Prospectos Papel Comercial Rumiñahui by Bolsa de Valores de Quito

SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑ.ÍAS_ _

CERTIFICADO DE INSCRlPCION En virtud de que mediante Resolución No. Q.IMV.2010.5349 de 09 de diciembre de 2010, publicada en el diario La Hora, el día viernes 10 de diciembre de 2010, se resuelve autorizar la oferta pública del programa de emisión de papel comercial, de la Compañía BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., por un monto de QUINCE MILLONES DE DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMERICA (USD $15'000.000,00), amparado con garantía general; aprobar el contenido de la circular ,d eoferta pública; e, inscribir en el Registro del Mercado de Valores rosvalor~$aerilitirs~, en los términos constantes en las Actas de Juntas' Generales Extraordinarias de Accionistas del Banco General Rumiñahui 's.A. " celebradas , los (jfas 11 de junio de 2007 y 10 de junio de 2009 Y en el 'Con~ratodeEmiSiÓn ~de ' ()~Hgaciones a Corto Plazo-Papel Comercial yen el An~)(qReformátoriosuscritos el 20 de junio de 2007 y el 17 de septiembre de2009 respectivamehte. Considerando que ha sido publicada la calificaCión deries~o del referido proceso de emisión de papel comercial enelrTlismo diario el mismo día; cumplidos los requi!:iitoslegales y reglamentarios, eh ejercicio de las atribuciones conferidas eh el literal,g) del Artícylol16 del Reglamento Orgánico Funcional de· la Superintendencia de C:ompañías, expedido mediante Resolución No. ADM-IO-002 de27(j~lJlayode2010,

CERTIFICO: Que, han sido inscritos en el RegistrodetMercado de Valores, los valores a em itirse del programa de emisión de papel comercial, de la compañía BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., bajo el número 2010.1.02.00872, el 13 . de diciembre de 2010. Dado y firmado en el Distrito Metropolitano de Quito, el 13 de diciembre de 2010.

j(;J)Jd///Iha1«, / ~~€tia¡jev~~ik..ous i

, , ' DIRECTORA DE AUTORIZACION y REGISTRO (E)

CIRCULAR DE OFERTA PÚBLICA

EMISiÓN DE OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O PAPEL COMERCIAL

***

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI

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***

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI

Mediante Resolución Nº SBS-INIF-2007-725 de fecha 21 de agosto del 2007, expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros, fue aprobada la presente emisión de obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial. Mediante Oficio Nº INIF-DNIF1-SAIFQ1-2009-00088 de fecha 25 de febrero del 2009, expedido por la Superintendencia de Bancos y Seguros, fue ratificada la vigencia de la Resolución Nº SBS-INIF-2007-725 de 21 de agosto del 2007. Mediante Oficio Nº INIF-DNIF1-SAIFQ1-2010-2135 de fecha 03 de agosto del 2010, expedido por la Superintendencia de Bancos y Seguros, ratifica el criterio favorable de la Superintendencia, respecto de la emisión de obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial. Mediante Resolución Nº................:................ expedida por la Superintendencia de Compañías el.........de........del 2010, fue aprobado el contenido de la Circular, autorizada la Oferta Pública de Papel Comercial y dispuesta su inscripción en el Registro del Mercado de Valores.

Exclusión de responsabilidad de la Superintendencia de Compañias La .autorización de la oferta pública no implica por parte de la Superintendencia de Compañías ni de los miembros del Consejo Nacional de Valores, recomendación alguna para la suscripción o adquisición de valores, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, solvencia de la entidad emisora, el riesgo o la rentabilidad de la emisión.

SUPERI f\:TF.i'\f)ENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&l?m@[]3&[])@ Quito,

__________ _

~_~__~_L~_~_9_LY

ÍNDICE Página

CARÁTULA

ÍNDICE

PORTADA

INFORMACIÓN GENERAL

CARACTERÍSTICAS DEL PROGRAMA

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN

INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA

DECLARACIÓN mRAMENTADA DEL REPRESENTANTE

LEGAL. ANEXOS 1. INFORME DE CALIFICACIÓN DE RIESGO

2. INFORMES DE AUDITORÍA EXTENA

Quito,

~J"mbre: ~~~~~~~~~!~~~~~~~~~~~~~~~~.

1.1 1.2

"CIRCULAR DE OFERTA PÚBLICA" DE OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO O PAPEL COMERCIAL Razón social o nombre comercial del emisor Banco General Rumiñahui S.A.

1.3

Número y fecha de la resolución expedida por la Superintendencia de Compañías que aprueba la emisión y el contenido del prospecto, autoriza la oferta pública y dispone su inscripción en el Registro del Mercado de Valores; y, número y fecha de la Resolución expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros que aprueba la emisión de obligaciones Mediante Resolución Nº SBS-INIF-2007-725 de fecha 21 de agosto del 2007, expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros, fue aprobada la presente emisión de obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial. Mediante Oficio Nº INIF-DNIF1-SAIFQ1-2009-00088 de fecha 25 de febrero del 2009, expedido por la Superintendencia de Bancos y Seguros, fue ratificada la vigencia de la Resolución Nº SBS-INIF-2007-725 de 21 de agosto del 2007. Mediante Oficio Nº INIF-DNIF1-SAIFQ1-2010-2135 de fecha 03 de agosto del 2010, expedido por la Superintendencia de Bancos y Seguros, ratifica el criterio favorable de la Superintendencia, respecto de la emiSión de obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial. Mediante Resolución Nº.. ...... .......... ............... expedida por la Superintendencia de Compañías el. .... ... .de ........ del 2010, fue aprobado el contenido de la Circular, autorizada la Oferta Pública de Papel Comercial y dispuesta su inscripción en el Registro del Mercado de Valores.

1.4

Razón social de la calificadora de riesgo y la categoría de la calificación de riesgo del programa

PCR Pacific Credit Rating S.A.

1.5

"AA-"

Nombre y firma del estructurador o asesor

1--- . I ESTRUCTURADOR FINANCIERO:

------- LEGAL y . .

-~-----------

Pichincha Casa de Valores S.A. Picaval

~-------. . --:-----~

REPRESENTANTE LEGAL: I IsmaelVélez Godoy

, !

{jC:.

I 1.6

Cláusula de exclusión, según lo establece el artículo 15 de la Ley de Mercado de . Valores La aprobación de la Circular de Oferta Pública no implica de parte de la Superintendencia de Compañías ni de los miembros del Consejo Nacional de Valores , recomenda~ión alguna para la suscripción o adquisición del papel Comercial emitidos por BANCO GENERAL RUMINAHUI SA, ni pronunciamiento en sentido alguno sobre su precio, la solvencia de la entidad emisora, el riesgo o la rentab~'ili~n"n~tn:",c.Ji:U "" A~mi·~:'lli'ÓJ.LlnL._ _ _ _ _ _ __

SUPERIl\'TEl\'DENCIA

. DE COMPAÑÍAS

DIRECC/ON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&[P~©[ID&@)© n";'n

non I ('

')nl ()

2.1

Fecha de constitución, plazo, actividad principal, domicilio dirección, número de teléfono, número de fax, página web y dirección de correo electrónico de la oficina principal

Fecha de constitución: BGR fue constituido en la ciudad de Quito, mediante escritura pública otorgada el 2de junio de 1988, ·ante el Notario Vigésimo Segundo del cantón Quito doctor José Manuel Aguirre Aguirre e inscrita en el Registro Mercantil del cantón Quito, el 15 de julio de / 1988,lbajo la denominación "BANCO GENERAL RUMIÑAHUI".

99 años

Actividad principal: La actividad principal de BGR es: "la realización de todas las operaciones, negocios y demás actividades que le permitan las Leyes".

Domicilio principal de la compañía, dirección, número de teléfono, número de fax, página web:

Quito

GuaYélqulI

2.2

02-2509-929

02-2221-372 . www.bgr.com.ec

04-2518-524

04-2518-524 · www.bqr.com.ec

aribadeneira@bgr.com,ec

Capital suscrito y pagado

Capital Autorizado:

USO 33'805.315,06

Capital Suscrito Y Pagado:

USO 19' 428.662,49

SUI'ERIi'\TEi'\DENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP(U@OO&[Q)@ QUito,O_ --------_ 9 D¡~ . ~ . 20JI ¡ ____ _\1_____________

Nombre: ___~~~~~~

: _~~~~~~___________.

2.3

Indicadores o resguardos a los que se obliga el emisor

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., en su calidad de Emisor, y de acuerdo a lo resuelto por la Junta General Extraordinaria de Accionistas del once de junio del dos mil siete y de la Junta General de Accionistas celebrada el diez de junio del dos mil nueve se somete a las siguientes obligaciones adicionales: a) Medidas orientadas a preservar el objeto social de la compañía, tendientes a garantizar el pago de las obligaciones a los inversionistas: a.1. Mantener las medidas de solvencia y prudencia financiera establecidas en la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero.- a.2. Respetar las buenas prácticas y usos del mercado.- b) No repartir dividendos, si BANCO GENERAL RUMIÑAHUI llegara a estar en mora en el pago de obligaciones que hubiera emitido, mientras dure dicha eventual morosidad; y, c) Mantener la relación de activos libres de gravamen sobre obligaciones en circulación, según lo establecido en el artículo 2 del Capítulo IV del Título 111 de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores. El Emisor no se someterá a ninguna otra obligación, limitación o prohibición adicional a las establecidas en la Ley, en el contrato de emisión, y más normas aplicables.

SUPERI¡>';TI:i'\DI~N,CIA

DE COMPAN1AS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO

&QD[RS@®'&@)@ Q,;'o

J)--\l.~i!OW-------~~~~~I _ ._~i!<~~~~----------. .

Nombre: __

Firma: --------------------------------.

3.1

Cupo autorizado y unidad monetaria

----r

,,- _. ------ - ,

UNIDAD MONETARIA: -- -

3.2

---··--- 1

ta US $ 15.000.000,00

cUPO AUTORIZADO:

los Estados Unidos de ---,..."''''''-''''''

-~-~.

Amé~:. - =~

Plazo del Programa 720 días

3.3

Descripción del sistema de colocación y modalidad contrato underwriting, con indicación del underwriter, de ser el caso La colocación de las obligaciones de corto plazo se realizará discrecional e indistintamente , a través del mercado bursátil y/o extrabursátil. La presente emisión no contempla contrato de Underwriting.

3.4

Agente Pagador

El Agente Pagador será el propio Emisor de la Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial, BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A., en su oficina matriz, en la ciudad de Quito. y en su sucursal mayor de la ciudad de Guayaquil. A elección del obligacionista, los pagos se efectuarán mediante cheque o crédito a la cuenta bancaria del obligacionista.

3.5

Nombre del Representante de Obligacionistas LEXVALOR ASESORIA LEGAL

g~IC~~~~~f~~

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CVm@[]3&@)@ Q"'<o

NOI~lbre:

º_ _

~ ~~2_0_m ______.__

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~~I~~I~~ ___________.

Fmna: __________ ----------- ----------.

3.6

Detalle de los activos libres de todo gravamen .' ;

***

GEN~RA.L

HUf'<cl

CERTIFICACiÓN DE ACTIVOS LIBRES DE GRAVAMEN AL 31 DE AGOSTO DE 2010

Por este medio, certificamos que al 31 de Agosto del 2010 el Banco mantiene. libre de gravamen los valores detallados a continuación:

él

O~po'Sitos sujetos Si_ rest.riceión Ce.rtific.ados de depnsitos

C"rteo de Créditos (;

391.752.206

Activos tota'es Activos entregados en garantía

33 6G3 363

22500,00000 ~l'15.32a 03 10 .2·18 .0.2959

!~Ct.iV05

353,0803-l9

iibresde gravarnon (;) ,b) Activos dHerldos

29146451 ., 032239 '113

(,,8slo3 diferidos

e t q

/l.ctlvos en Ut¡~)¡o Adlvos Peredbles ActIvos libres de gravamen«> (d.e,í))

/ -1 . 081 . 376 79 355,591,091

1E 000.000 ObliDaciGf1eS Con'/ertibles $;10 2010

5 .500000

MOllto torill en circulación YJlOr emiti,. ¡ ot.ai de emisiones r (tOla' (11;, activos libres de

gravamen , díferldos)

20,500.000

(h/g)

5.76%

Alejandro Ribadeneira JaraiTYifta.~,

GERENTE GENERAL

3.7

•

Sistema de sorteos y rescate anticipados, en caso de haberlos El Programa de Emisión de Papel Comercial no contempla procedimientos de rescates anticipados.

~ g~IC~~I~;~~;

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[P[11@OO&@)@ Ouito, O 9 _DJjlL~Q10___--------,

4.1

Monto de la Primera Emisión

USO 1'000.000,00 (UN MILLON 00/100 DOLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMÉRICA)

4.2

Tasa de interés y forma de reajuste

No aplica \

4.3

Plazo de la primera emisión

CLASE

1,2,3,4 Y 5 ,

USD1.000.000,00

USD1 '000.000,00

1\¡10NTOTOTAL

- - -'-"-- '- ---' - ..--4.4

90 Días

---

~,-

Indicación de ser desmaterializada o no

La presente emisión de papel comercial será materializada o desmaterializada

4.5

Indicación de ser a la orden o al portador

Los valores representativos del papel comercial serán al portador y estarán autorizados con la firma del Representante Legal de Banco General Rumiñahui.

4.6

Indicación del número de serie, el monto de cada serie, el valor nominal de cada valor y el número de títulos a emitirse en cada serie, en el caso de estar representada por títulos

El número de títulos y su valor nominal de las obligaciones se establecen de acuerdo al siguiente detalle según su clase y serie:

SIIPERlf\TEf\DT:::.~CIA

, DE COMPANiAS

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[P~@[]3&[])@ Quito, I\!rll"nhrn.

-Q-J.J1J f-i-OJi}--------- •

m~ ulkonski

CLASE C

. NUMERACION DE TITULOS

DEL 01 AL 04 INCLUSIVE ...........

4.7

_-~

Sistema de amortización para el pago de capital La amortización del capital de las obligaciones de corto plazo o papel comercial se realizarán previa a la presentación de los títulos respectivos. El pago de capital de los títulos se lo realizará al vencimiento de los mismos.

I ~

SUPERJi"TEi\I)ENCL\

DE COMPAÑíAS

DIr:¡;;CClÓN DE AUTORIZACiÓN YREGISTRO

l~l?~@w&[])@ l!uilO'o__ 8JH~:,,(-ºJº ____________.

f':' ....

"1_aLlt~L\ro . _ '1I

••

4.8

Sistema de sorteos y rescates anticipados / -,/

La presente emisión no contempla sistemas de rescates anticipados. / '

4.9

Destino de los recursos a captar Cumplimiento del objeto social del Banco. /

4.10

Indicación del nombre del representante de los obligacionistas con la dirección, número de teléfono, número de fax, dirección de correo electrónico

Av. Amazonas y Av. Naciones Unidas Ed. Banco La Previsora. Torres A. Piso 10 Oficina 1002-B

mchiriboga@lexvalor.com

§=--

SUPERlr\TEr\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

mfPm@W&I])@ Quitb, Nombre: Firma:

