the eye by The Eye Columbia Spectator

Ç&#x2018;F NBHB[JOF PG UIF $PMVNCJB 4QFDUBUPS 'FCSVBSZ WPM JTTVF

the eye

'FBS BOE -PBUIJOH PO 'SBU 3PX DISJTUPQIFS NPSSJT MFOU TDPQFT PVU Ä&#x201D;Ä¦ GSBUFSOJUJFT B CBSOBSE BMVN UBLFT PO GPSDFE NBSSJBHFT === UIF FZF T PTDBS QSFEJDUJPOT === XIZ ZPV MJLF UIF BSU ZPV EP

&EJUPS JO $IJFG ǑPNBT 3IJFM .BOBHJOH &EJUPS 'FBUVSFT .FMBOJF +POFT .BOBHJOH &EJUPS " & )JMMBSZ #VTJT %FQVUZ &EJUPS 'FBUVSFT 3BQIBFM 1PQF 4VTTNBO &ZFTJUFT &EJUPS $BSMB 7BTT *OUFSWJFX &EJUPS ;BDI %ZFS ,SJTUJOB #VEFMJT

'JMN &EJUPS 1FUFS -BCV[B .VTJD &EJUPS 3FCFDDB 1BUUJ[ #PPLT &EJUPS :JO :JO -V 'PPE &EJUPS %FWJO #SJTLJ "SU &EJUPS )BOOBI :VELJO ǑFBUFS &EJUPS 3VUIJF 'JFSCFSH %BODF &EJUPS $BUIFSJOF 3JDF 57 &EJUPS $ISJTUJOF +PSEBO 4UZMF &EJUPS )FMFO 8FSCF

5)& '3"5 456'' $ISJTUPQIFS .PSSJT -FOU mOET PVU XIBU SFBMMZ HPFT PO BU $PMVNCJB T GSBUFSOJUJFT QH ˊˑ DPWFS QIPUP JMMVTUSBUJPO CZ ,SJTUJOB #VEFMJT

4FOJPS %FTJHO &EJUPS .FSFEJUI 1FSSZ 1SPEVDUJPO "TTPDJBUFT "MFYBOEFS *WFZ -BVSB 5PSSF 4IBPXFJ 8BOH 1IPUP &EJUPS ,SJTUJOB #VEFMJT $PQZ &EJUPST 8FTMFZ #JSETBMM ,BUSJO /VTTIPME 0OMJOF &EJUPS -BSB $IFMBL "TTPDJBUF 0OMJOF &EJUPS 3ZBO #VCJOTLJ 4QFDUBUPS &EJUPS JO $IJFG .FMJTTB 3FQLP 4QFDUBUPS .BOBHJOH &EJUPS &MJ[BCFUI 4JNJOT 4QFDUBUPS 1VCMJTIFS +VMJB 'FMECFSH

$POUBDU 6T FZF!DPMVNCJBTQFDUBUPS DPN FZF DPMVNCJBTQFDUBUPS DPN &EJUPSJBM "EWFSUJTJOH ª ǑF &ZF 4QFDUBUPS 1VCMJTIJOH $PNQBOZ *OD

'&"563&4 === &:&4*5&4 1PTUDBSE 'SPN 1SBHVF /JTIJ ,VNBS 'FNJOJTUT 8JUIPVU #PSEFST +PO $PJDP 'SJEBZ BU UI 5POZ (POH BOE &WBO 0NJ === &:& 50 &:& 4UJSSJOH UIF .FMUJOH 1PU ,FMJDJB )PMMJT

"354

-&55&3 '30. 5)& &%*503 8IFUIFS PS OPU ZPVS TPDJBM MJGF EFQFOET VQPO UIF SPX PG CSPXOTUPOFT TRVBUUJOH BMPOH UI 4USFFU PVS DPWFS TUPSZ UIJT XFFL JO XIJDI $ISJTUPQIFS .PSSJT -FOU CSBWFMZ FNCFET IJNTFMG XJUIJO $PMVNCJB T TNBMM (SFFL DPUF SJF TIPVME UFBDI ZPV TPNFUIJOH BCPVU PVS TDIPPM T TVSSFQUJUJPVT GSBUFSOJUZ DVMUVSF ǑFSF T BO VOEFSDVSSFOU UP .PSSJT -FOU T XSZ RVBTJ FUIOPHSBQIJD BDDPVOU UIPVHI UIBU TFSWFT UP JMMV NJOBUF OPU TJNQMZ POF DPNNVOJUZ PO DBNQVT CVU UIF $PMVNCJB DPNNVOJUZ JO HFOFSBM *U T B DPNNPO mSTU ZFBS PCTFSWB UJPO POF PGUFO NBEF XJUI B TJDLFOJOH TFOTF PG IFMQMFTTOFTT UIBU UIF IJHIMZ EJWFSTF BUPNJ[FE TUSVDUVSF PG UIF JO DPNJOH DMBTT TPPO CFHJOT UP DMVNQ #Z UIF UJNF UIF mSTU GFX NPOUIT PG DPM MFHF IBWF QBTTFE UIF TFMG TFHSFHBUJPO IBT CFDPNF OFBSMZ JOUSBDUBCMF BOE UIF TDIPPM T TPDJBM VOJWFSTF EJċDVMU UP OBWJ HBUF 0VST JT B DBNQVT PG DMJRVFT CPUI JOTVMBS BOE IPNPHFOFPVT OPOF NPSF TP JU TFFNT UIBO UIPTF PDDVQZJOH UIF GSBUFSOJUZ BOE TPSPSJUZ IPVTFT CFIJOE #VUMFS BOE $BSNBO *G ZPV SF MJLF NF ZPV GFFM B WBHVF TFOTF UIBU UIJT OFFE OPU CF UIF DBTF

UIBU QFSIBQT TPNF GPSN PG QFSTPOBM UFOBDJUZ DPVME BNFMJPSBUF UIF HFOFS BMMZ BTPDJBM TUBUF PG BĊBJST "OE JOEFFE ;BEJF 4NJUI XSJUJOH JO UIF /FX :PSL 3FWJFX PG #PPLT QSPWJEFT B CFIBWJPSBM SPMF NPEFM JO UIF GPSN PG XIP FMTF #BSBDL 0CBNB *O BO FTTBZ IBJMJOH UIF QSFTJEFOU T BEBQUBCMF QFSTPOB 4NJUI BEWJTFT BHBJOTU B iIFTJUBUJPO JO UIF GBDF PG EJĊFSFODF XIJDI MFBET UP DBVUJPO CFGPSF EJĊFSFODF BOE FOET JO GFBS PG JU w 5PP NVDI TBNFOFTT TIF XBSOT BOE iUIF POMZ WPJDF ZPV SFDPHOJ[F UIF POMZ MJGF ZPV DBO FNQBUIJ[F XJUI JT ZPVS PXO w 'PS GSBU TLFQUJDT XIP TFF UI 4USFFU BT B TUSPOHIPME PG VOJGPSNJUZ 4NJUI T XPSET SJOH TZNQBUIFUJDBMMZ #VU GFBS PG EJĊFSFODF SVOT TFWFSBM XBZT BOE * E JNBHJOF MVSLT JO NPTU PG PVS QTZDIFT $PMVNCJB XJMM OFWFS IBWF UIF TPSU PG DMPTF LOJU TQJSJU PG DBNBSBEF SJF UIBU ZPV E mOE JO B CSPXOTUPOF PO B 'SJEBZ OJHIU CVU GPSHJOH OFX BOE JOUFSFTUJOH SFMBUJPOTIJQT SFRVJSFT FG GPSU SFRVJSFT BVEBDJUZ SFRVJSFT VO EFSTUBOEJOH i5P MJWF WBSJPVTMZ w 4NJUI XSJUFT iIBT UP CF B DPOUJOVBM FĊPSU DPOUJOVBMMZ SFOFXFE w ǑPNBT 3IJFM

=== 57 $SFBUVSFT PG 1SJNFUJNF -PHBO )PGTUFJO === '*-. 'PS :PVS $POTJEFSBUJPO === "35 $I DI DI DIBOHFT -J[B &MJBOP === 45:-& 8IP T /FYU "OOB $PPQFSCFSH

4VCNJU ZPVS DSFBUJWF XSJUJOH UP UIF &ZF 8F BSF OPX BDDFQUJOH TIPSU TUPSJFT OBSSBUJWF OPO mDUJPO BOE IVNPSPVT FTTBZT 'PS NPSF JOGPSNBUJPO F NBJM FZF!DPMVNCJBTQFDUBUPS DPN

&%*5034 5&/

1PTUDBSE 'SPN 1SBHVF

8IBU 8F SF *OUP ǑJT 8FFL

ēĪ /ĚĤęĚ ,ĦĞĒģ *G ZPV IBWF TFFO UIF NBDBCSF UISJMMFS )PTUFM XIJDI * TUVQJEMZ XBUDIFE UIF OJHIU CFGPSF MFBWJOH GPS 1SBHVF ZPV VOEFSTUBOE UIF DIJMMT UIBU SBO EPXO NZ TQJOF BT NZ UBYJ GSPN UIF BJSQPSU QVMMFE VQ UP UIF HMPPNZ )PTUFM 1SPQPLB -PDBUFE JO BO FF SJMZ RVJFU EJTUSJDU PVUTJEF UIF DJUZ DFOUFS UIF TNBMM CVJMEJOH T EJOHZ FYUFSJPS BOE FDIPJOH TUBJSXFMMT TFFNFE TUSBJHIU PVU PG B CBE IPSSPS NPWJF BOE BO PNJOPVT TFUUJOH XJUIJO XIJDI UP CFHJO NZ GPVS NPOUI JNNFSTJPO QSPHSBN JO UIF $[FDI 3FQVCMJD 8IFO BTLFE XIZ * DIPTF UP TUVEZ BCSPBE JO 1SBHVF B RVFTUJPO UIBU * IBWF BOTXFSFE NBOZ UJNFT PWFS UIF MBTU GFX NPOUIT * SFBMMZ IBWFO U IBE B EFmOJUF BOTXFS 4PNFUJNFT * SFGFS UP B WBHVF JOUFSFTU JO JUT UVSCVMFOU DPNNVOJTU IJTUPSZ BOE SFOPXOFE BSDIJUFDUVSF TPNFUJNFT UP ,BSVOB BOE ,BGLB BOE JOEVMHJOH NZ DBĊFJOF BEEJDUJPO "T * TFUUMFE JOUP UIF IPTUFM UIBU mSTU OJHIU XJUI TUSBOH FST GSPN BDSPTT UIF 6 4 * BUUSJCVUFE NZ DIPJDF UP TIFFS MVOBDZ )PXFWFS BGUFS IBWJOH XBOEFSFE UIF DPCCMF TUPOFE TUSFFUT PG 1SBHVF GPS BMNPTU UXP XFFLT OPX * OPX TFF JU BT POF PG UIF CFTU JNQVM TJWF VOJOGPSNFE EFDJTJPOT * IBWF FWFS NBEF "T QBSU PG BO iJNNFSTJPO QSPHSBNw BU $IBSMFT 6OJWFSTJUZ NZTFMG BOE GPSUZ FJHIU PUIFS "NFSJDBO TUVEFOUT TUBZ BU UIF IPTUFM XIJMF XF mOE SPPNNBUFT BOE nBUT UP SFOU GPS UIF EVSBUJPO PG UIF TFNFTUFS 8JUIJO mWF EBZT PG BSSJWJOH JO B OFX DPVOUSZ * GPVOE NZTFMG XJUI UISFF LFZT POF PG XIJDI * QSPNQUMZ MPTU UXP SPPNNBUFT BOE B $[FDI MBOEMPSE BOE MFBTF BHSFFNFOU )BWJOH MJWFE GPS UISFF ZFBST JO EJĊFSFOU EPSNT PO UI TUSFFU UIF FYQFSJFODF PG mOEJOH B SFBMUPS BOE QBZJOH NPOUIMZ VUJMJUZ CJMMT IBT CFFO B DPNQMFUFMZ OFX POF DPNQMJDBUFE FOPSNPVT MZ CZ UIF MBOHVBHF CBSSJFS "GUFS B GSVTUSBUJOH BOE TUSFOVPVT DPVQMF EBZT * IBWF TFUUMFE JOUP B CFBVUJGVM BQBSUNFOU JO UIF IFBSU PG 1SBHVF T i/FX $JUZ w POMZ B CMPDL BXBZ GSPN UIF NBKFTUJD SJWFS 0VS IPVTFXBSNJOH DFMFCSBUJPO MBTU XFFLFOE IPVST BGUFS XF IBE NPWFE JO XBT DVU TIPSU CZ BO BQQFBSBODF GSPN PVS DSBOLZ OFJHICPS TDSFBN JOH JO $[FDI BOE CBOHJOH IJT mTU BHBJOTU PVS XBMM .JOVUFT MBUFS * IBE NZ mSTU FODPVOUFS XJUI UIF JOUJNJEBUJOH $[FDI QPMJDF XIP IBE SFTQPOEFE UP IJT iOPJTF EJTUVSCBODFw DPNQMBJOU BU QN PO B 'SJEBZ OJHIU ǑFJS QSPNJOFOU XFBQPOT BOE DPME WPJDFT XFSF JOUJNJEBUJOH FOPVHI UP EJTQFSTF PVS TNBMM QBSUZ BOE PVS EFTJSF UP FOUFSUBJO GPS HPPE * XBT DPOGVTFE GPS B DJUZ LOPXO GPS JUT DSB[Z OJHIUMJGF BMM UIF SFTJEFOUT XF IBE NFU TP GBS TFFNFE SFTFSWFE PEEMZ RVJFU BOE JOUPMFSBOU PG OPJTF *O UIF TVCXBZT SFTUBVSBOUT BOE TUSFFUT UIF GPSFJHOFST FTQFDJBMMZ #SJUT BOE "NFSJDBOT XFSF FBTJMZ EJĊFS FOUJBUFE CZ PVS MPVE DPOWFSTBUJPOT BOE QSPDMJWJUZ UP USBWFM JO QBDLT BOE NPWF BSPVOE UIF GVSOJUVSF

&:&4*5&4

5)& &:& "#30"%

i5PPODFT UIF %SJWJOH $BUw ǑJT JT B SFDVSSJOH 4/- TLFUDI GSPN UIF %BOB $BSWFZ FSB BCPVU B DBU XIP DBO ESJWF B DBS &WFSZ JOTUBMMNFOU FOET XJUI UIF TBNF TUPDL GPPUBHF PG B DBS QMVNNFUJOH PWFS B DMJĊ BOE CVSTUJOH JOUP nBNFT )JMMBSZ #VTJT .BOBHJOH " & &EJUPS ǑF 4DPSF UP 4MVNEPH .JMMJPOBJSF * WF CFFO TP CVTZ MBUFMZ UIBU * EJEO U HFU B DIBODF UP TFF 4MVNEPH VOUJM NZ SPPNNBUF ESBHHFE NF UP UIF DJOFNB UIJT XFFLFOE * MPWFE UIF mMN CVU JU T UIF TPVOEUSBDL UIBU SFBMMZ CMFX NF BXBZ )FMFO 8FSCF 4UZMF &EJUPS ǑF SJTF BOE TVCTFRVFOU GBMM PG +VEE (SFHH ǑF PODF GVUVSF DPNNFSDF TFDSFUBSZ IBT UXP OBNFT UIBU FOE XJUI EPVCMF MFUUFST "MTP IF EFTQJTFT FW FSZUIJOH #BSBDL 0CBNB TUBOET GPS TP JU T QSPCBCMZ GPS UIF CFTU UIBU IF T TUBZJOH PO $BQJUPM )JMM 3BQIBFM 1PQF 4VTTNBO %FQVUZ 'FBUVSFT &EJUPS

