Manualde I ni ci aci 贸n alMer cado deDi vi sas
Manual de Iniciación al Mercado de Divisas
Elaborado por el equipo de analistas de XTB:
Daniel Álvarez Miguel Ángel Rodríguez Juan Pedro Zamora Pablo del Barrio Gustavo Martínez Alexander Hick
Índice Temático
Introducción
Pag 3
¿Por qué invertir en Forex? Por Daniel Álvarez
Pag 4
Análisis Fundamental Pag 7 Por Miguel Ángel Rodríguez Figuras Chartistas Pag 10 Por Juan Pedro Zamora Indicadores Técnicos Por Pablo del Barrio
Pag 18
Velas Japonesas Pag 22 Por Gustavo Martínez Para invertir en Forex
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Pag 25
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Introducción
Uno de los mercados con mayor liquidez y más importantes a nivel mundial es el mercado de divisas o Forex (abreviatura del término inglés Foreign Exchange). Este manual se crea con la intención de enseñar desde el principio, y en términos sencillos, en qué consiste dicho mercado y sobre todo desentrañar los puntos clave para poder operar dentro de él. La forma de ganar dinero dentro del Forex se realiza mediante la compra de moneda extranjera, e intercambio de la misma con otra, en el momento en que la cotización nos favorezca. De tal manera, que si un día compramos Libras a un precio x, podamos venderlas, por ejemplo, a un precio x+1, en un periodo de tiempo. Con esta premisa como base, el equipo de analistas de XTB ha puesto a disposición del público sus conocimientos, para que cualquier persona, desde el más principiante hasta el más experto, tenga un punto de partida cuando le surjan dudas en la operativa diaria.
Además, con el manual sobre Forex queremos dar a conocer otro mercado con muchas posibilidades de éxito en la consecución de beneficios, y animar a posibles inversores a que manejen nuestra demo gratuita de la Plataforma de Inversión y vean su sencillez, siempre guiados de la mano de nuestros asesores.
Si desea conocer más sobre este mercado de lo que aparece en esta guía, no dude en ponerse en contacto con XTB teléfono (+34 915 706 705) mail (sales@xtb.es) en nuestras oficinas físicas en Madrid, y sin cita previa, Calle Pedro Teixeira, nº8, planta 8ª.
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¿Por qué invertir en Forex?
La mayor parte de los inversores viven obsesionados con la compra de acciones. “Santanderes”, “Telefónicas” e “Iberdrolas” pujan por ser los títulos más repetidos en las carteras del inversor español, sesgado a la renta variable porque cree “conocer” mejor a estas empresas. Pero, en realidad, el inversor de a pie tiene el mismo conocimiento de estas compañías que de cualquier holding “singapureño” de nombre impronunciable. ¿Tenemos sus gráficos en la cabeza? ¿En base a qué tomamos nuestras decisiones de inversión? ¿Conocemos los datos importantes –económicos, estratégicos, etc.- de las firmas en las que vamos a depositar nuestra confianza? ¿Las “manos fuertes” pueden manipular el precio de estos mercados? Seguramente ustedes se han hecho estas preguntas antes. O quizás no, pero son dudas muy razonables. Yo quiero darles una alternativa complementaria: el mercado de divisas. El mercado de divisas es el más líquido y el menos manipulable del mundo. Un mercado tan grande que siempre encontrarán una contrapartida, porque es mucho más probable que alguien quiera comprar dólares cuando yo quiero venderlos, a que alguien quiera venderme un título concreto cuando yo quiero comprarlo. Y es que el tamaño importa. ¿O no me sentiré más tranquilo sabiendo lo difícil que es manipular un mercado donde se mueven billones de dólares al día? Además, ninguna compañía o entidad financiera potente podría adquirir la cantidad suficiente de divisas como para alterar el tipo de cambio significativamente, como puede ocurrir en el resto de mercados. Algunas veces nos dicen que el mercado de divisas es muy peligroso y altamente volátil. Vamos a poner un ejemplo para desmentir este mito: ¿cuántas veces ha visto una acción subiendo un 3% un día, y caer un 4% la jornada siguiente? Es algo habitual, el inversor de renta variable convive con una volatilidad muy difícil de gestionar, le saltan los stops… en definitiva, es peligroso. Pues bien, ¿saben cuánto es un 3% de movimiento en el cruce EURUSD (euro-dólar)? Casi cuatro figuras. Es muy improbable ver un movimiento de este calado en un cruce tan líquido. Para ver variaciones de estas cuantías, tenemos que esperar situaciones especialmente relevantes como la intervención de un Banco Central, y los propios organismos suelen difundir el rumor antes de actuar para intentar darle mayor repercusión a su movimiento, de modo que estaremos prevenidos e incluso podremos aprovecharnos del movimiento.