_o.JtllJ,~QlO__________. Ec. Nath :'. 1Ii\~

~~~~~~~~~-~7~~~~~~~~~~~~~~~~~~:

INFORMACiÓN ECONÓMICO

FINANCIERA

5.1

Estados financieros del emisor con dictamen de un auditor externo independiente, correspondientes a los tres últimos ejercicios económicos

Veranexo # 2

Estados de situación a la fecha del cierre del mes anterior y de resultados

5.2

-··--------·-·------·--·-·-·-·-----SANCOGÉÑERALRUMI-NÁHUIS.A.- ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS BALANCE GENERAL

. - - - - .-.-_-_--.-.-----._-,,-dic-O~ 11 12 13 14 15

Fondos disponibles Operaciones interbancarias Inversiones Cartera de créditos, neta Deudores por aceptaciones

16 Cuentas por cobrar 17 Bienes realizables, adjudicados por pe 18 Propiedad yequipo 19 Otros Activos

IVOS 21 Obligaciones con el público 22 Operaciones interbancarias 23 Obligaciones inmediatas 24 25 26 27 28

Aceptaciones en circulación Cuentas por pagar Obligaciones financieras Valores en circulación Obligaciones convertibles

37.271 O 34.281 160.013 475 54.894

dic~08

dle-09

116.089 O 41.713 202.855 1.362

1.678

2.856 1.491

2.512

2.575

ago-10

131.859 O

145.818 '187.823 /1.152

12.166 /2.417

¡¡ 2.631 11.125

237.451 O 3.880

304.519 O 3.843

475 7.374 21.012 O

1.362 5.778 29.571 O

324.454 / O .

3.383 I 1.152/ 5.827 I 23.676 1 O O

29 Otros

SUPERII\:TEI\:DENCL-\~' _ DE COMPAÑÍAS

DIRECCION DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&[P~©rn&[])@ Quito, nombre: ,

['¡fll1a:

-~c~~Qfl s-~p.)º--------~ •

------- --

, UlKOIISki

-=.-~:.:::: .-

. . ------------_..

________________________________ .

[

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A.

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

ESTADO DE RESULTADOS

---------------------------,

.' ' . .

51 Intereses y descuentos ganados 41 Intereses causados MAR~EN

52 53 54 42 43

NETO DE INTERE.SES

Comisiones ganadas Utilidades financieras Ingresos por servicios Comisiones causadas Pérdidas financieras

. dic-~7

. _

dle-~8 .

_die-09

26,969 9.517

30.276 10.573

17.452. _

19.7~2

2.074 1.258 5.164

----_

ago-10

27.717/ - 8.904 18.813

19.926 6.157 13.769

!s 12

645 611 7.169 171

" 2 .018

' 6.620

/!H

a Su

PER II'\TEI'\ DENel A

DE COMPAÑíAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACJÓN y REGISTRO

&CPoo.@[]3&[Q)@ Q";,O

Nombre: Firma :

Q"EJi,.,~DJP----------c.

----~---

1.111 (lns

---------------------.

--------- -------------------_.__.

5.3

Estados de resultados y flujos de efectivo trimestrales proyectados, al menos, para el plazo de la vigencia del Programa

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI PROYECTADO TRIMESTRAL BALANCE GENERAL

die-10

~ ~ ~\~.f q g l;';:, 2 el z

c;ol o U en rAJmm~

:@6\·.1~ E,-.':::'

ACTIVO FONDOS DISPONIBLES 1 OPERACIONES INTERBANCARIAS 13 INVERSIONES 14 CARTERA DE CREDITOS 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES 16 CUENTAS POR COBRAR 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARRE 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 19 OTROS ACTIVOS 2 PASIVOS 2 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 24 ACEPTACIONES EN CIRCULACION 25 CUENTAS POR PAGAR OBLIGACIONES FINANCIERAS 26 VALORES EN CIRCULACION 27 OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y AP 28 29 OTROS PASIVOS 3 PATRIMONIO -

---

420.905 138.755 O 54.710 216.850 1.152 2.253 2.417 2.658 2.112 395.206 353.925 3.383 1.152 5.990 11.676 11.250 5.500 2.331 25.699

mar·11 417.236 129.795 O 52.423 224.400 1.152 2.275 2.417 2.663 2.112 390.780 346.332 3.383 1.152 5.907 11.176 15.000 5.500 2.331 26.456

sep-11

jun-11

-_ ..

428.174 134.267 O 51.871 231.391 1.152 2.297 2.417 2.668 2.112 401.657 357.586 3.383 1.152 6.030 10.676 15.000 5.500 2.331 26.517

---

die-11

440.647 137.726

mar·12

451.859 140.524

53.487 238.763 1.152 2.319 2.417 2.671 2.112 413.316 384.451 3.383 1.152 6.324 10.176 O 5.500 2.331 27.331

55.190 245.450 1.152 2.342 2.417 2.672 2.112 423.695 395.212 3.383 1.152 6.442 9.676 O 5.500 2.331 28.164

449.065 133.373 O 52.783 252.192 1.152 2.365 2.417 2.672 2.112 419.631 391.687 3.383 1.152 6.403 9.176 O 5.500 2.331 29.435

jun-12 460.614 137.792 O 52.312 259.977 1.152 2.388 2.417 2.464 2.112 431.343 403.766 3.383 1.152 6.535 8.676 O 5.500 2.331 29.272

sep-12 473.975 141.304 O 53.925 268.204 1.152 2.412 2.417 2.450 2.112 443.742 416.525 3.383 1.152 6.675 8.176 O 5.500 2.331 30.234

dic-12 486.132 144.312 O 55.629 275.639 1.152 2.435 2.417 2.436 2.112 454.898 428.056 3.383 1.152 6.801 7.676

5.500 2.331 31.234

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PROYECTADO TRIMESTRAL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS

die-10

jun-11

sep-11

die-11

mar-12

jun-12

sep-12

dic-12

TOTAL INGRESOS

10.782

10.719

10.977

11.286

11.572

11.787

12.076

12.418

12.731

INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS INTERESES CAUSADOS

7.943 -2.279

8.265 -2.409

8.483 -2.467

8.749 -2.500

8.995 -2.543

9.290 -2.596

9.538 -2.657

9.835 -2.718

10.109

-2.768

MARGEN NETO DE INTERES COMISIONES GANADAS INGRESOS POR SERVICIOS COMISIONES CAUSADAS UTILIDADES FINANCIERAS PERDIDAS FINANCIERAS

5.663 138 1.301 -25 O -96

5.857 141 1.231 -25 O -96

6.015 144 1.269 -26

6.452 150 1.346 -27 O -102

6.694 152 1.263 -27

-98

6.249 147 1.310 -26 O -100

-102

6.881 155 1.302 -28 O -104

7.118 158 1.343 -28 O -106

7.341

162

1.380

-29

-1081

MARGEN BRUTO FINANCIERO PROVISIONES

6.982 -769

7.108 -992

7.305 -890

7.579 -895

7.819 -851

7.980 -755

8.207 -1.195

8.485 ~1.226

8.745

-1.1611

6.213 -5.902

6.116 -5.471

6.415 -5.703

6.684 -5.950

6.967 -6.202

7.225 -5.774

7.012 -6.226

7.258 -6.290

7.584:

-6.557

311 300 -149

645 300 -149

712 300 -149

734 300 -149

765 300 -149

1.451 300 -149

785 300 -149

968 300 -149

1.027 300 -149

462 1.100 -391 1.172

796 781 -391 1.187

863 781 -391 1.254

886 781 -391 1.276

916 781 -391 1.307

1.602 781 -391 1.993

937 781 -391 1.327

1.119 781 -391 1.510

1.178 781 -391 1.569

-425

-430

-454

-463

-474

-722

-481

-547

-569

747

757

799

813

833

1.271

846

962

1.000

MARGEN NETO FINANCIERO GASTOS DE OPERACION MARGEN DE INTERMEDlACION OTROS INGRESOS OPERACIONALES OTRAS PERDIDAS OPERACIONALES MARGEN OPERACIONAL OTROS INGRESOS OTROS GASTOS Y PERDIDAS GANANCIA O (PERDIDA) ANTES DE IMPUESTOS

mar-11

IMPUESTOS Y PARTICIPACION A EMPLEADOS

~ ~ \~ GANANCIA O (PERDIDA) DEL EJERCICIO

~~.

~ OVC/J ~m

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\2J f;l-, -< CI» @o~cn ~ i O

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!) VI

BANCO GENERAL RUMIÑAHUl PROYECTADO TRIMESTRAL FLUJO DE CAJA DE ACTIVIDADES DE OPERACiÓN die-lO (=) Resultado neto Total provisiones (+) ¡Gasto depreciación (+) Gastos amortización diferidos Ajuste Activos Fijos, Bienes Adjufdicados Variación cuentas x cobrar Variación otros activos Variación cuentas x pagar Obligaciones inmediatas Cxpvarias Variación de activos y pasivos monetarios Variación de cartera de créditos (14 x vencer, que no dev Variación de obligaciones con el público

)~a

01° JO· z 01 ;¡; v (/)

0",,[TlC

~~n~

(=) EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACiÓN (-) Adquisición de propiedades y equipos Variación de inversiones (13) Variación de Gastos Diferidos (-) Adiciones de bienes realizables Dividendos recibidos (=) EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJO DE CAJA DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Variación de obligaciones financieras (-) Dividendos pagados en efectivo Valores en Circulación (+) Colocaciones papel comercial en trámite (-) Pago de capital papel comercial en trámite (+f-)Emisión de obligaciones Convertible (=) EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO FLUJO GENERADO Caja inicial FLUJO DE CAJA FI_NAL ANTES DE REGULACIONES D

mar-12

jun-12

sep-12

dic-12

747 169 95 O O -46 O 56 O O 10

757 353 96 O O -46 O -83 O O -129

799 250 97 O O -47 O 123 O O 76

813 256 99 O O -47 O 294 O O 247

833 194 100 O O -48 O 118 O O 70

1.271 2.496 102 O O -48 O -39 O O -87

846 334 310 O O -49 O 132 O O 84

962 343 115 O O -49 O 140 O O 90

1.000 247 116 O O -50 O

-5.445 5.139

-7.884 -7.593

-7.201 11.254

-7.586 26.865

-6.880 10.762

-9.218 -3.526

-8.078 12.079

-8.527 12.759

-7.7051 11.530:

714 -102 -1.511 O O O

-14.401 -102 2,292 O O O

5.276 -102 535 O O O

20.694 -102 -1.633 O O O

5.079 -102 -1.679 O O O

-8.962 -102 2.412 O O O

5.575 -102 455 O O O

5.743 -102 -1.630 O O O

5.265 -102 -1.655 O O O

434

-1.734

-1.781

2.310

353

-1.732

-1.757

-1.613

mar-ll

2.191

jun-ll

sep-ll

dic-ll

12gj

77:

-500 O O 11.250 -7.500 O

-500 O O 15.000 -11.250 O

-500 -738 O 15.000 -15.000 O

-500 O O O -15.000 O

-500 O O O O O

·500 -1.009 O O O O

-500 O O O O O

3.250 2.351 136.404 138.755

3.250 -8.960 138.755 129.795

-1.238 4.472 129.795 134.267

-15.500 3.459 134.267 137.726

-500 2.798 137.726 140.524

-500 -7.151 140.524 133.373

-1.509 4.419 133.373 137.792

-500 3.511 137.792 141.304

-500 3.008 141.304 144.312

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~ ~3: ~

~-'"Orr: :;; ~);> ~ -<Z l~. v :::;lJ ::1J

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3)~C/))::

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5.4

Indicadores calculados en base a estados financieros históricos BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S,A, ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

INDICADORES FINANCIEROS (en porcentajes)

SUFICIENCIA PATRIMONIAL PATRIMONIO / ACTIVOS INMOVILIZADOS (DIC) PATRIMONIO TECNICO

34,91 10,35

629,83 11,74

736,39 10,73

814,97 11,68

CALIDAD DE ACTIVOS: ACTIVOS IMPRODUCTIVOS NETOS / TOTAL ACTIVOS ACTIVOS PRODUCTIVOS / TOTAL ACTIVOS ACTIVOS PRODUCTIVOS / PASIVOS CON COSTO

26,37 73,63 98,55

14,79 85,21 116,51

5,39 94,61 123,44

10,24 89,76 117,34

4,01 3,84

3,88 1,66 3,51 6,81 2,81

4,25 3,03 2,91 10,58 3,33

IN DICES DE MOROSIDAD MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS COMERCIALES MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS DE CONSUMO MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS DE VIVIENDA MOROSIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS PARA LA MICROEMPRESA MOROSIDAD DE LA CARTERA TOTAL

11,35 3,60

2,21 2,58 2,33 2,72 2,39

COBERTURA DE PROVISIONES PARA CARTERA IMPRODUCTIVA COBERTURA DE LA CARTERA COMERCIAL COBERTURA DE LA CARTERA DE CONSUMO COBERTURA DE LA CARTERA DE VIVIENDA COBERTURA DE LA CARTERA DE MICROEMPRESA COBERTURA DE LA CARTERA PROBLEMÁTICA

287,14 69,78 66,69 41,16 149,21

445,74 102,07 112,77 162,69 194,94

332,86 115,26 140,75 124,14 190,74

313,13 116,80 160,24 112,50 177,26

EFICIENCIA MICROECONOMICA GASTOS DE OPERACION ESTIMADOS / TOTAL ACTIVO PRONEDIO (3) GASTOS DE OPERACION I MARGEN FINANCIERO GASTOS DE PERSONAL ESTIMADOS / ACTIVO PROMEDIO (3)

7,49 92,09 2,48

6,15 93,65 2,02

6,06 93,99 2,05

96,72

RENTABILIDAD RESULTADOS DEL EJERCICIO / PATRIMONIO (DIC) RESULTADOS DEL EJERCICIO / ACTIVO PROMEDIO (3) (8)

19,91 1,14

15,02 0,75

12,42 0,69

17,54 1,09

69,87

61,17

67,63

0,64

7,00 0,42

6,13 0,39

2,95 0,18

11,11 13,78 13,46 17,97 13,11 13,65

11,24 16,53 13,59 16,74 11,33 14,35

9,81 16,45 11,03 15,79 9,01 13,54

8,83 16,16 10,82 15,62 10,87 13,75

0,85 2,71 2,44 3,68

0,00 3,74 2,68 3,90

0,00 3,26 2,39 3,39

0,00 2,87 1,87 2,97

LIQUIDEZ FONDOS DISPONIBLES / TOTAL DEPOSITOS A CORTO PLAZO COBERTURA 25 MAYORES DEPOSITANTES (5) COBERTURA 100 MAYORES DEPOSITANTES (S)

17,69 78,48 57,65

41,06 114,43 87,94

45,47 174,28 125,35

34,17 179,43 114,81

VULNERABILIDAD DEL PATRIMONIO (7) CARTERA IMPRODUCTIVA DESCUBIERTA/ (PATRIMONIO + RESULTADOS)

30,17

- 22,45

- 20,97

- 21,93

5,80 126,37 4,59

5,44 114,79 4,74

5,45 105,39 5,18

5,85 110,24 5,31

3,04

INTERMEDIACION FINANCIERA CARTERA BRUTA / (DEPOSITOS ALA VISTA + DEPOSITOS APLAZO) EFICIENCIA FINANCIERA MARGEN DE INTERMEDIACIÓN ESTIMADO I PATRIMONIO PROMEDIO MARGEN DE INTERMEDIACIÓN ESTIMADO I ACTIVO PROMEDIO RENDIMIENTO DE LA CARTERA (3) CARTERA DE CRÉDITOS COMERCIAL POR VENCER CARTERA DE CRÉDITOS DE CONSUMO POR VENCER CARTERA DE CRÉDITOS DE VIVIENDA POR VENCER CARTERA DE CRÉDITOS PARA LA MICROEMPRESA POR VENCER CARTERAS DE CRÉDITOS REESTRUCTURADAS CARTERA POR VENCER TOTAL OTROS INGRESOS OPERACIONALES (3) COMISIONES GANADAS CARTERA DE CREDITOS / CARTERA POR VENCER PROMEDIO INGRESOS POR SERVICIOS / CARTERA BRUTA PROMEDIO INGRESOS POR SERVICIOS / DEPOSITOS PROMEDIO (COMISIONES CARTERA E INGRESOS POR SERVICIOS) / CARTERA POR VENCER PROMEDIO

FK = (PATRIMONIO + RESULTADOS - OTROS INGRESOS) / ACTIVOS TOTALES FI = 1 + (ACTIVOS IMPRODUCTIVOS / ACTIVOS TOTALES) INDICE DE CAPITALIZAClON NETO: FK / FI

9,84

5,41 1,82

Fuente : Estados de situación remitidos por las entidades / SiStema de Administración de Balances (SAB.) Elaboración: Dirección Nacional de Estudios

I Subdirección de Estadistlcas I PlV

Nota: Agrupación de entidades: metodología de percentiles; modificados de acuerdo ero los datos de la participación del activo a diciembre de 2007, los rangos porcentuales son: Mayores o iguales a 9.00% grandes

Menos de 9.00"/0 y mayor o igual a 2.00% medianos Menara 2%

2) El indicador de coberbxa de provisiones para cartera improouctiva se presenta positivo

3) De enero a noviembre los indicadores son estimados para un ejercicio económico. 4) A partir de abril del 2004, se incorpora en los cooceptos de activos productivos, activos inmovilizados V activos Improductivos, las ruentas correspondientes en fideicomiso mercantil. 5) El saldo que se utiliza para calrular los IndICadores de cobertura de los 2S y 100 mayores depositantes está al: 6) En algooos casos el indicador de cobertura patrimonial se presenta con signo negativo debido a que el valor de las provisiones supera el monto de los act.,ivOS':::.:;lnm:::ovi,;.liz;;;a;;;dos;.",,",~_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ 7) En algunos casos el Indicador de vulnerabilidad pabtnonlal se presenta con signo negativo debido a QUe el valor de las provisiones supera el monto de la ..,

8) los valores publicados de enero a novlem",e, corresponden a d~as p'ellmilares que representan utilidades antes de Impuestos y prov.iones.

9) Para el cómputo de los indicadores de rentabilk.1ad ajustados, los valores de la cuenta 5602 "Utilidades en venta de acciones V partlcipaciones no se esU económico; solamente se considera el saldo de esta ruenta, sin anualizar. ft

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Jercici"DE

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DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGIST~O

&[P~©OO&@)@) , : .~ n G I1 i ~o 10, _______ _ n.

¡'"

Activos Productivos e Improductivos

BANCO GENERAL RUMI

S.A.

ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS

DETALLE DE ACTIVOS PRODUCTIVOS E IMPRODUCTIVOS

ACTIVOS PRODUCTIVOS 1103 Bancos

ago-10

y otras instituciones financieras

12 Operaciones Bancarias 13 INVERSIONES 1401 Cartera de créditos comercial por vencer 1402 Cartera de créditos de consumo por vencer 1403 Cartera de créditos de vivienda por vencer 1404 Cartera de créditos para la microempresa por vencer 1405 Cartera de créditos comercial reestructurada por vencer 1406 Cartera de créditos de consumo reestructurada por vencer 1407 Cartera de créditos de vivienda reestructurada por vencer 1408 Cartera de créditos para la microempresa reestructurada por vencer 15 DEUDORES POR ACEPTACIONES 1901 Inversiones en acciones y participaciones 190286 Derechos Fiduciarios, Fondo de Liquidez TOTAL ACTIVOS PRODUCTIVOS . . - ~

351.631.560

ACTIVOS IMPRODUCTIVOS NETOS 1101 Caja 1102 Depósitos para encaje 1104 Efectos de cobro inmediato CARTERA VENCIDA CARTERA NO DEVENGA

\01·99 (Provisión pMé! ,;réditos incobrables) 16 CUENTAS POR COBRAR 17 BIENES REALIZABLES, ADJUDICADOS POR PAGO, DE ARRENDAMIENTO

MERCANTIL Y NO UTILIZADOS POR LA INSTITUCION

18 PROPIEDADES Y EQUIPO 1902 Derechos Fiduciarios 1904 Gastos pagados por anticipado 1905 Gastos Diferidos 1906 Materiales, mercaderías e insumos 1908 Transferencias internas 1990 Otros

.r~i!

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e OMPANIAS -,

SUI'ERII\TEI\DENCl r\

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&lPm©rn3&©@

""~:,::: :~~,~t~:::::::::

Fi rIll(1:

________ ----- ---- ----- ---------- .

•.**

R/\f"·,,4,')O GE,N EftAL RUI\.~¡(o,JA;""'¡LJI

DECLARACiÓN JURAMENTADA Yo, Alejandro Ribadeneira Jaramillo, en mi calidad de Gerente General y Representante Legal de BANCO GENERAL RUM/ÑAHUI S.A., declaro bajo juramento que la información contenida en esta Circular de Oferta Pública es fidedigna, real y completa; y que seré penal y civilmente responsable por cualquier falsedad u omisión contenida en ella.

AHUI S.A.

ramillo

/' f?~' ~

SUPER'I\TEI\I)~N,C. 'A DE COMP.ANIAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZAClON y REGISTRO

&[P~@OO&[])@

NO~'::: :~~~~~~J.(}:::::::::

=__________________. Fi rma: ____________ _

ANEXOS

SUPERIf'\TEf'\f)~~CIA

DE COMPANtAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[P~©[]3&[Q)@ , '. QUilO,

r'!ol11bre:

O-~q1Ja1h~~~~~~~~~~~~~~~:

----------f-lf..--

ANEXO 1

INFORME DE

CALIFICACION DE RIESGO

~--~~-----------~

g~lc~~~~~~f~~

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP[KS@OO&[Q)@

q__ 9.OI,C ~..0."'...ill.. ----------.

Quito, ""Ec."1iIáIl.a . ""!!""'~" Nombre: _____•• ___:..~.~ ______ • ________ .

Firma: ___________________________

_0_ ..)

PAClFlf (REDil RATING

PCRI

"Prestigio, Rapidez y Experiencia"

CERTIFICA

Que élCbthite de Callficaclón dé Riesgo No. 187-2010 Celebrado él 29 dé"N5vie"m5fe"ae20ro, tóh-el"ahálísisoé la Información financiera al JO de septiembre de 2010, acordo asignar la siguiente categoría de calificación a la Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui S.A.:

"AA-"

Categoría AA: Corresponde a los valores cuyos emisores y garantes tienen una muy buena capacidad del pago de capital e intereses, en los términos y plazos pactados, la cual se estima no se vería afectada en forma significativa ante poSibles cambios en el emisor y su garante, e~ el sector al que pertenecen y en la economía en general. La categoría de calificadón descríta puede incluir signos más (+J o menos (-J. El signo más (+) Indicará que la calificadón podría subir hacia su inmediata superior, mientras que el signo menos (-) advertirá descenso a la categorfa inmediata inferior.

CARACTERISTICAS DE LA EMISION: Origi nador: Instrumento a Calificar: Monto: Plazo:

:) &ñJO

s 29 días del mes de noviembre de 2010.

o O C/J.

m'j"i ,.... ;¡:.l'J ::;:

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~""'- ~a

~,C1e

Econ. Luis R. Jaramillo Jiménez MBA Gerente General

empleada en la presente caJificj1Ción provIene de fuentes oficiales; Sin embarg0 no garantizamos la. confiabilidad e, Integridad de la misma, por lo que no nos, hacemos respr:msables por algún y una opmlOn sobre la calidad credItIcIa, y la p1i ia recomendación para comprar; vender o mantener un valor; ni una garantfa de pago del mismo; ni estabilidad de su preoo. "

-.;; - l

Banco General Rumiñahui S.A.

Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui S.A.:

US$ 15'000,000.00 .

720 días

l'r

~ lfP/9fr!! por el uso de dIcha informaoon. Las calificaCiOnes de Pe/? - PAGFlC CREDIT RA TlNG constituyen una evaluaClon sobre el nesgo involucrado

} tv

Quito, 29 de noviembre de 2010

PCR-O-1383.2010

Ingeniera

Albalina Núñez Gerente de Finanzas y Administración Banco General Rumiñahui S.A. Presente.

De nuestras consideraciones: Adjunto, para su conocimiento, el informe que contiene la Calificación de Riesgo de la Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial correspondiente a Banco General Rumiñahui SA El Objetivo de la Calificación de Riesgo es dar una opinión sobre el riesgo del incumplimiento en el pago de los intereses y la amortización de los valores emitidos. PCR - PACIF!C CREDIT RAT!NG analizó la garantía genera! y los resguardos de la emisión y los principales indicadores financieros de la Institución. Adicional, se analizó los Estados Financieros históricos con el fin de evaluar la gestión financiera de la Institución, asl como hacer una proyección de sus principales variables, además se analizó el contexto económico en el que se desenvuelve la misma. Se evaluó la gestión operativa de la Institución, la cual incluyó visitas a las instalaciones y entrevistas con las distintas áreas administrativas y operativas. Calificadora de Riesgo PCR ...,. PACIFIC CREDIT RATING SA en Sesión de Comité No. 187-2010 del 29 de noviembre de 2010, acordó por unanimidad asignar a la "Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial- Banco General Rumiñahui SA" la calificación seglm el siguiente detalle: Monto

Plazo

(US$)

(días)

Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial Banco General Rumiñahui S.A.

15'000,000.00

720 días

Total

15'000,000.00

Aspecto o Instrumento Calificado

CalificaCión

M-

Significado de la Calificación AA: Corresponde a los valores cuyos emisores y garantes tienen una muy buena capacidad del pago de capital e intereses, en los términos y plazos pactados, la cual se estima no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor y su garante, en el sector al que pertenecen y en la economía en general.

A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. 'La información empleada en la presente calificación proviene de fuetltes oficiales; sín embargo. nO garantizamos la confiabi/idad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsllbles por algún error u omisión por el uso de dicha informaCión. Las calificaciones de PCR PACIFIC CREDIT RATING constituyen una evalllación sobre el riesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y. la misma no implica recomelldación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo: ní estabilidad de su precio."

www.ratingspcr.com

Página 1 de 5

A continuación se muestra un resumen de la Estructura: Cuadro l' Condiciones y Términos Generales EmIsor

Banco General Rumiñahui S.A.

Modalidad de Pago del Capital

obligacionista. Este pago se realizará en la oficina matriz del Banco en la ciudad de Quito.

Los pagos se efectuarán mediante cheque o crédito a la cuenta bancaria del y en su sucursal mayor de la ciudad de Guayaquil.

La colocación se realizará, discrecional e indistintamente. a través del mercado bursátil y/o

Mecanismo de Colocación

extrabursátil. la presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial será materializada

Títulos

o desmaterializada.

r---------------------r----

Caracterlsticas de la Emisión (Primera Circular de Oferta)

Los tltulos podrán ser emitidos con o sin cupón de intereses según lo resuelva en su

Tasas de Interés

oportunidad el Gerente General del Banco.

Representante de los

LEXVAlORASESORIA LEGAL SA

Obligacionistas

La fecha de emisión será la fecha valor en que éstas sean negociadas en forma primaria.

Fecha de Emisión

es decir, a partir de la fecha en que entren en circulación los títulos. Las obligaciones se emitirán con Garantía General de Banco General Rumii\ahui S.A.• en Clase de Garanlfa

los términos de la ley de Mercado de Valores y demás normas aplicables expedidas por el Consejo Nacional de Valores.

Procedimientos de

la presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial no contempla

Rescates Anticipados

procedimientos de rescates anticipados. Banco General Rumiñahui S.A. no se someterá a ninguna otra obligaCión, limitación o prohibición adicional a las establecidas en la Ley de Mercado de Varores. en sus

Obligaciones Adicionales

Reglamentos y en la Escritura Pública de Emisión de Obligaciones y demás normas

Destino de los FondOS a captar

La presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial tiene como objetivo el cumplimiento del Objeto Social del Banco.

Fuente: Banco Geowral Rumiñahul SAl E aboración: PCR -PACIFIC CREDIT RATING

~ www.ratingspcr.com

SUPt-:RIi'\TEi'\f)F.NCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

L~lp[Kl@[~3&@@

Página 2 de 5

Racionalidad El Comité de Calificación No. 187-2010 de PCR - PACIFIC CREDIT RATING del 29 de noviembre de 2010 ha otorgado la calificación de "AA_" a la Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial- Banco General Rumiñahui SA La calificación otorgada a la presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui SA tomó en cuenta a la Institución emisora como tal, en este caso, Banco General Rumiñahui SA, dando cumplimiento al Art. 25, Sección IV, Capitulo 111 de la Codificación de Resoluciones. El informe se realizó sobre la base de la información operativa y financiera emitida por Banco General RumiMhui S.A. y las caracteristicas de los instrumentos evaluados, establecido en el contexto económico en el que se desenvuelve la misma, la evolución de sus pnncipales indicadores económicos, financieros y la experiencia de la Institución en el mercado. Aspectos Positivos

•

La presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui SA fue aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas con fecha 11 de junio de 2007, la misma que resolvió aprObarla por un monto de hasta US$ 15.00 millones a un plazo de hasta 720 días; asimismo, en la Junta General de Accionistas celebrada el 10 de junio de 2009 se resolvió incluir los resguardos conforme los establece la Codificación de las Resoluciones del C. NV

•

Banco General Rumiñahui S.A., al 30 de septiembre de 2010, registró un monto total de activos de US$ 378.08 millones. Deduciendo los valores correspondientes a los activos entregados en garantía (US$ 26.15 millones), los activos diferidos (US$ 1.33 millones) y los activos en litigio {US$ 2.14 millones}, se ha establecido que el total de activos libres de gravamen ascendió a un monto de US$ 348.46 millones, de los cuales el 80.00% alcanzó una cifra de US$ 278.76 millones, determinando de esta manera que el monto de la presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial (US$ 15.00 millones) se encuentra dentro de loslfmites establecidos en la normativa.

•

En cuanto a la cobertura del 8000% de los activos libres de gravamen sobre el monto total en circulación y por emitir de la Institución, al 30 de septiembre de 2010, se determinó una cifra de 13.60 veces.

•

Banco General Rumiñahui S.A., en su calidad de emisor, se obliga a mantener los siguientes resguardos, durante la vigencia de la presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial, conforme los establece la COdificación de las Resoluciones del C.NV o

o o

Medidas orientadas a preseNar el cumplimiento del objeto social de la compañía, tendientes a garantizar el pago de papel comercial a los inversionistas: - Mantener las medidas de prudencia y solvencia financiera establecidas en la Ley General de Instituciones Financieras; y, - Respetar las buenas prácticas y usos financieros del mercado. No repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora. Mantener durante la vigencia del programa, la relación activos libres de gravamen sobre las obligaciones en circulación, según lo establecido en el Articulo 3 de la Sección 1 del Capitulo IV del Subtítulo I del Titulo 111 de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores No. CNV-008-2006.

•

Banco General Rumiiiahui SA fue creado con la finalidad de atender las necesidades financieras del personal de las Fuerzas Armadas del Ecuador (FF.AA.), al igual que de las personas que les brindan sus seNicios. Por lo tanto, una de las fortalezas del Banco es haber cumplido este objetivo a cabalidad desde su fundación. Actualmente, la Institución maneja cerca del 70.00% de los roles de pago de los miembros de la tropa de las FF.AA., al igual que todos los productos dirigidos a ellos.

•

Los negocios entre Banco General Rumiñahui SA y las Fuerzas Armadas del Ecuador han registrado importantes avances, destacándose principalmente la colocación de operaciones de consumo, las mismas incluyen vivienda, vehículos, educación y financiamiento de necesidades básicas; además aprovechando la relación estratégica con Banco Pichincha C.A. se han desarrollado productos y servicios especializados y se ha ampliado la red de cajeros automáticos y ventanillas de extensión en varios repartos militares del país. Actualmente, el principal producto que maneja el Banco es la colocación de cartera de consumo, en especial, el crédito dirigido al consumo de militares y, a través de la entrega de la tarjeta de crédito VISA Nacional y Clásica.

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Banco General Rumiñahui S.A. tiene como visión emprendedora a largo plazo convertirse en el banco mediano más eficiente del Ecuador. Además, en lo referente al entorno del trabajo, es importante recalcar que la Institución también tiene como objetivo el convertirse en el mejor banco mediano para trabajar del Ecuador, todo ello bajo la metodología del Instituto Great Place to Work, entidad Que galardonó al Banco como la décima séptima mejor empresa para trabajar en el pars. Dentro de la estructura de los activos de Banco General Rumiñahui SA se destaca que el 55.32% de estos se relacionan con la cartera de créditos de la Institución, con lo cual se constituye como la principal cuenta del activo. Al 30 de septiembre de 2010, ésta ascendió a US$ 209.15 millones cifra superior en 11.34% (+US$ 21.30 millones) con respecto a septiembre de 2009, esto justificado a una mayor colocación de créditos de consumo. .

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Banco General Rumiñahui S.A. ha colocado sus recursos en inversiones con una adecuada rentabilidad, éstas pasaron de representar el 10.67% de los activos totales en septiembre de 2009 con un monto de US$ 36.52 millones al 15.43% en septiembre de 2010 sumando US$ 58.34 millones, específicamente por el crecimiento de las inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado. A su vez, los fondos disponibles de la entidad alcanzaron a septiembre de 2010 una cifra de US$ 84.68 millones denotando un decremento de 14.03% (-US$ 13.82 millones) con relación a los obtenidos en su similar período del año 2009, debido al descenso de los depósitos para encaje de la Institución y la cuenta bancos y otras instituciones financieras.

•

Los indicadores de calidad de activos de Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, presentaron los siguientes valores: 4.72% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 95.28%, y un 126.22% en la relación activos productivos/pasivos con costo, la misma que ha crecido respecto a septiembre de 2009 (119.32%), es decir, la Institución ha mejorado la capacidad de transformar sus pasivos con costo en activos productivos o generadores de ingresos en el período de análisis, asi también éstos se han ubicado en un buen nivel respecto al sector bancario. En cuanto a la estructura de los pasivos de Banco General Rumiñahui S.A. es importante mencionar que el 89.98% de estos se relacionaron a las obligaciones con el público. Es as! que al 30 de septiembre de 2010, éstas se han mantenido como la principal cuenta de los pasivos y por ende como el principal motivo del incremento sostenido de los mismos con un monto que alcanzó los US$ 316.54 millones, superior en 12.41% (+US$ 34.95 millones) al registrado en septiembre de 2009, por lo tanto, cualquier cambio en las captaciones del público repercute directamente en el pasivo de la Institución.

•

La estructura del patrimonio, a septiembre de 2010, mostró que el rubro que tuvo la mayor participación en relación al total del patrimonio fue el capital social con un 73.90%, alcanzando un monto de US$ 19.43 millones, siendo el principal accionista Banco Pichincha Panamá SA (47.22%), seguido por Holding Dine S.A. Corporación Industrial y Comercial (21.34%); mientras que el resto de accionistas son minoritarios. Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, arrojó un resultado operacional de US$ 2.26 millones, lo cual ha evidenciado una disminución con relación a los US$ 3.41 millones del mes de septiembre de 2009. En consecuencia, dados los resultados operacionales registrados por la Institución, ésta estuvo en capacidad de generar o alcanzar una utilidad antes de participaciones e impuestos Que ascendió a US$ 4.69 millones. Por tanto, la utilidad neta del Banco fue US$ 3.25 millones a septiembre de 2010 (US$ 3.06 millones en septiembre de 2009).

•

Los Indices de rentabilidad de Banco General Rumiñahui S.A. han mostrado un comportamiento levemente decreciente durante el período analizado. Al 30 de septiembre de 2010, de acuerdo a los datos que publica la Superintendencia de Bancos y Seguros, el indice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) llegó a 18.08%: por su parte, la rentabilidad sobre los activos (ROA) se ubicó en 1.12%. La morosidad de la Institución, a septiembre de 2010, ha revelado un leve incremento frente al cierre del año anterior ubicándose en 3.33%: a su vez, ésta fue inferior a la de septiembre de 2009 (4.52%); además, se debe señalar que el indicador de morosidad del Banco se encontró por encima del índice del sistema que fue 2.87% en septiembre de 2010.

•

Banco General Rumil'lahui S.A., durante los tres primeros trimestres del presente año, no presentó posición de liquidez en riesgo dentro de sus bandas temporales, conservando así la estabilidad de cobertura, la cual se ha mantenido en el perlado de análisis, obteniendo como resultado un monto de activos líquidos netos, a septiembre de 2010 de US$ 127.93 millones.

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Los activos y contingentes ponderados por riesgo, a septiembre de 2010, alcanzaron US$ 266.73 millones, mayores en 25.10% (+US$ 53.52 millones) con respecto a su similar periodo de 2009. Ellndice que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por riesgo se ubicó en 11.68%, superando el mínimo legal del 9.00% que fija el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 7.15 millones

Riesgos y Debilidades

PCR - PACIFIC CREDIT RATING, de acuerdo con numeral 1.7 del Artículo 18. Sección IV, CapítulO 111, Subtítulo IV, Título 11 de la Codificación de la Resolución del C.NV considera que los riesgos previsibles son los siguientes: •

Uno de los principales riesgos previsibles a los que se expone la institución en el futuro, se relaciona al factor palrtico, ya que, se constituye como un elemento de potencial riesgo que podría afectar al desempeño de todo el Sistema Financiero ecuatoriano, principalmente si se realizan cambios en la legislación vigente, situación que podrra afectar la rentabilidad de las Instituciones Financieras.

•

Otro de los riesgos previsibles para la Institución en el futuro tiene relación a la alta exposición a condiciones macroeconómicas que tiene el sector bancario. Igualmente el emisor se expone a un riesgo legal relacionado a una mayor regulación de tasas y tarifas, lo que generaria menores ingresos para la Institución.

Econ. Luis R. Jaramillo Jiménez MBA Gerente General Calificadora de Riesgos Pacific eredit Rating SA

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N';l11bre: _________

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Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial

Banco General Rumiñahui S.A.

Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial- Banco General Rumiñahui S.A.

AA-

Nueva

A las categorías descritas se pueden asignar los signos (+) o (-) para indicar su posición relativa dentro de la respectiva categoría. "La información empleada en la presente calificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las calificaciones de PCR - PACIFIC CREDIT RATlNG constituyen una evaluación sobre el rIesgo involucrado y una opinión sobre la calidad crediticia, y, la misma no implica recomendación para comprar, vender o mantener un valor; ni una garantía de pago del mismo; ni estabilidad de su precio. "

Racionalidad El Comité de Calificación No. 187-2010 de PCR - PACIFIC CREDIT RATING del 29 de noviembre de 2010 ha otorgado la calificación de "AA-" a la Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui S.A. La calificación otorgada a la presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui S.A. tomó en cuenta a la Institución emisora como tal, en este caso, Banco General Rumiñahui S.A., dando cumplimiento al Art. 25, Sección IV, Capítulo 111 de la Codificación de Resoluciones. El informe se realizó sobre la base de la información operativa y financiera emitida por Banco General Rumiñahui S.A. y las características de los instrumentos evaluados, establecido en el contexto económico en el que se desenvuelve la misma, la evolución de sus principales indicadores económicos, financieros y la experiencia de la Institución en el mercado. Aspectos Positivos

•

La presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial- Banco General Rumiñahui S.A. fue aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas con fecha 11 de junio de 2007, la misma que resolvió aprobarla por un monto de hasta US$ 15.00 millones a un plazo de hasta 720 días; asimismo, en la Junta General de Accionistas celebrada el 10 de junio de 2009 se resolvió incluir los resguardos conforme los establece la Codificación de las Resoluciones del C.N.V.

•

Banco General Rumiñahui S.A., al 30 de septiembre de 2010, registró un monto total de activos de US$ 378.08 millones. Deduciendo los valores correspondientes a los activos entregados en garantía (US$ 26.15 millones), los activos diferidos (US$ 1.33 millones) y los activos en litigio (US$ 2.14 millones), se ha establecido que el total de activos libres de gravamen ascendió a un monto de US$ 348.46 millones, de los cuales el 80.00% alcanzó una cifra de US$ 278.76 millones, determinando de esta manera que el monto de la presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial (US$ 15.00 millones) se encuentra dentro de los límites establecidos en la normativa.

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DIHECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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En cuanto a la cobertura del 80.00% de los activos libres de gravamen sobre el monto total en circulación y por emitir de la Institución, al 30 de septiembre de 2010, se determinó una cifra de 13.60 veces. Banco General Rumiñahui S.A., en su calidad de emisor, se obliga a mantener los siguientes resguardos, durante la vigencia de la presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial, conforme los establece la Codificación de las Resoluciones del C.N.V. •

• •

