P PN QG Ug]HOOLNOHJ YHQHGD\DOÕLúOHY\DSDQEDQNDFÕOÕNVHNW|U 0 G UO ÷ E Q\HVLQGH\HUDODQYH

0(5.(= %$1.$/$5,1'$ ød .21752/ 9( 5ø6. g/dh0h 8<*8/$0$/$5,1,1 7&0% .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø $d,6,1'$1 '(ö(5/(1'ø5ø/0(6ø

%HOL] .25.87

8]PDQOÕN <HWHUOLOLN 7H]L

7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ 0XKDVHEH *HQHO 0 G UO ÷ $QNDUD ùXEDW

0(5.(= %$1.$/$5,1'$ ød .21752/ 9( 5ø6. g/dh0h 8<*8/$0$/$5,1,1 7&0% .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø $d,6,1'$1 '(ö(5/(1'ø5ø/0(6ø

%HOL] .25.87

'DQÕúPDQ 'Ro 'U &DQ ùÕPJD 08ö$1

8]PDQOÕN <HWHUOLOLN 7H]L

7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ 0XKDVHEH *HQHO 0 G UO ÷ $QNDUD ùXEDW

g16g=

.XUXPODUร Q JHOLรบWLUPHOHUL

KHGHIOHULQL

\HQL

JHUoHNOHรบWLUPHOHUL

WHNQRORMLN

JHUoHNOHรบWLUHFHNOHUL

JHOLรบPHOHUL

IDDOL\HWOHUGH

RUWD\D

RSHUDV\RQHO

X\JXODPD\D

oร NDELOHFHN

Vย UHoOHULQL

NR\PDODUร

ULVNOHUL

YH

PLQLPL]H

HGHELOPHOHUL DQFDN HWNLQ ELU ULVN \|QHWLPL YH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ YDUOร รทร \OD Pย PNย QGย U

g]HOOLNOH

Jย YHQH

GD\DOร

LรบOHY

\DSDQ

EDQNDFร Oร N

VHNW|Uย

Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOGLรทLQGH EX LNL NDYUDPร Q |QHPL GDKD GD DUWPDNWDGร U

%X oDOร รบPDGD 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย

Eย Q\HVLQGH

\HU

DODQ

YH

oDOร รบWร รทร P

ELULP

RODQ

.DPEL\R

0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q LรบOHPOHUL GRNX] D\Uร IDDOL\HW EDรบOร รทร DOWร QGD Lo NRQWURO X\JXODPDODUร YH ULVN |Ooย Pย Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOPLรบWLU <DSร ODQ GHรทHUOHQGLUPH LOH KHP V|] NRQXVX Pย Gย UOย NWH oDOร รบDQODUร Q NHQGL J|UHY DODQODUร

LoHULVLQGHNL

LรบOHPOHUGH

ROXรบDELOHFHN

DNVDNOร NODUร

GDKD

QHW

J|UHELOPHOHUL KHP GH VLVWHPLQ \HWHUOLOLรทL YH HWNLQOLรทL KDNNร QGD |QHULOHUGH EXOXQDELOPHOHUL VDรทODQDUDN LOHULGH EX NRQXGD \DSร ODFDN oDOร รบPDODUD \DUGร PFร ROXQPDVร DPDoODQPร รบWร U %X oDOร รบPDQร Q KD]ร UODQPDVร QD KHU DรบDPDGD NDWNร GD EXOXQDQ YH GHVWHNOH\HQ EDรบWD GDQร รบPDQร P 'Ro 'U &DQ รนร PJD 0XรทDQ ROPDN ย ]HUH 0XKDVHEH

*HQHO

0ย Gย U

<DUGร PFร Vร

1D]DQ

6HUWEXGDNยถD

.DPEL\R

0XKDVHEHVL 0ย Gย Uย 'HU\D <ย FHOยถH YH WH]LPGH \HU DODQ NDPEL\R PXKDVHEHVL LรบOHPOHULQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH EDQD \DUGร PFร RODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย oDOร รบPD DUNDGDรบODUร PD WHรบHNNย Uย ELU ERUo ELOLULP

L

ødø1'(.ø/(5 6D\ID 1R

g16g= «««««««««««««««««««««««««««« L ødø1'(.ø/(5 ««««««««««««««««««««««««« LL ù(.ø/ /ø67(6ø ««««««««««««««««««««««««« Y 7$%/2 /ø67(6ø ««««««««««««««««««««««««« YL .,6$/70$ /ø67(6ø ««««««««««««««««««««««« YLL g=(7 ««««««««««««««««««««««««««««« YLLL $%675$&7 «««««««««««««««««««««««««« L[

*ø5øù ««««««««««««««««««««««««««««« %ø5ø1&ø %g/h0 ød .21752/«««««««««««««««««««««««««« øo .RQWURO Q *HOLúLPL ««««««««««««««««««««« 7DQÕPÕ ««««««««««««««««««««««««««« 7HPHO g]HOOLNOHUL «««««««««««««««««««««« ø.ø1&ø %g/h0 ød .21752/ 6ø67(0/(5ø «««««««««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPOHULQLQ $PDFÕ ««««««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPOHULQLQ .XUXOPDVÕQGD 'LNNDWH $OÕQPDVÕ *HUHNHQ )DNW|UOHU «««««««««««««««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ 7HPHO g÷HOHUL «««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPLQGH *|UHY YH 6RUXPOXOXNODU «««««««««« hdh1&h %g/h0 ød .21752/ 67$1'$57/$5,

.RQWURO <DSÕVÕ ««««««««««««««««««««««««

LL

5LVN 'H÷HUOHPHVL ««««««««««««««««««««« .RQWURO )DDOL\HWOHUL «««««««««««««««««««««« %LOJL YH +DEHUOHúPH ««««««««««««««««««««« ø]OHPH ««««««««««««««««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ 'H÷HUOHQGLULOPHVL ««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ øQFHOHQPHVL YH 'H÷HUOHQGLULOPHVLQGH 8\JXODQDQ <DNODúÕPODU ««««««««««««««««« øo .RQWURO 6LVWHPLQL 'H÷HUOHQGLUPH $úDPDODUÕ ««««««« øo .RQWURO 6LVWHPOHULQGHNL 7HPHO (NVLNOLNOHU YH *LGHULOPHVL øoLQ 8\JXODQPDVÕ *HUHNHQ 3URVHG UOHU ««««««««««««««« 'g5'h1&h %g/h0 ød .21752/ 6ø67(0/(5ø1'( 5ø6. g/dh0h «««««««««« 5LVNLQ 7DQÕPÕ «««««««««««««««««««««««« 5LVN <|QHWLPL 6 UHFLQLQ øQFHOHQPHVL «««««««««««««« 5LVN 'H÷HUOHPHVL «««««««««««««««««««««« 5LVN dHúLWOHUL «««««««««««««««««««««««« 5LVN gOo P 0HWRGRORMLVL $oÕVÕQGDQ 5LVNOHULQ 6ÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕ 2SHUDV\RQHO 5LVN «««««««««««««««« øQVDQ .D\QDNODUÕ 5LVNL «««««««««««««« dHYUH 5LVNL ««««««««««««««««««« %LOJL 7HNQRORMLVL 5LVNL«««««««««««««« .DUDU 9HUPH $úDPDVÕQGD %LOJL 5LVNL «««««««

)LQDQVDO 5LVN«««««««««««««««««« %(ùø1&ø %g/h0 0(5.(= %$1.$/$5,1'$ ød .21752/ 9( 5ø6. '(ö(5/(0(6ø«« 0HUNH] %DQNDODUÕQGD (WNLOL øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ g÷HOHUL ««««« 0HUNH] %DQNDODUÕ øoLQ gQHPOL øúOHP .RQWUROOHUL «««««««««« $OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ¶QGDNL 'HXWVFKH %XQGHVEDQN 8\JXODPDODU

$OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ¶QGDNL øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ *HQHO <DSÕVÕ « ««««««««««««««««««««««« $OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ¶QGD 5LVN gOo P 8\JXODPDODUÕ«««

LLL

$/7,1&, %g/h0 7h5.ø<( &80+85ø<(7 0(5.(= %$1.$6,¶1'$ ød .21752/ 9( 5ø6. g/dh0h «««««««««««««««««««««««««««« .DPEL\R 0XKDVHEHVL 8\JXODPDODUÕQGD øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ 'H÷HUOHQGLULOPHVL ««««««««««««««««««««««« $OWÕQ øúOHPOHUL «««««««««««««««««««««

$UELWUDM øúOHPOHUL ««««««««««««««««««««

7/ .DUúÕOÕ÷Õ '|YL] $OÕúODUÕ YH 6DWÕúODUÕ ««««««««««

'HSR øúOHPOHUL ««««««««««««««««««««

*LGHQ '|YL] +DYDOHOHUL ««««««««««««««««« (NVWUH YH +HVDS $oÕNODUÕQÕQ 7DNLEL «««««««««««

*HOHQ +DYDOH øúOHPOHUL ««««««««««««««««

0HQNXO .Õ\PHW øúOHPOHUL««««««««««««««««« 6WDQG E\ $QODúPDVÕ *HUH÷LQFH ,0)¶GHQ <DSÕODQ dHNLúOHU «

.DPEL\R 0XKDVHEHVL 8\JXODPDODUÕQGD 5LVN gOo P «««««««

<('ø1&ø %g/h0 6218d 9( '(ö(5/(1'ø50( «««««««««««««««««« .$<1$.d$«««««««««««««««««««««««««« (./(5 ««««««««««««««««««««««««««««

LY

ù(.ø/ /ø67(6ø

6D\ID 1R ùHNLO

øo .RQWURO 6LVWHPOHUL «««««««««««««««««

ùHNLO

øo .RQWURO 6WDQGDUWODUÕ««««««««««««««««

ùHNLO

øo .RQWURO YH 5LVN <|QHWLPLQLQ 7HPHO 8QVXUODUÕ«««««

ùHNLO

5LVN <|QHWLPL 6 UHFL «««««««««««««««««

ùHNLO

5LVNOHULQ gQFHOL÷LQL %HOLUOHPH «««««««««««««

ùHNLO

dDOÕúDQODUÕQ +DWDVÕ YH 0DQLSXODV\RQD .DUúÕ

0XKDVHEH YH )LQDQVDO .D\ÕWODUÕQ .RUXQPDVÕQD

<|QHOLN 'HXWVFKH %XQGHVEDQN øo .RQWURO 6LVWHPL ««««

ùHNLO

.DPEL\R 0XKDVHEHVL 0 G UO ÷ YH øúOHP < U WW ÷

*HQHO 0 G UO NOHU ùHNLO

.00 *HQHO øú $NÕú ùHPDVÕ ««««««««««««««

ùHNLO

$OWÕQ øúOHPOHUL $OWÕQ 'HSRVX øú $NÕú ùHPDVÕ «««««««

ùHNLO

$UELWUDM øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ ««««««««««««

ùHNLO

7/ .DUúÕOÕ÷Õ '|YL] $OÕúODUÕ øú $NÕú ùHPDVÕ ««««««««

ùHNLO

7/ .DUúÕOÕ÷Õ '|YL] 6DWÕúODUÕ øú $NÕú ùHPDVÕ «««««««

ùHNLO

<XUW øoL $OÕQDQ 9HULOHQ 'HSRODU øú $NÕú ùHPDVÕ

ùHNLO

$ERQPDQ YH <D\ÕQ %HGHOOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ«««««««

ùHNLO

+HVDS YH (NVWUH $oÕNODUÕQÕQ 7DNLEL øú $NÕú

ùHPDVÕ «««««««««««««««««««««««

ùHNLO

*HOHQ +DYDOH øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ «««««««««

ùHNLO

0HQNXO .Õ\PHW øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ «««««««««

ùHNLO

+D]LQH¶QLQ ,0) µGHQ 'R÷UXGDQ %RUoODQPDVÕQD

'|YL] øOLúNLQ øú $NÕú ùHPDVÕ«««««««««««««

Y

7$%/2 /ø67(6ø

6D\ID 1R 7DEOR

$OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ '|YL] øúOHPOHUL YH <DWÕUÕP

)DDOL\HWOHULQH øOLúNLQ 5LVN 3XDQODPD 0RGHOL «««««««

7DEOR

øo .RQWURO <HWHUOLOLN 'H÷HUOHPHVL ««««««««««««

7DEOR

.DPEL\R 0XKDVHEHVL øúOHPOHULQLQ )DDOL\HW %D]ÕQGD

5LVN 'D÷ÕOÕPÕ ««««««««««««««««««««

7DEOR

.DPEL\R 0XKDVHEHVL øúOHPOHULQLQ *HQHO 5LVN $÷ÕUOÕN

< ]GHOHUL ««««««««««««««««««««««

7DEOR

.00 øúOHPOHUL 5LVN 3XDQ $UDOÕNODUÕQÕQ %HOLUOHQPHVL ««««

7DEOR

.00 øúOHPOHUL 5LVN 3XDQODPDVÕ ««««««««««««

7DEOR

.00 øúOHPOHUL 5LVN 'H÷HUOHPH 0DWULVL «««««««««

7DEOR

.00 øúOHPOHULQLQ 5LVN 6ÕUDODPDVÕ

YL

.,6$/70$ /ø67(6ø

%''.

%DQNDFÕOÕN ' ]HQOHPH YH 'HQHWOHPH .XUXPX

%+ø

%LODQoR YH +HVDSODUÕ ø]OHPH 0 G UO ÷

%,6

%DQN IRU ,QWHUQDWLRQDO 6HWWOHPHQWV

%609

%DQND 6LJRUWD 0XDPHOH 9HUJLVL

&262

&RPPLWWHH RI 6SRQVRULQJ 2UJDQL]DWLRQV RI WKH 7UHDGZD\

&RPPLVVLRQ '($63

'|YL] (IHNWLI $OÕú 6DWÕú 3LN U

'03

'DKLOL 0DKVXS 3LN U

(&%

(XURSHDQ &HQWUDO %DQN

('3

(OHFWURQLF 'DWD 3URFHVVLQJ

(6&%

(XURSHDQ 6\VWHP RI &HQWUDO %DQNV

,,$

,QVWLWXWH RI ,QWHUQDO $XGLWRUV

,0)

,QWHUQDWLRQDO 0RQHWDU\ )XQG

.0'7+

.UHGL 0HNWXSOX '|YL] 7HYGLDW +HVDEÕ

.00

.DPEL\R 0XKDVHEHVL 0 G UO ÷

6$26

ùXEHOHU $UDVÕ 2WRPDV\RQ 6LVWHPL

6'+

6 SHU '|YL] +HVDEÕ

6RFLHW\ IRU :RUOGZLGH ,QWHUEDQN )LQDQFLDO

6:,)7

7HOHFRPPXQLFDWLRQ

7&0%

7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ

YLL

g=(7

0DOL

SL\DVDODUGDNL

HQVWUย PDQODUร Q

Jย Q

JHoWLNoH

DUWPDVร

WHNQRORMLQLQ

JHOLรบPHVL\OH ELUOLNWH \HQL ULVNOHULQ RUWD\D oร NPDVร YH NXUXPODUร Q IDDOL\HW VD\ร YH NDUPDรบร NOร รทร Qร Q DUWPDVร QHGHQL\OH \|QHWLPOHULQ IDDOL\HWOHUL GRรทUXGDQ GRรทUX\D NRQWURO HWPH LPNDQร Qร Q D]DOPDVร Lo NRQWURO YH ULVN GHรทHUOHPHVL NDYUDPODUร Qร Q |QHPLQL Jย QGHPH JHWLUPLรบWLU รธo NRQWURO VLVWHPOHUL NXUXPODUร Q RSHUDV\RQODUร YH SURJUDPODUร LoLQ

EHOLUOHQPLรบ

KHGHIOHULQ

YH

DPDoODUร Q

JHUoHNOHรบWLULOPHVLQL

X\JXODPDODUร Q

NDQXQODUD YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXรทXQX YH ELOJLQLQ Jย YHQLOLUOLรทL YH GRรทUXOXรทXQX WHPLQ HWPH\L DPDoODPDNWDGร U %X EDรทODPGD Lo NRQWURO ULVN \|QHWLPLQLQ VDรทOร NOร RODUDN X\JXODQDELOPHVLQGH |QHPOL ELU \HUH VDKLSWLU

%X oDOร รบPDGD 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย Eย Q\HVLQGH \HU DODQ IDDOL\HWOHU Lo NRQWURO YH ULVN |Ooย Pย Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOPLรบWLU 'HรทHUOHQGLUPH VRQXFXQGD .DPEL\R

0XKDVHEHVL

0ย Gย UOย รทย ยถQGH

.00

LQFHOHQHQ

LรบOHPOHU

DUDVร QGD

7/

NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบร DOWร Q PHQNXO Nร \PHW YH ,0) LรบOHPOHULQLQ ULVN Vร UDODPDVร Doร Vร QGDQ |QFHOLN WDรบร Gร รทร WHVSLW HGLOPLรบWLU .DPEL\R PXKDVHEHVL LรบOHPOHULQLQ JHQHO ULVN Dรทร UOร N \ย ]GHOHULQH J|UH GDรทร Oร Pร QGD LVH LQVDQ ND\QDNODUร ULVNL RSHUDV\RQHO ULVN YH ILQDQVDO ULVNLQ ELULQFLO GHUHFHGH |QHPOL ULVNOHU ROGXรทX VRQXFXQD YDUร OPร รบWร U 'ROD\ร Vร \OD

ULVNOHULQ

PLQLPL]H

HGLOPHVL

YH

LรบOHPOHULQ

GDKD

HWNLQ

\ย Uย Wย OPHVL

Doร Vร QGDQ WDP RWRPDV\RQD JHoLOPHVL JHUHNOLOLรทL RUWD\D oร NPDNWDGร U %X EDรทODPGD 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยถQFH ยณ0XKDVHEH 7DP 2WRPDV\RQ 6LVWHPLยณ DGร YHULOHQ ELU SURMH \ย Uย Wย OPHNWHGLU 6|] NRQXVX SURMH LOH LรบOHPOHULQ LQVDQ KDWDVร Qร HQ D]D LQGLUJH\HFHN รบHNLOGH RWRPDWLN RODUDN YH ND\QDรทร QGD PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL LรบOHPOHULQ SDUDOHO

X\JXODPD

GRรทUXOWXVXQGD

WHN

PHUNH]GHQ

\ย Uย Wย OPHVL

YH

.00ยถQLQ

PXKDVHEHOHรบHQ ND\ร WODUร Q NRQWUROย Qย \DSPDVร DPDoODQPDNWDGร U

$QDKWDU NHOLPHOHU Lo NRQWURO ULVN |Ooย Pย NDPEL\R PXKDVHEHVL LรบOHPOHUL WDP RWRPDV\RQ

YLLL

$%675$&7

,QWHUQDO FRQWURO DQG ULVN DVVHVVPHQW FRQFHSWV EHFRPH LPSRUWDQW ZLWK WKH LQFUHDVH LQ WKH YDULHW\ RI LQVWUXPHQWV LQ ILQDQFLDO PDUNHWV QHZ ULVNV WKDW FRPH RXW ZLWK WHFKQRORJLFDO GHYHORSPHQWV DQG WKH GLIILFXOW\ RI GLUHFW PDQDJHPHQW FRQWURO RYHU DFWLYLWLHV EHFDXVH RI LQVWLWXWLRQV¶ LQFUHDVLQJ DFWLYLWLHV DQG WKHLU FRPSOH[LW\ ,QWHUQDO FRQWURO V\VWHPV DLP DW SURYLGLQJ WKH DFKLHYHPHQW RI REMHFWLYHV DQG JRDOV IRU LQVWLWXWLRQV¶ RSHUDWLRQV DQG SURJUDPV WKH FRPSOLDQFH ZLWK DSSOLFDEOH ODZV DQG UHJXODWLRQV DQG WKH UHOLDELOLW\ DQG LQWHJULW\ RI LQIRUPDWLRQ ,Q WKLV UHVSHFW LQWHUQDO FRQWURO KDV DQ LPSRUWDQW UROH LQ VRXQG ULVN PDQDJHPHQW

,Q WKLV VWXG\ WKH RSHUDWLRQV KHOG DW WKH &HQWUDO %DQN RI WKH 5HSXEOLF RI 7XUNH\

$FFRXQWLQJ

'HSDUWPHQW

)RUHLJQ

([FKDQJH

$FFRXQWLQJ

'LYLVLRQ

DUH

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³$FFRXQWLQJ )XOO $XWRPDWLRQ 6\VWHP³ LV LQ SURFHVV FDUULHG RXW E\ $FFRXQWLQJ 'HSDUWPHQW :LWK WKLV SURMHFW LW LV DLPHG DW PLQLPL]LQJ WKH KXPDQ HUURU WKURXJK FDUU\LQJ RXW WKH DFFRXQWLQJ RSHUDWLRQV DW LWV VRXUFH WR UXQ WKH SURFHVVHV VLPXOWDQHRXVO\ ZLWKLQ WKH VDPH FHQWHU DQG WR FRQWURO WKH UHFRUGV E\ )RUHLJQ ([FKDQJH $FFRXQWLQJ 'LYLVLRQ

.H\ ZRUGV LQWHUQDO FRQWURO ULVN DVVHVVPHQW IRUHLJQ H[FKDQJH DFFRXQWLQJ RSHUDWLRQV IXOO DXWRPDWLRQ

L[

*ø5øù

6RQ G|QHPOHUGH EDQND YH úLUNHW LIODVODUÕ GD GDKLO ROPDN ]HUH ILQDQVDO

SL\DVDODUGDNL

GH÷LúLPOHU

IL\DW

YH

QDNLW

DNÕúODUÕQGDNL

\ NVHN

VHYL\HOHUGHNL GDOJDODQPDODU SL\DVDGDNL NXUXOXúODUÕQ ULVNOHULQL DUWÕUPÕúWÕU %X GXUXP

HNRQRPLGH

YH

SL\DVDODUGD

LVWLNUDUÕ

VD÷ODPD

YH

J oOHQGLUPH

DUD\ÕúODUÕ\OD ELUOLNWH NXUXPVDO \|QHWLP úHIIDIOÕN YH VRUXPOXOXN NDYUDPODUÕQÕ J QGHPH JHWLUPLúWLU

g]HOOLNOH SROLWLND ROXúWXUDQODU YH \|QHWLFLOHU DoÕVÕQGDQ NXUXPODUÕQ PLV\RQODUÕQÕ GDKD HWNLQ ELoLPGH \HULQH JHWLUPHOHUL YH GDKD EDúDUÕOÕ VRQXoODU HOGH HWPHOHUL LoLQ KHVDS YHULOHELOLUOLN NDYUDPÕ |QHP ND]DQPÕúWÕU )LQDQVDO VHNW|U Q LVWLNUDUÕQGDQ VRUXPOX RODQ ³PHUNH] EDQNDODUÕ´ EX W U JLULúLPOHUL EDúODWPDGD |QF ROPDOÕGÕUODU 7RSOXPVDO J|UHY ELOLQFL ³PHUNH] EDQNDODUÕQÕ´ GR÷UX \ROD \|QOHQGLUVH GH \ NVHN VWDQGDUWODUGD NXUXPVDO \|QHWLPL EDúDUPD GDKD ID]ODVÕQÕ JHUHNWLULU %X GD NRQWURO YH GHQHWLP VLVWHPL RODUDN ELOLQHQ GDYUDQÕú YH

ULVNOHULQ NRQWURO QGH

YH

NXUXPODUÕQ KHGHIOHULQH XODúPDVÕQÕ

\|QOHQGLUPHGH \|QHWLPH \DUGÕPFÕ RODQ ELU PHNDQL]PDGÕU

*HQHO DQODPGD NRQWURO VLVWHPOHUL NXUXOXúODUÕQ KHGHIOHULQL HWNLOL YH YHULPOL úHNLOGH EDúDUPDODUÕQÕ VD÷ODU %XQX GD NDUúÕODúÕODQ ULVNOHUL EHOLUOHPHGH \|QHWLPH

\DUGÕPFÕ

RODUDN

YH

ULVNOHUL PDNXO

VHYL\HOHUGH WXWDELOPHN LoLQ

GDYUDQÕúODUÕQ NRQWURO QH \|QHOLN ELU oHUoHYH VD÷OD\DUDN JHUoHNOHúWLULUOHU %X ED÷ODPGD

NRQWURO

YH

GHQHWLP

ULVN

\|QHWLPLQLQ

VD÷OÕNOÕ

RODUDN

X\JXODQDELOPHVLQGH |QHPOL ELU \HUH VDKLSWLU %X oDOÕúPDGD G Q\DGD YH ONHPL]GH JLGHUHN DUWDQ ELU |QHPH VDKLS RODQ ³Lo NRQWURO YH ULVN |Oo P ´ NRQXVX |]HOOLNOH EDQNDFÕOÕN NHVLPL DoÕVÕQGDQ HOH DOÕQDFDN JHOLúPLú PHUNH] EDQNDODUÕQÕQ Lo NRQWURO YH ULVN |Oo P QH LOLúNLQ

X\JXODPDODUร QGDQ

|UQHNOHU

YHULOHFHNWLU

6|]

NRQXVX

oDOร รบPDGD

7ย UNL\H

&XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย Eย Q\HVLQGH \HU DODQ YH 0HUNH] %DQNDVร ELODQoRVXQXQ |QHPOL NDOHPOHULQLQ ROXรบPDVร QGD Eย \ย N SD\ร RODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q .00 Lรบ DNร รบ รบHPDODUร oร NDUWร ODFDN YH OLWHUDWย UGHNL |UQHNOHU ED] DOร QDUDN EX E|Oย PGHNL Lo NRQWURO VLVWHPL GHรทHUOHQGLULOHFHNWLU %XQXQOD EDรทODQWร Oร RODUDN E|Oย PGHNL RODVร ULVNOHU J|]|Qย QH

DOร QDUDN

ULVN

GHรทHUOHPHVL

\DSร ODFDNWร U

5LVN

GHรทHUOHPHVL

\DSร Oร UNHQ ULVNOHULQ |QFHOLรทLQL EHOLUOHPHN LoLQ WHVSLW HGLOHQ ULVNOHU DUDVร QGD WHUFLK \DSDUDN NDUDU YHUPH\H \DUGร PFร RODQ $QDOLWLN +L\HUDUรบL <DNODรบร Pร QGDQ $QDO\WLF +LHUDUFK\ 3URFHVV ID\GDODQร ODFDNWร U %XQXQ LoLQ GH .00 GH oDOร รบDQ YH

IDUNOร LรบOHPOHUGHQ VRUXPOX NLรบLOHUOH \DSร ODQ GHรทHUOHQGLUPHOHU GLNNDWH

DOร QDFDNWร U dDOร รบPDQร Q EXOJXODUร Qร Q KHP LOHULGH EX NRQXGD \DSร ODFDN oDOร รบPDODUD KHP GH 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร LรบOH\LรบLQH \DUGร PFร ROPDVร EHNOHQPHNWHGLU

%รธ5รธ1&รธ %g/h0

รธd .21752/

6RQ \ร OODUGD oHรบLWOL NXUXOXรบODU YH |]HOOLNOH GHQHWoLOHU NXUXPODUD \|QHOLN VDรทOร NOร ELU Lo NRQWURO VLVWHPL ย ]HULQGH \RรทXQODรบPDNWDGร UODU %|\OH ELU GXUXPXQ VHEHEL GH ILQDQVDO SL\DVDODUGDNL JHOLรบPHOHU VRQXFX NDUรบร ODรบร ODQ ULVNOHULQ DUWPDVร ROGXรทX NDGDU |]HOOLNOH ED]ร Eย \ย N NXUXOXรบODUGD \DรบDQDQ Eย \ย N ILQDQVDO ND\ร SODUGร U %X ND\ร SODUD LOLรบNLQ SUREOHPOHU DQDOL] HGLOGLรทLQGH LVH WHVSLW HGLOHQ HQ |QHPOL XQVXU HWNLOL Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ YDUOร รทร GXUXPXQGD EX Wย U ND\ร SODUร Q |QOHQHELOHFHรทL YH ULVNOHULQ D]DOWร ODELOHFHรทLGLU (WNLOL Lo NRQWURO VLVWHPOHUL NXUXP \|QHWLPOHULQLQ |QHPOL ELU |รทHVL ROXS NXUXP LรบOH\LรบLQGH Jย oOย YH Jย YHQOL ELU \DSร VDรทODUODU %X QHGHQOH V|] NRQXVX VLVWHPOHULQ D\Uร QWร Oร RODUDN LQFHOHQPHVL |QHPOLGLU รธo NRQWUROย Q WDQร Pร YH |]HOOLNOHULQH JHoPHGHQ |QFH ELU VRQUDNL E|Oย PGH Lo NRQWUROย Q JHOLรบLPLQH Nร VDFD GHรทLQLOHFHNWLU

รธo .RQWUROย Q *HOLรบLPL 'ร รบ GHQHWLP NDYUDPร Qร Q oRN HVNL JHoPLรบL ROPDVร QD UDรทPHQ Lo GHQHWLP ยถODUGDQ VRQUD |QHP ND]DQPร รบ YH \D\Jร QODรบPร รบWร U รธo GHQHWLPLQ |QHPOL XQVXUODUร QGDQ ELUL RODQ Lo NRQWUROย Q JHOLรบLPL GH Lo GHQHWLP NDYUDPร Qร Q RUWD\D oร Nร รบร \OD EDรบODU 'DKD |QFHOHUL ED]ร Eย \ย N LรบOHWPHOHUGH Lo GHQHWLP X\JXODQPร รบVD

GD

VDGHFH

LรบOHWPH

YDUOร NODUร Qร

NRUXPD

J|UHYL

LOH

Vร Qร UODQGร Uร OPร รบWร U ยถODUGDQ VRQUD Lรบ KD\DWร QGD RUWD\D oร NDQ JHOLรบPHOHU NXUXPODUร Q

IDDOL\HW

VD\ร

YH

NDUPDรบร NOร รทร Qร Q

DUWPDVร

YH

\|QHWLPOHULQ

NXUXPODUร Q IDDOL\HWOHULQL GRรทUXGDQ GRรทUX\D NRQWURO HWPH LPNDQร Qร Q D]DOPDVร QHGHQL\OH Lo GHQHWLP Kร ]OD JHOLรบPLรบ YH \ร Oร QGD $PHULND GD NXUXODQ รธo 'HQHWoLOHU

(QVWLWย Vย

7KH

,QVWLWXWH

RI

,QWHUQDO

$XGLWRUV

,,$

LOH

NXUXPVDOODúPÕúWÕU %X HQVWLW JLGHUHN JHOLúPLú J Q P ]GH oRN VD\ÕGD \H\H VDKLS KDOH JHOPLúWLU * UE ] V (QVWLW Q Q Lo GHQHWLPH LOLúNLQ

\D\ÕQODGÕ÷Õ

UDSRUODU

\DQÕQGD

Lo

NRQWUROOH

LOJLOL

\D\ÕQODUÕ

G|QHPLQ

úDUWODUÕQD J|UH JHoPLúWHQ J Q P ]H G ]HQOL úHNLOGH UHYL]H HGLOPLúWLU $\UÕFD \LQH $PHULND¶GD \ÕOÕQGD &RPPLWWHH RI 6SRQVRULQJ 2UJDQLVDWLRQV RI WKH 7UHDGZD\ &RPPLVVLRQ WDUDIÕQGDQ \D\ÕPODQDQ YH &262 5DSRUX &262 5HSRUW RODUDN ELOLQHQ ³,QWHUQDO &RQWURO ,QWHJUDWHG )UDPHZRUN´ Lo NRQWURO VWDQGDUWODUÕQÕQ X\JXODQPDVÕQGD G Q\DGD SHN oRN NXUXPXQ |UQHN DOGÕ÷Õ ELU UDSRUGXU 7KH ,QVWLWXWH RI ,QWHUQDO $XGLWRUV

øo NRQWUROH LOLúNLQ ,,$ YH &262¶ÕQ oDOÕúPDODUÕQÕ GL÷HU ONHOHUGH oHúLWOL ]DPDQODUGD \D\ÕPODQDQ UDSRUODU L]OHPLú YH EX UDSRUODU ÕúÕ÷ÕQGD NXUXPODUÕQ IDDOL\HWOHULQL HWNLOL YH HWNLQ ELU ELoLPGH \HULQH JHWLUHUHN YH PDUX] NDOGÕNODUÕ ULVNOHUL PLQLPL]H HGHUHN KHGHIOHULQL JHUoHNOHúWLUPHOHUL DPDoODQPÕúWÕU %X oDOÕúPDODUGDQ ED]ÕODUÕ

.DQDGD <HPLQOL 0XKDVHEHFLOHU (QVWLW V .RQWURO .ULWHUOHUL < NVHN .XUXOX¶QXQ 7KH &ULWHULD RI &RQWURO %RDUG RI WKH &DQDGLDQ ,QVWLWXWH RI &KDUWHUHG $FFRXQWDQWV \ÕOÕQGD \D\ÕQODGÕ÷Õ &RFR 5DSRUX &RFR 5HSRUW

%DQN )RU ,QWHUQDWLRQDO 6HWWOHPHQWV¶ÕQ %,6 \ÕOÕQGD \D\ÕQODPÕú ROGX÷X ³øo .RQWURO 6LVWHPOHULQLQ 'H÷HUOHQGLULOPHVL´ )UDPHZRUN IRU WKH (YDOXDWLRQ RI ,QWHUQDO &RQWURO 6\VWHPV

øQJLOWHUH YH *DOOHU <HPLQOL 0XKDVHEHFLOHU (QVWLW V ¶Q Q 7KH ,QVWLWXWH RI

&KDUWHUHG

$FFRXQWDQWV

LQ

(QJODQG

DQG

:DOHV

\ÕOÕQGD

\D\ÕQODGÕ÷Õ ³øo .RQWURO 7RSOX .XUDOODUD øOLúNLQ <|QHWLFL 5HKEHUL´ ,QWHUQDO &RQWURO *XLGDQFH IRU 'LUHFWRUV RQ WKH &RPELQHG &RGH NL D\QÕ

]DPDQGD

7XUQEXOO

5DSRUX

7XUQEXOO

5HSRUW

RODUDN

GD

ELOLQPHNWHGLU

øo

'HQHWoLOHU

(QVWLW OHUL

$YUXSD

.RQIHGHUDV\RQX¶QXQ

(XURSHDQ

&RQIHGHUDWLRQ RI ,QVWLWXWHV RI ,QWHUQDO $XGLWLQJ (&,,$ \ÕOÕQGD \D\ÕQODPÕú ROGX÷X ³øo 'HQHWLP YH øo .RQWURO´ ,QWHUQDO &RQWURO DQG ,QWHUQDO $XGLWLQJ

RODUDN

Vร UDODQDELOLU

6|]

NRQXVX

oDOร รบPDODU

NXUXPODUร Q

KHGHIOHULQLQ

JHUoHNOHรบWLULOPHVLQL ND\QDNODUร Q HNRQRPLN YH YHULPOL NXOODQร Pร Qร SROLWLND SODQ

NDQXQ

YH

Gย ]HQOHPHOHUH

X\JXQOXรทX

LOH

ELOJLQLQ

Jย YHQLOLUOLรทLQL

YH

GRรทUXOXรทXQX WHPLQ HWPH\H \|QHOLN RODUDN NXUXODFDN Lo NRQWURO VLVWHPOHUL\OH LOJLOL WHPHO LONHOHUL LoHUPHNWHGLU

hONHPL]GH GH EX JHOLรบPHOHUH SDUDOHO RODUDN %DQNDFร Oร N 'ย ]HQOHPH YH 'HQHWOHPH .XUXPXยถQXQ %''.

Gย ]HQOHPLรบ ROGXรทX YH WDULK YH VD\ร Oร 5HVPL *D]HWHยถGH \D\ร PODQDQ ยณ%DQNDODUร Q รธo 'HQHWLP YH 5LVN <|QHWLPL 6LVWHPOHUL +DNNร QGD <|QHWPHOLNยด \ย Uย UOย รทH JLUPLรบWLU %X \|QHWPHOLN EDQNDODUร Q NDUรบร ODรบWร NODUร ULVNOHULQ L]OHQPHVLQL YH NRQWUROย Qย VDรทODPDN ย ]HUH NXUDFDNODUร Lo GHQHWLP VLVWHPOHUL LOH ULVN \|QHWLP VLVWHPOHULQH LOLรบNLQ HVDV YH XVย OOHUL EHOLUOHPH\L DPDoODPDNWDGร U %''. <|QHWPHOLN WDULK VD\ร Oร 5HVPL *D]HWH 0DGGH

7DQร Pร *HUHN NXUXPVDO \|QHWLP YH JHUHNVH Lo GHQHWLPGHNL |QHPLQGHQ GROD\ร Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ D\Uร QWร Oร ELU ELoLPGH LQFHOHQPHVL |QHPOLGLU รธo NRQWUROH LOLรบNLQ VWDQGDUW ELU WDQร P ROPDGร รทร JLEL KHU NXUXPXQ NHQGLQH |]Jย \DSร Vร QGDQ GROD\ร Wย P NXUXPODUGD X\JXODQDELOHFHN VWDQGDUW ELU Lo NRQWURO VLVWHPLQL JHOLรบWLUPH LPNDQร GD \RNWXU %XQXQOD ELUOLNWH Lo NRQWUROH LOLรบNLQ RODUDN Gย Q\DGD SHN oRN NXUXOXรบXQ NHQGL

VLVWHPLQH

X\DUODPDGD

ID\GDODQGร รทร

ELU

UDSRU

RODQ

&RVR

5DSRUX

ยถQD J|UH Lo NRQWURO ELU NXUXPXQ \|QHWLP NXUXOX ย VW \|QHWLPL YH oDOร รบDQODUร QGDQ HWNLOHQHQ YH LรบOHPOHULQ HWNLQ YH YHULPOL \ย Uย Wย OPHVL ILQDQVDO UDSRUODUร Q Jย YHQLOLUOLรทL YH \ย Uย UOย NWHNL NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\XOPDVร KHGHIOHULQH XODรบPDGD PDQWร NOร o|]ย POHU VXQDQ ELU Vย UHoWLU %DQNDFร Oร N

'ย ]HQOHPH

YH

'HQHWOHPH

.XUXPXยถQXQ

%''.

%DQNDODUร Q รธo 'HQHWLP YH 5LVN <|QHWLPL 6LVWHPOHUL +DNNร QGD \D\ร QODGร รทร \|QHWPHOLรทLQ PDGGHVLQH J|UH LVH WDULK YH VD\ร Oร 5HVPL *D]HWH

ยณรธo

NRQWURO

EDQND

IDDOL\HWOHULQLQ

\|QHWLP

VWUDWHMLVL

YH

SROLWLNDODUร QD X\JXQ RODUDN Gย ]HQOL YHULPOL YH HWNLQ ELU รบHNLOGH PHYFXW PHY]XDW YH NXUDOODU oHUoHYHVLQGH \ย Uย Wย OPHVLQL KHVDS YH ND\ร W Gย ]HQLQLQ Eย Wย QOย รทย YH Jย YHQLOLUOLรทLQL YHUL VLVWHPLQGHNL ELOJLOHULQ ]DPDQร QGD HOGH HGLOHELOLUOLรทLQL VDรทODPDN DPDFร \OD EDQND \|QHWLP NXUXOX YH ย VW Gย ]H\ \|QHWLPL WDUDIร QGDQ WHVLV HGLOHQ \|QHWLP WDU]ร YH RUJDQL]DV\RQ \DSร Vร NDSVDPร QGD \ย Uย Wย OHQ YH KHU VHYL\HGHNL SHUVRQHO WDUDIร QGDQ X\XOPDVร YH X\JXODQPDVร JHUHNHQ NRQWURO IDDOL\HWOHULGLU ยณ

%DQNDODUร Q JHOLรบWLUPHOHUL

KHGHIOHULQL

\HQL

JHUoHNOHรบWLUHFHNOHUL

JHUoHNOHรบWLUPHOHUL

WHNQRORMLN

JHOLรบPHOHUL

IDDOL\HWOHUGH

RUWD\D

RSHUDV\RQHO

X\JXODPD\D

oร NDELOHFHN

Vย UHoOHULQL

NR\PDODUร

ULVNOHUL

YH

PLQLPL]H

HGHELOPHOHUL LoLQ HWNLQ ELU Lo NRQWURO YH ULVN \|QHWLPL PHNDQL]PDVร QD LKWL\Do YDUGร U (WNLOL Lo NRQWUROOHU Jย YHQOL YH Jย oOย EDQNDFร Oร รทร Q WHPHOLGLU 6DรทODP WHPHOH RWXUPXรบ YH WXWDUOร ELoLPGH \ย Uย Wย OHQ RSHUDV\RQHO YH ILQDQVDO Lo NRQWURO VLVWHPOHUL

EDQNDQร Q

ND\QDNODUร Qร

NRUXPD\D

Jย YHQLOLU

ILQDQVDO

UDSRUODU

ROXรบWXUPD\D NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUOH X\XPOX ROPD\D \DUGร PFร ROXUODU $\Uร FD |QHPOL KDWDODUร Q ROXรบPD RODVร Oร รทร Qร D]DOWร S RUWD\D oร NPDVร GXUXPXQGD GD ]DPDQร QGD RUWDGDQ NDOGร Uร OPDVร QD NDWNร GD EXOXQXUODU

รธo NRQWURO KHGHIOHUH YH DPDoODUD XODรบPDGD NXOODQร ODQ SODQ PHWRG YH SURVHGย UOHUL NDSVDU YH SHUIRUPDQVD GD\DOร \|QHWLPL GHVWHNOHU $\Qร ]DPDQGD YDUOร NODUร Q

NRUXQPDVร QGD

oร NDUร OPDVร QGD ND\QDNODUร Q

ELULQFL

HWNLQ

KLOH

GHUHFHGH

NXOODQร Pร

YH

KDWDODUร Q

VDYXQXFX

\ROX\OD

|QOHQPHVL

RODUDN

LVWHQLOHQ

KL]PHW

YH HGHU

VRQXoODUD

RUWD\D $\Uร FD

XODรบร OPDVร QGD

\|QHWLFLOHUH \DUGร PFร ROXU รธo NRQWURO WHPHO ELU \|QHWLP IRQNVL\RQX YH GLQDPLN ELU Vย UHo ROXS <|QHWLP

.XUXOXยถQXQ

NXUXP

ย VW

Gย ]H\

\|QHWLPLQLQ

YH

GLรทHU

NXUXP

SHUVRQHOLQLQ LoLQGH \HU DOGร รทร NXUXPXQ KHU VHYL\HVLQGH Vย UHNOLOLN J|VWHUPHVL ]RUXQOX ELU IDDOL\HW RODUDN \ย Uย Wย Oย U

7HPHO g]HOOLNOHUL รธo

NRQWUROย Q

Gย ]HQOHQPHVLQGH

YH

WHPHO

|]HOOLNOHUL

X\JXODQPDVร QGD

Lo

NRQWUROH

WHPHO

LOLรบNLQ

oHUoHYH\L

VWDQGDUWODUร Q

ROXรบWXUXU

%X

|]HOOLNOHUL ย o EDรบOร N DOWร QGD WRSOD\DELOLUL] 8 6 *HQHUDO $FFRXQWLQJ 2IILFH

รธo NRQWURO IDDOL\HWOHULQ Vย UHNOL ELU SDUoDVร Gร U รธo NRQWURO VDGHFH ELU ROD\ GHรทLO LรบOHPOHU Vร UDVร QGD ROXรบDQ DNWLYLWHOHU

VHULVLGLU รธo NRQWURO NXUXOXรบXQ LoLQGH D\Uร ELU \DSร GDQ oRN \|QHWLPLQ LรบOHPOHUL Gย ]HQOHPH YH \|QOHQGLUPHGH NXOODQGร รทร VLVWHPLQ JHUHNOL SDUoDODUร QGDQ ELUL RODUDN ELOLQPHOLGLU รธo NRQWURO KHGHIOHUH XODรบPDN YH LรบOHULQ \ย Uย Wย OPHVLQL VDรทODPDN LoLQ NXUXOXรบXQ \DSร Vร Qร Q ELU SDUoDVร RODUDN Gย ]HQOHQPLรบ \|QHWLP NRQWUROย Gย U

รธo NRQWURO NLรบLOHU WDUDIร QGDQ KD\DWD JHoLULOLU รธo NRQWUROย Q LรบOHPHVLQL VDรทOD\DQ oDOร รบDQODUGร U %DรบDUร Oร ELU Lo NRQWUROย Q

VRUXPOXOXรทX

GD

\|QHWLFLOHUGHGLU

<|QHWLP

KHGHIOHUL

EHOLUOHU

NRQWURO

PHNDQL]PDODUร Qร ROXรบWXUXU IDDOL\HWOHUL X\JXODPD\D NR\DU YH NRQWUROOHUL L]OH\LS GHรทHUOHQGLULU

%XQXQOD ELUOLNWH NXUXOXรบWDNL Wย P oDOร รบDQODU EX DรบDPDODUร Q

ROXรบPDVร QGD YH X\JXODPDVร QGD |QHPOL URO R\QDUODU

รธo NRQWURO NHVLQ o|]ย POHU GHรทLO PDQWร NOร o|]ย POHU VXQDU <|QHWLP

Lo

NRQWUROย

PDOL\HW

YH

ID\GDODUร

LOH

EDรทODQWร Oร

RODUDN

WDVDUODPDOร YH X\JXODPDOร Gร U รธo NRQWURO QH NDGDU L\L WDVDUODQร S X\JXODQร UVD X\JXODQVร Q Wย P KHGHIOHULQ JHUoHNOHรบHFHรทLQH GDLU NHVLQ o|]ย POHU VXQPD] .RQWURO

Gร รบร QGDNL

IDNW|UOHU

YH\D

\|QHWLPLQ

HWNLVL

NXUXPXQ

DPDoODUร QD

XODรบPDVร Qร HWNLOH\HELOLU รธQVDQ KDWDVร NDUDU \D GD \RUXP KDWDODUร YH NRQWUROย DWODWPD

oDEDODUร

QHGHQOH

Lo

NXUXP

NRQWUROOHU

KHGHIOHULQLQ

JHUoHNOHรบPHVLQL

X\JXODQGร NODUร

KHU

DODQGD

HQJHOOH\HELOLU

NXUXOXรบ

%X

DPDoODUร Qร

JHUoHNOHรบWLUPHQLQ NHVLQ GHรทLO PDQWร NOร YH RODVร o|]ย POHULQL VXQDUODU รธo NRQWUROย Q JHOLรบLPL WDQร Pร YH WHPHO |]HOOLNOHULQH LOLรบNLQ JHQHO ELU oHUoHYH VXQXOGXNWDQ VRQUD ELU VRQUDNL E|Oย PGH Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ DPDFร NXUXOXรบXQGD GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ IDNW|UOHULQ QHOHU ROGXรทX WHPHO |รทHOHUL YH VLVWHPGHNL J|UHY YH VRUXPOXOXNODUร Q QDVร O GDรทร OGร รทร NRQXODUร QD GHรทLQLOHFHNWLU

รธ.รธ1&รธ %g/h0

รธd .21752/ 6รธ67(0/(5รธ

%LU NXUXPXQ Lo NRQWURO VLVWHPL R NXUXPGD \ย Uย Wย OPHNWH RODQ GHQHWLP IDDOL\HWOHULQH GRรทUXGDQ HWNL \DSDU %X HWNL KHP Lo GHQHWLP KHP GH EDรทร PVร ] GHQHWLP ย ]HULQHGLU รธo GHQHWoLOHULQ VLVWHPL J|]GHQ JHoLUPHOHULQGHNL WHPHO DPDo

ย VW

\|QHWLP

GDYUDQร OGร รทร Qร Q ]DPDQOร

YH

WDUDIร QGDQ

\|QHWLP HNVLNVL]

VDSWDQPร รบ

NDUDUODUร QD RODUDN

HVDV

\|QHUJH RODQ

KD]ร UODQDUDN

YH

oHรบLWOL

NXUDOODUD

X\JXQ

UDSRUODUร Q

GRรทUX

\|QHWLPH

VXQXOGXรทXQXQ

EHOLUOHQPHVLGLU รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ EDรทร PVร ] GHQHWoL WDUDIร QGDQ J|]GHQ JHoLULOPHVLQLQ

DPDFร

LVH

GHQHWOHQHQ

NXUXPFD

WXWXODQ

KHVDSODUร Q

YH

KD]ร UODQDQ ILQDQVDO UDSRUODUร Q Jย YHQLOLUOLรทLQL VDSWDPDN YH \ร O VRQX GHQHWLPL Vร UDVร QGD X\JXODQDFDN GHQHWLP LรบOHPOHULQLQ Wย Uย Qย NDSVDPร Qร YH D\Uร QWร GHUHFHVLQL EHOLUOHPHNWLU %XQGDQ EDรบND EDรทร PVร ] GHQHWoLOHU VLVWHPLQ LรบOHUOLรทL KDNNร QGD

J|Uย รบ

ELOGLUPHN

NXUXP

\|QHWLFLOHULQH

VLVWHPLQ

L\LOHรบWLULOPHVL

NRQXVXQGD |QHULOHUGH EXOXQPDN LoLQ Lo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHUOHU 'ROD\ร Vร \OD

Lo

NRQWURO

VLVWHPOHULQGH

NRQWURO

DPDoODUร Qร Q

GRรทUX

WDQร PODQPDVร NDOLWHOL ELU GHQHWLP oDOร รบPDVร Qร Q |Q NRรบXOXGXU

รธo .RQWURO 6LVWHPOHULQLQ $PDFร

รธo .RQWURO 6LVWHPL \|QHWLPLQ DรบDรทร GD EHOLUWLOHQ DPDoODUร EDรบDUPDVร QD \DUGร PFร ROPDN LoLQ \|QHWLP WDUDIร QGDQ X\DUODQDQ SROLWLNDODU YH SURVHGย UOHUL LIDGH HGHU 'DOWRQ DQG +LOEHUV V

รธรบLQ Gย ]Jย Q YH HWNLQ \ย Uย Wย OPHVL

<ย Uย UOย NWHNL NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXรทX NDSVD\DFDN รบHNLOGH \|QHWLP SROLWLNDODUร QD EDรทOร Oร N

9DUOร NODUร Q NRUXQPDVร

+LOH YH KDWDQร Q WHVSLWL YH |QOHQPHVL

0XKDVHEH ND\ร WODUร Qร Q GRรทUXOXรทX YH WDPOร รทร

)LQDQVDO ELOJLQLQ ]DPDQร QGD KD]ร UODQร รบร %HOLUWLOHQ EX DPDoODUร JHQHO ELU oHUoHYHGH WRSODUVDN ย o DQD NDWHJRUL

ROXรบXU

รธรบOHPOHULQ

HWNLQOLรทL

YH

YHULPOLOLรทL

SHUIRUPDQV

KHGHIOHUL

ILQDQVDO

UDSRUODUร Q Jย YHQLOLUOLรทL ELOJL\H LOLรบNLQ KHGHIOHU YH \ย Uย UOย NWHNL NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXN X\JXQOXN KHGHIOHUL %X KHGHIOHULQ KHUELUL DรบDรทร GD Nร VDFD Doร NODQPร รบWร U รธรบOHPOHULQ HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทL รธo NRQWUROย Q SHUIRUPDQVD LOLรบNLQ KHGHIOHUL NXUXP ND\QDNODUร Qร Q HWNLQ YH YHULPOL RODUDN NXOODQร OPDVร YH RODVร ]DUDUODUร Q |QOHQPHVLGLU รธo NRQWURO LรบOHYL LOH Wย P NXUXP SHUVRQHOLQLQ EDQND oร NDUODUร Qร NLรบLVHO \D GD GLรทHU KHU Wย UOย oร NDUร Q ย VWย QGH WXWDUDN NXUXP KHGHIOHUL GRรทUXOWXVXQGD HWNLQ RODUDN oDOร รบPDVร DPDoODQร U )LQDQVDO UDSRUODUร Q Jย YHQLOLUOLรทL %LOJL\H LOLรบNLQ KHGHIOHU WHPHO RODUDN NXUXPXQ NDUDU RUJDQODUร QD Jย YHQLOLU YH GRรทUX ELOJLQLQ X\JXQ UDSRUODUOD ]DPDQร QGD WHVOLP HGLOPHVLGLU <|QHWLP NXUXOX ย VW \|QHWLP KLVVHGDUODU YH GHQHWLP RWRULWHOHULQH YHULOHQ UDSRUODUร Q GRรทUX YH Jย YHQLOLU ROPDVร NDUDU DOPD Vย UHFLQGH EX YHULOHUH Jย YHQLOPHVL

Doร Vร QGDQ

|QHPOLGLU

*ย YHQLOLU

ELOJL

ROPDGร รทร QGD

\|QHWLPLQ

\ย NVHN VWDQGDUWODUGD LGDUH\L EDรบDUPDVร ]RUODรบร U $\Uร FD รบHIIDIOร N YH Jย YHQ PHNDQL]PDODUร Qร Q

\RNOXรทX

Gย ]Jย Q

KDEHUOHรบPH\L

GH

EHOLUJLQ

ELU

รบHNLOGH

D]DOWร U %X QHGHQOH ILQDQVDO UDSRUODUร Q WDP GRรทUX YH Jย YHQLOLU ROPDVร

)LQDQVDO PXKDVHEH VLVWHPLQLQ Wย P IDDOL\HWOHUL YH ROD\ODUร Gย ]Jย Q ELU รบHNLOGH ND\GHWPHVLQH

<|QHWLPLQ LรบOHPOHULQ YH ULVNOHULQ HWNLQ ELU รบHNLOGH \|QHWLPL LoLQ \HWHUOL ELOJL\H XODรบDELOPHVLQH

3L\DVDODUD GDรทร Wร ODQ ILQDQVDO UDSRUODUร Q NXUXOXรบXQ SHUIRUPDVร Qร YH GXUXPXQX รบHIIDI WDP YH X\JXQ ELU รบHNLOGH Doร NODPDVร QD EDรทOร Gร U

8\JXODQDELOLU NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXN รธo NRQWUROย Q X\JXQOXN KHGHIOHUL Wย P NXUXP IDDOL\HWOHULQLQ LOJLOL \DVDO Gย ]HQOHPHOHUH J|]HWLP YH GHQHWLP RWRULWHOHULQLQ EHOLUOHGLรทL VWDQGDUWODUD YH NXUXPXQ SROLWLND YH \|QWHPOHULQH X\JXQ ROPDVร Qร LIDGH HGHU .XUXP LWLEDUร Qร Q NRUXQPDVร LoLQ V|] NRQXVX HVDVODUD X\JXQOXN |QHPOLGLU $รบDรทร GDNL รบHNOH J|UH รนHNLO Lo NRQWURO VLVWHPL YL]\RQ YH PLV\RQ LOH \|QOHQGLULOHQ NXUXPXQ VWUDWHMLN KHGHIOHULQLQ EX KHGHIOHULQ WDNLELQGH NXUXP WDUDIร QGDQ ย VWOHQLOHQ J|UHYOHUOH NULWLN EDรทODQWร Vร Qร J|VWHUPHNWHGLU 9L]\RQ NXUXP YH Kย Nย PHW WDUDIร QGDQ SD\ODรบร ODQ X]XQ G|QHPOL EHNOHQWLOHUL LIDGH HGHU 0LV\RQ

LVH

Kย Nย PHWH

EHNOHQWLOHUH

YH

WRSOXPD

\ย Nย POย Oย NOHULGLU

0LV\RQ

NXUXPXQ NDUรบร

FHYDEร Gร U

UROย

NXUXPXQ

YH

.XUXPXQ

\HULQH

ย VWOHQHFHรทL

SDUODPHQWR\D

JHWLUPHVL

Wย P

JHUHNHQ

IDDOL\HWOHULQ

RGDN

QRNWDVร Qร ROXรบWXUXU 9L]\RQ YH PLV\RQ WDQร PODQGร NWDQ VRQUD NXUXP VWUDWHMLN KHGHIOHULQL EHOLUOHPH QRNWDVร QD JHOPLรบ GHPHNWLU 7DQร PODQDELOHQ |Ooย OHELOHQ EDรบDUร OGร รทร QGD

LVWHQLOHQ

VRQXFX

YHUHQ

VWUDWHMLN

KHGHIOHU

LVH

NXUXPXQ

PLV\RQXQX YH VRQXo RODUDN YL]\RQXQX EDรบDUPDVร QD \DUGร PFร ROXUODU

hVW <|QHWLPLQ 7XWXPX \|QHWLP NXUXOX YH ย VW Gย ]H\ \|QHWLPLQLQ PHVOHNL

YH

Nย OWย Uย Qย Q

DKODNL

VWDQGDUWODUร Q

ROXรบWXUXOPDVร QGDQ

SURVHGย UOHUL

NXUXPXQ

PDUX]

JHOLรบWLULOPHVLQGHQ

VRUXPOX NDOGร รทร

ROPDVร Qร ULVNOHULQ

YH

NXUXP

LIDGH

PLQLPL]H

LoL

HGHU

NRQWURO .RQWURO

HGLOPHVL

LoLQ

X\JXODQDQ SROLWLND YH SURVHGย UOHUL LoHULU .RQWURO YH SURVHGย UOHULQ JHOLรบLPL YH GHQHWLPLQLQ VRUXPOXOXรทX NXUXPXQ \|QHWLPLQH EDรทOร ROPDOร Gร U .RQWURO YH SURVHGย UOHU \|QHWLPL LOJLOL ULVNOHULQ WHVSLW HGLOLS JHUHNOL |QOHPOHULQ DOร QGร รทร QD YH X\JXQ SURVHGย UOHULQ L]OHQGLรทLQH LNQD HWPHN DPDFร \OD WDKPLQ HGLOHQ YH JHUoHNOHรบHQ ELU GL]L IDDOL\HW LoHULU 7DKPLQ HGLOHQ IDDOL\HWOHU JHQHOOLNOH WHUV ELU ROD\ร Q RUWD\D oร NPD ULVNLQL D]DOWPDN LoLQ GDYUDQร รบODUร YH\D DGร PODUร NRQWURO HGHQ SURVHGย UOHUL LoHULU *HUoHNOHรบHQ IDDOL\HWOHU LVH SROLWLND YH SURVHGย UOHULQ X\XPOX

ROXS

ROPDGร รทร Qร

GRรทUXODPDN

LoLQ

NRQWUROOHULQ

J|]GHQ

JHoLULOLS

JHoLULOPHGLรทLQLQ \|QHWLFLOHU WDUDIร QGDQ Gย ]HQOL WDNLEL YH NRQWUROH X\XPVX] GXUXPODUร Q \|QHWLPH UDSRU HGLOPHVLQL LoHULU $\Uร FD Lo GHQHWLPLQ J|]GHQ JHoLULOPHVL YH UDSRUODPD\ร GD NDSVDU

9รธ=<21

!

