My bank by RomanHey

J MÓ BANK DOLLAR PO 5 ZL NOWY CZARNY SCENARIUSZ NA 2017 ROK

MIESZKANIE WE WŁOCHACH: CZY TO TAK ŁATWO JAK SIĘ WYDAJĘ?

KONTO DLA MLODYCH W PKO BP

LutyMOJ BANK 1

Spis treści

05 06 07

Spis treści Od redaktora Listy Nieruchomość

08 ZAKUP MIESZKANIA WE WŁOSZECH

Procedury i koszty

12 PROGNOZ NIERUCHOMOŚĆI NA 2017

ROK Krótka analiza wyjściowa

13 UTRATA WARTOŚCI

Zobacz ile stracisz na aucie

13 KIEDY LOKATOR NIE PŁACI CZYNSZU Jak go zmuszić

Waluty

14 DOLAR I EURO PO 5 ZŁOTYCH?CoverStory!

Oto czarny scenariusz na 2017

21 500 ZŁOTYCH W JEDNYM PAPIERKU

Nowy banknot od NBP

23 CZARNY RYNEK 20 LAT TEMU

I jak on żyję teraz

23 PROGNOZA DLA JUANA Z CHIN

Co jeście się zdarzy

Oferta bankowa 24 KONTO DLA MŁODYCH W PKO BP

Warunki prowadzenia rachunku

27 PORÓWNANIE KONT OSOBISTYCH W Pekao S.A.

LutyMOJ BANK 3

Od redaktora

Drodzy czytelnicy, Szanowni Państwo! Od jakiegoś czasu nosze się z napisaniem wstępniaka od redaktora naczelnego, myśl aby pozwolić sobie na zwrócenie uwagi Was czytelników na kilka drobiazgów powoli kiełkowała aż doszła do takiego poziomu, że należało ja albo zabić albo pozwolić ulecieć w świat. Jako, ze zabijanie samo w sobie nie jest czymś co spotyka się z akceptacją w moim systemie moralnym pozwalam sobie dać ujście przemyśleniom licząc, że pochylicie się nad nimi życzliwie. Czym jest sam „Moj bank”? Oczywiście można prosto odpowiedzieć, to portal internetowy i miesięcznik, tak miesięcznik- wprawdzie wydawany w wersji elektronicznej ale to normalny periodyk. Ale to nie cala prawda, „Obserwator Polityczny” jest też jednym z takich miejsc w sieci, gdzie staramy się publikować każdego dnia felietony dotyczące najaktualniejsdszych wydarzeń jak również daleko idących projekcji scenariussdzowych, zakres publikacji bywa tak szeroki, że jako naczelny czasami otwieram szeroko oczy na to co przysyłają autorzy i uwiadaasdaasdmiam sobie ograniczony może być człowiek we właasdsnej felietonów dotyczących sportu, oczywiście w charakterystycznym „obserwatorowym” stylu. W listach do redakcji pojawiają się pytania i sugestie czy planujemy jakieś zmiany? Owszem planujemy, dostrzegamy niedoskonałości portalu, wiemy jak go poprawić i usprawnić, mamy uwagi do formatu w jakim publikujemy miesięcznik ale zmiany są determinowane stanem konta, dlatego niestety priorytetem dla nas musi być utrzymanie serwerów (zaskakująco kosztownych) oraz pokrywanie kosztów bieżącego istnienia. Codzienna praca edytorska i redakcyjna naszych kolegów i wolontariuszy jest darmowa. Jeśli ktoś chciałby w tej pracy pomóc a jest jej naprawdę sporo to jesteśmy otwarci na każda formę współpracy. Na koniec apel do tych, którzy np. w komentarzach nie zgadzają się z publikowanymi tekstami, serdecznie zapraszam do polemiki, z przyjemnością opublikujemy ja na naszych łamach jednakże nie będzie tolerancji dla chamstwa, prostactwa i łamania prawa.

Roman Pron Redaktor „Mój bank„

Listy

Mariusz Kotlarski pyta: „W jakim banku prowadzić konto dla biznesu?” Odpowiada Ihor Ternovoi: Ranking kont firmowych, przygotowany przez redakcję serwisu Moj Bank, został stworzony z myślą przedsiębiorcach prowadzących jednoosobową działalność gospodarczą oraz o właścicielach małych i średnich firm, którzy szukają taniego rachunku dla swojego biznesu. Nasze porównanie jest na bieżąco aktualizowane, dzięki czemu możesz mieć pewność, że wszystkie informacje w nim zawarte odpowiadają rzeczywistości. To pozwoli Ci zaoszczędzić czas i porównać najlepsze konta firmowe dostępne obecnie na polskim rynku bankowym. Na podstawie redakcyjnych testów oraz, co równie ważne, opinii klientów sprawdziliśmy, jakie jest najlepsze konto dla firm.

Weronika Kot pyta: „Kiedy kupować, kiedy sprzedawać waluty? ” Odpowiada Piotr Szarowski: Każdy z inwestorów musi samodzielnie zdecydować, czy wybiera strategię krótkoterminową czy długoterminową. Wszystko zależy tu wyłącznie od tego, w jaki sposób postrzega on rynek Forex. W przypadku strategii krótkoterminowej niezbędne jest śledzenie na bieżąco choćby informacji ekonomicznych. Inwestorzy, które zdecydują się na drugą metodę, muszą pamiętać, że to przede wszystkim sposób na zróżnicowanie swojego portfela inwestycyjnego. Wówczas otwieranie pozycji dokonuje się raz na kilka tygodni czy miesięcy. Z całą pewnością tego rodzaju inwestowanie jest też bezpieczniejsze.

Grzegosz Piotraczski pyta: „Gdzie najlepiej chronić pieniądze kiedy słaby złoty?” Odpowiada Ihor Ternovoi: Gdy tylko złoty słabnie, politycy opozycji zaczynają na to narzekać i o to osłabienie obwiniają rządzących. Noblista Paul Krugman, w odpowiedzi na polskie wystąpienie Mitta Romneya, przypomina: to dzięki słabej złotówce Polska odniosła sukces w czasie kryzysu. Jakiej więc waluty potrzebuje Polska? Mitt Romney chwalił naszą gospodarkę, ale nie ustrzegł się przed popełnieniem kilku błędów, które Roubini mu wytknął. Noblista stwierdził, między innymi, że „czasem opłaca się zdewaluować własną walutę” i że Polska „szybko odzyskała konkurencyjność poprzez deprecjację złotówki”. Czyli – poprzez spadek jej wartości.