Medidas orientadas a preservar el cumplimiento del objeto social de la compañía, tendientes a garantizar el pago de papel comercial a los inversionistas: - Mantener las medidas de prudencia y solvencia financiera establecidas en la Ley General de Instituciones Financieras; y, - Respetar las buenas prácticas y usos financieros del mercado. No repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora. Mantener durante la vigencia del programa, la relación activos libres de gravamen sobre las obligaciones en circulación, según lo establecido en el Artículo 3 de la Sección I del Capítulo IV del Subtítulo I del Título 111 de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores No. CNV-008-2006.

•

Banco General Rumiñahui S.A. fue creado con la finalidad de atender las necesidades financieras del personal de las Fuerzas Armadas del Ecuador (FF.AA.), al igual que de las personas que les brindan sus servicios. Por lo tanto, una de las fortalezas del Banco es haber cumplido este objetivo a cabalidad desde su fundación. Actualmente, la Institución maneja cerca del 70.00% de los roles de pago de los miembros de la tropa de las FF.AA., al igual que todos los productos dirigidos a ellos.

•

Los negocios entre Banco General Rumiñahui S.A. y las Fuerzas Armadas del Ecuador han registrado importantes avances, destacándose principalmente la colocación de operaciones de consumo, las mismas incluyen vivienda, vehículos, educación y financiamiento de necesidades básicas; además aprovechando la relación estratégica con Banco Pichincha C.A. se han desarrollado productos y servicios especializados y se ha ampliado la red de cajeros automáticos y ventanillas de extensión en varios repartos militares del país. Actualmente, el principal producto que maneja el Banco es la colocación de cartera de consumo, en especial, el crédito dirigido al consumo de militares y, a través de la entrega de la tarjeta de crédito VISA Nacional y Clásica.

•

Dentro de la estructura de los activos de Banco General Rumiñahui S.A. se destaca que el 55.32% de estos se relacionan con la cartera de créditos de la Institución, con lo cual se constituye como la principal cuenta del activo. Al 30 de septiembre de 2010, ésta ascendió a US$ 209.15 millones cifra superior en 11.34% (+US$ 21.30 millones) con respecto a septiembre de 2009, esto justificada a una mayor colocación de créditos de consumo.

•

En cuanto a la estructura de los pasivos de Banco General Rumiñahui S.A. es importante mencionar que el 89.98% de estos se relacionaron a las obligaciones con el público. Es así que al 30 de septiembre de 2010, éstas se han mantenido como la principal cuenta de los pasivos y por ende como

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el pl'incipal motivo del incremento sostenido de los mismos con un monto que alcanzó los US$ 316.54 millones, superior en 12.41 % (+US$ 34.95 millones) al registrado en septiembre de 2009, por lo tanto, cualquier cambio en las captaciones del público repercute directamente en el pasivo de la Institución. •

•

Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, 'arrojó un resultado operacional de US$ 2.26 millones, lo cual ha evidenciado una disminución con relación a los US$ 3.41 millones del mes de septiembre de 2009. En consecuencia, dados los resultados operacionales registrados por la Institución, ésta estuvo en capacidad de generar o alcanzar una utilidad antes de participaciones e impuestos que ascendió a US$ 4.69 millones. Por tanto, la utilidad neta del Banco fue US$ 3.25 millones a septiembre de 2010 (US$ 3.06 millones en septiembre de 2009). Los índices de rentabilidad de Banco General Rumiñahui SA han mostrado un comportamiento levemente decreciente durante el período analizado. Al 30 de septiembre de 2010, de acuerdo a los datos que publica la Superintendencia de Bancos y Seguros, el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) llegó a 18.08%; por su parte, la rentabilidad sobre los activos (ROA) se ubicó en 1.12%.

•

La morosidad de la Institución, a septiembre de 2010, ha revelado un leve incremento frente al cierre del año anterior ubicándose en 3.33%; a su vez, ésta fue inferior a la de septiembre de 2009 (4.52%); además, se debe señalar que el indicador de morosidad del Banco se encontró por encima del índice del sistema que fue 2.87% en septiembre de 2010.

•

Los activos y contingentes ponderados por riesgo, a septiembre de 2010, alcanzaron US$ 266.73 millones, mayores en 25.10% (+US$ 53.52 millones) con respecto a su similar períOdo de 2009. El índice que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por riesgo se ubicó en 11.68%, superando el mínimo legal del 9.00% que fija el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 7.15 millones.

Riesgos y Debilidades PCR - PACIFIC CREDIT RATING, de acuerdo con numeral 1.7 del Artículo 18, Sección IV, Capítulo 111, Subtítulo IV, Título 11 de la Codificación de la Resolución del C.N.V. considera que los riesgos previsibles son los siguientes:

•

Uno de los principales riesgos previsibles a los que se expone la institución en el futuro, se relaciona al factor político, ya que, se constituye como un elemento de potencial riesgo que podría afectar al desempeño de todo el Sistema Financiero ecuatoriano, principalmente si se realizan cambios en la legislación vigente, situación que podría afectar la rentabilidad de las Instituciones Financieras,

•

Información Utilizada para la Calificación 1.

Información Financiera Estados Financieros auditados anuales de 2005 a 2009 y Estados Financieros de Banco General

Rumiñahui SA al 30 de septiembre de 2009 y septiembre de 2010.

Estructura de financiamiento.

Presupuesto anual y proyecciones financieras.

Información Económica Principales indicadores económicos de Ecuador (Banco Central del Ecuador).

Principales indicadores económicos del Sistema Financiero.

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DIRECCiÓN ,?_~...A UTORIZAClÓN y REGISTRO

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3. Perfil de la Institución Características de la administración y propiedad . Descripción del negocio del emisor.

Análisis Realizados a) Análisis de la Emisión: Evaluación de la Garantía General que fortalece la emisión ante posibles eventos de incumplimiento en los pagos a los inversionistas. b) Análisis Financiero Histórico: Interpretación de los Estados Financieros históricos con el fin de evaluar la gestión financiera de Banco General Rumiñahui SA así como entender el origen de fluctuaciones importantes en las principales cuentas. c) Análisis Financiero Proyectado: Evaluación de los supuestos que sustentan el presupuesto; así como análisis de la predictibilidad, variabilidad y sensibilidad de la capacidad de pago de Banco General Rumiñahui S.A. a diversos factores económicos. d) Evaluación de la Gestión Operativa: La cual incluye una visita a las instalaciones de Banco General Rumiñahui S.A. y, entrevistas con las distintas áreas administrativas y operativas. e) Análisis de Hechos de Importancia Recientes: Evaluación de eventos recientes que por su importancia son trascendentes en la evolución de la institución. f) Evaluación de los Riesgos y Oportunidades: Análisis de hechos (ciClOS económicos, adquisiciones o expansiones de instalaciones o mercados, competidores, cambios tecnológicos, etc.), que bajo ciertas circunstancias, pueden incrementar o suavizar, temporal o permanentemente, el riesgo financiero de Banco General Rumiñahui SA g) Consideraciones Generales para la Calificación: El estudio para la calificación contempla, no solo la evaluación individual de Banco General Rumiñahui SA sino también su posición competitiva en el sector financiero. La evaluación comprende aspectos tanto cuantitativos como cualitativos. Además el estudio contempla los siguientes criterios básicos : El cumplimiento oportuno del pago del capital e intereses y demás compromisos, de acuerdo con

los términos y condiciones de la emisión, así como de los demás activos y contingentes.

Las provisiones de recursos para cumplir, en forma oportuna y suficiente, con las obligaciones

derivadas de la emisión .

La posición relativa de la garantía frente a otras obligaciones del emisor o del garante, en el caso

de quiebra o liquidación de éstos.

La capacidad de generar flujo dentro de las proyecciones del emisor y las condiciones del

mercado.

Comportamiento de los órganos administrativos del emisor, calificación de su personal, sistemas

de administración y planificación.

Conformación accionaria y presencia bursátil.

Consideraciones de riesgos previsibles en el futuro, tales como máxima pérdida posible en

escenarios económicos y legales desfavorables.

Características de la Emisión de Papel Comercial La presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial - Banco General Rumiñahui S.A. fue aprobada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas con fecha 11 de junio de 2007, la misma que resolvió aprobarla por un monto de hasta. US$ 15.00 millones a un plazo de hasta 720 días; asimismo, en la Junta General de Accionistas celebrada el 10 de junio de 2009 se resolvió incluir los resguardos conforme los establece la Codificación de las Resoluciones del C.N.V., según el siguiente detalle:

Estructurador Legal

Pichincha Casa de Valores S.A. Picaval

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SUPERIi\'TEi\'Dt-:NCIA

DE COMPAÑíAS

IRECClÓN DE AUTORIZ.Il,CIÓN y REG

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Los pagos se efectuarán mediante cheque o crédito a la cuenta bancaria Modalidad de Pago del Capital

del obligacionista. Este pago se realizará en la oficina matriz del Banco en la ciudad de Quito, yen su sucursal mayor de la ciudad de Guayaquil. La ' colocación se realizará, discrecional e indistintamente, a través del

Mecanismo de Colocación

mercado bursátil y/o extra bursátil. La presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial

Títulos

será materializada o desmaterializada.

Características de la Emisión

(Primera Circular de Oferta)

El pago de capital de los títulos se lo realizará al vencimiento de los

Amortización de Capital

mismos. Los títulos podrán ser emitidos con o sin cupón de intereses según lo

Tasas de Interés

resuelva en su oportunidad el Gerente General del Banco.

Representante de los Obligacionistas

LEXVALOR ASESORíA LEGAL S.A.

Fecha de Emisión

forma primaria, es decir, a partir de la fecha en que entren en circulación los

La fecha de emisión será la fecha valor en que éstas sean negociadas en

títulos. Las obligaciones se emitirán con Garantía General de Banco General Clase de Garantía

Rumiñahui S.A., en los términos de la Ley de Mercado de Valores y demás normas aplicables expedidas por el Consejo Nacional de Valores.

Procedimientos de

La presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial no

Rescates Anticipados

contempla procedimientos de rescates anticipados. Banco General Rumiñahui S.A. no se someterá a ninguna otra obligación,

Obligaciones Adicionales

limitación o prohibición adicional a las establecidas en la Ley de Mercado de Valores, en sus Reglamentos y en la Escritura Pública de Emisión de Obligaciones y demás normas aplicables.

Contrato de Underwriting Destino de los Fondos a captar

No contempla contrato de Underwritling. La presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial tiene como objetivo el cumplimiento del Objeto Social del Banco.

Fuente: Banco General Rumiñahui S.A. I Elaboración: PCR -PACIFIC CREDIT RATING

Garantías Activos Libres de todo Gravamen Al 30 de septiembre de 2010, Banco General Rumiñahui S.A., registró un monto total de activos de US$ 378.08 millones. Deduciendo los valores correspondientes a los activos entregados en garantía (US$ 26.15 millones), los activos diferidos (US$ 1.33 millones) y los activos en litigio (US$ 2.14 millones), se ha establecido que el total de activos libres de gravamen ascendió a un monto de US$ 348.46 millones, de los cuales el 80.00% alcanzó una cifra de US$ 278.76 millones, determinando de esta manera que el monto de la presente emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial (US$ 15.00 millones) se encuentra dentro de los límites establecidos en la normativa y, dando de esta manera cumplimiento al Art. 2 de la Sección 1, del Capítulo IV, Subtítulo 1, Titulo 111, de la Resolución del C.N.V. ~==~~~-----------------

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Cuenta

Monto 378'084,874.22

Activo Total

26'151,929.73

(-) Activos en Garantía (-) Activos Diferidos

1'334,586.62

(-) Activos en Litigio

2'142,780.85

(-) Activos Perecibles Activos Libres de Gravamen

348'455,577.02

80% Activos Libres de Gravamen

278764,461.62

Saldo de Obligaciones convertibles (2010)

5'500,000.00

Papel Comercial por emitir (2007)

15'000,000.00

Monto en circulación y por emitir

20'500,000.00

Cobertura (Activos Libres de Gravamen I Monto Total en circulación y por emitir)

17.00

Cobertura (80% Activos Libres de Gravamen I Monto Total en circulación y por emitir)

13.60

Fuente: Banco General Rumiñahui SAl Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

De esta manera se pudo determinar que el 80.00% del total de activos libres de todo gravamen cubre en 13.60

veces el monto total en circulación y por emitir. Por otra parte, el total de activos libres de todo gravamen excluyendo el saldo de las obligaciones en circulación y por emitir, cubren en 0.95 veces a los pasivos totales (sin considerar el saldo de las obligaciones en circulación) 1.

Resguardos de la Emisión Banco General Rumiñahui S.A., en su calidad de emisor, se obliga a mantener los siguientes resguardos, durante la vigencia de la presente Emisión de Obligaciones de Corto Plazo o Papel Comercial, conforme los establece la Codificación de las Resoluciones del C.N.V. •

• •

Medidas orientadas a preservar el cumplimiento del objeto social de la compañía, tendientes a garantizar el pago de papel comercial a los inversionistas: Mantener las medidas de prudencia y solvencia financiera establecidas en la Ley General de Instituciones Financieras; y, Respetar las buenas prácticas y usos financieros del mercado. No repartir dividendos mientras existan obligaciones en mora. Mantener durante la vigencia del programa, la relación activos libres de gravamen sobre las obligaciones en circulación, según lo establecido en el Artículo 3 de la Sección I del Capítulo IV del Subtítulo I del Título 111 de la Codificación de Resoluciones expedidas por el Consejo Nacional de Valores No. CNV-008-2006.

Reseña Banco General Rumiñahui S.A., se constituyó mediante Escritura Pública otorgada el 02 de junio de 1988 ante el Notario Vigésimo Segundo del cantón Quito, Dr. Manuel José Aguirre, e inscrita en el Registro Mercantil del cantón Quito, el 15 de julio de 1988. La constitución del Banco fue aprobada por el Superintendente de Bancos, mediante Resolución No. 88-1350 de 14 de julio de 1988 y publicada en el Registro Oficial No. 979 de 15 de julio 1988, debidamente inscrita en el Registro Mercantil del cantón Quito, el mismo día 15 de julio de 1988. El Banco fue creado con la finalidad de atender las necesidades financieras del personal de las Fuerzas Armadas del Ecuador (FF.AA.) y de sus empresas. Los accionistas fundadores de la Institución fueron: Astilleros Navales del Ecuador (ASTINAVE), Holding Dine S.A. Corporación Industrial y Comercial y la Dirección de Aviación Civil (DAC), todos ellos con el 29.74% respectivamente de participación del capital pagado, y algunos accionistas minoritarios que en total sumaban el 10.79%. En el año 1994, se incorporó como accionista el Instituto de Seguridad Social de las Fuerzas Armadas (ISSFA) con una participación en acciones de 0.9181%. La situación de Banco General Rumiñahui S.A., en el año 1995 se vio complicada, descubriendo así una reducción de US$ 3.10 millones en términos de su patrimonio, el cual a dicha fecha alcanzaba US$ 4.23 millones, representando el 73.27% del mismo. Estas complicaciones, al igual que las vividas por los aldo de Obligaciones en

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accionistas de la Institución provocaron que a finales del año 1995 se negocie la incorporación de Banco del Pichincha Limited Nassau (actualmente Banco Pichincha Panamá S.A.) como accionista de la entidad con la expectativa de evitar el cierre del Banco . En el año 1996, se completaron los trámites para la inscripción de Banco del Pichincha Limited Nassau como nuevo accionista con una participación del 40.00% del capital pagado, pese a ello el nuevo accionista consideró prudente mantener la participación de las FF.AA. con igual importancia en el paquete de acciones y, de esta manera, mantener el fin original con el que el Banco fue creado; así también se consideró que Banco Pichincha quedara a cargo de la administración de Banco General Rumiñahui S.A., dado su importante experiencia en el manejo del sistema financiero. El año 2003 fue importante para Banco General Rumiñahui S.A., ya que, la Institución enfrentó varios retos de distinta índole y, al mismo tiempo generó nuevas oportunidades para afirmar su desarrollo y progreso . Asimismo, el Directorio del Banco propuso un cambio de administración con la finalidad de orientar de mejor manera el cumplimiento de los objetivos de la entidad, es así que la nueva administración realizó un replanteamiento del plan estratégico, el cual se basó en satisfacer las necesidades financieras de las Instituciones, empresas y personas que conforman las FF.AA. Los negocios entre el Banco y las FF.AA. han registrado importantes avances, destacándose principalmente la colocación de operaciones de consumo, los mismos incluyen vivienda, vehículos, educación y financiamiento de necesidades básicas; además aprovechando la relación estratégica con Banco Pichincha C.A. se han desarrollado productos y servicios especializados y se ha ampliado la red de cajeros automáticos y ventanillas de extensión en varios repartos militares del país. En el mismo año, el Directorio de Banco General Rumiñahui S.A., resolvió autorizar un incremento de capital pagado, a través de la solicitud a sus accionistas de sus aportes necesarios. Esta solicitud no fue cumplida en su totalidad, debido a la incapacidad por parte de los representantes de las FF.AA. de completar sus aportes comprometidos, pese a ello el 08 de enero de 2004, el Directorio del Banco aprobó un aumento de capital suscrito y pagado por la suma de US$ 4'453,392.70. Posteriormente, en el año 2007, las empresas de las FF.AA. (Holding Dine S.A. Corporación Industrial y Comercial y TAME, Línea Aérea del Ecuador) efectuaron sus aportes. El capital social de la Institución al 30 de septiembre de 2010 fue de US$ 19'428,662.49, siendo el principal accionista Banco Pichincha Panamá S.A. (47.22%), seguido por Holding Dine S.A. Corporación Industrial y Comercial (21.34%); mientras que el resto de accionistas son minoritarios. En el siguiente cuadro se muestra la composición accionaria de la Institución:

Fuente: Banco General Rumiñahui S.A.I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Banco General Rumiñahui S.A., cuenta con una plana gerencial de alta calidad y amplia experiencia en el sistema financiero, de la misma manera ocurre con su nómina de colaboradores que a septiembre de 2010 ascendió a 407 trabajadores, distribuidos en 223 operativos, 101 en ventas y 83 administrativos. En el siguiente cuadro se detalla los principales ejecutivos de la Institución:

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DIRECClON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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~T;¿ "~t.t!?"r'~~~'.'-¡¡,,"'..;.~,.!r;;y~,.., Nombres y Apellidos Calm. Milton Lalama Fernández Alejandro Ribadeneira Jaramillo Albalina Concepción Núñez Bazante

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Cargo Presidente del Directorio Gerente General Gerente Finanzas y Administración

Silvana Del Rocío Guerrero Sánchez

Gerente de Canales

Monique Denice Hinostroza Flachier

Gerente Nacional de Tarjeta de Crédito

Osear Gustavo Isch Lizarzaburu

Gerente de Banca Institucional Gerente de Riesgo Global

Silvia Rocío Neira Surneo José Francisco Paredes Duran Ballén

Gerente Nacional de Negocios

Gloria Selene Coral Apolo

Gerente de Desarrollo Humano y Organizacional

Geoconda Sinmaleza Ramírez

Gerente de Gestión de Tecnología y Operaciones

Francisco Xavier Varas Padilla

Gerente Sucursal

José Julio Rivera Ron

Auditor Interno

Fernando Efrén Cabrera Hidalgo Patricio Galarraga Valladares

Asesor Jurídico Oficial de Cumplimiento

Fuente: Banco General Rumiñahui S.A.I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

La estructura organizacional de Banco General Rumiñahui S.A. se presenta en el grafico a continuación: Gráfico 1: Organigrama de Banco General Rumiñahui SA

Fuente: Banco General Rurniñahui S.A.I Elaboración: Banco General Rumiñahui S.A.

En cuanto a la cobertura geográfica se puede mencionar que las oficinas de Banco General Rumiñahui SA se encuentran distribuidas en varias de las ciudades del Ecuador, alcanzando un total de 19 agencias, 2 puntos de servicios, 2 puntos de facturación combustible y 1 ventanilla de extensión. A continuación se muestra el detalle de las oficinas con que cuenta la entidad:

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DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Fuente: Banco General Rurniñahui SA J Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Después de todo lo descrito PCR - PACIFIC CREDIT RATING expresa que el comportamiento de los órganos administrativos del emisor, la calificación de su personal, sistemas de administración y planificación, además de la conformación accionaria y presencia bursátil son adecuados, lo cual está dando cumplimiento con lo estipulado en los numerales 1.5 y 1.6 del Artículo 18, del Sección IV, Capítulo 111, Subtítulo IV, Título II de la Codificación de la Resolución del C.N.V. No. CNV-008-2006.

Estrategias y Operaciones Banco General Rumiñahui S.A. fue creado con la finalidad de atender las necesidades financieras del personal de las FF.AA. Este objetivo se ha venido cumpliendo a cabalidad por parte de la entidad, razón por la cual, actualmente, el Banco maneja cerca del 70.00% de los roles de pago de los miembros de la tropa de las FF.AA., al igual que todos los productos dirigidos a ellos. La Institución se ha propuesto como meta para el año 2012, el convertirse en el banco mediano más eficiente del Ecuador, para lo cual se han establecido ciertos objetivos primordiales, entre los cuales están: • • • • • • •

Mantener niveles adecuados de liquidez. Ser un referente a nivel nacional en los indicadores de eficiencia operativa. Conservar un estricto control de morosidad y holgura en la cobertura de provisiones. Generar una rentabilidad apropiada para los accionistas. Apoyarse en mayores desarrollos tecnológicos y en la alianza estratégica que mantiene con Banco Pichincha C.A. Optimizar los procesos intemos, apuntalandO el control del riesgo operativo en todos los procesos, particularmente en los más críticos. Conservar un alto nivel de servicio al cliente. El plan integral de mejora en la calidad en el servicio al cliente contempló continuar con la ampliación de su red de oficinas y con el rediseño de procesos para adecuarlos a las expectativas de los usuarios finales.

En cuanto al entorno del trabajo, es importante recalcar que la Institución también tiene como objetivo el convertirse en el mejor banco mediano para trabajar del Ecuador, todo ello bajo la metodología del Instituto Great Place to Work, entidad que galardonó al Banco como la décimo séptima mejor empresa para trabajar en el país . Banco General Rumiñahui S.A. tiene como misión el aportar bienestar a sus colaboradores, soluciones financieras de calidad a sus clientes y valor a sus accionistas y, por ende al Ecuador. Por su parte, la visión del Banco es ser el mejor Banco mediano del país . En lo referente a las operaciones de Banco General Rumiñahui S.A., éstas se encuentran facultadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Entre los productos que ofrecen un mayor valor agregado a la Institución son los siguientes: • • •

BGR Consumo: Consumo, Nómina Militar, Nómina Militar Comisariato, Nómina Empleados Filiales y CREDIFLASH) . BGR VISA Nacional, VISA Clásica y VISA Oro. BGR Microcrédito: Capital de Inversión, Capital de Trabajo, Tu Oficina.

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BGR Vivienda: Tu Casa, Renueva Tu Casa. BGR Comercial: Capital de Inversión Empresarial, Capital de Trabajo Empresarial, Leasing Mobiliario Empresarial, Leasing Inmobiliario Empresarial, Capital de Inversión Pyme, Capital de Trabajo Pyme, Leasing Mobiliario Pyme, Leasing Inmobiliario Pyme. BGR Comercio Exterior. BGR Cash Management. Créditos Back to Back. BGR Inversiones. BGR Cuentas de Ahorros y Corriente.

Actualmente, el principal producto que maneja Banco General Rumiñahui S.A. es la colocación de cartera de consumo, en especial, el crédito dirigido al consumo de militares y, a través de la entrega de la tarjeta de crédito VISA Nacional y Clásica. En este sentido, es importante señalar que la Institución se encuentra en proceso de dirigir la mayor parte de sus esfuerzos en la colocación de tarjeta de crédito poniendo énfasis en el segmento militar.

Hechos Recientes •

•

Banco General Rumiñahui S.A., junto con La Bolsa de Valores Quito y Pro Qualitas Consulting, suscribió un convenio tripartito en el mes de octubre del año 2009 con la finalidad de llevar a cabo el Proyecto de Prácticas de Buen Gobierno Corporativo, el cual consta de dos etapas: Etapa de Diagnóstico y Etapa del Proyecto. La primera etapa inició el 04 de noviernbre de 2009. De conformidad con el contrato suscrito, Banco General Rumiñahui S.A., el 04 de febrero de 2010 recibió el informe correspondiente a la Etapa "Diagnóstico en Prácticas de Buen Gobierno Corporativo". Este primer trabajo presenta las recomendaciones preliminares que tendrán que ser discutidas y analizadas con mayor profundidad en la etapa de implementación. En la segunda etapa, se desarrollarán los proyectos de Reformas al Estatuto y el Reglamento de Directorio, documentos que consolidarán la adhesión del Banco a los Principios de Buen Gobierno. El día 01 de septiembre de 2010, se celebró la Junta General Extraordinaria de Accionistas, en la cual se designó a tres nuevos Directores, ya que, los Directores representantes de las FF.AA. designados en la ,Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2010 deben ser reemplazados por los cambios verificados dentro de las FF.AA. Los tres nuevos Directores se encuentran siendo calificados por la Superintendencia de Bancos y Seguros. En lo que respecta al cumplimiento del presupuesto asignado para los tres primeros trimestres del año en curso, Banco General Rumiñahui S.A., logró cumplirlo, inclusive ubicándose por encima de las metas pactadas, evidenciando un claro indicio de productividad y eficiencia de la Institución. El margen operacional del Banco, a septiembre de 2010, fue US$ 2.26 millones, es decir, US$ 2.23 millones más al presupuestado por la Institución; así también la utilidad neta obtenida fue superior a lo presupuestado en un 82.57% (+US$ 1.47 millones).

Contexto Económico de Ecuador Considerando que la empresa tiene su base de operaciones en Ecuador, es necesario tener una visión del contexto económico del país para determinar cómo éste puede afectar, positiva o negativamente, tanto a las operaciones de la empresa como a la potencial demanda y crecimiento de la misma. En este sentido, el PIB de Ecuador ha mantenido una tendencia creciente desde el año 2000; sin embargo, desde el 2005 se evidencia una desaceleración de la tasa de crecimiento real motivada principalmente por una menor producción petrOlera y la reducción de las remesas de migrantes. Para el 2008, pese a la crisis financiera mundial desatada a finales de año, el país recupera su ritmo de crecimiento con un PIB real de US$ 23,529.00 millones, cifra que representó un índice de crecimiento del 6.52%. Sin embargo, para el 2009 el país enfrenta las consecuencias de dicha crisis sufriendo una reducción de los ingresos derivados de la venta de petróleo y una caída de los ingresos por remesas del exterior, provocando una desaceleración en la economía del país, reflejada en un PIB con una tasa de crecimiento del 0.98% (US$ 23,760.00 millones) a diciembre de 2009. Las estimaciones de los valores del PIB Nominal serían de US$ 56,998.22 millones para el año 2010 2 .

Banco Central del Ecuador (BCE), Previsiones macroeconómicas 2010: http://www.bce.fin.ec/frame.php?CNT=ARB0000955.

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Fuente: Banco Central del Ecuador e INEC I Elaboración PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Respecto al empleo en Ecuador, se puede observar que al tercer trimestre de 2010, el desempleo se ubicó en 7.44%, porcentaje inferior al registrado en el mismo período del año 2009, cuando se ubicó en 9.10%. Por su parte, el índice de subempleo en Ecuador se mantiene en un elevado nivel, colocándose en 49.60% para septiembre de 2010, cifra menor en 2.10 puntos porcentuales respecto a lo registrado en el mismo período de 2009 (51.70%) . Esta realidad muestra la importancia de fomentar actividades para generar empleo y emprendimientos a partir del fortalecimiento de las relaciones internas, sin afectar las vinculaciones externas o incluso para potenciarlas3 . Al cierre del mes de septiembre de 2010, Ecuador registró una inflación anual de 3.44%, cifra superior 0.15 puntos porcentuales en relación a lo presentado en el mismo período del año 2009 (3.29%). La inflación, según señala el Instituto de Estadística y Censos (INEC), respondió sobre todo al incremento de precios en la educación ecuatoriana, el transporte escolar, los exámenes de laboratorio, el pan y la papa; por otro lado, el segmento de los productos agrícolas (presas de pollo, pescado fresco, pimiento, cebolla paiteña, melón, manzana, sandía), los automóviles y los zapatos aportaron para la reducción de la inflación. En cuanto a índice de Precios al Consumidor (IPC) acumulado, Manta (1.15%) y Quito (1.83%) son las ciudades que registran una tasa menor, mientras que Cuenca y Ambato muestran una mayor inflación en lo que va del año con una variación de 3.38% y 3.07% respectivamente; a su vez, dicho indicador a nivel nacional mostró una cifra de 2.26%. La canasta básica familiar ecuatoriana, a septiembre de 2010, se ubicó en US$ 539.36, mientras que el gobierno fijó a inicios de año un salario mínimo unificado de US$ 240.00 para el año 2010, valor que indicó un incremento de US$ 22.00 (10.09%) respecto al que estaba vigente hasta diciembre de 2009. Este incremento se aplicó a través de una reforma laboral, que busca que los salarios progresivamente se equiparen con el costo de la canasta básica4 . El promedio del precio del barril de petróleo crudo Oriente en los mercados internacionales en el año 2009 fue US$ 54.34, cifra inferior en 60.03% en relación a 2008 que fue US$ 83.96. A pesar de aquello, los precios del petróleo se recuperaron y estabilizaron después de la reunión extraordinaria de la OPEP (28 de mayo del año 2009) cuando el Secretario General manifestó que los precios permanecerán entre US$ 60.00 y US$ 70.00. Esto en vista de que el precio a enero de 2009 fue US$ 27.40 logrando a diciembre de 2009 un precio de US$ 67.21 por barril (crudo Oriente). A octubre de 2010, el precio por barril de petróleo WTI se ubicó en US$ 82.185 .

31nstitulo de Estadistica y Censos (INEC), Encuesta de empleo, desempleo y subempleo: hltp:llwww.inec.gov.eclweb/guest/ecu_esllesl_soc/enc_hog/enemdu. 4

Inslilulo de Estadistica y Censos (INEC). Reporte de inflación: hUp:llwww .inec.gov.ec/web/guestlecu_est/esC soc/enc_hog/ene mdu.

Banco Central del Ecuador (BCE) , Indicadores - precio del petróleo:

hItP:llwww.bce.fin .ec/resumen_ticker.PhP? ticker_value=petroIJi.O~jSl . 11 )ER II'\' (,EI'\ D EN

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Fuente: Banco Central del Ecuador e INEC I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Es importante mencionar que el sector petrolero del Ecuador, evidencia una destacada participación en la economía del país, es así como, el volumen de extracción de petróleo pasó de 184.727 miles de barriles en 2008 a 177.408 en 2009, es decir, existió una reducción de 7.319 miles de barriles . Adicionalmente, la producción nacional de petróleo en 2009 fue 102.768 miles de barriles (Petroecuador), equivalente a un crecimiento de 5.33% con relación al 2008, mientras que las empresas privadas produjeron 74.641 miles de barriles, que corresponde a una reducción de 14.36% respecto a 2008, por lo cual Petroecuador emprendió un plan de inversiones para incrementar su capacidad de extracción de crudo . Durante el año 2009, a través de estudios técnicos, la empresa estatal Petroproducción identificó nuevas reservas certificadas por aproximadamente 200 millones de barriles , con lo cual el país aspira incrementar su producción, además esto generará mayores ingresos de divisas y colaborará al financiamiento de déficit del presupuesto estatal. Por otro lado, se debe mencionar que el 02 de agosto de 2010, el gobierno ecuatoriano y el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) firmaron un Fideicomiso que contempla mantener inexplotadas las reservas de 846 .00 millones de barriles de petróleo (20.00% de las reservas del país) en los campos Ishpingo-Tambococha-Tiputini (In) ubicados en el Parque Nacional Yasuní, considerado uno de los lugares de mayor biodiversidad en el planeta. A cambio, el Estado ecuatoriano pide una compensación económica de al menos US$ 3.600 millones, es decir, la mitad de lo que obtendría si explotara el petróleo. Respecto al sector externo, se evidencia que la balanza comercial ha pasado de un saldo positivo al cierre del año 2008 de US$ 909.89 millones a un déficit de US$332.38 millones a diciembre de 2009. A su vez, el saldo de la balanza comercial al cierre del octavo mes del año 2010, fue US$ -862.96 millones ; registrándose un crecimiento del 175.72% respecto al déficit presentado en el periodo enero-agosto de 2009, que fue US$ 312.98 millones. La balanza comercial petrolera durante enero-agosto de 2010, registró un saldo favorable de US$ 3,919.67 millones, lo que significó un incremento de 37.40% frente al superávit comercial obtenido en el mismo período del año 2009 que fue US$ 2,852.74 millones. Este resultado sigue siendo producto del aumento en los precios del barril de petróleo crudo y sus derivados en un 53.17%. Por su parte la balanza comercial no petrolera, al mes de agosto de 2010, incrementó su déficit comercial en un 51.08% respecto al saldo contabilizado al octavo mes del año 2009, al pasar de US$ -3,165.73 a US$ -4,782.63 millones; generado por un crecimiento en el valor FOB total de las importaciones en el 35.45%, donde sobresalen los combustibles y lubricantes (70.80%); seguidos por los bienes de consumo (33 .04%) y las materias primas (28.61%) . Las exportaciones totales en valores FOB en el periodo enero-agosto de 2010 alcanzaron los US$ 11,129.10 millones, las mismas que frente a las ventas externas registradas a agosto de 2009 que fueron US$ 8,540.80 millones, dieron como resultado un incremento de 30.31 %; en volumen la venta de productos al exterior se redUjO en -5 .58%, mientras que en precio aumentaron en 38.01%. Dicho crecimiento en las exportaciones totales se debe al aumento en los precios del barril de petróleo crudo y sus derivados (53 .17%), lo que dio como resultado un incremento en el valor FOB de las exportaciones petroleras de 47.73% al pasar de US$ 4,129.30 millones en enero-agosto de 2009 a US$ 6,100.02 millones en el mismo período del año 2010 ; en cuanto al volumen de dichas exportaciones se contabilizó una pequeña caída de -3.55%. En este análisis, las exportaciones no petroleras registradas a agosto del año 2010, totalizaron un valor FOB de US$ 5,029.08 millones, nivel superior en 14.00% respecto al registrado durante el período enero-agosto de 2009, que fueron US$ 4,411.50 millones. Se observa en este grupo de productos (banano y plátano camarón, flores, cacao y

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elaborados, atún y pescado, entre otros), una caída en los volúmenes de ventas de -10.37% Y un incremento en los precios de 27.19%.

En cuanto a las importaciones totales en valor FOB por Clasificación Económica de los Productos por Uso o Destino Económico (CUODE), en el periodo enero-agosto de 2010, alcanzaron los US$ 11,862.46 millones, lo que significó un crecimiento total en valor FOB de US$ 3,029.24 millones que, al comparar con las compras externas realizadas en el mismo período del año 2009 que fueron US$ 8,833.22 millones, dicho monto representó un crecimiento de 34.29%. Este comportamiento responde a un aumento en los volúmenes y precios totales de 17.08% y 14.71 %, respectivamente. La participación en el total de los bienes importados por CUODE, en valores FOS durante el período enero agosto de 2010, fue la siguiente: Materias primas (32.70%); bienes de capital (26.78%); bienes de consumo (21.72%); combustibles y lubricantes (18.38%); y productos diversos (0.43%). En términos de volumen fue: Materias primas (51.28%); combustibles y lubricantes (36.58%) ; bienes de consumo (8.27%); bienes de capital (3.77%); y productos diversos (0.10%). En relación a la balanza de pagos, en el año 2008, ésta tuvo un valor positivo de US$ 933.95 millones, mientras que a diciembre de 2009 se ubicó en US$ -2,647.17 millones. Durante el primer semestre del año en curso, ésta presentó un saldo de US$ 289.43 millones, superior a lo registrado en el mismo periodo de 2009 (US$ -3,826.21 millones). La cuenta corriente en el primer semestre de 2010 registró un déficit de US$ 31.62 millones, inferior a lo obtenido en el primer semestre del año 2009,el cual fue US$ 865.87 millones. Este resultado fue causado por el aumento de las exportaciones en las mercancías generales, pasando de US$ 6,087.41 millones a US$ 8,605.34 millones. Por otro lado, las remesas enviadas del exterior, las mismas que representan la segunda fuente generadora de ingresos al Ecuador después del petróleo, continúan disminuyendo, es así que en el primer semestre de 2009 registraron US$ 1,164.19 millones y pasaron a US$ 1,106.46 millones al primer semestre del año 2010, en consecuencia del incremento del desempleo en los países como Estados Unidos, España e Italia, los cuales promueven la mayor parte de las remesas enviadas por los trabajadores ecuatorianos al país . La inversión extranjera directa (IED) mostró una tendencia decreciente hasta el año 2007 para luego evidenciar claros signos de recuperación al cierre del año 2008 ubicándose en US$ 1,005.45 millones. Este incremento es atribuible al impulso que el Estado dio a convenios y acuerdos bilaterales con empresas estatales para que a través de ellas los gobiernos extranjeros inviertan en proyectos de alta rentabilidad en el país, pese a ello, al término del año 2009 la IED mostró un descenso considerable hasta alcanzar un monto de US$ 318.10 millones. En el primer semestre del presente año, la IED presentó una suma de US$ 44.88 millones, inferior al registrado en el similar período del año anterior que fue US$ 347.87 millones. GráficoS

