Obligaciones Dic11 by Bolsa de Valores de Quito

DEUDA CORPORATIVA

BOLETÍN MENSUAL

dic-11

Departamento Técnico

www.bolsadequito.com

BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta: Concepto:

Fija Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.

Comportamiento Histórico

NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO

Valor Efectivo Total Negociado (dólares)

Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Plazo Promedio Ponderado (años)

2001

11.143.830

9,48

2,49

2002

17.611.192

8,46

2,55

2003

41.169.631

8,99

2,42

2004

32.511.593

7,27

2,87

2005

37.795.122

7,13

3,03

2006

50.974.783

7,80

3,39

2007

35.914.384

8,28

3,12

2008

82.277.454

8,47

3,59

2009

96.051.823

8,84

3,33

2010

161.040.128

8,00

3,87

Hasta Dic-2011

137.127.858

7,75

4,13

Obligaciones Negociadas en la BVQ 180.000.000

160.000.000

9 8

140.000.000

7 6

100.000.000 5 80.000.000 4 60.000.000

40.000.000

20.000.000

0 2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Hasta Dic2011

Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado (%)

Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 161 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2009 del 68%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.87 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante. Para el 2010 se registró una variación negativa del 9,51%. Para 2011 el rendimiento promedio ponderado se encuentra en 7,75%

(%)

(dólares)

120.000.000

INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta Dic-2011 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (hasta Dic-2011)

EMISOR

ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA ALIMENTOS ECUATORANOS ALIMEC S.A AEROGAL S A ALFADOMUS S A AVICOLA FERNANDEZ S A

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

973.623

8,87

1.056

99,84

2.100.200

7,99

1.079

100,01

480.625

7,00

180

100,00

5.064.000

8,99

2.492

100,00

48.343

7,58

1.101

ANGLO AUTOMOTRIZ S A

917.579

7,84

1.409

99,33

AGRIPAC S.A.

386.747

5,79

370

101,44

AIFA S.A.

497.162

AUTO IMPORTADORA GALARZA ALIMENTSA DIETAS Y ALIMENTOS S.A. AGRITOP S.A.

8,25

1.800

99,17

99,43

241.074

8,05

1.052

99,93

1.273.455

7,75

1.800

97,96

139.996

8,00

1.782

100,00

AUTOMOTORES DE LA SIERRA SA

5.012.209

7,16

1.072

100,14

AUTOLASA AUT. LATINOAMERICANOS S.A.

2.707.632

8,24

1.428

440.915

8,00

1.800

98,86

12.555

7,00

164

100,44

BASESURCORP S A BANCO CAPITAL S A

99,55

GUAYAQUIL BANCO

629.481

6,87

329

99,92

PICHINCHA BANCO

12.382.668

6,09

559

101,03

2.064.803

7,01

1.650

98,49

PRODUBANCO CORPORACION AZENDE CIA. LTDA.

100.140

6,35

187

100,06

CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)

679.410

7,20

789

98,52

CENEICA CENTRO EDUCATIVO INTEGRAL

465.892

8,42

1.433

CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A. CONFITECA COLINEAL CORPORATION CIA LTDA CATERAZUL SA

98,29

63.749

7,46

815

99,51

6.006.733

7,75

1.611

99,81

32.056

8,00

225

100,18 100,00

1.500.000

7,28

720

COMPUEQUIP DOS S.A.

671.817

8,25

1.440

99,53

COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A

104.433

8,00

779

99,46

COMPUBUSSINES CIA LTDA CEPSA CONCERROAZUL S A CARSEG S A CARRO SEGURO S A

550.000

8,05

1.440

100,00

1.568.780

7,66

1.302

99,18

195.439

8,00

1.800

97,72

49.251

8,00

1.179

CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH

760.925

7,00

1.440

95,12

CETIVEHICULOS S A

887.487

8,00

1.306

100,00 100,00

CYBERCELL S.A.

98,50

819.999

8,00

1.079

6.170.200

7,55

1.517

99,60

DI-CHEM DEL ECUADOR S.A.

