VALORES RAZONABLES & IFRS 13
Samuel Alberto Mantilla B. http://www.samantilla.com Cali, 1 Noviembre 2011
Agenda 1. Introducción 2. Los valores razonables 3. IFRS 13 • Preguntas más frecuentes • Sus preguntas y sus comentarios
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1 Introducci贸n
Introducción • En Colombia estamos haciendo negocios a valor razonable pero los estamos contabilizando a costo histórico. • Esa es una de las causas por las cuales la contabilidad colombiana es poco apreciada. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Colombia: caso 1 La entidad X firma un contrato de servicios integrales de comunicaciones (Internet, teléfono y televisión) con la entidad J, por 12 meses, a $100.000 c/mes, con cláusula de permanencia mínima de 12 meses, prorrogable por períodos de un año. – ¿Cómo se contabiliza actualmente? – ¿Cómo se debiera contabilizar?
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Colombia: caso 1 驴C贸mo se contabiliza actualmente? Enero
Gastos telecomunicaciones
100.000
Efectivo Febrero
100.000
Gastos telecomunicaciones
100.000
Efectivo Marzo
100.000
Gastos telecomunicaciones
100.000
Efectivo
Enero Febrero Marzo ...
100.000 Gastos telecom 100.000 100.000 100.000
Efec tivo Enero Febrero Marzo ...
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100.000 100.000 100.000
Colombia: caso 1 驴C贸mo se debiera contabilizar? Enero 01 Derechos servicios telecomunicac.
1.200.000
Obligaci贸n por servic telecom
1.200.000
Enero 31 Obligaci贸n por servic telecom
100.000
Derechos servicios telecomunicac
100.000
Gastos telecomunicaciones
100.000
Efectivo
100.000
Derech ss telecomun ene-01 ene-31
1.200.000
Obligac ss telecomun ene-01
100000
ene-31
Gastos
telecom
Efec tivo
1.200.000 100000
ene-31
100.000
ene-31
100.000
NB: En este caso el efecto es en el balance: reconocimiento de activos y pasivos SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Colombia: caso 2 • El 30 de Abril la empresa ABC compra 10.000 acciones de la empresa GANAR a $200 cada una. • Estas acciones se cotizan en la Bolsa de Valores local: su cotización por acción es $210 en mayo 30; $220 en junio 30; $215 en julio 30… – ¿Cómo se contabiliza actualmente? – ¿Cómo se debiera contabilizar?
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Colombia: caso 2 ¿Cómo se contabiliza actualmente?
Abril 30
Inversión
2.000.000
Efectivo
2.000.000 Inver sión
abr-30
2.000.000
Efec tivo
abr-30
2.000.000
NB: en los meses subsiguientes la inversión se lleva a valor nominal (si bien, esta práctica tiende a desaparecer) SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Colombia: caso 2 ¿Cómo se debiera contabilizar? Abril 30
Inversión
2.000.000
Efectivo
2.000.00 0
Mayo 30 Inversión
100.000
Utilidad o pérdida Junio 30 Inversión
100.000 100.000
Utilidad o pérdida Julio 30
Utilidad o pérdida
100.000 50.000
Inversión abr-30 may-30 jun-30 jul-30
Inver sión 2.000.000 100.000 100.000
50.000 abr-30
Efec tivo 2.000.000 2.000.000
50.000 2.150.000
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NB: La variación en el valor razonable es llevada a utilidad o pérdida
may-30 jun-30 jul-30
Utilidad ó Pérdida 100.000 100.000 50.000 150.000
2 LOS VALORES RAZONABLES
Un poco de historia • Origen: (fair) market value in tax practice: cómo determinar los pasivos tributarios • Hitos principales: – Año 10 A.D.: China introdujo el ‘income tax’ (y se ‘desvaneció’ en la historia) – British lo reintrodujo en 1798 para pagar la guerra contra Napoleón (y volvió a ‘desaparecer’ por casi un siglo) – USA lo reintrodujo en 1861 para financiar al Norte en la Guerra Civil (y luego se ‘desvaneció hasta 1913) – Durante las últimas cinco décadas, ‘taxation of capital gains’ se convirtió prácticamente en universal, lo cual condujo a la intensificación en el uso de las valuaciones tributarias. