INFORME MENSUAL SOBRE LAS NEGOCIACIONES EN LA BVQ
jul-10
Departamento Técnico
www.bolsadequito.com
Montos Negociados a Nivel Nacional
TOTAL $ 15.934
MONTOS BURSATILES NACIONALES NEGOCIADOS (MILLONES DE DÓLARES)
TOTAL $
1
2
1
T. CREC.
PIB2
TOTAL NEGOCIADO / PIB (%)
21.250
8,5% 6,8%
2001
1.807
2002
1.682
-7%
24.899
2003
2.258
34%
28.636
7,9%
2004
3.627
61%
32.642
11,1%
2005
3.502
-3%
37.187
9,4%
2006
4.865
39%
41.763
11,6%
2007
3.470
-29%
45.789
7,6%
2008
5.183
49%
54.686
9,5%
2009
6.427
24%
52.022
12,4%
jul-2010
3.771
-41%
56.998
6,6%
Es la suma de las negociaciones en la BVQ y la BVG Nota: valor semidefinitivo, 2006; valor provisional, 2007 y 2008; valor previsional, 2009
Fuente: BVQ, BVG y Banco Central del Ecuador
MONTO NACIONAL NEGOCIADO VS PIB
jul-2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
21.250 24.899 28.636 32.642 1.807 37.187 41.763 1.682 45.789 2.258 54.686 3.627 52.022 3.502 56.998 4.865 3.470 5.183 6.427 PIB 3.771 Millones de dólares TOTAL $ años
21.250 24.899 28.636 32.635 36.489 40.892
CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL Capitalización Bursátil de dólares)
AÑO
(miles
Tasa de Crecimiento
2001
1.428.750
2002
2.771.352
173,54% 93,97%
2003
1.807.079
-34,79%
2004
2.733.576
51,27%
2005
3.175.123
16,15%
2006
4.184.685
31,80%
2007
4.474.925
6,94%
2008
4.553.746
1,76%
2009
4.294.705
-5,69%
jul-10
4.720.085
9,90%
Capitalización Bursátil: Corresponde al valor que el mercado asigna al patrimonio de la empresa, según el precio al que se cotizan sus acciones. Este valor se obtiene a partir de la multiplicación de el número de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado en un momento dado
Capitalización Bursátil (miles de dólares)
4.184.685 3.175.123
2.771.352
2.733.576
1.807.079 1.428.750
4.720.085
4.553.746 4.474.925
4.294.705
Tasas de Crecimiento de la Capitalización Bursátil 120%
Tasa de Crecimiento
100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Capitalización Bursatil 93,97% -34,79% 51,27% 16,15% 31,80% 6,94%
2008
2009
jul-10
1,76% -5,69% 9,90%
La tasa promedio de crecimiento de la capitalización bursátil del mercado del 2001 al 2008 ha sido de 32.38%, siendo importante señalar que en todos estos años se ha presentado un crecimiento positivo de esta variable, en el año 2002 se registró la tasa de crecimiento más elevada (93.97%) y en el 2003 existió un decrecimiento del 34.79%. Este indicador muestra la creciente valoración que ha otorgado año tras año el mercado a las empresas que cotizan en bolsa. Sin embargo, observamos que a diciembre del presente año, la Capitalización Bursátil ha decrecido.