0รธ6<21

" # %$

& ' ( ( (

) * ( + ,

+('()/(5

h67 <g1(7รธ0รธ1 787808

+ n/ 8_

. # /( 01 2 / 3 '

รธ=/(0(

- ) ' ' , (

5รธ6.

.21752/

" # 4/ 5

.$<1$./$5

)21.6รธ<21/$5

9$5/,./$5

- 6/ 7 +

' ',=

89 2 (

) * ( + ,

& : ; ) < + ) / ( 0 ?> @

รนHNLO รธo .RQWURO 6LVWHPOHUL

A B C D B1EGF HJIKE LMF N!N!NPO Q R SMB T?U?R C?O D T NPO V1W XMO B U Y Z [ Q B D \MBMR \?T ] WMR_^ D Q S R D B ` a W D Q R WM` b Ddc1S?\1S R B ` e2W X S9R D?fPS9D Q g R B1h?WMR U1D \MBMDiU C B R ` B D fkj l Qmj R O 5LVN

'HรทHUOHQGLUPH \|QHWLP

NXUXOXQXQ

NXUXPXQ WDรบร Gร รทร WHPHO

ULVNOHUL J|]|Qย QGH EXOXQGXUDUDN EX ULVNOHUH LOLรบNLQ PDNXO OLPLWOHUL EHOLUOHPHVL YH ULVN \|QHWLPL JUXEX LOH NXUXP ย VW Gย ]H\ \|QHWLPLQLQ NDUรบร ODรบร ODELOHFHN ULVNOHU KXVXVXQGD JHUHNOL WHGELUOHUL DOPDODUร Qร LIDGH HGHU %LOJL

YH

+DEHUOHรบPH

Lo

NRQWURO

IRQNVL\RQXQXQ

L\L

ELU

ELoLPGH

oDOร รบPDVร Qร Q YH JHUHNOL ELOJL LKWL\DFร Qร Q NDUรบร ODQPDVร EDNร Pร QGDQ HWNLQ ELOJL YH KDEHUOHรบPH VLVWHPOHULQLQ ROXรบWXUXOPDVร Qร LIDGH HGHU .XUXPXQ DPDoODUร

SROLWLNDODUร X\JXODPD XVXOOHUL YH EHNOHQWLOHUL KDNNร QGD DOW ELULP \|QHWLFLOHUL YH RSHUDV\RQGD J|UHYOL SHUVRQHO WDP DQODPร \OD KDEHUGDU HGLOPHOLGLU รธ]OHPH HNVLNOLNOHULQLQ

Lo

WHVSLW

NRQWURO HGLOPHVL

VLVWHPLQLQ NRQWURO

HWNLQOLรทLQLQ

ERรบOXNODUร Qร Q

GHรทHUOHQGLULOPHVL

EHOLUOHQPHVL

YH

EX

WHVSLWOHULQ ย VW \|QHWLP YH \|QHWLP NXUXOX LOH SD\ODรบร ODUDN JHUHNOL |QOHPOHULQ DOร QPDVร Vย UHFLGLU รนHNLO ยถGH GH J|Uย OGย รทย JLEL EHรบ |QHPOL |รทHGHQ ROXรบDQ Lo NRQWURO VLVWHPLQGH DPDo NXUXP LoLQGH ย VW \|QHWLPGHQ HQ DOW NDGHPH\H NDGDU J|UHY YH VRUXPOXOXNODUร Q HWNLQ ELU รบHNLOGH GDรทร Oร Pร Qร Q \DSร ODUDN ND\QDNODUร Q HWNLQ NXOODQร Pร YDUOร NODUร Q NRUXQPDVร ILQDQVDO UDSRUODUร Q Jย YHQLOLUOLรทL YH NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\XOPDVร Qร Q VDรทODQPDVร YH EX \ROOD NXUXP KHGHIOHULQLQ JHUoHNOHรบWLULOPHVLGLU 'ROD\ร Vร \OD oDOร รบDQODUร Q Lo NRQWURO VLVWHPL KDNNร QGD ELOJLOL YH LVWHNOL ROPDVร oRN |QHP ND]DQPDNWDGร U

รธo .RQWURO 6LVWHPLQLQ .XUXOPDVร QGD 'LNNDWH $Oร QPDVร *HUHNHQ

)DNW|UOHU

รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ NXUXOXรบ YH X\JXODQร รบร QGD LNL WHPHO IDNW|UGHQ V|] HGHELOLUL]

%X

IDNW|UOHUGHQ

ELULQFLVL

PDOL\HW

IDNW|Uย Gย U

รธo

NRQWURO

SURVHGย UOHULQLQ X\JXODQPDVร NXUXP LoLQGH Eย URNUDVL\L DUWร UGร รทร JLEL LรบOHPOHULQ \ย Uย Wย OPHVLQGH GDKD ID]OD EHOJH YH LรบJย Fย KDUFDPDVร JHUHNWLULU $\Uร FD Eย URNUDWLN LรบOHPOHU QHGHQL\OH LรบOHPOHULQ JHFLNPHVL NkUOร Oร N YH YHULPOLOLรทLQ Gย รบย N

Gย ]H\GH

JHUoHNOHรบPHVLQH

GH

\RO

DoDELOLU

'ROD\ร Vร \OD Lo NRQWURO

VLVWHPLQLQ NXUXOPDVร QGD YH X\JXODQPDVร QGD NXUXPXQ NDWODQGร รทร EX ND\ร S YH KDUFDPDODU Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ PDOL\HWLGLU .XUXP LoLQGH X\JXODQDQ Lo NRQWURO SURVHGย UOHUL DUWWร NoD VLVWHPLQ PDOL\HWL GH DUWDU %X QHGHQOH X\JXODQDQ Lo NRQWURO SURVHGย UOHULQLQ PDOL\HWL KLoELU ]DPDQ HOGH HGLOPHVL EHNOHQHQ ID\GD\ร DรบPDPDOร Gร U %XUDGD LIDGH HGLOHQ ID\GD

Lo

NRQWURO

VLVWHPLQLQ

WDQร Pร QGD

EHOLUWLOHQ

DPDoODUD

XODรบPDGD

EDรบDUร Vร ]Oร N RODVร Oร รทร Qร Q D]DOWร OPDVร \OD WDVDUUXI HGLOHQ PDOL\HWOHUGLU .XUXP LoLQGH Lo NRQWURO \|QWHPOHULQLQ GDKD \RรทXQ ELU รบHNLOGH X\JXODQPDVร LOH ]DUDUODU JLGHUHN D]DOVD GD WDPDPร \OD Vร Iร UODQPD] 1H NDGDU VDรทODP ELU Lo

NRQWURO

VLVWHPL

NXUXOXUVD

NXUXOVXQ

|QFHGHQ

WDKPLQ

HGLOHPH\HQ

YH\D

HQJHOOHQPH\HQ ND\ร SODU RODFDNWร U )D\GD

YH

PDOL\HW LOLรบNLVL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ NXUXOPDVร QGD YH

X\JXODQPDVร QGD GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ ELU NULWHU ROPDNOD ELUOLNWH ID\GD YH PDOL\HWLQ NHVLQ RODUDN |Ooย OPHVL JHQHOOLNOH Pย PNย Q GHรทLOGLU )D\GD YH PDOL\HW LOLรบNLVLQL GHรทHUOHPH \|QHWLPLQ \DUJร Vร QD YH NDWODQร ODQ YH WDVDUUXI HGLOHQ PDOL\HWOHUL WDKPLQ HWPHVLQH EDรทOร Gร U .HSHNoL V

รธNLQFL |QHPOL IDNW|U LVH ULVN IDNW|Uย Gย U (WNLQ ELU Lo NRQWURO VLVWHPL NXUXP DPDoODUร QD XODรบร OPDVร Qร HQJHOOH\HELOHFHN ULVNOHULQ WHVSLW HGLOPHVLQL YH GHรทHUOHQGLULOPHVLQL JHUHNWLULU 5LVNOHULQ GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH NXUXPXQ NDUรบร NDUรบร \D ROGXรทX Wย P ULVNOHU NUHGL ย ONH WUDQVIHU IDL] SL\DVD OLNLGLWH IDDOL\HW \DVDO YH LWLEDU ULVNL YE GLNNDWH DOร QPDOร Gร U .XUXP ย VW \|QHWLPL EX ULVNOHULQ EHOLUOHQPHVLQL YH Pย PNย Q ROGXรทX |Ooย GH ULVNOHUL D]DOWPD\D \|QHOLN NRQWURO SURVHGย UOHULQLQ

X\JXODQPDVร Qร

VDรทODPDOร Gร U

%XQX

\DSDUNHQ

GH

NXUXP

\|QHWLPL Lo NRQWURO VLVWHPL NXUXOPDGDQ |QFH PHYFXW ULVNOHULQ Wย UOHULQL YH |QHP GHUHFHVLQL ELOPHOLGLU <|QHWLP WDUDIร QGDQ EX ULVNOHUGHQ NDoร Qร OPD\DFDรทร NDEXO HGLOGLNWHQ VRQUD ULVNOHUL D]DOWPDN LoLQ Lo NRQWURO VLVWHPL NXUXOPDOร Gร U <HQL \D GD GDKD |QFHGHQ WHVW HGLOPHPLรบ ULVNOHU LoLQVH Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ \HQLGHQ \DSร ODQGร Uร OPDVร GD JHUHNHELOLU .HSHNoL

.XUXPODU Vย UGย UPHNWHGLUOHU

Vย UHNOL

JHOLรบHQ

'ROD\ร Vร \OD

YH

GHรทLรบHQ

NXUXPODUร Q

ELU

D\DNWD

RUWDPGD

IDDOL\HWOHULQL

NDODELOPHOHUL

WHNQRORMLN

JHOLรบPHOHU Gร รบ IDNW|UOHU HNRQRPLN DODQGD YH ELOJL VLVWHPOHULQGHNL JHOLรบPHOHU YH

\HQL

Gย ]HQOHPHOHUOH

GHรทLรบLNOLNOHUH

NHQGLQL

RUWD\D

DGDSWH

oร NDELOHFHN

HGHELOHQ

YH

ULVNOHUL

EHOLUOH\HUHN

NDUรบร ODรบร ODQ

ULVNOHUL

Wย P

EX

PLQLPL]H

HGHELOHQ Jย oOย ELU Lo NRQWURO VLVWHPL ROXรบWXUPDODUร \OD Pย PNย QGย U

รธo .RQWURO 6LVWHPLQLQ 7HPHO gรทHOHUL .XUXPODUร Q KHGHIOHULQL JHUoHNOHรบWLUPH\H \|QHOLN SROLWLND SODQ YH SURVHGย UOHUL NDSVD\DQ Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ NXUXP LKWL\DoODUร QD FHYDS YHUHELOHFHN YH HWNLQ ELU รบHNLOGH LรบOHPHVLQL VDรทOD\DFDN ย o WHPHO XQVXUXQXQ EXOXQPDVร JHUHNLU *ย UHGLQ YH .HSHNoL %X XQVXUODU

D รธo .RQWURO SURVHGย UOHUL +HP VD\ร VDO ILQDQVDO OLPLWOHU YE KHP GH QLWHOLNVHO RODUDN J|UHY GDรทร Oร Pร YE LรบOHPOHULQ NRQWUROย YH \DSร ODFDN NRQWUROOHUGH \|QHWLP WDUDIร QGDQ VRUXPOXOXNODUร Q EHOLUOHQPHVLQL LIDGH HGHU <|QHWLFLOHU

ULVNOHUL

HQ

D]D

LQGLUJH\HFHN

ELOJLOHULQ

GRรทUX

YH

Jย YHQLOLU

UDSRUODPDVร Qร VDรทOD\DFDN YH YHULPOLOLรทL DUWร UDFDN NXUXP \DSร Vร QD X\JXQ HWNLQ ELU Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ NXUXOPDVร QGD YH oDOร รบWร Uร OPDVร QGD HVDV VRUXPOXOXรทD VDKLSWLUOHU 6RUXPOXOXN |UJย W SODQร Qร Q \DSร OPDVร QGD KHU ELULP LoLQGH J|UHY GDรทร Oร Pร Qร Q J|]GHQ JHoLULOPHVLQGH RQD\ODQPDVร QGD YH GHรทLรบHQ NRรบXOODUD J|UH Lo NRQWUROย Q \HWHUOLOLรทLQLQ \HQLGHQ GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH J|Uย Oย U

E

<HWHUOL

PXKDVHEH

YH

ELOJL

VLVWHPOHUL

.XUXP

Eย Q\HVLQGH

JHUoHNOHรบWLULOHQ LรบOHPOHULQ EHOJHOHQGLULOPHVL ND\GHGLOPHVL YH UDSRUODQPDVร DรบDPDODUร QGD RUWD\D oร NDELOHFHN KDWDODUร Q |QOHQPHVL YH\D HQ Nร VD Vย UHGH EXOXQPDVร DPDFร \OD HWNLQ PXKDVHEH YH ELOJL VLVWHPOHULQH LKWL\Do YDUGร U $NVL WDNGLUGH UDSRUODUGD YH ND\ร WODUGD \DSร ODQ \DQOร รบOร NODU EX ELOJLOHULQ KHP \|QHWLFLOHU KHP GH NXUXP Gร รบร QGDNL NLรบLOHU WDUDIร QGDQ DOร QDFDN NDUDUODUGD NXOODQPDODUร

KDOLQGH

\DQร OPD

ULVNLQL

RUWD\D

oร NDUร U

'ROD\ร Vร \OD

\HWHUOL

PXKDVHEH YH ELOJL VLVWHPOHULQLQ YDUOร รทร LรบOHPOHULQ YH ULVNOHULQ HWNLOL \|QHWLPLQL NROD\ODรบWร UDUDN GRรทUX YH ]DPDQร QGD UDSRUODPD LoLQ NXOODQร รบOร ELU IRUPDWWD ILQDQVDO ELOJL KD]ร UODQPDVร QD \DUGร PFร ROXU

F รธo GHQHWLP $\Uร YH EDรทร PVร ] ELU E|Oย P WDUDIร QGDQ \ย Uย Wย OHQ NXUXPXQ PDUX] NDOGร รทร ULVNOHULQ D]DOWร OPDVร YH KHGHIOHULQ JHUoHNOHรบWLULOPHVLQH \|QHOLN ROXรบWXUXODQ Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ LQFHOHQPHVL YH EX VLVWHPOHULQ HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทL NRQXVXQGD ย VW \|QHWLPH UDSRU YHULOPHVL Vย UHFLQL LoHUHQ ยณNRQWURO VLVWHPOHULQLQ NRQWUROย ยด RODUDN DGODQGร Uร ODELOLU NL EX GD

)LQDQVDO GHQHWLPOHU

.XUXPVDO YH\D IRQNVL\RQHO GHQHWLPOHU

(OHNWURQLN ELOJL LรบOHP ('3 GHQHWLPOHULQL NDSVDU

)LQDQVDO GHQHWLPOHU ULVNOHULQ ILQDQVDO NRQWUROOHULQLQ Lo YH Gร รบ NXUDOODU YH

Gย ]HQOHPHOHUOH

X\XPOXOXN

oHUoHYHVLQGH

LQFHOHQPHVLGLU

7HPHO

RGDN

QRNWDVร LVH LรบOHPOHULQ X\JXQ ELU รบHNLOGH \HWNLOHQGLULOLS ND\GHGLOPHVL YH UDSRUODQPDVร VDรทODQDUDN NXUXPXQ ELOJL YH PXKDVHEH VLVWHPOHULQLQ Gย ]Jย Q LรบOHPHVLGLU

.XUXPVDO YH\D IRQNVL\RQHO GHQHWLPOHU NXUXPXQ LรบOHPOHULQLQ HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทLQLQ GHQHWOHQPHVLGLU 3HUIRUPDQV GHQHWLPOHUL RODUDN GD ELOLQLU %X Wย U GHQHWLPOHU |]HOOLNOH NRQWUROOHULQ PDOL\HWL ND\QDNODUร Q GDKD HWNLQ NXOODQร Pร LoLQ

IDDOL\HWOHULQ

GDKD

IDUNOร

ELU

รบHNLOGH

\ย Uย Wย Oย S

\ย Uย Wย OPH\HFHรทL

YH

IDDOL\HWOHULQ NXUDOODU YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXรทX ย ]HULQGH RGDNODรบร U

(OHNWURQLN ELOJL LรบOHP ('3 GHQHWLPOHUL NXUXP Eย Q\HVLQGH \HU DODQ HOHNWURQLN ELOJL LรบOHP VLVWHPOHULQLQ \DSร Vร JHOLรบLPL LรบOH\LรบL YH Jย YHQOLรทLQLQ GHQHWOHQPHVLGLU NL EX GHQHWLP GH Lo GHQHWLP ELULPLQGH \HU DODQ D\Uร ELU JUXS WDUDIร QGDQ \ย Uย Wย Oย U รธo GHQHWLPLQ |QHPOL ELU SDUoDVร RODQ Lo NRQWURO VLVWHPOHUL QH NDGDU L\L X\JXODQร \RUVD NXUXPXQ PDUX] NDOGร รทร ULVNOHULQ PLQLPL]H HGLOHUHN IDDOL\HW YH\D ELULP ED]ร QGD YH JHQHO RODUDN NXUXP oDSร QGD LVWHQLOHQ KHGHIOHUH XODรบร OPDVร VDรทODQร \RU GHPHNWLU %XQD SDUDOHO RODUDN GHQHWLPH NRQX RODQ IDDOL\HW YH\D ELULP GH GDKD D] Vร NOร NWD GHQHWOHQL\RU GHPHNWLU 'ROD\ร Vร \OD Lo NRQWURO Lo GHQHWLP Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOPHVL JHUHNHQ |QHPOL ELU XQVXU RODUDN \HU DOร U

รธo .RQWURO 6LVWHPLQGH *|UHY YH 6RUXPOXOXNODU

g]HOOLNOH Jย YHQH GD\DOร LรบOHY \DSDQ EDQNDFร Oร N VHNW|Uย Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOGLรทLQGH ELU EDQNDGDNL Lo NRQWURO VLVWHPLQGH VRUXPOXOXN \|QHWLP NXUXOX YH ย VW \|QHWLPGHQ Wย P oDOร รบDQODUD NDGDU EDQNDGDNL KHU VHYL\H\H X]DQร U 6LVWHP LoLQGH \HU DODQ EDQND \|QHWLP NXUXOX EDQND ย VW \|QHWLPL oDOร รบDQODU YH Lo GHQHWLP ELULPLQLQ J|UHY YH VRUXPOXOXNODUร DรบDรทร GD D\Uร QWร Oร ELU ELoLPGH Doร NODQPร รบWร U %''. <|QHWPHOLN PDGGH

<|QHWLP .XUXOX %DQND \|QHWLP NXUXOX EDQNDQร Q NRQWURO IDDOL\HWOHULQH LOLรบNLQ |QHPOL VWUDWHML YH SROLWLNDODUร Q ROXรบWXUXODUDN RQD\ODQPDVร QGDQ X\JXODPDVร QGDQ YH SHUL\RGLN RODUDN LQFHOHQPHVLQGHQ VRUXPOXGXU <|QHWLP NXUXOX Lo NRQWURO VLVWHPL LOH ULVN \|QHWLPL VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQH LOLรบNLQ NRQXODUGD

%DQND ย VW Gย ]H\ \|QHWLPL LOH Gย ]HQOL WRSODQWร ODU \DSPDN

รธo

NRQWURO

Vย UHFLQH

LOLรบNLQ

EDQND

ย VW

Gย ]H\

\|QHWLPLQLQ

7HIWLรบ

.XUXOXยถQXQ Lo NRQWURO PHUNH]L YH ULVN \|QHWLPL JUXEX YH EDรทร PVร ] Gร รบ GHQHWLPL

\DSDQ

NXUXOXรบXQ

GHรทHUOHQGLUPHOHULQL

Gย ]HQOL

RODUDN

LQFHOHPHN gQHULOHULQ GLNNDWH DOร Qร S DOร QPDGร รทร Qร YH LVWHNOHUH X\XOXS X\XOPDGร รทร Qร

NRQWURO HWPHN %DQND VWUDWHMLOHUL YH SROLWLNDODUร LOH PHYFXW ULVN Vร Qร UODUร Qร Q X\JXQOXรทXQX

SHUL\RGLN RODUDN GHรทHUOHQGLUPHN ]RUXQGDGร U %DQND hVW 'ย ]H\ <|QHWLPL %DQND ย VW Gย ]H\ \|QHWLPL JHQHO Pย Gย U YH JHQHO Pย Gย U \DUGร PFร ODUร LOH

ELULQFL

GHUHFH

WDQร PODQPDNWDGร U

LP]D

%DQND

\HWNLVLQH ย VW

Gย ]H\

VDKLS

E|Oย P

\|QHWLPL

Lo

\|QHWLFLOHUL

NRQWURO

RODUDN

IRQNVL\RQXQX

X\JXOD\DFDN RUJDQODUOD NRRUGLQHOL ELU ELoLPGH

<|QHWLP

.XUXOX

WDUDIร QGDQ

RQD\ODQDQ

Lo

NRQWURO

VWUDWHML

YH

SROLWLNDODUร Qร Q \ย Uย Wย OPHVLQGHQ

%DQNDQร Q WDรบร Gร รทร ULVNOHULQ WHVSLW HGLOPHVL |Ooย OPHVL L]OHQPHVL YH NRQWURO HGLOPHVL LoLQ JHUHNOL \|QWHP DUDo YH X\JXODPD XVXOOHULQLQ JHOLรบWLULOPHVLQGHQ

รธo NRQWURO Vย UHFLQLQ Vย UHNOL J|]GHQ JHoLULOPHVL YH JHUHNWLรทLQGH \HQLGHQ \DSร ODQGร Uร OPDVร QGDQ

8\JXQ Lo NRQWURO SROLWLND |QHULOHULQLQ EHOLUOHQPHVLQGHQ

รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQLQ VWUDWHML YH SROLWLNDODUD X\JXQOXรทXQXQ L]OHQPHVLQGHQ VRUXPOXGXU

dDOร รบDQODU รธo

NRQWURO

IDUNOร

VRUXPOXOXNODU

WDรบร PDNOD

ELUOLNWH

Wย P

EDQND

SHUVRQHOLQLQ LoLQGH \HU DOGร รทร ELU VLVWHPGLU 7ย P EDQND SHUVRQHOL Lo NRQWUROย Q LรบOHYLQH GRรทUXGDQ \D GD GROD\Oร RODUDN NDWNร GD EXOXQDFDN ELOJL ย UHWPHNWHGLU 7ย P

oDOร รบDQODUร Q

NHQGL

VRUXPOXOXNODUร Qร

\HULQH

JHWLUPHVL

YH

J|UHYOHUL

GROD\ร Vร \OD NDUรบร ODรบWร NODUร HWLN NXUDOODUD D\Nร Uร X\JXODPDODU YH GLรทHU EDQND VWUDWHMLOHULQH D\Nร Uร RODQ \D GD \DVDO ROPD\DQ IDDOL\HWOHU YH EHQ]HUL VRUXQODUร NXUXP LoL NDQDOODU DUDFร Oร รทร LOH ย VW \|QHWLPH DNWDUPDODUร HWNLQ ELU Lo NRQWUROย Q

VDรทODQPDVร QGD

|QHP

WDรบร PDNWDGร U

%DQND

LoLQGHNL

Wย P

oDOร รบDQODUร Q

Lo

NRQWUROย Q |QHPLQL DQODPDVร YH DNWLI RODUDN EX Vย UHFH NDWร OPDVร HVDVWร U รธo 'HQHWLP %LULPL รธo GHQHWLP ELULPLQLQ VRUXPOXOXรทX \|QHWLFLOHUH YH \|QHWLP NXUXOXQD EDQNDQร Q Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทL YH \HWHUOLOLรทL LOH DOร QDQ VRUXPOXOXNODUร WDรบร PDGD

SHUIRUPDQVร Q

NDOLWHVL

KDNNร QGD

ELOJL

VDรทODPD\ร

WHPHO

DODUDN

GHQHWLPOHUL \HULQH JHWLUPHNWLU รธo GHQHWoLOHU Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQH NDWNร GD

EXOXQXUODU

DPD

EX

VLVWHPLQ

NXUXOPDVร

YH

Vย UGย Uย OPHVL

VRUXPOXOXรทXQX DOPD]ODU oย QNย EX \|QHWLPLQ VRUXPOXOXรทXGXU (WNLQ ELU Lo GHQHWLP EDQND Eย Q\HVLQGH EDQNDQร Q \DSร Vร QD X\JXQ \|QWHPOHU oHUoHYHVLQGH Lo NRQWURO VWDQGDUWODUร Qร Q KHUNHV WDUDIร QGDQ HWNLQ ELU รบHNLOGH X\JXODQPDVร \OD JHUoHNOHรบHFHNWLU *HOHFHN E|Oย PGH V|] NRQXVX Lo NRQWURO VWDQGDUWODUร D\Uร QWร Oร RODUDN Doร NODQDFDNWร U

hdh1&h %g/h0

ød .21752/ 67$1'$57/$5,

øo NRQWURO VWDQGDUWODUÕ Lo NRQWURO LoLQ NDEXO HGLOHELOHFHN PLQLPXP G ]H\GHNL

NDOLWH\L

EHOLUOHU

YH

Lo

NRQWURO Q

GH÷HUOHQGLULOHFH÷L

ELU

WHPHO

ROXúWXUXU 6|] NRQXVX VWDQGDUWODU NXUXPXQ SURJUDP DPDoOÕ PDOL YH X\XPOD LOJLOL KHU W U LúOHPLQH X\JXODQPDNOD ELUOLNWH NXUDO NR\PD YH SROLWLND EHOLUOHPH NRQXODUÕQD

P GDKDOH

HWPH]

YH

VÕQÕU

NR\PD]ODU

%X

VWDQGDUWODUÕQ

X\JXODQPDVÕ DoÕVÕQGDQ \|QHWLP NXUXPXQ X\JXODPDODUÕ\OD SDUDOHO GHWD\OÕ SROLWLND

SURVHG U

YH

X\JXODPDODU

JHOLúWLUPHNOH

VRUXPOXGXU

øo

NRQWURO

VWDQGDUWODUÕ EHú DQD XQVXUGDQ ROXúXU &RVR 5HSRUW NRQWURO \DSÕVÕ ULVN GH÷HUOHPHVL

NRQWURO

IDDOL\HWOHUL

ELOJL

YH

KDEHUOHúPH

LOH

L]OHPH

%X

VWDQGDUWODUÕQ KHU ELUL DúD÷ÕGD GHWD\OÕ ELU ELoLPGH VXQXOPXúWXU %N] ùHNLO

[ | } v p9 w t w v t

oqpqr c s r!t u v [ w x!y pKtzp

r w [ A y pqr w v u v9u 1y w x{w

n m

A s v {r s y s y1 { r{t(u

cMs v A [ w | s v y u r p r e } r p ~ y q

ùHNLO øo .RQWURO 6WDQGDUWODUÕ

A B C D BME F HJIKE L1F,N!N!NPO Q R S1B?T1O VMW XMO B U Y

.RQWURO <DSร Vร

.RQWURO \DSร Vร Lo NRQWUROH LOLรบNLQ \|QHWLPLQ WDYUร ELOLQoOLOLรทL DWWร รทร DGร PODU YH EXQXQ EDQNDQร Q NDUรบร ODรบWร รทร ULVNOHULQ \|QHWLPLQGHNL |QHPL RODUDN WDQร PODQDELOLU *ย oOย NRQWURO \DSร Vร \|QHWLFLOHULQ NXUXP LoLQGH L\L \|QHWLPH YHUGLรทL |QHPL LรบDUHW HGHU YH EX GD ย VW NDGHPHGHQ JHOHQ Doร N VWUDWHMLN GLUHNWLI YH NRQWUROOHUOH J|VWHULOLU 'DOWRQ DQG +LOEHUV V <|QHWLP YH oDOร รบDQODU NXUXP LoLQGH Lo NRQWURO YH Gย Uย VW \|QHWLPH \|QHOLN SR]LWLI YH GHVWHNOH\LFL ELU \DSร ROXรบWXUPDOร YH EXQX Vย UGย UPHOLGLUOHU .RQWURO SROLWLNDODUร Qร Q SHUVRQHOH LOHWLOPHVL \|QHWLPLQ VLVWHPL J|]GHQ JHoLUPHVLQLQ ER\XWODUร YH EXQD D\ร UGร รทร ]DPDQ \|QHWLPLQ ULVNOHUH NDWODQPDGDNL YH NRQWURO HWPHGHNL \DNODรบร Pร YH NXUXP KHGHIOHULQLQ EDรบDUร OPDVร QD YHUGLรทL |QHP NRQWURO \DSร Vร Qร Q HWNLQOLรทLQL EHOLUOH\HQ |QHPOL XQVXUODUGร U .HSHNoL <|QHWLP NXUXOX YH ย VW \|QHWLP \ย NVHN Gย ]H\GH HWLN VWDQGDUWODU JHOLรบWLUPHN YH NXUXP LoLQGH Lo NRQWUROย Q |QHPLQL KHU NDGHPHGH J|VWHUHQ YH YXUJXOD\DQ ELU Nย OWย U ROXรบWXUPDNOD VRUXPOX ROPDOร Gร U .XUXP LoLQGH Wย P NDGHPHOHUGHNL SHUVRQHO Lo NRQWURO Vย UHFL LoLQGHNL UROย Qย DQODPDOร YH EX Vย UHFH GDKLO ROPDOร Gร U %,6

*ย oOย ELU NRQWURO \DSร Vร VDรทODPDN LoLQ \DSร OPDVร JHUHNHQOHU

.XUXPGD Doร NoD J|Uย รบย OHQ VWUDWHMLN SODQODPD YH Eย WoH Vย UHFL\OH GHVWHNOHQPLรบ NXUXP KHGHI YH SROLWLNDODUร Qร Q Doร N ELU WDQร Pร

*|UHY

YH

VRUXPOXOXNODUร Q

GDรทร Oร Pร

YH

UDSRUODPD

Vร UDVร Qร

Doร NoD

WDQร POD\DQ RUJDQL]DV\RQHO \DSร

.XUXPXQ NDUรบร ODรบWร รทร ULVNOHULQ L\L ELU รบHNLOGH GHรทHUOHQGLULOPHVL YH \ร OOร N J|]GHQ JHoLULOPHVLQH GD\DOร ELU ULVN NDEXO HWPH SROLWLNDVร

7ย P LรบOHPOHUL NDSVD\DQ HWNLOL ELU NRQWURO YH GHQHWLP VLVWHPL LoLQ SHUVRQHO LOH KDEHUOHรบPH YH NRQWUROOHUH EDรทOร Oร รทร Q |QHPL

.RQWURO YH Doร NODPD DPDoOร ELOJLQLQ \|QHWLPH DNร รบร Qร VDรทOD\DQ \HWHUOL ELOJL YH KDEHUOHรบPH VLVWHPOHUL

<|QHWLPLQ Jย oOย ELU NRQWURO VLVWHPLQH LOLรบNLQ WDDKKย Gย |UQHรทLQ D\Uร YH EDรทร PVร ] ELU Lo GHQHWLP IRQNVL\RQXQXQ GHVWHNOHQPHVL YH NRQWURO

VLVWHPOHULQLQ GHQHWLP NRPLWHVL WDUDIร QGDQ Gย ]HQOL J|]GHQ JHoLULOPHVL

RODUDN Vร UDODQDELOLU 2OXPOX ELU NRQWURO \DSร Vร Wย P GLรทHU VWDQGDUWODUร Q WHPHOLGLU 'LVLSOLQ VDรทODPDVร Qร Q \DQร Vร UD Lo NRQWUROย Q NDOLWHVLQL GH HWNLOHU .RQWURO \DSร Vร Qร HWNLOH\HQ

IDNW|UOHU

DUDVร QGD

DรบDรทร GDNL

XQVXUODU

EXOXQPDNWDGร U

.RQUDWK

<|QHWLFLOHU YH oDOร รบDQODU WDUDIร QGDQ VHUJLOHQHQ Gย Uย VWOย N YH DKODNL GHรทHUOHU .XUXP \|QHWLPL EX DODQGD OLGHUOLN VDรทOD\DUDN |]HOOLNOH NXUXPXQ DKODNL \DSร Vร Qร EHOLUOHPH YH Vย UGย UPHGH X\JXQ GDYUDQร รบODU LoLQ \RO J|VWHUPHGH HWLN ROPD\DQ HรทLOLPOHUL RUWDGDQ NDOGร UPDGD YH JHUHNWLรทLQGH GLVLSOLQ VDรทODPDGD DQDKWDU UROH VDKLSWLU

<|QHWLPLQ KDN YH \HWNL NRQXVXQGDNL NDUDUร 7ย P oDOร รบDQODU VDGHFH NHQGLOHULQH YHULOHQ J|UHYOHUL \HULQH JHWLUPHN GHรทLO D\Qร ]DPDQGD L\L ELU Lo NRQWUROย Q JHOLรบWLULOLS X\JXODQPDVร Qร VDรทOD\DQ \HWNL Gย ]H\LQH VDKLS ROPDOร Gร UODU <|QHWLP IDUNOร J|UHYOHU LoLQ JHUHNVLQLP GX\XODQ X\JXQ ELOJL YH EHFHULOHUH VDKLS NLรบLOHUL EHOLUOHPHOL YH HรทLWLP VDรทODPDQร Q \DQร Vร UD Gย Uย VW YH \DSร Fร WDYVL\HOHUGH EXOXQXS SHUIRUPDQV GHรทHUOHQGLUPHVL \DSPDOร Gร U

<|QHWLPLQ IHOVHIHVL YH Lรบ VWLOL %X IDNW|U NXUXPXQ DODFDรทร ULVN GHUHFHVLQL YH \|QHWLPLQ SHUIRUPDQVD GD\DOร \|QHWLP IHOVHIHVLQL EHOLUOHU 'DKDVร

\|QHWLPLQ

ELOJL

VLVWHPOHUL

PXKDVHEH

NLรบLVHO

LรบOHPOHU

L]OHPH

GHQHWLP YH GHรทHUOHQGLUPH\H \|QHOLN WDYร U YH IHOVHIHVL Lo NRQWUROย HWNLOHU

.XUXPXQ RUJDQL]DV\RQHO \DSร Vร 2UJDQL]DV\RQHO \DSร NXUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร QGD X\JXODPDODUร Q SODQODQPDVร \|QHWLOPHVL YH NRQWUROย LoLQ ELU oHUoHYH VXQDU รธ\L ELU Lo NRQWURO \DSร Vร NXUXPXQ RUJDQL]DV\RQHO \DSร Vร Qร Q WHPHO \HWNL YH VRUXPOXOXN DODQODUร Qร Doร NoD EHOLUOHGLรทL YH X\JXQ UDSRUODPDQร Q VDรทODQGร รทร ELU \DSร JHUHNWLULU .XUXP LoLQGH \HWNL YH VRUXPOXOXNODUร Q GDรทร Wร OPD ELoLPL .XUXPXQ VRUXPOXOXN YH \HWNL DODQODUร QD J|UH D\Uร OPDVร NRQWURO YH KHVDS YHULOHELOLUOLN Doร Vร QGDQ ELU WHPHO ROXรบWXUGXรทX JLEL oDOร รบDQODUร Q UROOHULQL GH EHOLUOHU

รธQVDQ VHUPD\HVL SROLWLNDODUร YH X\JXODPDODUร รธQVDQ VHUPD\HVL SROLWLNDODUร YH X\JXODPDODUร NXUXPD SHUVRQHO DOร QPDVร SHUVRQHOLQ HรทLWLPL GHรทHUOHQGLULOPHVL WDYVL\HOHUGH EXOXQPD WHรบYLN WHUIL YH SHUVRQHOLQ GLVLSOLQH HGLOPHVLQH \|QHOLN X\JXODPDODUร NDSVDU

.XUXPXQ <|QHWLP .XUXOX YH GLรทHU NXUXOXรบODUOD LOLรบNLOHUL รธo NRQWURO VLVWHPL NXUXP LoLQGH HQ ย VW NDGHPHGHQ HQ DOW NDGHPH\H NDGDU oDOร รบDQ Eย Wย Q SHUVRQHOL LOJLOHQGLUGLรทLQGHQ NXUXP LoL LOLรบNLOHU L\L ELU Lo NRQWURO \DSร Vร Qร Q

ROXรบWXUXOPDVร QGD

|QHPOLGLU

%XQXQ

\DQร QGD

NXUXPXQ

GLรทHU

NXUXOXรบODUOD RODQ ELOJL DOร รบYHULรบL Lรบ LOLรบNLVL NXUXP Gร รบร LOLรบNLOHULQ NXUXP LoL LOLรบNLOHU NDGDU |QHPOL ROGXรทXQX J|VWHUPHNWHGLU

g]HWOH L\L ELU Lo NRQWUROย Q |QHPLQL YXUJXOD\DQ \|QHWLP IHOVHIHVL NXUXP LoLQGH KHU VHYL\HGH VLVWHPL Jย oOHQGLUHFHN ELU NRQWURO ELOLQFL YH NRQWURO \DSร Vร \DUDWร U

5LVN 'HรทHUOHPHVL

5LVN GHรทHUOHPHVL NXUXP KHGHIOHULQH XODรบร OPDVร QGD PDUX] NDOร QDQ ULVNOHULQ EHOLUOHQPHVL DQDOL]L YH ULVNOHULQ QDVร O \|QHWLOHFHรทLQL EHOLUOHPHGH ELU WHPHO ROXรบWXUXOPDVร Gร U .RQUDWK 7DQร PGDQ GD DQODรบร ODFDรทร ย ]HUH ULVN GHรทHUOHPHVLQLQ |Q รบDUWร Doร N YH WXWDUOร NXUXP KHGHIOHULQLQ ROPDVร Gร U

%HOLUOHQHQ

DPDoODU

YH

KHGHIOHULQ

EDรบDUร OPDVร

ULVN

DOPDNVร ]ร Q

JHUoHNOHรบHPH\HFHรทLQGHQ YH Lo NRQWURO VLVWHPOHUL QH NDGDU L\L X\JXODQร \RU ROXUVD ROVXQ RUWDGDQ NDOGร Uร ODPD\DFDN YH\D |QJ|Uย OHPH\HQ ELUWDNร P ULVNOHUOH NDUรบร ODรบร ODFDรทร QGDQ \|QHWLP Lo YH Gร รบ IDNW|UOHUL J|]|Qย QH DODUDN ULVNOHUL NDSVDPOร รบHNLOGH EHOLUOHPHOLGLU %X NULWLN DรบDPD NXUXPX oRN L\L WDQร PD\ร YH NXUXP KDNNร QGD ELOJL VDKLEL ROPD\ร JHUHNWLULU $NVL WDNGLUGH EHOLUOHQHPH\HQ RODVร ULVNOHU JHUHNOL |QOHPOHU DOร QPDGร รทร QGD EHNOHQPHGLN VRQXoODUD \RO DoDELOLU

5LVN

GHUHFHOHQGLUPH

EHOLUOHPH DNWLYLWHOHUL

PHWRGODUร \|QHWLP

SODQODPD GHQHWLP

YH

DOร QPDVร

.XOODQร ODQ

\HU

DOร U

DUDVร QGD

QLWHOLNVHO

NRQIHUDQVODUร

WDKPLQL

YH

VD\ร VDO

YH

VWUDWHMLN

GLรทHU GHรทHUOHPHOHUGHQ DOร QDQ VRQXoODUร Q GLNNDWH VSHVLILN

ULVN

DQDOL]

PHWRGODUร

WDรบร Gร NODUร

PLV\RQODUร Q IDUNOร ROPDVร VD\ร VDO YH QLWHOLNVHO ULVN VHYL\HOHULQL EHOLUOHPHGH

RUWD\D

oร NDELOHFHN

HNRQRPLN

Jย oOย NOHU QHGHQL\OH NXUXPD J|UH GHรทLรบHELOLU $\Uร FD

HQGย VWUL\HO

GHรทLรบLNOLNOHUOH

RUWD\D

YH

Gย ]HQOH\LFL

oร NDELOHFHN

NRรบXOODU

ULVNOHUL

Vย UHNOL

GHรทLรบWLรทLQGHQ

EHOLUOH\HFHN

YH

EX

|QOH\HFHN

PHNDQL]PDODU ROPDOร Gร U

5LVNOHU EHOLUOHQGLNWHQ VRQUD PXKWHPHO HWNLOHUL DQDOL] HGLOPHOLGLU 5LVN DQDOL]L ULVNLQ |QHPLQL WDKPLQ RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร Qร GHรทHUOHQGLUPH ULVNLQ QDVร O \|QHWLOHFHรทLQH YH QDVร O |QOHPOHU DOร QDFDรทร QD NDUDU YHUPH DรบDPDODUร Qร LoHULU %,6 5LVNOHULQ EHOLUOHQPHVL YH DQDOL] HGLOPHVLQGH RUWD\D oร NDQ Jย oOย N ELUELUOHUL\OH NROD\Oร NOD Nร \DVODQDPD\DFDN ULVN oHรบLWOHULQLQ ROPDVร Gร U .UHGL ULVNL OLNLGLWH ULVNL IDL] RUDQร ULVNL SL\DVD ULVNL RSHUDV\RQHO ULVN LWLEDU ULVNL \DVDODUGDQ ND\QDNODQDELOHFHN ULVN Gย ]HQOHPHOHUH X\XOPDPD ULVNL WUDQVIHU ULVNL YH LQVDQ ND\QDNODUร ULVNL JHQHO DQODPGD NXUXPODUร Q J|]|Qย QGH EXOXQGXUPDVร JHUHNHQ ULVN oHรบLWOHULGLU

.XUXPODUร Q

FDUL

RODUDN

WDรบร Gร NODUร

ULVNOHU

LOH

LOHULGH

PDUX]

NDODELOHFHNOHUL ULVNOHU LoLQ \HWHUOL YH Gย ]HQOL ULVN |Ooย P NRQWURO YH \|QHWLP WHNQLNOHULQH VDKLS ROPDODUร JHUHNLU 5LVNOHU JHQHOOLNOH LNL \|QGHQ GHรทHUOHQLU 5LVNLQ RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร YH HรทHU ULVNH PDUX] NDOร Qร UVD EXQXQ LรบOHPOHU ILQDQVDO UDSRUODPD YH VWUDWHMLOHU ย ]HULQGHNL HWNLVL .LQQH\ %D]ร ULVNOHU Vย UHNOL

GHรทLONHQ

RODVร Oร รทร QD J|UH

ED]ร ODUร

GD

LOJLOL

IDDOL\HWLQ

RODVร

VRQXoODUร

YH

ROXรบPD

Vย UHNOLOLN J|VWHUHELOLUOHU %X QHGHQOH ULVNOHULQ L\L DQDOL]

HGLOPHVL ULVN RODVร Oร รทร \ย NVHN YH HรทHU JHUoHNOHรบLUVH HWNLVLQLQ GH Eย \ย N RODFDรทร IDDOL\HWOHULQ \DNร QGDQ WDNLS HGLOPHVL EX IDDOL\HWOHUH \|QHOLN GDKD Vร Nร NRQWURO PHNDQL]PDODUร Qร Q ROXรบWXUXOPDVร YH V|] NRQXVX DODQODUGDNL GHQHWLPLQ GH Vร NODรบWร Uร OPDVร JHUHNLU

5LVN GHรทHUOHPHVLQGH GLรทHU |QHPOL XQVXU ULVNH LOLรบNLQ QDVร O |QOHPOHU DOร QDFDรทร QD NDUDU YHULOPHVLGLU .XUXP ย VW \|QHWLPL WHVSLW HGLOHQ KHU ULVN LoLQ ULVN JHWLUL RUDQร Qร NDUรบร ODรบWร UPDOร Gร U %D]ร ULVNOHULQ RODVร Oร N YH HWNLOHUL R NDGDU Gย รบย NWย U NL ULVN JHWLUL LOLรบNLVL NDEXO HGLOHELOLU VHYL\HGHGLU $NVLQH ED]ร ULVNOHULQ RODVร Oร รทร YH HWNLVL R NDGDU \ย NVHN VHYL\HGHGLU NL NXUXPXQ ULVN Vร Qร UODUร Qร DรบWร รทร QGDQ NDEXO HGLOHPH]OHU .XUXP ย VW \|QHWLPL EX NRรบXOODUD J|UH ULVNOHUL NDEXO HWPH ULVNWHQ NDoร QPD YH\D ULVNL D]DOWPD \|Qย QGH NDUDU YHUPHOLGLU %X DรบDPDGD NRQWURO IDDOL\HWOHULQLQ GH UROย Eย \ย NWย U g]HOOLNOH ULVNWHQ NDoร QPD YH

ULVNL D]DOWPD\D \|QHOLN JLULรบLPOHUGH NRQWURO SURVHGย UOHULQLQ HWNLQ ELU รบHNLOGH X\JXODQร \RU

ROPDVร

Lo

GHQHWLPH

NDWNร

VDรทODPDVร Qร Q

\DQร Vร UD

NXUXPXQ

KHGHIOHULQH XODรบPDVร Doร Vร QGDQ GD |QHPOLGLU

.RQWURO )DDOL\HWOHUL

.RQWURO IDDOL\HWOHUL \|QHWLP WDUDIร QGDQ EHOLUOHQHQ SROLWLND SURVHGย U YH WHNQLNOHULQ

X\JXODQPDVร Qร

6FKDOOHU

รธo

LIDGH

NRQWURO

HGHU

IDDOL\HWOHUL

&DUPLFKDHO \|QHWLPLQ

:LLOLQJKDP

GLUHNWLIOHULQLQ

DQG

\HULQH

JHWLULOPHVLQL VDรทODU YH ULVNOHUL EHOLUOHPHN LoLQ DOร QDQ |QOHPOHUH \DUGร PFร ROXU รธo NRQWURO IDDOL\HWOHUL NXUXPXQ KHU VHYL\HVLQGH YH IRQNVL\RQXQGD RUWD\D oร NDU YH RQD\ \HWNL GRรทUXODPD PXWDEDNDW SHUIRUPDQV GHรทHUOHQGLUPH Jย YHQOLรทL VDรทODPD YH G|Nย PDQODUร Q ND\GHGLOPHVL JLEL ELU GL]L DNWLYLWH\L LoHULU $\Uร FD SODQODPD X\JXODPD J|]GHQ JHoLUPH HWNLOL VRQXoODUD XODรบPD YH ND\QDNODUร Q NXOODQร Pร QGD VRUXPOXOXN Doร Vร QGDQ GD |QHP DU]HGHU

.RQWURO IDDOL\HWOHUL Jย QOย N NXUXP IDDOL\HWOHULQLQ D\Uร OPD] ELU SDUoDVร ROPDOร Gร U <|QHWLP KHU NDGHPHGH NRQWURO IDDOL\HWOHULQL WDQร POD\DUDN HWNLQ Lo NRQWURO VDรทODPDN LoLQ X\JXQ NRQWURO \DSร Vร EHOLUOHPHOLGLU %ย Wย Q NXUXOXรบODU LoLQ RUWDN RODQ EHOLUOL NRQWURO IDDOL\HW NDWHJRULOHUL EXOXQPDNWDGร U %XQODUD LOLรบNLQ |UQHNOHU DรบDรทร GD YHULOPLรบWLU

3HUIRUPDQVร Q ย VW VHYL\HGH GHรทHUOHQGLULOPHVL <|QHWLP NXUXPXQ EDรบDUร ODUร Qร

L]OHPHOL

YH

EXQODUร

SODQ

YH

KHGHIOHUOH

NDUรบร ODรบWร UPDOร Gร U

.DUรบร ODรบWร UPD VRQXFXQGD SODQ YH KHGHIOHULQ JHUoHNOHรบLS JHUoHNOHรบPHGLรทLQL GHรทHUOHQGLUPHOL KHGHIOHUH XODรบร ODPDPDVร GXUXPXQGD QHGHQOHULQL DUDรบWร UDUDN JHUHNOL |QOHPOHUL DOร S Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQL DUWร UPD\D \|QHOLN |QHULOHUGH EXOXQPDOร YH VWUDWHMLOHU EHOLUOHPHOLGLU

)RQNVL\RQHO

YH\D

IDDOL\HW

Gย ]H\LQGH

\|QHWLP

WDUDIร QGDQ

GHรทHUOHQGLUPH <|QHWLFLOHU GH SODQODQDQ YH EHNOHQHQ VRQXoODUOD R DQNL SHUIRUPDQVร IDUNOร Oร NODU

NDUรบร ODรบWร UPDOร Gร U

YDUVD

QHGHQ

YH

EHOOL

IDUNOร Oร NODUร

ND\QDNODQGร รทร Qร

WHVSLW

DQDOL] HWPHOL

HWPHOLGLU YH

(รทHU

IDUNOร Oร NODUร Q

JLGHULOPHVL LoLQ \DSร OPDVร JHUHNHQOHU NRQXVXQGD ย VW \|QHWLPOH ILNLU DOร รบYHULรบL LoLQGH ROPDOร Gร U hVW \|QHWLPOH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHU VRQXFX EHOLUOHQHQ SROLWLND

YH VWUDWHMLOHU GRรทUXOWXVXQGD GD X\JXODQDFDN NRQWURO IDDOL\HWOHULQL Gย ]HQOL ELU รบHNLOGH L]OHPHOLGLU

รธQVDQ VHUPD\HVLQLQ \|QHWLPL .XUXP LรบJย Fย Qย Q ยฑ LQVDQ VHUPD\HVL HWNLOL \|QHWLPL VRQXFD XODรบPDN LoLQ JHUHNOLGLU YH Lo NRQWUROย Q |QHPOL ELU SDUoDVร Qร ROXรบWXUXU <|QHWLP LQVDQ VHUPD\HVLQL PDOL\HWWHQ oRN YDUOร N RODUDN GHรทHUOHQGLUPHOLGLU รธรบ LoLQ GRรทUX SHUVRQHO DOร Qร S GRรทUX HรทLWLP DUDoODU VLVWHP WHรบYLN YH VRUXPOXOXN VDรทODQGร รทร QGD RSHUDV\RQHO EDรบDUร Pย PNย QGย U <|QHWLP NDOLIL\H

HOHPDQ

KHGHIOHULQH

LKWL\DFร Qร

XODรบPDVร QGD

Vย UHNOL

RODUDN

LVWHQHQ

GHรทHUOHQGLUPHOL

QLWHOLNOHUOH

X\XรบDQ

YH

NXUXPXQ

LรบJย Fย Qย

WHPLQ

HGHELOPHOLGLU 'HรทLรบHQ NXUXP LKWL\DoODUร Qร NDUรบร ODPDN LoLQ HรทLWLP KHU VHYL\HGH ROPDOร Gร U รธo NRQWURO KHGHIOHULQLQ JHUoHNOHรบPHVL LoLQ QLWHOLNOL YH Vย UHNOL GHQHWLP VDรทODQPDOร Gร U $\Uร FD oDOร รบDQODUร Q SHUIRUPDQVODUร \OD NXUXP EDรบDUร Vร LOLรบNLVLQL DQODPDODUร

Doร Vร QGDQ

HWNLOL

ELU

|Gย O

VLVWHPL

WDUDIร QGDQ

GHVWHNOHQHQ

SHUIRUPDQV GHรทHUOHQGLUPHVL \DSร OPDOร Gร U รธQVDQ VHUPD\H SODQODPDVร Qร Q ELU SDUoDVร RODUDN \|QHWLP GHรทHUOL HOHPDQODUร Qร ND\EHWPHPHOL YH LKWL\Do GX\XODQ NDOLIL\H HOHPDQร Q GHYDPOร Oร รทร Qร VDรทODPDOร Gร U

%LOJLQLQ NRQWUROย %LOJL Vย UHFLQGH oHรบLWOL NRQWURO DNWLYLWHOHUL NXOODQร Oร U %X

DNWLYLWHOHU

JLULOHQ

YHULOHULQ

NRQWUROย

LรบOHPOHULQ

PXKDVHEHVL

GRV\D

WRSODPODUร Qร NRQWURO KHVDSODUร \OD NDUรบร ODรบWร UPD YH YHUL GRV\D YH SURJUDPODUD JLULรบLQ NRQWUROย RODUDN Vร UDODQDELOLU

9DUOร NODU LoLQ IL]LNVHO NRQWURO 9DUOร NODUร Q NRUXQPDVร YH Jย YHQOLรทL LoLQ IL]LNVHO NRQWURO ROXรบWXUXOPDOร Gร U %XQODU GD QDNLW PHQNXO Nร \PHW HQYDQWHU JLEL ND\EROPD ULVNL RODQ YH\D \HWNLVL] NXOODQร PD Doร N YDUOร NODUร Q Jย YHQOLรทLQL LoHULU %X

