EVALUACIÓN DE
UNA PRÁCTICA ESTRATÉGICA ESCUELA DE NEGOCIOS UDLA
N0.9 PLAN FINANCIERO PARTE D
ESTADOS
FINANCIEROS ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN El Estado de Costo de Bienes Vendidos o Costo de Producción es el reporte para determinar el Costo del Producto que se destina a la venta. Este Estado incluye los tres elementos fundamentales del Costo que son: Materia Prima, Mano de Obra y Costos
Indirectos de Fabricación; Así como los Inventarios de Producto en Proceso y Producto Terminado. Este reporte servirá para el desarrollo del Estado de Resultado, mismo que restada las ventas originadas permitirán obtener el margen bruto del período.
El Estado de Costo de Bienes Vendidos puede tener la siguiente estructura
A continuaciรณn, se presenta la estructura del Estado tomando en cuenta que en este ejemplo no hay Producto en Proceso, y posterior se realiza el anรกlisis de cada una de sus partes:
Tabla No. 1 ESTRUCTURA DEL ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN DEL PROYECTO
Tabla No. 2 CÁLCULO DE MATERIALES DIRECTOS USADOS (M.P.D) Los Materiales Directos Usados que a continuación se presenta son datos trasladados del Costo de la Materia Prima. Estos rubros se enseñaron a calcular en la revista N0. 7 y se encuentra en la tabla N0. 5 Resumen de Costos e Inventarios
Tabla No. 3 CÁLCULO DE LA MANO DE OBRA DIRECTA (M.0.D) Este rubro se toma del resumen de Sueldos calculados en la revista N0. 7 Tabla 9 Resumen de Sueldos, que equivale a la sumatoria de los sueldos de todos los obreros de la Planta.
Tabla No. 4 CÁLCULO DEL COSTO INDIRECTO DE FABRICACIÓN (C.I.F)
Los Costos Indirectos de Fabricación C.I.F están formados de Materiales Indirectos por ende de inventarios Inicial y Final, Mano de Obra Indirecta y de otros Costos Indirectos de Fabricación. Para este ejemplo no hay Materiales Indirectos ya que en la fabricación del chocolate todo es un Material Directo. Los Suministros de Fabricación fueron calculados en la Revista N0. 7 en la tabla 5 Resumen de Costos e Inventarios
Los otros Costos Indirectos como los Seguros de Obreros, Servicios Generales de Planta fueron calculados en la revista N0.7 tabla 11 Cálculo de Gastos Generales y CIF
Y los Costos de Depreciación se toman del Resumen de Propiedad Planta y Equipo que se encuentra el detalle de cálculos en la revista N0. 8 tabla 13
Los Costos de Productos Manufacturados se obtiene de la suma de: MPD + MOD + CIF Tabla No. 5 CÁLCULO DEL DE PRODUCTOS MANUFACTURADOS
Tabla No. 6 CÁLCULO DEL DE PRODUCTOS VENDIDOS
INVENTARIO PRODUCTO TERMINADO - Chocolates
Para el cálculo el Costo de Productos vendidos es necesario determinar los rubros señalados en la tabla N0.6 como: Inventario Inicial de Productos Terminados, por ejemplo en el mes dos, se obtiene de la multiplicación del Costo de Producción Unitario $4,78 x Inventario Inicial del Producto terminado que se calculó en la tabla 3 de la revista N0. 7 48 = $252,53. *El Costo de Producción Unitario se lo obtiene de la división del Costo de Productos
Manufacturados $2.475,05 del mes uno / para las unidades producidas que está en la tabla 3 de la revista N0. 7 El Costo de Productos Manufacturados se traslada de la tabla 5 ya calculada $2.475,05 El Inventario Final se obtiene de la tabla 3 revista N0. 7 multiplicando el Costo de Producción Unitario $4,78 x Inventario Final del Producto Terminado 48 = $229,35 Tabla No. 7 ESTADO DE COSTO DE PRODUCCIÓN DEL PROYECTO
ESTADOS FINANCIEROS La NIC 1 establece las bases para la presentación de los estados financieros con requerimientos generales, guías para determinar su estructura y requisitos mínimos sobre su contenido y la indicación mandatoria del tipo de estados obligatorios, entre los cuales tenemos: • • •
Estado de Situación Financiera. Estado del Resultado Integral del Período. Estado de Flujos de Efectivo.
