DEUDA CORPORATIVA
BOLETÍN MENSUAL
Mar-10
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA OBLIGACIONES Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Valor emitido por una compañía legalmente facultada como mecanismo para captar recursos del público y financiar de esta manera sus actividades productivas. Son por tanto valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Como cualquier titulo valor otorgar un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
AÑO
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2001
11,143,830
9.48
2.49
2002
17,611,192
8.46
2.55
2003
41,169,631
8.99
2.42
2004
32,511,593
7.27
2.87
2005
37,795,122
7.13
3.03
2006
50,974,783
7.80
3.39
2007
35,914,384
8.28
3.12
2008
82,277,454
8.47
3.59
2009
96,051,823
8.84
3.33
Hasta Mar-10
31,879,663
8.29
3.84
Obligaciones Negociadas en la BVQ 120,000,000
10 9
100,000,000
8 7
80,000,000
60,000,000
5 4
40,000,000 3 2 20,000,000 1 0
0 2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Hasta Mar-10
Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2009 se negociaron aproximadamente USD $ 96 millones de dólares en obligaciones. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2008 del 17%. El plazo promedio ponderado presentado en dicho año fue de 3.33 años. Los rendimientos promedio ponderados han disminuido a partir del 2001, sin embargo desde el 2006 se experimentó un incremento importante.
(%)
(dólares)
6
INFORMACIÓN ACUMULADA Hasta Mar-10 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor (hasta Mar-10) RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO
EMISOR ADITMAQ ADITIVOS Y MAQUINARIAS CÍA. LTDA
PLAZO PROMEDIO PONDERADO
PRECIO PROMEDIO PONDERADO
1,132,927
9.13
942
49,030
9.30
640
98.06
969,213
9.21
1257
97.93
AEROGAL S A ANGLO AUTOMOTRIZ S A BANCO CAPITAL S A
100.13
79,080
9.25
625
98.85
204,181
6.25
720
102.09
7,784,752
8.00
1437
97.43
38,308
9.30
1431
95.77
COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A
1,346,239
9.24
1301
97.55
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
4,543,541
9.36
1426
97.09
CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
1,900,000
7.85
692
100.00
702,605
9.30
1440
97.58
4,500
8.00
160
100.00
164,904
9.33
735
97.72
35,938
8.13
1235
100.00
PICHINCHA BANCO CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL) CREDICOSA CREDITOS ECONOMICOS S.A.
CETIVEHICULOS S A CYBERCELL S.A. DELCORP SA DIPAC MANTA CIA. LTDA. DINERS CLUB
5,630,000
7.39
720
100.00
ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL
5,710,749
8.24
2490
95.25
EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS S A
12,228
9.25
830
97.83
GISIS S A
48,838
9.25
859
97.68
1,184,685
7.99
777
99.97
IND ECUATORIANA DE CABLES
25,000
8.50
727
100.00
KOBREC CORP ECUATORIANA DEL COBRE S A
76,448
9.00
661
99.10
NOVACERO
126,772
8.82
1135
97.52
PLASTICOS DEL LITORAL
101,392
9.23
1368
97.73
8,333
8.25
830
100.00
31,879,663
8.29
1382
97.86
HOV HOTELERA QUITO INCABLE S A
CORPORACION SANBORONDON SA TOTAL
10.00
8,000,000 7,000,000
9.50 9.00 (%)
5,000,000 4,000,000
8.50
3,000,000 2,000,000
8.00
1,000,000
Valor Efectivo
SBD
PLT
NVC
KOB
ICBL
HOVQ
GIS
EXP
ECA
DNRS
DIP
DCP
CYBL
CTV
CTH
CSE
COL
CEO
CDL
BPCH
AGL
AEG
BCPT
7.50 ADM
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
TITULO COMERCIAL FINANCIERO
Montos Negociados por Sector (hasta Mar-10) RENDIMIENTO VALOR EFECTIVO PROMEDIO PONDERADO 11,227,658 8.36 7,813,261
