Ximen setzt weltweit neue Maßstäbe bei der Gold-Gewinnung

22. Mai 2020

Report #24 Gold, Silber, Tellur in British Columbia, Kanada

Unternehmensdetails

öXimen Mining Corp.

888 Dunsmuir Street – Office #888 Vancouver, BC, Kanada V6C 3K4 Telefon: +1 604 488 3900 Email: office@ximenminingcorp.com www.ximenminingcorp.com ISIN: CA98420B2003

XIMEN SETZT WELTWEIT NEUE MASSTÄBE BEI DER GOLD-GEWINNUNG Die soeben veröffentlichte Pressemitteilung von Ximen Mining Corp. dürfte im Goldmarkt wie eine Bombe einschlagen und andere hochgradige Goldminen ins Staunen versetzen.

Ein Testlauf mit repräsentativem Erz aus der Kenville Gold-Untergrundmine im Süden von British Columbia brachte eine Gold-Gewinnungsrate (“gold recovery rate”) von sagenhaften 99% ans Tageslicht. Eine so hohe Gewinnungsrate ist aussergewöhnlich und verdeutlicht mit aller Kraft, wie hochgradig und rentabel das Gold-Erz ist.

Nicht einmal die 5 hochgradigsten Gold-Untergrundminen der Welt haben eine so hohe Gewinnungsrate.

Aber nicht nur aus diesem Grund ist Ximen aktuell eine der attraktivsten Aktien im Goldmarkt, denn wie in diesem Report aufgezeigt wird, ist die Aktie extrem unterbewertet, vor allem da für den bevorstehenden Produktionsstart der Kenville Goldmine bereits eine passende Verarbeitungsanlage zur Verfügung steht, die nicht noch kosten- und zeitintensiv gebaut werden muss.

Hinzu kommt, dass Kenville bereits seit Monaten zu einer umweltbewussten “grünen” Goldmine modernisiert wird, um zum Vorzeigeprojekt Kanadas zu werden, an dem auch die Aktionäre profitieren sollen, vor allem wenn man sich frühzeitig eine Position aufbaut.

Aktien im Markt: 56.145.451

Chart Kanada (TSX.V)

Kanada Symbol (TSX.V): XIM Aktueller Kurs: $0,48 CAD (21.05.2020) Marktkapitalisierung: $27 Mio. CAD

Die hochgradigsten Gold-Untergrundminen der Welt 1.

2.

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5.

Mine Fosterville Yaramoko Segovia Cerro Negro Turquoise Ridge

Land Australien Burkina Faso Kolumbien Argentinien USA

Kenville

Kanada

Besitzer Kirkland Roxgold Gran Colombia Goldcorp Barrick Durchschnitt: Ximen

Gold-Gehalt 21,50 g/t 17,60 g/t 17,48 g/t 16,74 g/t 15,22 g/t 17,71 g/t 17,10 g/t

Gewinnungsrate 97,3% 98,6% 90,5% 90,0% 91,0% 93,5% 99,0%

Quelle: Mining.com / Die Gold-Gewinnungsraten stammen aus Unternehmensberichten (hier, hier, hier, hier, hier)

Chart Deutschland (Tradegate)

Deutschland Kürzel / WKN: 1XMA / A2JBKL Aktueller Kurs: €0,31 EUR (20.05.2020) Marktkapitalisierung: €17 Mio. EUR

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Report #24 | Ximen Mining Corp.

Zur Veranschaulichung: • Bei einer geplanten Fördermenge von durchschnittlich 100 t pro Tag werden insgesamt 36.500 t Erz pro Jahr abgebaut.

• Bei einem Durchschnittsgehalts von etwa einer halben Unze Gold bzw.

17,10 g/t befinden sich somit 18.250 Unzen Gold in der jährlichen ErzFördermenge.

• Aus diesem Erzgestein muss das Gold in einer Verarbeitungsanlage extrahiert werden, um es verkaufen zu können.