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Fuente: Banco Central del Ecuador e INEC I Elaboración: PCR-PACIFIC CREDIT RATING

Por otro lado, las tasas de interés han tenido una tendencia a la baja desde el año 2007, así por ejemplo, la tasa de interés activa referencial que a diciembre de 2007 cerró en 10.72%, para diciembre de 2009 se ubicó en 9.19%, mientras que a octubre de 2010, dicha tasa desciende a 8.94% (9 .19% a octubre de 2009). La tasa pasiva referencial mantuvo una tendencia similar a la que presentó la tasa de interés activa referencial, alcanzando a diciembre de 2007 una cifra de 5.64%, mientras que a diciembre de 2009 fue 5.24%, a su vez, a octubre de 2010 se ubicó en 4.30% (5.44% a octubre de 2009). Este descenso en las tasas de interés se debe a una política de gobierno, que mediante decretos presidenciales organizó el manejo y fijación de las tasas.

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SUPr.R I NTEI\: DENCI A DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Por otra parte, el nivel de deuda pública, a junio de 2010 se ubicó en US$ 11 '328.1 O millones, compuesto por deuda pública externa US$ 7'861.00 millones y deuda pública interna por US$ 3,467.10 millones. El 02 de agosto de 2010 Standard & Poor's Ratings SeNices subió la calificación soberana de largo plazo a Ecuador de "CCC+" a "B-". El alza de calificación se justificó por la estimación de que el gobierno ecuatoriano tiene una mayor voluntad para cubrir en tiempo y forma los pagos de intereses de sus restantes Bonos Global 2015, que el gobierno reconoce como legítimos en contraste con los Bonos Global 2012 y 2030. Finalmente, es necesario mencionar que el tipo de cambio entre el euro y el dólar americano mostró un cambio de tendencia bastante favorable para la moneda de la eurozona. Al cierre del mes de agosto de 2010, el euro se cotizó por un valor de US$ 1.27 por dólar americano, subiendo a un valor de US$ 1.36 al término del mes de septiembre de 2010, al 31 de octubre de 2010, la cotización del euro se ubicó en US$ 1.39.

Evolución del Sistema Bancario El sistema bancario ecuatoriano durante el año 2009 experimentó una reducción en sus colocaciones producto de factores coyunturales como la presencia de una crisis financiera internacional y el nuevo proceso electoral que en el primer semestre del año generaron un clima de incertidumbre. En este contexto, el sistema bancario sufrió una desaceleración de sus captaciones que consecuentemente frenaron el ritmo de crecimiento que venían manteniendo las colocaciones de las instituciones financieras componentes del sistema financieros hasta el año 2008. Estos hechos son determinantes del moderado crecimiento que el sistema bancario ha mostrado, en donde los activos totales del sistema pasaron de US$ 16,415.00 millones en diciembre 2008 a US$ 17,526.00 millones en diciembre de 2009 (+6.77%). Para septiembre de 2010 los activos totales del Sistema de Bancos crecieron hasta US$19,133.19 millones. En efecto, la coyuntura económica atravesada en el año 2009 tuvo repercusiones en el Sistema Bancario ya que los depósitos mantuvieron esa tendencia decreciente que se presentó desde finales del año 2008, por lo tanto ante este comportamiento la mayoría de las entidades bancarias tomaron una política conseNadora que privilegió mantener sus posiciones de liquidez a través de la desaceleración de las colocaciones y mayor eficiencia en la recuperación de los créditos. Este comportamiento se mantuvo principalmente durante el primer semestre del año 2009 ya que con la recuperación de la liquidez de la economía ocurrida en el segundo semestre, se dinamizaron nuevamente las operaciones; sin embargo, lo ocurrido en la primera parte del año repercutió visiblemente en el balance general del Sistema Bancario en el 2009 ya que su actividad fue inferior a lo ocurrido en 2008. Cabe acotar que la reducción de los depósitos en el Sistema Bancario no solo vino de parte de los individuos, quienes en medio de la incertidumbre generada optaron por retirar los mismos. Los retiros vinieron también desde el Gobierno a través de la Regulación del BCE 197-2009 de agosto de 2009, en la que se dispone que las Instituciones Públicas que forman parte del Sector Público No Financiero solamente podrán invertir sus recursos en Instituciones Financieras Públicas. Dicha regulación sin duda tuvo un efecto en los bancos privados ya que soportaron un retiro de depósitos. Por otra parte se debe mencionar que en el sistema bancario durante el segundo trimestre de 2009 se presentaron cambios normativos a través de la Resolución JB-2009-1315 y JB-2009-1316, en donde se estableció la reducción o eliminación de las tarifas de algunos seNicios. que prestaban las entidades financieras a los usuarios. Dichas regulaCiones tienen un efecto directo en los Estados Financieros de las entidades bancarias al reducir sus niveles de ingresos, por tal motivo las instituciones para compensar estos rubros se vieron obligadas a implementar nuevas líneas de negocio y diversificar sus productos. Adicionalmente, mediante el artículo 40 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, por la cual se constituyó el "Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano", publicado en el tercer suplemento del Registro Oficial No 498 de 31 de diciembre de 2008. Por la regulación No 178-2009, el Banco Central de Ecuador decidió disminuir el encaje bancario de las instituciones privadas del 4.00% al 2.00%. En junio de 2009, se emitió la resolución SBS-2009-247, mediante la cual se creó la cuenta 190286 a fin de considerar los aportes, los cuales se calculan mediante una tasa de 3.00%, al Fondo de Liquidez en el balance. Siendo esta cuenta considerada para el cálculo de activos rentables y activos productivos. El contexto económico poco alentador presentado principalmente durante el primer semestre del año 2009 debido a los rezagos de la crisis internacional, generó la contracción de rubros importantes como el precio del petróleo y las remesas, esto afectó en primer lugar a la balanza comercial, y posteriormente provocó la pérdida de liquidez en la economía por la salida de divisas, finalmente desembocando en la caída de los depósitos bancarios. Ante esta situación el Gobierno optó por medidas regulatorias para inyectar mayor liquidez a la economía como la entrega mensual de los fondos de reseNa, aranceles a las importaciones y

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salida de divisas, utilización de recursos de la Reserva de Libre Disponibilidad, acciones que junto a la recuperación del precio del petróleo ayudaron a la recuperación de la economía en el segundo semestre del 2009. Con respecto al manejo de las tasas de interés, en el afán de incentivar la demanda de crédito el Gobierno implementó una política de regulación de las mismas con la cual dispuso su reducción, por ello se observa un decrecimiento de las mismas en el año 2008 . Sin embargo, debido al contexto económico que se presentó en el año 2009 no se tuvo el efecto esperado ya que a pesar de reducción de las tasas de interés, la demanda de crédito se redujo, y la incertidumbre del entorno incentivo al Sector Financiero a tomar políticas conservadoras que frenaron las colocaciones. La tasa de interés activa varió de 10.72% en diciembre de 2007 a 9.14% en diciembre de 2008, para diciembre de 2009 fue de 9.19%, ubicándose en 9.04% para septiembre de 2010. Mientras que la tasa de interés pasiva pasó de 5.64% en diciembre de 2007 a 5.09% en diciembre de 2008, para diciembre de 2009 fue 5.24%, y se ubicó en 4.25% para septiembre de 2010. La perspectiva con respecto a las regulaciones de tasas de interés y tarifas es que estas se mantengan, por lo cual las entidades financieras están obligadas a buscar alternativas, diversificar sus productos y segmentos de mercado a los que apuntan, enfocándose a aquellos en los que puede obtener mayor rentabilidad.

Análisis Financiero Activo Banco General Rumiñahui S.A. ha revelado un comportamiento creciente de sus activasen el período de análisis , especialmente en los activos rentables de la Institución, lo cual permite mitigar escenarios desfavorables que puedan ocurrir en el Sistema Financiero. Es así que el Banco pasó de un monto de US$ 371.75 millones al cierre del año 2008 a US$ 384.99 millones en 2009, es decir, se ha evidenciado un incremento de 3.56% (+US$13.24 millones). El total de activos, a septiembre de 2010, mostró un leve decremento frente al cierre del primer semestre del año en curso, ubicándose en US$ 378.09 millones, pese a ello, éste ha sido superior al presentado en septiembre de 2009 en un 10.52% (+US$ 36.00 millones). Las cuentas que originaron dicho aumento fueron: Las inversiones y la cartera de créditos. El gráfico a continuación expresa la tendencia creciente que han presentado tanto los activos como la cartera de créditos de la Institución, siendo esta última la más representativa dentro del total de activos con un 55.32%, a septiembre de 2010. Gráfico 7 Evolución del Activo y Caltera de Credltos

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

La estructura del activo, al 30 de septiembre de 2010, fue la siguiente:

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SUI'ERll'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

Página 15 de 32

Cuentas por Cobrar

3,060

2,944

54,894

2,856

2,166

2,356

2,713

3,258

2,354

1,678

1,491

2,417

2,236

1,956

Bienes Realizables, Adjudicados por Pago de Arrendamiento Mercantil y no Utilizados por la Institución Propiedad y Equipo

2,035

2,000

2,512

2,575

2,631

2,729

2,476

Otros Activos

1,828

2,822

3,542

2,808

11,125

11,802

18,718

208,924

235,492

294,666

371,749

384,991

342,086

378,085

Total Activos

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Respecto a su principal componente, la cartera de créditos, a septiembre de 2010, ascendió a US$ 209.15 millones mostrando un crecimiento de 11.34% (+US$ 21.30 millones) respecto a septiembre de 2009. Es importante señalar que durante el año anterior el Banco sobrellevó un detenimiento en sus colocaciones, comportamiento que se repitió en la mayoría de las entidades financieras del Ecuador, a causa de los efectos que provocó la crisis financiera mundial y el contexto económico del país, pese a esta situación Banco General Rumiñahui SA durante todo el período de análisis ha mostrado un crecimiento continuo en la colocación de créditos de consumo (crédito dirigido al consumo por parte de los militares y uso de la tarjeta de crédito VISA Nacional y Clásica), siendo los mismos actualmente el principal producto que maneja la Institución. Asimismo, se debe mencionar que los créditos por vencer representaron el 96.67% (US$ 214.05 millones) frente al total de la cartera del Banco, el 2.26% (US$ 5.00 millones) fue cartera que no devenga intereses, mientras que el 1.07% (US$ 2.37 millones) significó cartera de créditos vencida. Por su parte, la cartera de la Institución, debido al comportamiento del negocio se concentró en la cartera de créditos de consumo con un 52.46%, un 27.22% correspondió a créditos de vivienda, un 19.28% a créditos comerciales, mientras que los créditos de microempresa representaron Cmicamente el 1.03%, debido a que mediados del año 2008, la entidad decidió comprar cartera y administrarla. Las provisiones para la cartera de créditos de la Institución se ubicaron en US$ 12.26 millones en septiembre de 2010, es decir, han aumentado respecto al nivel alcanzado en el similar período del año anterior, el cual fue US$ 10.84 millones. Este significativo nivel de provisiones que mantiene el Banco respecto a los riesgos crediticios y los que podrían generarse en el entorno financiero manifiesta la capacidad de generación del negocio, además evidencia la existencia de una política conservadora dentro de la organización. A septiembre de 2010, los fondos disponibles alcanzaron los US$ 84.68 millones, presentando un decremento de 14.03% (-US$ 13.82 millones) respecto al valor registrado en septiembre de 2009. De esta manera, los fondos disponibles se constituyeron como el segundo componente del activo con una participación de 22.40% (28.80%, septiembre de 2009). Esta cuenta se encuentra compuesta mayoritariamente por los fondos en bancos y otras instituciones financieras con un 83.85% (US$ 71.01 millones), seguidos por la cuenta caja con un 11.03% (US$ 9.35 millones), mientras que el restante porcentaje se encuentra distribuido entre depósitos para encaje y efectos de cobro inmediato. Por otra parte, las inversiones del Banco constituyeron el 15.43% del total de activos con un monto de US$ 58.34 millones en septiembre de 2010, lo que evidenció un crecimiento de 59.77% (+US$ 21.83 millones) con respecto a lo registrado en septiembre de 2009. Este incremento se debió principalmente a las mayores inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado (+US$ 32.09 millones), las cuales representaron el 74.13% de las inversiones netas de la Institución con un monto de US$ 43.25 millones a septiembre de 2010; a su vez, las inversiones de disponibilidad restringida alcanzaron un monto de US$ 15.92 millones, es decir, significaron un 27.29% frente al total de las mismas. Cabe señalar que la Institución ha colocado sus recursos en inversiones con una adecuada rentabilidad, además éstas se han basado en los lineamientos establecidos en las políticas de administración de liquidez de la organización. Los indicadores de calidad de activos de Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, presentaron los siguientes valores: 4.72% en la relación activos improductivos netos sobre el total de activos, consecuentemente la relación activos productivos sobre activo total fue 95.28%, y un 126.22% en la relación activos productivos/pasivos con costo, la misma que ha crecido respecto a septiembre de 2009 (119.32%), es decir, la Institución ha mejorado la capacidad de transformar sus pasivos con costo en activos productivos o generadores de ingresos en el período de análisis, así también éstos se han ubicado en un buen nivel respecto al sector bancario.

Activo Rentable Banco General Rumiñahui SA, al 30 de septiembre de 2010, ha mostrado un ligero incremento de sus activos rentables con relación al cierre del primer semestre del presente año, ubicándose en US$ 367.34

SU PERI i\'TEt'\DENC I A

DE COMPAÑÍAS

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millones, del mismo modo, éstos han sido superiores a los presentados en septiembre de 2009 en un 15.29% (+US$ 48.71 millones). La estructura de los activos rentables del Banco denotó una composición en la que la cartera de créditos por vencer representó un 57.11 % frente al total del activo rentable de la Institución con un monto de US$ 209.80 millones; seguida por la cuenta bancos y otras instituciones financieras que concentró el 19.33% de los mismos (US$71.01 millones); mientras que en tercer lugar de importancia se encontraron las inversiones representando el 15.88% del activo rentable (US$ 58.34 millones). Asimismo, dentro del activo rentable de la entidad se incluyó el Fondo de Liquidez que ascendió a un monto de US$ 10.30 millones con una participación de 2.80% de los activos rentables, y las inversiones aportadas al Fideicomiso con un monto de US$ 4.65 millones (1.27%). I.~j';f.~. ::j;"'

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dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

sep-09

sep-10

Bancos y otras Instituciones Financieras

21,793

11,988

17,427

64,507

114,381

77,196

71,010

Inversiones

23,897

22,906

34,281

41,713

45,818

36,517

58,344

571

448

-448

824

Cartera de créditos comercial por vencer

56,198

49,935

52,009

52,973

39,061

42,520

39,416

Cartera de créditos de consumo por vencer

21,610

32,186

44,212

66,248

88,821

82,773

112,088

Cartera de créditos de vivienda por vencer

59,499

89,565

63,547

77,480

57,023

54,498

56,256

ACTIVOS RENTABLES

Provisión para Inversiones

Cartera de créditos de microempresa por vencer Cartera de créditos de comercial reestructurada por vencer

204

371

5,029

3,624

4,234

2,037

4,309

2,354

2,197

4,127

2,480

3,949

1,862

Cartera de créditos de consumo reestructurada por vencer

113

Cartera de créditos de vivienda reestructurada por vencer

252

579

563

1,736

1,825

1,690

2,339

Cartera de créditos de microempresa reestructurada por vencer Deudores por Aceptación

1,229

1,003

475

1,362

1,152

968

1,331

1,754

1,491

1,357

1,811

1,831

Inversiones (Derechos Fiduciarios)

4,650

Fondos de Liquidez

8,633

8,455

10,302

399

226

145

300

6,257

5,212

5,494

3,661

4,813

5,182

5,623

194

516

235

260

323

373

Inversiones en acciones y participaciones

Avales Fianzas y Garantías Cartas de Crédito Total Activos Rentables

196,661

218,070 222,849 321,273 369,815 318,630

367,343

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Pasivo Los pasivos de Banco General Rumiñahui S.A. han mantenido un constante crecimiento en los últimos años, tal como ha ocurrido con los activos de la Institución, pasando de un monto de US$ 350.25 millones en diciembre de 2008 a US$ 360.82 millones en 2009, por tanto se ha presentado un aumento de 3.02% (+US$ 10.57 millones) en el período analizado. En consecuencia su participación como porcentaje de los activos a diciembre de 2009 fue 93.72%. El total de pasivos, a septiembre de 2010, denotó un ligero decremento frente al cierre del primer semestre del año 2010, ubicándose en US$ 351.80 millones, a su vez, éste ha sido superior al presentado en septiembre de 2009 en un 10.79% (+US$ 34.27 millones). La cuenta que originó dicho crecimiento fueron las obligaciones con el público, El siguiente gráfico revela la evolución creciente que ha tenido el pasivo del Banco y sus cuentas más relevantes, siendo las obligaciones con el público la más importante dentro del total de los pasivos con un 89.98%, a septiembre de 2010.

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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GráficoS Evolución del Pasivo, Obligaciones con el Publico y

Obligaciones Financieras (1 I S~MiIcJn~s)

450

300

1~O

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~Obligacioncs

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

La estructura del pasivo, al 30 de septiembre de 2010, fue la siguiente :

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING

En general la tendencia que ha mantenido el Banco respecto a todas sus captaciones de compañías privadas y personas naturales domiciliadas en Ecuador ha sido incremental, es así que las obligaciones con el público en septiembre de 2010 ascendieron a US$ 316.54 millones registrando un crecimiento de 12.41 % (+US$ 34.95 millones) con respecto a septiembre de 2009, por tanto, cualquier cambio en las captaciones del público repercute directamente en el pasivo de la Institución. Cabe señalar que al cierre del mes de septiembre de 2010, éstas se subdividieron en US$ 208.40 millones de los depósitos a la vista (65.84%) y US$ 108.14 millones de los depósitos a plazo (34.16%). Asimismo, es preciso indicar que año a año los depósitos a plazo vienen incrementando su participación frente al total de las obligaciones con el público de la Institución, lo cual demuestra una diversificación en cuanto a las fuentes de fondeo del Banco. Las obligaciones financieras, a septiembre de 2010, constituyeron la segunda cuenta en importancia dentro de los pasivos totales con una participación de 5.12%, sumando US$ 18.00 millones, es decir, han decrecido 25.80% (-US$ 6.26 millones) con relación a septiembre de 2009. Dentro de esta estructura, los principales componentes fueron las obligaciones con instituciones financieras del sector público con un 58.33% (US$ 10.50 millones) y las obligaciones con entidades financieras del exterior con un 41 .67% (US$ 7.50 millones).

Pasivo Costeable Banco General Rumiñahui S.A., al 30 de septiembre de 2010, ha reflejado un leve decremento de sus pasivos costeables con respecto al cierre del primer semestre del año en curso, ubicándose en US$ 285.17 millones,

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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pese a esta situación, éstos han sido superiores a los alcanzados en septiembre de 2009 en un 8.45% (+US$ 22.21 millones). La estructura de los pasivos costeables de la Institución mostró que los depósitos a la vista6 tuvieron la mayor concentración del total de los pasivos costea bies con un 53.92%, registrando un monto de US$ 153.76 millones; en segundo lugar, los depósitos a plazo constituyeron el 37.92% de los pasivos costeables con un monto de US$ 108.14 millones, cabe señalar que éstos últimos vienen mostrando un crecimiento paulatino dentro de las fuentes de fondeo del Banco, ya que, en septiembre de 2009 fue.ron US$ 93.96 millones. Por último, las obligaciones financieras compusieron el 6.31 % del total de los pasIvos costeables con un monto de US$ 18.00 millones.

8,536

Prima o descuento en colocación deudores en circulación

Prima o descuento en colocaciones de obligaciones

Total Pasivos Costeables

21,012

29,571

3,800

-48

-34

-20

-7

148,253

162,957

220,123

271,856

5,057

8,141

-134

-104

23,676

24,259

295,055

262,965

-229

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Patrimonio7

Banco General Rumiñahui SA presentó un marcado crecimiento del patrimonio durante el período analizado, debido al incremento de las utilidades y del capital social del Banco, el mismo que se vio directamente reflejada en el crecimiento de las reservas, esto ha mostrado la adecuada gestión que ha tenido la Institución. Es así que el patrimonio pasó de US$ 21.50 millones al cierre del año 2008 a US$ 24.17 millones en 2009. Consecuentemente su participación como porcentaje de los activos a diciembre de 2009 fue 6.28%. El patrimonio total del Banco, a septiembre de 2010, ha alcanzado un monto de US$ 26 .29 millones, con un incremento de 7.06% (+US$ 1.73 millones) frente al mismo período del año anterior. La estructura del patrimonio, a septiembre de 2010, mostró que la cuenta que tuvo la mayor participación en relación al total del patrimonio fue el capital social con un 73.90%, alcanzando un monto de US$ 19.43 millones, cifra similar a la registrada en septiembre de 2009 8 . Por su parte, las reservas del Banco, constituyeron el 13.36% frente al total del patrimonio con un monto que ascendió a US$ 3.51 millones, creciendo en relación a septiembre de 2009 donde se ubicaron en US$ 1.98 millones. Las reservas se han conformado por US$ 2.26 millones en reservas legales y US$ 1.26 millones en reservas especiales. . En cuanto a los resultados de la Institución, éstos han mostrado un crecimiento de 6.42%, pasando de US$ 3.06 millones en septiembre de 2009 a US$ 3.25 millones en septiembre de 2010, representando así el 12.38% del patrimonio total; además se ha encontrado compuesta en su totalidad por la utilidad del ejercicio.

6 A la cuenta depósitos a la vista se le restaron: Los depósitos monetarios que no generan intereses, cheques certificados y depósitos por

confirmar que son las que no generan costo.

7 Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el patrimonio.

s El capital suscrito y pagado de la Institución asciende a un monto de US$ 19'428,662.49, el cual se divide en 1.942'866,249 acciones con un

valor nominal de US$ 0.01 centavos.

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

-&~~@OO&(])@ ,ro.;

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17,999

Página

19 de 32

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Resultados Financieros Los ingresos financieros 9 de Banco General Rumiñahui S.A. mostraron una tendencia creciente durante el período 2005-2008 pasando de US$ 22.37 millones a US$ 31.53 millones, comportamiento justificado por el aumento de los intereses y descuentos ganados de la cartera de créditos; a su vez, al cierre del año 2009 éstos disminuyeron en un 4.07% hasta ubicarse en US$ 30.25 millones. El total de ingresos financieros, a septiembre de 2010, se ubicó en US$ 23.35 millones, cifra levemente superior en 1.21% (+US$ 0.28 millones) al registrado en septiembre de 2009. Éstos se encontraron compuestos por: Intereses y descuentos ganados (96.03%), comisiones ganadas (2.08%) y utilidades financieras (1.89%). Los intereses y descuentos ganados, en su mayoría, provinieron de los intereses de la cartera de créditos (93.95%) los cuales registraron un monto que ascendió a US$ 21.07 millones en septiembre de 2010, creciendo 6.26% (+US$ 1.24 millones) en comparación al cierre del mes de septiembre de 2009. Asimismo, el 4.77% de los intereses y descuentos ganados se originaron de los intereses y descuentos de las inversiones en títulos valores, sumando US$ 1.07 millones, mientras que a septiembre de 2009 el monto fue US$ 0.74 millones. Gráfico 9 Ingresos por Cartera e Inversiones \US$ Millolleo) 30

~ . ·Jllilll·~ Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Por su parte, los egresos financieros de Banco General Rumiñahui SA también revelaron una tendencia creciente, pasando de US$ 4.47 millones al cierre del año 2005 a US$ 11.15 millones a diciembre de 2008, a causa del incremento de los intereses causados; a su vez, al término del año 2009 éstos disminuyeron en un 16.04% hasta ubicarse en US$ 9.36 millones, constituyendo así el 30.94% de los ingresos financieros. El total de egresos financieros, a septiembre de 2010, ascendió a US$ 7.17 millones (30.71% de los ingresos financieros), superior en 1.78% (+US$ 0.13 millones) al registrado en el similar período del año 2009. Estos se encontraron conformados por: Intereses causados (96.12%), pérdidas financieras (2.35%) y comisiones causadas (1 .53%). Los intereses causados registraron, en septiembre de 2010, un monto de US$ 6.89 millones superiores en 3.30% (+US$ 0.22 millones) respecto a septiembre de 2009. Éstos, mayoritariamente, están constituidos en un 85.41 % por los intereses causados por las obligaciones con el público que sumaron US$ 5.89 millones. Banco General Rumiñahui SA registró un nivel de provisiones a septiembre de 2010 de US$ 3.46 millones, es decir, mostraron un notable crecimiento, ya que, éstas en su similar período del año 2009 presentaron valor de US$ 2.39 millones. Con las cifras antes descritas, la Institución ha registrado un margen neto de 9

Los ingresos financieros no consideran en e l cálculo los ingresos por servicios.

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DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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US$ 12.72 millones a septiembre de 2010, inferior en 6.77% (-US$ 0.92 millones) respecto al alcanzado al cierre del tercer trimestre del año anterior. La participación que ha tenido el margen financiero neto con relación a los ingresos financieros totales a septiembre de 2010 fue 54.46%, inferior al 59.12% obtenido en septiembre de 2009. Los ingresos por servicios, a septiembre de 2010, totalizaron US$ 4.59 millones, evidenciando un descenso respecto a septiembre de 2009 (US$ 4.77 millones). A su vez, los ingresos operacionales presentaron un comportamiento distinto, ya que, al término del mes de septiembre de 2010, éstos alcanzaron un monto de US$ 1.62 millones, valor superior comparado a septiembre de 2009 (US$ 1.04 millones). Por otra parte, los egresos operacionales crecieron de US$ 16.04 millones en septiembre de 2009 a US$ 16.67 millones en septiembre de 2010. Con esto se obtuvo un resultado operacional, a septiembre de 2010, de US$ 2.26 millones, observando así una disminución con respecto a su similar período del año 2009 que fue US$ 3.41 millones. Además, este comportamiento fue respaldado con los ingresos extraordinarios que a finales del mes de septiembre del año 2010 sumaron US$ 3.16 millones, los mismos que se derivan, especialmente, de las recuperaciones de activos financieros 10; por su parte, los egresos extraordinarios se ubicaron en US$ 0.73 millones. En consecuencia, dados los resultados operacionales registrados por la Institución, ésta estuvo en capacidad de generar o alcanzar una utilidad antes de participaciones e impuestos que ascendió a US$ 4.69 millones. Por tanto, la utilidad neta de Banco General Rumiñahui S.A. fue US$ 3.25 millones a septiembre de 2010 (US$ 3.06 millones en septiembre de 2009).

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sep-10

dic-05

dic-06

dic-07

dic-08

dic-09

sep-09

22,368

24,999

30,300

31,532

30,248

23,074

23,354

Intereses y Descuentos Ganados

19,295

21,960

26,969

30,276

27,717

20,834

22,426

Comisiones Ganadas

2,696

2,527

2,074

645

512

358

487

Utilidades Financieras

377

511

1,258

611

2,018

1,883

441

4,466

5,923

10,018

11,145

9,358

7,046

7,171

3,776

5, 111

9,517

10,573

8,904

6,673

6,893

242

253

242

171

110

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos Financieros

Egresos Financieros

Intereses Causados Comisiones Causadas Pérdidas Financieras

448

559

259

401

362

302

168

Margen Financiero Bruto

17,902

19,075

20,282

20,387

20,890

16,028

16,182

Provisiones'

6,025

3,280

2,045

4,388

4,338

2,387

3,464

Margen Financiero Neto

11,878

15,796

18,237

15,998

16,552

13,642

12,718

Ingresos por Servicios

4,588

4,022

4,040

5,164

7,169

6,620

4,766

Ingresos Operacionales

551

754

883

966

1,648

1,039

1,620

Egresos Operacionales

14,947

18,169

22,302

22,614

22,437

16,036

16,665

Resultado Operacional

1,504

2,422

1,982

1,519

2,383

3,412

2,260

Ingresos Extraordinarios

2,382

2,909

3,116

4,087

3,170

2,372

3,158

Egresos Extraordinarios

243

775

283

1,694

1,556

1,221

730

Utilidades antes de Impuestos

3,644

4,556

4,815

3,912

3,997

4,563

4,688

Impuestos y Participaciones

1,002

1,533

1,462

1,106

1,327

1,506

1,435

Utilidad Neta

2,642

3,023

3,354

2,807

2,670

3,057

3,254

• Contempla las cuentas 4401.4402. 4406 Y4407. El resto de las cuentas (4403.4404 y 4405) se incluyen en los Egresos Operacionales. Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

. La recuperación de activos financieros está dada por la recuperación de: Activos castigados, reversión de provisiones, devolución de Impuestos y multas e intereses y comisiones de ejercicios anteriores~._ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _~

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dic-06

dic-07

dic-08

100.00%

Intereses y Descuentos Ganados

86.26%

87.85%

89.0.0.%

Comisiones Ganadas

120.5%

10.. 11%

6.84%

ESTADO DE RESULTADOS Ingresos Financieros

Utilidades Financieras Egresos Financieros

Intereses Causados

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dic-09

sep-09

sep-10

100.00%

96.0.2%

91.63%

90..29%

96.0.3%

20.5%

1.69%

1.55%

20.8%

1.69%

20.5%

4.15%

1.94%

6.67%

8. 16%

1.89%

19.97%

23.69%

33.06%

35.35%

30.94%

30.53%

30.71%

16.88%

20..44%

31.41%

33.53%

29.44%

28.92%

29.52%

Comisiones Causadas

1.0.8%

1.0.1%

0.80.%

0..54%

0..30.%

0..31%

0..47%

Pérdidas Financieras

20.0.%

224%

0..86%

1.27%

1.20.%

1.31%

0..72%

Margen Financiero Bruto

80.03%

76.31%

66.94%

64.65%

69.06%

69.47%

69,29%

Provisiones'

26.93%

13.12%

6.75%

13.92%

14.34%

10.34%

14.83%

Margen Financiero Neto

53.10%

63.19%

60,19%

50.74%

54.72%

59.12%

54.46%

Ingresos por Servicios

17.98%

16.16%

17.04%

22.73%

21 .89%

20.66%

19.64%

Ingresos Operacionales

2.46%

3.02%

2.92%

3.06%

5.45%

4.50%

6.94% 71.36%

Egresos Operacionales

66.82%

72.68%

73.60%

71 .72%

74.18%

69.50%

Resultado Operacional

6.72%

9.69%

6.54%

4.82%

7.88%

14.79%

9.68%

Ingresos Extraordinarios

10.65%

11.64%

10.28%

12.96%

10.48%

10.28%

13.52%

Egresos Extraordinarios

1.08%

3.10%

0.93%

5.37%

5.14%

5.29%

3.13%

Utilidades antes de Impuestos

16.29%

18.23%

15.89%

12.41%

13.21%

19.77%

20.08%

Impuestos y Participaciones

4.48%

6.13%

4.82%

3.51%

4.39%

6.52%

6.14%

Utilidad Neta

11 .81%

12.09%

11.07%

8.90%

8.83%

13.25%

13.93%

• Contempla las cuentas 4401,4402. 4406 Y 4407. El resto de las cuentas (4403,4404 y 4405) se incluyen en los Egresos Operacionales. Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR • PACIFIC CREDIT RATING

Rentabilidad Los índices de rentabilidad de la Institución han revelado un comportamiento levemente decreciente durante el período analizado. Al 31 de diciembre de 2009, de acuerdo a los datos que publica la Superintendencia de Bancos y Seguros, el índice de rentabilidad sobre el patrimonio (ROE) de Banco General Rumiñahui SA llegó a 12.42%, inferior al índice registrado en 2008 (15.02%), debido al incremento del patrimonio de la Institución, así como a la menor utilidad obtenida. A su vez, a septiembre de 2010, el Banco ha mostrado un leve decremento frente al mismo período del año anterior, ubicándose en 18.08% (18.96% en septiembre de 2009). Por otro lado, la rentabilidad sobre los activos (ROA) se ubicó en 0.69% en diciembre de 2009, nivel inferior a lo que se registró en 2008 (0.75%), debido a que se redujo la utilidad de la entidad, mientras que el nivel de activos del Banco se incrementó. A septiembre de 2010, dicho indicador alcanzó un 1.12%, es decir, se presentó un ligero descenso con relación al similar período del año 2009 (1 .20%) .

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SUPERII'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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Gráfico 10 Rentabilidad

ROE

ROA

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDll RAllNG

Conforme a los datos publicados por la Superintendencia de Bancos y Seguros, el índice de eficiencia de la Institución, el cual relaciona los Gastos de Operación/Margen Financiero, a septiembre de 2010 se ubicó en 95.34%, revelando un considerable crecimiento con relación al índice de septiembre de 2009 que fue 85.89%. Es importante mencionar que un bajo índice relleja mejores posiciones de eficiencia por parte de cualquier entidad financiera, por ello, Banco General Rumiñahui S.A. ha mostrado una adecuada posición en sus operaciones.

Riesgo Crediticio Banco General Rumiñahui SA ha experimentado una tendencia creciente durante el período de análisis en su cartera de créditos; sin embargo entre diciembre de 2008 y diciembre de 2009 se registró un ligero decremento de la cartera de créditos de 7.41 %, debido al detenimiento de las colocaciones por parte de la Institución, a causa de los efectos que provocó la crisis financiera mundial y el contexto económico del país; además por la venta de cartera hipotecaria que el Banco efectuó durante el segundo trimestre del año 2009. Respecto a la cartera directa bruta11 , entre septiembre de 2009 y septiembre de 2010, ésta ha aumentado un 11.44%, lo que en términos absolutos representó un incremento de US$ 22.72 millones, pasando de US$ 198.69 millones a US$ 221.41 millones.

A su vez, las colocaciones por tipo de crédito de la Institución han evidenciado una considerable evolución de la cartera de consumo, la misma que año a año ha tenido una mayor participación frente al total de la cartera, alcanzando un 52.46%, a septiembre de 2010, seguida por la cartera de vivienda con un 27 .22%, la cartera comercial con un 19.28% y la cartera destinada al microempresario con un 1.03%12. Gráfico 11

Gráfico 12

Carteta amta

Colocaclonesportlpo de crédito

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDll RAllNG

Se considera cartera directa bruta a: Cartera neta - provisiones. En un inicio, Banco General Rumiñahui S.A. se caracterizó por dirigir sus operaciones hacia el crédito comercial y de vivienda, pero bajo el cambio de enfoque de la Institución, el crédito de consumo ha ido ganando participación frente al total de la cartera de créditos del Banco. En cuanto al crédito de microempresa, a mediados del año 2008, la entidad decidió comprar cartera y administrarla, razón por la cual aparece un mínimo porcentaje dentro del total de colocaciones de~8efle:e-.""--::::------------", 11

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La cartera por vencer de la Institución, a septiembre de 2010, alcanzó un monto de US$ 214.05 millones con una participación de 96.67% frente al total de la cartera, dicho monto ha sido superior en 12:83% (+US$ 24 .34 millones) al presentado al cierre del tercer trimestre del año 2009. Por su parte, entre septiembre de 2009 y septiembre de 2010 la cartera que no devenga intereses pasó de US$ 6.23 millones a US$ 5.00 millones (2.26%); asi también la cartera de créditos vencida decreció de US$ 2.76 millones a US$ 2.37 millones (1 .07%).

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

En cuanto a la estructura de la cartera del Banco, según el plazo de colocación, se observó que la cartera vigente más de 360 días ha sido la de mayor proporción desde diciembre de 2005. En el siguiente gráfico se puede observar que a septiembre de 2010 dicha cartera representó el 62.22% frente al total de la cartera directa bruta con un monto de US$ 137.76 millones, reflejando un crecimiento de 14.21 % (+US$ 17.14 millones) con relación a septiembre de 2009. Gráfico 13 Colocac iones Directas Brutas 100%

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Calificación de Cartera La calidad de la cartera de créditos de Banco General Rumiñahui S.A. ha presentado durante el período de análisis un comportamiento que reflejó una participación mayoritaria por parte de la cartera con calificación normal, con un promedio de 91.48% frente al total de la cartera de la Institución. A septiembre de 2010, la cartera normal registró un monto de US$ 212.34 millones, reflejando un crecimiento de 12.58% (+US$ 23.73 millones) con respecto a septiembre de 2009, lo cual evidencia una participación de 93 .32% del total de la cartera de la entidad.

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La cartera de créditos riesgosa 13 , a septiembre de 2010, representó un 3.43% frente al total de la cartera con un monto que ascendió a US$ 7.81 millones, inferior en 17.61% (-US$ 1.67 millones) a la presentada en septiembre de 2009, la cual se ubicó en US$ 9.48 millones. .~'>J'.i

