaz Holger Efren
Palma
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
31
Guerrero Arboleda Eddison Fernando
palma
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
32
Guerrero Morales Andy Fernando
palma
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
33
Ullon Sanchez Milton David
palma
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
34
Villegas Cabrera Samuel Vicente
palma
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
35
Intriago Vidal Angel Gabriel
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
36
Reina Morales Roddy Daniel
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
37
Intriago Vidal Luis Orlando
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
$
76,74
$
342,88
38
Cedeño Castro Juan Carlos
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
39
Apraez Arteaga Rudis Edder
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
40
Espinoza Fajardo Carlos Roberto
Ganado
$
387,35
$
32,27
$
419,62
$
36,60
$
-
$
36,60
$
383,02
$ 15.492,65
$
1.258,41
$ 16.751,06
$
1.463,88
$
818,88
$
2.282,76
$ 14.468,30 $ 10.489,17
Sumatoria:
40,14
% de trabajadores de banano
72%
$ 11.231,80
$
912,32
$ 12.144,12
$
1.061,28
$
593,67
$
1.654,95
% de trabajadores de ganado
15%
$
2.324,10
$
188,78
$
2.512,88
$
219,60
$
122,84
$
342,44
$
2.170,43
% de trabajadores de palma africana
13%
$
1.936,75
$
157,31
$
2.094,06
$
183,00
$
102,37
$
285,37
$
1.808,70
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
69
70 Anexo 8. Análisis horizontal del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018 HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. ACTIVO
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Valor
Valor
Valor
Valor
Variación de 2015 al 2016 Variación de 2016 al 2017 Variación de 2017 al 2018 Valor
%
Valor
%
Valor
%
ACTIVO CORRIENTE
$
156.781,04
$
209.770,76
$
281.229,20
$
253.498,77
$
52.989,72
33,80%
$
71.458,44
34,07% -$ 27.730,43
-9,86%
Efectivo y sus equivalentes
$
47.622,15
$
99.655,01
$
150.300,52
$
143.702,33
$
52.032,86
109,26%
$
50.645,51
50,82% -$
6.598,19
-4,39%
Cuentas por cobrar clientes corrientes
$
97.307,55
$
105.263,36
$
110.193,35
$
105.355,86
$
7.955,81
8,18%
$
4.929,99
4,68% -$
4.837,49
-4,39%
Crédito tributario a favor SP RENTA
$
11.851,34
$
4.852,39
$
20.735,33
$
4.440,58 -$
6.998,95
-59,06%
$
15.882,94
327,32% -$ 16.294,75
-78,58%
ACTIVOS NO CORRIENTES
$ 1.164.338,74
$ 1.102.539,39
$ 1.241.497,54
$
944.406,36 -$
61.799,35
-5,31%
$ 138.958,15
12,60% -$ 297.091,18
-23,93%
Terrenos
$
677.971,69
$
677.971,69
$
877.971,69
$
677.971,69
$
-
0%
$ 200.000,00
29,50% -$ 200.000,00
-22,78%
Inmuebles
$
136.685,37
$
136.685,37
$
136.685,37
$
136.685,37
$
-
0%
$
-
0%
Vehículos, Equipos de transporte
$
135.980,36
$
135.412,75
$
135.412,75
$
135.130,13 -$
-0,42%
$
-
0% -$
Maquinaria, Equipo e instalaciones
$
$
5.000,00
$
0%
$
(-) Depreciación Acumulada P.P.E.
-$
117.298,68 -$
146.530,42 -$
180.572,23 -$
224.047,42 -$
Activos Biológicos
$
395.000,00
395.000,00
395.000,00
395.000,00
(-) Dep. Acumulada activos Biológicos
-$
TOTAL ACTIVO
$ 1.321.119,78
-
$
$
64.000,00 -$
-
$
96.000,00 -$
$ 1.312.310,15
$
128.000,04 -$
$ 1.522.726,74
5.000,00
$
$
181.333,42 -$
$ 1.197.905,13
-$
567,61 29.231,74 32.000,00 8.809,63
5.000,00
24,92% -$ 34.041,81 0%
$
-
0%
$
$
282,62 -
23,23% -$ 43.475,19 0%
$
-
0,00% -0,21% 0,00% 24,08% 0,00%
50,00% -$ 32.000,04
33,33% -$ 53.333,38
41,67%
-0,67%
16,03% -$ 324.821,61
-21,33%
$ 210.416,59
70
71 Anexo 8. Análisis horizontal del balance general años 2015, 2016, 2017 y 2018 (Continuación)
PASIVOS PASIVOS CORRIENTES
$
51.850,22
$
55.680,27
$
61.307,76
$
131.903,22
$
Cuentas y doc. por pagar proveedores
$
4.274,33
$
17.878,95
$
30.499,59
$
89.802,38
$
Otras cuentas y doc. por pagar
$
4.274,33
$
1.461,94
$
1.018,50
$
528,96 -$
Impuesto a la Renta por pagar
$
11.336,54
$
Participación trabajadores por pagar
$
12.682,07
$
Obligaciones con el IESS
$
3.018,80
Otros pasivos x beneficios empleados
$
PASIVOS NO CORRIENTES Cuentas y doc. por pagar relacionadas
-
3.830,05
7,39%
$
5.627,49
10,11%
$
70.595,46 115,15%
13.604,62 318,29%
$
12.620,64
70,59%
$
59.302,79 194,44%
2.812,39 -65,80% -$
443,44
$
-
$
-
-$
11.336,54
20.923,33
$
-
$
-
$
8.241,26
$
3.207,98
$
3.953,70
$
$
189,18
16.264,15
$
12.208,07
$
25.835,97
$
$
373.693,16
$
244.670,83
$
269.870,00
$
373.693,16
$
244.670,83
$
TOTAL PASIVO
$
425.543,38
$
300.351,10
$
PATRIMONIO
$
895.576,40
$ 1.011.959,05
$
-
64,98% -$ 20.923,33
-48,06%
0%
$
-
0,00%
-100%
$
-
0,00%
23,25%
$
583,42
14,76%
$
11.198,79
43,35%
$
4.056,08 -24,94%
$
13.627,90 111,63%
$
237.179,21 -$ 129.022,33 -34,53%
$
25.199,17
10,30% -$ 32.690,79
-12,11%
269.870,00
$
237.179,21 -$ 129.022,33 -34,53%
$
25.199,17
10,30% -$ 32.690,79
-12,11%
331.177,76
$
369.082,44 -$ 125.192,28 -29,42%
$
30.826,66
10,26%
37.904,68
11,45%
$ 1.191.548,98
$
828.822,69
37.034,76 -$
$ 1.197.905,13
745,72
489,54
6,27%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 1.321.119,78 $ 1.312.310,15 $ 1.522.726,74 Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda”
4.537,12
-100%
-30,33% -$
$
$ 116.382,65
13,00%
$ 179.589,93
17,75% -$ 362.726,29
-30,44%
-$
-0,67%
$ 210.416,59
16,03% -$ 324.821,61
-21,33%
8.809,63
Elaborado por: Diego Castillo
71
72 Anexo 9. Estado comparativo horizontal del estado de resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018
HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018
EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A.