Wย U

YDUOร NODU

Gย ]HQOL

RODUDN

VD\ร OPDOร

YH

NRQWURO

ND\ร WODUร \OD

NDUรบร ODรบWร Uร OPDOร Gร U

3HUIRUPDQV |Ooย POHULQLQ YH J|VWHUJHOHULQLQ ROXรบWXUXOPDVร YH GHรทHUOHQGLULOPHVL 3HUIRUPDQV |Ooย POHULQL YH J|VWHUJHOHULQL L]OHPHN LoLQ X\JXODPDODUD LKWL\Do YDUGร U %X X\JXODPDODU JHUHNOL |QOHPOHULQ DOร QDELOPHVL Doร Vร QGDQ

ELUELULQGHQ

IDUNOร

YHUL

VHWOHULQLQ

NDUรบร ODรบWร Uร OPDVร

GHรทHUOHQGLULOPHVLQL LoHULU %|\OHFH DQDOL]OHU \DSร Oร S JHUHNOL DGร PODU DWร ODELOLU

YH

*|UHY GDรทร Oร Pร <|QHWLP X\JXQ J|UHY GDรทร Oร Pร Qร YH SHUVRQHOH oDNร รบDQ

VRUXPOXOXNODU

YHULOPHPHVLQL

VDรทODPDOร Gร U

3RWDQVL\HO

oDWร รบPD

DODQODUร EHOLUOHQPHOL PLQLPL]H HGLOPHOL YH GLNNDWOLFH L]OHQPHOLGLU $\Uร FD KDWD YH\D KLOH ULVNLQL D]DOWPDN LoLQ WHPHO J|UHY YH VRUXPOXOXNODU IDUNOร NLรบLOHU DUDVร QGD GDรทร Wร OPDOร Gร U %XQODU GD LรบOHPOHUH \HWNL YHULOPHVL LรบOHQPHVL YH ND\GHGLOPHVL YH J|]GHQ JHoLULOPHVLQL LoHULU 7HN EDรบร QD KLo NLPVH ELU LรบOHPL EDรบWDQ VRQD NRQWURO HWPHPHOLGLU

รธรบOHPOHULQ WDP YH Gย ]Jย Q JHUoHNOHรบPHVL รธรบOHPOHU \HWNLOHUL LoLQGH KDUHNHW HGHQ NLรบLOHU WDUDIร QGDQ RQD\ODQPDOร YH VRQXoODQGร Uร OPDOร Gร U %X GXUXP LรบOHPOHULQ \HWNL YH VRUXPOXOXN YHULOHQ NLรบLOHU WDUDIร QGDQ \DSร OGร รทร NRQXVXQGD

Jย YHQFH

VDรทODU

<HWNLOHU

NRQXVXQGD

|QHPOL

ELU

QRNWD

GD

\HWNLOHQGLUPHOHULQ \|QHWLFLOHUH YH oDOร รบDQODUD Doร N ELU ELoLPGH GX\XUXOPDVร Gร U

รธรบOHPOHULQ WDP YH ]DPDQร QGD ND\GHGLOPHVL .DUDU DOร UNHQ YH\D LรบOHPOHULQ NRQWURO DรบDPDVร QGD LรบOHPOHU GRรทUX ELU รบHNLOGH ND\GHGLOPHOLGLU %X X\JXODPD LรบOHPLQ EDรบODQJร o DรบDPDVร QGDQ RQD\D NDGDU RODQ Vย UHFL LoHULU %X DรบDPDGD

NRQWURO

DNWLYLWHOHUL

Wย P

LรบOHPOHULQ

WDP

YH

GRรทUX

ELoLPGH

ND\GHGLOPHVLQL VDรทODUODU

.D\QDNODU YH ND\ร WODU LoLQ JLULรบ Vร Qร UODPDODUร YH VRUXPOXOXNODU .D\QDNODUD YH ND\ร WODUD JLULรบ \HWNLOL NLรบLOHUOH Vร Qร UODQGร Uร OPDOร Gร U YH NXOODQร Pร LoLQ VRUXPOXOXN VDรทODQPDOร Gร U +DWD KLOH \DQOร รบ YH\D \HWNLVL] NXOODQร P ULVNLQL D]DOWPDN LoLQ SHUL\RGLN RODUDN ND\QDNODU ND\ร WODUOD NDUรบร ODรบWร Uร OPDOร Gร U

รธรบOHPOHULQ X\JXQ G|Nย Pย YH Lo NRQWURO .RQWUROOHU YH Wย P LรบOHPOHU Doร NoD GRV\DODQPDOร YH G|Nย POHU LQFHOHQPH\H KD]ร U ROPDOร Gร U '|Nย POHU \|QHWPHOLNOHUGH \|QHWLP SROLWLNDODUร QGD \HU DOPDOร NDรทร W YH\D HOHNWURQLN RUWDPGD VDNODQPDOร Gร UODU

%LU NXUXPXQ Lo NRQWUROย R NXUXPXQ VSHVLILN LKWL\DoODUร Qร NDUรบร ODPDN EDNร Pร QGDQ NRQWURO IDDOL\HWOHULQLQ WDVDUODQPDVร QD RODQDN VDรทOD\ร Fร HVQHNOLNWH ROPDOร Gร U

<XNDUร GD

|UQHNOHUL

YHULOHQ

NRQWURO

IDDOL\HWOHUL

SHN

oRN

IDNW|U

QHGHQL\OH NXUXPGDQ NXUXPD IDUNOร Oร N J|VWHUHELOLU %X IDNW|UOHU DUDVร QGD NXUXPODUร Q

PDUX]

NDOGร NODUร

ULVNOHU

KHGHIOHUGHNL

IDUNOร Oร NODU

NXUXPXQ

Eย \ย NOย รทย YH NDUPDรบร NOร รทร IDDOL\HWOHUH LOLรบNLQ oHYUH NRรบXOODUร YHULOHULQ JL]OLOLรทL

YH |QHPL LOH VLVWHPLQ Jย YHQLUOLOLรทL YH SHUIRUPDQVร QD \|QHOLN JHUHNOLOLNOHU VD\ร ODELOLU

%LOJL YH +DEHUOHรบPH

%LOJL

YH

KDEHUOHรบPH

VLVWHPOHUL

Lo

NRQWURO

VLVWHPLQLQ

WHPHO

|รทHOHULQGHQGLU %LU NXUXPXQ GHYDPOร Oร รทร YH LรบOHPOHULQLQ NRQWUROย LoLQ Lo YH Gร รบ ROD\ODUD LOLรบNLQ X\JXQ Jย YHQLOLU YH ]DPDQOร KDEHUOHรบPH YH ELOJL VLVWHPOHULQLQ YDUOร รทร

JHUHNOLGLU

%LOJL

YH

KDEHUOHรบPH

VLVWHPOHUL

NXUXPGD

KHGHIOHULQ

DPDoODUร Q NRQWUROOHULQ YH VRUXPOXOXNODUร Q DQODWร OPDVร Qร YH NXUXPXQ WXWXPX SHUIRUPDQVร

YH

GXUXPX

KDNNร QGD

\|QHWLPH

UDSRU

YHULOPHVLQL

VDรทODUODU

%,6

&262

5DSRUXQD

J|UH

ELOJL

VLVWHPOHULQLQ

GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH |QHPOL G|UW XQVXU YDUGร U

.XUXP LoL YH Gร รบร ELOJLOHUH XODรบร OPDVร YH KHGHIOHUH LOLรบNLQ NXUXP SHUIRUPDQVร KDNNร QGD JHUHNOL UDSRUODUร Q ย VW \|QHWLPH LOHWLOPHVL

6RUXPOXOXNODUร Q HWNLOL YH HWNLQ ELU รบHNLOGH \HULQH JHWLULOPHVL LoLQ GRรทUX NLรบL\H \HWHUOL YH ]DPDQร QGD ELOJL VXQXOPDVร

*HUHNWLรทLQGH ELOJL VLVWHPOHULQLQ JHOLรบWLULOPHVL YH\D J|]GHQ JHoLULOPHVL

%LOJL VLVWHPOHULQLQ JHOLรบWLULOPHVLQH \|QHOLN \|QHWLPLQ GHVWHรทL

.XUXPXQ RUJDQL]DV\RQ \DSร Vร LoLQGH ELOJLQLQ \XNDUร GDQ DรบDรทร \D DรบDรทร GDQ

\XNDUร \D

SHUVRQHOLQH

YH

\DWD\

XODรบDFDN

ROXรบWXUXOPDOร Gร U

.XUXP

ROPDN

รบHNLOGH LoL

ย ]HUH Wย P

DNร รบร

KDEHUOHรบPH

\|QHWLP NDGHPHOHUL

VDรทODQDUDN Gร รบร QGD

HWNLOL

YH

KDEHUOHรบPH

NXUXPXQ

KHGHIOHULQH

XODรบPDVร QGD Gร รบDUร GDQ ELOJL DOPDQร Q GD |QHPOL ELU HWNLVL YDUGร U %LOJL NXUXP LoLQGH RQD LKWL\DFร RODQODU WDUDIร QGDQ YH EHOOL ELU IRUPGD YH ]DPDQGD Lo NRQWURO YH

GLรทHU

VRUXPOXOXNODUร

oDOร รบDQODU ND\QDNODUร Q SHUIRUPDQV

WDUDIร QGDQ HWNLOL

YH

WDรบร PD\D

\DUGร PFร

SD\ODรบร OPDOร HWNLQ

SODQODUร Qร Q

YH

NXOODQร Pร Qร Q

JHUoHNOHรบLS

RODFDN

รบHNLOGH

ND\GHGLOPHOLGLU YH

NXUXPXQ

\|QHWLP

<|QHWLFLOHULQ

VWUDWHMLN

JHUoHNOHรบPHGLรทLQL

YH

YH

EHOLUOHPHN

\ร OOร N LoLQ

RSHUDV\RQHO YH ILQDQVDO ELOJL\H LKWL\DoODUร YDUGร U g]HOOLNOH ILQDQVDO ELOJL\H XODรบร OPDVร Doร Vร QGDQ VDรทODP ELU PXKDVHEH VLVWHPLQLQ ROPDVร EX VLVWHP WDUDIร QGDQ ย UHWLOHQ ILQDQVDO ELOJLQLQ Jย YHQLOLU ROPDVร Qร VDรทODU

.XUXP

ย VW

\|QHWLPL

Wย P

SHUVRQHOLQ

J|UHY

YH

VRUXPOXOXรทXQX

HWNLOH\HQ SROLWLND YH SURVHGย UOHUGHQ KDEHUGDU ROPDVร Qร YH LOJLOL ELOJLOHULQ GRรทUX SHUVRQHOH

XODรบPDVร Qร

VDรทOD\DFDN

HWNLOL

LOHWLรบLP

NDQDOODUร

ROXรบWXUPDOร Gร U

(OHNWURQLN SRVWD WRSODQWร ODU NRQIHUDQVODU VHPLQHUOHU JLEL SHN oRN LOHWLรบLP NDQDOร ROPDNOD ELUOLNWH HQ HWNLOL YH X\JXQ LOHWLรบLPLQ VHoLOPHVL ELOJLQLQ DFLOL\HWL |QHPL JL]OLOLรทL YH GLรทHU LOHWLรบLP \ROODUร QD J|UH PDOL\HWLQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVL\OH WHVSLW HGLOPHOLGLU 7UHDVXU\ 1HZ 6RXWK :DOHV $\Uร FD \|QHWLPLQ IDDOL\HWOHUL Vย UHNOL L]OH\HELOPHVL YH JHUHNWLรทLQGH X\JXQ NDUDUODU DODELOPHVL LoLQ ELOJLOHULQ Jย YHQLOLU GRรทUX YH ]DPDQร QGD LรบOHQLS UDSRUODQPDVร GD |QHPOL ELU XQVXUGXU %LOJLOHUL LรบOHPH VDNODPD YH GDรทร Wร OPDVร QGD NXOODQร ODQ HOHNWURQLN YHUL LรบOHPH VLVWHPOHULQLQ JLGHUHN DUWPDVร KDEHUOHรบPH\H DYDQWDMODU JHWLUVH GH ELOJL Jย YHQOLรทLQLQ YH Eย Wย QOย รทย Qย Q VDรทODQPDVร LoLQ ELU GL]L VSHVLILN NRQWUROOHU JHUHNPHNWHGLU

g]HOOLNOH ILQDQVDO NHVLP Doร Vร QGDQ EDQNDODUร Q IDDOL\HWOHULQLQ NHVLQWLVL] \ย Uย Wย OPHVL

YH

RODVร

]DUDUODUร Q

|QOHQPHVL

DPDFร \OD

HOHNWURQLN

ELOJL

VLVWHPOHULQLQ WDรบร Gร รทร ULVNOHULQ HWNLQ RODUDN NRQWURO HGLOPHVL JHUHNLU %DQNDODUร Q ELOJL LรบOHP VLVWHPOHUL oHรบLWOL IRQNVL\RQODU LoLQ NXOODQร ODELOHQ ROGXNoD JHOLรบPLรบ VLVWHPOHU ROPDNOD EHUDEHU WDรบร Gร NODUร ULVN XQVXUODUร GD Eย \ย NWย U 'ROD\ร Vร \OD HOHNWURQLN IRUPDWWD YHUL WXWDQ YH NXOODQDQ EX VLVWHPOHULQ Jย YHQOL ROPDVร Doร Vร QGDQ JHQHO NRQWUROOHU YH X\JXODPD\D \|QHOLN |]HO NRQWUROOHULQ \DSร OPDVร JHUHNLU *HQHO NRQWUROOHU DQD ELOJLVD\DU NLรบLVHO ELOJLVD\DU Dรท VLVWHPL JLEL Eย Wย Q ELOLรบLP VLVWHPOHULQGH X\JXODQร U %X Wย U NRQWUROOHU NXUXP |OoHNOL Jย YHQOLN SURJUDPร Qร Q

SODQODPDVร Qร

\|QHWLPLQL

PHUNH]L

YHUL

LรบOHPOHUL

DUDFร Oร รทร \OD

NRQWUROย Qย VLVWHP \D]ร Oร Pร Qร Q WHPLQLQL PXKDID]DVร Qร YH Jย YHQOLN HULรบLPLQL NDSVDU g]HO NRQWUROOHU LVH \ย Uย Wย OHQ SURMHOHU LoLQ \DSร ODQ \HWNLOHQGLUPHOHU LQFHOHPHOHU WHVWOHU IDDOL\HWLQ VLVWHP LoLQH \HUOHรบWLULOPHVLQGHQ |QFH \DSร ODQ KD]ร UOร NODU Jย YHQOL

YH

ELU

GHรทLรบLNOLN

ELoLPGH

IDDOL\HWOHULQLQ

ROXรบWXUXOPDVร

RQD\ODQPDVร YH

PHYFXW

JLEL \HQL

VLVWHPOHULQ

VLVWHPOHUGH

GHรทLรบLNOLN

\DSร OPDVร Qร LoHUHQ NRQWUROOHUGLU

(NVLNVL] YH GRรทUX ELOJL LรบOHPHQLQ VDรทODQPDVร LoLQ LNL Wย U NRQWUROH GH LKWL\Do YDUGร U %LOLรบLP WHNQRORMLVLQGHNL Kร ]Oร GHรทLรบLNOLNOHU X\JXODQPDVร JHUHNHQ NRQWUROOHUL

GHรทLรบWLUVH

GH

NRQWUROH

GX\XODQ

WHPHO

JHUHNVLQLP

|QHPLQL

NRUXPDNWDGร U 'DKDVร HWNLQ ELOJL WHNQRORMLVL \DUDUOร YH Jย YHQLOLU ELOJL\H XODรบร OPDVร ND\ร WODUร Q Vย UHNOLOLN WHPHOLQGH \DSร OPDVร YH ELOJLQLQ LOHWLOPHVL EDNร Pร QGDQ Eย \ย N |QHP WDรบร PDNWDGร U

รธ]OHPH

รธ]OHPH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ SHUIRUPDQVร Qร GHรทHUOHQGLUPH Vย UHFL RODUDN WDQร PODQร U &KDUPLFKDHO :LOOLQJKDP DQG 6FKDOOHU .XUXP LoLQGH YH Gร รบร QGD JHUoHNOHรบHQ JHOLรบPHOHUH SDUDOHO RODUDN Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ Vย UHNOL RODUDN L]OHQPHVL GHรทHUOHQGLULOPHVL YH HWNLQOLรทLQLQ GHYDPร Qร VDรทODPDN LoLQ JHOLรบWLULOPHVL JHUHNLU 'ROD\ร Vร \OD NXUXP LoLQGH L]OHPH IRQNVL\RQX Doร NoD WDQร PODQPDOร YH JHUHNOL \DSร ROXรบWXUXOPDOร Gร U รธo NRQWURO VLVWHPOHUL JHQHO RODUDN

L]OHPH

Vย UHFLQLQ

QRUPDO

LรบOHPOHULQ

DNร รบร

LoLQGH

JHUoHNOHรบPHVLQL

VDรทODPDOร Gร U รธ]OHPH DรบDPDVร QGD SHUIRUPDQVร Q EHOOL ELU ]DPDQ GLOLPLQGHNL NDOLWHVL

GHรทHUOHQGLULOPHOL

YH

VLVWHPGH

RUWD\D

oร NDQ

HNVLNOLNOHULQ

YH\D

SUREOHPOHULQ Kร ]OD o|]ย PH EDรทODQPDVร Jย YHQFH DOWร QD DOร QPDOร Gร U

รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทL IDUNOร DODQODUGD J|UHYOL NXUXP SHUVRQHOL WDUDIร QGDQ

L]OHQLU

%X

QHGHQOH

ย VW

\|QHWLPLQ

KDQJL

SHUVRQHOLQ

KDQJL

IDDOL\HWOHUL L]OHPHNWHQ VRUXPOX ROGXรทXQX WHVSLW HWPHVL JHUHNLU .XUXPXQ Jย QOย N IDDOL\HWOHULQLQ ELU SDUoDVร RODUDN Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ LรบOH\LรบL L]OHQLUNHQ Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQLQ SHUL\RGLN RODUDN D\Uร FD GHรทHUOHQGLULOPHVL JHUHNOLGLU .XUXPXQ IDUNOร IDDOL\HWOHULQLQ L]OHQPHVLQLQ QH Vร NOร NWD RODFDรทร EDQNDQร Q WDรบร Gร รทร PHYFXW ULVNOHU LOH NXUXP LoLQGHNL YH Gร รบร QGDNL GLรทHU JHOLรบPHOHUH J|UH EHOLUOHQPHOLGLU .XUXP LoL NRQWUROOHU PHYFXW SROLWLND YH \|QWHPOHUH

X\JXQOXรทXQ

EDรทร PVร ]

RODUDN

GHรทHUOHQGLULOPHVLQH

LPNDQ

YHUGLรทLQGHQ Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ NHVLQWLVL] L]OHQPHVLQLQ |QHPOL ELU XQVXUXGXU *ย QOย N

LรบOHP

ND\ร WODUร Qร Q

LQFHOHQPHVL

YH

RQD\ODQPDVร

|]HO

GXUXP

UDSRUODUร Qร Q ย VW \|QHWLPFH LQFHOHQPHVL YH RQD\ODQPDVร NHVLQWLVL] L]OHPH LรบOHYLQH |UQHN RODUDN YHULOHELOLU .HVLQWLVL] L]OHPH Lo NRQWURO VLVWHPLQGHNL KDWD YH

HNVLNOLNOHULQ

KHPHQ

IDUNHGLOHUHN

Gย ]HOWLOHELOPHVL

Doร Vร QGDQ JHUHNOLGLU

$\Uร FD WHPHO ULVNOHUL L]OHPH GH EDQNDQร Q Jย QOย N LรบOHULQLQ ELU SDUoDVร ROPDOร YH LVWHQGLรทLQGH D\Uร GHรทHUOHQGLUPHOHUL GH NDSVDPDOร Gร U

$\Uร

RODUDN

\DSร ODQ

NRQWURO

GHรทHUOHQGLUPHOHUL

EHOOL

ELU

]DPDQGD

NRQWUROย Q HWNLQOLรทLQH RGDNODQPDN Doร Vร QGDQ \DUDUOร Gร U $\Uร GHรทHUOHQGLUPHOHULQ IDDOL\HW

DODQร

YH

GHรทHUOHPHVLQH

Vร NOร รทร

EDรทOร Gร U

L]OHPH $\Uร

SURVHGย UOHULQLQ

GHรทHUOHQGLUPHOHU

HWNLQOLรทLQH NLรบLVHO

YH

ULVNOHULQ

GHรทHUOHPHOHU

RODELOHFHรทL JLEL NRQWUROย Q J|]GHQ JHoLULOPHVL YH Lo NRQWUROย Q GRรทUXGDQ WHVW HGLOPHVL GH RODELOLU รธ]OHPH YH\D D\Uร GHรทHUOHQGLUPH Vร UDVร QGD RUWD\D oร NDQ SUREOHPOHU YH\D HNVLNOLNOHU R LรบOHPGHQ VRUXPOX NLรบL\OH YH\D R NLรบLQLQ ย VWย \OH NRQXรบXOPDOร Gร U

+HU

VHYL\HGH

\DSร ODQ

GHรทHUOHQGLUPH

UDSRU

HGLOPHOL

YH

]DPDQร QGD LOJLOL SR]LV\RQODUGDNL \|QHWLFLOHUH XODรบWร Uร OPDOร Gร U

รธ]OHPH LรบOHYLQGH GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ LNL |QHPOL XQVXU YDUGร U <|QHWLPLQ

NRQWURO

PHWRGODUร

YH

Lo

GHQHWLP

IRQNVL\RQX

&KDUPLFKDHO

:LOOLQJKDP DQG 6FKDOOHU <|QHWLPLQ NRQWURO PHWRGODUร

3ODQ Eย WoH YH WDKPLQ \DSร OPDVร QD LOLรบNLQ SURVHGย UOHU

*HUoHN SHUIRUPDQVร |OoPHN LoLQ NXOODQร ODQ PHWRGODU YH SODQODQDQ SHUIRUPDQV LOH JHUoHN SHUIRUPDQVร Q Nร \DVODQPDVร

2UWD\D oร NDQ VRQXoODUร Q ย VW \|QHWLPOH J|Uย รบย OPHVL

%HNOHQWLOHUGHQ VDSPDODUD LOLรบNLQ \|QHWLPLQ WDYUร YH JHUHNOL DGร PODUร Q DWร OPDVร

.RQWURO SURVHGย UOHULQL \HQLOHPH\H \|QHOLN SROLWLNDODU ROXรบWXUXOPDVร SUREOHPOHULQ RUWDGDQ NDOGร Uร OPDVร YH HWNLQOLรทLQ VDรทODQPDVร Qร LoHULU 'ROD\ร Vร \OD \|QHWLP NXUXPXQ KHGHIOHULQL EDรบDUPDVร QD \DUGร PFร ROPDN

LoLQ NXUXPXQ Lo NRQWUROOHULQLQ WDPDPร Qร Q HWNLQOLรทLQL Vย UHNOL RODUDN L]OHPHOLGLU

รธ]OHPH SURVHGย Uย Qย Q GLรทHU ELU XQVXUX RODQ Lo GHQHWLP LVH NXUXP LoLQGH EDรทร PVร ] ELU ELULP WDUDIร QGDQ \ย Uย Wย OHQ YH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQL GHรทHUOHQGLUHQ ELU NRQWURO PHNDQL]PDVร Gร U (รทLWLPOL YH \HWHQHNOL SHUVRQHO WDUDIร QGDQ \ย Uย Wย OHQ HWNLOL YH JHQLรบ NDSVDPOร ELU Lo GHQHWLP Lo NRQWURO VLVWHPLQGHNL DNVDNOร NODUร Q RUWD\D oร NDUWร OPDVร YH VLVWHPLQ JHOLรบWLULOPHVLQH NDWNร GD EXOXQXU

รธo NRQWUROH LOLรบNLQ KDWDODU EHOLUOHQHQ Lo NRQWURO ERรบOXNODUร \D GD HWNLQ RODUDN NRQWURO HGLOHPH\HQ Wย P ULVNOHU WHVSLW HGLOGLรทL DQGD \|QHWLP NXUXOX YH ย VW Gย ]H\ \|QHWLPOH ELUOLNWH LOJLOL SHUVRQHOH GH UDSRU HGLOPHOL YH LYHGLOLNOH HOH

DOร QPDOร Gร U 'HQHWLPOHULQ YH GLรทHU LQFHOHPHOHULQ VRQXoODUร Qร Q JHUHNWLรทL รบHNLOGH o|]ย PH NDYXรบWXUXOPDVร QD \|QHOLN SROLWLNDODU YH SURVHGย UOHU Lo NRQWUROย Q L]OHQPH IRQNVL\RQXQXQ LoLQGH \HU DOร U <|QHWLFLOHU GHQHWLPOHUGHQ YH GLรทHU LQFHOHPHOHUGHQ HOGH HGLOHQ VRQXoODUร GHรทHUOHQGLUPHOL RUWD\D oร NDQ HNVLNOLNOHU YH\D SUREOHPOHUH LOLรบNLQ DOร QDFDN |QOHPOHUL WHVSLW HWPHOL NHQGLOHULQH VXQXODQ Gย ]HOWLFL |QOHPOHULQ YH\D EDรบND ELU รบHNLOGH o|]ย P DUDQDQ PHVHOHOHULQ Wย Pย Qย EHOLUOHQHQ ELU WDNYLP LoLQGH WDPDPODPDOร Gร U 'HQHWLP VRQXoODUร \|QHWLPH ELOGLULOGLรทLQGH o|]ย P Vย UHFL GH EDรบODPร รบ ROXU %X Vย UHo DQFDN WHVSLW HGLOHQ \HWHUVL]OLNOHUL Gย ]HOWHQ YH VLVWHPGH L\LOHรบPHOHU VDรทOD\DQ DGร PODU DWร OGร NWDQ VRQUD WDPDPODQร U

รธo .RQWURO 6LVWHPLQLQ 'HรทHUOHQGLULOPHVL

รธo

NRQWURO

GHรทHUOHQGLULOPHVL

VLVWHPLQLQ

YH

DNVD\DQ

ROXรบWXUXOPDVร

NDGDU

VLVWHPLQ

\|QOHULQLQ

NRQWURO

ERรบOXNODUร Qร Q

YH

LรบOH\LรบLQLQ WHVSLW

HGLOHUHN VLVWHPGHQ PDNVLPXP Gย ]H\GH ID\GD VDรทODQPDVร GD |QHPOLGLU &262 5DSRUXยถQD &RVR 5HSRUW J|UH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ LรบOH\LรบL YH HWNLQOLรทL KDNNร QGD GHรทHUOHQGLUPH \DSPDN LoLQ NRQWURO \DSร Vร ULVN GHรทHUOHPH NRQWURO

IDDOL\HWOHUL

ELOJL

YH

KDEHUOHรบPH

LOH

L]OHPHGHQ

ROXรบDQ

NRQWURO

VWDQGDUWODUร Qร Q LQFHOHQPHVL JHUHNLU 5DSRUGD KHU ELU NRQWURO |รทHVL SHN oRN NRQWURO

IDNW|Uย

GHรทHUOHQGLULOLUNHQ VLVWHPOHULQLQ

LOH EX

WDQร PODQPร รบWร U IDNW|UOHU

NULWHU

GHรทHUOHQGLULOPHVLQGHNL

'ROD\ร Vร \OD RODUDN

Lo

NRQWURO

NXOODQร OPDNWDGร U

DPDo

GHQHWLP

รธo

VLVWHPL NRQWURO

oDOร รบPDODUร Qร Q

SODQODQPDVร YH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ LรบOH\LรบL KDNNร QGD \|QHWLPH |QHULOHUGH EXOXQXODUDN VLVWHPLQ HWNLQOLรทLQLQ DUWร Uร OPDVร Gร U

'HQHWLP oDOร รบPDODUร Qร Q NDSVDPร \OD Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทL DUDVร QGD WHUV ELU RUDQWร YDUGร U รธo NRQWURO VLVWHPL HWNLQ LVH GHQHWoL VLVWHPH Jย YHQLU

EXQXQ

VRQXFX

GDKD

D]

GHQHWLP

oDOร รบPDVร

\DSDELOLU

YH

oDOร รบPDODUร Qร Q Vร NOร รทร Qร D]DOWDELOLU $NVLQH Lo NRQWURO VLVWHPL ]D\ร I LVH GHQHWoL Lo

NRQWURO

JHQLรบOHWLU

VLVWHPLQH

Jย YHQPH]

'ROD\ร Vร \OD

GHQHWoLOHU

GROD\ร Vร \OD GHQHWLP

oDOร รบPDODUร Qร Q

oDOร รบPDODUร Qร

NDSVDPร Qร

SODQODPDN

YH

\DSDFDNODUร oDOร รบPDODUร Q HWNLQOLรทLQL DUWร UPDN LoLQ GHQHWOHQHQ NXUXPXQ Lo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHPHOL YH GHรทHUOHQGLUPHOLGLUOHU 'HQHWoLOHU Lo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHUNHQ YH GHรทHUOHQGLULUNHQ VLVWHPLQ ]D\ร I QRNWDODUร Qร WHVSLW

HWPHOL

YH

EX

]D\ร IOร NODUร

PHVOHNL

ELOJL

YH

WHFUย EHVLQH

GD\DQDUDN

GHรทHUOHQGLUPHOLGLU *ย UEย ]

รธo .RQWURO 6LVWHPLQLQ รธQFHOHQPHVL YH 'HรทHUOHQGLULOPHVLQGH 8\JXODQDQ <DNODรบร PODU 'HQHWoLOHU Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ LQFHOHQPHVL YH GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH IDUNOร \DNODรบร PODU X\JXODPDNWDGร UODU .XUXPXQ IDDOL\HWOHUL YH LรบOHPOHUL YH EXQODUOD

LOJLOL

Lo

NRQWUROOHU

GHQHWLP

DPDFร \OD

DรบDรทร GDNL

รบHNLOOHUGH

E|Oย POHQGLULOHELOLU *ย UEย ] V

'HSDUWPDQODUD

NXUXPXQ

ELULP

J|UH

YH\D

E|Oย POHQGLUPH

รบXEHOHULQH

J|UH

%X

\DNODรบร PGD

E|Oย POHQGLULOLU

+HU

Lo

NRQWUROOHU

E|Oย PGHNL

Lo

NRQWUROOHU ELU Eย Wย Q RODUDN LQFHOHQLU YH GHรทHUOHQGLULOLU

)RQNVL\RQODUD

J|UH

E|Oย POHQGLUPH

%X

\DNODรบร PGD

GHQHWoL

ELU

IRQNVL\RQX EDรบร QGDQ VRQXQD NDGDU LQFHOHU YH GHรทHUOHQGLULU %|\OHFH R IDDOL\HW LOH LOJLOL Lo NRQWUROOHU KDNNร QGD ELU NDQDDWH XODรบPร รบ ROXU

0DOL WDEORODUD J|UH E|Oย POHQGLUPH %X \DNODรบร PGD LVH NXUXP LoL

NRQWUROOHU ELODQoR YH JHOLU WDEORVXQGDNL KHVDSODUD J|UH E|Oย POHQGLULOLU YH LQFHOHQLU

.XUXPXQ

GHQHWOHQHFHN

IDDOL\HWOHULQLQ

LoHULรทLQH

J|UH

\XNDUร GD

Doร NODQDQ \|QWHPOHUGHQ ELULQLQ VHoLOPHVL \ROX\OD LรบOHPOHULQ HWNLQ ELU รบHNLOGH GHQHWOHQPHVL YH GHQHWLP VRQXFX VDรทOร NOร NDUDUODU YHULOPHVL DPDoODQPDNWDGร U

รธo .RQWURO 6LVWHPLQL 'HรทHUOHQGLUPH $รบDPDODUร

+DQJL \DNODรบร P X\JXODQร UVD X\JXODQVร Q Lo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHPH YH GHรทHUOHQGLUPH oDOร รบPDODUร D\Qร Gร U <DSร ODQ EX oDOร รบPDODU EDรบOร FD G|UW DรบDPD\D E|Oย QHUHN Doร NODQDELOLU *ย UEย ] V

6LVWHPLQ WDQร QPDVร

6LVWHPLQ |Q GHรทHUOHPHVL

6LVWHPLQ X\JXODPDGDNL HNVLNOLรทLQL WHVW HWPH

6LVWHPLQ VRQ GHรทHUOHPHVL

$รบDรทร GD EX DรบDPDODUD LOLรบNLQ Doร NODPDODU \DSร OPร รบWร U 6LVWHPLQ WDQร QPDVร รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ LQFHOHQPHVL YH GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH LON DรบDPD GHQHWOHQHQ NXUXPXQ Lo NRQWURO VLVWHPLQL WDQร PDNWร U %X DรบDPDGD GHQHWoL VLVWHP KDNNร QGD VLVWHPDWLN ELU ELoLPGH ELOJL WRSODU YH EXQODUร ND\GHGHU รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ WDQร QPDVร QGD \DUDUODQร ODELOHFHN ELOJL ND\QDNODUร LVH

.XUXPXQ |UJย W \DSร Vร

.XUXPXQ KHVDS SODQร YH PXKDVHEH \|QHWPHOLรทL

.XUXP \|QHWLPLQLQ \D\ร QODGร รทร JHQHOJH YH \|QHWPHOLNOHU

รธรบ WDQร PODUร

.XUXP SHUVRQHOL LOH \DSร ODQ J|Uย รบPHOHU

รธo GHQHWoLQLQ UDSRUODUร YH GHQHWLP SURJUDPร

0XKDVHEH oDOร รบPDODUร Qร Q J|]OHQPHVL EHOJH YH ND\ร WODUร Q LQFHOHQPHVL

.XUXP LoLQGHNL E|Oย POHULQ JH]LOPHVL

gQFHNL \ร OODUD DLW GHQHWLP UDSRUX oDOร รบPD NDรทร WODUร YH Lo NRQWURO UDSRUODUร

dHรบLWOL \D\ร QODU DUDรบWร UPD YH LVWDWLVWLNOHU RODUDN Vร UDODQDELOLU %X ND\QDNODUGDQ HGLQPLรบ ROGXรทX ELOJLOHU GHQHWoL\H Lo NRQWURO VLVWHPL

KDNNร QGD ELOJL VDรทODU 'HQHWoL HOGH HWPLรบ ROGXรทX EX ELOJLOHUL ND\GHWPHOLGLU 'HQHWLP

X\JXODPDODUร QGD

QRW

DOPD

DQNHW

\|QWHPL

YH

DNร รบ

รบHPDODUร

\|QWHPOHULQGHQ ELUL YH\D ELUNDoร \DUGร Pร \OD Lo NRQWURO VLVWHPL LQFHOHQHUHN ND\GHGLOLU *ย UHGLQ 1RW DOPD \|QWHPLQGH GHQHWoL Lo NRQWUROOHUL \D]ร Oร ELU รบHNLOGH DQODWร U gQHPOL J|UGย รทย KXVXVODUร YH \|QHWLPH \DSDFDรทร |QHULOHUL QRW HGHU %X \|QWHP EDVLW YH NROD\Gร U YH JHQHOOLNOH IDDOL\HW DODQร YH VD\ร Vร GDU NXUXOXรบODUGD X\JXODQร U )DDOL\HW DODQร GDKD JHQLรบ RODQ NXUXOXรบODUGD LVH Lo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHPH oDOร รบPDODUร QGD GLรทHU \|QWHPOHUH \DUGร PFร ELU \|QWHP

RODUDN NXOODQร Oร U

$QNHW

\|QWHPLQGH

GHQHWoL Lo NRQWURO VLVWHPL

KDNNร QGD ELU GL]L VRUX KD]ร UODU 6RUXODUD YHULOHFHN FHYDSODUD J|UH VLVWHPLQ HWNLQOLรทL KDNNร QGD ELU VRQXFD YDUPD\D oDOร รบร U $QNHW \|QWHPL Lo NRQWURO VLVWHPLQGH DUDรบWร Uร ODFDN VDKDODUร J|VWHUHQ ELU DUDo RODUDN NXOODQร OPDNWDGร U รธo NRQWURO VLVWHPLQL LQFHOHPHGH NXOODQร ODQ GLรทHU ELU DUDo Lรบ DNร รบ รบHPDODUร Gร U $Nร รบ

รบHPDVร

\|QWHPLQGH

NXUXP

LoL

ELULPOHUGHNL

ELOJL

YH

EHOJH

DNร รบร

VHPEROOHUOH J|VWHULOLU $Nร รบ รบHPDODUร GHQHWoL\L X]XQ QRW DOPD YH DQNHW IRUPX

GROGXUPD

Nย OIHWLQGHQ

NXUWDUร U

)DNDW

EX

\|QWHP

QRW

DOPD

YH

DQNHW

\|QWHPLQGHQ GDKD ID]OD X]PDQOร N JHUHNWLULU

'HQHWLP oDOร รบPDVร QGD X\JXODQDFDN \|QWHPOHU GHQHWoLQLQ NDUDUร QD EDรทOร Gร U

รธo

NRQWURO

VLVWHPLQLQ

LQFHOHQPHVLQGH

\XNDUร GD

Doร NODQDQ

\|QWHPOHUGHQ ELUL YH\D ELUNDoร ELUOLNWH NXOODQร ODELOLU %X \|QWHPOHU \DUGร Pร \OD GHQHWoL VLVWHP KDNNร QGD ELOJL VDKLEL ROPD\D oDOร รบร U 6LVWHPLQ |Q GHรทHUOHPHVL รธo

NRQWURO

VLVWHPLQL

J|]GHQ

JHoLUHQ

GHQHWoL

VLVWHPLQ

ELU

|Q

GHรทHUOHPHVLQL \DSDU YH Lo NRQWUROOHUH QH GHUHFH Jย YHQHELOHFHรทL NRQXVXQGD JHoLFL ELU NDUDU YHULU รธo NRQWUROOHULQ JHUoHNWHQ X\JXODQร S X\JXODQPDGร รทร EHOLUOHQPHGLรทL LoLQ EX GHรทHUOHPH JHoLFLGLU 'HQHWoL EX JHoLFL NDQDDWLQH GD\DQDUDN

GHQHWLP

SURJUDPร

KD]ร UODU

'HQHWLP

SURJUDPร

GHQHWLPLQ

\ย Uย Wย OPHVL Vร UDVร QGD KHUELU GHQHWLP DODQร LoLQ X\JXODQPDVร Gย รบย Qย OHQ GHQHWLP LรบOHPOHULQLQ Wย Uย Qย Q YH Vร UDVร Qร Q \D]ร Oร RODUDN EHOLUOHQGLรทL WDVODรทร LIDGH HGHU รธ\L ELU ELoLPGH Gย ]HQOHQPLรบ GHQHWLP SURJUDPร D \DSร ODFDN GHQHWLPLQ oHUoHYHVLQL EHOLUOHU YH LรบLQ QDVร O WDQร PODQDFDรทร QD LOLรบNLQ WDOLPDW YHULU E GHQHWLPLQ NRRUGLQH HGLOPHVLQH J|]HWLPLQH YH NRQWUROย QH WHPHO ROXรบWXUXU YH F \DSร ODQ Lรบ LoLQ ELU NDQร W ROXรบWXUXU 6LVWHPLQ X\JXODPDGDNL HWNLQOLรทLQLQ WHVW HGLOPHVL 'HQHWoL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ DOร QDQ QRWODUGD GROGXUXODQ DQNHWOHUGH YH\D DNร รบ รบHPDODUร QGD WHVSLW HGLOPLรบ ROGXรทX JLEL SODQOร YH Gย ]HQOL ELU ELoLPGH LรบOH\LS LรบOHPHGLรทLQL DUDรบWร UPDOร Gร U %LU NXUXPGD YDUROGXรทX LGGLD HGLOHQ Lo NRQWUROOHULQ JHUoHNWHQ DPDoODQGร รทร JLEL oDOร รบร S oDOร รบPDGร รทร Qร WHVSLW HWPH LรบOHPLQH GHQHWLP OLWHUDWย Uย QGH LรบOHP WHVWL YH\D X\JXQOXN WHVWL DGODUร YHULOLU %X WHVWOHUGH

GHQHWoL

|UQHNOHPH

\|QWHPL\OH

ELU

LรบOHPL

HOH

DOร U

EDรบODQJร o

DรบDPDVร QGDQ ELWLรบ DรบDPDVร QD NDGDU J|]GHQ JHoLULU .XUXPODUร Q IDDOL\HW DODQร YH VD\ร Vร ID]ODODรบWร NoD JHUoHNOHรบWLUPLรบ ROGXNODUร IDDOL\HWOHUH LOLรบNLQ Wย P ND\ร W YH EHOJHOHULQ Nร VD ELU Vย UH LoLQGH LQFHOHQPHVL oRN Jย o YH PDVUDIOร ROGXรทXQGDQ WDUDPD \|QWHPL \HULQH |UQHNOHPH \|QWHPL NXOODQร ODUDN GHQHWLP oDOร รบPDODUร Nร VD ELU Vย UHGH YH HWNLQ ELU รบHNLOGH WDPDPODQDELOLU %|\OHFH LรบOHPOHULQ Lo NRQWUROOHUH X\JXQ RODUDN \DSร OPร รบ ROXS ROPDGร รทร WHVSLW HGLOLU

6LVWHPLQ VRQ GHรทHUOHPHVL 'HQHWoL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ X\JXODPDGDNL HWNLQOLรทLQL WHVW HWWLNWHQ VRQUD VLVWHPL VRQ RODUDN ELU GDKD GHรทHUOHQGLULU <DSร ODQ WHVWOHULQ LNLQFL DรบDPDGD DUDรบWร Uร U

\DSPร รบ %X

VRQ

ROGXรทX

|Q

GHรทHUOHPHVLQL

GHรทHUOHPH\H

J|UH

GRรทUXOD\ร S

GHQHWoL

JHUHNOL

GRรทUXODPDGร รทร Qร

J|Uย UVH

GHQHWLP

SURJUDPร QGD ED]ร Gย ]HOWPHOHU \DSDU รธo NRQWUROOHUL ]D\ร I EXOGXรทX DODQODU LoLQ SURJUDPร QD

HN

GHQHWLP

oDOร รบPDODUร

NR\DU

Lo

NRQWUROOHULQ

HWNLQ

LรบOHGLรทL

DODQODUGD LVH GHQHWLP SURJUDPร Qร GDUDOWร U 'HQHWoL D\Uร FD \DSPร รบ ROGXรทX EX LQFHOHPH

YH

GHรทHUOHPH

VRQXoODUร QD

J|UH

VLVWHPGHNL

]D\ร I

QRNWDODUร Q

NXYYHWOHQGLULOPHVL Dรบร Uร YH\D JHUHNVL] Lo NRQWUROOHULQ RUWDGDQ NDOGร Uร OPDVร LoLQ \|QHWLFLOHUH WDYVL\HOHUGH EXOXQXU %|\OHFH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ GHรทHUOHPH DPDoODUร QD XODรบPDVร VDรทODQPร รบ ROXU

รธo .RQWURO 6LVWHPOHULQGHNL 7HPHO (NVLNOLNOHU YH *LGHULOPHVL รธoLQ 8\JXODQPDVร *HUHNHQ 3URVHGย UOHU %,6 HNVLNOLNOHULQ

%DVOH QHOHU

*|]HWLP ROGXรทXQX

.RPLWHVL WHVSLW

Lo

NRQWURO

HGHELOPHN

LoLQ

VLVWHPOHULQGHNL EDQNDFร Oร NWD

WHPHO

\DรบDQDQ

VRUXQODUร LQFHOHPLรบWLU %X LQFHOHPHOHU Wย P EDQND \|QHWLFL YH LGDUHFLOHULQLQ Lo GHQHWoL EDรทร PVร ] Gร รบ GHQHWoLOHU LOH J|]HWLP YH GHQHWLP RWRULWHOHULQLQ Lo NRQWURO

VLVWHPOHULQLQ

Jย oOHQGLULOPHVL

YH

HWNLQ

LรบOHPHVLQLQ

VDรทODQPDVร

NRQXVXQD GDKD ID]OD |QHP YHUPHOHUL JHUHNWLรทL VRQXFXQX RUWD\D NR\PXรบWXU 6RQ G|QHPOHUGH SHN oRN SUREOHPOL EDQND |UQHรทLQGH J|Uย OGย รทย JLEL \HWHUVL] Lo NRQWUROOHU EDQND LoLQ |QHPOL ND\ร SODUD \RO DoDELOPHNWHGLU *HQHO RODUDN NRQWURO HNVLNOLNOHUL YH\D NRQWURO ERรบOXNODUร Qร EHรบ EDรบOร N DOWร QGD WRSOD\DELOLUL] %,6

%DQND \|QHWLPLQLQ \HWHUOL \HWNL YH VRUXPOXOXNODUร WDรบร PDPDVร YH EDQND

LoLQGH

Jย oOย

ELU

NRQWURO

Nย OWย Uย Qย Q

ROXรบWXUXODPDPร รบ

ROPDVร รธVWLVQDVร ]

|QHPOL

PLNWDUODUGDNL

ND\ร SODUD

XรทUD\DQ

KHU

EDQNDGD

EDQND

\|QHWLPLQLQ Lo NRQWURO Nย OWย Uย NRQXVXQD JHUHNOL |QHPL YHUPHGLรทL EX NRQXGD \HWHUOL WHรบYLรทL \DSPDGร รทร EDQND \|QHWLP NXUXOX YH ย VW Gย ]H\ \|QHWLPLQLQ

\HWHUVL] J|]HWLPL Doร N ELU J|UHY YH VRUXPOXOXN SD\ODรบร Pร Qร Q \DSร OPDGร รทร ELU \|QHWLP \DSร Vร Qร Q EXOXQGXรทX J|Uย OPHNWHGLU

*HQHO

EDQNDFร Oร N

IDDOL\HWOHUL\OH

LOJLOL

ULVNOHULQ

WHVSLW

YH

GHรทHUOHPHVLQLQ \HWHUOL Gย ]H\GH \DSร OPDPDVร gQHPOL PDGGL ND\ร SODUD XรทUD\DQ ELUoRN EDQNDQร Q \HQL ย Uย QOHUH YH KL]PHWOHUH LOLรบNLQ ULVNOHULQ WHVSLW HGLOPHVL YH GHรทHUOHQGLULOPHVL NRQXVXQX LKPDO HWWLรทL \D GD

ULVN

GHรทHUOHPH

\|QWHPOHULQL

GHรทLรบHQ

NRรบXOODUD

J|UH

\HQLOHPHGLรทL

J|Uย OPHNWHGLU 6RQ G|QHPOHUGH \DรบDQDQ SUREOHPOL EDQND ROD\ODUร JHOHQHNVHO \D GD ELOLQHQ ย Uย QOHUH LOLรบNLQ RODUDN \HWHUOL RODQ Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ GDKD NDSVDPOร

YH

NDUPDรบร N

IDDOL\HWOHU

NDUรบร Vร QGD

\HWHUVL]

NDOGร รทร QD

LรบDUHW

HWPHNWHGLU

6RUXPOXOXNODUร Q

RQD\

GRรทUXODPD

YH

PXWDEDNDW

\HWNLOHULQLQ

D\Uร Pร YH LรบOHP SHUIRUPDQVร Qร Q LQFHOHQPHVL JLEL WHPHO NRQWURO \DSร Vร YH IDDOL\HW XQVXUODUร Qร Q \HWHUVL] ROPDVร %DQNDODUร Q Eย \ย N PLNWDUODUGD ND\ร S YHUPHOHULQLQ HQ |QHPOL IDNW|UOHULQGHQ ELUL GH IRQNVL\RQHO DQODPGD J|UHY D\Uร Pร Qร Q ROPDPDVร Gร U

%DQNDQร Q

ย VW

\|QHWLP

VHYL\HOHULQGH

\HWHUOL

ELOJL

LOHWLรบLPLQLQ

ROPDPDVร YH |]HOOLNOH GH \XNDUร \|QOย LOHWLรบLP SUREOHPOHULQLQ EXOXQPDVร %DQND IDDOL\HWOHULQLQ HWNLQ RODUDN Vย UGย Uย OPHVL LoLQ Wย P EDQND SROLWLND YH SURVHGย UOHULQLQ SHUVRQHOH LOHWLOPHVL JHUHNPHNWHGLU %D]ร EDQND ]DUDUODUร LOJLOL EDQND SHUVRQHOLQLQ EDQND SROLWLNDODUร KDNNร QGD ELOJL VDKLEL ROPDPDVร QD \D GD EX

SROLWLNDODUร Q

\HWHULQFH

DQODรบร ODPDPร รบ

ROPDVร QD

EDรทOร

RODUDN

JHUoHNOHรบPLรบWLU dRรทX SUREOHPOL EDQND |UQHรทLQGH NXUXP LoL LOHWLรบLP NDQDOODUร LOH

\XNDUร

\|QOย

LOHWLOPHVL

JHUHNHQ

\DQOร รบ

X\JXODPDODUD

LOLรบNLQ

ELOJLQLQ

SUREOHPOHU RUWD\D oร NPDGDQ |QFH \|QHWLP NXUXOX \D GD ย VW Gย ]H\ \|QHWLPH LOHWLOPHGLรทL J|Uย OPHNWHGLU \ร Oร QGD รธQJLOWHUHยถGH %DULQJV %DQNDVร ยถQGD ย VW Gย ]H\ ELU oDOร รบDQร Q Lo NRQWURO PHNDQL]PDODUร Qร Q X\JXODQPDGร รทร ELU RUWDPGD VSHNย ODWLI JLULรบLPOHUGH EXOXQDUDN EDQND\ร PHYFXW VHUPD\HVLQLQ LNL NDWร QGDQ GDKD ID]OD ]DUDUD XรทUDWร S EDQNDQร Q o|Nย รบย QH VHEHS ROPDVร ย VW \|QHWLPGHNL NRRUGLQDV\RQ YH LOHWLรบLP NRSXNOXNODUร QD YHULOHELOHFHN L\L ELU |UQHNWLU 'LรทHU |UQHNOHUGH LVH \|QHWLP ELULPOHULQFH KD]ร UODQDQ UDSRUODUGD WDP YH GRรทUX ELOJLQLQ YHULOPHPLรบ ROGXรทX YH EXQXQ EDQNDQร Q GXUXPX KDNNร QGD \DQOร รบ ELU L]OHQLPH \RO DoWร รทร J|Uย OPย รบWย U

<HWHUVL] NDODQ \D GD HWNLQ ELU ELoLPGH V UG U OPH\HQ GHQHWLP YH L]OHPH IDDOL\HWOHUL

<LQH

ELUoRN

|UQHNWH

GHQHWoLOHULQ

SUREOHPOL

EDQNDODUÕQ

Lo

NRQWURO

VLVWHPOHULQGHNL ]D\ÕIOÕNODUÕQ WHVSLW HGLOPHVL YH UDSRUODQPDVÕ NRQXVXQGD \HWHUOL |]HQL

J|VWHUPHGLNOHUL

J|U OP úW U

'L÷HU

\DQGDQ

SUREOHPOHU

GHQHWoLOHU

WDUDIÕQGDQ UDSRUODQVD ELOH \|QHWLPLQ HNVLNOLNOHUL G ]HOWPHVLQL VD÷OD\DFDN PHNDQL]PDODUÕQ ROPDPDVÕ GD GHQHWLP YH L]OHPH IDDOL\HWOHULQLQ HWNLQ ELU ELoLPGH LúOHPHPHVLQH \RO DoDQ IDNW|UOHUGHQGLU

'ROD\ÕVÕ\OD Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ G ]J Q LúOH\HELOPHVL YH EXQXQ LoLQ JHUHNOL RODQ ULVN \|QHWLPLQLQ HWNLQ ELU úHNLOGH X\JXODQDELOPHVL LoLQ ùHNLO ¶GH EHOLUWLOHQ XQVXUODUÕQ ELUDUDGD ROPDVÕ JHUHNLU

dDOÕúDQODUÕQ 6DGHOLN

5LVNOHUGHQ KDEHUGDU ROPDVÕ

7HPHO NRQWUROOHU

* YHQLOLU ELOJLOHU

ø<ø %ø5 5ø6. <g1(7ø0ø .XUXP LoL GDQÕúPD

9( ød .21752/h1

7(0(/ 81685/$5,

(UNHQ X\DUÕ PHNDQL]PDODUÕ dDOÕúDQODUÕQ NXUXP .RQWURO VWUDWHMLOHULQLQ YH DQÕQGD WHSNL

KHGHIOHULQL

ELOPHOHUL

V UHNOL X\JXODQPDVÕ

ùHNLO øo .RQWURO YH 5LVN <|QHWLPLQLQ 7HPHO 8QVXUODUÕ

A B C D BME F IKE LMF Q Q hMF N!N!NPO b B S NPO W O U E _b D Q S R D B ` WMD Q R W ` gQFHOLNOH

NXUXP

KHGHIOHULQLQ

DoÕN

YH

EHOLUJLQ

ROPDVÕ

úDUWWÕU

%HOLUOHQHQ EX KHGHIOHUGHQ NXUXP VW \|QHWLPLQGHQ HQ DOW NDGHPH\H NDGDU KHUNHVLQ KDEHUGDU ROPDVÕ JHUHNLU +HGHIOHULQ JHUoHNOHúWLULOPHVL LoLQVH NXUXP LoL KDEHUOHúPH YH J YHQLOLU ELOJLOHULQ VD÷ODQPDVÕQGDQ ULVNOHULQ WHVSLW HGLOPHVL NRQWURO SURVHG UOHULQLQ X\JXODQPDVÕ YH HUNHQ X\DUÕ PHNDQL]PDODUÕ \ROX\OD ROXPVX] NRúXOODUÕQ HQJHOOHQPHVLQH NDGDU ELUoRN IDNW|U Q ELUDUDGD EXOXQPDVÕ JHUHNLU

$รบDรทร GDNL NULWHUOHU LVH NXUXP LoLQGH JHUHNOL RODQ Lo NRQWUROOHU ROXS KHGHIOHUH XODรบร OPDVร QGD YH LรบOHPOHULQ HWNLQ ELU รบHNLOGH \ย Uย Wย OPHVLQGH Eย \ย N NDWNร VDรทODUODU 'DOWRQ DQG +LOEHUV V

<|QHWLP NXUXOX YH ย VW \|QHWLP WDUDIร QGDQ L\L ELU NRQWURO \DSร Vร Qร Q ROXรบWXUXOPDVร

.RQWURO VLVWHPOHULQLQ LรบOHPHVLQGH \|QHWLPLQ VRUXPOXOXรทX

)DDOL\HWOHUL ย VWOHQPHN YDUOร NODUD YH ELOJL\H XODรบPDQร Q NRQWUROย LoLQ UHVPL \HWNLOHU

*|UHY

GDรทร Oร Pร

YH

ยณLNLOL

NRQWUROยด

SUHQVLELQLQ

X\JXODQPDVร

LรบOHPL

\ย Uย WHQ SHUVRQHO LOH NRQWURO HGHQ SHUVRQHOLQ IDUNOร ROPDVร

รธรบOHP ND\ร WODUร Qร Q WDP YH ]DPDQร QGD \DSร OPDVร

5LVNOHUL Vร Qร UODPDN LoLQ ILQDQVDO YH Eย WoH NRQWUROOHUL \DSร OPDVร

.RQWURO |Ooย OHULQGH \ย ]GH \ย ] WHVW \HULQH |UQHNOHPH NXOODQร OPDVร

รธรบOHP SHUIRUPDQVร Qร Q Gย ]HQOL J|]GHQ JHoLULOPHVL YH \|QHWLPH UDSRU YHULOPHVL

3L\DVD\D GX\DUOร ELOJLOHUH \HWNLVL] JLULรบ YH\D EX ELOJLOHULQ Doร NODQPDVร ULVNOHULQH NDUรบร HWNLOL SROLWLNDODUร Q YH X\JXODPDODUร Q JHOLรบWLULOPHVL YH NRQWUROย

