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DIMANCHE 16 NOVEMBRE 2014
CTUALITÉS
LE JOURNAL DU DIMANCHE
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Pour ses neuf premiers mois de son année financière
es résultats intérimaires de la SBM Bank (Mauritius) Ltd précédemment connue comme la State Bank of Mauritius Ltd - pour la période se terminant au 30 septembre 2014 ont été approuvés par le conseil d’administration de la banque.
La SBM Bank (Mauritius) Ltd enregistre des bénéfices de Rs 2,3 milliards Les profits après impôt du Groupe pour les neuf mois se terminant au 30 septembre 2014 se sont élevés à MUR 2 347 millions, comparé à MUR 2 160 millions pour la période correspondante en 2013, soit une augmentation de plus de 8 pourcent due principalement à une hausse du « noninterest income ». Les bénéfices par action ont ainsi augmenté à 9,09 sous pour les neuf premiers mois de cette année-ci, comparé à 8,36 sous pour les neuf premiers mois de 2013, basé sur l’exercice avant la restructuration. Pour les neuf mois se terminant au 30 septembre 2014, le revenu sur l’« interest income » a crû de MUR 149 millions comparativement à MUR 180 millions pour la même période en 2013. Cette situation s’explique par une croissance ralentie, une demande de crédit plus faible et des rendements en baisse sur les créances tout comme sur les titres du gouvernement. Un montant significatif de MUR 11 379 millions a été investi dans les bons du trésor sur la période considérée, soit une augmentation de plus de 41 pourcent à des taux de rendement comparativement plus faibles. Pour la période se terminant au 30 septembre 2014, l’ « interest expense » a augmenté par Rs 101 millions alors qu’il avait baissé par Rs 171 millions pour la période correspondante en 2013. Cette situation est principalement due à une augmentation des dettes subordonnées contractées durant l’année sous forme de « Tier 2 capital ». Pour les neuf mois se terminant au 30 septembre 2014, la marge d’intérêt nette du Groupe sur la moyenne des actifs a baissé à 3,63 pourcent, soit une baisse par rapport aux 3,85 pourcent réalisés pendant la période correspondante en 2013.
Cette baisse est due principalement à un volume plus élevé de placements et d’investissements en titres à des taux d’intérêt nettement plus faibles comparé aux créances, couplé à des taux d’intérêt sur les dettes subordonnées de MUR 3 558 millions levées durant l’année. Le « non-interest income » s’élève à MUR 1 454 millions comparé à MUR 1 112 millions pour la période correspondante de l’année dernière.
Capital du Groupe Le capital du Groupe a crû de plus de MUR 3 252 millions, soit une augmentation de plus de 16% alors que les fonds propres (« equity ») de la banque ont augmenté de plus de MUR 1 142 millions pour les neuf mois pour atteindre MUR 16 514 millions à fin septembre 2014. Le « capital adequacy ratio » du Groupe sous l’Accord de Bâle III était de 25,7 pourcent au 30 septembre 2014, ce qui est confortablement au-dessus de la limite réglementaire minimum de 12,5 pourcent. Quant au ratio du « Tier 1 » par rapport aux « risk weighted assets », il est de 19,7 pourcent, soit nettement au-dessus du minimum réglementaire de 10,5 pourcent. Le « capital adequacy ratio » et le « Tier 1 » par rapport aux « risk weighted assets » ont augmenté pour atteindre 25,7 pourcent et 19,7 pourcent respectivement au 30 septembre 2014, sortant de 18,9 pourcent et 18,8 pourcent respectivement au 31 décembre 2013. Les « gross advances » du Groupe ont baissé par MUR 3 467 millions. Sur la même période, les dépôts du Groupe ont augmenté par MUR 1 778 millions pour atteindre MUR 84 794 millions. Les créances douteuses ont connu
une augmentation durant la période, avec le ratio des créances douteuses aux créances nettes se situant à 1,26 pourcent au 30 septembre 2014.
Capital de « Tier 2 » L’offre publique pour l’émission des obligations subordonnées (« Subordinated Senior Unsecured Multicurrency Floating Interest Rate Bonds ») de Classe A en roupies mauriciennes d’un montant de MUR 1 000 millions ouverte le 20 décembre 2013 a été sursouscrite, et un montant maximal de MUR 1 500 millions a été retenu incluant le montant optionnel. De la même manière, un montant de USD 65,04 millions incluant le montant optionnel a été retenu pour l’émission de USD 50 millions de bons de Class B lancée le 15 février 2014. A ce jour, un montant total de 3,7 sous par action a été déclaré comme dividende intérimaire pour les trois quarts de l’année financière se terminant au 31 décembre 2014. De ce montant, 2,4 sous ont déjà été payés au 30 septembre 2014.
L’Exercice de Restructuration
Conformément à la tendance internationale et en ligne avec les directives du régulateur notamment la Banque de Maurice, la banque a, dès 2010, considéré et procédé étape par étape à sa restructuration en entamant la séparation de ses opérations non-bancaires de ses opérations bancaires et ses opérations à l’étranger de ses opérations à Maurice. La Banque de Maurice et la Stock Exchange of Mauritius Ltd ont approuvé l’ « Exercice de Restructuration » finale sous la Section 1 et l’article 32A du « Banking Act » incluant les amen-
Jayraj Sonoo, CEO de la SBM
dements, qui a pris effet à partir du 2 octobre 2014 (‘le jour désigné’). Par application de la Section 32A du « Banking Act », le jour désigné, les actions de la State Bank of Mauritius Ltd [devenue SBM Bank (Mauritius) Ltd] ont été transférées, par application de la loi, à la SBM Holdings Ltd (SBMH) et les actions de la SBM Holdings Ltd ont été émises aux actionnaires existants de la State Bank of Mauritius Ltd [devenue SBM Bank (Mauritius) Ltd] sur la base d’un ratio de 1:1. Suite de cette opération, les actionnaires de la SBM Holdings Ltd continueront à détenir les mêmes actifs et les mêmes passifs du Groupe. De la même manière, tous les détenteurs des obligations de Classe A 1 et de Classe B 1 pour MUR 1 500 millions et USD 65,04 millions respectivement ont été transférés à la SBM Holdings Ltd le même jour avec des investissements correspondants au même montant. De plus, la Banque de Maurice a déjà approuvé le transfert des investissements détenus dans nos opérations indiennes à la SBM Holdings Ltd et cette démarche suit son cours jusqu’à ce que notre demande pour une licence de « Wholly Owned Subsidiary » soit
approuvée par la Reserve Bank of India. Dans le cadre de la restructuration, la SBM Bank (Mauritius) Ltd a transféré son excédent de capital à la SBM Holdings Ltd, après avoir tenu en compte le capital optimum requis par l’Accord de Bâle III, les marges de sécurité additionnelle sous la notation CAMEL et les exigences de la Banque de Maurice concernant les « Domestically Systemic Banks ». Une partie de l’excédent de capital généré à partir des opérations des deux dernières décennies restera au sein de la SBM Holdings Ltd, et sera rendue disponible principalement pour (a) la croissance prévue des opérations d’année en année et pour permettre aux entités bancaires de financer leur stratégie d’expansion outre un éventuel déficit, (b) s’assurer que les filiales/opérations individuelles continuent à baser leur concentration de crédit sur un montant optimum de capital et (c) finalement pour la diversification des sources de revenu Désormais la SBM Holdings Ltd, admise en bourse le 3 octobre 2014, sera la société holding pour tous les nouveaux investissements financiers bancaires du Groupe.