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Ahora ustedes quizás empiecen a ver el mercado de divisas con mejores ojos. Pero les han dicho que los datos macroeconómicos afectan y mucho a los tipos de cambio. Es cierto, pero ¿acaso no les ocurre lo mismo a los índices? Y lo mismo a los bonos, a las materias primas y a los tipos de interés. Si medimos los gráficos, primer viernes de mes, 14.30 hora española, de cualquier divisa, ante el dato de empleo en Estados Unidos, observamos que su movimiento no es mayor que el de cualquier Bolsa. Viene entonces una pregunta clásica. ¿Qué ocurre en mercados bajistas? No puedo operar en acciones, tengo miedo de operar en índices porque no sé si este es el momento del rebote o van a seguir cayendo, quizás debería ponerme corto (bajista) en petróleo, pero la amenaza de guerra en Oriente Próximo hace que no me fíe… ¿qué hago? Una de las ventajas de los mercados de divisas es que algunos de sus cruces son auténticos termómetros del apetito por el riesgo. Es el caso, por ejemplo, del USDJPY (dólar-yen). El yen es mundialmente conocido como divisa refugio. Ante buenas noticias, el yen por regla general se deprecia, por lo que su cruce frente al dólar sube (porque comprar yenes es más barato, y con un dólar puedo comprar más de 80 yenes, hasta 81). Y, al revés, ante malas noticias, es la divisa del país del sol naciente la que se aprecia, de modo que su cruce frente al dólar cae (porque comprar yenes es más caro, y con un dólar ya no puedo comprar 80 yenes, sino solamente 79). Podemos pensar que la cosa se complica. ¿Entonces hay divisas que generalmente se aprecian cuando el mercado cae y divisas que se aprecian cuando el mercado sube? Efectivamente, depende de los flujos de capitales. Cuando el mercado sube, las divisas receptoras de flujos de capitales en situaciones de apetito por el riesgo, se aprecian. Es el caso del euro, de la libra esterlina, del dólar australiano, del dólar canadiense o del dólar neozelandés. Y, ¿ante situaciones de incertidumbre, de miedo, de pánico en el mercado? Entonces, las divisas que suelen apreciarse son el dólar americano y el yen japonés, porque el mercado las identifica como receptoras de flujos de capitales en situaciones de aversión al riesgo. La operativa no es tan complicada, o al menos, no es más complicada que en la renta variable, pero es que además operar en divisas es más barato. El único coste que tiene es el spread, la horquilla entre el precio de oferta y el precio de demanda. Es la ventaja de un mercado en el que basta poner de acuerdo a dos personas que quieren hacer el cambio, sin costes extraordinarios, sin comisiones de custodia, sin gastos de intermediación, sin cámaras de compensación, sin regulaciones eternas. ¿Cómo? El truco está en la liquidez. Cuando usted quiere vender sus títulos va al mercado de renta variable y, posiblemente, haya una persona interesada en ser su contrapartida, o quizás no.
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En el mercado de divisas, cuando usted quiere vender euros, quizás haya un especulador que quiera comprárselos, pero es que puede ser también que un empresario residente en Melbourne, en el otro extremo del mundo, necesite sus euros para un negocio internacional y quiera comprárselos. Siempre va a haber más demanda de divisa que de títulos. El 90% de la negociación del mercado de divisas está reservado a la operativa de corto plazo. Es un mercado libre, noble desde el punto de vista técnico, casi “democrático”, porque cuando el terreno de juego es tan grande, el tamaño de sus jugadores importa menos. Este es el motivo por el que los profesionales elegimos invertir en forex. Si quiere abrir su perspectiva de inversión y adentrarse en un mundo que, no me cabe duda, es el futuro del trading, le estamos esperando.
