Exception 10 by TMBBank

1 2

ชมภูนุช ปฐมพร หัวหน้าเจ้าหน้าที่บริหารธุรกิจสาขา ธนาคารทหารไทย จำ�กัด (มหาชน)

GOOD NEWS

TMB Open Architecture เสรีภาพแห่งการลงทุนกับทีเอ็มบี

ปี พ.ศ. 2556 ผลการด�ำเนินงานธุรกิจกองทุนรวมของ TMB มีการเติบโตของกองทุนรวมอยูท ่ ี่ 15% (YTD) และมูลค่าสินทรัพย์ สุทธิภายใต้การจัดการของบริษท ั (AUM) จนถึงสิน ้ เดือนพฤษภาคม สูงถึง 130,000 ล้านบาท ตลอดจนมีสถาบันการเงินทีเ่ ป็นพันธมิตร ทางการลงทุนในประเทศสองแห่ง และอีกหลากหลายสถาบัน การเงินต่างประเทศ โดยมีวต ั ถุประสงค์เพือ ่ ร่วมกันสร้างประสบการณ์ การลงทุนที่แตกต่างให้กบ ั ลูกค้าและนักลงทุน ซึง ่ ตัง ้ อยูบ ่ นพืน ้ ฐาน ของความเข้าใจในความต้องการของนักลงทุน เช่น การได้รับ ผลตอบแทนสูงสุด มีกองทุนให้เลือกหลากหลาย การได้รบ ั ค�ำแนะน�ำ ที่เป็นประโยชน์ ความสะดวกสบายในการลงทุน เป็นต้น เพื่อตอบสนองความต้องการดังกล่าว TMB ได้เปิดตัว “TMB Open Architecture: เสรีภาพแห่งการลงทุน” ภายใต้แนวคิด “Best Bank for Best Funds” โดย TMB ได้คด ั เลือกกองทุนรวมคุณภาพ ได้มาตรฐานระดับสากล และมีผลการด�ำเนินงานทีด ่ม ี าจ�ำหน่าย เพือ ่ ช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กบ ั พอร์ตการลงทุน และเพิม ่ ความ มั่งคั่งให้กับลูกค้า โดยมี 4 บลจ.พันธมิตรชั้นน�ำของอุตสาหกรรม

กองทุ น รวมที่ มี ความสามารถด้ า นการบริ ห ารการลงทุ น แบบ เฉพาะด้าน ได้แก่ บลจ.ทหารไทย, บลจ.ยูโอบี, บลจ.ซีไอเอ็มบี และ บลจ.อเบอร์ดน ี จากความเชีย ่ วชาญในการบริหารกองทุนของ แต่ละ บลจ. จะสามารถช่วยขยายและเพิม ่ ฐานลูกค้าทัง ้ ลูกค้าบุคคล และลูกค้าสถาบันของธนาคารได้อย่างแน่นอน นอกจากนี้ TMB ยังได้เตรียมเจ้าหน้าที่ผู้เชี่ยวชาญคอยให้ ค�ำปรึกษาการลงทุนในทุกสาขา เพือ ่ ตอบโจทย์การลงทุนของลูกค้า แต่ละกลุ่มได้อย่างสะดวกรวดเร็ว รวมทั้งได้รวบรวมกองทุนรวม คุณภาพของหลาย บลจ.ทีไ ่ ม่ได้มช ีอ ่ งทางการจัดจ�ำหน่ายทีแ ่ พร่หลาย มาเปิดให้บริการรับซื้อขายผ่านสาขาที่กระจายอยู่ทั่วประเทศกว่า 450 สาขา ทั้งในห้างสรรพสินค้าและตามอาคารส�ำนักงานต่างๆ TMB Open Architecture เป็นอีกหนึ่งความแตกต่างที่ TMB สร้างให้กับวงการการลงทุนของไทย เพื่อให้ชีวิตในการลงทุนของ ลูกค้าดีขึ้น ตามแนวคิด Make THE Difference ที่ธนาคารยึดถือ ตลอดมา ISSUE 10 / 2014

NETWORKINGS

Longchamp

Summer Splash สิทธิพเิ ศษเหนือระดับที่ Longchamp Boutique สิทธิพเิ ศษเหนือระดับที่ TMB Wealth Banking คัดสรร มาเพื่อลูกค้าธนบดีธนกิจโดยเฉพาะ ด้วยการจัดงาน Longchamp Summer Splash ปิดบูตก ิ กระเป๋าสุดหรู Longchamp เพือ ่ ให้ลก ู ค้า ได้เลือกซือ ้ กระเป๋าแบบส่วนตัวในราคาสุดพิเศษยิง ่ กว่าบูตก ิ ทีป ่ ารีส พร้อมกับค�ำแนะน�ำในการเลือกสีสันที่เหมาะกับปีม้าเพื่อช่วยเสริม ความเป็นสิรม ิ งคลจากคุณทศพร ศรีตล ุ า หรือหมอช้าง ณ ศูนย์การค้า สยามพารากอน เมือ ่ วันที่ 24 เมษายน 2557 บรรยากาศภายในงาน จึงเต็มไปด้วยความสนุกสนานและรอยยิ้มตลอดทั้งงาน

WORLD WIDE เพื่ อ เสริ ม สร้ า งความมั่ ง คั่ ง และขยายโอกาสการลงทุ น ใน ต่างประเทศ TMB Wealth Banking จัดงานสัมมนา “WORLD WIDE WEALTH เปิดโลกกว้างทางการลงทุน” ส�ำหรับลูกค้า ธนบดีธนกิจเพือ ่ เข้าร่วมรับฟังความรู้ รวมทัง ้ ค�ำแนะน�ำจากกูรผ ูอ ู้ ยู่ ในแวดวงการลงทุนในต่างประเทศ เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม 2557 ณ โรงแรม A-One The Royal Cruise พัทยา 2 exception

WEALTH เปิดโลกกว้างทางการลงทุน การสัมมนาในครั้งนี้ได้รับเกียรติจากผู้ทรงคุณวุฒิจาก บลจ. ทหารไทย และ บลจ.ยูโอบี นอกจากนี้ คุณทศพร ศรีตุลา หรือ หมอช้าง ผู้เชี่ยวชาญด้านโหราศาสตร์และฮวงจุ้ยชื่อดัง มาพูดคุย อย่างเป็นกันเอง พร้อมแนะน�ำเคล็ดลับการลงทุนในแต่ละราศี โดยผู้เข้าร่วมงานต่างได้รับมุมมองใหม่ที่สามารถน�ำไปต่อยอด การลงทุนในอนาคตได้

TMB Wealth Banking ดวลวงสวิงกระชับความสัมพันธ์

Golf Tournament 2014 เพือ ่ เป็นการกระชับความสัมพันธ์อน ั ดีระหว่างลูกค้าธนบดีธนกิจ กับธนาคาร TMB Wealth Banking จึงจัดกิจกรรม TMB Wealth Banking Golf Tournament 2014 ขึน ้ เมือ ่ วันที่ 19 มิถน ุ ายน 2557 ณ สนามกอล์ฟริเวอร์เดล กอล์ฟ คลับ ซึง ่ เป็นหนึง ่ ในกิจกรรมพิเศษ ส�ำหรับลูกค้า TMB Wealth Banking โดยเฉพาะ โดยมี คุณชมภูนช ุ ปฐมพร หัวหน้าเจ้าหน้าทีบ ่ ริหารธุรกิจสาขา ให้เกียรติเป็น ประธานเปิดการแข่งขัน และคณะผูบ ้ ริหารของธนาคารให้การต้อนรับ ในบรรยากาศทีอ ่ บอุน ่ และเป็นกันเอง สร้างความประทับใจอย่างยิง ่ นอกจากจะได้ประชันวงสวิงกันแล้ว ภายในงานยังมีกิจกรรม Test Drive โดย BMW เพือ ่ ให้ลก ู ค้าได้ทดลองขับยานยนต์เหนือระดับ พร้อมรับของที่ระลึกสุดพิเศษจาก BMW ภายหลังการแข่งขัน ได้มก ี ารจัดงานเลีย ้ งสังสรรค์ พร้อมมอบ ถ้วยรางวัลแก่ผู้ชนะการแข่งขัน และ Voucher ห้องพักโรงแรม Avista Hideaway Resort and Spa Phuket มูลค่า 79,000 บาท ส�ำหรับผู้โชคดี ซึ่งบรรยากาศภายในงานเต็มไปด้วยความอบอุ่น รอยยิ้ม และความสนุกสนาน กิจกรรมพิเศษแบบนี้นับเป็นหนึ่งในสิทธิประโยชน์ด้านการ ใช้ชีวิตที่พร้อมมอบให้กับลูกค้า ตลอดจนเป็นหนึ่งในช่องทาง การประชาสัมพันธ์การบริการของ TMB Wealth Banking ที่ พร้อมเปิดประสบการณ์เหนือระดับให้กับลูกค้าทุกท่าน

ISSUE 10 / 2014

EXCEPTION STORY

ญี่ปุ่น อีกหนึ่งโอกาส

และความเชื่อมั่นของนักลงทุน เศรษฐกิ จ ของโลกในภาพรวมค่ อ ยๆ ปรั บ ตั ว ดี ขึ้ น และมี เสถียรภาพมากกว่าปีก่อน ความกังวลที่จะมีเหตุการณ์มากระทบ ต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกมีน้อยลง ในกลุ่มของประเทศ พั ฒ นาแล้ ว สหรั ฐ อเมริ ก าดู จ ะเป็ น ประเทศเดี ย วที่ ก ารฟื ้ น ตั ว ค่อนข้างมั่นคง ขณะที่ยุโรปการฟื้นตัวเป็นไปแบบช้าๆ และอาจต้อง ใช้นโยบายกระตุ้นเพิ่มเติมอีกในอนาคต ส�ำหรับญี่ปุ่น การฟื้นตัว เป็ น ที่ น ่ า สนใจว่ า จะสามารถหลุ ด จากภาวะเศรษฐกิ จ ตกต�่ ำ ที่ ครอบง�ำประเทศนี้มาเป็นระยะเวลานานได้หรือไม่ ดร.ทรงธรรม ปิ่นโต ผู้อ�ำนวยการส�ำนักนโยบายการเงิน ฝ่ายนโยบายเศรษฐกิจการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย กล่าวว่า หลังจากนายชินโซ อะเบะ เข้ามารับต�ำแหน่งนายกรัฐมนตรีพร้อมกับ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่เรารู้จักกันในมาตรการ 3 ประสาน ต้องยอมรับว่าช่วยกระตุน ้ เศรษฐกิจได้มากอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน ตลาดหลักทรัพย์ปรับตัวสูงขึ้น ค่าเงินเยนอ่อนลง และยอดส่งออก กระเตือ ้ ง ท�ำให้หลายบริษท ั ในญีป ่น ุ่ กลับมาท�ำก�ำไรได้ ชาวญีป ่น ุ่ เริม ่ มี ความหวังว่าจะหลุดจากภาวะเศรษฐกิจตกต�ำ ่ ในช่วงทศวรรษทีผ ่า ่ นมา ดร.ทรงธรรมได้กล่าวถึงปัญหาของเศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ว่า ทีผ ่า ่ นมา เศรษฐกิจตกต�่ำ คนขาดความมั่นใจ คนส่วนใหญ่ไม่กล้าบริโภค และบริษัทก็ไม่กล้าขยายการลงทุนมาก ภาครัฐจึงเป็นภาคเดียวที่ ใช้จ่ายเงินมาก ส่งผลให้หนี้สาธารณะปรับตัวสูงขึ้น ยิ่งไปบั่นทอน ความมั่นใจในเศรษฐกิจและการใช้จ่ายของภาคเอกชนยิ่งขึ้น เมื่อ ขาดอุปสงค์ในการกระตุน ้ ขาดแรงจูงใจ ประเทศจึงก้าวเข้าสูภ ่ าวะ เงินฝืด (Deflation) คือ ระดับราคาสินค้าบริการไม่สง ู ขึน ้ แต่กลับปรับ ลดลง เมือ ่ ประชาชนคิดว่าสินค้าราคาจะถูกลงก็ยง ิ่ ไม่บริโภค พอไม่ กล้าบริโภค เศรษฐกิจยิง ่ ตกต�ำ ่ เป็นวงจรเช่นนีเ้ รือ ่ ยไป Abenomics ต้องการสกัดกัน ้ วงจรนี้ จึงต้องเปลีย ่ นการคาดการณ์เรือ ่ งภาวะเงินฝืด ของประชาชนให้ได้ เขาจึงเข้ามาตัง ้ เป้าเงินเฟ้อว่า จะท�ำทุกวิถท ี าง ที่จะให้เงินเฟ้อสูงให้ได้ร้อยละ 2 แต่นโยบายจะน่าเชื่อถือได้ต้องมี มาตรการเป็นรูปธรรมตามมา