รธWLEDUร Q ND\EHGLOPHVL GH GDKLO ROPDN ย ]HUH ILQDQVDO YH GLรทHU ULVNOHULQ NRQWUROย

)LQDQVDO ELOJLQLQ Doร NODQPDVร QD LOLรบNLQ SURJUDP YH Doร N SROLWLNDODUร Q ROXรบWXUXOPDVร

5DSRUODPDGD Gย Uย VWOย N YH รบHIIDIOร N %X E|Oย PGH HOH DOร QDQ NDYUDPODUGDQ GD DQODรบร ODFDรทร JLEL L\L ELU Lo

NRQWURO KHU NXUXP LoLQ |]HOOLNOH GH Jย YHQH GD\DOร LรบOHY \DSDQ EDQNDODU LoLQ oRN |QHPOLGLU (WNLQ ELU Lo NRQWURO VLVWHPL NXUXOPDVร \XNDUร GD EDKVHGLOHQ VWDQGDUWODUร Q \DQร Vร UD ULVN \|QHWLPLQLQ VDรทOร NOร RODUDN X\JXODQDELOPHVLQGH GH |QHPOL ELU \HUH VDKLSWLU %LU VRQUDNL E|Oย PGH Lo NRQWURO VLVWHPOHULQGH ULVN |Ooย Pย YH ULVN GHรทHUOHPHVL D\Uร QWร Oร RODUDN HOH DOร QDFDNWร U

'g5'h1&h %g/h0

รธd .21752/ 6รธ67(0/(5รธ1'( 5รธ6. g/dh0h

5LVN

\|QHWLPLQLQ

JHOLรบLP

Vย UHFL

LQFHOHQGLรทLQGH

X\JXODPDODUร Q

|QFHOLNOH ILQDQV VHNW|Uย QGH YH |]HOOLNOH EDQNDFร Oร NWD EDรบODGร รทร J|Uย OPHNWHGLU g]HOOLNOH ยถOร \ร OODUGDQ LWLEDUHQ VHUEHVWOHรบPH YH JOREDOOHรบPH HรทLOLPOHULQLQ DUWPDVร VHUPD\H KDUHNHWOHULQL |QHPOL |Ooย GH HWNLOHPLรบWLU %X GXUXP ELU \DQGDQ

XOXVODUDUDVร

SL\DVDODUGDNL

JHOLรบLPL

Kร ]ODQGร Uร UNHQ

GLรทHU

\DQGDQ

ULVNOHULQ ER\XWXQX YH |QHPLQL GHรทLรบWLUPLรบWLU <DNร Q JHoPLรบWH E|OJHVHO RODUDN EDรบOD\DQ

NUL]OHULQ

VDGHFH

RUWD\D

oร NWร NODUร

ย ONHOHUGH

GHรทLO

JHOLรบPLรบ

SL\DVDODUGDNL SHN oRN NXUXPGD HWNLVLQL KLVVHWWLUPHVL ULVN \|QHWLPLQLQ KHP XOXVDO KHP GH XOXVODUDUDVร ILQDQV VLVWHPLQLQ VDรทOร NOร LรบOH\HELOPHVLQGHNL UROย Qย RUWD\D oร NDUPร รบWร U

5LVNLQ 7DQร Pร

3ODQODQDQ DPDoODUD XODรบPD\ร HWNLOH\HQ KHU Wย UOย HQJHO ELU ULVNWLU $QFDN ULVN Eย Q\HVLQGH VDGHFH WHKOLNH YH EHOLUVL]OLรทL GHรทLO Iร UVDWODUร GD EDUร QGร UDQ oRN \|QOย ELU HWNHQGLU %HNOHQPH\HQ ROD\ODUGDQ ND\QDNODQDQ ULVN WHKOLNH\L GHรทLรบLPOHUGHQ

ND\QDNODQDQ

ULVN

EHOLUVL]OLรทL

oHรบLWOL ULVNOHUL

OHKH

NXOODQDELOPH \HWHQHรทL GH Iร UVDWODUร EHUDEHULQGH JHWLUPHNWHGLU .LQQH\

%X QHGHQOH \|QHWLFLOHULQ ULVNL VDGHFH ROXPVX] \|Qย \OH HOH DOPD ]LKQL\HWLQGHQ X]DN ROPDODUร |QHPOLGLU

%DQNDODU

IDDOL\HWOHUL

JHUHรทL

ULVN

DODQ

NXUXOXรบODUGร U

%X

QHGHQOH

EDQNDODUร Q WDรบร Gร รทร ULVNOHULQ WHVSLW HGLOPHVL YH GHรทHUOHQGLULOPHVL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ ELU JHUHรทLGLU 'ROD\ร Vร \OD VDGHFH NRQWUROH \RรทXQODรบPDNWDQ oRN

ULVN YH NRQWURO NDYUDPODUร Qร Q ELUOLNWH HOH DOร QPDVร |QHP WDรบร PDNWDGร U รธo NRQWURO SHUVSHNWLILQGHQ EDNร OGร รทร QGD ULVN GHรทHUOHPHVL EDQNDQร Q RSHUDV\RQHO ELOJL YH X\JXQOXN KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร ROXPVX] \|QGH HWNLOH\HFHN Lo YH Gร รบ IDNW|UOHULQ EHOLUOHQPHVL YH GHรทHUOHQGLULOPHVLQL LIDGH HGHU %,6 %X EDรทODPGD Lo NRQWURO Vย UHFLQGH HOH DOร QDQ ยถULVN GHรทHUOHPHVLยถ LOH GDKD JHQLรบ ELU NDYUDP RODQ ยต ULVN \|QHWLPLยถ DUDVร QGD |QHPOL ELU IDUN YDUGร U ยณ5LVN \|QHWLPL EDQNDQร Q JHOHFHNWHNL QDNLW DNร PODUร Qร Q LKWLYD HWWLรทL ULVN JHWLUL \DSร Vร Qร EXQD EDรทOร RODUDN IDDOL\HWOHULQ QLWHOLรทLQL YH Gย ]H\LQL L]OHPHN NRQWURO DOWร QGD WXWPDN YH JHUHNWLรทLQGH GHรทLรบWLUPHN DPDFร \OD

EDQND

\|QHWLP

NXUXOXQXQ

X\JXODPD\D

NR\GXรทX

VWDQGDUW

EHOLUOHPH ELOJLOHQGLUPH VWDQGDUWODUD X\JXQOXรทX WHVSLW HWPH NDUDU DOPD YH X\JXODPD Vย UHFLQH LOLรบNLQ PHNDQL]PDODU Eย Wย Qย Qย LIDGH HGHUยด %''. <|QHWPHOLN 0DGGH

5LVN GHรทHUOHPHVL LVH EHOLUOHQHQ KHGHIOHU ร รบร รทร QGD RUWD\D oร NDELOHFHN ULVNOHULQ WHVSLWL GHรทHUOHQGLULOPHVL YH L]OHQPHVL Vย UHFLGLU

5LVN <|QHWLPL 6ย UHFLQLQ รธQFHOHQPHVL %DQNDODUGD JHQLรบ DQODPGD ULVN \|QHWLPL G|UW DGร PGD EHOLUOHQLU %X D\Qร ]DPDQGD ULVN \|QHWLP Vย UHFLQLQ IRQNVL\RQODUร RODUDN GD QLWHOHQHELOLU

r b T E ` S R b D

ย S9` b R ` S9D fiS?T?b

r b T E ` S9R b DGย M` ย ย ?` fiS?T?b ย T B C?j T BM` ` B?l Q j Rmj ` fiB T1j

r b T E C ย MD S Q b fzb E B R BMR ` BMRmj D1j D U C V9U?` B D fiB?T1j

r b T E C ย D S?Q b fkb ?h WM` b Q b E B T1j D1j D T WMD1U ย ` B R j DMj D E WMD Q R W ` ย

รนHNLO 5LVN <|QHWLPL 6ย UHFL

รนHNLO ยถGH EHOLUWLOGLรทL JLEL ELULQFL DรบDPD ULVNOHULQ EHOLUOHQPHVLGLU %X DรบDPD EDQNDQร Q IDDOL\HWOHULQH YH \DSร Vร QD |]Jย ULVN WLSOHULQLQ QH ROGXรทXQX EXQODUร Q ELUELULQGHQ IDUNODUร Qร YH ULVNOHUH LOLรบNLQ X\JXODQDQ SROLWLNDODUร Q WHVSLW DรบDPDVร Gร U รธNLQFL DรบDPD ELULQFL DรบDPDGD WHVSLW HGLOHQ ULVN WLSOHULQLQ QDVร O |Ooย OHELOHFHรทLQLQ

EHOLUOHQPHVL

YH

VD\ร VDOODรบWร Uร OPDVร Gร U

hoย QFย

DรบDPD

|Ooย OHQ YH VRPXW รบHNOH JHWLULOHQ ULVN Wย UOHULQGHQ NDoร Qร Fร YH EXQODUD NDUรบร NRUX\XFX SROLWLNDODUร Q X\JXODQPDVร Qร LoHULU '|UGย QFย YH VRQ DรบDPD LVH DOร QDQ NDUDU YH |QOHP X\JXODPDODUร Qร Q EDรบDUร Vร Qร Q WHVELWL YH X\JXODQDQ SROLWLNDODUร Q GHYDPOร L]OHQPHVLGLU .DYDO V

7HNQRORML DODQร QGDNL Kร ]Oร JHOLรบPHOHU YH GHรทLรบLPOHU EDQNDODUร Q PDUX] NDOGร NODUร ULVNOHULQ \DSร Vร Qร YH DODQร Qร GHรทLรบWLUPHNWHGLU %X QHGHQOH GHQHWoLOHU GH EDQND \|QHWLPLQLQ NDUรบร NDUรบร \D NDOGร NODUร ULVNOHUH FHYDS YHUHELOHFHN \|QWHPOHUH VDKLS ROPDVร Qร YH \HQL ULVNOHUH GH Doร N ROPDODUร Qร YH JHUHNOL |QOHPOHUL DOPDODUร Qร EHNOHPHNWHGLUOHU 5LVN \|QHWLPL Vย UHFLQLQ ย o WHPHO |รทHVL RODQ ULVN GHรทHUOHPH ULVN NRQWURO YH ULVN L]OHPH DรบDPDODUร EX KHGHIOHUH XODรบPD\D \DUGร PFร ROXU %,6

D

5LVN 'HรทHUOHPHVL

5LVN GHรทHUOHPHVL ย o DรบDPDGDQ ROXรบXU %LULQFLVL EDQNDQร Q ULVNOHUL EHOLUOHPH\H \|QHOLN DQDOLWLN ELU \|QWHP X\JXODPDVร Gร U %DQND \|QHWLPL ULVNLQ EDQND\D HWNLVL YH ROXรบPD RODVร Oร รทร Qร GD J|]|Qย QH DODUDN ULVNLQ Eย \ย NOย รทย QH LOLรบNLQ WXWDUOร ELU UDSRU KD]ร UODPDOร Gร U รธNLQFL DรบDPD \|QHWLP NXUXOX YH ย VW \|QHWLPLQ

EDQNDQร Q

ULVN

Vร Qร UODUร Qร

EHOLUOHPHVLGLU

6RQ

RODUDN

GD

ย VW

\|QHWLPLQ ULVN NDEXO Vร Qร UODUร LOH PDUX] NDOร QDQ ULVNLQ X\XPOX ROXS ROPDGร รทร Qร EHOLUOHPHN

LoLQ

ULVN

Vร Qร UODUร \OD

ULVN

Eย \ย NOย รทย Qย Q

GHรทHUOHPHVLQLQ

NDUรบร ODรบWร Uร OPDVร Gร U E

5LVN NRQWUROย 5LVN \|QHWLPLQLQ EX DรบDPDVร Jย YHQOLN SROLWLNDODUร Qร Q X\JXODQPDVร Lo

KDEHUOHรบPHQLQ \HQLOHQPHVL

NRRUGLQDV\RQX

Gร รบ

ND\QDNOร

ย Uย Q

YH

ULVNOHULQ

KL]PHWOHULQ

NRQWURO

GHรทHUOHQGLULOPHVL

HGLOPHVL

YH

YH

\|QHWLOPHVLQL

VDรทOD\DFDN \|QWHPOHULQ X\JXODQPDVร YH RODVร Oร N SODQODUร JHOLรบWLULOPHVL JLEL DNWLYLWHOHUL LoHULU F

5LVN รธ]OHPH 5LVN

L]OHPH

ULVN

\|QHWLPL

Vย UHFLQLQ

|QHPOL

|รทHOHULQGHQ

ELULGLU

รธ]OHPH |]HOOLNOH WHNQRORMLN JHOLรบPHOHU VRQXFX IDDOL\HWOHULQ \DSร Vร Qร Q GD Kร ]Oร GHรทLรบPH RODVร Oร รทร QHGHQL\OH |QHPOH ย ]HULQGH GXUXOPDVร JHUHNHQ ELU NRQXGXU 6LVWHPLQ WHVW HGLOPHVL YH GHQHWOHPH L]OHPHQLQ LNL |QHPOL XQVXUXGXU

6LVWHP

RSHUDV\RQODUร Qร Q

WHVW

HGLOPHVL

EHNOHQPH\HQ

VLVWHP

KDWDODUร Qร Q VLVWHPGHNL ERรบOXNODUร Q YH ]D\ร IOร NODUร Q WHVSLW HGLOHUHN ULVNOHULQ RUWDGDQ NDOGร Uร OPDVร DPDFร QD \|QHOLNWLU 'HQHWLP LVH VLVWHPGHNL HNVLNOLNOHULQ

JLGHULOLS

ULVNOHULQ

PLQLPL]H

HGLOPHVLQH

\|QHOLN

EDรทร PVร ]

ELU

NRQWURO

PHNDQL]PDVร VDรทODU

5LVN 'HรทHUOHPHVL

<|QHWLFLOHULQ KDQJL

ULVNOHULQ

|QHP WDรบร Gร รทร Qร EHOLUOHPHVL JHUHNLU

5LVNOHULQ EHOLUOHQPHVLQGHQ VRQUD NXUXP LoLQGH NXUXP KHGHIOHUL YH EX KHGHIOHUH LOLรบNLQ ULVNOHUGHQ KDEHUGDU ROPD NXUXPXQ ULVN \|QHWLP SROLWLNDVร X\JXODQDQ NRQWURO VWUDWHMLOHULQLQ HWNLOL ROXS ROPDGร รทร YH GHรทLOVH QH \DSร OPDVร JHUHNWLรทL L\L ELU ULVN \|QHWLPL YH Lo NRQWUROย Q WHPHOOHUL YH NXUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร

HWNLOH\HQ

EXOXQXODFDรทร

ULVNOHULQ

NRQXODUร QGD

D]DOWร OPDVร QD

ILNLU

ZZZ LFDHZ FR XN LQWHUQDOFRQWURO

\|QHOLN

DOร รบYHULรบLQGH .XUXP

LoLQGH

QH

Wย U

JLULรบLPOHUGH

EXOXQXOPDVร E|\OH

ELU

JHUHNLU

PHNDQL]PD

GHรทLรบHQ Lo YH Gร รบ IDNW|UOHU ร รบร รทร QGD ย VW \|QHWLPLQ NXUXP KHGHIOHULQH LOLรบNLQ Wย P ULVNOHUL EHOLUOH\LS EHOLUOHPHGLรทLQL RUWD\D NR\DU $\Qร ]DPDQGD \|QHWLP NXUXOXQD Lo NRQWUROย Q HWNLQOLรทLQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVL Doร Vร QGDQ Jย oOย ELU WHPHO VDรทODU 5LVNOHULQ EHOLUOHQPHVLQGHQ VRQUD KHUELUL LoLQ \ย NVHN RUWD YH Gย รบย N HWNL \DUDWPDVร QD J|UH GHรทHUOHQGLUPH \DSร Oร U gQHPOL RODQ ย VW \|QHWLP YH \|QHWLP NXUXOXQXQ Doร N ELU รบHNLOGH KDQJL ULVNOHULQ NDEXO HGLOHPH] ROGXรทXQX YH\D RODELOHFHรทL J|Uย รบย Qย ELOGLUPHVL YH IDUNOร NRQWURO VWUDWHMLOHUL X\JXOD\DUDN V|] NRQXVX ULVNOHULQ QDVร O PLQLPL]H HGLOHFHรทLQH NDUDU YHUPHVLGLU 5LVNOHULQ |QHP GHUHFHVLQL EHOLUOHPH Doร Vร QGDQ รนHNLO ยถGHNL \|QWHP \D\Jร Q RODUDN NXOODQร OPDNWDGร U

5LVNOHULQ

HWNLOHUL

YH

RODVร Oร NODUร QD

J|UH

|QHP

GHUHFHVL

EHOLUOHQPHNWHGLU ZZZ LFDHZ FR XN LPSOHPHQWLQJWXUQEXOO

$ 5LVNLQ \DUDWDFDรทร HWNL Eย \ย N YH ROXรบPD LKWLPDOL \ย NVHNVH KHPHQ |QOHP DOร QPDVร Qร % 5LVNLQ \DUDWDFDรทร HWNL Eย \ย N YH ROXรบPD LKWLPDOL Gย รบย NVH IDDOL\HWLQ J|]GHQ JHoLULOLS ELU SODQ X\JXODQPDVร Qร & 5LVNLQ \DUDWDFDรทร HWNL Nย oย N YH ROXรบPD LKWLPDOL \ย NVHNVH VDGHFH IDDOL\HWLQ J|]GHQ JHoLULOPHVLQL ' 5LVNLQ \DUDWDFDรทร HWNL Nย oย N YH ROXรบPD LKWLPDOL Gย รบย NVH SHUL\RGLN RODUDN J|]GHQ JHoLULOPHVLQL LIDGH HGHU

5LVNLQ

%

(WNLVL

%ย \ย N HWNL

%ย \ย N HWNL

<ย NVHN RODVร Oร N

'ย รบย N RODVร Oร N

$

'

&

.ย oย N HWNL

'ย รบย N RODVร Oร N

<ย NVHN RODVร Oร N

.ย oย N HWNL

5LVN 2ODVร Oร รทร รนHNLO 5LVNOHULQ gQFHOLรทLQL %HOLUOHPH

A B C D B1E F?IKE LMF,N!N{NPO b ย B S NPO ย W9O U E ย mb fdhM` SMfPS9D Q b D VGQ U?R D?ย 1U1` ` 5LVNOHULQ KHGHIOHULQL

HWNLVL

EDรบDUPD

VDGHFH

ILQDQVDO

ย ]HULQGHNL

Doร GDQ GHรทLO

HWNLOHUL

Doร Vร QGDQ

GDKD

oRN NXUXP

GHรทHUOHQGLULOPHOLGLU

%HOLUOHQHQ ULVNOHULQ Wย Pย ยตoRN |QHPOLยถ RODUDN DGODQGร Uร ODPD] 5LVN GHUHFHVLQH J|UH GDKD D] |QHP WDรบร \DQ ULVNOHU Gร รบ IDNW|UOHU ร รบร รทร QGD Gย ]HQOL RODUDN LQFHOHQPHOL

YH

|QHP

GHUHFHVLQLQ

EDรบODQJร oWDNL

Gย ]H\LQGH

NDOPDVร

VDรทODQPDOร Gร U 5LVNOHULQ EHOLUOHQLS |QHP GHUHFHVLQH J|UH Vร UDODQPDVร QGDQ VRQUD DรบDรทร GD Vร UDODQDQ IDNW|UOHULQ GLNNDWH DOร QPDVร ID\GDOร RODFDNWร U D <|QHWLFLOHULQ ULVNL NDEXO HGLS HWPH\HFHรทL %HOLUOHQHQ KHU ULVN NXUXP KHGHIOHUL NDSVDPร QGD GHรทHUOHQGLULOPHOLGLU <|QHWLP NXUXOX ULVNOHULQ NXUXP KHGHIOHULQLQ JHUoHNOHรบWLULOPHVL VRQXFXQGD HOGH HGLOHFHN ID\GD\ร Dรบร S DรบPD\DFDรทร QD NDUDU YHUPHOLGLU (รทHU NDUDU GHYDP HWPHNVH \|QHWLP NXUXOX EHOLUOL NRQWURO VWUDWHMLOHUL X\JXOD\DUDN ULVNOHULQ QDVร O \|QHWLOHFHรทLQL EHOLUOHPHOLGLU E 5LVNL PLQLPL]H HWPH YH\D ULVNWHQ NDoร QPD\D \|QHOLN NRQWURO VWUDWHMLVLQLQ QH ROPDVร JHUHNWLรทL .RQWURO VWUDWHMLOHUL ULVNL NDEXO HWPH WUDQVIHU HWPH DQODรบPD NRรบXOODUร Qร GHรทLรบWLUHUHN ULVNL NDUรบร WDUDID \ย NOHPH HOLPLQH HWPH NRQWURO RSHUDV\RQHO DรบDPDGD NRQWURO NR\PD ULVNL SD\ODรบPD VLJRUWDODPD YH ULVNWHQ NDoร QPD\ร LoHULU F 5LVN \|QHWLPL YH NRQWUROย Q ROXรบWXUXOPDVร YH L]OHQPHVLQGHQ NLPLQ VRUXPOX RODFDรทร

5LVN \|QHWLPLQH LOLรบNLQ VRUXPOXOXN VDGHFH ELU NLรบLGH ROPDPDOร Gร U )DUNOร DNWLYLWHOHUGHQ VRUXPOX NLรบLOHU DUDVร QGD SD\ODรบWร Uร OPDOร Gร U G .RQWURO PHNDQL]PDODUร Qร Q X\JXODQPDVร QGDQ VRQUD NDODQ ULVNLQ QH ROGXรทX .RQWURO

VWUDWHMLVLQLQ

X\JXODQPDVร QGDQ

VRQUD

NDODQ

ULVN

VHYL\HVLQLQ

EHOLUOHQPHVL LoLQ ELU GHรทHUOHQGLUPH \DSร OPDOร Gร U 'LNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ |QHPOL ELU QRNWD GD ULVNLQ WDPDPHQ RUWDGDQ NDOGร Uร ODPD\DFDรทร Gร U .kU HOGH HWPHN LoLQ ED]ร ULVNOHUH NDWODQPDN NDoร Qร OPD] ROGXรทXQGDQ Wย P ULVNOHUL RUWDGDQ NDOGร UPD\D oDOร รบPDQร Q ELU ID\GDVร \RNWXU 5LVN SURILOL YH ULVNLQ QDVร O \|QHWLOHFHรทLQL ELOPHN |QHPOLGLU H (UNHQ X\DUร PHNDQL]PDODUร Qร Q QH ROGXรทXQXQ EHOLUOHQPHVL (UNHQ X\DUร PHNDQL]PDODUร ย VW \|QHWLP YH \|QHWLP NXUXOXQXQ KHUKDQJL ELU SUREOHP LoLQGHQ oร Nร ODPD] ELU KDO DOPDGDQ X\DUร OPDVร Qร VDรทOD\DQ UDSRUODPD Vย UHoOHULGLU %X Doร GDQ WHPHO ULVN J|VWHUJHOHUL RODVร SUREOHPOHUH LOLรบNLQ HUNHQ |QOHP DOร QPDVร Doร Vร QGDQ HUNHQ X\DUร PHNDQL]PDODUร QGD X\JXODQDQ ELU \|QWHPGLU $\Uร FD NXUXP KHGHIOHUL YH SODQODUร Qร Q |Ooย OHELOLU SHUIRUPDQV KHGHIOHUL

YH

J|VWHUJHOHULQL

GH

LoHUPHVL

JHUHNLU

7HPHO

SHUIRUPDQV

J|VWHUJHOHUL HUNHQ X\DUร PHNDQL]PDODUร Doร Vร QGDQ ID\GDOร RODELOLUOHU EXQXQOD ELUOLNWH

JHoPLรบWHNL

EHOLUWLOHQ

DPDo

VRQXoODUร

LoLQ

\HWHUOL

UDSRU

HWPH\H

ROPD\DELOLUOHU

\|QHOLN

$\Uร FD

WDVDUODQGร NODUร QGDQ

]DPDQ

LoLQGH

|QHPOL

KDQGLNDSODU ROXรบXUVD RUWD\D oร NDFDN ROXPVX] HWNL YH ND\ร SODUร JLGHUPHN oRN ]RU RODELOLU 'ROD\ร Vร \OD WHPHO SHUIRUPDQV J|VWHUJHOHULQLQ \DQร QGD WHPHO ULVN J|VWHUJHOHULQL GH GLNNDWH DOPDN JHUHNLU

5LVN dHรบLWOHUL

5LVN \|QHWLPLQLQ |QHPOL ELU |รทHVL RODQ ULVN GHรทHUOHPH Vย UHFLQGH |QFHOLNOH ELU EDQNDQร Q PDUX] NDODELOHFHรทL ULVNOHULQ WDQร PODQPDVร JHUHNLU %X DรบDPDGD

EDQNDQร Q

PDUX]

NDOGร รทร

ULVNOHULQ

|]HOOLNOHUL

WDULI

HGLOLS

Wย P

ELULPOHULQ EX KXVXVODUGD ELOJL VDKLEL ROPDVร VDรทODQPDOร Gร U %''. <|QHWPHOLN PDGGH *HQHO RODUDN NDUรบร ODรบร ODELOHFHN ULVNOHUL DรบDรทร GDNL EDรบOร NODU DOWร QGD WRSOD\DELOLUL] .UHGL ULVNL EDQND Pย รบWHULVLQLQ \DSร ODQ V|]OHรบPH JHUHNOHULQH X\PD\DUDN \ย Nย POย Oย รทย Qย Nร VPHQ YH\D WDPDPHQ ]DPDQร QGD \HULQH JHWLUHPHPHVLQGHQ GROD\ร EDQNDQร Q NDUรบร ODรบWร รทร GXUXPX

/LNLGLWH

ULVNL

EDQNDQร Q

QDNLW

DNร รบร QGDNL

GHQJHVL]OLN

VRQXFXQGD

QDNLW

oร Nร รบODUร Qร WDP RODUDN YH ]DPDQร QGD NDUรบร OD\DFDN Gย ]H\GH YH QLWHOLNWH QDNLW PHYFXGXQD YH\D QDNLW JLULรบLQH VDKLS EXOXQPDPDVร hONH ULVNL XOXVODUDUDVร NUHGL LรบOHPOHULQGH NUHGL\L DODQ NLรบL \D GD NXUXOXรบXQ IDDOL\HWWH EXOXQGXรทX ย ONHQLQ HNRQRPLN VRV\DO YH SROLWLN \DSร Vร QHGHQL\OH \ย Nย POย Oย รทย Q

Nร VPHQ

YH\D

WDPDPHQ

]DPDQร QGD

\HULQH

JHWLULOHPHPHVL

LKWLPDOLQL รธWLEDU

ULVNL

IDDOL\HWOHULQGHNL

EDรบDUร Vร ]Oร NODU

\D

GD

PHYFXW

\DVDO

Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQ GDYUDQร OPDPDVร QHWLFHVLQGH EDQND\D GX\XODQ Jย YHQLQ D]DOPDVร YH\D LWLEDUร Qร Q ]HGHOHQPHVL LOH RUWD\D oร NDELOHFHN ND\Eร 'ย ]HQOHPHOHUH

X\XOPDPD

ULVNL

PHY]XDW

Kย Nย POHULQH

YH

\DVDO

\ย Nย POย Oย NOHUH X\XOPDPDVร VRQXFX RUWD\D oร NDELOHFHN ND\Eร 3L\DVD ULVNL ELODQoR LoL YH ELODQoR Gร รบร KHVDSODUGD EDQNDODUFD WXWXODQ SR]LV\RQODUGD ILQDQVDO SL\DVDGDNL GDOJDODQPDODUGDQ ND\QDNODQDQ IDL] NXU YH KLVVH VHQHGL IL\DW GHรทLรบPHOHULQH EDรทOร RODUDN RUWD\D oร NDQ IDL] RUDQร ULVNL KLVVH VHQHGL SR]LV\RQ ULVNL YH NXU ULVNL JLEL ULVNOHU QHGHQL\OH ]DUDU HWPH LKWLPDOLQL 2SHUDV\RQHO ULVN EDQND LoL NRQWUROOHUGHNL DNVDPDODU VRQXFX KDWD YH XVXOVย ]Oย NOHULQ

J|]GHQ

NDoPDVร QGDQ

EDQND

\|QHWLPL

YH

SHUVRQHOL

WDUDIร QGDQ ]DPDQ YH NRรบXOODUD X\JXQ KDUHNHW HGLOHPHPHVLQGHQ EDQND \|QHWLPLQGHNL KDWDODUGDQ ELOJL WHNQRORMLVL VLVWHPOHULQGHNL KDWD YH DNVDPDODU LOH GHSUHP \DQJร Q VHO JLEL IHODNHWOHUGHQ ND\QDNODQDELOHFHN ND\ร SODUร \D GD ]DUDUD XรทUDPD LKWLPDOLQL )DL] RUDQร ULVNL IDL] RUDQODUร QGDNL KDUHNHWOHU QHGHQL\OH EDQNDQร Q SR]LV\RQ GXUXPXQD EDรทOร RODUDN PDUX] NDODELOHFHรทL ]DUDU LKWLPDOLQL LIDGH HGHU

5LVN gOo P 0HWRGRORMLOHUL $oÕVÕQGDQ 5LVNOHULQ 6ÕQÕIODQGÕUÕOPDVÕ <XNDUÕGD

EHOLUWLOHQ

ULVNOHU

JHQHO

DQODPGD

PDUX]

NDOÕQDQ

ULVNOHU

ROPDNOD ELUOLNWH ULVNOHUL ND\QD÷Õ YH \DUDWWÕNODUÕ HWNL\H J|UH VÕQÕIODQGÕUPDN ULVN |Oo P PHWRGRORMLOHUL DoÕVÕQGDQ NROD\OÕN VD÷ODU 5LVNOHU EHOLUOHQGLNWHQ VRQUD HWNLOHUL DoÕVÕQGDQ LQFHOHQGL÷LQGH \ NVHN RUWD YH G ú N ULVN JUXEXQGDQ ELULQGH GH÷HUOHQGLULOHUHN JHUHNOL |QOHPOHULQ DOÕQPDVÕ VD÷ODQÕU 5LVN |Oo P PHWRGRORMLOHUL DoÕVÕQGDQ ULVNOHU RSHUDV\RQHO LQVDQ ND\QDNODUÕ oHYUH ELOJL WHNQRORMLVL NDUDU YHUPH DúDPDVÕQGD ELOJL ULVNL YH ILQDQVDO ULVN ROPDN ]HUH DOWÕ EDúOÕN DOWÕQGD LQFHOHQPLúWLU

2SHUDV\RQHO 5LVN 2SHUDV\RQHO

ULVN

NXUXPXQ

LúOHPOHULQ

HWNLQOL÷L

YH

YHULPOLOL÷L

YDUOÕNODUÕQ NRUXQPDVÕ YH E W QO ÷ VD÷ODPD\D \|QHOLN ULVNOHULQ EHOLUOHQPHVL YH

\|QHWLOPHVLQGH

EDúDUÕVÕ]

ROPDVÕ

YH

GROD\ÕVÕ\OD

KHGHIOHULQL

JHUoHNOHúWLUHPHPHVL GXUXPXQGD RUWD\D oÕNDU 2SHUDV\RQHO ULVNWH GH÷HUOHQGLULOPHVL JHUHNHQ XQVXUODU øúOHPOHULQ |QHPL NULWLNOL÷L <DSÕODQ LúOHPLQ KHGHIOHU DoÕVÕQGDQ |QHPL YH LúOHPLQ NXUXP ]HULQGHNL HWNLVLQL LIDGH HGHU 'H÷LúLNOLNOHU

øúOHPOHUGH

NXUXP

LoL

KHGHIOHUH

XODúPD\Õ

HWNLOH\HFHN

GH÷LúLNOLNOHULQ ROXS ROPD\DFD÷ÕQÕQ GH÷HUOHQGLULOPHVLGLU %X GXUXPD |UQHN RODUDN \HQL U Q YH\D WHNQRORMLQLQ WDQÕWÕPÕ Lú KDFPLQGH KÕ]OÕ ELU G ú ú YH\D \ NVHOLú YH NXUXPXQ \HQLGHQ \DSÕODQPDVÕ YHULOHELOLU <|QHWLPLQ

GH÷LúLNOL÷H

\|QHOLN

WDYUÕ

hVW

\|QHWLPLQ

NXUXP

KHGHIOHUL

]HULQGH E \ N HWNLVL RODELOHFHN RSHUDV\RQHO YH NXUXPVDO GH÷LúLNOLNOHUH ]DPDQÕQGD

FHYDS YHUHELOPHVL

GXUXPXQX LIDGH

HGHU

'H÷LúLNOL÷H FHYDS

YHUHELOPH DoÕVÕQGDQ VW \|QHWLPLQ NXOODQPÕú ROGX÷X \|QWHPLQ HWNLQOL÷L GH÷LúHQ NRúXOODU NDUúÕVÕQGD \|QHWLPLQ EDúDUÕVÕ YH \|QHWLPLQ GH÷LúLNOLNOHUL LOH Lo YH GÕú KDEHUOHúPH VLVWHPOHULQL GH÷HUOHQGLUPHGH NXOODQGÕ÷Õ ULVN GH÷HUOHPH PHWRGRORMLVL

\|QHWLPLQ

GH÷LúLNOL÷H

\|QHOLN

WDYUÕQGD

J|]|Q QH

DOÕQDFDN

KXVXVODUGÕU

# : 2; 9 / G M !' 1 9 "K' ; K ¡ 1& ' ' ' + ¢9$M 4£ ¤ ¤ £( 1 '

! ¥

3HUIRUPDQV DODQร QGDNL JHOLรบPHOHU 3L\DVD KHGHIOHUL JHOLU KHGHIOHUL VLVWHP KHGHIOHUL SHUIRUPDQV YH NDOLWH |Ooย WOHUL VHUYLV Gย ]H\LQGHNL KHGHIOHU JLEL NXUXP LoL KHGHIOHUH XODรบร OPDVร Qร HWNLOH\HQ IDNW|UOHUL LoHULU รธรบH \HQLGHQ EDรบODPD .XUXPXQ KHUKDQJL ELU IHODNHW ROXรบPDVร GXUXPXQGD WHNUDU HVNL LรบOH\LรบLQH G|QHELOPHVL LoLQ HWNLOL SURVHGย UOHULQ ROXS ROPDPDVร GXUXPXQX LIDGH HGHU %X GXUXP GD DFLO GXUXPODU LoLQ \HWHUOL HรทLWLP SODQD LOLรบNLQ

G|Nย PDQODUร Q

SURJUDPODUร Q

WDP

WHNUDU

JHUL

YH

NROD\

\ย NOHPH

WDNLS

HGLOHELOLU

LPNDQร Qร Q

ROPDVร

ROPDVร

NXOODQร ODQ

SODQร Q

LQFHOHQLS

RQD\ODQร S WHVW HGLOPHVL GHรทHUOHPH NDUDU YH ELOGLUL SURVHGย UOHULQLQ HWNLQOLรทLQL LoHULU รธรบOHPOHULQ NDUPDรบร NOร รทร รธรบOHPOHULQ QH NDGDU NDUPDรบร N YH ELUELUOHUL\OH LOLรบNLOL ROGXรทXQX LIDGH HGHU รธรบOHPOHULQ NDUPDรบร NOร รทร Qร HWNLOH\HQ IDNW|UOHU DUDVร QGD GLรทHU E|Oย POHUOH LOLรบNLOHU NXUXPXQ YH IRQNVL\RQHO ELULPOHULQ RUJDQL]DV\RQHO \DSร Vร ELU LรบOHPH DLW NDUDUร Q GLรทHU ELU LรบOHPL QDVร O HWNLOHGLรทL IDUNOร \HUOHUGHNL LรบOHPOHULQ EHQ]HUOLรทL LรบOHPOHULQ KDFPL VD\ร Vร LรบOHPH LOLรบNLQ RWRPDV\RQXQ GHUHFHVL YH |QHPL \HU DOร U (WNLQOLN .D\QDNODUร Q HWNLQ YH HNRQRPLN NXOODQร Pร Qร VDรทODPD\D \|QHOLN HWNLOL \|QWHP

YH

LรบOHPOHULQ

NRQWUROOHULQ HWNLQOLรทLQL

\ย Uย UOย NWH

YH

ROPDVร Qร

HNRQRPL\L

LIDGH

HGHU

L]OHPHVLQH

hVW

\|QHOLN

\|QHWLPLQ RSHUDV\RQ

VWDQGDUWODUร Qร Q \ย Uย UOย NWH ROXS ROPDGร รทร RSHUDV\RQ SHUIRUPDQVODUร \OD ย UHWLP VWDQGDUWODUร Qร Q

NDUรบร ODรบWร Uร OPDVร

JHUL

\ย NOHPHOHULQ

ROPDVร

Gย ]Jย Q

SURVHGย UOHULQ NXUXOPDVร HWNLOL Lรบ DNร รบร YH \HWHUOL LรบOHP HNLSPDQร HWNLQOLรทL VDรทODPDGD GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ |รทHOHUGLU %HNOHQPH\HQ ROD\ODU KDWDODU YH LSWDOOHU hVW \|QHWLPLQ KDWDODUร Q HWNLVLQL EHOLUOHPH\H D]DOWPD\D YH\D |QOHPH\H \|QHOLN HWNLOL L]OHPH PHWRGODUร Qร Q ROXS ROPDGร รทร Qร LIDGH HGHU รธo NRQWURO \DSร Vร Qร Q \HWHUOLOLรทL YH HWNLQOLรทL .RQWURO \DSร Vร Qร Q ROXรบWXUXOPDVร SROLWLND VWDQGDUW YH SURVHGย UOHUH X\XPOXOXรทXQ GHรทHUOHQGLULOPHVL HQ VRQ GHQHWLP YH GHรทHUOHQGLUPHOHULQ VRQXoODUร EHOLUOHQHQ SUREOHPOHUL o|]HELOPH ย VW

\|QHWLP

WDQร PODQPD NXOODQร Oร รบร

ULVN Vย UHFL

GHรทHUOHPHVLQLQ YH

RWRPDV\RQ

|QHPLQLQ X\JXODQDQ

WDPDPODQPDVร

GHรทHUOHQGLULOPHVL DODQODUGDNL

KDQGLNDSODUร Qร LoHULU

Lo

YH

ULVN

]D\ร IOร NODU

Gร รบ

ULVNOHULQ

GHรทHUOHPHQLQ YH\D

NRQWURO

6WUDWHMLN 3ODQODPD hVW \|QHWLPLQ KHGHIOHULQ Doร NoD EHOLUOHQLS NXUXP LoLQGH ELOLQPHVLQL YH oDOร รบDQODU WDUDIร QGDQ GD |]ย PVHQPHVLQL VDรทOD\DQ HWNLOL ELU \|QWHPH VDKLS ROGXรทXQX J|VWHULU +HGHIOHULQ YH DPDoODUร Q Doร NoD WDQร PODQร S Gย ]Jย Q ELU รบHNLOGH EHOJHOHQGLรทL ELU PLV\RQXQ ROPDVร ELUH\VHO LรบOHPOHUH LOLรบNLQ KHGHIOHULQ

NXUXP

oDSร QGDNL

KHGHIOHUOH

WXWDUOร

ROPDVร

LรบOHPOHU

DUDVร

WDPDPOD\ร Fร Oร N YH GHVWHN R DQNL NRรบXOODUOD WXWDUOร Oร N KHGHI YH DPDoODUร Q EDQNDQร Q Wย P Lรบ VWUDWHMLVLQL GHVWHNOHPHVL YH KHGHIOHULQ EDรบDUร OPDVร QGD LKWL\Do GX\XODQ ND\QDNODU VWUDWHMLN SODQODPDQร Q XQVXUODUร Gร U

2SHUDV\RQHO ULVNH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN VHYL\HVL 'ย รบย N hVW \|QHWLP NXUXPXQ IDDOL\HWOHULQH \|QHOLN PDUX] NDOGร รทร KHU Wย UOย ULVNLQ EHOLUOHQPHVL YH NRQWUROย QGH ROGXNoD HWNLOLGLU รธรบOHPOHULQ HWNLQOLรทL

YH

YHULPOLOLรทL

YDUOร NODUร Q

NRUXQPDVร

YH

Eย Wย QOย NOH

X\XรบPD\DQ

GXUXPODU \D oRN D]Gร U \D GD KLo \RNWXU 5LVN VHYL\HVL 2UWD hVW \|QHWLP NXUXPXQ IDDOL\HWOHULQH \|QHOLN PDUX] NDOGร รทร KHU Wย UOย ULVNLQ EHOLUOHQPHVL YH NRQWUROย QGH HWNLOLGLU รธรบOHPOHULQ HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทL YDUOร NODUร Q NRUXQPDVร YH Eย Wย QOย NOH X\XรบPD\DQ GXUXPODU YDUGร U YH\D ROXรบPD RODVร Oร รทร YDUGร U DPD EXQODU NXUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร HWNLOHPHPHOLGLU

5LVN

VHYL\HVL

<ย NVHN

gQHPOL

ULVNOHULQ

EHOLUOHQPHVL

L]OHQPHVL

YH

NRQWUROย QH \|QHOLN HWNLOL \|QHWLP PHNDQL]PDVร Qร Q ROPD\ร รบร Qร Q J|VWHUJHVLGLU .XUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร HQJHOOHU

รธQVDQ .D\QDNODUร 5LVNL รธQVDQ ND\QDNODUร ULVNL Gย Uย VWOย N HWLN GHรทHUOHU YH X\JXQ RUJDQL]DV\RQ \DSร Vร Qร Q \RNOXรทXQGD YH\D NXUXP \|QHWLPL LOH oDOร รบDQODUร Q \HWHUVL]OLรทLQGH RUWD\D oร NDU %X ULVN NDWHJRULVLQGH GHรทHUOHQGLULOPHVL JHUHNHQ XQVXUODU <HWHUOLOLN HรทLWLP YH JHOLรบPH hVW \|QHWLP Lรบ WDQร PODUร \OD \HWHUOLOLN VHYL\HVLQL Doร N ELU ELoLPGH EHOLUOHPHOL YH LVWHQHQ QLWHOLNWHNL SHUVRQHOL LรบH DOPDOร Gร U (WNLOL HรทLWLP

YH

JHOLรบPH

Vย UHFL

X\JXODQร S

HWNLQ

ELU

ELoLPGH

NXOODQร OPDOร Gร U

3HUVRQHOLQ HรทLWLP LKWL\DoODUร NDUรบร ODQPDOร YH PRWLYH HGLOPHOLGLU hVW \|QHWLP GHรทLรบHQ

Lรบ

LKWL\DoODUร QD

EDรทOร

RODUDN

SHUL\RGLN

RODUDN

SHUVRQHO

HรทLWLP

LKWL\DoODUร Qร GHรทHUOHQGLUPHOLGLU +HU VHYL\HGHNL SHUVRQHO LรบLQ JHUHNOHUL\OH RUDQWร Oร ELOJL YH \HWHQHรทH VDKLS ROPDOร Gร U

2UJDQL]DV\RQHO \DSร .XUXPXQ Gย ]HQOL ELU รบHNLOGH |UJย WOHQPHVL YH WHPHO VRUXPOXOXN YH \HWNL DODQODUร QD J|UH D\Uร OPDVร Qร LIDGH HGHU 6RUXPOXOXNODUร Q YH \HWNLQLQ YHULOPHVL NRQWURO YH KHVDS YHULOHELOLUOLN Doร Vร QGDQ ELU WHPHO ROXรบWXUXU YH

oDOร รบDQODUร Q

PHUNH]LOHรบPLรบ

UROOHULQL

ROXS

EHOLUOHU

ROPDGร รทร

รธรบOHPOHULQ

NXUXP

QLWHOLรทLQH

\DSร Vร Qร Q

NXUXP

J|UH LoL

NXUXPXQ

ELOJL

DNร รบร Qร

NROD\ODรบWร UPDVร VRUXPOXOXNODUร Q Doร NoD WDQร PODQPDVร YH ELOGLULOPHVL HWNLOL KDEHUOHรบPH\L VDรทODPD\D \|QHOLN X\JXQ UDSRUODPD LOLรบNLOHULQLQ ROPDVร J|UHY GDรทร Oร Pร Qร Q \|QHWLPLQ

\HWHUOL

ROPDVร

RUJDQL]DV\RQHO

LรบOHPOHUGHNL \DSร \ร

GHรทLรบLNOLNOHUH

SHUL\RGLN

EDรทOร

RODUDN

RODUDN

ย VW

GHรทHUOHQGLUPHVL

oDOร รบDQODUร Q VD\ร Vร YH NRQWURO DODQร Qร Q X\JXQOXรทX RUJDQL]DV\RQHO \DSร GD GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ |รทHOHUGLU /LGHUOLN

YH

HWLN

GDYUDQร รบODU

<|QHWLPLQ

Gย Uย VWOย N

YH

HWLN

VWDQGDUWODUร

VDรทODPD\D \|QHOLN WXWXPXGXU 'DYUDQร รบ NRGODUร YH X\JXODQPDVร Lรบ SUDWLรทLQH LOLรบNLQ SROLWLNDODU oDWร รบPD DODQODUร HWLN YH DKODNL GDYUDQร รบ VWDQGDUWODUร SROLWLND YH SURVHGย UOHUH D\Nร Uร Oร N Pย GDKDOH YH NRQWUROย Q DWODWร OPDVร GXUXPODUร QD NDUรบร ย VW \|QHWLPLQ WDYUร \|QHWLPLQ IHOVHIHVL YH Lรบ VWLOL SHUIRUPDQV KHGHIOHULQLQ JHUoHNOHรบPHVLQH \|QHOLN DWร Oร PODU EHNOHQPHGLN ROD\ODU YH KLOH NRQXVXQGD NXUXPXQ JHoPLรบWH \DรบDGร NODUร Qร NDSVDU dDOร รบDQODUร Q

URWDV\RQX

dRN

ID]OD

URWDV\RQ

ROXS

ROPDGร รทร

oDOร รบDQODU

Doร Vร QGDQ oRN ID]OD HNVLN ROXS ROPDGร รทร Nร VD ELU Vย UH LoLQ YH\D EHNOHQPHGLN ELU รบHNLOGH NLOLW SHUVRQHOLQ \RNOXรทX YH EX GXUXPXQ LรบOHPOHU ย ]HULQGHNL HWNLVLQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVLGLU dDOร รบDQODUร Q VHYL\HVL .XUXP SHUVRQHOLQLQ LรบLQ JHUHNOHUL\OH RUDQWร Oร ELOJL YH EHFHUL\H VDKLS ROPDVร Qร LIDGH HGHU .XUXP KHGHIOHULQL JHUoHNOHรบWLUPHN LoLQ JHUHNOL ND\QDNODUร Q \HWHUOL ROPDVร ย VW \|QHWLPLQ Lรบ KD\DWร QGDNL GHรทLรบPHOHU SDUDOHOHOLQGH

SHUL\RGLN

RODUDN

SHUVRQHOLQ

VHYL\HVLQL

J|]GHQ

JHoLUPHVL

oDOร รบDQODUร Q YH ย VW \|QHWLPLQ ID]OD PHVDL \DSร S \DSPDGร NODUร YH ELU NLรบLQLQ LรบLQGHQ GDKD ID]OD VRUXPOXOXN WDรบร \ร S WDรบร PDGร รทร oDOร รบDQODUร Q LรบOHULQL HWNLQ ELU ELoLPGH \HULQH JHWLUPHOHUL LoLQ \HWHUOL ]DPDQODUร ROXS ROPDGร รทร GD J|]|Qย QGH EXOXQGXUXOPDVร JHUHNHQ IDNW|UOHUGLU 3HUIRUPDQVD \|QHOLN SROLWLND YH SURVHGย UOHU 3ROLWLND YH SURVHGย UOHUH \|QHOLN G|Nย PDQODUร Q WDP ROPDVร oDOร รบDQODUOD KDEHUOHรบPHQLQ HWNLQOLรทL YH oDOร รบDQODUร Q

SROLWLND

YH

SURVHGย UOHUGHQ

KDEHUGDU

ROPDVร

SROLWLND

YH

SURVHGย UOHUH D\Nร Uร Oร N GXUXPXQGD DOร QDFDN |QOHPOHU HWLN VWDQGDUWODU YH DKODNL

GHรทHUOHULQ

SROLWLND

YH

SURVHGย UOHUOH

|Gย OOHQGLULOPHVL

YH

WHUIL

NULWHUOHULQLQ

\HWHUOLOLรทLQL LoHULU

รธQVDQ .D\QDNODUร ULVNLQH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN VHYL\HVL 'ย รบย N hVW \|QHWLP YH oDOร รบDQODUร Q GDYUDQร รบ NRGODUร HWLN YH DKODNL GHรทHUOHU Gย Uย VWOย N JLEL NRQXODUD LOLรบNLQ KHUKDQJL ELU VRUXQ \DรบDPDPDVร YH\D Nย oย N VRUXQODU RUWD\D oร NVD ELOH EXQXQ KHGHIOHUH XODรบPD\ร HWNLOHPHGLรทLQL LIDGH HGHU 5LVN VHYL\HVL 2UWD hVW \|QHWLP YH oDOร รบDQODUร Q GDYUDQร รบ NRGODUร HWLN YH DKODNL GHรทHUOHU Gย Uย VWOย N JLEL NRQXODUD LOLรบNLQ VRUXQODU \DรบD\DELOHFHรทL YH\D RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร Qร Q \ย NVHN ROGXรทX DPD EXQODUร Q KHGHIOHUH XODรบPD\ร HWNLOHPHPHVL JHUHNWLรทLQL LIDGH HGHU 5LVN VHYL\HVL <ย NVHN hVW \|QHWLP YH oDOร รบDQODUร Q GDYUDQร รบ NRGODUร HWLN YH DKODNL GHรทHUOHU Gย Uย VWOย N JLEL NRQXODUD LOLรบNLQ VRUXQODU \DรบDGร รทร YH\D RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร Qร Q \ย NVHN ROGXรทX YH EXQODUร Q KHGHIOHUH XODรบPD\ร HQJHOOH\HFHรทLQL LIDGH HGHU

dHYUH 5LVNL dHYUH ULVNL NXUXPXQ KHGHI YH DPDoODUร \OD LOJLOL WHPHO YDUVD\ร PODUร GHรทLรบWLUHELOHFHN KHGHIOHULQL HWNLOH\HELOHFHN Gร รบ IDNW|UOHULQ ROXรบPDVร \OD RUWD\D oร NDU NL EX IDNW|UOHU GH SROLWLND GHรทLรบLNOLNOHUL \DVDO Gย ]HQOHPHOHU SL\DVD HQGย VWUL YH HNRQRPLN GXUXPGDNL GHรทLรบLNOLNOHU RODUDN LIDGH HGLOHELOLU dHYUH ULVNLQH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN VHYL\HVL 'ย รบย N .XUXPXQ Gร รบ IDNW|UOHUGHQ KLo HWNLOHQPHPHVL YH\D oRN D] HWNLOHQGLรทLQL LIDGH HGHU

5LVN

VHYL\HVL

2UWD

.XUXPXQ

KHGHIOHUH

XODรบPD\D

\|QHOLN

WHPHO

YDUVD\ร PODUร Qร HWNLOHPH\HFHN GHUHFHGH Gร รบ IDNW|UOHUGHQ HWNLOHQPHVLGLU 5LVN VHYL\HVL <ย NVHN .XUXPXQ KHGHIOHUH XODรบPD\D \|QHOLN WHPHO YDUVD\ร PODUร Qร

GHรทLรบWLUHFHN

YH

KHGHIOHULQH

GHUHFHGH Gร รบ IDNW|UOHUGHQ HWNLOHQPHVLGLU

XODรบPDVร Qร

HQJHOOH\HFHN

%LOJL 7HNQRORMLVL 5LVNL %X

ULVN

NXUXPXQ

KHGHIOHULQH

XODรบPDVร Qร

GHVWHNOH\HQ

ELOJL

WHNQRORMLOHULQLQ LVWHQLOGLรทL JLEL LKWL\DFD FHYDS YHUHPHPHVL YH\D ELOJL YH GLรทHU YDUOร NODUร Q Jย YHQOLรทL YH JHoHUOLOLรทLQGHNL X\XรบPD]Oร NODUGD RUWD\D oร NDU %X ULVN NDWHJRULVLQL HWNLOH\HQ IDNW|UOHU LVH

7HNQRORMLGHNL GHรทLรบLPOHU .XOODQร ODQ WHNQRORMLQLQ LKWL\DoODUD FHYDS YHULS YHUPHGLรทLQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVL

'HรทLรบLNOLNOHUH LOLรบNLQ \|QHWLPLQ WDYUร <|QHWLPLQ KHGHIOHU ย ]HULQGH Eย \ย N HWNLVL RODQ WHNQRORMLN GHรทLรบLNOLNOHUH QH NDGDU Kร ]Oร FHYDS YHUGLรทL KDUGZDUH YH VRIWZDUH LoLQ X\JXQ SODQODPDODU \HQL ELOJL DรทODUร

6LVWHPLQ

\|QHWLPL

6WUDWHMLN

SODQODPD

Jย YHQOLN

YLUย V

|QOHPH

Jย QFHOOHรบWLUPH

2ODVร Oร NODUร SODQODPD 6LVWHPL ROXPVX] \|QGH HWNLOH\HFHN IDNW|UOHULQ RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร QD NDUรบร Oร N JHUL \ย NOHPH VHoHQHรทLQLQ ROPDVร

%DQNDQร Q VLVWHP JHOLรบWLUPH PHWRGRORMLVLQH EDรทOร Oร N YH VLVWHPLQ

\DSร Vร EDรบND ELU GH\LรบOH VLVWHPGH NXOODQร ODQ ย Uย QOHULQ LรบLQ QLWHOLรทLQH EDรทOร RODUDN RUWD\D oร NDQ ULVNOHUH NDUรบร NRUXPD VDรทOD\ร S VDรทODPDGร รทร RODUDN Vร UDODQDELOLU %LOJL WHNQRORMLVL ULVNLQH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN VHYL\HVL 'ย รบย N +HGHIOHUH XODรบPD\ร GHVWHNOH\HQ ELOJL WHNQRORMLOHULQLQ LVWHQLOGLรทL JLEL LKWL\DFD FHYDS YHUPHVL YH\D ELOJL YH GLรทHU YDUOร NODUร Q Jย YHQOLรทL YH JHoHUOLOLรทL NRQXVXQGD Nย oย N X\XรบPD]Oร NODUร Q RUWD\D oร NPDVร GXUXPXGXU 5LVN VHYL\HVL 2UWD %LOJL YH GLรทHU YDUOร NODUร Q Jย YHQOLรทL YH JHoHUOLOLรทL NRQXVXQGD X\XรบPD]Oร NODUร Q RUWD\D oร NPD LKWLPDOLQLQ \ย NVHN ROGXรทX DPD EX GXUXPXQ NXUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร HWNLOHPHGLรทLQL LIDGH HGHU 5LVN 6HYL\HVL <ย NVHN %LUWDNร P X\XรบPD]Oร NODUร Q RUWD\D oร NWร รทร YH EX GXUXPXQ NXUXPXQ KHGHIOHULQH XODรบPDVร Qร HQJHOOHGLรทLQL LIDGH HGHU