949.981

8,25

1.429

100,00

DIPAC MANTA

546.316

7,88

1.419

99,35

ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL

447.349

7,04

853

99,41

DIFARE S.A.

ELECTROCABLES

37.545

6,35

366

ECUANAVE C.A.

2.043.682

8,25

1.755

98,36

ENVASES DEL LITORAL SA

1.726.191

7,78

1.636

100,42

CONTINENTAL TIRE ANDINA S A

6.957.437

7,72

1.762

100,00

ESLIVE S.A. ETINAR SA EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A FORMAC FORMAS Y ACCESORIOS S A GALAUTO S.A. LA GANGA CIA LTDA GISIS S A INCABLE S A

IND ECUATORIANA DE CABLES

INDUSTRIAS UNIDAS CIA. LTDA. INDUSTRIAS ALES INCUBANDINA S A

73.000

8,00

1.440

100,00

293.739

8,00

1.015

100,00

3.028.474

8,10

1.811

99,77

475.561

9,00

1.414

97,05

1.294.380

8,48

1.432

99,57

2.706.130

7,43

1.412

100,12

178.003

8,28

1.908

96,89

715.580

7,98

1.389

99,10

1.020.000

7,58

1.079

100,00

12.445.931

8,68

2.688

98,44

1.110

100,49

723.824

INDUAUTO S.A.

100,12

8,14

79.478

8,25

2.143

99,35

INST ELECTROMECANICAS S.A. INESA

1.537.312

8,25

1.440

99,50

IMPORPOINT S.A.

1.133.954

6,82

1.570

101,43

INTERVISATRADE S.A.

3.459.731

8,62

1.426

98,32

IMPORTADORA VEGA S.A.

2.744.854

7,44

1.073

99,81

150.285

7,25

1.671

LIRIS PRODUCC ALIM BALANCEADOS

58.411

8,14

1.211

99,76

MAQUINAS Y SUMINISTROS MAQSUM

2.529.940

8,14

1.266

100,00

MAXDRIVE S.A.

2.766.198

7,85

1.360

LIFE C.A. (LAB.INDUSTRI.FARMAC. ECUATORI

MEDEPORT S.A. MEGAPROFER S.A. RED MANGROVEINN S.A.

99,53

99,46

40.129

7,02

707

100,32

1.199.967

8,00

1.059

100,00

950.521

8,50

1.435

INMOBILIARIA DEL SOL S.A. MOBILSOL

235.927

7,57

1.779

100,40

MARCIMEX S.A.

264.959

5,07

245

100,54

NOPERTI CIA LTDA

192.535

9,00

1.440

96,27

NOVACERO

226.845

6,46

554

100,08

55.068

8,25

1.304

97,90

OMARSA S.A. PRODUCTORA CARTONERA S.A. PLASTICOS DEL LITORAL PROQUIMSA S A

100.000

8,75

2.160

100,00

3.864.754

7,75

1.425

98,60

1.550

101,57

60.942

PROAUTO C.A. PROVEFRUT S A QUIMIPAC SA EL ROSADO ECOSAMBITO CONSULTORA AMBIENTAL SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS SUPERDEPORTE S.A. SUMESA S A TELCONET S A TEOJAMA COMERCIAL S A TERRABIENES S A TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A VEPAMIL S.A. CONS E INMOB VALERO CONSTRUVALERO S.A. ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL

99,01

7,96

52.273

7,87

1.182

99,57

134.131

7,94

1.183

99,36

626.247

8,00

1.415

100,00

9.834.050

7,19

1.745

100,10

98.596

8,75

1.440

98,60

2.089.997

8,01

1.097

100,00

200.542

5,15

100,27

1.738.917

8,00

1.436

525.086

7,86

1.690

100,02

2.347.256

7,08

946

100,07

100,00

691.039

8,33

1.419

98,44

290.452

7,07

1.198

100,16

3.873.240

10,00

1.395

96,83

1.440

100,00

826.721

5,32

1.036

102,56

137.127.858

7,75

8,00

1.488

99,59

485.000

Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta Dic-2011) VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

COMERCIAL

108.027.794

7,92

1.630

99,52

FINANCIERO SERVICIOS

17.940.428 11.159.636

6,49 8,11

776 1.258

100,33 99,16

137.127.858

7,75

1.488

99,59

TITULO

TOTAL

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

INFORMACIÓN MENSUAL Dic-2011 Negociaciones por Emisor

Montos Negociados por Emisor (Dic-2011) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

TITULO

PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)

PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)

ALIMENTOS ECUATORANOS ALIMEC S.A

100.200

7,87

1.051

AIFA S.A.