ESTADO DE RESULTADOS El Estado de Resultados o Pérdidas y Ganancias es un reporte financiero que incluye todos los ingresos y gastos incurridos por la empresa en un período, determinando así la utilidad o la pérdida del ejercicio. En este reporte se incluirá los cálculos obtenidos de las diferentes tablas desarrolladas desde la revista 7 hasta la presente. A continuación se indica el esquema del Estado de Resultados derivado de este proyecto Tabla No.8 ESTADO DE RESULTADOS MENSUAL
La Utilidad Bruta, es la diferencia de los Ingresos generados en el proyecto menos todos los costos relacionados con la producción de los bienes. Los ingresos fueron calculados en detalle en la tabla 1 de la revista N0.7
Los Costos de Productos Vendidos fueron calculados en detalle en la tabla 6 de la presente revista Costo de productos vendidos
Utilidad Antes de Intereses, Impuestos y Participación Trabajadores se obtiene de la diferencia entre la Utilidad Bruta menos los Gastos incurridos en el período. (Gastos Sueldos, Gastos Generales, Gastos de Depreciación, Gastos de Amortización) de acuerdo a este proyecto. Estos gastos fueron calculados en la tabla 9 de la revista 7
Gastos Generales que se calcularon en la tabla 11 de la revista 7
Gasto de Depreciación que se calculó en la tabla 13 revista N0. 8
Gasto de Amortización que se calculó en la tabla 14 revista N0. 8
Utilidad Antes de Impuestos y Participación que se obtiene de la resta entre la Utilidad antes de Intereses, Impuestos y Participación Trabajadores menos el Gasto Interés, el mismo que fue calculado en la tabla 16 de la revista N0. 8
Utilidad Antes de Impuestos se calcula de la deducción del 15% para los trabajadores proveniente del resultado obtenido en la Utilidad Antes de Impuestos y Participación. Este cálculo se lo realiza siempre y cuando la empresa haya generado una utilidad al final del año. Utilidad Neta se calcula de la deducción del 25% para el pago de Impuesto a la Renta proveniente del resultado obtenido en la Utilidad Antes de Impuestos. La participación trabajadores y el Impuesto a la Renta que haya generado la empresa deben enviarse a un Pasivo Corriente para los pagos en las fechas establecidas por Ley en el Estado de Situación Financiera. De acuerdo a la política administrativa se reparte dividendos a partir de esta utilidad neta generada. El porcentaje de utilidad que no fue repartido en forma de dividendos a los accionistas se lo registra como utilidad retenida, cuenta que posteriormente se verá reflejada en la sección de Patrimonio en el Estado de Situación Financiera.
Tabla No. 9 ESTADO DE RESULTADOS ANUAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA El Estado de Situación Financiera es un reporte que incluye todos los Activos, Pasivos y el Patrimonio, incurridos por la empresa en un período determinado. De acuerdo a la NIC 1 El Estado de Situación tiene una clasificación de Activos y Pasivos Corrientes y No Corrientes. Dentro de Activos Corrientes se encuentran rubros como Efectivo y sus Equivalentes de Efectivo, Cuentas por Cobrar, Inventarios, Suministros, Impuestos, Prepagados, entre otras cuentas. En los Activos No Corrientes se encuentra la Propiedad, Planta y Equipo, los Intangibles con sus respectivas cuentas de Depreciación Acumulada y Amortización Acumulada. En los Pasivos Corrientes se encuentran las cuentas que serán cubiertas en el corto plazo no mayor a un año como: Proveedores, Cuentas por Pagar, Impuestos, Precobrardos, y la porción corriente de la Deuda a Largo Plazo. En los Pasivos No Corrientes se encuentra el rubro Deuda a Largo Plazo, Hipoteca por Pagar y cualquier pasivo cuyo desembolso sea superior a un año o ciclo operativo. En la sección de Patrimonio se tiene al Capital Social que constituye el aporte de los Socios, las Utilidades no Distribuidas, la Reservas Legales, Pérdidas o Utilidades del Ejercicio, Pérdidas de Ejercicios años anteriores.
En este reporte se incluirá los cálculos obtenidos de las diferentes tablas desarrolladas desde la revista 7 hasta la presente. A continuación se indica el esquema del Estado de Situación derivado de este proyecto. Tabla No. 10 ESTADO DE SITUACIÓN MENSUAL
Los Activos Corrientes se clasifican de acuerdo a la liquidez, es decir la rapidez en la que un Activo se puede convertir en Efectivo sin mayor pérdida de su valor. En este caso el Activo más líquido es el Efectivo (Bancos) sin embargo este se determinará cuando se elabore el Estado de Flujo de Efectivo. Cuentas por Cobrar este rubro se lo obtiene del anexo de Cuentas por Cobrar de la tabla N0. 1 de la revista 7
Inventarios: El Inventario de Productos Terminados, así como de Materia Prima y de Suministros de Fabricación se los obtiene del Estado de Costo de Producción o Bienes Vendidos previamente calculada en la tabla N 7 de la presente revista como se observa a continuación en la filas resaltadas.