.DUDU 9HUPH $รบDPDVร QGD %LOJL 5LVNL .DUDU YHUPH\H LOLรบNLQ ELOJLQLQ WDP ROPDPDVร Jย QFHO ROPDPDVร GRรทUX ROPDPDVร YH NDUDU YHUPH Vย UHFL\OH LOJLVL] ROPDVร YH\D JHUHNWLรทL DQGD SD\ODรบร ODPDPDVร ULVNLQL LIDGH HGHU 3HUIRUPDQVร Q L]OHQPHVL hVW \|QHWLP WDUDIร QGDQ Vย UHNOL NXOODQร ODQ ELOJL VLVWHPOHUL YH Vย UHoOHUL NXUXP KHGHI YH DPDoODUร Qร GHVWHNOHPH\H \|QHOLN SHUIRUPDQV |OoPHN DPDFร \OD Jย YHQLOLU GRรทUX UDSRUODU ย UHWPHOL YH \|QHWLPH ]DPDQร QGD ELOJL VDรทODPDOร Gร U %LOJL VLVWHPOHULQLQ HWNLQOLรทL NXOODQร ODQ WHNQRORML NXUXODQ SHUIRUPDQV |Ooย WOHULQLQ X\JXQOXรทX SHUIRUPDQV VRQXoODUร QD LOLรบNLQ UDSRUODPD Gย ]H\L NDUDU YHUPH DรบDPDVร QGD ELOJLQLQ Jย YHQLOLUOLรทLQL HWNLOH\HQ |QHPOL |รทHOHUGLU )LQDQVDO

YH

ILQDQVDO

ROPD\DQ

ELOJLQLQ

WDPOร รทร

YH

GRรทUXOXรทX

hVW

\|QHWLPLQ NDUDU DOPD DรบDPDVร QGD NXOODQPร รบ ROGXรทX ELOJLQLQ GRรทUXOXรทXQX YH HNVLNVL] ROXรบXQX VDรทOD\DQ HWNLOL ELU \|QWHPLQLQ ROPDVร JHUHNLU %XQODU GD SROLWLNDODU

SURVHGย UOHU

SURVHGย UOHUL

|QFHNL

PXWDEDNDWร Q

GHQHWLPOHUGHQ

HWNLQOLรทL

QRW

GRรทUXODPD

HGLOHQ

KDWDODU

YH

RQD\ODPD

LSWDOOHU

ILQDQVDO

NRQXPGD EXOXQDQ ย VW \|QHWLPLQ KD]ร UODGร รทร UDSRUODUร Q GRรทUXOXรทX YH LรบOHP VRQXoODUร Qร X]XQ G|QHP VWUDWHMLN SODQODU Eย WoH Lo YH Gร รบ ELOJLQLQ NXOODQร Pร

LoHULU 8\JXQ

YHULQLQ

VDNODQPDVร

hVW

\|QHWLP

WDUDIร QGDQ

VDNODQDQ

YHUL

]DPDQร QGD XODรบร ODELOLU ROPDOร Lo YH Gร รบ ROD\ODUD LOLรบNLQ ROPDOร YH KHGHIOHUH XODรบPD\ร HWNLOH\HFHN WHPHO ULVNOHU KDNNร QGD ELOJL VDรทODPDOร Gร U +DEHUOHรบPH +DEHUOHรบPH NDQDOODUร Qร Q HWNLQOLรทL YH Doร N ROPDVร oDOร รบDQODUร Q J|UHY YH NRQWURO VRUXPOXOXNODUร Qร Q HWNLQOLรทL X\JXQVX] GXUXPODUร UDSRU HWPH\H \|QHOLN SHUVRQHO LoLQ NXUXODQ KDEHUOHรบPH NDQDOODUร \|QHWLPLQ JHOLรบPH\H \|QHOLN

oDOร รบDQODUร Q

|QHULOHULQL

GLNNDWH

DOPDVร

YH

NXUXP

oDSร QGD

KDEHUOHรบPHQLQ \HWHUOLOLรทLQL LIDGH HGHU %ย WoH YH 3ODQODPD %ย WoH YH SODQODPD Vย UHFLQGH \|QHWLP WDUDIร QGDQ NXOODQร ODQ ELOJL DODNDOร ]DPDQร QGD ELWLULOPLรบ YH VLVWHP JHUHNOHULQH X\JXQ RODUDN KD]ร UODQPร รบ ROPDOร Gร U

.DUDU YHUPH DรบDPDVร QGD ELOJL ULVNLQH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN Gย ]H\L 'ย รบย N .DUDU DOPDGD NXOODQร ODQ ELOJL L\L WDQร PODQPร รบ YH HWNLOLGLU 2UWD\D oร NPร รบ ELU KDWD YH\D LSWDO \RNWXU YH\D \|QHWLPLQ NDUDUODUร Qร HWNLOHPH\HFHN Gย ]H\GH PHYFXWWXU 5LVN Gย ]H\L 2UWD .DUDU DOPDGD NXOODQร ODQ ELOJL \HWHUOLGLU +DWD YH LSWDOOHU RODELOLU

YH\D

ROPD

LKWLPDOL

\ย NVHNWLU

%X

GXUXP

\|QHWLPLQ

NDUDUODUร Qร

HWNLOHPH\HFHN Gย ]H\GHGLU 5LVN Gย ]H\L <ย NVHN .DUDU DOPD DรบDPDVร QGD NXOODQร ODQ ELOJL HNVLNWLU YH KDWD YH LSWDOOHU YDUGร U YH\D ROPD LKWLPDOL oRN \ย NVHNWLU %X GXUXP \|QHWLPLQ NDUDUODUร Qร

ROXPVX]

\|QGH

HWNLOHU

YH

NXUXPXQ

KHGHIOHULQH

XODรบPDVร Qร

HQJHOOHU

)LQDQVDO 5LVN

)LQDQVDO 5LVN NXUXPXQ PDUX] NDODFDรทร ILQDQVDO ND\ร SODUร LIDGH HGHU )LQDQVDO

ULVNWH

GHรทHUOHQGLULOPHVL

JHUHNHQ

XQVXUODU

OLNLGLWH

JHOLUOHU

KDUFDPDODU SURMH PDOL\HWOHUL KHVDS YHULOHELOLUOLN KHU ELU LรบOHPLQ GHรทHUL YH LรบOHPOHULQ WRSODP

Jย QOย N GHรทHUL RODUDN

Vร UDODQDELOLU )LQDQVDO ND\ร SODUร Q

\DQร QGD ILQDQVDO ULVNLQ QHGHQ RODELOHFHรทL HQ Eย \ย N ULVN LWLEDU ULVNLGLU %HOOL ELU PLV\RQX RODQ YH EX GRรทUXOWXGD

KHGHIOHULQL

JHUoHNOHรบWLUPH\L DPDoOD\DQ

NXUXOXรบODUร Q Eย \ย N PLNWDUODUGD ILQDQVDO ND\ร SODUOD NDUรบร ODรบPDODUร KHP LoLQGH EXOXQGXNODUร

VHNW|UGH

KHP

GH

WRSOXPXQ

J|]ย QGH

Jย YHQLOLUOLNOHULQLQ

]HGHOHQPHVLQH VHEHS ROXU )LQDQVDO ULVNH LOLรบNLQ VNRU WDQร PODUร YH ULVN Gย ]H\OHUL 5LVN Gย ]H\L 'ย รบย N .XUXPXQ PDUX] NDODFDรทร ILQDQVDO ND\ร SODU YH EXQD EDรทOร RODUDN RUWD\D oร NDFDN LWLEDU ULVNLQLQ PLQLPXP Gย ]H\GH ROPDVร Gร U 5LVN Gย ]H\L 2UWD .XUXPXQ PDUX] NDODFDรทร ILQDQVDO ND\ร SODU YH EXQD EDรทOร RODUDN RUWD\D oร NDFDN LWLEDU ULVNL Vร Qร UOร Gร U

5LVN 'ย ]H\L <ย NVHN .XUXPXQ PDUX] NDODFDรทร ILQDQVDO ND\ร SODU YH EXQD EDรทOร RODUDN RUWD\D oร NDFDN LWLEDU ULVNL PD[LPXP Gย ]H\GHGLU รธo NRQWURO VLVWHPOHULQGH ULVN GHรทHUOHPHVL YH ULVN |Ooย Pย D\Uร QWร Oร ELU รบHNLOGH

LQFHOHQGLNWHQ

VRQUD

ELU

VRQUDNL E|Oย PGH

JHQHO

RODUDN

PHUNH]

EDQNDODUร QGD Lo NRQWURO YH ULVN GHรทHUOHPHVLQH GHรทLQLOHFHN YH $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร Qร Q EX NRQXGDNL X\JXODPDODUร LQFHOHQHFHNWLU

%(รนรธ1&รธ %g/h0

0(5.(= %$1.$/$5,1'$ รธd .21752/ 9( 5รธ6. '(รถ(5/(0(6รธ

0HUNH] EDQNDVร ELU ย ONHQLQ SDUD SROLWLNDVร Qร EHOLUOHPHGHQ VRUXPOX YH ยณEDQNDODUร Q

EDQNDVร ยด

RODUDN

GD

DGODQGร Uร ODQ

HNRQRPLQLQ

WHPHO

NDPX

NXUXOXรบODUร QGDQ ELULGLU 7HPHO J|UHYL ย ONHGH IL\DW LVWLNUDUร Qร VDรทODPDN RODQ PHUNH] EDQNDODUร WDULKVHO RODUDN ILQDQVDO VLVWHPLQ LVWLNUDUร LoLQ HQ VRQ ERUo YHUPH PDNDPร RODUDN WLFDUL EDQNDFร Oร N VLVWHPLQLQ EDQNDVร SDUD DU]ร NRQWUROย YH Eย WoH Doร รทร ILQDQVPDQร LoLQ NDPX VHNW|Uย Qย Q EDQNDVร ROPD LรบOHYOHULQL \ย Uย WPย รบOHUGLU

7ย P

EX

LรบOHYOHULQ

ร รบร รทร QGD

ILQDQVDO

SL\DVDODUGD

ELU

|QFย

UROย

J|]HWPHVL JHUHNHQ PHUNH] EDQNDODUร Qร Q GD LรบOHPOHULQLQ HWNLQOLรทL YHULPOLOLรทL Jย YHQOLรทL NDQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXรทXQXQ EDQND <|QHWLP .XUXOXยถQFD L]OHQPHVL

JHUHNLU

<|QHWLP

NXUXOX

EDQNDGDNL

Wย P

IDDOL\HWOHUH

KDNLP

RODPD\DFDรทร QGDQ NXUDO RODUDN VDGHFH LรบOHPOHULQ \ย Uย Wย OPHVLQL VDรทOD\DFDN RUJDQL]DV\RQHO ELU oHUoHYH EHOLUOH\HELOLU %X oHUoHYH\H GD\DQDUDN LGDUH PHUNH]LQGHNL YH รบXEHOHUGHNL ELULP \|QHWLFLOHUL LรบOHULQ Gย ]Jย Q Jย YHQOL YH HWNLQ ELU รบHNLOGH \ย Uย Wย OPHVLQL VDรทODPDOร Gร U %XQXQOD ELUOLNWH GHQH\LPOHU ELULP \|QHWLFLOHULQLQ J|UHYOHULQL WDP DQODPร \OD \HULQH JHWLUPHPHOHUL GXUXPXQGD GDKD DOW NDGHPHOHUGHNL J|UHY GDรทร Oร Pร Qร Q EDQND\D ]DUDU JHWLUHELOHFHรทLQL J|VWHUPLรบWLU %X QHGHQOH J|UHY GDรทร Oร Pร \|QHWLP NXUXOXQXQ HWNLQ LรบOH\HQ L]OHPH YH GHQHWLP PHNDQL]PDODUร QD VDKLS ROPDVร Qร JHUHNWLULU $\Uร FD PHUNH] EDQNDVร Qร Q KHGHI YH VRUXPOXOXNODUร Qร Q WLFDUL EDQNDODU YH ILQDQV NHVLPLQGHQ IDUNOร ROPDVร PDUX] NDOGร รทร ULVNOHULQ ILQDQVDO YH SL\DVD\D GD\DOร ULVNOHULQ oRN |WHVLQGH LWLEDU YH NUHGLELOLWH ND\Eร QD \RO DoPDVร QD VHEHS ROXU

%X QHGHQOH IDDOL\HWOHULQ Gย ]Jย Q YH GRรทUX ELU รบHNLOGH \DSร ODELOPHVL ULVNOHULQ YH ND\ร SODUร Q PLQLPL]H HGLOPHVL YH NXUXPXQ LรบOH\LรบLQL WHKOLNH\H VRNDFDN IDNW|UOHULQ EHOLUOHQPHVL YH ]DPDQร QGD Pย GDKDOHVL LoLQ \|QHWLP NXUXOODUร Qร Q HQ D]ร QGDQ LNL PHNDQL]PD\D LKWL\DoODUร YDUGร U *ย YHQLOLU YH L\L LรบOH\HQ ELU Lo NRQWURO VLVWHPL %Dรทร PVร ] ELU Lo GHQHWLP ELULPL

0HUNH] %DQNDVร QGD (WNLOL รธo .RQWURO 6LVWHPLQLQ gรทHOHUL 0HUNH] EDQNDVร QGD HWNLOL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ |รทHOHUL JHQHO YH VSHVLILN NULWHUOHU ROPDN ย ]HUH LNL EDรบOร N DOWร QGD WRSODQDELOLU D *ย oOย ELU Lo NRQWURO VLVWHPL LoLQ JHQHO NULWHUOHU

.RQWURO \DSร Vร 8\JXODQDFDN NRQWURO SROLWLNDODUร YH SURVHGย UOHULQLQ HWNLQOLรทLQL EHOLUOHPHGH HWNLOL RODQ \|QHWLP IHOVHIHVL |UJย WVHO \DSร ย VW \|QHWLPLQ NRQWURO \|QWHPOHUL SHUVRQHO SROLWLND YH X\JXODPDODUร LOH Lo GHQHWLPL NDSVD\DQ IDNW|UOHUL LIDGH HGHU

%DQNDFร Oร N VHNW|Uย QGHNL SRWDQVL\HO ULVNOHUL J|]|Qย QH DODQ X\JXQ ELU \DSร g]HOOLNOH Eย \ย N VRUXPOXOXNODU JHUHNWLUHQ YH WDรบร Gร รทร ULVNOHULQ |QHPOL ND\ร SODUD \RO DoDELOHFHรทL EDQND LรบOHPOHUL EDรบWD ROPDN ย ]HUH EDQND JHQHOLQGH J|UHY YH VRUXPOXOXNODUร Q Doร N ELU ELoLPGH WDQร PODQGร รทร RUJDQL]DV\RQHO \DSร Gร U

%DQNDGDNL Wย P IDDOL\HWOHUL LoHUHQ X\JXQ GDKLOL ELOJL VLVWHPOHUL (WNLOL ELU Lo NRQWURO VLVWHPL EDQNDGDNL Wย P IDDOL\HWOHUL NDSVD\DQ Jย YHQLOLU ELOJL VLVWHPOHULQL JHUHNWLULU 6|] NRQXVX VLVWHPOHU EDQND LoLQGH ELULPOHU YH oDOร รบDQODU DUDVร QGD NRRUGLQDV\RQX VDรทOD\DUDN Jย YHQLOLU YH GRรทUX ND\ร WODUD XODรบร OPDVร QD NDWNร GD EXOXQXUODU

E 6SHVLILN Lo NRQWUROOHU

รธรบOHP SURVHGย UOHULQGHNL NRQWUROOHU

<|QHWLFLOHULQ YH GHQHWoLOHULQ NRQWURO YH J|]HWLP IDDOL\HWOHUL

5LVN NRQWUROย YH ULVN \|QHWLPL

*ย QOย N EDQND IDDOL\HWOHULQLQ WDP YH ULVNVL] ELU รบHNLOGH \ย Uย Wย OPHVL LoLQ \XNDUร GD EHOLUWLOHQ รบDUWODUร Q ROXรบWXUXOPDVร ย VW \|QHWLPLQ J|UHYLGLU gQHPOL RODQ ELU GXUXP GD Wย P oDOร รบDQODUร Q Jย YHQOLN SROLWLNDODUร QD EDรทOร NDOPDODUร Qร

VDรทODPDN LoLQ SHUVRQHOLQ Jย YHQOLN ELOLQFLQLQ WHรบYLNLGLU NL EX GD L\L NRQWURO \DSร Vร YH\D Nย OWย Uย Qย LIDGH HGHU

0HUNH] %DQNDODUร รธoLQ gQHPOL รธรบOHP .RQWUROOHUL

0HUNH]

EDQNDVร

NRQWURO

VLVWHPOHUL

VDGHFH

KHGHIOHUH

XODรบPD\ร

HQJHOOH\HQ ULVNOHUH NDUรบร GHรทLO D\Qร ]DPDQGD PHUNH] EDQNDVร |]HUNOLรทL YH EDรทร PVร ]Oร รทร Qร

WHKGLW

RGDNODQPDOร Gร U LรบOHPOHUL

%X

ELODQoR

Gย ]HQOHPH

YH

HGHQ

GD

Wย P

SROLWLND

LรบOHPOHUL

ILQDQVDO

ULVNOHUH

NDUรบร

EHOLUOHPH

EDQNDFร Oร N

VHNW|U

YH

J|]HWLP

YH

|QOHPOHU

X\JXODPD

|GHPH

DOร QPDVร QD G|YL]

LรบOHPOHUL

IDDOL\HWOHUL

GD

SL\DVDVร

GHQHWOHPH

PHUNH]

EDQNDVร

ND\QDNODUร Qร Q NXOODQร Pร PXKDVHEH VLVWHPOHUL YH รบHIIDIOร N JLEL PHUNH] EDQNDVร IDDOL\HWOHULQLQ

LQFHOHQPHVL

\ROX\OD

EDรบDUร ODELOLU

+HU

ELU

DODQGDNL

NRQWURO

VLVWHPOHULQLQ LรบOH\LรบL X]PDQ SHUVRQHO YH VLVWHPOHULQ YDUOร รทร QD EDรทOร Gร U .DOLIL\H HOHPDQ YH L\L LรบOH\HQ VLVWHPOHULQ YDUOร รทร YH KHU DODQGD PHUNH] EDQNDVร KHGHIOHULQLQ

\HULQH

JHWLULOPHVL

LoLQ

X\JXODQDQ

SURVHGย UOHULQ

Gย ]HQOL

ELU

ELoLPGH J|]GHQ JHoLULOPHVL LVH ย VW \|QHWLPLQ VRUXPOXOXรทXQGDGร U 0HUNH] %DQNDODUร LoLQ |QHPOL LรบOHP NRQWUROOHUL LVH DรบDรทร GDNL EDรบOร NODU DOWร QGD Vร UDODQDELOLU 'DOWRQ DQG +LOEHUV ,0) :RUNLQJ 3DSHU

*|UHYOHULQ HWNLOL GDรทร Oร Pร %LU LรบOHPLQ EDรบร QGDQ VRQXQD NRQWUROย Qย WHN ELU NLรบL YH\D R LรบOH LOJLOL JUXS \DSPDPDOร Gร U '|UW J|] SUHQVLEL %LU NLรบLQLQ LรบL ELU EDรบNDVร WDUDIร QGDQ NRQWURO HGLOPHOLGLU %X GXUXP ILQDQVDO LรบOHPOHU YH PXKDVHEH JLULรบOHUL Doร Vร QGDQ |QHPOLGLU รธรบOHP WDOLPDWODUร Qร Q G|Nย PDQร dDOร รบDQODU SURVHGย UOHULQ IDUNร QGD ROPDODUร JHUHNWLรทL JLEL EDรบNDODUร Qร HรทLWLUNHQ YH\D รบย SKH\H Gย รบWย NOHUL GXUXPODUGD GD G|Nย PDQODUD G|QPHOLGLUOHU 9HULOHQ \HWNLOHULQ YH LP]DODUร Q G|Nย PDQร %X G|Nย PDQODU YH ELOJLOHULQ GDรทร Wร Pร VDGHFH \HWNLOL NLรบLOHULQ LรบOHPOHUOH LOJLOHQGLรทLQL YH EDQND DGร QD NLPLQ KDUHNHW HGHELOHFHรทLQLQ ELOLQPHVLQL VDรทODU %LOJL YH YDUOร NODUD XODรบPDGD Vร Qร UODPDODU %X GXUXP ELOJL YH YDUOร NODUร Q \HWNLVL] HOGHQ oร NDUร OPD ULVNLQL D]DOWร U $\Qร ]DPDQGD VLVWHP YH ND\ร WODUD ]DUDU YHUPH YH Pย GDKDOH\H NDUรบร NRUXU

8\JXQ SHUVRQHO HรทLWLPL 3HUVRQHOLQ \HWHQHNOHUL DOGร รทร VRUXPOXOXNODUร \OD RUDQWร Oร

ROPDOร Gร U

8\JXQ

HรทLWLP

SHUVRQHOLQ

Lรบ

SUDWLรทL

YH

NRQWUROOHULQL

DQODPDVร Qร VDรทODU 7DP YH ]DPDQร QGD ND\ร W %ย Wย Q LรบOHPOHU JHQHOOLNOH LรบOHPGHQ VRUXPOX ELULP WDUDIร QGDQ ย VWOHQLOGLรทL DQGD WDP RODUDN ND\GHGLOPHOLGLU )LQDQVDO OLPLWOHU %X GXUXP ULVNOHUL PLQLPL]H HWPHN LoLQ EHOOL IDDOL\HWOHUH YH\D NLรบLOHUH X\JXODQร U g]HOOLNOH Eย \ย N PHEODรทOร NDPEL\R LรบOHPOHUL JLEL

+DUFDPDODUOD LOJLOL Eย WoH OLPLWOHUL .D\QDN Wย NHWLPLQH LOLรบNLQ OLPLWOHUL LoHULU YH JHQHOOLNOH

Eย WoH\H

GDKLO

HGLOPH\HQ

KDUFDPDODUร Q

RQD\ODQPDVร

LoLQ

D\Uร

SURVHGย UOHU YDUGร U รธQVDQ ELOJL YH YDUOร NODUร Q NRUXQPDVร QD LOLรบNLQ Jย YHQOLN SURVHGย UOHUL 0HUNH] EDQNDVร ND\QDNODUร oRN Vร Nร Jย YHQOLN NRQWUROOHUL JHUHNWLULU รธรบH

\HQLGHQ

JHOGLรทLQGH

EDรบODPD

0HUNH]

SODQODPDVร

EDQNDVร Qร Q

gQJ|Uย OHPH\HQ

LรบOHPOHUOH

LOJLOL

ROD\ODU

WDYVL\HOHUGH

PH\GDQD

EXOXQPDVร Qร

NROD\ODรบWร Uร U รธรบOHULQ SHUIRUPDQVร Qร Q Gย ]HQOL RODUDN J|]GHQ JHoLULOPHVL <DSร ODQ LรบOHUL KHGHIOHUOH YH\D DPDoODUOD NDUรบร ODรบWร UPDN Gย ]HOWPH\L NROD\ODรบWร Uร U 3URVHGย UOHUOH

X\XPOXOXรทXQ

NRQWURO

HGLOPHVL

3HUVRQHOLQ

SURVHGย Uย

Gย ]HQOL RODUDN X\JXOD\ร S X\JXODPDGร รทร Qร EHOLUOHPHN LoLQ \|QHWLFLOHU SHUL\RGLN NRQWUROOHU \DSPDOร Gร U <|QHWLFLOHUH Gย ]HQOL UDSRU YHULOPHVL g]HW IRUPDWร QGDNL UDSRUODU \|QHWLPL R DQNL oDOร รบPDODUGDQ NRQWURO L]OHPH IDDOL\HWOHULQGHQ YH NRQWURO DNVDNOร NODUร QGDQ KDEHUGDU HWPHN LoLQ JHUHNOLGLU .RQWUROOHULQ YH \DSร ODQ LรบOHULQ SHUL\RGLN RODUDN J|]GHQ JHoLULOPHVL รธรบWHNL GHรทLรบLNOLNOHU NRQWUROOHUL HWNLVL] KDOH JHWLULU 2 QHGHQOH Gย ]HQOL LQFHOHPHOHU GRรทUX NRQWUROOHULQ NXOODQร OPDVร Qร VDรทODUODU YH LรบOHULQ SHUIRUPDVร Qร HWNLOHPH]OHU +HGHI

YH

VRUXPOXOXNODU

Doร Vร QGDQ

WLFDUL

EDQNDODU

YH

ILQDQV

NHVLPLQGHQ IDUNOร RODQ PHUNH] EDQNDODUร Qร Q Lo NRQWURO VLVWHPOHUL KDNNร QGD Nร VD ELU ELOJL YHUGLNWHQ VRQUD ELU VRQUDNL E|Oย PGH EX ELOJLOHULQ X\JXODPD\D NRQGXรทX ELU PHUNH] EDQNDVร RODQ $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร ยถQGDNL 'HXWVFKH %XQGHVEDQN Lo NRQWURO VLVWHPL YH ULVN |Ooย Pย X\JXODPDODUร DQODWร ODFDNWร U

$OPDQ

0HUNH]

¦

%DQNDVÕ¶QGDNL

'HXWVFKH

%XQGHVEDQN

8\JXODPDODU

$OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ X\JXODQPDVÕQGD %DQN IRU ,QWHUQDWLRQDO 6HWWOHPHQWV¶ÕQ %,6 %DVOH YH $YUXSD 0HUNH] %DQNDVÕ¶QÕQ (&% \D\ÕQODPÕú ROGX÷X LONHOHUL HVDV DOPDNWDGÕU %X LONHOHUH J|UH Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ DPDFÕ LúOHPOHULQ NDQXQ YH G ]HQOHPHOHUH X\JXQ ELU ELoLPGH HWNLOL YH YHULPOL \ U W OPHVL YH RUWD\D oÕNDELOHFHN ULVNOHUH NDUúÕ JHUHNOL |QOHPOHULQ DOÕQPDVÕ \ROX\OD NXUXP KHGHIOHULQLQ JHUoHNOHúWLULOPHVLGLU

(&% QLQ \ÕOÕQGD \D\ÕQODPÕú ROGX÷X ³(XURSHDQ 6\VWHP RI &HQWUDO %DQNV (6&% $XGLW 3ROLF\´ G|N PDQÕ Lo GHQHWoLOHU WDUDIÕQGDQ VWOHQLOPHVL JHUHNHQ J|UHYOHU YH EX J|UHYOHUL \HULQH JHWLUPH JHUHNOHULQL NDSVDPDNWDGÕU %X G|N PDQD YH øo 'HQHWoLOHU (QVWLW V ,,$ ¶Q Q \D\ÕQODGÕ÷Õ SUHQVLSOHUH J|UH Lo GHQHWLP ELULPLQLQ HQ |QHPOL J|UHYOHULQGHQ ELUL \ U W OHQ IDDOL\HWOHUH LOLúNLQ NRQWUROOHULQ oHúLGL HWNLQOL÷L YH ULVNOL DODQODUGDNL J|UHY GD÷ÕOÕPÕQÕ

LoHUHQ

GH÷HUOHQGLUPHNWLU

Lo

NRQWURO

'HXWVFKH

VLVWHPOHULQLQ

%XQGHVEDQN¶WD

HWNLQOL÷L NXUDO

LOH

RODUDN

X\JXQOX÷XQX

Lo

GHQHWoLOHULQ

HWNLQOLN ]HULQH KD]ÕUODPÕú ROGXNODUÕ EX W U UDSRUODU LúOHULQ WHNUDUÕQGDQ YH oHOLúNLOL UDSRUODUGDQ NDoÕQPDN DPDFÕ\OD RUJDQL]DV\RQHO ELULP YH PDOL\HW NRQWURO ELULPL LOH NRRUGLQHOL ELU úHNLOGH \ U W OPHNWHGLU $OPDQ 0HUNH] %DQNDVÕ¶QGDNL øo .RQWURO 6LVWHPLQLQ *HQHO <DSÕVÕ 'HXWVFKH

%XQGHVEDQN¶WD

Lo

NRQWURO

IDDOL\HWOHUL

o

DúDPDOÕ

X\JXODQPDNWDGÕU %LULQFL GHUHFH NRQWURO PHNDQL]PDODUÕ 'HXWVFKH %XQGHVEDQN¶WD X\JXODQDQ ELULQFL GHUHFHGH NRQWURO PHNDQL]PDODUÕQÕ LNL DQD EDúOÕNWD WRSOD\DELOLUL] D øúOHP SURVHG UOHULQLQ NRQWURO

+DWD RODVÕOÕ÷Õ EXOXQDQ LúOHPOHUGH LNLOL NRQWURO G|UW J|] SUHQVLEL |UQH÷LQ

SDUDQÕQ

\HQLGHQ

VD\ÕOPDVÕ

KHVDSODPDODUÕQ

\HQLGHQ

§ % # : ;(¨9 © ª « . 3 ©, %' 2 ª¬ {­ ' ' 3 ® q ¯ 7¨9 ©

n¢J; °? : ,£ ¤ ¤ ¤± ( ? ' !

¥ ,

\DSร OPDVร

ELOJLVD\DUD

JLULรบ

\DSPDGDQ

|QFH

YHULOHULQ

WHNUDU

ND\GHGLOPHVL JLEL

+DVVDV LรบOHPOHUGH ย VW \|QHWLP WDUDIร QGDQ \HWNL YHULOPHVL |UQHรทLQ Eย \ย N PHEODรทOร 6:,)7 |GHPH PHVDMODUร

6LVWHPH \HWNLVL] JLULรบ YH YHUL GHรทLรบLPLQL HQJHOOH\HQ JLULรบ NRQWUROOHUL รบLIUHOHU DQDKWDUODU JLEL

%LOJL LรบOHP SURJUDPODUร Qร Q PXWDEDNDWร YH NRQWUROย

dLIW WDUDIOร ND\ร W WXWPD KHU Lรบ Jย Qย VRQXQGD ERUo YH DODFDN ND\ร WODUร Qร Q PXWDEDNDWร Qร Q \DSร OPDVร

E <|QHWLFLOHULQ YH GHQHWoLOHULQ NRQWURO YH J|]HWLP IDDOL\HWOHUL %XQODU GD \DSร OPDVร JHUHNHQ NRQWUROOHULQ Wย Uย DODQร YH Vร NOร รทร QD LOLรบNLQ Gย ]HQOHPHOHUL LoHULU 6|] NRQXVX NRQWURO PHNDQL]PDODUร \OD %DQND LรบOHPOHULQLQ Jย YHQOL ELU รบHNLOGH JHUoHNOHรบPHVL DPDoODQPDNWDGร U

รธNLQFL GHUHFH NRQWURO PHNDQL]PDODUร %X PHNDQL]PDODU EDQND LoLQGH ROPDVร PXKWHPHO KLOH ND\ร S LVUDI YH GLรทHU N|Wย \H NXOODQPD GXUXPODUร Qร |QOH\LFL |]HO NRQWURO ELULPOHULQL NDSVDU %X RUJDQL]DV\RQHO ELULPOHU GH ULVN NRQWURO YH \|QHWLPL PDOL\HW NRQWUROย X\XP Uย รบYHWLQ |QOHQPHVL YH NDUD SDUD DNODQPDVร Qร |QOHPH JLEL ELULPOHUGLU

hoย QFย GHUHFH NRQWURO PHNDQL]PDODUร hoย QFย

GHUHFH

NRQWURO

PHNDQL]PDODUร

Lo

GHQHWLP

ELULPLQLQ

IDDOL\HWOHULQL NDSVDU รธo GHQHWLP ELULPLQLQ WHPHO J|UHYOHUL GH DรบDรทร GD Vร UDODQPร รบWร U

%DQNDQร Q ELULPOHUL YH รบXEHOHULQLQ NDQXQ Lo SROLWLND SODQ SURVHGย U YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQ oDOร รบPDVร Qร VDรทODPDN X\JXQOXN GHQHWLPL

%DQNDQร Q ELODQoRODUร Qร Q YH PXKDVHEH VLVWHPLQLQ Jย YHQLOLUOLรทLQL YH GRรทUXOXรทXQX GHรทHUOHQGLUPHN ILQDQVDO GHQHWLP

3RWDQVL\HO ULVNOHUH LOLรบNLQ Lo NRQWURO YH Jย YHQOLN |Ooย WOHULQLQ \HWHUOLOLรทLQL GHรทHUOHQGLUPHN Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ GHQHWLPL

%LULPOHULQ

YH

รบXEHOHULQ

HWNLQOLรทLQL

GHQHWLP YH\D SHUIRUPDQV GHQHWLPL

GHรทHUOHQGLUPHN

RSHUDV\RQHO

%LOJL LรบOHP ('3

SURMHOHUL

YH\D

GLรทHU SURMHOHULQ SODQODQGร รทร JLEL

\ย Uย Wย Oย S \ย Uย Wย OPHGLรทL YH VRQXoODUร Q SODQODQDQ KHGHIOHUOH WXWDUOร ROXS ROPDGร รทร Qร J|]GHQ JHoLUPHN SURMHOHULQ GHQHWLPL

g]HO DUDรบWร UPDODU \ย Uย WPHN GRODQGร Uร Fร Oร N GDYDODUร JLEL

รธo GHQHWLP ELULPL EX J|UHYOHUL \HULQH JHWLULUNHQ

'HQHWLPOHULQL REMHNWLI RODUDN JHUoHNOHรบWLULS |QHULOHUGH EXOXQDELOPHVL oLQ RSHUDV\RQHO \|QHWLPGHQ EDรทร PVร ] ROPDOร

%DQNDQร Q HQ ย VW \|QHWLPLQH GLUHNW RODUDN UDSRU VXQPDOร YH E|\OHFH JHUoHNOHรบWLULOHQ GHQHWLPOHUH LOLรบNLQ RODUDN VDGHFH EDรบNDQD YH \|QHWLP NXUXOXQD KHVDS YHUPHOL

'HQHWLPOHU Vร UDVร QGD Wย P JHOLรบPHOHUGHQ KDEHUGDU ROPDVร Doร Vร QGDQ EDQNDQร Q Wย P ELOJLOHULQH JLULรบ KDNNร ROPDOร

0DQWร NOร VLVWHPDWLN Gย รบย QHELOHQ YH ]DPDQร Qร L\L D\DUOD\DELOHQ NDOLIL\H HOHPDQODUD VDKLS ROPDOร

.DQXQ YH Gย ]HQOHPHOHUH X\JXQOXN Doร Vร QGDQ JHQHO NDEXO J|UPย รบ NXUDOODU YH SURIHV\RQHO VWDQGDUWODUร X\JXODPDOร Gร U *ย QOย N RODUDN \DSร ODQ LรบOHP NRQWUROOHULQGHQ D\Uร ODQ Lo GHQHWLP Lo

NRQWURO VLVWHPOHULQLQ WHPHO XQVXUODUร QGDQ ELULGLU hoย QFย GHUHFH NRQWURO PHNDQL]PDVร RODUDN DGODQGร Uร ODQ Lo GHQHWLP IRQNVL\RQX LOH ยณLo NRQWUROOHULQ NRQWUROย ยด \DSร OPDNWDGร U %X DรบDPDGD KHU ELULPLQ X\JXODPร รบ ROGXรทX Lo NRQWUROOHU Lo GHQHWoLOHU WDUDIร QGDQ J|]GHQ JHoLULOPHNWH DNVD\DQ WDUDIODU YH\D HNVLN \|QOHUL YDUVD QRW HGLOPHNWH YH UDSRU RODUDN %DQND \|QHWLP NXUXOXยถQD VXQXOPDNWDGร U 5DSRUXQ ELU NRS\DVร GD Gร รบ GHQHWoLOHUH YHULOPHNWHGLU

รนHNLO oDOร รบDQODUร Q KDWDVร YH PDQLSXODV\RQD NDUรบร PXKDVHEH YH ILQDQVDO ND\ร WODUร Q NRUXQPDVร QD \|QHOLN 'HXWVFKH %XQGHVEDQN Lo NRQWURO VLVWHPLQL |]HWOHPHNWHGLU %DQND \|QHWLP NXUXOXQD HQ |QHPOL ELOJLOHUL VDรทOD\DQ PHNDQL]PDODU

PXKDVHEH

VLVWHPOHUL

YH

EX

VLVWHPOHULQ

Jย YHQLOLUOLรทL

YH

GRรทUXOXรทXGXU %XQXQ GD |WHVLQGH PXKDVHEH VLVWHPOHUL PHUNH] EDQNDVร Qร Q \ร OOร N KHVDSODUร YH NDPX\D GX\XUXODFDN GLรทHU SHUL\RGLN UDSRUODU LoLQ |QHPOL YHULOHU VDรทODUODU 0XKDVHEH VLVWHPOHULQGHQ HOGH HGLOHFHN YHULOHUOH NDPX\D GX\XUXODFDN UDSRUODUGD KHUKDQJL ELU \DQOร รบOร N ROPDVร PHUNH] EDQNDVร Qร Q Jย YHQLOLUOLรทLQL YH LWLEDUร Qร ]HGHOH\HELOLU %X QHGHQOH GRรทUX YH Jย YHQLOLU UDSRUODU oร NDUร OPDVร YH ULVNOHULQ PLQLPL]H HGLOPHVL Doร Vร QGDQ V|] NRQXVX VLVWHPOHUGHNL

Lo

NRQWURO

\DSร Vร

YH

X\JXODPDODU

|QHP

ND]DQPDNWDGร U

รนHNLO

ยถGH

|]HWOHQGLรทL JLEL PXKDVHEH YH ILQDQVDO UDSRUODUD LOLรบNLQ RODUDN ND\ร W JLULรบ ELULPL PXKDVHEH ELULPL YH Lo GHQHWLP ELULPL NRRUGLQHOL RODUDN oDOร รบPDNWDGร U .D\ร W JLULรบ ELULPL LรบOHPLQ JHUoHNOHรบLS PXKDVHEHOHรบWLULOGLรทL YH ND\ร WODUD JHoLULOGLรทL ELULPNHQ PXKDVHEH ELULPL ND\ร WODUร Q GRรทUXOXรทXQXQ NRQWUROย QGHQ VRUXPOX ELU NRQWURO ELULPL RODUDN oDOร รบPDNWDGร U รธo GHQHWLP ELULPL LVH Jย QOย N ND\ร W ELULPL YH PXKDVHEH ELULPLQFH JHUoHNOHรบWLULOHQ LรบOHPOHULQ NRQWUROย Qย \DSPDNWD YH HรทHU WHVSLW HWWLรทL NRQWURO ERรบOXNODUร YH\D HNVLNOLNOHUL YDUVD |QHULOHUL\OH ELUOLNWH EXQODUร \|QHWLP NXUXOXQD VXQPDNWDGร U

8OXVODUDUDVร

SODWIRUPGD

ELOLQHQ

X\JXODPDODUGDQ

ELUL

GH

PHUNH]

EDQNDODUร Qร Q \ร OOร N KHVDSODUร Qร Q Gร รบ GHQHWoLOHU WDUDIร QGDQ GHQHWOHQPHVL YH RQD\ODQPDVร Gร U %X GXUXP \ร Oร QGDQ LWLEDUHQ 0DDVWULFKW $QODรบPDVร \OD $YUXSD %LUOLรทL 0HUNH] %DQNDODUร LoLQ \DVDO RODUDN EDรทOD\ร Fร KDOH JHOPLรบWLU %XQGDQ GROD\ร PHUNH] EDQNDODUร \ร OOร N KHVDSODUร Qร GHQHWOH\HFHN |]HO ELU GHQHWLP ILUPDVร Qร J|UHYOHQGLUPHGHQ |QFH $YUXSD 0HUNH] %DQNDVร <|QHWLP .RQVH\L YH $YUXSD %LUOLรทL .RQVH\LยถQLQ RQD\ร Qร DOPDN ]RUXQGDGร UODU 'DKDVร $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร $OPDQ )HGHUDO <|QHWLPLQLQ Eย WoH YH KDUFDPDODUร Qร GHQHWOH\HQ

*HUPDQ

)HGHUDO

&RXUW

2I

$XGLWยถLQ

GH

RQD\ร Qร

DOPDN

GXUXPXQGDGร U 'HXWVFKH %XQGHVEDQN Gร รบ GHQHWoLOHULQLQ VRUXPOXOXNODUร LVH Lo NRQWURO

YH

GHQHWLP

VLVWHPOHULQLQ

HWNLQOLรทLQL

LQFHOHPHN

YH

NDUรบร Oร NOร

ELU

GHรทHUOHQGLUPH \DSPDN EDQND LรบOHPOHULQLQ PDOL\HW Doร Vร QGDQ GHรทHUOHPHVLQL \DSPDN

YH

EDQNDQร Q

EDQNDQร Q

PDOL

PXKDVHEH

GXUXPX

KDNNร QGD

VLVWHPLQL GRรทUX

LQFHOH\HUHN

ELOJLOHU

YHULS

\ร OOร N

KHVDSODUร Q

YHUPHGLรทLQL

WH\LW

HWPHNWLU 'ร รบ GHQHWoLOHU Lo GHQHWLP ELULPL LOH NRRUGLQHOL ELU รบHNLOGH oDOร รบร UODU รธo GHQHWLP ELULPL Gร รบ GHQHWoLOHUL GHQHWLPL HWNLOH\HELOHFHN |QHPOL NRQXODUGD ELOJLOHQGLUPHN DPDFร \OD J|Uย รบPHOHU \DSDU YH Lo GHQHWLP UDSRUODUร LOH GHQHWLP LoLQ

ID\GDOร

RODELOHFHN

GLรทHU

G|Nย PDQODUร

VDรทODU

'ร รบ

GHQHWoLOHU

GH

%XQGHVEDQN \|QHWLP NXUXOXQD GHQHWLPOHULQH LOLรบNLQ UDSRUX VXQPDGDQ |QFH Lo GHQHWLP ELULPL LOH WHVSLWOHULQL SD\ODรบร UODU %|\OHFH KHU LNL WDUDI Doร Vร QGDQ RUWD\D NRQXODQ GHรทHUOHQGLUPHOHU EDQND LoLQ Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ JHOLรบWLULOPHVLQH NDWNร VDรทODU

'HXWVFKH %XQGHVEDQN 0HUNH] 2ILVL

øo 'HQHWLP

.D\ÕW JLULú ELULPL 0XKDVHEH ELULPL

Ð

ËÊ ËÇ ÌÇ Â ÎÍ ÎÏ Ç Î¿ ÎÊ ÇÎ Ç ÂÇ È ÂÑ ÏÐ

Ë¿

ÈÉ

ËÆ Ê

Ç

¾Æ

ÀÁ ÂÃÄ

½¾

¾¿

ÄÅ ¿

¼µ ·

»µ º¸

·¸¹ µ¶

´ ³² µ¶

%HOJH YH

<HUOHúLN P úWHUL

$UúLY

3HUL\RGLN

HOHNURQLN

KHVDSODUÕ

%HOJH

ILQDQVDO UDSRUODU

<ÕOOÕN KHVDSODU

ND\ÕWODUÕ

<DEDQFÕ P úWHUL

0LNURoLSOHU

J QO N KDIWDOÕN

WRSODPD QRNWDVÕ

KHVDSODUÕ YH

YH o D\OÕN

('3

øo KHVDSODU LoLQ ND\ÕW

VLVWHPLQH YHUL

WXWPD

JLULúLQGH ³LNLOL

dLIW WDUDIOÕ ND\ÕW WXWPD

NRQWURO SUHQVLEL´

KHVDSODUÕQ J QO N

NRUXQPDNWDGÕU

%DQNDVÕ¶QD

PXWDEDNDWÕ

J|QGHULOPHNWHGLU

0 úWHUL úLND\HWOHULQLQ GLNNDWH DOÕQPDVÕ

$UúLY RGDODUÕ

NRQVROLGH

\HWNLVL] JLULúOHUH

HGLOPHVL LoLQ

NDUúÕ

%LODQoR NkU YH ]DUDU KHVDSODUÕ

$YUXSD 0HUNH]

%LOJL øúOHP 6LVWHPOHUL

%LOJL øúOHP 6LVWHPOHUL

ùHNLO dDOÕúDQODUÕQ +DWDVÕ YH 0DQLSXODV\RQD .DUúÕ 0XKDVHEH YH )LQDQVDO .D\ÕWODUÕQ .RUXQPDVÕQD <|QHOLN

Ø à Ó Î á¿ ¿â ä ãã

Ë× ÇÈ ÂÃÄ Í ÇÀ

Á

Â

ÞÉ ÏË

ß ÏÐÁ Ç ÏÐÁ Â ËÂ Õ Ö ÏÃ

¿ ÓÃ Û ÂÑ Ï

Æ

ÇÉ Ï

ÄÆÇ

É

ÆÂ

¿

ÏÁÜ ÂÝ ÇÏ Â

Û ËÖÆ Ï

¿ ÄÂÆ

ÂÇ

Ë× ÇÈ ÂÃÄ Í Ø ÇÀ

Á Â

ÀÔ

ËÂ Õ Ö ÏÃ

ÓÇÄ

ÄÒ

ÙÚ

'HXWVFKH %XQGHVEDQN øo .RQWURO 6LVWHPL

$OPDQ 0HUNH] %DQNDVร QGD 5LVN gOoย Pย 8\JXODPDODUร

.XUXPODUร Q

PDUX]

NDOGร รทร

ULVNOHU

SHN

oRN

HWNHQH

EDรทOร

RODUDN

ELUELULQGHQ IDUNOร Oร N J|VWHUVH GH SDUD YH LWLEDU ND\Eร KHU NXUXP LoLQ OLVWHOHULQLQ HQ EDรบร QGD \HU DODQ ULVNOHUGLU %X GXUXP |]HOOLNOH PHUNH] EDQNDODUร LoLQ |QHPOLGLU 3DUD YH LWLEDU ND\Eร \ย NVHN VHYL\HGHNL ULVN JUXEXQGD \HU DOร UNHQ KLOH

KDWD

Kร UVร ]Oร N

N|Wย

\DUJร

]D\ร I

VWUDWHMLN

SODQODPD

ELOJLVD\DU

VLVWHPOHULQLQ HWNLQ ROPD\ร รบร NDQXQODUD NDUรบร JHOLQPHVL YHUL ND\Eร NXUXP LoL ELOJL DNร รบร Qร Q HNVLNOLรทL JLEL ULVNOHU LVH LNLQFLO GHUHFHGH |QHPOL ULVNOHU RODUDN DGODQGร Uร Oร U

รธo NRQWURO PHNDQL]PDVร QGD NRQWURO X\JXODQDQ KHU IDDOL\HWLQ ELU PDOL\HWL YDUGร U %X QHGHQOH HQ HWNLOL NRQWUROOHULQ HQ ULVNOL DODQODUGD ROPDVร |QHPOLGLU %X GD LรบOHPOHULQ VDGHFH \DQOร รบ KDWDOร ROPD RODVร Oร รทร LOH GHรทLO D\Qร ]DPDQGD ROPDVร PXKWHPHO ND\Eร Q HWNLVL\OH GH LOJLOLGLU 'ROD\ร Vร \OD

PDOL\HWL

\ย NVHN NRQWUROOHULQ KDQJL DODQODUGD X\JXODQDFDรทร ND\Eร Q JHUoHNOHรบPHVLQH ROGXรทX NDGDU ULVNLQ JHUoHNOHรบPH RODVร Oร รทร QD GD EDรทOร Gร U

5LVN GHรทHUOHPHVL oRN IDUNOร PHWRGODUOD |Ooย OHELOLU %XJย QH NDGDU ULVN GHรทHUOHPHVLQH LOLรบNLQ VWDQGDUW ELU PHWRG JHOLรบWLULOPHPLรบWLU รธQJLOWHUH 0HUNH] %DQNDVร YH $YUXSD 0HUNH] %DQNDVร รธo 'HQHWoLOHU .RPLWHVL QLQ X\JXODGร รทร YH NROD\Oร NOD NXOODQร ODELOHQ ELU PHWRG RODQ ULVN SXDQODPD PRGHOL Lo GHQHWLP SODQODPDVร QGD GLNNDWH DOร QDQ WHPHO ย o ULVN oHรบLGLQL GHรทHUOHQGLULU )LQDQVDO ULVN LWLEDU ULVNL YH NXUDOODUD X\PDPD ULVNL

gQFHOLNOH

KHU

IDDOL\HW

DODQร

ULVNOHUL

Doร Vร QGDQ

LQFHOHQPHNWH

LQFHOHPH VRQXFX RUWD\D oร NDQ ULVNOHU SXDQODPD VLVWHPL\OH RUWD

YH

Gย รบย N

\ย NVHN GHรทHUOHQGLULOPHNWHGLU ยต ยถ SXDQ LVH KLo ULVN ROPDGร รทร QGD

NXOODQร OPDNWDGร U

'DKD

VRQUD

YHULOHQ

SXDQODU

ULVN

oHรบLGLQH

J|UH

Dรทร UOร NODQGร Uร OPDNWDGร U ILQDQVDO ULVN LWLEDU ULVNL NXUDOODUD X\PDPD ULVNL JLEL (OGH HGLOHQ WRSODP SXDQODU R IDDOL\HW DODQร QD LOLรบNLQ RODVร ULVN Gย ]H\LQL LIDGH HGHU 2UWD\D oร NDQ ULVN SXDQร IDDOL\HWLQ GHQHWOHPH |QFHOLรทL YH IDDOL\HWLQ GHQHWOHQPH Vร NOร รทร QD LOLรบNLQ ELU WHPHO ROXรบWXUXU 'DKDVร Lo GHQHWLP

ELULPL GHQHWOHPH SODQร QGD R IDDOL\HW DODQร QGDNL Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQL GLNNDWH DOPDOร Gร U dย QNย Jย oOย ELU Lo NRQWURO VLVWHPL RODVร ULVNOHULQ D]DOWร OPDVร YH GROD\ร Vร \OD \RรทXQ RODUDN GHQHWOHPH LKWL\DFร Qร Q RUWDGDQ NDONPDVร QD Eย \ย N |Ooย GH NDWNร GD EXOXQXU

$รบDรทร GD รธQJLOWHUH 0HUNH] %DQNDVร YH $YUXSD 0HUNH] %DQNDVร รธo 'HQHWoLOHU .RPLWHVLยถQLQ X\JXODPร รบ ROGXรทX ULVN SXDQODPD PRGHOLQH LOLรบNLQ ELU |UQHN YHULOPLรบWLU %X |UQHN X]XQ G|QHP GHQHWLP SODQร QGD GHQHWOHPH Vร NOร รทร QD WHPHO ROXรบWXUDFDN ELU ULVN SXDQODPD PRGHOLGLU YH GHQHWOHQHFHN DODQ 0HUNH] %DQNDVร G|YL] LรบOHPOHUL YH \DWร Uร P IDDOL\HWOHULGLU 5LVN 'HรทHUOHPHVL gQFHOLNOH GHQHWOHQHFHN IDDOL\HW DODQร QGDNL ULVNOHU GHรทHUOHQGLULOPHOLGLU

7DEOR $/0$1 0(5.(= %$1.$6, 'g9รธ= รธรน/(0/(5รธ 9( <$7,5,0 )$$/รธ<(7/(5รธ1( รธ/รธรน.รธ1 5รธ6. 38$1/$0$ 02'(/รธ

5LVN dHรบLGL

5LVN $รทร UOร N 5LVNLQ 7RSODP 5LVN 3XDQร

)DNW|Uย 'HรทHUOHQGLULOPHVL

)LQDQVDO 5LVN

รฅ รฆ รง รจ รง9รฉ รฆ1รช รซ รฌ9รฉ รช รฆ?รญiรงMรซ รฎ รฌ รฏ รงdรฆMรฐ รฑ รฒ1รฐ รณ1รซ รฐ รด รจ รง รต รด รง รฏ รต รง1รด รซ รงMรต รงMรตPรถ1รท รฏ รท รด รธ รช รต รง รต รฒ รงMรซ รด รง รฏ รฐ รนMรซ รงMรฑmรฐ รต รบ รซ รญiรง รช รฆ รจ รช รญiรง รซ รช รป

รธWLEDU 5LVNL

รผ9รช รต รงMรต รฒ รง รซ รณ รงMรฑ รงMรฑ รฎ รฌ?รฏ รง รฝ รช รณ1รซ รช รถ1รช รซ รฝ รช รซ รฌ รฑ รช รต รฏ รง รต?รซ รฐ รพ รด รฟ?รซ รซ รง รต1รฐ รญkรฐ รฒ รบMรต1รฟ รฟ รบMรซ รฟ รพ รง1รถMรช รซ รฌ รฌ รด(รบ รซ รฟ รญPรฒ?รฟ รณ รฌ รจ รด รช รบMรซ รง?รฒ1รฐ รซ รฐ _รฐ

.XUDOODUD 8\PDPD 5LVNL

รง รซ รฐ รพ รง รต?รซ รง รฑ รฐ รตiรต รงMรด รช รจ รฎ รฌ รฏ รง 1รฌ 1รฌ9รฑ รซ รช รฎ รงMรฑ รซ รฐ รด รซ รง รฑ รง รด รบMรซ รง รฏ รซ รฐ รด รซ รงdรฟ1รซ รง?รพ รญdรงPรบMรซ รง?รฒ1รฐ รซ รฐ _รฐ รง รซ รฐ รพ รง รต?รซ รง รฑ รฐ รต รฝ รช รณ1รซ รช รถ1รช รซ รฝ รช รซ รฌ รฑ รฌ รฟ?รซ รง?รพ รญdรงPรบ รซ รง รฒ1รฐ รซ รฐ 9รฐ

7RSODP

รง รฏ รต รงMรด

qรฌ9รฟ รจ รฒ รฆ รฌ ย รฟ1รต 1รฌ1รฒ รถ?รงMรต?รด รฉ (รฌ9รต รฌ รฑ รงMรซqรฒ รจ รฑ รฟ รจ ย รฟ1รต 1 รฌ?รฒ รถ?รงMรต?รด รฉ 9 รฏ รซ รท?รซ "! ! !$#

รฟ1รฑ รฌยชรบ รธ รจ รฆ รฌ รต รจ รฌ รฑ รต รง รซ รบMรต รจ รฑ รบ รซ Kรฏ รฒ รจ รฌ รญ Gรช รจ รฆ1รช รตยฏรจ รฆ รฌ qรฌ รฟ รจ รฒ รฆ รฌ

รธo .RQWURO <HWHUOLOLN 'HรทHUOHPHVL รธNLQFL DGร P RODUDN GHQHWOHQHQ DODQODUGD Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทL GHรทHUOHQGLULOLU

%X

GHรทHUOHQGLUPH

GH

DรบDรทร GDNL

WDEORGD

J|Uย OGย รทย

JLEL

VLVWHPLQ HWNLQ ROXS ROPDPD GXUXPXQD J|UH ELUGHQ ย oH SXDQODQDUDN \DSร Oร U

7DEOR รธd .21752/ <(7(5/รธ/รธ. '(รถ(5/(0(6รธ

1RUPDO 'XUXPODU

$รทร UOร N )DNW|Uย

รธo NRQWURO VLVWHPL HWNLOLGLU 6RQ \ร O LoLQGH KHUKDQJL ELU ND\ร S YH\D ]DUDU \DรบDQPDPร รบWร U %X DODQGD \DSร ODQ HQ VRQ GHQHWLP VRQXFX GD ROXPOXGXU

3URVHGย UOHU YH Lo NRQWUROOHU

GHรทLรบWLULOPLรบWLU รธo GHQHWLP ELULPL GH EX GHรทLรบLP LoLQGH \HU DOPร รบWร U

g]HO 'XUXPODU

3URVHGย UOHU YH Lo NRQWUROOHU Eย \ย N |Ooย GH GHรทLรบWLULOPLรบWLU รธo GHQHWLP ELULPL EX GHรทLรบLP LoLQGH \HU DOPDPร รบWร U

รธo NRQWURO VLVWHPL \HWHUVL]GLU PDQLSXODV\RQODU YH ELUWDNร P KDWDODU

VRQXFX VRQ \ร OGD ND\ร SODU YH ]DUDUODU ROXรบPXรบWXU %X DODQGD \DSร ODQ HQ VRQ GHQHWLPLQ VRQXFX GD WDWPLQNDU GHรทLOGLU

รง รฏ รต รง1รด

qรฌ รฟ รจ รฒ รฆ รฌ% ย รฟ?รต ?รฌ1รฒ รถ รง รต รด รฉ& รฌ9รต รฌ9รฑ รง รซMรฒ รจ รฑ รฟ รจ ย รฟ?รต ? รฌ1รฒ รถ รง รต รด ย รฉ 9 รฏ รซ รท1รซ) "! ! !