LutyMOJ BANK 5

Nieruchomość

ZAKUP MIESZKANIA WE WŁOSZECH „Zazwyczaj używa się w tym celu czeków wydawanych przez włoskie banki, jeśli więc jest to dla Was problem, porozmawiajcie wcześniej na ten temat z notariuszem oraz ze sprzedającym!”

ferta zakupu (offerta d’acquisto) Pierwszym krokiem po podjęciu decyzji o zakupie jest złożenie oferty zakupu. Zanim ją złożycie, dobrze zastanówcie się nad jej wysokością – opracujcie dokładny kosztorys, uwzględniając ewentualne koszty remontu, notariusza i uzyskania kredytu, żeby nie okazało się później, że na coś Wam nie starczy pieniędzy. Oczywiście oferta powinna być niższa niż żądana cena, trochę negocjacji nikomu nie zaszkodzi, a może się okazać, ze staniecie się właścicielami nieruchomości za mniej niż zakładaliście. My z mężem zaoszczędziliśmy w ten sposób prawie 30 tysięcy euro, ale nawet 5 tysięcy to spora suma. Zdarza się, że już na tym etapie agencja domaga się wpłacenia kaucji lub zapłaty honorarium, jednak osobiście odradzam rozstawanie się już teraz z jakimikolwiek pieniędzmi, biorąc pod uwagę, że nic nie jest jeszcze pewne. Do oferty zazwyczaj wpisuje się też proponowaną wysokość kaucji (tak na marginesie, agencje mają najczęściej gotowe formularze, które dają Wam do wypełnienia) – bardzo ważne jest, byście uży6

li określenia caparra, nie acconto (zaliczka), gdyż od tej kwoty będziecie musieli zapłacić podatek, który w przypadku acconto jest wyższy (podatek od kaucji wynosi 0,5%, a od zaliczki 3%). Jeśli chcecie wziąć kredyt, koniecznie wpiszcie do oferty klauzulę, która uzależnia sfinalizowanie zakupu od jego uzyskania – to pozwoli Wam na odzyskanie całej kaucji, jeśli pojawi się problem z otrzymaniem kredytu i podpisaniem aktu sprzedaży. Agencja zapewne będzie protestować, ale nie zwracajcie na to uwagi i upierajcie się przy swoim, to Wasze pieniądze i Wasze ryzyko, a agencji zależy tylko na tym, by jak najszybciej sprzedać nieruchomość. Jeśli właściciel nieruchomości stwierdzi, ze zgadza się na Waszą ofertę, podpisuje Waszą propozycję i od tego momentu mieszkanie macie niejako zaklepane. Umowa przedwstępna (preliminare/compromesso) Po przyjęciu Waszej oferty przystępuje się do podpisania umowy przedwstępnej, która zobowiązuje obie strony do podpisania ostatecznego aktu kupna-sprzedaży. Nie jest to obowiązkowe, gdyż tak naprawdę to, co wpisaliście

do oferty podpisanej przez Was i sprzedającego jest wiążące, jednak w większości przypadków umowa przedwstępna zostaje sporządzona. Choć podpisanie umowy przedwstępnej nie wymaga pośrednictwa notariusza, to radziłabym przed jej podpisaniem dać ją do wglądu właśnie notariuszowi lub zaufanemu prawnikowi, żeby sprawdził, czy nie zawiera ona jakichś podejrzanych lub niekorzystnych zapisów. Ważne jest, by było w niej wpisane, że mieszkanie spełnia wszelkie obowiązujące normy, a jego stan faktyczny odpowiada rejestrom katastralnym oraz projektowi zdeponowanemu w urzędzie gminy, a jeśli coś jest nie tak, to właściciel musi zobowiązać się do „naprawienia” wszelkich nieścisłości przed podpisaniem ostatecznej umowy kupna-sprzedaży. W umowie przedwstępnej zapisuje się też ustaloną datę podpisania umowy ostatecznej - zadbajcie o to, by również tutaj znalazła się wyżej wspomniana przeze mnie klauzula dotyczącą uzyskania kredytu! To jest ten moment, gdy wpłacacie uzgodnioną wcześniej kaucję (caparra!)– nie szalejcie zbytnio z jej wysokością, gdyż jeśli przy-

Widok z mieszkania na plazy Paparazzi

Projekt wloskiego architekta Romiucco Bonatelli

LutyMOJ BANK 7

padkiem z Waszej winy nie dojdzie do podpisania ostatecznej umowy, tych pieniędzy już nie odzyskacie. Z drugiej strony, jeżeli to właściciel mieszkania wycofa się z transakcji, będzie musiał wypłacić Wam zadośćuczynienie w wysokości podwójnej kaucji. Po podpisaniu umowy przedwstępnej możecie (a wręcz powinniście ;)) zapłacić agencji nieruchomości za pośrednictwo. Pamiętajcie o fakturze, gdyż koszt pośrednictwa możecie odliczyć sobie częściowo od podatku dochodowego! Umowa przedwstępna musi zostać zarejestrowana w urzędzie skarbowym w ciągu 20 dni od jej podpisania, czym najczęściej zajmuje się agencja, oczywiście nie za darmo. ;) Koszt rejestracji to 200 euro + 0,5% wysokości wpłaconej kaucji (podatek ten zostanie później odjęty od podatku należnego w momencie podpisywania ostatecznej umowy) + znaczki skarbowe, plus ewentualnie kilkadziesiąt euro za pośrednictwo agencji, która musi oczywiście dostarczyć Wam kopię zarejestrowanej umowy. Akt kupna-sprzedaży (rogito) Ostateczną umowę kupna-sprzedaży sporządza notariusz, w którego obecności dochodzi do jej podpisania. Notariusza wybieracie Wy jako strona „słabsza” i Wy opłacacie jego honorarium – nie jestem w stanie podać Wam nawet w przybliżeniu kwoty, jakiej możecie się spodziewać, gdyż honorarium notariusza zależy od wartości nieruchomości, od miejscowości oraz od jego widzimisię. Dobrze, jeżeli macie znajomego, zaufanego notariusza, a jeżeli nie, to najlepiej zwróćcie się do 2-3 notariuszy z prośbą o kosztorys. Notariusz powinien zadbać o to, byście nie kupili sobie problemu zamiast fajnego mieszkania. Sprawdza on też dane właściciela, tytuł własności, ewentualne problemy z nim związane, hi8