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Un poco de historia โ ข Aplicaciones: Valuations (Valuaciones) 1. Tax (Impuestos): valuaciones tributarias 2. Business Transactions (Transacciones de negocios): conclusiones neutrales/no sesgadas sobre transacciones de negocios actuales o propuestas (seguros, acciones, fusiones, inmobiliaria, PPE) 3. Financial Reporting (Informaciรณn financiera): la mรกs reciente de todas: FASB - IASB SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Un poco de historia Tres tipos de valuaciones: → “Standard of value”: estándar de valor (USA: Revenue Service: Revenue Ruling 59-60: fair value standard). → Delaware block method”: the pro rata value of the entire firm as a going enterprise (exclude application of “minority” or “lack of control” discounts). → Fair Market Value: valor de control; acepta descontar interés minoritario o carencia de control. * La diferencia entre el Valor Razonable de la compañía (Delaware) y el Fair Market Value es el precio que la compañía paga para asegurar su riesgo; no hay oportunidades de creación de valor que no estén explotadas. Fuente: Margolin & Kursh, 2005
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Un poco de historia → Delaware block method”: the pro rata value of the entire firm as a going enterprise (exclude application of “minority” or “lack of control” discounts). * Niveles de valor:
Invetment Value Synergistic Value
Fair Market Value (Marketable Controlling Interest) Fair Market Value (Marketable Minority Interest
Fair Market Value Nonmarketable Minority Interest
Fuente: Margolin & Kursh, 2005
Control Premium
Minority Discount
Discount for Lack of Marketability
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QUÉ ES VALOR RAZONABLE Objetivo
Enfoque
Método principal
Métodos secundarios
Método de comparación de ventas de mercado (para adquirir propiedad igual) COSTO
DEPRECIACIÓN (= la diferencia entre estos dos valores) Enfoque de costo (para adquirir propiedad sustituta nueva)
Sustitución Transacción terminada
Valor total de la empresa Capital en acciones ordinarias
Guía de la compañía
Nivel económico de negocio Capitalización de mercado / Flujos de efectivo Capitalización de mercado / Ingresos ordinarios Valor total de la empresa / EBITDA Precio / Flujos efectivo propietario Precio / Valor en libros
Métodos de capitalización
Capitalización ganancias sostenibles Beneficios económicos Análisis desempeño histórico Ajustes de valuación Tasa de capitalización
Método de descuento
Flujo de caja descontado
MERCADO
Riesgo / retorno
INGRESOS
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3 IFRS 13 IFRS 13 Fair Value Measurement (NIIF 13 Medici贸n a valor razonable)
Antecedentes SFAS 157 Fair Value Measurements (2006) ďƒ˜ Topic 820 (FASB Accounting Standards Codification – 2009)
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Antecedentes • Proyecto de convergencia ASB-FASB: IFRS 13 (IASB) & Topic 820 revised (FASB) Mayo 2011: Proporcionan una definición común de valor razonable Requieren las mismas revelaciones acerca del valor razonable (con algunas diferencias menores) Una sola fuente de orientación para la medición NO incluyen nuevos valores razonables NO cambian el objetivo de medición contenido en otros IFRS/Topics
Fuente: webcast IASB-FASB
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Objetivo del proyecto de convergencia IFRS
US GAAP
La orientación existente sobre la medición del valor razonable está contenida en varios estándares
Topic 820 (SFAS 157 codificado)
Objetivo: Requerimientos comunes (idénticos) para la medición y revelación del valor razonable Fuente: webcast IASB-FASB
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Características del IFRS 13 • El IFRS 13 establece una sola estructura para la medición del valor razonable cuando es requerido por otros Estándares. El Estándar aplica a los elementos tanto financieros como no financieros medidos a valor razonable.