Abenomics กับมาตรการธนูสามดอก

ท�ำไม Abenomics จึงได้ผล

ดร.ทรงธรรม ปิ่นโต ผู้อำ�นวยการสำ�นักนโยบายการเงิน ฝ่ายนโยบายเศรษฐกิจการเงิน ธนาคารแห่งประเทศไทย

exception

นายกรัฐมนตรีอะเบะเลือกผู้ว่าการธนาคาร กลางญี่ปุ่นซึ่งมีความคิดเดียวกันเข้ามา และท�ำ นโยบายการเงินผ่อนคลายเพิ่มเติมคล้ายๆ กับที่ สหรัฐอเมริกาท�ำเพิ่มเติมจากดอกเบี้ยนโยบายที่ ใกล้ศูนย์อยู่แล้ว และยังให้ค�ำมั่นว่าธนาคารกลาง จะผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมจนอัตรา เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นตามเป้าหมาย นี่คือธนูดอกแรก แต่เป็นดอกส�ำคัญที่เปลี่ยนการคาดการณ์ของ ประชาชน และพยายามจะหยุดวงจรเงินฝืด ธนูดอกที่สองให้ความส�ำคัญกับช่วงเวลาที่ ยาวขึน ้ คือ การกระตุน ้ ทางการคลังในการปรับปรุง โครงสร้างพื้นฐาน เพื่อน�ำไปสู่ความสามารถใน การแข่งขันที่ดีขึ้น และธนูดอกที่สามที่ให้ความ ส�ำคัญกับระยะยาวจริงๆ คือ การปฏิรป ู เศรษฐกิจ ทีม ่ง ุ่ เน้นปัญหาทีเ่ ป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้าง อาทิ อัตราภาษีนต ิบ ิค ุ คลทีส ่ง ู มาก ปัญหาข้อจ�ำกัดและ การกีดกันทางด้านการค้า ตลาดแรงงานที่ก�ำลัง หดตั ว ลงและขาดความยื ดหยุ่น อันเนื่อ งจาก การก้าวเข้าสู่สังคมวัยชรา และบทบาทของสตรี ในตลาดแรงงานที่น้อยมาก รวมทั้งหนี้สาธารณะ ที่อยู่ ในเกณฑ์สูง เราเริ่มเห็นแนวทางของธนู ดอกทีส ่ ามของนายกรัฐมนตรีอะเบะบ้างแล้ว อาทิ การผ่อนคลายข้อจ�ำกัดด้านแรงงาน โดยเฉพาะ การเพิ่มบทบาทสตรีในตลาดแรงงาน การปรับ ภาษีมล ู ค่าเพิม ่ เพือ ่ แก้ปญ ั หาหนีส ้ าธารณะ การลด ภาษีเงินได้นต ิบ ิค ุ คลเพือ ่ เพิม ่ ความสามารถในการ แข่งขัน และการก�ำหนดเขตเศรษฐกิจพิเศษ เป็นต้น “ในความเห็นส่วนตัวของผม ในระยะสั้น ญี่ปุ่นดูเหมือนจะดีขึ้นก็จริง แต่ปัญหาโครงสร้าง ยังมีอก ี มาก ในอนาคตการฟืน ้ ตัวของเศรษฐกิจจะ ยัง ่ ยืนหรือไม่ ขึน ้ อยูก ่บ ั ว่าธนูดอกทีส ่ ามจะประสบ ความส�ำเร็จมากเพียงใด”

ไทยกับญีป ่น ุ่ จัดว่ามีความสัมพันธ์ทางการค้าแบบเกือ ้ กูลกัน เพราะญีป ่น ุ่ ใช้ไทย เป็นฐานในการผลิตสินค้าหลายชนิด หากญีป ่น ุ่ แก้ไขปัญหาเศรษฐกิจส�ำเร็จและเพิม ่ ความสามารถในการแข่งขันของเขาได้ ก็นา ่ จะส่งผลดีตอ ่ ไทยด้วย ประกอบกับทางญีป ่น ุ่ ก็ ให้ความส�ำคัญกับไทยค่อนข้างมาก นอกจากใช้เป็นฐานในภาคการผลิตแล้ว ระยะหลังมานีญ ้ ป ี่ น ุ่ ก็เริม ่ ขยายฐานการผลิตมาสูภ ่ าคบริการ โดยเฉพาะในการบริการ ทางการเงิน การปฏิรป ู เศรษฐกิจในญีป ่น ุ่ คงต้องใช้เวลานานถึงจะเห็นผลชัดเจน แต่อย่างน้อย Abenomics ก็ได้สร้างความแตกต่างจากรัฐบาลก่อนๆ ที่ท�ำให้ประชาชนเริ่มเห็น ความหวังและแสงสว่างทีป ่ ลายอุโมงค์ แม้อโ ุ มงค์นจ ี้ ะกินระยะทางยาวมากก็ตาม หมายเหตุ: เป็นความเห็นส่วนตัวที่อาจไม่สอดคล้องกับหน่วยงานที่สังกัด

ผลกระทบต่อประเทศไทย

ISSUE 10 / 2014

PEOPLE TALK

ญี่ปุ่น อีกหนึ่ง ช่องทาง การค้า สำ�หรับ นักลงทุนไทย นโยบายการปฏิรูปเศรษฐกิจ ญี่ปุ่นเพื่อสร้างเสถียรภาพอย่าง ยั่ ง ยื น ถึ ง แม้ จ ะยั ง ไม่ เ ห็ น ผลที่ ชั ด เจน แต่ ส ามารถเรี ย กความ เชื่ อ มั่ น ของคนในชาติ ไ ด้ ด้ ว ย พื้นฐานทางเศรษฐกิจที่เข้มแข็งและ ความสามารถในการสร้างสรรค์ นวั ต กรรมออกสู ่ ต ลาด นั บ เป็ น ช่องทางส�ำหรับนักลงทุนที่สนใจ หาตลาดใหม่ในการลงทุน นิตยสาร Exception ฉบับนี้ ยังคงน�ำเสนอเรือ ่ งราวการลงทุนใน ต่างประเทศโดยเฉพาะประเทศญีป ่น ุ่ ผ่านนักบริหารชั้นน�ำทั้ง 2 ท่านที่มี โอกาสร่วมท�ำธุรกิจกับชาวญี่ปุ่น ซึ่งพร้อมน�ำมุมมอง ประสบการณ์ การร่วมงาน และกลยุทธ์การบริหาร งานทีป ่ ระสบความส�ำเร็จ มาแบ่งปัน ให้กับผู้อ่านเพื่อน�ำไปประยุกต์ ใช้ ให้เกิดประโยชน์ต่อไป

ความเป็นญี่ปุ่น สไตล์ “คชา บราเธอร์ส” จาก Passion สู่ Profit

ฤทธิ์ คิ้วคชา

exception

จากความสัมพันธ์อันดีในการร่วมงานกับนักธุรกิจญี่ปุ่นตั้งแต่ สมัยคุณพ่อ (ดร.ผิน คิว ้ คชา) ก่อเกิดเป็นความคุน ้ เคยกับวัฒนธรรม และอาหารญีป ่น ุ่ มาตัง ้ แต่วย ั เด็ก จนพัฒนามาเป็นธุรกิจร้านอาหาร ญี่ปุ่นภายใต้ชื่อบริษัทคชา บราเธอร์ส จ�ำกัด คุณฤทธิ์ คิ้วคชา กรรมการผู้จัดการแห่ง “คชา บราเธอร์ส” เริม ่ ต้นจากธุรกิจปลาคาร์พของคุณพ่อ ซึง ่ ร่วมทุนกับนักธุรกิจญีป ่น ุ่ และการเดินทางไปญี่ปุ่นบ่อยครั้งจนสามารถสื่อสารภาษาญี่ปุ่นได้ ทัง ้ ยังคุน ้ ชินกับอาหารญีป ่น ุ่ เป็นอย่างดี “ความชอบญีป ่น ุ่ ” ฉายแวว ชัดเจนตอนที่เขาและครอบครัวก�ำลังมองหาอีกธุรกิจมาเสริม “ซาฟารีเวิลด์” ธุรกิจหลักของครอบครัว “เรามองว่า ถ้าจะท�ำอีกธุรกิจก็ควรท�ำธุรกิจทีม ่ค ี วามต้านทาน สูง หรือมี ‘Risk Profile’ ต่างจากธุรกิจซาฟารีเวิลด์ ไม่เช่นนั้น จะเหมือนเอาไข่ไปไว้ตะกร้าเดียวกัน ก็เลยเลือกธุรกิจอาหารญี่ปุ่น เรียกว่าเป็นเพราะความชอบและถนัดก็ว่าได้” คชา บราเธอร์ส เริ่มต้นจากร้านขนมสไตล์ญี่ปุ่น ด้วยเหตุผล ที่ว่า หนึ่งในผู้บริหารและผู้ก่อตั้งซึ่งก็คือน้องชายของคุณฤทธิ์ เคยเรียนท�ำขนม จึงมัน ่ ใจว่าสามารถควบคุมคุณภาพการผลิตขนม ได้ดี บวกกับขนมญี่ปุ่นถือเป็นอันดับหนึ่งของโลกในเรื่องคุณภาพ และความหลากหลาย คุณฤทธิ์และน้องชายจึงเดินทางไปดูธุรกิจ ขนมที่ญี่ปุ่น จนได้เจอกับหุ้นส่วนซึ่งเปิดร้านอยู่ใน “ไอศกรีมซิตี้” สวนสนุกและพิพิธภัณฑ์ ไอศกรีมแห่งเดียวของโลก และเป็นแหล่ง รวมร้านไอศกรีมอันดับต้นๆ ของญี่ปุ่น Sfree เป็นร้านไอศกรีมและขนมหวานสไตล์ญป ี่ น ุ่ แบรนด์แรก ของบริษัท โดยเปิดตัวด้วยคอนเซ็ปต์ Dessert Café เมื่อราว 7 ปีก่อน และมีสาขาเดียวอยู่นานถึง 1 ปีกว่าจึงมีการขยายสาขา แม้จะมีความพร้อมในการลงทุน แต่บริษัทยังมีจุดอ่อนคือ ยังไม่ เข้าใจตลาดและผู้บริโภคชาวไทยมากพอ คุณฤทธิ์และหุ้นส่วน ชาวญี่ปุ่นจึงใช้เวลา 1 ปีนั้นออกเดินส�ำรวจตลาดทุกวัน หลังจากเข้าใจพฤติกรรมของผูบ ้ ริโภคคนไทยมากขึน ้ คุณฤทธิ์ พบว่า เทรนด์การบริโภคขนมหวานของคนไทยเริม ่ ไม่ตา ่ งจากญีป ่น ุ่ และมีแนวโน้มเติบโตขึ้นเรื่อยๆ บวกกับมุมมองที่ว่าก�ำลังซื้อของ คนไทยจะดีขน ึ้ แต่ดว ้ ยช่องว่างของรายได้ทม ี่ อ ี ยูม ่ าก บริษท ั จึงควร มีแบรนด์ที่เหมาะสมกับแต่ละพฤติกรรม รสนิยม และระดับรายได้ ของแต่ละตลาด คุณฤทธิ์จึงเลือกขยายธุรกิจโดยใช้กลยุทธ์ Multibrand Synergy เป็นหลัก

