PAPEL COMERCIAL
BOLETÍN MENSUAL
ago-11
Departamento Técnico
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BOLETÍN MENSUAL - DEUDA CORPORATIVA PAPEL COMERCIAL Tipo de Renta:
Fija
Concepto:
Son valores representativos de deuda, que el emisor reconoce o crea, a corto plazo, y que son exigibles según las condiciones de la emisión . Este valor, otorga un derecho de cobro de intereses y recuperación de capital.
Comportamiento Histórico
NEGOCIACIONES EN LA BOLSA DE VALORES DE QUITO AÑO
Valor Efectivo Total Negociado (dólares)
Rendimiento Promedio Ponderado
Plazo Promedio Ponderado (años)
2002
-
-
-
2003
-
-
-
2004
-
-
-
5,45
0,83
2005
16.955.411
2006
141.181.900
5,95
0,81
2007
94.756.562
6,28
0,54
2008
59.726.113
6,24
0,37
2009
36.351.483
7,04
0,67
2010
85.904.946
4,55
0,62
92.026.169
4,51
1,00
Hasta ago-2011
8,00
140.000.000
7,00
120.000.000
6,00
100.000.000
5,00
80.000.000
4,00
60.000.000
3,00
40.000.000
2,00
20.000.000
1,00
0
0,00 2005
2006
2007
2008
2009
2010
Hasta ago-2011
Valor Efectivo Total Negociado (dólares) Rendimiento Promedio Ponderado
Durante el año 2010 se negociaron aproximadamente USD $ 85.9 millones de dólares en papel comercial, a un rendimiento promedio ponderado del 4.55%. Este valor presentó un crecimiento con respecto al 2009 del 136.32%. El plazo promedio ponderado presentado en este año fue de 0.62 años. Hasta julio del 2011 se ha negociado aproximadamente USD $ 80 millones en papel comercial. En el 2002 y 2003 no se negoció papel comercial en la BVQ. Entre el 2004 y el 2006, el monto total negociado aumentó sustancialmente pero a partir del 2006 las negociaciones de este valor han ido disminuyendo. Sin embargo el 2010 presentó una importante recuperación.
(%)
(dólares)
Papel Comercial Negociado en la BVQ 160.000.000
INFORMACIÓN ACUMULADA 2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor Hasta ago-11 VALOR EFECTIVO ($)
EMISOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
ALFADOMUS S A
512.828
6,00
201
LOJA BANCO
994.867
5,20
174
97,54
18.267.573
5,17
118
98,06
BCO PROMERICA SA
4.969.185
3,99
96
98,81
15.811.796
3,38
126
98,68
9.389.327
5,06
128
98,05
973.207
5,50
180
97,32
7.969.985
3,61
110
99,26
PICHINCHA BANCO PRODUBANCO
96,76
RUMINIAHUI BANCO CONFITECA CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH
1.921.142
5,75
253
96,09
11.793.169
4,94
169
97,43
FARMAENLACE CIA LTDA
493.827
5,00
90
98,77
INTEROC
306.038
4,50
182
97,78
1.534.712
4,81
217
97,15
DILIPA C. LTDA DINERS CLUB
LA FABRIL S.A. FACTOR LOGROS S.A. MEMORIAL FUNER ASESORA SERV FUNERARIOS S
249.968
6,75
344
99,99
1.494.772
7,40
318
99,65
382.729
4,50
359
95,68
PINTURAS CONDOR
2.098.297
3,40
210
98,05
PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO
9.462.015
3,41
264
97,55
886.390
7,07
134
100,00
2.176.993
7,39
227
95,55
337.349
3,75
359
96,39
92.026.169
4,51
157
98,08
NOVACERO
SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS TALME TALLERES METALURGICOS 21 SA ZAIMELLA DEL ECUADOR SA TOTAL
20.000.000
8,00
18.000.000
7,00
16.000.000 (dólares)
12.000.000
5,00
10.000.000
4,00
8.000.000
3,00
6.000.000
(%)
6,00
14.000.000
2,00
4.000.000
1,00
2.000.000
Valor Efectivo
ZMLA
TAL
SCH
PRCA
PCON
NVC
MSU
LOG
LFB
INTO
FAR
DNRS
DIL
CTH
CNF
BRUM
BPRD
BPCH
BPCA
BLOJ
0,00 AFA
-
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector Montos Negociados por Sector Hasta ago-2011 SECTOR
VALOR EFECTIVO ($)
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
20.199.137
4,41
242
97,16
FINANCIERO
70.082.292
4,47
128
98,30
SERVICIOS TOTAL
1.744.740
7,31
322
99,70
92.026.169
4,51
157
98,08
80.000.000
8,00
70.000.000
7,00
60.000.000
6,00
50.000.000
5,00
40.000.000
4,00
30.000.000
3,00
20.000.000
2,00
10.000.000
1,00
-
0,00
COMERCIAL
FINANCIERO Valor Efectivo ($)
SERVICIOS
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
(%)
(dólares)
SERVICIOS
INFORMACIÓN MENSUAL ago-2011 Negociaciones por Emisor
Montos Negociados por Emisor ago-2011 VALOR EFECTIVO ($)
TITULO
390.726
LOJA BANCO
PLAZO PROMEDIO RENDIMIENTO PRECIO PROMEDIO PONDERADO PROMEDIO PONDERADO (%) (DÍAS) PONDERADO (%) 5,12 166 97,68
BCO PROMERICA SA
1.319.680
5,23
115
98,28
PICHINCHA BANCO
3.253.458
3,81
59
99,34
RUMINIAHUI BANCO
1.425.737
5,25
152
97,69
19.817
3,70
90
99,08
973.903
4,99
119
98,37 97,78
CORP.DESARROLLO.M.S.HIPOTECAS CTH DINERS CLUB INTEROC
306.038
4,50
182
LA FABRIL S.A.