รฟ1รฑ รฌยฏรบ รธ รจ รฆ รฌ' รต รจ รฌ9รฑ รต รงMรซ$ รบ รต รจ รฑ รบMรซ$ Kรฏ รฒ รจ รฌMรญ( Gรช รจ รฆ?รช รตย รจ รฆ รฌ' qรฌ รฟ รจ รฒ รฆ รฌ

.DODQ 5LVNLQ 'HรทHUOHPHVL รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทLQH LOLรบNLQ SXDQODPD \DSร OGร NWDQ VRQUD Lo GHQHWLP ELULPL WDUDIร QGDQ NDODQ ULVN EHOLUOHQLU .DODQ ULVN 7DEOR ยถGH EHOLUOHQHQ ULVN

VNRUX

LOH

7DEOR

ยถGHNL

Lo

NRQWURO

VLVWHPLQH

YHULOHQ

SXDQร Q

oDUSร Pร

VRQXFXQGD RUWD\D oร NDU gUQHรทLPL]GH

7RSODP ULVN SXDQร

รธo NRQWURO GHรทHUOHPH IDNW|Uย

.DODQ 5LVN

2UWD\D oร NDQ ULVN SXDQร LOH DUDVร EHOLUOHQHQ NULWHUH J|UH LOJLOL IDDOL\HW DODQร Qร Q KDQJL Vร NOร NWD GHQHWOHQPHVL JHUHNWLรทL VRQXFXQX YHULU LOH DUDVร QGD ELU VRQXFD XODรบPDN YH GDKD SUDWLN ROPDN Doร Vร QGDQ RUWD\D oร NDQ ULVN UDNDPร ยถD E|Oย QPHOLGLU gUQHรทLPL]GH EX UDNDP ROPDNWDGร U 6RQXo RODUDN 0HUNH] %DQNDVร G|YL] LรบOHPOHUL YH \DWร Uร P IDDOL\HWOHUL DODQร QGD ULVN SXDQร ยถWย U <DSร ODQ EX ULVN |Ooย Pย VDGHFH ELU IDDOL\HW LoLQGLU +HU ELU IDDOL\HW DODQร LoLQ ULVN PDWULVOHUL ROXรบWXUXODUDN EXOXQDQ ULVN SXDQODUร Eย \ย NWHQ Nย oย รทH Vร UDODQDUDN R IDDOL\HW DODQร QD LOLรบNLQ ULVN GHUHFHVL YH GHQHWOHQPH Vร NOร รทร EHOLUOHQPHNWHGLU LOH DUDVร QGD SXDQ YH ย VWย QGH EXOXQDQ IDDOL\HW DODQODUร GHQHWoLOHUFH KHU \ร O GHQHWOHQPHVL JHUHNHQ DODQODU RODUDN NDEXO HGLOLU

$OPDQ 0HUNH] %DQNDVร ยถQGD X]XQ G|QHP GHQHWLP SODQร VHNL] \ร OOร N ELU SHUL\RGX NDSVDU YH EX ]DPDQ GLOLPL LoHULVLQGH Wย P EDQND IDDOL\HWOHUL HQ D] ELU NH] GHQHWOHQPHOLGLU )DDOL\HWOHULQ WDรบร Gร NODUร ULVNOHU Doร Vร QGDQ EDNร OGร รทร QGD RSHUDV\RQ ELULPOHU LoLQ EX Vย UH Nร VDOPDNWDGร U $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร รธGDUH 0HUNH]LQGH |]HOOLNOH ULVNOL ELULP \ร OGD HQ D] ELU NH] รบXEHOHU YH ELOJL LรบOHP PHUNH]OHUL KHU ย o \ร OGD HQ D] ELU NH] YH GLรทHU ELULPOHU GH LNL \ร OGDQ VHNL] \ร OD ELU NH] GHQHWOHQPHNWHGLU

รธo NRQWURO YH ULVN |Ooย Pย NRQXODUร QD LOLรบNLQ $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร X\JXODPDVร LQFHOHQGLNWHQ VRQUD ELU VRQUDNL E|Oย PGH 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร Eย Q\HVLQGH \HU DODQ รธo 'HQHWLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q Lo NRQWURO YH ULVN |Ooย Pย LOH LOJLOL \DNODรบร PODUร YH 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย LoLQGH \HU DODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q X\JXODPDODUร Qร Q EX \DNODรบร PODU ร รบร รทร QGD GHรทHUOHQGLULOPHVL HOH DOร QDFDNWร U

$/7,1&, %g/h0

7h5.รธ<( &80+85รธ<(7 0(5.(= %$1.$6,ยถ1'$

รธd .21752/ 9( 5รธ6. g/dh0h

7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร Eย Q\HVLQGH NXUXODQ รธo 'HQHWLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย ULVN \|QHWLPL Lo NRQWURO YH \|QHWLP Vย UHoOHULQLQ HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทLQLQ

GHรทHUOHQGLULOPHVL

YH

JHOLรบWLULOPHVL

LoLQ

EDQNDQร Q

KHU

Wย UOย

HWNLQOLรทLQL GHQHWOHPHN JHOLรบWLUPHN L\LOHรบWLUPHN YH %DQND\D GHรทHU NDWPDN DPDFร \OD

VLVWHPDWLN

\DNODรบร PODU

JHOLรบWLUHUHN

%DQNDQร Q

DPDoODUร Qร Q

JHUoHNOHรบWLULOPHVLQH \DUGร PFร ROPD\ร KHGHIOHPHNWHGLU รธo 'HQHWLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย 'HQHWoLOHU

*HQHO LOH

0ย Gย U

'HQHWoL

*HQHO

0ย Gย U

<DUGร PFร ODUร QGDQ

<DUGร PFร ODUร ROXรบXU

%DรบGHQHWoLOHU

7&0%

รธo

'HQHWLP

<|QHWPHOLรทL %DQNDQร Q Wย P LรบOHP YH HWNLQOLNOHUL GHQHWLP NDSVDPร QD GDKLOGLU *HQHO 0ย Gย UOย รทย Q HWNLQOLNOHUL %DQNDQร Q ULVN \|QHWLPL Lo NRQWURO YH \|QHWLP Vย UHoOHULQLQ %DQND 0HFOLVLยถQFH EHOLUOHQHQ \DSร \D X\JXQ YH \HWHUOL ROXS

ROPDGร รทร Qร Q

YH

Gย ]HQOL

LรบOH\LS

LรบOHPHGLรทLQLQ

DรบDรทร GDNL

NRQXODU

oHUoHYHVLQGH EHOLUOHQPHVLQL LoHULU D %DQND

HWNLQOLNOHULQL

ROXPVX]

HWNLOH\HELOHFHN

Wย P

ILQDQVDO

YH

RSHUDV\RQHO ULVNOHULQ GRรทUX ELoLPGH WDQร PODQPDVร YH HWNLQ ELU รบHNLOGH \|QHWLOPHVL E 'HQHWLP NDSVDPร QD JLUHQ NRQXODUGD LOJLOL %LULPOHU YH รนXEHOHU LOH HWNLOL LOHWLรบLP NXUXOPDVร F

%DQND

HWNLQOLNOHUL

Doร Vร QGDQ

|QHPOL

ILQDQVDO

\|QHWVHO

RSHUDV\RQHO ELOJLOHULQ GRรทUX Jย YHQLOLU YH Jย QFHO ROPDVร

YH

G 7ย P %DQND oDOร รบDQODUร Qร Q HWNLQOLNOHULQLQ %DQND SROLWLNDODUร XVXO YH HVDVODU DKODNL NXUDOODU VWDQGDUWODU YH LOJLOL \DVDO Gย ]HQOHPHOHU LOH KXNXN NXUDOODUร QD X\JXQ ROPDVร H %DQNDQร Q Wย P ND\QDNODUร Qร Q HOGH HGLOPHVLQGH YH NXOODQร OPDVร QGD HWNLQOLรทLQ VDรทODQPDVร I

%DQNDQร Q Lo NRQWURO Vย UHFLQGH Vย UHNOL ELU NDOLWH YH L\LOHรบWLUPH oDEDVร Qร Q JHOLรบWLULOPHVL

J %DQND

oDOร รบPDODUร Qร

HWNLOH\HQ

|QHPOL

\DVDO

YH

Gย ]HQOH\LFL

NRQXODUร Q LOJLOL %LULP YH รนXEHOHUH \|QOHQGLULOGLรทLQLQ L]OHQPHVL K 'HQHWLPOHU Vร UDVร QGD \|QHWVHO NRQWURO YHULPOLOLN YH %DQNDQร Q NXUXPVDO

NLPOLรทLQH

EXOJXODUร Q

X\JXQ

LOLรบNLQ

NRQXODUGD

\|QHWLP

HOGH

NDGHPHOHUL

HGLOHFHN LOH

|QHPOL

J|Uย รบย OHUHN

GHรทHUOHQGLULOPHVL รธo 'HQHWLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q J|UHYOHUL DUDVร QGD X\JXQ ULVN WDQร PODPD \DNODรบร PODUร Qร NXOODQDUDN %DQNDQร Q Wย P %LULP YH รนXEHOHULQLQ HWNLQOLNOHULQL YH EX %LULP YH รนXEHOHULQ GHQHWLP Vร NOร รทร Qร J|VWHUHQ HVQHN YH X\JXODQDELOLU ULVN RGDNOร GHQHWLP SODQODUร \DSPDN YH JHOLรบWLUPHN GHQHWLP SODQODUร QGD WDQร PODQDQ ULVNOHULQ |Ooย OPHVLQL VDรทODPDN GHQHWLP SODQODUร Qร %DรบNDQยถร Q RQD\ร QD VXQPDN YH \HWHUOL Lo NRQWURO XQVXUODUร Qร Q ROXรบWXUXOXS ROXรบWXUXOPDGร รทร Qร GHรทHUOHQGLUPHN \HU DOร U

'HQHWoLOHU %DQNDQร Q

ILQDQVDO

X\JXQ YH

GHรทHUOHQGLUPH

RSHUDV\RQHO

NULWHUOHUL

ELOJLOHULQLQ

JHOLรบWLUPHN

GRรทUXOXรทX

VXUHWL\OH

WDPOร รทร

YH

Jย YHQLOLUOLรทL RSHUDV\RQODUร Qร Q HWNLQOLรทL YH YHULPOLOLรทL DNWLIOHULQLQ NRUXQPDVร YH NXUDOODUD DQODรบPDODUD WDOLPDW YH PHY]XDWD X\JXQOXรทX Vย UHoOHULQLQ \HWHUOLOLN YH HWNLQOLรทLQL Vย UHNOL GHQHWOH\HUHN %DQNDQร Q HWNLQ ELU Lo NRQWURO Vย UHFLQL Vย UGย UPHVLQH \DUGร PFร ROXUODU $\Uร FD Lo NRQWURO Vย UHoOHULQH LOLรบNLQ RODUDN |QHPOL NRQWURO \HWHUVL]OLNOHUL YH X\JXODPD IDUNOร Oร NODUร Qร Q RUWD\D oร NDUร OPDVร YH |QHPOL HNVLNOLNOHU VDSWDQร S VDSWDQPDGร รทร YH EXQODUร JLGHULFL |QOHPOHULQ DOร Qร S DOร QPDGร รทร NRQXODUร Qร GHรทHUOHQGLULUOHU YH GHQHWOHUOHU 'HQHWoLOHU GHQHWLPOHULQL ULVN ED]Oร Lo GHQHWLP SODQODUร LOH JHUoHNOHรบWLULUOHU 2ODVร ULVNOHULQ VDSWDQPDVร GHรทHUOHQGLULOPHVL

YH

D]DOWร OPDVร

DPDFร \OD

|QHULOHU

JHWLULOPHVL

\ROX\OD

%DQNDQร Q ULVN \|QHWLPL Vย UHFLQH NDWNร GD EXOXQXUODU %X J|UHYOHULQL \HULQH JHWLULUNHQ

D %DQNDQร Q

oDOร รบPDODUร QGD

NDUรบร ODรบDELOHFHรทL

ULVNOHULQ

X\JXQ

ULVN

PHWRGRORMLOHUL NXOODQร ODUDN WDQร PODQPDVร |QHP Vร UDVร QD NRQXOPDVร YH NDEXO HGLOHELOLU ELU ULVN VHYL\HVLQLQ EHOLUOHQPHVLQH \DUGร PFร ROXQPDVร E 6DSWDQDQ ULVNOHULQ D]DOWร OPDVร HรทHU EX \DSร ODPD]VD NDEXO HGLOHELOLU Gย ]H\OHUGH WXWXOPDVร LoLQ DOร QPDVร JHUHNHQ |QOHPOHULQ EHOLUOHQPHVL YH X\JXODPD\D NRQXOPDVร F 5LVN

\|QHWLP

Vย UHoOHULQLQ

%DQNDQร Q

\DSร Vร QD

Nย OWย Uย QH

Eย \ย NOย รทย QH \|QHWLP รบHNOLQH YH KHGHIOHULQH X\JXQ ROPDVร G 5LVN \|QHWLPLQGH NXOODQร ODQ PHWRGODUร Q oDOร รบPD NRQXVXQD X\JXQ ROPDVร H 5LVN

L]OHPH

HWNLQOLNOHULQLQ

UDSRUODPDVร Qร Q

\HWHUOLOLรทL

YH

]DPDQODPDVร Qร Q X\JXQ ROPDVร I

%DQNDQร Q ULVN \|QHWLPL oDOร รบPDODUร Qร Q HWNLQOLรทLQLQ Vย UHNOL L]OHQPHVL YH

GHรทHUOHQGLULOPHVL

KXVXVODUร Qร

GLNNDWH

DODUDN

Lo

GHQHWLP

HWNLQOLNOHULQL JHUoHNOHรบWLULUOHU 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร ยถQGD Lo NRQWURO YH ULVN |Ooย Pย QH LOLรบNLQ รธo 'HQHWLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q LรบOHYOHULQL Nร VDFD |]HWOHGLNWHQ VRQUD ELU VRQUDNL E|Oย PGH 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย Eย Q\HVLQGH \HU DODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q IDDOL\HWOHUL KHP Lo NRQWURO KHP GH WDรบร Gร รทร ULVN XQVXUODUร Doร Vร QGDQ D\Uร QWร Oร RODUDN HOH DOร QDFDNWร U

.DPEL\R

0XKDVHEHVL

8\JXODPDODUร QGD

รธo

.RQWURO

6LVWHPLQLQ

'HรทHUOHQGLULOPHVL

7&0% 7HรบNLODW YH *|UHYOHUL (VDV <|QHWPHOLรทL 0DGGH ยถ\D J|UH 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย Eย Q\HVLQGH \HU DODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย

ยณ0XKDVHEH ND\ร WODUร QD LOLรบNLQ RODUDN รธGDUH 0HUNH]LยถQFH \DSร ODQ NDPEL\R LรบOHPOHULQL PXKDVHEHOHรบWLUPHN PXKDELUOHUGHQ DOร QDQ YH รบXEHOHUL LOJLOHQGLUHQ ERUo YH DODFDN GHNRQWODUร Qร JHUHNOL PDKVXS G|YL] DOร รบ YH\D G|YL] VDWร รบ LรบOHPOHULQLQ \DSร OPDVร Qร WHPLQHQ LOJLOL รบXEHOHUH GHYUHWPHN รบXEHOHULQ LรบOHPOHULQL

PXKDELU YH

KHVDSODUร Qร

EXQODUD

NXOODQDUDN

LOLรบNLQ

IDL]

JHUoHNOHรบWLUGLNOHUL PDVUDI

YH

NDPEL\R

NRPLV\RQODUร

PXKDVHEHOHรบWLUPHN KDULoWHNL PXKDELUOHU DGร QD %DQND QH]GLQGH Doร ODQ G|YL] KHVDSODUร Qร WDNLS YH NRQWURO HWPHN

<XUWGร รบร PXKDELUOHU QH]GLQGH Doร ODQ G|YL] KHVDSODUร QD LOLรบNLQ HNVWUH

YH

GHNRQWODUร Q

%DQND

PXKDVHEH

ND\ร WODUร

LOH

NRQWUROย

YH

PXWDEDNDW VDรทODQPDVร LoLQ รบXEHOHU YH PXKDELUOHU QH]GLQGH JLULรบLPOHUGH EXOXQPDN

\XUWGร รบร

PXKDELUOHU

QH]GLQGHNL %DQND KHVDSODUร NDQDOร \OD

J|QGHULOHQ KDYDOHOHULQ VRQXFX KDNNร QGD PXKDELU EDQND YH YH\D OHKGDU WDUDIร QGDQ \DSร ODQ EDรบYXUXODUร FHYDSODQGร UPDN %DQND .DQXQX X\DUร QFD %DQND G|YL] HIHNWLI YH DOWร Q PHYFXWODUร Qร Q \HQLGHQ GHรทHUOHQGLULOPHVL VRQXFX PH\GDQD JHOHQ NXU IDUNODUร Qร +D]LQH 0ย VWHรบDUOร รทร LOH \DSร ODFDN SURWRNROH J|UH WDVIL\H HWPHN EX NRQXODUGD JHUHNOL WDOLPDWODUร KD]ร UODPDN

gGHPH YH WDKVLODWD LOLรบNLQ RODUDN G|YL] HIHNWLI SL\DVDODUร QGD \DSร ODQ G|YL] DOร P YH G|YL] VDWร P LรบOHPOHULQH LOLรบNLQ 7ย UN /LUDVร |GHPH YH WDKVLODWODUร \DSPDN %DQNQRW 0DWEDDVร *HQHO 0ย Gย UOย รทย LOH รธQรบDDW YH 0DO]HPH *HQHO 0ย Gย UOย รทย Gร รบร QGD NDODQ รธGDUH 0HUNH]L ELULPOHULQLQ \XUW

Gร รบร QGDQ WHPLQ HGHFHรทL PDO YH KL]PHW EHGHOOHUL LOH \XUW Gร รบร WHPVLOFLOLN JLGHUOHULQH LOLรบNLQ G|YL] WUDQVIHUOHULQL \DSPDN

5DSRUODPD\D LOLรบNLQ RODUDN G|YL] KHVDSODUร Qร Q Jย QOย N KDIWDOร N D\Oร N YH \ร OOร N YD]L\HWOHULQL KD]ร UODPDN %DQND NRQVROLGH ELODQoRVXQD HVDV ROPDN ย ]HUH \ร O VRQODUร QGD NDPEL\R KHVDSODUร HQYDQWHUOHUL LOH PXYD]HQH FHWYHOOHULQL KD]ร UODPDN รธGDUH 0HUNH]L YH รบXEHOHULQ |GHPHOHU GHQJHVL LVWDWLVWLN

YD]L\HWOHULQLQ

NDOHPOHUL

LOH

KD]ร UODQPDVร

PXWDEDNDWร Qร Q

NRQVROLGH

VDรทODQPDVร

HGLOPHVL

LรบOHPOHULQL

YH

ELODQoR

\ย Uย WPHNยด

LOH

J|UHYOLGLU .DPEL\R

0XKDVHEHVL

0ย Gย UOย รทย

V|]

NRQXVX

IDDOL\HWOHUL

\HULQH

JHWLULUNHQ *HQHO 0ย Gย UOย N Eย Q\HVLQGH \HU DODQ %LODQoR YH +HVDSODUร รธ]OHPH 0ย Gย UOย รทย %ย WoH YH 3ODQ 0ย Gย UOย รทย 0XKDVHEH 0ย Gย UOย รทย YH (OHNWURQLN gGHPHOHU 0ย Gย UOย รทย LOH ELUOLNWH oDOร รบPDQร Q \DQร Vร UD 3L\DVDODU *HQHO 0ย Gย UOย รทย 'ร รบ รธOLรบNLOHU *HQHO 0ย Gย UOย รทย %LOJL รธรบOHP *HQHO 0ย Gย UOย รทย รธรบoL '|YL]OHUL *HQHO 0ย Gย UOย รทย (PLV\RQ *HQHO 0ย Gย UOย รทย YH รธOHWLรบLP *HQHO 0ย Gย UOย รทย LOH GH NRRUGLQHOL ELU รบHNLOGH LรบOHPOHULQL \ย Uย WPHNWHGLU รนHNLO .DPEL\R 0XKDVHEHVLQLQ \HULQL YH EDQND Eย Q\HVLQGH \HU DODQ GLรทHU JHQHO Pย Gย UOย NOHU LOH EDรทODQWร Vร Qร J|VWHUPHNWHGLU

*iรฟ1รฆ รง?รฒ รฌMรถ รฌ+ รฌ รต รฌ รซ,*iรท รท1 รฑ รซ รท รท

ย รช รซ รง รต - รบ

รฎรฌ

.qรฌ1รฒ รง1รนMรซ รงMรฑmรฐ / รณ1รซ รฌ รญPรฌ0*1 2#

รงMรญdรถMรช รฏ รบ *dรฟ?รฆ รง รฒ รฌ รถ รฌ1รฒ?รช *dรท 9 รท?รฑ รซ รท รท

รซ รฌ รด รจ รฑ รบ รต?รช รด ย 3 1 รฌMรญPรฌ9รซ รฌ รฑ * รท 9รท?รฑ รซ รท รท d

4ย รช รฏ รง?รฒ รงMรซ รง รฑ รฌ9รต รฌ9รซ * 5#

รฐ รพ / รซ รช รพ รด รช รซ รฌ9รฑ

รฌ รต รฌ รซ,*1 2#

รช รซ รฝ รช / รพ รซ รฌ รญ ย รฌ9รต รฌ9รซ * 5#

/ รพ - รช

76 รฎ

รช รณ?รซ รฌ9รฑ รช รฌ9รต รฌ9รซ * 5#

ย รท รจ - รฌ

รฎ รฌ

4ย รซ รงMรต *iรท รท1รฑ รซ รท 9รท

*iรฟ1รฆ รง?รฒ รฌMรถ รฌ *iรท รท1รฑ รซ รท 9 รท

Kรญkรช รฒ รฏ รบ รต รฌ9รต รฌ9รซ * 5#

/ รซ รฌ?รจ รช รพ รช รญ รฌ9รต รฌ9รซ * 5#

รนHNLO .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย YH รธรบOHP <ย Uย WWย รทย *HQHO 0ย Gย UOย NOHU

%X E|Oย PGH .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQGH JHUoHNOHรบWLULOHQ IDDOL\HWOHU

ULVN

|Ooย Pย

YH

Lo

NRQWURO

VWDQGDUWODUร

oHUoHYHVLQGH

GHรทHUOHQGLULOHFHNWLU 'DKD |QFH GH EHOLUWLOGLรทL JLEL Lo NRQWURO VLVWHPOHULQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH

QRW

DOPD

DQNHW

YH

DNร รบ

รบHPDVร

\|QWHPOHUL

NXOODQร OPDNWDGร U .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQGH IDDOL\HWOHULQ oHรบLWOLOLรทL YH VD\ร RODUDN GD ID]OD ROPDVร QHGHQL\OH Lรบ DNร รบ รบHPDVร \|QWHPLQLQ NXOODQร OPDVร ID\GDOร RODFDNWร U รธรบ DNร รบ รบHPDODUร ROD\ร Q GRรทXรบXQGDQ PXKDVHEH ND\ร WODUร QD JHoLULOPHVLQH YH DLW ROGXรทX KHVDED \DQVร Wร OPDVร QD NDGDU JHoHQ Wย P LรบOHPOHUL รบHPDWLN RODUDN J|VWHULU $Nร รบ รบHPDODUร \DUGร Pร \OD LรบOHPLQ WDPDPODQPD Vร UDVร LรบOHPLQ WDPDPODQPDVร QGD NXOODQร ODQ EHOJHOHU YH LรบOHPH NDWร ODQ E|Oย P YH\D NLรบLOHU LOH ELUELUOHUL DUDVร QGDNL LOLรบNLOHU NROD\Oร NOD L]OHQHELOLU $Nร รบ

รบHPDODUร Qร Q

\DUDUร

D\Qร

E|Oย Pย Q

YH\D

NLรบLQLQ

VRUXPOXOXรทXQD

YHULOPHPHVL JHUHNHQ IDDOL\HWOHUL YH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ GLรทHU DNVDNOร NODUร Qร รบHPDWLN RODUDN J|VWHUPHVLGLU %|\OHFH IRQNVL\RQODU DUDVร QGDNL X\XPVX]OXNODU YH VLVWHPLQ DNVD\DQ \DQODUร RUWD\D oร NDUร OPร รบ ROXU %X WHNQLรทLQ NXOODQร OPDVร |]HOOLNOH NDUPDรบร N GXUXPODUร Q DQDOL]L \DSร OPDN LVWHQGLรทL ]DPDQODUGD oRN \DUDUOร Gร U

รธรบ

DNร รบ

KHUELULQLQ

D\Uร

รบHPDODUร Qร Q

DQODPร

YDUGร U

KD]ร UODQPDVร QGD (N

ยถGH

Lรบ

NXOODQร ODQ

DNร รบ

รบHPDVร

VHPEROOHULQ VHPEROOHUL

WDQร PODQPร รบWร U

รธo NRQWURO VLVWHPLQLQ GHรทHUOHQGLULOPHVL EDQND YH\D LOJLOL E|Oย PH LOLรบNLQ Lo NRQWURO KHGHIOHULQLQ EHOLUOHQPHVL LOJLOL SROLWLND SURVHGย U YH G|Nย PDQODUร Q LQFHOHQPHVL NRQWUROOHULQ VRUXPOX NLรบLOHUOH GHรทHUOHQGLULOPHVL NRQWURO \DSร Vร Qร Q J|]OHQPHVL LรบOHPOHULQ WHVW HGLOPHVL RUWD\D oร NDQ VRQXoODUร Q HQGLรบHOHULQ YH\D |QHULOHULQ ย VW \|QHWLPOH SD\ODรบร OPDVร YH RUWD\D oร NDQ HNVLNOLNOHU YH\D NRQWURO

ERรบOXNODUร QD

EHOLUOHQPHVL LQWFQWUO SGI

LOLรบNLQ

DรบDPDODUร Qร 6LVWHPLQ

]DPDQร QGD NDSVDU

|QOHPOHU

DOร Qร S

DOร QPDGร รทร Qร Q

KWWS ZZZ RFF WUHDV JRY KDQGERRN

GHรทHUOHQGLULOPHVL

DรบDPDVร QGD

Lo

NRQWURO

VWDQGDUWODUร Qร Q KHU ELUL D\Uร D\Uร HOH DOร Qร U 'HรทHUOHQGLUPH VRQXFX RUWD\D oร NDQ WDEOR L\L WDWPLQNDU YH\D ]D\ร I RODUDN EHOLUOHQLU

.DPEL\R 0XKDVHEHVL X\JXODPDODUร QGD Lo NRQWURO YH ULVN |Ooย Pย LQFHOHQLUNHQ IDDOL\HWOHULQ KHUELULQL D\Uร D\Uร LQFHOHPHN \HULQH D\Qร DNWLYLWH DGร DOWร QGD WDNLS HGLOHQ IDDOL\HWOHU WHN ELU Lรบ DNร รบ รบHPDVร QGD J|VWHULOHFHNWLU %X GXUXP

ELUELULQGHQ

IDUNOร

SURVHGย UOHU

WDNLS

HGHQ

LรบOHPOHUL

LQFHOHPHN

GHรทHUOHQGLUPHN

YH

|QHULOHUGH

EXOXQPDN

Doร Vร QGDQ

ID\GDOร

RODFDNWร U

)DDOL\HWOHUL D\Uร D\Uร LQFHOHPH\H EDรบODPDGDQ |QFH Pย Gย UOย N Eย Q\HVLQGHNL LรบOHPOHULQ LรบOH\LรบLQL JHQHO RODUDN |]HWOH\HQ ELU Lรบ DNร รบ รบHPDVร รนHNLO ยถGH VXQXOPXรบWXU

Y : Z H : HK879 ; [X\KD [OD 9 ;]< = ^ ? : =A_ = C H `A: 9 JK91H : H `AC H ;K< = > ? ; ? ; = : ? ;AJ =AL ?

@ 9 B H : JO9 L H

8 9 : 9 ; < = > ? ; ? ; 9A@ B = CED 9 F G 9 B H ; 9 CI= < D 9 D H : JK9 LAHM@A9 ; NAJ = B =

Y : Z H : H2L 9 B @ H L 9 c = @ = : 9 LAHqH k H ;raAH B H J < m ; 9AG H _ H LAH ; 9 @A9 B H : JK9 LAH

P = B = G ? : = ; G = a : T : = B%@A9A< =b< = ^ ? : = ; H `A: 9 JO9d c 9 L = ^A : = J = : = B : =d

H : H `AC)H ; D W >)9 ;A: 9 JO9 : 9 B H ;K< = ^ ? : JO=AL ?

\ N c =AL 9 a 9SC)= < D ? ; ? ;s< = B = G ? : = B = C ^ H C W B = : ? ; J = L ?

j [A; W L c = R$H : = ;Ak TXl59 L [ Y > : [A\KD [ Z m ; D 9 B H : H B n

D ? ;SRUT ;A= < ?VH : 9 P = B = G ? : = ;QC)= < C)T ; G B T : WK@A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

o A[ ; W L c = D TAL)< = : = ; ? B p

P = B = G ? : = ;eC)= < D ? ;gfhT ;A= < ?iH : 9 C)T ; G B T : WK@A91H J > = : = ; JO=AL ?

รนHNLO .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย *HQHO รธรบ $Nร รบ รนHPDVร

รนHNLO ยถGH J|Uย OGย รทย JLEL .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQGH IDDOL\HWOHULQ

ELUoRรทXQXQ

EDรบODQJร o

QRNWDVร

GLรทHU

*HQHO

0ย Gย UOย NOHUGHQ

\DSร ODFDN LรบOHPH LOLรบNLQ DOร QDQ \D]ร ODUGร U <D]ร ODU DOร Qร S HYUDN GHIWHULQH LรบOHQGLNWHQ VRQUD LรบOHPGHQ VRUXPOX NLรบL\H YHULOLU รธรบOHPOH LOJLOL HรทHU \DSร OPDVร JHUHNHQ KHVDSODPDODU YDUVD \DSร ODUDN ELULP WDUDIร QGDQ NXOODQร OPDNWD RODQ

PXKDVHEH

ELOLúLP

VLVWHPLQGHQ

LúOHPH

LOLúNLQ

PXKDVHEH

ND\GÕ

\DUDWÕOÕU

<DUDWÕODQ PXKDVHEH ND\GÕQÕQ NRQWURO LNL DúDPDOÕ \DSÕOÕU 6ÕUDVÕ\OD % YH $ RQD\ÕQGDQ JHoWLNWHQ VRQUD PXKDVHEH ND\GÕQD DLW GHNRQWXQ ELU Q VKDVÕ %LODQoR YH +HVDSODUÕ ø]OHPH 0 G UO ÷ ¶QH YHULOLU GL÷HU ELU Q VKDVÕ LVH LúOHPL \DSDQ

NLúL

WDUDIÕQGDQ

VDNODQPDN

]HUH

GRV\DODQÕU

(÷HU

LúOHP

WDNLS

JHUHNWLUL\RUVD YHUL JLULúL \DSDQ NLúL WDUDIÕQGDQ ROXúWXUXODQ WDEOR\D LúOHQLU 6RQ DGÕP RODUDN GD PXKDVHEH ND\GÕ \DUDWÕODQ KHU LúOHPH DLW KHVDS YH HNVWUH PXWDEDNDWÕ \DSÕODUDN LúOHP WDPDPODQÕU

%LU VRQUDNL E|O PGH P G UO N E Q\HVLQGH ELUELULQGHQ IDUNOÕ LúOHPOHU Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ X\JXODQPDVÕ DoÕVÕQGDQ GH÷HUOHQGLULOHFHNWLU

$OWÕQ øúOHPOHUL

.DPEL\R 0XKDVHEHVLQGH DOWÕQ LúOHPOHUL DGÕ DOWÕQGD o W U LúOHP JHUoHNOHúPHNWHGLU %XQODU DOWÕQ GHSRVX LúOHPOHUL GRODU NXUXQXQ J QO N RODUDN

EHOLUOHQPHVL

QHGHQL\OH

DOWÕQ

PHYFXGXPX]XQ

J QO N

RODUDN

GH÷HUOHQGLULOGL÷L DOWÕQ HYDO DV\RQX YH KHU D\ VRQX LWLEDUL\OH KD]ÕUODQDQ DOWÕQ YD]L\HWLGLU ùHNLO ¶GHNL Lú DNÕú úHPDVÕQGD DOWÕQ LúOHPOHULQGHQ DOWÕQ GHSRVX LQFHOHQPLúWLU ùHPDGD GD J|VWHULOGL÷L JLEL 3L\DVDODU *HQHO 0 G UO ÷ ¶QGHQ DOÕQDQ \D]Õ LOH LúOHP EDúODWÕOPDNWDGÕU %XUDGD DNOD JHOHELOHFHN ELU VRUX \D]ÕQÕQ ELU úHNLOGH DWODQPÕú ROPDVÕ YH\D XQXWXOPDVÕ GXUXPXQGD LúOHPH LOLúNLQ PXKDVHEH ND\GÕQÕQ ]DPDQÕQGD \DSÕODPD\DFDN ROPDVÕGÕU 0XKDELU KHVDSODUÕ PXWDEDNDWÕQÕQ

J Q

J Q QH

WDNLS

HGLOPHVL

E|\OH

ELU

LúOHPLQ

\DSÕOPÕú

ROGX÷XQX RUWD\D oÕNDUDFDNWÕU 'ROD\ÕVÕ\OD LúOHPL DWODPDN P PN Q GH÷LOGLU VDGHFH ]DPDQÕQGD PXKDVHEHOHúPHVL P PN Q ROPD\DFDNWÕU

<D]Õ DOÕQGÕNWDQ VRQUD LúOHP VDIKDVÕQGD PXKDVHEH ND\GÕQÕ \DSDQ NLúL LOH

RQD\

YHUHQ

NLúLOHULQ

D\QÕ

NLúLOHU

ROPDPDVÕQD

GLNNDW

HGLOPHOLGLU

NL

X\JXODPDGD YHUL JLULúL \DSDQ NLúLOHU LOH RQD\ YHUHQ NLúLOHU D\UÕGÕU d QN LúOHP DúDPDVÕQGD

|]HOOLNOH

KHVDSODPD

YH\D

ED]Õ

G ]HQOHPHOHU

\DSÕODUDN

PXKDVHEH ND\GÕ \DUDWÕOÕ\RUVD NL DOWÕQ LúOHPLQGH E|\OH ELU DúDPD PHYFXWWXU EDúND ELU J|]OH LúOHPLQ NRQWURO |QHP WDúÕPDNWDGÕU $OWÕQ GHSRVX LúOHPLQGH DOWÕQÕQ

VDIL

JUDP

YH

7 UN

OLUDVÕ

WXWDUÕQÕQ

KHVDSODQPDVÕ

RWRPDWLN

\DSÕOPDPDNWDGÕU 'ROD\ÕVÕ\OD KHVDSODPD VÕUDVÕQGD ROXúDELOHFHN ELU KDWD

PXKDVHEH ND\ÕWODUÕQD GD \DQVÕ\DFDNWÕU %X QHGHQOH KHVDSODPDQÕQ RWRPDWLN \DSWÕUÕOPDVÕ ROXúDELOHFHN KDWDQÕQ HQ D]D LQGLUJHQPHVL DoÕVÕQGDQ |QHPOLGLU 2QD\ DúDPDVÕQGD oLIW NRQWURO X\JXODQÕS LúOHPOHU % YH $ RQD\ÕQGDQ JHoWLNWHQ VRQUD GHSR LúOHPL WDNLS JHUHNWLUHQ ELU LúOHP ROGX÷XQGDQ H[FHO WDEORVXQD YHUL JLULúL

\DSDQ

NLúL

PXKDVHEHOHúWLUHQ

WDUDIÕQGDQ NLúL

LOH

LúOHQPHNWHGLU

WDEOR\D

JLULú

%X

\DSDQ

DúDPDGD NLúL

D\QÕ

GD

LúOHPL

ROGX÷XQGDQ

NRQWUROOHULQ oRN GLNNDWOL \DSÕOPDVÕ JHUHNPHNWHGLU

z H < =AL = : = B{8K; [|\KD [ } DA9 ; Z 9 : 9 ; < = > ? ; ? ;%Z 9 : 9 ;'9A@ B = C~D 9 F G 9 B H ; 9 C)= < D 9 D H : H ^,; NAJ = B =O@A9 B H : JK9 LAH

Y : Z H : HOL 9 B @ H L 9 c = @ = : 9 LAH,H k H ;t\KD [ @A9 < =1\KD [ P B D [A; = @A9 B H : JK9 LAH

u 9 ^ T+< = ^ ? : = ;v= : G ? ; ? ;+wq[ Z B$@A9vx5y G N)G = B ? ; ? ; c 9AL = ^ : = ; JO=AL ?

j [A;AW L c = R5H : = ;Ak T1l59 L [ Y > : [ \KD [ Z m ; D

\ N c A= L

9 a 9 R5H : H `AH J w2H L)G 9 J H ; D 9 ; J,N c A= L 9 a 9XC)= < D ?)< = B = G ? : JO=AL ?

o A[ ;AW L c = D TAL)< = : = ; ? B [

= B = G ? : = ;bC)= < D ? ; RgT ;A= < ?rH : 9 P C)T ; G B T : W @A91H JK> = : = ; J =AL ?

= B = G ? : = ;VC)= < D ? ; f T ; = < ?|H : 9 P C)T ;)G B T : W @A91H JK> = : = ;AJ =AL ?

ùHNLO $OWÕQ øúOHPOHUL $OWÕQ 'HSRVX øú $NÕú ùHPDVÕ

u 9 ^AT ;AN ; @ =AD 9ALAH ;AH G = C H ^ H k H ;O9A _)9 : D TAL)< =AL ? ;A=

H `A: 9 ; H B [

$UELWUDM รธรบOHPOHUL

รนHNLO ยถWH Lรบ DNร รบ รบHPDVร J|VWHULOHQ DUELWUDM LKWL\Do GX\XODQ ELU G|YL]LQ VDรทODQPDVร YH\D XOXVODUDUDVร SL\DVDODUGDNL SDULWHOHUGHQ \DUDUODQDUDN NkU HWPHN DPDFร \OD PHYFXW RODQ ELU G|YL]LQ VDWร ODUDN ELU EDรบND G|YL]LQ DOร QPDVร LรบOHPLGLU $UELWUDM LรบOHPOHULQGH LรบOHPLQ PXKDVHEHOHรบPHVL PDQXHO RODUDN JHUoHNOHรบPHNWHGLU 'ROD\ร Vร \OD KHU ]DPDQ LรบOHPH LOLรบNLQ ELU KDWD SD\ร PHYFXWWXU $UELWUDM LรบOHPL LoLQ KHVDSODQPDVร JHUHNHQ NkU ]DUDU YH NXU IDUNร H[FHO GRV\DVร QGD DOร QDQ YH VDWร ODQ G|YL] FLQVOHUL YH PLNWDUODUร LรบOHPLQ EDรทODQWร WDULKL YH YDO|Uย Qย Q JLULOPHVL\OH KHVDSODQPDNWDGร U

0XKDVHEH ELOLรบLP VLVWHPLQGHQ LรบOHPLQ PXKDVHEHOHรบPHVL LoLQ VLVWHPH JLULOHQ YHULOHUGH GLNNDWWHQ NDoDQ ELU XQVXU QHGHQL\OH DOร QDQ YH VDWร ODQ G|YL] FLQVLQLQ WHUV \D]ร OPDVร PXKDELU DGร Qร Q \DQOร รบ NRGODQPDVร YDO|Uย Q YH\D EDรทODQWร WDULKLQLQ \DQOร รบ ROPDVร VRQXFX ROXรบDQ PXKDVHEH ND\Gร DQFDN PXKDELUGHQ

DOร QDQ

HNVWUHOHUOH

KHVDSODUร Q

PXWDEDNDWร

\DSร OGร รทร QGD

YH\D

KHVDS EDNL\HOHULQGH EHNOHQPH\HQ IDUNOร Oร NODU J|]OHPOHQGLรทLQGH RUWD\D oร NDU 6RQXo RODUDN LรบOHP Gย ]HOWLOHELOLU DPD E|\OH ELU Vย UHo KHP ]DPDQ ND\Eร \DUDWร U KHP GH LรบOHPOHULQ YHULPOL ELU ELoLPGH \ย Uย Wย OHELOPHVLQL HQJHOOH\HELOLU 'ROD\ร Vร \OD

DPDo

ULVNOHUL

YH

KDWDODUร

PLQLPL]H

HWPHNVH

|QHPOL

RODQ

RWRPDV\RQXQ GHUHFHVLGLU

.RQWURO

IDDOL\HWOHUL

Doร Vร QGDQ

EDNร OGร รทร QGD

NDGHPH

NDGHPH

RWRPDV\RQD JHoLOGLNoH NRQWURO HGLOHFHN XQVXUODUร Q GD D]DOGร รทร J|Uย OPHNWHGLU 'ROD\ร Vร \OD DUELWUDM LรบOHPOHULQGH LรบOHPLQ EDรบODGร รทร \HUGH RWRPDWLN RODUDN PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL EDรบODWร OGร รทร 0XKDVHEHVL

ELULP

VDรทODQGร NWDQ

'|YL]

YH

0ย Gย UOย รทย ยถQFH

VRQUD

(IHNWLI GH

NL

EX

3L\DVDODUร

JHUHNOL

X\JXODPDPร ]GD 0ย Gย UOย รทย ยถGย U

NRQWUROOHULQ

\DSร ODUDN

LรบOHPLQ

.DPEL\R LรบOHPLQ

WDPDPODQPDVร LรบOHULQ KHP Kร ]Oร KHP GH HWNLQ ELU รบHNLOGH \ย Uย Wย OPHVL YH E|Oย POHU DUDVร QGDNL NRRUGLQDV\RQXQ GD Jย oOย ROPDVร Qร VDรทODPDN Doร Vร QGDQ ID\GDOร

RODFDNWร U

(รทHU

NRQWURO DรบDPDVร QGD KHVDS ND\ร WODUร LOH PXKDELU

ND\ร WODUร DUDVร QGD ELU PXWDEDNDWVร ]Oร N RUWD\D oร NDUVD EX GXUXPGD LOHULGH RUWD\D oร NDELOHFHN NDUร รบร NOร NODUร |QOHPHN YH Eย Wย QOย รทย VDรทODPDN Doร Vร QGDQ Gย ]HOWPH \HWNLVLQLQ GH VDGHFH ELU ELULPGH ROPDVร JHUHNLU

z H < =AL = : = B 8K; [V\KD [ } D 9 ; Z 9 : 9 ; < = > ? ; ? ; 9A@ B = C DA9AF G 9 B H ; 9 C)= < D 9AD H : H ^,; N JO= B =K@A9 B H : JO9ALAH

Y : Z H : H,L 9 B @ H L)9 c = @ = : 9 LAH1H k H ; \KD [ @A9 < =1\KD [ P B D [A; =O@A9 B H : JK9 LAH

fqB aAH G B =I D = ;{D TA = ;rC) B > = B = B7@A9 C NAB F = B CA? ; ? ; c 9 L = ^A: = ; J =AL ? [

fqB a H G B =I ^ H C W B W = : ? ; JO=AL ?

fqB a H G B =I % g@A9 C N B'F = B CA?~H k H ; J,N c =AL 9 a 90C)= < ? G : = B ? ; ? ;X< = B = G ? : JO=AL ? @A9 D 9 C)T ; G : = B ? ;O= : ? ; J = L ? [

J,N c =AL 9 a 9 P = B = G ? : = ; C)= < ? G : = B ? ; ? ; RdT ;A= < ? H : 9 C)T ; G B T : WK@A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

u m @ H >7fq: ? J R 9 : Z 9ALAH = : ? ; J =AL ?

J, N c =AL 9 a 9 P = B = G ? : = ; C) = < ? G : = B ? ; ? ; f T ;A = < ? H : 9

C)T ; G B T : WK@A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

u m @ H >Kw5= G ? J R 9 : Z 9ALAH = : ? ; J =AL ?

u = c H : H \K= c LANA^ ^AH C WAB W = : ? ; J =AL ?

z H C WAB : 9 B H ; j [ ;AW L c = : = B ? ; ? ;1R2[ l [ Y [ \KD [ } ; 9,Z m ; D 9 B H : JK9 LAH o [A;AW L c = : = B ? ;OD T L)< = : = ; JO=AL ?

ùHNLO $UELWUDM øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ

7/ .DUúÕOÕ÷Õ '|YL] $OÕúODUÕ YH 6DWÕúODUÕ 7 UN /LUDVÕ NDUúÕOÕ÷Õ G|YL] DOÕúODUÕ G|YL] UH]HUYLPL]LQ DUWÕUÕOPDVÕQD

\|QHOLN LúOHPOHU ROXS %DQNDPÕ]FD 7 UN /LUDVÕ LOJLOL WLFDUL EDQNDODUD |GHQLUNHQ

WLFDUL EDQNDODUFD GD G|YL] WXWDUODUร LOJLOL PXKDELU KHVDSODUร Pร ]D |GHQPHNWHGLU 7ย UN

/LUDVร

NDUรบร Oร รทร

G|YL]

VDWร รบODUร

LVH

SL\DVDGDNL

7ย UN

/LUDVร

LKWL\Do

ID]ODVร Qร Q JHUL oHNLOPHVLQH \|QHOLN LรบOHPOHU ROXS %DQNDPร ]FD G|YL] WXWDUODUร LOJLOL WLFDUL EDQNDODUD |GHQPHNWH WLFDUL EDQNDODUFD GD 7ย UN /LUDVร NDUรบร Oร NODUร %DQNDPร ]D |GHQPHNWHGLU 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบ LรบOHPOHULQGH '|YL] YH (IHNWLI 3L\DVDODUร 0ย Gย UOย รทย LOH NRRUGLQHOL ELU รบHNLOGH DQD VLVWHPGH ROXรบWXUXODQ 7/ '|YL] (NUDQร NXOODQร ODUDN JHUoHNOHรบHQ LรบOHPOHULQ PXWDEDNDWร \DSร OPDNWDGร U (NUDQGDNL YHULOHU LOH '|YL] (IHNWLI 3L\DVDODUร 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ DOร QDQ \D]ร GD EHOLUWLOHQ LรบOHPOHULQ NRQWUROย \DSร OGร NWDQ VRQUD 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH\D VDWร รบ LรบOHPOHUL PXKDVHEHOHรบWLULOPHNWHGLU

รนHNLO ยถWH |]HWOHQGLรทL JLEL 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบODUร QGD ()7.

HNUDQร NXOODQร ODUDN YHUL JLULรบ \HWNLVL RODQ HOHPDQ WDUDIร QGDQ JHOHQ \D]ร \D LVWLQDGHQ DOร รบ LรบOHPLQH LOLรบNLQ ELOJLOHU JLULOPHNWHGLU *LULรบ \DSร ODQ DOร รบ LรบOHPL % YH $ RQD\ร QGDQ JHoPHNWHGLU 9HUL JLULรบL \DSDQ NLรบL LOH % YH $ RQD\ODUร Qร YHUHQ NLรบLOHU D\Uร NLรบLOHUGLU $\Uร FD VLVWHPH JLULรบ EHOOL NLรบLOHUOH Vร Qร UODQGร Uร OPร รบWร U รธรบOHP RQD\ODQGร NWDQ

VRQUD

HรทHU

LรบOHPH

NRQX

RODQ

EDQND

()7

ย \HVL

LVH

PXKDVHEHOHรบPH RWRPDWLN ROXรบPDNWDGร U ()7 ย \HVL GHรทLOVH EDQND YH\D NXUXOXรบODUD \DSร ODFDN 7/ |GHPHVL รบXEHOHU DUDVร RWRPDV\RQ VLVWHPL 6$26

DUDFร Oร รทร LOH RQOLQH RODUDN J|QGHULOPHNWHGLU )DNDW รบXEHPL]H RQOLQH RODUDN J|QGHULOPHN ย ]HUH PDQXHO RODUDN YHUL JLULรบL \DSร OGร รทร QGD ()7 ย \HVL ROPD\DQ ELU EDQND\D 7/ |GHPHVL \DSPDN \HULQH \DQOร รบOร NOD EDรบND ELU EDQND ELOJLVL JLULOPHVL KHU ]DPDQ LoLQ KDWD RODVร Oร รทร QD Doร N ELU GXUXPGXU <DQOร รบ ELU EDQND NRGXQXQ JLULOPHVL SDUDQร Q J|QGHULOPHPHVL JHUHNHQ ELU EDQNDQร Q KHVDEร QD DNWDUร OPDVร QD VHEHS ROXU 'ROD\ร Vร \OD E|\OH ELU DรบDPDGD ()7 ย \HVL ROPD\DQ EDQND

LoLQ

YHULOHUL

HNUDQGDQ

DODUDN

RWRPDWLN

RODUDN

PXKDVHEH

ND\Gร

ROXรบWXUXOPDVร KDWD SD\ร Qร D]DOWDFDNWร U

รนHNLO ยถGD |]HWOHQHQ 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] VDWร รบODUร QGD LVH WLFDUL EDQNDODUFD G|YL] NDUรบร Oร รทร 7/ |GHPHOHUL ()7 VLVWHPL DUDFร Oร รทร \OD \DSร OPDNWD ROXS \DSร ODQ KHU |GHPH VRQXFX RWRPDWLN RODUDN PXKDVHEHOHรบPHNWHGLU ()7 ย \HVL ROPD\DQ EDQND YH NXUXOXรบODUGDQ LVH VDWร ODQ G|YL]OHULQ 7/ NDUรบร Oร NODUร Qร WHPLQHQ PDQXHO RODUDN PXKDVHEHOHรบWLUPH LรบOHPL \DSร OPDNWDGร U 'ROD\ร Vร \OD EX DรบDPDGD GD KDWD RODVร Oร รทร PHYFXWWXU %X QHGHQOH |]HOOLNOH \ย NOย PLNWDUGD

SDUD

WUDQVIHUOHULQL

LoHUHQ

LúOHPOHUGH

WDP

RWRPDV\RQD

JHoLOPHVL

KDWD

RODVÕOÕ÷ÕQÕ PLQLPL]H HWPHN DoÕVÕQGDQ |QHPOL YH JHUHNOLGLU

u m @ [ F [ z H < [ \KD [ } D 9 ; = : ? ` H `A: 9 J : 9 B H ; 9 H : H `AC H ; < = > ? : = B ? ; = : ? ; J =AL ?

f : ? ;A= ;(< = > ? : = B ? ; ZA9 : 9 ;(9 @ B = C D 9AF G 9 B H ; 9 H `A: 9 ; JK9 LAH @A9{; N J = B = @A9 B H : JK9 LAH

879 : 9 ; < = > ? : = B ? ;Ux5y u m @ H > 9 C B = ; ? ; D = C H H `A: 9 J : 9 B : 9 J,N G = aA= C)= G ? ; ? ;OL = : = ; JO=AL ?

2 x5 o H `A: 9 J,H ; 9 Z H B H : JO9ALAH

T B G = J1? ; D = ; = : ? ` H : H `AC H ; a H : Z H : 9 B H ;

8KH B H ` < = ^ ? : = ;,H `A: 9 JK9 R+T ;A= < ? @A9 B H : JK9 LAH

8KH B H `%< = ^ ? : = ;tH `A: 9 JO9if T ;A= < ? @A9 B H : JK9 LAH [

5 x+W < 9 LAH H L 9

5 x+W < 9 LAHID 9A H : L 9 x5y mAD 9 JK9 LAH ; D 9 R"= ; C)= @A9A< =,C N B NA: N `X

\K= ; N 9 : J,N c [ C)= < D ? < = B = G ? : = B = C7`AN a 9A< 9 T ; : H ; 9,Z m ; D 9 B H : H B [

\ON c =AL 9 a 91C)= < D ? T G T JO= G H C

T : = B = C T : N `AN B fq; : =A`AJO=XC N B N

q= B HID m @ H >K= : ? ` C N B N

fq; : =A`AJO=XC N B N

q= B HID m @ H >K= : ? ` C N B N

Y `A: 9 J]L T ;ANA_ N

"= B = B H k H ; u \ z D W >)9 ;A: 9 ; JO9ALAH

" B H k H ; u \ z D W >)9 ; : 9 ; JK9 LAH

$= < ? G : = B ? ; R{@A90f'T ;A= < ?5H : 9 C)T ; G B T : W @A91H J > = : = ; J = L ?

j [A;AW L c = : = B ? ;XR5l Y \KD } ; 9 Z m ; DA9 B H : JO9ALAH o [A;AW L c = : = B ? ;OD T L)< = : = ; JO=AL ?

\ 9 L =I WA_ B 9 G H,@A9VR"w&\ ¡&} ; H ;iG = c LAH : H H k H ;Kfq; CA[ ¢&a ; 9 < = > ?I< = > ? : J = L ? ùHNLO 7/ .DUúÕOÕ÷Õ '|YL] $OÕúODUÕ øú $NÕú ùHPDVÕ

u m @ [ ย F [ z H < [ยฃ\KD [ } DA9 ;ยคL = G ? ` H `A: 9 J : 9 B H ; 9XH : H `AC)H ; < = > ? : = B ? ; = : ? ; JO=AL ?

f : ? ;A= ;ยง< = > ? : = B ? ;ย ZA9 : 9 ;ยง9 @ B = C D 9AF G 9 B H ; 9ยจH `A: 9 ; JK9 LAHb@A9ยฉ; N J = B = @A9 B H : JK9 LAH

879 : 9 ;K< = > ? : = B ? ;Kx$y u m @ H > 9 C B = ; ? ; D = C H H `A: 9 J : 9 B : 9 J N G = aA= C)= G ? ; ? ;OL =Aย : = ; J =AL ?

u m @ H > L = G ? ` ? ;A=XH : H `AC H ; uqย fqw z D W >)9 ; : 9 ; JO9 LAH

ย 5ย x+W < 9 LAH H L 9

ย 5ย x+W < 9 LAHID 9Aย H : L 9 ย

u m @ H >ยฅC)= B ` ? : ? ย ?ยฆx5y

m D 9 JO9 : 9 B H ; D 9X aA= ; C)=

fq; : =A`AJO=XC N B N ย ย q= B HID m @ H >K= : ? ` C N B N

Y `A: 9 J~L T ; N _ N ย

ย "ย B H k H ; u \ z D W >)9 ; : 9 ;AJO9 LAH

f ;A: = `AJ =XC NAB N ย ย q= B HID m @ H >K= : ? ` C NAB N

ย "= < ? G : = B ? ;iRยชT ;A= < ? H : 9tC)T ; G B T : W @A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

ย "= < ? G : = B ? ;]fย T ;A= < ? H : 9tC)T ; G B T : W @A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

j [A;AW L c = : = B ? ;XR5l Y \ D } ; 9 Z m ; D 9 B H : JO9ALAH o [A;AW L c = : = B ? ; ? ;KD TAL)< = : = ;AJ =AL ?

รนHNLO 7/ .DUรบร Oร รทร '|YL] 6DWร รบODUร รธรบ $Nร รบ รนHPDVร

ย "= B = B H k H ; u \ z D W)> 9 ; : 9 ; JK9 LAH

\K= ; N 9 : J,N c [AC)= < D ? < = B = G ? : = B = C7`ANAa 9A< 9 T ; : H ; 9,Z m ; D 9 B H : H B

\ N c =AL 9 a 91C)= < D ?

