Paraguay y el Mercado Inmobiliario 2015

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PARAGUAY Y EL MERCADO INMOBILIARIO JUNIO 2015


Una mirada a Paraguay Contribución al PIB por Sector Económico (20102014)

Datos Relevantes  Superficie: 406.752 km2  Población (2014): 7,0 m  PIB 2014: US$ 30 mil millones

29%

US$ 4.361 per capita Brazil

Asunción

 Relevancia Mundial:  5to mayor exportador de energía

18% 15%

5%

Argentina

 4to mayor exportador de soja 

6to

mayor exportador de carne

4% 8%

11% 11%

Agricultura Comercio Industria Binacionales Gobierno Ganadería Construcción Otros

Información del País  Economía de alto crecimiento: ~6% anual entre el ´10-14  Bajos niveles de inflación, controlados por una política monetaria estable

 La agroindustria ha sido históricamente el mayor propulsor de la economía, con los sectores de servicios, industriales y terciarios actualmente en etapa de rápido desarrollo  Tasas impositivas más bajas de la región proveen un incentivo para las inversiones  Renta de empresas y personas físicas 10%

 Impuesto al Valor Agregado entre 5 y 10% Fuente: Elaborado por Investor con datos de BCP y USDA


Inflación interanual

23,9 20,5

12,5 7,89,2

8,0 6,5

7,4 4,5 2,9

Argentina Uruguay

Brasil Chile

Paraguay

Fuente: Investor Economía con datos de FMI

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%

Variación interanual del tipo de cambio

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

%

Estabilidad Macroeconómica

$ Arg/US$ Gs/US$ $ Chileno/US$

R$/US$ $ Uy/US$


Bajos niveles de endeudamiento Resultado Fiscal / PIB (%)

Deuda Pública / PIB (%)

10

100

8

85

6 70

4 2

55

0

40

-2

Argentina Uruguay

Brasil Chile

Paraguay

Fuente: Investor Economía con datos de FMI

Argentina Uruguay

Brasil Chile

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

-5

2007

-8

2006

10

2005

-6

2006

-4

2005

25

Paraguay


La calificación país sigue mejorando… Moody’s/S&P/Fitch

8 Ba1/BB+/BB+

Ba1

7 Ba2/BB/BB

BB

6 Ba3/BB-/BB5 B1/B+/B+ 4 B2/B/B 3 B3/B-/B2 Caa1/CCC+/CC C 1

Caa2/CCC/CCC

0

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Moody's Fuente: Investor con datos de Moody’s – S&P - Fitch

S&P

Fitch


CaracterĂ­sticas del mercado inmobiliario en Paraguay


Hay un importante crecimiento de la poblaciรณn urbana 6.000.000

Poblaciรณn paraguaya

5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0

1962

1972

1982

1992

Urbana Fuente: Investor con datos de DGEEC

2002

Rural

2012

2020 proy

2030 proy


El crecimiento de las ciudades se da en varias regiones del paĂ­s

Fuente: Elaborado por Investor


%

La pobreza ha disminuido 60 50 40 30 20 10

51,8

41,2 33,6

2007

49,8

48,8 37,9

48,9

35,1

30,2

34,7

24,7

2008

44,8

26,9

32,0

23,8

22,6

23,9

2010

Total País

33,8

32,4

24,7

2009

42,1

2011

Área Urbana

17,0 2013

16,4 2012

16,2 2014

Área Rural

Los ingresos son sostenibles (provienen principalmente del trabajo) Hogares clasificados por quintiles de ingreso per capita mensual Total

20% más pobre

20% siguiente

20% siguiente

20% siguiente

20% más rico

Ingresos laborales

88,1

81,9

86,1

89,9

89,5

87,8

Ing por ayuda familiar del país

2,6

7,7

6,0

3,6

3,0

1,5

Ing por ayuda familiar del exterior

0,7

1,7

1,2

0,8

0,8

0,6

Ing por jubilación

3,6

*

*

2,0

3,7

4,5

Ing del Estado Monetario Tekopora

0,2

2,6

0,5

0,2

*

*

Ing del Estado Monetario Adulto Mayor

0,5

2,5

2,4

1,1

0,4

*

4,3 100,0

3,4 100,0

2,9 100,0

2,3 100,0

2,5 100,0

5,6 100,0

Fuente de ingreso

Otros ingresos TOTAL

1

Fuente: DGEEC. Encuesta Permanente de Hogares 2014 Incluye ingresos provenientes de, alquileres o rentas, intereses pensiones o prestaciones por divorcio o cuidado de hijos y otros ingresos. Fuente: Investor Economía con datos deo dividendos, DGEEC 1