"GUFS B XFFL PG PSJFOUBUJPO MFDUVSFT PO $[FDI DVM UVSF BOE TPNF JOUFSFTUJOH DPOWFSTBUJPOT XJUI MPDBMT JO CBST * IBWF TUBSUFE UP VOEFSTUBOE UIF IVHF EJTUJOD UJPO $[FDIT NBLF CFUXFFO iQSJWBUFw BOE iQVCMJDw MJGF QBSUJBMMZ BT B SFNOBOU PG UIF DPNNVOJTU FSB *U JT BT JG UIFSF XFSF BO BCPWF HSPVOE BUUJUVEF EFmOFE CZ BO JDZ BMPPGOFTT BOE B DPNQMFUFMZ TFQBSBUF QFSTPOB UIBU BQQFBST JO UIF TNPLZ DSPXEFE VOEFSHSPVOE QVCT ǑF OJHIUMJGF JT XIBU ZPV XPVME FYQFDU GSPN B QMBDF XIFSF CFFS JT DIFBQFS UIBO XBUFS B TFSJFT PG DSPXEFE DBWFSOPVT CBST BOE DSB[Z NVMUJ MFWFM UFDIOP OJHIUDMVCT UIBU EPO U FWFS TFFN UP DMPTF ǑFSF JT POF EJTUSJDU ;J[LPW SJHIU PVUTJEF UIF DJUZ DFOUFS UIBU IBT UIF IJHIFTU DPODFOUSBUJPO PG CBST JO UIF XPSME ǑF DJUZ GFFMT NVDI TNBMMFS UIBO /FX :PSL UIPVHI *G ZPV NFFU TPNFPOF JO B SBOEPN QVC POF OJHIU JU T BMNPTU HVBSBOUFFE UIBU ZPV XJMM SVO JOUP UIFN JO 0ME 5PXO 4RVBSF B GFX EBZT MBUFS PS TFF UIFN BU B OJHIUDMVC BDSPTT UIF SJWFS UIF OFYU XFFLFOE * IBWF GPVOE UIBU NZ CFTU JOUSPEVDUJPO UP 1SBHVF IBT OPU CFFO UIF DJUZ UPVST PS MFDUVSFT PO DVMUVSF CVU JO HFUUJOH MPTU OJHIU BGUFS OJHIU XJUIPVU B NBQ 5JNF JT FQIFNFSBM JO UIFTF EBSL VOEFSHSPVOE QVCT BOE PO NBOZ PDDBTJPOT XF IBWF FNFSHFE UP mOE EBZMJHIU CSFBLJOH BOE OP TFOTF PG EJSFDUJPO PO IPX UP HFU IPNF 'PSUVOBUFMZ WJPMFOU DSJNF JT QSBDUJDBMMZ OPO FYJTUFOU JO UIF DJUZ BMUIPVHI QJDL QPDLFUJOH JT B IVHF QSPCMFN BOE XBOEFSJOH UIF RVJFU DPCCMFE TUPOFE TUSFFUT VOUJM mOEJOH B GBNJM JBS MBOENBSL JTO U B EBOHFSPVT TPMVUJPO 0O UIFTF DPME FBSMZ NPSOJOHT UIF UPVSJTUZ EFTUJOBUJPOT MJLF UIF IVHF "TUSPOPNJDBM DMPDL PS $IBSMFT #SJEHF DFBTF UP IPME UIFJS BSDIJUFDUVSBM BMMVSF BOE BSF TJNQMZ B DPNGPSUJOH SFBTTVSBODF UIBU * BN IFBEFE JO UIF SJHIU EJSFDUJPO IPNF /JTIJ ,VNBS JT B $PMVNCJB $PMMFHF +VOJPS TUVEZJOH BCSPBE JO 1SBHVF

ǑF 3PDLZ )PSSPS 1JDUVSF 4IPX $IFMTFB $MFBS WJFX $JOFNB SVOT B NJEOJHIU TDSFFOJOH XJUI B GVMM DBTU BOE QSPQT UPBTU BOZPOF XFFLMZ *G ZPV SF XJMMJOH UP MFBWF ZPVS JOTFDVSJUJFT BOE NPSBM JOEJH OBUJPO BU IPNF JU T NPOFZ XFMM TQFOU .FMBOJF +POFT .BOBHJOH 'FBUVSFT &EJUPS 3VOOJOH BU OJHIU "GUFSXBSE ZPV SF JO UIF QFSGFDU UJSFE NPPE GPS SFBEJOH PS XIBUFWFS CPSJOH UIJOH ZPV XFSF TVQQPTFE UP CF EPJOH JOTUFBE PG SVOOJOH ǑPNBT 3IJFM &EJUPS JO $IJFG #BMF 0VU $ISJTUJBO #BMF T GSFBL PVU PO UIF TFU PG 5FSNJOBUPS 4BMWBUJPO IBT TQBXOFE B OVNCFS PG QBSPEJFT BOE UFDIOP SFNJYFT 4VċDF UP TBZ .S #BMF BOE * BSF EPOF QSPGFTTJPOBMMZ 1FUFS -BCV[B 'JMN &EJUPS )BOHJOH VQ OFXMZ QSJOUFE QIPUPT BMM PWFS NZ XBMMT ǑFZ NBLF NF TNJMF 3VUIJF 'JFSCFSH ǑFBUFS &EJUPS "CTPMVUFMZ 'BCVMPVT ǑF CFTU #SJUJTI DPNFEZ TF SJFT FWFS NBEF *U JT 5)& PSJHJOBM 4FY BOE UIF $JUZ CVU XJUI NPSF CPP[F BOE ESVHT "OE MFTT SFTQPOTJCJMJUZ $BSMB 7BTT &ZFTJUFT &EJUPS .BY #SFOOFS $IPDPMBUF CZ UIF #BME .BO .Z CPZGSJFOE UPPL NF UP UIJT SFTUBVSBOU XIJDI TQF DJBMJ[FT JO DIPDPMBUF GPS 7BMFOUJOF T %BZ ǑF NFOV JT PWFSXIFMNJOH ZPV DBO PSEFS DIPDPMBUF GPS FWFSZ DPVSTF .FSFEJUI 1FSSZ 4FOJPS %FTJHO &EJUPS $6 'PPE 'PS ǑPVHIU 6OUJM 4VOEBZ UIF .4" BOE PUIFS DBNQVT PSHBOJ[BUJPOT BSF EFMJWFSJOH GPPE UP UIF EPSNT BOE #VUMFS BOE EPOBUJOH QSPmUT UP UIF %JTBTUFST &NFSHFODZ 3FMJFG $IBSJUZ /PX * DBO QVU NZ MB[JOFTT UP HPPE VTF $ISJTUJOF +PSEBO 57 &EJUPS

$ĠĞġĚĝĖĕ ēĪ $ĒģĝĒ 7ĒĤĤ

ˊˍ

&:&4*5&4

*%&"4

'3*%": "5 5)

$IJME #SJEFT 4UBUJTUJDT BOE 6 4 -BX

'FNJOJTUT 8JUIPVU #PSEFST

" 'SBUFSOJUZ 5FYU 0Ċ

) 5IF 6OJUFE /BUJPOT $PNNJTTJPO PO UIF 4UBUVT PG 8PNFO XIJDI CFHBO JO XJMM JODMVEF B SFQPSU CZ UIF TFDSFUBSZ HFOFSBM PO UIF GPSDFE NBSSJBHF PG DIJME CSJEFT ) /FBSMZ IBMG PG UIF NJMMJPO HJSMT JO EFWFMPQ JOH DPVOUSJFT BSF FYQFDUFE UP NBSSZ CZ UIFJS UI CJSUIEBZ ) 0OF JO TFWFO PG UIFTF HJSMT NBSSJFT CFGPSF UIF BHF PG ) *G UIF DVSSFOU USFOE DPOUJOVFT JU JT FTUJNBUFE UIBU NJMMJPO NPSF HJSMT FWFSZ EBZ XJMM CFDPNF DIJME CSJEFT XJUIJO UIF OFYU EFDBEF ) 1SFHOBODZ SFMBUFE EFBUIT BSF UIF MFBEJOH DBVTF PG NPSUBMJUZ BNPOH HJSMT BHFE UP ZFBST PME XPSME XJEF ) *O BO &HZQUJBO TVSWFZ JO POF UIJSE PG DIJME CSJEFT TBJE UIBU UIFZ XFSF CFBUFO SFHVMBSMZ CZ UIFJS IVTCBOET ) *O +VMZ 3FQ #FUUZ .D$PMMVN % .JOO NFNCFS PG UIF 4VCDPNNJUUFF PO 4UBUF 'PSFJHO 0QFSBUJPOT BOE 3FMBUFE 1SPHSBNT JOUSPEVDFE UIF *OUFSOBUJPOBM 1SPUFDUJOH (JSMT CZ 1SFWFOUJOH $IJME .BSSJBHF "DU ) .D$PMVN T CJMM XPVME HJWF NJMMJPO UP UIF FGGPSU PWFS GPVS ZFBST ) $VSSFOUMZ MFHJTMBUPST BSF TVQQPSUJOH DIJME NBSSJBHF CJMMT ) *O UIF )PVTF .D$PMMVN T CJMM IBT UP XBJU GPS UXP NPSF DP TQPOTPST UP TJHO PO JO PSEFS GPS UIF 6 4 )PVTF $PNNJUUFF PO 'PSFJHO "GGBJST UP DPOTJEFS UBLJOH VQ UIF MFHJTMBUJPO ) #Z QSPWJEJOH NPSF FEVDBUJPOBM PQQPSUVOJUJFT *OEJB IBT CFFO BCMF UP DVU DIJME NBSSJBHF SBUFT CZ VQ UP UXP UIJSET ) 4UBUJTUJDBMMZ DIJMESFO XIP BSF BCMF UP DPN QMFUF QSJNBSZ TDIPPM NBSSZ MBUFS BOE IBWF GFXFS DIJMESFO UIBO UIPTF XIP EPO U

ēĪ +Ġğ $ĠĚĔĠ ġęĠĥĠ ĔĠĦģĥĖĤĪ Ġė 6/*$&' 0O ǑVSTEBZ 'FC 1#4 /08 4FOJPS $PSSF TQPOEFOU .BSJB )JOPKPTB #$ BOE TUBS 4VOJUB 3BUIPSF KPJOFE UIF $PMVNCJB DPNNVOJUZ UP WJFX UIF EPDVNFOUBSZ $IJME #SJEFT 4UPMFO -JWFT 1SPEVDFE CZ 1#4 UIF mMN TIPXDBTFT B TUVEZ PG /PSUIFSO *OEJB /JHFS BOE (VBUFNBMB UISFF DPVOUSJFT XIFSF HJSMT BSF GPSDFE JOUP NBSSJBHF JO TPNF DBTFT BT FBSMZ BT UISFF PS GPVS ZFBST PME ǑF QSJNBSZ MPDBUJPO PG UIF mMN JT 3BKBTUIBO B TUBUF JO /PSUIFSO *OEJB XIFSF DIJME NBSSJBHF JT SBNQBOU *O UIJT QBUSJBSDIBM TPDJFUZ QFSDFOU PG XPNFO BSF GPSDFE UP NBSSZ CFGPSF UIF BHF PG $IJME NBSSJBHF JT JMMFHBM JO *OEJB CVU UIJT POMZ DBVTFT XFEEJOHT UP CF IFME JO UIF NJEEMF PG UIF OJHIU JO NPSF TVCEVFE DFSFNPOJFT .FBOXIJMF JU JT FTUJNBUFE UIBU BSPVOE UXP UIJSET PG DIJME CSJEFT BSF CFBUFO CZ UIFJS JO MBXT BOE QFSDFOU BSF JMMJUFSBUF .BSJB )JOPKPTB B #BSOBSE BMVN OBSSBUFT UIF mMN 4IF CFDBNF JOWPMWFE XJUI UIF JTTVF BGUFS DPO WFSTJOH XJUI POF PG IFS GPSNFS QSPGFTTPST 4FFLJOH NFOUPSTIJQ UP IFMQ SFBMJ[F UIF HPBM PG BCPMJTIJOH UIF QSBDUJDF PG DIJME CSJEFT )JOPKPTB CFDBNF JOWPMWFE JO UIF 7FFSOJ 1SPKFDU XIJDI IPVTFT DIJME CSJEF SFGVHFFT JO 3BKBTUIBO ǑF DFOUFS XBT GPVOEFE CZ +BDRVFMZO %F $IPMMFU BGUFS TIF IBE USBWFMFE UP "GSJDB BOE *OEJB BOE BJNT UP TBWF DIJME CSJEFT CZ QSPWJE JOH ZPVOH HJSMT XJUI FEVDBUJPO BOE TBGF IPVTJOH 4VOJUB 3BUIPSF BO BDUJWJTU BOE NFOUPS BU UIF 7FFSOJ 1SPKFDU JT UIF DFOUSBM GPDVT JO UIF mMN 3BUIPSF T NPUIFS ESPQQFE PVU PG TDIPPM BT BO BEPMFTDFOU UP TUBSU B GBNJMZ BOE IFS GBUIFS JT JMMJU FSBUF 6QPO NFFUJOH IFS )JOPKPTB LOFX UIBU TIF IBE GPVOE B iGFNJOJTU TJTUFS w i'PS XPNFO w TIF "O "GHIBO NBO TJUT XJUI IJT ZPVOH CSJEF

TBZT iJU JT JNQPSUBOU UP SFBMJ[F UIBU XF IBWF PVS GFNJOJTU TJTUFST BOE CSPUIFST BSPVOE UIF XPSME w "MUIPVHI UIF QSPKFDU IBT DMPTF UJFT UP *O EJB /JHFS JT IJHIMJHIUFE BT B QBSUJDVMBSMZ USBHJD FYBNQMF JO UIF mMN " OBUJPO XJUI UIF XPSME T IJHIFTU GFSUJMJUZ SBUF FJHIU DIJMESFO QFS XPNBO PO BWFSBHF UISFF RVBSUFST PG UIF DPVOUSZ T XPNFO BSF NBSSJFE CFGPSF UIF BHF PG i*G VODIFDLFE JUT QPQVMBUJPO XJMM EPVCMF JO UIF DPNJOH ZFBST w UIF EPDVNFOUBSZ XBSOT *O B OBUJPO PG NJMMJPO QFPQMF POMZ PCTUFUSJDJBOT BSF BWBJMBCMF GPS UIF FOUJSF DPVOUSZ ǑJT QBVDJUZ KVYUBQPTFE XJUI UIF SFBMJUZ PG DIJME QSFHOBODZ FYQMBJOT XIZ PCTUFUSJD mTUVMB B EBOHFSPVT UFBSJOH CFUXFFO UIF SFDUVN PS CMBEEFS BOE WBHJOB EVF UP QPPS DPOEJUJPOT EVSJOH DIJMECJSUI JT QMBHVF MJLF JO JUT GSFRVFODZ /JHFSJBO DIJMESFO TJOH TPOHT JO QSPUFTU JO UIF mMN XJUI MZSJDT MJLF i5P NBSSZ B OJOF ZFBS PME HJSM JT B EJTHSBDF XBJU VOUJM TIF JT w 3BUIPSF BTQJSFT UP CFDPNF QSJNF NJOJTUFS PG *OEJB POF EBZ 4IF TQPLF PG IFS XPSL PO UIF 7FFSOJ 1SPKFDU UP BO BVEJFODF UIBU JODMVEFE .BZPS #MPPNCFSH MBTU XFFL 4IF JT TDIFEVMFE UP TQFBL BU B 6 4 DPOHSFTTJPOBM TFTTJPO BOE BU UIF 6OJUFE /B UJPOT CFGPSF SFUVSOJOH UP *OEJB i4IF XJMM CF 1SJNF .JOJTUFS w )JOPKPTB QPTJUT XJUIPVU SFTFSWBUJPO i+VTU XBJU BOE TFF JO ZFBST w )JOPKPTB NFBOXIJMF JT SFTFBSDIJOH BOPUIFS QSPKFDU *U BJNT UP EPDVNFOU DIJME NBSSJBHF PD DVSSJOH JO UIF 6OJUFE 4UBUFT BOE CSFBL UIF TJMFODF TVSSPVOEJOH UIF iIPOPS LJMMJOHTw PG XJWFT CZ .VTMJN FYUSFNJTUT XIJDI IBWF SFDFOUMZ PDDVSSFE JO "NFSJDB $PNNFOUJOH PO NBSSJBHF XJUIJO UIF 6OJUFE 4UBUFT TIF TBZT i8F MJLF UP CFMJFWF UIBU UIF EFDJTJPO UP NBSSZ JO UIJT DPVOUSZ JT CBTFE PO FNPUJPOT CVU JTTVFT TVDI BT DMBTT JOnVFODF NBS SJBHF IFSF BT XFMM 8F IBWF UP CF QSFQBSFE UP PQFO UIF EJBMPHVF CFDBVTF <UIFTF JTTVFT> DPVME CF B MPU DMPTFS UIBO ZPV UIJOL w a

ēĪ 5ĠğĪ (ĠğĘ Ēğĕ &ħĒğ 0ĞĚ ĚĝĝĦĤĥģĒĥĚĠğ ēĪ 3ĖēĖĜĒę ,ĚĞ

BXFTVN CFBUT CBTT JT TVQFS MPVE UIP DBO U IFBS BOZ MZSJDT J DPVME CF IBWJOH IFBSU BUUBDL TXFFU & /PX IF T QMBZJOH $SZTUBM $BTUMFT 1FPQMF BSF EFmOJUFMZ HPOOB TUBSU EBODJOH

& )FZ XIBU BSF ZPV VQ UP

&:&4*5&4

&/("(&% "/% 6/%&3"(&

& 0I * GPSHPU UP NFOUJPO UIF BMDPIPM TFMFDUJPO IFSF ǑFZ IBWF XJOF BOE TQJLFE DJEFS BDUVBMMZ UIBU T BMM * DBO mOE 0I XBJU UIFZ IBWF 1BCTU :FT 5 EVEF XFMM V TIPVME UBTUF UIJTT )BXBJBJO 1VODI J KVTU GFFM TP IBQQZ OPX