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die-09

sep-09

sep-10

137,528

174,264

160,149

203,939

189,628

188,616

212,342

8,425

6,501

6,821

4,580

7,549

5,599

7,388

Deficiente

8,542

6,487

6,180

7,179

5,396

7,173

6,075

Dudoso Recaudo

4,208

865

750

398

802

546

819

CARTERA Normal Riesgo Potencial

Pérdida Total Cartera

1,004

1,504

1,495

1,429

1,056

1,761

917

159,707

189,621

175,394

217,525

204,430

203,695

227,541

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR· PACIFIC CREDIT RATING

Calidad de la Cartera de Créditos La cartera de créditos de Banco General Rumiñahui SA presentó un índice de morosidad con tendencia decreciente durante el período 2005-2008, pasando de 6.42% a 2.39%, pese a ello , al cierre del año 2009 este indicador creció hasta ubicarse en 2.81 %. Es importante mencionar que durante el año 2009, el Banco entregó el proceso de cobranzas de cartera a una entidad especializada, sin embargo este modelo no favoreció la recuperación oportuna de la misma, sino que generó un crecimiento en el indicador de morosidad de la Institución, por tal motivo, Banco General Rumiñahui S.A. finiquitó el contrato de servicios y retomó el cobro de su cartera, a partir de ello se vislumbró una reducción de dicho indicador, especialmente, en el último trimestre del año 2009. A septiembre de 2010, la morosidad de la Institución ha revelado un leve incremento frente al cierre del año anterior ubicándose en 3.33%, a su vez, ésta fue inferior a la de septiembre de 2009 (4.52%); además, se debe señalar que el indicador de morosidad del Banco se encontró por encima del índice del sistema que fue 2.87% en septiembre de 2010. Es preciso indicar que históricamente el Banco ha sabido manejar de manera adecuada todo el proceso de concesión , administración y control de su cartera de crédito, situación que se evidencia directamente en sus indicadores de morosidad. De igual forma, vale recalcar que dada la coyuntura económica mundial y nacional, dichos índices cambiaron su tendencia pero aún asi se ubicaron en niveles apropiados comparados con los del sistema financiero.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Los índices de morosidad de la entidad han presentado un considerable descenso en los créditos comerciales y de vivienda durante este período . La morosidad de la cartera de créditos de vivienda fue la que más decreció entre septiembre de 2009 y septiembre de 2010, pasando de 5.80% a 2.79%, siendo ésta

Se considera cartera ri esgos a la suma de: Deficiente + dUI~do!!.:s:2.0.!!re~ caª-!uilld.Q.o~+jl{¡~ ' rddiidd<aL.-_ _-----::-~-

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superior a la del sistema bancario que fue 1.95%; así también la morosidad de la cartera de créditos comerciales registró una caída pasando de 4.78% en septiembre de 2009 a 3.32% en septiembre de 2010 (2 .02%, sistema bancario). Por su parte, la cartera de créditos de consumo a septiembre de 2010 alcanzó una morosidad de 3.48% (4.34%, sistema bancaria) mayor a la alcanzada en septiembre de 2009 que fue 3.35%. Por último, la morosidad de la cartera para el microempresario se ubicó en 9.76% en septiembre de 2010 (3.35%, sistema bancaria), superior a la revelada al cierre de los primeros tres trimestres del año anterior que fue 7.10%. Gráfico 15

Gráfico 14

Indlce de Morosidad

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACI FIC CREDIT RATI NG

Cobertura de Provisiones Banco General Rumiñahui S.A. trabaja a través de análisis comparativos de los niveles de provisión requeridos tanto como resultado de la aplicación de las normas vigentes como de aquellos calculados en base a la probabilidad de incumplimiento de clientes y matrices de transición, lo cual ha generado resultados positivos en cuanto al nivel de cobertura de la cartera con probabilidades de no pago. Los índices de cobertura de provisiones de la Institución, si bien no se encuentran por sobre los referentes del sistema financiero, éstos se manejan bajo adecuadas políticas al respecto. A septiembre de 2010, la cobertura de la cartera problemática fue 166.40%, evidenciando un incremento con respecto a septiembre de 2009 (120.61%). Además , es preciso mencionar que la cobertura de la cartera problemática de la Institución fue superior a la registrada por el total de bancos medianos del sistema financiero (125.84%). El siguiente cuadro evidencia que las coberturas de las distintas carteras de créditos del Banco se encontraron por debajo de la registrada por el sistema de bancos privados, excepto la cobertura para la cartera comercial, la misma que a septiembre de 2010 fue 365.98% (333.42%, sistema bancario). Por su parte, la cobertura para la cartera de consumo se ubicó en 101.62% (124.67%, sistema bancario), la cobertura para la cartera de vivienda fue 162.84% (201.63%, sistema bancario), mientras que para la cartera de microempresa fue 97.33% (197.54%, sistema bancario).

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR- PACIFIC CREDIT RATING

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Riesgo de Mercado Los fondos disponibles de Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, alcanzaron un monto de US$ 84 .68 millones, es decir, han decrecido un 14.03% (-US$ 13.82 millones) al presentado en el similar período del año 2009, dicho monto representó una contribución de 22.40% frente al total de activos del Banco. La estructura de los fondos disponibles han mostrado que la mayor parte de los mismos están constituidos por los depósitos en bancos y otras instituciones financieras con un 83.85% (US$ 71 .01 millones) y por caja propiedad de la Institución con un 11.03% (US$ 9.35 millones), por lo tanto, el principal riesgo de mercado al que se encuentra expuesto el Banco es el de reinversión, es decir, la posibilidad de que su tasa de interés se reduzca a su renovación . Así también, un 3.58% correspondió a los depósitos para encaje, mientras que el restante porcentaje a los efectos de cobro inmediato. De los depósitos en bancos y otras instituciones financieras, los cuales mantuvieron un monto de US$ 71 .01 millones, el 66 .70% se encontró distribuido en instituciones locales, principalmente en un Banco de primer orden (Banco Pichincha C.A.), mientras que el restante 33.30% fue colocado en instituciones financieras internacionales. Es importante mencionar que los depósitos de la entidad se encuentran en instituciones financieras con calificación de riesgo adecuada y, por ende, esto reduce cualquier tipo de riesgo de mercado. Gráfico 16 Composición de la Cuenta

Banco'S y otras Instituciones Financieras (Sep 2010)

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

A su vez, las inversiones de Banco General Rumiñahui S.A., a septiembre de 2010, constituyeron el 15.43% frente al activo total, con un monto de US$ 58.34 millones, superior en 59.77% (+US$ 21.83 millones) al registrado en septiembre del año anterior. Las inversiones han sido consideradas dentro del riesgo de mercado al que se enfrenta la Institución, ya que, se encuentran expuestas al mismo riesgo de reinversión señalado para los depósitos colocados en otros bancos e instituciones financieras. La estructura de las inversiones se concentró principalmente en aquellas disponibles para la venta de entidades del sector privado con un 74 .13% (US$ 43.25 millones) e inversiones de disponibilidad restringida con un 27 .29% (US$ 15.92 millones). Las inversiones de la entidad se encontraron compuestas por: Certificados de Depósitos, Bonos de Gobierno Seccional, Aceptaciones Bancarias, Obligaciones Financieras, Obligaciones Corporativas, Pólizas de Acumulación, Cuotas en Fondos Administrados y Titularización de Cartera Hipotecaria BGR 1. Es preciso señalar que la mayor parte del portafolio del Banco correspondieron a los certificados de depósito con un 33.01%, seguidos por los bonos municipales norteamericanos que posee la Institución (25.35%) . A continuación, se puede observar el detalle de inversiones del Banco.

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SUPJ-:RII'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Gráfico 17 Portafolio <le Inversiones

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

En cuanto al riesgo de mercado generado por la captación de fondos, se puede evidenciar que ha existido una concentración en las obligaciones con el público, siendo éstas a septiembre de 2010, US$ 316.54 millones, lo cual representó el 89.98% frente al total de los pasivos de la Institución. Las obligaciones con el público, a su vez, presentaron una concentración entre sus componentes, es así como los depósitos a la vista constituyeron el 65.84% de las mismas, alcanzando una cifra de US$ 208.40 millones, mientras que los depósitos a plazo representaron el 34.16% (US$ 108.14 millones). Por ende, dada esta ligera concentración en los depósitos a la vista, el riesgo que podría enfrentar el Banco se centra en ellos, ya que, éstos son sensibles a los mensajes negativos del mercado 14 .

Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez de Banco General Rumiñahui S.A. ha considerado el comportamiento de las obligaciones con el público, constituyéndose como la principal fuente de fondeo de la Institución, es así que a septiembre de 2010 éstas representaron un 89.98% del total de los pasivos del Banco, sumando US$ 316.54 millones, es decir, un 12.41 % (+US$ 34.95 millones) superior con relación a su similar período del año 2009. Se debe mencionar que durante el período de análisis (2005-septiembre 2010), la estructura de financiamiento del Banco se mantuvo invariable, debido a que, las obligaciones con el público siguen representando su principal fuente de fondeo. El incremento de las obligaciones con el público ha sido justificado tanto por el crecimiento de los depósitos a la vista como de los depósitos a plazo. En este sentido, los depósitos a la vista fueron los que mayor impacto tuvieron dentro del crecimiento de las obligaciones con el público, creciendo de US$ 187.63 millones en septiembre de 2009 a US$ 208.40 millones en septiembre de 2010 (+11.07%). Éstos han concentrado el 65.84% de las obligaciones con el público, manteniendo la misma estructura que mostró el Banco en septiembre de 2009 cuando representaron el 66.63%. Por su parte, los depósitos a plazo se constituyeron como la segunda fuente de fondeo de la entidad, debido a que concentraron el 34.16% de las obligaciones con el público. Los depósitos a plazo pasaron de US$ 93.96 millones en septiembre de 2009 a US$ 108.14 millones en septiembre de 2010, mostrando un crecimiento de 15.09%.

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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La mayor parte de los depósitos a la vista del Banco son de Instituciones relacionadas a los accionistas de la entidad, por ende, Banco General Rumiñahui S.A. se encuentra preparado para enfrentar cualquier mensaje negativo del sistema financiero y en la posibilidad de anticipar los movimientos de los mismos.

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Gráfico 19

Gráfico 18

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Evolución de I<>s Depósitos

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR- PACIFIC CREOIT RATING

Banco General Rumiñahui S.A., durante los tres primeros trimestres del presente año, no presentó posición de liquidez en riesgo dentro de sus bandas temporales, conservando así la estabilidad de cobertura, la cual se ha mantenido en el período de análisis, obteniendo como resultado un monto de activos líquidos netos, a septiembre de 2010 de US$ 127.93 millones. Con estas cifras, se ha evidenciado un sólido desempeño de la Institución y un buen manejo de las brechas de liquidez, ya que, los activos líquidos netos cubrieron holgadamente cada una de las brechas de liquidez del Banco, en especial, en un 152.28% a la brecha de mayor valor negativo, siendo esta de US$ 84.01 millones en 91 a 180 días. Así también, es importante mencionar que para la determinación de la exposición de riesgo de liquidez, la entidad realiza de manera periódica un análisis de maduración de sus activos y pasivos. El índice estructural de primera línea, al cierre del mes de septiembre de 2010, registró un 37 .51%, mientras que la liquidez de segunda línea se ubicó en 36.82% y el indicador mínimo requerido de liquidez ha alcanzado el 14.17%; así se observa que la Institución posee amplios niveles de liquidez estructural con respecto a las volatilidades calculadas, tanto para la primera como para la segunda línea, situación que le permite tener holgura para cubrir posibles movimientos inesperados en el sistema financiero y cumplir con los requerimientos que exige el giro del negocio y los organismos de control. La concentración de los depósitos con el público en el tercer trimestre del año en curso, en promedio presentó un crecimiento en comparación al similar período del año anterior como efecto del crecimiento en el pasivo total, por tanto los indicadores de cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes se ubicaron en 159.37% y 103.56% respectivamente, asimismo de los clientes del Banco ha superado el promedio del sistema bancario. Por su parte, el indicador de liquidez (Fondos Disponibles/Depósitos a corto plazo) ha mantenido una evolución positiva a lo largo de los últimos años, es así que, a septiembre de 2010 éste alcanzó un 30.04%, confirmando de esta manera el mejor nivel de liquidez de Banco General Rumiñahui S.A.

Riesgo de Solvencia Banco General Rumiñahui S.A. ha alcanzado a septiembre de 2010 un patrimonio técnico primario de US$ 22.94 millones, lo que denota un crecimiento de 7.18% (+US$ 1.54 millones) al registrado en septiembre de 2009. Por otro lado, el patrimonio técnico secundario registró un notable aumento (+US$ 5.64 millones) alcanzando un monto total de US$ 8.73 millones a septiembre de 2010. Con estas cifras, el patrimonio técnico constituido fue US$ 31.16 millones a septiembre de 2010, es decir, un 30.03% (+US$ 7.20 millones) superior al registrado en el similar período del año anterior, mostrando así un crecimiento en la posición de solvencia del Banco. Del mismo modo, la relación entre el patrimonio técnico secundario sobre el primario fue 38.07%. Los activos y contingentes ponderados por riesgo, a septiembre de 2010, alcanzaron US$ 266.73 millones, mayores en 25.10% (+US$ 53.52 millones) con respecto a septiembre de 2009. El índice que divide el patrimonio técnico constituido entre los activos y contingentes ponderados por riesgo se ubicó en 11 .68%, superando el mínimo legal del 9.00% que fija el organismo de control, con un excedente de patrimonio técnico de US$ 7.15 millones.

Gráfico 20

Gráfico 21

Patrimonio Técnico

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

El patrimonio total, a septiembre de 2010, se ubicó en US$ 26.29 millones, monto superior en 7.06% (+US$ 1.73 millones) respecto a septiembre de 2009. Por su parte, el pasivo total fue US$ 351 .80 millones al cierre de los primeros tres trimestres del año en curso. Así, el indicador de solvencia que relaciona el pasivo con el patrimonio se ubicó en 13.38 veces, superior en 0.45 veces al obtenido en septiembre de 2009, lo cual se debe claramente al importante crecimiento del pasivo (+10.79%) en comparación con el relativamente menor crecimiento del patrimonio (+7.06%). Asimismo, la participación del pasivo total como porcentaje del activo total, se situó 93.05%, es decir, esta estructura porcentual casi no varió durante el último año, ya que, este índice fue 92.82% en septiembre de 2009; además, el patrimonio total representó el 6.95% del activo total a septiembre de 2010. Gráfico 22 IIldicadordt! Solvencia

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Fue nte: Superinte ndencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Proyecciones A continuación, se muestra el presupuesto realizado por Banco General Rumiñahui S.A. para el período 2010 2012, el cual se basó en el crecimiento histórico de la Institución, el comportamiento del mercado financiero ecuatoriano y a las estrategias del Banco para ampliar sus operaciones. PCR - PACIFIC CREDIT RATING puede indicar que las proyecciones realizadas por el Emisor guardan consistencia y racionalidad.

Estado de Resultados Proyectado Banco General Rumiñahui S.A. prevé alcanzar al finalizar el año 2010 un monto respecto a los intereses y descuentos ganados de US$ 30.77 millones, creciendo un 11 .01% (+US$ 3.05 millones) con relación al similar período del año anterior. A diciembre de 2012, la Institución espera obtener un monto de US$ 38.77 millones, superior a los US$ 34.49 millones proyectados para el año 2011. Este aumento se justificará, principalmente, por las estrategias de crecimiento que viene aplicando el Banco. Asimismo, el Banco prevé un incremento promedio anual (2009-2012) de los intereses causados de 6.47%, es así que al cierre del año 2010 espera alcanzar un monto de US$ 9.17 millones, mientras que para diciembre de 2012 espera registrar un saldo de US$ 10.74 millones. Este crecimiento se originará, en especial, a las mayores operaciones derivaras del crecimiento de la Institución.

SUPERINTENDENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN y REGISTRO

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En el siguiente cuadro se muestra el Estado de Resultados · proyectado para Banco General Rumiñahui S.A. durante el período 2010-2012 :

Fuente: Banco General Rumiñahui S.A.I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Al finalizar el año 2010, la Institución espera alcanzar una utilidad neta de US$ 4.00 millones, registrando un crecimiento de 49.84% (+US$ 1.33 millones) frente al presentado en el similar período del año 2009; a su vez, a diciembre de 2012 se prevé obtener un monto de US$ 4.08 millones . Después de lo mencionado PCR-PACIFIC CREDIT RATING expresa que el Emisor presenta capacidad de generar flujos dentro de las proyecciones establecidas y las condiciones del mercado, con lo cual estaría en capacidad de cumplir con los pagos de capital e intereses y demás compromisos, de acuerdo con los términos y condiciones presentados en la emisión y sus proyecciones, así como de los demás activos y contingentes, además estaría en capacidad de cumplir con las provisiones en forma oportuna y suficiente, con las obligaciones derivadas de la emisión. Con lo cual PCR-PACIFIC CREDIT RATING ha dado cumplimiento a analizar y expresar criterio sobre lo estipulado en los numerales 1.1, 1.2, 1.4 del Artículo 18 del Capítulo 111 del Subtítulo IV del Título 11.

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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ESTADOS FINANCIEROS

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ACTIVOS Fondos Disponibles Operaciones Inlerbancarias Inversiones Cartera de Créditos

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sep.o9

sep-l0

23.897 141.183

37.271 116.089 28.978 O O 22.906 34.281 41.713 172.484 160.013 202.855

Carlera de créditos por vencer Carlera que no devenga intereses

141.900

174.866

4.169

Cartera de créditos vencida

5.561 -10.447

5.078 2.739 -10.199

1.229 3.060

1.003 2.944

475 54.894

1.362 2.856

1.152 2.166

88 2.356

42 2.713

3.258

2.354

1.678

1.491

2.417

2.236

1.956

32.434

Provisiones Deudores por Aceptaciones

Cuentas por Cobrar Bienes Realizables, Adjudicados por Pago, de Arrendamiento Mercantil y no Utilizados por la Institución Propiedad y Equipo Otros Activos

163.013 207.681 4.044 4.036 2.051 1.048 -9.910 -9.095

131.859 98.508 84.684 O O O 45.818 36.517 58.344 187.823 187.851 209.153 192.890 3.117 1.866 -10.651

189.103 214.045 6.230 5002 2.158 2.365 -10.841 -12.260

2.035 2.000 2.512 2.575 2.631 2.729 2.476 1.828 2.822 3.542 2.808' 11.125 11.802 18.718 208.924 235.492 294.666 371.749 384.991 342.086 378.085

Total Activos Activos Productivos Activos Improductivos PASIVOS Obligaciones con el Publico Depósitos a la vista Depósitos a plazo Depósitos restringidos Operaciones Interbancarias Obligaciones Inmediatas

Aceptaciones en Circulación Cuentas por Pagar Obligaciones Financieras Valores en Circulación Obligaciones Convertibles en Acciones y Aportes para Futura Capitalización

189.188 212.095 216.949 19.136 23.397 71: 718

316.154 364.230 54.995 20.161

313.169 360.222 28.317 17.863

304.519

281.591

171.558

186.029

237.451

147.041 24.517

140.065 45.964

O 4.043 1.229 5.897 O 5.057

162.259 235540 229.825 187.626 208.398 93.964 108. 144 75192 68.979 94.630 O O O O O O O O O O

324.454

4.359 1.003 4.920 8.536 8.141

3.880 475 7.374 21.012

3.843 1.362 5.778 29.571

3.752

3.766

3.780

3.793

3.383 1.152 5.827 23.676 O

2.300 88 7.446 24.259 O

316.542

2.655 42 8.161 17.999 O 5.271

846 529 495 1.383 2.331 1.846 1.124 192.381 217.284 274.466 350.250 360.822 317.530 351.795 16.543 18.208 20.201 21 .498 24.168 24.556 26.290

Otros Pasivos

Total Pasivos Total Patrimonio1

RESULTADOS In/ereses y Descuen/os Ganados Comisiones Ganadas Utilidades Financieras Ingresos Financieros Intereses Causados Comisiones Causadas Pérdidas Financieras Egresos Financieros

Margen Financiero Bruto Provisiones·

Margen Financiero Neto Ingresos por Servicios Ingresos Operacionales Egresos Operacionales Resultado Oparacional Ingresos Extraordinarios Egresos Extraordinarios Utilidades antes de Impuestos Impuestos y Participaciones Utilidad Neta

19.295 2.696 377

21.960 2.527 511

22.368

24.999

3.176 242 448

511/ 253 559

4.466 17.902 6.025 11.878 4.022 551 14.947 1.504 2.382 243 3.644 1.002 2.642

5.923 19.075 3.280 15.796 4.040 754 18.169 2.422 2.909 775 4.556 1.533 3.023

26.969 2.074 1.258 30.300 9.517 242 259

30.276 645 611

27.717 512 2.018

20.834 358 1.883

22.426 487 441

31.532

30.248

23.074

23.354

10.573 171 401

8.904 91 362

6.673 70

6.893 110

302

168

10.018 20.282 2.045 18.237 5.184 883 22.302 1.982 3.116 283 4.815 1.462

11.145 20.387 4.388 15.998 7.169 966 22.614 1.519 4.087 1.694 3.912 1.106 2.807

9.358 20.890 4.338 16.552 6.620 1.648 22.437 2.383 3.170 1.556 3.997 1.327 2.670

7.046 16.028 2.387 13.642 4.766 1.039 16.036 3.412 2.372 1.221 4.563 1.506 3.057

7.171 16.182 3.464 12.718 4.588 1.620 16.665 2.260 3.158 730 4.688 1.435 3.254

3.354

• Contempla las cuentas 4401,4402, 4406 Y 44t)7. El resto de las cuentas (4403,4404 y 4405) S9 incluyen en los Egresos Operacionales I

Considera el efecto de la utilidad o pérdida del ejercicio en el Patrimonio

Fuente : Superinlendencia de Bancos y Seguros I Elaboración: PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Atentamente ,

)~~21J~~~:} Econ. Luis R. Jaramillo Jiménez MBA Gerente General

Econ. Ramiro Villarruel Meythaler An~II~'a

SUI)ERIl\:TEl\:D~~CIA

DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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ANEXO 2

INFORMES DE

AUDITORíA EXTERNA

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2007

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SUPERII\TI:::¡\D~~CIA

DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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BANCO GENERAL RUMIÑAHUI S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DH 2007

CONTENIDO Informe de los auditores independientes Balance general Estado de pérdidas y ganancias Estado de evolución del patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Abreviaturas usadas: US$ Banco Superintendencia BCE SRI FODINFA

CFN NEC 17

CTH Fideicomiso de titularización

Dólares estadounidenses Banco General Rumiñahui S.A. Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Banco Central del Ecuador Servicio de Rentas Internas Fondo para el Desarrollo de la Infancia Corporación Financiera Nacional Norma Ecuatoriana de Contabilidad No. 17 "Conversión de Estados Financieros para efectos de aplicar el esquema de dolarización" Corporación de Desarrollo de Mercado Secundario de Hipotecas CTH S.A. Fideicomiso Mercantil Banco

PricewatemouseCoopers del Ecuador Cia. Ltda.

Almagro N32-48 y Whymper Casilla: 17-21-1915

Quilo - Ecuador Teléfono: (593) 2 2562288 Fax: (593) 2 2567010

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los miembros del Directorio y

accionistas del

Banco General Rumiñahui SA

Quito, 25 de febrero del 2008 Informe sobre los estados financieros 1.

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan del Banco General Rumiñahui S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2007 y los correspondientes estados de pérdidas y ganancias, de evolución del patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración del Banco por los estados financieros

La Administración del Banco es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Esta responsabilidad incluye el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de estados financieros que no estén afedados por distorsiones significativas, sean éstas causadas por fraude o error, mediante la selección y aplicacióll de políticas cOlltables apropiadas y la elaboración de estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Tal como se explica en la Nota 2, los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido preparados sobre la base de normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y de las Normas Internacionales de Información Financiera. Estas bases de preparación fueron adoptadas para atender las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; por esta razón, los estados financieros no deben ser usados para otros propósitos. Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una oplnlOn sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de que los estados financieros no están afectados por distorsiones significativas. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos destinados a la obtención de evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen la evaluación del riesgo de distorsiones signi(¡Gllivas en los estados financieros por fraude o error. Al efecluar esta evaluación de ries o el auditor

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SUI'FRII'\TEI'\DENClr\

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

PRICEWA1fRHousE(mPERS I

A los miembros del Directorio y accionistas del

Banco General Rumiñahui SA

Quito, 25 de febrero del 2008

toma en consideración los controles internos del Banco, relevantes para la preparaClon y presentación razonable de sus estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditorfa adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la Administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para expresar nuestra opinión de auditoría. Opinión 5.

En nuestra opinión, los estados financieros arriba mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera del Banco General Rumiñahui SA al 31 de diciembre del 2007 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

Requerimientos legales y regulatorios

Como se menciona en la Nota 2 b) a los estados financieros, de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador los estados financieros del Banco General Rumiñahui SA deben presentarse en forma individual y consolidada con su subsidiaria, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados.

Registro en la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador AE - 910"1

José Aguirre Silva Representante Legal

SUPERIl'\TEl'\DENClr\

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP [K.s.(Q)[]3m[Q)@ Quito,

NOl1rbre:

Firma:

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(2)

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BANCO GENERAL RUMIÑAHUI BALANCE GEN ERAL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en dólares estadounidenses) Pasivo y patrimonio Fondos disponibles

37,271,240

Obligaciones con el público

Inversiones

34,280,661

Obligaciones inmediatas

160,013,205

Cartera de créditos

474,911

Deudort'$ por aceptaciones

54,894,394

Cuentas por cobrar Bienes realizables y adjudicados por pago

1,677,584

237,450,911 3,879,520

Aceptaciones en ciréulación

474,911 7,374,195

Cuentas por pagar

21,011,851

Obligaciones financieras Obligaciones convertibles en acciones y aportes para futuras capitalizaciones

3,779,568

Propiedades Yequipo Otros pasivos Otros activos

494,623

3,542,328 Patrimonio

20,200,764

294,666,343

Cuentas contingentes

294,666,343

12,831,486

Cuentas de orden

licativas anexas 1 a 32 son parte integrante de los estados financieros.

CfilJii) 1~1¿jD~

Julio Rivera Auditor Interno

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Veronlca Fernanaez Contadora General

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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BANCO GENERAL RUMIÑAHUI ESTADO DE PERDIDAS YGANANCIAS AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en dólares estadounidenses) Ingresos financieros

Intereses y descuentos ganados

Comisiones ganadas

Utilidades financieras

Ingresos por servicios

26,968,564 2,073,879 1,257,681 5,163,891

Egresos financieros

Intereses causados

Comisiones causadas

Pérdidas financieras

35,464,015

(9,516,761) (242,126) (259,251 )

(10,018,138) 25,445,877

Margen bruto financiero

883,285

Otros ingresos operacionales

(20,007,174)

Otros gastos operacionales Margen operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones

6,321,988

Provisiones, depreciaciones y amortizaciones

(3,504,958) (477,288) (357,380)

Provisiones

Depreciaciones Amortizaciones

(4)39,626) 1,982,362

Margen operacional neto

2,832,902

Ingresos y gastos no operacionales, neto Utilidad antes de impuestos y participaciones

4,815,264 (83,797) (625,401) (752,548)

Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINFA)

Participación de los empleados en las utilidades

Impuesto a la renta

Utilidad neta del año

3,353,518

Las notas explicativas anexas 1 a 32 son parte integrante de los estados financieros.

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~~~~~----) ''-- - Julio Rivera Auditor Interno

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(JFDO~1C¿~~~..;Lb ="Verónica Fernández

Con adora General

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SlIPERII'\TEi\:DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIREC~IÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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BA~~CO GENERAL RUMIÑl\HUI

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO

AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007

(Expresado en dólares estadounidenses)

Capital pagado

Saldos al 1 de enero del 2007 Constitución de reserva especial y apropiación

de reserva regal ' Capitalización de reservas (Ver Nota 19) Dividendos pagados Utilidad neta del año

14,033,060

Saldo, al31 de diciembre del2007

15,393,574

ReServa ESEecial

Reserva

Legal

Superavit valuación

Resultados acumulados

~or

94,528

1,05ó,80B

302,336

3,023,364 (1,662,850)

1,360,514 (1,360,514)

1,360,514

Total 18,207,760

(1,360,514)

3,353,518 1,359,144

3,353,518

94,528

(1,360,514)

3,353,518

20,200,764

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Julio Rivera Auditor Interno

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Contadora General

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BANCO GENERAL RUMlf~,AHUI ESTADO DE flUJOS DE EFECTIVO AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en dólares estadounidenses) Flujo de efectivo de actividades de operación:

Inte[(~ses y

26,592,196 2,073,880 (8,689,551 ) (242,126) (16,082,437) 259,303 4,753,131 (1 ,966,831)

descuentos ganados

Comisiones ganadas

Intereses causados

Comisiones causadas

Pago~ operativos y a empleados

Utilidades fi nancieras

Otros ingresos operacionales

Otros gastos no operacionales

Efectivo neto proveniente de actividades de operación,

antes de cambios en activos y pasivos operacionales

6,697,565

Cambios en activos y pasivos operativos:

Inc:remento de cartera de créditos

Cambios en pasivos operativos:

Incrf'mf'nto de obligaciones con f'1 público

Disminuci6n

(40,853,386) 51,421,478 (485,359)

obligaciones inmediatas

Efectivo neto proveniente de actividades de operación

16J80,298

Flujo de efectivo de las actividades de inversión: (11,378,51 B) 1,074,500 (969,227) (423,077) 235(750

Incremento de inversiones Disminución de bienes adjudicados por pago y no utilizados Adquisiciones de propiedades y equipos, neto de retiros Incremento en gastos diferidos

Dividendos recibidos Efectivo nelo utilizado en de actividades de inversión

(11 ,460,572)

Flujo de efectivo de las actividades de financiamiento: Incremento en obligaciones financieras

Disminución en valores en circulación

Dividendos pagados

12,475,372 (8,141,471) (1,360,514)

Efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento

2,973,387

Fondos disponibles

Incremento nelo del

período

Saldo al comienzo del año

8,293,113 2/3,978,127

Efectivo al final del año

37,271,240

las notas explicativas anexas 1 a 32 son palte integrante de los es~Ul.Lw.u.J,.I;U.u....u;;ou..<;,--________

SUPERll'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

'*,-**

BANCO GENERAL RUMINAHUI ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2007 (Expresado en dólares estadounidenses) (Continuación)

Reconciliación de la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cAmbios en activos y pasivos operacionales: 3,353,518

Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto

proveniente de actividades de operación, antes de cambios en activos

y pasivos operacionales:

Provisión para activos de riesgo y contingentes

Depreciaciones y amortizaciones

Pérdida en venta de bienes adjudicados

Ajustes propiedades y equipos

Ajustes amortización castos diferidos

Ajustes

Descuento en obligaciones convertibles en acciones

Recuperaciones de activos

Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones

CUE'ntas por cobrar

Intereses por Cobrar

3,504,958 826,803 (735,325) 10,888 (30,489) (3,802) 13,760 (45,844) (658,011 ) (1,367,903) (365,753) (759,958) 2,170,095 6,007 813,450 (34,829)

Otros aclivos

Cuentas por pagar

Ohligaciones inmediatas

Interés por pagar

Otros pasivos

Efectivo neto proveniente de actividades de operación, antes de cambios

en activos y pasivos operacionales

6,697,565

SUPERII\TEI\[)t::~Clr\

DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&lP~@[]3&@@ Quito, ~_U Kí1l\20JO-----------· -..,1..:-m ~1Ift,(\nq1ri

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BANCO GENERAL RUMIÑAHUI NOTAS A lOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEl 2007 NOTA 1 - OPERACIONES y HECHOS RELEVANTES OCURRIDOS DURANTE EL PERIODO ECONOMICO El Banco General Rumiñahui fue constituido el 2 de junio de 1988. Las actividades, operaciones y negocios que realiza el Banco están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las normas establecidas por la Superintendencia y la Junta Bancaria. Su principal actividad, negocios y operaciones están orientados a las instituciones y empresas de las Fuerzas Armadas del Ecuador, las personas del servicio activo y pasivo y las personas civiles que laboran en estas instituciones y empresas. En 105 Clltimos tres años, ha ampliado sus operaciones al mercado civil para lo cual ha venido desarrollando una diversidad de productos y servicios financieros dirigidos a este mercado objetivo. En julio de 1999, la Junta Bancaria autorizó la suscripción de un nuevo convenio de asociación entre el Banco General Rumiñahui S.A. yel Banco Pichincha CA. con la finalidad de ampliar los servicios financieros, realizar operaciones permitidas por la ley, brindar atención y servicios específicos a sus clientes. Las partes se comprometen a llevar su propia contabilidad y establecer un mecanismo de compensación de valores . El plazo de este convenio de asociación será de quince años renovable por un período adicional de diez años, si cualquiera de las partes no ha notificado a la otra su intención de darlo por terminado a la culminación del plazo inicial. Este aviso debe ser comunicado con 90 días de anticipación. Banco General Rumiñahui S.A. lidera el grupo financiero conformado también por VaserUIT1 Compañía de Transporte de Valores y Seguridad Rumiñahui Cía. ltda. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el Banco se hace responsable de las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero, hasta por el valor de sus propios activos. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, los estados financieros del Banco deben presentarse en forma individual y consolidada, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados. De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia, las entidades del sector financiero deben someterse a una calificación por parte de una empresa calificadora de riesgos; para el caso del Banco la calificación al 30 de septiembre del 2007 otorgada por Bank Watch Ratings S.A. es I/AI/. De acuerdo con la calificadora de riesgos, la calificación otorgada significa que l/la institución es fuerte, tiene sólido record financiero y es bien recibida en sus mercad()l<-","TTr:rlP'::-rh~Iir'"n'>T1rr-F<:-,nrI'oihI".----.. UI'ER II\:TEI\:DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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NOTA 1 - OPERACIONES YHECHOS RELEVANTES OCURRIDOS DURANTE EL PERIODO ECONOMICO (Continuación) que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y que se superará rápidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente más alta que en el caso de las instituciones con mayor calificación". El informe de la calificadora correspondiente al cuarto trimestre del 2007, de acuerdo a disposiciones vigentes deberá ser recibido hasta el 31 de marzo del 2008. Durante el año 2007, la Administración del Banco a efectos de dar cumplimiento a la Resolución No. JB-2005-834 del 20 de octubre del 2005 relacionada con /lOe la Gestión del Riesgo Operativo" y cuyo plazo para la implementación de las disposiciones previstas en la mencionada Resolución para grupos financieros; y, para los bancos o sociedades financieras que no forman parte de un grupo financiero vence el 31 de octubre del 2008, ha adoptado ciertas medidas tendientes a minimizar el riesgo operativo para lo cual ha suscrito un convenio con TataSolution Center S.A., la cual tiene entre otras las siguientes obligaciones: i) proveer 105 servicios producidos por todos los sistemas aplicativos del Banco; ii) establecer, desarrollar, documentar e informar al Banco, el control de los procesos, procedimientos, y la documentación necesaria para cumplir con las normas de la legislación vigente, como también los requerimientos de auditoría, riesgos y control interno del Banco; iii) administrar, desarrollar y controlar la operación de los distintos canales electrónicos del Banco. Este contrato tiene una vigencia de 5 años. El Directorio del Banco en la sesión ordinaria celebrada el 17 de julio del 2007 conoció y ratificó el proceso de titularización de cartera hipotecaria, hasta por un monto de US$55,OOO,OOO con un plazo remanente promedio de hasta 117 meses amparados con garantías hipotecarias de los activos objetos de titularización, con la finalidad de obtener financiamiento y liquidez en condiciones competitivas de mercado. Para llevar a cabo este proceso se constituyó el "Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1, BGR 1" el 7 de agosto del 2007 al cual se vendieron y cedieron los derechos de los créditos hipotecarios en el mes de octubre del 2007. (Ver Nota 7). A la fecha de emisión de estos estados financieros, no se ha podido concluir el proceso que le permita la referida titularización debido a que aún no cuenta con la autorización de la Superintendencia de Compañías. Mediante oficio No. INIF-SAIFQ1-2007-02209 del 21 de septiembre del 2007 la Superintendencia emitió su criterio favorable relativo al proceso de titularización el cual fue ratificado nuevamente con oficio No. IC-INIF-DNIF1-SAIFQl-2008-002 del 10 de enero del 2008. La Administración del Banco informa que en los próximos días la Superintendencia de Compañías autorizará el proceso de titularización y la oferta pública de los valores, con lo cual el proceso habrá concluido y durante el mes de marzo del 2008, el fideicomiso procederá a la emisión de los títulos. (Ver.Nota 7). El crecimiento, desempeño y calidad de los activos del sistema financiero dependen, entro otros factores, del entorno político y económico del país. Dentro de este contexto, el 26 de julio del 2007, mediante Registro Oficial No. 135 se publicó la Ley de Regulación del Costo Máximo SUPER I l'\TEr\ I)ENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