potekę, przeprowadza kontrole w katastrze i powinien zrobić wszystko, by właściciel sprzedał Wam mieszkanie w stanie zgodnym z obowiązującymi przepisami. Dlatego tez wybór notariusza jest ważny - często agencje mają zaprzyjaźnionych notariuszy i choć oczywiście nie jest powiedziane, że to niekorzystna opcja, nie zapominajcie, że w interesie agencji leży jak najszybsze sprzedanie nieruchomości, a nie dbanie o Wasze interesy. Przygotujcie się na to, że podpisanie aktu trwa dość długo, a to ze względu na to, że notariusz musi odczytać go na głos, w całości, i rozwiać ewentualne wątpliwości. Dopiero później podpisujecie umowę i finalizujecie zakup. W momencie podpisywania ostatecznej umowy musicie zapłacić: • kwotę ustaloną w umowie (właścicielowi) – odejmuje się od niej kaucję wpłaconą przez Was wcześniej • honorarium notariusza • podatki i opłaty państwowe, które uiszcza w Waszym imieniu notariusz Zazwyczaj używa się w tym celu czeków wydawanych przez włoskie banki, jeśli więc jest to dla Was problem, porozmawiajcie wcześniej na ten temat z notariuszem oraz ze sprzedającym! Podatki i opłaty od zakupu Koszt całej operacji zależy od tego, czy w momencie zakupu zadeklarujecie, że zakupiona nieruchomość jest Waszym głównym miejscem zamieszkania (prima casa), czy też nie – jak się pewnie domyślacie, w pierwszym przypadku koszty są niższe. Niektóre podatki obliczane są na podstawie wartości katastralnej (valore catastale) mieszkania, którą wylicza się w następujący sposób: Dochód katastralny (rendita catastale) x mnożnik katastralny (mol-

tiplicatore catastale) Dochód katastralny znajdziecie w wyciągu z katastu (visura catastale), jest on wpisany również do umowy, natomiast mnożnik zależy od rodzaju nieruchomości – w przypadku głównego miejsca zamieszkania (prima casa) wynosi on 110, a w przypadku drugiej (trzeciej, czwartej itd.) posiadanej przez Was nieruchomości (seconda casa) 120.

Przemek Kowalski

Projekt wloskiego architekta Romiucco Bonatelli

LutyMOJ BANK 9

Budynek przy ulice Kochanowskiego 666

PROGNOZ NIERUCHOMOŚCI NA 2017 ROK Zaostrzenie polityki kredytowej banków, szybkie wyczerpanie się środków w programie „Mieszkanie dla młodych” i trudności z nabywaniem kolejnych gruntów inwestycyjnych – to według ekspertów czynniki, które będą miały największy wpływ na sytuację rynku mieszkaniowego w Polsce w przyszłym roku. W jaki sposób przełoży się to na ceny?

Ceny nieruchomości w całym kraju nie wykazują się zmiennością. Wartość indeksu urban.one (dawniej Indeks BCN) dla Polski wyniosła w listopadzie 95,53 pkt, co oznaczało spadek 0,08 pkt względem października. Niewielka różnica występuje także w ujęciu rocznym – w tym samym okresie 2015 r. wskazania indeksu były wyższe zaledwie o 0,34 pkt.– wynika z danych zgromadzonych w comiesięcznym raporcie Cenatorium, „Pulsu Biznesu” i Bankier.pl.

Coraz gorsze perspektywy dla warunków gospodarczych Znikoma zmiana cen występuje także w grupie tylko dużych miast Polski (Kraków, Poznań, Wrocław, Gdańsk, Gdynia i Łódź) i samej Warszawy. W stolicy wahania cen z miesiąca na miesiąc wyniosły zaledwie 0,03 pkt., a względem listopada ubiegłego roku 0,07 pkt. Indeks dla dużych miast wskazał na 94,91 pkt dla poprzedniego miesiąca. Choć ceny stoją w miejscu, zmieniły się prognozy ekspertów z rynku nieruchomości względem oceny warunków gospodarczych, jakie będą obowiązywać w mieszkaniówce w pierwszej połowie 2017 r. Jeszcze w listopadzie większość (ponad 70 proc. ankietowanych) zakładała utrzymanie się obecnego stanu.

W grudniowej edycji badania szala przechyliła się nieco na stronę pogorszenia się warunków gospodarczych. Nikt nie opowiedział się za ich poprawą. Dla Warszawy 66,7 proc. respondentów spodziewa się utrzymania warunków, a 1/3 ich pogorszenia. Najbardziej podzielone zdania dotyczą warunków dla dużych miast i całej Polski – 47,6 proc. za pogorszeniem i 52,4 proc. za utrzymaniem się obecnej sytuacji. Specjaliści zapytani o czynniki, które będą miały największy wpływ na rynek nieruchomości mieszkalnych w Polsce w 2017 roku, wskazywali najczęściej na zaostrzenie polityki kredytowej banków i zakończenie programu „Mieszkanie dla młodych”. Ponad połowa responden-

tów wskazała na te zmiany. Nieco mniej, bo 40 proc. spodziewa się trudności z nabywaniem gruntów inwestycyjnych. Podobnie jak w mieszkaniówce, ceny gruntów również nie notowały większych korekt na przestrzeni roku. Indeks cen gruntów urban.one wyniósł w listopadzie 122,2 pkt, co stanowiło wartość o 1,02 pkt mniejszą względem października. Podobne wahania wystąpiły także w relacji rok do roku.

Mateusz Gawin

LutyMOJ BANK 11

Waluty

CZARNY SCENARUISZ NA 2017 ROK

5 ZŁ DOLAR I EURO PO

„Kurs dolara wobec złotego rośnie konsekwentnie od czasu wygranej Donalda Trumpa, jednak możliwe, że w ciągu kilku najbliższych miesięcy będziemy mieć do czynienia z jeszcze większym umacnianiem się USD względem koszyka walut. Ekspert news.globtrex. com przewiduje, że w 2017 roku za dolara zapłacić możemy nawet 5 złotych. Sytuacja może być podobna w przypadku euro.” LutyMOJ BANK 13

możliwa jest lokalna korekta. Po jej zakończeniu oczekuję na dalsze wzrosty. Analityk zaznacza, że jest to tylko prognoza i należy oczekiwać potwierdzenia przez późniejsze sygnały sprzedaży - najpierw krótkoterminowe, następnie średnioterminowe. Jego zdaniem, gdy dojdzie już do średnioterminowego przesilenia, można oczekiwać spadkowej fali, która mogłaby potrwać około 2 lat. Po niej możliwa jest kolejna fala umocnienia dolara. Polskie obligacje „na wyprzedaży” Kolejnym zjawiskiem, jaki można zaobserwować w polskiej gospodarce, jest wyprzedaż polskich obligacji.