& 4FF UIJT EVEF KVTU TUBSUFE OPEEJOH IJT IFBE 5 ZP J N ! B GSBU QBSUZ BMM NZ CSPT S IFSF EFm OJUFMZ DPNF DIFDL JU PVU KVTU TBX B EVEF DMFBS TUSBJHIU DVQT JO CFFS QPOH UIFO IF DMBJNFE CF KFTVT TPO TP BXFTVN V & * KVTU HPU UP UIJT IJQ QBSUZ JO 3VHHMFT "MM UIPTF LJET XIP TNPLF PVUTJEF PG $BSNBO BSF IFSF 4P NVDI nBOOFM :PV TIPVME DPNF IFSF JOTUFBE SFBMMZ IPU HJSMT XJUI TUSJOH IFBECBOET BOE CBOHT FWFSZXIFSF 5 XFMM UIFZ LFFQ UIF SBUJP IFSF FYBDUMZ WFSZ JNQSFTTJWF DPVOUJOH DPNF IFSF NBO & /PU POMZ BSF UIF HJSMT IFSF IPUUFS CVU * WF OFWFS TFFO TP NBOZ CBLFE HPPET JO NZ MJGF & %FmOJUFMZ NBLF TVSF ZPV QJDL VQ TPNF BSUT BOE DSBGUT CFGPSF ZPV DPNF UIPVHI $PMPSFE QFODJMT BSF B NVTU 5 J BN TFU EVEF KVTU GPVOE UIF EPSJUPT 8IBU LJOE PG NVTJD BSF UIFZ QMBZJOH PWFS UIFSF & XBZ CFUUFS UIBO ZPVST ǑFSF T UIJT TJDL %+ XFBSJOH BO BOJNBM NBTL )F MPPLFE SFBMMZ CVTZ BOE DPPM FBSMJFS CVU OPX * UIJOL IF T KVTU QMBZJOH (JSM 5BML PO IJT *QPE BOE DIBOHJOH UIF WPMVNF B MPU XIJDI JT MFHJU UPP

& 8BJU * UIJOL IF XBT KVTU BHSFFJOH UIBU %BSKFFM JOH -JNJUFE XBT EJTBQQPJOUJOH 5 QQM IFSF BSF NVDI DPPMFS KVTU NFU B HVZ X IBNEFM HPME DBSET JO IJT XBMMFU IF IBT UP XFBS TXFBUQBOUT MJLF & OPU UIBU DPPM ǑJT HVZ JT UFMMJOH NF BCPVU IPX IF KVTU NBEF PVU XJUI UIJT HJSM CVU UIF XIPMF UJNF IF XBT UIJOLJOH BCPVU ǑPN :PSLF * BHSFFE XJUI IJN UIBU ǑPN :PSLF JT B HFOJVT

5 CUX XBZ CFUUFS WJFX PG DBSNBO XJOEPXT GSPN IFSF UPOT PG MPOFMZ GSFTINFO MPPLJOH ! VT MPM TVDLT & 8IBUFWFS * UIJOL NPTU PG UIF QFPQMF BU UIJT QBSUZ "3& MPOFMZ GSFTINFO 4P IPU & 8BJU * UIJOL NZ QBSUZ CFDBNF BO JSPOJD GSBU QBSUZ 4IPVME * DPNF UP ZPVST CFDBVTF JU T NPSF BVUIFOUJD 5 TSZ GPS TMPX SFTQPOTF QPTTJCMZ KVTU HPU SPPmFE

5 )BNEFM HVZ UIJOLT J N IJT CSPUIFS 85'

5 OWN JU XBT B QJOHQPOH CBMM

5 I P QIPOF PO TJMFOU FOUPVSBHF JT PO

& 0I XBJU TPNF LJET KVTU TUBSUFE EBODJOH UP 4VɊBO 4UFWFOT * N HPJOH UP TUBZ

& 4DSFX &OUPVSBHF 8F TIPVME XBUDI UIF 8JSF TPNFUJNF -JLF FJHIU QFPQMF KVTU UPME NF IPX HSFBU JU XBT * XBTO U FWFO UBMLJOH UP UIFN ǑFZ KVTU BQQSPBDIFE NF BOE XFSF MJLF i%VEF ZPV TIPVME UPUBMMZ XBUDI UIF 8JSFw

5 LDPPM IBNEFM HVZ XBOUT UP HP HFU B CMPPE UFTU X NF J MM UUZM a

&:& 41:

5 KVTU DPNF IFSF RVJDL XF SF BCPVU UP TUBSU IBNEFM HVZ XBT MJLF 50/*()5 8& %*/& JO )". %&- FWFSZPOF MPMFE

0WFSIFBSE JO "WFSZ

& 4PVOET WFSZ VODPVUI &WFSZPOF IFSF JT XBZ NPSF DVMUVSFE * DBO TFF UISFF QFPQMF VQEBUJOH UIFJS DVMUVSF CMPHT SJHIU OPX

" TUVEFOU JT FBUJOH QFBOVUT "OPUIFS TUVEFOU DPNFT PWFS TMBNT EPXO UIF iOP GPPEw TJHO PO UIF UBCMF BOE TDSFBNT i7&3: %*453"$5*/( w

5 TPVOET MBNF NVTJD IFSF XBZ CFUUFS 5 * IBT

"8,8"3% &/%4

%FBUI CZ UIF /VNCFST ) "U MFBTU UXP QFPQMF EJF FWFSZ ZFBS GSPN WFOEJOH NBDIJOFT GBMMJOH PO UIFN ) ǑF PMEFTU LOPXO HPMEmTI MJWFE UP ZFBST PG BHF *UT OBNF XBT 'SFE ) 4PNFPOF XIP JT PCFTF IBT B DIBODF PG TVSWJWJOH JO B DBS DSBTI DPNQBSFE UP TPNFPOF VOEFSXFJHIU PS PG iOPSNBMw XFJHIU ) :PV BSF GPVS UJNFT NPSF MJLFMZ UP EJF EVSJOH TFY JG ZPVS QBSUOFS JTO U ZPVS XJGF ) " UPPUIQJDL JT UIF PCKFDU NPTU PGUFO DIPLFE PO CZ "NFSJDBOT

ĔĠĞġĚĝĖĕ ēĪ $ĒģĝĒ 7ĒĤĤ

ˊˎ

$ĠĞġĚĝĖĕ ēĪ $ĒģĝĒ 7ĒĤĤ

ˊˏ

&:& 50 &:&

4UJSSJOH UIF .FMUJOH 1PU LFMJDJB IPMMJT JOUFSWJFXT KFĊ KPIOTPO ēĪ ,ĖĝĚĔĚĒ )ĠĝĝĚĤ ġęĠĥĠ ĔĠĦģĥĖĤĪ Ġė .Ēĥĥ ,ĚğĘĤĥĠğ

+FĊ +PIOTPO IBT XPSLFE BT B QPMJUJDBM DPSSFTQPOEFOU JOWFTUJHBUJWF KPVSOBMJTU BOE BDUJWJTU GPS EFDBEFT )F IBT USBWFMMFE BMM PWFS UIF XPSME TQFBLJOH UP EJĊFS FOU DPNNVOJUJFT PO UPQJDT SBOHJOH GSPN UIF TUBUF PG IJQ IPQ UP PVS DVSSFOU QPMJUJDBM DMJNBUF )F JT B DPOUSJCVUPS UP $// .4/#$ 'PY /FXT BOE 4JSJVT 9. 3BEJP BOE TUBST JO ǑF 5SVUI XJUI +FĊ +PIOTPO PO #&5 3FDFOUMZ +PIOTPO TFSWFE BT UIF /BUJPOBM %JSFDUPS PG UIF /""$1 T :PVUI BOE $PMMFHF %JWJTJPO *O IPOPS PG #MBDL )JTUPSZ .POUI $PMVNCJB T #MBDL )FSJUBHF .POUI QMBOOJOH DPNNJUUFF JOWJUFE IJN UP CF UIF LFZ OPUF TQFBLFS GPS UIF PQFOJOH DFSFNPOZ ,FMJDJB )PMMJT TBU EPXO XJUI +PIOTPO UP UBML UP IJN BCPVU CVJMEJOH DPNNVOJUZ JO EJWFSTJUZ 4FFJOH BT JU T #MBDL )JTUPSZ .POUI BOE ZPV XFSF UIF LFZOPUF TQFBLFS BU PVS PQFOJOH DFSFNPOZ GPS JU XIBU EP ZPV UIJOL JT UIF NPTU JNQPSUBOU UIJOH XF OFFE UP GPDVT PO OPU KVTU BT CMBDL TUVEFOUT CVU BT DPMMFHF TUVEFOUT JO HFOFSBM &WFSZCPEZ T OPU TVQQPTFE UP CF GPDVTFE PO UIF TBNF UIJOH 1FPQMF IBWF JOUFSFTUT UIFZ IBWF DBMMJOHT UIFZ IBWF DPODFSOT UIFZ IBWF QBTTJPOT "OE UIF BSFBT UIBU QFPQMF TIPVME CF GPDVTJOH PO TIPVME CF DPOOFDUFE UP UIPTF JOUFSFTUT UIPTF

DPODFSOT UIPTF QBTTJPOT UIPTF DBMMJOHT 0UIFS XJTF QFPQMF BSF JOWPMWFE KVTU UP CF JOWPMWFE "OE QFPQMF SFBMMZ IBWF <BO> JNQBDU XIFO UIFJS BDUJWJUZ JT B SFnFDUJPO PG TPNFUIJOH UIBU JT JOUFSOBMMZ BOE JOUFHSBMMZ DPOOFDUFE UP XIP UIFZ BSF *O B DPNNVOJUZ MJLF $PMVNCJB XIFSF UIFSF BSF B MPU PG EJĊFSFOU DVMUVSFT DPNJOH UPHFUIFS XIBU DBO XF EP UP BDUVBMMZ BDIJFWF EJWFSTJUZ %JWFSTJUZ JT OPU DPNNVOJUZ ǑF EFmOJUJPO PG EJWFSTF EPFTO U TBZ VOJUZ JU EPFTO U TBZ DPN NVOJUZ JU EPFTO U TBZ UPHFUIFSOFTT JU EPFTO U TBZ BHSFFNFOU JU EPFTO U FWFO TBZ VOEFSTUBOE JOH JU T KVTU EJWFSTF 4P * UIJOL UIBU QFPQMF OFFE UP CF B MJUUMF CJU NPSF IPOFTU BCPVU UIF GBDU UIBU EJWFSTJUZ EPFTO U NFBO DPNNVOJUZ "OE JG QFPQMF XBOU DPNNVOJUZ UIFO XF OFFE UP XPSL GPS DPN NVOJUZ BOE OPU EJWFSTJUZ ǑFSF T OPU MFHJUJNBUF DPNNVOJUZ PGUFOUJNFT CFUXFFO UIF TBNF HSPVQT MFU BMPOF EJĊFSFOU HSPVQT 4P JG ZPV IBWFO U CFFO BCMF UP DSFBUF UIF DVMUVSF UIBU USVMZ EFWFM PQT DPNNVOJUZ BNPOH UIF TBNF HSPVQ ZPV SF OPU HPJOH UP CF BCMF UP DSFBUF JU BNPOH EJĊFSFOU HSPVQT 8IBU UZQF PG UPPMT EP XF OFFE UP CVJME DPNNVOJUZ ǑFZ IBWF UP XBOU JU mSTU PG BMM "GUFS UIFZ XBOU JU UIFZ IBWF UP CF BCMF UP DPNNVOJDBUF BOE IPOFTU DPNNVOJDBUJPO OPU TVQFSmDJBM DPN NVOJDBUJPO ǑFZ IBWF UP CF BCMF UP NPWF CFZPOE TFSWJDF MFWFM XJOEPX ESFTTJOH BOE NPWF UP TVCTUBOUJWF SFMBUJPOTIJQ CVJMEJOH "OE SFMBUJPO TIJQ CVJMEJOH CFUXFFO JOEJWJEVBMT ZPV DBO U DSFBUF HSPVQ DPNNVOJDBUJPO JG ZPV EPO U IBWF JOEJWJEVBM DPNNVOJDBUJPO 1FPQMF OFFE UP DPN NVOJDBUF PVUTJEF PG UIFJS CPY BOE UIFJS PXO QFS TPOBM MJGF CFGPSF UIFZ <DBO> FYQFDU UIBU UIFJS PċDF PS UIFJS PSHBOJ[BUJPO PS UIFJS JOTUJUVUJPO XJMM EP TP *OTUJUVUJPOBM DPNNVOJDBUJPO BOE JOUFSBDUJPO JT VTVBMMZ B SFnFDUJPO PG JOEJWJEVBM DPNNVOJDB UJPO BOE JOUFSBDUJPO 4IPVME UIJT CFHJO IJHIFS VQ XJUI BENJOJTUSBUPST PS TIPVME JU TUBSU XJUI UIF TUVEFOUT *U TIPVME TUBSU BNPOHTU UIF QFPQMF XIP XBOU JU 4P UIFSF BSF UJNFT XIFO VOJWFSTJUZ MFBEFST BSF B DBUBMZTU GPS UIBU UIFSF BSF UJNFT XIFO TUVEFOUT BSF B DBUBMZTU GPS UIBU BOE * EPO U UIJOL UIBU UIFSF T B ZFMMPX CSJDL SPBE UP DPNNVOJUZ CVJME JOH CVU TPNFCPEZ T HPU UP DSFBUF UIF FYBNQMF )PX DBO $PMVNCJB mHIU BQBUIZ ǑF TBNF QFPQMF XIP DBSF BCPVU UIF CMBDL XIJUF BDIJFWFNFOU HBQ EPO U DBSF BCPVU UIF HFOPDJEF JO UIF $POHP * UIJOL QFPQMF IBWF UP TUPQ CFJOH KVEHNFOUBM BCPVU XIBU PUIFS QFPQMF DBSF BCPVU ǑF RVFTUJPO JT EP UIFZ DBSF BCPVU TPNFUIJOH "OE UIF XBZ UIBU XF DIBMMFOHF QFPQMF UP CF NPSF JOWPMWFE JO JTTVFT PVUTJEF PG UIFJS DJSDMF JT CZ mSTU CFJOH DPODFSOFE BCPVU JTTVFT JOTJEF PG UIFJS

ˊː

DJSDMF 4P UIFZ EPO U DBSF BCPVU UIF CMBDL XIJUF BDIJFWFNFOU HBQ :PV TIPVME CF BTLJOH UIFN XIBU UIFZ EP DBSF BCPVU 8IBU JT B DPODFSO PG ZPVST 8IBU EP ZPV UIJOL JT B OFDFTTBSZ JMM UIBU OFFET UP CF BEESFTTFE "OE UIFO ZPV DBO CFHBO DSFBUJOH DPOOFDUJPOT XJUI QFPQMF GSPN UIF JTTVFT UIFZ EP DBSF BCPVU BT PQQPTFE UP EFNPOJ[JOH UIFN GPS UIF JTTVFT UIFZ EPO U <DBSF BCPVU>

8& /&&% 50 803, '03 $0..6/*5: "/% /05 %*7&34*5: 4PNF QFPQMF UIJOL UIBU GPS B ZPVOH CMBDL QFS TPO HPJOH UP BO *WZ -FBHVF TDIPPM NFBOT CFJOH B TFMM PVU *T UIFSF B EJTUJODU BEWBOUBHF UP HPJOH UP B IJTUPSJDBMMZ CMBDL DPMMFHF PWFS BO *WZ * UIJOL UIBU UIFSF BSF DVMUVSBM BOE TPDJBM DPOnJDUT BU FWFSZ JOTUJUVUJPO 4P JU T OPU MJLF BMM CMBDL TUV EFOUT BU BO )#$6 <)JTUPSJDBMMZ #MBDL $PMMFHFT BOE 6OJWFSTJUJFT> HFU BMPOH BOZ NPSF UIBO BMM TUVEFOUT BU *WZ -FBHVF TDIPPMT HFU BMPOH ǑF FEVDBUJPOBM FYQFSJFODF JT B NVMUJ GBDFUFE POF BOE XIBU TPNFPOF HFUT PVU PG UIF JOTUJUVUJPO UIBU UIFZ HP UP JT VOJRVF GPS UIFN ǑFSF BSF QFPQMF XIP BSF CMBDL XIP IBWF OFWFS CFFO JO B CMBDL TPDJBM FOWJSPONFOU BOE HPJOH UP BO )#$6 JT IFMQGVM GPS UIFJS PXO DVMUVSBM JEFOUJUZ ǑFSF BSF UIPTF XIP IBWF HSPXO VQ JO BMM CMBDL FOWJSPONFOUT BOE BSFO U OFDFTTBSJMZ MPPLJOH GPS UIBU LJOE PG DVMUVSBM FYQFSJFODF CVU UIFZ SF MPPLJOH GPS B NPSF TQFDJmD JOUFMMFDUVBM FYQFSJFODF BDBEFNJD FYQFSJFODF 8IBU BCPVU EJTBEWBOUBHFT $IPPTJOH B DPMMFHF JT MJLF DIPPTJOH XIBU ZPV SF HPJOH UP XFBS &WFSZCPEZ IBT UIFJS PXO TUZMF FWFSZCPEZ IBT UIFJS PXO nBJS BOE TP XIBU T HPPE GPS POF QFSTPO JTO U OFDFTTBSJMZ HSFBU GPS BOPUIFS * UIJOL UIFSF T KVTU BT NVDI WBMVF JO )#$6T BOE SFMFWBODF JO )#$6T BT UIFSF JT SFM FWBODF BOE WBMVF JO UIF *WZ -FBHVF ǑF RVFTUJPO JT XIP JT UIF TUVEFOU BOE DBO UIBU JOTUJUVUJPO IFMQ UIFN EFWFMPQ JOUP UIF QFSTPO UIBU UIFZ SF TVQQPTFE UP CF ǑFSF BSF QFPQMF XIP IBWF DPNF UP *WZ -FBHVF TDIPPMT BOE GBJMFE NJTFSBCMZ KVTU BT UIFSF BSF QFPQMF XIP IBWF HPOF UP )#$6T BOE GBJMFE NJT FSBCMZ #FDBVTF BU UIF FOE PG UIF EBZ UIF FOWJ SPONFOU UIBU XF BMM OFFE JT TQFDJmD UP XIP XF BSF * UIJOL XIBU XF DBO EP JT TQFOE NPSF UJNF USZJOH UP JOEJWJEVBMMZ MPPL BU XIBU ZPVOH QFPQMF BT JOEJWJEVBMT OFFE UP CF TVDDFTTGVM 8IBU BDBEFNJD FOWJSPONFOU JT HPJOH UP CFTU QSFQBSF ZPV ǑBU TIPVME CF UIF RVFTUJPO /PU QMBD JOH WBMVF PO POF TDIPPM PWFS BOPUIFS *U T XIBU TDIPPM JT CFUUFS GPS NF a

