Soluções Empresariais Negócios
A Studio Brokers se apresenta como um modelo de negócio inovador que atua na busca de oportunidades para investidores e empresas através de:
Avaliação de Empresas e Negócios
Oportunidades Fiscais e Estratégicas
Intermediação de Negócios e Análise de Investimentos
A empresa faz parte do Grupo Studio que está presente em todos os estados do Brasil com mais de 100 unidades franqueadas e aliançadas. O know-how de mais de 15 anos no mercado empresarial permitiu desenvolver relacionamentos com investidores independentes e fundos de investimentos
APRESENTAÇÃO
de atuação local e mundial interessados em Fusões e Aquisições no Brasil.
Desta forma as empresas, independente do seu porte, precisam estar preparadas para responder as propostas de investidores .
Radar de Negócios Planejamento Patrimonial
DRE
VALUATION
Captação de Investidores
BP
BA
PE
Planejamento Financeiro
Business Banking
Análise de Localização Estratégica
BP - Balanço Patrimonial, DRE - Demonstração do Resultado do Exercício, PE - Planejamento Estratégico, BA - Balancete Analítico
Valuation
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
Compra e venda de empresa
Planejamento Societário
Nem todas as empresas conseguem alocar recursos suficientes para alcançar os resultados esperados. Estabelecer negócios na área de Fusões & Aquisições pode ser muito lucrativo, rentável e estimulante. O primeiro passo é a execução de uma avaliação – Valuation – para identificar os resultados e perceber o quanto seu negócio vale no mercado.
Seu Negócio Tem Valor Com o mercado de Fusões & Aquisições em ebulição empresas de todos os portes (até mesmo aquelas com alguma dificuldade) tornaram-se alvo de investidores. O empresário deve estar atento ao Valor Justo, compreendendo sua composição para ter maior assertividade na tomada de decisão antes mesmo que propostas sejam
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
realizadas.
Motivos para Avaliar Sua Empresa 1
Continuidade do Negócio
Renegociação de Dívida
3 Captação de recursos financeiros junto à Instituições financeiras
5 Agrupamento/ Desagrupamento de Negócio
8
Proteção Patrimonial
7 Planejamento sucessório
2
Compra/Venda
6
Dissolução societária
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
4
Valuation O Valuation tem como objetivo valorar a empresa, determinando o seu preço justo e o retorno do investimento em suas ações, permitindo ao empresário identificar possibilidades de melhorias no seu negócio, a viabilidade da continuidade de suas atividades ao longo do tempo ou qual o período necessário para atingir o valor desejado em uma possível intenção de venda futura. Cenário Atual
Melhor valor da empresa
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
VALUATION PLANEJAMENTO SOCIETÁRIO
PLANEJAMENTO FINANCEIRO
PLANEJAMENTO PATRIMONIAL
AGRUPAMENTO & DESAGRUPAMENTO DE NEGÓCIOS
RENEGOCIAÇÃO DE DÍVIDAS & CAPACIDADE DE PAGAMENTO
SUCESSÃO FAMILIAR & ALTERAÇÕES SOCIETÁRIAS
Através do Planejamento Societário é possível identificar possibilidades de agrupamento e desagrupamento de negócios com o objetivo de tornar a empresa mais atrativa para o mercado.
No Planejamento Financeiro o Valuation é uma importante ferramenta para comprovação da capacidade de pagamento junto à institutições financeiras e na renegociação de dívidas.
O Planejamento Patrimonial é uma importante ferramenta estratégica para orientar a empresa no que tange a sucessão familiar e alterações no corpo societário, tais como inclusão e retirada de sócios.
Cenário com Valores Maximizados
Duração: Estabelecimento em contrato, conforme as necessidades específicas de cada cliente. Perfil: Empresas de todos os portes e de qualquer ramo de negócios.
QUANTO VALE A SUA EMPRESA? PASSO A PASSO DA EXECUÇÃO DO VALUATION
Documentação
Pré-Diagnóstico
Precificação Estimada
Expansão e Aquisições
Valor para o Mercado
Melhores Práticas
VALUATION
A Studio Brokers tem como objetivo analisar todos os resultados da empresa e suas projeções visualizando oportunidades com foco no retorno econômico para os seus acionistas.
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
Geração de Valor
O Business Banking é a intermediação de processos de compra e venda de empresa considerando: Valuation
Business Banking
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
Fundo de Investimentos
Investidores Independentes
Através de um banco de negócios a Studio Brokers congrega empresas clientes, investidores independentes e fundos de investimentos. O Radar de Negócios Studio Brokers une os parâmetros de cada investidor e das empresas já avaliadas mapeando o seu nível de convergência para conectar interesses e interessados em negócios de compra e venda de empresas ou aporte de capital. O processo de Fusão & Aquisição visa atrair o investidor com o objetivo de captar recursos externos aos da organização, como forma de potencializar o desempenho e levantar valores a serem aplicados no negócio, e assim possibilitar, por exemplo, um aumento da capacidade produtiva e/ou participação de mercado.
