Asset Management
NACHHALTIG INVESTIEREN GRUNDWISSEN WARUM NACHHALTIG INVESTIEREN?
WAS MACHT NACHHALTIGE INVESTMENTS AUS?
• Positiver Einfluss auf die Gesellschaft, Umwelt und Wirtschaft • Mehr Information über Unternehmen • Einflussnahme auf Unternehmensstrategien (Voting & Engagement) • Reduktion von Risiken (weniger volatile Renditen) • Erzielen von langfristig stabilen Erträgen - auch nach Kosten • Korruption bekämpfen • Transparenz fördern
• Übernahme von Verantwortung • Einhaltung ethischer Mindeststandards • Schaffung eines ökologischen und sozialen Mehrwerts • Soziale und ökologische Megatrends nutzen • Investitionen in Umwelt- oder gesellschaftlich relevante Themen (Umweltfonds, Mikrofinanz)
WO WIRD BEREITS NACHHALTIG INVESTIERT? • Derzeit sind Global bereits 21 Billionen € nachhaltig investiert • Zweistelliges Wachstum • 14941 Unterzeichner der PRI (Principles of Resp. Investment) mit 41 Bio. € verwaltetes Vermögen • Laut Sustainable Business Institute (SBI) gibt es fast 400 nachhaltige Publikumfonds im deutschsprachigen Raum, die zusammen 45 Mrd. €2 schwer waren (per Juni 2015)
WIE GEHEN WIR BEIM NACHHALTIGEN INVESTIEREN VOR? • Reduzierung negativer Einflüsse auf Gesellschaft und Umwelt mittels Ausschlusskriterien • Unternehmensführung, ökologische und soziale Faktoren werden berücksichtigt • Best-In-Class-Ansatz um nachhaltigen Wettbewerb zwischen Unternehmen zu fördern • Langfristige Chancen und Risiken erkennen • Direkte Dialoge mit Unternehmen • Teilnahme an Hauptversammlungen
WAS BEDEUTET NACHHALTIGKEIT? „Nachhaltiges Handeln bedeutet, sich so zu verhalten, wie ein Bauer, der die Früchte eines Baumes erntet, ohne ihn jedoch zu fällen. Auf diese Art kann man nachhaltig mit einer hohen Ernte rechnen, ohne die Lebensgrundlagen von morgen zu gefährden.“ - Gerold Permoser, CSIO und Chief Investment Officer
WAS ERWARTEN WIR VON FIRMEN?
SOCIAL (SOZIALES)
GOVERNANCE
• Achtung der Menschenrechte • Beseitigung von Diskriminierung • Vermeidung von Kinderarbeit • Verbot von Zwangsarbeit • Work-Life-Balance • Weiterbildungsmöglichkeiten • Gleichberechtigung • Angemessene Entlohnung • Verantwortlichkeit in Konflikt- und Risikogebieten • Förderung von Vielfalt • Produktverantwortung • Aus- und Weiterbildung
UNTERNEHMENSFÜHRUNG
ENVIRONMENT (UMWELT) • Begrenzung des Klimawandels • Wahrung von natürlichen Lebensräumen (Flora & Fauna) • Geringer Wasserverbrauch • CO2 Emissionen reduzieren • Entsorgung • Optimale Ressourcenverwendung • Schonung der Atmosphäre, natürlicher Ressourcen und Gewässer • Vermeidung von Tierversuchen • Produktinnovationen
• Maßnahmen gegen Bestechung und Korruption • Zusammensetzung des Vorstands • Unabhängigkeit des Aufsichtsrates • Anreize für Führungskräfte schaffen, nachhaltiger zu handeln • Aktionärsrechte stärken • Transparente Berichterstattung • Dialog mit Interessensvertretern • Fairer Wettbewerb • Mehr Frauen in AufsichtsratPositionen
Unsere ESG-Kriterien basieren auf den Global Compact Vorgaben der UN.3
• Nuklear Energie • GMO (Genetisch modifizierte Organismen) • Nahrungsmittelspekulation • geächtete Waffen (z.B. Streubomben) • Abbau von Kohle (>5% Umsatzanteil)
• Arbeitsrechtsverletzungen • Kinderarbeit • Tierversuche • Pornografie • Abtreibung • Tabak • Rüstung
• Bilanzfälschung • Korruption
Die in der Grafik dargestellten Punkte sind nur Beispiele für Kriterien und sind ein Auszug aus unserem Kriterienkatalog.