INGRESOS
$
Año 2015
Año 2016
Año 2017
Año 2018
Valor
Valor
Valor
Valor
1.092.391,08
Ventas netas 12%
$
1.358.784,97
$
$
1.439,30
$
1.627.957,28 -
$ $
Valor
1.556.412,09 1.556.412,09
% 24,39%
Valor
$
266.393,89
$
269.172,31
$
1.439,30
0,00% -$
1.439,30
$
264.954,59
24,25%
$
270.611,61
%
Valor
19,81% -$ -100%
VENTAS NETAS 0%
$
1.092.391,08
$
1.357.345,67
$
1.627.957,28
Ventas netas por activad ganadera
$
267.092,79
$
407.635,49
$
916.473,83
1.010.089,30
$
140.542,70
52,62%
$
508.838,34
ventas netas por act. palmicultora
$
464.084,49
$
270.317,69
$
402.744,95
164.260,62
-$
193.766,80
-41,75%
$
132.427,26
ventas netas por actividad banano
$
361.213,80
$
679.392,49
$
308.738,50
382.062,17
$
318.178,69
88,09% -$
370.653,99
-54,56%
COSTO DE VENTAS
$
962.504,82
$
1.157.172,62
$
1.373.211,97
$
1.571.843,25
$
194.667,80
20,23%
$
216.039,35
Compras
$
$
414.624,28
$
571.970,08
$
680.498,56
$
414.624,28
0,00%
$
Sueldos y salarios de ganado
$
18.110,27
$
19.896,50
$
23.811,44
$
27.328,34
$
1.786,23
9,86%
Sueldos y salarios de palma africana
$
15.091,89
$
16.580,41
$
19.842,87
$
22.773,62
$
1.488,52
Sueldos y salarios de banano
$
87.522,46
$
96.154,85
$
115.074,80
$
132.071,12
$
8.632,39
-
$
Variación de 2015 al 2016 Variación de 2016 al 2017 Variación de 2017 al 2018
$
19,94% -$
%
71.545,19 -
-4,39% 0,00%
71.545,19
-4,39%
$
93.615,47
10,21%
48,99% -$
238.484,33
-59,21%
$
73.323,67
23,75%
18,67%
$
198.631,28
14,46%
157.476,74
37,95%
$
108.528,48
18,97%
$
3.914,94
19,68%
$
3.516,90
14,77%
10%
$
3.262,45
0%
$
2.930,75
0,00%
9,86%
$
18.919,95
19,68%
$
16.996,32
14,77%
124,83%
72
73 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los aĂąos 2015, 2016, 2017 y 2018 (ContinuaciĂłn) Beneficios sociales de act. ganadera
$
8.759,58
$
7.995,74
$
5.684,94
$
4.615,60 -$
763,84
-8,72% -$
2.310,79 -28,90% -$
1.069,35
-18,81%
Beneficios sociales act. Palmera
$
7.299,65
$
6.663,11
$
4.737,45
$
3.846,33 -$
636,53
-8,72% -$
1.925,66 -28,90% -$
891,12
-18,81%
Beneficios Sociales act. de banano
$
42.332,86
$
38.641,41
$
27.473,93
$
22.306,04 -$
3.691,45
-8,72% -$
11.167,48 -28,90% -$
5.167,89
-18,81%
Aporte a la S.S. act. ganadera
$
3.529,82
$
3.951,58
$
4.571,01
$
5.202,35
$
421,76
11,95%
$
619,42
15,68%
$
631,35
13,81%
Aporte a la S.S acti. Palmicultora
$
2.941,52
$
3.292,99
$
3.809,17
$
4.335,30
$
351,47
12%
$
516,19
0%
$
526,12
0,00%
Aporte a la S.S act.bananera
$
17.058,74
$
19.097,03
$
22.090,55
$
25.141,69
$
2.038,28
11,95%
$
2.993,52
15,68%
$
3.051,14
13,81%
Honorarios P. act. ganadera
$
1.600,12
$
-
$
-
$
-
-$
1.600,12 -100,00%
$
-
0%
$
-
0%
Honorarios P. act. Palmicultora
$
2.780,27
$
-
$
-
$
-
-$
2.780,27
-100%
$
-
0%
$
-
0%
Honorarios P. act. Bananera
$
2.163,99
$
-
$
-
$
-
-$
2.163,99 -100,00%
$
-
0%
$
-
0%
Mant. y rep. act. ganadera
$
2.387,02
$
13.558,00
$
1.230,69
$
3.314,70
$
11.170,99
467,99% -$
12.327,31 -90,92%
$
Mant. y rep. act. palmicultora
$
4.147,54
$
8.990,80
$
540,83
$
539,04
$
4.843,26
116,77% -$
Mant. y rep. act. Bananera
$
3.228,18
$
22.596,67
$
414,59
$
1.253,77
$
19.368,49
599,98% -$
Combustible y L. act. ganadera
$
1.459,47
$
1.149,75
$
4.080,35
$
5.961,19 -$
309,73
-21,22%
Combustible y L. act. Palmicultora
$
2.535,89
$
762,44
$
1.793,11
$
969,41 -$
1.773,45
-69,93%
Combustible y L. act. Bananera
$
1.973,78
$
1.916,24
$
1.374,57
$
2.254,79 -$
57,53
8.449,97 -93,98% -$
2.084,01 169,34% 1,79
-0,33%
22.182,08 -98,17%
$
$
2.930,61 254,89%
$
1.880,83
46,09%
$
1.030,67 135,18% -$
823,71
-45,94%
880,22
64,04%
-2,91% -$
541,67 -28,27%
$
839,18 202,41%
73
74 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los aĂąos 2015, 2016, 2017 y 2018 (ContinuaciĂłn)
Suministros act. ganadera
$
117.046,11
$
77.875,41
$
154.917,82
$
143.132,08 -$
39.170,69
-33,47%
$
77.042,40
98,93% -$
11.785,74
Suministros act. palmicultora
$
203.372,33
$
51.641,98
$
68.078,72
$
23.276,12 -$
151.730,35
-74,61%
$
16.436,75
31,83% -$
44.802,60 -65,81%
Suministros act. bananera
$
158.292,06
$
129.792,36
$
52.188,17
$
54.139,13 -$
28.499,70
Transporte de ganado
$
13.815,69
$
13.052,39
$
36.348,11
$
47.239,76 -$
763,30
-5,52%
$
Transporte de palma africana
$
24.005,32
$
8.655,51
$
15.973,20
$
7.682,12 -$
15.349,81
-63,94%
$
7.317,69
Transporte de banano
$
18.684,21
$
21.753,98
$
12.244,82
$
17.868,25
$
3.069,77
16,43% -$
9.509,16
Intereses B. por actividad ganadera
$
11.640,97
$
9.087,90
$
27.544,89
$
35.762,76 -$
2.553,07
-21,93%
$
Intereses B. por actividad palmera
$
20.226,66
$
6.026,51
$
12.104,62
$
5.815,74 -$
14.200,14
-70,21%
$
$
15.743,14
$
15.146,50
$
9.279,23
$
13.527,12 -$
596,64
$
480,97
$
-
$
-
$
-
-$
480,97 -100,00%
$
-
0%
$
-
0%
Seguros y R. por act. Palmicultora
$
835,70
$
-
$
-
$
-
-$
835,70 -100,00%
$
-
0%
$
-
0%
Seguros y R. por act. Bananera
$
650,45
$
-
$
-
$
-
-$
650,45 -100,00%
$
-
0%
$
-
0%
Iva de costo y Gasto act. Ganadera
$
1.495,29
$
2.140,46
$
5.276,44
$
7.544,01
$
645,17
43,15%
$
3.135,98 146,51%
$
Iva de costo y Gasto act. Palmera
$
2.598,13
$
1.419,42
$
2.318,74
$
1.226,81 -$
1.178,71
-45,37%
$
Iva de costo y Gasto act. Bananera
$
2.022,22
$
3.567,44
$
1.777,51
$
2.853,49
1.545,22
Intereses B. por actividad bananera Seguros y R. por act. Ganadera
$
-18,00% -$
-3,79% -$
76,41% -$
-7,61%
77.604,19 -59,79%
$
1.950,95
3,74%
23.295,72 178,48%
$
10.891,65
29,96%
0% -$
8.291,07 -51,91%
-44%
$
5.623,42
45,92%
18.456,99 203,09%
$
8.217,87
29,83%
6.078,10 100,86% -$
6.288,88 -51,95%
5.867,28 -38,74%
4.247,89
899,32
$
63,36% -$
1.789,93 -50,17%
$
2.267,56
45,78%
42,98%
1.091,93 -47,09% 1.075,98
60,53%
74
75 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018(Continuación) Deprec. P. y E. act. Ganadera Deprec. P. y E. act. Palmicultora Deprec. P. y E act. Bananera Deprec.Act. Biológicos Ganadería Deprec.Act.s Biológicos Palma Deprec.Act. Biológicos Banano Pagos por otros bienes de Ganado Pagos por otros bienes de palma Pagos por otros bienes de banano Pago por otros servicios de Ganado Pago por otros servicios de palma Pago por otros servicios de banano UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