Por Daniel Álvarez
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Análisis Fundamental El análisis fundamental es el tipo de análisis que se realiza teniendo en cuenta la economía en un sentido amplio de la palabra. Es el análisis utilizado por una gran mayoría de profesionales del mercado: fondos de inversión, hedge funds y cuentas de prop-trading de instituciones financieras. El mercado de divisas es un mercado de flujos que se mueven en distintas direcciones dependiendo de quién sea el actor que lo lleva a cabo y que toma las decisiones de intervenir influenciado por la información de la que dispone, por criterios de eficiencia económica, por decisiones políticas o por criterios de oportunidad. Todas las razones anteriores pueden producir un movimiento de mercado digno de considerarse para el trading e incluso iniciar y mantener una tendencia. El análisis fundamental, encuadrado en el marco del Mercado de Divisas, trata de identificar estos movimientos, si es que ya existen, o de anticiparse a ellos analizando los mismos parámetros y de la misma manera que estos actores de mercados lo harían. Por lo tanto, se trata de averiguar cuáles son los datos de la economía que van a influir en la toma de decisiones de estos grandes actores del mercado en su toma de decisiones. Esto mismo, realizamos en nuestros informes diarios sobre mercado Forex. Para ello, debemos saber en primer lugar ver en el mercado de divisas.
que tipo de flujos podemos
Tres grandes grupos: FLUJOS DE INVERSIÓN - Renta fija y en menor medida renta variable. FLUJOS COMERCIALES - Cada vez tienen menor peso en el total de operaciones. FLUJOS DE DIVERSIFICACION DE RESERVAS - Llevadas a cabo por los gestores de dichas reserva (bancos centrales). Considerando los anteriores como los principales motores de los movimientos y tendencias que se producen en el mercado de divisas, veamos entonces cuales son los datos que los gestores tienen en cuenta para tomar sus decisiones.
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El primer tipo de flujos es el llevado a cabo principalmente por fondos de inversión, fondos de pensiones, hedge funds y cuentas de prop-trading. Si no es el más importante en tamaño (los bancos centrales le superan), sí lo es en cuanto a su recurrencia: están siempre que haya una oportunidad. Las toma de decisiones de inversión en Renta Fija extranjera, es decir, en bonos de otros países que a su vez producirán un movimiento en el tipo de cambio correspondiente, tienen un foco principal que es el tipo de interés de la moneda o del activo objeto de la inversión. Por tanto, tenemos aquí el que quizá sea principal motor de mercado de divisas: los tipos de interés. Para poder tener un criterio de las expectativas (que son las que al final mueven el mercado, más que los actuales) de la política monetaria, es necesario seguir de cerca todo lo relacionado con los bancos centrales: sus reuniones, sus comunicados y si fuera el caso, las tendencias dentro de sus consejos. Esto es por tanto uno de los elementos principales del análisis fundamental. Partimos de la base que cuanto mayor sea el tipo de interés de la moneda, o la rentabilidad que ofrezcan sus activos, mayor será el apetito de invertir en ella y por tanto tenderá al fortalecimiento. Lo mismo en sentido inverso. Para las decisiones de política monetaria, cada banco central tiene un mandato diferente pero seguirán las cifras económicas relacionadas con el crecimiento del país, con la creación de empleo y con la evolución del nivel de precios. En el análisis fundamental se sigue de cerca la evolución de estos indicadores y otros, como un cambio inesperado en un PIB, o un dato de desempleo, un índice de precios al consumo que pueda cambiar o acentuar el movimiento de una divisa siempre y cuando los actores de mercado interpreten que esta modificación influirá en las decisiones de política monetaria de los bancos centrales. Así pues, nos encontramos que los tipos de interés y todo lo relacionado con ellos, como son bancos centrales, las cifras de crecimiento económico (que van desde las publicaciones de producto interior hasta las de consumo), las cifras de evolución de los precios y las de creación de empleo, son los elementos más importantes en la evolución de las cotizaciones de las divisas entre sí. A la hora de planificar nuestra semana, o día de trading, es recomendable revisar la agenda macro con las principales publicaciones de la semana. Como norma general podemos aceptar que a mayor crecimiento, a mejores condiciones de empleo, la divisa del país correspondiente tiende a fortalecerse. En el caso de las operaciones comerciales, los datos relacionados son las de balanza comercial y datos microeconómicos de empresas concretas que pudieran influir en operaciones de compras transfronterizas. En los últimos años estas cifras han perdido relevancia.
