Analisaku - USDJPY & GBPUSD Desember 2016

USDJPY & GBPUSD

Analisa-ku ©2016

Menu USDJPY .................................................................................................................................................... 2 Debt to GDP , The Potential Problem ................................................................................................ 2 GDP dan Inflasi ................................................................................................................................... 3 Outlook Fundamental ........................................................................................................................ 4 Outlook Technical............................................................................................................................... 4 GBPUSD................................................................................................................................................... 7 Ancaman Stagflasi .............................................................................................................................. 7 Hard Brexit ? ....................................................................................................................................... 9 Outlook Fundamental ........................................................................................................................ 9 Outlook Teknikal ................................................................................................................................ 9 DISCLAIMER .......................................................................................................................................... 11

1|Analisaku – Outlook Major Pair

USDJPY

Dari sekilas data ekonomi Jepang , menurut saya yang paling menarik adalah mengenai Debt to GDP ratio nya yang terlihat berada di 229%. Sementara deflasi yang sebelum-sebelumnya menjadi perhatian kini sudah mulai dapat ditinggalkan.

Debt to GDP , The Potential Problem JIka saya sortir berdasarkan data debt to gdp1 dari semua negara :

%

Japan Greece Lebanon Italy Portugal Jamaica Cape Verde Cyprus Belgium Singapore United States

229.20 176.90 139.00 132.70 129.00 128.40 123.00 108.90 106.00 104.70 104.17

Last Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15 Dec-15

Jepang saat ini menempati urutan pertama. Angka 229.20 memberikan informasi bahwa besaran hutang pemerintah Jepang adalah sebesar 229.20% dari GDP , atau secara kasar Jepang akan cenderung tidak mampu membayar hutangnya dikarenakan tingkat hutangnya sudah sekitar 2 kali lebih besar dari pendapatan nya.

1

http://www.tradingeconomics.com/country-list/government-debt-to-gdp

2|Analisaku – Outlook Major Pair

Dan grafiknya terlihat terus meninggi, memberi informasi kurang mampu nya pemerintah Jepang untuk menyelesaikan masalah hutangnya.

Menurut saya, kondisi peningkatan hutang ini yang nanti akan menjadi pusat perhatian. Saya terinspirasi untuk memperhatikan hal ini karena masih belum melupakan bagaimana Yunani sempat menaikkan volatilitas pasar oleh masalah hutangnya.

Padahal tingkat hutang Yunani tertinggi nya berada di 180.1% dari GDP nya , masih lebih rendah dari tingkat hutang Jepang saat ini.

GDP dan Inflasi

3|Analisaku – Outlook Major Pair

Inflasi akhirnya kembali hadir di Jepang , sementara GDP masih terlihat menurun. Sekilas terlihat pertumbuhan ekonomi yang masih lamban di Jepang. Pemerintah Jepang tentu akan berusaha membelokkan grafik GDP nya ke arah naik agar selaras dengan mulai naiknya inflasi.

Outlook Fundamental Abenomics2 terutama di bagian besarnya stimulus sepertinya mulai memperlihatkan dampak buruknya melalui data Debt to GDP ratio .Kondisi hutang yang terus meninggi dan terakhir terlihat berada di 229.0% yang berarti sudah 2 kali lebih besar dari GDP.

Sekilas berarti Jepang cenderung akan tidak mampu melunasi hutangnya, dan dengan kondisi ini menurut saya investor cenderung akan menghindar dari Jepang. Memberikan indikasi bagi saya kondisi kecenderungan demand yang menurun bagi JPY atau bullish di USDJPY sepertinya akan kembali hadir.

Di bagian lain, inflasi yang mulai meningkat namun belum didukung oleh meningkatnya GDP sepertinya masih akan meminta Bank of Japan untuk menggunakan suku bunga rendah dan juga menggunakan stimulus. Karena stimulus cenderung memberikan dampak melemahnya mata uang oleh bertambahnya supply uang beredar, maka saya cenderung berpendapat secara fundamental USDJPY masih akan mengalami pelemahan.

Outlook Technical

2

http://www.visualcapitalist.com/abenomics-japan/

4|Analisaku – Outlook Major Pair

Pergerakan turun dari 125.856 hingga 98.787 sepertinya menurut saya dapat di pandang sebagai pergerakan naik dari 75.765 hingga ke 125.856, dan kini koreksi nya sepertinya sudah berakhir dan pergerakan naik dari 98.787 hingga kini merupakan kelanjutan dari trend naik sebelumnya..hehehe ribet juga ngetiknya.. â˜ş

Potensial pergerakan bullish terdekat sepertinya akan berada di 125.856 dan andai level tersebut dapat dikonfirmasi tertembus , dan dengan dukungan fundamental ( debt to GDP dan surplus trade balance ) bukan tidak mungkin 135.160 atau bahkan 147.670 akan dapat terlihat.

5|Analisaku – Outlook Major Pair

Jika kemudian saya pasang fibonacci retracement, maka terlihat koreksi pergerakan naik dari harga 75 ke 125 terhenti di 50% fibonacci dan trend naik tersebut sekarang sepertinya kembali berlanjut.