294.840
4,50
140
98,28
FACTOR LOGROS S.A.
110.000
6,75
356
100,00
3.140.413
3,25
210
98,14
SECOHI SEGUNDO ELOY CORRALES E HIJOS
204.990
7,00
84
99,99
TALME TALLERES METALURGICOS 21 SA
482.353
7,50
300
94,12
11.921.954
4,40
143
98,32
PRONACA (PROCESADORA NACNAL. DE ALIMENTO
TOTAL
3.500.000
8,00
3.000.000
7,00 6,00
4,00 1.500.000
(%)
5,00
2.000.000
3,00
1.000.000
2,00
500.000
1,00
-
0,00
BLOJ
BPCA
BPCH
BRUM
CTH
Valor Efectivo
DNRS
INTO
LFB
LOG
PRCA
SCH
TAL
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Negociaciones por Tipo de Sector
Montos Negociados por Sector ago-2011 VALOR EFECTIVO ($)
SECTOR
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
PLAZO PROMEDIO PONDERADO (DÍAS)
PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%)
COMERCIAL
4.223.644
3,91
213
97,66
SERVICIOS
110.000
6,75
356
100,00
SERVICIOS TOTAL
110.000
6,75
356
100,00
11.921.954
4,40
143
98,32
4.500.000
8,00
4.000.000
7,00
3.500.000
6,00
3.000.000
5,00
2.500.000 4,00 2.000.000
(%)
(dólares)
(dólares)
2.500.000
3,00
1.500.000 1.000.000
2,00
500.000
1,00
-
0,00
COMERCIAL
Valor Efectivo ($)
SERVICIOS
Rendimiento Promedio Ponderado (%)
Análisis Comparativo jul-2011 - ago-2011
jul-11 TITULO
VALOR EFECTIVO ($)
ago-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
7.118.912
PAPEL COMERCIAL
VALOR EFECTIVO ($)
4,68
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (%)
11.921.954
14.000.000
4,40
4,75 4,70
12.000.000
4,65 4,60 4,55
8.000.000
4,50 6.000.000
(%)
(dólares)
10.000.000
4,45 4,40
4.000.000
4,35 2.000.000
4,30
-
4,25
jul-11
ago-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ago-11 con respecto al mes de jul-11 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento 4.803.042 Variación en USD (ago-11 - jul-11) -0,29 Variación en % (Tasa de Crecimiento) 67,47% -6,10%
Análisis Comparativo ago-2010 - ago-2011
ago-10 TITULO
VALOR EFECTIVO 13.326.033
PAPEL COMERCIAL
ago-11
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
VALOR EFECTIVO 3,89
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
11.921.954
13.500.000
4,40
4,50 4,40
13.000.000
4,30 4,20
(dólares)
12.500.000 (%)
4,10 4,00 12.000.000 3,90 3,80
11.500.000
3,70 11.000.000
3,60
ago-10
ago-11
VE
Rendimiento Promedio Ponderado
Variación del mes de ago-2011 con respecto al mes de ago-2010 Tipo de Variación Valor Efectivo Rendimiento -1.404.079 Variación en USD (ago-2011 - ago-2010) 0,51 Variación en % (Tasa de Crecimiento) -10,54% 13,13%
NÚMERO DE TRANSACCIONES
REGISTRO HISTÓRICO TITULO
2007
2008
295
PAPEL COMERCIAL
2009
294
2010
280
Hasta ago2011
323
350 330 310 290 270 250 230 210 190 170 150
2007
2008
2009
2010
Hasta ago-2011
Transacciones
Comparativo Mensual jul-2011 - ago-2011 TITULO PAPEL COMERCIAL
jul-11
ago-11
36
63
40
# Transacciones
39 38 37 36 35 34 33 32 31 30
jul-11
ago-11
Comparativo Mensual ago-2010 - ago-2011 TITULO PAPEL COMERCIAL
ago-10 40
ago-11 63
70
# Transacciones
60 50 40 30 20 10 -
ago-10
ago-11
340
RELACIÓN RENDIMIENTO CON TASAS DE INTERÉS
Rendimiento y Tasa Activa (Hasta ago-2011) MES
