¡Cuidado con las tasas de interés!

VAN EN ALZA POR LA ALTA INFLACIÓN, CON LO CUAL PUEDEN PONER EN APRIETOS A LOS DEUDORES, AL TIEMPO QUE BRINDAN OPORTUNIDADES A LOS INVERSIONISTAS.

POR Luis Solís

La mayoría de nosotros tenemos deudas y/o ahorros. Un factor importante para ambas operaciones es el nivel de las tasas de interés, las cuales alcanzaron máximos históricos no vistos en años en Costa Rica (y en gran parte del mundo). ¿Por qué el subidón? Tanto Estados Unidos como los países europeos están combatiendo sus altas inflaciones con políticas monetarias restrictivas, donde se aumentan las tasas para disminuir el dinero en circulación y que, como resultado, la inflación logre ser contenida en primera instancia. Costa Rica, sin duda, se ve afectada por todas estas decisiones internacionales.

La pregunta del millón es: ¿qué pasará con el comportamiento de las tasas de interés a lo largo de este año? Para Aarón Chaves, consultor financiero de Baker Tilly Costa Rica, mientras las inflaciones estén altas, las políticas económicas seguirán siendo restrictivas. Eso quiere decir que

Tasa activa negociada en colones

COOPERATIVAS

Tasa activa negociada en dólares

(DATOS 2022 EN %, PROMEDIO PONDERADO)

MUTUALES

FINANCIERAS

Consejos para los deudores

MUTUALES

FINANCIERAS

Contemple que 2023 no es el mejor año para endeudarse. Cuando usted solicita un préstamo de largo plazo le colocan tasas piso (mínimos contractuales) que se mantienen durante el periodo pactado, lo cual significa que si las tasas llegan a bajar y se estabilizan, como se proyecta ocurra dentro de tres o cuatro años, la suya seguirá alta. Si gana en colones y se hace de una deuda en dólares, un incremento de tasas y un incremento del tipo de cambio podría ponerle en una posición crítica y hasta de falta de capacidad de pago. Si tiene deudas en tarjetas de crédito, debería tratar de cambiarlas por deudas bancarias, ya que en tarjetas estará pagando mucho más.

FUENTE: continuaremos con tasas altas durante el primer semestre, con la expectativa de que se detenga su crecimiento hacia el segundo semestre, siempre y cuando no ocurra algún otro golpe mundial. Es hasta el 2024 que podríamos estar hablando de decrecimientos importantes, asumiendo que la dinámica internacional sea similar. Sin embargo, esa caída no será tan acelerada como lo fue el incremento del 2022.

Oportunidades para los inversionistas

El ahorro, en definitiva, sí es la ruta. Dado que las tasas de interés y la inflación tienen que llegar a disminuir, los certificados a plazo y ahorros con tasas fijas a mediano plazo en instituciones bancarias sólidas van a generar remanentes superiores a la inflación misma. Eso no solo le hará ganar dinero, sino que también permite que sus recursos estén más seguros, en sana teoría, asumiendo que la institución escogida no entre en problemas.

Si busca seguridad al ahorrar, los bancos estatales o privados de renombre serán la primera opción. Si quiere arriesgar un poco más para obtener mayores ganancias, considera a las cooperativas y, por último, hay financieras mucho más rentables que las figuras anteriores, pero claramente con más riesgo. Independientemente a su apetito al riesgo, debe asegurarse que las entidades sean reguladas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

Para los inversionistas, mantener bonos o trasladar sus capitales a activos financieros fuera del país es otra opción, más que se tiene un mercado con índices súper baratos, debido a la caída de mercados. A mediano o preferiblemente a largo plazo tendrán retornos más elevados, sin embargo, el riesgo de los mercados accionarios está alto.

Presiones sobre el precio del dinero

La principal variable a considerar es que el alto nivel general de aumento de los precios de bienes y servicios se prolongue por más tiempo del proyectado, o sea, que a pesar de la desaceleración del consumo y la inversión, la inflación no se ajuste de forma consistente a las bajas que esperan los bancos centrales. Además, un recrudecimiento de la guerra en Ucrania, alguna afectación no prevista en la cadena de suministros o una economía más resiliente de lo esperado podrían obligar a los Bancos Centrales a apostar por políticas monetarias aún más restrictivas.

FUENTE: MELVIN GARITA, GERENTE GENERAL DE BN VALORES.

Tasa pasiva negociada Bruta en colones

Tasa pasiva negociada Bruta en dólares

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Tasa de Política Monetaria en 2022