• Läge die Gewinnungsrate bei 93,5% (so wie im Durchschnitt der 5 hochgradigsten Gold-Untergrundminen der Welt) könnten 17.064 Unzen Gold extrahiert werden. Dies ergäbe einen “Verlust“ von 1.186 Unzen Gold pro Jahr (verglichen mit dem ursprünglichen Goldgehalt im Erz).

• Liegt die Gewinnungsrate jedoch bei 99%, so können 18.068 Unzen Gold extrahiert werden. Ein “Verlust“ von nur 182 Unzen Gold.

• Im Vergleich zu einer 93,5%Gewinnungsrate ermöglicht eine um 5,5%-Punkte höhere Rate (99%) also einen “Mehrgewinn“ von 1.004 Unzen Gold pro Jahr.

• Beim aktuellen Goldpreis in Kanada von $2.420 CAD sind 1.004 Unzen rund $2,4 Mio. CAD wert. Eine stattliche Summe Geld, mit der die gesamten Verkaufseinnahmen auf rund $44 Mio. CAD pro Jahr anwachsen.

• Bei erwarteten Produktionskosten von $900 CAD/Unze ergibt sich ein ansehnlicher Gewinn (vor Steuern) von $2,3 Mio. pro Monat bzw. $27,5 Mio. CAD pro Jahr.

• Mit aktuell 56 Mio. Ximen-Aktien im Markt läge die Kennziffer EPS (“Earnings/Profit Per Share“) bei $0,49/Aktie.

• Die gängigste und bewährteste Methode, um herauszufinden, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist: Das P/E-Ratio (“Price to Earnings“), bei dem man den aktuellen Aktienkurs ($0,48) durch die EPS-Kennziffer dividiert: $0,48 / $0,49 = 0,98

• Gemäss dem oberen Chart von Refinitiv (vormals Thomson Reuters) liegt das P/E-Ratio von 7 ausgewählten Goldproduzenten aktuell (und im 17-Jahresschnitt) bei etwa 25. Um dieses P/E-Ratio zu erreichen, müsste die Ximen-Aktie auf $12,25 ansteigen, d.h. sich vom aktuellen Kursniveau ver25-fachen.

• Gemäss den neuesten Daten von Simplywall.st liegt das P/ERatio von 77 börsengelisteten kanadischen Metallminen aktuell bei durchschnittlich 16,26. Um dieses P/ERatio zu erreichen, müsste die XimenAktie auf $7,81 ansteigen, d.h. sich ver-16-fachen.

• Das P/E-Ratio von 446 in Kanada börsengelisteten Unternehmen liegt bei durchschnittlich 12,39. Um dieses P/E-Ratio zu erreichen, müsste die Ximen-Aktie auf $5,95 ansteigen, d.h. sich ver-12-fachen.

• Allein um ein sehr niedriges P/E-Ratio von 6 zu bekommen (d.h. etwa die Hälfte der Bewertung des kanadischen Durchschnitts, z.B. wenn sich die Aktienzahl von aktuell 56 Mio. auf 112 Mio. verdoppeln würde), müsste die Ximen-Aktie noch immer auf $2,88 ansteigen, d.h. sich ver-6-fachen.

Fazit & Ausblick Wie man es auch dreht und wendet, die Ximen-Aktie ist aktuell extrem unterbewertet, wenn man annimmt, dass das Unternehmen in Produktion geht und alsdann von Institutionellen auf Basis von marktüblichen P/E-Ratios bewertet wird.

Aus diesem Grund bietet der Einstieg in einen angehenden Goldproduzenten aussergewöhnlich hohe Renditechancen. Denn sobald ein Unternehmen zum Produzenten aufgestiegen ist und nahe den durchschnittlichen

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Report #24 | Ximen Mining Corp.

P/E-Ratios der kanadischen Minenbranche gehandelt wird, sollte die Aktie eher verkauft werden, da man mit der Aktie alsdann nur noch auf einen steigenden Goldpreis spekulieren kann (d.h. man ist vom Goldpreis abhängig).

