DEUDA CORPORATIVA
BOLETÍN MENSUAL
Abr-10
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
2001
11,143,830
9.48
2.49
2002
17,611,192
8.46
2.55
2003
41,169,631
8.99
2.42
2004
32,511,593
7.27
2.87
2005
37,795,122
7.13
3.03
2006
50,974,783
7.80
3.39
2007
35,914,384
8.28
3.12
2008
82,277,454
8.47
3.59
2009
96,051,823
8.84
3.33
Hasta Abr-10
46,446,648
8.25
4.04
Obligaciones Negociadas en la BVQ 10
120,000,000
9 100,000,000
8 7
80,000,000
60,000,000
5 4
40,000,000 3 2
20,000,000
1 0
0 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Hasta Abr-10
Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 96 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2008 del 17%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.33 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante.
(%)
(dólares)
6
INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta Abr-10 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (hasta Abr-10) RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA
1,135,094
9.13
942
49,030
9.30
640
98.06
969,213
9.21
1257
97.93
BASESURCORP S A
66,900
9.00
945
97.31
BANCO CAPITAL S A
79,080
9.25
625
98.85
433,893
6.61
1241
103.32
7,784,752
8.00
1437
97.43
38,308
9.30
1431
95.77
COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A
1,346,239
9.24
1301
97.55
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
5,879,553
9.39
1410
97.09
CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
1,900,000
7.85
692
100.00
702,605
9.30
1440
97.58
4,500
8.00
160
100.00
164,904
9.33
735
97.72
35,938
8.13
1235
100.00
DINERS CLUB
9,634,492
7.33
699
100.05
ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL
8,485,026
8.33
2850
94.35
EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A
12,228
9.25
830
97.83
GISIS S A
48,838
9.25
859
97.68
1,184,685
7.99
777
99.97
AEROGAL S A ANGLO AUTOMOTRIZ S A
PICHINCHA BANCO CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL) CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A.
CETIVEHICULOS S A CYBERCELL S.A. DELCORP SA DIPAC MANTA CIA. LTDA.
HOV HOTELERA QUITO INCABLE S A
IND ECUATORIANA DE CABLES
100.13
25,000
8.50
727
100.00
3,889,920
8.25
1435
97.25
KOBREC CORP ECUATORIANA DEL COBRE S A
449,390
9.00
649
99.13
NOVACERO
126,772
8.82
1135
97.52
PLASTICOS DEL LITORAL
101,392
9.23
1368
97.73
8,333
8.25
830
100.00
1,885,313
8.50
1440
97.18
5,250
8.00
739
100.00
46,446,648
8.25
1454
97.67
IMBAUTO S.A.
CORPORACION SANBORONDON SA TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
10.00
10,000,000 9,000,000
9.50 9.00
6,000,000
8.50
5,000,000 4,000,000
8.00
3,000,000
7.50
2,000,000 7.00
1,000,000
Valor Efectivo
TIA
ZMLA
PLT
SBD
NVC
KOB
IMB
ICBL
GIS
HOVQ
EXP
ECA
DIP
DNRS
DCP
CTV
CYBL
CTH
CSE
COL
CDL
CEO
BPCH
BAS
BCPT
AEG
AGL
6.50 ADM
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta Abr-10) TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
COMERCIAL
17,383,250
8.36
1361
97.63
FINANCIERO
12,047,465
7.40
717
100.15
SERVICIOS TOTAL
17,015,934
8.75
2071
95.96
46,446,648
8.25
1454
97.67
20,000,000
9.00
8.00 10,000,000 7.50 5,000,000
7.00
-
6.50 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS (%)
(%)
8.50
15,000,000
(%)
7,000,000
(dólares)
(dólares)
8,000,000
INFORMACIÓN MENSUAL Abr-10 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (Abr-10)
ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA BASESURCORP S A PICHINCHA BANCO
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
2,166
9.25
875
99.99
66,900
9.00
945
97.31 104.42
229,712
6.93
1704
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
1,336,012
9.49
1356
97.08
DINERS CLUB
4,004,492
7.25
670
100.11
ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL
2,774,277
8.50
3591
92.48
IMBAUTO S.A.