“โชคดีที่ธุรกิจแรกได้เริ่มกับคนญี่ปุ่น เพราะคนญี่ปุ่นเน้นเรื่องความพิถีพิถันมาก ซึ่งเป็นสิ่งสำ�คัญสำ�หรับธุรกิจนี้ เพราะ Retail is Detail” ปัจจุบน ั คชา บราเธอร์ส มีแบรนด์ในเครือทัง ้ หมด 7 แบรนด์ รวมทั้งสิ้น 40 สาขา โดยมีกลุ่มแบรนด์ Sfree เป็นแบรนด์หลักใน การเจาะตลาดคนไทยส่วนใหญ่ ส่วน Kyo Roll En เปิดตัวภายใต้ คอนเซ็ปต์ “ร้านขนมที่ใช้วต ั ถุดบ ิ ทีด ่ท ีส ี่ ด ุ จากญีป ่น ุ่ เป็นแห่งแรกและ แห่งเดียวในเมืองไทย” ซึ่งกลายเป็น “เรือธง” ในการจับกลุ่มลูกค้า ระดับ B+ ขึน ้ ไปถึงระดับ A ล่าสุดเพิง ่ เปิดตัวร้านใหม่ดว ้ ยคอนเซ็ปต์ Dessert Artist คือร้าน KYO by Kyo Roll En ในห้างสุดหรูอย่าง เซ็นทรัล เอ็มบาสซี เพื่อเจาะกลุ่มลูกค้าระดับไฮเอนด์ ตลอดเวลาทีผ ่า ่ นมา คุณฤทธิย ์ อมรับว่าความส�ำเร็จของแบรนด์ มาจากการน�ำจุดแข็งใน “ความเป็นญีป ่น ุ่ ” มาเป็นจุดขาย ตัง ้ แต่เรือ ่ง วัตถุดิบและส่วนผสมที่ดีต่อสุขภาพ รสชาติของความเป็นญี่ปุ่นแท้ คุณภาพที่ได้มาตรฐานในแบบฉบับของคนญีป ่น ุ่ และการใส่ใจดูแล ในทุกรายละเอียดของร้าน “โชคดีมากที่ธุรกิจแรกได้เริ่มกับคนญี่ปุ่น ถ้าให้เลือกใหม่ก็คง ไม่เลือกประเทศอืน ่ เพราะคนญีป ่น ุ่ เน้นเรือ ่ งความพิถพ ี ถ ิน ั มาก เขา ได้รบ ั การปลูกฝังมาแบบนี้ เราก็ได้รบ ั การฝึกฝนและปลูกฝังจากเขา จนท�ำให้เราเป็นคนละเอียด ซึง ่ เป็นสิง ่ ส�ำคัญส�ำหรับธุรกิจนี้ เพราะ Retail is Detail” นอกจากนี้ยังมีหลักการบริหารธุรกิจสไตล์ญี่ปุ่นที่เรียกว่า “ไคเซ็น (Kaizen)” ซึง ่ เป็นหลักการพัฒนาอย่างไม่หยุดนิง ่ บนแนวคิด “ต้องดีกว่าเดิม” อันเป็นอีกวิธีคิดส�ำคัญที่คุณฤทธิ์ได้ซึมซับมาจาก หุ้นส่วนชาวญี่ปุ่น ส�ำหรับการบริหารทางการเงิน เนื่องจากบริษัทยังมีก�ำไร ไม่มากนัก เพราะก�ำไรทัง ้ หมดถูกน�ำไปลงทุนเพือ ่ การต่อยอดธุรกิจ ในขณะทีก ่ ารบริหารการเงินส่วนบุคคลและส่วนครอบครัว คุณฤทธิ์ มอบหมายให้พี่ชายซึ่งอยู่ในธุรกิจหลักทรัพย์เป็นผู้ดูแลจัดการให้ ทั้งหมด โดยที่ผ่านมาก็มีการลงทุนในหลากหลายรูปแบบ ทั้งการ ลงทุนในหุ้น กองทุนระยะยาว และอสังหาริมทรัพย์

ISSUE 10 / 2014

PEOPLE TALK

โตชิบา ไทยแลนด์ บนรอยทางความสำ�เร็จบริษัทแม่

กอบกาญจน์ วัฒนวรางกูร

ปรัชญาของโตชิบามีเป้าหมายที่จะทำ� เพื่อคนและเพื่ออนาคตที่ดี ซึ่งก็ต้องเป็นอนาคตที่ดีเพื่อมวลมนุษยชาติ

exception

ตลอด 45 ปีในการด�ำเนินธุรกิจของบริษัท โตชิบา ไทยแลนด์ จ�ำกัด ความส�ำเร็จส่วนหนึ่งมาจากความทุ่มเทและความเชี่ยวชาญ ของผูบ ้ ริหารคนไทยตัง ้ แต่รน ุ่ ก่อตัง ้ จนถึงรุน ่ ลูก ขณะทีอ ่ก ี ส่วนมาจาก ปรัชญาการท�ำงานตลอดระยะเวลา 140 ปีของ “โตชิบาคอร์ปอเรชั่น ประเทศญี่ปุ่น” “ปรัชญาของโตชิบา ไทยแลนด์ คือ ‘น�ำสิง ่ ทีด ่ส ีช ู่ ว ีต ิ ’ ส่วนโตชิบา คอร์ปอเรชั่น ประเทศญี่ปุ่นจะใช้ค�ำว่า ‘Committed to People, Committed to the Future’ จริงๆ ก็มีความหมายเดียวกัน คือเรามี เป้าหมายทีจ ่ ะท�ำเพือ ่ คนและเพือ ่ อนาคตทีด ่ ี ซึง ่ ก็ตอ ้ งเป็นอนาคตทีด ่ เี พือ ่ มวลมนุษยชาติ ดังนั้น ‘คน’ จึงถือเป็นสิ่งส�ำคัญที่สุดส�ำหรับโตชิบา” คุณกอบกาญจน์ วัฒนวรางกูร ประธานกรรมการบริหาร บริษท ั โตชิบา ไทยแลนด์ จ�ำกัด ขยายความถึงนิยามค�ำว่า “คน” ซึง ่ ประกอบ ด้วยคน 5 กลุ่ม ได้แก่ ผู้ถือหุ้น พนักงาน ตัวแทนจ�ำหน่ายและ ซัพพลายเออร์ ลูกค้า และทุกคนในสังคม โดยถือเป็นอุดมการณ์ของ โตชิบาที่ต้องมีหน้าที่ดูแลคนทั้ง 5 กลุ่มนี้ นอกจากนี้ คุณกอบกาญจน์ยังมองว่า อีกปัจจัยความส�ำเร็จที่ ท�ำให้โตชิบาคอร์ปอเรชัน ่ ประเทศญีป ่น ุ่ พัฒนามาจนถึงวันนีค ้อ ื การให้ ความส�ำคัญกับ “นวัตกรรม” ในการพัฒนาสินค้าทีเ่ หมาะกับไลฟ์สไตล์ และตรงตามความต้องการของผูบ ้ ริโภค ซึง ่ นโยบายนีก ้ถ ็ก ู ส่งต่อมาถึง โตชิบา ไทยแลนด์ นับตั้งแต่เมืองไทยได้กลายเป็นศูนย์การผลิตและ พัฒนาสินค้าของ “โตชิบา” แห่งหนึ่งของโลก “โตชิบาคอร์ปอเรชัน ่ ประเทศญีป ่น ุ่ เริม ่ เข้าใจแล้วว่าแต่ละท้องถิน ่ มีอัตลักษณ์และความเป็นตัวของตัวเอง เขาจึงเริ่มให้ความส�ำคัญกับ ‘รสนิยมท้องถิ่น’ ปัจจุบันบริษัทแม่ก็พัฒนานวัตกรรมและดีไซน์เพื่อ ตลาดญี่ปุ่นและตลาดใหญ่อย่างสหรัฐอเมริกา ยุโรป และจีน ส่วน โตชิบาเมืองไทยก็พฒ ั นาสินค้าเพือ ่ ตลาดคนไทย วันนีเ้ ราถึงยังเป็นที่ 1 ในตลาดเครื่องใช้ไฟฟ้าเมืองไทยโดยเฉพาะตู้เย็น “เมื่อ 7 - 8 ปีก่อน บริษัทเครื่องใช้ไฟฟ้าทั่วโลกประกาศยกเลิก การผลิตตู้เย็นประตูเดียว แต่โตชิบา ไทยแลนด์ คิดต่างออกไป จึง ส�ำรวจตลาดคนไทยร่วมกับมหาวิทยาลัยเทคโนโลยีพระจอมเกล้า ธนบุรี พบว่าครอบครัวไทยเริม ่ มีขนาดเล็กลง และคนรุน ่ ใหม่อยูค ่ อนโด มากขึ้น บริษัทจึงสวนกระแสผลิตตู้เย็นประตูเดียว โดยเน้นดีไซน์ ที่เข้ากับครัวบิลท์อิน เล่นสีสันสดใส ดีไซน์เก๋ และสะท้อนความเป็น ตัวเองของผู้ใช้ ปรากฏว่าขายดีจนหลายบริษัทหันมาผลิตตู้เย็น ประตูเดียวขายตลาดเมืองไทย” ส�ำหรับเป้าหมายของโตชิบา ไทยแลนด์ คุณกอบกาญจน์ตง ั้ ใจว่า จะผลักดันบริษัทให้เป็น “ผู้น�ำ” ในอาเซียน และเป็นผู้พัฒนาสินค้า ส�ำหรับตลาดในประเทศอาเซียน โดยด�ำเนินตามแนวทางความส�ำเร็จ ของเมืองไทย ดังนั้นทิศทางในปีนี้และปีหน้าของบริษัทจึงอยู่ที่การ พิสูจน์ให้บริษัทแม่ได้เห็นและมั่นใจว่าโตชิบา ไทยแลนด์ ท�ำได้ดีกว่า ประเทศอื่นๆ ในอาเซียน

กว่า 45 ปีของความสัมพันธ์อันดี ในการร่วมงานกับโตชิบา คอร์ปอเรชั่น ประเทศญี่ปุ่น คุณกอบกาญจน์ ได้ชี้ให้เห็นข้อดีของ การมีหุ้นส่วนธุรกิจเป็นคนญี่ปุ่น นั่นคือ ความสัมพันธ์ระยะยาว “หุน ้ ส่วนญีป ่น ุ่ คือเพือ ่ นแท้ ถ้าเขาเลือกจะลงทุนกับใคร เขาก็หวัง จะท�ำระยะยาว ซึง ่ นัน ่ ก็ทำ � ให้เขาคิดนานกว่าจะลงมือ แต่เมือ ่ ไหร่ทเี่ ขา ตัดสินใจแล้ว นัน ่ คือความมัน ่ ใจว่าเขาจะไม่ทง ิ้ เรา เหมือนวันที่โรงงาน โตชิบาไทยถูกน�ำ ้ ท่วม ผูบ ้ ริหารสูงสุดจากบริษท ั แม่สง ่ อีเมลมาบอกว่า ‘โตชิบาจะไม่ทิ้งประเทศไทย’ นี่คือเพื่อน” เธอเล่าความประทับใจ คุญกอบกาญจน์กล่าวเพิ่มเติมว่า การท�ำงานร่วมกับนักธุรกิจ ญีป ่น ุ่ มีขอ ้ ดีอก ี หลายประการ โดยเฉพาะการให้ความส�ำคัญกับคุณภาพ ของสินค้าเป็นอย่างมาก นอกจากนีย ้ง ั มีเรือ ่ งของความซือ ่ สัตย์ ความ มีวน ิย ั และความสามัคคีในการท�ำงานเป็นทีม เพียงแต่ผท ู้ จ ี่ ะร่วมทุน กับคนญี่ปุ่นต้องเข้าใจวัฒนธรรมและความนึกคิดของเขา “ไม่ว่าจะท�ำธุรกิจกับคนชาติไหน อยากให้คิดเสมอว่าเราก�ำลัง สวมหมวก 2 ใบ ใบแรกคือตัวเราเอง อีกใบคือประเทศไทย และอยากให้ คนไทยคิดเสมอว่า เราสามารถท�ำงานเคียงบ่าเคียงไหล่กบ ั นานาชาติได้ อย่ารอให้เขามาซือ ้ กิจการเรา เพราะสุดท้ายเราก็จะเป็นได้แค่ลก ู จ้าง”

“ไม่ว่าจะทำ�ธุรกิจกับคนชาติไหน อยากให้คิดเสมอว่าเรากำ�ลังสวมหมวก 2 ใบ ใบแรกคือตัวเราเอง อีกใบคือประเทศไทย และอยากให้คิดเสมอว่า คนไทยสามารถ ทำ�งานเคียงบ่าเคียงไหล่กับนานาชาติ ได้” ส�ำหรับการบริหารการเงินในธุรกิจ ประธานกรรมการบริหาร กล่ า วว่ า “เครดิ ต” ถื อ เป็ น สิ่ ง ส� ำ คั ญ ในการท� ำ ธุ ร กิ จ ของโตชิ บ า ไทยแลนด์ เนือ ่ งจากเงินลงทุนส่วนใหญ่ยง ั มาจากเงินกู้ เพราะธุรกิจนี้ มีกำ � ไรต่อหน่วยไม่สง ู นัก ซึง ่ เครดิตทางธุรกิจเกิดจากการรักษาค�ำพูด และความซื่อตรง ในการบริหารการเงินและการลงทุนส่วนบุคคล เธอเลือกที่จะให้ “มืออาชีพ” ดูแลให้ เนือ ่ งจากเวลาส่วนใหญ่หมดไปกับการทุม ่ เทพัฒนา ธุรกิจ โดยเน้นการลงทุนระยะยาว ขณะทีเ่ งินเก็บอีกส่วนจะใช้ลงทุนใน ธุรกิจอืน ่ ของครอบครัว อาทิ โรงหลอด สวนอุตสาหกรรม และโรงไฟฟ้า ทั้งนี้ คุณกอบกาญจน์ ให้ความส�ำคัญกับการออมค่อนข้างมาก โดยเฉพาะการออมเพื่อการศึกษาของบุตร โดยรูปแบบการออมมีทั้ง เงินฝากและประกันเพือ ่ การศึกษาบุตร แนวคิดดังกล่าวเป็นผลที่ได้รบ ั จากการปลูกฝังของครอบครัวทีเ่ ชือ ่ ว่าการลงทุนเพือ ่ การศึกษาถือเป็น การลงทุนที่คุ้มค่าและยั่งยืนที่สุด ISSUE 10 / 2014