Da die Kenville Goldmine wohl für mehr als 20 Jahre mit derselben Förderrate (100 t/Tag) abgebaut wird und ein Wachstum hieraus nicht geplant ist, überrascht es auch nicht, dass Ximen in den letzten Monaten auffällig aggressiv neue Grundstücke, Lagerstätten und stillgelegte Minen kaufte, die das Unternehmen mit mehreren gleichzeitig stattfindenden Bohrprogrammen zur Produktionsreife entwickeln will.

Denn man will ja Investoren nach dem Produktionsstart der Kenville Goldmine ein Unternehmen präsentieren, das Wachstum bietet, insbesondere sobald die Aktie schliesslich ein branchenübliches P/E-Ratio erreicht hat.

Bei börsengelisteten Minenbetreibern zählen nämlich vorrangig die Wachstumsaussichten, gefolgt von Investoren, die mit der Aktie gehebelt auf steigende Goldpreise spekulieren (weil ein Goldproduzent bei gleichbleibenden Produktionskosten einen Gewinn erzielt, der überproportional stark zum Goldpreisanstieg wächst).

Wie Sie sehen, gibt es für jede Phase eines Unternehmens anderstickende Investoren, wobei mein Fokus ganz klar auf Explorer und angehende Produzenten ausgerichtet ist - einzig und allein aus dem Grund, weil mit solchen (noch) unbekannten Aktien eine viel höhere Rendite erzielbar ist; und zwar bis zu dem Zeitpunkt des Aufstiegs in die Produzentenarena, wo v.a. Institutionelle ausschliesslich auf P/E-Ratios und Wachstum schauen.

Sicherlich ist das Risiko bei Explorern und angehenden Produzenten entsprechend höher als bei Produzenten, doch in Anbetracht der aktuell geringen Börsenbewertung von Ximen, den relativ wenigen Aktien im Markt und der (noch) Unbekanntheit von Ximen als angehender Produzent bin ich als Aktionär guter Dinge, dass die Aktie auf mehrere Euro vor Ende des ersten Produktionsjahres ansteigen wird.

Manchmal ist es eben auch ein grosser Vorteil, dass die grosse Masse an Investoren noch nicht eingestiegen ist und

Aktualisierter Chart: http://schrts.co/uVBBNfpK

sich dies schlagartig von ganz allein ändert, sobald bekannt wird, dass das Unternehmen tatsächlich kurz vor Pro-

duktionsstart steht und im Branchenvergleich noch extrem unterbewertet ist. Dann ist die Begierde umso grösser.

Report #24 | Ximen Mining Corp.

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Disclaimer, Haftungsausschluss und sonstige Informationen über diesen Report und den Autor Rockstone Research ist auf Kapitalmärkte und börsengelistete Unternehmen spezialisiert ist. Der Fokus ist auf die Exploration, Entwicklung und Produktion von Rohstoff-Lagerstätten ausgerichtet. Durch Veröffentlichungen von allgemeinem geologischen Basiswissen erhalten die einzelnen Unternehmensanalysen aus der aktuellen Praxis einen Hintergrund, vor welchem ein weiteres Eigenstudium angeregt werden soll. Sämtliches Research wird den Lesern auf der Webseite und mittels dem vorab erscheinenden Email-Newsletter gleichermaßen kostenlos und unverbindlich zugänglich gemacht, wobei es stets als unverbindliche Bildungsforschung anzusehen ist und sich ausschliesslich an eine über die Risiken aufgeklärte, aktienmarkterfahrene und eigenverantwortlich handelnde Leserschaft richtet.

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manchen Fällen sein, dass die analysierten Unternehmen einen gemeinsamen Direktor mit Zimtu Capital haben. Ximen Mining Corp. bezahlt Zimtu Capital für die Erstellung und Verbreitung von diesem Report und sonstigen Marketingaktivitäten. Somit herrschen mehrere Interessenkonflikte vor.

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