DEUDA CORPORATIVA
BOLETÍN MENSUAL
abr-11
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta: Concepto:
Fija Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
2001
11.143.830
9,48
2,49
2002
17.611.192
8,46
2,55
2003
41.169.631
8,99
2,42
2004
32.511.593
7,27
2,87
2005
37.795.122
7,13
3,03
2006
50.974.783
7,80
3,39
2007
35.914.384
8,28
3,12
2008
82.277.454
8,47
3,59
2009
96.051.823
8,84
3,33
2010
161.040.128
8,00
3,87
51.172.648
8,06
4,82
Hasta Abr-2011
Obligaciones Negociadas en la BVQ 180.000.000
10
160.000.000
9 8
140.000.000
7 6
100.000.000 5 80.000.000 4 60.000.000
3
40.000.000
2
20.000.000
1
0
0 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Hasta Abr2011
Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 161 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2009 del 68%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.87 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante. Para el 2010 se registró una variación negativa del 9,51%. Para abril del 2011 el rendimiento promedio ponderado se encuentra en 8,06%
(%)
(dólares)
120.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta Abr-2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (hasta Abr-2011) VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA ALFADOMUS S A
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
80.990
9,26
551
99,99
5.000.000
9,00
2520
100,00
774.776
7,72
ANGLO AUTOMOTRIZ S A
1486
99,33
56.961
6,44
521
101,26
BASESURCORP S A
440.915
8,00
1800
98,86
GUAYAQUIL BANCO
110.147
6,00
42
100,13
PICHINCHA BANCO
3.268.527
6,34
818
100,85
PRODUBANCO
1.461.408
7,00
1707
97,60
33.434
4,00
21
100,10
AGRIPAC S.A.
CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL) CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A.
37.190
7,77
818
99,17
CONFITECA
6.006.733
7,75
1611
99,81
CEPSA
1.387.971
7,68
1333
99,14
195.439
8,00
1800
97,72
49.251
8,00
1179
98,50
949.981
8,25
1429
100,00
CONCERROAZUL S A CARSEG S A CARRO SEGURO S A DI-CHEM DEL ECUADOR S.A. DIPAC MANTA
1419
99,35
37.545
6,35
366
100,12
ECUANAVE C.A.
1.832.328
544.577
8,25
1765
98,35
ENVASES DEL LITORAL SA
1.022.191
7,63
1523
100,71
600.000
8,00
1800
100,00
2.596.311
7,46
1416
100,07
ELECTROCABLES
EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A LA GANGA CIA LTDA GISIS S A
7,88
178.003
8,28
1908
INDUSTRIAS ALES
9.146.806
8,70
2620
98,41
INCUBANDINA S A
260.627
8,38
1284
100,19 101,36
IMPORPOINT S.A. IMPORTADORA VEGA S.A.
96,89
802.782
6,88
1600
2.543.119
7,50
1079
99,73
99.997
7,00
1773
100,00
LIFE C.A. (LAB.INDUSTRI.FARMAC. ECUATORI
14.661
8,57
1294
MAXDRIVE S.A.
1.757.083
7,93
1405
99,27
MARCIMEX S.A.
LIRIS PRODUCC ALIM BALANCEADOS
30.058
6,35
421
100,15
126.536
6,66
606
99,90
55.068
8,25
1304
97,90
NOVACERO OMARSA S.A. PRODUCTORA CARTONERA S.A. PLASTICOS DEL LITORAL
100.000
8,75
2160
100,00
1.524.443
7,74
1425
98,59
PROAUTO C.A. PROVEFRUT S A QUIMIPAC SA EL ROSADO
99,06
52.273
7,87
1182
99,57
134.131
7,94
1183
99,36
200.000
8,00
1440
100,00
1.994.916
8,00
1648
100,00
ECOSAMBITO CONSULTORA AMBIENTAL
98.596
SUPERDEPORTE S.A.
8,75
1440
98,60
50.181
6,50
279
100,36
TELCONET S A
525.086
7,86
1690
100,02
TEOJAMA COMERCIAL S A
116.649
6,90
596
100,89
TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A
174.996
7,00
1189
100,00
3.873.240
10,00
1395
96,83
826.721
5,32
1036
102,56
51.172.648
8,06
1733
99,31
VEPAMIL S.A. ZAIMELLA DEL ECUADOR SA
9,00 6,00
Valor Efectivo
ZMLA
TIA
VEP
TEL
TEO
SPD
SAM
RSD
QMP
PLT
PVF
PTO
PCT
NVC
OMA
LIR
MAX
MRX
IVE
IPP
LIFE
INA
INC
GIS
GAN
ENL
EXP
ENAV
DIP
ELC
CSG
DHM
CPE
CNF
CRRV
CDL
CEO
BPRD
BPCH
BAS
AGP
BGYQ
AFA
AGL
ADM
3,00
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta Abr-2011) VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
COMERCIAL
44.073.298
8,23
1814
99,24
FINANCIERO
4.840.082
6,53
1069
99,85
SERVICIOS
2.259.268
8,10
1589
99,49
51.172.648
8,06
1733
99,31
TOTAL
10,00
40.000.000
5,00
20.000.000 -
0,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
(%)
60.000.000
(%)
12,00
10.000.000 8.000.000 6.000.000 4.000.000 2.000.000 -
(dólares)
(dólares)
TOTAL
INFORMACIÓN MENSUAL Abr-2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (Abr-2011) VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
BASESURCORP S A
381.599
8,00
1800
98,86
PRODUBANCO
187.869
7,00
1665
93,93
ECUANAVE C.A.