• El IFRS 13 define valor razonable, proporciona orientación sobre su determinación e introduce requerimientos consistentes para las revelaciones sobre las mediciones a valor razonable. El Estándar no incluye requerimientos sobre cuándo es requerida la medición a valor razonable; prescribe cómo se mide el valor razonable si otro Estándar lo requiere. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Características del IFRS 13 • Algunos Estándares (por ejemplo, el IAS 40 Propiedad para inversión) requieren que los elementos sean medidos continuamente a valor razonable (el IFRS 13 se refiere a esto como ‘valor razonable sobre una base recurrente’), algunos (por ejemplo, el IFRS 5 Activos no corrientes tenidos para la venta y operaciones descontinuadas) requieren el valor razonable solamente en ciertas circunstancias (el IFRS 13 se refiere a esto como ‘valor razonable sobre una base no recurrente’) y algunos (por ejemplo, el IFRS 3 Combinaciones de negocios) requieren el valor razonable solamente en el reconocimiento inicial de un elemento. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Alcance del IFRS 13 • El IFRS 13 aplica a todas las transacciones y saldos (sean financieros o no financieros) para los cuales los IFRS requieran o permitan las mediciones a valor razonable, con la excepción de las transacciones de pago basado-en-acciones que se contabilizan según el IFRS 2 Transacciones de pago basado-en-acciones y las transacciones de arrendamiento dentro del alcance del IAS 17 Arrendamientos. • El Estándar también aclara que las mediciones que tienen algunas similitudes con el valor razonable pero que no son valor razonable, tales como el valor realizable neto según el IAS 2 Inventarios o el valor en uso según el IAS 36 Deterioro del valor de los activos, no están dentro de su alcance. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Alcance del IFRS 13
•
El IFRS 13 da alivio de sus requerimientos de revelación con relación a los siguientes elementos: – Activos del plan medidos a valor razonable de acuerdo con el IAS 19 Beneficios para empleados. – Inversiones del plan de beneficio de retiro medidas a valor razonable de acuerdo con el IAS 26 Contabilidad y presentación de reportes por parte de los planes de beneficio de retiro. – Activos para los cuales la cantidad recuperable sea el valor razonable menos los costos de disposición de acuerdo con el IAS 36 Deterioro del valor de los activos. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
¿Cuál es el objetivo de la medición? Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Punto de vista basado en el mercado
Un precio corriente
No a precio de liquidación o de venta forzada
Valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado para transferir un pasivo en una transacción ordenada entre los participantes en el mercado a la fecha de medición. Fuente: webcast IASB-FASB
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Cómo se determina el valor razonable El IFRS 13 señala que la entidad tiene que determinar lo siguiente para llegar a una medida apropiada del valor razonable: – El activo o pasivo que está siendo medido (consistente con su unidad de cuenta). – El mercado principal (o más ventajoso) en el cual ocurriría una transacción ordenada para el activo o pasivo. – Para un activo no financiero, el más alto y mejor uso del activo y si el activo es usado en combinación con otros activos o sobre una base única. La(s) técnica(s) de valuación apropiada(s) para la entidad para uso cuando mide el valor razonable, centrándose en los inputs que el participante en el mercado usaría cuando fija el precio del activo o pasivo. – Los supuestos que los participantes en el mercado usarían cuando fijan el precio del activo o pasivo. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
El más alto y mejor uso • Es el uso de un activo por los participantes en el mercado, uso que maximiza el valor del activo – Físicamente posible – Legalmente permisible – Financieramente factible • Usual (pero no siempre) es el uso corriente – Uso defensivo • No aplica a – Instrumentos financieros – Pasivos Fuente: webcast IASB-FASB
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La premisa de valuación • Un activo proporciona valor máximo mediante su uso, ya sea: – En combinación con otros activos y pasivos como un grupo (anteriormente ‘en uso’) – Sobre una base independiente (anteriormente ‘en intercambio’) • No aplica a: – Instrumentos financieros – Pasivos Fuente: webcast IASB-FASB
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Transacción de salida •
•
• •