198.865

8,25

1.800

99,43

1.273.455

7,75

1.800

97,96 99,57

ALIMENTSA DIETAS Y ALIMENTOS S.A. AUTOLASA AUT. LATINOAMERICANOS S.A.

100,20

149.357

8,24

1.336

CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)

92.393

7,39

770

98,55

CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A.

26.558

7,01

811

99,98

ENVASES DEL LITORAL SA CONTINENTAL TIRE ANDINA S A ETINAR SA

8.000

8,00

1.800

100,00

299.988

7,75

1.771

100,00

68.750

8,00

959

100,00

EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A

383.182

8,21

1.792

99,53

INCABLE S A

577.936

7,97

1.383

99,11

INTERVISATRADE S.A.

121.106

8,73

1.283

98,47

MAQUINAS Y SUMINISTROS MAQSUM

779.964

8,07

1.120

100,00 100,32

IND ECUATORIANA DE CABLES

MEDEPORT S.A. RED MANGROVEINN S.A. TEOJAMA COMERCIAL S A

40.129

7,02

707

950.521

8,50

1.435

99,01

2.230.607

7,09

965

100,03

TERRABIENES S A

64.997

7,50

1.302

100,00

CONS E INMOB VALERO CONSTRUVALERO S.A.

10.000

8,00

1.440

100,00

7.376.009

7,75

1.331

99,37

TOTAL

2,50

10,00 9,00 8,00 7,00

1,50

5,00 1,00

4,00 3,00

0,50

2,00 1,00

Valor Efectivo

VLR

TER

TEO

MGV

MDP

MAQ

ITR

ICBL

EXP

ETI

ERC

ENL

CEO

CDL

AUT

ALI

AIF

0,00 AEC

Rendimiento Promedio Ponderado

Negociaciones por Tipo de Sector

VALOR EFECTIVO ($)

TITULO COMERCIAL

6.304.381

SERVICIOS TOTAL

RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO (días) (%) (%) 7,62 1.316 99,44

1.071.627

8,53

1.418

98,95

7.376.009

7,75

1.331

99,37

10,00

16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 -

8,00 7,00 6,00 5,00 COMERCIAL VALOR EFECTIVO ($)

SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

(%)

9,00

(%)

6,00

(USD Millones)

2,00

Análisis Comparativo (Nov-2011 y Dic-2011)

dic-11

nov-11 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

24.870.363

OBLIGACIONES

VALOR EFECTIVO ($)

7,23

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

7.376.009

7,75

30,00

7,80 7,70

25,00 7,50 7,40 15,00 7,30 10,00

(%)

(USD Millones)

7,60 20,00

7,20 7,10

5,00 7,00 -

6,90 nov-11

dic-11

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Dic-11 con respecto al mes de Nov-11 Tipo de Variación Variación en USD

Valor Efectivo

Rendimiento

-17.494.355

(Dic-11 - Nov-11)

0,53

-70,34%

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

7,27%

Análisis Comparativo (Dic-2010 y Dic-2011)

dic-10 TITULO

VALOR EFECTIVO ($)

OBLIGACIONES

17.574.020

dic-11

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

VALOR EFECTIVO ($)

7,74

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)

7.376.009

7,75

9,20 9,00

24 8,80 8,60 8,40

8,20 12

8,00 7,80

7,60 4 7,40 -

7,20 dic-10

dic-11

Rendimiento Promedio Ponderado

Variación del mes de Dic-2011 con respecto al mes de Dic-2010 Tipo de Variación Variación en USD

