Mayo
2013
Sistema Financiero en Uruguay
El Sector Financiero en Uruguay
Cuadro Nº 1: Número de Instituciones del Sistema Financiero de Uruguay- Enero 2013
Uruguay presenta un sistema financiero estable, transparente, altamente regulado y supervisado. No existen limitaciones a la salida o entrada de capitales, ni control de cambios sobre operaciones en moneda extranjera. El sistema financiero uruguayo está conformado por dos Bancos públicos, once Bancos privados, y una amplia variedad de Instituciones no bancarias, las cuales se han ido consolidando en el país debido a los buenos resultados económicos tanto en la economía real como en el sistema financiero. Las formas de instituciones son: Cooperativas de Intermediación Financiera, Casas Financieras, Instituciones Financieras Externas (banca Off Shore), Empresas Administradoras de Grupo de Ahorro Previo, Empresas Administradoras de Crédito y Casas de Cambio. La banca oficial está formada por el Banco República (BROU) y el Banco Hipotecario del Uruguay (BHU). El primero de ellos opera como Banco comercial del Estado, contribuyendo al desarrollo productivo, económico y social del país. El último dedicado exclusivamente al crédito para viviendas. La banca privada está compuesta por once Bancos de diversos orígenes, con fuerte presencia de Bancos europeos y regionales. En el Anexo I se detalla el origen y la dependencia de las instituciones bancarias privadas en Uruguay con su casa matriz. En el siguiente cuadro se muestra el número de instituciones de cada tipo presente en Uruguay.
Tipo de institución Bancos oficiales Bancos privados Cooperativas de intermediación financiera Casas financieras Inst. financieras externas Empresas de servicios financieros Empresas administradoras de grupos de ahorros previo Administradoras de crédito
Nº de instituciones 2 11 1 5 4 26 2 14
mayores de 100.000 UR Fuente: BCU. Enero 2013.
El sistema financiero está regulado y supervisado por el Banco Central del Uruguay (BCU), a través de la Superintendencia de Servicios Financieros (SSF), tomando como referencia los estándares del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, para la definición del marco regulatorio1. La SSF tiene como objetivo velar por una correcta protección a los usuarios de los servicios financieros, promoviendo la solidez, solvencia y transparencia del sistema financiero, así como mantener su correcto funcionamiento buscando que este sea eficiente y competitivo. Como apoyo al cumplimiento de los objetivos, la SSF cuenta con una Unidad de Información y Análisis Financiero para la prevención de lavado de dinero. Asimismo, el BCU cuenta con una Central de Riesgos, que consolida la información proporcionada por los intermediarios financieros con relación al historial crediticio de
1
Normativa disponible en el Banco Central del Uruguay
los deudores, con el fin de brindar una mayor transparencia y control del mercado. Uruguay cuenta con un atractivo régimen de promoción de la inversión, Ley 16.906 de Promoción y Protección de Inversiones y desde 2008 existe un centro único de atención a inversores y un mecanismo automático, moderno, transparente y eficaz que beneficia a más empresas y establece criterios objetivos para el otorgamiento de las exoneraciones tributarias. Muchas de estas instituciones financieras han presentado proyectos de inversión ante la Comisión de Aplicación (COMAP) de la Ley 16.906, con el objetivo de ampararse en los beneficios fiscales que otorga el Decreto 2/0122. En los últimos 5 años, el monto de los proyectos promovidos superó los US$ 50 millones, vinculados a diversas actividades como ser la expansión de la infraestructura tecnológica de estas instituciones, mejora de gestión y transformación organizacional, nuevas plataformas informáticas, entre otras3.
Actualmente la plaza financiera uruguaya se encuentra en un momento de alto crecimiento, solidez, liquidez y rentabilidad, acompañando el crecimiento económico del país en los últimos años. Una de las características del sistema bancario de Uruguay es el alto grado de concentración, en donde la banca oficial ha tenido históricamente una participación en el mercado superior al 30% del volumen de negocio total del sector bancario. Por otra parte, como se puede observar en el cuadro Nº 3, esta concentración también está presente dentro de
2
Para ampliar información: Comisión de Aplicación de la Ley de Inversiones Resoluciones disponibles www.mef.gub.uy/comap_resoluciones.php
en
En los últimos años, las operaciones de fusiones y adquisiciones establecidas en el país, han profundizado aun más esta concentración y han generado cambios en el liderazgo de las empresas bancarias del sector privado. Esta disminución de las entidades bancarias, estuvo acompañada de una reducción en el número de empleados y sucursales. Actualmente existen en el país 324 sucursales de Bancos, considerando Bancos públicos y privados, que emplean a más de 8.000 personas. Cuadro Nº 2: Red física de empleados y sucursales del sistema bancario. Enero 2013 Zona Total interior del país Montevideo (Capital) Total país
Número de sucursales 179
Cantidad de empleados 2.035
145
6.046
324
8.081
Fuente BCU.