łoty jest i pozostanie słaby również z uwagi na fatalne fundamenty polskiej gospodarki. Trwa wyprzedaż polskich obligacji, co wpływa na wzrost ich rentowności. Kolejne emisje obligacji będą o wiele kosztowniejsze niż te z 2016 roku. Niepewność polityczna oraz zamieszanie w sprawie podatków przyczyniły się do zmniejszenia skali inwestycji polskiego, jak i zagra14

Prezes NBP proc.” Wzrost rentowności oznacza spadek cen obligacji, co jest wynikiem zarówno słabości fundamentów polskiej gospodarki, jak i odpływu inwestorów zachodnich z rynków rozwijających się. W porównaniu do średniej rentowności z okresu od połowy 2015 roku do sierpnia 2016 roku wzrost rentowności sięgałby blisko 50 proc. Dla budżetu nie jest to dobra informacja, ponieważ oznacza, że koszt obsługi kolejnych obligacji także będzie wyższy o prawie 50 proc.

„Niestety skala wzrostów wskazuje, że przez kolejne miesiące rentowność będzie rosła. Na razie osiągnęła poziom 3,75 proc. W 2017 rentowność może osiągnąć pułap 4,7

Gorsze dane z polskiej gospodarki Dane płynące z gospodarki są coraz bardziej niepomyślne. W III kwartale tempo wzrostu PKB spadło z 3,1 proc. do 2,5 proc. Dębowski przypominał, że wpływ na pogorszenie się danych miał wpływ spadek inwestycji oraz korek związany z wykorzystaniem środ-

nicznego kapitału, które są podstawą rozwoju gospodarki” - wyjaśnia główny analityk News.globtrex.com. Wspomina także wprowadzenie kosztownych reform rządu: programu Rodzina 500 Plus oraz ubiegłotygodniowym obniżeniu wieku emerytalnego. Szacuje się, że zwiększy to deficyt ZUS o kolejne 10 mld zł (obecnie wynosi ok. 50 mld zł). Dębowski nie wyklucza także kryzy-

su w gospodarce światowej. Trudna sytuacja globalna może zmniejszyć tempo wzrostu PKB w Polsce bądź też spowodować nawet, że PKB spadnie. Dolar rośnie od lat Dębowski sugeruje, by zwrócić uwagę na długoterminowy wykres indeksu dolara. Wzrosty z majowego dna nieznacznie przekroczyły szczyt z 2015 roku. W krótkim terminie

Wzrost rentowności oznacza spadek cen obligacji, co jest wynikiem zarówno słabości fundamentów polskiej gospodarki ków unijnych. Polscy przedsiębiorcy z kolei obawiać się mają zmian podatkowych, a także niepewności makroekonomicznej i geopolitycznej. Dolar do złotego Sławomir Dębowski zwraca również uwagę na długoterminowy wykres dolara do złotego. Przypomina on wykres indeksu względem koszyka głównych walut. Różnica polegała jednak na tym, że na przestrzeni ostatnich kilkunastu miesięcy dolar do złotego był jeszcze mocniejszy. „W perspektywie kolejnych kilku miesięcy oczekuję na dalsze wzrosty kursu dolara względem złotego. Target szacuję na 5 PLN. Podobnie może wyglądać sytuacja na wykre-

sie EUR/PLN. W 2017 roku kurs euro może osiągnąć pułap 5 PLN „ - przewiduje analityk. Potem gdy pojawią się krótkoterminowe, a potem średnioterminowe sygnały przesilenia będzie można oczekiwać na około 2-letni okres spadków. „Pytanie tylko jest takie: jak będzie wtedy wyglądała sytuacja polskiego budżetu” - zastanawiał się Pojawiły się także sygnały wskazujące na spowolnienie wzrostu inwestycji w polskich firmach a także segmencie budowlanym – trendy te należy także połączyć z działaniami nowego rządu. Europę czeka seria politycznych testów od początku do połowy 2017 – jeszcze w grudniu tego roku będziemy świadkami referendum konstytucyjnego we Wło-

szech, a w przyszłym roku odbędą się wybory w kilku europejskich państwach. Można spodziewać się nasilenia niepewności w związku z pogarszającą się sytuacją banków we Włoszech, a nawet w Niemczech – nadchodzące działania naprawcze mogą jeszcze długo nie poprawić nastrojów. Zawirowania te wskazują na osłabienie walut silnie powiązanych z kursem euro, takich jak PLN, przynajmniej w pierwszej połowie przyszłego roku. Kurs EURPLN może okresowo wzrosnąć powyżej 4,50, ale prawdopodobnie zakończy rok nieco poniżej swoich szczytów. EURUSD: 1,00 Na początku 2017, kurs EURUSD może spaść poniżej poziomu LutyMOJ BANK 15

parytetu, jeśli rynek w końcu wliczy w pełni w ceny bardziej agresywną politykę Rezerwy Federalnej (Fed) USA, ECB będzie nadal opierać się na QE a w Europie wzrośnie niepewność polityczna związana z referendum we Włoszech oraz wyborami w Holandii, Francji i Niemczech. Europę prawdopodobnie czeka głęboka reforma kluczowych unijnych instytucji, ale czynnikiem, który ją wywoła, będzie pewnego rodzaju kryzys. Może do niego dojść z powodu rosnącej popularności ruchów populistycznych, których siłę odczuliśmy podczas referendum w sprawie Brexitu oraz wyborów prezydenckich w USA wygranych przez Donalda Trumpa. Jednak do końca 2017 okaże się, że nadzieje związane z odbiciem w USA są zbyt wygórowane i euro zacznie odrabiać straty z obszaru poniżej poziomu parytetu. EURCHF: 1,10 Nie spodziewamy się żadnego dramatu w przypadku EURCHF, nawet biorąc pod uwagę fakt, że Europę czekają zawirowania natury politycznej, tak jak wspomnieliśmy w komentarzu do EURUSD. Frank charakteryzuje się już bowiem istotnym premium w stosunku do euro. A z uwagi na fakt, że w przyszłym roku stopy mogą wzrosnąć, inwestorzy nie będą już tak silnie zainteresowani walutami państw z ujemnymi stopami, w tym frankiem. SNB będzie nadal interweniować przeciwko umocnieniu franka, który posiada status bezpiecznej przystani. Kurs EURCHF nadal może spaść w kierunku 1,0500 – nawet mimo możliwej interwencji SNB na początku roku, gdy Europa znajdzie się w politycznych tarapatach, a ECB będzie nadal w trybie QE. Jednak, ECB może ograniczyć kupno aktywów od drugiego kwartału przyszłego roku, a sytuacja na europejskiej scenie politycznej może stopniowo stabilizować się (w drugiej połowie roku), co mogłoby doprowadzić do odbicia 16

