PARAGUAY Y EL MERCADO INMOBILIARIO JUNIO 2015
Una mirada a Paraguay Contribución al PIB por Sector Económico (20102014)
Datos Relevantes Superficie: 406.752 km2 Población (2014): 7,0 m PIB 2014: US$ 30 mil millones
29%
US$ 4.361 per capita Brazil
Asunción
Relevancia Mundial: 5to mayor exportador de energía
18% 15%
5%
Argentina
4to mayor exportador de soja
6to
mayor exportador de carne
4% 8%
11% 11%
Agricultura Comercio Industria Binacionales Gobierno Ganadería Construcción Otros
Información del País Economía de alto crecimiento: ~6% anual entre el ´10-14 Bajos niveles de inflación, controlados por una política monetaria estable
La agroindustria ha sido históricamente el mayor propulsor de la economía, con los sectores de servicios, industriales y terciarios actualmente en etapa de rápido desarrollo Tasas impositivas más bajas de la región proveen un incentivo para las inversiones Renta de empresas y personas físicas 10%
Impuesto al Valor Agregado entre 5 y 10% Fuente: Elaborado por Investor con datos de BCP y USDA
Inflación interanual
23,9 20,5
12,5 7,89,2
8,0 6,5
7,4 4,5 2,9
Argentina Uruguay
Brasil Chile
Paraguay
Fuente: Investor Economía con datos de FMI
60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%
Variación interanual del tipo de cambio
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
%
Estabilidad Macroeconómica
$ Arg/US$ Gs/US$ $ Chileno/US$
R$/US$ $ Uy/US$
Bajos niveles de endeudamiento Resultado Fiscal / PIB (%)
Deuda Pública / PIB (%)
10
100
8
85
6 70
4 2
55
0
40
-2
Argentina Uruguay
Brasil Chile
Paraguay
Fuente: Investor Economía con datos de FMI
Argentina Uruguay
Brasil Chile
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
-5
2007
-8
2006
10
2005
-6
2006
-4
2005
25
Paraguay
La calificación país sigue mejorando… Moody’s/S&P/Fitch
8 Ba1/BB+/BB+
Ba1
7 Ba2/BB/BB
BB
6 Ba3/BB-/BB5 B1/B+/B+ 4 B2/B/B 3 B3/B-/B2 Caa1/CCC+/CC C 1
Caa2/CCC/CCC
0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Moody's Fuente: Investor con datos de Moody’s – S&P - Fitch
S&P
Fitch
CaracterĂsticas del mercado inmobiliario en Paraguay
Hay un importante crecimiento de la poblaciรณn urbana 6.000.000
Poblaciรณn paraguaya
5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0
1962
1972
1982
1992
Urbana Fuente: Investor con datos de DGEEC
2002
Rural
2012
2020 proy
2030 proy
El crecimiento de las ciudades se da en varias regiones del paĂs
Fuente: Elaborado por Investor
%
La pobreza ha disminuido 60 50 40 30 20 10
51,8
41,2 33,6
2007
49,8
48,8 37,9
48,9
35,1
30,2
34,7
24,7
2008
44,8
26,9
32,0
23,8
22,6
23,9
2010
Total País
33,8
32,4
24,7
2009
42,1
2011
Área Urbana
17,0 2013
16,4 2012
16,2 2014
Área Rural
Los ingresos son sostenibles (provienen principalmente del trabajo) Hogares clasificados por quintiles de ingreso per capita mensual Total
20% más pobre
20% siguiente
20% siguiente
20% siguiente
20% más rico
Ingresos laborales
88,1
81,9
86,1
89,9
89,5
87,8
Ing por ayuda familiar del país
2,6
7,7
6,0
3,6
3,0
1,5
Ing por ayuda familiar del exterior
0,7
1,7
1,2
0,8
0,8
0,6
Ing por jubilación
3,6
*
*
2,0
3,7
4,5
Ing del Estado Monetario Tekopora
0,2
2,6
0,5
0,2
*
*
Ing del Estado Monetario Adulto Mayor
0,5
2,5
2,4
1,1
0,4
*
4,3 100,0
3,4 100,0
2,9 100,0
2,3 100,0
2,5 100,0
5,6 100,0
Fuente de ingreso
Otros ingresos TOTAL
1
Fuente: DGEEC. Encuesta Permanente de Hogares 2014 Incluye ingresos provenientes de, alquileres o rentas, intereses pensiones o prestaciones por divorcio o cuidado de hijos y otros ingresos. Fuente: Investor Economía con datos deo dividendos, DGEEC 1
* Insuficiencia muestral n<30 casos
El 80% de la población paraguaya tiene menos de 50 años… Promedio de edad de la población 32 Argentina 32 Brasil 35 Chile 27 Paraguay 36 Uruguay
Porcentaje de la población
El 80% de la población paraguaya tiene menos de 50 años
40%
36%
35% 30%
28%
25% 20%
16% 13%
15%
7%
10% 5% 0% 0-14 Paraguay
15-34 Argentina
35-49 Edad Brasil
50-64 Chile
Fuente: Elaborado por Investor con datos de DGEEC y CEPAL
Uruguay
65+
Hay una demanda latente y una demanda creciente Condiciรณn de la vivienda en Asunciรณn y Central Alquilada 97.667 14%
Matrimonios
Cedida 56.332 8%
Asunciรณn 2.518 14% Propia / pagando en cuotas / en condominio 555.718 78%
Fuente: Investor con datos de DGEEC y Registro Civil
Otros 10.541 59%
Central 4.731 27%
Pero, ¿cuánta gente puede pagar? Población por niveles de ingreso promedio (Asunción y Central Urbano) 18.000
16.725 16.000 Unas 77.000 Familias con ingresos mensuales mayores a Gs. 10 millones
Miles de Gs.