(2)

NOTA 1 • OPERACIONES y HECHOS RElEVANTES OCURRIDOS DURANTE EL PERIODO ECONOMICO (Contin uación) Efectivo del Crédito y de Optimización de la Inversión Pública, la cual establece entre otros, aspectos importantes relacionados con: i) la suspensión del cobro . de comisiones en las operaciones de crédito; ii) la regulación del costo de las tarifas por los servicios brindados por las instituciones que conforman el sistema financiero ecuatoriano, el cual es calculado y publicado semestralmente por la Superintendencia, y; iii) la regulación del establecimiento de las tasas de interés activas efectivas por segmentos y subsegmentos de crédito: comercial, consumo, vivienda y microcrédito, las cuales son calculadas y publicadas mensualmente por el Banco Central del Ecuador, en base a la información que reciba de las tasas de interés efectivas aplicadas a las operaciones de crédito concedidas por las instituciones del sistema financiero privado ecuatoriano. Al 31 de diciembre del 2007, las tasas de interés activas efectivas referenciales vigentes y establecidas por el Banco Central del Ecuador son :

Consumo Consumo minorista Comercial Corporativo Comercial Pymes Vivienda

Tasa efectiva referencial

Tasa efectiva

máxima

'}f

18.00 21 .2 3 10.72 13.15 12.13

22.45

30.67

12.28

16.60

14.04

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES

Bases para la preparación de los estados financieros El Banco registra sus operaciones y prepara sus estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. De acuerdo con lo establecido en la Resolución JB- 2002 - 474, las instituciones financieras se deben someter a, y aplicar las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NECs) y utilizar las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs), actualmente incluidas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs) en todo 'o no contemplado en las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NECs); y en tanto todas éstas no se opongan a las disposiciones contenidas esencialmente en los Catálogos de Cuentas. Este cuerpo normativo constituye las normas contables establecidas por la Superintendencia.

SlWERIí'\TI-J\D~r-:CIA

DE C.oMPAN1AS

DiRECCiÓN DE AUTORIZAClON y REGISTRO

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(3)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTARLES

(Continuación) Estas normas se basan en el principio del costo histórico, modificado en lo que respecta a los saldos originados hasta el 30 de abril del 2000 (fecha en la cual los registros contables fueron convertidos a dólares estadounidenses) mediante las pautas de ajuste y conversión establecidas en la NEC 17 y disposiciones complementarias de la Superintendencia. A menos que se indique lo contrario, todas las cifras presentadas en las notas están expresadas en dólares estadounidenses. la preparación de estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia, involucra la elaboración de estimaciones contables que inciden en la valuación de determinados activos y pasivos y en la determinación de los resultados, así como la revelación de activos y pasivos contingentes. Debido a la naturaleza de las estimaciones contables, hechos posteriores pueden ocasionar que, en ciertos casos, los resultados finales difieran de los montos estimados por la Administración. b)

Normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador que difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera

continuación se detallan las principales normas contables establecidas por la Superintendencia que fueron adoptadas por el Banco y que difieren de las normas antes indicadas:

La Superintendencia requiere que para la valuación de las inversiones, éstas sean clasificadas en negociables, disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida. La valoración de las inversiones se efectúa de acuerdo a los criterios establecidos por la Superintendencia indicados en la Nota 2 d). Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen la clasificación de las inversiones a corto y a largo plazo. Las inversiones a corto plazo se registran al costo o valor de mercado, el menor, registrando las ganancias o pérdidas no realizadas en los resultados del año, y las inversiones a largo plazo se registran al costo, excepto que exista una pérdida permanente de valor, la que debe llevarse a los resultados del año en que se produjo dicho evento. las Normas Internacionales de Información Financiera clasifican las inversiones en: i) negociables, las cuales se contabilizan al valor razonable y las variaciones en el mismo se cargan a resultados del año; ii) disponibles para la venta, que se registran al valor razonable (siempre que pueda ser medido confiablemente) y las variaciones del mismo se cargan a patrimonio hasta su venta, momento en el cual se trasladan a los resultados del año; Y, iii) originadas y al vencimiento, que se contabilizan al costo amortizado. La Superintendencia requiere que los créditos vencidos por más de tres años o 180 días, dependiendo del tipo de operación de crédito, sean castigados afectando a la provisión para créditos incobrables. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de ~

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DE COMPAÑíAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REG!STRO

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(4)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES (Continuación) Información Financiera establecen que estos créditos sean castigados dependiendo de la probabilidad de recuperación de los mismos. La Superintendencia requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de 1 año desde la fecha de su recepción; vencido dicho plazo, se constituyan provisiones durante 36 meses a partir del mes siguiente al vencimiento del plazo para la venta. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que los bienes adjudicados por pago sean registrados al valor probable de realización o por el monto de las obligaciones canceladas, el menor. La Superintendencia requiere que las comisiones ganadas por operaciones contingentes, las comisiones relacionadas con la gestión de créditos de las operaciones otorgadas hasta julio del 2007, los intereses de mora sobre préstamos vencidos y 105 intereses sobre los préstamos registrados en la cuenta Cartera que no devenga intereses o ingresos y cartera vencida sean registrados en los resultados del año en el momento de su cobro. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que éstas sean reconocidas con base en su causación durante el plazo de vigencia de las respectivas operaciones. La Superintendencia requiere que los intereses y comisiones ganados y vencidos por más de 60, 30, 15 ó 5 días, dependiendo del tipo de operación de crédito, sean reversados del estado de pérdidas y ganancias y registrados en Cuentas de orden, los cuales serán reconocidos en resultados en función de su cohro. las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que estos intereses y comisiones, considerados de dudoso cobro, sean provisionados en función de la probabilidad de su recuperación. La Superintendencia requiere que los intereses ganados de créditos reestructurados se provisionen al ., oao/o al momento de su contabilización. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera requieren que estos intereses se provisionen en función de la probabilidad de su recuperación. La Superintendencia no requiere que se reconozca en los estados financieros el impuesto diferido resultante de las diferencias entre los saldos incluidos en 105 estados financieros y los reportados para efectos tributarios, como lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera. La Superintendencia no requiere la revelación del valor de la utilidad por acción en el estado de pérdidas y ganancias. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen esta revelación y dicho valor debe ser calculado en función de las acciones comunes en circulación.

SUPERINTENDENClr\j

DE COMPANíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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(5)

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES

(Continuación)

La Superintendencia no permite la modificación de 105 estados financieros en forma retroactiva cuando existe un cambio de política contable y en adición no establece la presentación de los estados financieros en forma comparativa. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera requieren que 105 estados financieros sean presentados en forma comparativa y reestructurados cuando existe un cambio de política contable. La Superintendencia requiere la presentación de estados financieros individuales y consolidados del Banco y sus subsidiarias; en t.anto que las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera estipulan que deben presentarse únicamente estados financieros consolidados. La Superintendencia no requiere que se reconozca en resultados la totalidad de la provisión para jubilación patronal devengada determinada de acuerdo cOn un estudio actuarial independiente. Si bien las Normas Ecuatorianas de Contabilidad no incluyen un pronunciamiento específico sobre este asunto, éstas determinan que los gastos deben llevarse a los resultados del ejercicio en que se devengan. Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que las ganancias y pérdidas determinadas en los estudios actuariales sean reconocidas totalmente en los resultados del ejercicio. La Superintendencia requiere que los bienes inmuebles se ajusten cada 5 años a precios de mercado, las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera mencionan que la frecuencia de las revaluaciones dependerán de los movimientos y volatilidad en los valores justos de las partidas de propiedades y equipo que se revalúan frente a los registros contables.

Devengamiento de intereses y comisiones • Los intereses y comisiones sobre la cartera de créditos, contingentes, las inversiones y las obligaciones se devengan con cargo a los resultados del ejercicio, con las excepciones indicadas en el literal b) anterior. Los intereses ganados y no cobrados provenientes de operaciones de cartera de créditos hipotecarios, comerciales, de consumo (incluye tarjetas de crédito) o microcrédito, después de 60, 30, 15 Ó 5 días de ser exigibles, respectivamente, se reversan en su totalidad con cargo a las correspondientes cuentas de ingresos si el vencimiento se produce dentro del mismo ejercicio económico. Si el devengamiento se produce en dos ejercicios económicos, la parte correspondiente al ejercicio inmediato anterior se carga como otros gastos y pérdidas, en las cuentas "Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores" y paralelamente se contabilizan en la cuenta de

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(6)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES

(Continuación)

orden "Intereses, comisiones e ingresos en suspenso". Se contabilizan en resultados en función de su cobro.

Los intereses devengados y no cobrados se registran en Intereses por cobrar cartera de créditos dentro del rubro Cuentas por cobrar excepto por los intereses generados en sobregiros ocasionales, los cuales se registran por el método de caja.

InversionesRegistra el valor de las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. Las inversiones del Banco se registran y clasifican de acuerdo con la intención de la Administración relacionada con su negociación de la siguiente manera: Disponibles para la venta.- Inversiones en valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursatilidad. Se valúan a su valor de mercado o razonable. De disponibilidad restringida.- Son aquellas inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual u otra disposición imperativa y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. Estos papeles se mantienen registrados al valor de adquisición. De acuerdo con las normas de la Superintendencia, dentro de cada uno de los grupos anteriores se realiza una clasificación según el vencimiento del papel. La diferencia entre el costo de adquisición y el valor de mercado o de venta de las inversiones disponibles para la venta se lleva a resultados del año, a la cuenta Utilidades o pérdidas financieras. Las inversiones se presentan netas de la provisión establecida de conformidad con lo mencionado en el literal f) siguiente. Las rentas devengadas y no cobradas se registran en Intereses por cobrar de inversiones dentro del rubro Cuentas por cobrar.

Cartera de créditos Comprende los saldos de capital de las operaciones de crédito otorgadas por el Banco bajo las distinlas modalidades autorizadas, financiadas con recursos propios o con fuentes de financiamiento

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NOTA 2 - RESUMEN DE \AS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES (Continuación) interno o externo. También incluye operaciones contingentes pagadas por la institución por incumplimiento de los deudores, sobregiros en cuentas corrientes y valores por cobrar a tarjetahabientes, operaciones redescontadas con la CFN (Ver Nota 16), cartera comprada (Ver Nota 6). La cartera de créditos se clasifica considerando la fuente de pago de las obligaciones y la actividad a la cual se destinan los recursos y por maduración o vencimiento. La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento o prima en compra de cartera. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, la cartera vencida registra los créditos, cuotas, o dividendos que no hubieran sido cancelados dentro de los siguientes plazos contados desde su vencimiento: i) 5 días para cartera de microcrédito, ji) 1S días para cartera de consumo, incluyendo las operaciones de tarjetas de crédito, iii) 60 días para créditos de amortización gradual (vivienda) y iv) 30 días para los restantes créditos y operaciones contingentes. La cuenta "Cartera que no devenga intereses" registra el saldo de capital por vencer y lo que estuviere vencido por menos de 5/ 1S, 30 Y60 días (ver párrafo anterior) de los créditos que deban ser cancelados mediante cuotas O dividendos cuando se haya transferido una de las mismas a cartera vencida. También registra el saldo de las operaciones que mantengan clientes que hayan sido calificados como de "dudoso recaudo" o "pérdida". Los intereses generados por estos créditos se reconOcen en los resultados del año en que son efectivamente recuperados. Las cuotas o dividendos registrados en el rubro Cartera que no devenga intereses o ingresos, luego de cumplir S, 1S, 30 o 60 días de vencidos, según se trate de operaciones de microcrédito, operaciones de consumo y de tarjetas de crédito, créditos directos y contingentes pagados y créditos de amortización gradual (vivienda), respectivamente, se transfieren al rubro "créditos vencidos".

Las comisiones relacionadas con los créditos comerciales, consumo y vivienda otorgados hasta julio

del 2007/ así como las relacionadas con varias operaciones contingentes por avales, fianzas y cartas de crédito para importación se registran al momento del desembolso de los préstamos o apertura de las cartas de crédito, las comisiones por sobregiro ocasional otorgados hasta julio del 2007 se registraron al momento de su cobro en el rubro Comisiones ganadas del estado de pérdidas y ganancias. A partir de julio del 2007, de acuerdo con la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito y de Optimización de la Inversión Pública dichas comisiones ya no son cobradas. Los intereses, ciertas comisiones ganadas para operaciones contingentes (generalmente de más de 180 días) y comisiones relacionadas con la gestión de créditos otorgados hasta julio del 2007 devengados y no cobrados se registran en Intereses por cobrar de c.artera de créditos dentro del rubro Cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre del 2007, las tasas de interés efectivas activas para cada segmento y subsegmento de crédito aplicadas a las operaciones de crédito otorgadas por el Banco, no excedían

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DE: COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(8)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POl/TICAS CONTABLES (Conti nuación) los límites establecidos por el Banco Central del Ecuador en cumplimiento de lo establecido en la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito yde Optimización de la Inversión Pública. Adicionalmente, dicha Ley dispuso la suspensión del cobro de comisiones en toda operación de crédito a partir de su puesta en vigencia. Ver Nota 1. El total de la Cartera de créditos se presenta neto de la provlslon para créditos incobrables establecida de conformidad con lo estipulado por la Superintendencia (literal Osiguiente. f)

Provisión para créditos incobrables, contingentes, inversiones y otros activos de riesgo Se constituye, con cargo a los resultados del año, para cubrir eventuales pérdidas en la realización de los activos del Banco en función de lo establecido en el Capítulo 1I del Título IX del Libro Uno de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia y de la Junta Bancaria. Cartera de créditos comercial y contingentes De acuerdo con esta disposición, la cartera de créditos y contingentes es calificada por niveles de riesgo (A - normal, B - riesgo potencial digno de mención, e - deficiente, D - dudoso recaudo y E pérdida). Para la calificación de los créditos comerciales se consideran factores tales como: capacidad de pago del deudor y sus codeudores, cobertura e idoneidad de las garantías, información proveniente de la central de riesgos, experiencia crediticia del cliente, riesgos de mercado y del entorno económico, vencimientos, entre otros. Para la cartera de consumo y comercial cuyos saldos individuales son inferiores a US$25,OOO y para la cartera de vivienda se considera únicamente el período de morosidad. Una vez clasificada y calificada la cartera, se constituyen como mínimo las siguientes provisiones porcentuales, que se computan sobre la totalidad del riesgo: Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

(A); 1%

(8); 5%

(C); 20%

(D); 50%

(E); 100%

Adicionalmente se estableció que para aquellos créditos cuya tasa de interés pactada supere la tasa establecida por las autoridades rnonetarias se exige una provisión adicional que se determina en función de la tasa pactada. De acuerdo a lo establecido en el Título XI en el Capítulo 11 "Prácticas contables para operaciones que no se cancelan a su vencimiento" del libro Uno de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, cuando una persona natural o jurídica

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POUTICAS CONTABLES (Continuación) tenga una operación directa o contingente clasificada como vencida, todas las demás operaciones que dicha persona mantenga con la Entidad se calificarán mínimo como un crédito Deficiente.

La evaluación y calificación de los activos de riesgo al cierre del 2007, en general, tuvo por base información financiera y otros elementos de juicio disponibles sobre los clientes anteriores a diciembre del 2007. La provisión constituida representa las mejores estimaciones posibles dentro de las condiciones imperantes en el país. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, los créditos considerados incobrables se dan de baja con cargo a dicha provisión en el ejercicio en que se completan tres años desde la fecha en que cayeron en mora u, optativamente, antes de dicho plazo cuando existan causas justificadas ante la Superintendencia. Adicionalmente, cuando 3 o más dividendos de un crédito reestructurado caen en mora, se debe declarar el préstamo como vencido y proceder a su castigo. Los créditos de consumo concedidos bajo la modalidad de scoring se castigan cuando: una de sus cuotas o dividendos estuviere vencido más de 180 días, el 100% del riesgo estuviere provisionado y la operación no haya sido declarada como vinculada. Durante el año 2001, la Superintendencia emitió, para uso de su personal, el "Manual para aplicación de la metodología de calificación del riesgo crediticio". La Administración del Banco considera que la aplicación de la metodología prevista en dicho manual no ocasionaría provisiones adicionales a las ya constituidas. Caltera de consumo, vivienda

y microcrédito

Se califica de acuerdo al período de antigüedad (morosidad) de los dividendos pendientes de pago y la calificación resultante se extiende a la totalidad del monto adeudado (por vencer y vencido). Los porcentajes de provisión son los mismos definidos para la calificación de la caltera de créditos comercial y contingentes, mencionados precedentemente. De acuerdo a la Resolución No. JB-2002-S00 del 28 de noviembre del 2002, cuando un crédito crédito deficiente; de consumo ha sido reestructurado por una sola vez, se considerará como cuando registre una segunda reestructuración, como D - crédito de dudoso recaudo; y, cuando registre tres o más reestructuraciones, se lo calificará como E - pérdida. Disposiciones similares aplican para la calificación y constitución de provisiones de microcréditos.

De conformidad con la Resolución No. JB-2004-644 del 17 de febrero del 2004 los períodos de morosidad de los dividendos pendientes de pago se modifican así: Riesgo normal hasta 15 días;

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(10)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTARLES

(Continuación)

riesgo potencial entre 15 y 45 días; deficientes entre 45 días y pérdida a los 120 días.

y 90 días; dudoso recaudo entre 90 y 120

Inversiones La provisión para inversiones considera la intención del Banco de mantener o no las inversiones se determina conforme a los lineamientos mencionados en el literal d) anterior.

Bienes adjudicados o recuperados Para los bienes adjudicados por pago la provisión se constituye a partir del segundo año de adjudicación del bien, a razón de un 36avo mensual sobre el valor adjudicado. (Ver adicionalmente literal g) de esta Nota.

las provisiones realizadas sobre créditos que hayan sido cancelados mediante daciones en pago, no podrán ser reversadas sino hasta haberse enajenado los activos recibidos. A esta provisión se imputarán las provisiones mencionadas en las políticas de adjudicados. Cuentas por cobrar y otros activos Para el caso de cuentas por cobrar y otros activos de riesgo los criterios de valuación consideran el período de permanencia y posibilidades de recuperación.

Bienes realizables y adjudicados por pago Los bienes adjudicados se registran al valor del avalúo determinado por un perito independiente calificado por la Superintendencia, o al valor de la operación de crédito cancelada, el menor. Estos bienes se presentan netos de la provisión constituida. Ver literal (f) de esta Nota. La utilidad o pérdida en la venta de estos bienes se contabiliza en el período de causación.

Propiedades y equipo Se registran al costo de adquisición, más el valor de los desembolsos efectuados para colocar/os en condiciones de ser utilizados, así como las mejoras y revalorizaciones efectuadas en cumplimiento de las disposiciones vigentes, menos su depreciación acumulada. La depreciación se registra con cargo a los resultados del ejercicio y se calcula con base en el método de línea recta, utilizando tasas que se consideran adecuadas para extinguir el valor de los activos al fin ele su vida útil estimada.

SUPERII\TU\DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIHECClÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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NOTA 2 - RESUMEN DE lAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTARLES

(Continuación)

Durante el año 2001, la Superintendencia dispuso que durante dicho año, y luego cada 5 años, las instituciones financieras deban efectuar una valoración en base de avalúos técnicos, efectuados por peritos independientes, de los bienes inmuebles. En el año 2006 el Banco efectuó dicha valoración. El valor en libros de los activos y la depreciación acumulada de los elementos vendidos o retirados se descargan de las cuentas correspondientes cuando se produce la venta o el retiro y el resultado de dichas transacciones se registra cuando se causa. i)

Inversiones en acciones y participaciones Las inversiones del Banco en otras empresas son contabilizadas en el rubro Otros activos y se valoran al valor patrimonial proporcional. La inversión en acciones en su subsidiaria se presenta al valor patrimonial proporcional determinado sobre estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2007. La diferencia entre el valor en libros y el valor patrimonial proporcional es registrada en la cuenta Olros ingresos operacionales y otros gastos operacionales en el estado de pérdidas y ganancias.

Gastos diferidos Se presentan dentro del rubro Otros activos e incluyen, entre otros, gastos de instalación, programas de computación y gastos de adecuación. La amortización de estos gastos, excepto gastos de adecuación, se registra con cargo a las operaciones del año con base en el tiempo que se espera se devengarán. El Banco utiliza el método de línea recta en períodos de hasta 5 años. Los gastos de adecuación, la amortización se efectúa en función de los contratos de arrendamiento.

Jubilación patronal. De acuerdo con disposiciones legales vigentes se requiere el pago de beneficios jubilatorios por parte de los empleadores a aquellos empleados que hayan completado por lo menos 25 años de trabajo con ellos a la fecha de retiro. El Banco registra esta provisión en el rubro Cuentas por pagar, con cargo a los resultados del ejercicio, para cubrir los pagos futuros con base en el resultado del cálculo actuarial preparado para el efecto por un profesional independiente, utilizando el método de costeo de la prima única. Dicha provisión se constituye únicamente para los empleados con más de 10 años de servicio al Banco.

SUPERINTENDENCIA

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COMPAÑíAS

DIRECC/ON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(12)

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTlCAS CONTABLES (Continuación)

Reserva legal y especial De acuerdo con la legislación vigente, el Banco debe apropiar por lo menos el 10% de la utilidad neta del año a una reserva legal hasta que el saldo de dicha reserva alcance el 50% del capital pagado de la entidad. La reserva legal no está disponible para distribución de dividendos, pero puede ser capitalizada o utilizada para absorber pérdidas. La Superintendencia podrá disponer la formación de una reserva especial cuando hubiere determinado la conveniencia de tal disposición para la estabilidad y solidez de las instituciones bajo su control. Para tal efecto podrá instruir que la totalidad o una parte de las utilidades del año no se distribuyan entre sus accionistas sino que se destinen obligatoriamente a la formación de dicha reserva para su posterior capitalización dentro de los noventa días siguientes a la correspondiente resolución por parte de la Junta General de Accionistas. (Ver Nota 19).

m) Superávit por valuación Registra la contrapartida del avalúo a valor de mercado de inmuebles realizadas en el año 2006. Ver literal h) de esta Nota. De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, este superávit puede ser transferido directamente a la cuenta patrimonial resultados acumulados cuando el superávit sea realizado, es decir, mediante el retiro, disposición o uso del activo por parte de la institución en cuyo caso la cantidad del superávit realizada es la diferencia entre la depreciación basada en el valor en libros revaluado del activo y la deprpciación basada en el costo original del activo.

Cuentas de resultados Se registran por el método de lo devengado con las excepciones indicadas esta Nota.

los literales

b y e) de

Provisiones para participación de los empleados en las utilidades, impuesto a la renta y para el Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINfA) Se cargan a los resultados del ejercicio en que se causan, con base en las sumas por pagar exigibles. La provisión para la participación de los empleados en las utilidades representa el 15% de la utilidad contable antes de impuestos más/menos partidas conciliatorias, y la del Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINFAl que representa el 2% de la utilidad contable menos la participación de los empleados. La provisión para el impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables. Las normas tributarias v' . 001 esta na tasa de U PEI{ II'\TEi\ I)ENCIr\

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DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(13)

NOTA 2 - RESUMEN DE lAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES (Continuación) impuesto a la renta del 25% aplicable a las utilidades distribuidas; dicha tasa se reduce al 15% si las utilidades son reinvertidas por el contribuyente. El Banco calculó la provisión para impuesto a la renta del año utilizando las tasas del 15% y 25% considerando que parte de las utilidades serán reinvertidas de acuerdo con las disposiciones legales y otra parte será distribuida como dividendos. Esta decisión fue conocida y aprobada por el Directorio y será ratificada por la junta General de Accionistas. Ver Nota 24.

NOTA 3 - FONDOS DISPONIBLES

AI31 de diciembre del 2007, comprende:

5,682,283

Caja

13,244,690

Depósitos para encaje (1) Bancos y otras instituciones financieras (2) Efectos de cobro inmediato (3)

17,426,553 917,714 37,271,240

(1)

De acuerdo con las disposiciones vigentes, los bancos privados están obligados a mantener un encaje bancario del 4% sobre todos los depósitos y captaciones. No están sujetos a encaje: i) las obligaciones convertibles que sean consideradas por la Superintendencia como parte del patrimonio técnico, ii) las cédulas hipotecarias, bonos prendarios y otros simílares autorizados por el Directorio del BCE, siempre y cuando se originen en operaciones de crédito de las entidades financieras, ¡ii) las operaciones de reporto que se efectúan con la mesa de dinero del BCE y iv} las operaciones de crédito interbancario realizadas entre instituciones financieras. El encaje bancario está compuesto por: j) hasta un 1.6% con obligaciones para encaje emitidas por la CFN, con vencimiento de hasta un año, ii} hasta un 0.4% con obligaciones emitidas por la CFN para canjear los Bonos de Reactivación Económica (BRE) que forman parte del encaje o con los mismos Bonos de Reactivación Económica (BRE), iii) las instituciones que no dispongan de Bonos de Reactivación Económica (BRE) podrán continuar encajando este 0.4% en efectivo, y, iv) el saldo restante deberá mantenerse en las cuentas corrientes que las entidades financieras mantengan en el BCE, Banco Nacional de Fomento y en otros bancos privados en las plazas donde el BCE no tenga oficinas. [n cumplimiento de esta obligación, que se calcula por períodos semanales, al 31 de diciembre del 2007 se mantenían saldos de depósitos reportados en el estado de cuenta del BCE por US$12,130,858; en el Banco Nado .nto or US 268289' en Caja

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DE COMPAÑíAS

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(14)

NOTA 3 - FONDOS DISPONIBLES (Continuación) US$5,682,283; y, en la semana del 27 de diciembre del 2007 al 2 de enero del 2008, el saldo promedio en la cuenta del BCE fue de US$12,825,074; yen el Banco Nacional de Fomento de US$268,289; y en Caja US$5,836,712. En el cumplimiento de esta obligación, de acuerdo al formulario semanal entregado por el Banco existe un excedente promedio en el encaje bancario de US$9,397,274. (2)

Corresponde a: Bancos e instituciones financieras locales Bancos e instituciones financieras del exterior (a)

1,315,326

16,111,227 17,426,553

(a) Incluye principalmente cuentas de libre disponibilidad con entidades bancarias. Con parte de estos recursos se realizan colocaciones temporales en fondos de liquidez o equivalentes de efectivo denominados "Money Market" y overnights que devengan tasas de interés anuales que fluctúan entre el 4.22% yeI4.93%. (3)

Corresponde principalmente a cheques nacionales pendientes de liquidar recibidos al cobro a través del sistema de cámara de compensación y/o en horario diferido. Estas partidas a la fecha de 105 presentes estados financieros han sido liquidadas.

NOTA 4 -INVERSIONES Corresponden a títulos y valores adquiridos por el Banco con la finalidad de rentabilizar los excedentes de recursos, mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales_ Al 31 de diciembre del 2007 están valuadas con base en las normas dispuestas por la Superintendencia (Ver Notas 2 el) Y 2 y comprenden:

Néase página siguiente)

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NOTA 4 -INVERSIONES

(Contin uación) Tasa de interés o rendimiento

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

De 181 a 360 días

Másde dras

360

Total

Disponibles para la venta de: Entidades del sector privado Avales (1) Bonos - USA (2) Depósitos a plazo (3) Fondos administrados (4) Obligaciones corporativas y papeles comerciales (5) Titularización de cartera

6.50% -9.50% 5.20% 6.35% 4% - 8 .10% 4.27% - 4.81% 6% - 7.50% 8.64%

19,925 22,500,000 1,932,591 2,127,244 1,522,774 6,145 28.108,679

De disponi bilídad restringida: Depósitos sujetos a restricción (6) Subtotar

218,000

543,654

1,112.619

399,459

1,129,030 12 ,291

18,436

36,872

92,180

800,438 22.500,000 3,444,669 2,127,244 2,651,804 165 ,924

2,471,940

961,549

55,7.11

92,180

31,690,079

100,000

189,277

2,327,471

2,616,748

245,038

2,419,651

34,305,827

6% -7.80% 28,108,679

2,471,940

1,061,549

Provisión para valuación de inversiones (Nota 12)

18,859

(26,167) 34.280,661

(1 ) D

'=.

Corresponde a avales del Banco Pichincha CA. con vencimientos hasta el 5 de septiembre del 2008. Corresponde a: i) Bonos corporativos de corto plazo a las siguientes entidades: Brazos Student Financial Corporation por US$8,500,OOO, College LN Corporation por US$4,OOO,OOO y EFSI Student LN Corporation por US$3,000,OOO. La calificación de los emisores de estos títulos es AAA otorgado por Moody's, S&P y Fitch respectivamente y ii) Bonos municipales de entidades gubernamentales de los Estados Unidos de América (USA) emitidos por Brazos HGHR Students LN por US$3,OOO,OOO y Vermont Education Assistance por US$4,OOO,OOO. La calificación de los emisores de estos títulos es de /\AA otorgada por Moody's y S&P. Los plazos de vencimiento de estos documentos son de hasta 25 días. Al 31 de diciembre del 2007, la Administración del Banco ha calculado el valor de mercado total de estas inversiones en un monto superjor a su valor en libros. Las inversiones al 31 de diciembre del 2007, se encuentran en poder de Smith Barney- Cítígroup, de quien la Administración del Banco obtuvo confirmaciones escritas de su existencia y contro!. (16)

00 VI

NOTA 4" INVERSIONES (Contin uación) (3)

Corresponde a: Vencimiento

1&1

Certificados de Depósito Unibanco Banco Universal SA Banco de Loja SA Banco MM Jaramillo Arteaga S.A. Cooperativa de Ahorro y Crédito Cooprogreso Banco Solidario S.A Banco Pichincha CA

01/04/2008 16/04/2008 11/02/2008 21l!01/2008 15/02/2008 06/02/2008

700,000 599,459 499,749 202,591 100,000 6,479

Certificados de Inversión Banco Pichincha C.A.

06/02/2008

136,391

Pólizas de Acumulación Banco de Guayaquil S.A.

02/01/2008

1,200,000 3,444,669

(4)

Corresponde a Fondos de inversión administrados por i) Administradora de Fondos y fideicomisos FONDOSPICHINCHA S.A. mantenidos en los siguientes fondos: a) fondo Real por US$1,031,551 y b) Fondo Dinámico por US$573,669; y ii) Administradora de Fondos y Fideicomisos BG mantenidos en Multifondos por US$522,024. Las tasas de interés son referenciales ya que el valor de la rentabilidad obtenida en un fondo de inversión depende de la valoración de la unidad de participación.

(5)

Corresponde a la compra de: i) papel comercial de Diners Club del Ecuador SA Sociedad Financiera por US$2,08fl,416 con vencimienlo final el 22 de febrero del 2008; y ii) obligaciones emitidas en: a) La Fabril S.A. por US$444,063 y cuya fecha final de vencimiento es el 15 de marzo del 2008 y b) Industrias Ales CA. por US$119,325 cuya fecha final de vencimiento es el 23 de enero del 2008.

(6)

Corresponde a aportes realizados por el Banco en el Fondo de liquidez sobre la base del 1% de los depósitos sujetos a encaje. Este fondo fue creado el año 2000 por el Gobierno Nacional con el fin de resolver en forma ágil e inmediata los eventuales requerimientos de liquidez de las entidades financieras, es administrado por la CFN y tiene un plazo indefinido. La Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito publicada en julio del 2007 establece que el Fondo de Liquidez deberá ser administrado por un fiduciario privado del país O del exterior, de reconocida experiencia y solvencia, seleccionado por las instituciones privadas y notificado a la Junta Bancaria. Actualmente, el fiduciario de este fondo es la CFN.