La transacción de salida ocurre en el mercado principal: – El mercado con el mayor volumen y nivel de actividad del activo o pasivo Si no hay mercado principal, ocurre en el mercado más ventajoso: – El mercado que maximiza la cantidad que sería recibida para vender el activo y minimiza la cantidad que sería pagada para transferir el pasivo La determinación del mercado más ventajoso tiene en cuenta los costos de transacción y de transporte El valor razonable: – No incluye los costos de transacción – Incluye los costos de transporte • Los costos incurridos para transportar el activo desde su localización corriente hasta el mercado principal (o más ventajoso) Fuente: webcast IASB-FASB
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Participantes en el mercado • Los participantes en el mercado: – son independientes unos de otros – son conocedores y están suficientemente informados acerca del activo o pasivo y acerca de la transacción – son capaces de participar en la transacción por el activo o pasivo – están dispuestos a participar en la transacción por el activo o pasivo (no están forzados) Fuente: webcast IASB-FASB
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Riesgos del mercado de compensación o riesgo de contraparte •
El Estándar permite una excepción limitada a los principios básicos de la medición a valor razonable para la entidad que reporta que tiene un grupo de activos financieros y pasivos financieros con compensación de posiciones con particulares riesgos de mercado tal y como se define en el IFRS 7 Instrumentos financieros: revelaciones o riesgo de contraparte (también se define en el IFRS 7) y administra esas tenencias con base en la exposición neta que la entidad tiene frente a uno de esos riesgos.
•
Esta excepción le permite a la entidad que reporta, si se satisfacen ciertos criterios, medir el valor razonable de la posición neta del activo o pasivo haciéndolo de una manera consistente con como los participantes en el mercado fijarían la posición del riesgo neto. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Jerarquía del valor razonable Sí
¿Hay un precio cotizado para un activo o pasivo idéntico? (Input de Nivel 1)
Use el input del Nivel 1 = Medición del Nivel 1
¿Hay cualesquiera inputs observables distintos que los precios cotizados para un activo o pasivo idéntico?
Se tiene que usar sin ajuste Sí
Use inputs del Nivel 2 sin inputs no-observables importantes = Medición del Nivel 2 Fuente: webcast IASB-FASB
No
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No
Uso importante de inputs no-observables = Medición del Nivel 3
Técnicas de valuación Cuando las transacciones son directamente observables en un mercado, la determinación del valor razonable puede ser relativamente directa, pero cuando no lo son, se usa una técnica de valuación. El IFRS 13 describe tres técnicas de valuación que la entidad puede usar para determinar el valor razonable. – El enfoque de mercado – La entidad “usa los precios y la otra información relevante generada por las transacciones de mercado que implican activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos, que sean comparables (i.e., similares).” – El enfoque de ingresos – La entidad convierte las cantidades futuras (e.g., flujos de efectivo o ingresos y gastos) a una sola cantidad corriente (i.e., descontada). – El enfoque del costo – La entidad determina el valor que “refleja la cantidad que actualmente sería requerida para reemplazar la capacidad de servicio de un activo (a menudo referida como costo de reemplazo corriente).” La técnica de valuación debe ser seleccionada, y aplicada consistentemente, para maximizar el uso de los inputs relevantes (y minimizar los usos no observables). SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Primas y descuentos • El Estándar permite que la prima o el descuento sean incluidos en la medición a valor razonable solamente cuando sea consistente con la unidad de cuenta del elemento. • Esto significa que las primas o descuentos que reflejen el tamaño como una característica de la tenencia de la entidad (e.g., el factor de bloqueo que reduce el precio que se podría lograr en la disposición de toda una tenencia de patrimonio grande) más que como característica del activo o pasivo (e.g., la prima de control cuando se mide el valor razonable del interés controlante) no se incluyen. SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Valor razonable en el reconocimiento inicial
•
Si el precio de transacción de un elemento se determina que es su valor razonable a esa fecha, entonces cualquier técnica de valuación que utilice inputs no observables tiene que ser calibrada para mostrar ese valor razonable en el reconocimiento inicial, asegurando por lo tanto que las remediciones futuras reflejen solamente los cambios en el valor subsiguientes al reconocimiento inicial.