SERVICIOS TOTAL
PLAZO PROMEDIO PONDERADO
7.49
PRECIO PROMEDIO PONDERADO
1346
97.79
712
100.04
12,838,744
8.73
1822
96.59
31,879,663
8.29
1382
97.86
14,000,000
9.00
12,000,000
8.50
10,000,000 (%)
(dólares)
(dólares)
6,000,000
8,000,000
8.00
6,000,000
7.50
4,000,000 7.00
2,000,000 -
6.50 COMERCIAL
FINANCIERO PRECIO PROMEDIO PONDERADO
SERVICIOS RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
INFORMACIÓN MENSUAL Mar-10 Negociaciones por Emisor Montos Negociados por Emisor (Mar-10)
BANCO CAPITAL S A PICHINCHA BANCO CORP.ECUA.DE ALUMINIO (CEDAL)
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
49,030
9.30
640
98.06
253,988
9.25
1432
97.69
79,080
9.25
625
98.85
204,181
6.25
720
102.09
19,385
8.00
1406
96.93
1,052,478
9.24
1291
97.45
CAMPOECUADOR CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A
558,451
9.40
1403
96.30
CETIVEHICULOS S A
702,605
9.30
1440
97.58
4,500
8.00
160
100.00
110,011
9.25
721
97.79
8,750
7.89
1207
100.00
COLONIAL CIA DE SEGUROS Y REASEGUROS S.A
CYBERCELL S.A. DELCORP SA DIPAC MANTA CIA. LTDA. DINERS CLUB
5,320,000
7.37
720
100.00
ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL
5,710,749
8.24
2490
95.25
76,448
9.00
661
99.10
3,747
7.50
61
99.91
14,153,401
8.10
1552
97.58
KOBREC CORP ECUATORIANA DEL COBRE S A PLASTICOS DEL LITORAL TOTAL
6,000,000
10.00
5,000,000
9.50
4,000,000
9.00
3,000,000 8.50
2,000,000
8.00
1,000,000
Valor Efectivo
PLT
KOB
ECA
DNRS
DIP
DCP
CYBL
CTV
CSE
COL
CDL
BPCH
AEG
BCPT
7.50 AGL
-
Rendimiento Promedio Ponderado
Negociaciones por Tipo de Sector
TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
PLAZO PROMEDIO PRECIO PROMEDIO PONDERADO (días) PONDERADO (%)
COMERCIAL
1,174,933
9.23
1314
97.74
FINANCIERO
5,603,261
7.36
719
100.06
(dólares)
TOTAL
7,375,207
8.48
2223
95.67
14,153,401
8.10
1552
97.58
8,000,000
10.00
6,000,000
8.00 6.00
4,000,000
4.00
2,000,000
2.00
-
0.00 COMERCIAL
FINANCIERO VALOR EFECTIVO ($)
SERVICIOS
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
(%)
SERVICIOS
(%)
AEROGAL S A ANGLO AUTOMOTRIZ S A
(dólares)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
Análisis Comparativo (Feb-10 y Mar-10)
Mar-10
Feb-10 TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
7,466,186
OBLIGACIONES
8.68
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
14,153,401
8.10
16,000,000
8.80
14,000,000
8.70 8.60
12,000,000 8.40
8,000,000
8.30
6,000,000
8.20
(%)
(dólares)
8.50 10,000,000
8.10 4,000,000 8.00 2,000,000
7.90
-
7.80 Feb-10
Mar-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Mar-10 con respecto al mes de Feb-10 Valor Efectivo
Tipo de Variación Variación en USD
Rendimiento
6,687,215
(Mar-10 - Feb-10)
-0.59
89.57%
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
-6.75%
Análisis Comparativo (Mar-09 y Mar-10)
Mar-09 TITULO
VALOR EFECTIVO ($) 4,047,346
OBLIGACIONES
Mar-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%) 8.74
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
14,153,401
8.10
14,000,000
9.00
12,000,000
8.90 8.80
10,000,000
8.60 6,000,000 8.50 4,000,000
8.40
2,000,000
8.30
-
8.20 Mar-09
Mar-10
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de Mar-2009 con respecto al mes de Mar-2010 Tipo de Variación Variación en USD
(Mar-09 - Mar-10)
Variación en % (Tasa de Crecimiento)
Valor Efectivo 10,106,055 249.70%
Rendimiento -0.64 -7.35%
(%)
(dólares)
8.70 8,000,000
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2006