GURU ADVISE

จัดพอร์ตการลงทุน

รับการกลับมาของญี่ปุ่น หลังจากเศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ตกอยูใ่ นภาวะซบเซามาเกือบ 2 ทศวรรษ และก�ำลังก้าวเข้าสู่กระบวนการปฏิรูปที่เข้มแข็ง Abenomics หรือ นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีชินโซ อะเบะ จึงถูก คาดหวังว่าจะเป็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพ เพื่อน�ำพาประเทศให้หลุดพ้นจากวงจรแห่งความซบเซา ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี ผูอ ้ำ � นวยการศูนย์วเิ คราะห์เศรษฐกิจ ธนาคารทหารไทย จ�ำกัด (มหาชน) ได้อธิบายถึงแนวโน้มเศรษฐกิจ และทิศทางการลงทุนในตลาดญีป ่น ุ่ ช่วงปี 2557 ว่า ทิศทางเศรษฐกิจ โดยรวมของญี่ปุ่นมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นหลังได้รับแรงกระตุ้นจาก นโยบายเศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีอะเบะ เห็นได้จากปัจจัยชี้วัด ต่างๆ โดยเฉพาะตัวเลขการเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสแรก ขยายตัว 1.6% เพิ่มขึ้นจากไตรมาส 4 ของปีก่อน ตั ว เลขการขยายตั ว ทางเศรษฐกิ จ ของญี่ ปุ ่ น ที่ เ พิ่ ม ขึ้ น นั้ น ส่วนหนึง ่ มาจากการได้รบ ั แรงหนุนจากการบริโภคทีเ่ พิม ่ ขึน ้ ประชาชน ต่างพากันซื้อสินค้ากักตุนไว้ก่อนที่จะมีการปรับขึ้นภาษีมูลค่าเพิ่ม จาก 5% เป็น 8% เมื่อวันที่ 1 เมษายน 2557 ถือเป็นการสะท้อน ทิศทางเศรษฐกิจทีค ่อ ่ นข้างดี เพราะเศรษฐกิจจะแข็งแกร่งหรือไม่นน ั้ ต้องขึ้นอยู่กับการบริโภคในประเทศเป็นหลัก ส�ำหรับนโยบายการกระตุน ้ เศรษฐกิจของนายกรัฐมนตรีอะเบะ ประกอบด้วย 3 มาตรการ คือ 1. มาตรการกระตุ้นทางการคลัง ผลักดันให้เกิดการใช้จ่าย ด้วยการเพิม ่ งบประมาณลงทุนในโครงสร้างพืน ้ ฐาน โดยใช้งบประมาณ 10 ล้านล้านเยนต่อปี เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและการจ้างงาน 2. มาตรการทางการเงิน โดยการน�ำสภาพคล่องใส่ระบบ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (Quantitative and Qualitative Monetary Easing: QQE) ด้วยงบประมาณ 60 - 70 ล้านล้านเยนต่อปี (หรือ เฉลี่ยราว 640 ล้านเหรียญสหรัฐต่อปี) เพื่อเพิ่มสภาพคล่องทาง เศรษฐกิจ โดย 2 มาตรการดังกล่าวสามารถช่วยพยุงเศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ได้ ค่อนข้างดี เห็นได้ชด ั จากการตอบสนองในตลาดหุน ้ เมือ ่ ต้นปี 2556 ทีด ่ช ั นีหน ุ้ นิกเกอิเปิดตลาดมา 10,000 จุด และปรับเพิม ่ ขึน ้ มาเป็น 15,000 จุด คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเกือบ 50% ดังนั้น จะเห็นได้ว่าทิศทางและแนวโน้มเศรษฐกิจญี่ปุ่นมีการ เติบโตค่อนข้างดี แต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านทางการคลัง และการเงินยังเป็นเพียงมาตรการระยะสัน ้ จึงจ�ำเป็นต้องมีมาตรการ ระยะยาวเพิ่มเติม

ทิศทางเศรษฐกิจญี่ปุ่นปรับตัวดีขึ้นระยะสั้น

ดร.เบญจรงค์ สุวรรณคีรี ผู้อำ�นวยการศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจ ธนาคารทหารไทย จำ�กัด (มหาชน)

exception

3. การปฏิรูปโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาว ปัจจุบันเศรษฐกิจ ญีป ่น ุ่ มีหลายจุดทีจ ่ ะต้องปรับปรุงแก้ไข โดยนโยบายของอะเบะต้องการ สร้างขีดความสามารถในการแข่งขันด้วยการพัฒนานวัตกรรมใหม่ๆ ให้กลับมาแข็งแกร่งเหมือนเดิม โดยมีแผนการด�ำเนินงานอย่าง การลดภาษีนิติบุคคล และการเพิ่มความยืดหยุ่นในตลาดแรงงาน ซึ่งนับเป็นมาตรการที่ยากที่สุดของนโยบาย Abenomics “เศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ในช่วง 1 - 2 ปีขา ้ งหน้า จะมีการเติบโตดีหรือ ไม่ดี ส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับแรงหนุนจากนโยบายปฏิรูปเศรษฐกิจของ นายกรัฐมนตรีอะเบะ เพราะถ้าประสบความส�ำเร็จจะสามารถสร้าง ความเชื่อมั่นได้เป็นอย่างมาก ซึ่งจะส่งผลต่อแนวโน้มการลงทุน และผู้บริโภคจะออกมาจับจ่ายใช้สอยมากขึ้น” ส�ำหรับปัจจัยเสีย ่ งทีจ ่ ะกระทบต่อการลงทุนในญีป ่น ุ่ ดร.เบญจรงค์ กล่าวว่า ต้องจับตาไปทีม ่ าตรการการขึน ้ ภาษีมล ู ค่าเพิม ่ จาก 5% เป็น 8% เมื่อช่วงเดือนเมษายนที่ผ่านมา และจะขึ้นอีกครั้งเป็น 10% ในเดือนตุลาคม 2558 ซึ่งนักลงทุนต่างกังวลว่าจะท�ำให้ประชาชน รัดเข็มขัดและลดการใช้จา ่ ยลง ขณะเดียวกันต้องดูวา ่ ธนาคารกลาง ญี่ปุ่นจะยังคงนโยบายผ่อนปรนทางการเงิน (QQE) ต่อไปหรือไม่ เพราะจะมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลีย ่ น อีกทัง ้ ค่าเงินญีป ่น ุ่ มีโอกาส อ่อนค่าลงในช่วงปี 2558 ค่อนข้างสูง ขณะที่แนวโน้มการลงทุนในตลาดหุ้นญี่ปุ่นยังพอมีแรงหนุน อยูบ ่า ้ งตามทิศทางนโยบายการผ่อนปรนของอัตราดอกเบีย ้ แนวโน้ม การเงินทีย ่ง ั คงผ่อนปรนอยู่ รวมถึงนโยบายการผ่อนปรนทางการเงิน และการลงทุน ถือเป็นปัจจัยดึงดูดให้เงินทุนไหลเข้าตลาดหุน ้ ญีป ่น ุ่ ซึ่งจะส่งผลให้ดัชนีตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีโอกาสปรับเพิ่มขึ้นได้ “หากเงินเยนอ่อนค่าลง จะท�ำให้ภาคธุรกิจส่งออกของญี่ปุ่น ได้รับประโยชน์ ซึ่งจะเป็นแรงหนุนให้ดัชนีตลาดหุ้นญี่ปุ่นปรับตัว เพิม ่ ขึน ้ เพราะธุรกิจส่งออกของญีป ่น ุ่ ส่วนใหญ่อยู่ในตลาดหุน ้ เมือ ่ บริษท ั ส่งออกได้ผลก�ำไรทีม ่ ากขึน ้ นักลงทุนทีล ่ งทุนในบริษท ั เหล่านัน ้ ก็จะได้ก�ำไรด้วยเช่นกัน”

ส�ำหรับการลงทุนในตลาดญี่ปุ่นนั้น ดร.เบญจรงค์แนะน�ำว่า ปัจจุบันการจัดพอร์ตการลงทุนในตลาดญี่ปุ่น นักลงทุนมักจะเลือก ลงทุนในตลาดญีป ่น ุ่ ผ่านกองทุนรวมอยูแ ่ ล้ว แต่สง ิ่ ส�ำคัญในการลงทุน ในตลาดต่างประเทศคือ ต้องเลือกกองทุนที่สามารถปิดความเสี่ยง ในเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนได้ รวมถึงกองทุนรวมที่มีเป้าหมายการ ลงทุนที่ชัดเจน เช่น ต้องการผลตอบแทน 10 - 15% แล้วก็ปิด การลงทุนทันที เพราะเป็นการลงทุนในช่วงทีน ่ โยบายการผ่อนปรน ทางการเงินที่หนุนการเติบโตของเศรษฐกิจยังคงมีอยู่ เพราะฉะนั้น ด้วยโอกาสที่นักลงทุนจะสามารถท�ำก�ำไรยังมี อยู่บ้าง การกระจายการลงทุนไปต่างประเทศในตลาดหุ้นญี่ปุ่น นับว่าเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจไม่แพ้กัน

แนะลงทุนผ่านกองทุนที่มีเป้าหมาย ปิดความเสี่ยงได้

สำ�หรับผู้ที่สนใจบทวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจและการลงทุน สามารถติดตามอ่านบทวิเคราะห์อื่นๆ เพิ่มเติมได้ที่ ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจผ่านทางเว็บไซต์ www.tmbbank.com ISSUE 10 / 2014

ALTERNATIVES

นักลงทุน

กับความเสี่ยงที่เหมาะสม

อนุชา นิลประดิษฐ์, CFP® หัวหน้าบริหารกลุ่มลูกค้าธนบดีธนกิจ

ความเสีย ่ งในการลงทุนขึน ้ อยูก ่บ ั ปัจจัยต่างๆ ของตัวนักลงทุนเอง เช่น อายุ เป้าหมายการลงทุน จ�ำนวนเงินทุน และอีกหลายๆ ปัจจัย ดังนั้นก่อนการลงทุน นักลงทุนควรมีการตรวจสอบความเสี่ยงก่อนจะตัดสินใจลงทุน ในกรณีที่นักลงทุนรับความเสี่ยงได้ไม่มาก นักลงทุนควรเน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงไม่สูงนัก เช่น ตราสารหนี้ หรือตราสารทุนที่ไม่แปรผันไปตามสภาวะของตลาด แต่หากนักลงทุนสามารถรับความเสี่ยงได้มาก อาจจะเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น เพื่อโอกาสในการเพิ่มผลตอบแทน เช่น ลงทุนในตราสารทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศ รวมทั้งสินทรัพย์ทางเลือกอื่น เช่น สินค้าโภคภัณฑ์และอสังหาริมทรัพย์ เป็นวิธง ีา ่ ยๆ ทีท ่ำ � ให้ทราบถึงทรัพย์สน ิ ทีเ่ หมาะสมในการลงทุน ทัง ้ นีผ ้ ลที่ได้อาจเปลีย ่ นไปตามสถานะผูล ้ งทุนหรือเงินลงทุนในแต่ละ วัตถุประสงค์ เช่น เงินลงทุนส�ำหรับการเกษียณส�ำหรับนักลงทุนทีเ่ ริม ่ ท�ำงาน จะสามารถลงในสินทรัพย์เสีย ่ งได้มากกว่าท่านที่ใกล้เกษียณ ในขณะทีเ่ งินลงทุนทีเ่ ป็นเป้าหมายระยะสัน ้ ไม่ควรมีความเสีย ่ งมาก เกินไป ควรลงในตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนแน่นอน เป็นต้น โดย ผลจาก Suitability Test จะท�ำให้ทราบถึงระดับความเสี่ยงผู้ลงทุน