kursu euro wobec większości walut. EURRUB: 75,0 Rubel jest przewartościowany pod koniec 2016, ponieważ ceny ropy naftowej znajdują się znacznie poniżej poziomów potrzebnych do stabilizacji rosyjskiej gospodarki. Rubel otrzymał nieco wsparcia od rosnących cen innych surowców, których notowania pociągnęły w górę możliwości produkcyjne Chin – jednak nie przełoży się to w najbliższym czasie na znaczny wzrost obrotów eksportowych. Rubel może okazać się nawet słabszy niż wskazujemy w naszej prognozie. Nie spodziewamy

z czasem powinna ona zacząć zyskiwać na wartości. Przede wszystkim, konserwatywny kandydat we francuskich wyborach prezydenckich Francois Fillon – który ma szanse na wygraną, jest Anglofilem skłonnym do współpracy z Londynem. W przeszłości wyrażał się on także krytycznie wobec takich unijnych instytucji jak Komisja Europejska, która reprezentuje twarde stanowisko w negocjacjach dotyczących Brexitu. Część osłabienia funta należy tłumaczyć problemami strukturalnymi, ale większość jest wywołana obawami przed izolacją UK po Brexicie oraz osłabieniem brytyjskiego sektora

Na razie czekają nas więc kolejne miesiące słabego złotego, wobec najważniejszych walut - dolara, euro, czy franka szwajcarskiego. się zwyżki cen ropy poza zakres z 2016, ponieważ członkowie OPEC i producenci spoza OPEC mogą mieć trudności z trzymaniem się niższych kwot produkcji. A to właśnie znaczne ograniczenie podaży ropy jest niezbędne, by ustabilizować sytuację na rynku tego surowca. EURGBP: 0,7800 Ryzyko związane z Brexitem zostało już w pełni wliczone w ceny. Naszym zdaniem, funt osiągnął już w 2016 swój dołek. Być może pozostanie nieco niepewności wokół brytyjskiej waluty na początku 2017, ale

usług finansowych. Jednak obawy te są przesadzone. Nasza waluta jest niedowartościowana - zgodnie oceniają analitycy. Wskazują na to raporty NBP, które pokazują rekorodową opłacalność eksportu, czy badania Banku Światowego biorące pod uwagę parytet siły nabywczej. - Takie fundamentalne niedowartościowanie oznacza, że złoty powinien zacząć się w umiarkowanym stopniu umacniać, ale nie nastąpi to szybko - zauważa Piotr Bujak, główny ekonomista PKO BP. - Najwcześniej za kilka kwartałów dodaje.

Glowny oddzial NBP w Warszawie

Dolar równy euro Na razie czekają nas więc kolejne miesiące słabego złotego, wobec najważniejszych walut - złotego, dolara, czy franka szwajcarskiego. Wczoraj, ok. godz. 18.30, za jednego dolara trzeba było płacić 4,185 zł, zaś na koniec 2015 r. było 3,9 zł (dla przypomnienia - na koniec 2013 r. - 3 zł). Jedno euro kosztowało zaś 4,428 zł (na koniec 2015 r. - 4,42 zł, a na koniec 2013 r. - 4,15 zł), zaś frank szwajcarski - 4,121 zł (odpowiednio 3,94 i 3,38 zł). W przyszłym roku złoty wobec tych głównych walut może dalej się osłabiać, bowiem - jak przewidują ekonomiści - dojść może do zrównania się dolara z euro. Analitycy Goldman Sachs zaliczyli osiągnię-

cie parytetu przez euro i dolara do grona najważniejszych idei, którymi mogą żyć rynki w ciągu nadchodzących 12 miesięcy. Eksperci Societe Generale spodziewają się, że dolar i euro mogą zrównać się kursowo już w I kwartale 2017 r., a sprzyjać temu będą polityczne napięcia w strefie euro. - Jeśli tak się stanie, a prognozujemy, że tak, złoty straci wobec dolara jeszcze bardziej i osiągnie najsłabsze poziomy od ponad 15 lat - ocenia Cezary Chrapek, starszy analityk Citi Research. Dług też rośnie Słabnący złoty oznacza wzrost zadłużania zagranicznego Polski i jak ostrzegają opozycyjni politycy, staje się źródłem coraz większego ryzyka

głównie dla finansów publicznych. Jak wynika z danych NBP, zadłużenie zagraniczne Polski na koniec II kwartału wynosiło ok. 1,37 bln zł, a ciągu pierwszego półrocza w efekcie m.in. zmiany kursów walutowych zwiększyło się o ok. 25 mld zł. Z kolie zadłużenie samego Skarbu Państwa na koniec września tego roku przez słabą walutą zwiększyło się o 8 mld zł. Z szacunków „Rzeczpospolitej” wynika, że w całym 2016 r. straty z tego tytułu mogą sięgnąć nawet 13 mld zł (przy założeniu, że kurs walut na koniec roku utrzymałby się na wysokim listopadowym poziomie), co stanowioby 1,4 proc. całego długu Skarbu Państwa. Nie spowoduje to jednak przekroLutyMOJ BANK 17

czenia w tym roku limitów dla długu finansów publicznych, choć wzrosną koszty obsługi długu. W przyszłym roku mógłby być z tym pewien kłopot, ale na szczęście tylko niewielka część naszego zadłużania jest denominowana w dolarach. Jak pokazują dane NBP to ok. 11 proc. całego zadłużenia zagranicznego naszej gospodarki. - W relacji do PKB to zaledwie kilka procent, to także niewiele w porównaniu z innymi krajami wschodzącymi - zauważa Piotr Bujak, główny ekonomista PKO BP. - Nie obawiałbym się więc, że dla naszych przedsiębiorstw czy Skarbu Państwa, koszty obsługi tego zadłużenia mocno wzrosną. Najwięcej długów wobec zagranicy denominowanych jest w euro. I choć ta waluta też się może umacniać wobec złotego

Impulsem do umocnienia się dolara było zwycięstwo Donalda Trumpa w wyborach na prezydenta USA. Od 8 listopada, czyli dnia wyborów, do poniedziałkowego popołudnia dolar umocnił się wobec wszystkich znaczących walut świata, poza funtem brytyjskim. Traciły do dolara zarówno solidne waluty takie jak jen i frank szwajcarski, jak i waluty z rynków wschodzących. Amerykańskiej walucie ma sprzyjać wielki plan modernizacji infrastruktury, który ma wdrożyć administracja Trumpa. Plan ten, wraz z obniżkami podatków, ma być impulsem fiskalnym przyspieszającym wzrost gospodarczy oraz inflację w USA. To zaś może skłonić Fed do szybszego podwyższania stóp procentowych, a perspektywa wyższych stóp mocno sprzyja umocnieniu dolara.