El total de Activos Corrientes es la suma de todas las cuentas de Activos Corrientes recién señaladas a la que se le incluirá el efectivo posteriormente. Activos No Corrientes. La Propiedad, Planta y Equipo corresponde a la suma de todas las inversiones realizadas en este ejercicio como Vehículo, Equipo de Computación y toda la Maquinaria. La Depreciación Acumulada es la suma de la depreciación de cada mes como por ejemplo para el mes dos $ 325,67 depreciación mes 1 + $325,67 mes dos = Depreciación Acumulada $651,33 mes dos. Esta información la obtenemos del resumen de Propiedad, Planta y Equipo de la tabla N0. 13 de la revista 8
Siguiendo con los Activos No Corrientes, se encuentran los Activos Intangibles que en este caso particular corresponde a las 4 licencias de software que se adquirió, con el cálculo de su respectiva Amortización. Esta información se la obtiene de la tabla N0. 14 de la revista 8 SOFTWARE (LICENCIAS)
Ítem Software PERIODO SOFTWARE (LICENCIAS) Costo de Adquisición Gasto de Amortización Amortización Acumulada Valor en Libros
Cantidad (unidades) 4 0 1.200,00 1.200,00
Costo Unitario 300,00
Costo Total 1.200,00
Vida Útil (años) 5
1
2
3
1.200,00 20,00 20,00 1.180,00
1.200,00 20,00 40,00 1.160,00
1.200,00 20,00 60,00 1.140,00
Año 1 4 1.200,00 20,00 80,00 1.120,00
5 1.200,00 20,00 100,00 1.100,00
6 1.200,00 20,00 120,00 1.080,00
7 1.200,00 20,00 140,00 1.060,00
Año 5 60 1.200,00 20,00 1.200,00 -
El total de Activos no Corrientes corresponde a la suma de los Activos de Propiedad, Planta y Equipo y los Intangibles menos la Depreciación Acumulada y la Amortización Acumulada respectivamente. El Patrimonio en este ejercicio está compuesto por el capital aportado por los socios y las utilidades retenidas; cuya inversión total es de ($37.554,26), por lo que se optó por una estructura de capital correspondiente al 50% de préstamo bancario y 50% de capital social, como se calculó en la tabla N0. 15 de la revista 8. Cabe señalar que en caso de que el proyecto lo requiera cualquier nuevo aporte de Capital por parte de los socios, este se verá reflejado en la cuenta de Capital como flujo entrante.
Utilidades Retenidas en este caso se las obtiene del resultado del Estado de Pérdidas y Ganancias calculado en la tabla N0. 8 de la presente revista.
Tabla No. 11 ESTADO DE SITUACIÓN ANUAL
Una vez realizado el Estado de Resultados así como el Estado de Situación se puede obtener indicadores financieros importantes para la toma de decisiones como Razones de Liquidez, Razones de Apalancamiento Financiero, Razones de Actividad, y Razones de Rentabilidad.
Fuente: Fundamentos de Finanzas Corporativas Ross. Novena Ediciรณn.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO El Estado de Flujo de Efectivo es un reporte que como su nombre lo indica, refleja el monto de efectivo que el proyecto ha generado en un período determinado. Para este ejemplo se desarrolló el método indirecto de este reporte, el cual incluye tres secciones: Actividades de Operación, Actividades de Inversión y Actividades de Financiamiento Las Actividades Operativas incluyen las variaciones de las cuentas corrientes de la empresa como: Cuentas Por Cobrar, Proveedores, Cuentas por Pagar, Sueldos por Pagar, Impuestos por Pagar, Variación en Inventario. Las Actividades de Inversión incluyen la variación en las cuentas que no son parte de las operaciones cotidianas de la empresa, es decir, corresponde a entradas y salidas de efectivo por la compra o venta de activos como Propiedad, Planta, Equipo e Intangibles. Las Actividades de Financiamiento incluye la variación de las cuentas que generaron entradas o salidas de efectivo, derivadas de actividades de financiamiento como Préstamos Bancarios, Pago de la Deuda, Pago de Dividendos, Capital, entre otros.