$
7.344,50 $
5.809,95 $
19.164,16 $
$
12.761,37 $
3.852,79 $
8.421,70
$
9.932,64
$
9.683,25 $
6.455,95
$
7.824,09
$
9.610,18 $
18.014,72 $
$
13.594,68
$
6.372,85 $
7.916,58
$
$
10.581,23
$
16.016,97 $
6.068,74
$
$
6.912,36
$
84,85
$
36.361,09 $ 104.221,73 -$
$
12.010,51
$
56,26
$
15.978,90 $
$
9.348,21
$
141,41 $
$
13.780,90
$
$
23.944,88
$
18.637,17
$ 129.886,26
26.551,73 -$
1.534,55 -20,89% $
13.354,21
229,85% $
7.387,57
38,55%
$
4.317,84 -$
8.908,58 -69,81% $
4.568,91
118,59% -$
4.103,86
-48,73%
$
10.043,08 -$
249,39
-2,51% -$
3.227,30
-33,33% $
3.587,13
55,56%
1.786,09
22,83% $
8.404,54
87,45% $
2.752,86
15,28%
3.377,22 -$
7.221,82 -53,12% $
1.543,73
24,22% -$
4.539,36
-57,34%
7.855,25
5.435,74
9.948,23
-62,11% $
1.786,52
29,44%
6.827,52 -98,77% $
36.276,24 42755,46% $
67.860,64
186,63%
16.948,53 -$
11.954,24 -99,53% $
15.922,64 28299,70% $
969,62
6,07%
12.249,20 $
39.421,45 -$
9.206,80 -98,49% $
26.882,21 $
20.282,45 $
23.272,38
$
17.826,55 $
8.913,14
$
3.784,55 -$
$
44.803,68 $
6.832,68
$
8.802,68
20.767,58
$
$
$
$
$ 201.612,35 $ 254.745,31 $ -15.431,16 $
51,37% -$
12.107,79
8562,20% $
27.172,25
221,83%
95,07% -$
6.599,75
-24,55% $
2.989,93
14,74%
6.118,32 -25,55% -$
8.913,42
-50,00% -$
5.128,58
-57,54%
26.166,51 140,40% -$
37.971,00
-84,75% $
1.970,00
28,83%
71.726,09
53.132,96
26,35% -$
13.101,30
55,22% $
270.176,47 -106,06%
75
76 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los aĂąos 2015, 2016, 2017 y 2018(ContinuaciĂłn) GASTOS OPERATIVOS Sueldos y salarios de ganado Sueldos y salarios de palma africana Sueldos y salarios de banano Beneficios sociales de act. ganadera Beneficios sociales act. palmera Beneficios Sociales act. de banano Aporte a la S.S. act. ganadera Aporte a la S.S. acti. Palmicultora Aporte a la S.S. act.bananera Combustible y L. act. ganadera Combustible y L. act. Palmicultora Combustible y L. act. Bananera
$ 45.339,16 $ 62.114,48 $ 75.155,47 $ 47.803,06 $
16.775,32
37,00%
$
13.040,99
21,00% -$
27.352,41 -36,39%
$
2.833,06 $
2.437,16 $
1.777,57 $
1.412,83 -$
395,90 -13,97% -$
659,59 -27,06% -$
364,74 -20,52%
$
2.360,88 $
2.030,97 $
1.481,31 $
1.177,36 -$
329,91 -13,97% -$
549,66 -27,06% -$
303,95 -20,52%
$ 13.691,46 $ 11.778,19 $
8.590,56 $
6.827,86 -$
1.913,28 -13,97% -$
3.187,63 -27,06% -$
1.762,70 -20,52%
$
1.303,09 $
1.702,60 $
378,50 $
289,34 $
399,52
30,66% -$
1.324,11 -77,77% -$
89,16 -23,56%
$
1.085,91 $
1.418,84 $
315,42 $
241,12 $
332,93
30,66% -$
1.103,42 -77,77% -$
74,30 -23,56%
$
6.297,50 $
8.228,27 $
1.829,19 $
1.398,33 $
1.930,76
30,66% -$
6.399,07 -77,77% -$
430,87 -23,56%
$
539,68 $
296,12 $
364,04 $
323,65 -$
243,57 -45,13%
$
67,93
22,94% -$
40,39 -11,10%
$
449,74 $
246,76 $
303,37 $
269,71 -$
202,97 -45,13%
$
56,61
22,94% -$
33,66 -11,10%
$
2.608,16 $
1.431,05 $
1.759,34 $
1.564,12 -$
1.177,11 -45,13%
$
328,28
22,94% -$
195,21 -11,10%
$
-
$
341,95 $
986,22 $
1.443,08 $
341,95
0%
$
644,27 188,41%
$
-
$
226,76 $
433,40 $
234,67 $
226,76
0%
$
206,64
$
-
$
569,92 $
332,23 $
545,84 $
569,92
0% -$
$
91,12% -$
237,68 -41,70%
$
456,86
46,32%
198,72 -45,85% 213,60
64,29%
76
77 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018(Continuación) Suministros act. ganadera
$
-
$
644,09 $
-
$
-
$
644,09
0% -$
644,09 -100,00%
$
-
0%
Suministros act. palmicultora
$
-
$
427,12 $
-
$
-
$
427,12
0% -$
427,12 -100,00%
$
-
0%
Suministros act. bananera
$
-
$
1.073,49 $
-
$
-
$
1.073,49
0% -$
1.073,49 -100,00%
$
-
0%
Gastos de Gestión act. Ganadera
$
1.249,65 $
1.648,04 $
1.971,13 $
1.944,83 $
398,39
Gastos de Gestión act. Palmicultora
$
2.171,32 $
1.092,87 $
866,21 $
316,27 -$
Gastos de Gestión act. Bananera
$
1.690,01 $
2.746,73 $
664,03 $
Mant. y rep. act. Ganadera
$
-
$
3.090,36 $
Mant. y rep. act. Palmicultora
$
-
$
Mant. y rep. act. Bananera
$
-
$
Impuestos y otros act. Ganadera
$
Impuestos y otros act. Palmera
31,88%
$
323,09
19,60% -$
1.078,44
-49,67% -$
226,66
-20,74% -$
735,62 $
1.056,72
62,53% -$
2.082,71
-75,82%
$
71,60
10,78%
5.534,97 $
6.238,66 $
3.090,36
0%
$
2.444,61
79,10%
$
703,69
12,71%
2.049,33 $
2.432,34 $
1.014,53 $
2.049,33
0%
$
383,02
5.150,60 $
1.864,60 $
2.359,75 $
5.150,60
0% -$
3.286,00
1.110,09 $
-
$
2.744,96 $
1.582,21 -$
1.110,09 -100,00%
$
2.744,96
0% -$
1.162,75 -42,36%
$
1.928,82 $
-
$
1.206,28 $
257,30 -$
1.928,82 -100,00%
$
1.206,28
0% -$
948,98 -78,67%
Impuestos y otros act. Bananera
$
1.501,27 $
-
$
924,71 $
598,46 -$
1.501,27 -100,00%
$
924,71
0% -$
326,25 -35,28%
Gastos Públicos act. Bananera
$
159,92 $
3.002,58 $
-
$
-
$
2.842,66 1777,50% -$
3.002,58 -100,00%
$
-
0%
Gastos Públicos act. Ganadera
$
277,88 $
1.991,12 $
-
$
-
$
1.713,24
616,55% -$
1.991,12 -100,00%
$
-
0%
Gastos Públicos act. Palmicultora
$
216,28 $
5.004,30 $
-
$
-
$
4.788,02 2213,80% -$
5.004,30 -100,00%
$
-
0%
18,69% -$ -63,80%
$
26,30
-1,33%
549,95 -63,49%
1.417,81 -58,29% 495,15
26,56%
77
78 Anexo 9. Estado Comparativo horizontal del estado de resultados de los años 2015, 2016, 2017 y 2018(Continuación) Pago por otros servicios de palma
$
1.641,74 $
592,34 $
8.697,66
$
543,50 -$
Pago por otros servicios de banano
$
1.277,83 $
1.488,74 $
6.667,50
$
1.264,15 $
210,91
Pagos por otros bienes de Ganado
$
-
$
153,44 $
1.822,74
$
7.708,47 $
Pagos por otros bienes de palma
$
-
$
101,75 $
801,01
$
Pagos por otros bienes de banano
$
-
$
255,74 $
614,04
$
$
8.105,32 1368,35% -$
8.154,16
-93,75%
16,51%
$
5.178,76
5.403,35
-81,04%
153,44
0,00%
$
1.669,30 1087,88%
$
5.885,72
322,90%
1.253,55 $
101,75
0,00%
$
699,25
687,19%
$
452,54
56,50%
2.915,70 $
255,74
0,00%
$
358,30
140,10%
$
2.301,66
374,84%