•
Si, de otro modo, el valor razonable en el reconocimiento inicial difiere del precio de la transacción la ganancia o pérdida resultante se tiene que reconocer en utilidad o pérdida a menos que otro IFRS especifique un tratamiento diferente. – Para los activos financieros o pasivos financieros, tanto el IFRS 9 como el IAS 39 especifican cómo contabilizar la diferencia entre el valor razonable inicial y el precio de la transacción.
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Orientación adicional Tema
Descripción
Pasivos (y patrimonio propio)
• •
Valor razonable del pasivo = valor razonable del activo correspondiente Si no hay activo correspondiente = precio para cumplir la obligación
Instrumentos financieros dentro de un portafolio
•
Primas y descuentos
• •
Prohibidos los descuentos en bloque Otras primas y descuentos tienen que ser consistentes con la unidad de cuenta
Mercados inactivos
• •
Indicadores de declinación en la actividad del mercado Indicadores de que la transacción no es ordenada
•
Técnicas de valuación e • inputs •
Puede reflejar la compensación de los riesgos de mercado o de los riesgos de crédito Necesita evidencia de que los instrumentos financieros son administrados sobre la base de exposición neta al riesgo
Se pueden usar los enfoques de mercado, ingresos y costo Se necesita usar los supuestos del participante en el mercado Fuente: webcast IASB-FASB
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Resumiendo VALOR RAZONABLE
Nivel 1 -
Nivel 2 MODELACIÓN
Enfoque de MERCADO
Enfoque de INGRESOS
Enfoque de COSTO SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Nivel 3 +
Revelaciones del valor razonable • Se requiere más información para las mediciones del valor razonable del Nivel 3: – Revelación cuantitativa de los inputs noobservables y de los supuestos usados – Descripción del proceso de valuación en funcionamiento – Discusión de la sensibilidad del valor razonable ante los cambios en los inputs no-observables y las interrelaciones entre esos inputs que magnifican o mitigan el efecto de la medición.
Fuente: webcast IASB-FASB
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Revelaciones del valor razonable •
El IFRS 13 requiere una serie de revelaciones cuantitativas y cualitativas acerca de las mediciones a valor razonable. Muchas de ellas están relacionadas con los siguientes tres niveles de la jerarquía del valor razonable con base en los inputs para la técnica de valuación: – – –
• •
Los inputs del Nivel 1 son plenamente observables (e.g., precios no-ajustados cotizados en un mercado activo para activos y pasivos idénticos que la entidad pueda valorar a la fecha de medición); Los inputs del Nivel 2 son los otros diferentes a los precios cotizados dentro del Nivel 1 que sean directa o indirectamente observables; y Los inputs del Nivel 3 no son observables.
El activo o pasivo se incluye en su totalidad en uno de los tres niveles, haciéndolo con base en el input de nivel más bajo que sea importante para su valuación. Las revelaciones basadas en esta jerarquía ya son requeridas para los instrumentos financieros según el IFRS 7, pero el IFRS 13 las extiende para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. Las revelaciones que se requieren se resaltan en la tabla que se presenta abajo.
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Revelaciones del valor razonable Algunos requerimientos de revelación difieren dependiendo de si el cálculo del valor razonable se realiza sobre una base recurrente o no recurrente. El IFRS 13 define las mediciones a valor razonable recurrentes y no recurrentes, haciéndolo como sigue: – Recurrentes – las que otros IFRS requieren o permiten en el estado de posición financiera al final de cada período de presentación de reporte. – No-recurrentes – las que otros IFRS requieren o permiten en el estado de posición financiera en circunstancias particulares.