ANLEITUNG FÜR NACHHALTIGE FONDSMANAGER
Über
Ausschlusskriterien
3.800 Unternehmen
Selektion anhand von Nachhaltigkeitseinschätzung, Finanzindikatoren und Unternehmensstrategien
3.400
1.300
Best-in-Class
Nachhaltige Unternehmen
50-100
Stabile Erträge
Firmen im Fonds
Soziale und umweltbewusste Unternehmen Risiko-Reduktion
Für mehr Informationen zum Thema nachhaltiges Investieren, besuchen Sie unsere Website:
www.erste-am.at
FAKTEN ZU IMPACT INVESTMENTS MIKROFINANZFONDS
GREENBONDS
FAKTEN „Bei Impact Investing handelt es sich um Investments, die neben dem finanziellen Ertrag auch messbare soziale und ökologische Wirkung entfalten sollen.“
300
Mrd.
U$D
50
seit 20134
• Anleihen mit Fokus auf Kilma und Umweltschutz • Transparenz • 45 Mrd. € globales Volumen für Greenbondanleihen • ungefähr 240 Emittenten • starkes Wachstum
100
50 2018e
2015
2014
Mrd. U$D Wachstum5
MEGATRENDS GEPLANTER ANTEIL DER ERNEUERBAREN ENERGIE IN CHINA
MEGATREND CHINA
CO2
85% 15% fossil nicht fossil
100 180 Mio. Tonnen durch
Mio. Tonnen Kohle6
bis Ende 2015
Energiekonsum 2020
Größte Solar Unternehmen stammen aus China8
durch Energieeffizienz
Komponenten für
Trina Solar & Jinko Solar
aller Haushalte mit Strom versorgen
WISSENSWERTES ZU AUSSCHLUSSKRITERIEN ATOMWAFFEN Jänner 2015
USA Großbritannien
15.850
Atomsprengköpfe9
China Russland Pakistan
laut SIPRI (Stockholm International Peace Research Institute)
Indien Israel Nordkorea
Ausschlusskriterium
WAFFENHANDEL
1.200
KINDERARBEIT
davon haben
Militärausgaben Mrd. U$D pro Jahr
85 Mio.
gefährliche Arbeit12
jährlich
betrifft
Wert aller DAXUnternehmen 1.100 Mrd. U$D11
740.000
Tote durch Waffengewalt10
265 Millionen Kinder
NACHHALTIG INVESTIEREN - LEXIKON UNSERE GRUNDLAGE: PRI - PRINCIPLES FOR RESPONSIBLE INVESTMENT13 PRI ist die Grundlage unserer Kriterien
Wir werden Ökologie-, Sozial- und Unternehmensführungsthemen (ESG) in die Investmentanalyse- und Entscheidungsfindungsprozesse einbeziehen. Wir werden aktive Anteilseigner sein und ESG-Themen in unsere Anlagepolitik und -praxis integrieren. Wir werden auf angemessene Offenlegung von ESG-Themen bei den Unternehmen, in die wir investieren, achten. Wir werden auf die Akzeptanz und die Umsetzung der Grundsätze in der Investmentindustrie vorantreiben. Wir werden zusammenarbeiten, um unsere Wirksamkeit bei der Umsetzung der Prinzipien zu steigern. Wir werden über unsere Aktivitäten und unsere Fortschritte bei der Umsetzung der Prinzipien berichten.
ESG
BEST-IN-CLASS
ESG ist die englische Abkürzung für „Environment Social Governance“, also Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung.
• Ausschlusskriterien
Beim Best-in-Class-Ansatz • Positivkriterien • Absoluter Ansatz werden die besten Unternehmen innerhalb Kriterien einer Branche ausgewählt, das heißt, RESPONSIBLE Best-in-Class es wird in diejenigen INVESTMENT Unternehmen investiert, welche im Engagement Branchenvergleich die • Unternehmen werden mit Nachhaltigkeitsthemen höchsten ESG-Standards konfrontiert aufweisen.