UTILIDAD O PERDIDA
$ 84.547,10 $ 139.497,87 $ 179.589,84 $ -63.234,22 $
54.950,77
64,99%
$
40.091,97
28,74% -$
242.824,06 -135,21%
(-)Participación a trabajadores
$
12.682,07
$
20.923,33
$
8.241,26
64,98%
$
6.015,15
28,75% -$
26.938,48 -100,00%
Gastos no deducibles locales
$
12.506,75
$
57.415,47
$
(-)Deducciones Adicionales
$
-
$
11.344,24
$
11.466,12
$
(-)Ingresos sujetos a impuesto
$
-
$
325.555,42
$
354.023,34
Costo y Gastos deducibles incurridos para generar ingresos sujetos a impuesto a la renta único
$
-
$
268.833,31
$
302.580,20
26.938,48 -
UTILIDAD $ 84.371,78 $ 107.923,66 $ 89.742,10 GRAVABLE Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
1.049,40 -63,92%
347,86% -$
$
-
$
$
-
$
44.908,72 359,08% -$
11.527,71
$
11.344,24
0%
$
121,88
1,07%
$
61,59
0,54%
$
369.501,98
$
325.555,42
0%
$
28.467,92
8,74%
$
15.478,64
4,37%
$
321.571,78
$
268.833,31
0%
$
33.746,89
12,55%
$
18.991,58
6,28%
$
-122.692,12
$
23.551,88
27,91% -$
18.181,56
57.415,47 -100,00%
$
-16,85% -$
-
0%
212.434,22 -236,72%
78
79 Anexo 10. Análisis Porcentual o Vertical del Balance General Años 2015, 2016, 2017 y 2018
HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO VERTICAL DEL BALANCE GENERAL Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. ACTIVO
Año 2015
Variación
Año 2016
Variación
Año 2017
Variación
Año 2018
Variación
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
ACTIVO CORRIENTE
$
Efectivo y sus equivalentes
$
47.622,15
3,60% $
99.655,01
7,59% $
150.300,52
9,87% $
143.702,33
12,00%
Cuentas por cobrar no relacionados
$
97.307,55
7,37% $
105.263,36
8,02% $
110.193,35
7,24% $
105.355,86
8,80%
Crédito tributario a favor SP RENTA
$
11.851,34
0,90%
20.735,33
1,36% $
4.440,58
0,37%
ACTIVOS NO CORRIENTES
$ 1.164.338,74
88,13% $ 1.102.539,39
84,02% $ 1.241.497,54
81,53% $
Terrenos
$
677.971,69
51,32% $
677.971,69
51,66% $
877.971,69
57,66% $
677.971,69
56,60%
Inmuebles
$
136.685,37
10,35% $
136.685,37
10,42% $
136.685,37
8,98% $
136.685,37
11,41%
Vehículos, Equipos de transporte
$
135.980,36
10,29% $
135.412,75
10,32% $
135.412,75
8,89% $
135.130,13
11,28%
Maquinaria, Equipo e instalaciones
$
0,00% $
5.000,00
0,33% $
5.000,00
0,42%
(-) Depreciación Acumulada PPE
$
-117.298,68
-8,88% -$
146.530,42
-11,17% $
-180.572,23
-11,86% -$
224.047,42
-18,70%
Activos Biológicos
$
395.000,00
29,90% $
395.000,00
30,10% $
395.000,00
25,94% $
395.000,00
32,97%
(-) Dep. Acumulada activos Biológicos $
-64.000,00
-4,84% -$
96.000,00
-7,32% $
-128.000,04
-8,41% -$
181.333,42
-15,14%
TOTAL ACTIVO
156.781,04
11,87% $
-
$ 1.321.119,78
$
209.770,76
15,98% $
4.852,39
0,00% $
-
100% $ 1.312.310,15
0,37%
$
281.229,20
100% $ 1.522.726,74
18,47% $
253.498,77
944.406,36
100% $ 1.197.905,13
21,16%
78,84%
100,00%
79
80 Anexo 10. Análisis porcentual o vertical del balance general años 2015, 2016, 2017 y 2018 (Continuación) PASIVOS PASIVOS CORRIENTES
$
53.455,89
Cuentas y doc. por pagar
$
Otras cuentas y doc. por pagar
$
4.274,33
0,45% $ 0,32% $
Impuesto a la Renta por pagar
$
11.336,54
0,86% $
Participación trabajadores por pagar
$
12.682,07
0,96% $
Obligaciones con el IESS
$
3.018,80
Otros pasivos x beneficios a empleados.
$
PASIVOS NO CORRIENTES
5.880,00
4,05% $
55.680,27
4,24% $
17.878,95 1.461,94
4,03% $
30.499,59 1.018,50
2,00% $ 0,07% $
131.903,22
11,01%
89.802,38
7,50%
528,96
0,04%
0% $
-
0% $
-
0,00%
20.923,33
1,59% $
-
0% $
-
0,00%
0,23% $
3.207,98
0,24% $
3.953,70
0,26% $
4.537,12
0,38%
16.264,15
1,23% $
12.208,07
0,93% $
25.835,97
1,70% $
37.034,76
3,09%
$
373.692,16
28,29% $
244.670,83
18,64% $
269.870,00
17,72% $
237.179,21
19,80%
Cuentas y doc. por pagar relacionadas
$
373.692,16
28,29% $
244.670,83
18,64% $
269.870,00
17,72% $
237.179,21
19,80%
TOTAL PASIVO
$
PATRIMONIO
$
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$ 1.321.119,78
427.148,05 893.971,73
-
1,36% $ 0,11% $
61.307,76
32,33% $
300.351,10
22,89% $
331.177,76
21,75% $
67,67% $
1.011.959,05
77,11% $
1.191.548,98
78,25% $
100% $ 1.312.310,15
100% $ 1.522.726,74
369.082,44 828.822,69
100% $ 1.197.905,13
30,81% 69,19% 100,00%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
80
81 Anexo 11. Análisis Porcentual o Vertical del Estado de Resultados Años 2015, 2016, 2017 y 2018 HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. Año 2015
Variación
Año 2016
Variación
Año 2017
Variación
Año 2018
Variación
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
100,00%
INGRESOS
$ 1.092.391,08
Ventas netas 12%
$
-
0,00%
VENTAS 0%
$ 1.092.391,08
100,00%
Ventas netas de ganado
$
267.092,79
24,45%
ventas netas de palma africana
$
464.084,49
ventas netas de producción de banano
$
COSTO DE VENTAS
$
Compras
$
Sueldos y salarios de ganado
$
Sueldos y salarios de palma africana Sueldos y salarios de banano
$ 1.358.784,97
$ 1.627.957,28 $
-
100,00% $ 1.556.412,09 0,00%
-
100,00%
1.439,30
0,11%
$ 1.357.345,67
99,89%
$ 1.627.957,28
100,00% $ 1.556.412,09
100,00%
$
407.635,49
30,00%
$
916.473,83
56,30% $ 1.010.089,30
64,90%
42,48%
$
270.317,69
19,89%
$
402.744,95
24,74% $
164.260,62
10,55%
361.213,80
33,07%
$
679.392,49
50,00%
$
308.738,50
18,96% $
382.062,17
24,55%
962.504,82
88,11%
$ 1.156.171,73
85,09%
$ 1.373.211,97
84,35% $ 1.571.843,25
100,99%
0,00%
$
414.62,28
30,51%
$
571.970,08
35,13% $
680.498,56
10,73%
18.110,27
1,66%
$
19.896,50
1,46%
$
23.811,44
1,46% $
27.328,34
1,76%
$
15.091,89
1,38%
$
16.580,41
1,22%
$
19.842,87
1,22% $
22.773,62
1,46%
$
87.522,46
8,01%
$
96.154,85
7,08%
$
115.074,80
7,07% $
132.071,12
8,49%
Beneficios sociales de act. ganadera
$
8.759,58
0,80%
$
7.995,74
0,59%
$
5.684,94
0,35% $
4.615,60
0,30%
Beneficios sociales act. Palmera
$
7.299,65
0,67%
$
6.663,11
0,49%
$
4.737,45
0,29% $
3.846,33
0,25%
Beneficios Sociales act. de banano
$
42.332,86
3,88%
$
38.641,41
2,84%
$
27.473,93
1,69% $
22.306,04
1,43%
-
$
100,00%
0,00%