'FBS BOE -PBUIJOH PO 'SBU 3PX DISJTUPQIFS NPSSJT MFOU TDPQFT PVU ĔĦ GSBUFSOJUJFT QIPUPT CZ LSJTUJOB CVEFMJT

* * MJLF UP HFU TMPTIFE TPVTFE TRVJĊ Z TIJU GBDFE BOE UISFF TIFFUT UP UIF XJOE BT NVDI BT UIF OFYU SFE CMPPEFE IBJSZ DIFTUFE DPMMFHF BHF NBO BOE POF PG UIF UIJOHT UIJT TDIPPM IBT UBVHIU NF JT UP UBLF TPNFUIJOH XIFO TPNFPOF FMTF HJWFT JU UP NF GPS GSFF *U UIFO TUBOET UP SFBTPO UIBU XIFO * TFU GPPU PO DBNQVT GPS PSJFOUBUJPO XFFL NZ m STU NPWF XBT UP UIF GSBU IPVTF *U T BO BQIPSJTN BDDSFEJUFE UP 5SFZ 1BSLFS BOE .BUU 4UPOF UIBU iXFFE NBLFT JU 0, UP CF CPSFE w BOE BO PCTFSWBUJPO PG NJOF UIBU CPP[F NBLFT JU 0, UP CF CPS JOH #PUI XFSF NPTU XFMDPNF TFOTBUJPOT JO UIF EJTBTTPDJBUFE EB[F PG UIF m STU XFFL IFSF 4PNF BDRVBJOUBODFT UIBU XPVME MBUFS HSPX JOUP GSJFOET TUBHHFSFE JOUP B IPVTF

*/ '0$64

** 0VS PEZTTFZ CFHJOT PO B ǑVSTEBZ OJHIU XIFO GPVS QFPQMF BSF TUVċOH UFSSJCMF GSJFE GPPET JOUP UIFJS GBDFT BOE RVBċOH DBSBGFT PG GSFF XJOF UP NBLF SPPN GPS NPSF " GSBUFSOJUZ /P $PMVNCJB $PU UBHF PG DPVSTF "O IPVS JOUP EJOOFS * TQZ +PO )PM MBOEFS B KVOJPS JO $PMVNCJB $PMMFHF BOE QSFTJEFOU PG #FUB ǑFUB 1J FTDPSUJOH B GFX DIBSHFT QBTU UIF UBQFTUSZ BOE JOUP UIF CBDL SPPN *U JT BU UIJT QPJOU UIBU * BTL UIF EVNCFTU RVFTUJPO BOZPOF DBO QPTTJCMZ BTL XIJMF VOEFS UIF JOnVFODF i8IBU BSF ZPV VQ UP w i+VTU IBWJOH EJOOFS *U T BMM CSPUIFST BOE CJEEJFT SJHIU OPX w i"OZUIJOH HPJOH PO UPOJHIU w i/PQF KVTU EJOOFS w "O "TJBO LJE BOE B +FXJTI HVZ XJUI HMBTTFT XBML JO BOE +PO VTIFST UIFN UP B UBCMF JO UIF CBDL XIFSF B HBHHMF PG XIBU MPPLT MJLF UIF GVUVSF mOBODJFST PG "NFSJDB JT QSBDUJDJOH GPS B DBSFFS PG NBSUJOJ MVODIFT i:PVS DSPXE MPPLT QSFUUZ IPNPHFOFPVT w * TBZ i8FMM JTO U UIBU XIBU GSBUT BSF GPS w

*** 1TJ 6QTJMPO 'SBUFSOJUZ JT LOPXO UISPVHIPVU DBNQVT GPS TDSFFOJOH DMBTTJD NPWJFT JO UIF #BUNBO #FHJOT TFOTF FWFSZ 5VFTEBZ TIPXJOH JUT DIBSHFT B HPPE UJNF BOE PDDVQZJOH B IPVTF XJUI BO PXM PWFSMPPL JOH UIF TUPPQ *U JT UP UIJT IPVTF JO TFBSDI UIBU * XBML BGUFS UIF $PUUBHF ǑF i6OEFSXBUFS 1BSUZw JT UP TUBSU BU Q N *UAT Q N XIFO * XBML JO UIF GSPOU EPPS GBTIJPOBCMZ FBSMZ BOE mOE UXP HVZT MBZJOH XJSFT BOE DPMMFDUJOH DVQT i* XBT UPME UIFSF XBT B QBSUZ UIJT FWFOJOH w * TBZ i#VU JU TFFNT UIBU * XBT NJTUBLFO w i/P OP w TBZT POF PG UIFN DPSEJBMMZ i6TVBMMZ QFPQMF EPO U TIPX VQ VOUJM MBUFS w i)PX NVDI MBUFS w i"CPVU IBMG BO IPVS w )BOETIBLFT BOE QBMBWFS BSF FYDIBOHFE 0OF PG NZ GFFU OFBSMZ UPQQMFT UIF IPPLBI CVU * HSBC JU KVTU JO UJNF i/JDF DBUDI w iǑBOLT w " DPVQMF PG HJSMT DPNF EPXO UIF TUBJST BOE UIF HVZT FOHBHF UIFN XJUI CPJMFSQMBUF CBOUFS "O PUIFS POF TBZT JOUP IJT QIPOF XJUI WFIFNFODF BOE DPOWJWJBMJUZ i:PV DBO U EP IPNFXPSL OPX ZPV SF B CSPUIFS w ǑF QVSTVJU PG QMFBTVSF TFFNT B MJUUMF UBNF NJOVUFT FMBQTF BOE * XBML PWFS UP UIF MBSHFS DPNNPO BSFB XIFSF * mOE B TBVTBHF GFTU PG OJOF i#BE UJNF GPS B QBSUZ w i/PU VTVBMMZ w TBZT POF NZ OFX GSJFOET &WFSZ POF JT WFSZ GSJFOEMZ i*U T UIF NJEEMF PG SVTI 8F TIPVME IBWF B CVODI PG QFPQMF DPNJOH PWFS w )F TVNNPOT NF UP UIF CFFS QPOH UBCMF 0OF PG UIF CSPUIFST TBZT B LJOE XPSE BOE TVSSFOEFST IJT TQPU TP * DBO QMBZ i8IBU T UIF HFOEFS SBUJP VTVBMMZ MJLF w * BTL i8F UZQJDBMMZ IBWF B HPPE SBUJP PG XPNFO UP NFO w i*TO U UIBU XIBU $PMVNCJB JT JO HFOFSBM w i"CPVU w i* HVFTT BWFSBHF IFSF JT TVDDFTTGVM FMTFXIFSF w

ǑF HBNF ESBHT PO BOE UIF #BDLTUSFFU #PZT UISPC JO UIF CBDLHSPVOE i4P XIZ 1TJ 6 w * BTL B CSPUIFS i* UIPVHIU * DPVME NFFU QFPQMF * E HFU BMPOH XJUI IFSF w * N SFNJOEFE PG XIBU +PO TBJE i4P JT CFJOH IPNPHFOFPVT UIF QPJOU PG CFJOH JO B GSBU w i:PV NFBO MJLF CFJOH BMM XIJUF w

7* 0ODF VQPO B UJNF ;FUB 1TJ XBT POF PG $PMVNCJB T NPTU IBMMPXFE GSBUT *U XBT UIF mSTU CSPUIFSIPPE PG JUT LJOE UP HP OBUJPOXJEF BOE UIF $PMVNCJB DIBQUFS IBE CFFO PO DBNQVT TJODF #VU XIFO * WJTJUFE PO "QSJM UP VTF UIF LJUDIFO JU XBT B 4PVUI #SPOY UFOFNFOU UP #FUB T 1BSL EJSU FWFSZXIFSF SPPNT EFSFMJDU BOE IPMMPXFE PVU B LJUDIFO UIBU CBSFMZ QPTTFTTFE UIF SVEJNFOUBSZ WFTTFMT OFFEFE UP NBLF B CBUDI PG CSPXOJFT 8IBU IBE IBQQFOFE .Z DPOUBDU TQPLF UP NF PO UIF DPOEJUJPO PG BOPOZNJUZ i8F XFSF QSFUUZ OFHMFDUGVM PG UIF IPVTF JO QSF WJPVT ZFBST JU XBTO U XFMM NBJOUBJOFE w i4P JT UIBU XIZ ZPV MPTU JU w iǑBU XBT QBSU PG UIBU QMVT XF EJE PUIFS TUVĊ MJLF UISPXJOH QBSUJFT XIJMF PO TVTQFOTJPO ǑF CFHJOOJOH PG UIF FOE XBT XIFO UIFZ EJEO U MFU VT MJWF JO UIF IPVTF PWFS UIF TVNNFS XIJDI QPJOUFE UP B QFBDFGVM NPWF PVU QSPDFTT IBMG PG UIF PUIFS GSBUFSOJUJFT EJEO U IBWF B IPVTF #FGPSF XF HPU PVS IPVTF UBLFO BXBZ "MFD UIF QSFTJEFOU XSPUF UP 4UFQIFO $PMCFSU TBZJOH UIBU MJCFSBM QJOLPT XBOUFE UP UBLF PWFS UIF GSBUFSOJUZ IPVTF GSPN POF UIBU T CFFO PO DBNQVT TJODF * HVFTT IF TBX UIBU TPNFUIJOH XBT XSPOH CFGPSF FWFSZPOF FMTF i8FSF UIFSF BOZ GSBUT JO QBSUJDVMBS UIBU GFMU FO NJUZ UPXBSET ZPV w i* EPO U LOPX PG BOZ HSFBU SJWBMSJFT w i&WFSZPOF FMTF KVTU VTFE UIF QSFUFOTFT BT BO FYDVTF UP GVDL ZPV PWFS w i0I PI EFmOJUFMZ #FGPSF UIF FWJDUJPO XF IBE TPNF NPNFOUVN QFPQMF XFSF KPJOJOH XF IBE * UIJOL FJHIU CSPUIFST JO UIF SFDSVJUJOH DMBTT XIJDI JT TPMJE #VU XIZ CF JO B GSBUFSOJUZ XIFO ZPV EPO U IBWF B IPVTF "GUFS UIJT JU CBTJDBMMZ UVSOFE JOUP B ESJOLJOH BOE WJEFP HBNF DMVC 8IZ QBZ EVFT XIFO ZPV DBO ESJOL GPS GSFF ;FUB 1TJ JT EZJOH w

5)*4 4$)00- )"4 5"6()5 .& 50 5",& 40.&5)*/( 8)&/ 40.&0/& &-4& (*7&4 *5 50 .& '03 '3&& NJOVUFT MBUFS XF MPTF UIF HBNF ǑF QMBZMJTU DIBOHFT UP TPNFUIJOH FMTF * WF IFBSE CFGPSF BOE * FOHBHF B UXFFEZ QBUSJDJBO XIPTF PVUmU MBDLT POMZ B UPQ IBU B CPX UJF BOE B DPSODPC QJQF QSPUSVEJOH GSPN UIF DPSOFS PG IJT NPVUI i(PEEBNO (MBTT )PVTF 3PDLT w IF HSVNCMFT i0I JT UIBU XIBU T HPJOH PO w i:FBI w i)PX T UIF HFOEFS SBUJP VTVBMMZ w * BTL i*U T CFFO SFBMMZ HPPE UIJT ZFBS * E TBZ BCPVU UXP UIJSET HJSMT w * BTL TPNFPOF FMTF i QFSDFOU w "OE TPNFPOF FMTF i#FUUFS UIBO UIJT w i*T UIFSF BOZUIJOH FMTF HPJOH PO UPOJHIU w * TBZ i* UIJOL UIFSF NJHIU CF TPNFUIJOH BU "&1J "M QIB &QTJMPO 1J 'SBUFSOJUZ w i8IJDI XBZ JT "&1J w BTLT B HJSM i0WFS UIBU XBZ w TBZT UIF TZCBSJUF JO UXFFE )F XBJUT GPS IFS UP HFU PVU PG FBSTIPU BOE UIFO EFBE QBOT UP NF i* N JOTVMUFE w i* MM CF CBDL w * TBZ * XBML UP "&1J ǑF EPPS JT CBSSFE UIF FWFOU JT FWJEFOUMZ GPS iCSPUIFST BOE UIFJS CJEEJFT POMZ w i"SF ZPV SFBMMZ JO B QPTJUJPO UP SFKFDU QFPQMF w * UIJOL BOE JU TFFNT UIF BOTXFS JT ZFT

i* IBUF "&1J w TBZT B GSJFOE BOE UFUSBSDI PG UIF DBNQVT +FXSZ PWFS MVODI PO &BTU $BNQVT B GFX EBZT MBUFS i*TO U JU NPSF +FXJTI UIBO #FUB w i/PU SFBMMZ *U T B XFJSE NJYUVSF PG +54 +FXJTI 5FDIOPMPHJDBM 4FNJOBSZ LJET BOE XBOOBCF 8"41T 8IJUF "OHMP 4BYPO 1SPUFTUBOUT ǑFSF T BO FMF NFOU PG TFMG IBUSFE UP JU w "MM GSBUT BSF CBTFE UP B DFSUBJO FYUFOU PO FYDMV TJWJUZ PO EFmOJOH UIFNTFMWFT CZ JODMVEJOH TPNF BOE FYDMVEJOH PUIFST *T UIJT OPU TJNJMBS UP CFJOH +FXJTI BU $PMVNCJB "SFO U GSBUT ESJWJOH BU UIF TBNF UIJOH BT UFNQMF ZPVUI HSPVQT i" DPIFTJWF DPNNVOJUZ BOE UIF GSBUT BSF BDUV BMMZ LJOE PG BU PEET XJUI POF BOPUIFS w IF SFQMJFT * EFWPUF UIF SFTU PG UIF EBZ UP VOQBDLJOH UIFTF GBNJM JBS QBSBEPYFT IPX DBO TPNFUIJOH IBWF BO JEFOUJUZ VOMFTT JU OFDFTTBSJMZ FYDMVEFT TPNFUIJOH FMTF 8IZ EPO U QFPQMF HFU BMPOH %P UIFZ OPU ESJOL FOPVHI

ˊ˒

IPVTF w 8BT UIFSF BOZ PUIFS SFBTPO ;FUB 1TJ NJHIU IBWF HPUUFO UIF CPPU i8FMM UIFZ LJDLFE B DPVQMF PG XBMMT JO BOE XSPUF TIJU BMM PWFS UIF XBMMT w

*/ '0$64

HPU ESVOL BOE IJHI BOE IBE B POF OJHIU TUBOE UIBU XPVME HSPX JOUP B ZFBS MPOH SFMBUJPOTIJQ .Z EJNJOJTIFE GBDVMUJFT FNPUJPOBM EVMMJOH BOE QIZTJ DBM QMFBTVSF XFSF GPSUVOBUMZ BOE VOGPSUVOBUFMZ NPSF TIPSU MJWFE 8IJMF JU XBT XFJSE UP BQQSPBDI SBOEPN QFPQMF JO +PIO +BZ JU XBT DPNGPSUBCMF UP EP TP BU GSBUT BOE * DPVME EP JU BMM PWFS BHBJO UIF GPM MPXJOH FWFOJOH ǑF ZFBS XFOU PO BOE BT DPNNVOJUJFT DPIFSFE JO NZ EPSN * TDIMFQQFE UIF GFFU GSPN $BSNBO UP UI 4USFFU MFTT GSFRVFOUMZ "U $PMVNCJB JU JT QPTTJCMF UP HP BO FOUJSF ZFBS XJUIPVU WJTJUJOH B GSBU BT * EJTDPWFSFE EVSJOH NZ TPQIPNPSF ZFBS ǑF GFX UJNFT * EJE HP XFSF NPSF BT BO PCTFSWFS UIBO BT B QBSUJDJQBOU *U TFFNFE BT JG QFPQMF XFSF NPTU JODMJOFE UP KPJO GSBUT BSPVOE UIF UJNF UIBU UIFZ HSFX PVU PG UIFN 8IBU XBT * NJTTJOH PVU PO