VOLUMEN NACIONAL NEGOCIADO POR LAS BOLSAS DE VALORES (Miles de dﾃｳlares) Aﾃ前S 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 jul-10
Bolsa de Valores de Quito Renta Fija Renta Variable Total BVQ 939.756 4.789 944.544 837.530 13.227 850.757 1.062.967 79.630 1.142.597 1.719.711 29.256 1.748.967 1.535.630 87.516 1.623.146 2.260.817 199.185 2.460.002 1.578.202 230.999 1.809.201 2.443.024 83.828 2.526.852 2.432.607 472.621 2.905.228 1.734.502 53.700 1.788.203 TOTAL BVQ 17.799.496
0,127680221 0,872319779 7.000.000
TASA CREC. % 1% -10% 34% 53% -7% 52% -26% 40% 15% -38%
PART. DEL T. % 52,3% 50,6% 50,6% 48,2% 46,4% 50,6% 52,1% 48,9% 45,2% 47,4%
Bolsa de Valores de Guayaquil Renta Fija Renta Variable Total BVG 857.626 4.909 862.535 825.032 6.605 831.637 1.100.736 14.176 1.114.912 1.800.066 77.730 1.877.796 1.819.604 59.082 1.878.686 2.280.994 124.371 2.405.365 1.601.784 58.779 1.660.563 2.550.008 94.141 2.644.148 2.638.250 883.806 3.522.056 1.943.634 38.685 1.982.319 TOTAL BVG 18.780.017
TASA CREC. % -53% -4% 34% 68% 0% 28% -31% 59% 33% -44%
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL
6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 0 2001
2002
2003
2004
BVG
2005
2006
BVQ
Las tasas de crecimiento promedio anual del 2000 al 2009 del mercado son: - BVQ: 17% - BVG: 15% - Total Nacional: 15%
2007
2008
TOTAL
2009
jul-10
PART. DEL T. % 47,7% 49,4% 49,4% 51,8% 53,6% 49,4% 47,9% 51,1% 54,8% 52,6%
TOTAL NACIONAL 1.807.079 1.682.394 2.257.509 3.626.763 3.501.832 4.865.367 3.469.764 5.171.000 6.427.284 3.770.522 36.579.514
RENTA VARIABLE
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA VARIABLE 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0
472.621
199.185 79.630 4.789 2001
13.227 2002
2003
BVG
29.256 2004
230.999 83.828
87.516
2005
BVQ
2006
2007
2008
TOTAL
Desde el año 2000 al 2009, el mercado de renta variable ha presentado un crecimiento promedio por año del 195.58%. La participación promedio de la BVQ en este mercado variable ha sido del 50.30%.
53.700 2009
jul-10
RENTA FIJA
MONTOS NEGOCIADOS A NIVEL NACIONAL EN RENTA FIJA 6.000.000
5.000.000
4.000.000
3.000.000
2.443.024
2.432.607
2.260.817 1.719.711
2.000.000
1.000.000
939.756
837.530
2001
2002
1.734.502
1.578.202
1.535.630 1.062.967
0 2003
2004 BVG
2005
2006 BVQ
2007
2008 TOTAL
En el per铆odo 2000 - 2009, la BVQ ha tenido una participaci贸n en las negociaciones del mercado de renta fija del 49,19% en promedio, mientras que la BVG ha tenido una participaci贸n en promedio del 50,81%.
2009
jul-10
80 RENTA VARIABLE - BVQ VALOR EFECTIVO (en millones de dólares)
EMISOR jul-10
SLFLA FAVORITA BP PRODUBANCO INAINDUSTRIAS ALES LCNHOLCIM ECUADOR S.A. BP PICHINCHA BANCO BG GUAYAQUIL BANCO ISCSAN CARLOS SOC. AGR. IND. BS BANCO SOLIDARIO SP SUPERDEPORTE S.A. CC CERVECERÍA NACIONAL OT OTRAS TOTAL
%
2009
%
2008
30,31
62,21%
30,07
6,36%
46,66
1,93
3,96%
2,10
0,44%
1,53
0,31
0,64%
9,30
1,97%
1,27
2,61%
412,23
1,31
2,68%
0,13 1,62
%
2007
%
43,09
18,65%
1,83%
0,63
0,27%
1,12
1,33%
0,30
0,13%
87,22%
4,44
5,30%
167,59
72,55%
6,79
1,44%
7,63
9,10%
2,47
1,07%
0,27%
1,18
0,25%
8,44
10,07%
6,14
2,66%
3,32%
0,89
0,19%
0,78
0,93%
2,26
0,98%
0,03
0,07%
0,00
0,00%
0,29
0,34%
1,18
0,51%
5,20
10,68%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,00
0,00%
0,44%
0,50
0,22%
14,98%
6,85
2,96%
0,44
0,91%
0,00
0,00%
0,37
6,16
12,65%
10,06
2,13%
12,56
48,72
100,0%
472,62
100,0%
83,82
55,67%
100,0%
Renta Variable: Son el conjunto de activos financieros que no tienen un vencimiento fijado y cuyo rendimiento, en forma de dividendos, variará según el desempeño de la empresa emisora. Ej. Acciones, Fondos de Inversiones.
231,00
100,0%
NEGOCIACIONES RENTA VARIABLE
500,00
Monto
400,00
OTRAS
SPD
CCN
0,00 BSLD
ISC
BGYQ
LCN
Emisor
100,00 BPCH
INA
200,00 BPRD
SLF
300,00
2009
2008
2007
jul-10
Años
Las Tres Empresas que más se han Negociado (Millones).
150,00 100,00 50,00 0,00
2007
2008
2009
jul-10
La Favorita
43,09
46,66
30,07
30,31
Holcim
167,59
4,44
412,23
1,27
6,14
8,44
1,18
0,13
Banco Guayaquil
La Favorita
Holcim
Banco Guayaquil
RENTA FIJA - BVQ (en millones de dólares) jul-10 Val.Efec.