81
82 Anexo 11. AnĂĄlisis porcentual o vertical del estado de resultados aĂąos 2015, 2016, 2017 y 2018 (ContinuaciĂłn). Aporte a la S.S. act. ganadera
$
3.529,82
0,32%
$
3.951,58
0,29%
$
4.571,01
0,28%
$
5.202,35
0,33%
Aporte a la S.S acti. Palmicultora
$
2.941,52
0,27%
$
3.292,99
0,24%
$
3.809,17
0,23%
$
4.335,30
0,28%
Aporte a la S.S act.bananera
$
17.058,74
1,56%
$
19.097,03
1,41%
$
22.090,55
1,36%
$
25.141,69
1,62%
Honorarios P. act. ganadera
$
1.600,12
0,15%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Honorarios P. act. Palmicultora
$
2.780,27
0,25%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Honorarios P. act. Bananera
$
2.163,99
0,20%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Mant. y rep. act. ganadera
$
2.387,02
0,22%
$
13.543,64
1,00%
$
1.230,69
0,08%
$
3.314,70
0,21%
Mant. y rep. act. palmicultora
$
4.147,54
0,38%
$
8.981,27
0,66%
$
540,83
0,03%
$
539,04
0,03%
Mant. y rep. act. Bananera
$
3.228,18
0,30%
$
22.572,74
1,66%
$
414,59
0,03%
$
1.253,77
0,08%
Combustible y L. act. ganadera
$
1.459,47
0,13%
$
1.148,53
0,08%
$
4.080,35
0,25%
$
5.961,19
0,38%
Combustible y L. act. Palmicultora
$
2.535,89
0,23%
$
761,63
0,06%
$
1.793,11
0,11%
$
969,41
0,06%
Combustible y L. act. Bananera
$
1.973,78
0,18%
$
1.914,22
0,14%
$
1.374,57
0,08%
$
2.254,79
0,14%
Suministros act. ganadera
$
117.046,11
10,71%
$
77.792,92
5,73%
$
154.917,82
9,52%
$ 143.132,08
9,20%
Suministros act. palmicultora
$
203.372,33
18,62%
$
51.587,27
3,80%
$
68.078,72
4,18%
$
23.276,12
1,50%
Suministros act. bananera
$
158.292,06
14,49%
$
129.654,88
9,54%
$
52.188,17
3,21%
$
54.139,13
3,48%
Transporte de ganado
$
13.815,69
1,26%
$
13.038,56
0,96%
$
36.348,11
2,23%
$
47.239,76
3,04%
Transporte de palma africana
$
24.005,32
2,20%
$
8.646,34
0,64%
$
15.973,20
0,98%
$
7.682,12
0,49%
Transporte de banano
$
18.684,21
1,71%
$
21.730,94
1,60%
$
12.244,82
0,75%
$
17.868,25
1,15%
Intereses B. por actividad ganadera
$
11.640,97
1,07%
$
9.078,28
0,67%
$
27.544,89
1,69%
$
35.762,76
2,30%
Intereses B. por actividad palmera
$
20.226,66
1,85%
$
6.020,13
0,44%
$
12.104,62
0,74%
$
5.815,74
0,37%
Intereses B. por actividad bananera
$
15.743,14
1,44%
$
15.130,46
1,11%
$
9.279,23
0,57%
$
13.527,12
0,87%
Seguros y R. por act. Ganadera
$
480,97
0,04%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Seguros y R. por act. Palmicultora
$
835,70
0,08%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Seguros y R. por act. Bananera
$
650,45
0,06%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
82
83 Anexo 11. Análisis porcentual o vertical del estado de resultados años 2015, 2016, 2017 y 2018 (Continuación). Iva de costo y Gasto act. Ganadera
$
1.495,29
0,14%
$
2.138,20
0,16%
$
5.276,44
0,32%
$
7.544,01
0,48%
Iva de costo y Gasto act. Palmera
$
2.598,13
0,24%
$
1.417,91
0,10%
$
2.318,74
0,14%
$
1.226,81
0,08%
Iva de costo y Gasto act. Bananera
$
2.022,22
0,19%
$
3.563,66
0,26%
$
1.777,51
0,11%
$
2.853,49
0,18%
Deprec. P. y E. act. Ganadera
$
7.344,50
0,67%
$
5.803,80
0,43%
$
19.164,16
1,18%
$
26.551,73
1,71%
Deprec. P. y E. act. Palmicultora
$
12.761,37
1,17%
$
3.848,71
0,28%
$
8.421,70
0,52%
$
4.317,84
0,28%
Deprec. P. y E act. Bananera
$
9.932,64
0,91%
$
9.673,00
0,71%
$
6.455,95
0,40%
$
10.043,08
0,65%
Deprec.Act. Biológicos Ganadería
$
7.824,09
0,72%
$
9.600,00
0,71%
$
18.014,72
1,11%
$
20.767,58
1,33%
Deprec.Act.s Biológicos Palma
$
13.594,68
1,24%
$
6.366,10
0,47%
$
7.916,58
0,49%
$
3.377,22
0,22%
Deprec.Act. Biológicos Banano
$
10.581,23
0,97%
$
16.000,00
1,18%
$
6.068,74
0,37%
$
7.855,25
0,50%
Pagos por otros bienes de Ganado
$
6.912,36
0,63%
$
84,76
0,01%
$
36.361,09
2,23%
$ 104.221,73
6,70%
Pagos por otros bienes de palma
$
12.010,51
1,10%
$
56,20
0,00%
$
15.978,90
0,98%
$
16.948,53
1,09%
Pagos por otros bienes de banano
$
9.348,21
0,86%
$
141,26
0,01%
$
12.249,20
0,75%
$
39.421,45
2,53%
Pago por otros servicios de Ganado
$
13.780,90
1,26%
$
26.853,73
1,98%
$
20.282,45
1,25%
$
23.272,38
1,50%
Pago por otros servicios de palma
$
23.944,88
2,19%
$
17.807,67
1,31%
$
8.913,14
0,55%
$
3.784,55
0,24%
Pago por otros servicios de banano
$
18.637,17
1,71%
$
44.756,22
3,29%
$
6.832,68
0,42%
$
8.802,68
0,57%
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
$
129.886,26
11,89%
$
202.613,24
14,91%
$
254.745,31
15,65%
$ -15.431,16
-0,99%
83
84 Anexo 11. Análisis porcentual o vertical del estado de resultados años 2015, 2016, 2017 y 2018 (Continuación). GASTOS OPERATIVOS
$
45.339,16
4,15%
$
62.080,01
4,57%
$
75.155,47
4,62%
$
47.803,06
3,07%
Sueldos y salarios de ganado
$
2.833,06
0,26%
$
2.437,16
0,18%
$
1.777,57
0,11%
$
1.412,83
0,09%
Sueldos y salarios de palma
$
2.360,88
0,22%
$
2.030,97
0,15%
$
1.481,31
0,09%
$
1.177,36
0,08%
Sueldos y salarios de banano
$
13.691,46
1,25%
$
11.778,19
0,87%
$
8.590,56
0,53%
$
6.827,86
0,44%
Beneficios sociales de act. ganadera
$
1.303,09
0,12%
$
1.702,60
0,13%
$
378,50
0,02%
$
289,34
0,02%
Beneficios sociales act. palmera
$
1.085,91
0,10%
$
1.418,84
0,10%
$
315,42
0,02%
$
241,12
0,02%
Beneficios Sociales act. de banano
$
6.297,50
0,58%
$
8.228,27
0,61%
$
1.829,19
0,11%
$
1.398,33
0,09%
Aporte a la S.S. act. ganadera
$
539,68
0,05%
$
296,12
0,02%
$
364,04
0,02%
$
323,65
0,02%
Aporte a la S.S acti. Palmicultora
$
449,74
0,04%
$
246,76
0,02%
$
303,37
0,02%
$
269,71
0,02%
Aporte a la S.S act.bananera
$
2.608,16
0,24%
$
1.431,05
0,11%
$
1.759,34
0,11%
$
1.564,12
0,10%
Combustible y L. act. ganadera
$
-
0,00%
$
341,59
0,03%
$
986,22
0,06%
$
1.443,08
0,09%
Combustible y L. act. Palmicultora
$
-
0,00%
$
226,52
0,02%
$
433,40
0,03%
$
234,67
0,02%
Combustible y L. act. Bananera
$
-
0,00%
$
569,32
0,04%
$
332,23
0,02%
$
545,84
0,04%
Suministros act. ganadera
$
-
0,00%
$
643,41
0,05%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Suministros act. palmicultora