Suitability Test

ซึ่งมี 5 ระดับ ตั้งแต่รับความเสี่ยงได้น้อยจนถึงความเสี่ยงสูงสุด และน�ำมาเทียบกับสินทรัพย์ลงทุนทีเ่ หมาะสมตาม Risk Spectrums ซึ่งมีทั้งการลงทุนโดยตรงหรือผ่านทางกองทุนรวม ส�ำหรับกองทุนเปิดทัว ่ ไป จัดแบ่งออกเป็น 8 ระดับตามประเภท ของตราสารที่ลงทุน

Risk Spectrums

แผนภาพการก�ำหนดประเภทกองทุนรวมตามระดับความเสี่ยง ความเสี่ยงต�่ำ ความเสี่ยงปานกลางค่อนข้างต�่ำ ความเสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง ความเสี่ยงสูง ความเสี่ยงสูงมาก

4 กองทุนรวม ตราสารหนี้

5 กองทุนรวมผสม

6 กองทุนตราสาร แห่งทุน

7 กองทุนหมวด อุตสาหกรรม

8 กองทุนรวมที่ลงทุน ในสินทรัพย์ ทางเลือก

กองทุนรวมลงทุน กองทุนรวม กองทุนรวม ในตลาดเงินทางเลือก ตลาดเงินที่ลงทุน พันธบัตรรัฐบาล ที่ลงทุนเฉพาะ ในต่างประเทศ ในประเทศ บางส่วน ที่มา: ส�ำนักงาน ก.ล.ต.

exception

ระดับที่ 1 กองทุนรวมตลาดเงิน (Money Market Fund) โดย จะลงทุนเฉพาะพันธบัตรรัฐบาล ตัว ๋ เงินคลัง หรือตราสารทางการเงิน ในประเทศ ที่มีอายุสั้นไม่เกิน 1 ปี เป็นกองทุนที่มีความเสี่ยงต�่ำ มีโอกาสผิดนัดช�ำระหนี้น้อย ระดับที่ 2 กองทุนแบบ Money Market แต่สามารถน�ำเงิน บางส่วนไปลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศได้ ท�ำให้มค ี วามเสีย ่ งเพิม ่ ขึน ้ ระดับที่ 3 กองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล แต่พันธบัตร มีชว ่ งอายุหลากหลาย และกองทุนสามารถเลือกลงทุนในพันธบัตร หรือตราสารที่มีอายุมากกว่า 1 ปีได้ ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจึงเป็น เรื่องของ Maturity Risk ระดับที่ 4 กองทุนที่ลงทุนในตราสารหนี้โดยไม่มีข้อจ�ำกัดว่า ต้องเป็นตราสารหนี้แบบไหน สามารถลงทุนได้ในหุ้นกู้รัฐวิสาหกิจ และหุ้นกู้เอกชน ซึ่งความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น นอกจาก Maturity Risk แล้ว ยังมี Credit Rating เข้ามาเกี่ยวข้องด้วย บางกองทุนที่ลง ตราสารในต่างประเทศอาจมี Currency Risk ด้วย ระดับที่ 5 กองทุนรวมแบบผสมระหว่างตราสารหนีก ้บ ั ตราสารทุน หรือ Balanced Fund มีความเสีย ่ งมากขึน ้ ซึง ่ จะเหมาะกับนักลงทุน ที่รับความเสี่ยงได้ระดับปานกลาง ระดับที่ 6 กองทุนตราสารแห่งทุน หรือกองทุนรวมหุน ้ มีความเสีย ่ง ใกล้เคียงกับการลงทุนในตราสารทุนหรือหุน ้ โดยตรง ซึง ่ เป็นกองทุน ที่มีความเสี่ยงในระดับสูง การลงทุนในหุ้นทั้งในและต่างประเทศ จะจัดอยู่ในระดับนี้ นักลงทุนจึงต้องพิจารณาความเสี่ยงบางส่วน เพิ่มประกอบการพิจารณา ระดับที่ 7 กองทุนรวมในหุน ้ โดยลงทุนเฉพาะกลุม ่ อุตสาหกรรม หรือ Sector Fund เช่น ลงทุนเฉพาะ Sector พลังงานหรือธนาคาร พาณิชย์ กองทุนอสังหาริมทรัพย์ ระดับที่ 8 กองทุนรวมทีล ่ งทุนในสินทรัพย์ทางเลือก (Alternative Investment) เช่น ทองค�ำ น�ำ ้ มัน หรือสินทรัพย์เสีย ่ งทีม ่ค ี วามซับซ้อน มากขึ้น นอกจากการลงทุนกระจายในสินทรัพย์ต่างๆ แล้ว ผู้ลงทุน ที่มีระดับความเสี่ยงที่สามารถลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนได้ อาจกระจายการลงทุนทั้งหุ้นในและต่างประเทศได้ตามสัดส่วนการ ลงทุนทีเ่ หมาะสมในแต่ละช่วง ซึง ่ อาจต้องศึกษาข้อมูลทัง ้ ก่อนและ หลังการลงทุนเสมอ

ตารางแสดงกระแสเงินทุนโลก Global Equity Market Total EM Total DM US Europe Japan Total Equities Net Fund Flows (ล้านเหรียญฯ) Jan-14 (11,498) 16,639 (5,816) 12,586 5,208 5,141 Feb-14 (14,096) 18,895 (1,091) 11,651 5,289 4,799 Mar-14 (10,573) 22,249 16,056 3,186 (1,148) 11,676 Q1-14 (36,167) 57,783 9,149 27,423 9,349 21,616

ที่มา: BofA Merrill Lynch, EPFR Global as of Oct 2013 - Mar 2014

Diversification

จะเห็นว่า มี Fund Flow เข้าไปยังตลาดประเทศพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น ประกอบกับการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น นโยบายธนู 3 ดอก เพือ ่ กระตุน ้ เศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ของรัฐบาลภายใต้ การน�ำของนายกรัฐมนตรีชินโซะ อะเบะ ยังมีมาอย่างต่อเนื่อง ทัง ้ การอัดฉีดเม็ดเงินเข้าระบบ การลดภาษีนต ิบ ิค ุ คลจากระดับ 35% ลงมาให้ตำ �่ กว่า 30% ภายใน 2 - 3 ปีขา ้ งหน้า จะส่งผลดีตอ ่ ตลาดหุน ้ และการลงทุนโดยตรง (FDI) จากต่างประเทศ นโยบายเหล่านี้เป็นกลยุทธ์ระยะยาว (Growth Strategy) ที่ เชือ ่ ว่าจะเปลีย ่ นวงจรเศรษฐกิจญีป ่น ุ่ ให้พฒ ั นายัง ่ ยืนและแก้ไขภาวะ เงินฝืดที่มีมากว่า 20 ปีได้ ส่งผลดีต่อผลประกอบการของบริษัท จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ประกอบกับการคงนโยบาย QE ของ BOJ ที่มุ่งเน้นการลงทุนในหุ้น น่าจะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนใน การลงทุนได้ดี ดังนัน ้ การให้นำ �้ หนักกับตลาดกลุม ่ นีจ ้ ะมากขึน ้ กว่าช่วง ทีผ ่า ่ นมา หรือแม้แต่ประเทศทีเ่ ติบโตตามการฟืน ้ ตัวของเศรษฐกิจโลก เช่น เกาหลีใต้ ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเช่นกัน นักลงทุนควรท�ำแบบ Suitability Test ให้ตรงกับความเป็นจริง สามารถท�ำหลายครั้งตามเป้าหมายการลงทุน หรือตั้งข้อสังเกต ตัวเองง่ายๆ ว่า สินทรัพย์ไหนทีท ่า ่ นรูส ้ก ึ ปลอดภัยและสบายใจทีจ ่ะ ถือครองไว้ เช่น เงินสดในรูปแบบต่างๆ อาจปลอดภัยแต่ผลตอบแทน ไม่สง ู ในขณะทีห ่น ุ้ อาจท�ำให้ทา ่ นรูส ้ก ึ กังวล แสดงว่าท่านรับความเสีย ่ง ได้น้อย เป็นต้น รวมทั้งควรศึกษา Fund Fact Sheet ของแต่ละ ผลิตภัณฑ์ให้เข้าใจ เพื่อไม่ให้พลาดเป้าหมายที่ตั้งใจไว้

ISSUE 10 / 2014

EXCEPTION PASSION

บอนไซ ศิลปะมีชีวิต

กับคุณค่าแห่งการรอคอย

“บอนไซคือศิลปะที่มีชีวิต เพี ย งชนิ ด เดี ย วในบรรดา ศิลปะทั้งหมด เป็นความใส่ใจ ของศิลปินที่ออกแบบได้อย่าง ละเมียด ไม่ว่าจะเป็นแขนงของ รากที่แสดงถึงพลังของลําต้น ลีลาอ่อนช้อยของกิ่งก้านที่แฝง ไปด้วยความยิ่งใหญ่”

ค�ำอธิบายเกีย ่ วกับ “บอนไซ” ของคุณฐานันดร์ ปฏิ ภานธาดา นั ก ออกแบบบอนไซ (Bonsai Designer) สะท้อนความรักที่มีต่อ “ของสะสม ที่มีชีวิต” ชิ้นนี้ได้เป็นอย่างดี จากภาพปกหนังสือต่างประเทศที่เป็นภาพ ต้นไม้ซง ึ่ ดูราวกับต้นไม้อายุยน ื ในป่าใหญ่ แต่กลับ มาอยู่ในกระถางใบย่อม จุดประกายให้เด็กชาย วัยเพียง 10 ขวบ ที่แม้ไม่รู้ว่า “บอนไซ” คืออะไร ได้เกิดแรงบันดาลใจน�ำเอาภาพที่เห็นมาทดลอง ด้วยตัวเอง จากวันนัน ้ บอนไซก็ได้หยัง ่ รากอยูใ ่ นใจ ของเด็กคนนี้เรื่อยมา จากที่ท�ำเป็นงานอดิเรกเพื่อศึกษาและฝึก ฝีมือจนสามารถคว้ารางวัลจากหลายเวที ท�ำให้ หลายคนพากันชื่นชม ขอค�ำแนะน�ำ และขอซื้อ ในทีส ่ด ุ คุณฐานันดร์เลือกทีจ ่ ะทุม ่ เทเวลาและชีวต ิ ให้กบ ั งานอดิเรก ซึง ่ กลายมาเป็นงานทีห ่ ล่อเลีย ้ง ชีวิตและสร้างความสุขให้กับเขามาจนทุกวันนี้

หลังจากมีคนมาขอซือ ้ บอนไซมากขึน ้ บวกกับ บอนไซทีส ่ ะสมไว้เริม ่ เพิม ่ จ�ำนวนขึน ้ คุณฐานันดร์ จึ ง ตั ด สิ น ใจเปิ ด เว็ บ ไซต์ แ ละเฟซบุ ๊ ก ที่ มี ชื่ อว่ า “bonsaibaison” เพือ ่ เผยแพร่ความรูเ้ กีย ่ วกับบอนไซ และเป็นช่องทางซื้อขายผลงานของเขา ปัจจุบัน ลูกค้าของเขามีหลากอายุ หลายอาชีพ โดยซื้อ เพื่อน�ำไปประดับบ้าน ปรับฮวงจุ้ย และมอบเป็น ของขวัญให้ผู้หลักผู้ใหญ่ ซึ่งสื่อถึงค�ำอวยพรและ ความเป็นสิริมงคล คุณฐานันดร์เล่าว่า กว่าจะได้บอนไซทีส ่ วยงาม ไม่ใช่เรือ ่ งง่าย ต้องอาศัยความรูด ้า ้ นเกษตรศาสตร์ คือ รู้นิสัยต้นไม้ชนิดนั้นว่าต้องการน�้ำ แดด และ ปุย ๋ อย่างไร และความรูด ้า ้ นศิลปกรรมศาสตร์ คือ ออกแบบให้ได้ความรูส ้ก ึ ของต้นไม้ใหญ่ ซึง ่ อาศัย เทคนิคและการเรียนรู้ เพื่อให้ “ผลงาน” ออกมา สมบูรณ์แบบตามจินตนาการ ซึ่งบางต้นอาจใช้ เวลาเป็น 10 ปี

exception

“ความท้าทายอยูท ่ เี่ ราไม่สามารถบังคับ ธรรมชาติให้ออกมาเหมือนแบบทีเ่ ราวาด ไว้ได้ 100 เปอร์เซ็นต์ หลังจากท�ำส่วนของ เราแล้ว ก็ตอ ้ งรอเวลาให้ธรรมชาติทำ � ส่วน ของมัน บอนไซจึงเป็นศิลปะที่ต้องอาศัย ความร่วมมือระหว่างมนุษย์กับธรรมชาติ ด้วยเหตุนี้ บอนไซทั่วโลกจึงไม่ซ�้ำกัน” ส�ำหรับตลาดซือ ้ ขายบอนไซในเมืองไทย คุณฐานันดร์เชื่อว่าน่าจะมีมาเกือบ 40 ปี โดยส่วนใหญ่ผส ู้ ะสมจะเป็นเศรษฐี คหบดี และนิยมสะสมเป็นงานอดิเรก จน 10 ปี ที่ผ่านมา จึงเริ่มมีผู้เลี้ยงบอนไซเพื่อเป็น ธุรกิจมากขึน ้ และความนิยมเลีย ้ งบอนไซ ก็เริ่มแพร่หลายไปสู่คนทั่วไปมากขึ้น ปัจจุบน ั ราคาซือ ้ ขายบอนไซเริม ่ ตัง ้ แต่ หลักพัน ซึง ่ ส่วนใหญ่เป็นตอหรือต้นเล็กๆ ส�ำหรับผูเ้ ริม ่ สะสมหรือเลีย ้ งบอนไซ ไปจนถึง หลักแสนหรือหลักล้าน ซึ่งได้แก่บอนไซ ที่ผ่านการดีไซน์และตัดแต่งจนสมบูรณ์ “ราคาบอนไซจะถูกจะแพงขึ้นอยู่กับ 3 ปัจจัย ได้แก่ อายุตน ้ ไม้ ถือเป็นปัจจัยแรก ยิ่งอายุมากก็มีราคาแพงมาก ต่อมาคือ สายพั น ธุ ์ ยิ่ ง เป็ น สายพั น ธุ ์ ห ายากก็ จ ะ ยิ่งแพง และสุดท้ายคือ ความสวยหรือ ความสมบูรณ์หลังจากดีไซน์เสร็จ ซึง ่ เวลา บอนไซสุดประทับใจของคุณฐานันดร์ ปฏิภานธาดา