O objetivo do Site Selection é identificar as melhores oportunidades geográficas para instalação de empresas, através da análise das condições tributárias estaduais e municipais, para cada negócio e condições estratégicas em geral.
Expertise Fiscal e Tributária – A Studio Brokers por fazer parte do Grupo Studio possui know-how tributário para avaliação de locais de favorecimento às empresas quanto a instalação operacional, comercial e administrativas de forma geral.
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
linha de atuação:
RADAR DE NEGÓCIOS 0%
Continuidade do negócio Valuation
Proteção patrimonial
25%
50%
75%
100%
Continuidade do negócio
Compra
Compra
Venda
Captação de recursos financeiros junto a instituições…
Dissolução societária
Desagrupamento de negócios
Planejamento patrimonial
Renegociação de dívida Agrupamento de negócios
A Studio Brokers criou para cada Fundo ou Investidor independente, um Radar com os parâmetros almejados e vai ao mercado com Targets de prospecção de negócios.
Evolução do número de prospects
57
104
217
326
31 2004
2005
2006
2007
2008
748
461
2009
2010
SISTEMA STUDIO BROKERS
Empresas em Convergência com Radar dos Fundos
1022
2011
1257
2012
1613
2013
Planejamento societário
Planejamento financeiro
Venda
Planejamento sucessório
2148
Captação de recursos financeiros junto a instituições financeiras Renegociação de dívida Agrupamento de negócios Desagrupamento de negócios Dissolução societária Planejamento sucessório Proteção patrimonial
Através de questionários estruturados, se estabelecem os parâmetros para os negócios.
Fusões e Aquisições no Brasil – Participação dos Setores em M&A 1º TRI/2014
2014
Fundos X Radar das Empresas
343
240
151
161
Fundo 1
Fundo 2
Fundo 3
Empresas
22% delas, em fase de negociação entre partes
Fonte: PwC
O Radar visa atender dois encomendantes: Fundos e Investidores independentes, alinhando expectativas e negócios de quem quer comprar e de quem quer vender.
Business Banking como solução para expansão, compra, venda e, acima de tudo, maiores ganhos para os empresários e investidores.
Geração de Valor
Novas Oportunidades Joint Ventures Fusões e Aquisições
Investimentos Fundos de Investidores Investidores Independentes
A Studio Brokers apresenta uma proposta inovadora de utilização das modernas técnicas de avaliação de negócios, aplicadas em finanças corporativas para respaldar os gestores de empresas em suas análises de valor do negócio e oportunidades de melhoria dos atuais modelos de gestão, ou ainda, na busca de novas oportunidades.
SOLUÇÕES STUDIO BROKERS
Crescimento
Planejamento Econômico e Financeiro Adoção de Melhores Práticas
Cases de Sucesso
Cases Valuation Continuidade do negócio A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor têxtil com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 47,5 milhões na elaboração de uma avaliação independente para a continuidade de seu negócio. Analisando as demonstrações financeiras da Modelo S.A. de 2012 a 2014, identificamos a seguinte situação: Crescimento do faturamento em 20% no período; Despesas com vendas e despesas administrativas 17% maiores (*); Lucro líquido não acompanhou crescimento do faturamento. 2012
2013
2014
Recomendação: Módulo Valuation Foi sugerido que a Administração da Modelo S.A ajustasse as despesas
Valor da Empresa
para adequar-se ao porte e setor, aumentando a geração de caixa operacional e consequentemente a margem operacional. Tal redução gerou um impacto positivo de, aproximadamente, 25% no valor da
1,0 Milhão
1,25 Milhão
(*) Despesas com vendas e despesas administrativas estavam, aproximadamente, 17% maiores que empresas de mesmo porte e mesmo setor, resultando em uma margem EBITDA (**) aproximadamente 25% menor que essas empresas, ocasionando a manutenção do lucro líquido ao longo do período analisado. (**) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Uma proxy para geração de caixa operacional da empresa.
CASES DE SUCESSO
Empresa.
Cases Cases Valuation Venda A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor automobilístico, com faturamento anual de 98,3 milhões na elaboração de uma avaliação independente visando um processo de venda motivado pela elevada idade de seu principal acionista e ausência de sucessores.
Recomendação: Módulo Valuation e Business Banking Foi elaborada a avaliação econômica da Empresa e foi calculado um valor no negócio para venda entre R$ 18 a 20 milhões, (valor dentro da expectativa da Administração da Modelo S.A). Ao longo do ano de 2013, a Studio Brokers buscou no mercado e na sua base de radar de negócios, potenciais compradores/investidores interessados no negócio. De acordo com parâmetros preestabelecidos (Faturamento/ano, Margem EBITDA, Setor, etc.) foram identificados 10 potenciais compradores. Entre os 10, 3 (dois fundos de investimento e um concorrente) tiveram interesse e fizeram propostas de
CASES DE SUCESSO
compra e a Empresa acabou optando pela oferta de um fundo de investimento.
Busca por investidor
Negociação
Venda
(*) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Uma proxy para geração de caixa operacional da empresa.