14.000 12.000 10.000
7.932 6.424
8.000 6.000
4.897
5.526
3.387
4.000
4.057
2.130
2.756
2.000
1.031
Fuente: Elaborado por Investor con datos de DGEEC
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0
ene.-09 abr.-09 jul.-09 oct.-09 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15
La cantidad de créditos para construcción generó una demanda extraordinaria al sector…
700 Millones de US$
600 640
500
400
300
200
100
0
Construcción y Vivienda
Fuente: Investor con datos de BCP
Ingreso mensual (Gs.) Interés anual Plazo (años) Cuota (Gs.) Capital (Gs.) Valor de la propiedad (Gs.) Ingreso mensual (US$) Cuota (US$) Capital (US$) Valor de la propiedad (US$)
Ingreso mensual (Gs.) Interés anual Plazo (años) Cuota (Gs.) Capital (Gs.) Valor de la propiedad (Gs.) Ingreso mensual (US$) Cuota (US$) Capital (US$) Valor de la propiedad (US$)
A 4.405.025
-1.321.507 100.000.000 125.000.000 881 -264 20.000 25.000 A 3.216.739
-965.022 100.000.000 125.000.000 643 -193 20.000 25.000
Opciones de Financiación a 10 años B C D E 6.607.537 11.012.561 13.215.074 28.632.660 10% 10 -1.982.261 -3.303.768 -3.964.522 -8.589.798 150.000.000 250.000.000 300.000.000 650.000.000 187.500.000 312.500.000 375.000.000 812.500.000 1.322 -396 30.000 37.500
2.203 -661 50.000 62.500
2.643 -793 60.000 75.000
Opciones de Financiación a 20 años B C D 4.825.108 8.041.847 9.650.216 10% 20 -1.447.532 -2.412.554 -2.895.065 150.000.000 250.000.000 300.000.000 187.500.000 312.500.000 375.000.000 965 -290 30.000 37.500
1.608 -483 50.000 62.500
1.930 -579 60.000 75.000
5.727 -1.718 130.000 162.500 E 20.908.802
-6.272.641 650.000.000 812.500.000 4.182 -1.255 130.000 162.500
-2 feb-08 may-08 ago-08 nov-08 feb-09 may-09 ago-09 nov-09 feb-10 may-10 ago-10 nov-10 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 feb-13 may-13 ago-13 nov-13 feb-14 may-14 ago-14 nov-14 feb-15 may-15
%
La inflación de renta supera a la inflación total…
16
14
12
10
8
6
6,7
4
2
3,3
0
Inflación Interanual
Fuente: Investor Economía con datos de BCP
Inflación de Renta
Ingresos vs Alquileres 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2%
-4%
Var. % del PIB per cĂĄpita Var. % del alquiler de viviendas 2 per. Mov. Avg. (Var. % del alquiler de viviendas) Fuente: Investor EconomĂa con datos de BCP
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
-6%
El crecimiento del parque automotor hace que factor distancia se vuelva cada vez más importante… 800.000
9,8% CAGR
729.907
700.000
587.953
unidades
600.000 500.000
501.831
141.954 86.122
400.000 300.000 200.000 100.000 0
2011
2013
Parque automotor - Asunción y Central
Fuente: Investor Economía con datos de DRA
2015
Ejes de desarrollo urbano del Gran Asunciรณn
Fuente: Elaborado por Investor
ยกMuchas gracias!