683.992
8,25
1728
98,42
EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A
600.000
8,00
1800
100,00
LA GANGA CIA LTDA
300.841
7,35
1346
100,28
GISIS S A
138.374
8,50
2050
96,26
1.500.000
8,50
3600
100,00
INDUSTRIAS ALES IMPORPOINT S.A. PLASTICOS DEL LITORAL PROAUTO C.A. QUIMIPAC SA
802.782
6,88
1600
101,36
1.524.443
7,74
1425
98,59
52.273
7,87
1182
99,57
200.000
8,00
1440
100,00
ECOSAMBITO CONSULTORA AMBIENTAL
98.596
8,75
1440
98,60
TEOJAMA COMERCIAL S A
66.225
6,82
564
100,91
6.536.992
7,89
2040
99,35
TOTAL
1.800.000
10,00
1.600.000
9,00
1.400.000
8,00 7,00 5,00
800.000
4,00
600.000
3,00
400.000
2,00
200.000
1,00
Valor Efectivo
TEO
SAM
QMP
PTO
PLT
IPP
INA
GIS
GAN
EXP
ENAV
BPRD
0,00 BAS
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
COMERCIAL
5.868.929
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO (días) (%) (%) 7,90 2078 99,57
FINANCIERO
187.869
7,00
1665
SERVICIOS
480.194
8,15
1726
98,81
6.536.992
7,89
2040
99,35
TOTAL
93,93
10,00
6.000.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 -
8,00 7,00 6,00 5,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS (%)
(%)
9,00
(%)
6,00
1.000.000
(dólares)
(dólares)
1.200.000
Análisis Comparativo (Mar-2011 y Abr-2011)
mar-11 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 20.382.544
OBLIGACIONES
abr-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
8,05
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
6.536.992
7,89
25.000.000
8,10 8,05
20.000.000
7,95
(%)
(dólares)
8,00 15.000.000
10.000.000 7,90 5.000.000
7,85
-
7,80 mar-11
abr-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Abr-11 con respecto al mes de Mar-11 Valor Efectivo
Tipo de Variación Variación en USD
Rendimiento
-13.845.552
(Abr-11 - Mar-11)
-0,16
-67,93%
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
-1,98%
Análisis Comparativo (Abr-2010 y Abr-2011)
abr-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 14.618.236
OBLIGACIONES
abr-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
8,17
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
6.536.992
16.000.000
7,89
9,20 9,00 8,80
12.000.000 8,40 8.000.000
8,20 8,00 7,80
4.000.000 7,60 7,40 -
7,20 abr-10
abr-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Abr-2011 con respecto al mes de Abr-2010 Tipo de Variación Variación en USD
(Abr-2010 - Abr-2011)
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Valor Efectivo -8.081.244 -55,28%
Rendimiento -0,27 -3,33%
(%)
(dólares)
8,60
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2007
2008
233
OBLIGACIONES
2009
413
2010
571
Hasta Abr-2011
491
227
600
500
400
300
200
100
2007
2008
2009
2010
Hasta Abr-2011
Transacciones
Comparativo Mensual (Abr-2011 - Mar-2011) TITULO
mar-11
abr-11
88
OBLIGACIONES
42
abr-11
mar-11
-
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Comparativo Mensual (Abr-2011 - Abr-2010) TITULO
abr-10
OBLIGACIONES
32
abr-11 42
abr-11
abr-10
0
10
20
30
40
50
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta Abr-2011)
abr-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8,17%
9,12%
-0,95%
may-10
8,50%
9,11%
-0,61%
jun-10
8,14%
9,02%
-0,88%
jul-10
8,11%
8,99%
-0,88%
ago-10
8,11%
9,04%
-0,93%
sep-10
7,75%
9,04%
-1,29%
oct-10
7,68%
8,94%
-1,26%
nov-10
8,04%
8,68%
-0,64%
dic-10
8,00%
8,68%
-0,68%
ene-11
8,13%
8,59%
-0,46%
feb-11
8,00%
8,65%
-0,65%
mar-11
8,05%
8,34%
-0,29%