7 * mSTU FOUFSFE UIF IPVTF PG #FUB ǑFUB 1J JO UIF NJEEMF PG MBTU TFNFTUFS ǑF FYUFSJPS JT nBNCPZBOU SFE BOE CMVF PO B CMPDL PG CSPXOTUPOFT &WFSZPOF UPME NF UIBU UIF TFMG PXOFE UJUMF EFFE XBT UIF POMZ UIJOH LFFQJOH $PMVNCJB GSPN EFNPMJTIJOH UIF FOUJSF CMPDL BOE EPJOH UP UIF (SFFLT XIBU UIF 1FSTJBOT 3PNBOT BOE .BDFEPOJBOT DPVMEO U * TUFQ JOTJEF " XFMM LFQU XPPE nPPSFE WFTUJCVMF MFBET UP B DPNNPO BSFB XJUI QMVTI DPVDIFT BOE B XBMM IJHI FNCMFN QBJOUFE CFIJOE B QPPM UBCMF &WFSZ UIJOH TQBSLMFT XJUI UIF MVTUFS PG SFBM FTUBUF QPSO ǑF QFOUIPVTF JT UIF i1FSTJBO QBMBDF w B QPQVMBS IBOHPVU TQPU TQPSUJOH B DBOPQZ PG VQIPMTUFSZ BOE B JODI QSPKFDUPS * BTL )PMMBOEFS FDPOPNJDT NBKPS BOE TLJMMFE TDINPP[FS XIBU NBLFT #FUB EJĊFSFOU GSPN UIF SFTU i" MPU PG UIF HVZT XIP DBNF UP #FUB LJOE PG DBNF UP DPMMFHF OPU XBOUJOH UP CF JO B GSBUFSOJUZ ǑFSF T B TUSPOH FNQIBTJT PO BDBEFNJDT BOE MFBEFSTIJQ XF IBWF UIF IJHIFTU (1" PG BMM GSBUT BOE XF SF UIF POMZ GSBU UIBU PXOT JUT PXO IPVTF w IF TBZT ǑF SVTIJOH QSPDFTT TFFNT UBNF BOE UIF UFSNJOPMPHZ )PMMBOEFS

VTFT JT XJTUGVM QBUSJDJBO BOE mSTU QFSTPO QMVSBM i8F LFFQ PVS SVTIJOH QSPDFTT ESZ 8F SFOUFE PVU UIF CBDL PG UIF 8FTU &OE BOE IBE BO BMVNOJ QBSUZ w i8IBU T UIF HFOEFS SBUJP UZQJDBMMZ MJLF w i8FMM XF EPO U VTVBMMZ JOWJUF PWFS PUIFS GSBUT CVU XF EP UIJOHT XJUI UIF TPSPSJUJFT QSFUUZ GSF RVFOUMZ *U T HPPE UP CF B #FUB w 8JUI #FUB T FNQIBTJT PO iMFBEFSTIJQ w POF NJHIU FYQFDU JU UP DBMM UIF TIPUT BU UIF *OUFS (SFFL

5)&: ,*$,&% " $061-& 0' 8"--4 */ "/% 8305& 4)*5 "-- 07&3 5)& 8"--4 $PVODJM $PMVNCJB T FRVJWBMFOU PG UIF "UIFOJBO BT TFNCMZ #VU BOPUIFS TPVSDF UFMMT NF UIBU JU T iEPNJ OBUFE CZ %FMUB 4JH %FMUB 4JHNB 1IJ BOE 4JH &Q 4JHNB 1IJ &QTJMPO w )F EFTDSJCFT BO BUNPTQIFSF PG IFBSTBZ DPOTQJSBDZ NJTUSVTU BOE JOUFSOFDJOF DPOnJDU i* IFBSE %FMUB 4JH VTFE UIFJS QPTJUJPO PO UIF KVEJDJBM CPBSE UP FWJDU ;FUB 1TJ GSPN UIFJS

7** $PMVNCJB GSBUFSOJUJFT PDDVQZ B OJDIF NBSLFU BM CFJU B CSPBE OJDIF SBOHJOH GSPN OFSET XIBDLJOH JU UPLJOH VQ BOE QMBZJOH 4VQFS 4NBTI #SPT PO POF FOE UP HMBNPSPVT DMVCT XJUI NVTDMF CPVOE NFO BOE MPPTF XPNFO 4UVEJP T iDFMFCSJUJFT BOE ACFBVUJGVM OPCPEJFT w PO UIF PUIFS "U PUIFS DPMMFHFT UIPVHI UIFZ SF UIF POMZ HBNF JO UPXO ǑJT JT FTQFDJBMMZ USVF JG UIBU UPXO JT )BN JMUPO /FX :PSL QPQVMBUJPO * EFDJEF UP TQFBL UP B HPPE GSJFOE BU $PMHBUF BCPVU UIF GSBU TDFOF VQ UIFSF i)PX NBOZ QFPQMF KPJO w * BTL i"U $PMVNCJB JU T TPNFUIJOH MJLF QFSDFOU w i3PVHIMZ UP QFSDFOU PG LJET UIBU BSF FMJ HJCMF w IF TBZT i"OE XIZ EJE ZPV DIPPTF UIF GPPUCBMM GSBU w )F E KPJOFE %FMUB 6QTJMPO BT B TPQIPNPSF i* EPO U MJLF UIF DVMUVSF PG NPMFTUJOH SFBMMZ ESVOL DIJDLT BOE FYDMVTJPO BOE SFKFDUJPO ǑFSF T EFmOJUFMZ BO VOEFSUPOF PG SBDJTN BOE DMBTTJDJTN UIBU FYJTUT JO FWFSZ GSBUFSOJUZ CVU %6 UIFZ SF PO UIF GPPUCBMM UFBN NPTU PG UIFN BSF PO GVMM TDIPMBS TIJQ BOE DPNF GSPN SFBM GBNJMJFT w

ˊ˓

*/ '0$64

i4P GPS PUIFS GSBUT JU T BMM BCPVU VN CFJOH IPNPHFOFPVT w i'PS NPTU QFPQMF w i8IBU T UIF DVMUVSF MJLF w i* WF IFBSE PG BO JOTUBODF XIFSF POF LJE GSPN POF GSBUFSOJUZ XFOU JOUP BOPUIFS POF BOE UPPL B TIJU PO UIF DPVDI w i4P XIZ E ZPV KPJO w iǑF SFBTPO * KPJOFE B GSBUFSOJUZ XBT UIBU JU XBT JNQPTTJCMF GPS NF UP ESJOL BT NVDI BT * XBOUFE UP JG * EJEO U w IF TBZT i*U T TVDI B NJYFE CBH *G ZPV DPVME XBWF UIF NBHJD XBOE BOE KVTU HFU SJE PG BMM UIF GSBUT BU $PMHBUF * UIJOL * E EP JU * UIJOL JU TFSWFT UP GPTUFS TFHSFHBUJPO HPPE QFPQMF HFU UVSOFE JOUP EPVDIF CBHT HJSMT HFU USFBUFE MJLF TIJU w * BTL IJN IPX JU EJĊFST GSPN UIF 6OJWFSTJUZ PG 8BTIJOHUPO XF IBE HPOF UP IJHI TDIPPM UPHFUIFS JO 4FBUUMF i8FMM BU 68 JU T EJĊFSFOU ZPV SF JO B DJUZ UIF GSBU QPQVMBUJPO JT IVHF CVU JU T BMTP JO UIF DPOUFYU PG BO FOPSNPVT DBNQVT " MPU PG QFPQMF GFFM QSFTTVSFE UP KPJO GSBUT UP DBSWF PVU B TFOTF PG DPNNVOJUZ CVU UIFZ EPO U EPNJOBUF UIF TPDJBM TDFOF UIF XBZ UIFZ EP BU $PMHBUF w i8IBU T UIF HFOEFS SBUJP BU B UZQJDBM $PMHBUF GSBU QBSUZ w iǑF HFOEFS SBUJP 0I * E TBZ BCPVU XPNFO UP NFO w

7*** 4P UIBU JT $PMHBUF B NPSF SVSBM DPMMFHF B QMBDF XIFSF UIF JOEJWJEVBMT TFSWF UIF GSBUT OPU WJDF

WFSTB ǑF QSFTTVSF UP KPJO JT JNNFOTF BOE QFPQMF BSF UVSOFE JOUP TUFSFPUZQFT PS MJNJUFE UP BQQFBSBODFT 4PSPSJUJFT FWFSZXIFSF BSF JOGBNPVT GPS KVEH JOH BOE EFmOJOH UIFNTFMWFT CZ BQQFBSBODFT XIBU BCPVU UIPTF BU $PMVNCJB )FSF CSPUIFST BSF NPSF OVNFSPVT BOE NVDI NPSF DPOTQJDVPVT UIBO TJTUFST CVU TFFJOH BT UIF HFOEFS SBUJP mHVSF XBT NPSF PS MFTT VOJWFSTBM UIFSF IBE UP CF TPNF POF BUUFOEJOH UIFJS QBSUJFT * EJEO U SFBMMZ TFFN UP CF XFMDPNF BU UIFTF HBUIFSJOHT CVU * GFMU JU XPVME CF SFNJTT OPU UP UBML UP BU MFBTU POF CJEEJF FNFSJUB " GSJFOE PG NJOF XIP BTLFE OPU UP CF OBNFE XBT B NFNCFS PG UIF TPSPSJUZ 4JHNB %FMUB 5BV GPS NPSF UIBO B ZFBS i8IZ EJE ZPV KPJO w * BTL i* UIPVHIU JU XPVME CF B HPPE XBZ UP NBLF GSJFOET BOE BMXBZT IBWF TPNFUIJOH UP EP PO UIF XFFLFOET w i8IZ 4%5 w i* GFMU UIF NPTU DPNGPSUBCMF XJUI UIFN w i6N JT UIF QPJOU PG CFJOH JO B GSBUFSOJUZ UP CF IPNPHFOFPVT w i* UIJOL UIF QPJOU PG B GSBUFSOJUZ JT UP IBWF B HSPVQ PG HVZT UIBU FOKPZ FBDI PUIFS T DPNQBOZ BOE HFU BMPOH XFMM w 4IF QBVTFT i:PV LOPX JO MFTT IPNPTFYVBM UFSNT UIBO UIBU w ǑF SFDSVJUNFOU QSPDFTT GPS GSBUFSOJUJFT JT QJFDFNFBM BOE JOEJWJEVBMJ[FE GPS TPSPSJUJFT JU T DPMMFDUJWF BOE GPSNBM 4IF EFTDSJCFT JU UP NF B QPPM PG QSPTQFDUJWF TJTUFST B HSBEVBM XJOOPXJOH FWFOUVBM TFMFDUJPO PG UIF SFNBJOJOH HJSMT CZ UXP TPSPSJUJFT BOE POF TPSPSJUZ CZ UIF HJSMT i*T JU DBUUZ w

i&7&3:0/& "5 5)*4 4$)00- )"5&4 &"$) 05)&3 w

ˋˊ

i*G ZPV SF PO UIF JOTJEF ZFT w i4P JU T CBTJDBMMZ B HMPSJmFE QPQVMBSJUZ DPOUFTU w i:FT CVU JG ZPV SF HPJOH UISPVHI JU ZPV EPO U LOPX JU w i*T UIBU OPU XIBU HJSMT EP BOZXBZ w i*U JT CVU JU T DPODFOUSBUFE B MJUUMF CJU NPSF 3FNFNCFS UIF XIPMF QVSQPTF PG UIJT JT UP KVEHF FWFSZPOF w i4P XIBU EP ZPV UIJOL BCPVU UIF DVMUVSF IFSF w i8FMM JU T TP TNBMM IFSF JU T OPU BO PSHBOJ[B UJPO UIBU HFUT B MPU PG QVCMJDJUZ +PJOJOH JT NPSF PG B DPOTDJPVT DIPJDF *U TFUT ZPV BQBSU w i%P BMM UIF GSBUT BOE TPSPSJUJFT IBUF FBDI PUIFS w i&WFSZPOF BU UIJT TDIPPM IBUFT FBDI PUIFS w TIF TBZT i* UIJOL QFPQMF KVTU XBOU UP mOE QFPQMF XJUI XIPN UIFZ DBO DPNNJTFSBUF w "GUFS CFJOH UVSOFE PVU PG "&1J * XBML UIF CMPDL CBDL UP -FSOFS GPS UIF UBJM FOE PG (MBTT )PVTF 3PDLT (SPVQT XBOEFS BCPVU OPU SFBMMZ UBMLJOH UP FBDI PUIFS UIF NVTJD QVMTBUFT XJUI LJOFTJT CVU UIF QFPQMF BSSBOHFE JO IPNPHFOFPVT HSPVQT PG POF BSF NPTUMZ TUBUJD

*9 *U T JNQPTTJCMF GPS BO PVUTJEFS TPNFPOF OPU QBSU PG UIJT DPNNVOJUZ UP LOPX XIBU B GSBU JT UP JUT CSPUIFST PS B TPSPSJUZ UP JUT TJTUFST CVU JU TFFNT UIBU XIBU UIFZ PGGFS UP UIFJS NFN CFST JT MBSHFMZ UIF TBNF B TFOTF PG DPNNVOJUZ iDPNGPSU w iQFPQMF XJUI XIPN UIFZ DBO DPN NJTFSBUF w GSJFOETIJQ DBNBSBEFSJF "U $P MVNCJB OPOF PG JU JT DPNQVMTPSZ *U T FOUJSFMZ B DIPJDF PGUFO CFOFGJDJBM UP UIF QFPQMF XIP NBLF JU BOE MBSHFMZ PGG UIF SBEBS PG UIPTF XIP EPO U /PCPEZ XJUI XIPN * TQPLF SFHSFUUFE SVTIJOH BOE JU TFFNFE UIBU UIF iIPNPHFOFJUZw iUIF QPJOU w QFSIBQT TFSWFE OPU UP FGGBDF CVU UP FOIBODF JOEJWJEVBM JEFOUJUZ XIJDI JT XIBU FWFSZ HPPE DPNNVOJUZ TIPVME EP 5IF GSBUT BT FWFSZXIFSF TFFNFE NPSF DP IFTJWF XJUI UIFNTFMWFT UIBO XJUI UIF SFTU PG UIF (SFFL DPNNVOJUZ UIF QMFBTBOU DIJMM CPP[Z BOE PQFO BUNPTQIFSF PG B QBSUZ DPOUSBTUFE XJUI UIF TDBOEBMPVT GSBDUJPVT DMPTFE WJCF PVUTJEF 5IF NPTU CBDLCJUJOH DPNNFOUT XFSF PGG UIF SFDPSE OFBSMZ FWFSZPOF SFRVFTUFE BOPOZNJUZ *U XBT BDBEFNJB T WFSTJPO PG DMBTTJDBM DJUZ TUBUFT B TFUUJOH EFGJOFE CZ iFWFSZPOF IBUJOH FBDI PUIFSw BOE iQFPQMF DPNNJTFSBUJOH w iQPQVMBSJUZ DPO UFTUTw BOE iIPNPHFOFJUZ w NJTUSVTUGVM IFBSTBZ BOE ESVOLFO CBOUFS FONJUJFT BOE BMMJBODFT EJGGFSFODFT UIBU SFOEFS FWFSZPOF UIF TBNF BOE TJNJMBSJUJFT UIBU NBLF QFPQMF EJGGFSFOU *O UIF FOE MJLF HFUUJOH USBTIFE PO ZPVS GJSTU OJHIU PO DBNQVT BOE IBWJOH B SBOEPN POF OJHIU GSJFOETIJQ XJUI TPNFPOF ZPV XPO U IBWF UP GFFM BXLXBSE BCPVU TFFJOH PO DBNQVT MBUFS JU XBT JOOPDVPVT BOE XPSUI JU *O NZ DPOWFSTBUJPOT XJUI NFNCFST PG UIF CSPUIFSIPPE * XBTO U SFHBMFE XJUI UBMFT PG MJRVJE CSJOLTNBOTIJQ PS SJUVBM EFHSBEBUJPO *G B SFBM EBSL TJEF PG UIF (SFFL XPSME EPFT FYJTU NZ nFFUJOH NPNFOU PO GSBU SPX XBTO U HPJOH UP VODPWFS JU 8IBU * EJE VODPWFS XBT B QFSWBTJWF TBNFOFTT CFMZJOH UIF QVUBUJWF EJTUJODUJPOT PG BOUJRVBUFE BDSPOZNT BOE WBDBOU DSFEPT * EJE UPP VODPWFS POF NPSF UIJOH *U T BMM BCPVU UIF SBUJP a

