DEUDA CORPORATIVA
BOLETÍN MENSUAL
ene-11
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta: Concepto:
Fija Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
2001
11.143.830
9,48
2,49
2002
17.611.192
8,46
2,55
2003
41.169.631
8,99
2,42
2004
32.511.593
7,27
2,87
2005
37.795.122
7,13
3,03
2006
50.974.783
7,80
3,39
2007
35.914.384
8,28
3,12
2008
82.277.454
8,47
3,59
2009
96.051.823
8,84
3,33
2010
161.040.128
8,00
3,87
13.225.402
8,13
3,97
Hasta ene-11
Obligaciones Negociadas en la BVQ 180.000.000
10
160.000.000
9 8
140.000.000
7 6
100.000.000 5 80.000.000 4 60.000.000
3
40.000.000
2
20.000.000
1
0
0 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Hasta ene11
Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 161 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2009 del 68%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.87 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante. Para el 2010 se registró una variación negativa del 9,51%.
(%)
(dólares)
120.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta ene-11 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (hasta ene-11) VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
ANGLO AUTOMOTRIZ S A
695.236
7,64
1544
99,32
PICHINCHA BANCO
730.384
6,47
908
98,50
PRODUBANCO
306.371
7,00
1732
102,12
CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)
33.434
4,00
21
100,10
CARSEG S A CARRO SEGURO S A
49.251
8,00
1179
98,50
401.607
7,99
1429
99,16
DIPAC MANTA ENVASES DEL LITORAL SA LA GANGA CIA LTDA GISIS S A
770.956
7,59
1505
100,78
2.099.998
7,50
1433
100,00
39.630
7,50
1414
99,07
INDUSTRIAS ALES
2.098.682
7,97
1781
99,94
INCUBANDINA S A
117.994
8,50
1317
99,99 100,00
LIFE C.A. (LAB.INDUSTRI.FARMAC. ECUATORIANOS) MAXDRIVE S.A. NOVACERO SUPERDEPORTE S.A.
1773 1440
99,60
86.664
6,50
630
100,00
50.181
6,50
279
100,36
8,00
1800
100,00
50.424
7,00
637
100,85
174.996
7,00
1189
100,00
3.873.240
10,00
1395
96,83
828.361
5,38
1053
102,55
13.225.402
8,13
1428
99,15
TEOJAMA COMERCIAL S A TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S A VEPAMIL S.A. ZAIMELLA DEL ECUADOR SA
11,50 10,50 9,50 8,50 7,50 6,50
10.000.000
(%)
(dólares)
7,00 7,75
220.000
TELCONET S A
TOTAL
99.997 497.996
5.000.000
Valor Efectivo
ZMLA
VEP
TIA
TEO
TEL
SPD
NVC
MAX
LIFE
INC
INA
GIS
GAN
ENL
DIP
CSG
CDL
BPRD
BPCH
AGL
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta ene-11) VALOR EFECTIVO ($)
TITULO COMERCIAL FINANCIERO SERVICIOS
11.919.395
8,26
1447
99,11
1.036.756
6,62
1151
99,57
269.251
8,00
1686
99,73
13.225.402
8,13
1428
99,15
15.000.000
10,00
10.000.000 5,00
5.000.000 -
0,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
(%)
(dólares)
TOTAL
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
INFORMACIÓN MENSUAL ene-11 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (ene-11) VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
ANGLO AUTOMOTRIZ S A
695.236
7,64
1544
99,32
PICHINCHA BANCO
730.384
6,47
908
98,50
PRODUBANCO
306.371
7,00
1732
102,12
CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)
33.434
4,00
21
100,10
CARSEG S A CARRO SEGURO S A
49.251
8,00
1179
98,50
401.607
7,99
1429
99,16
DIPAC MANTA ENVASES DEL LITORAL SA LA GANGA CIA LTDA
770.956
7,59
1505
100,78
2.099.998
7,50
1433
100,00
39.630
7,50
1414
99,07
INDUSTRIAS ALES
GISIS S A
2.098.682
7,97
1781
99,94
INCUBANDINA S A
117.994
8,50
1317
99,99
99.997
7,00
1773
100,00
497.996
7,75
1440
99,60
86.664
6,50
630
100,00
LIFE C.A. (LAB.INDUSTRI.FARMAC. ECUATORIANOS) MAXDRIVE S.A. NOVACERO SUPERDEPORTE S.A. TELCONET S A TEOJAMA COMERCIAL S A
6,50
279
100,36
8,00
1800
100,00
50.424
7,00
637
100,85
828.361
5,38
1053
102,55
13.225.402
8,13
1428
99,15
ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
50.181 220.000
2.500.000
10,00 9,50 9,00
8,00 7,50
1.000.000
7,00 6,50
500.000
6,00
Valor Efectivo
ZMLA
TEO
TEL
SPD
NVC
MAX
LIFE
INC
INA
GIS
GAN
ENL
DIP
CSG
CDL
BPRD
BPCH
5,50 AGL
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
VALOR EFECTIVO ($)
TITULO COMERCIAL
11.919.395
FINANCIERO SERVICIOS TOTAL
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO (días) (%) (%) 8,26 1447 99,11
1.036.756
6,62
1151
269.251
8,00
1686
99,57 99,73
13.225.402
8,13
1428
99,15
10,00
10.100.000 8.100.000 6.100.000 4.100.000 2.100.000 100.000