ถือเป็นต้นทุนสูงสุดของบอนไซ เพราะเงิน ซือ ้ ไม่ได้ บางต้นใช้เวลาแค่ 1 ปี บางต้นใช้ เวลา 3 ปี ขณะที่บางต้นใช้เวลาดีไซน์ถึง 10 ปี ต้นทุนความแพงเหยียบหลักแสน ของบอนไซก็มาจากเวลา” ส�ำหรับนักสะสมบอนไซเพือ ่ การลงทุน ควรเริ่มจากต้นสนเลื้อยหรือสนจูนิเปอร์ (Juniper) ซึ่งเวทีโลกยกให้เป็น “King of Bonsai” เพราะมีอายุยน ื มีใบเล็กละเอียด ท�ำให้ได้ความรูส ้ก ึ ของต้นไม้ใหญ่ได้มากกว่า และเลี้ ย งไม่ ย าก เพี ย งตากแดดวั น ละ 4 ชัว ่ โมงเป็นอย่างน้อย รดน�ำ ้ ให้ชม ุ่ ทัง ้ เช้า และเย็น และใส่ปุ๋ย 1 - 2 เดือนต่อครั้ง คุณฐานันดร์กล่าวทิง ้ ท้ายว่า การเลีย ้ง บอนไซนับว่าเป็นการลงทุนทีด ่ ี มูลค่าของ บอนไซจะยิง ่ เพิม ่ ไปตามกาลเวลา ในขณะที่ การลงทุนรูปแบบอืน ่ มีการเสือ ่ มราคา โดย ผูท ้จ ี่ ะเลีย ้ งบอนไซเพือ ่ การลงทุนเก็งก�ำไร ควรต้องเริ่มจากการถามตัวเองก่อนว่า รักสิ่งนี้จริงๆ หรือไม่ “เพราะบอนไซเป็ น งานศิ ล ปะที่ มี รายละเอียดเยอะ ถ้าท�ำโดยทีไ ่ ม่ได้รก ั จริงๆ ก็จะเหนือ ่ ย แต่ถา ้ เริม ่ จากความรัก ความสุข ที่ได้รบ ั ก็คอ ื ก�ำไรอยู่ในตัวมันเอง” บอนไซ ดีไซเนอร์แนะน�ำ

คุณฐานันดร์ ปฏิภานธาดา นักออกแบบบอนไซ (Bonsai Designer)

BonsaiBaison โทร. 08-9000-5544, 08-9155-8580 อีเมล: keng@bonsaibaison.com เว็บไซต์: www.bonsaibaison.com เฟซบุ๊ก: www.facebook.com/BonsaiBaison

บอนไซอายุ 25 ปี ราคา 3.5 หมื่นบาท เป็นต้นสนสายพันธุ์ Itoigawa Shimpaku จุดเด่นอยูท ่ล ี่ ก ั ษณะกิง ่ ทีล ่ งตัว แม้จะเป็นต้นเล็ก แต่กส ็ ามารถเห็นรายละเอียดได้ไม่แพ้ตน ้ ใหญ่ บวกกับลีลาของกิง ่ และสันโคนทีฐ ่ านของราก ทีโ ่ ผล่พน ้ ดิน ท�ำให้ได้ความรูส ้ก ึ ของต้นไม้ใหญ่ ในป่าดิบยิง ่ ขึน ้

บอนไซอายุ 50 ปี ราคา 2.5 แสนบาท เป็นต้นสนสายพันธุ์ Itoigawa Shimpaku ซึง ่ นับว่าเป็นสายพันธุท ์ด ี่ ท ีส ี่ ด ุ ของญีป ่น ุ่ ความพิเศษของต้นนีอ ้ ยูท ่ก ี่ ารแกะซากทีส ่ วยลงตัว ดูเป็นธรรมชาติ เหมือนต้นไม้จริง และทีส ่ำ � คัญคือ รูปทรงล�ำต้นทีบ ่ด ิ เป็นเกลียว มองได้จากทัง ้ ด้านหน้าและด้านหลัง ซึ่งจะได้ความรู้สึกที่แตกต่างแต่สวยทั้ง 2 แบบ

บอนไซอายุ 75 ปี ราคา 1.8 แสนบาท เป็นต้นสนสายพันธุ์ Kishu Shimpaku ซึ่งต้นนี้เป็น ต้นทีข ่ด ุ มาจากป่าของญีป ่น ุ่ ปัจจุบันญี่ปุ่นไม่อนุญาต ให้มีการเข้าไปล่าตอในป่า อีกแล้ว ต้นนี้จึงมีคุณค่า และมูลค่าสูงขึน ้ ไปอีก

ISSUE 10 / 2014

THEME TRAVEL

เทศกาลตระการตา มนตร์มายาแดนอาทิตย์อุทัย นิตยสาร Exception จะพาคุณไปร่วมเป็น ส่วนหนึ่งในเทศกาลรื่นเริงที่เต็มไปด้วยสีสันแห่ง ความเป็ น เอกลั ก ษณ์ ท างวั ฒ นธรรมของแต่ ล ะ ภูมิภาคในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งพร้อมจะให้คุณอิ่มเอม ไปด้วยรอยยิ้มแห่งความสุขตลอดทั้งปี

exception

The Freezing Magic: Sapporo Snow Festival ตืน ่ ตาท้าลมหนาว กับหิมะแกะสลักทีซ ่ป ั โปโร Sapporo

เมือ ่ หิมะโปรยปราย ชาวเมืองซัปโปโรจะสร้าง สีสันของความหนาวด้วยเทศกาล Sapporo Yuki Matsuri หรือ Sapporo Snow Festival เทศกาล แกะสลักน�้ำแข็งที่ โด่งดังมากที่สุดของประเทศ ที่มักจัดขึ้นในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ของทุกปี พื้นที่จัดงานเทศกาลแบ่งออกเป็นบริเวณ สวนโอโดริ (Odori Site) ทีร ่ วบรวมผลงานปัน ้ และ แกะสลักหิมะ ส่วนที่ Tsudome Site เป็นลานกว้าง ส�ำหรับท�ำกิจกรรมและมีรป ู ปัน ้ หิมะ และที่ Susukino Site จะแสดงรูปสลักจากก้อนนา ํ้ แข็ง ในหนึง ่ สัปดาห์ ของเทศกาลนี้ นักท่องเทีย ่ วจะได้พบกับการแกะสลัก น�ำ ้ แข็งจากจินตนาการอันไร้ขอบเขต รวมทัง ้ การ แข่งขันแกะสลักน�้ำแข็งที่มีนักแกะสลักฝีมือดี จากทุกมุมโลกมาร่วมประชันไอเดียกันสุดเหวี่ยง กลางเมืองซัปโปโร แปรเปลีย ่ นให้ความหนาวเย็น เป็นเทศกาลอันอบอุ่นขึ้นทันตา Must try: เกาะฮอกไกโดเป็ น แหล่ ง วั ต ถุ ดิ บ ระดั บ พรีเมี่ยมของญี่ปุ่น มาถึงเมืองซัปโปโรแล้ว ต้อง ไม่พลาดปูขนฮอกไกโด หรือดื่มเบียร์ซัปโปโร คู่กับเนื้อแกะเจงกิสข่าน แต่หากอยากกินขนม หน้าตาแปลกๆ ต้องลองชิมอิกะโยคัง ขนมชือ ่ ดัง ประจ�ำเมืองท่าฮาโกดาเตะของเกาะฮอกไกโด ซึง ่ เป็นขนมวุน ้ โยคังทีท ่ำ � เป็นรูปปลาหมึก นับเป็น อีกรสชาติที่ยากจะลืม ISSUE 10 / 2014

THEME TRAVEL

exception

In Full Bloom: Fuji Shibazakura Festival ตระการตาชิบะซากุระบานสะพรั่ง Fujikawaguchiko

ช่วงกลางเดือนเมษายนจนถึงต้นเดือน มิถน ุ ายนของทุกปี ชาวญีป ่น ุ่ และนักท่องเทีย ่ว ที่มาเยือนภูเขาไฟฟูจิจะได้ชมความงดงาม เหนือค�ำบรรยายของดอกชิบะซากุระ หรือ ที่รู้จักกันในชื่อของต้นพิงค์มอส ในเทศกาล Fuji Shibazakura Festival ซึ่งจัดขึ้นใกล้ๆ กับทะเลสาบโมะโตะสุทต ี่ ง ั้ อยูห ่า ่ งจากทะเลสาบ คาวากูชิโกะเพียง 22 กิโลเมตรเท่านั้น โดย ภูมิทัศน์ที่โดดเด่นที่สุดคงหนีไม่พ้นทุ่งดอก

ชิบะซากุระที่เบ่งบานกระจายอยู่รอบบึงน�้ำ ขนาดใหญ่ และมีภูเขาไฟฟูจิตั้งตระหง่าน สง่างามเป็นฉากหลัง ช่วงเวลาทีส ่ วยทีส ่ด ุ ของการชมซากุระนี้ อยู่ ในช่วงเดือนพฤษภาคม ต้นพิงค์มอส กว่าแปดแสนต้นจะพร้อมใจกันบานสะพรั่ง อวดสีชมพูสดใส เรียกความสดชื่นให้กับ คนรักดอกไม้ได้อย่างน่าอัศจรรย์ทีเดียว

Must try: บริเวณรอบภูเขาไฟฟูจิคือแหล่งน�้ำแร่ ชัน ้ เยีย ่ มของญีป ่น ุ่ ส�ำหรับใครทีอ ่ ยากสบายตัว แบบสุดๆ ลองแช่ตว ั ในบ่อน�ำ ้ แร่ทบ ี่ างแห่งจะ มีวว ิ ของภูเขาไฟฟูจม ิ าเติมความเพลิดเพลิน ซึ่งส่วนใหญ่มักตั้งอยู่ภายในรีสอร์ทหรู

ISSUE 10 / 2014

THEME TRAVEL

An Unforgettable Parade: Takayama Festival อลังการพาเหรดรถโบราณ Takayama

ไม่เพียงเป็นเมืองท่องเที่ยวที่โด่งดังอีกแห่งของญี่ปุ่นจนได้ชื่อว่าเป็น “เกียวโตน้อย” เพราะความคลาสสิกของหมูบ ่า ้ นโบราณแบบเรือนไม้เอโดะสีเทาด�ำ แต่ทะกะยะมะยังมีเทศกาล สุดยิ่งใหญ่ที่ติดอันดับเทศกาลส�ำคัญที่สุดของญี่ปุ่นอีกด้วย โดยจัดขึ้นในช่วงเดือนเมษายน และเดือนตุลาคมของทุกปี ความพิเศษอยู่ที่ขบวนพาเหรดรถโบราณอายุหลายร้อยปีที่เรียกกันว่า “ยะไต” (Yatai) ที่น�ำมาประดับประดาอย่างวิจิตรอลังการ รถโบราณเหล่านี้ถือเป็นโบราณวัตถุที่ทรงคุณค่า ของเมือง และมีอิทธิพลต่อจิตใจของชาวเมืองทะกะยะมะไม่น้อย โดยจะน�ำออกมาในช่วง เทศกาลนีเ้ ท่านัน ้ และมีการอัญเชิญเทพเจ้าประจ�ำศาลเจ้าไปทัว ่ เมือง บนท้องถนนจึงเต็มไปด้วย ผู้คนที่อิ่มใจในศรัทธาซึ่งออกมาเดินพร้อมกับขบวนรถในเทศกาลส�ำคัญครั้งนี้ 20 exception