$SFBUVSFT PG 1SJNFUJNF 57

WBNQJSFT HFU BO FYUFOEFE NPNFOU JO UIF UW TVO CVU DBO UIFZ TUBOE UIF IFBU ēĪ -ĠĘĒğ )ĠėĤĥĖĚğ ġęĠĥĠ ĔĠĦģĥĖĤĪ Ġė )#0

-PDL VQ ZPVS EBVHIUFST MJHIU TPNF UPSDIFT BOE CSFBL PVU UIF DSVDJmYFT 7BNQJSFT IBWF JOWBE FE PVS DVMUVSF #VU VOMJLF PUIFS UPQJDBM 57 USFOET MJLF DBOEJE DBNFSB TIPXT QSPHSBNT MJLF 5SVF #MPPE IBWF VTFE UIFJS TVCKFDU T HSPXJOH QPQVMBS JUZ UP FYQMPSF EFFQFS JTTVFT MJLF UIF BDDFQUBODF PG IPNPTFYVBMJUZ BOE SBDJBM NJOPSJUJFT NBLJOH UIF WBNQJSF USFOE NPSF UIBO KVTU B QBTTJOH GBE 5SVF #MPPE JT QBSU "OOF 3JDF QBSU %SBDVMB BOE B CJU PG 5XJMJHIU ǑF TFSJFT CBTFE PO $IBS MBJOF )BSSJT 4PPLJF 4UBDLIPVTF OPWFMT GPMMPXT 4UBDLIPVTF "OOB 1BRVJO B UFMFQBUIJD XBJUSFTT XPSLJOH BU B CBS JO UIF IBNMFU PG #PO 5FNQT -PVJTJBOB *O 5SVF #MPPE T XPSME WBNQJSFT IBWF SFDFOUMZ FYQPTFE UIFNTFMWFT XPSMEXJEF BOE POF #JMM $PNQUPO 4UFQIFO .PZFS NPWFT UP 4PPLJF T UPXO )F JNNFEJBUFMZ GBTDJOBUFT IFS IF T UIF mSTU WBNQJSF TIF T FWFS NFU BOE TIF JT ESBXO UP IJN CFDBVTF TIF DBO U IFBS IJT UIPVHIUT *G UIF IJHI DPODFQU JTO U FOPVHI UP QJRVF ZPVS JOUFSFTU DPOTJEFS UIF BDDMBJNFE XPSL PG UIF BDUPST 1BRVJO KVTU XPO UIF (PMEFO (MPCF "XBSE GPS #FTU "DUSFTT JO B 5FMFWJTJPO %SBNB )#0 T CMPPETVDLJOH TIPX JT QBSU PG BO FYQBO TJPO PG UIF WBNQJSF HFOSF UIBU T UXFMWF ZFBST JO UIF NBLJOH ǑF DVSSFOU USFOE CFHBO JO UIF A T XIFO +PTT 8IFEPO T #VĊZ UIF 7BNQJSF 4MBZFS mSTU BJSFE PO UIF MBUF MBNFOUFE 8# OFUXPSL %VSJOH UIBU TIPX T TFWFO ZFBS SVO UIF mSTU PG UIF 4PPLJF 4UBDLIPVTF OPWFMT XBT QVCMJTIFE BOE B #VĊZ TQJO

PĊ "OHFM XBT DSFBUFE *O NPSF SFDFOU ZFBST UIF QIFOPNFOPO PG 4UFQIFOJF .FZFS T 5XJMJHIU IJU CPPLTIFMWFT BOE $VMMFO NBOJB CFHBO XJUI B DBQJUBM 0.& 0I .Z &EXBSE .PTU SFDFOUMZ $#4 T .PPO MJHIU B TIPX BCPVU B WBNQJSF EFUFDUJWF UBLJOH VQ XIFSF 'PSFWFS ,OJHIU BOE "OHFM MFGU PĊ XBT SFMFBTFE EVSJOH UIF UFMFWJTJPO TFBTPO BOE UIF mMN WFSTJPO PG 5XJMJHIU FYDFFEFE FYQFDUB UJPOT UP CFDPNF B CMPDLCVTUFS ǑF DVSSFOU TVDDFTT PG WBNQJSF NFEJB CPUI DSJUJDBMMZ BOE QPQVMBSMZ JT DSFBUJOH B TOPXCBMM FĊFDU BMMPXJOH GPS NPSF CPPLT 57 TIPXT BOE NPWJFT UP CF HSFFOMJU

5)& $633&/5 46$$&44 0' 7".1*3& .&%*" *4 (*7*/( 8": 50 &7&/ .03& 7".1̒$&/53*$ &/5&35"*/.&/5 "T B SFTVMU 3FVUFST OBNFE UIF ZFBS PG UIF WBNQJSF #VU PVS DPNNVOBM WBNQJSF PCTFTTJPO IBT TIPXO GFX TJHOT PG EFDBZ JO XIJDI JT TFU UP JODMVEF UIF SFMFBTF PG UIF UIJSE 6OEFSXPSME mMN UIF VQDPNJOH TFDPOE TFBTPO PG 5SVF #MPPE UIF QPTTJCJMJUZ PG B NPWJF CBTFE PO UIF )PVTF PG /JHIU CPPL TFSJFT BOE UIF BOUJDJQBUFE SFMFBTF PG /FX .PPO 5XJMJHIU T CJH TDSFFO TFRVFM #VU BNJE UIJT nPPE PG WBNQJSF FOUFSUBJONFOU DBO XF mOE BOZ TVCTUBODF 4VSQSJTJOHMZ UIF BOTXFS JT ZFT 7BNQJSF UBMFT IBWF BMXBZT BDUFE BT TPDJBM DPNNFOUBSZ #SBN 4UPLFS T %SBDVMB

&"$) 0' 5)&4& 7".14 *4 /05 -*,& 5)& 05)&34 *G ZPV SF MJWJOH PĊ CMPPE DIBODFT BSF UIBU ZPV SF B WBNQJSF #VU UIF SFTU PG UIF UFMMUBMF TJHOT PG WBNQJSFT BSFO U BT DPOTJTUFOU FTQFDJBMMZ PO 57 .PPOMJHIU "MFY 0 -PVHIMJO TUBST BT .JDL 4U +PIO B WBNQJSF EFUFDUJWF JO -PT "OHFMFT XIP GBMMT JO MPWF XJUI B IVNBO SFQPSUFS 4PQIJB .ZMFT ǑFTF WBNQJSFT HSPX GBOHT ESJOL CMPPE BOE TMFFQ JO GSFF[FST EVSJOH UIF EBZ 4USBOHFMZ TVOMJHIU EPFTO U SFBMMZ CPUIFS UIFN #VĊZ UIF 7BNQJSF 4MBZFS ǑF UJUVMBS UFFOBHF WBNQJSF LJMMFS QMBZFE CZ 4BSBI .JDIFMMF (FMMBS USJFT BOE VTVBMMZ GBJMT UP LFFQ IFS TMBZJOH EVUJFT TFQBSBUF GSPN IFS QFSTPOBM MJGF )FS GPFT CVSTU JOUP nBNFT JO TVOMJHIU USBOTGPSN UIFJS GBDFT UP GFFE BOE ESJOL CMPPE CVU DBO TPNFIPX BMTP FBU GPPE #MPPE 5JFT ,ZMF 4DINJE QMBZT )FOSZ 'JU[SPZ B WBNQJSF XIP IBT B UIJOH GPS 7JDLJ /FMTPO $ISJTUJOB $PY B TFYZ DPQ XIP JT MPTJOH IFS FZFTJHIU )FOSZ UIF CBTUBSE TPO PG )FOSZ 7*** HSPXT GPVS GBOHT CVSOT JO UIF TVOMJHIU ESJOLT CMPPE BOE JT MJUFSBMMZ EFBE BT B EPPSOBJM EVSJOH UIF EBZUJNF *O UIJT TFSJFT WBNQJSFT BSF TPMJUBSZ DSFB UVSFT UXP OFWFS MJWF JO UIF TBNF BSFB -PHBO )PGTUFJO

*O 5SVF #MPPE 1BRVJO T 4PPLJF GBMMT GPS B WBNQJSF BOE JU TFFNT UIBU PODF ZPV HP CMPPE ZPV DBO U HP CBDL

JT MBSHFMZ BCPVU GFNBMF TFYVBMJUZ #VĊZ JT BO FYUFOEFE NFUBQIPS GPS BEPMFTDFODF BOE FWFO 5XJMJHIU IBT BO BY UP HSJOE BCPVU BCTUJOFODF VOUJM NBSSJBHF BOE 5SVF #MPPE JT OP EJĊFSFOU *O UIBU TIPX UIF VOEFBE IBWF SFDFOUMZ iDPNF PVU PG UIF DPċOw EVF UP UIF EFWFMPQNFOU PG TZOUIFUJD CMPPE ǑFSF T B TJHO JO UIF QJMPU FQJTPEF UIBU TBZT i(PE IBUFT GBOHTw BO PCWJPVT QVO PO i(PE IBUFT GBHT w 5SVF #MPPE T VTF PG WBNQJSJTN BT B NFUBQIPS GPS IPNPTFYVBMJUZ JTO U FYBDUMZ TVCUMF "T "MJDF .PUUPMB #$ TBZT i* EPO U FWFO LOPX JG JU T XPSUI WFJMJOH JU JG UIFZ BSF HPJOH UP CF UIBU CMB UBOU w 4IF DPOUJOVFT i* UIJOL JU T TBE UIBU XF DBO U EJTDVTT JU FYQMJDJUMZ w /POFUIFMFTT 5SVF #MPPE TUJMM EBSFT UP FOUFS UIF EJTDVTTJPO BU BMM 7BNQJSFT JO 5SVF #MPPE BSF BMTP EJTDSJNJOBUFE BHBJOTU CFDBVTF UIFZ BSF OPU IVNBO ǑF TIPX T WBNQJSF DPNNVOJUZ JT BO PQQSFTTFE HSPVQ -FBEJOH NFNCFST PG UIFJS TPDJFUZ BSF USZJOH UP QBTT B 7BNQJSF 3JHIUT "NFOENFOU BOE MFHJTMB UJPO UIBU QVUT UIFN PO NPSF FRVBM GPPUJOH XJUI UIFJS IVNBO DPVOUFSQBSUT JO BSFBT TVDI BT NBS SJBHF SJHIUT IBT BMSFBEZ CFFO QBTTFE ǑF NBS SJBHF MBXT XIJDI BMMPX GPS B IVNBO BOE WBNQJSF UP NBSSZ QBSBMMFM UIF JOUFSSBDJBM NBSSJBHF MBXT PG ZFTUFSZFBS BOE BMTP FDIP UIF SFDFOU VQSPBS PWFS $BMJGPSOJB T DPOUSPWFSTJBM 1SPQPTJUJPO XIJDI CBOOFE HBZ NBSSJBHF #BTFE PO UIF DIBMMFOHJOH BOE SFMFWBOU JT TVFT UIFZ UBDLMF JU TFFNT UIBU WBNQJSFT XPO U CF SFUSFBUJOH UP UIFJS DPċOT BOZUJNF TPPO "T 5SVF #MPPE BOE PUIFS WBNQJSF FOUFSUBJONFOUT QSPWF UIFTF 'BVTUJBO mHVSFT EFTFSWF UIF BUUFOUJPO UIFZ SF HFUUJOH BU MFBTU VOUJM PUIFS NPWJFT BOE 57 TFSJFT HFU CSBWF FOPVHI UP UBDLMF UIF TBNF TPSUT PG UPVHI JTTVFT a

ˋˋ

'*-.

'PS :PVS $POTJEFSBUJPO JO EFGFOTF PG FBDI CFTU QJDUVSF OPNJOFF 1ęĠĥĠĤ $ĠĦģĥĖĤĪ Ġė 'Ġĩ 4ĖĒģĔęĝĚĘęĥ 1ĚĔĥĦģĖĤ Ēğĕ 1ĒģĒĞĠĦğĥ 1ĚĔĥĦģĖĤ

IZ TIPVME * XBUDI UIF 0TDBST UIJT ZFBS w B GSJFOE BTLFE NF i* IBWFO U TFFO BOZ PG UIF GJMNT w 5IF TU "DBEFNZ "XBSET BSF UIJT 4VOEBZ BOE UIF NPWJFT OPNJOBUFE GPS #FTU 1JDUVSF IBWF POF UIJOH JO DPNNPO *U T MJLFMZ UIBU POMZ GJMN CVGGT IBWF MBJE FZFT PO BMM GJWF 5IF 0TDBST TUBSUFE JO BT B XBZ UP HBJO NPSF QVCMJD JUZ GPS GJMNT CVU BT UJNFT IBWF DIBOHFE UIF BXBSET IBWF CFDPNF OPUPSJPVT BT BO PQQPS UVOJUZ GPS DPOTFSWBUJWF PME NPWJFNBLFST UP MBVE HSBOEJPTF GJMNT UIBU BSF PGUFO EFTDSJCFE BT iTBGFw BOE iCPSJOHw SBUIFS UIBO NPWJFT UIBU BSF USVMZ JOOPWBUJWF "OE BU B GJMN QMVT UIF DPTU PG B TVCXBZ SJEF NPTU $PMVNCJB TUVEFOUT IBWF OFJUIFS UIF UJNF OPS NPOFZ UP XBUDI GJWF iJNQPSUBOUw NPWJFT XIFO UIFZ DBO XBUDI MFTT DPOTFRVFOUJBM NPWJFT JOWPMWJOH SPNBODFT PS FYQMPTJPOT POF UIFBUFS PWFS #VU MPPLJOH BU UIJT ZFBS T OPNJOFFT POF SF BMMZ TIPVME BTL JG UIF GJMNT EPO U EFTFSWF UIFJS QSBJTF 4VSF QPQVMBS BOE DSJUJDBM IJUT MJLF 5IF %BSL ,OJHIU BOE 8"-- & XFOU MBSHFMZ VOSFD PHOJ[FE BOE BSU IPVTF GBWPSJUFT MJLF $IF BOE 4ZOFDEPDIF /FX :PSL XFSF TJNJMBSMZ TOVCCFE 4UJMM UIF GJWF #FTU 1JDUVSF OPNJOFFT BSF FBDI UIFSF GPS B SFBTPO .JML BOE 'SPTU /JYPO FOHBHF IJTUPSJDBM TUPSJFT UP SFGMFDU DVSSFOU QPMJUJDBM JT TVFT JO UIF SFBMN PG DJWJM SJHIUT BOE NFEJB SFMB UJPOT SFTQFDUJWFMZ 5IF 3FBEFS RVFTUJPOT IPX OBUJPOBM JEFOUJUZ TIPVME CF TIBQFE CZ IJTUPSZ BO JTTVF UIF 6OJUFE 4UBUFT XJMM HSBQQMF XJUI BT UIF #VTI FSB DPNFT UP BO FOE 5IF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO RVFTUJPOT IVNBO SFMBUJPO TIJQT JO BO FWFS DIBOHJOH XPSME "OE B XJO GPS 4MVNEPH .JMMJPOBJSF BU UIF 0TDBST XPVME VTIFS JO B OFX BHF PG HMPCBMJ[BUJPO JO GJMN DVMUVSF &WFO NPSF UIBO UIF ZFBST JO XIJDI QPQVMBS GJMNT MJLF -PSE PG UIF 3JOHT 3FUVSO PG UIF ,JOH PS 5IF %FQBSUFE XPO UIFTF GJWF OPNJOFFT FBDI GPSDF UIF WJFXFS UP MPPL BU UIF XPSME UISPVHI EJGGFSFOU MFOTFT 3FBE PO UP TFF XIZ ZPV TIPVME OPU POMZ TFF FBDI PG UIF GJWF OPNJOFFT GPS #FTU 1JDUVSF CVU XIZ FBDI POF EFTFSWFT UP XBML IPNF XJUI B HPMEFO TUBUVFUUF 1FUFS -BCV[B

JSFDUFE CZ 3PO )PXBSE BOE BEBQUFE CZ 1FUFS .PSHBO GSPN IJT PSJHJOBM UIFBUSJ DBM TDSJQU 'SPTU /JYPO GPDVTFT PO UIF IJTUPSJD JOUFSWJFXT UIBU UPPL QMBDF CFUXFFO UIF #SJUJTI UBML TIPX IPTU %BWJE 'SPTU BOE 3JDIBSE /JYPO BGUFS UIF GPSNFS QSFTJEFOU T JOGBNPVT SFT JHOBUJPO 5IF FYDFQUJPOBM DBTU PG 'SPTU /JYPO NBOZ PG XIPN SFQSJTF UIFJS PSJHJOBM #SPBEXBZ SPMFT CSJMMJBOUMZ NBJOUBJOT BMM PG UIF JOUFOTJUZ PG UIF PSJHJOBM TUBHF QSPEVDUJPO .JDIBFM 4IFFO BT 'SPTU HJWFT B DPNQFMMJOH QFSGPSNBODF JO UIF GJMN BT EP 4BN 3PDLXFMM 0MJWFS 1MBUU BOE ,FW JO #BDPO #VU JU T 'SBOL -BOHFMMB XIP EFTFSWFT UIF NPTU BQQMBVTF -BOHFMMB EPFTO U QSFTFOU /JY PO BT B POF TJEFE WJMMBJO PS BT B NJTVOEFSTUPPE IFSP )F SFGSBJOT GSPN PWFS FYBHHFSBUJOH UIF DIBSBDUFS JOTUFBE HJWJOH B TFOTJUJWF BOE JOUFM MJHFOU QPSUSBZBM PG UIF EJTHSBDFE QSFTJEFOU 0OF PG UIF NPTU IBVOUJOH TDFOFT JT /JYPO T UIVOEFS PVT UJSBEF EVSJOH B NJEOJHIU QIPOF DBMM UP 'SPTU JO XIJDI -BOHFMMB GFSWFOUMZ SPBST i8F SF HPJOH UP NBLF AFN DIPLF PO PVS DPOUJOVFE TVDDFTT PVS DPOUJOVFE IFBEMJOFT PVS DPOUJOVFE BXBSET BOE QPXFS BOE HMPSZ w 5IF IFBUFE FYDIBOHFT CFUXFFO -BOHFMMB BOE 4IFFO EVSJOH UIF GBNPVT 8BUFSHBUF JOUFSWJFXT BSF TJNJMBSMZ SJWFUJOH 'SPTU /JYPO T TUPSZ JT TUSJLJOHMZ SFMFWBOU BGUFS B QSFTJEFOUJBM FMFDUJPO JO XIJDI UIF NFEJB QMBZFE B TUBSSJOH SPMF 5IF GJMN FDIPFT UIF ZFBS T NPTU SFWFBMJOH BOE JOGMVFOUJBM JOUFSWJFXT CF UXFFO UIF QSFTT BOE QSFTJEFOUJBM DBOEJEBUFT *U CMVOUMZ BDLOPXMFEHFT B TBWWZ QPMJUJDJBO T UBMFOU GPS QSPEVDJOH UIF NPTU BQQFBMJOH BOTXFST BOE B KPVSOBMJTU T BCJMJUZ UP VODPWFS UIF USVUI *U XPVME