1. Características del sistema bancario
3
la banca privada, en donde los dos principales Bancos concentran casi el 50% del volumen de negocio total de la banca privada.
:
En 2012, el volumen de negocios del sistema bancario uruguayo aumentó un 13,4%, con respecto al año anterior, con un crecimiento mayor de los créditos concedidos que de las obligaciones. Este crecimiento se vio reflejado en un aumento del 18% en la cartera de clientes de créditos y un 11% en los depositantes del sistema financiero. Dentro de los Bancos privados se destacan el Itaú, con un crecimiento en el volumen de negocios de 18,3% respecto a 2011, Santander con 13%, y el Nuevo Banco Comercial con 12,8%, mientras que el Banco estatal BROU mostró un crecimiento de 13,4%.
Cuadro Nº3: Volumen de negocios de cada institución- Valores en US$ millones y % participación4
aproximadamente en el 70% del volumen de negocios del sistema. Resultados
Datos Dic-12 US$ millones 6.112
Market Share 29,3%
BBVA
3.756
18,0%
Banco Itaú
3.605
17,3%
Nuevo Banco Comercial HSBC
2.584
12,4%
1.629
7,8%
Discount Bank
1.180
5,6%
Citibank
877
4,2%
Lloyds TSB
431
2,1%
BANDES
328
1,6%
Banque Heritage
271
1,3%
Banco Nación Argentina Total banca privada
120
0,6%
20.894
100,0%
BROU
16.019
Total sistema bancario
36.913
Institución Santander
Fuente: Deloitte. Enero 2013
Solvencia y Liquidez La situación de solvencia de las instituciones financieras radicadas en Uruguay se caracteriza por el excedente de capital, (en promedio 2 veces el requisito regulatorio) y por la existencia de un régimen prudencial de previsiones estadísticas establecido por la SSF. En este contexto, los test de estrés elaborados por la SSF dan cuenta de que el sistema bancario, en promedio, soporta un escenario de crisis severa manteniendo un nivel patrimonial razonablemente adecuado. Por otra parte, el sistema bancario presenta elevada liquidez, en donde las obligaciones totales participan
4
Volumen de Negocios = Créditos Vigentes Netos SNF + Obligaciones SNF
2012 cerró con una mejora en los resultados acumulados del sistema bancario, con resultados superiores a 2011 en US$ 80 millones, totalizando US$ 297 millones. Lo más destacable de esta situación fue la mejora de resultados del sector privado que dejaron atrás un año de pérdidas como fue el 2011, para en 2012 lograr un resultado de US$ 109 millones. Los 3 principales Bancos privados: Santander, BBVA e Itaú acumularon el 99% de estas ganancias. El Banco oficial BROU, generó ganancias por US$ 188 millones. En términos de rentabilidad del sistema bancario, la rentabilidad en términos del patrimonio (ROE) aumentó 3,1p.p. en 2012, alcanzando 12,1%, mientras que el rendimiento sobre activos (ROA) pasó de 0,8% en 2011 a 1,0% en 2012. Depósitos y Créditos Los depósitos del sistema bancario uruguayo se concentran mayoritariamente en la banca privada (53%), y han evolucionado hacia una mayor proporción de depósitos de residentes y hacia una menor dolarización. Mientras que en 2001 el 55% de los depósitos correspondía a residentes en 2012 pasó a 79%. En tanto los depósitos en dólares pasaron de representar el
88% del total en 2001 a 69% en 2012. En referencia a los plazos de los depósitos, los depósitos a la vista representan más del 80% del total de depósitos del sistema. Cuadro Nº4: Clasificación de los depósitos del sistema bancario por tipo de institución, plazo y moneda. % participación en total sistema bancario. Año 2012 Institución Plazo Moneda
fomentar la inclusión financiera, como la promoción del ahorro y del crédito y la mejora de la cobertura de la red física de las instituciones financieras, entre otras. Asimismo el país cuenta con la organización República Microfinanzas6, que tiene como objetivo impulsar el desarrollo de los microempresarios y de las familias de bajos ingresos que no están atendidos por la banca tradicional.