(Dic-2010 - Dic-2011)

Variación en % (Tasa de Crecimiento)

Valor Efectivo -10.198.011 -58,03%

Rendimiento 0,01 0,17%

(%)

(USD Millones)

NÚMERO DE TRANSACCIONES

REGISTRO HISTÓRICO TITULO

2007

OBLIGACIONES

2008

233

2009

413

2010

571

Hasta Dic-2011

491

679

800 700 600 500 400 300 200 100 2007

2008

2009

2010

Hasta Dic-2011

Transacciones

Comparativo Mensual (Dic-2011 - Nov-2011) TITULO

nov-11

OBLIGACIONES

dic-11

nov-11

Comparativo Mensual (Dic-2011 - Dic-2010) TITULO

dic-10

OBLIGACIONES

dic-11 54

dic-11

dic-10

RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta Dic-2011)

dic-10

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 8,00%

8,68%

-0,68%

ene-11

8,13%

8,59%

-0,46%

feb-11

8,00%

8,25%

-0,25%

mar-11

8,05%

8,65%

-0,60%

abr-11

7,89%

8,34%

-0,45%

may-11

8,04%

8,34%

-0,30%

jun-11

7,99%

8,37%

-0,38%

jul-11

8,21%

8,37%

-0,16%

ago-11

8,07%

8,37%

-0,30%

sep-11

7,48%

8,37%

-0,89%

oct-11

7,62%

8,17%

-0,55%

nov-11

7,75%

8,17%

-0,42%

dic-11

7,75%

8,17%

-0,42%

Promedio

7,92%

8,37%

-0,45%

MES

TASA ACTIVA

Diferencia

10,49% 9,91% 9,33% 8,74% 8,16% 7,58%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

MES dic-10

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

mar-11

feb-11

ene-11

dic-10

7,00%

TASA ACTIVA

Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta Dic-2011) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO 8,00% 4,28%

% 3,72%

ene-11

8,13%

4,55%

3,58%

feb-11

8,00%

4,51%

3,49%

mar-11

8,05%

4,59%

3,46%

abr-11

7,89%

4,60%

3,29%

may-11

8,04%

4,60%

3,44%

jun-11

7,99%

4,58%

3,41%

jul-11

8,21%

4,58%

3,63%

ago-11

8,07%

4,58%

3,49%

sep-11

7,48%

4,58%

2,90%

oct-11

7,62%

4,53%

3,09%

nov-11

7,75%

4,53%

3,22%

dic-11

7,75%

4,53%

3,22%

Promedio

7,92%

4,54%

3,38%

10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00% 4,00%

RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO

TASA PASIVA

dic-11

nov-11

oct-11

sep-11

ago-11

jul-11

jun-11

may-11

abr-11

mar-11

feb-11

ene-11

dic-10

3,00%

EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2011 EMPRESA

DIPAC MANTA S.A. SEGUNDA EMISIÓN

SERIE/ CLASE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

300

670

3000

G1 ANGLO AUTOMOTIZ S.A. ANAUTO CUARTA EMISIÓN

G2 H1

5.000

H2 ENVASES DEL LITORAL S.A. SEXTA EMISIÓN

ECUANAVE C.A. (***)

J P 1-A

8.000

PLAZO (AÑOS)

1440 - D

TASA DE INTERÉS CUPÓN

TPR BCE + 3.00%

1440 - D

TASA FIJA 7.00%

1440 - D

TPR BCE + 2.00%

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

1800 - D

TPR BCE + 2.00%

1440 - D

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN

CALIFICADORA Fecha

Lugar

HUMPHREYS S.A.

07-ene-11

BVG

HUMPHREYS S.A.

07-ene-11

BVG

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A.

10-ene-11

BVG

8.000

1800 - D

TASA FIJA 7.5%

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

21-ene-11

BVG

2.500

1440 - D

TASA FIJA 7.75%

AA+

HUMPHREYS S.A.

24-ene-11

BVG

TASA FIJA 8%

AA+

HUMPHREYS S.A.