3,889,920
8.25
1435
97.25
KOBREC CORP ECUATORIANA DEL COBRE S A
372,942
9.00
646
99.14
TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A
1,885,313
8.50
1440
97.18
ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
5,250
8.00
739
100.00
14,566,986
8.17
1610
97.27
4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 -
10.00 9.50
8.50 8.00 7.50 7.00
Valor Efectivo
ZMLA
TIA
KOB
IMB
ECA
DNRS
CSE
BPCH
BAS
ADM
6.50
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
COMERCIAL
6,155,592
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%) 8.37
FINANCIERO
4,234,204
7.23
VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS TOTAL
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
1388
97.35
726
100.35
4,177,190
8.82
2834
94.03
14,566,986
8.17
1610
97.27
8,000,000
10.00
6,000,000
8.00 6.00
4,000,000
4.00
2,000,000
2.00
-
0.00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS (%)
(%)
TITULO
(%)
9.00
(dólares)
(dólares)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
Análisis Comparativo (Mar-10 y Abr-10)
Abr-10
Mar-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 14,153,401
OBLIGACIONES
8.10
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
14,566,986
8.17
14,600,000
8.18
14,500,000
8.16
14,400,000
8.14
14,300,000
8.12
14,200,000
8.10
14,100,000
8.08
14,000,000
8.06
(%)
(dólares)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
13,900,000
8.04 Mar-10
Abr-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Abr-10 con respecto al mes de Mar-10 Valor Efectivo
Tipo de Variación Variación en USD
Rendimiento
413,585
(Abr-10 - Mar-10)
0.07
2.92%
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
0.91%
Análisis Comparativo (Abr-09 y Abr-10)
Abr-09 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 15,805,180
OBLIGACIONES
Abr-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%) 9.02
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
14,566,986
8.17
9.20 15,000,000 9.00 12,500,000
8.60 7,500,000 8.40
5,000,000
8.20
2,500,000
-
8.00 Abr-09
Abr-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Abr-10 con respecto al mes de Abr-09 Tipo de Variación Variación en USD
(Abr-09 - Abr-10)
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Valor Efectivo -1,238,194 -7.83%
Rendimiento -0.85 -9.46%
(%)
(dólares)
8.80 10,000,000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
OBLIGACIONES
2007
263
2008
233
2009
413
Hasta Abr-10
571
163
600
500
400
300
200
100
2006
2007
2008
2009
Hasta Abr-10
Transacciones
Comparativo Mensual (Abr-10 - Mar-10) TITULO Mar-10 Abr-10 OBLIGACIONES
41
29
Abr-10
Mar-10
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
Comparativo Mensual (Abr-10 - Abr-09) TITULO OBLIGACIONES
Abr-09
Abr-10
53
29
Abr-10
Abr-09
-
10
20
30
40
50
60
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta Abr-10) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO 9.02% 9.24%
MES abr-09
Diferencia -0.22%
may-09
8.50%
9.26%
-0.76%
jun-09
8.81%
9.24%
-0.43%
jul-09
8.67%
9.15%
-0.48%
ago-09
8.99%
9.15%
-0.16%
sep-09
8.73%
9.15%
-0.42%
oct-09
9.05%
9.19%
-0.14%
nov-09
8.84%
9.19%
-0.35%
dic-09
8.70%
9.19%
-0.49%
ene-10
8.28%
9.13%
-0.85%
feb-10
8.28%
9.21%
-0.93%
mar-10
8.29%
9.12%
-0.83%
abr-10
8.17%
9.12%
-0.95%
Promedio
8.64%
9.18%
-0.54%
9.83% 9.24% 8.66% 8.08%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
MES abr-09
Abr-10
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
Abr-09
May-09
7.50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta Abr-10) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO 9.02% 5.35%
% -3.67%
may-09
8.50%
5.42%
-3.08%
jun-09
8.81%
5.63%
-3.18%
jul-09
8.67%
5.59%
-3.08%
ago-09
8.99%
5.56%
-3.43%
sep-09
8.73%
5.57%
-3.16%
oct-09
9.05%
5.44%
-3.61%
nov-09
8.84%
5.44%
-3.40%
dic-09
8.70%
5.24%
-3.46%
ene-10
8.28%
5.24%
-3.04%
feb-10
8.28%
4.87%
-3.41%
mar-10
8.29%
4.86%
-3.43%
abr-10
8.17%
4.86%
-3.31%
Promedio
8.64%
5.31%
-3.33%
10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
Abr-10
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
4.00%
EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2010 EMPRESA
CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A. CAMPOECUADOR LA FABRIL TERCERA EMISIÓN
BANCO PICHINCHA C.A.
BANCO PICHINCHA C.A. (*)
CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL ANGLO AUTOMOTRIZ S.A ANAUTO
SERIE/ CLASE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
A
PLAZO (AÑOS)
AA
12-Ene-10
BVG
AA+
13-Ene-10
BVG
AA+
13-Ene-10
BVQ
AA+
13-Ene-10
BVQ
AA
26-Ene-10
BVQ
AA+
18-Feb-10
BVG
AA+
26-Feb-10
BVG
AA
24-Mar-10
BVQ
TPR + 2.00%
AA+
24-Mar-10
BVQ
TPR + 3.50%
A
29-Mar-10
BVQ
AA+
21-Abr-10
BVG
AAA
21-Abr-10
BVG
4 3
TPR + 2.50%
D6
3,000
4
TPR + 2.75%
A
8,000
2
TASA FIJA 7.00%
B
7,000
3
TASA FIJA 7.25%
C
5,000
4
TASA FIJA 7.50%
TPR + 2.0%
D
5,000
5
TASA FIJA 7.75%
E
15,000
2
TPR + 2.50%
F
15,000
3
TPR + 2.75% TPR + 3.00%
G
8,000
4
H
7,000
5
TPR + 3.25%
A
10,000
5
TASA LIBOR + 3.5%
B
5,000
5
TASA FIJA 9.00%
C
30,000
7
TASA LIBOR + 5.50%
A
4,000
B
4,000
F
4,000
4 4 2
2,000
TPR + 1.50% TASA FIJA 8.00% TPR + 3.00% TASA FIJA 8.0%
2
TPR + 3.00%
4
TASA FIJA 8.0%
4
TPR + 3.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
1 ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL C.A
Lugar
7,000
E
1
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN Fecha
6,000
B
CALIFICACIÓN
TASA FIJA 8.00%
C5
CETIVEHICULOS S.A.
IMBAUTO S.A
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
4 9,000
1
10 10
A BANCO GENERAL RUMIÑAHUI
A A
5,500
5
3,000
5
A CARRO SEGURO CARSEG S.A. SEGUNDA EMISIÓN TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S.A. SEGUNDA EMISIÓN
M F P M
12,000
4 5
TASA FIJA 7% TPR + 2.00% TASA FIJA 7.00%
(*) Obligaciones Convertibles en Acciones
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega Sr. Martín Bucheli Sr. Mauricio Corral María Clara Laso P.
bernardoortega@bolsadequito.com martinbucheli@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com mariaclaralaso@bolsadequito.com
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