CORPORATE FINANCE UNTERNEHMENSBEWERTUNG
DUE DILIGENCE
› M&A Beratung (Sell-side, Buy-side, Distressed M&A) › Steuerliche und rechtliche Strukturierungen › MBO / MBIs, Spin-offs, Carve-outs › SPA-Beratung › M&A Litigation › Erstellung von Businessplänen, Plausibilisierung
› Financial Due Diligence › Tax Due Diligence › Legal Due Diligence › Commercial Due Diligence › Vendor Due Diligence › Factbook › Carve-out Finanzzahlen › Erstellung / Analyse von Closing-Finanzzahlen
von Planungen
› Management des Transaktionsprozesses /
CLOSING
VERHANDLUNG
TRANSAKTIONSBERATUNG
DUE DILIGENCE
VORBEREITUNG
CORPORATE FINANCE BEI EBNER STOLZ
T R A N S A K T I O N S B E R AT U N G
S T R AT E G I E
UNTERNEHMENSBEWERTUNG
I N T E G R AT I O N
DUE DILIGENCE
Koordination Bieterverfahren
geeigneter Finanzierungskonzepte
UNTERNEHMENSFINANZIERUNG
› Unterstützung und Prozessführung bei der › Sicherung der Finanzierung in schwierigen Unternehmenssituationen
› Begleitung bei Kapitalsuche und -beschaffung › Optimierung der Innenfinanzierung, insbesondere des Working Capital
CLOSING
Implementierung strukturierter Finanzierungen VERHANDLUNG
› Bewertungen nach IDW S 1 und S 5 › Beteiligungsbewertungen nach RS HFA 10 › Fairness Opinion nach IDW S 8 › Purchase Price Allocation › Financial Modelling › Gerichtsgutachten › Schiedsgutachten
› Analyse der Kapitalstruktur und Entwicklung
DUE DILIGENCE
UNTERNEHMENSBEWERTUNG
UNTERNEHMENSFINANZIERUNG
VORBEREITUNG
› Datenraum Management
Vom Wert zum Preis.
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FÜR JEDES BEWERTUNGSPROJEKT ENTWICKELN WIR EIN HÖCHSTMASS AN KREATIVEN UND ÜBERZEUGENDEN LÖSUNGEN. Unternehmensbewertung ist eine komplexe Aufgabe. Wir lösen sie in einem hoch spezialisierten Team, das sich durch seine Erfahrung und sein Expertenwissen auszeichnet und individuell angepasst an die jeweilige Situation agiert. Erfahren Sie, wie wir arbeiten und worauf wir bei der Bewertung von Unternehmen Wert legen.
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WENN DER PREIS ZÄHLT. Für unsere Auftraggeber ist es wichtig, den realistischen Wert eines Unternehmens zu kennen. Das eröffnet ihnen Handlungsmöglichkeiten und gibt ihren unternehmerischen Entscheidungen eine fundierte Grundlage. Die Bewertungsanlässe reichen von Unternehmenskäufen und -verkäufen über Restrukturierungen und Börsengängen bis hin zu gesetzlichen Bestimmungen.
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1.
Wir begleiten Sie bei Transaktionen oder erstellen Fairness Opinions.
Wir unterstützen Sie bei Veränderungen
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im Gesellschafterkreis, sei es als Privatoder Schiedsgutachter, und bei den vielfältigen steuerlichen Bewertungsanlässen.
3.
Wir unterstützen Sie als Gutachter vor Gericht und bei aktienrechtlichen Strukturmaßnahmen. Wir erstellen und plausibilisieren für
4.
Sie Planungsrechnungen und helfen bei rechnungslegungsbezogenen Bewertungsanlässen.