27-ene-11

BVG

1800 - D

TASA FIJA 7%

AA+

HUMPHREYS S.A.

07-feb-11

BVG

AA+

HUMPHREYS S.A.

08-feb-11

BVQ

AA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

18-feb-11

BVQ

BANKWATCH RATING S.A.

25-feb-11

BVQ

AA-

HUMPHREYS S.A.

14-mar-11

BVG

A+

HUMPHREYS S.A.

14-mar-11

BVG

1800 - D

1-A 2-A INDUSTRIA LOJANA DE ESPECERÍAS ILE C.A.

3-A 4-A 5-A

TELCONET S.A. TERCERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (**)

10.000

G CONCERROAZUL S.A. SEGUNDA EMISION DE OBLIGACIONES (**)

CEPSA S.A.

3.000 1.500

1800 - D

TPR BCE + 3.00%

2-A

500

1800 - D

TPR BCE + 3.00%

1-B

1.000

1080 - D

TPR BCE + 2.50%

2-B

1.000

1080 - D

TPR BCE + 2.50%

850

1440 - D

TASA FIJA 8.25%

A B

BASESUR CORP S.A. (**)

ECOSAMBITO CÍA LTDA (**)

1800 - D

1-A

DI-CHEM DEL ECUADOR S.A. (***) CONFITECA C.A. (**)

2520 - D

3.000

1440 - D

3.000

TASA FIJA 7.50% TPR BCE + 3.25%

1800 - D

TASA FIJA 7.50%

1800 - D

TPR BCE + 3.25%

1440 - D

TASA FIJA 8%

1440 - D

TPR BCE + 2.00%

2.500

1080 - D

TPR BCE + 2.75%

HUMPHREYS S.A.

11-mar-11

BVQ

1-A

5.000

2520 - D

TASA FIJA 9%

A+

HUMPHREYS S.A.

22-mar-11

BVG

3.000

1440 - D

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A

01-abr-11

BVG

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A

07-abr-11

BVG

TASA FIJA 7%

AA+

HUMPHREYS S.A

12-abr-11

BVG

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A

20-abr-11

BVG

TPR BCE + 3.5%

AA+

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

18-may-11

BVQ

AA+

HUMPHREYS S.A.

12-may-11

BVG

2.500

1.000

B 1-A IMPORTADORA VEGA S.A.

2-A 3-A 4-A

ALFADOMUS CÍA LTDA. SEGUNDA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (***) QUIMIPAC S.A. PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES (**)

EXPALSA CUARTA EMISIÓN DE OBLIGACIONES PLASTICOS DEL LITORAL PLASLIT S.A. OCTAVA EMISION DE OBLIGACIONES ESLIVE S.A. PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

10.000

1800 - D

2160 - D

1440 - D

M R S

12.000

1.000

2160 - D 1440 - D 1800 - D

1 BANCO PROMERICA S.A. (*)

PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

6.000

1800 - D

INDUAUTO S.A. (**)

PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

6.000

1800 - D

TASA FIJA 8%

2160 - D

TASA FIJA 8%

EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2011 MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

EMPRESA

SERIE/ CLASE

CETIVEHICULOS (**)

TERCERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

INTERVISATRADE S.A. (***)

20.000

1.700

1-A

3.000

2-A

3.000

3-A

2.000

1-B

3.000

2-B

2.000

3-B

2.000

2.500

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN

TASA DE INTERÉS CUPÓN

CALIFICACIÓN

CALIFICADORA Fecha

Lugar

TASA FIJA 8%

AA-

HUMPHREYS S.A.

20-may-11

BVG

1440 - D

TASA FIJA 7.75%

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

26-may-11

BVQ

1440 - D

TASA FIJA 8%

A+

HUMPHREYS S.A.

26-may-11

BVG

720 - D

TPR BCE + 3.00% AA

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

26-may-11

BVQ

TASA FIJA 7.25%

BANKWATCH RATING S.A.

26-may-11

BVQ

1440 - D

TPR BCE NOMINAL

BANKWATCH RATING S.A.