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Para activos y pasivos medidos a valor razonable en el estado de posición financiera después del reconocimiento inicial
Revelaciones requeridas Recurrentes
Valor razonable a la fecha de presentación de reporte Razón por la cual se mide a valor razonable Nivel en los tres niveles de la jerarquía del valor razonable Las cantidades de las transferencias entre los Niveles 1 y 2, las razones para esas transferencias, y la política de la entidad para determinar cuándo han ocurrido transferencias entre los niveles Para los Niveles 2 y 3, una descripción de la(s) técnica(s) de valuación y de los inputs usados Para los Niveles 2 y 3 de las mediciones a valor razonable para los cuales haya habido un cambio en la técnica de valuación, revelar el cambio y las razones para hacerlo Si el más alto y mejor uso de un activo no financiero difiere de su uso corriente, revelar ese hecho y por qué el activo no-financiero está siendo usado de una manera que difiere de su más alto y mejor uso Información suficiente para permitir la conciliación entre la revelación de clases de activos y pasivos por la jerarquía del valor razonable y los elementos de línea presentados en el estado de posición financiera Si la entidad tiene una decisión de política de contabilidad para usar la excepción contenida en el parágrafo 46, revelar ese hecho Para el pasivo medido a valor razonable, revelar la existencia de cualquier mejoramiento del crédito y si se reflejó en la medición a valor razonable del pasivo
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No-recurrentes
Reveladas a valor razonable en las notas a los estados financieros
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Fuente: IFRS in Focus
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Para activos y pasivos medidos a valor razonable en el estado de posición financiera después del reconocimiento inicial
Revelaciones requeridas Recurrentes
No-recurrentes
Reveladas a valor razonable en las notas a los estados financieros
Los siguientes requerimientos de revelación aplican a las mediciones a valor razonable que usan inputs no observables importantes (Nivel 3) Información cuantitativa acerca de los inputs noobservables importantes usados en la medición a valor razonable (vea el Apéndice A para un ejemplo de este requerimiento de revelación cuantitativa) La conciliación de los saldos de apertura y de cierre con revelación separada de (i) cantidades en utilidad o pérdida (y el elemento de línea en el cual se reconocen), (ii) cantidades en otros ingresos comprensivos, (iii) cantidades de compras, ventas, emisiones y liquidaciones (cada tipo por separado), y (iv) las cantidades de cualesquiera transferencias en o fuera del Nivel 3 (incluyendo las razones para esas transferencias, y la política de la entidad para determinar cuándo se considera que han ocurrido las transferencias entre los niveles) La cantidad de las ganancias o pérdidas totales del período incluidas en utilidad o pérdida que sean atribuibles al cambio en las ganancias o pérdidas no realizadas por los activos y pasivos tenidos a la fecha de presentación de reporte y el(os) elemento(s) de línea en el cual se reconocen las ganancias o pérdidas Descripción de los procesos de valuación, incluyendo por ejemplo cómo la entidad decide sus políticas y procedimientos de valuación y cómo analiza los cambios en el valor razonable de período a período Descripción narrativa de la sensibilidad del valor razonable frente a los cambios en los inputs no observables si el cambio en esos inputs a una cantidad diferente puede resultar en una medición a valor razonable significativamente más alta o más baja y la descripción de las interrelaciones entre los inputs no observables incluyendo cómo tal interrelación puede magnificar o mitigar el impacto para el valor razonable derivado de los cambios en tales inputs Para los activos financieros y pasivos financieros, cuando el cambio en uno o más de los inputs no observables para reflejar los supuestos alternativos razonablemente posibles cambiaría de manera importante el valor razonable, la entidad tiene que revelar ese hecho, el efecto de esos cambios, y cómo se calcula el efecto de esos cambios Fuente: IFRS in Focus
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Aplicación a entidades que no son públicas US GAAP
IFRS
Los principios de medición aplican igualmente a las entidades públicas y nopúblicas, pero algunas revelaciones no son requeridas para las entidades no-públicas.