$
-
0,00%
$
426,67
0,03%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
-
-
-
0,00%
Suministros act. bananera
$
0,00%
$
1.072,35
0,08%
$
0,00%
$
Gastos de Gestión act. Ganadera
$
1.249,65
0,11%
$
1.646,29
0,12%
$
1.971,13
0,12%
$
1.944,83
0,12%
Gastos de Gestión act. Palmicultora
$
2.171,32
0,20%
$
1.091,72
0,08%
$
866,21
0,05%
$
316,27
0,02%
Gastos de Gestión act. Bananera
$
1.690,01
0,15%
$
2.743,83
0,20%
$
664,03
0,04%
$
735,62
0,05%
Mant. y rep. act. Ganadera
$
-
0,00%
$
3.087,08
0,23%
$
5.534,97
0,34%
$
6.238,66
0,40%
Mant. y rep. act. Palmicultora
$
-
0,00%
$
2.047,16
0,15%
$
2.432,34
0,15%
$
1.014,53
0,07%
Mant. y rep. act. Bananera
$
-
0,00%
$
5.145,14
0,38%
$
1.864,60
0,11%
$
2.359,75
0,15%
Impuestos y otros act. Ganadera
$
1.110,09
0,10%
$
-
0,00%
$
2.744,96
0,17%
$
1.582,21
0,10%
Impuestos y otros act. Palmera
$
1.928,82
0,18%
$
-
0,00%
$
1.206,28
0,07%
$
257,30
0,02%
Impuestos y otros act. Bananera
$
1.501,27
0,14%
$
-
0,00%
$
924,71
0,06%
$
598,46
0,04%
84
85 Anexo 11. Análisis porcentual o vertical del estado de resultados años 2015, 2016, 2017 y 2018 (Continuación).
Gastos Públicos act. Bananera
$
159,92
0,01%
$
2.999,40
0,22%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Gastos Públicos act. Ganadera
$
277,88
0,03%
$
1.989,01
0,15%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Gastos Públicos act. Palmicultor
$
216,28
0,02%
$
4.999,00
0,37%
$
-
0,00%
$
-
0,00%
Pago por otros servicios de Ganado
$
944,87
0,09%
$
892,30
0,07%
$
19.792,13
1,22%
$
3.342,15
0,21%
Pago por otros servicios de palma
$
1.641,74
0,15%
$
591,72
0,04%
$
8.697,66
0,53%
$
543,50
0,03%
Pago por otros servicios de banano
$
1.277,83
0,12%
$
1.487,17
0,11%
$
6.667,50
0,41%
$
1.264,15
0,08%
Pagos por otros bienes de Ganado
$
-
0,00%
$
153,28
0,01%
$
1.822,74
0,11%
$
7.708,47
0,50%
Pagos por otros bienes de palma
$
-
0,00%
$
101,65
0,01%
$
801,01
0,05%
$
1.253,55
0,08%
Pagos por otros bienes de banano
$
-
0,00%
$
255,47
0,02%
$
614,04
0,04%
$
2.915,70
0,19%
UTILIDAD O PERDIDA
$
84.547,10
7,74%
$
140.533,23
10,34%
$
179.589,84
11,03%
$ -63.234,21
-4,06%
(-) Participación a trabajadores
$
12.682,07
1,16%
$
20.923,33
1,54%
$
26.938,48
1,65%
$
-
0,00%
Gastos no deducibles locales
$
12.506,75
1,14%
$
57.415,47
4,23%
$
0,00%
$
-
0,00%
(-) Deducciones Adicionales
$
-
0,00%
$
11.344,24
0,83%
$
11.466,12
0,70%
$
11.527,71
0,74%
(-) Ingresos sujetos a impuesto
$
-
0,00%
$
325.555,42
23,96%
$
354.023,34
21,75%
$ 369.501,98
23,74%
Costo y Gastos deducibles
$
-
0,00%
$
268.833,31
19,78%
$
302.580,20
18,59%
$ 321.571,78
20,66%
UTILIDAD GRAVABLE $ 84.371,78 7,72% Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
$
108.959,02
8,02%
$
89.742,10
5,51%
$ -122.692,12
-7,88%
-
85
86 Anexo 12. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Ganadera HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS (ACTIVIDAD GANADERA) Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. Año 2015
Variación
Año 2016
Variación
Año 2017
Variación
Año 2018
Variación
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
INGRESOS
$ 267.092,79
100,00% $ 407.635,49
100,00% $ 916.473,83
100,00% $1.010.089,30
100,00%
Ventas netas 0% de ganado
$ 267.092,79
100,00% $ 407.635,49
100,00% $ 916.473,83
100,00% $1.010.089,30
100,00%
COSTO DE VENTAS
$ 216.187,16
80,94% $ 605.550,51
148,55% $ 929.258,20
101,39% $1.135.412,77
112,41%
Compras de ganado
18.110,27
0,00% $ 414.624,28
101,71% $ 571.970,08
62,41% $ 680.498,56
67,37%
Sueldos y salarios
$ $
6,78% $
19.896,50
4,88% $
23.811,44
2,60% $
27.328,34
2,71%
Beneficios Sociales
$
8.759,58
3,28% $
7.995,74
1,96% $
5.684,94
0,62% $
4.615,60
0,46%
Aporte a la seguridad social
$
3.529,82
1,32% $
3.951,58
0,97% $
4.571,01
0,50% $
5.202,35
0,52%
Honorarios profesionales
$
1.600,12
0,60% $
Mantenimiento y reparaciones
$
2.387,02
0,89% $
13.543,64
3,32% $
1.230,69
0,13% $
3.314,70
0,33%
Combustible y lubricantes
$
1.459,47
0,55% $
1.148,53
0,28% $
4.080,35
0,45% $
5.961,19
0,59%
Suministros, herramientas y otros
$ 117.046,11
43,82% $
77.792,92
16,90% $ 143.132,08
14,17%
Transporte
$
13.815,69
5,17% $
13.038,56
3,20% $
36.348,11
3,97% $
47.239,76
4,68%
Intereses Bancarios
$
11.640,97
4,36% $
9.078,28
2,23% $
27.544,89
3,01% $
35.762,76
3,54%
Seguros y reaseguros
$
480,97
0,18% $
Iva que se carga al costo y Gasto
$
1.495,29
0,56% $
2.138,20
0,52% $
5.276,44
0,58% $
7.544,01
0,75%
Depreciación Propiedad plata y equipo
$
7.344,50
2,75% $
5.803,80
1,42% $
19.164,16
2,09% $
26.551,73
2,63%
Depreciación Activos Biológicos
$
7.824,09
2,93% $
9.600,00
2,36% $
18.014,72
1,97% $
20.767,58
2,06%
Pagos por otros bienes
$
6.912,36
2,59% $
84,76
0,02% $
36.361,09
3,97% $ 104.221,73
10,32%
Pagos por otros servicios
$
13.780,90
5,16% $
26.853,73
6,59% $
20.282,45
2,21% $
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
$
50.905,63
-
-
19,06% -$ 197.915,02
0,00% $
-
19,08% $ 154.917,82
0,00% $
-
-48,55% -$ 12.784,37
0,00% $
0,00% $
-
-
0,00%
0,00%
23.272,38
2,30%
-1,39% $ -125.323,47
-12,41%
86
87 Anexo 12. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Ganadera (Continuación) GASTOS OPERATIVOS $
8.140,36
3,05% $
14.199,24
3,48% $
35.372,27
3,86% $
24.285,22
2,40%
Sueldos y salarios
$
2.833,06
1,06% $
2.437,16
0,60% $
1.777,57
0,19% $
1.412,83
0,14%
Beneficios Sociales
$
1.303,09
0,49% $
1.702,60
0,42% $
378,50
0,04% $
289,34
0,03%
Aporte a la seguridad social
$
539,68
0,20% $
296,12
0,07% $
364,04
0,04% $
323,65
0,03%
Consumo de combustibles y L.