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA ACTIVA
%
ago-10
4,78%
9,04%
-4,26%
sep-10
4,50%
9,04%
-4,54%
oct-10
3,97%
8,94%
-4,97%
nov-10
4,59%
8,94%
-4,35%
dic-10
4,40%
8,68%
-4,28%
ene-11
4,43%
8,59%
-4,16%
feb-11
4,13%
8,25%
-4,12%
mar-11
4,41%
8,65%
-4,24%
abr-11
4,89%
8,34%
-3,45%
may-11
4,75%
8,34%
-3,59%
jun-11
4,52%
8,37%
-3,85%
jul-11
4,68%
8,37%
-3,69%
ago-11
4,40%
8,37%
-3,97%
Promedio
4,50%
8,61%
-4,11%
3
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
ago-11
jul-11
jun-11
may-11
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
9,90% 9,10% 8,30% 7,50% 6,70% 5,90% 5,10% 4,30% 3,50%
TASA ACTIVA
Rendimiento y Tasa Pasiva (Hasta ago-2011)
ago-10
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO 4,78%
sep-10
4,50%
4,25%
0,25%
oct-10
3,97%
4,30%
-0,33%
nov-10
4,59%
4,30%
0,29%
dic-10
4,40%
4,28%
0,12%
ene-11
4,43%
4,55%
-0,12%
MES
TASA PASIVA
%
4,25%
0,53%
feb-11
4,13%
4,51%
-0,38%
mar-11
4,41%
4,59%
-0,18%
abr-11
4,89%
4,60%
0,29%
may-11
4,75%
4,60%
0,15%
jun-11
4,52%
4,58%
-0,06%
jul-11
4,68%
4,58%
0,10%
ago-11
4,40%
4,58%
-0,18%
Promedio
4,50%
4,46%
0,04%
7,50% 7,00% 6,50% 6,00% 5,50% 5,00% 4,50% 4,00%
RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO
TASA PASIVA
ago-11
jul-11
jun-11
may-11
abr-11
mar-11
feb-11
ene-11
dic-10
nov-10
oct-10
sep-10
ago-10
3,50%
Nuevas Emisiones EMISIONES DE PAPEL COMERCIAL - 2011 EMPRESA
SERIE/ CLASE
MONTO DE LA EMISIÓN (En miles)
1.100
90 - D
B-2
180 - D
1 2
1.000
3
1.000
4
1.000
5
1.000
2
MOTRANSA C.A.
90 - D
180 - D
3
180 - D
1
31 - D
3
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
13-ene-11
BVG
AA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
08-feb-11
BVQ
AA
BANKWATCH RATING S.A.
25-feb-11
BVQ
AAA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
04-abr-11
BVQ
AA-
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
06-may-11
BVG
AA
PACIFIC CREDIT RATING S.A.
11-may-11
BVQ
AA
BANKWATCH RATING S.A.
26-may-11
BVQ
61 - D 10.000
91 - D
4
181 - D
5
359-D
1-A
Lugar
AA+
180 - D 2.000
2 BANCO PROMERICA
Fecha
359 - D 1.000
1 CONFITECA C.A.
359 - D
A -2 C-2
BANCO GENERAL RUMIÑAHUI (**)
CALIFICADORA
180 - D
B-1 C-1
APROBACIÓN DE LA EMISIÓN CALIFICACIÓN
90 - D
A-1 FACTOR L.O.G.R.O.S DE ECUADOR S.A.
PLAZO (DÍAS)
2.500
359 - D
2-A 90 - D
1-A 2-A 3-A
120 - D
1-B BANCO DE LOJA
2-B
8.000
3-B 180 - D
1-C 2-C 3-C
120 - D
A4 CORPORACION DE DESARROLLO DE MERCADO SECUNDARIO DE HIPOTECAS CTH S.A.
120 - D
A5 A6
2.200
150 - D
A7
180 - D
A8
180 - D
LA FABRIL (**) II PROGRAMA DE PAPEL COMERCIAL
2-B
10.000
359 - D
AAA-
HUMPHREYS S.A.
22-jul-11
BVG
INTEROC S.A. (**)
A-1
5.000
359 - D
AAA
HUMPHREYS S.A.
19-ago-11
BVG
(*) Obligaciones convertibles en acciones (**) Títulos Desmaterializados o Materializados (***) Títulos Desmaterializados
Para mayor información por favor comunicarse con: Ing. Bernardo Ortega
bernardoortega@bolsadequito.com
Mauricio Corral
mauriciocorral@bolsadequito.com
Juan Fernando Uribe G.
juanuribe@bolsadequito.com
Ec. Gustavo Endara
gustavoendara@bolsadequito.com
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