El IFRS para PYMES (NIIF para PYMES) aborda las mediciones a valor razonable y las revelaciones para las entidades sin accountability pública.
Fuente: webcast IASB-FASB
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Fechas efectivas y transición 2011
2012
Mayo 2011 Estándares comunes para la medición a valor razonable en los IFRS y en los US GAAP
2013
Enero 1, 2013 IFRS 13, efectivo Transición prospectiva Aplicación temprana permitida
ASU No. 2011-04 ASU No. 2011-04 efectivo Entidades públicas • Períodos intermedios y anuales • Transición prospectiva con revelación de cambios y efecto cuantitativo • No se permite la aplicación temprana Entidades no-públicas • Períodos anuales • Transición prospectiva con revelación de cambios y efecto cuantitativo • Aplicación temprana permitida para los períodos intermedios después de diciembre 15
Fuente: webcast IASB-FASB
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Cambios A los US GAAP
A los IFRS
• Primas y descuentos • Definición de valor razonable • Instrumentos financieros en un como precio de salida portafolio • Descripción de los participantes • Instrumentos en el patrimonio de en el mercado los accionistas • Mercado principal (o más • Revelaciones ventajoso) • Uso más alto y mejor • Distribución oferta-aceptación (bid-ask spread) • Jerarquía de tres niveles para el valor razonable • revelaciones Fuente: webcast IASB-FASB
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Presentaci贸n en el estado financiero
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Ejemplo 1 – Ilustración de la presentación de los otros ingresos comprensivos en un estado Estado de utilidad o pérdida y otros ingresos comprensivos Año corriente UM’000 500,000 (250,000) 250,000 20,000 (50,000) (15,000) 205,000 (12,000) 18,000 211,000 (67,520) 143,480
Año anterior UM’000 400,000 (200,000) 200,000 15,000 (40,000) (10,000) 165,000 (12,000) 17,000 170,000 (54,400) 115,600
Otros ingresos comprensivos: Elementos que no serán reclasificados a utilidad o pérdida: Ganancias/(pérdidas) actuariales sobre planes de beneficio definido Impuestos a los ingresos relacionados con elementos no reclasificados Total elementos que no serán reclasificados a utilidad o pérdida
10,000 (3,200) 6,800
(20,000) 6,400 (13,600)
Elementos que subsiguientemente pueden ser reclasificados a utilidad o pérdida: Coberturas de los flujos de efectivo - Ganancias/(pérdidas) que surgen durante el período - Ajustes de reclasificación por cantidades reconocidas en utilidad o pérdida Impuestos a los ingresos relacionados con elementos que pueden ser reclasificados Total elementos que subsiguientemente pueden ser reclasificados a utilidad o pérdida
12,000 (2,000) (3,200) 6,800
(16,000) 2,500 4,320 (9,180)
13,600 157,080
(22,780) 92,820
Año corriente UM’000 121,500 21,980 143,480
Año anterior UM’000 97,150 18,450 115,600
Año corriente UM’000 135,100 21,980 157,080
Año anterior UM’000 74,370 18,450 92,820
Año corriente UM’000 0.96 0.90
Año anterior UM’000 0.77 0.72
Ingresos ordinarios Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos Costos administrativos Otros gastos Utilidad operacional Costos financieros Ingresos financieros Utilidad antes de impuestos Gastos por impuestos a los ingresos Utilidad del año
Otros ingresos comprensivos/(pérdida) del año Total ingresos comprensivos del año
Utilidad atribuible a Propietarios de la matriz Intereses no-controlantes
Total ingresos comprensivos atribuibles a Propietarios de la matriz Intereses no-controlantes
Ganancias por acción Ganancias por acción básicas Ganancias por acción diluidas Fuente: IFRS in Focus
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Ejemplo 2 – Ilustración de la presentación de los otros ingresos comprensivos en dos estados Estado de utilidad o pérdida