SUPERII'\Tf:J\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

NOTA 5 - CARTERA DE CREDllOS Al 31 de diciembre del 2007, comprende: Tola!

Quena devenga Por vencer (1) Comerciol (2) Comercia! reestructurada (2) Consumo (2)

intereses

Vencida

Total

Provisión

Cartera

constituida (3)

Neta

52,008,975

625,672

861,956

53,496,603

(4,756,260)

2,197,294

362,253

412,478

2,972,025

(1,739,768)

1,232,257

44,211,994

1,457,987

309,128

45,979,109

(1,224,008)

44,755,101

48,740,343

113,083

5,048

180

118,311

(12.653)

105,658

63,547,310

1,496,856

455,091

65,499,257

(1,198,700)

64,300,557

Vivienda reestructurada(2)

562,727

56,655

4,179

623,561

(143,658)

479,903

Microempresa

371,405

39,525

8,031

418,961

(19,575)

399,386

163.012,788

4,043,996

2,051,043

169,107,827

(9,094,622)

160,013,205

Consumo reestructurada (2) Vivienda (2)

(1)

La cartera por vencer clasificada por períodos que faltan para su vencimiento se presenta a continuación:

Comercial Comercial reestructurada Consumo Consumo reestructurada Vivienda Vivienda ref'5tructurada Microempresa

Del a

De 31 a

De 91 a

De 181 •

De más de

30 días

90 días

180 días

360 días

6,718,641

9,328,227

8,996,726

7,514,711

19,450,670

74,688

301,386

86,390

222,305

1,512,325

2,197,294

5,821,521

3,402,969

5,087,297

7,518,635

22,381,572

44,211,994

Total 52,008,975

2,616

4,251

16,822

15,5511

73,636

113,083

370,877

695,382

1,031,404

2,372,944

59,076,703

63,547,310

5,472

10,306

11,676

24,83·1

510,442

562,727

·11,191

23,089

31,609

58,222

247,294

371,405

13,005,406

13,765,610

15,2&1,924

1 7,727,206

103,252,642

163,012,788

(2)

Las modalidades de concesión de préstamos en cuanto a montos, plazos, t.asas de interés y comisiones se describen en la Nota 29,

(3)

Ver Nota 12,

La distribución geográfica de la cartera de créditos otorgada por región es:

iJ• DE COMPANÍAS SUPERI"'Tf-J\D~NCIA

DI~ClÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&[P~@[ID&@)© (Véase página siguiente)

Quito, Nombre:

F!rrna:

nJ1D-L nt?-lD---------- ..Ec_"'~f",

IÍkPIlIlki------- ---·

_________ . ___ iJ~=--------------· I

(18)

NOTA 5 - CARTERA DE CREDITOS (Continuación)

Sierra Costil

Total cartera de créditos

Monto 129,154,159 39,953,668

Provisión (7,668,562) (1,426,060)

121,485,597 38,527,608

169,107,827

(9,094,622)

160,013,205

Neto

NOTA 6 - COMPRAS DE CARTERA DE eREDITOS Al 31 de diciembre del 2007, el Banco mantiene saldos por cartera comprada de las siguientes operaciones: Valor decompr<1 Vendedor Banco Pichincha CA. (1) Mutualista Pichincha S,A. (2) Originarsa S.A.(3) Seguros Colonial S.A. (4) ConslruecuadorS.A.

12,245,941 3,380,318 11,472,183 1,095,653 419,689

Valor nominal

Saldos al 31 de diciembre del 2007

12,245,94 ·1 3,380,318 11,472,183 1,095,653 419,689

6,519,469 2,734,522 7,746,893 1,095,653 419,689 18,516,226

(1)

(2)

Corresponde a la compra de cartera a su valor nominal, que de acuerdo con los convenios firmados se especifica que el Banco podrá pedir a la Mutualista Pichincha S.A. canjear dicha cartera hasta por el 10% del valor de venta, siempre y cuando represente para el Banco alguna dificultad en su cobro o ejecución, aún cuando esta no adolezca de ning(m vicio de fondo o forma hasta por el plazo de 1 a;10.

(3)

Corresponde a la compra de cartera a su valor nominal, que en los convenios celebrados con Originarsa SA, yel Banco podrá pedir a la referida entidad el canje parcial o total de fa cartera siempre y cuando exista algún vicio de fondo o forma que impida el oportuno cobro de la cartera o en caso de mora. La cobranza de fa cartera es responsabilidad del vendedor.

SUPER Ii'\TEi'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

(19)

NOTA 6 - COMPRAS DE CARTERA DE CREDITOS (Con! inuación) El convenio firmado con Seguros Colonial S.A. menciona que los montos a recuperarse son cobrados a la aseguradora en forma diaria, semanal y mensual, esto es en base a los vencimientos de las letras que Seguros Colonial cobra a sus clientes.

(4)

La cartera comprada sigue los criterios de registro y provisiones indicados en la Nota 2, que son los mismos aplicados a la cartera propia.

NOTA 7 - CUENTAS POR COBRAR AI31 de diciembre del 2007, comprende:

Intereses por cobrar de: Inversiones Cartera de créditos Inversiones vencidas Pagos por cuenta de clientes (1) Intereses reestructurados por cobrar (2) Cuentas por cobrar varias (3)

432,840 1,885,981 6,396 1,159,363 1,560,674 53,127,363 58,172,617 (3,278,223)

Provisión para cuentas por cobrar (Nota 12)

54,894,394

Total

(1)

Corresponde a gastos judiciales pendientes de cobro a los clientes por gestión de cobranza.

(2)

Corresponde a intereses por cobrar de operaciones de cartera que fueron reestructuradas en el año 2007 y años anteriores.

(3)

Tal como explica en la Nota 1, el Directorio del Banco autorizó el proceso de titularización de cartera hipotecaria de vivienda. Con el propósito de efectuar el proceso de titularización de la referida cartera hipotecaria, el Banco constituyó el "Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1, BGR1" el 7 de agosto del 2007 y cuyo fiduciario es la CTH. El 5 de octubre del 2007, el Banco celebró con el referido Fideicomiso un Contrato de Compraventa y Cesión de Créditos Hipotecarios mediante el cual el Fideicomiso adquirió créditos por un monto de US$52,459,725. La Administración del Banco informa que la calificación de la cartera hipotecaria que respaldan el patrimonio el . . ' _' . RRZ19 e:r,Qtre "MA" y "A"

D~IC~~PA~\ÁS

n;~;(c(lON DEAUTORIZAClON y REGISTRO

1:~7t\ IJDm@OO&@)@ L:::"-~'-- {\ 9 fn (' '2010 \

~ •

(20)

NOTA 7 - CUENTAS POR COBRAR (Conti nuación) y se muestran dentro del rubro a su valor nominal. En caso de que se presenten problemas de pago, el contrato establece que el Banco efectuará reposiciones por cartera de características similares. Las provisiones constituidas para esta cartera hasta la fecha de cesión por un monto de US$524,489, fueron determinadas de acuerdo con los criterios establecidos por la Superintendencia y que se hallan descritos en la Nota 2 1) fueron reclasificadas a la Provisión para cuentas por cobrar. La Administración del Banco informa que una vez que el Fidecomiso cuente con la autorización de la Superintendencia de Compañías para continuar el proceso de titularización de la referida cartera hipotecaria de vivienda y se inscriba en el Registro de Mercado de Valores y se obtenga la aprobación de la Bolsa de Valores, se iniciará el proceso de emisión y colocación de esos títulos. Ver adicionalmente Nota 1.

NOTA 8 - BIENES REALIZABLES Y ADJUDICADOS POR PAGO

AI31 de diciembre del 2007, comprende:

Bienes adjudicados - Derechos fiduciarios (1) Bienes arrendados Edificios y otros locales comerciales Mobiliario, maquinaria y equipo Total Provisión para bienes realizables, adjudicados y recuperados (Nota 12)

2,087,575 109,404 68,750 68,800 2,334,529 (656,945)

Total

(1)

1,677,584

Corresponde a los fideicomisos de administración cuyo principal activo en cada caso son inmuebles, sobre los cuales cuenta con avalúos practicados por un perito independiente calificado por la Superintendencia. El saldo al 31 de diciembre del 2007 comprende: i) Fideicomiso Inmuebles SCR Cero Uno por un monto de US$ 1,457,023 que corresponde a ocho inmuebles localizados en las ciudades de Quito, Guayaquil y Machala¡ ii) Fideicomiso Dreyer por US$322,671 que corresponde a una casa y una oficina en la ciudad de Quito; iii) Fideicomiso María flowers por un monto de US$164,381 que corresponde un lote de terreno ubicado en Guayllabamba; iv) Fideicomiso Barbasquillo por US$81,SOO que corresponde a un lote de terreno en la ciudad de Manta; y, v) fideicomiso El Cortijo de la Dolores por US$62,OOO que correspond :teftda-. uaña. A la l.IPERINTENDENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECC:ÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

/'X\I?~@OO&[Q)@ .UuilO. t).'., ,~'j, U ' ¡ t~l' .2'O ' 1· O ; .' j

(21)

NOTA 8· BIENES REALIZARLES Y ADJUDICADOS POR PAGO (Continuación) fecha de emisión de estos estados financieros, el Banco no cuenta con estados financieros auditados de los respectivos fideicomisos, en aquellos casos para los cuales aplica tal requerimiento. los bienes que respaldan los fideicomisos están correctamente valorados y no tienen gravamen alguno.

NOTA 9· PROPIEDADES Y EQUIPO Composición y movimiento:

Costo

Saldo .1

Incremenlosl

1 de enero

adquisiciones,

Bajas.

del20Q7

mejoras

ventas

Terrenos

185,166

Edifidm

1,112,462

Muehles, f'meres V eqlJipo de oficina

2,573,273 1,535,198 226,034 41.735

584,763

5,673,668

969,118

(552,599)

(67,509)

Muebles, enseres y equipo de oficina

11,750,258)

EQUIpos de computación Unidnde~ de tfansporte

(1,186,826. 1183,769)

(150,368) (225,834) (11,501)

13,673,452)

(455,213)

2,000,416

513.905

[quipos de compulación

Unidades de tfan5porte Otros

Saldo al Netees vio ajustes

31 de diciembre

PO'Ct'ntA¡e de

del 2007

deRredación

165,166 1,112,462

384,355

(5,258) (6,959) (96,2471

(23)

<108,464)

1231

3,152,778 1,912,594 129,764 41,735

10 20·33 20 la

6,5J4,499

Oli'greciación ilcumlltlld~ Edificios

Neto

(1 )

(620,10R) 2,981 6,959

11,897.645) (1,405,7011 199,0<4)

%,747 (1)

106,187 12,277)

14,022,478) (231

2,512,020

No incluye el cargo por depreciación del año 2007 por la depreciación de bienes arrendados incluidos dentro del rubro "Bienes realizables y adjudicados por pago" por

US$22,075.

NOTA 10 - OTROS ACTIVOS

Al 31 de diciembre del 2007, comprende:

SUI'ERII'\TEI\'DENCIA

~ . DE COMPAÑíAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&l?~@[]3&[Q)@ Quito,

(Véase página siguiente)

Nombre: Firma:

-------------------------------_.

(22)

NOTA 10 - OTROS ACTIVOS (Continuación) Inversiones en acciones y participaciones (Ver Nota 11) Gastos y pagos anticipados Gastos diferidos Gastos de instalación Programas de computación (1) Gastos de adecuación (2) Amortización acumulada de gastos diferidos Materiales, mercaderías e insumos Otros

1,753,632 639,390

388,323 467,246 ',299,710 (1,408,7 82)

746,497 '126,921 384,744 3,651,184 (108,856)

Provisión para otros activos (Ver Nota 12)

3,542,328

Total

(1)

Corresponde a software y licencias adquiridas por el Banco para sus operaciones en años anteriores, los cuales 50n amortizados en 3 años.

(2)

Incluye las adecuaciones efectuadas por el Banco a partir del 2006 en sus oficinas

principales. (Ver Nota 2 j)).

NOTA 11 -INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES El saldo al 3'1 de diciembre del 2007, comprende:

Nombre

Valor en

Porcentaje de

libros

earticil2ación

Saldos (no auditados) al 30 de noviembre del 2007 Activos

Pasivos

Patrimonio

Ac;:tivídad

~ Vaserum Compaliia de Transporte de Valores y Seguridad RlImiñahui Cía. Uda. Banred S.A. Otros Tolal

(1)

1,593,465 154,111 6,056

99.14 5.00

2,495,600 3,601,369

768,365 519,149

1,727,235

(1)

3,082,220

(2)

1,753,632

Subsidiaria del Banco. Empresa dedicada a la prestación de servicios de transporte y seguridad de valores. El ajuste al valor patrimonial proporcional se regularizó en el mes de enero del 2008.

~..~

t~~~

SlIJ>ERIf'\'Il';f'\I)1-i~CIA DE COMPANIAS

~~:!::! (ClÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

¡":~l?m@[]3&[Q)@

l-·---·-.....,,..--,,,"'~I"\""""".,...r-=-.-r."""r.,.....,...,.,.-----1 ....

(23)

NOTA 11 • INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES (Continuación) (2)

Compañía cuya actividad es la prestación de serviCIos de automatización de sistemas contables de computación y procesamiento de datos.

NOTA 12 - PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO

El movimiento de las cuentas durante el año 2007 fue el siguiente:

C:nterade Jnversiones S.ldos al1 de enero del 2007

Contin~tes

créditos

Cuenta, por

Bienes realizables y adjudicados

croar

--22~

Otros ~divos

Total

20,897

10,198,736

318,663

2,827,815

1.419,023

2,911

14,788,045

(1,072

1,975,230

(,0,315

490,282

864,114

105,945

3,504,956

Transferencias, ajustes, rroflSiflGloones y otws VentAs y reclJperadbnes

(3,8021

12,685,768) 093,5761

(139,8301

(527,436) 524,489 /36,927)

(1,626,1921

Saldos al 31 de diclemb,,, del 20[)7

2G,167

3,278,223

656,945

p(<Nj."¡Ollf~.~

c.onstituidas durante eJ año con cargo a

res\llrildos(1)

Castigos netos autorizados por la Superintendencia

(1)

239,148

9,094,622

0,213,2(4) (12,7191 (1,663,119) 108,856

13,403,961

Provisión constituida de acuerdo con lo indicado en la Nota 2 D.

La clasificación de los activos de riesgo por categoría y los montos de provisión requerida y constiluida por el Banco al 31 de diciembre del 2007, es la siguiente: Provisiones Coostituida Requerida

Monto

calificado Riesgo normal Riesgo potencial Deficiente Dudoso recaudo Pérdidas

160,204,546 6,855,214 6,223,008 810,401 4,083,823

Total calificado y provisiones

178,176,992 (1 )

(1)

3,305,531 1,105,978 2,952,318 496,224 4,083,823 11,943,874 (2)

3,305,531 1,105,978 2,952,318 496,224 4,083,823 11,943,874

Corresponde a US$169,1 07,827 de cartera de créditos bruta, deudores por aceptaciones por US$474,911, cuentas por cobrar por US$2,720,037 y contingentes por US$5,874,217.

¡/~ ~ . DE COMPAÑÍAS SllPERIKTENDENCIA

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

IlE~:Lrv[Kl©[]3&[Q)© !

",,;,.~

(1 Q n U~

?n 1

(24)

NOTA 12 - PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO

(Continuación) (2)

Corresponde a US$9,094,622 de provIsiones para cartera de créditos, US$239,148 de deudores por aceptación y operaciones contingentes y US$3,278,223 de cuentas por cobrar, constituidas de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Superintendencia.

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas cubren adecuadamente las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la falta de recuperación de activos, de acuerdo con los antecedentes históricos considerados por el Banco y las disposiciones correspondientes de la Superintendencia.

NOTA 13 - OBLlCAClONESCON El PUBLICO

Al 31 de diciembre del 2007, comprende: Depósitos a la vista (1)

Monetarios que generan intereses Monetarios que no generan intereses Monetarios de instituciones financieras Ejecución presupuestaria Cheques certificados Depósitos de ahorro Otros depósitos (2) rondos de tarjeta habientes Depósitos por confirmar Depósitos a plazo (1)

De 1 a 30 días De 31 él 90 días

9,194,040

40,456,085

3,522,405

5,193

577,080

77,216,593

30,191,412

10,487

1,086,040

21,792,194

26,585,806

15,559,321

10,783,270 470,985

De 91 a 180 días De 181 a 360 días

De más de 361 días

237,450,911

("1)

Ver Nota 29 sobre modalidades y tasas pasivas vigentes para este tipo de operaciones.

(2)

Incluye principalmente US$28,887,281 por inversiones en overnigths con tasas que fluctúan entre e12% y 7.25% Yplazos de 2 él 27 días. SUPERll\'TEI\'DENCf ,..1,

DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CPm@w&[])@ Quito,

-DJ1D-LC-20-tO----------. - .. • A.I.\ _ M~_'

(25)

NOTA 13 - OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Las obligaciones con el público por regiones son:

189,229,100 48,221,811

Sierra Costa

237,450,911

NOTA 14 - OBLIGACIONES INMEDIATAS AI31 de diciembre del 2007, comprende: 3,648,747 220,600 10,173

Recaudaciones para el sector público (1 ) Cheques de gerencia Giros, transferencias y cobranzas por pagar

3,879,520

(1)

Corresponde a recaudaciones efectuadas por el Banco en base a convenios suscritos con entidades del sector público. En virtud de los referidos convenios, el Banco está autorizado a actuar como recaudador de impuestos, intereses y multas, así como de la facturación y recaudación de consumos de servicios públicos, entre otros. Los montos recaudados son entregados principalmente al BCE en un plazo no superior a 6 días para su entrega al beneficiario final, según conste en los convenios con cada institución. El Banco canceló en los primeros días de enero del200B los valores mantenidos por este concepto al 31 de diciembre del 2007.

NOTA 15 - CUENTAS POR PAGAR

SUPERINTENDENCIA

Al 31 de diciembre del 2007, comprende:

(Véase página siguiente)

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Nombre: Firma:

(26)

NOTA 15 - CUENTAS POR PACAR (Continuación) Intereses pOI" pagar Depósitos a la vista Depósitos a plazo

139,103 1,013,696 335,232 91,774 1,009,050 986,098 440,426 561,601 35,976 239,148 2,522,091

Obligaciones financieras

Obligaciones Obligaciones patronales (1 ) Retenciones (2) Contribuciones, impuestos

y multas (3)

Proveedores

Obligaciones por compra de cartera Provisiones para aceptaciones bancarias Cuentas por pagar varias (5)

y operaciones contingentes (4)

7,374,195

(1)

Incluye principalmente US$625,401 de la provisión constituida para el pago de la participación de los trabajadores en las utilidades (Ver Nota 24) y US$135,966 por jubilación patronal registrada seg(m lo descrito en la Nota 2 k).

(2)

Incluye principalmente US$856,027 que corresponden a fondos retenidos de cuentas de personas naturales ordenadas por las autoridades judiciales.

(3)

Incluye US$83,797 de provisión para el Fondo de Desarrollo para la Infancia (FODINFA) y US$303,017 de la provisión para Impuesto a la Renta por pagar, neta del anticipo y retenciones en la fuente realizadas al Banco de dicho impuesto por US$449,531. (Ver Nota 24).

(4)

Ver Notas 12 y 26.

(5)

Incluye US$1,724,966 de paltidas originadas por operaciones relacionadas con productos del Banco efectuadas en fechas cercanas al cierre del año, las cuales son liquidadas en el corto plazo.

NOTA 16 - OBLIGACIONES FINANCIERAS

El saldo del rubro al 31 de diciembre del 2007, comprende: (Véase página siguiente)

_...-'

SUPERI f\:TEf\: I )ENClr\

DE CO~1PAÑíAS

~CClÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&IPGB,CQ)OO&[Q)@

NO~::: :~~g~;,~::::::::::

Fi rll1il: ___ --- __________________________

(27)

NOTA 16· OBLIGACIONES FINANCIERAS (Continuación) Banco Pichincha CA. (1) Corporación financiera Nacional (CFN) (2)

10,500,000 10,511,851 21,011,851

(1)

Corresponde a: i) préstamo suscrito el 23 de agosto del 2006, que vence en un plazo de 1,080 días y devenga una tasa de interés del 8% anual; y, ii) préstamo suscrito el 16 de marzo del 2007, que vence en un plazo de 360 días y devenga una tasa de interés del 10% anual.

(2)

Operaciones de redescuento de cartera, en virtud del convenio suscrito el 5 de septiembre del 2005 y cuyo objeto es formalizar la participación del·Banco en la canalización de recursos proporcionados por dicha entidad, los cuales son destinados a redescuentos de acuerdo con las especificaciones de cada modalidad o facilidad de crédito. En virtud del mencionado convenio, el Banco constituye en garantía todos los derechos de la cartera de crédito financiada con los recursos de la CFN. El vencimiento final es el 30 de marzo del 2022.

NOTA 17· OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES El saldo al 31 de diciembre del 2007, comprende: Obligaciones convertibles en acciones

3,800,000

Prima y descuento en colocación de obligaciones

(20,432)

3,779,568 la emisión cuenta con las autorizaciones respectivas del Directorio, Junta General de Accionistas, Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y Superintendencia de Compañías. Esta emisión se encuentran amparada con una garantía general del Banco y su vencimiento es hasta febrero del 2009, y devenga intereses equivalentes a la tasa pasiva referencial en dólares publicada por el BCE vigente para la semana en que la obligación se ponga en circulación más 4.25%.

(~ ~

SUPERII\TEr\nr~~CIA

DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP[Kl@[]3&@)@ Quito.

0_9_D.1

Q10___________.

Nombre: Firma: __ • ____________________________ •.

(28)

NOTA 17 - OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES (Continuación) las emisiones fueron colocadas en el mercado bursátil y están inscritas en el Registro de Mercado de Valores. Los recursos de estas emisiones de obligaciones convertibles en acciones se utilizaron para ampliar la cobertura de colocaciones del Banco dentro de su estrategia de crecimiento en el largo plazo, permitiendo de esta manera el financiamiento de actividades productivas.

NOTA 18 - OTROS PASIVOS El saldo al 31 de diciembre del 2007, comprende: 84,870 90,221

Operaciones por liquidar Ingresos recibidos por anticipado Otros Sobrantes de Caja Fondos por efectivizar Varios

40,466 143,556 135,510 494,623

NOTA 19 - PATRIMONIO El capital autorizado del Banco al 31 de diciembre del 2007 es de US$24,194,038. El capital suscrito y pagado asciende a US$lS,393,574 y está representado por acciones comunes de un valor nominal de US$l cada una. Durante el año 2007 el Banco capitalizó US$l,360,514 provenientes de utilidades del ejercicio económico 2006, de acuerdo con lo decidido en la Junta General Ordinaria de Accionistas efectuada el 30 de marzo del 2007. Ver estado de evolución del patrimonio. las disposiciones vigentes establecen que: Con el objeto de mantener constantemente su solvencia, las instituciones financieras están obligadas a mantener un nivel mínimo de patrimonio técnico equivalente al 9% del total de sus activos y contingentes ponderados por riesgo. Por otro lado, el patrimonio técnico constituido no puede ser inferior al 4% de los activos totales y contingentes. El patrimonio técnico está dividido en patrimonio técnico primario y secundario. El total de los elementos del patrimonio técnico secundario está limitado en su monto a un máximo del 100% del total de los elementos del patrimonio técnico primario..___._ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _---.. :'..~~~~

. rl';~

SUI'ERII"TEI"DENCIA

DE COMPAÑíAS

IDIR~CIÓN I?E AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

I&[PW(w.OO~[Q)@

(29)

NOTA 19 ~ PATRIMONIO (Continuación) Al 31 de diciembre del 2007 y 2006, el patrimonio técnico calculado según la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las Resoluciones de la Junta Bancaria y las disposiciones de la Superintendencia determinó la siguiente posición: 2007

2006

Patrimonio técnico primario Patrimonio técnico secundario Porcentaje Menos - valor patrimonial proporcional de subsidiarias (1)

'16,752,718 7,175/623 43% (404/6442..

15/061/939 6,831/710 45% (396/552)

Total patrimonio técnico constituido Patrimonio técnico requerido - 9%

23/523,697 20,461,514

21,497/097 14/690/002

3,062,183

6/807,095

Excedente Activos ponderados por riesgo Porcentaje de patrimonio técnico constituido

(1)

227,350,152_

163,222,248

10.35%

13.17%

De acuerdo a la normatividad vigente, no se ponderará para la determinación del patrimonio técnico, el capital invertido en una institución subsidiaria o afiliada, entendiéndose como capital invertido al valor de la participación en el capital pagado más las reservas, exceptuando las provenientes de valuaciones del activo.

El Directorio de una institución financiera privada podrá resolver el pago de dividendos anticipados, siempre que se cumplan con las condiciones anteriores y adicionalmente con lo siguiente: i) el monto de los dividendos anticipados a ser distribuidos no podrá exceder del cuarenta por ciento (400¡i,) de las utilidades acumuladas del ejercicio en curso, ni ser superior al cien por ciento (100%) del monto de las utilidades no distribuidas de ejercicios anteriores; y, ii) se notifique a la Superintendencia en forma previa al pago de 105 dividendos anticipados. Las utilidades de las instituciones del sistema financiero que resulten en cualquier ejercicio, después de constituir todas las provisiones y reservas previstas en la Ley, se aplicarán y distribuirán conforme lo determine la Junta General de Accionistas, siempre que se cumplan las siguientes condiciones: i) estén constituidas todas las provisiones, ajustes y reservas exigidas incluyendo las correspondientes al pago de impuestos y a las utilidades en beneficio de los trabajadores; y, ii) el Banco cumpla con lo establecido en las disposiciones de los artículos 47, 50, 72, 73 Y 75 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Sin embargo, mediante Oficio No. SBS-INJ-SN-2008-013 del 3 de enero del 2008, la Superintendencia dispuso que las utilidades obtenidas por las instituciones financieras sean

([~ Sllf'J-:RI1\'TI~1\'i)f.::~CIA ~ . DE COMPANIAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&1?[K?,@r~&fD)(6)

(30)

100

NOTA 19 - PATRIMONIO (Continuación) destinadas a una reserva especial para futuras capitalizaciones y que no se repartan dividendos en efectivo hasta una nueva instrucción. Un mínimo del 10% de la utilidad neta anual debe destinarse a la reserva legal hasta que ésta llegue por lo menos al 50% def capital pagado. Al 31 de diciembre del 2007 esta reserva legal, asciende a US$1,359,144. los recursos para el pago en numerario del capital suscrito solamente pueden provenir: de nuevos aportes en efectivo o por compensación de créditos; por capitalización de acreencias por vencer, previa valoración hecha por al menos dos compañías calificadoras de riesgo; del excedente de la reserva legal; de utilidades no distribuidas; de reservas especiales, siempre que estuvieran destinadas para este fin; y, de aportes en numerario para futuras capitalizaciones acordados por los accionistas. las compañías subsidiarias y afiliadas de las instituciones del sistema financiero privado regidos por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, no podrán adquirir ni ser propietarias de acciones de la institución matriz, de la sociedad controladora o de cualquier otra institución del grupo financiero. El patrimonio técnico reportado por el Banco al 31 de diciembre de 2007, si el proceso de titularización descrito en la Nota, 1, hubiera concluido en forma oportuna habría reflejado un patrimonio técnico de 11.62%.

NOTA 20 - INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROS

SUPERIi'\TEi'\DENCI A

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO .

(Véase página siguiente)

(31 )

101

NOTA 20 - INGRESOS YEGRESOS FINANCIEROS (Continuación) Ingresos financieros Intereses y descuentos ganados (Nota 29) Depósitos Inversiones en títulos valores (Notas 2 el y d) Carlera de créditos

752,676

1,365,938

24,841,953

7,997

Otlo,;

26,968,564

Comisiones (Nota 13)

Cartera de créditos

Avales

Fianzas Cartas de crédito

1,542,642

2,328 155,975

60,141

312,793

Otras

2,073,879

Utilidades financieras

Ganancia en cambio En valuación de inversiones En venta de activos productivos

4,540

365,603

396,651 490,887

Arrendamiento financiero

1,257,681

Ingresos por servicios

91,661

5,072,230

Afiliaciones y renovaciones

Otros servicios (1)

5,163,891

35,464,015

Total ingresos financieros

Egresos financieros Intereses causados (Nota 29)

Obligaciones con el público

7,240,596

1,653,569

622,596

Obligaciones financieras Valores en circulación y obligaciones convertibles en acciones

9,516,761 Comisione~

242,126

(Nota 23)

Pérdida!. financieras

En valuación de inversiones

13,977

245,274

Prima!. en cartera comprada

259,251

Total gastos financieros

10,018,138

Resultado financiero

25,445,877

Margen bruto financiero de ganancia

(1)

72%

Incluye principalmente: i) US$1,472,540 por serVICIO de U50 de redes externas¡ ji} US$875,228 de ingresos por servicios de cajeros automáticos; y, iii) US$759,229 de ingresos por servicios de tarjeta Nexo. Adicionalmente, se incluyen ingresos por mantenimiento de cuentas corrientes y de ahorros, emisión de estados de cuenta, entre otros. ~ SUPERI/'\TEr\IH:NClr\

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&l?w.@[[3&@@ r> ..

:.~

n Q nLC ;01n

(32)

102

NOTA 21 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES El saldo al 31 de diciembre del 2007, comprende:

Otros Ingresos operacionales 787,648 95,637

Utilidad en acciones y participaciones (1)

Otros

883,285

Otros gastos operacionales 6,696,586 793,893

Gastos de personal Honorarios Servicios varios Movilización, fletes y embalajes Servicios de guardianía publicidad y propaganda Servicios básicos Seguros Arrendamientos Otros (2) Impuestos, contribuciones y multas (3) Otros gastos (4)

613,908 667,794 999,118

625,455 121,052 388,488

3,738,425 2,061,931 3,300,524 20,007,174

(1)

Corresponde al ajuste al valor patrimonial proporcional de las inversiones en acciones mantenidas en su subsidiaria Vaserum Compañía de Transporte de Valores y Seguridad Rumiñahui Cía. Ltda. por US$734,259 y Banred S.A. por US$53,389.

(2)

Incluye US$2,624,409 correspondientes a pagos por el uso de la red de oficinas y cajeros automáticos a nivel nacional así como de las facilidades informáticas al Banco Pichincha CA. y de otros servicios.

(3)

Corresponde principalmente al pago por las contribuciones a la Superintendencia por US$452, 154 y Agencia de Garantía de Depósitos por US$l,301,832.

(4)

Incluye principalmente: i) US$814,796 correspondientes al crédito tributario asumido en la adquisición de bienes y/o servicios; y, ii) US$735,304 por mantenimiento y reparaciones a los activos fijos de propiedad del Banco.

SUI'ERII'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&r?~@[]3&©@ f'I ti h I ,.. ."Jf't in

(33)

103

NOTA 22 - INGRESOS YGASTOS NO OPERACIONALES AI31 de diciembre del 2007, comprende:

Ingresos no operacionales 778,307 32,690 1,699,263 605,635

Utilidad en venta de bienes Arrend am ientos Recuperaciones de activos financieros (1) Otros

3,115,895

Gastos no operacionales Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores·

(282,993) 2,832,902

Ingresos y gastos no operacionales· Neto

(1)

Incluye principalmente recuperaciones de activos castigados e intereses por US$1,340,193 y reverso de provisiones por US$52,855.

NOTA 23· COMISIONES POR SERVICIOS El monto de los ingresos y gastos por comisiones que muestra el estado de pérdidas y ganancias corresponde a 105 siguientes conceptos: 2006

2007

Concepto Cartera de créditos y contingentes Otras Total

Ingresos

Gastos

1,847,089 226.790

Ingresos

40,716 201,410

2,073,879

2,281,570 245,361

242,126

2,526,931

Gasto~

78,051 175,049 253,100

NOTA 24 - PARTlCIPAClON LABORAL EIMPUESTOS El monto de participación laboral e impuestos del año 2007 se calculó de la siguiente manera:

(Véase página siguiente)

--;S:C-l-!I-)~-:¡-{I-t\-··I-·I~-:i'\-'L-),-::N-C-.'-A

(~~=¡~ .=-.

DE COMPAÑíAS

¡DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

34) I l~~[pm@[]3&[Q)@ n 0n 1n ". f'I ti

I ('

104

NOTA 24 - PARTIClPAClON lABORAL EIMPUESTOS (Continuación)

4,815,264

Utilidad antes de impuestos y participaciones Más: Gastos no deducibles y otros

167,317

Menos: Ingresos exentos Ajustes en resultado valor patrimonial proporcional, neto Otros ingresos exentos 15% de participación laboral (Nota 15 (1)) 2% para el FODINFA (Nota 15 (3))

(658,011) (1,547) (625,401 )

(83,797) 3,613,825

Base imponible

Impllesto a la renta - calculado al 25% Impuesto a la renta - calculado al15%

526,185

Total Impuesto a la renta del año 2007

752,548

Menos: Retenciones en la fuente y anticipos del año (Nota 1S (3))

449,531

Impuesto a la renta por pagar (Nota 15 (3))

303,017

226,363

Situad ón fiscal El Decreto Ejecutivo No. 2430 publicado en el Suplemento al Registro Oficial No. 494 del 31 de diciembre del 2004 incorporó a la legislación tributaria, con vigencia a partir del 2005, nuevas norma<; sobre la determinación de resultados tributables originados en operaciones con partes relacionadas vigentes para el año 2005. Adicionalmente, mediante resolución No NAC-DCER2005 0640 publicadas el16 de enero del 2006 en el Registro Oficial No 188, el Servicio de Rentas Internas especificó que los requisitos para la presentación de información al SRI con referencia a dicha normativa tiene relación únicamente para las operaciones con partes relacionadas domiciliadas en el exterior en el mismo periodo fiscal y cuyo monto acumulado sea superior a US$300,OOO. La Administración del Banco considera que en virtud de la referida resolución, la entidad no está alcanzada por la referida regulación. A la fecha de emisión de los estados financieros, el Banco ha sido notificado por el SRI para fa fiscalización del Impuesto a la Renta del año 2004 mediante notificación No. RNO ATRODIF2008-000S del 29 de enero e/el 2008. los años 2005 al 2007 están sujetos a una posible fiscalización.

SUPER Ii'\TENDENCI ,--\

DE COMPAÑÍAS DIHECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

(35)

105

NOTA 25 - ACTIVOS ENTREGADOS EN GARANTIA

Al 31 de diciembre del 2007 el Banco mantiene entregados en garantía activos por un monto de US$3,343,858 (principalmente inversiones y cartera de créditos) para garantizar el fondo de liquidez explicado en la Nota 4.

NOTA 26 - CUENTAS CONTINGENTES

El saldo al31 de diciembre del 2007, comprende:

145,221 5,494,436 234,561 6,957,268

Avales Fianzas y garantías (1) Cartas de crédito Créditos aprobados no desembolsados (2)

12,831,486

(1)

Corresponde a fianzas y garantías que ha otorgado el Banco a sus clientes para operaciones de comercio exterior. Las modalidades de concesión de operaciones contingentes en cuanto a plazo y comisiones se describen en la Nota 29.

(2)

Corresponde en su totalidad a líneas de crédito de consumo no desembolsadas, el cual incluye operaciones en tarjetas de crédito.

El saldo de provisión necesaria para los clientes que registran operaciones contingentes se presenta dentro del rubro Cuentas por pagar y asciende a US$239, 148. Ver Notas 12 y 15. La mayoría de estas operaciones se encuentran respaldadas con prendas, hipotecas, depósitos, certificados de depósitos, pagarés y otras garantías a favor del Banco. Estos respaldos están debidamente validados por la Administración. Las demás responsabilidades asumidas por el Banco con relación a otros recursos comprometidos se registran en Cuentas de orden.

NOTA 27· CUENTAS DE ORDEN

AI31 de diciembre del 2007, comprende:

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(Véase página siguiente)

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

I'Jambre:

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(36)

106

NOTA 27 - CUENTAS DE ORDEN (Continuación) Valores y bienes propios en poder de terceros En custodia Bienes entregados en arrendamiento financiero Activos propios en poder de terceros entregados en garantía Activos castigados Líneas de crédito no utilizadas Operaciones activas con empresas vinculadas Operaciones activas con entidades del grupo financiero Cartera de créditos en demanda judicial Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Contratos de arrendamiento mercantil financiero Otras cuentas de orden Valores recibidos de terceros En cobranza Documentos en garantía Bienes inmuebles en garantía Otros bienes en garantía En custodia En administración Operaciones pasivas con empresas vinculadas Depósitos de entidades del sector público Origen del capital Pasivos adquiridos Cuentas de orden acreedorils provisiones constituidas Depósitos o captaciones constituidas

36,003,603 7,429,175 343,008 16,384,029 3,727,840 278,978 1,712,345 14,737,311 2',314,825 6,982,736 983,701 229,862 40,290,046 271,352,642 47,380,288 350,871,012 172,370,668 19,602,424 17,736,742 15,408,463 7,922 1,896,078 5,362,312 1,562,574

Otra~i

1,053,968,584

La Administración del Banco ha conciliado los registros auxiliares con el saldo informado a la Superintendencia para todas las cuentas de orden y mantiene un estricto control sobre cada uno de los conceptos arriba indicados.

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SUPERIl'\TI::¡\D~N,CIA

DE COMPAN\AS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Firma : -------..- -

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(37)

107

NOTA 28· SALDOS CON COMPAÑIAS DE PROPIEDAD DEL BANCO YPARTES RELACIONADAS De acuerdo con disposiciones vigentes en Ecuador, las instituciones financieras, a partir marzo de 1999, no pueden otorgar préstamos a sus partes vinculadas, por tanto los saldos de préstamos al 31 de diciembre del 2007 corresponden a préstamos otorgados con anterioridad a dicha fecha. Los saldos más significativos pendientes de pago por operaciones activas concedidas a personas naturales y jurídicas, catalogadas como vinculadas de conformidad con la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las normas emitidas por la Superintendencia, al 31 de diciembre del 2007 comprenden: Compañías

Activos Cartera de crédilos vigente (3)

de propiedad

Personas

del Banco (1)

naturales (2)

337,377

251,960

Total 589,337

(1)

De acuerdo a lo estipulado en el Título IX en el Capítulo 111 "Determinación de vinculación de las personas naturales y jurídicas por propiedad, administración o presunción con las instituciones del sistema financiero por la Superintendencia de Bancos y Seguros" del Libro Uno de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las operaciones realizadas entre instituciones del mismo grupo financiero no se consideran vinculadas. Este saldo únicamente incluye operaciones de Vaserum Compañía de Transporte de Valores y Seguridad Rumiñahui Cía. Ltda.

(2)

Surge del formulario sobre partes vinculadas entregado a la Superintendencia.

(3)

En la información financiera suplementaria del Banco al 31 de diciembre del 2007 se detalla la composición de estos saldos y las principales transacciones.

Las condiciones bajo las cuales se realizan estas operaciones son aprobadas por el Directorio y no difieren de las que se aplican a otros clientes que operan con el Banco. La Administración informa que no existen más saldos ni transacciones significativas con partes relacionadas que las reveladas en estas notas a los estados financieros. SUPERJI'\TENDENCIA

o ~

NOTA 29 - MODALIDADES PRINCIPALES DE OPERAClON DEL BANCO (con base en las tasas anuales vigentes al31 de diciembre del 2007)· (Véase página siguiente)

. DE COMPAÑíAS

DIRECClON DE AUT.ORIZAClÓN y REGISTRO

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(38)

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NOTA 29 - MODALIDADES PRINCIPALES DE OPERACION DEL BANCO (con base en las tasas anuales vigentes a[ 31 de diciembre del 2007) (Continuación)

Destino

'Q~

D~~ ~~a5a

Operaciones

Plazos

Activa

anual de interés vigente Pasiva Comisión

:'6

Operaciones activas de crédito: Crédito Comercial

Capital de trabajo

Crédito Consumo

Compra de bienes muebles

Vivienda Microcréd ito

Compra de bienes inmuebles Capital de trabajo - Compra de bienes

l-Saños

1 - 5 años

11.67. 14.5')

Hasta 2 O años

13.BU

Hasta 48 meses