Banca Privada
53%
Banca Pública
47%
Fusiones y adquisiciones
Vista
83%
Plazo
17%
Moneda Extranjera
69%
Moneda Nacional
31%
Desde hace algunos años, la plaza financiera de Uruguay ha estado inmersa en una serie de fusiones y adquisiciones. A continuación se mencionan las más recientes.
Fuente: Elaboración propia en base a BCU.
En lo que respecta a los créditos al sector no financiero, la banca privada ha aumentado su participación en los últimos años. En 2012, su participación en el total de créditos alcanzó el 50%, mientras que la banca oficial (BROU y BHU) alcanzaron el 42% del total y el 8% restante corresponde a instituciones financieras no 5 bancarias . Uno de los desafíos que enfrenta el sistema bancario uruguayo es el bajo grado de bancarización en la economía, tanto en profundidad y cobertura como en intensidad de utilización de los servicios financieros bancarios. Las grandes y medianas empresas, que representan el 3% de las empresas- realizan el 70% de las operaciones crediticias de los Bancos comerciales. Por su lado las empresas chicas que abarcan el 97% de las empresas- utilizan de forma muy acotada el servicio crediticio brindado por los Bancos. Por el lado de las familias, este desafío también está presente, y ya se han tomado medidas que apuntan a
En setiembre de 2012 el Banco Heritage del Uruguay, adquirió las operaciones de banca persona y banca corporativa al Banco británico Lloyds Bank Group. En mayo del mismo año, el grupo colombiano Gilinski, propietario del Banco GNB Sudameris S.A. concretó la adquisición del negocio del grupo HSBC Latin America Holdings (UK) Limited al igual que en Colombia, Paraguay y Perú, para operar con este nombre en los 4 países. En 2011, BBVA Uruguay finalizó el proceso de adquisición del Banco Crédit Uruguay, mediante la transferencia de su paquete accionario a BBVA. En 2010 el Banco canadiense Scotiabank adquirió el 60% de las acciones comunes del Banco Comercial y el 100% de la financiera Pronto.
6
5
Incluye créditos brutos al sector no financiero por parte de los Bancos, Cooperativas y Administradoras de Crédito.
República Microfinanzas es una Sociedad Anónima que tiene como único accionista al Banco de la República Oriental del Uruguay.
2. Mercado de Valores El mercado de valores uruguayo ha experimentado un continuo crecimiento desde 2006 hasta la actualidad, no obstante aun es un mercado poco desarrollado en comparación con otros mercados de la región. En donde se destaca que los instrumentos financieros del Estado concentran el 96% del circulante en el mercado. En Uruguay el mercado de valores está compuesto por la Bolsa de Valores de Montevideo (BVM) y la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa). En BVM cotizan variados e importantes valores, entre ellos se encuentran: valores públicos como Bonos del Tesoro, Letras de Tesorería, Bonos Previsionales, Eurobonos, Bonos Globales, Certificados de Depósito, Certificados nominados en UI, así como también Valores Privados tales como Acciones y Obligaciones de Sociedades Anónimas y Títulos Públicos en otros países. La operativa de este mercado está fuertemente ligada al mercado secundario, es decir, con transacciones de valores posteriores a su emisión. En tanto, Bevsa es de uso exclusivo de los Bancos y demás Instituciones financieras y se dedica no sólo al mercado de valores, sino que también opera en el mercado de cambios y el de dinero (préstamos interbancarios). Esto hace que la operativa de la BVM sea menor a la de Bevsa. Anualmente, los operadores vinculados a la BVM realizan transacciones por casi US$ 3.000 millones. La BVM custodia más de US$ 2.000 millones de valores de sus miembros. Una de las características del mercado bursátil en Uruguay es que la proporción de mercado primario es mayor que la del mercado secundario. En enero de 2013 las transacciones efectuadas en la BVM alcanzaron los US$ 81,2 millones, de los cuales US$ 45,5 millones (56%)
correspondieron al mercado primario y US$ 35,7 millones (44%) al mercado secundario. Otra característica del mercado de valores uruguayo, es que las empresas privadas ofrecen en amplia mayoría obligaciones negociables en lugar de acciones (siete empresas emisoras de acciones en contraposición a dieciséis emisoras de obligaciones negociables).