T G T J = G H C T : = B = C T : N `ANAB [

'HSR รธรบOHPOHUL '|YL]

YH

(IHNWLI

3L\DVDODUร

0ย Gย UOย รทย ยถQFH

JHUoHNOHรบWLULOHQ

GHSR

LรบOHPOHUL 7&0%ยถQLQ WDUDI ROGXรทX GHSRODU YH WDUDI ROPDGร รทร NDUรบร ODรบDQ

GHSRODU ROPDN ย ]HUH LNL oHรบLWWLU 7&0%ยถQLQ WDUDI ROGXรทX \XUW LoL DOร QDQ GHSRODU \XUW LoL SL\DVDQร Q G|YL] LKWL\DFร Qร NDUรบร ODPDN DPDFร \OD 7LFDUL EDQNDODU QH]GLQGH YDGHOL G|YL] KHVDSODUร Qร Q Doร OPDVร YDGH VRQXQGD DQDSDUD LOH IDL] YH

EDQND VLJRUWD PXDPHOH YHUJLVL %609 ยถQLQ WDKVLO HGLOPHVLQH LOLรบNLQ

PDKVXS YH WDNLS LรบOHPOHULGLU 7&0%ยถQLQ WDUDI ROGXรทX \XUW LoL YHULOHQ GHSRODU %DQNDPร ]ร Q \XUW LoL EDQNDODUGDQ YDGHOL RODUDN G|YL] GHSRVX DOPDVร YDGH VRQXQGD DQDSDUD LOH IDL] YH %609ยถQLQ |GHQPHVLQH LOLรบNLQ PDKVXS YH WDNLS LรบOHPOHULGLU 7&0%ยถQLQ WDUDI ROPDGร รทร NDUรบร ODรบDQ GHSR LรบOHPOHUL LVH %DQNDPร ] QH]GLQGHNL '|YL] YH (IHNWLI 3L\DVDODUร ยถQGD YDGHOL RODUDN IRQ YHUPHN YH\D IRQ DOPDN LVWH\HQ WLFDUL EDQNDODUGDQ รบDUWODUร X\JXQ RODQODUร Q NDUรบร ODรบWร Uร OPDVร LรบOHPLGLU

รนHNLO \XUW LoL DOร QDQ YHULOHQ GHSR LรบOHPOHULQL |]HWOHPHNWHGLU %X Wย U LรบOHPOHUGH WDNLS |QHPOLGLU g]HOOLNOH GHSRODUร Q X]DWร OPDVร GXUXPXQGD '|YL] YH (IHNWLI 3L\DVDODUร 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ DOร QDQ \D]ร LOH ND\ร WODUร Pร ]GD WXWXODQ ELOJLOHULQ ELUELUOHUL\OH NRQWUROย \DSร OGร NWDQ VRQUD PXKDVHEHOHรบWLUPH LรบOHPL

\DSร OPDOร Gร U

dย QNย

PXKDVHEHOHรบWLUPH

LรบOHPL

GH

PDQXHO

RODUDN

\DSร OGร รทร QGDQ KDWDODUร Q RUWD\D oร NPD RODVร Oร รทร GD KHU ]DPDQ PHYFXWWXU 'LรทHU LรบOHPOHUGH ROGXรทX JLEL GHSR LรบOHPLQGH GH PXKDVHEHOHรบWLUPH\L \DSDQ YH GHSRODUร Q WDNLELQL \DSDQ NLรบL D\Qร ROPDNOD EHUDEHU % YH $ RQD\ODUร Qร YHUHQ IDUNOร NLรบLOHUGLU

$UELWUDM YH DOWร Q LรบOHPOHULQGH GH ROGXรทX JLEL GHSR LรบOHPOHULQGH GH LรบOHPLQ EDรบODWร OGร รทร \HUGH PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL YH NRQWURO DPDoOร RODUDN .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQFH LQFHOHQPHVL JHUHNLU

u m @ [ @A9 F [ z H < [r \KD [ } DA9 ;(D 9 ^AT = k ? : ? `¬H `A: 9 J,H ; 9­H : H `AC H ;®< = > ? ; ? ; = : ? ;AJ =AL ?

fq: ? ;A= ;O< = > ? ; ? ;,Z 9 : 9 ; 9A@ B = C D 9 F G 9 B H ; 9 H `A: 9 ;AJO9 LAH¯@A9X; N J = B =O@A9 B H : JO9 LAH

f&k ? : ? ` H L 9

u 9 ^AT,H ` : 9 J,H

$= ^A= ; ? ` H L 9

u \ z

D W >)9 ;A: 9 ; JO9 LAH

« > = G ? : JX? ` H L 9

"T ; G B T : D 9 ;KL T ; B =OF = H > H k H ; uq f&w z AC)= ^A= ; ? `OH k H ; u \ z D W >)9 ; : 9 ;AJO9 LAH

= H >OH k H ; uq f&w z D W)> 9 ; : 9 ; H B [

fq: ? ;A= ; ± @A9 B H : 9 ; ² F = H > H ; R"w&\ ¡ LAH ; H ;,H : Z H : H a = ; C)=AD = ;,± < = ² G = c LAH : H ± mAD 9 ; JK9 LAH ²$H k H ; u \ z D W >)9 ; : 9 ;AJO9 LAH

"= < ? G : = B ? ;|R{T ;A= < ? H : 9|C)T ; G B T : W @A91H J > = : = ; J = L ?

"= < ? G : = B ? ; f°T ;A= < ? H : 9|C)T ; G B T : W @A91H J > = : = ; J = L ?

j [ ; W L c = : = B ? ;³R2l Y \ D [ } ; 9 Z m ; D 9 B H : JO9 LAH o [A; W L c = : = B ? ;OD TAL)< = : = ; J =AL ?

ùHNLO <XUWLoL $OÕQDQ 9HULOHQ 'HSRODU øú $NÕú ùHPDVÕ

*LGHQ '|YL] +DYDOHOHUL 6|]NRQXVX KDYDOHOHU DERQPDQ \D\ร Q LODQ GDQร รบPDQOร N YH EHQ]HUL WUDQVIHUOHUOH LOJLOL IDWXUD EHGHOOHUL LOH GRQDQร P YH \D]ร Oร P ย Uย Q EHGHOOHUL YH\D EXQODUD LOLรบNLQ NLUD YH EDNร P ย FUHWOHUL LOH \XUW Gร รบร WHPVLOFLOLN J|UHYOLOHULQH |GHQHQ PDDรบ YH VDรทOร N JLGHUOHUL LOH VWDMHUOHUH |GHQHQ PDDรบ VDรทOร N VLJRUWDVร YH HรทLWLP JLGHUOHULQL NDSVDU รนHNLO ยถGH DERQPDQ YH \D\ร Q EHGHOOHULQH LOLรบNLQ Lรบ DNร รบ รบHPDVร J|Uย OPHNWHGLU 'LรทHU LรบOHPOHUGHQ IDUNOร RODUDN EXUDGD \DSร ODQ \XUW Gร รบร QD WUDQVIHU LรบOHPLGLU 7UDQVIHULQ \DSร ODELOPHVL LoLQ PXWODND LOJLOL *HQHO 0ย Gย UOย NWHQ DOร QDQ \D]ร YH WUDQVIHUH LOLรบNLQ RQD\ YH IDWXUDQร Q NRQWURO HGLOPHVL JHUHNLU 0XWDEDNDW VDรทODQGร NWDQ VRQUD WUDQVIHU LรบOHPL \DSร Oร U

.RQWURO

Doร Vร QGDQ

GLNNDW

HGLOPHVL

JHUHNHQ

KD]ร UODQDQ

VZLIW

PHVDMร QGD SDUDQร Q WUDQVIHU HGLOHFHรทL EDQNDQร Q YH SDUD PLNWDUร Qร Q GRรทUX RODUDN JLULOPHVLGLU %X ELOJLOHU YHUL JLULรบL \DSDQ HOHPDQ WDUDIร QGDQ PDQXHO RODUDN KD]ร UODQGร รทร QGDQ % YH $ RQD\ร QGDQ JHoHUNHQ GLNNDWOL ELU รบHNLOGH NRQWURO HGLOPHOLGLU รธรบOHPOHUGH YDO|U WDULKL GH |QHP WDรบร PDNWDGร U '|YL] รธรบOHPOHUL 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ \DSร ODFDN WUDQVIHU PLNWDUร LoLQ DOร QDFDN SURYL]\RQ WDULKL |]HOOLNOH WUDQVIHU HGLOHFHN SDUD PLNWDUร Eย \ย NVH KHVDSODUร Q HNVL EDNL\H\H Gย รบPHPHVL Doร Vร QGDQ |QHPOLGLU

$\Uร FD KD]ร UODQDQ VZLIW PHVDMร Qร Q J|QGHULOPHN ย ]HUH (OHNWURQLN gGHPHOHU

0ย Gย UOย รทย ยถQH

YHULOPHVL

\HULQH

LรบOHPLQ

EDรบODWร OGร รทร

\HUGH

VRQODQGร Uร OPDVร KHP LรบOHPLQ WDNLEL Doร Vร QGDQ KHP GH LรบOHPOHUGH Kร ]Oร YH SUDWLN

ROXQPDVร

Doร Vร QGDQ

NROD\Oร N

VDรทOD\DFDNWร U

%|\OH

ELU

X\JXODPD

EDรบODWร OGร รทร QGD LVH VZLIW PHVDMร Qร \D]DQ GRรทUXOD\DQ YH RQD\OD\DQ NLรบLOHULQ D\Uร NLรบLOHU ROPDVร QD GLNNDW HGLOPHOLGLU รธรบOHPH LOLรบNLQ \HWNLOHU GH EX GRรทUXOWXGD YHULOPHOLGLU

Y : 9AG H `AH Js8K; [ \KD [ } D 9 ; G B = ; L)F 9 B G = : 9 ^KF T B J,N ; NA; = : ? ; JO=AL ?

fq: ? ;A= ;hF T B J,NA; ZA9 : 9 ;U9A@ B = C DA9AF G 9 B H ; 9tH `A: 9 ;AJO9 LAH7@A9E; N JO= B = @A9 B H : JO9 LAH

= G N B =U@A9´ "T J,H G 9´ "= B = B ? ;A= H : H `AC H ;µZ 9 B 9 C : H¶H ;A_)9 : 9 JO9 ; H ; < = ^ ? : J =AL ?

z H < =AL = : = B 8K; [A\KD [ } D 9 ; = : ? ; J = L ? ^AB T @ H >I< T ;O

x$B = ; L)F 9 B 91H : H `AC H ;OLI· H F G JO9AL =I ? ; ? ; D W >)9 ;A: 9 ; JO9 LAH

u W >)9 ; : 9 ; 9 ;,JO9AL =I ? ; : 9 C¯G B T ; H C ¸ D 9 JK9 : 9 B"\O W D [ } ; 9O@A9 B H : JK9 LAH

¡&= : m B G = B H c H ; DA9 D W)> 9 ; : 9 ; JK9 LAH

uq f&w z

"= < ? G : = B ? ; RVT ;A= < ?1H : 9 C)T ; G B T : W%@ 9 H J > = : = ; J = L ?

z H C W B : 9 B H ; j [ º W L c = : = B ? ; ? ; R2[ l [ Y [A\KD [ } ; 9 @A9 B H : JO9 LAH o [A; W L c = : = B ? ; ? ; L = C : = ; J = L ?

"= < ? G : = B ? ;%f¹T ;A= < ?1H : 9 C)T ; G B T : W%@ 9 H J > = : = ; J = L ?

w · H F GiJO9AL =I ? ; ? ; a H B~F T G T C)T ^ H LAH ; H ; Y : 9AG H `AH J]8K; [ \ D [ } ; 9 Z m ; DA9 B H : JO9 LAH

ùHNLO $ERQPDQ YH <D\ÕQ %HGHOOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ

(NVWUH YH +HVDS $oร NODUร Qร Q 7DNLEL (NVWUH YH KHVDS Doร NODUร Qร Q WDNLEL PXKDELU HNVWUH ND\ร WODUร LOH KHVDS ND\ร WODUร Pร ]

DUDVร QGD

oDOร รบPDODUGร U

ROXรบDQ

.DPEL\R

IDUNOร Oร NODUร Q

0XKDVHEHVL

JLGHULOPHVL

0ย Gย UOย รทย ยถQGH

DPDFร \OD KHVDS

\DSร ODQ

YH

HNVWUH

ND\ร WODUร Qร Q WDNLEL &2521$ DGร YHULOHQ ELU SDNHW SURJUDP DUDFร Oร รทร LOH \DSร OPDNWDGร U

*ย Q

PXKDVHEHOHรบWLULOHQ

Wย P

LoLQGH

.DPEL\R

LรบOHPOHU

YH

0XKDVHEHVL

PXKDELUOHUGHQ

0ย Gย UOย รทย ยถQFH

DOร QDQ

HNVWUHOHUGHNL

NDOHPOHU ELU KDYX]GD WRSODQDUDN ND\ร WODUร Q KHVDS YH HNVWUH ED]ร QGD ELUHELU HรบOHQPHVL VDรทODQPDNWDGร U

*ย Q LoLQGH PXKDVHEHOHรบWLULOHQ IDNDW IDUNHGLOPH\LS \DQOร รบ ELU KHVDED JLUHQ ELU ND\ร W &2521$ VLVWHPL DUDFร Oร รทร \OD KHVDS YH HNVWUHOHULQ WDNLEL Vร UDVร QGD RUWD\D oร NPDNWDGร U 0XKDVHEH ND\Gร QGD KDWD ROXรบPDVร WDUDIร Pร ]FD ILรบ NHVLOHUHN JLGHULOPHNWH\NHQ HNVWUH ND\Gร QGD ELU KDWD ROXรบPDVร PXKDELU EDQND LOH \D]ร รบPD YH\D J|Uย รบPH\L JHUHNWLUPHNWHGLU %|\OH ELU GXUXP ED]HQ oRN X]XQ \D]ร รบPDODUD \RO DoDELOPHNWHGLU

.XOODQร ODQ &2521$ SDNHW SURJUDPร Qร Q \HQL YHUVL\RQODUร รบX DQ NXOODQร OPDNWD RODQ |]HOOLNOHUL Gร รบร QGD PXWDEDNDW LรบOHPOHULQLQ GDKD GD HWNLQ \ย Uย Wย OPHVL Doร Vร QGDQ \HQLOLNOHU VDรทODPDNWDGร U 'ROD\ร Vร \OD \HQL SURJUDPODUร Q WHPLQ

HGLOPHVL

PDQXHO

RODUDN

\DSร ODQ

ED]ร

PXWDEDNDW

LรบOHPOHULQGH

RWRPDV\RQX VDรทOD\DFDรทร JLEL KDWD SD\ร Qร GD D]DOWDUDN LรบOHPOHUGH ]DPDQ ND\Eร ROPDNVร ]ร Q YHULPOLOLรทL DUWร UDFDNWร U

\ON c =AL)9 a 91C)= < D ? ; D = c = G = @ = B L = ย

ย qยปOยผ2ยป ยบ f ^ B TAZ B = J1? ; ? ; k = : ? `)G ? B ? : = B = C c 9 L = ^ย @A9ยฆ9 CILIG B 9 C)= < ? G : = B ?)F = B CA? ; ? ;KG 9 LAaAH G H

ย = B CA? : ? : ? ย =ยฆ; 9 D 9 ;gT : = ; C)= < D ? ; C)T ; N LAN ;AN ; L = ^ G = ;AJ =AL ?

ย H `OCI9 L 9 B 9 C7D W >)9 : G JK9 C

\ N c = a H B DA9 ; C)= <A;A= C : = ; ? < T B L = ย

\ON c = aAH B : 9 < = > ? `AJO= C @A9A< = G 9 : 9AF T ;,H : 9 Z m B W `AJO9 C

ย = B C : ? : ? C : = B ? ;vZ H DA9 B H : JO9ALAHv@A9 C)= < ? G : = B ? ;,C)= ^A= G ? : JO=AL ?

รนHNLO +HVDS YH (NVWUH $oร NODUร Qร Q 7DNLEL รธรบ $Nร รบ รนHPDVร

*HOHQ +DYDOH รธรบOHPOHUL

*HOHQ KDYDOH LรบOHPOHUL \XUW Gร รบร QGDQ JHOHQ PDDรบ VLJRUWD SULP LDGHOHUL DVNHUOLN EHGHOOHUL รบDKร V KDYDOHOHUL LOH %DQNDPร ] QH]GLQGHNL 6ย SHU '|YL] +HVDEร .UHGL 0HNWXSOX '|YL] 7HYGLDW +HVDEร *HQHO YH .DWPD %ย WoHOL .XUXOXรบODU YH HOoLOLNOHULQ KHVDSODUร QD JHOHQ KDYDOHOHUL NDSVDPDNWDGร U รนHNLO ยถGD GD |]HWOHQGLรทL JLEL KDYDOHOHULQ PDKL\HWLQH J|UH IDUNOร รบHNLOOHUGH LรบOHPOHU

\DSร OPDNWDGร U

PXKDELUOHULPL]

%X

DUDFร Oร รทร \OD

LรบOHPOHU WLFDUL

KHP

VZLIW

EDQNDODUD

VLVWHPL

SDUD

NXOODQร ODUDN

WUDQVIHUL

YH\D

PXKDELUOHULPL]OH LรบOHPOHUH LOLรบNLQ \DSร ODQ \D]ร รบPDODUร KHP GH รบXEHOHUOH RQOLQH RODUDN JHUoHNOHรบWLULOHQ PXKDVHEH LรบOHPOHULQL LoHUPHNWHGLU

6:,)7 VLVWHPL DUDFร Oร รทร \OD PXKDELU EDQNDODUD YH\D WLFDUL EDQNDODUD \DSร ODQ

SDUD

WUDQVIHUL

LรบOHPOHULQGH

OHKGDU

YH

SDUD

PLNWDUร

DODQODUร

GHรทLรบWLULOHPH] ROXS YHUL JLULรบL \DSDQ NLรบL WDUDIร QGDQ VDGHFH WLFDUL EDQND YH PXKDELU EDQND NRGX YH YDO|U WDULKL JLULOPHNWHGLU 7DP DQODPร \OD RWRPDV\RQ VDรทODQDPDVD GD RODVร KDWDODUร YH RUWD\D oร NDELOHFHN ULVNOHUL PLQLPL]H HWPHN Doร Vร QGDQ NRQWURO HGLOHFHN XQVXUODUร Q VD\ร Vร Qร Q D]Oร รทร LรบOHPOHULQ GDKD HWNLQ \ย Uย Wย OPHVLQL VDรทODPDNWDGร U %XQXQOD ELUOLNWH PDQXHO JLULรบ \DSร ODQ DODQODU ROGXรทX Vย UHFH KDWD RODVร Oร รทร GD KHU ]DPDQ PHYFXWWXU 'ROD\ร Vร \OD |]HOOLNOH Eย \ย N PHEODรทOร SDUD WUDQVIHUL LรบOHPOHULQLQ \RรทXQ ROGXรทX EX Wย U IDDOL\HWOHUGH WDP RWRPDV\RQD JHoLOPHVL JHUHNOLGLU

รนXEHOHUOH RQOLQH RODUDN JHUoHNOHรบWLULOHQ PXKDVHEH LรบOHPOHULQGH LVH \LQH LOJLOL รบXEH\H \|QOHQGLULOPHN LVWHQLOHQ KDYDOH PDQXHO RODUDN YHUL JLULรบL \DSDQ NLรบL WDUDIร QGDQ JLULOGLรทLQGHQ KHU QH NDGDU % YH $ RQD\ODUร QGDQ JHoWLNWHQ VRQUD LOJLOL รบXEH\H LOHWLOL\RU ROVD GD KDWD RODVร Oร รทร WDรบร PDNWDGร U %|\OH ELU GXUXP RUWD\D oร NWร รทร QGD LOJLOL KDYDOH J|QGHULOPHN LVWHQHQ รบXEH\H \|QOHQGLULOHUHN o|]ย OVH GH ]DPDQ ND\Eร YH WDNLS Doร Vร QGDQ ]RUOXNODU oร NDELOLU %X

QHGHQOH

รบXEHOHUOH

\DSร ODQ

RQOLQH

LรบOHPOHUGH

GH

WDP

RWRPDV\RQD

JHoLOPHVL YH ULVNL YH\D KDWD\ร D]DOWDFDN รบHNLOGH Gย ]HQOHPHOHU \DSร OPDVร ID\GDOร RODFDNWร U

w · H F G LAH L)G 9 J H ; 91a =A : ? 7¾ qw < = > ? _ ? L ? ; D = ; = : ? ;A= ;O9 CIL)G B 9 m D 9 JO9 9 J,B H¯@A9XJO9 L =¯ : = B ? ;OD =A ? : ? JX?

CIL)G B 9 ¿1m D 9 JO9 9 J,B H J,N G = aA= C)= G ? ; ? ; L = : = ; JO=AL ?

\ N c = a H B : 9 B DA9 ; ` = c ? L @A9 < = C N B N J]=A D ? ; = Z 9 : 9 ; c = @ = : 9 : 9 B

¸ D 9 JO9,9 J,B H ; DA9 C H a H : Z H : 9 B D TA B N : G N LAN ; D =

¢2N a 9 : 9 B H J,H > _)9 x"H _ = B H R"= ;AC)= : = B = \ u $ 5 x l0@A9Xw u l = k ? : JO= CKW >)9 B 9 Y ` k H u m @ [ 879 ; [ \KD [ } ; 9,Z m ; D 9 B H : 9 _)9 C mADA9 ; JO9 CKW >)9 B 9½mAD 9 ; JK9 CKW >)9 B 9 Z 9 : 9 ; : 9 B J,N c = a H B H J H > \ 9 B CI9 > c = @ = : 9 : 9 B R$; [ ZA9 : 9 ; c = @ = : 9 : 9 B

u m @ H > Y `A: 9 J : 9 B H \KD [ } D 9 ; ^ B T @ H >I< T ; = : ? ; JO=AL ?

w"· H F G LAH L)G 9 J,H H : 9 x"H _ [ R$; [ \ x j)À Á J N c = aAH B aA= ; C)= : = B =1\7x o ÀAo D W >)9 ; : 9 ;AJO9 LAH

l = @ = : 9 2 = J H B H ;A_)9 C)= B ` ? : = ;A=A_ = CIL =

\7x j  j D W >)9 ; : 9 ; JK9 LAH

Y ` k H u m @ [ 8K; [ \KD D 9 ; J = ; < 9 G H CKC)=AL 9AG H ;

= : ? ; J = L ?

¢ NAa 9A< 9XT ; : H ; 9 & Z m ; DA9 B H : JO9ALAH

R$N ; D 9 L aA= ; C)} G = ;O= : ? ;A= ; 9 JO9 C : HID N :¯< 9AG H J]= <A: ? C : = B ?

¸ D 9 JO9 9 J,B H ; D 9 a 9 : H B G H : 9 ; J =ALAB = F

$=AL 9 G H ;OLAH L)G 9 JK9 = C¯G = B ? : J = CKW >)9 B 9 R$H : Z H Y `A: 9 JO9OG 9 LA: H J,H

z H C WAB D W)> 9 ; : 9 ; JK9 LAH 879 B 9 C : H C)T D : = J = : = B < = ^ ? : = B = C ¢2N a 9 @ 9 x$H _ = B H a = ; C)=,aA= > ? ; D = = <AB ? `)G ? B J =K< = ^ ? : J = L ? »KB H ;A= :)mADA9 JO9 9 J,H B : 9 B H ;AH ;K< = > ?

9 C H ; D 9 Y ` k H u m @ [ 8K; [ \ D1; 9 Z m ; DA9 B H : JO9 LAH

yAH L)G 9 : 9 B H ; C)T ; G B T : W

Y `A: 9 J c = _ J,H ; H ; < TA N ; T : D N N aA= ; C)= : = B = D H L CI9AG c = > ? B : = ;AJ =AL ? y 9 c D = B G = B = F ? ; D = ; C)= B ` ? : = ;A=A_ = CIL =

P = > ? 9 C)H ; D 9 ¢2N a 9 < 9 a H : D H B H : JK9 LAH

l2= @ = : 9 : 9 B H ;KG T ^ : = J~G N G = B ?

H k H ;,^ B T @ H >I< T ; = : ? ; J = L ?)@A9 \ x o ÀAo A\ x j)À Á D W >)9 ; : 9 ; 9 B 9 CKH : Z H : H aA= ;AC)= : = B =KG B = ; L)F 9 B H

x"B = ; L)F 9 B : 9 B H k H ;KG H _ = B H aA= ; C)= : = B = < = > ?I< = > ? : J =AL ? `AN a 9 : 9 B 9 Z m ; D 9 B H : 9 _)9 C c = @ = : 9 : 9 B H k H ;,^ H C W B D W >)9 ; : 9 ; JK9 LAH

ùHNLO *HOHQ +DYDOH øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ

0HQNXO .ร \PHW รธรบOHPOHUL 0HQNXO Nร \PHW LรบOHPOHUL PHQNXO Nร \PHW DOร Pร YH VDWร Pร PHQNXO Nร \PHW PXKDID]D ย FUHWL YH PHQNXO Nร \PHW GHรทHUOHPH LรบOHPOHULQGHQ ROXรบXU 0HQNXO Nร \PHW DOร Pร G|YL] UH]HUYLPL]LQ DWร O NDOPDVร Qร |QOHPHN YH\D OLNLW GHรทHU EXOXQGXUPDN DPDFร \OD \XUW Gร รบร SL\DVDODUGDQ GHรทHUOL NDรทร W DOร QPDVร PHQNXO Nร \PHW VDWร Pร G|YL] UH]HUYLPL]LQ DWร O NDOPDVร Qร |QOHPHN DPDFร \OD \XUW Gร รบร SL\DVDODUGDQ DOร QDQ GHรทHUOL NDรทร Gร Q VDWร Pร YH PHQNXO Nร \PHW PXKDID]D ย FUHWL LVH DOร QDQ \DEDQFร PHQNXO Nร \PHWOHULQ \XUW Gร รบร QGDNL ELU NXUXOXรบ QH]GLQGH VDNODQPDVร QHGHQL\OH LOJLOL NXUXOXรบD |GHQHQ PXKDID]D ย FUHWLGLU

รนHNLO

ยถGH

PHQNXO

Nร \PHW

VDWร Pร QD

LOLรบNLQ

Lรบ

DNร รบ

รบHPDVร

J|Uย OPHNWHGLU รธรบOHPLQ EDรบODQJร o QRNWDVร '|YL] รธรบOHPOHUL 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ DOร QDQ \D]ร Gร U %X LรบOHPGH GH ROXรบDQ NkU YH\D ]DUDU KHVDSODPDVร PDQXHO RODUDN \DSร Oร S VLVWHPH JLULOPHNWHGLU 'ROD\ร Vร \OD NkU YH\D ]DUDU WXWDUร QGD ROXรบDELOHFHN KDWD PXKDVHEH ND\ร WODUร QD GD \DQVร \DFDNWร U $\Uร FD PHQNXO Nร \PHWLQ

YDGHVLQGHQ

|QFH

YH\D

YDGHVLQGH

VDWร OPD

GXUXPXQD

J|UH

PXKDVHEHOHรบWLUPH LรบOHPL GH IDUNOร Oร N J|VWHUPHNWHGLU NL EX GD LรบOHPLQ YHUL JLULรบL \DSDQ NLรบLGHQ VRQUD % YH $ RQD\ร QGD GLNNDWOL NRQWUROย Qย JHUHNWLULU

0HQNXO Nร \PHW LรบOHPOHULQGH GH LรบOHPLQ EDรบODQJร o QRNWDVร '|YL] รธรบOHPOHUL 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ DOร QDQ \D]ร ROGXรทXQGDQ \D]ร Qร Q JHFLNPHVL YH\D R DQ

LoLQ

XQXWXOPDVร

GXUXPXQGD

PXKDVHEH

ND\Gร

JHFLNPHOL

RODUDN

\DSร ODFDNWร U %DรบODQJร o QRNWDVร .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ROPD\DQ EX Wย U LรบOHPOHUGH PXKDVHEHOHรบWLUPHQLQ LรบOHPLQ EDรบODGร รทร E|Oย PGH \DSร OPDVร YH GDKD VRQUD

NRQWURO YH PXWDEDNDW

0ย Gย UOย รทย ยถQH

J|QGHULOPHVL

DPDoOร RODUDN .DPEL\R 0XKDVHEHVL

LรบOHULQ

VDรทOD\DFDNWร U

GDKD

HWNLQ

\ย Uย Wย OPHVLQH

NDWNร

z H < =AL = : = B58K; [ \KD [ } D 9 ;vJO9 ;AC N :AD 9A 9 B L = G ? : D ? ? ; = D = H B < = > ? = : ? ;AJ =AL ?

fq: ? ;A= ;r< = > ? ; ? ; Z 9 : 9 ;r9A@ B = C{D 9AF G 9 B H ; 9 H `A: 9 ;AJO9 LAH¯@A9X; N J = B =O@A9 B H : JO9 LAH

w2= G ? ` a 9AD 9 : H¯¿,fq: ? ` a 9AD [ À @A9 < = º T J,H ;A= :¯G N G = B ¿,fq: ? ` a 9 D [ À

w5= G ? ` a 9AD 9 : H¯¿,fq: ? ` a 9 D [ À

\ 9 ; C NA:ID 9 9 B H ; K @ =AD 9 LAH ; DA9 ; m ; _)9 L = G ? : J = L ?)@A9A< = @ =AD 9 DA9,L = G ? : JO=AL ?

D N B NAJ,N ; D =

@A9 < = º T J H ;A= :¯G N G = B Ã fq: ? ` a 9 D [ À

»K: N ` = ;,C)= B = H : H `AC H ; uq fqw z D W)> 9 ; : 9 ; JK9 LAH

»K: N ` = ; > = B = B =XH : H `AC H ; uq f&w z D W >)9 ;A: 9 ; JO9ALAH

$N ^AT ; F = H >K= : ? ` ? ;A= H : H `AC H ; uq fqw z @A9 u \ z D W)>)9 ; : 9 ; JK9 LAH

"= < ? G : = B ? ;0R T ;A = < ? H : 90C)T ; G B T : W @A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

= < ? G : = B ? ;1f~T ;A= < ? H : 90 " C)T ; G B T : W @A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

z H C W B : 9 B H ; j [ ; W L c = : = B ? ; ? ; R2[ l [ Y [A\KD [ } ; 9 @A9 B H : JK9 LAH o [A; W L c = : = B ? ; ? ;OD TAL)< = : = ; J = L ?

ùHNLO 0HQNXO .Õ\PHW øúOHPOHUL øú $NÕú ùHPDVÕ

6WDQG E\ $QODรบPDVร *HUHรทLQFH ,0)ยถGHQ <DSร ODQ dHNLรบOHU

6WDQG E\ DQODรบPDVร JHUHรทLQFH ,0)ยถGHQ \DSร ODQ oHNLรบOHU ,0)ยถGHQ +D]LQHยถFH VDรทODQDQ NUHGLOHULQ 7ย UN OLUDVร NDUรบร Oร รทร Qร Q ,0)ยถLQ 0HUNH] %DQNDVร $QNDUD รนXEHVL QH]GLQGHNL QROX KHVDEร QD DODFDN ND\GHGLOPHVL YH ROXรบDQ PDVUDI YH IDL]OHULQ PDKVXEX LOH NUHGLOHULQ JHUL |GHPH LรบOHPOHULQL LoHUPHNWHGLU

รนHNLO

ยถGHNL

Lรบ

DNร รบ

รบHPDVร

6WDQG E\

DQODรบPDVร

JHUHรทLQFH

+D]LQHQLQ G|YL] RODUDN ,0)ยถGHQ GRรทUXGDQ ERUoODQPDVร Qร J|VWHUPHNWHGLU %X LรบOHPLQ PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL 'ร รบ รธOLรบNLOHU *HQHO 0ย Gย UOย รทย ยถQGHQ LรบOHPH LOLรบNLQ

\D]ร Qร Q

DOร QPDVร

YH

\D]ร GDNL

PHEODรท

LOH

HNVWUH

ND\ร WODUร Qร Q

PXWDEDNDWร Qร Q \DSร OPDVร \OD EDรบODWร OPDNWDGร U %X LรบOHPGH GH GDKD |QFH EHOLUWLOGLรทL JLEL LรบOHPH LOLรบNLQ \D]ร Qร Q JHOPHPHVL YH\D JHFLNPHVL LรบOHPLQ DNVDPDVร QD QHGHQ RODELOLU %X QHGHQOH E|Oย POHU DUDVร RODVร NRRUGLQDV\RQ NRSXNOXNODUร Qร JLGHUPHN DPDFร \OD LรบOHPLQ \D ND\QDรทร QGD PXKDVHEHOHรบPHVL \D GD .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQGH PXKDVHEHOHรบPHN ย ]HUH LOJLOL ELULP WDUDIร QGDQ HNUDQGDQ RQOLQH RODUDN ND\Gร Q J|QGHULOPHVL VDรทODQDELOLU

$\Uร FD LรบOHPH DLW ND\Gร Q รบXEH\H RQOLQH RODUDN J|QGHULOPHVL YHUL JLULรบL \DSDQ NLรบL WDUDIร QGDQ PDQXHO RODUDN \DSร OGร รทร QGDQ KHU QH NDGDU % YH $ RQD\ร RODUDN รบXEH\H LOHWLOL\RU ROVD GD PXKDVHEH ND\Gร QGDNL YDO|U PHEODรท YH PXKDELU NRGXQGD RUWD\D oร NDELOHFHN RODVร KDWDODU LรบOHPLQ Gย ]HOWLOLS WHNUDU GRรทUX รบHNLOGH J|QGHULOPHVL Vย UHFLQGHQ JHoHFHรทLQGHQ JHFLNPH\H VHEHS RODELOLU %X NRQXGD GD WDP RWRPDV\RQD JHoLOGLรทLQGH EX Wย U ULVNOHU RUWDGDQ NDONDFDNWร U

.DPEL\R

0XKDVHEHVL

0ย Gย UOย รทย ยถQGH

JHUoHNOHรบWLULOHQ

EHOOL

EDรบOร

LรบOHPOHU Lo NRQWURO Doร Vร QGDQ LQFHOHQGLNWHQ VRQUD EX LรบOHPOHULQ WDรบร Gร รทร ULVNOHU ULVN |Ooย P PHWRGRORMLOHUL NDSVDPร QGD GHรทHUOHQGLULOHFHNWLU

¾ \ H : 9O< = ^ ? : = ;KZ m B W `AJO9 : 9 B 9 H LIG H ;A=AD 9 ;,l2= > H ; 9 } D 9 ; = : ? ;A= ; < = > ?

u ? ` Y : H `AC H : 9 B 879 ; [ \ D [ } D 9 ; < = ^ ? : =A_ = CKH `A: 9 JO9XH : H `AC)H ; < = > ? ; ? ; = : ? ; JO=AL ?

879 : 9 ;K< = > ? ; ? ;O9A@ B = C7D 9 F G 9 B H ; 9 C)= < D 9 D H : H ^,;AN J = B =O@A9 B H : JK9 LAH

w"Ä°¾ xvLAH L)G 9 J H ; 91aA= : ? 7¾ qw < = > ? _ ? L ? ; D = ;,H : Z H : H H `A: 9 JO9,= H G 9 CIL)G B 9 @ 9A< =,mADA9 JO9 9 J,B H ;AH ; = : ? ; J =AL ?

» ; : H ; 9,T : = B = C f ;AC)= B =,¢2N a 9 LAH } ; 9 K Z m ; D 9 B H : JO9 CKW >)9 B 9 J,N c =AL 9 a 9 : 9A`)G H B H : JO9 L H

j [ ; W L c = R$H : = ;Ak T1l59 L [ Y > : [ \KD [ Z m ; D 9 B H : H B [

P = B = G ? : = ;,C)= < D ? ;XR+T ;A= < ?AH : 9 C) T ; G B T : WK@A9XH JK> = : = ; JO=AL ?

o A[ ;AW L c = D TAL)< = : = ; ? B

P = B = G ? : = ;,C)= < D ? ;~f T ;A= < ?AH : 9 C)T ; G B T : WK@A9XH JK> = : = ; JO=AL ?)@A9 ¢2N a 9A< 9 Z m ; D 9 B H : JO9 LAH

ùHNLO 6WDQG E\ $QODúPDVÕ *HUH÷LQFH ,0)¶GHQ <DSÕODQ dHNLúOHU +D]LQH¶QLQ ,0)¶GHQ 'R÷UXGDQ %RUoODQPDVÕQD '|YL] øOLúNLQ ,ú $NÕú ùHPDVÕ

.DPEL\R 0XKDVHEHVL 8\JXODPDODUร QGD 5LVN gOoย Pย gQFHNL E|Oย PGH .DPEL\R 0XKDVHEHVL LรบOHPOHULQGHQ DOWร Q DUELWUDM 7ย UN OLUDVร NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบODUร GHSR LรบOHPOHUL JLGHQ G|YL] KDYDOHOHUL HNVWUH YH KHVDS Doร NODUร Qร Q WDNLEL JHOHQ KDYDOH LรบOHPOHUL PHQNXO Nร \PHW LรบOHPOHUL YH VWDQG E\ DQODรบPDVร JHUHรทLQFH ,0)ยตGHQ \DSร ODQ oHNLรบOHU Lo NRQWURO Doร Vร QGDQ LQFHOHQPLรบWLU 'DKD |QFH GH EHOLUWLOGLรทL JLEL Lo NRQWURO VLVWHPOHULQGH WHPHO DPDo ULVNOHULQ PLQLPL]H HGLOHUHN LรบOHPOHULQ HWNLOL YH HWNLQ ELU รบHNLOGH JHUoHNOHรบWLULOPHVLQL VDรทODPDNWร U %XQXQ LoLQ |QFHOLNOH ULVNOHULQ EHOLUOHQPHVL รบDUWWร U %X E|Oย PGH LQFHOHQPLรบ RODQ .DPEL\R 0XKDVHEHVL LรบOHPOHULQLQ WDรบร Gร รทร ULVNOHU HOH DOร QDFDN YH EHOLUOHQHQ ULVNOHU GRรทUXOWXVXQGD ULVN |Ooย Pย \DSร ODFDNWร U

.DPEL\R PXKDVHEHVL LรบOHPOHULQGH ULVN GHรทHUOHPHVL \DSร Oร UNHQ WDEOR ยถGH GH J|Uย OGย รทย JLEL \HGL ULVNH \HU YHULOPLรบWLU %X ULVNOHU |QFHNL E|Oย POHUGH

LQFHOHQHQ

ULVNOHULQ

ND\QDรทร

YH

\DUDWWร NODUร

HWNL\H

J|UH

Vร Qร IODQGร Uร OPDVร YH $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร ULVN |Ooย Pย X\JXODPDODUร QGD GHรทHUOHQGLUPH\H DOร QDQ ULVN oHรบLWOHULQL NDSVDPDNWDGร U $\Uร FD LQFHOHQHQ ELULPLQ \DSร Vร LรบOHPOHULQ |QHPL YH GLรทHU PHUNH] EDQNDVร X\JXODPDODUร QGDNL |UQHNOHU

GH

SXDQODPDVร

GLNNDWH

DOร QPร รบWร U

EHOLUOHQLUNHQ

%XUDGDNL

NDUDU

YHUPH

ULVN

Dรทร UOร N

DรบDPDVร QGD

IDNW|UOHUL

SHN

oRN

YH

ULVN

VHoHQHN

DUDVร QGDQ VHoLP \DSDUDN |QFHOLNOHUL EHOLUOHPH\H \DUGร PFร ELU \DNODรบร P RODQ $QDOLWLN

+L\HUDUรบL

ID\GDODQร OPร รบWร U

<DNODรบร Pร ยถQGDQ

7KRPDV

DQG

$QDO\WLF

9DUJDV

+LHUDUFK\

%X

3URFHVV

\DNODรบร POD

$+3

.DPEL\R

0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย Eย Q\HVLQGH oDOร รบDQ IDUNOร ย QYDQ JUXSODUร QGDQ NLรบLOHULQ VRUXPOX

ROGXNODUร

LรบOHUH

LOLรบNLQ

ULVN

GHUHFHOHQGLUPHOHUL

GLNNDWH

DOร QDUDN

ยณ(LJHQYHFWRU \|QWHPLยด NXOODQร ODUDN EX VLVWHP LoLQ WDVDUODQPร รบ ยณ0DSOH ยณ SURJUDPร oDOร รบWร Uร ODUDN ULVNOHULQ LรบOHPOHUH J|UH \ย ]GHOLN GDรทร Oร Pร EHOLUOHQPLรบWLU 7DEOR .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQGH LQFHOHQHQ GRNX] LรบOHPLQ |QHP

GHUHFHVL

YH

EHOLUWLOHQ

ULVNOHU

Doร Vร QGDQ

\ย ]GHOLN

GDรทร Oร Pร Qร

J|VWHUPHNWHGLU (N ยถGH oDOร รบWร Uร ODQ SURJUDPร Q VRQXoODUร \HU DOPDNWDGร U (OGH HGLOHQ VRQXoODU KHU ELU LรบOHP LoLQ KHVDSODQDQ ULVN \ย ]GHOHULQL J|VWHUPHNWHGLU

7DEOR .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø1ø1 )$$/ø<(7 %$=,1'$ 5ø6. '$ö,/,0,

Å Æ Ç È ÉvÇ È Ê

Å Æ Ç È ÉvÇ È ÊÌË Í Î Í È É+Ë Ï H ; = ; L = :)B H LAC »K^ 9 B =AL)< T ; 9 : B H LAC

Ð Ë Ñ ÒOÓ&ÈAÆ Ë ÔÕÇ È ÊÌËAÖ Ï × Ø ¾ ; L = ; $N B = : : = B = C)= <A; = C : = B ? N <AJO= J = B H LAC H B H LAC H

¾ G H aA= B B H LAC H

fq: G ? ; fqB a H G B =I

Ü Á j Ý

Á À À Á Ý

Þ ß Á Ý

o ß" à à Ý

o j ß Ý

o Þ o o Ý

ß" Â Â Ý

á Ú Û Ù Ï

â À ß Ý

ÁAo Ü à Ý

ß" ß o Ý

Á j Á Á Ý

o Ü ß Ý

j â j)o Ý

ß" Â â Ý

Ù ã Ú ä å Ï

j ß" Â ß Ý

o Ü Â Â Ý

Á o à Ý

Á j â À Ý

j â Ü Ý

â o j Ý

j Ü j)o Ý

æ Ú ç è Ï

â Â j Ý

ß j Ü ß Ý

Ü ÁAo Ý

j)Þ Á Ü Ý

o â Á Ý

o j o Á Ý

ß" ÂAo Ý

Úæ ä Ï

o o ÀAÞ Ý

à Á Ü Ý o

j)o  j Ý

o j o  Ý

o j À Ý

j À AÂ Þ Ý

o ÁAo Ý

Ù Ú æ ç Ï

Þ À Ü Ý

o o à ß Ý

o Þ â Ý

Á Ü o Ü Ý

Ü â Ü Ý

j À Ü ß Ý

j)Þ Â À Ý

é ã æ ÚÙ Ï

o À j â Ý

j j Á à Ý

j)Þ à o Ý

Á Ü ß o Ý

j Á à Ý

Ü â â Ý

 À â Ý

ã Ú ä ã Ï

Ü Þ o Ý

j â o  Ý

o ÀAÞ Ý

ß À ß ß Ý

j Þ Â Ý

â ÀAo Ý

o Ü à Â Ý

é Ù á Ú á Ï

Á Á o Þ Ý

o o ÂAÞ Ý

Á ÂAo Ý

j Â ß Â Ý

o j)Þ Ý

Þ à À Ý

j j ß j Ý

8KH D 9 ;OD m @ H > c = @ = : 9 : 9 B H é

879 : 9 ; c = @A= : 9 ¾ \ Xê D 9 ; < = ^ ? : = ; k)9 C)H `A: 9 B CIL)G B 9O@A9 c 9AL = ^KG = C H a H x$y C)= B L ? : ? ?

D m @ H >K= : ? ` @A9 L = G ? `A: = B ?

"= B = B @A9 B JO9 =A` = J =AL ? ; D = aAH : Z H B H LAC H

Ù Ù Ú Û Û Ï

\ 9 ; C N : CA? <AJK9AG u 9 ^ T

R5H : Z H G 9 C A; T : TI H LAH B H LAC H

ë ¼&H LAC H ;K@A9XH `A: 9 J,: 9 B H ;Om ; 9 J H)= B G G ? C)k = )<AW)>)D 9 : H C7D 9 A9 B : 9 B HID 9X= B G ? `KZ m L)G 9 B JK9 C¯G 9 D H B [ øON RODUDN DOWÕQ LúOHPOHULQLQ WDúÕGÕ÷Õ RODVÕ ULVNOHU GH÷HUOHQGLULOHFHNWLU 7DEOR ¶GH GH J|U OG ÷ JLEL DOWÕQ LúOHPOHUL RSHUDV\RQHO ULVN LQVDQ ULVNL YH

ELOJL

WHNQRORMLVL

WDúÕPDNWDGÕU ROXúWXUDQ

ULVNL

$\UÕFD

|QHPOL

ELU

DoÕVÕQGDQ

DOWÕQ

HQ

PHYFXGXQXQ

NDOHP

ROPDVÕ

\ NVHN

G ]H\GH

PHUNH]

QHGHQL\OH

ULVN

IDNW|U

EDQNDVÕ

ELODQoRVXQX

NDPEL\R

PXKDVHEHVL

P G UO ÷ QFH PXKDVHEHOHúWLULOHQ DOWÕQ LúOHPOHULQGH ND\ÕWODUGD YH GROD\ÕVÕ\OD UDSRUODUGD ROXúDELOHFHN KDWDODU ELOJLOHULQ KHP \|QHWLFLOHU KHP GH NXUXP GÕúÕQGDNL NLúLOHU WDUDIÕQGDQ DOÕQDFDN NDUDUODUGD NXOODQÕOPDODUÕ KDOLQGH \DQÕOPD ULVNLQL YH EDQND DoÕVÕQGDQ LWLEDU ULVNLQLQ RUWD\D oÕNPDVÕQD \RO DoDELOLU

$UELWUDM LúOHPOHULQGH LVH \LQH HQ |QHPOL ULVNOHU RSHUDV\RQHO LQVDQ YH ELOJL

WHNQRORMLVL

ULVNOHULGLU

PXKDVHEHOHúWLUPHQLQ LúOHPOHUGH

YH

EX

PDQXHO

$UELWUDMD RODUDN

LúOHPOHUGHQ

LOLúNLQ

\DSÕOPDVÕ

GR÷DFDN

NkU

\DQVÕWÕOPDVÕQGD KDWDODUÕQ ROXúPD ULVNL PHYFXWWXU

KHVDSODPDODUÕQ QHGHQL\OH

]DUDU

YH

V|]

NXU

YH

NRQXVX

IDUNODUÕQÕQ

0HQNXO

Nร \PHW

LรบOHPOHUL

0HUNH]

%DQNDVร Qร Q

G|YL]

UH]HUYLQL

GHรทHUOHQGLUPHN DPDFร \OD \XUW Gร รบร QGDQ GHรทHUOL NDรทร W DOร QPDVร YH\D VDWร OPDVร LรบOHPL ROXS DOร QDQ YH VDWร ODQ NDรทร WODUร Q YDGHOHULQLQ WDNLS HGLOPHVL NkU YH\D ]DUDUร Q

KHVDSODQPDVร

YH

LรบOHPOHULQ

GRรทUX

PXKDELUOHU

NDQDOร \OD

PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL Doร Vร QGDQ RSHUDV\RQHO YH LQVDQ ULVNL WDรบร PDNWDGร U 'LรทHU

LรบOHPOHUGH

ROGXรทX

JLEL

PHQNXO

Nร \PHW

LรบOHPOHULQLQ

PXKDVHEHOHรบWLULOPHVLQGH GH WDP RWRPDV\RQ X\JXODQPDGร รทร QGDQ 0HUNH] %DQNDVร ELODQoRVXQGD PHQNXO Nร \PHW PHYFXGXPX]X J|VWHUHQ NDOHPH \DQVร \DFDN \DQOร รบ ELU YHUL EX ELOJLOHUGHQ ID\GDODQDUDN NDUDU DODFDN RODQODUร GD ROXPVX] HWNLOH\HFHNWLU %X HWNL 0HUNH] %DQNDVร Qร Q NDPX\D GX\XUGXรทX YH \D\ร QODGร รทร ILQDQVDO WDEORODUD GD \DQVร \DFDรทร QGDQ LWLEDUร Qร GD ROXPVX] HWNLOH\HFHNWLU 'HSR EDQNDODU

LรบOHPOHUL

QH]GLQGHNL

LVH

PHUNH]

KHVDSODUร Qร Q

EDQNDVร Qร Q

\XUW

GHรทHUOHQGLULOPHVL

Gร รบร QGDNL

PXKDELU

Doร Vร QGDQ

|QHP

WDรบร Gร รทร QGDQ PXKDELU EDQNDODU QH]GLQGHNL KHVDSODU LOH NDPEL\R PXKDVHEHVL Pย Gย UOย รทย

Eย Q\HVLQGH

VDรทODQPDVร RWRPDV\RQ

JHUHNLU

WDNLS

'HSR

ROPDGร รทร QGDQ

RSHUDV\RQHO

ULVNOHUH

\RO

HGLOHQ

GHSR

LรบOHPOHULQLQ ROXรบDELOHFHN

DoDELOHFHรทL

KHVDSODUร Qร Q

PXWDEDNDWร Qร Q

PXKDVHEHOHรบWLULOPHVLQGH KDWDODU

JLEL

LQVDQ

NXOODQร ODQ

WDP

ND\QDNOร

PXKDVHEH

YH

ELOLรบLP

VLVWHPLQLQ X\JXODPDODUGD \HWHUOL ROXS ROPDGร รทร NRQXVXQXQ GHรทHUOHQGLULOPHVL Doร Vร QGDQ GD WHNQRORMLN ULVN WDรบร PDNWDGร U *LGHQ G|YL] KDYDOHOHULQGH HQ Eย \ย N ULVNOHU ILQDQVDO RSHUDV\RQHO LQVDQ

YH

LWLEDU

ULVNOHULGLU

gGHPH

\DSร OPDN

ย ]HUH

KD]ร UODQDQ

6:,)7

PHVDMODUร Qร Q HOOH JLULOPHVL NRQWUROย Jย oOHรบWLUPHNWHGLU 'ROD\ร Vร \OD \DSร ODFDN |GHPHQLQ PLNWDUร QGD YH\D J|QGHULOHFHN EDQND KHVDEร QGD GLNNDWWHQ NDoDQ ELU XQVXU KDWDODUD \RO DoDELOLU %X GXUXP EDQNDQร Q LWLEDUร Qร ]HGHOH\HELOLU *HOHQ KDYDOH LรบOHPOHULQGH รบDKร V NXUXP YH\D NXUXOXรบODU DGร QD JHOHQ KDYDOHOHU EDQNDODUD

LรบOHPLQ

PDKL\HWLQH

WUDQVIHU

HGLOGLรทL

J|UH

JLEL

6:,)7

PHUNH]

VLVWHPL

NDQDOร \OD

EDQNDVร Qร Q

LOJLOL

LOJLOL

WLFDUL

รบXEHVLQH

GH

GHYUHGLOHELOPHNWH YH JHUHNWLรทLQGH LDGH HGLOPHNWHGLU 'ROD\ร Vร \OD EX Wย U LรบOHPOHU NDUDU YHUPH DรบDPDVร QGD ELOJL ULVNL WDรบร PDNWDGร U $\Uร FD EX LรบOHPOHU GH WDP RWRPDV\RQ ROPDPDVร QGDQ GROD\ร RSHUDV\RQHO YH LQVDQ ULVNLQL GH WDรบร PDNWDGร U

6WDQG E\ DQODรบPDVร JHUHรทLQFH ,0)ยถGHQ \DSร ODQ oHNLรบOHUH LOLรบNLQ LรบOHPOHUGH LVH NUHGLQLQ Eย WoH YH\D UH]HUY DPDoOร RODUDN JHOLรบ DPDFร QD J|UH PXKDVHEHOHรบWLUPH LรบOHPL IDUNOร Oร N J|VWHUPHNWH ROXS EX LรบOHPOHUGH GH WDP RWRPDV\RQ X\JXODQPDPDNWDGร U %X QHGHQOH LรบOHPH LOLรบNLQ WXWDUร Q \DQOร รบ JLULOPHVL YH LOJLOL รบXEH\H \DQOร รบ DNWDUร OPDVร Eย WoH YH\D UH]HUY DPDoOร JHOLรบLQLQ

GLNNDWWHQ

NDoPDVร

YH

\DQOร รบ

PXKDELUH

JLULรบLQLQ

\DSร ODUDN

PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL |]HOOLNOH Eย \ย N PHEODรทOร NUHGLOHU ROGXรทXQGDQ ILQDQVDO RSHUDV\RQHO YH LQVDQ ULVNL Doร Vร QGDQ |QHP WDรบร PDNWDGร U $\Uร FD 0HUNH] %DQNDVร ELODQoRVXQGD \HU DODQ ,0) NUHGLOHULQLQ EDQNDFD X\JXODQDFDN YH\D X\JXODQPDNWD RODQ SDUD SROLWLNDODUร Qร Q GHรทHUOHQGLULOPHVL YH NDUDU YHUPH DรบDPDVร QGD

|QHPL

Eย \ย NWย U

'ROD\ร Vร \OD

KHU

]DPDQ

NDUDU

YHUPH

DรบDPDVร QGD ELOJL ULVNLQL WDรบร PDVร Qร Q \DQร QGD 0HUNH] %DQNDVร Qร Q รบHIIDIOร N SUHQVLEL oHUoHYHVLQGH ELOJLOHULQ NDPXR\XQD GRรทUX DNWDUร OPDVร Doร Vร QGDQ GD LWLEDU ULVNLQL WDรบร PDNWDGร U (NVWUH YH KHVDS Doร NODUร Qร Q WDNLEL PHUNH] EDQNDVร Qร Q \XUW Gร รบร QGDNL PXKDELU

EDQNDODU

QH]GLQGHNL

KHVDSODUร

DUDFร Oร รทร

LOH

JHUoHNOHรบWLUGLรทL

LรบOHPOHULQGH PXWDEDNDWร VDรทODQDPD\DQ NDOHPOHULQ LQFHOHQPHVL YH o|]ย OPHVL Doร Vร QGDQ |QHP WDรบร PDNWDGร U g]HOOLNOH PDKL\HWL EHOLUVL] RODQ ERUo ND\ร WODUร Qร Q DUDรบWร UPDVร Qร Q ]DPDQร QGD \DSร OPDPร รบ ROPDVร KHVDSODUร HNVL EDNL\H\H Gย รบย UHELOHFHรทL JLEL GLNNDWVL] ELU รบHNLOGH PDQXHO RODUDN \DQOร รบ NDSDWร ODQ KHVDS YH HNVWUH ND\ร WODUร Doร N NDODQ NDOHPOHULQ \DQOร รบ \RUXPODQPDVร QD VHEHS RODELOLU $oร NODQDQ EX IDNW|UOHU EX LรบOHPOHUGH RSHUDV\RQHO LQVDQ YH NDUDU YHUPH DรบDPDVร QGD ELOJL ULVNLQLQ GLรทHU ULVN Wย UOHULQH J|UH GDKD \ย NVHN Gย ]H\GH ROGXรทXQX J|VWHUPHNWHGLU 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบ LรบOHPOHUL LVH GRรทUXGDQ PHUNH] EDQNDVร G|YL] UH]HUYOHULQL HWNLOH\HQ YH EXQD EDรทOร RODUDN PHUNH] EDQNDVร ELODQoRVXQD \DQVร \DQ LรบOHPOHU ROGXรทXQGDQ YH SDUD SROLWLNDVร NDUDUODUร Qร Q GHรทHUOHQGLULOPHVLQGH Eย \ย N |QHP WDรบร Gร NODUร QGDQ ILQDQVDO RSHUDV\RQHO YH LQVDQ ULVNL Doร Vร QGDQ ELULQFLO GHUHFHGH |QHPOLGLUOHU $\Uร FD LรบOHP KDFPL YH LรบOHP PLNWDUร Doร Vร QGDQ GD GHรทHUOHQGLULOGLรทLQGH GLรทHU LรบOHPOHU DUDVร QGD |QHP GHUHFHVL Doร Vร QGDQ LON Vร UDGD \HU DOPDNWDGร UODU

รธรบOHPOHULQ

KHU

ELUL

WDรบร Gร รทร

ULVNOHU

Doร Vร QGDQ

D\Uร

D\Uร

GHรทHUOHQGLULOGLNWHQ VRQUD 7DEOR ยถWH LรบOHPOHULQ |QHP GHUHFHVL YH ULVN

\ ]GHOHUL oDUSÕODUDN NDPEL\R PXKDVHEHVL LoLQ |QFHOLNOL ULVNOHU HOGH HGLOPLúWLU 7DEOR ¶WHNL WRSODP VDWÕUÕQGD J|U OG ÷ JLEL RSHUDV\RQHO ULVN LQVDQ ND\QDNODUÕ ULVNL YH ILQDQVDO ULVN .DPEL\R 0XKDVHEHVL LoLQ ELULQFLO GHUHFHGH |QHPOL ULVNOHU RODUDN RUWD\D oÕNPÕúWÕU

7DEOR .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø1ø1 *(1(/ 5ø6. $ö,5/,. <h='(/(5ø

Y `A: 9 J : 9 B

H ;A= ; L = : B H LACì»K^ 9 B =AL)< T ; 9 : B H LAC

Y G H a = B B H LAC H

fq: G ? ; fqB a H G B =¯ \K9 ;AC N : CA? <AJO9 G u 9 ^AT 8KH D 9 ;KD m @ H > c = @ = : 9 : 9 B H 879 : 9 ; c = @ = : 9 ¾ \ } D 9 ;K< = ^ ? : = ; k)9 C H A` : 9 B IC L)G B 9 @ 9 c 9 L = ^ G = C H a H x5yKC)= B ` ? : ? ?ID m @ H > = : ? ` @A9 L = G ? `A: = B ? íqî ï ð ñ,ò

Y ; L = ; R H : Z H $ NAB = : : = B = 5 C)= <A;A= C : = B ? N <A J = J =XB H LAC H G 9 C A; T : TI H LAH B H LAC H B H LAC H

$= B = B @A9 B JK9 =A` = JO=AL ? ; D = aAH : Z HKB H LAC H

j j â Ý

Þ Þ j Ý

j ß o Ý

Ü ß â Ý

À ß â Ý

Ü Aâ â Ý

j j)À Ý

À o j Ý

À Â à Ý

À j Á Ý

À Â Ü Ý

À À à Ý

À Ü o Ý

À j Ü Ý

Á o Ü Ý

Ü Þ Þ Ý

À â o Ý

Þ Â j Ý

À Á à Ý

j Ü â Ý

Á ÁAÀ Ý

À ß Ü Ý

o ÁAÞ Ý

À Á À Ý

À ÂAÁ Ý

À j Ü Ý

j o j Ý

À o à Ý

j À j Ý

j Á À Ý

À Ü Â Ý

À Â â Ý

À j)À Ý

À Ü À Ý

À jAj Ý

À j Ü Ý

À Ü à Ý

À À â Ý

À ÂAÀ Ý

À j Ü Ý

À o â Ý

À ß Á Ý

Á À â Ý

j â Á Ý

o Ü Þ Ý

Ü ß À Ý

À o j Ý

À àAà Ý

j Á à Ý

À j À Ý

À Á À Ý

À À ß Ý

À Þ Â Ý

À ÀAÁ Ý

À jIo Ý

À ßAß Ý

â â Â Ý

Ü Á à Ý

À ÂAo Ý

ß" Ü â Ý

À Ü À Ý

j Ü Â Ý

o Þ â Ý

ã ä Ú Ù ã Ï

é Ù Ú åAÛ Ï

é ç Ú ä Ï

Ù ç Ú äAå Ï

Ù Ú ÛAä Ï

é ã Ù Ú á Ï

å Ú èAç Ï

.DPEL\R PXKDVHEHVL LúOHPOHULQLQ ULVN |Oo P \DSÕOÕUNHQ LúOHP D÷ÕUOÕN IDNW|UOHUL ELU EDúND GH\LúOH LúOHPOHULQ |QHP GHUHFHVL EHOLUOHQGLNWHQ VRQUD %N] 7DEOR LúOHPOHULQ KHU ELU ULVN DoÕVÕQGDQ HQ \ NVHNWHQ o SXDQ HQ G ú ÷H ELU SXDQ GH÷HUOHQGLULOGL÷L ULVN SXDQODPDVÕ \DSÕOPÕúWÕU µ ¶ SXDQ KLo ULVN

ROPDGÕ÷ÕQGD

NXOODQÕOGÕ÷ÕQGDQ

X\JXODPDPÕ]GD

\HU

DOPDPÕúWÕU

3XDQODPD\Õ \DSDUNHQ 7DEOR ¶WHNL ULVN GD÷ÕOÕPODUÕ GLNNDWH DOÕQPÕúWÕU %LUGHQ oH SXDQODPD ROPDVÕ QHGHQL\OH \ ]GHOLN GH÷HUOHU ¶O N GLOLPOHU KDOLQGH o SDUoD\D E|O QHUHN PD[LPXP SXDQ PLQLPXP SXDQ YH DUD SXDQ GH÷HUOHU HOGH HGLOPLúWLU %N] 7DEOR YH 7DEOR

7DEOR .00 øù/(0/(5ø 5ø6. 38$1 $5$/,./$5,1,1 %(/ø5/(10(6ø

Y `A: 9 J : 9 B

fq: G ? ;

\K= AH J,N J~D 9 9 B Ý

» B G = DA9 9 B Ý

\OH ; H J,N J~D 9 A9 B Ý

Á À ÀAÁ

o j ÀAo

 À j

ÁAo Ü à

oAo à j

 â â

Á j â À

oAo j Â

Â Ü j

ß j Ü ß

o  À â

j)o ß Þ

o à Á Ü

j)Â à ß

à Ü À

Á Ü o Ü

o ß" Þ â

j À Ü â

Á Ü ß o

o ß" à À

j À Þ Á

ß À ßAß

o à Á j

j)o j)Á

Á Á oAÞ

o Á o à

  à

fqB a H G B =I \ 9 ; C N : CA? <AJK9AG u 9 ^AT 8KH D 9 ;OD m @ H > c = @ = : 9 : 9 B H 879 : 9 ; c = @A= : 9 ¾ \ ê D 9 ; < = ^ ? : = ;Ok)9 C H `A: 9 B CIL)G B 9O@A9 c 9AL = ^KG = C H a H x$y C)= B ` [ D m @ H >K= : ? ` @A9,L = G ? `A: = B ?

