DEUDA CORPORATIVA
BOLETÍN MENSUAL
jul-10
Departamento Técnico
www.bolsadequito.com
BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Plazo Promedio Ponderado (años)
2001
11,143,830
9.48
2.49
2002
17,611,192
8.46
2.55
2003
41,169,631
8.99
2.42
2004
32,511,593
7.27
2.87
2005
37,795,122
7.13
3.03
2006
50,974,783
7.80
3.39
2007
35,914,384
8.28
3.12
2008
82,277,454
8.47
3.59
2009
96,051,823
8.84
3.33
Hasta jul-10
71,844,793
8.11
3.64
Obligaciones Negociadas en la BVQ 120.000.000
10 9
100.000.000 8 7 80.000.000
60.000.000
5 4
40.000.000 3 2 20.000.000 1 0
0 2001
2002
2003
2004
2005
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
2006
2007
2008
2009
Hasta jul-10
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 96 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2008 del 17%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.33 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante.
(%)
(dólares)
6
INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta jul-10 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (hasta jul-10) RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA
1,139,259
9.13
941
100.13
AEROGAL S A
49,030
9.30
640
98.06
AVICOLA FERNANDEZ S A
58,034
8.75
1440
96.72
912,963
9.28
1322
97.80
BASESURCORP S A
66,900
9.00
945
97.31
BANCO CAPITAL S A
79,080
9.25
625
98.85
PICHINCHA BANCO
2,801,067
6.59
801
101.13
CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)
9,851,599
7.79
1413
97.64
38,308
9.30
1431
95.77
166,827
9.00
1440
98.13
COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A
2,015,119
8.89
1140
97.82
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
6,058,771
9.38
1406
97.12
136,371
8.50
1374
97.41
1,900,000
7.85
692
100.00
CETIVEHICULOS S A
702,605
9.30
1440
97.58
DELCORP SA
164,904
9.33
735
97.72
ANGLO AUTOMOTRIZ S A
CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A. COMPUEQUIP DOS S.A.
CARSEG S A CARRO SEGURO S A CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
DIPAC MANTA CIA. LTDA.
48,125
7.95
1202
100.00
DINERS CLUB
9,634,492
7.33
699
100.05
ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL
8,485,026
8.33
2850
94.35
EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A
12,228
9.25
830
97.83
GISIS S A
48,838
9.25
859
97.68
1,184,685
7.99
777
99.97
HOV HOTELERA QUITO INCABLE S A
IND ECUATORIANA DE CABLES
35,000
8.50
676
100.00
3,889,920
8.25
1435
97.25
KOBREC CORP ECUATORIANA DEL COBRE S A
449,390
9.00
649
99.13
MARCIMEX S.A.
290,536
6.75
790
99.60
1,769,266
7.83
866
98.48
281,480
8.75
1228
100.53
97,645
9.30
1419
97.65
1,022,498
7.50
1794
101.72
71,844,793
8.11
1309
98.30
IMBAUTO S.A.
NOVACERO PINTURAS CONDOR PLASTICOS DEL LITORAL ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
10.000.000
10,00
9.000.000
9,50 9,00
6.000.000
8,50
(%)
7.000.000 5.000.000 4.000.000
8,00
3.000.000
7,50
2.000.000 7,00
1.000.000 PLT
ZMLA
NVC
PCON
KOB
MRX
IMB
ICBL
GIS
HOVQ
EXP
ECA
DIP
DNRS
CTV
DCP
CTH
CSE
CSG
COL
COE
CDL
CEO
BPCH
BAS
BCPT
AGL
AFR
AEG
ADM
6,50
Valor Efectivo
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector (hasta jul-10) TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS) PONDERADO (%) PONDERADO (%)
COMERCIAL
39,267,424
8.13
1204
98.59
FINANCIERO
14,414,638
7.27
718
100.25
SERVICIOS TOTAL
18,162,730
8.73
2006
96.10
71,844,793
8.11
1309
98.30
45.000.000 40.000.000 35.000.000 30.000.000 25.000.000 20.000.000 15.000.000 10.000.000 5.000.000 -
10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS (%)
(%)
(dólares)
(dólares)
8.000.000
INFORMACIÓN MENSUAL jul-10 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (jul-10)
VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
PICHINCHA BANCO
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (días)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
2,128,577
6.63
720
COMPUEQUIP DOS S.A.