USA zyskują na inwestycyjnej atrakcyjności, a Europa traci, Szwajcaria pozostaje bezpieczną przystani, a kraje wschodząca na tym wszystkim tracą najbardziej. Złoty w tym wszystkim jest niedowartościowany, ale widać, że ma potencjał wzrostu. My w tych latach początku wzrostu, i myślę, że zacznie się umacniać za kilka kwartałów. Skala tego umocnienie nie może być duża, ok. 2 proc. średnio w roku. Myślę, że powrót do sytuacji z 2007 r., gdy złoty był bardzo silny i wobec dolara i franka i euro, szybko się nie powtórzy. Nie podzielam zdania, że słaby złoty jest tylko dobry dla gospodarki. Przez długie lata mieliśmy tasdaki mit, że dobrze to wpływa na eksport. Ale trzeba pamiętać, że cała nasza gasdospodaretale szlachetne

w przyszłym roku, to zmiana nie powinna by duża - dodaje Bujak. Eksport skorzysta Za to, zdaniem Bujaka, Polska może odczuć pozytywne skutki osłabienia się naszej waluty w postaci wzrostu konkurencyjności eksportu na „dolarowych” rynkach. - Chodzi o USA, Azję, Bliski Wschód, Amerykę Łacińską itp. W ostatnich latach eksport na takie rynki rośnie w tempie dwucyfrowy - zauważa ekonomista. Co prawda z drugiej strony, drogi dolar to także wyższe ceny dóbr importowanych w tej walucie - głównie surowców (np. ropy, gazu), ale też wielu komponentów wykorzystywanych w produkcji przemysłowej oraz dóbr konsumpcyjnych. Ale na razie przez silnymi wzrostami cen chronią nas spadające lub utrzymujące się na niskich poziomach ceny tych surowców. Trump - silny impuls

Dolarowi sprzyja też słabość strefy euro. Europejski Bank Centralny, w odróżnieniu od Fedu, jeszcze bardzo długo stóp nie podwyższy. Zbliżające się referendum konstytucyjne we Włoszech, przyszłoroczne wybory we Francji, Niemczech oraz Holandii, kryzys imigracyjny i kwestia Brexitu kreują zaś polityczny niepokój skłaniający inwestorów do ostrożności wobec europejskich aktywów. Opinie Piotr Soroczyński, główny ekonomista KUKE Umacniający się dolar to efekt oczekiwań, że USA staną się miejscem, gdzie warto - ze względu na spodziewaną stopę zwrotu - inwestować. Z kolei sytuacja w Europie to dynamiczne zamieszanie, nie wiadomo, co przyniesie Brexit, co z całą UE, co ze strefą euro, jakie efekty przyniesie imigracyjny chaos. Generalnie

– mok trendu wzrostowego. Jednak nie jesteśmy do końca przekonani, czy w 2017 dolar będzie asdasddalej asdsisaasdsdę umacniać, a rentowności obligacji kontynuować zwyżki. Jeśli tak się stanie, a inflacja będzie przyspieszać, to metale szlachetne mogą wrócić do ła Naasd globalnychasd rynkach finansowych trwa dopasowywanie oczekiwasdań po niespodziewanym wyniku wyborów prezydenckich w USA. Przekonanie, że USA będasdą wspierać wzrost za pomocą wydatków fiskalnychasd zamiast dalszego luzowasdania ilościowego i oszczędnoścasdi, wywołało asdsilną reakcję ze stronycyjasdnych wspierają notowania metali przemysłowych i ropy. Największasdym przegranym są zaś metale szlacheasdtne – mocniejszy dolar, a także rosnące kursasdy akcji i rentowności obligacji spowodowały, że apetyt na złoto, uważane za

Słabnący złoty oznacza wzrost zadłużania zagranicznego Polski i jak ostrzegają opozycyjni politycy, staje się źródłem coraz większego ryzyka głównie dla finansów publicznych.

bezpieczne aktywo, zmalał. Fundusze ETF opartasde na złocie zanotowały najsilniejszy odpływ w skali czterech tygodni od lipca 2013, a notowania złota osiągnęły poziom, przy którym zaczynasdają się pojawiać wątpliwości co do kontynuacji trwającego rok trendu wzrostowego. Jeasddnak nie jesteśmy do końca przekonani, czy w 2017 dolar będzie dalej się umacniać, a rentowności obligacji kontynuować zwyżki. Jeśli tak się stanie, a inflacja będzie przyspieszać, to metale szlachetne mogą wrócić do Na globalnych rynkach finansowych trwa dopasowywanie oczekiwań po niespodziewanym wyniku wyborów prezydenckich w USA. Przekonanie, że USA będą wspierać wzrost za pomocą wydatków fiskalnych zamiast dalszego luzowania ilościowego i oszczędności, wywołało silną reakcję ze strony różnych klas aktywów, w tym dolara, akcji i obligacji, które zanotowały zwyżki rentowności. Mocniejszy dolar zazwyczaj ma negatywny wpływ na sektor surowców w ujęciu całkowitym. Jednak oczekiwania związane ze wzrostem wydatków inwestycyjnych wspierają notowania metali przemysłowych i ropy. Największym przegranym są zaś metale szlachetne – mocniejszy dolar, a także rosnące kursy akcji i rentow Trump - silny impuls Impulsem do umocnienia się dolara było zwycięstwo Donalda Trumpa w wyborach na prezydenta USA. Od 8 listopada, czyli dnia wyborów, do poniedziałkowego popołudnia dolar umocnił się wobec wszystkich znaczących walut świata, poza funtem brytyjskim. Traciły do dolara zarówno solidne waluty takie jak jen i frank szwajcarski, jak i waluty z rynków wschodzących. Amerykańskiej walucie ma sprzyjać wielki plan modernizacji infrastruktury, który ma wdrożyć administracja Trumpa. Plan ten, wraz z obniżkami podatków, ma być impulsem fiskalnym przyspieszającym wzrost