Must try: มาถึงทะกะยะมะแล้ว ต้องลองชิมเนือ ้ ฮิดะ หนึ่ ง ในสุ ด ยอดเนื้ อวั ว คุ ณ ภาพของญี่ ปุ ่ น การันตีดว ้ ยรางวัลมากมาย โดยเป็นเนือ ้ ที่ได้ จากวัวฮิดะที่เลี้ยงกันเฉพาะในเขตที่ราบสูง ฮิดะ ซึ่งเนื้อฮิดะนั้นจะมีไขมันแทรกอยู่ใน ทุกอณู เพียงค�ำแรกคุณจะรู้ทันทีว่าค�ำว่า ละลายในปากนั้นเป็นเช่นไร

The Power of Light: Sumidagawa Fireworks Festival มหัศจรรย์พลุทอแสงกลางฟากฟ้า Tokyo

เทศกาลนี้จัดขึ้นที่ริมแม่น�้ำซุมิดะ ที่ ไหลผ่านกรุงโตเกียว นับเป็นหนึ่งใน เทศกาลพลุที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในกรุงโตเกียว ซึ่ ง จั ด ขึ้ น ในวั น เสาร์ สุ ด ท้ า ยของเดื อ น กรกฎาคม โดยเทศกาลนี้มีมาตั้งแต่ปี ค.ศ. 1732 เมือ ่ ครัง ้ ทีป ่ ระเทศญีป ่น ุ่ ประสบ สภาวะวิกฤติเศรษฐกิจ ประชาชนอดอยาก ยากจน และมีผค ู้ นล้มตายเป็นจ�ำนวนมาก การจุดพลุจง ึ เริม ่ ต้นขึน ้ เพือ ่ สร้างบรรยากาศ สดใสให้ชาวเมือง พร้อมๆ กับการระลึกถึง วิญญาณผู้ล่วงลับ และจัดขึ้นเป็นประจ�ำ เรื่อยมาจนครองต�ำแหน่งเทศกาลพลุที่ เก่าแก่ที่สุดในโลก ผู้คนนับล้านเดินทางมาเยือนกรุง โตเกียวในช่วงนีเ้ พือ ่ ชมความสวยงามของ พลุทท ี่ อประกายไฟกลางฟากฟ้า ซึง ่ ความ สนุกของงานอยู่ที่ไอเดียสร้างสรรค์พลุ ที่มีทั้งรูปร่างแปลกตาและมาพร้อมสีสัน สวยงาม ทัง ้ ลายโดราเอมอน ตัวอักษรคันจิ หลากหลายรูปแบบ นับเป็นเทศกาลทีส ่ ร้าง สีสน ั ให้กบ ั มหานครโตเกียวได้เป็นอย่างดี Must try: โตเกียวเป็นอีกเมืองที่มีร้านอาหาร ระดับดาวมิชลินมากทีส ่ด ุ แห่งหนึง ่ ในโลก และหนึง ่ ในร้านอาหารระดับนีท ้ไ ี่ ม่ควรพลาด คือร้าน Sukiyabashi Jiro ร้านซูชิระดับ ต�ำนานของโลกที่ต้องจองผ่านโรงแรม ห้าดาวเท่านั้น ISSUE 10 / 2014

THEME TRAVEL

Stars Always Shine: Tanabata Festival สืบสานตำ�นาน เทศกาลแห่งดวงดาว Sendai

เรือ ่ งราวความรักของเจ้าหญิงทอผ้าโอะริฮเิ มะ กับหนุ่มเลี้ยงวัวฮิโกะโบชิ ที่อยู่กันคนละทิศของ ทางช้างเผือก คือต�ำนานที่เล่าขานและประทับ อยู่ ในความทรงจ�ำของคนญี่ปุ่นไม่เสื่อมคลาย ต�ำนานนี้เองได้กลายเป็นจุดเริ่มต้นของเทศกาล แห่งดวงดาวทานาบาตะทีม ่ก ี ารจัดขึน ้ ทัว ่ ประเทศ แต่ ที่ เ มื อ งเซ็ น ไดนั้ น นั บ เป็ น สถานที่ จั ด งานที่ ยิ่งใหญ่และมีชื่อเสียงที่สุด ทั่วทั้งเมืองจะประดับ โคมกระดาษทีม ่ ากด้วยรูปแบบและสีสน ั ตลอดจน เครื่ อ งตกแต่ ง ตามธรรมเนี ย มของชาวญี่ ปุ ่ น ส่วนย่านช็อปปิ้งใจกลางเมืองจะประดับประดา โคมไฟทีแ ่ ขวนไว้กบ ั ต้นไผ่กว่า 1,500 ต้น เรียงราย ตลอดสองฟากฝัง ่ กลายเป็นซุม ้ อันงดงามตระการตา งานเทศกาลทานาบาตะมักจัดขึ้นในช่วง ฤดูรอ ้ นราวๆ เดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคม โดยก่อน วันเริม ่ เทศกาลจะมีการจุดดอกไม้ไฟอลังการ และ จุดที่ชมดอกไม้ไฟได้สวยที่สุดคือ สวนสาธารณะ นิชิโคเอ็น Must try: ชวนคุ ณ ลองชิ ม เซ็ น ไดซึ เ ขะด้ ง ซึ่ ง ก็ คื อ ข้าวหน้าปลาเนื้อขาวที่หมักด้วยซอสสูตรพิเศษ เป็นอาหารทีเ่ ป็นเอกลักษณ์ของเมืองเซ็นได และ ด้วยความทีเ่ มืองนีม ้ท ีา ่ เรือประมงมากมาย รวมทัง ้ เป็นแหล่งผลิตข้าวคุณภาพ ซูชจ ิ ากเซ็นไดจึงเป็น อีกเมนูที่น่าลอง

exception

ISSUE 10 / 2014

THEME TRAVEL

The Celebration of Faith: Chichibu Yomatsuri Festival ร้อยรวมศรัทธากับขบวนแห่เกีย ้ วลอย Chichibu

สัมผัสประสบการณ์การเดินทางเหนือระดับ Experience Enhancement สิทธิพิเศษเฉพาะลูกค้าธนบดีธนกิจ TMB WEALTH BANKING

ก่อนการเดินทางไปร่วมเป็นส่วนหนึ่งของเทศกาลอันเป็น เอกลักษณ์ ณ แดนอาทิตย์อท ุย ั แวะเติมพลังกายพลังใจให้พร้อม ด้วยการเลือกดื่มด�่ำกับอาหารนานาชาติและเครื่องดื่มเลิศรส จากร้านอาหารชัน ้ น�ำกว่า 30 ร้านภายในท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ ด้วยบัตรรับประทานอาหารมูลค่า 500 บาท โดยสังเกตสัญลักษณ์ TMB หน้าร้านอาหารทีร ่ว ่ มรายการ หนึง ่ ในสิทธิพเิ ศษที่ TMB WEALTH BANKING คัดสรร มาให้ลก ู ค้าธนบดีธนกิจโดยเฉพาะ

นับเป็น 1 ใน 3 เทศกาลขบวนแห่เกีย ้ วลอยทีด ่ท ีส ี่ ด ุ ของประเทศญีป ่น ุ่ จัดขึน ้ ทีศ ่ าลเจ้าของเมืองชิชบ ิุ ซึ่งมีอายุยาวนานกว่า 2,000 ปี เทศกาลนี้จัดขึ้นเป็นประจ�ำทุกปีในวันที่ 2 - 3 ธันวาคม ค�ำว่า Yomatsuri หมายถึงเทศกาลในยามค�่ำคืน ดังนั้นนักท่องเที่ยวจะได้เห็นโคมไฟหลากสีสัน สวยงามส่องสว่างทั่วเมือง ตามด้วยขบวนพาเหรดที่มาพร้อมวงดนตรีบรรเลงสนุกสนาน ชาวเมือง จะพร้อมใจกันเต้นร�ำประกอบเสียงเพลงกันอย่างครึกครื้นพร้อมกับตะโกน “Ho-ryai! Ho-ryai!” และปิดท้ายค�ำ ่ คืนนัน ้ ด้วยการจุดพลุไฟเต็มท้องฟ้า เสมือนเป็นสัญลักษณ์แห่งความยินดีในการต้อนรับ ฤดูหนาวที่ก�ำลังจะมาเยือน 24 exception

Must try: เพราะชิชิบุเป็นเมืองแห่งเกษตรกรรม ที่นี่ จึงมีสวนผลไม้ให้คุณได้เดินเล่นพร้อมกับชิม ผลไม้สดจากไร่กันอย่างสนุกสนาน ไม่ว่าจะเป็น สตรอว์เบอร์รี่ พลัม องุน ่ รวมทัง ้ ไวน์จากชิชบ ิน ุน ั้ ก็ได้รับการกล่าวขานว่าเป็นไวน์ที่น่าลิ้มลองของ แดนอาทิตย์อุทัย

EXCEPTION WELL-BEING

สุขภาพดีแบบญี่ปุ่น ด้วยเมนูปลา หนึ่ ง ในเคล็ ด ลั บ การมี สุ ข ภาพแข็ ง แรงและอายุ ยื น คื อ การ รั บ ประทานอาหารที่ ส ด ใหม่ สะอาด เพราะฉะนั้ น อาหารญี่ ปุ ่ น โดยเฉพาะซูชิและซาชิมิที่มาพร้อมเสน่ห์ของเนื้อปลาญี่ปุ่นสดใหม่ จึงเต็มไปด้วยคุณค่าทางอาหารครบครัน มาดูกันว่าปลาชนิดต่างๆ ที่เป็นส่วนประกอบหลักของทั้ง 2 เมนูมีประโยชน์อย่างไร ของปลาทูน่าที่หนัก 100 กิโลกรัมขึ้นไป ซึ่งพบได้ในบริเวณน�้ำอุ่น ในทะเลลึกเท่านั้น มีไขมันดี (HDL) กรดไขมันโอเมกา-3 DHA วิตามินบี 6 และ บี 12 ซีลเี นียม ป้องกันไขมันไม่ดไ ี ม่ให้ไปสะสมตรง หลอดเลือดแดง บ�ำรุงสมอง และช่วยให้ระบบย่อยอาหารท�ำงานดีขน ึ้ • คินเมได (Kinmedai) ปลากะพงแดงตาโตทีอ ่ าศัยในน�ำ ้ ลึก รสชาตินุ่มหนึบหวานมันเข้มข้น เต็มไปด้วยคุณค่าทางโภชนาการ ทั้ ง โปรตี น วิ ตามิ น บี 12 ซี ลี เ นี ย ม ช่ ว ยลดอาการอั ก เสบ และ เพิ่มประสิทธิภาพของกระบวนการเผาผลาญในร่างกาย • อะนาโกะ (Anago) ปลาไหลทะเลญี่ปุ่น เจ้าของฉายา โสมแห่งท้องทะเล ปกติอาศัยอยู่ในทะเลลึกไร้มลภาวะ เลือกกินแต่ ของสะอาด จึงอุดมด้วยกรดไขมันไม่อิ่มตัว DHA และ EPA รวมทั้ง วิตามินเอ ดี และอี ช่วยบ�ำรุงเลือด ปอด สมอง อีกทั้งปรับสมดุล ร่างกายให้แข็งแรงอยู่เสมอ • เอ็นงาวะ (Engawa) เนือ ้ สีขาวนวลบริเวณส่วนครีบด้านบน และล่างของปลาซีกเดียวที่มีชื่อว่า ปลาฮิราเมะและปลาคะเรย์ ควร รับประทานตามฤดูกาลคือ รับประทานปลาคะเรย์ชว ่ งฤดูใบไม้ผลิถง ึ ต้นฤดูรอ ้ น และปลาฮิราเมะช่วงฤดูหนาว ปลาสองชนิดนีม ้โ ี ปรตีนสูง ในรูปคอลลาเจนและไขมันดีต่อร่างกาย ช่วยให้ผิวพรรณสดใส • แซลมอน (Salmon) ปลายอดฮิตกับความนุ่มของไขมัน ที่แทรกในเนื้อปลา ความพิเศษอยู่ที่ปลาชนิดนี้กินแพลงตอนและ สาหร่ายทะเลเป็นอาหาร ท�ำให้มก ี รดไขมันโอเมกา-3 และโปรตีนสูง ช่ ว ยป้ อ งกั น โรคหั ว ใจ ลดความเสี่ยงในการเป็นมะเร็งบางชนิด ช่วยพัฒนาสมอง ความจ�ำ และสายตาได้เป็นอย่างดี ถ้าอยากดูแลสุขภาพให้อายุยืนยาว ลองเลือกปลาญี่ปุ่นเป็น อาหารจานโปรด รับรองว่าอร่อยและท�ำให้คณ ุ ดูออ ่ นเยาว์ไปอีกนาน