Titulo CERT. DE DEPOSITO
460,53
TITULARIZACIONES BONOS ESTADO-REPORTO
%
32%
0,00
0%
4,34
0%
955,80
152,63
11%
374,21
2008 Val.Efec.
%
2007 Val.Efec.
%
0,00
2%
26,27
39%
953,42
28%
442,42
12%
0%
330,28
0%
169,57
12%
33%
POLIZAS DE ACUMULACION
61,43
4%
0,00
0%
33,43
1%
15,39
4%
PAPEL COMERCIAL Descuento
33,32
2%
85,26
4%
143,60
4%
55,83
4% 0%
OBLIGACIONES
71,84
5%
35,07
1%
57,27
6%
91,54
BONOS DEL ESTADO
293,74
20%
99,06
4%
80,06
2%
35,88
2%
CERT. DE INVERSION
283,60
20%
278,98
11%
388,55
27%
414,22
10%
7,42
1%
372,33
15%
108,64
2%
26,66
2%
2,24 71,53
0% 5%
34,73 197,17
1% 8%
27,90 319,88
2% 17%
27,28 273,14
1%
100%
2.432,61
100%
2.443,02
100%
LETRAS DE CAMBIO PAPEL COMERCIAL OTROS TOTAL
1.442,62
19% 1.578,20 100%
MONTOS NEGOCIADOS EN RENTA FIJA
CERT. DE DEPOSITO TITULARIZACIONES BONOS ESTADO-REPORTO POLIZAS DE ACUMULACION
2007
PAPEL COMERCIAL Descuento
2008
OBLIGACIONES
2009
BONOS DEL ESTADO
jul-10 CERT. DE INVERSION LETRAS DE CAMBIO PAPEL COMERCIAL
2500,00
2000,00
1500,00
1000,00
500,00
OTROS 0,00
CD VTC RBE PAC PCD OBL BE CI LC PCO OTROS
2009 Val.Efec.
%
Renta Fija: Son el conjunto de activos financieros cuya remuneración está predeterminada en el momento de la emisión normalmente en forma de interés
T铆tulos mas Negociados (Millones) 1.000,00 900,00 800,00 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00 0,00
2007
2008
2009
Cert. Deposito
277,22
442,42
953,42
jul-10 4,34
Bonos del Estado
236,24
428,81
388,55
283,60
Titularizaciones
169,57
330,28
374,21
152,63
Certificados de Inversi贸n
26,66
108,64
372,33
7,42
EL MERCADO POR TIPO DE RENTA Y SECTOR - BVQ Renta Fija
Valor Efectivo (en dólares) 2009 2008 1.616.447.492,67 1.909.815.619,25 816.139.037,19 533.208.501,47 2.432.586.529,86 2.443.024.120,72
Sector Privado Sector Público Total
jul-10 843.608.504,89 599.869.385,59 1.443.477.890,48
Total
48.716.114,31
472.621.040,44
83.827.788,18
Total Renta Fija y Variable
1.492.194.004,79
2.905.207.570,30
2.526.851.908,90
1.809.201.073,31
2009 816.139.037,19 2.089.068.533,11
2008 533.208.501,47 1.993.643.407,43
2007 508.661.423,83 1.300.539.649,48
2007 1.069.540.457,21 508.661.423,83 1.578.201.881,04
Renta Variable
jul-10 599.869.385,59 892.324.619,20
Sector Publico sector Privado
Montos Negociados por Tipo de Renta (Millones)
Montos Negociados por Sector (Millones)
3.000,00
3000,00
2.500,00
2500,00
2.000,00
2000,00
1.500,00
1500,00
1.000,00
1000,00
500,00
500,00
Renta Variable Renta Fija
230.999.192,27
0,00 2007
2008
2009
jul-10
2007
2008
2009
jul-10
231,00
83,83
472,62
48,72
Sec. Privado
1300,54
1993,64
2089,07
892,32
1.578,20
2.443,02
2.432,59
1.443,48
Sec. Público
508,66
533,21
816,14
599,87
Montos Negociados por Tipo de Mercado - BVQ Valor Efectivo Año
M.Primario
2007
1.357.448.983,75
75,03%
%
M.secundario 451.752.089,56
24,97%
%
1.809.201.073,31
Total
2008
2.238.862.669,56
88,60%
287.989.239,34
11,40%
2.526.851.908,90
2009 jul-10
2.267.920.296,49 1.367.802.514,49
78,06% 91,66%
637.307.273,81 124.391.490,30
21,94% 8,34%
2.905.227.570,30 1.492.194.004,79
MONTOS NEGOCIADOS POR TIPO DE MERCADO
2.238.862.669,56
2.267.920.296,49
1.367.802.514,49
1.357.448.983,75
637.307.273,81 124.391.490,30 287.989.239,34
rio
M .s ec un da
M .P rim ar
io
451.752.089,56
2007
2008
2009
Mercado Primario: Es el mercado financiero en el que el objeto de negociación son activos financieros en el mismo momento de su primera emisión y colocación. Mercado Secundario: Es el conjunto de negociaciones de un valor que se dan con posterioridad a la primera colocación.