Diese Bewertungsmethode untersucht Entscheidungen und Handlungen von Unternehmen nach ökologischen und sozialgesellschaftlichen Kriterien.
• Überzeugungsarbeit für Nachhaltigkeit
UN GLOBAL COMPACT NETWORK (UN GCN)14 Ruft Unternehmen auf, nach universellen Kriterien zu handeln, die das UN GCN definiert hat: Weltweit größte Nachhaltigkeitsinitiative für Unternehmen
Menschenrechte Arbeitsnormen Umweltschutz Korruptionsbekämpfung
0 10 0 0 €€€ 11110 0 1110 0 €€€€€
10 10 10 10 10 10 10 10
UN GCN unterstützt diese Unternehmen aktiv
AKTIVES VOTING UND ENGAGEMENT ENGAGEMENT sucht direkten Dialog zu Unternehmen
INVESTOR
um Transparenz und Nachhaltigkeit zu steigern
Entsteht kein Dialog, kommen Unternehmen für nachhaltige Fonds nicht infrage
Investoren können Druck auf Unternehmenspolitik ausüben
Unternehmen wird zu nachhaltigem Wirtschaften bewegt
UNTERNEHMEN
Investor stimmt bei AktionärsHauptversammlung ab
VOTING 1-14: Quellen: www.erste-am.com/en/EAM_sources || Redaktionsschluss: 23.03.2016 Hierbei handelt es sich um eine Werbemitteilung. Sofern nicht anders angegeben, Datenquelle Erste Asset Management GmbH. Unsere Kommunikationssprachen sind Deutsch und Englisch. Der Prospekt für OGAW-Fonds (sowie dessen allfällige Änderungen) wird entsprechend den Bestimmungen des InvFG 2011 idgF erstellt und im „Amtsblatt zur Wiener Zeitung“ veröffentlicht. Für die von der Erste Asset Management GmbH verwalteten Alternative Investment Fonds (AIF) werden entsprechend den Bestimmungen des AIFMG iVm InvFG 2011 „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ erstellt. Der Prospekt, die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“ sowie die Wesentliche Anlegerinformation/KID sind in der jeweils aktuell gültigen Fassung auf der Homepage www.erste-am.com abrufbar und stehen dem interessierten Anleger kostenlos am Sitz der jeweiligen Verwaltungsgesellschaft sowie am Sitz der jeweiligen Depotbank zur Verfügung. Das genaue Datum der jeweils letzten Veröffentlichung des Prospekts, die Sprachen, in denen die Wesentliche Anlegerinformation/KID erhältlich ist sowie allfällige weitere Abholstellen der Dokumente sind auf der Homepage www.erste-am.com ersichtlich. Diese Unterlage dient als zusätzliche Information für unsere Anleger und basiert auf dem Wissensstand der mit der Erstellung betrauten Personen zum Redaktionsschluss. Unsere Analysen und Schlussfolgerungen sind genereller Natur und berücksichtigen nicht die individuellen Bedürfnisse unserer Anleger hinsichtlich des Ertrags, steuerlicher Situation oder Risikobereitschaft. Die Wertentwicklung der Vergangenheit lässt keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu. Bitte beachten Sie, dass eine Veranlagung in Wertpapieren neben den geschilderten Chancen auch Risiken birgt. Der Wert von Anteilen und deren Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Auch Wechselkursänderungen können den Wert einer Anlage sowohl positiv als auch negativ beeinflussen. Es besteht daher die Möglichkeit, dass Sie bei der Rückgabe Ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurück erhalten. Personen, die am Erwerb von Investmentfondsanteilen interessiert sind, sollten vor einer etwaigen Investition den/die aktuelle(n) Prospekt(e) bzw. die „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“, insbesondere die darin enthaltenen Risikohinweise, lesen. Zu den Beschränkungen des Vertriebs des Fonds an amerikanische Staatsbürger entnehmen Sie die entsprechenden Hinweise dem Prospekt bzw. den „Informationen für Anleger gemäß § 21 AIFMG“. Druckfehler und Irrtümer vorbehalten.