Tabla No. 12 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Actividades Operacionales comienzan con la Utilidad Neta calculada en el Estado de Resultados y sumando a esta, los gastos contables de depreciación y amortización que no representaron salida de efectivo. A continuación se procede a calcular la variación de la Cuenta por Cobrar tomada del Estado de Situación mensual. Por ejemplo la variación en Cuentas por Cobrar en el mes uno se calcula de la resta de la Cuenta por Cobrar del mes cero $ 0 menos la Cuenta por Cobrar del mes uno $ 1.128 del Estado de Situación = $- 1.128. En este caso el resultado es negativo ya que el incremento en la Cuenta por Cobrar, si bien implica un incremento en ventas, no necesariamente es una entrada de efectivo, ya que la venta pudo haber sido realizada a crédito. En la cuenta de Inventarios se utiliza la misma metodología y concepto aplicada en la Cuenta por Cobrar. Ejemplo Inventario de Materia Prima mes uno $1.253,02 de inventarios menos mes dos $1.256,15 de Inventarios = $-3,13. y así sucesivamente se completa la tabla. Cabe recalcar que en el mes cero automáticamente se registra el valor de cualquiera de los Inventarios del mes cero del Estado de Situación en negativo, ya que el adquirir el producto o cualquier activo implica desembolso de efectivo.
La variación de Cuentas por Pagar Proveedores se calcula de la resta de la Cuenta por Pagar Proveedores del mes dos menos la Cuenta por Pagar Proveedores del mes uno del Estado de Situación Mensual, es decir $1.227,32 menos $1.224,26 = $ 3,06. En este caso al incrementar la Cuenta por Pagar Proveedores, se entiende que estos pagos no han sido realizados, reteniendo efectivo de esta manera en la cuenta de la empresa, es decir no existe un flujo saliente. Cabe señalar que en el mes cero de la Cuenta por Pagar Proveedores del Estado de Situación $1.224,26 no existe variación pero sin embargo este valor indica que el pago no fue realizado y por ende es positivo. Para el cálculo de la variación de Sueldos, e Impuestos por Pagar se utiliza la misma metodología y concepto aplicados para determinar la variación de la Cuenta por Pagar Proveedores de este reporte. La suma y resta de la Utilidad Neta, Depreciación, Amortización y demás cuentas operativas señaladas, totalizan las actividades operativas del período. Las Actividades de Inversión como se señaló anteriormente corresponde a la entrada y salida de efectivo proveniente de la compra y venta de activos no corrientes. Para el mes cero $ -33.330,00 este valor corresponde a la suma de Vehículos, Equipos de Computación, Maquinaria y Licencias de Software, lo cual representó una salida de efectivo. En este proyecto se debe recordar que se realizó inversiones de Propiedad, Planta y Equipo en el mes 25, y posteriormente de Equipos de Computación en el mes 37 por lo que los mismos se registran con signo negativo.
Actividades de Financiamiento. Para este ejemplo las únicas actividades de financiamiento que generaron entradas y salidas de efectivo, fue el préstamo bancario ($18.777,13) como entrada de efectivo en el mes cero, y los respectivos pagos en los meses posteriores como desembolso de efectivo. Toda esta información se encuentra en la tabla N0. 16 de la revista 8 con sus pagos respectivos. El Capital aportado por los Socios de $18.777,13 al inicial el proyecto es la segunda fuente de financiamiento con el que contó este proyecto, posteriormente las reinversiones pertinentes son parte del incremento de este rubro. La suma o resta del total de Actividades de Operación, Actividades de Inversión y Actividades de Financiamiento determinan el incremento neto en efectivo. Ejemplo: $ -306,06 + $ -33.330 + $ 37.554,26 = $ 3.918,19 El total Efectivo al final del período se calcula de la suma del incremento neto en efectivo más el efectivo a principios del período. El total de Efectivo del Final del Período pasa hacer el Efectivo a principios del período. Ejemplo Total Efectivo Final Período mes Cero = $ 3.918,19 mismo que pasa como Efectivo a Principios de Período mes Uno. En el mes cero no existe efectivo a principios de período ya que se entiende que ninguna actividad tomó lugar en este lapso. Una vez calculado el Efectivo a Final del Período, este valor se registra en la cuenta Efectivo del Estado de Situación.
Realizado por: Dra. Fernanda De La Torre, MCA MED. Juan Carlos Ruiz, MBA MSA MDI Carlos Ordoñez, MBA Coordinador de la Escuela de Negocios Diseño y Diagramación: Dirección de Educación en Línea - Multimedia