OBLIGACIONES
2007
263
2008
233
2009
413
Hasta Mar-10
571
136
600
500
400
300
200
100
2006
2007
2008
2009
Hasta Mar-10
Transacciones
Comparativo Mensual (Mar-10 - Feb-10) TITULO Feb-10 Mar-10 OBLIGACIONES
52
41
Mar-10
Feb-10
-
10
20
30
40
50
60
Comparativo Mensual (Mar-10 - Mar-09) TITULO
Mar-09
Mar-10
19
41
OBLIGACIONES
Mar-10
Mar-09
-
5
10
15
20
25
30
35
40
45
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS Rendimiento y Tasa Activa (Hasta Mar-10) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA ACTIVA PONDERADO 8.74% 9.24%
MES mar-09
Diferencia -0.50%
abr-09
9.02%
9.24%
-0.22%
may-09
8.50%
9.26%
-0.76%
jun-09
8.81%
9.24%
-0.43%
jul-09
8.67%
9.15%
-0.48%
ago-09
8.99%
9.15%
-0.16%
sep-09
8.73%
9.15%
-0.42%
oct-09
9.05%
9.19%
-0.14%
nov-09
8.84%
9.19%
-0.35%
dic-09
8.70%
9.19%
-0.49%
ene-10
8.28%
9.13%
-0.85%
feb-10
8.28%
9.21%
-0.93%
mar-10
8.29%
9.12%
-0.83%
Promedio
8.69%
9.19%
-0.50%
9.83% 9.24% 8.66% 8.08%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
MES mar-09
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
7.50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta Mar-10) RENDIMIENTO PROMEDIO TASA PASIVA PONDERADO 8.74% 5.31%
% 3.71%
abr-09
9.02%
5.35%
3.67%
may-09
8.50%
5.42%
3.08%
jun-09
8.81%
5.63%
3.18%
jul-09
8.67%
5.59%
3.11%
ago-09
8.99%
5.56%
3.42%
sep-09
8.73%
5.57%
3.62%
oct-09
9.05%
5.44%
3.61%
nov-09
8.84%
5.44%
3.60%
dic-09
8.70%
5.24%
3.46%
ene-10
8.28%
5.24%
3.04%
feb-10
8.28%
4.87%
3.41%
mar-10
8.29%
4.86%
3.43%
Promedio
8.69%
5.35%
-3.34%
10.00% 9.00% 8.00% 7.00% 6.00% 5.00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
Mar-10
Feb-10
Ene-10
Dic-09
Nov-09
Oct-09
Sep-09
Ago-09
Jul-09
Jun-09
May-09
Abr-09
Mar-09
4.00%
EMISIONES DE OBLIGACIONES - 2010 EMPRESA
CAMPOSANTOS DEL ECUADOR S.A. CAMPOECUADOR LA FABRIL TERCERA EMISIÓN
BANCO PICHINCHA C.A.
BANCO PICHINCHA C.A. (*)
CORPORACIÓN ECUATORIANA DE ALUMINIO S.A. CEDAL ANGLO AUTOMOTRIZ S.A ANAUTO
SERIE/ CLASE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
A
PLAZO (AÑOS)
Lugar BVG
AA+
13-Ene-10
BVG
AA+
13-Ene-10
BVQ
AA+
13-Ene-10
BVQ
AA
26-Ene-10
BVQ
AA+
18-Feb-10
BVG
AA+
26-Feb-10
BVG
AA
24-Mar-10
BVQ
TPR + 2.00%
AA+
24-Mar-10
BVQ
TPR + 3.50%
A
29-Mar-10
BVQ
C5
3
TPR + 2.50%
D6
3,000
4
TPR + 2.75%
A
8,000
2
TASA FIJA 7.00%
B
7,000
3
TASA FIJA 7.25%
C
5,000
4
TASA FIJA 7.50%
TPR + 2.0%
D
5,000
5
TASA FIJA 7.75%
E
15,000
2
TPR + 2.50%
F
15,000
3
TPR + 2.75%
G
8,000
4
TPR + 3.00%
H
7,000
5
TPR + 3.25%
A
10,000
5
TASA LIBOR + 3.5%
B
5,000
5
TASA FIJA 9.00%
C
30,000
7
TASA LIBOR + 5.50%
A
4,000
B
4,000
4
TPR + 1.50%
F
4,000
4 2
2,000
TASA FIJA 8.00% TPR + 3.00% TASA FIJA 8.0%
2
TPR + 3.00%
4
TASA FIJA 8.0%
4
TPR + 3.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
1
2,000
4
TPR + 2.00%
1 ETICA EMPRESA TURISTICA INTERNACIONAL C.A
Fecha 12-Ene-10
7,000
E
1
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN
AA
4
B
CALIFICACIÓN
TASA FIJA 8.00%
6,000
CETIVEHICULOS S.A.
IMBAUTO S.A
RENDIMIENTO DE LA PRIMERA COLOCACIÓN
4 9,000
1
10 10
A BANCO GENERAL RUMIÑAHUI
A A
5,500
5
A
(*) Obligaciones Convertibles en Acciones
Para mayor información por favor comunicarse con:
Ing Bernardo Ortega Sr. Martín Bucheli Sr. Mauricio Corral María Clara Laso P.
bernardoortega@bolsadequito.com martinbucheli@bolsadequito.com mauriciocorral@bolsadequito.com mariaclaralaso@bolsadequito.com
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