Ingresos ordinarios Costo de ventas Utilidad bruta Otros ingresos Costos administrativos Otros gastos Utilidad operacional Costos financieros Ingresos financieros Utilidad antes de impuestos Gastos por impuestos a los ingresos Utilidad del año Utilidad atribuible a Propietarios de la matriz Intereses no-controlantes
Ganancias por acción Ganancias por acción básicas Ganancias por acción diluidas Fuente: IFRS in Focus
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Año corriente UM’000 500,000 (250,000) 250,000 20,000 (50,000) (15,000) 205,000 (12,000) 18,000 211,000 (67,520) 143,480
Año corriente UM’000 400,000 (200,000) 200,000 15,000 (40,000) (10,000) 165,000 (12,000) 17,000 170,000 (54,400) 115,600
Año corriente UM’000 121,500 21,980 143,480
Año corriente UM’000 97,150 18,450 115,600
Año corriente UM’000 0.96 0.90
Año corriente UM’000 0.77 0.72
Ejemplo 2 – Ilustración de la presentación de los otros ingresos comprensivos en dos estados Estado de utilidad o pérdida y otros ingresos comprensivos
Año corriente UM’000 143,480
Año corriente UM’000 115,600
Otros ingresos comprensivos: Elementos que no serán reclasificados a utilidad o pérdida: Ganancias/(pérdidas) actuariales sobre planes de beneficio definido Impuestos a los ingresos relacionados con elementos no reclasificados Total elementos que no serán reclasificados a utilidad o pérdida
10,000 (3,200) 6,800
(20,000) 6,400 (13,600)
Elementos que subsiguientemente pueden ser reclasificados a utilidad o pérdida: Coberturas de los flujos de efectivo - Ganancias/(pérdidas) que surgen durante el período - Ajustes de reclasificación por cantidades reconocidas en utilidad o pérdida Impuestos a los ingresos relacionados con elementos que pueden ser reclasificados Total elementos que subsiguientemente pueden ser reclasificados a utilidad o pérdida
12,000 (2,000) (3,200) 6,800
(16,000) 2,500 4,320 (9,180)
13,600 157,080
(22,780) 91,820
Año corriente UM’000 135,100 21,980 157,080
Año corriente UM’000 74,370 18,450 92,802
Utilidad del año
Otros ingresos comprensivos/(pérdida) del año Total ingresos comprensivos del año Total ingresos comprensivos atribuibles a Propietarios de la matriz Intereses no-controlantes Fuente: IFRS in Focus
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Preguntas más frecuentes • ¿Cuáles son las diferencias que permanecen entre los estándares de medición a valor razonable en los IFRS y en los US GAAP? • ¿El IFRS 13 cambia la jerarquía del valor razonable contenida en el IAS 36 (parágrafos 25 y 26 del IAS 36) para la prueba del deterioro? • ¿Las reglas de compensación propuestas y la presentación bruta según el IAS 32 se ajustan con la medición de la posición neta de riesgo? • ¿Cómo la aplicación del efecto del “crédito propio” se concilia con la medida del valor razonable basada-en-el-mercado? • ¿El IFRS reemplaza completamente al IAS 36? Fuente: webcast IASB-FASB
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Preguntas más frecuentes • Dado que la definición de valor razonable se basa en el participante en el mercado, ¿cuál es la diferencia entre el ajuste de valuación de la liquidez para contabilizar el volumen del mercado y el descuento de bloque? • ¿Dependiendo de las conclusiones que se obtengan del proyecto de compensación, hay el riesgo de que el IFRS necesite actualización? • El Topic 820 y el IFRS tienen diferentes umbrales para el reconocimiento de las ganancias y pérdidas del día uno. ¿Cuándo serán alineados? • Cuando se mide un pasivo desde la perspectiva del tenedor del activo, ¿en cuál nivel se ubica? Fuente: webcast IASB-FASB
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Sus preguntas y sus comentarios ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------SAMantilla - Valores Razonables - 2011
Gracias por su atenci贸n
Cali, 1 Noviembre 2011 SAMantilla - Valores Razonables - 2011