$
-
0,00% $
341,59
0,08% $
986,22
0,11% $
1.443,08
0,14%
-
0,00% $
643,41
0,16% $
0,47% $
1.646,29
0,40% $
1.971,13
0,22% $
1.944,83
0,19%
0,00% $
3.087,08
0,76% $
5.534,97
0,60% $
6.238,66
0,62%
0,00% $
2.744,96
0,30% $
1.582,21
0,16%
Suministros, herramientas y otros
$
Gastos de Gestión
$
Mantenimiento y reparaciones
$
Impuestos, contribuciones y otros
$
1.110,09
0,42% $
Gastos Públicos
$
159,92
0,06% $
2.999,40
0,74% $
pago por otros servicios
$
944,87
0,35% $
892,30
0,22% $
19.792,13
2,16% $
3.342,15
0,33%
Pago por otros bienes
$
0,00% $
153,28
0,04% $
1.822,74
0,20% $
7.708,47
0,76%
UTILIDAD O PERDIDA
$
-5,25% $ -149.608,68
-14,81%
1.249,65 -
42.765,27
-
16,01% -$ 212.114,26
-
-
-52,04% -$ 48.156,63
0,00% $
0,00% $
-
-
0,00%
0,00%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
87
88 Anexo 13. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Palmera HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS (ACTIVIDAD PALMERA) Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. Año 2015
Variación
Año 2016
Variación
Año 2017
Variación
Año 2018
Variación
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
100,00%
$
1.439,30
0,53%
ventas netas 0% de palma africana
$ 464.084,49
100,00%
$ 270.317,69
99,47%
$ 402.744,95
100,00%
$ 164.260,62
100,00%
COSTO DE VENTAS
$ 348.146,32
75,02%
$ 132.029,76
48,58%
$ 170.429,03
42,32%
$ 98.892,62
60,20%
Sueldos y salarios
$
15.091,89
3,25%
$
16.580,41
6,10%
$
19.842,87
4,93%
$ 22.773,62
13,86%
Beneficios Sociales
$
7.299,65
1,57%
$
6.663,11
2,45%
$
4.737,45
1,18%
$
3.846,33
2,34%
Aporte a la seguridad social
$
2.941,52
0,63%
$
3.292,99
1,21%
$
3.809,17
0,95%
$
4.335,30
2,64%
Honorarios profesionales
$
2.780,27
0,60%
$
0,00%
$
0,00%
$
Mantenimiento y reparaciones
$
4.147,54
0,89%
$
8.981,27
3,30%
$
540,83
0,13%
$
539,04
0,33%
Combustible y lubricantes
$
2.535,89
0,55%
$
761,63
0,28%
$
1.793,11
0,45%
$
969,41
0,59%
Suministros, herramientas y otros
$ 203.372,33
43,82%
$
51.587,27
18,98%
$
68.078,72
16,90%
$ 23.276,12
14,17%
Transporte
$
24.005,32
5,17%
$
8.646,34
3,18%
$
15.973,20
3,97%
$
7.682,12
4,68%
Intereses Bancarios
$
20.226,66
4,36%
$
6.020,13
2,22%
$
12.104,62
3,01%
$
5.815,74
3,54%
Seguros y reaseguros
$
835,70
0,18%
$
0,00%
$
0,00%
$
Iva que se carga al costo y Gasto
$
2.598,13
0,56%
$
1.417,91
0,52%
$
2.318,74
0,58%
$
1.226,81
0,75%
Depreciación. Propiedad plata y equipo
$
12.761,37
2,75%
$
3.848,71
1,42%
$
8.421,70
2,09%
$
4.317,84
2,63%
Depreciación activos Biológicos
$
13.594,68
2,93%
$
6.366,10
2,34%
$
7.916,58
1,97%
$
3.377,22
2,06%
Pagos por otros bienes
$
12.010,51
2,59%
$
56,20
0,02%
$
15.978,90
3,97%
$ 16.948,53
10,32%
Pago por otros servicios
$
23.944,88
5,16%
$
17.807,67
6,55%
$
8.913,14
2,21%
$
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
$ 115.938,17
24,98%
$ 139.727,23
51,42%
$ 232.315,92
57,68%
$
-
-
$
-
-
-
0,00%
$ 164.260,62
100,00%
Ventas netas 12%
0,00%
$ 402.744,95
100,00%
$ 464.084,49 -
$ 271.756,99
100,00%
INGRESOS
$
-
-
-
0,00%
0,00%
0,00%
3.784,55
2,30%
$ 65.368,00
39,80%
88
89 Anexo 13. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Palmera (Continuación) GASTOS OPERATIVOS
$
9.916,28
2,14%
$
10.171,00
3,74%
$
16.536,99
4,11%
$
5.308,01
3,23%
Sueldos y salarios
$
2.360,88
0,51%
$
2.030,97
0,75%
$
1.481,31
0,37%
$
1.177,36
0,72%
Beneficios Sociales
$
1.085,91
0,23%
$
1.418,84
0,52%
$
315,42
0,08%
$
241,12
0,15%
Aporte a la seguridad social
$
449,74
0,10%
$
246,76
0,09%
$
303,37
0,08%
$
269,71
0,16%
Consumo de combustibles y L.
$
-
0,00%
$
226,52
0,08%
$
433,40
0,11%
$
234,67
0,14%
Suministros, herramientas y otros
$
-
0,00%
$
426,67
0,16%
$
0,00%
$
Gastos de Gestión
$
0,47%
$
1.091,72
0,40%
$
866,21
0,22%
$
316,27
0,19%
Mantenimiento y reparaciones
$
0,00%
$
2.047,16
0,75%
$
2.432,34
0,60%
$
1.014,53
0,62%
Impuestos, contribuciones y otros
$
1.928,82
0,42%
$
0,00%
$
1.206,28
0,30%
$
257,30
0,16%
Gastos Públicos
$
277,88
0,06%
$
1.989,01
0,73%
$
0,00%
$
pago por otros servicios
$
1.641,74
0,35%
$
591,72
0,22%
$
8.697,66
2,16%
$
543,50
Pago por otros bienes
$
0,00%
$
101,65
0,04%
$
801,01
0,20%
$
1.253,55
0,76%
$ 129.556,23
47,67%
$ 215.778,93
53,58%
$ 60.059,99
36,56%
2.171,32 -
-
22,85% UTILIDAD O PERDIDA $ 106.021,89 Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
-
-
-
-
-
0,00%
0,00% 0,33%
89
90 Anexo 14. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Bananera HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO COMPARATIVO VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS (ACTIVIDAD BANANERA) Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. Año 2015
Variación
Año 2016
Variación
Año 2017
Variación
Año 2018
Variación
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
Valor
Porcentual
INGRESOS
$ 361.213,80
100,00%
$ 679.392,49
100,00%
$ 308.738,50
100,00%
$382.062,17
100,00%
ventas netas 0% producción de banano
$ 361.213,80
100,00%
$ 679.392,49
100,00%
$ 308.738,50
100,00%
$382.062,17
100,00%
COSTO DE VENTAS
$ 398.171,34
110,23%
$ 419.030,65
61,68%
$ 273.524,75
88,59%
$337.537,86
88,35%
Sueldos y salarios
$ 87.522,46
24,23%
$
96.154,85
14,15%
$ 115.074,80
37,27%
$132.071,12
34,57%
Beneficios Sociales
$ 42.332,86
11,72%
$
38.641,41
5,69%
$ 27.473,93
8,90%
$ 22.306,04
5,84%
Aporte a la seguridad social
$ 17.058,74
4,72%
$
19.097,03
2,81%
$ 22.090,55
7,16%
$ 25.141,69
6,58%
Honorarios profesionales
$
2.163,99
0,60%
$
0,00%
$
0,00%
$
0,00%
Mantenimiento y reparaciones
$
3.228,18
0,89%
$
22.572,74
3,32%
$
414,59
0,13%
$
1.253,77
0,33%
Combustible y lubricantes
$
1.973,78
0,55%
$
1.914,22
0,28%
$
1.374,57
0,45%
$
2.254,79
0,59%
Suministros, herramientas y otros
$ 158.292,06
43,82%
$ 129.654,88
19,08%
$ 52.188,17
16,90%
$ 54.139,13
14,17%
Transporte
$ 18.684,21
5,17%
$
21.730,94
3,20%
$ 12.244,82
3,97%
$ 17.868,25
4,68%
Intereses bancarios
$ 15.743,14
4,36%
$
15.130,46
2,23%
$
3,01%
$ 13.527,12
3,54%
Seguros y reaseguros
$
650,45
0,18%
$
0,00%
$
0,00%
$
0,00%
Iva que se carga al costo y Gasto
$
2.022,22
0,56%
$
3.563,66
0,52%
$
1.777,51
0,58%
$
2.853,49
0,75%
Depreciación Propiedad plata y equipo
$
9.932,64
2,75%
$
9.673,00
1,42%
$
6.455,95
2,09%
$ 10.043,08
2,63%
Depreciación activos Biológicos
$ 10.581,23
2,93%
$
16.000,00
2,36%
$
6.068,74
1,97%
$
7.855,25
2,06%
Pagos por otros bienes
$
9.348,21
2,59%
$
141,26
0,02%
$ 12.249,20
3,97%
$ 39.421,45
10,32%
Pago por otros servicios
$ 18.637,17
5,16%
$
44.756,22
6,59%
$
6.832,68
2,21%
$
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
-$ 36.957,54
-10,23%
$ 260.361,84
38,32%
$ 35.213,75
11,41%
-
-
-
9.279,23 -
-
-
8.802,68
2,30%
$ 44.524,31
11,65%
90
91 Anexo 14. Estado Comparativo Vertical del Estado de Resultados Actividad Bananera (Continuación) GASTOS OPERATIVOS
$ 27.282,52
7,55%
$
37.709,77
5,55%
$ 23.246,21
7,53%
$ 18.209,83
4,77%
Sueldos y salarios
$ 13.691,46
3,79%
$
11.778,19
1,73%
$
8.590,56
2,78%
$
6.827,86
1,79%
Beneficios Sociales
$
6.297,50
1,74%
$
8.228,27
1,21%
$
1.829,19
0,59%
$
1.398,33
0,37%
Aporte a la seguridad social
$
2.608,16
0,72%
$
1.431,05
0,21%
$
1.759,34
0,57%
$
1.564,12
0,41%
Consumo de combustibles y L.