166,827
9.00
1440
98.13
COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A
668,880
8.20
817
98.36
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
68,834
9.00
1258
98.33
INCABLE S A
10,000
8.50
549
100.00
ZAIMELLA DEL ECUADOR SA
1,017,248
7.50
1800
101.72
TOTAL
4,060,367
7.25
1045
100.39
IND ECUATORIANA DE CABLES
100.64
10,00
2.500.000
9,50
2.000.000
8,50
1.000.000
8,00 7 50 7,50
500.000
7,00 6,50
Valor Efectivo
ZMLA
ICBL
CSE
COL
BPCH
COE
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
VALOR EFECTIVO ($)
COMERCIAL
5,555,093
SERVICIOS
(dólares)
TOTAL
RENDIMIENTO PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PROMEDIO PONDERADO PONDERADO PONDERADO (días) (%) (%) 8.27 1439 98.52
904,541
8.41
965
98.32
8,588,212
7.88
1211
99.02
10,00 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00
5.100.000 4.100.000 3.100.000 2.100.000 1.100.000 100.000 COMERCIAL VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
(%)
TITULO
(%)
(dólares)
9,00
1.500.000
Análisis Comparativo (jun-10 y jul-10)
jul-10
jun-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
585,791
OBLIGACIONES
VALOR EFECTIVO ($)
7.62
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
8,588,212
7.88
10.000.000
7,90
9.000.000
7,85
8.000.000
7,80 7,75
6.000.000
7,70
(%)
(dólares)
7.000.000
5.000.000 7,65
4.000.000
7,60
3.000.000 2.000.000
7,55
1.000.000
7,50 7,45
jun-10
jul-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de jul-10 con respecto al mes de jun-10 Valor Efectivo
Tipo de Variación Variación en USD
Rendimiento
8,002,420
(jul-10 - jun-10)
0.26
1366.09%
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
3.38%
Análisis Comparativo (jul-09 y jul-10)
jul-09 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 7,024,586
OBLIGACIONES
jul-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
VALOR EFECTIVO ($)
8.67
8,588,212
7.500.000
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%) 7.88
9,20 9,00
6.000.000
8,80
8,40 8,20
3.000.000
8,00 7,80
1.500.000
7,60 7,40 7,20
jul-09
jul-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de jul-10 con respecto al mes de jul-09 Tipo de Variación Variación en USD
(jul-09 - jul-10)
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Valor Efectivo 1,563,625 22.26%
Rendimiento -0.79 -9.16%
(%)
(dólares)
8,60 4.500.000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
OBLIGACIONES
2007
263
2008
233
2009
413
Hasta jul-10
571
222
600
500
400
300
200
100
2006
2007
2008
2009
Hasta jul-10
Transacciones
Comparativo Mensual (jul-10 - jun-10) TITULO jun-10 jul-10 OBLIGACIONES
7
30
jul-10
jun-10
-
5
10
15
20
25
30
35
Comparativo Mensual (jul-10 - jul-09) TITULO
jul-09
OBLIGACIONES
jul-10
47
30
jul-10
jul-09
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta jul-10) RENDIMIENTO TASA ACTIVA PROMEDIO PONDERADO 8.67% 9.15%
MES jul-09
Diferencia 0.48%
ago-09
8.99%
9.15%
0.16%
sep-09
8.73%
9.15%
0.42%
oct-09
9.05%
9.19%
0.14%
nov-09
8.84%
9.19%
0.35%
dic-09
8.70%
9.19%
0.49%
ene-10
8.28%
9.13%
0.85%
feb-10
8.28%
9.21%
0.93%
mar-10
8.29%
9.12%
0.83%
abr-10
8.17%
9.12%
0.95%
may-10
8.50%
9.11%
0.61%
jun-10
8.14%
9.02%
0.88%
jul-10
8.11%
8.99%
0.88%
Promedio
8.52%
9.13%
-0.61%
9,83% 9,24% 8,66% 8,08%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta jul-10) RENDIMIENTO TASA PASIVA PROMEDIO PONDERADO 8.67% 5.59%
MES jul-09
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
dic-09
nov-09
oct-09
jul-09
ago-09
sep-09
7,50%
% -3.18%
ago-09
8.99%
5.56%
-3.08%
sep-09
8.73%
5.57%
-3.43%
oct-09
9.05%
5.44%
-3.16%
nov-09
8.84%
5.44%
-3.61%
dic-09
8.70%
5.24%
-3.40%
ene-10
8.28%
5.24%
-3.46%
feb-10
8.28%
4.87%
-3.04%
mar-10
8.29%
4.86%
-3.41%
abr-10
8.17%
4.86%
-3.43%
may-10
8.50%
4.57%
-3.31%
jun-10
8.14%
4.40%
-4.10%
jul-10
8.11%
4.39%
-3.72%
Promedio
8.52%
5.08%
-3.44%
10,00% 9,00% 8,00% 7,00% 6,00% 5,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
jul-10
jun-10
may-10
abr-10
mar-10
feb-10
ene-10
dic-09
nov-09
oct-09
sep-09
ago-09
jul-09
4,00%
EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2010
EMPRESA
CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A. CAMPOECUADOR
LA FABRIL TERCERA EMISIÓN
BANCO PICHINCHA C.A.