• โอโทโร่ (Otoro) เจ้าของฉายาราชาซูชิ เป็นเนือ ้ ท้องส่วนหน้า

ค�ำแนะน�ำ การรับประทานซูชิและซาชิมิที่ถูกวิธี ควรเลือกรับประทานจากชิ้นที่ เล็กทีส ่ด ุ เรียงไปจนถึงชิน ้ ใหญ่ทส ี่ ด ุ เพราะเป็นวัฒนธรรมในการรับประทาน ของชาวญี่ปุ่น รวมทั้งไม่ละลายวาซาบิในโชยุ เพื่อให้กลิ่นหอมยังคงอยู่ และได้คุณค่าทางอาหารครบถ้วน นอกจากนี้ควรเลือกร้านอาหารญี่ปุ่น และวัตถุดิบที่สะอาด มาจากแหล่งที่เชื่อถือได้ เพื่อป้องกันสารปนเปื้อน เชื้อโรค และพยาธิ

สิทธิพิเศษเหนือระดับกับ Wellness Enhancement นอกจากการดูแลสุขภาพให้แข็งแรงอยู่เสมอ การตรวจสุขภาพประจ�ำปี ก็นบ ั เป็นอีกหนึง ่ ของขวัญล�ำ ้ ค่าทีค ่ วรมอบให้กบ ั ตนเอง TMB Wealth Banking จึงมอบบริการตรวจสุขภาพอย่างละเอียดประจ�ำปี 10 รายการ อาทิ ตรวจความสมบูรณ์ ของเม็ดเลือด (CBC) ตรวจหาระดับกรดยูรก ิ ในเลือด (Uric Acid) ตรวจคลืน ่ ไฟฟ้า หัวใจ (EKG) เป็นต้น เพือ ่ ให้ลก ู ค้าธนบดีธนกิจมีสข ุ ภาพทีด ่ต ี ลอดไป ISSUE 10 / 2014

EXCEPTION OFFERS

กองทุนเปิด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ Japan Small and Mid Cap Fund (JSM)

ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (Feeder Fund) คือ กองทุน United Japan Small and Mid Cap Fund ที่จัดตั้ง และบริหารจัดการโดย UOB Asset Management Ltd (Singapore) ซึ่งมอบหมายให้ Sumitomo Mitsui Asset Management เป็นผู้จัดการกองทุนย่อย (Sub Manager) โดยมีนโยบายลงทุนในบริษท ั ทีม ่ม ีล ู ค่าตลาดขนาดเล็กและขนาดกลาง ผูจ ้ด ั การกองทุนสามารถป้องกันความเสีย ่ งจากอัตราแลกเปลีย ่ นได้ หากแนวโน้มค่าเงินบาทและค่าเงินเยนไม่เป็นไปตามที่คาดไว้

นโยบายกองทุน

ผลตอบแทนสะสมย้อนหลังของกองทุน Sumitomo Mitsui Mid and Small Cap Fund เทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0 1 ปี Source: Bloomberg as of 20 Feb 2014 3 ปี 28.18% 47.77% 38.56% Sumitomo Mitsui Mid and Small Cap Fund (JPY) MSCI Japan SMID Cap Index (JPY)

84.87%

Sumitomo Mitsui Asset Management - เป็นบริษัทที่มีชื่อเสียงด้านการลงทุน สามารถบริหาร ผลตอบแทนกองทุนหมวดหุน ้ ญีป ่น ุ่ ขนาดเล็กและขนาดกลาง ย้อนหลัง 10 ปี โดดเด่นจนได้รบ ั รางวัลจาก Lipper ในปี 2013* - เป็นบริษท ั หลักทรัพย์จด ั การกองทุนทีม ่ท ี รัพย์สน ิ ภายใต้การ บริหารรวม 13 ล้านล้านเยน ซึ่งมีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 5 ของญี่ปุ่น* - มีทีมวิจัยการลงทุนที่เน้นการวิเคราะห์บริษัทญี่ปุ่นและ ในกลุ่มบริษัทในเอเชียแปซิฟิก โดยมีผู้เชี่ยวชาญด้านการ ลงทุนรวม 160 คน - มีโครงสร้างผูถ ้อ ื หุน ้ ทีม ่น ั่ คง โดยมีผถ ู้ อ ื หุน ้ หลักมาจากบริษท ั ทางการเงินในประเทศญี่ปุ่น * ที่มา: www.smam-jp.com ณ ธันวาคม 2013

exception

ความน่าสนใจของตลาดหุ้นญี่ปุ่น

นโยบาย Abenomics กระตุ้นเศรษฐกิจ - สร้างความเชื่อมั่นทั้งภาคธุรกิจ (การบริโภคและการลงทุน) - เปลี่ยนวงจรเศรษฐกิจให้พัฒนาอย่างยั่งยืน การปฏิรูปโครงสร้างประเทศครั้งใหญ่ - เป็นพลังขับเคลื่อนสนับสนุนให้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นเข้าสู่ภาวะตลาดปรับตัวขึ้นอีกครั้ง - เงินเยนอ่อนค่าในระดับที่เป็นประโยชน์ต่อบริษัทในญี่ปุ่น - เสริมสร้างโอกาสการลงทุนเพิ่มขึ้น - ปรับปรุงประสิทธิภาพทางธุรกิจ - ส่งเสริมการลงทุนในตลาดหุน ้ โดยเพิม ่ สัดส่วนการลงทุนในหุน ้ ของกองทุนบ�ำเหน็จ บ�ำนาญญี่ปุ่น ที่มา: บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย)

2020 Tokyo Olympic Games - การลงทุนโครงสร้างพืน ้ ฐานจะส่งเสริม ตลาดด้านอสังหาริมทรัพย์ - ดึ ง ดู ด ความสนใจของนั ก ลงทุ น ภาคธุรกิจทีเ่ กีย ่ วข้องกับการบริโภค ภายในประเทศ ซึ่งสอดคล้องกับ กลยุทธ์การลงทุนของกองทุนหลัก

ค่าน่าสนใจของหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางของญี่ปุ่น

250 200 150 100 50 0

TOPIX Small and TOPIX Mid 400 vs TOPIX 100 — TPXSM Index — TPXM400 Index — TPX100 Index

IT Bubble Era

- ทั้งดัชนี TOPIX Small และ TOPIX Mid 400 สร้างผลตอบแทน สูงกว่าดัชนี TOPIX 100 - แม้ในช่วง “Lost Decade” หุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางก็สามารถ สร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า

12/99 6/00 12/00 6/01 12/01 6/02 12/02 6/03 12/03 6/04 12/04 6/05 12/05 6/06 12/06 6/07 12/07 6/08 12/08 6/09 12/09 6/10 12/10 6/11 12/11 6/12 12/12 6/13 12/13 Source: Bloomberg Dec 1999 = 100 up to 30 Dec 2013

ค�ำเตือน ผลการด�ำเนินงานในอดีตของกองทุนมิได้เป็นสิง ่ ยืนยันผลการ ด�ำเนินงานในอนาคต กองทุนมีความเสีย ่ งจากอัตราแลกเปลีย ่ นทีอ ่ าจเกิดขึน ้ จากการลงทุนในต่างประเทศ ถึงแม้ว่ากองทุนอาจป้องกันความเสี่ยง ตามดุลยพินจ ิ ของผูจ ้ด ั การกองทุนรวม แต่เนือ ่ งจากกองทุนไม่ได้ปอ ้ งกัน ความเสีย ่ งอัตราแลกเปลีย ่ นทัง ้ จ�ำนวน ผูล ้ งทุนอาจจะขาดทุนหรือได้รบ ั ก�ำไรจากอัตราแลกเปลีย ่ น/หรือได้รบ ั เงินคืนต�ำ ่ กว่าเงินลงทุนเริม ่ แรกได้ การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูล นโยบายการลงทุน ความเสี่ยงและผลการด�ำเนินงานของกองทุนก่อนการตัดสินใจลงทุน

ISSUE 10 / 2014

EXCEPTION OFFERS

กองทุนเปิดซีแพม เกาหลี อิควิตี้ นโยบายกองทุน

CPAM Korea Equity Fund (CPAM KOEQ) กองทุนมีนโยบายน�ำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุน Mirae Asset Korea Equity Fund เพียงกองทุนเดียว ซึง ่ กองทุนหลัก (Master Fund) มีนโยบายลงทุนในตราสารทุนและที่เกี่ยวข้องกับตราสารทุน ที่จดทะเบียนในประเทศเกาหลี หรือท�ำธุรกิจส่วนใหญ่ในประเทศเกาหลี โดยมีการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนของกองทุนทั้งจ�ำนวน แต่ทั้งนี้อาจพิจารณาปรับเปลี่ยนอัตราส่วนในการป้องกันความเสี่ยงด้านอัตรา แลกเปลี่ยนของกองทุนได้ตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนในแต่ละช่วงเวลาของการลงทุน

กองทุนหลัก Mirae Asset Korea Equity Fund รายละเอียดกองทุน และผลการด�ำเนินงาน Cumulative Performance (As of 22 Apr 2014) Mirae Asset Korea Equity Fund-Class I (USD) KOSPI Index

YTD 1.74% -0.35%

1M 5.62% 3.58%

3M 3.68% 1.72%

6M 1.99% -2.52%

1Y 7.43% 4.04%

2Y 4.06% 1.60%

3Y -23.07% -8.81%

Since Inception 67.92% 42.43%

Source: Bloomberg All performance numbers are net of fees, NAV to NAV, in USD with dividends reinvested. The benchmark is a price return index that does not include reinvestment of dividends/income.

Sector Allocation 27.3 % 20.1 % 13.2 % 5.7 % 5.4 % 5.0 % 4.9 % 4.9 % 3.8 % 1.8 % 7.9 % 0 5 10

% of NAV

Fund Information

As of March 2014

Consumer Discretionary Information Technology Consumer Staples Health Care Industrials Telecommunication Services Materials Utilities Financials Energy Cash

Fund structure Open-ended mutual fund Benchmark KOSPI Index Domiciled Luxembourg Total fund size US$61.52M Fund base currency USD Additional dealing currencies EUR, GBP Custodian Citibank International plc (Luxembourg branch) Bloomberg ticker MIRKOEU LX 30 35 40

*Consumer Discretionary คือ กลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย อาทิ Luxury goods รถยนต์ เกม Consumer Staples คือ กลุม ่ สินค้าอุปโภคบริโภคทีจ ่ �ำเป็นในชีวต ิ ประจ�ำวัน อาทิ อาหาร ของใช้ในบ้าน

Top Ten Holdings

Samsung Electronics Hyundai Motor SK Telecom Hyundai WIA Paradise Hyundai Glovis LG Chemical KEPCO Hanmi Pharmaceutical Hana Financial Group 28 exception

Information Technology Consumer Discretionary Telecommunication Consumer Discretionary Consumer Discretionary Industrials Materials Utilities Health Care Financials

Sector

% of NAV 8.8 5.2 5.0 3.9 3.3 3.2 3.1 3.1 2.9 2.9

บริการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในอัตราพิเศษ โดยส่งตรงไปยังสาขาธนาคารในกรุงเทพฯ และปริมณฑลที่ท่านสะดวก เพียงโทร. 0-2299-1800 เพื่อแจ้งความประสงค์ของท่านล่วงหน้า 1 วันท�ำการ

บริการรับ-ส่งระหว่างที่พักในกรุงเทพฯ และปริมณฑล กับท่าอากาศยาน* ด้วยรถยนต์ที่สะดวกสบาย *ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ, ท่าอากาศยานดอนเมือง

บริการหุ้มกระเป๋าเดินทาง* เพื่อป้องกันการกระแทก และขีดข่วน

*บริเวณชั้น 4 อาคารผู้โดยสารขาออก ท่าอากาศยานสุวรรณภูมิ

บริการอาหารนานาชาติและเครือ ่ งดืม ่ * ภายในท่าอากาศยาน สุวรรณภูมิ *กว่า 30 ร้านอาหารที่ร่วมรายการ