3. Instituciones vinculadas -Banco Central del Uruguay: www.bcu.gub.uy -Bolsa de Valores www.bvm.com.uy
de
Montevideo:
-Bolsa Electrónica de Valores del Uruguay S.A.: www.bevsa.com.uy -Banco de la República Oriental del Uruguay: www.brou.com.uy -Banco Hipotecario www.bhu.com.uy -República
del
Uruguay:
Microfinanzas:
www.republicamicrofinanzas.com.uy
Anexo I: Origen y dependencia de las instituciones bancarias privadas en Uruguay7 Banco Santander S.A. El Banco Santander Uruguay es una filial del grupo empresarial español Banco Santander. Comenzó sus operaciones en el país en el año 1978 y en 2008, adquirió la sucursal uruguaya del ABN, cuando se autorizó la transferencia del patrimonio de su sucursal al Banco Santander de Uruguay. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Uruguay S.A. BBVA en Uruguay nace a principio del año 2002, de la fusión de BBV Banco Francés Uruguay S.A. y Banco Exterior de América S.A. Argentina. En 2010, BBVA Uruguay finalizó el proceso de adquisición del Banco Crédit Uruguay, mediante la transferencia de su paquete accionario a BBVA.
HSBC Bank (Uruguay) S.A. HSBC Uruguay es desde 2012 miembro del grupo colombiano Gilinski, propietario del Banco GNB Sudameris S.A. Éste adquirió la totalidad del negocio del grupo HSBC Latin America Holdings (UK) Limited al igual que en Colombia, Paraguay y Perú, para operar con este nombre en los 4 países. Discount Bank (Latin America) S.A. Discount Bank Latin America fue fundado en 1958 como Discount Bank (Overseas) Limited, cambiando su nombre a Discount Bank Latin America en 1977. Actualmente opera como subsidiario en un 100% del IDB Bank.
Citibank N.A. Sucursal Uruguay
El Banco brasileño Itaú inició sus actividades en Uruguay en 2006 con la adquisición de BankBoston Uruguay y la tarjeta Oca (una colateral de la institución estadounidense). En el año 2007 adquirió las operaciones de private banking de la filial de banca del holandés ABN Amro Holding.
La presencia de Citibank en Uruguay se remonta a 1915 cuando comenzó a ofrecer servicios a empresas multinacionales y otras grandes corporaciones. Estas actividades fueron complementadas por una unidad de negocios de banca privada centrada en la toma de depósitos y otros productos de inversión. Dentro del segmento minorista, Citibank se enfoca al negocio de tarjetas de crédito y banca de consumo con clientes de elevado poder adquisitivo
Nuevo Banco Comercial S.A.
Banque Heritage (Uruguay) S.A.
Nuevo Banco Comercial inició sus operaciones en 2003. Se creó a partir de la fusión del Banco Comercial, Banco Montevideo y Banco Caja Obrera, cuyo único accionista era el Estado uruguayo. Desde 2011 el grupo canadiense Scotiabank es propietario del 60% de las acciones del Nuevo Banco Comercial, y el Estado es propietario del 40% restante.
Banque Heritage Uruguay fue fundado en 1981 como "Surinvest Casa Bancaria" y en 1991 obtuvo su licencia de Banco. En 2007, Banque Heritage Suiza adquirió parte del Banco, adquisición que termina de consolidarse en junio 2010 adquiriendo la totalidad del paquete accionario y convirtiéndose en el único accionista del Banco. Durante el 2011 Banco Surinvest S.A. transitó un importante proceso de cambio de nombre, transformándose en Banque Heritage (Uruguay) S.A. En setiembre de 2012 el
Banco Itaú S.A.
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Fuente: Página web de cada Institución. Marzo 2013
Banco Heritage del Uruguay, adquirió las operaciones de banca persona y banca corporativa al Banco británico Lloyds Bank Group. Lloyds TSB Bank plc En Uruguay, Lloyds TSB es sucursal plena y sin limitaciones de Lloyds TSB Bank plc Londres. El origen del Banco en Uruguay se remonta a 1862 cuando comienza a operar el Banco de Londres, Buenos Aires y Río de la Plata. En 1988 cambió su denominación a Lloyds Bank. A mediados de los 90, nace Lloyds TSB, producto de la fusión del Lloyds Bank de Inglaterra y el TSB de Escocia. Banco Bandes Uruguay S.A. El Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela es un agente financiero del Estado Venezolano. Ingresó a Uruguay en 2006 mediante la compra de la cooperativa de ahorro y crédito COFAC.