8,00 7,00 6,00 5,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS (%)
(%)
9,00
(%)
8,50 1.500.000
(dólares)
(dólares)
2.000.000
Análisis Comparativo (dic-10 y ene-11)
ene-11
dic-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
17.574.020
OBLIGACIONES
7,74
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
13.225.402
8,13
8,20
20.000.000 18.000.000
8,10
16.000.000 8,00
12.000.000
7,90 (%)
(dólares)
14.000.000
10.000.000 7,80
8.000.000 6.000.000
7,70
4.000.000 7,60
2.000.000 -
7,50 dic-10
ene-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de dic-10 Valor Efectivo
Tipo de Variación Variación en USD
Rendimiento
-4.348.618
(ene-11 - dic-10)
0,39
-24,74%
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
5,04%
Análisis Comparativo (ene-10 y ene-11)
ene-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 10.260.076
OBLIGACIONES
ene-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%) 8,28
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
13.225.402
16.000.000
8,13
9,20 9,00 8,80
12.000.000 8,40 8.000.000
8,20 8,00 7,80
4.000.000 7,60 7,40 -
7,20 ene-10
ene-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ene-11 con respecto al mes de ene-10 Tipo de Variación Variación en USD
(ene-10 - ene-11)
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Valor Efectivo 2.965.326 28,90%
Rendimiento -0,15 -1,82%
(%)
(dólares)
8,60
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2007
OBLIGACIONES
2008
233
2009
413
2010
571
Hasta ene-11
491
45
600
500
400
300
200
100
2007
2008
2009
2010
Hasta ene-11
Transacciones
Comparativo Mensual (ene-11 - dic-10) TITULO dic-10 ene-11 OBLIGACIONES
54
45
ene-11
dic-10
40
42
44
46
48
50
52
54
56
Comparativo Mensual (ene-11 - ene-10) TITULO
ene-10
ene-11
41
45
OBLIGACIONES
ene-11
ene-10
39
40
41
42
43
44
45
46
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta ene-11) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO 8,28% 9,13%
MES ene-10
Diferencia 0,85%
feb-10
8,28%
9,21%
0,93%
mar-10
8,29%
9,12%
0,83%
abr-10
8,17%
9,12%
0,95%
may-10
8,50%
9,11%
0,61%
jun-10
8,14%
9,02%
0,88%
jul-10
8,11%
8,99%
0,88%
ago-10
8,11%
9,04%
0,93%
sep-10
7,75%
9,04%
1,29%
oct-10
7,68%
8,94%
1,26%
nov-10
8,04%
8,68%
0,64%
dic-10
8,00%
8,68%
0,68%
ene-11
8,13%
8,59%
0,46%
Promedio
8,11%
8,97%
-0,86%
9,83% 9,24% 8,66% 8,08%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
MES ene-10
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
7,50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta ene-11) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO 8,28% 5,24%
% -3,04%
feb-10
8,28%
5,16%
-3,12%
mar-10
8,29%
4,87%
-3,42%
abr-10
8,17%
4,86%
-3,31%
may-10
8,50%
4,57%
-3,93%
jun-10
8,14%
4,40%
-3,74%
jul-10
8,11%
4,39%
-3,72%
ago-10
8,11%
4,25%
-3,86%
sep-10
7,75%
4,25%
-3,50%
oct-10
7,68%
4,30%
-3,38%
nov-10
8,04%
4,30%
-3,74%
dic-10
8,00%
4,28%
-3,72%
ene-11
8,13%
4,55%
-3,58%
Promedio
8,11%
4,57%
-3,54%
10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
4,00%
EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2010
EMPRESA
MONTO DE PLAZO SERIE/ CLASE LA EMISIÓN (AÑOS) (En miles)
DIPAC MANTA S.A.
A1
SEGUNDA EMISIÓN
A2
30 1440 - D
CALIFICACIÓN Fecha
Lugar
TPR BCE + 3.00%
AA
07-ene-11
BVG
AA
07-ene-11
BVG
AA
10-ene-11
BVG
300
A3
670
A4
3000
ANGLO AUTOMOTIZ S.A. ANAUTO
G1
5.000
1440 - D
TASA FIJA 7.00%
CUARTA EMISIÓN
G2
1440 - D
TPR BCE + 2.00%
H1
1800 - D
TASA FIJA 8.00%
H2
1800 - D
TPR BCE + 2.00%
1440 - D
TASA FIJA 8%
ENVASES DEL LITORAL S.A.
J
SEXTA EMISIÓN
P
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
8.000
1800 - D
ECUANAVE C.A. (***)
1-A
8.000
1800 - D
TASA FIJA 7.5%
AA
21-ene-11
BVG
INDUSTRIA LOJANA DE ESPECERÍAS ILE C.A.
1-A
2.500
1440 - D
TASA FIJA 7.75%
AA+
24-ene-11
BVG
2520 - D
TASA FIJA 8%
AA+
27-ene-11
BVG
2-A 3-A 4-A 5-A
TELCONET S.A. (**)
J
TERCERA EMISIÓN DE OBLIGACIONES
G
10.000
1800 - D
(*) Obligaciones Convertibles en Acciones
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega Mauricio Corral María Clara Laso P. Ec. Gustavo Endara
bernardoortega@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com mariaclaralaso@bolsadequito.com gustavoendara@bolsadequito.com
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