26-may-11

BVQ

1440 - D

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A.

01-jun-11

BVG

1440 - D

TPR BCE + 3.50%

HUMPHREYS S.A.

03-jun-11

BVG

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

29-jun-11

BVG

PLAZO (AÑOS)

1440 - D 1800 - D

CENTURIOSA S.A. (**) PRIMERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

BANCO DE LOJA

1080 - D

4.050

AUTOMOTORES DE LA SIERRA S.A.

800

1080 - D

TERCERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

100

1080 - D

CORPORACION DE DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS CTH S.A. (**)

1-A3

2-A3

750

INSTALACIONES ELECTROMECÁNICAS INESA S.A. (***)

2.000

A-1

100

A-2

300

A-3

850

FORMAS Y ACCESORIOS FORMAC S.A.

TERRABIENES S.A. (**) TERCERA EMISIÓN INMOBILIARIA DEL SOL S.A. MOBILSOL (**) PRIMERA EMISIÓN

E F A

ADITMAQ S.A. (***)

2.800

TPR BCE + 3.50%

1080 - D

5.000

1800 - D

TASA FIJA 7.75%

AA+

HUMPHREYS S.A.

14-jul-11

BVG

2.000

1440 - D

TASA FIJA 8.75%

BANK WATCH RATINGS S.A.

21-jul-11

BVQ

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

AA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

28-jul-11

BVQ

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

AA-

HUMPHREYS S.A.

28-jul-11

BVG

SEGUNDA EMISIÓN DE OBLIGACIONES MEGAPROFER S.A. (***)

1.000

CENTRO EDUCATIVO INTEGRAL CENEICA S.A. (**)

TERCERA EMISIÓN

GALAUTO GRUPO AUTOMOTRIZ GALARZA HERMANOS S.A. (**)

2.200 2.000

1440 - D

TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S.A. (**)

7.500

1440 - D

TERCERA EMISIÓN

7.500

1800 - D

2.500

1440 - D

2.500

1440 - D

AUTOMOTORES LATINOAMERICANOS S.A. AUTOLASA (**) TERCERA EMISIÓN COMPUTADORES Y EQUIPOS COMPUEQUIP DOS S.A. (**)

SEGUNDA EMISIÓN

NOPERTI CIA LTDA (**)

HUMPHREYS S.A.

28-jul-11

BVG

AAA

HUMPHREYS S.A.

29-jul-11

BVG

HUMPHREYS S.A.

24-ago-11

BVG

HUMPHREYS S.A.

31-ago-11

BVG

HUMPHREYS S.A.

31-ago-11

BVG

09-sep-11

BVQ

TASA FIJA 8.00%

TASA FIJA 8.00% TPR BCE + 2.00% TASA FIJA 7.00%

1.300

700

200

100

CORPORACION EL ROSADO S.A. (**)

15.000

SEGUNDA EMISIÓN

10.000

DISTRIBUIDORA FARMACÉUTICA ECUATORIANA

A-1

4.000

1440 - D

TASA FIJA 7.25%

DIFARE S.A. (**)

B-2

4.000

1440 - D

TPR BCE + 2.75%

C-3

3.500

1800 - D

TASA FIJA 7.75%

1800 - D

TPR BCE + 3.00%

SEGUNDA EMISIÓN INDUSTRIAS UNIDAS CIA LTDA

D-4 AGRITOP S.A. (**)

SEGUNDA EMISIÓN

SUMESA S.A. (***)

3.500 2.500

5.000

1440 - D

TASA FIJA 8,25% TASA FIJA 7.50%

1080 - D

TPR BCE + 3.00%

1080 - D

TASA FIJA 7.00%

AAA

HUMPHREYS S.A.

12-sep-11

BVG

AA+

HUMPHREYS S.A.

15-sep-11

BVG

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

28-sep-11

BVG

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

29-sep-11

BVG

1800 - D 2160 - D 1440 - D

HUMPHREYS S.A.