POMZ TFFN BQQSPQSJBUF GPS B GJMN UIBU FYQMPSFT UIF DPNQMFY SFMBUJPOTIJQ CFUXFFO UIF NFEJB BOE QPMJUJDT UP XJO #FTU 1JDUVSF UIJT ZFBS &WF 3PUNBO

JML IBT B TQFDJBM RVBMJUZ VOMJLF JUT DPNQFUJUPST JU XJMM NPTU MJLFMZ TUBOE UIF UFTU PG UJNF 5IF DPNQFMMJOH GJMN UFMMT B SFBM UBMF POF UIBU JHOJUFE UIF IFBSUT PG 4BO 'SBODJTDP BOE UIF DPVOUSZ BU MBSHF JO UIF T XIFO )BSWFZ .JML CFDBNF UIF GJSTU HBZ NBO FMFDUFE UP B NBKPS QPMJUJDBM PGGJDF 8JUI UIJT LJOE PG TPDJBM VQIFBWBM JU XPVME IBWF CFFO EJG GJDVMU UP DSBGU BO VOJOTQJSJOH GJMN :FU UIF SFBM TVDDFTT PG .JML JT UIBU JU FY QMPSFT CPUI UIF NBO BOE UIF NPWFNFOU 5IF TJNQMJDJUZ PG UIF GJMN BMMPXT UIJT NPWJF UP EP XIBU #SPLFCBDL .PVOUBJO DPVME OPU (VT 7BO 4BOU T TQBSTF EJSFDUJOH XJUI B NJOJNBM TDPSF BOE GFX TFOUJNFOUBM NPNFOUT HFUT UIF BVEJ FODF BT DMPTF BT QPTTJCMF UP )BSWFZ .JML 8F TFF UIBU UIJT JT OPU QSJNBSJMZ B GJMN BCPVU B HBZ NBO CVU SBUIFS B CJPQJD UIBU JT IPOFTU XJUI JUT DIBSBDUFST 5IF UJNJOH PG .JML JT BMTP B DSVDJBM FMFNFOU PG JUT JNQPSUBODF #FUXFFO UIF DPOUJOVJOH TUSVHHMF GPS HBZ SJHIUT BOE UIF FMFDUJPO PG B QSFTJEFOU GSPN B NJOPSJUZ HSPVQ NBOZ PG UIF JTTVFT UIF GJMN UBDLMFT DBNF UP B IFBE JO .JML GVOD UJPOT OPU POMZ BT B TUPSZ PG UIF QBTU CVU BMTP BT B TUBUFNFOU GPS UPEBZ 8JMM &XJOH

O BOZ PUIFS ZFBS ǑF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO XPVME OPU CF B MPOH TIPU GPS #FTU 1JDUVSF #VU XJUI BEPSBCMF *OEJBO DIJMESFO CJPQJDT BOE QSFTJEFOUJBM TDBOEBMT IPHHJOH UIF TQPUMJHIU #SBE 1JUU BOE IJT FOUPVSBHF BSF HFUUJOH MPTU JO UIF TIVČF %FTQJUF TVDI TUJĊ DPNQFUJUJPO ǑF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO EFTFSWFT UIF VMUJNBUF QSJ[F .VDI MJLF BOPUIFS DMBTTJD mMN 'PSSFTU (VNQ BMTP QFOOFE CZ #VUUPO T TDSFFOXSJUFS &SJD 3PUI #FOKBNJO #VUUPO GPMMPXT POF NBO UISPVHI MJGF T USJBMT BOE USJCVMBUJPOT *UT CFBVUZ MJFT OPU POMZ JO EJSFDUPS %BWJE 'JODIFS T BCJMJUZ UP UFMM B TUPSZ JO UIF TUZMF PG NBHJDBM SFBMJTN UIBU BWPJET DPNJOH PĊ BT PWFSEPOF #FOKBNJO #VUUPO UPVDIFT PO UIF USBO TJFODF PG MJGF BOE MPWF XIJMF TUJMM MFBWJOH JUT BVEJ FODF VQMJGUFE ǑF NPWJF T NFTTBHF PG PWFSDPNJOH PCTUBDMFT BOE UBLJOH MJGF BT JU DPNFT JT QBSUJDVMBSMZ SFMFWBOU JO UPEBZ T GBTU QBDFE XPSME 1JUU QSPWFT PODF BHBJO XIZ IF JT NPSF UIBO KVTU B UBCMPJE mYUVSF BOE MFBE BDUSFTT $BUF #MBODIFUU CSJOHT IFS VTVBM QPJTF BOE HSBDF UP UIF UBCMF #VUUPO BMTP TDPSFT XJUI JUT MVTI DJOFNBUPHSBQIZ BOE BSU EJSFDUJPO 5SVMZ USBOTQPSUJOH VT UP BO JNBHJOBSZ XPSME TFU JO GBNJMJBS IJTUPSZ UIF mMN JT B UIFBUSJDBM UBMF XPSUIZ PG SFDPHOJUJPO *O B ZFBS UIBU QBSBEPYJ DBMMZ CSPVHIU CPUI B HSBWF FDPOPNJD DSJTJT BOE UIF QSPNJTF PG DIBOHF GPS UIF CFUUFS #FOKBNJO #VUUPO TIPXT VT UIBU UIPVHI MJGF JT OPU QFSGFDU JU DBO TUJMM CF CFBVUJGVM +FOO .BZFS

FTQJUF XIBU NBOZ NPWJFHPFST NBZ TBZ 4UF QIFO %BMESZ T ǑF 3FBEFS JT OPU KVTU iUIBU )PMPDBVTU nJDL UIBU TUPMF ǑF %BSL ,OJHIU T #FTU 1JDUVSF OPNJOBUJPO w *O UIF XPSET PG mMN DSJUJD 3PHFS &CFSU JU T BDUVBMMZ iBCPVU OPU TQFBLJOH XIFO ZPV LOPX ZPV TIPVME w *O PVS DVSSFOU UJNFT EF mOFE CZ UXP XBST BO FDPOPNJD DSJTJT BOE B TFFN JOHMZ VOJWFSTBM UFOEFODZ UPXBSE TUSJEFOU JOEJWJEVBM JTN ǑF 3FBEFS BTLT VT UP TQFBL VQ GPS XIBU XF CFMJFWF JT SJHIU BOE TIPXT VT XIBU XJMM IBQQFO JG XF DIPPTF UP CF TJMFOU 1IPUPHSBQIFE CFBVUJGVMMZ CZ WFUFSBO DJO FNBUPHSBQIFST 3PHFS %FBLJOT BOE $ISJT .FOHFT UIF mMN GFBUVSFT ,BUF 8JOTMFU JO POF PG IFS NPTU CSFBUIUBLJOH QFSGPSNBODFT UP EBUF BOE UIF CFTU PG BOZ BDUSFTT UIJT ZFBS 8JOTMFU QMBZT GPSNFS /B[J EFBUI DBNQ HVBSE )BOOB 4DINJU[ XIPTF TUSVHHMFT BSF NVDI NPSF DPNQMFY BOE NVMUJGBDFUFE UIBO POF XPVME JNBHJOF 8F SFBMJ[F XBUDIJOH IFS BOE IFS ZFBS PME MPWF JOUFSFTU .JDIBFM #FSH %BWJE ,SPTT QMBZT UIF UFFOBHFE .JDIBFM BOE 3BMQI 'JFOOFT QMBZT IJN BT BO BEVMU UIBU IVNBO OBUVSF PVS GFBST PVS QSFDPODFQUJPOT PVS DPOTDJFODFT DBO JOEFFE MFBE UP EJTBTUFS 0G BMM UIF mMNT OPNJOBUFE GPS #FTU 1JDUVSF UIJT ZFBS ǑF 3FBEFS CFTU FYIJCJUT XIBU NBLFT B DJOFNBUJD NBTUFSQJFDF JU JT WJTVBMMZ HPSHFPVT JU QSFTFOUT JUT TVCKFDU NBUUFS USVUIGVMMZ BOE JU MFBWFT JUT BVEJFODF UIJOLJOH %BOJFM 7BMFMMB

MVNEPH .JMMJPOBJSF T CJHHFTU TVDDFTT JT TIPXJOH IPX PQUJNJTN DBO SJTF GSPN UIF BTIFT PG EFTPMBUF DPOEJUJPOT 6TJOH UIF HBNF TIPX 8IP 8BOUT UP CF B .JMMJPOBJSF BT B GSBNJOH EFWJDF 4MVNEPH UFMMT UIF MJGF TUPSZ PG TUSFFU LJE +BNBM %FW 1BUFM &BDI RVFTUJPO +BNBM JT BTLFE PO UIF TIPX HJWFT XBZ UP BO BOFDEPUF XIJDI SFWFBMT B IBSETIJQ UIBU +BNBM IBT VOEFSHPOF ǑJT XBZ XF BSF BCMF UP QJFDF UPHFUIFS IJT QBTU BOE EJTDFSO IJT DVSSFOU NP UJWBUJPOT GPS CFJOH PO UIF TIPX *UT VOJRVF OBSSBUJWF QSFTFOUBUJPO JT 4MVNEPH T HSFBUFTU TUSFOHUI *U JT SFGSFTIJOH JO B ZFBS XIFSF FWFSZ QJDUVSF OPNJOBUFE JT B iNFTTBHFw NPWJF UP mOE B mMN XJUI BSHVBCMZ OP IJEEFO BHFOEB PS QPMJUJDBM NPUJWB UJPO *OTUFBE UIF NPWJF TJNQMZ DSFBUFT B IPQFGVM UBMF JOUFOEFE UP NPWF JUT BVEJFODF *O B UJNF PG FDPOPNJD DSJTJT JU JT OP TVSQSJTF UIBU QFPQMF BSF SFTQPOEJOH UP B mMN UIBU PĊFST CPUI BO IPOPSBCMF DIBSBDUFS UP XIPN UIFZ DBO SFMBUF BOE B IBQQZ FOEJOH EFTQJUF BMM UIF TVĊFSJOH ǑF PQUJNJTUJD BUNPTQIFSF UIBU IBT CFFO QSFWBMFOU JO PVS DPVOUSZ TJODF #BSBDL 0CBNB T FMFDUJPO JT SFnFDUFE UISPVHIPVU UIF NPWJF BOE UIF GBDU UIBU +BNBM SJTFT BCPWF IJT DJSDVNTUBODFT XJMM HJWF BVEJFODF NFNCFST IPQF GPS UIF GVUVSF "MM JO BMM 4MVNEPH .JMMJPOBJSF T SPVTJOH FOEJOH PĊFST BO BMUFSOBUJWF UP UIF DSPQ PG USBHJD mMNT BMTP OPNJOBUFE GPS #FTU 1JDUVSF BOE NFFUT UIF USVF HPBM PG XIBU NPW JFT BSF TVQQPTFE UP EP QSPWJEF UIF BVEJFODF XJUI BO FTDBQF GSPN UIFJS MJWFT FWFO JG KVTU GPS UXP IPVST "OESFB -PQF[

*' 8& 1*$,&% 5)& 8*//&34

ǑF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO NBZ CF BCPVU BHJOH JO SFWFSTF CVU UP TPNF JU T B UJNFMFTT UBMF

ˋˌ

4MVNEPH .JMMJPOBJSF JOTQJSFT BVEJFODFT XJUI JUT TJNQMF TUPSZUFMMJOH BOE GFFM HPPE FOEJOH

1FUFS -BCV[B

+FOO .BZFS

"OESFB -PQF[

8JMM &XJOH

%BOJFM 7BMFMMB

&WF 3PUNBO

1JDUVSF

.JML

ǑF 3FBEFS

.JML

4MVNEPH .JMMJPOBJSF

%JSFDUPS

(VT 7BO 4BOU .JML

%BWJE 'JODIFS ǑF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO

%BOOZ #PZMF 4MVNEPH .JMMJPOBJSF

"DUPS

3JDIBSE +FOLJOT ǑF 7JTJUPS

4FBO 1FOO .JML

.JDLFZ 3PVSLF ǑF 8SFTUMFS

4FBO 1FOO .JML

.JDLFZ 3PVSLF ǑF 8SFTUMFS

'SBOL -BOHFMMB 'SPTU /JYPO

"DUSFTT

.FSZM 4USFFQ %PVCU

.FMJTTB -FP 'SP[FO 3JWFS

"OOF )BUIBXBZ 3BDIFM (FUUJOH .BSSJFE

,BUF 8JOTMFU ǑF 3FBEFS

.FSZM 4USFFQ %PVCU

4VQQ "DUPS

+PTI #SPMJO .JML

)FBUI -FEHFS ǑF %BSL ,OJHIU

3PCFSU %PXOFZ +S 5SPQJD ǑVOEFS

)FBUI -FEHFS ǑF %BSL ,OJHIU

.JDIBFM 4IBOOPO 3FWPMVUJPOBSZ 3PBE

4VQQ "DUSFTT

1FOFMPQF $SV[ 7JDLZ $SJTUJOB #BSDFMPOB

5BSBKJ 1 )FOTPO ǑF $VSJPVT $BTF PG #FOKBNJO #VUUPO

1FOFMPQF $SV[ 7JDLZ $SJTUJOB #BSDFMPOB

7JPMB %BWJT %PVCU

ˋˍ

"35

$I DI DI DIBOHFT XIZ FYQFSJFODF QMBZT B DSVDJBM SPMF JO BSUJTUJD UBTUF ēĪ -ĚīĒ &ĝĚĒğĠ ĚĝĝĦĤĥģĒĥĚĠğ ēĪ 3ĖēĖĜĒę ,ĚĞ *O IJT FTTBZ PO BSU AǑF 3FOBJTTBODF w DSJUJD 8BMUFS 1BUFS XSJUFT i/PU UIF GSVJU PG FYQFSJFODF CVU FYQFSJFODF JUTFMG JT UIF FOE w 1BUFS BTLT UIBU XF EFMWF JOUP PVS QTZDIFT BOE USVMZ iFYQFSJFODFw NP NFOUT UIBU NJHIU PUIFSXJTF QBTT VT CZ #VU JG ZPV SFDBMM WJTJUJOH B NVTFVN BU BHF TJY BOE UIJOLJOH ZPV XPVME SBUIFS CF BOZXIFSF FMTF CVU UIFSF ZPV LOPX UIBU OPCPEZ JT CPSO XJUI BO JOOBUF VOEFSTUBOEJOH PG IPX UP WJFX BSU 4P XIFO EPFT PVS QFSDFQUJPO PG BSU CFHJO UP DIBOHF *T JU POMZ BGUFS UBLJOH BO BSU IJTUPSZ DPVSTF UIBU BSU TUBSUT UP QVMTF XJUI TJHOJmDBODF PS DBO XF BQQSFDJBUF BSU XJUIPVU LOPXJOH B MPU BCPVU JU 3PCFSU - 4PMTP IFBE PG UIF $PHOJUJWF -BCPSBUPSZ BU UIF 6OJWFSTJUZ PG /FWBEB IBT B UIFPSZ "T IF XSJUFT JO IJT CPPL ǑF 1TZDIPMPHZ PG "SU BOE UIF &WPMVUJPO PG UIF $POTDJPVT #SBJO iǑF DPJODJEFOUBM EFWFMPQNFOU

PG NPEFSO NBO BOE NBOJGFTU BSU PCKFDUT XBT FOPS NPVTMZ JNQPSUBOU CFDBVTF CPUI XFSF UIF EJSFDU DPOTFRVFODF PG UIF SJTF PG DPOTDJPVTOFTT w 4PMTP T NPEFM TIPXT UIBU UIF USBOTGPSNB UJPO GSPN PVS DMVC CFBSJOH BODFTUPST UP NPEFSO IVNBOJUZ JT TJNJMBS UP IPX B ZPVOH DIJME EFWFM PQT JOUP BO BEVMU SFQMBDJOH UIF CBCZ CMBOLFU XJUI BO J1IPOF "T XF CFDPNF NPSF DPOTDJPVT PG UIF XPSME BSPVOE VT PVS QFSDFQUJPO PG BSU DIBOHFT UP mU PVS JOEJWJEVBM QFSTQFDUJWF .BOZ BTTPDJBUF UIFJS EJTDPWFSZ PG BSU XJUI B TJHOJmDBOU NPNFOU JO UIFJS FEVDBUJPO 1SPGFTTPS ,FJUI .PYFZ UIF BSU IJTUPSZ EFQBSUNFOU DIBJS BU #BSOBSE TBZT i* POMZ CFDBNF JOUFSFTUFE JO BSU BT BO VOEFSHSBEVBUF CFDBVTF * E OFWFS IBE NVDI DPOUBDU XJUI JU QSFWJPVTMZ w 5XP PUIFS BSU IJTUPSZ QSPGFTTPST BU $PMVNCJB "OOF )JHPOOFU BOE /BUBMJF ,BNQFO IBWF TJNJMBS SFTQPOTFT 8IJMF )JHPOOFU WJTJUFE NBOZ NVTF VNT BOE DIVSDIFT BT B ZPVOH DIJME i.Z QBSFOUT XPVMEO U UBLF OP GPS BO BOTXFSw TIF SFDBMMT UIBU IFS MPWF GPS BSU IJTUPSZ iCFHBO XJUI B HSFBU UFBDIFS JO IJHI TDIPPM w