Fibonacci extension kemudian memberikan asumsi target pergerakan bullish terdekat akan berada di 131.648.

Saya cenderung mencari posisi buy deh , kecuali jika harga kemudian berbalik menembus level 50% fibonacci atau 61.8% fibonacci.

6|Analisaku – Outlook Major Pair

GBPUSD

Ancaman Stagflasi “dalam makroekonomi, adalah periode ketika inflasi dan konstraksi (yaitu, menurunnya pertumbuhan ekonomi dan meningkatnya pengangguran, yang sering terjadi pada masa resesi) terjadi secara bersamaan.3�

Berarti saya mesti menggabungkan grafik inflasi dan gdp di satu grafik untuk mendapati gambarannya.

3

https://id.wikipedia.org/wiki/Stagflasi

7|Analisaku – Outlook Major Pair

Kita bisa lihat bagaimana inflasi dari Oktober 2015 terus meningkat dengan pesat ,sementara GDP tidak secepat laju inflasi.

Sementara jika mengikuti penulisan di Bloomberg4

Ekonom memperkiran pertumbuhan ekonomi yang lamban dengan pertumbuhan inflasi yang pesat.

Dalam kondisi umum, inflasi dan GDP akan bergerak beriringan. Saat inflasi meningkat, maka GDP juga menunjukkan pesatnya pertumbuhan ekonomi.

Jadi menurut saya pemerintah UK bersama Bank of England akan cenderung berkonsentrasi ke upaya mempercepat pertumbuhan ekonomi. Stimulus sepertinya akan jadi langkah yang cukup ideal untuk diambil. Namun langkah stimulus ini akan cenderung memberikan dampak melemahnya GBPUSD dikarena stimulus adalah program kebijakan ekonomi yang bertujuan untuk mempercepat pertumbuhan ekonomi dengan menginjeksi pasar secara langsung dengan sejumlah uang. Melalui stimulis supply uang beredar akan cenderung berlebih.

Kondisi ini juga sepertinya akan membuat Bank of England mempertahankan kebijakan suku bunga rendah nya lebih lama lagi.

4

https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-03/mark-carney-commits-to-the-boe-and-a-stagflationoutlook-chart

8|Analisaku – Outlook Major Pair

Hard Brexit ?

Ini satu pertanyaan besar, kapan secara resmi UK akan mengundurkan diri dari keanggotaan di Uni Eropa seperti hasil referendum 23 Juni 2016. Saya sering memperhatikan setiap ada berita mengenai ketidakjelasan Brexit akan menghasilkan kondisi penguatan GBPUSD, sementara saat ada pembahasan yang mengarah ke hard brexit,maka kemudian akan kembali menghadirkan kondisi melemahnya GBPUSD.

Outlook Fundamental Dua point yang saya perhatikan , stagflasi dan hard brexit. Dan keduanya cenderung memberikan dampak pelemahan GBPUSD. Hard brexit cenderung menghasilkan sentimen negatif sementara stagflasi cenderung menghasilkan penambahan stimulus.

Outlook Teknikal

Memperhatikan body candle November – Desember, sekilas seperti bentukan bearish engulfing karena body bulan Desember terlihat menutupi hampir sebagian besar body November. Yang dibutuhkan sekarang adalah konfirmasi dari bentukan bearish engulfing, yaitu kehadiran bearish candle yang body nya berada dibawah body dari candle Desember.

Support terdekat berada di 1.18863 yang merupakan low di bulan Oktober.

9|Analisaku – Outlook Major Pair

Memperhatikan kondisi chart tersebut, kesannya harga sudah sangat mendekati low , dan di kondisi ini seringnya kita kemudian rada enggan untuk mencoba mengambil posisi sell, dan cenderung kemudian melakukan counter trend dengan mengambil posisi buy.

“Historically, the British Pound reached an all time high of 2.86 in December of 1957 and a record low of 1.05 in February of 1985.5”

Jadi masih lumayan jauh ya…hehehe…

Saya memanfaatkan shadow low sebagai support level dan shadow high sebagai resistance level. Buy area sepertnya akan menarik jika level-level resistance dapat di tembus, sementara sell area sepertinya akan menarik jika level-level support dapat ditembus.

5

http://www.tradingeconomics.com/united-kingdom/currency

10 | A n a l i s a k u – O u t l o o k M a j o r P a i r

DISCLAIMER Laporan ini hanya disajikan sebagai informasi dan hanya merupakan pendapat pribadi penulis. Segala opini, riset, analisa dan lain-lain yang terkandung dalam materi ini diterbitkan sebagai komentar pasar secara umum. Informasi tersebut tidak ditujukan sebagai rekomendasi kepada siapapun untuk melakukan transaksi atas suatu produk investasi dan strategi perdagangan tertentu.

Penulis tidak menjamin atau bertanggung jawab terhadap segala dampak yang dialami oleh pihak lain terkait penggunaan laporan ini.

Lagian ini kan cuman analisa doank ‌ hehehe..

11 | A n a l i s a k u – O u t l o o k M a j o r P a i r