SEGUNDA EMISIÓN CIMENTACIONES GENERALES Y OBRAS PORTUARIAS CIPORT S.A. (**) CONSTRUCTORA E INMOBILIARIA VALERO CONSTRUVALERO S.A. (**) ENVASES DEL LITORAL S.A. (**)

SEPTIMA EMISIÓN

INDUSTRIA ECUATORIANA DE CABLES INCABLE S.A. (**) SEGUNDA EMISIÓN SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS SECOHI CIA LTDA (***) TERCERA EMISION

MAQUINAS Y SUMINISTROS MAQSUM C. LTDA. (**)

CATERAZUL S.A.

4.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

14-oct-11

BVG

2.250

1440 - D

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

20-oct-11

BVG

12.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A.

20-oct-11

BVG

5.000

1440 - D

TASA FIJA 7.50%

HUMPHREYS S.A.

27-oct-11

BVG

2.000

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

A+

BVQ

3.000

1440 - D

TASA FIJA 8.25%

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

25-oct-11

B1 1A

2.000

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

AA-

BVG

2.000

1440 - D

TASA FIJA 8.25%

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

26-oct-11

HUMPHREYS S.A.

25-oct-11

BVQ

1.200

200

100

2160 - D

TASA PASIVA 720 - D

REFERENCIAL DEL BCE + 2.75%

(*) Obligaciones Convertibles en Acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

@Copyright Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.

EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2011 EMPRESA

SERIE/ CLASE

MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)

COMPAÑÍA SUPERMERCADO DE COMPUTADORAS COMPUBUSSINES CIA LTDA

500

1.000

SERVICIOS CYBERCELL S.A. (**) ALIMENTOS ECUATORIANOS S.A. ALIMEC (***)

EXPALSA S.A. (**)

QUINTA EMISION DE OBLIGACIONES

AIFA S.A. (**)

SEGUNDA EMISION DE OBLIGACIONES

CONTINENTAL TIRE ANDINA S.A. (***)

PLAZO (AÑOS)

1440 - D

TASA DE INTERÉS CUPÓN

TASA FIJA 8.00%

APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN

CALIFICADORA Fecha

Lugar

AA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

25-oct-11

BVQ

TASA FIJA 8.25%

800

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

AA-

HUMPHREYS S.A.

28-oct-11

BVQ

2.000

1080 - D

TASA FIJA 8.00%

AA-

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

14-nov-11

BVQ

TASA FIJA 8%

HUMPHREYS S.A

15-nov-11

BVG

12.000

1.500

1800 - D 2160 - D 1800 - D

TASA FIJA 8%

AA-

HUMPHREYS S.A

18-nov-11

BVG

8.000

1800 - D

TASA FIJA 7.75%

BANKWATCH RATINGS S.A.

18-nov-11

BVG

2160 - D

JAROMA S.A. (**)

1.300

1440 - D

TASA FIJA 8.50%

HUMPHREYS S.A

09-dic-11

BVG

TELCONET S.A. (**) CUARTA EMISIÓN DE OBLIGACIONES

10.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

HUMPHREYS S.A

09-dic-11

BVG

ALIMENTSA DIETAS Y ALIMENTOS S.A. (**)

4.000

1800 - D

TASA FIJA 7.00%

HUMPHREYS S.A

22-dic-11

BVG

4.000

1080 - D

TASA FIJA 7,25%

PACIFIC CREDIT RATING S.A.

22-dic-11

BVQ

HUMPHREYS S.A

22-dic-11

BVG

TEOJAMA COMERCIAL S.A.

AEROPUERTOS ECOLOGICOS DE GALAPAGOS S.A. ECOGAL (**)

4.000

5.000

1800 - D

TASA FIJA 8.00%

9.000

3600 - D

TASA FIJA 9.00%

(*) Obligaciones Convertibles en Acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados

Para mayor información por favor comunicarse con:

Ing Bernardo Ortega Mauricio Corral

bernardoortega@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com

Ec. Gustavo Endara Juan Fernando Uribe G.

gustavoendara@bolsadequito.com juanuribe@bolsadequito.com

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