BANCO PICHINCHA C.A. (*)
CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL
ANGLO AUTOMOTRIZ S.A ANAUTO
MONTO DE PLAZO SERIE/ CLASE LA EMISIÓN (AÑOS) (En miles) A
Lugar
12-ene-10
BVG
AA+
13-ene-10
BVG
AA+
13-ene-10
BVQ
AA+
13-ene-10
BVQ
AA
26-ene-10
BVQ
AA+
18-feb-10
BVG
AA+
26-feb-10
BVG
AA
24-mar-10
BVQ
TPR + 2.00%
AA+
24-mar-10
BVQ
TPR + 3.50%
A
29-mar-10
BVQ
AA+
21-abr-10
BVG
TASA FIJA 7.00%
AAA
21-abr-10
BVG
TASA FIJA 7.00%
AA
26-may-10
BVQ
AA+
10-jun-10
BVG
AA
11-jun-10
BVG
AA+
08-jul-10
BVQ
C5
7,000
3
TPR + 2.50%
D6
3,000
4
TPR + 2.75%
A
8,000
2
TASA FIJA 7.00%
B
7,000
3
TASA FIJA 7.25%
C
5,000
4
TASA FIJA 7.50%
TPR + 2.0%
D
5,000
5
TASA FIJA 7.75%
E
15,000
2
TPR + 2.50%
F
15,000
3
TPR + 2.75%
G
8,000
4
TPR + 3.00%
H
7,000
5
TPR + 3.25%
A
10,000
5
TASA LIBOR + 3.5%
B
5,000
5
TASA FIJA 9.00%
C
30,000
7
TASA LIBOR + 5.50%
A
4,000
B
4,000
4
TPR + 1.50%
E F
CETIVEHICULOS S.A.
4,000
2,000
4
TASA FIJA 8.00% TPR + 3.00% TASA FIJA 8.0%
2
TPR + 3.00%
4
TASA FIJA 8.0%
4
TPR + 3.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
9,000
10
1 ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL C.A
Fecha AA
4
B
1
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN
TASA FIJA 8.00%
6,000
2
IMBAUTO S.A
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
4
1
10
A BANCO GENERAL RUMIÑAHUI
A A
5,500
5
3,000
5
A CARRO SEGURO CARSEG S.A. SEGUNDA EMISIÓN
M
TIENDAS INDUSTRIALES ASOCIADAS TIA S.A. SEGUNDA EMISIÓN
P
TEOJAMA COMERCIAL S.A
AVICOLA FERNANDEZ S.A. SEGUNDA EMISION
F M A3 A4 S
12,000
4 5
12,000
2.5
2,000
4
V COMPUTADORES Y EQUIPOS COMPUEQUIP DOS S.A.
C P
TASA FIJA 7% TPR + 2.00%
TASA FIJA 7.00% TPR + 2.00%
2,500
4
TASA FIJA 8.00% TPR + 2.00%
A
1,000
3
TPR + 2.75%
B
2,500
4
TPR + 3.00%
PROAUTO C.A. TRAMO I
A
2,500
4
TPR + 3.00%
AA-
22-jul-10
BVQ
PROAUTO C.A. TRAMO II
A
1,500
4
TPR + 3.00%
AA-
22-jul-10
BVQ
F
2,500
4
TASA FIJA 8.00%
2,500
5
AAA
28-jul-10
BVQ
G
TASA FIJA 8.25%
PROVEFRUT PROCESADORA DE VEGETALES Y FRUTAS TROPICALES S.A.
ZAIMELLA DEL ECUADOR S.A. (***)
(*) Obligaciones Convertibles en Acciones
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega Sr. Mauricio Corral María Clara Laso P. Ec. Gustavo Endara
bernardoortega@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com mariaclaralaso@bolsadequito.com gustavoendara@bolsadequito.com
@Copy Right Derechos de autor de propiedad exclusiva de la BOLSA DE VALORES DE QUITO, de conformidad con lo dispuesto por la Ley de Propiedad Intelectual.