7DEOR .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø 5ø6. 38$1/$0$6,

Y `A: 9 J : 9 B

H ;A= ; L = : B H LAC

»K^ 9 B =AL)< T ; 9 : B H LAC

¾ G H aA= B B H LAC H

Y ; L = ; C)= <A;A= C : = B ?

B H LAC H

j

Á

j

Á

j

j

Á

j

Á

j Á

j

$N B = : : = B = R$H : Z H = B = B @A9 B JK9 " N)<AJ = JO= G 9 C ;AT : T¯ H L H)B H LAC H A= ` = JO=AL ? ; D = B H LAC H a H : Z H B H LAC H

fq: G ? ; fqB a H G B =I \ 9 ; C N : CA? <AJK9AG o

u 9 ^ T

j

8KH D 9 ;OD m @ H > c = @ = : 9 : 9 B H Á

CIL)G B 9O@A9 c 9AL = ^KG = C H a H x$y C)= B ` ? : ? ? D m @ H >K= : ? ` @A9 L = G ? `A: = B ?

j Á

j

Á

879 : 9 ; c = @A= : 9 ¾ \ ê D 9 ; < = ^ ? : = ; k)9 C)H `A: 9 B

Á

o o

Á

j

j

o j

o

o j j

o

Á

j

j

o

Á

j

j

Á

j

j

o

j

j

o

j j

o

j j

Á

o Á

j

o

o

o

o o

Á

o j

7ย P EX KHVDSODPDODU \DSร OGร NWDQ VRQUD LNLQFL DรบDPD RODUDN LOJLOL ELULPGH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ HWNLQOLรทL GHรทHUOHQGLULOPHNWHGLU $OPDQ 0HUNH] %DQNDVร ULVN |Ooย Pย X\JXODPDODUร QGD GD LQFHOHQGLรทL JLEL VLVWHPLQ HWNLQ ROXS ROPDPDVร

GXUXPXQD

J|UH

ELUGHQ

ย oH

SXDQODPD

\DSร OPDNWDGร U

8\JXODPDPร ]GD VRQ LNL \ร O LoLQGH KHUKDQJL ELU ND\ร S YH\D ]DUDU \DรบDQPDGร รทร YH EX ELULPGH \DSร ODQ HQ VRQ GHQHWLP VRQXFXQXQ GD ROXPOX ROGXรทX Gย รบย Qย Oย UVH

SXDQ

ยต ยถ

RODFDNWร U

7DEOR

ยถGH

.DPEL\R

0XKDVHEHVL

รธรบOHPOHULQLQ ULVN SXDQร \OD KHU ELU LรบOHP LoLQ WHVSLW HGLOHQ LรบOHP Dรทร UOร N IDNW|Uย oDUSร ODUDN WRSODP ULVN SXDQร HOGH HGLOPLรบWLU 6RQ DรบDPD RODUDN GD NDODQ ULVN GHรทHUOHPHVL LoLQ WRSODP ULVN SXDQร LOH Lo NRQWURO GHรทHUOHPH IDNW|Uย oDUSร ODUDN VRQXFD

XODรบร ODFDNWร U

8\JXODPDPร ]GD

Lo

NRQWURO

GHรทHUOHPH

IDNW|Uย

ROGXรทXQGDQ ULVN SXDQODUร WDEORGD KHVDSODQGร รทร รบHNOL\OH NDODFDNWร U 7DEOR ยถGH HOGH HGLOHQ ULVN SXDQODUร Qร HQ \ย NVHNWHQ HQ Gย รบย รทH Vร UDODGร รทร Pร ]GD ULVN SXDQร LOH 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบ SXDQ LOH DOWร Q LรบOHPOHUL SXDQ LOH PHQNXO Nร \PHW LรบOHPOHUL YH ULVN SXDQร LOH ,0)ยถGHQ \DSร ODQ oHNLรบOHU LON G|UW Vร UDGD \HU DOPDNWDGร U 6|] NRQXVX LรบOHPOHU ILQDQVDO UDSRUODUร GRรทUXGDQ HWNLOH\HQ LรบOHPOHUGLU +HVDSODQDQ ULVN SXDQร QD GD\DQDUDN LOH DUDVร EHOLUOHQHQ NULWHUH J|UH LOJLOL LรบOHPLQ KDQJL Vร NOร NWD GHQHWOHQPHVL JHUHNWLรทL VRQXFXQX RUWD\D oร NPDNWDGร U 'HรทHUOHQGLUPH NROD\Oร รทร Doร Vร QGDQ HOGH HGLOHQ ULVN SXDQODUร Qร Q KHU ELUL ยถD E|Oย QHUHN LOH DUDVร ELU SXDQD XODรบร OPร รบWร U +HVDSODQDQ SXDQODU WDEOR ยถGH GH |]HWOHQGLรทL JLEL

LOH

DUDVร QGD

ELU

GDรทร Oร P

J|VWHUPHNWHGLU

'HQHWLP

SODQร QGD

EHOLUOHQHFHN RODQ DOW OLPLW GHรทHULQH J|UH OLPLWLQ ย VWย QGH NDODQ LรบOHPOHULQ KHU \ร O GHQHWLPH WDEL RODFDรทร DNVLQH OLPLW DOWร QGD NDODQ LรบOHPOHULQ LVH Vร N GHQHWOHQPHVLQH JHUHN ROPDGร รทร YH oRN ID]OD ULVN XQVXUX WDรบร PDGร รทร VRQXFX RUWD\D

oร NDFDNWร U

2UWD\D

oร NDQ

E|\OH

ELU

ULVN

GHรทHUOHPH

PDWULVL

Lo

GHQHWoLOHULQ LQFHOHGLNOHUL ELULPOHULQ Lo NRQWURO VLVWHPLQL J|]GHQ JHoLUPHOHUL YH PDUX]

NDOร QDQ

ULVNOHUH

NDUรบร

DOร QPDVร

J|VWHULFL ROPDNWDGร U

JHUHNHQ

|QOHPOHU

Doร Vร QGDQ

\RO

7DEOR .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø 5ø6. '(ö(5/(0( 0$75ø6ø

øúOHPOHU 5LVNOHU

$OWÕQ LúOHPOHUL

$UELWUDM 7/ NDUú G|Y DOÕú YH VDWÕú 'HSR LúOHPOHUL

øQVDQ

.XUDOODUD

%LOJL

.DUDU

.D\QDNODUÕ

8\PDPD

7HNQRORMLVL

9HUPH $úDPDVÕQGD

5LVNL

5LVNL

5LVNL

%LOJL 5LVNL

øúOHP

)LQDQVDO

2SHUDV\RQHO

øWLEDU

5LVN

5LVN

5LVNL

$÷ÕUOÕN )DNW|U

723/$0 5ø6.

*LGHQ G|YL] KDYDOHOHUL (NVWUH YH KHVDS DoÕN WDNLEL *HOHQ KDYDOH LúOHPOHUL 0HQNXO NÕ\PHW LúOHPOHUL ,0)¶GHQ \DSÕODQ oHNLúOHU 723/$0

$OWÕQ LúOHPL LoLQ WRSODP ULVN

RODUDN KHVDSODQPÕú ROXS GL÷HU LúOHPOHU LoLQ GH D\QÕ SURVHG U L]OHQHUHN KHU ELU LúOHPH DLW WRSODP

ULVN HOGH HGLOPLúWLU 8\JXODPDPL]GD Lo NRQWURO GH÷HUOHPH IDNW|U µ ¶ NDEXO HGLOGL÷LQGHQ ULVN SXDQODUÕ WDEORGD KHVDSODQGÕ÷Õ úHNOL\OH NDODFDNWÕU

7DEOR .$0%รธ<2 08+$6(%(6รธ รธรน/(0/(5รธ1รธ1 5รธ6. 6,5$/$0$6,

รธรบOHPOHU

5LVN SXDQร 'HQHWLP Vร NOร รทร QD

YHULOHFHN LรบOHPLQ ยฑ

SXDQ DUDVร QGD Vร UDODQPDVร

7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบร

$OWร Q

0HQNXO Nร \PHW LรบOHPOHUL

,0)ยถGHQ \DSร ODQ oHNLรบOHU

*LGHQ G|YL] KDYDOHOHUL

'HSR

$UELWUDM

(NVWUH YH KHVDS Doร NODUร Qร Q WDNLEL

*HOHQ KDYDOH LรบOHPOHUL

NDUDU

7DEOR ยถGHNL Vร UDODPD KDQJL LรบOHPOHULQ ULVN Doร Vร QGDQ |QFHOLN WDรบร Gร รทร YH SHUL\RGLN RODUDN LQFHOHQPHVL JHUHNWLรทL NRQXVXQGD ร รบร N WXWPDNWDGร U 6RQXo RODUDN DPDo ULVNOHUL PLQLPXPD LQGLUPHN ROGXรทXQGDQ V|] NRQXVX LรบOHPOHUGH WDP RWRPDV\RQD JHoLOPHVL YH GHรทHUOHQGLULOHQ ULVNOHU DUDVร QGD HQ Eย \ย N SD\D VDKLS RODQ LQVDQ YH RSHUDV\RQHO ULVNOHULQ HQ D]D LQGLUJHQPHVL VDรทODQPDOร Gร U

<('รธ1&รธ %g/h0

6218d 9( '(รถ(5/(1'รธ50(

.XUXPODUร Q

KHGHIOHULQH

XODรบDELOPHN

DPDFร \OD

JHUoHNOHรบWLUGLNOHUL

IDDOL\HWOHULQ HWNLOL YH YHULPOL ELU รบHNLOGH YH NDUรบร ODรบร ODQ ULVNOHUL PLQLPL]H HWPH\H \|QHOLN \ย Uย Wย OPHVL DQFDN HWNLQ ELU ULVN \|QHWLPL YH Lo NRQWURO VLVWHPLQLQ YDUOร รทร \OD Pย PNย QGย U g]HOOLNOH ย VWOHQGLNOHUL PLV\RQ Doร Vร QGDQ KHP LoLQGH EXOXQGXNODUร VHNW|UH KHP GH WRSOXPD NDUรบร EHOOL VRUXPOXOXNODUร RODQ NXUXOXรบODU Doร Vร QGDQ EX NDYUDPODU JLGHUHN |QHP ND]DQPDNWDGร U

รธo NRQWURO YH ULVN \|QHWLP PRGHOOHULQLQ HWNLQ LรบOH\LรบL NXUXPODUร Q GDKD VDรทOร NOร ELU \DSร \D NDYXรบPDVร QGD YH VDรทOร NOร NDUDU DOPD PHNDQL]PDODUร Qร Q ROXรบPDVร QGD NULWLN |QHPH VDKLSWLU *HQHO RODUDN LQFHOHGLรทLPL]GH ย ONHPL]GH GH ULVN \|QHWLPL Lo NRQWURO YH Lo GHQHWLP PHNDQL]PDODUร Qร Q JHOLรบWLULOPHVL EX NDYUDPODUD LOLรบNLQ RODUDN XOXVODUDUDVร VWDQGDUWODUร Q ELOLQPHVL YH NXUXOXรบODU LoLQGH oHรบLWOL KL\HUDUรบLN NDWPDQODUGD GD EHQLPVHQPHVL LoLQ JHUHNOL JLULรบLPOHU \DSร OPDOร Gร U .RQX\D LOLรบNLQ DOW\DSร \RNVXQOXรทX YH |]HOOLNOH ULVN |Ooย Pย QGH PRGHOOHULQ

ELU

DQGD

JHOLรบWLULOLS

X\JXODQDPDPDVร

EHOOL

ELU

JHoHUOLOLN

YH

X\JXODQDELOLUOLN Vย UHOHULQLQ ROPDVร X\JXODPDGD ]RUOXNODU oร NDUWDELOPHNWHGLU %X Doร GDQ NXUXOXรบODUร Q NRQX\X JHQLรบ ELU SHUVSHNWLIOH GHรทHUOHQGLUPHOHUL VDGHFH EXJย Qย Q PHY]XDW NRรบXOODUร Qร GHรทLO EX NRQXODUGD JHOHFHNWH \DVDO Gย ]HQOHPHOHUGH RODELOHFHN GHรทLรบLNOLNOHUL GH Gย รบย QHUHN KDUHNHWH JHoPHOHUL VLVWHPLQ VDรทOร NOร LรบOH\HELOPHVL Doร Vร QGDQ |QHPOLGLU

%X oDOร รบPDGD 7ย UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVร 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย

Eย Q\HVLQGH

\HU

DODQ

.DPEL\R

0XKDVHEHVL

0ย Gย UOย รทย ยถQย Q

LรบOHPOHUL GRNX] D\Uร IDDOL\HW EDรบOร รทร DOWร QGD Lo NRQWURO X\JXODPDODUร YH ULVN

|Ooย Pย Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOPLรบWLU .DPEL\R 0XKDVHEHVL LรบOHPOHUL 0HUNH] %DQNDVร ELODQoRVXQX GRรทUXGDQ HWNLOH\HQ NDOHPOHUL LoHUPHVL YH GROD\ร Vร \OD HNRQRPL\L YH SDUD SROLWLNDODUร Qร HWNLOH\HELOHFHN NDUDUODUร Q EX GRรทUXOWXGD DOร QPDVร QHGHQL\OH Lo NRQWURO X\JXODPDODUร YH E|Oย PGHNL ULVNOHULQ WHVSLW HGLOLS PLQLPL]H HGLOPHVL Doร Vร QGDQ Eย \ย N |QHP WDรบร PDNWDGร U

.DPEL\R oRรทXQOXรทXQXQ Pย Gย UOย รทH

0XKDVHEHVL

EDรบODQJร o

EDรทOร

LOJLOL

PXKDVHEHOHรบWLUPH 0XKDVHEHVL

0ย Gย UOย รทย ยถQGH

QRNWDVร

\DSร ODFDN

Pย Gย UOย NWHQ

LรบOHPOHUL

0ย Gย UOย รทย ยถQGH

LรบOHPLQ

DOร QDQ

ND\QDรทร QGD

LรบOHPOHULQ EDรบODWร OGร รทร

\D]ร ODUGร U

\DSร OPDN

JHUoHNOHรบWLULOPHNWHGLU

Eย \ย N

'ROD\ร Vร \OD

\HULQH

%|\OH

JHQHO

ELU

.DPEL\R X\JXODPD

]DPDQ ]DPDQ Pย Gย UOย NOHU DUDVร NRRUGLQDV\RQ NRSXNOXNODUร QD \RO DoDUDN LรบOHPOHULQ PXKDVHEHOHรบWLULOPHVLQL JHFLNWLUGLรทL JLEL D\Qร ]DPDQGD LรบOHPOHUGH ]DPDQ ND\Eร QD QHGHQ ROPDNWD YH HWNLQOLรทL GH D]DOWPDNWDGร U 'ROD\ร Vร \OD LรบOHPOHULQ ND\QDรทร QGD PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL WDNLS Doร Vร QGDQ GD NROD\Oร N VDรทOD\DFDNWร U %X NRQXGD .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQย Q VRUXPOXOXรทX LVH

LOJLOL

ELULPFH

PXKDVHEHOHรบWLULOHQ

ND\ร WODUร Q

NRQWUROOHULQLQ

\DSร OPDVร

ROPDOร Gร U $QFDN ELULPOHU DUDVร PXWDEDNDW VDรทODPDN Doร Vร QGDQ GD \DSร ODFDN KHUKDQJL ELU Gย ]HOWPH ND\Gร QD LOLรบNLQ \HWNLQLQ NRQWURO VLVWHPLQLQ Eย Wย QOย รทย Doร Vร QGDQ WHN ELU ELULPGH EXOXQPDVร GLNNDWH DOร QPDVร JHUHNHQ ELU XQVXUGXU

.DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQFH PXKDVHEHOHรบWLULOHQ LรบOHPOHULQ Eย \ย N ELU Nร VPร QGD YHUL JLULรบLQLQ PDQXHO RODUDN \DSร OPDVร ND\ร WODUGD LQVDQ KDWDVร ULVNL WDรบร PDNWDGร U g]HOOLNOH 0HUNH] %DQNDVร ELODQoRVXQX ROXรบWXUDQ NDOHPOHULQ

|QHPOL

ELU

E|Oย Pย Qย Q

V|]

NRQXVX

Pย Gย UOย N

WDUDIร QGDQ

ROXรบWXUXOPDVร NDUรบร ODรบร ODELOHFHN ULVNOHUL RUWDGDQ NDOGร UPDN YH\D D]DOWPDN Doร Vร QGDQ DOร QDFDN |QOHPOHUL DUWร UPDNWDGร U %X NRQXGD 0XKDVHEH *HQHO 0ย Gย UOย รทย NRRUGLQDV\RQXQGD ยณ0XKDVHEH 7DP 2WRPDV\RQ 6LVWHPLยด DGร YHULOHQ ELU SURMH \ย Uย Wย OPHNWHGLU 6|] NRQXVX SURMH LOH LรบOHPOHULQ LQVDQ KDWDVร Qร

HQ

D]D

LQGLUJH\HFHN

PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL

รบHNLOGH

LรบOHPOHULQ

RWRPDWLN

SDUDOHO

RODUDN

X\JXODPD

YH

ND\QDรทร QGD

GRรทUXOWXVXQGD

WHN

PHUNH]GHQ \ย Uย Wย OPHVL YH .00ยถQLQ PXKDVHEHOHรบHQ ND\ร WODUร Q NRQWUROย Qย \DSPDVร DPDoODQPDNWDGร U

รธรบOHPOHULQ PXKDVHEHOHรบWLULOPHVL DรบDPDVร QGD RUWD\D oร NDQ |QHPOL ULVN XQVXUODUร QGDQ ELUL GH RQOLQH RODUDN LOJLOL รบXEHOHUH J|QGHULOPHN ย ]HUH \DUDWร ODQ PXKDVHEH ND\ร WODUร Qร Q LNL DรบDPDOร RQD\ VRQUDVร QGD PXKDVHEHOHรบPHVL YH PXWODND

GHNRQWXQXQ

DOร QPDVร

V|]

NRQXVX\NHQ

GDKLOL

RODUDN

\DUDWร ODQ

PXKDVHEH ND\ร WODUร QGD E|\OH ELU ]RUXQOXOXรทXQ ROPDPDVร YH ILรบLQ NHVLOGLรทL DQGD

PXKDVHEHOHรบPHVL

0XKDVHEHOHรบWLULOHQ ROGXรทXQGDQ GXUXPXQGD

ND\GD

YH

KHVDSODUD

LOLรบNLQ

PXKDVHEHOHรบWLULOHQ %

YH

$

RQD\ร

SLNย U ILรบLQ

YHUHQ

\DQVร PDVร

DOร QPDVร ย ]HULQGH

\HWNLOL

GD

GXUXPXGXU

RSVL\RQD

Gย ]HOWPH

NLรบLOHU

EDรทOร

\DSร OPDVร

Doร Vร QGDQ

NRQWURO

]RUODรบPDNWDGร U 2UWD\D oร NDELOHFHN RODVร ELU KDWD LVH HUWHVL Jย Q \DSร ODFDN PXWDEDNDWODU Vร UDVร QGD RUWD\D oร NPDNWDGร U %X GD KDWDQร Q R DQ Gย ]HOWLOPHVL \HULQH

KHVDSODUD

X]DPDVร QD

\DQOร รบ

UDSRUODPDGD

ELU

ND\Gร Q

KDWDODUD

YH

JLUPHVLQH

\RO

HWNLQOLรทLQ

DoDUDN

LรบOHPOHULQ

VDรทODQDPDPDVร QD

\RO

DoPDNWDGร U %X GXUXP |QHPOL ELU NRQWURO ERรบOXรทX RODUDN J|]H oDUSPDNOD ELUOLNWH .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0ย Gย UOย รทย ยถQFH GHรทHUOHQGLUPH\H DOร QPร รบ ROXS WDP RWRPDV\RQD JHoLOGLรทLQGH E|\OH ELU SUREOHPLQ GH RUWDGDQ NDONDFDรทร Gย รบย Qย OPHNWHGLU

'LรทHU

WDUDIWDQ

%DQNDPร ]ร Q

JHUHN

\XUW

Gร รบร

PXKDELU

EDQNDODUร

DUDFร Oร รทร \OD JHUoHNOHรบWLUGLรทL KHU Wย UOย LรบOHP JHUHN Jย Q LoLQGH Pย Gย UOย N Eย Q\HVLQGH Eย Q\HVLQGH

PXKDVHEHOHรบWLULOHQ &2521$

SURJUDPร

LรบOHPOHULQ DUDFร Oร รทร

WDNLEL LOH

.DPEL\R

KHVDS

YH

0XKDVHEHVL

PXKDELU

EDQND

ND\ร WODUร Qร Q PXWDEDNDWร \ROX\OD \DSร OPDNWDGร U รนX DQ NXOODQร OPDNWD RODQ &2521$ SURJUDPร RWRPDWLN PXWDEDNDWร Q \DQร QGD NXOODQร Fร LQLVL\DWLILQGH PDQXHO RODUDN \DSร ODQ HรบOHรบWLUPHOHUL GH NDSVDPDNWD ROXS LQVDQ KDWDVร QD Doร NWร U

%X

QHGHQOH

NXOODQร ODQ

&2521$

SURJUDPร

LKWL\DoODUD

FHYDS

YHUHELOHFHN QLWHOLNWH ROPDVร YH \DSร ODFDN PXWDEDNDW LรบOHPOHULQGH LQVDQ LQLVL\DWLILQLQ HQ D]D LQGLUJHQPHVL Doร Vร QGDQ GHรทHUOHQGLULOPHOLGLU 'ROD\ร Vร \OD KHP

LรบOHPOHUGH

HWNLQOLรทL

DUWร UPDN

YH

Kร ]

ND]DQPDN

KHP

GH

JHWLUGLรทL

\HQLOLNOHUGHQ ID\GDODQPDN Doร Vร QGDQ V|] NRQXVX SURJUDPร Q \HQL YHUVL\RQODUร WHPLQ HGLOHELOLU 7DP RWRPDV\RQD JHoLOPHVL\OH ELUOLNWH HOLPLQH HGLOHFHN RODQ NRQWURO ]D\ร IOร NODUร

SDUDOHOLQGH

EXQODUGDQ

GRรทDELOHFHN

ULVNOHU

GH

HQ

D]D

LQGLUJHQHFHNWLU .00ยถGH LQFHOHQHQ KHU ELU LรบOHP Doร Vร QGDQ V|]NRQXVX ULVNOHU

LoHULVLQGH ELULQFLO GHUHFHGH |QHPOL RODUDN LQVDQ ULVNL RSHUDV\RQHO ULVN YH ILQDQVDO ULVN WHVSLW HGLOPLรบWLU รธรบOHPOHULQ ULVN Vร UDODPDVร LQFHOHQGLรทLQGH LVH 7/ NDUรบร Oร รทร G|YL] DOร รบ YH VDWร รบร DOWร Q PHQNXO Nร \PHW YH ,0) LรบOHPOHULQLQ |QFHOLN WDรบร Gร รทร VRQXFXQD YDUร OPร รบWร U 'ROD\ร Vร \OD WDP RWRPDV\RQD JHoLOPHVL\OH ELUOLNWH

V|]NRQXVX

LรบOHPOHUH

LOLรบNLQ

ULVNOHULQ

PLQLPL]H

HGLOPHVL

ILQDQVDO

UDSRUODUD Jย YHQLOLUOLรทL รบHIIDIOร N SUHQVLEL JHUHรทL NDPX\D GX\XUXODQ YHULOHULQ GRรทUXOXรทXQX

YH

\|QHWLFLOHULQ

NDUDU

DOPD

DรบDPDVร QGD

GRรทUX

DGร PODU

DWDELOPHOHULQL VDรทODPDN Doร Vร QGDQ |QHPOLGLU

$\Uร FD WHVSLW HGLOHQ NRQWURO ]D\ร IOร NODUร YH ULVNOHULQ |QOHQPHVLQH \|QHOLN

\DSร ODFDN

L]OH\HFHN

oDOร รบPDODUGD

GHรทLรบLPOHUL

ELULP

J|]OHPOH\HFHN

LoLQGH YH

EX

\DSร ODQ

Wย U

IDDOL\HWOHUL

HQ

VRQ

Vย UHNOL

GHQHWLP

YH

GHรทHUOHQGLUPH VRQXoODUร QD GD\DQDUDN YH NXOODQร ODQ WHNQRORMLQLQ LKWL\DoODUD FHYDS YHULS YHUPHGLรทLQL GHรทHUOHQGLUHUHN E|Oย PGHNL Lo NRQWURO \DSร Vร Qร Q \HWHUOLOLรทL

YH

HWNLQOLรทL

KDNNร QGD

|QHULOHUGH

EXOXQDFDN

ELU

NRQWURO

JUXEX

NXUXOPDVร ID\GDOร RODFDNWร U %LULPOHU LoLQGH NXUXODFDN Nย oย N NRQWURO JUXSODUร KHP IDDOL\HWOHUL \HULQGH WDNLS HWPHN KHP GH oDOร รบDQODUร Q NHQGL J|UHY DODQODUร LoHULVLQGHNL

LรบOHPOHUGH

ROXรบDELOHFHN

DNVDNOร NODUร

GDKD

QHW

J|UHELOPHOHUL

Doร Vร QGDQ NROD\Oร N VDรทOD\DFDNWร U

7ย P EX IDNW|UOHULQ \DQร Vร UD GHQHWLPH WDEL RODFDN IDDOL\HWOHULQ Lo GHQHWLP

WDUDIร QGDQ

GHรทHUOHQGLULOPHVL

\DQร QGD

EDรทร PVร ]

GHQHWLP

NXUXOXรบODUร QFD GD LQFHOHQPHVL ย ]HULQGH GXUXOPDVร JHUHNHQ ELU NRQXGXU %Dรทร PVร ]

GHQHWLP

\|QHWLFLOHUH

VLVWHPLQ

LรบOH\LรบL

NRQXVXQGD

|QHULOHUGH

EXOXQDUDN GDKD HWNLQ oDOร รบร OPDVร NRQXVXQGD NDWNร VDรทODU 'ROD\ร Vร \OD NXUXP Gร รบร QGDQ IDUNOร ELU EDNร รบ Doร Vร \OD VLVWHPLQ LรบOHUOLรทL KDNNร QGD J|Uย รบ ELOGLULOPHVL NXUXP

WDUDIร QGDQ

Jย YHQLOLUOLรทLQLQ

WXWXODQ

KHVDSODUร Q

VDSWDQPDVร

Lo

YH

NRQWURO

KD]ร UODQDQ

VLVWHPOHULQLQ

ILQDQVDO ELU

UDSRUODUร Q

Eย Wย Q

RODUDN

GHรทHUOHQGLULOPHVL Doร Vร QGDQ |QHPOLGLU

%X oDOร รบPDODU Vย UGย Uย Oย UNHQ ULVN NRQWURO YH GHQHWLP NDYUDPODUร Qร Q WHRULN YH NDรทร W ย VWย ROJXODU RODUDN GHรทLO JHUoHN YH SUDWLN \DรบDPร Q ELU SDUoDVร RODUDN DOJร ODQPDVร HWLN LONHOHUGHQ YH รบHIIDIOร NWDQ |Gย Q YHULOPHPHVL ELOJL YH GHQH\LP SD\ODรบร PODUร Qร Q EHOOL ELU oHUoHYHGH Vย UGย Uย OPHVL HWNLQ Lo GHQHWLP YH NRQWURO VLVWHPOHULQLQ GHYDPOร Oร รทร LoLQ WHNQRORML YH LQVDQ ND\QDรทร QD \DWร Uร P

\DSร OPDVร

HรทLWLP

SURJUDPODUร Qร Q

\RรทXQODรบWร Uร OPDVร

GHQHWLPLQGH NDWPD GHรทHU \DUDWร OPDVร VDรทODQPDOร Gร U

YH

Wย P

IDDOL\HWOHULQ

.$<1$.d$

%DQN RI (QJODQG ³ %DQNV¶ ,QWHUQDO &RQWUROV DQG WKH 6HFWLRQ 3URFHVV ³ ùXEDW %''. %DQNDFÕOÕN ' ]HQOHPH YH 'HQHWOHPH .XUXPX ³ %DQNDODUÕQ øo 'HQHWLP YH 5LVN <|QHWLPL 6LVWHPOHUL +DNNÕQGD <|QHWPHOLN ³ KWWS ZZZ EGGN RUJ WU 0DUW

%,6 %DVOH &RPPLWWHH RQ %DQNLQJ 6XSHUYLVLRQ ³&RUH 3ULQFLSOHV IRU (IIHFWLYH %DQNLQJ 6XSHUYLVLRQ ³ (\O O %,6 %DVOH &RPPLWWHH RQ %DQNLQJ 6XSHUYLVLRQ ³ 5LVN 0DQDJHPHQW IRU (OHFWURQLF %DQNLQJ DQG (OHFWURQLF 0RQH\ $FWLYLWLHV ³ 0DUW %,6 %DVOH &RPPLWWHH RQ %DQNLQJ 6XSHUYLVLRQ ³)UDPHZRUN IRU WKH (YDOXDWLRQ RI ,QWHUQDO &RQWURO 6\VWHPV ³ 2FDN %LHV 6XVDQ 6 ³ &RUSRUDWH *RYHUQDQFH DQG 5LVN 0DQDJHPHQW ³

%,6 5HYLHZ

KWWS ZZZ ELV RUJ UHYLHZ 0DUW

&DUPLFKDHO 'RXJODV 5 :LOOLQJKDP -RKQ - DQG 6FKDOOHU &DURO $ $XGLWLQJ &RQFHSWV DQG 0HWKRGV ³ $ *XLGH WR &XUUHQW 7KHRU\ DQG 3UDFWLFH´ &KDSWHU &RPPLWWHH RI 6SRQVRULQJ 2UJDQL]DWLRQV RI WKH 7UHDGZD\ &RPPLVVLRQ

KWWS ZZZ FRVR RUJ 3XEOLFDWLRQV H[HFXWLYHBVXPPDU\BLQWHJUDWHGB IUDPHZRUN KWP ùXEDW

KWWS ZZZ FRVR RUJ .H\&RQFHSWV LQGH[ KWPO

&RPSWUROOHU RI WKH &XUUHQF\ $GPLQLVWUDWRU RI 1DWLRQDO %DQNV

³ ,QWHUQDO &RQWURO &RPSWUROOHU¶V +DQGERRN 2FDN

KWWS ZZZ RFF WUHDV JRY KDQGERRN LQWFQWUO SGI

'DOWRQ - DQG +LOEHUV 3 ³ 7KH 5ROH RI ,QWHUQDO &RQWURO DQG $XGLW

6\VWHPV LQ 6XSSRUWLQJ &HQWUDO %DQN *RYHUQDQFH DQG 7UDQVSDUHQF\´ ,QWHUQDWLRQDO

0RQHWDU\

)XQG

([FKDQJH $IIDLUV 'HSDUWPHQW

7HPPX]

0RQHWDU\

DQG

)HGHUDO 5HVHUYH %DQN RI 1HZ <RUN 6HPLQDU 1RWHV .DVÕP

³5LVN $VVHVPHQW 0HWKRGRORJ\´

* UHGLQ ( ³'HQHWLP ³ $OWÕQFÕ %|O P øo .RQWURO 6LVWHPL ³ ,QWHUQDO &RQWURO DQG ,QWHUQDO $XGLWLQJ *XLGDQFH IRU 'LUHFWRUV 0DQDJHUV

DQG $XGLWRUV ³ .DVÕP KWWS ZZZ WKHLLD RUJ HFLLD (XURSHDQ &RQIHGHUDWLRQ RI ,QVWLWXWHV RI ,QWHUQDO $XGLWLQJ

³ ,QWHUQDO &RQWURO 0DQDJHPHQW DQG (YDOXDWLRQ 7RRO ³ ùXEDW

KWWS ZZZ JDR JRY QHZ LWHPV G J SGI 0DUW

.DYDO + ³ %DQNDODUGD 5LVN <|QHWLPL´ $÷XVWRV 6 .HSHNoL & ³ %D÷ÕPVÕ] 'HQHWLP´ 0DUW 6 .LQQH\ : 5 ³ $XGLWLQJ 5LVN $VVHVVPHQW DQG 5LVN 0DQDJHPHQW 3URFHVVHV´ 2FDN 7KH ,QVWLWXWH RI ,QWHUQDO $XGLWRUV 5HVHDUFK )RXQGDWLRQ .RQUDWK /DUU\ ) $XGLWLQJ &RQFHSWV DQG $SSOLFDWLRQV ³ $ 5LVN $QDO\VLV $SSURDFK´ &KDSWHU ³ 0DQDJHPHQW DQG ,QWHUQDO &RQWURO (YDOXDWLRQ ³

KWWS ZZZ DXGLWQHW RUJ GRFV PDQDJH SGI 0DUW

³0DQDJHPHQW

RI

5LVN

±

$

6WUDWHJLF

KWWS ??ZZZ KPBWUHDVXU\ JRY XN

2YHUYLHZ´

PHGLDVWRUH

2FDN

RWKHUILOHV

RUDQJHB

ERRN 3GI 0H\HU + / ³:K\ ULVN PDQDJHPHQW LV LPSRUWDQW IRU JOREDO ILQDQFLDO LQVWLWXWLRQV " ´ KWWS ?? ZZZ ELV RUJ UHYLHZ U E SGI 1XPDQR÷OX

0

³%DQNDODUGD 5LVN

<|QHWLPL øo .RQWURO YH øo 'HQHWLP

6LVWHPOHULQLQ 2UJDQL]DV\RQX YH (QWHJUDV\RQX ± ' ]HQOHPHOHU

8\JXODPDODU gUQHN dDOÕúPDODU´ $UDOÕN øVWDQEXO

5DXVFK 0 ³*HQHUDO 6WUXFWXUH RI WKH ,QWHUQDO &RQWURO 6\VWHP ZLWKLQ

7KH 'HXWVFKH %XQGHVEDQN³

³,QWHUQDO &RQWURO DQG $XGLW LQ &HQWUDO %DQNV´ 6HPLQDU 1RWHV

(\O O ³5LVN 0DQDJHPHQW ,QWHUQDO &RQWURO 6HOI $VVHVVPHQW 0DWUL[´

KWWS ZZZ WUHDVXU\ QVZ JRY DX SXEV UPLF UPLFPDLQ KWP 0DUW

6D\ÕúWD\ ,1726$, øo .RQWURO 6WDQGDUWODUÕ

KWWS ZZZ VD\LVWD\ JRY WU \D\LQ \D\LQLFHULN LQWRVDL KWP

6D\ÕúWD\ ,1726$, ³ øo .RQWURO .DPXVDO +HVDSYHUPH 6RUXPOXOX÷X LoLQ ELU

<DSÕ 2OXúWXUXOPDVÕ´ dHYLUHQ %DUDQ g=(5(1 $QNDUD 0D\ÕV

KWWS ZZZ VD\LVWD\ JRY WU \D\LQ \D\LQLFHULN

6FRWW & ³,QWHUQDO $XGLW LQ D &HQWUDO %DQN³ 0D\ÕV

KWWS ZZZ EDQNRIHQJODQG FR XN FEV ùXEDW

³ 6WDQGDUGV IRU ,QWHUQDO &RQWURO LQ WKH )HGHUDO *RYHUQPHQW ³ .DVÕP

KWWS ZZZ JDR JRY VSHFLDOSXEV ùXEDW

³6WDWHPHQW RI %HVW 3UDFWLFH ± ,QWHUQDO &RQWURO ,QWHUQDO $XGLW +D]LUDQ ´ KWWS ZZZ WUHDVXU\ QVZ JRY DX SXEV WSS D WSS D KWP

ùXEDW

7KH ,QVWLWXWH RI ,QWHUQDO $XGLWRUV

³ 5HFRPPHQGDWLRQV IRU ,PSURYLQJ &RUSRUDWH *RYHUQDQFH³ 1LVDQ

KWWS ZZZ WKHLLD RUJ HFP SULQWIULHQGO\ FIP"GRFBLG

7KH ,QVWLWXWH RI &KDUWHUHG $FFRXQWDQWV LQ (QJODQG :DOHV ³*XLGDQFH IRU 'LUHFWRUV RQ &RPELQHG &RGH´ (\O O KWWS ZZZ LFDHZ FR XN LQWHUQDOFRQWURO ùXEDW

7KH ,QVWLWXWH RI &KDUWHUHG $FFRXQWDQWV LQ (QJODQG :DOHV

³ ,PSOHPHQWLQJ 7XUQEXOO ± $ %RDUGURRP %ULHILQJ ³ (\O O KWWS ZZZ LFDHZ FR XN LQWHUQDOFRQWURO ùXEDW

³ 7KH 0DMRU (OHPHQWV RI DQ ,QWHUQDO &RQWURO 3URFHVV ³

KWWS ZZZ ULVNLQVWLWXWH FK QHZULVN LIFL FK KWP

7KH $XGLW 2IILFH RI 1HZ 6RXWK :DOHV

³ 5LVN 0DQDJHPHQW ³

KWWS ZZZ DXGLW QVZ JRY DX 4XHVWLRQQDLUHV 5LVN

6XUYH\

,QVWUXPHQW

3GI 7KRPDV / 6 DQG 9DUJDV / * ³'HFLVLRQ 0DNLQJ LQ (FRQRPLF 3ROLWLFDO 6RFLDO DQG 7HFKQRORJLFDO (QYLURQPHQWV ZLWK WKH $QDO\WLF +LHUDUFK\ 3URFHVV³ 9RO 9,, &KDSWHU 7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ 7HúNLODW YH *|UHYOHUL (VDV <|QHWPHOL÷L $QNDUD 6 7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ øo 'HQHWLP <|QHWPHOL÷L

KWWS ??PHULQW GX\XUXODU WDOLPDWODU LFGJP\ KWP

7 UNL\H &XPKXUL\HW 0HUNH] %DQNDVÕ 0XKDVHEH *HQHO 0 G UO ÷ .DPEL\R 0XKDVHEHVL 0 G UO ÷ øú 7DQÕPODUÕ KWWS ?? ,GPVILOH ?LNJ?,.*2UWDN?LP BLV WDQPODUL?0XKDVHEH?.DPEL\R PXKDVHEHVL?.DPEL\R ,V 7DQÕPODUL 'L]LQL KWP

7 ] Q < ³5LVN QHGLU "³

øo 'HQHWLP 'HUJLVL <ÕO 6D\Õ 6

(./(5

(.

øù $.,ù ù(0$6, 6(0%2//(5ø

øúOHPLQ EDúODQJÕo YH ELWLPLQL EHOLUWPHN LoLQ NXOODQÕOÕU

øú DNÕúÕ LoLQGH \DSÕOPDVÕ JHUHNHQ DGÕPODUÕ EHOLUWLU

øúLQ

DNÕúÕ

LoHULVLQGH

X\JXODQDQ

ELU

EDVDPDN

VRQXFXQGD ELU NDUDUD YDUÕOPDVÕ EHNOHQL\RUVD YH EX NDUDU VRQXFX X\JXODQDELOHFHN ELUGHQ ID]OD DGÕP ROXúX\RUVD NXOODQÕOÕU

øúLQ DNÕúÕ LoLQGH ELOJLVD\DUOD LOJLOL KHU W UO EDVDPDN LoLQ NXOODQÕOÕU

(.

(,*(19(&725 <g17(0ø</( 0$3/( 352*5$0, .8//$1,/$5$. +(6$3/$1$1 .$0%ø<2 08+$6(%(6ø øù/(0/(5ø1ø1 5ø6. <h='(/(5ø1( ø/øù.ø1 d,.7,/$5 ó

ô

! $

OLQDOJ>PDWUL[@ >

@

HYDOI (LJHQYDOV $

ODPEGD Y$

HYDOI (LJHQYDOV $ YHFV$

OLQDOJ>VXEPDWUL[@ YHFV$

$

OLQDOJ>PDWUL[@ >

@

HYDOI (LJHQYDOV $

ODPEGD Y$

HYDOI (LJHQYDOV $ YHFV$

OLQDOJ>VXEPDWUL[@ YHFV$

$

OLQDOJ>PDWUL[@ >

@

HYDOI (LJHQYDOV $

ODPEGD Y$

HYDOI (LJHQYDOV $ YHFV$

OLQDOJ>VXEPDWUL[@ YHFV$

õ

ö5÷ ø ù ú û ù ü ù û ù ý þ ÿ1ù Aÿ þ û ü ùAø þ ÿ ÷ A÷ ÿ Aû ÷ ÷ ÿ A÷ ý ÿ ÷ ü Aû ÷ ÷ ø ù úAû ù ÿAù ÿ1ý ø A÷ û ÷ ý ÿ ÷ û ÿ û ù ý ù %ø ù ÷ )÷ ù û þ ÿ AüK÷ ÿ û Aþ AüO÷ A÷ ! "# ÷ ÿ$ ù ú þ û ù ÿ&%)÷' Aû ÷ ý( Aû ÷ ü,û ÷ ý ÿ ÿ ü# ÿ ÷& ÷ ý A÷ ý û ü ý )

$

ª « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « ¬

º » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » ¼

> , ,

, , , , @ O

> , , , , , , @

Y$

$

ª « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « ¬

ª º « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « »

¼

º » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » ¼

> , ,

, , , , @ O

> , ,

, , , , @

Y$

$

ª « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « « ¬

º ª « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « »

¼

º » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » » ¼

> , ,

, , , , @ O

> , , , , , , @

Y$

ª º « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « » « »

¼

*

$/7,1 øù/(0/(5ø

3

+-, . / 0 1'2

, 4 5 4 . 5 0 3 2 , . /

6 7 1'2 5 . 8 9 4 1'0 2 , . /

, 4 5 4 . 5 0 2 , . /

G

G J L

:;

4 . 5 4 : / 5 8 4 5 / 0 5 2 = 2 , . / ,

> ? 2 5 0 0 5 2 5 ?

8 @#5 @#5 2 , . / ,

AN, 0 B', 1'/ 4 9 0 9 C , . , ; 2 , . / ,

> 5 2 5 2 D 1'2 @ 1 5 E 5 @&5 . = 4 F 5 < , 0 B', 2 , . / ,

G J L

G J M

I

G J M

I

I

G J M

I

G J M

L

G J M

L

G J M

I

M

G J M

, < 5 2 2 , . / ,

6$7 1'2 5 . 8 9 4 1'0 2 , . / L

G

, < 5 2(2 , . / , :; 4 . 5 4#/ 5 8 4 5 / 0 5 2 = : 2 , . / , > ? 2 5 0 0 5 2 5 ?

8 @#5 @&5O2 , . / , A , 0 B', 1'/ 4 9 0 9 C , . , ; 2 , . / , >P5 2 5 2 D 1 2 @&1 5 E 5 @#5 . = 4 F 5O< , 0 B , 2 , . / ,

L

G J I M

M

M

G

G J I

G J I

G J L

G J M

M

M

M

M

G J I

G J L

G J I

G J M

G

G

M

G J M

M

G

G G

M

G J M

G

0(1.8/ .,<0(7 øù/(0/(5ø

3

6$7 1'2 5 . 8 9 4 1'0 2 , . /

, 4 5 4 . 5 0 2 , . /

+-, . / 0 1'2 , 4 5 4 . 5 0 2 , . / 3 6 7 1'2 5 . 8 9 4 1'0 2 , . /

G

:;

4 . 5 4 : / 5 8 4 5 / 0 5 2 = 2 , . / ,

> ? 2 5 0 0 5 2 5 ? 8 @#5 @&5 2 , . / ,

I

GKJ L

M

I

G J M

L

GKJ M

L

L

G J M

GKJ L

G J M

M

M

GKJ L

G J M

G

G J M

, < 5 2(2 , . / ,

H

GKJ H

G

, < 5 2 2 , . / ,

GKJ I

G J L

4 . 5 4 : / 5 8 4 5 / 0 5 2 =#2 , . / , L

M

M

G

>N? 2 5 0 0 5 2 5 ?

8 @#5 @&5O2 , . / ,

GKJ M

G J L

GKJ M

GKJ M

GKJ I

G J L

L

GKJ M

M

M

M

GKJ M

:;

A , 0 B', ' 1 / 4 9 0 9 C , . , ; 2 , . / , >P5 2 5 2 D 1 2 @&1 5 E 5 @#5 . = 4 F 5 < , 0 B', 2 , . / ,

G

GKJ M

A , 0 B', 1 / 4 9 0 9 C , . , 2 , . / ,

M

;

M G L M

> 5 2 5 2 D 1'2 @ 1 5 E 5 @&5 . = 4 F 5 < , 0 B', 2 , . / ,

M

G

+-, . / 0 1'2 3

, 4 5 4 . 5 0 2 , . /

, 4 5 4 . 5 0 2 , . / 3 6 7 1'2 5 . 8 9 4 1'0

2 , . / :;

G

,0)¶'(1 <$3,/$1 d(.øù/(5

6$7 1'2 5 . 8 9 4 1'0 2 , . /

, < 5 2(2 , . / ,

> ? 2 5 0 0 5 2 5 ? 8 @#5 @&5 2 , . / , ;

A , 0 B', 1 / 4 9 0 9 C , . , 2 , . / ,

> 5 2 5 2 D 1'2 @ 1 5 E 5 @&5 . = 4 F 5 < , 0 B', 2 , . / ,

GKJ H

GKJ M

L

L

G J H

G

GKJ H

GKJ M

L

GKJ M

G J H

G

GKJ M

I

Q M

Q

GKJ M

G J H

G

G J M

H

H

4 . 5 4 : / 5 8 4 5 / 0 5 2 =#2 , . / , M

M

M

G

>N? 2 5 0 0 5 2 5 ?

8 @#5 @&5O2 , . / ,

GKJ L

G J L

GKJ M

GKJ M

GKJ L

M

GKJ I

GKJ M

H

H

GKJ Q

GKJ Q

A , 0 B', ' 1 / 4 9 0 9 C , . , ; 2 , . / , >P5 2 5 2 D 1 2 @&1 5 E 5 @#5 . = 4 F 5 < , 0 B', 2 , . / ,

R

4 . 5 4 : / 5 8 4 5 / 0 5 2 = 2 , . / ,

G J L

L

, < 5 2 2 , . / ,

:;

M M G

H

M M

? / 5 2 = F 5 / , 5 < 0 9 0 5 2'5 0 = 4'T @ 1'4 / ? 0UD 1 V W , E 0 1'@ 0 1 2 , , X , 4 8 5 7 = 0 5 4#2 , . /YF 1 Z 1'2 0 1'@&1 . , 4 ,KB [ . 1'2 @&1'/ 1 F', 2 \ +-, . / 0 1'2 , 4#< , 2 < , 2 , 8 0 1 ; ; 3 ; ; / = S 8 5 . 0 5 @#5 . = G T I(T L'T M(T H 7 ? 5 4 0 5 @&5 . = 4 5&B 9 2 1#8 5 7 = 0 @&5 / 5(T 1 E , F' ? 2 ? @ 0 5 2 , X , 4 .

1 ](T ^PT Q T _ 7 ? 5 4 0 5 @#5 . = / ? 0 0 5 4'= 0 @&5 / 5 F(= 2 \ ; ; ;

G

Ä

Ä

q

q

zw

x

s

Ã

« ¡

£ª

£ £¦

«¥ ²¤¥ ¢

« ¬¦ ¬«

¦

¡ ¤¢£ ¤ ¤¥

¡ £«

©

¬²«

©

©

©

u

q

tq

o

q ss

t ~

x

x

tq t

e

da

tq ~

u x |s o pu zs z o ro

o

u

o ro

t

prq

p{

o q ro

t

u

o

o} {|

s

u

o

ro

t

tq

pxz

yqr

u t

o x vw

ro

qt

q

os q to q o r o qpr u

}

y

r

t

r

q st

r

h

Ä

Ä

©

qp

`a

p no

g

ef

c da

bc dc

Ä

t

x

tq

tq ~

to q o r o qpr u

os q

}

o u x s o | pu zs z o ro

o ro

t

·Â

µ

ÂÁ

½À

¾

©

¸ ³¿

©

¾µ ³

©

i

g ldm

k ij

Ä

Ä

u

ro

Ä

©

Ä

o q

tq

q ss

©

©

~

` ¨

`§

Ä

©

qt

q

t ~

»¼ ½¶

©

i

øù/(0/(5ø1 +(6$3/$1$1 (ø*(19(.7g5 '(ö(5/(5ø

Ä ©

Ä

y

u

ro

o

Ä

t

prq

p{

º

¹¸ ³

µ¶

·

µ¶

³´

©

°

¨

~

i

­®¯

± `

©Ä

u

o

o} {| ro

t

tq

s

u

o

Ä

Ä

Ä

pxz

yqr

u t

o x vw

r

q st

r

h

~

Ä

©

r

t

qp

`a

p no

g

ef

c da

bc dc

Ä

Ä

i

g ldm

k ij

~

` ¨

`§

©Ä

Ä

i

©

°

¨

~

Ä

i

­®¯

©

± `

Ä

~