1SPGFTTPS ,BNQFO XIP TQFDJBMJ[FT JO (SFFL BOE 3PNBO BSU CFMJFWFT i&WFSZPOF IBT NPSF GVO XJUI BSU JG IF <PS> TIF LOPXT TPNFUIJOH BCPVU XIP NBEF JU BOE JO XIBU DJSDVNTUBODFT w "ODJFOU BSU GPS FYBN QMF IBT TQFDJmD GVODUJPOT BOE JDPOPHSBQIZ " QFSTPO XIP LOPXT OPUIJOH BCPVU DMBTTJDBM QPUUFSZ NJHIU IBWF B IBSE UJNF USVMZ BQQSFDJBUJOH B (SFFL WBTF FWFO UIPVHI JU TUJMM IBT VOJWFSTBM BFTUIFUJD WBMVF i*G ZPV QSFTFOU JU BT TPNF TPSU PG BCTUSBDUJPO A"35 JO XIJDI UIFZ SF FYQFDUFE UP BENJSF JU XJUIPVU B TFOTF PG IPX JU XBT VTFE NPTU GPMLT OPE QPMJUFMZ w OPUFT ,BNQFO "SU IJTUPSZ TUVEFOUT BHSFF %JOB (FPSHBT #$ BO BSU IJTUPSZ NBKPS BENJUT UIBU IFS (SFFL IFSJUBHF NBLFT IFS CJBTFE UPXBSET (SFFL BSU i*U CSJOHT NZ VOJWFSTF JOUP DFOUFS w TIF TBZT XJUI B HSJO #VU XJUI B MJUUMF OVEHF GSPN B NPEFSO MJUFSBUVSF DPVSTF (FPSHBT UIPVHIUT CFHBO UP DIBOHF i.Z UBTUF JT TUJMM WFSZ USBEJUJPOBM CVU UBLJOH .PEFSOJTN IBT NBEF NF BQQSFDJBUF DPOUFNQPSBSZ BSU NPSF CFDBVTF * VOEFS TUBOE NPSF BCPVU UIF UJNF QFSJPE w TIF TBZT *O GBDU XIFO BTLFE XIFUIFS TIF QSFGFST 4BOESP #PUUJDFMMJ T DMBTTJDBM 1SJNBWFSB PS .BSDFM %VDIBNQ T IJHIMZ BCTUSBDU /VEF %FTDFOEJOH B 4UBJSDBTF /P (FPSHBT QJDLT UIF MBUUFS i* MJLF UIF DPN QPTJUJPOBM EZOBNJDT w TIF TBZT i*U T MJLF TFFJOH UIF IVNBO mHVSF UISPVHI UIF NPEFSO MFOT w :FU UIFSF JT NPSF UP DPOTDJPVTOFTT BOE NPSF UP BSU UIFO MFBSOJOH BCPVU IJTUPSZ "GUFS BMM 8BMUFS 1BUFS JOTJTUT UIBU BSU JT BCPVU QVSF FYQFSJFODF SBUIFS UIBO BOBMZTJT " QFSDFQUJWF FJHIU ZFBS PME KVTU NJHIU QSPWF 1BUFS SJHIU &MMB #SBVOTUFJO B TFDPOE HSBEFS BU

$"/ 8& "113&$*"5& "35 8*5)065 ,/08*/( " -05 "#065 *5 #BOL 4USFFU $PMMFHF 4DIPPM GPS $IJMESFO NBLFT FYDFQUJPOBM PCTFSWBUJPOT XIFO TIPXO UIF #PUUJ DFMMJ BOE %VDIBNQ i* MJLF UIF %VDIBNQ CFDBVTF JU SFNJOET NF PG UIF 5JO .BO GSPN UIF 8J[BSE PG 0[ w TIF TBZT i#VU JU BMTP SFNJOET NF PG TFBTJDLOFTT XIJDI * EPO U MJLF w 4IF GPVOE UIF #PUUJDFMMJ TUSBOHF CFDBVTF iFWFSZPOF JT UPUBMMZ JHOPSJOH FWFSZPOF FMTF w SFWFBMJOH B DSVDJBM BTQFDU PG UIF QBJOUJOH UIBU JT PGUFO PWFSTIBEPXFE CZ UIF DPNQMFY NZUIJDBM JNBHFSZ &MMB T FEVDBUJPO JO BSU IBT BMSFBEZ CFHVO 4IF IBT CFFO QBJOUJOH TJODF UIF BHF PG BOE TBX .JDIFMBOHFMP T %BWJE PO B USJQ UP 'MPSFODF TPNF UIJOH UIBU NBOZ DPMMFHF TUVEFOUT XPVME EJF GPS &MMB FBHFSMZ HJWFT NF B UPVS PG UIF NBOZ QBJOUJOHT PO EJTQMBZ JO IFS BQBSUNFOU )FS TUZMF SBOHFT GSPN CSPBE DPMPSGVM TUSPLFT UIBU MPPL MJLF NBHOJmFE 1PM MPDLT QBJOUFE BU BHF UP ESBNBUJD USFFT BHBJOTU B EFFQ CMVF TLZ BHF &MMB EFNPOTUSBUFT B LOPXM FEHF PG BSU XFMM CFZPOE IFS ZFBST VOUJM TIF TIZMZ TBZT i.VTFVNT NBLF NF CPSFE TPNFUJNFT w BOE CFDPNFT FJHIU ZFBST PME BHBJO 8IJMF FEVDBUJPO FOIBODFT PVS QFSDFQUJPO 1SPGFTTPS )JHPOOFU TBZT IFS UBTUF JO BSU iLFFQT FWPMWJOHw &MMB T BCJMJUZ UP SFMBUF BSU UP MJGF FYQFSJ FODFT MJLF NPWJFT FNPUJPOT BOE GFFMJOHT QSPWFT UIBU BSU TQFBLT UP PVS JOOFS DPOTDJPVT FWFO BU B ZPVOH BHF 0OF DBO POMZ JNBHJOF XIFSF BSU NJHIU MFBE &MMB JO UIF GVUVSF FTQFDJBMMZ JG TIF DIPPTFT UP TUVEZ JU #VU POF UIJOH JT DFSUBJO IFS QFSDFQUJPO PG BSU XJMM DPOUJOVF UP DIBOHF BT MPOH BT TIF DPOUJO VFT UP FYQFSJFODF a

ˋˎ

8IP T /FYU

0O UIF -PPLPVU *TMB 'JTIFS 45:-&

FNFSHJOH EFTJHOFST TUSJWF UP NBLF UIFJS OBNFT LOPXO ĥĖĩĥ Ēğĕ ġęĠĥĠ ēĪ "ğğĒ $ĠĠġĖģēĖģĘ

:WFT 4BJOU -BVSFOU EJE OPU CFDPNF B IPVTF IPME OBNF PWFSOJHIU /PS EJE .BSD +BDPCT TIPPU UP UIF UPQ PG UIF GBTIJPO XPSME XJUIPVU UJNF BOE FĊPSU "NJETU UIF CJH OBNF HMBNPVS JO UIF GBTIJPO JOEVTUSZ BOE DPOTVNFST QFODIBOU GPS QVSDIBTJOH DMPUIJOH GSPN FTUBCMJTIFE EFTJHOFS MBCFMT XIBU T MFGU GPS EFTJHOFST XIP IBWF ZFU UP NBLF UIFJS NBSL *U T EJċDVMU UP HFU OPUJDFE JO UIF GBTIJPO JO EVTUSZ 8IFO /FX :PSL T .FSDFEFT #FO[ 'BTIJPO 8FFL SPMMT BSPVOE UXJDF B ZFBS UIJT XFFL BOE OFYU 4FQUFNCFS OFX EFTJHOFST IPQF UP CF TFMFDUFE UP TIPX UIFJS DPMMFDUJPO BU UIF UFOUT JO #SZBOU 1BSL 1MBDFNFOU JO UIF PċDJBM 'BTIJPO 8FFL TDIFEVMF HJWFT EFTJHOFST UIF BNB[JOH DIBODF UP CFDPNF UIF OFYU OFX iJUw CSBOE CSJOHJOH UIFJS MBCFMT POF TUFQ DMPTFS UP CFDPNJOH NBKPS QMBZFST JO GBTIJPO #VU OPU BMM EFTJHOFST BSF GPSUVOBUF FOPVHI UP TIPX EVSJOH 'BTIJPO 8FFL XIJDI IBT B OPUPSJ PVTMZ DSJUJDBM TFMFDUJPO QSPDFTT ǑF 4VCEJWJTJPO #PVUJRVF 1SFTFOUT 'BTIJPO 8FFL B TIPX XJUI B QSPHSBN UIBU EFDMBSFT i/PU FWFSZ mFSDF GBTIJPO TIPX XJMM CF JO #SZBOU 1BSL UIJT 'FCSVBSZ w QSF TFOUFE B VOJRVF PQQPSUVOJUZ GPS PG /FX :PSL T VQ BOE DPNJOH EFTJHOFST UP TIPX PĊ UIFJS XBSFT BU B DIJD TIPXJOH JO 2VFFOT "GUFS B DPNCJOFE SVOXBZ TIPX B USVOL TIPX HBWF WJFXFST UIF PQ QPSUVOJUZ UP QVSDIBTF DMPUIJOH GSPN FBDI EFTJHO FS T DVSSFOU MJOF )PX DBO TNBMM OPU ZFU FTUBCMJTIFE EFTJHOFST QPTTJCMZ HFU OPUJDFE BNJETU UPQ GBTIJPO IPVTFT "U UIF 4VCEJWJTJPO TIPX * JOUFSWJFX 4VNJF 5BDIJCB OB XIP EFTJHOT B TFMG OBNFE MJOF PG EFMJDBUF NFOTXFBS JOTQJSFE QJFDFT XJUI B UPVDI PG FEHF

4IF DJUFT UIF EJċDVMUZ PG imOEJOH DPOOFDUJPOT JO UIF JOEVTUSZ BOE HFUUJOH OPUJDFEw BT NBKPS PCTUB DMFT GPS FNFSHJOH EFTJHOFST ǑF 4VCEJWJTJPO TIPX XBT KVTU POF PG NBOZ TUBHFE CZ TNBMM EFTJHOFST XIP XFSF OPU TFMFDUFE UP TIPX JO 'BTIJPO 8FFL .PVOUJOH B TIPX FWFO JOEFQFOEFOUMZ PG 'BTIJPO 8FFL DBO CF B TNBSU DBSFFS NPWF B TNBMM TUBSU DBO QSPWF CFOFmDJBM JO UIF GBTIJPO CVTJOFTT XIFSF OFXT USBWFMT RVJDLMZ BGUFS B IPU OFX EFTJHOFS JT TQPUUFE " EFHSFF GSPN B QSFTUJHJPVT EFTJHO VOJ WFSTJUZ DBO BMTP IFMQ B EFTJHOFS HFU OPUJDFE CZ UIF VQQFS FDIFMPOT PG UIF TUZMF XPSME -JLF NBOZ UPQ OBNF EFTJHOFST UIF NBKPSJUZ PG UIPTF UIBU * TQFBL XJUI BU UIF 4VCEJWJTJPO TIPX BUUFOEFE EFTJHO TDIPPM 4BSBI :V PG :V $MPUIJOH B HSBEVBUF PG UIF 'BTIJPO *OTUJUVUF PG 5FDIOPMPHZ TBZT IFS FEVDBUJPO HSFBUMZ FYQBOEFE IFS EFTJHO LOPXMFEHF BOE TFU IFS PO UIF SJHIU DBSFFS QBUI i* TUBSUFE TNBMM w TIF FYQMBJOT iNBLJOH DMPUIJOH PVU PG NZ BQBSUNFOU ǑFO * NPWFE PO UP CPVUJRVFT BOE FWFOUVBMMZ QSFTFOUJOH BU TIPXT w :V TBZT UIBU mOEJOH B CVTJOFTT QBSUOFS XBT B LFZ DIBMMFOHF UP IFS CSBOE i* XBOU UP GPDVT PO EFTJHO NZ QBT TJPO TP JU JT OFDFTTBSZ UP mOE TPNFPOF UP UBLF DBSF PG UIF CVTJOFTT TJEF PG UIJOHT w %FTJHOFS .PSJBI $BSMTPO B HSBEVBUF PG 8FMMFTMFZ $PMMFHF XIP DP EFTJHOT UIF QMBZGVM BOE BSUTZ MJOF 'FSBM $IJMEF XJUI GFMMPX BMVN "MJDF 8V BHSFFT i8JUI UIF FDPOPNZ SJHIU OPX FWFSZCPEZ T GSFBLJOH PVU #VU JU JT TUJMM JNQPSUBOU UP USVTU ZPVSTFMG BOE USVTU UIBU ZPV BOE ZPVS EFTJHOT XJMM HFU UISPVHI JU w TIF TBZT 5JNFT NBZ CF SPVHI CVU FNFSHJOH EFTJHOFST NVTUO U MPTF IPQF +VTU MPPL BU (BCSJFMMF i$PDPw $IBOFM BMUIPVHI IFS mSTU TIPQ XFOU PVU PG CVTJ OFTT TIF QFSTJTUFE BOE IFS OBNF JT OPX JDPOJD :PVOH EFTJHOFST DBO MPPL UP $IBOFM T TUPSZ GPS JO TQJSBUJPO BT BO FYBNQMF UIBU UIF ESFBN PG NBLJOH JU CJH JO UIF GBTIJPO JOEVTUSZ DBO CF SFBMJ[FE FWFO XJUIPVU #SZBOU 1BSL a

'BTIJPO 8FFL JT UIF JEFBM UJNF GPS B OFX EFTJHOFS UP USZ GPS TUBSEPN CVU OPU FWFSZPOF DBO TIPX BU #SZBOU 1BSL

ēĪ $ĝĒģĒ :ĠĠ ġęĠĥĠ ĔĠĦģĥĖĤĪ Ġė 1Ġġ4ĦĘĒģ *TMB 'JTIFS PODF LOPX BT UIBU HJSM GSPN 8FE EJOH $SBTIFST BOE #PSBU T mBODÏF XJMM TPPO CFDPNF B IPVTFIPME OBNF JO IFS PXO SJHIU 4IF DBO DVSSFOUMZ CF TFFO QMBZJOH UIF MPWBCMF 3F CFDDB #MPPNXPPE JO $POGFTTJPOT PG B 4IPQBIPM JD B SPNBOUJD DPNFEZ CBTFE PO UIF CFTU TFMMJOH OPWFM PG UIF TBNF UJUMF CZ 4PQIJF ,JOTFMMB

$POGFTTJPOT PG B 4IPQBIPMJD XIJDI IJU UIF BUFST MBTU XFFLFOE JT B EFMJHIU UP GBTIJPOJTUBT OBUJPOXJEF ǑF mMN GFBUVSFT JUFNT CZ SF OPXOFE EFTJHOFST MJLF ;BD 1PTFO BOE (VDDJ BOE UFMMT UIF TUPSZ PG B HJSM XIP XFBST BOZ EFTJHOFS DMPUIJOH UIBU TIF DBO HFU IFS IBOET PO FWFO XIFO TIF DBO U BĊPSE JU %FTQJUF IFS XPOEFSGVM QFSTPOBM TFOTF PG TUZMF 'JTIFS JO B SFDFOU JOUFSWJFX GPS "MMVSF TUBUFT UIBU TIF JT OPU BDUVBMMZ MJLF 3FCFDDB #MPPNXPPE 4IF SBSFMZ TIPQT BOE XIFO TIF EPFT JU JT POMZ PVU PG OFDFTTJUZ 'JTIFS T TUZMF BT FWJEFODFE CZ DPVOUMFTT QBQBSB[[J QIPUPHSBQIT TFFNT UP DPOWFZ UIBU POF OFFEO U XFBS UIF MBU FTU USFOE PS TIPQ BU UIF NPTU FYQFOTJWF TUPSF MPPLJOH TUZMJTI JT BCPVU CFJOH DPNGPSUBCMF XJUI XIP ZPV BSF BT B QFSTPO /POFUIFMFTT 'JTIFS DPOUJOVFT UP NBLF JU POUP CFTU ESFTTFE MJTUT CZ EPOOJOH TFFN JOHMZ TJNQMF CVU FMFHBOU ESFTTFT MJLF UIF $BSMPT .JFMF OVNCFS TIF XPSF UP UIF (PMEFO (MPCFT UIJT ZFBS BOE UIF JOUSJDBUF TBHF NJOJ ESFTT CZ .BUUIFX 8JMMJBNTPO TIF XPSF UP UIF /FX :PSL QSFNJFSF PG IFS OFX mMN &WFO UIPVHI 'JTIFS JTO U B TIPQBIPMJD IFSTFMG BQQFBSJOH JO UIF mMN XJMM DPOOFDU IFS UP UIF GBTIJPO XPSME HJWJOH NPSF FYQPTVSF UP IFS VOEFSTUBUFE CVU TPQIJTUJDBUFE QFSTPOBM TUZMF -JLF "OOF )BUIBXBZ BGUFS TUBSSJOH JO ǑF %FWJM 8FBST 1SBEB 'JTIFS JT TVSF UP CFDPNF BOPUIFS HSFBU GBTIJPO JDPO UP MPPL PVU GPS PO UIF SFE DBSQFU a

ˋˏ