$
-
0,00%
$
569,32
0,08%
$
332,23
0,11%
$
545,84
0,14%
Suministros, herramientas y otros
$
-
0,00%
$
1.072,35
0,16%
$
0,00%
$
Gastos de Gestión
$
0,47%
$
2.743,83
0,40%
$
664,03
0,22%
$
735,62
0,19%
Mantenimiento y reparaciones
$
0,00%
$
5.145,14
0,76%
$
1.864,60
0,60%
$
2.359,75
0,62%
Impuestos, contribuciones y otros
$
1.501,27
0,42%
$
0,00%
$
924,71
0,30%
$
598,46
0,16%
Gastos Públicos
$
216,28
0,06%
$
4.999,00
0,74%
$
0,00%
$
pago po otros servicios
$
1.277,83
0,35%
$
1.487,17
0,22%
$
6.667,50
2,16%
$
1.264,15
0,33%
Pago por otros bienes
$
0,00%
$
255,47
0,04%
$
614,04
0,20%
$
2.915,70
0,76%
$ 222.652,07
32,77%
$ 11.967,54
3,88%
$ 26.314,48
6,89%
1.690,01 -
-
-17,78% UTILIDAD O PERDIDA -$ 64.240,06 Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
-
-
-
-
-
0,00%
0,00%
91
92 Anexo 15. Determinación de fuentes y usos HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO BALANCE GENERAL Del 1 de Enero de 2017 al 31 Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. ACTIVO
Año 2017
Año 2018
Valor
Valor
DIFERENCIA
ACTIVO CORRIENTE
$
281.229,20
$
253.498,77
Efectivo y sus equivalentes
$
150.300,52
$
143.702,33
$
-6.598,19
Cuentas por cobrar clientes corrientes
$
110.193,35
$
105.355,86
$
-4.837,49
Crédito tributario a favor SP RENTA
$
20.735,33
$
4.440,58
$
-16.294,75
ACTIVOS NO CORRIENTES
$
1.241.497,54
$
944.406,36
Terrenos
$
877.971,69
$
677.971,69
$ -200.000,00
Inmuebles
$
136.685,37
$
136.685,37
$
Vehículos, Equipos de transporte
$
135.412,75
$
135.130,13
$
Maquinaria, Equipo e instalaciones
$
5.000,00
$
5.000,00
$
(-) Depreciación Acumulada P.P.E.
$
-180.572,23
$
-224.047,42
$
Activos Biológicos
$
395.000,00
$
395.000,00
$
(-) Dep. Acumulada activos Biológicos
$
-128.000,04
$
-181.333,42
$
TOTAL ACTIVO
$1.522.726,74
$1.197.905,13
PASIVOS CORRIENTES
$
61.307,76
$
131.903,22
Cuentas y doc. por pagar proveedores
$
30.499,59
$
89.802,38
$
59.302,79
Otras cuentas y doc. por pagar
$
1.018,50
$
528,96
$
-489,54
Impuesto a la Renta por pagar
$
-
$
-
$
-
Participación trabajadores por pagar
$
-
$
-
$
-
Obligaciones con el IESS
$
3.953,70
$
4.537,12
$
583,42
Otros pasivos x beneficios empleados
$
25.835,97
$
37.034,76
$
11.198,79
PASIVOS NO CORRIENTES
$
269.870,00
$
237.179,21
Cuentas y doc. por pagar relacionadas
$
269.870,00
$
237.179,21
$
-32.690,79
TOTAL PASIVO
$
331.177,76
$
369.082,44
$
37.904,68
PATRIMONIO
$
1.191.548,98
$
828.822,69
$
-362.726,29
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
$
1.522.726,74
$
1.197.905,13
$
-324.821,61
-282,62 -43.475,19 -53.333,38
$ -324.821,61
PASIVOS
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
93 Anexo 16. Estado de origen y aplicación de fondos
HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS Al 31 de Diciembre del 2018 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. FUENTES Cuentas y doc. por pagar proveedores
59302,79
Otras cuentas y doc. por pagar
-489,54
Impuesto a la Renta por pagar
0,00
Participación trabajadores por pagar
0,00
Obligaciones con el IESS
583,42
Otros pasivos x beneficios empleados
11198,79
Cuentas y doc. por pagar relacionadas
-32690,79
Patrimonio
-362726,29
TOTAL
-324821,61 APLICACIONES
Cuentas por cobrar clientes corrientes
4837,49
Crédito tributario a favor SP RENTA
16294,75
Terrenos Inmuebles Vehículos, Equipos de transporte
200000,00 0,00 282,62
Maquinaria, Equipo e instalaciones
0,00
(-) Depreciación Acumulada P.P.E.
43475,19
Activos Biológicos (-) Dep. Acumulada activos Biológicos TOTAL ADICIÓN NETA DEL SALDO DE EFECTIVO
0,00 53333,37667 318223,42 -6598,19
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
94 Anexo 17. Estado de Variación del Capital de Trabajo
HACIENDA "PIMPINEDA" WILLIAN JOSÉ CELI TRUJILLO ESTADO DE VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Del 1 de Enero de 2015 al 31 Diciembre del 2017 EXPRESADO EN DÓLARES U.S.A. ACTIVO ACTIVO CORRIENTE
$
Efectivo y sus equivalentes $ Cuentas por cobrar no relacionados $ Crédito tributario a favor SP RENTA $
Año 2018
Año 2017
Año 2016
Año 2015
Valor
Valor
Valor
Valor
$ 209.770,76
$ 156.781,04
253.498,77 $ 281.229,20
Variación de 2015-2016 Valor
Porcentaje
Variación de 2016-2017 Valor
Porcentaje
Variación de 2017-2018 Valor
Porcentaje
$
52.989,72
25,26% $ 71.458,44
34,07% -$ 27.730,43
-10,94%
143.702,33 $
150.300,52 $
99.655,01 $
47.622,15 $
52.032,86
52,21% $ 50.645,51
50,82% -$ 6.598,19
-4,59%
105.355,86 $
110.193,35 $
105.263,36 $
97.307,55 $
7.955,81
7,56% $ 4.929,99
4,68% -$ 4.837,49
-4,59%
4.440,58 $
20.735,33 $
4.852,39 $
11.851,34 -$
6.998,95
-144,24% $ 15.882,94
327,32% -$ 16.294,75
-366,95%
94
95 Anexo 17. Estado de variación del capital de trabajo PASIVOS PASIVO CORRIENTE
$
131.903,22 $
Cuentas y doc. por pagar no relacionadas
$
89.802,38 $
30.499,59 $
Otras cuentas y doc. por pagar no relacionadas
$
528,96 $
1.018,50 $
Impuesto a la Renta por pagar
$
-
$
-
$
Participación trabajadores por pagar
$
-
$
-
$
20.923,33 $
12.682,07 $
8.241,26
Obligaciones con el IESS
$
4.537,12 $
3.953,70 $
3.207,98 $
3.018,80 $
189,18
Otros pasivos corrientes x beneficios empleados
$
37.034,76 $
25.835,97 $
12.208,07 $
16.264,15 -$
4.056,08
CAPITAL DE TRABAJO
$ 121.595,55
$
65.830,95
61.307,76
$ 219.921,44
$
$
3.830,05
6,88% $ 5.627,49
9,18% $ 70.595,46
53,52%
17.878,95 $
4.274,33 $
13.604,62
76,09% $ 12.620,64
41,38% $ 59.302,79
66,04%
1.461,94 $
4.274,33 -$
2.812,39
-192,37% $
11.336,54 -$ 11.336,54
0,00% $
55.680,27
-
$ 154.090,49
$
$
51.850,22
$ 104.930,82
-443,44 -
39,39% $-20.923,33 5,90% $
745,72
-43,54% -$
489,54
-92,55%
0,00% $
-
0,00%
0,00% $
-
0,00%
18,86% $
583,42
12,86%
-33,22% $ 13.627,90
52,75% $ 11.198,79
30,24%
42,72% $ 65.830,95
29,93% -$ 98.325,89
-80,86%
Fuente: Información de los Estados Financieros de la Hacienda “Pimpineda” Elaborado por: Diego Castillo
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