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Por último, las operaciones llevadas a cabo por bancos centrales para invertir sus reservas (hoy en día son bancos asiáticos) son operaciones que normalmente siguen los mismos criterios que los de inversión. Aquí habría que añadir el concepto de aversión y/o apetito de riesgo. Cuando la incertidumbre sobre la economía e incluso sobre la solvencia del país origen de la inversión es alta, este tipo de flujos desaparecen e independientemente del principal motor, como es el tipo de interés, los capitales se dirigen hacia los llamados refugios que normalmente, y en contra de lo habitual, suelen ser divisas con tipos de interés muy bajos. En definitiva, para desarrollar la actividad de análisis fundamental hay que seguir a diario las cifras económicas publicadas de cada país, así como las declaraciones y comentarios de bancos centrales y políticos que puedan influir en la política monetaria y económica. Recopilar e interpretar diariamente toda esta información no es tarea fácil. Por ello todos los días a las 13:00 horas realizamos un “morning meeting” sobre mercado forex, donde se resaltan las mejores oportunidades de trading.
Por Miguel Ángel Rodríguez
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Figuras Chartistas
Dentro del mercado Forex, es importante conocer las Formaciones Chartistas o “figuras de precios” que obedecen a una de las premisas del Análisis Técnico: “El mercado tiene memoria, la historia se repite y la cotización refleja toda la información disponible”. Son una serie de patrones que se repiten en toda la historia gráfica (en diferentes mercados, épocas y activos) y que a través de ellos es posible determinar con una cierta fiabilidad hacia dónde va a seguir la evolución en el precio. Si dedicamos algún tiempo a estudiar gráficos de precios en una plataforma de trading, llegaremos por nosotros mismos a la conclusión de que los patrones gráficos se repiten Estas figuras repentina. El lo tanto, se determinar y
se dan porque los mercados no cambian de dirección de forma cambio de sentimiento suele tardar tiempo en producirse. Por pueden pronosticar los cambios de tendencia, además de fijar objetivos en los precios.
Existen dos categorías principales de figuras en el análisis de formaciones Chartistas donde vamos a observar las figuras más comunes: Formaciones de cambio de tendencia: Son aquellas que aparecen en los finales de las tendencias, tanto alcistas como bajistas. Generalmente, implican un cambio de tendencia, o al menos una fuerte corrección contra la tendencia existente hasta ese momento. Dentro de esta familia las más comunes son: Doble techo Es una figura muy común y de gran fiabilidad, que aparece en mercados alcistas. Una vez que finaliza implica una fase correctiva. Se compone de dos máximos a un mismo nivel que actúan como resistencia y un punto intermedio que los separa, llamado neckline. Cuando se perfora a la baja este punto o neckline se desencadena la formación con un objetivo bajista igual a la altura que separa el neckline de los dos máximos. El comportamiento del volumen del mercado durante la formación suele ser descendente entre los puntos 1 y 2. Volumen alto en la rotura o perforación del neckline. Si se produce un pullback el volumen debe ser muy bajo. Cuando el precio se encamina al objetivo el volumen crece de nuevo.
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Doble suelo Aparece en mercados bajistas. Una vez finaliza, implica una fase correctiva a la alza. Se compone de dos mínimos a un mismo nivel que actúan como resistencia y un punto intermedio que los separa, el llamado neckline Cuando se supera al alza este punto o neckline se desencadena la formación con un objetivo alcista igual a la altura que separa el neckline de los dos mínimos.
Taza con asa Es una variación del doble suelo en el que el primer valle es muy grande y el segundo es más pequeño y menos profundo, formando una figura que se asemeja al perfil de una taza y su correspondiente asa. Son formaciones que indican un cambio en la tendencia, generalmente primaria. La figura no está completada hasta que la curva de cotizaciones, después de formar el asa, supera el nivel del borde de la taza.
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Cabeza y Hombros Es una de las figuras más típicas del chartismo, e indica un cambio de la tendencia alcista o bajista. Su nombre proviene de la semejanza a la cabeza y hombros de un hombre. Se caracteriza por comenzar con un pico, seguido de un segundo pico más alto y seguido de un tercer pico más bajo que el segundo, pero, aproximadamente, igual en altura al primero.
Es la figura más importante por la fiabilidad que ha demostrado a lo largo de años de estudios y análisis chartistas. Cabeza y Hombros Invertido Aparece en mercados bajistas. Al finalizar provoca una corrección a la baja, y es una figura de alta fiabilidad.
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Vuelta en un día (Reversal Day) Las figuras de día de vuelta (Reversal Day) son una figura bastante común en mercados de alta volatilidad. Se trata de dos composiciones muy simples, que se forman en función de la evolución de un valor en una única sesión, estando conformados por la evolución de los precios, máximos, mínimos y de cierre de un determinado valor. Dada su simplicidad no tienen una gran fiabilidad, pensemos que se forman en tan sólo una sesión, sin embargo nos pueden servir de indicadores sobre cambios en la tendencia de los precios de un determinado valor.