jul-10
ECUINDEX MESES
ECUIDEX 2007
ECUIDEX 2008
ECUIDEX 2009
ECUIDEX 2010
Enero
1157,42
1064,80
1005,83
881,43
Febrero
1201,73
1104,14
1006,01
893,18
Marzo
1166,49
1068,75
971,03
924,61
Abril
1176,61
1061,80
945,04
915,47
Mayo
1163,92
1040,74
915,92
944,92
Junio
1131,72
1048,86
866,00
909,50
Julio
1126,94
1051,47
855,15
934,85
Agosto
1109,33
1049,33
818,25
Septiembre
1095,08
1031,18
820,98
Octubre
1071,03
1041,64
836,19
Noviembre
1066,30
1042,89
887,04
Diciembre
1098,66
1019,75
854,95
(Ultimo valor del índice a finales de Mes) Fuente: Bolsa de Valores de Quito Elaboración: Departamento Técnico
ECUINDEX
1600,00
800,00
Ecuindex: Es el índice nacional de precios y cotizaciones del mercado ecuatoriano. Es un índice accionario que refleja adecuadamente el desenvolvimiento del mercado bursátil nacional en su conjunto. Cuando el Ecuindex crece, los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa también crecen y este crecimiento se presenta por la presión ejercida por la demanda que tienen las acciones que cotizan en el mercado nacional ante las expectativas favorables que se tienen sobre los rendimientos futuros de estas empresas.
jul-2010
jun-2010
abr-2010
may-2010
mar-2010
feb-2010
dic-2009
ene-2010
oct-2009
nov-2009
sep-2009
jul-2009
ago-2009
jun-2009
abr-2009
may-2009
feb-2009
mar-2009
dic-2008
ene-2009
oct-2008
nov-2008
sep-2008
jul-2008
ago-2008
jun-2008
0,00
INDICE DE VOLUMEN
MESES
IVQ 2007
IVQ 2008
IVQ 2009
IVQ 2010
43,26
102,45
23,21
118,10
Febrero
113,31
133,82
13,25
25,26
Marzo
126,49
42,61
61,03
442,86
Abril
26,84
160,80
298,17
223,90
Mayo
65,57
147,11
32,86
22,26
Junio
90,86
92,69
50,12
27,14
Julio
68,20
154,88
37,22
93,68
Agosto
75,43
203,62
27,05
Septiembre
303,06
77,78
112,93
Octubre
258,45
44,99
119,83
Noviembre
13,14
666,33
14,83
Diciembre
108,81
202,29
294,03
Enero
INDICES DE VOLUMEN (IVQ) 700,00 600,00 500,00 400,00 300,00 200,00 100,00
jun-10
abr-10
feb-10
dic-09
oct-09
ago-09
jun-09
abr-09
feb-09
oct-08
dic-08
ago-08
jun-08
0,00
ÍNDICE DE VOLUMEN: Es la medida estadística del valor monetario efectivamente negociado durante un período de tiempo
INDICE DE RENDIMIENTO RBQ 2007
RBQ 2008
RBQ 2009
RBQ 2010
Enero
MESES
14,26
18,71
16,05
15,18
Febrero
14,65
18,05
16,93
10,64
Marzo
13,48
16,55
12,33
4,38
Abril
16,80
12,01
16,61
16,70
Mayo
15,22
11,56
17,81
11,25
Junio
14,20
11,97
10,34
10,91
Julio
13,55
11,59
14,73
17,33
Agosto
14,36
12,36
15,61
Septiembre
18,65
14,18
7,45
Octubre
15,59
8,35
17,89
Noviembre
19,63
18,52
20,10
Diciembre
15,93
12,02
16,27
INDICE DE RENDIMIENTO (RBQ)
21,00
16,00 11,00
jul-10
may-10
mar-10
ene-10
nov-09
sep-09
jul-09
may-09
mar-09
ene-09
nov-08
sep-08
jul-08
6,00