gospodarczy oraz inflację w USA. To zaś może skłonić Fed do szybszego podwyższania stóp procentowych, a perspektywa wyższych stóp mocno sprzyja umocnieniu dolara. Dolarowi sprzyja też słabość strefy euro. Europejski Bank Centralny, w odróżnieniu od Fedu, jeszcze bardzo długo stóp nie podwyższy. Zbliżające się referendum konstytucyjne we Włoszech, przyszłoroczne wybory we Francji, Niemczech oraz Holandii, kryzys imigracyjny i kwestia Brexitu kreują zaś polityczny niepokój skłaniający inwestorów do ostrożności wobec europejskich aktywów. Opinie Piotr Soroczyński, główny ekonomista KUKE Umacniający się dolar to efekt oczekiwań, że USA staną się miejscem, gdzie warto - ze względu na spodziewaną stopę zwrotu - inwestować. Z kolei sytuacja w Europie to dynamiczne zamieszanie, nie wiadomo, co przyniesie Brexit, co z całą UE, co ze strefą euro, jakie efekty przyniesie imigracyjny chaos. Generalnie USA zyskują na inwestycyjnej atrakcyjności, a Europa traci, Szwajcaria pozostaje bezpieczną przystani, a kraje wschodząca na tym wszystkim tracą najbardziej. Złoty w tym wszystkim jest niedowartościowany, ale widać, że ma potencjał wzrostu. My w tych latach początku wzrostu, i myślę, że zacznie się umacniać za kilka kwartałów. Skala tego umocnienie nie może być duża, ok. 2 proc. średnio w roku. Myślę, że powrót do sytuacji z 2007 r., gdy złoty był bardzo silny i wobec dolara i franka i euro, szybko się nie powtórzy. Nie podzielam zdania, że słaby złoty jest tylko dobry dla gospodarki. Przez długie lata mieliśmy tasdaki mit, że dobrze to wpływa na eksport. Ale trzeba pamiętać, że cała nasza gasdospodaretale szlachetne – mok trendu wzrostowego. Jednak nie jesteśmy do końca przekonani,

czy w 2017 dolar będzie asdasddalej asdsisaasdsdę umacniać, a rentowności obligacji kontynuować zwyżki. Jeśli tak się stanie, a inflacja będzie przyspieszać, to metale szlachetne mogą wrócić do ła

Ihor Ternovoi LutyMOJ BANK 19

Nowe 500 zlotych

500 ZŁOTYCH W JEDNYM„PAPIERKU” Narodowy Bank Polski zaprezentował nowy banknot o nominale 500 zł. - Banknot z wizerunkiem Jana III Sobieskiego będzie funkcjonował w obiegu od lutego 2017 roku

Wprowadzenie banknotu do obiegu planowane jest na luty 2017 roku. Prace nad przygotowaniem nowego nominału postępują zgodnie z harmonogramem, obecnie NBP odebrał partię pilotażową banknotu mówił Belka na poniedziałkowej prezentacji. - Banknot 500 zł jest odpowiedzią na zapotrzebowanie rynku i na rosnące koszty utrzymywania zapasu strategicznego NBP - dodał. Rosnące zapotrzebowanie na pieniądz gotówkowy jest, zdaniem Belki, spowodowane wzrostem gospodarczym, dobrą sytuacją na rynku pracy oraz niskimi stopami procentowymi. Jak tłumaczył, „wprowadzenie do obiegu banknotu o nominale 500 zł pozwoli odpowiedzieć na ten wzmożony popyt i przyniesie oszczędności w kosztach funkcjonowania NBP”.

Prezes NBP przypomniał również w trakcie prezentacji, że struktura nominałowa w Polsce nie zmieniła się od 1995 roku, a nowy banknot to kolejny krok w procesie modernizacji, który ma na celu m.in. zmniejszenie liczby fałszywych banknotów w obiegu. Według NBP zapotrzebowanie na pieniądz gotówkowy wrosło o 16 proc. w stosunku do ubiegłego roku, a wartość obiegu gotówkowego w Polsce wynosi obecnie ponad 170 mld zł Prace nad nowym banknotem rozpoczęto w listopadzie 2014 roku, kiedy zapadła decyzja zarządu NBP w tej sprawie. Autorem projektu nowego banknotu jest Andrzej Heidrich, który odpowiada również za projekty pozostałych polskich banknotów obiegowych o nominałach 10, 20, 50, 100 i 200 zł. Heidrich za-

chował chronologiczną ciągłość serii „Władcy polscy”, przez umieszczenie na banknocie 500 zł wizerunku Jana III Sobieskiego. Producentem wszystkich polskich banknotów na zlecenie NBP jest Polska Wytwórnia Papierów Wartościowych S.A. Wprowadzenie nowego nominału ma na celu obniżenie kosztów emisji oraz sprawniejsze zarządzanie zapasem strategicznym banknotów przechowywanych przez NBP. Banknot 500 zł z wizerunkiem Jana III Sobieskiego to kontynuacja prac nad modernizacją polskich banknotów. W 2016 r. bank centralny wyposażył w najnowsze zabezpieczenia dwustuzłotówkę, niższe nominały zostały zmodernizowane dwa lata wcześniej.

Tyl

Rośnie wartość obiegu gotówkowego w Polsce Z danych NBP wynika, że w ciągu ostatnich 6 lat wartość banknotów i monet w polskiej gospodarce podwoiła się. Obecnie wynosi 170 mld złotych - 16 procent więcej niż rok temu, a w obiegu znajduje się 1,77 mld sztuk banknotów. Sam popyt na banknot o nominale 200 zł wzrósł w okresie maj 2015 - maj 2016 aż o 28 procent.

Przod

Ihor Ternovoi

LutyMOJ BANK 21

Oferta bankowa

KONTO DLA MŁODYCH W PKO BP WARUNKI PROWADZENIA RACHUNKU PKO Konto dla Młodych to ROR, w którym większość usług jest bezpłatna. Klient nie zapłaci za prowadzenie konta, przelewy internetowe i wypłaty ze wszystkich bankomatów na świecie. Dokonywanie płatności kartą pozwoli obniżyć lub całkowicie znieść opłatę za jej obsługę. Jedynym warunkiem jest nieprzekroczenie 26. roku życia.

