Mathias Drehmann Steffen Sorensen Marco Stringa
El impacto integrado del riesgo de crédito y de tasa de interés bancarios: una perspectiva de valor económico y suficiencia de capital I. INTRODUCCIÓN
Una de las características que definen a los bancos es que éstos toman prestado a corto plazo y prestan a largo plazo. Según el Traduce y publica el CEMLA, con la debida autorización, el artículo “The integrated impact of credit and interest rate risk on banks, an economic value and capital adecuavy perspective”, WP, no 339, Bank of England. M. Drehmann, S. Sorensen y M. Stringa son funcionarios del Bank of England. Los puntos de vista y análisis expresados corresponden a los autores y no necesariamente los del Bank of England. Los errores son responsabilidad de los autores excepto aquellos derivados de la traducción. Agradecen a Matt Corder y Chris Kubelec por proporcionar el impacto del escenario de tensión sobre las probabilidades de incumplimiento y la curva de rendimiento libre de riesgo, y a Greg Dudley-Smith y Ruth Yu por su excelente asistencia en la investigación. A Viral Acharya, Thomas Breuer, Klaus Duellmann, Prasanna Gai, Andy Haldane, Glenn Hoggarth, David Lando, José A. López, Stam Maes, Darren Pain, Til Schuermann, Phil Strahan y Martin Summer por sus útiles comentarios. A los participantes en los seminarios en los bancos centrales de Inglaterra y Austria, en la conferencia sobre Dinero, Macroeconomía y Finanzas del 2006, en el taller de trabajo sobre Administración de Riesgos y Regulación en la Banca auspiciado por el Comité de Basilea en Supervisión Bancaria y en la conferencia sobre Interacción del Mercado y Riesgo del Crédito auspiciada por el Deutsche Bundesbank. MONETARIA, ENE-MAR 2009