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DIE BEWERTUNGSANLÄSSE
BEWERTUNG NACH IDW S 1 BZW. IDW RS HFA 10
BEWERTUNGEN FÜR STEUERLICHE ZWECKE
› Aktienrechtliche Ermittlung bzw. Prüfung von Abfindungs- und Ausgleichszahlungen bei Beherr- schungs- und/oder Gewinnabführungsverträgen › Aktienrechtliche Ermittlung bzw. Prüfung der Angemes-
› Erbschafts- und Schenkungssteuerrecht › Steuergestaltungen › Wegzugsbesteuerung › Beteiligungsbewertung anlässlich einer steuerlichen
senheit von Abfindungszahlungen bei Squeeze-outs
Betriebsprüfung
› Beteiligungsbewertung für Zwecke der Rechnungs legung
› Prüfung bzw. Bewertung im Rahmen von Sacheinlagen › Unterstützung bei der Abfassung von Schriftsätzen in Spruchverfahren › Privatgutachtliche Bewertungen in Gerichtsverfahren 8
FAIRNESS OPINIONS
PURCHASE PRICE ALLOCATION
› Zur Überprüfung der finanziellen Angemessenheit eines Transaktionspreises › Zur Absicherung der unternehmerischen
› Identifikation der Vermögenswerte › Auswahl der Bewertungsmethode(n) › Bestimmung der relevanten Parameter › Wertermittlung und Dokumentation der
Entscheidungsträger
› Von uns erstellt als unabhängige Sachverständige
Purchase Price Allocation
SCHIEDSGUTACHTEN
› Privatgutachtliche Bewertungen vor nationalen und internationalen Schiedsgerichten wie dem ICC › Gerichtliche und außergerichtliche Bewertungen als Schiedsgutachter
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IN 4 PHASEN ZUM ERGEBNIS
1. PLANUNG DES PROZESSES UND DES PROJEKTS
2. MARKT- UND UNTERNEHMENSANALYSE
› Kick-off › Anforderungsliste › Festlegung Milestones
› Tätigkeit vor Ort › Gespräche mit Planungsverantwortlichen › Markt- und Wettbewerbsanalyse › Planungsplausibilisierung
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3. UNTERNEHMENSBEWERTUNG
4. PRÄSENTATION UND BERICHT DER ERGEBNISSE
› Bewertungsmodell › Bewertungsparameter › Peer Group-Analyse
› Gerichtsfeste Dokumentation › Entwurf Bewertungsgutachten › Präsentation vor Auftraggebern › Finalisierung Bewertungsgutachten
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WARUM EBNER STOLZ? Ebner Stolz ist eine führende Corporate Finance-Beratung. Wir sind spezialisiert auf den deutschen Mittelstand und unterhalten ein hervorragendes Netzwerk zu Unternehmen, Investoren und Finanzierungspartnern. Bei der Analyse sind wir leidenschaftlich, fokussiert und fachlich auf Top-Niveau. Unsere Empfehlungen und Lösungen sind unternehmerisch, pragmatisch und fundiert. Durch unsere langjährige Mitgliedschaft im Fachausschuss für Unternehmensbewertung und Betriebswirtschaft (FAUB) des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW) sind wir maßgeblich an der Entwicklung neuer Standards für die Unternehmensbewertung in Deutschland beteiligt.
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LÖSUNGSORIENTIERUNG
und macht uns zu gefragten Experten. Bundesweit werden wir daher als gerichtlicher Sachverständiger er-
Wir agieren mit einem kleinen, hoch spezialisierten und
nannt.
qualifizierten Team, angepasst an Ihre Bedürfnisse und die konkrete fachliche Herausforderung.
ANSPRUCH
SPEZIALWISSEN
Wir bieten Ihnen eine maßgeschneiderte Lösung für Ihre individuelle Aufgabenstellung – beratend oder un-
Unsere langjährige Erfahrung sowie unsere Mitwirkung
abhängig. Transparenz sowie klare Kommunikations-
an der Entwicklung neuer Standards garantieren Ihnen
wege und Verantwortlichkeiten sichern eine effiziente
exzellentes Fachwissen. Besonders zeichnet uns eine
und nachhaltige Zusammenarbeit. Die Einhaltung von
hohe Kenntnis der Rechtssprechung in Deutschland aus
Terminen ist für uns eine Selbstverständlichkeit.
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IHRE ANSPRECHPARTNER
WP StB
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Markus Schmal
Jörg Neis
Dr. Matthias Popp
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Gereonstraße 43/65
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20459 Hamburg
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markus.schmal@ebnerstolz.de
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