Día de vuelta en un mercado alcista: Esta caracterizada por la aparición de un máximo y mínimo superior al del día anterior a la vez que el precio de cierre es superior al de la jornada previa.
Día de vuelta en un mercado bajista: Esta caracterizada por la aparición de un máximo y mínimo inferior al del día anterior a la vez que el precio de cierre es inferior al de la jornada previa. Isla de vuelta (Island Reversal):
La isla de vuelta en mercados técnica alcista
Aparece en mercados bajistas y al finalizar provoca una corrección alcista. Se forma cuando una o varias barras quedan aisladas del gráfico por un hueco tanto por delante como por detrás. Responde a un momento de pánico de los vendedores que saltan una serie de precios llevados por el nerviosismo, pero al cabo de un tiempo se produce el efecto contrario y las compras se acumulan con tanta fuerza que saltamos una serie de precios de nuevo, esta vez al alza
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La isla de vuelta en mercados bajistas
Aparece en mercados alcistas y al finalizar provoca una corrección bajista. Se forma cuando una o varias barras quedan aisladas del gráfico por un hueco tanto por delante como por detrás. Responde a un momento de euforia del mercado que salta una serie de precios llevado por el ansia compradora pero al cabo de un tiempo se produce el efecto contrario y las ventas se acumulan con tanta fuerza que saltamos una serie de precios de nuevo, esta vez a la baja.
Diamante: Se trata de una figura chartista poco habitual, de cambio de tendencia, que se produce casi exclusivamente en las tendencias alcistas, con implicaciones bajistas solo a muy corto plazo, pues nunca señala un cambio de tendencia primaria. Es una figura poco fiable con volúmenes muy irregulares en su formación. En realidad se forma como la suma un triángulo invertido seguido de un triángulo simétrico, que debe llevar a un cambio de tendencia de la curva de cotizaciones. La poca fiabilidad de la figura, característica común a las figuras triangulares, aconseja seguirla muy de cerca, pues aunque se considera una figura de cambio de tendencia a corto plazo en movimientos secundarios o terciarios, se debe esperar a que la curva de cotizaciones deje el diamante para actuar, vendiendo rápidamente si pierde la línea de soporte pues suele caer muy rápidamente la cotización, o comprando si rompe la línea de resistencia, en cuyo caso la subida es más moderada e irregular.
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En el ejemplo, Aud/Usd después del inicio de una prometedora tendencia alcista, ha visto truncada esta tendencia por un diamante.
Formaciones de continuación de tendencia: Suelen aparecer tanto en tendencias alcistas como bajistas y representan detenciones temporales de los precios o estancamientos en zonas laterales que finalizan con la reanudación de la tendencia previa a la formación. Dentro de esta familia las más comunes son:
Triángulos: Los triángulos son formaciones muy habituales y fáciles de encontrar. Se trata de figuras de equilibrio temporal o consolidación, y no de cambio de tendencia, aunque en ocasiones
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puede serlo. Se producen cuando la curva de cotizaciones oscila en movimientos ascendentes o descendentes, siendo estas oscilaciones cada vez menores. Estas oscilaciones permiten dibujar una línea de soporte y otra de resistencia que coinciden en un punto formando un triángulo, lo que da nombre a la figura. Su escasa fiabilidad aconseja esperar a que se rompa una de las líneas para tomar posiciones, es decir, vender si pierde el soporte o comprar si rompe la resistencia. Como es habitual en las figuras chartistas, la señal de compra o venta se produce cuando las cotizaciones traspasan una de las líneas en más de un tres por ciento. El significado de esta figura es que hay vendedores que tienen prisa por vender sus títulos, ya que piensan que el mercado se encuentra en un inminente cambio de tendencia. En nuestros cursos de trading online, se estudian multitud de ejemplos reales, donde estas figuras quedarán totalmente claras.
Formaciones de difícil calificación:
GAPS: Se trata de una figura que consiste en un hueco entre dos cotizaciones sucesivas. Puede ser tanto al alza como a la baja. Existen tres tipos de Gaps que son importantes: los de rotura, los de escape o continuación y los de agotamiento. Los gaps de rotura suelen producirse en la ruptura de algún nivel crítico de ciertas formaciones gráficas o de niveles de soporte y resistencia. Suelen indicar que estamos al comienzo de un movimiento importante y que acaba de empezar. Con frecuencia este hueco se rellena, al menos parcialmente, antes de retomarse la tendencia, en lo que solemos denominar un pullback al neckline de la formación que haya roto. Los gaps de continuación se producen en plena tendencia debido a una aceleración del movimiento y a la falta momentánea de precios. Es una indicación de que la tendencia está en pleno auge. Por norma general, estos gaps no se rellenan nunca.
