13 de octubre de 2008 FLUJO DE EFECTIVO Estado que muestra, el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada. Conjunto de carga financiera •
Compromisos contraídos (Patente, franquicia)
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Compras (insumos, materia primas, almacén)
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Gastos (instalación, preoperativos)
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Erogación (Adquisición de maquinaria y mobiliario) 14 de octubre de 2008
F.N.= Egresos Netos Ingresos Netos Flujo de efectivo.- Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada Flujo de efectivo neto.- Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha en que se autoriza un proyecto de inversión en el cual influye el valor presente. EFE.- Es el estado financiero de efectivo. Se entiende por EFE al estado financiero básico que muestra los cambios en la situación financiera a través del efectivo de acuerdo a los principios generales de contabilidad generalmente aceptados PSGA (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados)= NIC (Normas Internacionales de Contabilidad) TECNICA Desarrollo de un pronóstico de ventas: Técnica que permite calcular las proyecciones de ventas, de manera rápida, concreta y confiable, utilizando la demanda hacia el futuro, así como el impacto de nuestro producto en el mercado. CATEGORIAS DE PRONOSTICO DE VENTAS Juicio ejecutivo: Se basa en la intuición de uno o más ejecutivos experimentados con relación a productos de demanda estable.
Juicio de demanda: Este es útil para empresas que tengan poco mercado, se les pregunta que tipo y cantidades de productos se proponen comprar durante un determinado tiempo. Análisis de series de tiempo: Se utilizan los datos históricos de ventas de la empresa para descubrir tendencias de tipo estacional, cíclico y aleatorio. Análisis de regresión: Se trata de encontrar una relación entre las ventas históricas y una o más variables independientes como la población, ingresos per cápita o producto interno bruto. Pruebas de mercado: Se pone un producto a disposición de los compradores o consumidores en uno o en varios territorios o lugares de prueba, posteriormente se miden las compras y la respuesta del consumidor a diferentes mezclas de estrategias de mercado, con base a esta información podemos proyectar las ventas esperadas. 15 de octubre del 2008 Operaciones virtuales Son aquellas operaciones que no constituyen una transferencia monetaria de recursos, es decir, operaciones de ingresos que se compensan con egresos o caso contrario.
Costo unitario El costo unitario consiste en la cotización que suele hacerse para establecer el precio de venta del artículo que se produce.
La estimación del costo unitario permite al empresario elaborar presupuestos de operación de la empresa, así como establecer un programa tentativo de producción.
Otro de los datos que me permite conocer el costo unitario es elaborar la política de precios sin arriesgar el caer en pérdidas.
16 de octubre del 2008 PUNTO DE EQUILIBRIO Es el momento o punto ideal que toda organización desea llegar, en función de la igualdad entre las unidades producidas, vendidas en relación con sus costos fijos y variables. CONTRIBUCIÓN MARGINAL=
Ingresos (Precio de venta) – Costos variables (Producción y operación) Precio de venta por unidad= $30.00 Costo Variable por unidad = $20.00 Ingresos = $100.00 C.M.= P.V. (30)-C.V.(20)=10 Se llama contribución marginal o también llamado margen de contribución a la diferencia entre el precio de venta menos los costos variables. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN Se llama margen de contribución porque muestra como contribuyen los precios de los productos o servicios a cubrir los costos fijos y generar utilidad
22 de octubre del 2008 ESTADOS FINANCIEROS Es el documento contable que se presenta en pesos los cuales muestran los recursos generados, utilidades de operación, los principales cambios, a través de un periodo o tiempo determinado. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS •
Balance General: Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento determinado, consta de dos elementos los activos y los pasivos, así como su complemento, siendo este el capital.
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Estado de Resultados: Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad, pérdida y excedente) en un tiempo determinado.
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Estado de P y G.: Es el documento contable resumido es un registro el cual manifiesta el resultado final del estado de resultados.
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Estado de Flujo de Efectivo (EFE)
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Estado de Origen y Aplicación de Recursos: Es el documento contable que nos permiten identificar el origen o el punto de partida de los distintos recursos tales como ingresos ordinarios, extraordinarios y excedentes para su aplicación final, tales como, adquisiciones, pagos de pasivos, entre otros. Esta herramienta contable nos permite hacer una proyección en cualquier tipo de presupuestos.
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Estado de situación cambiaria (o comparativo): Es el documento contable que nos permite a través de la evolución financiera conocer las utilidades, la capacidad, los cambios, y el endeudamiento en base a su desarrollo, aplicándolo en dos o más ejercicios.
SE DERIVAN SEGÚN EL OBJETO O RAMA: •
Estados F. Proyectados: Es el documento contable que nos permite estimar, aproximar, los resultados esperados en la empresa, en el cual intervienen el valor presente, la actualización, así como las proyecciones de los recursos.
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Estados F. Auditados: Se trata de los documentos contables que están sujetos a revisión, dictaminación u opinión bajo normas y principios que podemos encontrar en las nifs en la actualidad.
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Estados F. Consolidados: Se trata de los estados financieros que se presentan de manera jurídica independiente, sus resultados su capital como si se tratara de una sola entidad.
30 de octubre de 2008 TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR) Descuenta los flujos de efectivo futuros, esperados de una inversión de tal manera que estos flujos sean igual a la inversión inicial. VALOR ACTUAL NETO (VAN) Simplemente es el valor actual de los flujos de caja estimados para el futuro, menos los costos. BALANZA DE PAGOS Relación entre la cantidad de dinero que gasta un país en el extranjero y la cantidad que ingresa de otras naciones. 31 de octubre del 2008 PERIODO DE RECUPERACIÓN •
Promedio Real
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Calculo del Riesgo del Proyecto
Ejemplo de Promedio Real PR = Inversión/Flujo de Efectivos
Datos: Inv= 1,500,000.00 Flujos de Efectivo (Durante 10 años)
TIPOS DE RIESGO •
Riesgo Individual
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Riesgo Corporativo
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Riesgo Beta
TECNICAS PARA MEDIR EL RIESGO •
Análisis de sensibilidad
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Análisis de escenarios
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Simulación por el Método Monte Carlo