Banco de la Nación Argentina Sucursal en Uruguay del Banco de la Nación Argentina desde 1961. Al igual que sus demás sucursales en los países de la región, esta sucursal tiene por misión, principalmente, atender la operatoria doméstica y de comercio exterior intrarregional, siendo una herramienta sustancial para apoyar la actividad comercial de Argentina en la región. Banco Hipotecario del Uruguay El BHU ofrece préstamos para la compra de viviendas nueva o usada, como también para la refacción de vivienda. El Banco Hipotecario del Uruguay (BHU) es una Institución financiera pública especializada en el crédito hipotecario. Fundado el 24 de marzo de 1892. Banco de la República Oriental del Uruguay El Banco de la República Oriental del Uruguay, es un Banco público, fundado en 1896 cuyo objetivo es brindar servicios financieros accesibles a toda la población, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo productivo, económico y social del país. En 2012, el Banco recibió el premio a Mejor Banco por la revista World Finance.
Uruguay en síntesis (2012)8 Nombre oficial Localización geográfica
República Oriental del Uruguay América del Sur, limítrofe con Argentina y Brasil
Capital
Montevideo
Superficie Población (2012) Crecimiento de la población (2012)
176.215 km . 95% del territorio es suelo productivo apto para la explotación agropecuaria 3,4 millones 0,40% (anual)
PIB per cápita (2012) Moneda
US$ 14.767 Peso uruguayo ($)
Índice de alfabetismo Esperanza de vida al nacimiento
98% 76 años
Forma de gobierno División política
República democrática con sistema presidencial 19 departamentos
Zona horaria Idioma oficial
GMT - 03:00 Español
2
Indicadores
2007
2008
2009
2010
2011
2012
PBI (Var % Anual)
6,5%
7,2%
2,4%
8,9%
6,5%
3,9%
PBI (Millones U$S)
23.482
30.438
31.322
39.412
46.435
49.920
Población (Millones personas)
3,32
3,33
3,34
3,36
3,37
3,38
PBI per Cápita (U$S)
7.191
9.351
9.364
11.730
13.779
14.767
Tasa de Desempleo- Promedio Anual (% PEA)
9,2%
7,7%
7,3%
6,8%
6,0%
6,1%
Tipo de cambio (Pesos por U$S, Promedio Anual)
23,4
20,9
22,6
20,06
19,31
20,31
Tipo de cambio (Variación Promedio Anual)
-2,5%
-10,7%
7,7%
-11,1%
-3,7%
5,2%
Precios al Consumidor (Var % acumulada anual)
8,5%
9,2%
5,9%
6,9%
8,6%
7,5%
Exportaciones de bienes y servicios (Millones U$S)
6.933
9.372
8.637
10.606
12.862
13.290
Importaciones de bienes y servicios (Millones U$S)
6.775
10.333
7.979
9.860
12.745
14.541
Superávit / Déficit comercial (Millones US$)
158
-961
658
746
117
-1.251
Superávit / Déficit comercial (% del PBI)
0,7%
-3,2%
2,1%
1,9%
0,3%
-2,5%
Resultado Fiscal Global (% del PBI)
0,0%
-1,5%
-1,7%
-1,1%
-0,9%
-2,6%
Formación bruta de capital (% del PBI)
19,6%
22,3%
17,2%
17,9%
19,4%
21,2%
Deuda Bruta (% del PBI)
69,5%
54,3%
71,9%
58,4%
58,2%
62,2%
Inversión Extranjera Directa (Millones U$S)
1.330
2.106
1.529
2.289
2.505
2.710
Inversión Extranjera Directa (% del PBI)
5,7%
6,9%
4,9%
5,8%
5,4%
5,4%
8
Fuentes: Los datos de comercio exterior, IED, tipo de cambio, reservas Internacionales y deuda Externa provienen del BCU; las tasas de crecimiento de la población, alfabetismo, desempleo e inflación provienen del Instituto Nacional de Estadísticas.