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Los gaps de agotamiento marcan el final de un movimiento de tendencia. Se rellenan siempre y luego son superados por el precio. Este tipo de gaps unidos a los de rotura crean las formaciones de vuelta denominadas "Islas de vuelta o inversi贸n".
Por Juan Pedro Zamora
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Indicadores Técnicos
Gran parte de lo estudiado en el análisis chartista es aplicable a muchos de los indicadores técnicos que vemos dentro del análisis cuantitativo. Algunos ejemplos serán la aplicación de soportes y resistencias, canales, triángulos, dobles suelos y dobles techos, e incluso hombro-cabezahombros. El objetivo sigue siendo el mismo: prever la tendencia futura del activo analizado (según esté sobrecomprado/sobrevendido o según se aprecien divergencias) y adelantarnos al resto con el uso de los indicadores como herramientas predictivas de la tendencia. Las ventajas de este tipo de análisis son su objetividad y su posibilidad de automatización. Por otra parte, tiene una serie de inconvenientes. Se requiere de medios técnicos más avanzados y de conocimientos más profundos. Los modernos software de trading, como Metatrader4, traen ya incorporados los principales indicadores técnicos. Indicadores técnicos Media móvil: Muestra el valor promedio de los precios de un instrumento financiero durante cierto periodo de tiempo. Permite una visión más clara de la tendencia aunque retrasa la actuación en el mercado. No anticipa movimientos, los confirma. Existen tres tipos de media. Simple o aritmética, ponderada y exponencial. Presentan señales de dos tipos: Cruces del precio a su media móvil (de abajo hacia arriba señal de COMPRA; de arriba hacia abajo señal de VENTA). Cruces entre medias. Será la media móvil que recoge un menor número de períodos (corto plazo) la que al cortar a la de mayor número de períodos (largo plazo) decida la dirección del activo. Si la media de corto plazo es mayor que la de largo plazo será señal de COMPRA y al revés significará señal de VENTA. Son más fiables en períodos de fuerte tendencia. Bandas de Bollinger: Están formadas por una media móvil (línea intermedia) y dos desviaciones típicas (una superior y otra inferior) sobre dicha media móvil, aunque han sufrido alguna modificación en la fórmula final. Se pude utilizar como indicador tendencial, con características muy similares a cualquier media móvil, o como alerta de volatilidad aplicada a la gestión del riesgo de nuestra cartera.
Como indicador tendencial: Si tras una pausa del activo (estrechamiento de las bandas) el precio cruza una de las bandas
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se espera que la tendencia continúe en ese sentido. Por otro lado, tras un fuerte movimiento el precio suele revertir a la media, actuando cada una de las tres líneas como soportes y resistencias. La segunda opción es utilizarlo como alerta de incremento/disminución de la volatilidad, ayudándonos a gestionar la cartera bajo unos criterios de riesgo sensatos. Será necesario para ello tener en cuenta que cuando la distancia entre las bandas se ensancha es muestra de que la volatilidad está aumentando, haciendo más difícil la predicción del activo analizado y debiendo aumentar la distancia en puntos de cada una de nuestras órdenes, ya sean stop loss, take profit u órdenes nuevas, al tiempo que reducimos nuestros volúmenes de inversión. Siendo el caso extremo “mantenerse fuera de mercado”. Parabolic Sar: Este indicador tendencial se construye en el gráfico de precios y es muy similar a la media móvil, con la particularidad de que incorpora un componente de aceleración (forma parabólica) y puede cambiar de posición con respecto al precio (arriba supone señal de VENTA mientras que si se sitúa por debajo del precio dará señal de COMPRA). Otorga señales (soportes y resistencias) dinámicas. Muy útil para determinar Stop Loss dinámicos (trailing stop) en nuestra operativa. MACD: Oscilador que indica la correlación entre dos medias móviles del precio, mostrando la diferencia entre una Media Móvil Exponencial de 12 períodos y otra de 26, generalmente. También se suele añadir al indicador una media móvil de 9 períodos para suavizar la serie y obtener señales de C/V. Tres maneras de utilizar este indicador:
Cruce del MACD a su media móvil.
Divergencias entre el MACD y el precio.