PKO Konto dla Młodych – informacje podstawowe PKO BP przygotował dla pełnoletnich klientów, którzy nie ukończyli jeszcze 26. roku życia, bezpłatne konto, w którym kładzie się nacisk na obsługę za pomocą kanału internetowego i mobilnego. Konto przekształci się automatycznie w PKO Konto za Zero po skończeniu przez posiadacza 26 lat. Jak założyć PKO Konto dla Młodych? Wniosek o konto w PKO BP można wysłać internetowo, wypełniając formularz na stronie banku lub na stronie Bankier.pl. Inną metodą jest podanie niezbędnych danych konsultantowi podczas rozmowy telefonicznej. Bank PKO BP wymaga złożenia podpisu na papierowej wersji umowy, dlatego konieczna będzie wizyta w oddziale lub podpisanie dokumentu w obecności kuriera. Oferta jest także dostępna w placówkach i cały proces można wykonać na miejscu przy pomocy doradcy. PKO Konto dla Młodych – podstawowe opłaty

Prowadzenie konta jest bezpłatne. W przeciwieństwie do PKO Konta za Zero, klient nie musi spełniać żadnych dodatkowych warunków. Darmowe w koncie są również: przelewy własne zlecone dowolnym kanałem, przelewy krajowe zrealizowane samodzielnie za pomocą bankowości internetowej lub mobilnej Za przekazanie środków przez serwis telefoniczny bank pobierze opłatę w wysokości 2,99 zł. Koszt przelewu zleconego w oddziale zależy od tego, w jakim banku odbiorca

posiada rachunek. Przelew, który wyjdzie poza PKO BP kosztuje 8 zł, przelew wewnętrzny jest trochę tańszy – opłata za niego wynosi 5,99 zł. Za realizację przelewu o charakterze pilnym klient zapłaci 9 zł. Przelew tego typu można zlecić wyłącznie w oddziale. Karta debetowa w PKO Koncie dla Młodych Kartą debetową w PKO Koncie dla Młodych jest karta PKO Ekspres wydawana przez VISA lub MasterCard. Korzystający z kart miejskich w Warszawie lub Wrocławiu mogą ponadto złożyć wniosek o wydanie karty płatniczej, która będzie posiadała wszystkie funkcje jednej z powyższych kart. Dla zwolenników nowych technologii bank przygotował naklejkę lub brelok do szybkich płatności zbliżeniowych. PKO Konto dla Młodych – wypłata środków z konta Posiadacze PKO Konta dla Młodych mają możliwość dokonywania wypłat z bankomatów krajowych za darmo. Bankomaty zagraniczne także są darmowe – klient nie zapłaci prowizji za wypłatę, ani jej przewalutowanie. Takiego przywileju nie mają posiadacze takich rachunków jak PKO Konto Rodzica czy PKO Konto za Zero. Za wypłatę w sklepie świadczącym usługi cashback klient poniesie opłatę w wysokości 1 zł za każdą wykonaną transakcję. Klient, który chce zaoszczędzić, powinien unikać wypłat z kas innych banków niż PKO BP, ponieważ za taką usługę bank potrąci opłatę w wysokości 3,00 proc. transakcji (mi-

nimalnie 5 zł). Aplikacja mobilna IKO Aplikacja mobilna będzie szczególnie pomocna w przypadku PKO Konta dla Młodych, biorąc pod uwagę, że jest to konto internetowe przeznaczone dla osób, którzy są na bieżąco z nowinkami technologicznymi. Dzięki aplikacji IKO można sprawdzić stan i historię swojego konta, wykonać przelew czy spłacić wykorzystany limit na karcie kredytowej. Posiadacze telefonu z funkcją NFC mogą płacić za zakupy zbliżeniowo za pomocą smartfona. Aby skorzystać z usługi, nie trzeba wnioskować o dodatkową kartę – wystarczy zaznaczyć odpowiednią opcję w aplikacji IKO. Dodatkowym plusem posiadania aplikacji jest możliwość skorzystania z produktów promocyjnychoferowanych wyłącznie posiadaczom IKO. PKO Konto dla Młodych – dodatkowe usługi Autooszczędzanie! - funkcja ma za zadanie przekazywać środki na prowadzone w PKO BP konto oszczędnościowe przy dokonywaniu transakcji kartą lub przelewem. Klient sam wybiera rodzaj transakcji, która uruchomi przelew. Powiadomienia SMS i e-mail bank posiada w ofercie usługę, która przypomni o konieczności potwierdzenia operacji lub poinformuje klienta o zdarzeniach na koncie. Wiadomości wysyłane na skrzynkę e-mail są bezpłatne. Pierwsze 5 wiadomości SMS wysyłanych jest za darmo. Rachunek posiada wiele zalet, które czynią ofertę bardzo atrakcyjną na tle konkurencji. Prawie wszystkie usługi w LutyMOJ BANK 23

koncie są bezpłatne. Jedną z nielicznych opłat jest opłata za obsługę karty, jednak łatwo uzyskać zwolnienie z jej ponoszenia, dokonując kilku transakcji kartą. Najbardziej kosztowne są usługi oferowane w oddziale - przelew zwykły i natychmiastowy, jednak w przypadku konta internetowego, jak reklamuje się PKO Konto dla Młodych, nie powinno to dziwić. Rachunek posiada wiele zalet, które czynią ofertę bardzo atrakcyjną na tle konkurencji. Prawie wszystkie usługi w koncie są bezpłatne. Jedną z nielicznych opłat jest opłata za obsługę karty, jednak łatwo uzyskać zwolnienie z jej ponoszenia, dokonując

kilku transakcji kartą. Najbardziej kosztowne są usługi oferowane w oddziale - przelew zwykły i natychmiastowy, jednak w przypadku konta internetowego, jak reklamuje się PKO Konto dla Młodych, nie powinno to dziwić. Rachunek posiada wiele zalet, które czynią ofertę bardzo atrakcyjną na tle konkurencji. Prawie wszystkie usługi w koncie są bezpłatne. Jedną z nielicznych opłat jest opłata za obsługę karty, jednak łatwo uzyskać zwolnienie z jej ponoszenia, dokonując kilku transakcji kartą. ponoszenia, dokonując kilku transakcji kartą. Najbardziej kosztowne są usługi oferowane w oddziale - prze-

lew zwykły i natychmiastowy, jednak w przypadku konta internetowego, jak reklamuje się PKO Konto dla Młodych, nie powinno to dziwić. Ihor Ternovoi

XXIII Oddzial PKO BP w Warszawie

LutyMOJ BANK 25