* Insuficiencia muestral n<30 casos


El 80% de la población paraguaya tiene menos de 50 años… Promedio de edad de la población 32 Argentina 32 Brasil 35 Chile 27 Paraguay 36 Uruguay

Porcentaje de la población

El 80% de la población paraguaya tiene menos de 50 años

40%

36%

35% 30%

28%

25% 20%

16% 13%

15%

7%

10% 5% 0% 0-14 Paraguay

15-34 Argentina

35-49 Edad Brasil

50-64 Chile

Fuente: Elaborado por Investor con datos de DGEEC y CEPAL

Uruguay

65+


Hay una demanda latente y una demanda creciente Condiciรณn de la vivienda en Asunciรณn y Central Alquilada 97.667 14%

Matrimonios

Cedida 56.332 8%

Asunciรณn 2.518 14% Propia / pagando en cuotas / en condominio 555.718 78%

Fuente: Investor con datos de DGEEC y Registro Civil

Otros 10.541 59%

Central 4.731 27%


Pero, ¿cuánta gente puede pagar? Población por niveles de ingreso promedio (Asunción y Central Urbano) 18.000

16.725 16.000 Unas 77.000 Familias con ingresos mensuales mayores a Gs. 10 millones

Miles de Gs.

14.000 12.000 10.000

7.932 6.424

8.000 6.000

4.897

5.526

3.387

4.000

4.057

2.130

2.756

2.000

1.031

Fuente: Elaborado por Investor con datos de DGEEC

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0


ene.-09 abr.-09 jul.-09 oct.-09 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15

La cantidad de créditos para construcción generó una demanda extraordinaria al sector…

700 Millones de US$

600 640

500

400

300

200

100

0

Construcción y Vivienda

Fuente: Investor con datos de BCP


Ingreso mensual (Gs.) Interés anual Plazo (años) Cuota (Gs.) Capital (Gs.) Valor de la propiedad (Gs.) Ingreso mensual (US$) Cuota (US$) Capital (US$) Valor de la propiedad (US$)

Ingreso mensual (Gs.) Interés anual Plazo (años) Cuota (Gs.) Capital (Gs.) Valor de la propiedad (Gs.) Ingreso mensual (US$) Cuota (US$) Capital (US$) Valor de la propiedad (US$)

A 4.405.025

-1.321.507 100.000.000 125.000.000 881 -264 20.000 25.000 A 3.216.739

-965.022 100.000.000 125.000.000 643 -193 20.000 25.000

Opciones de Financiación a 10 años B C D E 6.607.537 11.012.561 13.215.074 28.632.660 10% 10 -1.982.261 -3.303.768 -3.964.522 -8.589.798 150.000.000 250.000.000 300.000.000 650.000.000 187.500.000 312.500.000 375.000.000 812.500.000 1.322 -396 30.000 37.500

2.203 -661 50.000 62.500

2.643 -793 60.000 75.000

Opciones de Financiación a 20 años B C D 4.825.108 8.041.847 9.650.216 10% 20 -1.447.532 -2.412.554 -2.895.065 150.000.000 250.000.000 300.000.000 187.500.000 312.500.000 375.000.000 965 -290 30.000 37.500

1.608 -483 50.000 62.500

1.930 -579 60.000 75.000

5.727 -1.718 130.000 162.500 E 20.908.802

-6.272.641 650.000.000 812.500.000 4.182 -1.255 130.000 162.500


-2 feb-08 may-08 ago-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15

%

La inflación de renta supera a la inflación total…

16

14

12

10

8

6

6,7

4

2

3,3

0

Inflación Interanual

Fuente: Investor Economía con datos de BCP

Inflación de Renta


Ingresos vs Alquileres 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2%

-4%

Var. % del PIB per cĂĄpita Var. % del alquiler de viviendas 2 per. Mov. Avg. (Var. % del alquiler de viviendas) Fuente: Investor EconomĂ­a con datos de BCP

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

-6%


El crecimiento del parque automotor hace que factor distancia se vuelva cada vez más importante… 800.000

9,8% CAGR

729.907

700.000

587.953

unidades

600.000 500.000

501.831

141.954 86.122

400.000 300.000 200.000 100.000 0

2011

2013

Parque automotor - Asunción y Central

Fuente: Investor Economía con datos de DRA

2015


Ejes de desarrollo urbano del Gran Asunciรณn

Fuente: Elaborado por Investor


ยกMuchas gracias!


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