Sobre compra /sobreventa cuando el MACD sube/baja de forma drástica. Se pueden testear diferentes periodos, aunque lo normal es que los valores asignados por definición tengan una fiabilidad media alta a largo plazo. Su utilización es más recomendable en tendencias laterales, como el resto de osciladores, aunque puede ayudarnos a determinar anticipadamente el fin/inicio de tendencias alcistas/bajistas.
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Estocástico: Este oscilador se calcula considerando los precios de cierre, máximos y mínimos, normalizando el cálculo y obteniendo la línea principal llamada K%. La segunda línea (discontinua) se llama D% y es un media móvil de K%. Es muy fiable en tendencias laterales y es un indicador adelantado que puede descifrar un posible cambio de tendencia (necesita ser confirmado por otro indicador). Por otro lado, es un indicador muy agresivo. Al igual que los demás osciladores, se pueden modificar los periodos analizados y suavizar. RSI: El índice de fuerza relativa (RSI) tiene implicaciones muy similares al estocástico con la diferencia de que es menos agresivo pero es capaz de adelantar (con más retardo aunque con mayor precisión) y confirmar la tendencia. Se calcula teniendo en cuenta si los cierres son superiores/inferiores al inmediatamente anterior para determinar la dirección del oscilador (normalizado). Normalmente se toman 14 periodos. Las posibles señales que otorgará este indicador serán: Sobrecompra/sobreventa, según el indicador se sitúe por encima de 70 o por debajo de 30 respectivamente, VENDIENDO o COMPRANDO.
Divergencias con respecto al precio. Un ejemplo de divergencia negativa sería cuando los precios alcanzan máximos crecientes mientras que los máximos del RSI son descendentes.
Se puede incorporar cualquier figura del análisis chartista (soportes, resistencias, canales, etc.) al ser uno de los indicadores que más se asemejan al movimiento de los precios.
Por Pablo del Barrio
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Velas Japonesas A pesar de que los japoneses han estado utilizando esta técnica de gráficos y análisis desde hace siglos, en el mundo occidental se ha hecho conocida en años recientes. La expresión “velas”, se refiere a dos temas diferentes, pero relacionados. El primero, y probablemente el más conocido, es el método de exponer información sobre valores y futuros para realizar el análisis del gráfico. El segundo es el arte de identificar ciertas combinaciones de velas conocidas y probadas. Por suerte, ambas técnicas se pueden usar combinadas o por separado. Gráficos de Velas La información utilizada para reflejar la situación de un mercado mediante un gráfico de velas es la que se utiliza habitualmente para los gráficos de barras, es decir, los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre. La diferencia es que los gráficos de velas resultan visualmente mucho más atractivos, y la información parece saltar de la pantalla del ordenador, facilitando su interpretación y análisis. Si observamos una vela, el rectángulo representa la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre del mismo día y se llama cuerpo. El cuerpo puede ser blanco o negro.
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Un cuerpo blanco, significa que el precio de cierre fue mayor (más alto) que el de apertura. En realidad, el cuerpo no es blanco, sino abierto (o sea que no está relleno), lo que facilita su uso por ordenador. Se trata de una de las adaptaciones que han aparecido en el mundo occidental, porque los japoneses usan el color rojo para el cuerpo abierto. El cuerpo negro, significa que el precio de cierre fue más bajo que el de apertura. Los precios de apertura y cierre tienen mucha importancia en las velas japonesas. Las pequeñas rayas o líneas en la parte de arriba y de abajo del cuerpo se conocen como pelos, piernas o sombras. La literatura japonesa de referencia utiliza muchos nombres diferentes para estas pequeñas líneas, lo cual resulta extraño, ya que representan los precios máximos y mínimos del día y en general es una información que los japoneses no consideran vital. Las diferentes formas de las velas tienen significados distintos, y los japoneses han definido velas primarias diferentes basándose en la relación de los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre. A día de hoy, los gráficos de “velas japonesas” son los preferidos de la mayoría de traders, las principales plataformas de trading los incluyen, además de los gráficos de velas y barras. Velas básicas Las diferentes combinaciones de cuerpos/sombras tienen diferentes significados. Los días en los que la diferencia entre los precios de apertura y cierre es grande se llaman Días Largos, y del mismo modo, los días en los que la diferencia entre los precios de apertura y cierre es pequeña se llaman Días cortos. Las perinolas son días en los que las velas tienen cuerpos pequeños con sombras superiores e inferiores más largas que el propio cuerpo. El color del cuerpo es relativamente importante en las velas tipo perinola, que se consideran días de indecisión. Cuando el precio de apertura y el de cierre son iguales, se les llama velas Doji. Las velas Doji pueden tener sombras de largo variado y se discute si el precio de apertura y de cierre debe ser exactamente el mismo. Es un momento en el que los precios deben ser casi iguales, igualdad entre demanda y oferta. Análisis Un patrón de velas japonés es un retrato psicológico de la mentalidad de los operadores. Muestra vívidamente las acciones de los operadores a medida que pasa el tiempo en el mercado, y el mero hecho de que los humanos
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reaccionen de igual forma en situaciones similares hace que el análisis del patrón de velas funcione. Hay patrones de continuidad, de cambio y de indecisión. Los gráficos de velas japonesas y el análisis de dichos patrones son herramientas esenciales para tomar decisiones relacionadas con el mejor momento del mercado. Los patrones de velas japonesas se deben usar del mismo modo que cualquier otra herramienta analítica, es decir, para estudiar la psicología de los participantes del mercado. El estudio de las velas japonesas, es una técnica que combina a la perfección con la mayoría de estilos de trading, en nuestros cursos de trading online, se repasan las principales formaciones y la manera de utilizarlas en nuestro trading.