abr-11
7,89%
8,34%
-0,45%
Promedio
8,06%
8,85%
-0,79%
MES
TASA ACTIVA
Diferencia
9,83% 9,24% 8,66% 8,08%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
abr-10
may-10
7,50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta Abr-2011) RENDIMIENTO MES PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO abr-10 8,17% 4,86%
3,31%
may-10
8,50%
4,57%
3,93%
jun-10
8,14%
4,40%
3,74%
jul-10
8,11%
4,39%
3,72%
ago-10
8,11%
4,25%
3,86%
sep-10
7,75%
4,25%
3,50%
oct-10
7,68%
4,30%
3,38%
nov-10
8,04%
4,30%
3,74%
dic-10
8,00%
4,28%
3,72%
ene-11
8,13%
4,55%
3,58%
feb-11
8,00%
4,59%
3,41%
mar-11
8,05%
4,60%
3,45%
abr-11
7,89%
4,60%
3,29%
Promedio
8,06%
4,45%
3,61%
%
10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
4,00%
EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2011 EMPRESA
DIPAC MANTA S.A. SEGUNDA EMISIÓN
SERIE/ CLASE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
A1
30
A2
300
A3
670
A4
3000
G1 ANGLO AUTOMOTIZ S.A. ANAUTO CUARTA EMISIÓN
G2 H1
5.000
H2 ENVASES DEL LITORAL S.A. SEXTA EMISIÓN ECUANAVE C.A. (***)
J P 1-A
8.000
PLAZO (AÑOS)
1440 - D
TASA DE INTERÉS CUPÓN
TPR BCE + 3.00%
1440 - D
TASA FIJA 7.00%
1440 - D
TPR BCE + 2.00%
1800 - D
TASA FIJA 8.00%
1800 - D
TPR BCE + 2.00%
1440 - D
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN Fecha
Lugar
AA
07-ene-11
BVG
AA
07-ene-11
BVG
TASA FIJA 8%
AA
10-ene-11
BVG
8.000
1800 - D
TASA FIJA 7.5%
AA
21-ene-11
BVG
2.500
1440 - D
TASA FIJA 7.75%
AA+
24-ene-11
BVG
TASA FIJA 8%
AA+
27-ene-11
BVG
AA+
07-feb-11
BVG
AA+
08-feb-11
BVQ
1800 - D
1-A 2-A INDUSTRIA LOJANA DE ESPECERÍAS ILE C.A.
3-A 4-A 5-A
TELCONET S.A. TERCERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (**)
J
10.000
G CONCERROAZUL S.A. SEGUNDA EMISION DE OBLIGACIONES (**)
1800 - D
TASA FIJA 7%
1.500
1800 - D
TPR BCE + 3.00%
2-A
500
1800 - D
TPR BCE + 3.00%
1-B
1.000
1080 - D
TPR BCE + 2.50%
2-B
1.000
1080 - D
TPR BCE + 2.50%
850
1440 - D
TASA FIJA 8.25%
DI-CHEM DEL ECUADOR S.A. (***) CONFITECA C.A. (**)
BASESUR CORP S.A. (**)
ECOSAMBITO CÍA LTDA (**)
1800 - D
3.000 1-A
CEPSA S.A.
2520 - D
A
3.000
B
3.000
1440 - D
TASA FIJA 7.50%
AA-
18-feb-11
BVQ
AA
25-feb-11
BVQ
AA-
14-mar-11
BVG
A+
14-mar-11
BVG
TPR BCE + 3.25% 1800 - D
TASA FIJA 7.50%
D
1800 - D
TPR BCE + 3.25%
A
1440 - D
TASA FIJA 8%
1440 - D
TPR BCE + 2.00%
2.500
1080 - D
TPR BCE + 2.75%
AA
11-mar-11
BVQ
2520 - D
TASA FIJA 9%
A+
22-mar-11
BVG
1440 - D
TASA FIJA 8%
AA
01-abr-11
BVG
TASA FIJA 8%
AA
07-abr-11
BVG
TASA FIJA 7%
AA+
12-abr-11
BVG
TASA FIJA 8%
AA
20-abr-11
BVG
C
2.500
1.000
B 1-A IMPORTADORA VEGA S.A.
2-A 3-A 4-A
ALFADOMUS CÍA LTDA. SEGUNDA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (***)
1-A
5.000
QUIMIPAC S.A. PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (**)
A
3.000
EXPALSA CUARTA EMISIÓN DE OBLIGACIONES
V
10.000
M PLASTICOS DEL LITORAL PLASLIT S.A. OCTAVA EMISION DE OBLIGACIONES
ESLIVE S.A. PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES
G M R S
12.000
1.000
1800 - D 2160 - D 1440 - D 2160 - D 1440 - D 1800 - D
(*) Obligaciones Convertibles en Acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega Mauricio Corral Juan Fernando Uribe G. Ec. Gustavo Endara
bernardoortega@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com juanuribe@bolsadequito.com gustavoendara@bolsadequito.com
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