Cases Planejamento Financeiro Captação de recursos financeiros junto à instituições financeiras A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor alimentício com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 80 milhões, na elaboração de uma avaliação independente objetivando um processo de captação de dívida (R$ 10 milhões), para investimentos em equipamentos para aumentar sua capacidade produtiva. Analisando as demonstrações financeiras da Modelo S.A. de 2010 a 2012, identificamos a seguinte situação:
Geradora de caixa positivo; Operando com 85% de sua capacidade produtiva. Bom desempenho operacional (Margem EBITDA*, Margem líquida, rentabilidade do ativo e Rentabilidade do Patrimônio líquido);
Recomendação: Módulo Planejamento Financeiro Com a avaliação, a empresa conseguiu demonstrar aos bancos que os investimentos irão elevar sua produção e seu faturamento em 25% nos próximos cinco anos e, mantendo suas margens operacionais, irá amortizar sua dívida neste
(*) EBITDA - Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization - Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Uma proxy para geração de caixa operacional da empresa.
CASES DE SUCESSO
período. Com essa avaliação independente, a Modelo S.A. conseguiu diminuir seu custo de capital em 25%.
Cases Planejamento Financeiro Renegociação de dívida A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de engenharia e construção com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 30 milhões, na elaboração de uma avaliação independente objetivando um processo de renegociação de dívida (R$ 10 milhões). Analisando as demonstrações financeiras de 2010 a 2012 da Modelo S.A., identificou-se uma redução gradativa do seu caixa operacional em função de altas despesas financeiras. Foi observado também que seu desempenho operacional (*) está abaixo da média e, adicionalmente, verificamos que a Empresa apresenta uma gestão de dívida não saudável para suas operações e que no longo prazo poderá afetar sua geração de caixa.
Recomendação: Módulo Planejamento Financeiro Com a avaliação a empresa conseguiu demonstrar aos bancos que, em no máximo um ano, suas despesas financeiras iriam incapacitá-la de gerar caixa e, consequentemente, de amortizar sua dívida. A Studio Brokers indicou a renegociação com as entidades financeiras para alongamento da dívida e redução do custo de capital para se adequar a seu fluxo de
CASES DE SUCESSO
caixa. Com essa avaliação independente, a Modelo S.A. estendeu sua dívida por mais cinco anos com uma nova taxa.
(*)Desempenho operacional - Margem EBITDA*, Margem líquida, Rentabilidade do ativo e Rentabilidade do Patrimônio líquido
Cases Planejamento Patrimonial & Societário Desagrupamento de Negócios A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de construção e incorporação com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 52 milhões em um processo de desagrupamento de negócios. A administração contratou o serviço de avaliação independente (Valuation) para analisar seus negócios individualmente. A empresa possui ativos (terrenos, máquinas e equipamentos, licenças e projetos já aprovados pela prefeitura local) que valem no mercado R$ 30 milhões. Tais projetos e licenças, quando finalizados, compreenderão em um empreendimento comercial com valor geral de venda (VGV) de R$ 150 milhões. Após a avaliação foi sugerida a busca de potenciais investidores para uma incorporação de seus terrenos, onde esse parceiro os utilizaria para a execução dos projetos. A empresa receberia o pagamento em duas etapas: a primeira parcela à vista e a segunda na permuta do próprio empreendimento no valor de R$ 15 milhões. Com a avaliação do desagrumpamento foi demonstrado que a empresa se torna mais líquida para potenciais investidores, diminuindo seus riscos de operação, uma vez que o projeto será executado por um parceiro e com capital de terceiros. O risco patrimonial também é reduzido uma vez que a contratante ainda será a proprietária dos terrenos.
OPERAÇÃO
INVESTIDOR
ATIVOS
EMPREENDIMENTO
CASES DE SUCESSO
MODELO S.A
Cases Planejamento Patrimonial & Societário Proteção patrimonial
A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de serviços com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 80 milhões em um projeto para proteção patrimonial. Analisando as demonstrações financeiras de 2012 a 2014 da Modelo S.A., identificou-se que a Empresa estava apresentando prejuízos ao longo dos anos e que havia registrado em seus balanços patrimoniais passivos fiscais e tributários no valor de aproximadamente R$ 21,7 milhões que, de acordo com seus advogados, poderiam ser executados e a Empresa não teria caixa suficiente para pagar suas dívidas.
Recomendação: Módulo Planejamento Patrimonial. Com o projeto transferimos os ativos e bens pessoais da Empresa para uma nova empresa, que prestará serviços
CASES DE SUCESSO
para a Modelo S.A..
Cases Planejamento Patrimonial & Societário Dissolução Societária A Studio Brokers assessorou uma empresa de médio porte do setor de construção com faturamento anual de, aproximadamente, R$ 79,4 milhões em um processo de reestruturação societária. A Administração da Empresa contratou a Studio Brokers para realizar uma avaliação independente (Valuation), pelo método de fluxo de caixa descontado, para auxiliá-la neste processo. A avaliação, com resultado de R$ 60 milhões,
CASES DE SUCESSO
foi utilizada como base de negociação de compra das cotas acionárias entre os sócios.
www.studiobrokers.com.br
Valuation 051 3021-7970 Por to Al eg re
011
3624-1122
S 達 o Pa u l o