Por Gustavo Martínez
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Para invertir en Forex Tras esta introducción a los principales aspectos del trading en divisas (Forex), puede surgir la pregunta ¿Qué hacer ahora? Desde XTB le vamos a proponer los siguientes pasos: 1.
Empezar a practicar
El trading es una arte inminentemente práctico. Aquí, la teoría sin práctica no sirve absolutamente para nada. Aunque no tengamos aún una buena base de conocimiento, conviene empezar a habituarnos a los movimientos del mercado y a la utilización de las herramientas de trading. Descubriremos parte de lo que hay que hacer y sobre todo lo que no hay que hacer a través de la experiencia. Para ello, lo mejor es descargar una cuenta demo y empezar a operar en condiciones reales, con precios a tiempo real y gráficos reales, pero dinero ficticio. Tendremos disposición la plataforma xStation (Web-based), Metatrader4, así como el software para Android, Iphone e Ipad. Descargue una demo gratuita Si lo necesita, también puede consultar manuales y tutoriales sobre las herramientas 2.
Continuar con la formación teórica
De manera paralela, es conveniente seguir formándose: conocer profundamente los productos y plataformas, las particularidades del mercado de divisas y sobre todo profundizar en las distintas ramas del análisis técnico. Esto nos permitirá ir creando un estilo de trading propio, combinando las tácticas aprendidas, con la propia experiencia. Para ello, XTB ofrece gran variedad de cursos online en los que seguir formándose desde cualquier lugar. Reserve plaza para un seminario online Si necesita más apoyo, recomendaciones de libros, etc, contacte con su ejecutivo de cuentas en XTB. Su bróker le acompañará durante su fase de aprendizaje. (+34) 91 5706705 . sales@xtb.es Pedro Teixeira nº8 planta 8 (Madrid)
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3.
Abrir una cuenta real
Una vez nos sintamos preparados, podemos pasar a la operativa real. Desde 1.000€ podemos abrir una cuenta real de trading. Es fundamental que la transición entre operativa demo y real sea progresiva y tener claros nuestros objetivos: primero sobrevivir y aprender, segundo tener más beneficios que pérdidas y por último aspirar a rentabilidades recurrentes. Los intentos de “empezar la casa por el tejado” no suelen terminar bien en le trading. Abrir una cuenta real 4.
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Participe en los morning meetings
Todos los días estarás en contacto con nuestros expertos en trading. A las 13:00H Miguel Ángel Rodríguez nos ofrecerá su visión sobre el mercado Forex, resaltando oportunidades de inversión y resolviendo nuestras dudas. A las 10:00H y las 21:00H Juan Pedro Zamora, nuestro experto en renta variable, realizará sendas sesiones de apertura y cierre de mercados. En XTB nunca te dejaremos sólo frente al mercado, siempre tendrás una segunda opinión profesional. Participar en un morning meeting
X-Trade Brokers Dom Maklerski, S.A., Sucursal en España (“XTB España”) ha elaborado este informe exclusivamente a efectos informativos. Toda la información en éste contenida está basada en informaciones de carácter público y ha sido obtenida de fuentes que se consideran fiables. Sin embargo X-Trade no garantiza la corrección ni la precisión de la información incluida en el informe. Las opiniones incluidas en éste son exclusivamente... Leer toda la
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