11.96

Operaciones contingentes

Cartas de crédito

Fianzas

Capital de trabajo

y avales

Operaciones pasivas

Capital de trabajo

360 días 180 días

4.00 4.00

y captaciones:

Cuenlas corrientes

Financiar operaciones de crédito o inversiones

/\ la vista

Cuentas de ahorro

Financiar operaciones de crédito o inversiones

A la vista

Depósitos a plazo

Financiar operaciones de crédito o inversiones

De 30 días en adelante

Obligaciones convertibles

Financiar operaciones de crédito o inversiones

De 5

a 10 años

-.,§;-Y-;":'

0.00 1.00 3.75-8.25

Tasa pasiva referencial

BCE c- 4.25%

(39)

2 a

~ E

109

NOTA 30 - VENCIMIENTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS

Al 31 de diciembre del 2007, la posición es como sigue:

ACTIVO Fondos disponibles

InvetsionE!S Financieras Disponible; para la venta sector privado De disponibilidad restringida

Hasta 30

Hasta 90

Hasta 180

Hasta 360

Mas de 360

días

día,

dí3~

dí.,

días

Total 37,271 ,~40

37,271,240 55,731 189,277 245,008

92,160 2,327,471 2,419,651

31,690,079 2,616¡748

2,471 ,940

961,549 100,000 1,061,549

9,328,227 301,386 3.402,969 4,251 695,382 10,306 23,089 B 765610

6,996,726 86,390 5,087,297 16,822 1,031,404 11,676 31,609 15,261 92~

7,514.711 222,305 7,518,635 15,558 2,372,944 24,831 58,222 17,727,206 _

19,450,670 1,512,325 22,381,572 73,636 59,076,703 510,442

52,008,975 2,197,294 44,211,994 113,083 63,547,310 562,727 371,405 163,012,788

28,108,679

2,471,940

26,108,679 6,718,641 74,888 5,621,521 2,816 370,877 5,472 11,191 13,005,406

34,306,827

e.. rtera de crédito, por vencer (1) Comerdal

Comercial reslruclurado Consumo

Cc:.)Osumo f€structurada Viviet\da Vivienda

r~stJuduradil

Mícroempres...t Cuentas por courar e".nlas por cobrar Varias (Nota 7 (3» IntercSl~S por cobrar (3)

247,294 103252642

52,459,725 2,318,821 54776546

52,459,725 2..~18,821 54,778,546

TOTAL

133,163,871

16,237,550

1632,1473

17,972,214

105,672,29.'3

269,3¡¡9,401

PASIVO Obligaciones con el público (2) Obli~aciones inmediatas (3) Intereses por pagar (3) Obligaciones financie,as Obligaciones en circulación

184,051,529 3,879,520 1,579,805 552,599

26,585,806

15,559,3~1

10,783,270

470,985

3,394,235

349,820

763,743

15,931,454 3,779,566

237.450,911 3,879,520 1,579,805 21,011,85\ 3,779,568

TOTAL

190,063,453

29,980,041

15,909,141

11,567,013

20.182,007

267,701,655

DIFERENCiA

(56,899,582)

(13?42,491)

414,332

6,405,201

85,490,286

2\667,746

(1)

Incluye cartera cuya fecha de cobro venció pero que na alcanzó los días de morosidad para ser traspasada a cartera vencida y cartera que no devenga intereses. Ver Nota 2 e).

(2)

El Banco presenta todo el saldo de obligaciones con el público a la vista como "de libre disponibilidad" no obstante de que en la práctica, bajo condiciones normales, una porción de estas captaciones permanece constante en el tiempo.

(3)

Debido a que no se dispone de la apertura por plazos, se colocó la totalidad del saldo en la columna en la que se estima se vencen la mayoría de operacion s~ PER I f\:TEf\: l)f.i~CI r\

DE COMPANIAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

NOTA 31 - RIESGOS DE LIQUIDEZ

&[P~@[]3&@@) (Véase página siguiente)

Quito,

_O_J1J1LC2Q1Q_________~~ I

(40)

110

NOTA 31 - RIESGOS DE LIQUIDEZ (Continuación) De acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, al 31 de diciembre del 2007, la entidad mantiene los siguientes indicadores de liquidez: Constituido %

.w liquidez de rrimera línea

6.86%

30.86%

Liquidez de segunda línea

8.57%

28.07%

(1)

Los índices de liquidez requeridos son calculados con base en las resoluciones Nos. J8-2002 429 y JB-2002-431 y una nota técnica relacionada, todas emitidas durante el año 2002, las cuales consideran la volatilidad de los depósitos recibidos.

(2)

Los índices de liquidez constituidos son calculados considerando ciertos saldos de cuentas de fondos disponibles, fondos interbancarios netos, inversiones, obligaciones con el público, obligaciones inmediatas, aceptaciones en circulación, y obligaciones financieras con vencimientos hasta 90 y 360 días para los indicadores de primera y segunda línea.

Conforme lo establece la normativa vigente, el requerimiento mínimo de liquidez estructural fue de 22.9.5% al cierre de diciembre del 2007. El Banco registró un indicador de liquidez de segunda línea de 28.07%, en dicho período, con lo cual cubre el requerimiento establecido por la norma.

NOTA 32 - HECHOS POSTERIORES RELEVANTES Entre el 31 de diciembre del 2007 y la fecha de preparación de estos estados financieros (25 de febrero del 2008) no se produjeron eventos que, en la opinión de la Administración del Banco, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros, que no se hayan revelado en los mismos y que ameriten una mayor exposición.

SUPERIr--:TEi\I)~~CIA

DE COMPANIAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

~[?~@[]3b~[])@ Ü 9U

2010

j~ .~ __________________ _ Quito, ____________

~~._~~~~a~t'~~~~I:~~-----------.

Nombre: ___ Firma:

--------~(~-----------------. J

(41 )

111

BANCO GENERAL RlJMIÑAHlJl S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2008

SUPERII'\TEI'\DENCIA

DECOMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

[~!pm@[ID&[Q)@ Quito,

-OJJ-D-i--C-2ú-W---------

NO~~:~::: ~~~:~~~ -' f~=~~~~~~~~~~~.

112

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI SA

ESTAOOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEl 2008

CONTENIDO

Informe de los auditores independientes Balance general Estado de pérdidas y ganancias Estado de evolución del patrimonio Estado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Abreviaturas usadas: US$ Banco Superintendencia BCE SR! FODINFA CFN

NEC 17

CTH

Hipotecas CTH S.A. Fideicomiso de titularización

Fideicomiso Mercantil Banco General Rumi;:"-,..¡,.,.ñ-+-R1"=f7r---------., UPER Il\TEI\DFNCl,\

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REG!STRO

&CPm@OO&[Q)@ Quito, __

Q_~J~UJoLf~_L~ __------

113

PricewaterhouseCoopers del Ecuador Cía. Ltda.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Almagro N32·48 y Whympcr Casilla: 17·21-1915 Quilo· Ecuador Teléfono; (593) 2 2562288 Fax: (593) 2 2567010

Alos miembros del Directorio y

accionistas del

Banco General Rumiñahui S.A. Quito, 27 de febrero del 2009

Informe sobre los estados financieros l.

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan del Banco General Rumiñahui S.A., que comprenden el balance general al 31 de diciembre del 2008 y los correspondientes estados de pérdidas y ganancias, de evolución del patrimonio y de flujos de efectívo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración del Banco por los estados financieros

La Administración del Banco es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Esta responsabilidad incluye el diseño, la implementación, y el mantenimiento de controles internos relevantes para la preparación y presentación razonable de estados financieros que no estén afectados por distorsiones significativas, sean éstas causadas por fraude o error, mediante la selección y aplicación de políticas contables apropiadas y la elaboración de estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Tal como se explica en la Nota 2, 105 estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido preparados sobre la base de normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y de las Normas Internacionales de Información Financiera. Estas bases de preparación fueron adoptadas para atender las disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; por esta razón, los estados financieros no deben ser usados para otros propósitos. Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una oplnlon sobre estos estados financieros basados en nuestra auditoría. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener certeza razonable de que los estados financieros no están

~----~--------------~

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DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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114

A los miembros del Directorio y accionistas del

Banco General Rumiñahui S.A.

Quito, 27 de febrero del 2009

afectados por distorsiones significativas. Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos destinados a la obtención de evidencia de 3uditorí,\ sobre los saldos y revelaciones presentadas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor e incluyen la evaluación del riesgo de distorsiones significativas en los estados financieros por fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración los controles internos del Banco, relevantes para la preparación y presentación razonable de sus estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad utilizados son apropiados y de que las estimaciones contables hechas por la Administración son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para expresar nuestra opinión de auditoría.

Opinión 5.

En nuestra opinión, los estados financieros arriba mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera del Banco General Rumiñahui S.A. al 31 de diciembre del 2008 y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su patrimonio y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad con normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Requerimientos legales y regulatorios

Como se menciona en las Notas 1 y 2 a 105 estados financieros, de acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador los estados financieros del Banco General Rumiñahui S.A. deben presentarse en forma individual y consolidada con su subsidiaría, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. los estados financieros

adjuntos deben se< leidos eo conjunto con los estados financieros consolidados.

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Registro en la Superintendencia de Bancos y Segu ros del Ecuador AE - 9101

José Aguirre Silva Representante legal

SUPERI r\TEI\:DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[P~@[ID&[Q)© Quito,

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(2)

115

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI BALANCE GENERAl. 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 (Expresado en dólares estadounidenses) Pa;ivo y patrimonio

Fonoos disponibles Inversi01es

116,088,747 41,712,748

Cartera de crédita;

202,854,810

Oljigaciones con el públim

304,519,280

01) igaciones inmediatas

3,843,110

Aceptaciones en circulación

1,362,090 5,778,065

Deudores por aceptaciones

1,362,090

Cuentas fXlr ¡Egar

Cuentas por cobrar

2,856,120

Oljigaciones financieras

por pago

1,490,569

Obl igaciones convertibles en acciones yaportes para futuras capitalizaciones

3,793,365

PropiedéV:ics y equipo

2,575,476

Otros pas ¡va;

1,383,247

OtrC6 activos

2,808,081

Bienes realizables yadjudicaoos

Patrimonio

21,498,353

371,748,641

Cuentas contingentes Cuentas de orden

29,571,131

371,748,641

17,285,392 1,258,578,252

Las notas e plicativas anexas 1 a 33 son parte integrante de los estados financieros.

Julio Rivera

Auditor Interno

Quito, Nombre:

-----Ec.-~ffialíeSlijl(¡;,iskr--------·

------7'11\"---------------------.

116

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI ESTADO DE PERDIDAS YGANANCIAS AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DEl200B (Expresado en dólares estadounidenses) Ingresos financieros

Intereses y descuentos ganados

Comisiones ganadas

Utilidades financieras

Ingresos por servicios

Egresos financieros

Intereses causados

Comisiones causadas

Pérdidas financieras

30,275,521 644,850 611,351 7,168,544

38,700,266

(10,573,249) (170,547) (401,1 79)

(11,144,975) 27,555,291

Margen bruto financiero

966,284

Otros ingresos operacionales

(20,060,534)

otros gastos operacionales Margen operacional antes de provisiones, depreciaciones y amortizaciones

8,461,041

Provi si ones, depreciaciones y amortizaciones

(5,933,372) (609,700) (399,048)

Provisiones

Depreciaciones

Amortizaciones

Margen operacional neto

(6,942,120) 1,518,921

Ingresos y gastos no operacionales, neto

2,393,504

Utilidad antes de impuestos y participaciones

3,912,425

Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINFA)

Participación de los empleados en las utilidades

Impuesto a la renta

(66,847) (570,092) (468,814)

Utilidad neta del año

2,806,672

L s notas expli ativas anexas 1 a 33 son parte integrante de los estados financieros.

------

Julio Rivera Auditor Interno

Contador Ceneral

SUPERIr\TEr\DENC IA

~ . DE COMPAÑíAS

OIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[}D~@OO&[])@ Quito,

JL9JLLC_2_0JO

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI ESTADO DE EVOlUCION DEl PATRIMONIO

AÑO TERMINADO EL 31 DE DIClEM8RE DEL 2008

(Expresado en dólares estadounidenses) ,

Capilal pagado Saldos al 1 de enero del 200S

, 5 ,393,574

Reserva

Legal

E5~ecial

1,359,144

Superavil eor valuación

Resultados acum ulados

94,528

3,353,518

TOlal 20,200.7,,4

Constitución de '(I's~rva especial y apropiac.ón

de reser.... a lega I

335,352

Capitalización de rf'servas (Ver Nota 19)

¡1,844,435\

1,509,083 11 , 509 ,083)

1,509,083

Dividendos pagados Ulilidad nel.. del año Saldos al 31 de dic,embre del 2008

16,902,657

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1 ,694,496

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ativas anexas 1

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94,528

a 33 soñ--parr

e mtegcant d e e

JuliO Rivera Auditor Interno

~e~ado,

( 1,50':1,083)

11,509 ,063)

2,806 , 672

2,806 ,672

2,806,672

21,498,3 S J

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118

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑO TERMINADO El31 DE DICIEMBRE DH 2008

(Expresado en dólares estadounidenses) Flujo de efectivo de actividades de operación:

Intereses y desruenlos Pflnados

Comisiones ¡!,anadas

Inlereses causados

Comisiones r.lusad;~

PaRos operalivo5 y a empicados

Utilidades finanrieras

Olros inwesos operacionales

Olros gastos no operadonales

30,533,147 644,fl50 (10,869,754) (170,547) (20,380,392)

125,715 10,616,7.16 (1 ,724,958)

Efectivo nelo proveniente de actividades de operación, antes de cambios en aclivos y pasivos operacionales Cambios en ac:tivos y pasivos operalivos:

Incremenlo de Glrter" de crédilos

Cambios p.n pasivos oJ"X!r.ltivos:

Incremento de ohli.I(Jciones con el púhliro

Disminuri6n en oblil~aciones ¡nmedialas

8,974,797

(47,929,lOll)

67 ,068,36') (204,561)

Efectivo neto proveniente de actividades de operación

27,9(9)97

Flujo de efectivo de las adillidades de inversión Disminución de inversiones Disminuriún de bienes adjudicados por pago y no utilizarles Adquisiriones de propiedades y equ ipos, neto de retiros Incremcnto en !\ilSIOS diferidos Dividendos recihidos

4J,SH7,292 1,107,263 (655,OfiS) (419,647) 376,965

Efectivo neto proveniente de actividades de invers ión

43,9%,808

Flujo de efectivo de las act ividades de financiamiento Incremento cn obli!}1ciones financieras Dividendos JXlg,ldos

(1,64 7,87(1)

n,559,2!lO

Efectivo neto proveniente de actividades de finandamiento Fondos disponibles: IncrcOlenlo 11 l'l n del perfodo S;lldo JI cnrnlClllO del año Efectivo al final del año

6.')11,402

7fl,H17,507 .17,171,140

11 h,OBII,74 7

Las notas explicativas anexas 1 a 33 son parte integrante de los estados financieros. SUPERI f\:TU";DE NCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

119

BANCO GENERAL RUMI~~AHUI ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AÑO TERMINADO El 31 DE DICIEMBRE DEl 2008 (Expresado en dólares estadounidenses) (Continuación) Reconciliación de la utilidad neta con el efectivo nelo proveniente de actividades

de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales:

Utilidad neta del año Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operadón, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Provisión para activos de riesgo y contingentes Depreciaciones y amortizaciones Pérdida en venta de bienes adjudicados Ajustes activos fijos Reversos provisiones de activos de riesgo Valuación de inversiones Descuento en obligaciones convertibles en acciones ReclI peraciones de activos Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones, neto Cuentas por cobrar Intereses por cobrar Otros activos Cuentas por pagar Intereses por pagar Otros pasivos

2,806,672

5,933,372 1,008,748 (231,085) 16,274 (289,022) (84,457) 13,798 3,899 (113,910)

(442,048) 257,626 468,618 (963,800) (296,505) 886,617

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

8,974,797

ativas anexas 1 a 33 son parte integrante de los estados financieros.

(

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¡;;;jl&'¡¿~<~, ~ Julio Rivera Auditor Interno

441fJ Contador General

SUPERII'\TENDENCIA

DE C01VIPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP[1i@OO&[])@ --O-.9-0tlJ t--20-tO---------1 ~ .. :t.."n~1Ñ

Quito,

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120

BANCO GENERAL RUMIÑAHUI NOTAS A lOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 NOTA 1 - OPERACIONES Y HECHOS RELEVANTES OCURRIDOS DURANTE EL PERIODO ECONOMICO

El Banco General Rumiñahui fue constituido el 2 de junio de 1988. Las actividades, operaciones y negocios que realiza el Banco están regidas y amparadas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las normas establecidas por la Superintendencia y la Junta Bancaria. Su principal actividad, negocios y operaciones están orientados a las instituciones y empresas de las Fuerzas Armadas del Ecuador, las personas del servicio activo y pasivo y las personas civiles que laboran en estas instituciones y empresas. En 105 últimos años, ha ampliado sus operaciones al mercado civil para lo cual ha venido desarrollando una diversidad de productos y servicios financieros dirigidos a este mercado objetivo. En julio de 1999, la Junta Bancaria autorizó la suscripción de un nuevo convenio de asociación entre el Banco General Rumiñahui S.A. y el Banco Pichincha CA. con la finalidad de amplíar 105 servicios financieros, realizar operaciones permitidas por la ley, brindar atención y servicios específicos a sus clientes. Las partes se comprometen a llevar su propia contabilidad y establecer un mecanismo de compensación de valores. El plazo de este convenio de asociación será de qúince años renovable por un período adicional de diez años, si cualquiera de las partes no ha notificado a la otra su intención de darlo por terminado a la culminación del plazo inicial. Este aviso debe ser comunicado con 90 días de anticipación. Banco General Rumiñahui S.A. lidera el grupo financiero conformado también por Vaserum Ltda. Ver Nota 28.

Cía.

De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el Banco se hace responsable de las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero, hasta por el valor de sus propios activos. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, 105 estados financieros del Banco deben presentarse en forma individual y consolidada, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados. De acuerdo Con las disposiciones de la Superintendencia, las entidades del sector financiero deben someterse a una calificación por parte de una empresa calificadora de riesgos; para el caso del Banco la calificación al 30 de septiembre del 2008 otorgada por Bank Walch Ratings S.A. es "A". De acuerdo con la calificJdora de riesgos, la calificación otorgada significa que "la institución es fuerte, tiene sólido record financiero y es bien recibida en sus mercados naturales de dinero. Es posible

121

NOTA 1 - OPERACIONES YHECHOS RElEVANTES OCURRIDOS DURANTE El PERIODO ECONOMICO (Continuación) que existan algunos aspectos débiles, pero es de esperarse que cualquier desviación con respecto a los niveles históricos de desempeño de la entidad sea limitada y que se superará rápidamente. La probabilidad de que se presenten problemas significativos es muy baja, aunque de todos modos ligeramente más alta que en el caso de las instituciones con mayor calificación". El informe de la calificadora correspondiente al cuarto trimestre de! 2008, de acuerdo a disposiciones vigentes deberá ser recibido hasta el 31 de marzo del 2009. Durante el año 2007, el Directorio del Banco con la finalidad de obtener financiamiento y liquidez en condiciones competitivas de mercado, aprobó el proceso de titularización de cartera hipotecaria con un plazo remanente promedio de hasta 117 meses por un monto máximo de US$55,OOO,OOO; para dicho proceso se constituyó el "Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1 BGR", administrado por la CTH, con el cual durante el 2007 se celebró un contrato de Compraventa y Cesión de Créditos Hipotecarios por un monto de US$52,459,725. Una vez se obtuvieron las correspondientes autorizaciones de las Superintendencias de Bancos y Seguros y de Compañías, el Banco, en el mes de mayo del 2008, compró la totalidad de los títulos fruto de este proceso a su valor nominal. Esta operación se encuentra amparada con garantías hipotecarias de los activos objetos de titularización. Durante el año 2008, el Banco vendió aproximadamente US$42,OOO,OOO de estos títulos. El 20 de octubre del 2005, la Superintendencia emitió la Resolución No. JB-2005-834 relacionada con la gestión del riesgo operativo, cuyo plazo de implementación venció el 31 de octubre del 2008; posteriormente, mediante Resolución No. 1B-2008-1223 del 18 de diciembre del 2008 se amplió el plazo hasta el 31 de' agosto del 2009 y se estableció que hasta el 15 de enero del 2009 las instituciones del sistema financiero presentarán a la Superintendencia un plan de acción que incluya las medidas que adoptarán para el cumplimiento para la aplicación de las disposiciones de riesgo operativo; dicho plan fue presentado por el Banco. Durante el año 2008, la Administración del Banco a efectos de dar cumplimiento a las referidas disposiciones ha adoptado políticas y procedimientos tendientes a minimizar el riesgo operativo en los siguientes aspectos considerados claves en el proceso de gestión: i) identificación de los factores de riesgo operativo, ii) administración del riesgo operativo, iii) continuidad del negocio y iv) responsabilidades en la administración del riesgo operativo y ha presentado el plan requerido por la Superintendencia. Durante el año 2008, los mercados financieros internacionales, principalmente el de los Estados Unidos de América, han venido sufriendo una importante crisis que ha tenido como consecuencias hasta el momento, entre otras, la quiebra y reestructura de varias instituciones financieras reconocidas a nivel mundial. El Banco ha tom<.do acciones para minimizar los impactos de esta situación; sin embargo, dehido a la naturaleza de sus operaciones, mantiene inversiones en papeles yen especial depósitos en bancos del exterior, principalmente en Estados Unidos ele América, considerados de menor riesgo (ver Notas 3 y 4) por cuanto a la fecha tienen

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SUP¡:'~{II'\TEI'\D~~CIA

DE COMPANIAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&~m@[]3&@)@ ¡l.

(2)

122

NOTA 1 - OPERACIONES Y HECHOS RElEVANTES OCURRIDOS DURANTE EL PERIODO ECONOMICO (Continuación) calificaciones de riesgo adecuadas. La Administración monitorea de cerca esta situación con la finalidad de detectar oportunamente cualquier eventual deterioro que pudiera presentarse. El 30 de diciembre del 200B, el pleno de la Comisión Legislativa y de Fiscalización de la Asamblea Nacional expidió la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera, publicada en el Registro Oficial No. 498 del 31 de diciembre del 2008, con el propósito de fortalecer la supervisión bancaria preventiva y oportuna, el fondo de liquidez, el fondo de garantía de depósitos y el esquema de resolución bancaria. La mencionada Ley establece, entre otros aspectos importantes, los siguientes: i)

la creación del Fondo de Liquidez del Sistema Financiero Ecuatoriano que, bajo la administración del Banco Central del Ecuador y el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, actuará en calidad de prestamista de última instancia y otorgará prestamos de liquidez a las instituciones financieras privadas que se hallan sujetas a la obligación de mantener encaje de sus depósitos en el Banco Central del Ecuador; este nuevo fondo se constituirá con los valores acumulados en el Fideicomiso Mercantil de Inversión "Fondo de liquidez", los aportes en saldo de las instituciones financieras privadas equivalentes a un mínimo del 3% de sus depósitos sujetos a encaje, los aportes que deberán transferir anualmente las instituciones financieras privadas por el equivalente al 2.5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje, los rendimientos del Fondo y los aportes de personas jurídicil5 en calidad de constituyentes adherentes;

ii)

los servicios activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las instituciones del sistema financiero deberán sujetarse a las tarifas máximas y determinadas trimestralmente por la Junta Bancaria y publicadas en las páginas Web y oficinas de la Superintendencia y de las instituciones financieras, así mismo, se establece que las transacciones básicas que realizan los clientes y la información esencial respecto del manejo de sus cuentas serán gratuitas; y,

iii)

la creación de la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE) con el objeto de administrar el sistema de seguro de depósitos de las instituciones del sistema financiero privado que se rigen por la ley General de Instituciones del Sistema Financiero y que se hallan sujetas al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; el fondo del seguro de depósitos estará constituido por el aporte del Fondo Especial de la Agencia de Garantía de Depósitos (AGD), el aporte de las instituciones del sistema financiero, el rendimiento de las inversiones y las utilidades anuales del fondo, las donaciones que reciba la Corporación del Seguro de Depósitos y los recursos provenientes de préstamos o líneas contingentes obtenidas. A partir de la vigencia de la Ley de Creación de la Red de Seguridad financiera, todas las operaciones activas concedidas por las instituciones del sistema financiero sujetas al conlrol de la Superintendencia de Bancos y Seguros estiÍn exentas del pago de todo tipo de tributos. SUPERII'\TEl\DFNCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&LP~@[]3&[])@ Quito,

-O-9-01C_2Q1Q~ ____----_. lO" NHlh;¡j¡e Suikouslci

(J)

123

NOTA 1 - OPERACIONES YHECHOS RElEVANTES OCURRIDOS DURANTE El PERIODO ECONOMICO (ConLinuación) Por olro lado, el 30 de diciembre del 2008 la Comisión legislativa y de Fiscalización modificó el Artículo 162 de la ley Reformatoria para la Equidad Tributaria del Ecuador incrementando el Impuesto él la Salida de Divisas del 0.50% al 1% e incorporó los Artículos 182 a 190 que tratan la creación del "Impuesto a los Activos en el Exterior" aplicable a los fondos disponibles e inversiones que mantengan en el exterior las entidades privadas reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros y las Intendencias del Mercado de Valores de la Superintendencia de Compañías, sobre cuyos saldos promedios mensuales se aplicará una tarifa del 0.084% que será pagado al Servicio de Rentas Internas e ingresará al Presupuesto Ceneral del Estado. Durante el año 2008, el sistema financiero se vio afectado por la aplicación de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito, la cual estableció tasas máximas por segmento de crédito así como tarifas para 105 diferentes servicios y la eliminación de cualquier tipo de comisión o recargos a los créditos. En el último semestre del 2008 la crisis económica mundial ha afectado la economía del Ecuador principalmente en lo relacionado a: la disminución sustancial en el precio del petróleo, principal fuente de ingresos del Presupuesto Ceneral del Estado; caída en las remesas de los migrantes que recibe el país; moratoria en el pago de ciertos tramos de deuda externa pública, creciente incremento en el gasto corriente; e importante déficit presupuestario aún sin fuentes de financiamiento, entre otros factores que han hecho que el país entre en un proceso de deterioro caracterizado, entre otros aspectos, por altas tasas de inflación, calificación del país como de alto riesgo, encarecimiento y acceso restringido a líneas internacionales de crédito, c?ída progresiva de la actividad económica del país y, por ende, disminución en el nivel de empleo. En la actualidad las autoridades económicas están diseñando diferentes alternativas para hacer frente a la indicada situación, tales como: reajustes al Presupuesto General del Estado de manera tal de priorizar las inversiones, disminución del incremento en el gasto corriente, restricción de importaciones, financiamiento del déficit fiscal mediante, entre otros, la emisión de bonos del Estado, obtención de financiamiento a través de organismos internacionales. No se cuenta aún con todos los elementos que permitan prever razonablemente la evolución futura de la situación antes comentada y su impacto en la economía nacional, en el sector financiero y, consecuentemente, sobre la posición económica y financiera del Banco. los estados financieros adjuntos deben ser leídos a la luz de las circunstancias descritas en los párrafos precedentes. La Administración del Banco considera que las situaciones antes indicadas, al igual que en el resto del sistema financiero, han repercutido principalmente en 105 márgenes de rentabilidad esperados, afectados especialmente por la eliminación de ciertos cobros por servicios bancarios, la constante reducción de las tasas de interés hasta noviembre del 2008, el impuesto a la salida de divisas, entre las principales.

~ ---

SUPERI!'\TE!'\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&!?m@~5&[])@ Quito,

O9D¡e,010

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Nombre:

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(4)

124

NOTA 1 - OPERACIONES YHECHOS RElEVANTES OCURRIDOS

DURANTE EL PERIODO ECONOMICO

(Continuación)

Con el propósito de afrontar el entorno económico, la Administración del Banco ha adoptado las siguientes medidas, entre otras, que considera le permitirán hacer frente a las situaciones antes indicadas y continuar operando rentablemente: • • • • • •

Cambiar la estructura de los activos hacia líneas más rentables;

optimización de costos operativos;

implementación de nuevos servicios que generen ingresos adicionales; mejoras tecnológicas que propicien mayor eficiencia;

optimización de los indicadores de liquidez; y,

búsqueda de nuevas líneas de fondeo tanto locales como externas.

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllllCAS CONTABLES a)

Bases para la preparación de los estados financieros

El Banco registra sus operaciones y prepara sus estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. De acuerdo con lo establecido en la Resolución 16-2002-474, las instituciones bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros se someterán y aplicarán las normas contables dispuestas por el organismo de control, contenidas en los Catálogos de Cuentas; y, en lo no previsto por dichos catálogos, se aplicarán en su orden las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEO;); y, de no existir normativa en las dos anteriores, las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) (actualmente incluidas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs)). Este cuerpo normativo constituye las normas contables establecidas por la Superintendencia. Estas normas se basan en el principio del costo histórico, modificado en lo que respecta a los saldos originados hasta el 30 de abril del 2000 (fecha en la cual los registros contables fueron convertidos a dólares estadounidenses) mediante las pautas de ajuste y conversión establecidas en la NEC 17 y disposiciones complementarias de la Superintendencia. A menos que se indique lo contrario, todas las cifras presentadas en las notas están expresadas en dólares estadounidenses. La preparación de estados financieros de acuerdo con normas contables establecidas por la Superintendencia, involucra la elaboración de estimaciones contables que inciden en la valuación de determinados activos y pasivos y en la determinación de los resultados, así como la revelación de activos y pasivos contingentes. Debido a la naturaleza de las estimaciones contables, hechos

SU PER II\TE!\: DENCI A DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(5)

125

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTICAS CONTABLES

(Continuación)

posteriores pueden ocasionar que, en ciertos casos, los resultados finales difieran de los montos estimados por la Administración. b)

Normas contables establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador que difieren de las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera· A continuación se detallan las principales normas contables establecidas por la Superintendencia que fueron adoptadas por el Banco y que difieren de las normas antes indicadas: La Superintendencia requiere que para la valuación de las inversiones, éstas sean clasificadas en negociables, disponibles para la venta, mantenidas hasta el vencimiento y de disponibilidad restringida. La valoración de las inversiones se efectúa de acuerdo a los criterios establecidos por la Superintendencia indicados en la Nota 2 d). Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad establecen la clasificación de las inversiones a corto y a largo plazo. Las inversiones a corto plazo se registran al costo O valor de mercado, el menor, registrando las ganancias o pérdidas no realizadas en los resultados del año, y las inversiones a largo plazo se registran al costo, excepto que exista una pérdida permanente de valor, la que debe llevarse a los resultados del año en que se produjo dicho evento. Las Normas Internacionales de Información financiera clasifican las inversiones en: i) negociables, las cuales se contabilizan al valor razonable y las variaciones en el mismo se cargan a resultados del año; ii) disponibles para la venta, que se registran al valor razonable (siempre que pueda ser medido confiablemente) y las variaciones del mismo se cargan a patrimonio hasta su venta, momento en· el cual se trasladan a los resultados del año; y, ¡iD al vencimiento, que se contabilizan al costo amortizado. La Superintendencia requiere que los créditos vencidos por más de tres años o 180 días, dependiendo del tipo de operación de crédito, sean castigados afectando a la provisión para créditos incobrables. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que estos créditos sean castigados dependiendo de la probabilidad de recuperación de los mismos. La Superintendencia requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de 1 año desde la fecha de su recepción; vencido dicho plazo, se constituyan provisiones durante 36 meses a partir del mes siguiente al vencimiento del plazo para la venta. las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que los bienes adjudicados por pago sean registrados al valor probable de realización o por el monto de las obligaciones canceladas, el menor. La Superintendencia requiere que las comisiones ganadas por operaciones contingentes, los intereses de mora sobre préstamos vencidos y los intereses sobre los préstamos registrados en

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DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES (Continuación) la cuenta Cartera que no devenga intereses o ingresos sean registrados en los resultados del año en el momento de su cobro. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que éstas Sean reconocidas con base en su causación durante el plazo de vigencia de las respectivas operaciones. La Superintendencia requiere que los intereses vencidos por más de 60, 3D, 15 o 5 días, dependiendo del tipo de operación de crédito, sean reversados del estado de pérdidas y ganancias y registrados en Cuentas de orden, los cuales serán reconocidos en resultados en función de su cobro. las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen que estos intereses, considerados de dudoso cobro, sean provisionados en función de la probabilidad de su recuperación. La Superintendencia requiere que los intereses ganados de créditos reestructurados se provisionen al 100% al momento de su contabilización. las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera requieren que estos intereses se provisionen en función de la probabilidad de su recuperación . . La Superintendencia no requiere que se reconozca en los estados financieros el impuesto diferido resultante de las diferencias entre los saldos incluidos en los estados financieros y los reportados para efectos tributarios, como lo establecen las Normas Internacionales de Información Financiera. La Superintendencia no requiere la revelación del valor de la utilidad por acción en el estado de pérdidas y ganancias. las Normas Ecuatorianas de Contabilidad e Internacionales de Información Financiera establecen esta revelación y dicho valor debe ser calculado en función de las acciones comunes en circulación. La Superintendencia no permite la modificación de los estados financieros en forma retroactiva cuando existe un cambio de polftica contable y en adición no establece la presentJción de los estados financieros en forma comparativa. las Normas Ecuatorianas de ContJbilidad e InternacionJles de Información Financiera requieren que 105 estados financieros se<tn presentados en forma comparativa; en ambos casos se requiere IJ reestructuración de estados financieros cuando existe un cambio de política contable, con excepción, para el caso de las Normas Internacionales de Información Financiera que se aplican por primera vez, en donde el cambio contable se trata en función de las disposiciones transitorias de la nueva norma. la Superintendencia requiere la presentación de estados financieros individuales y consolidados del Banco y sus subsidiarias; en tanto que las Normas Ecuatorianas de SUPERII'\TEI'\DEI\ICIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO A

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPAlES POllTICAS CONTABLES (Continuación) Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera estipulan que deben presentarse úniGlmente estados financieros consolidados. la Superintendencia no requiere que se reconozca en resultados la totalidad de la provisión para jubilación patronal devengada determinada de acuerdo con un estudio actuarial independiente. Si bien las Normas Ecuatorianas de Contabilidad no incluyen un pronunciamiento específico sobre este asunto, éstas determinan que los gastos deben llevarse a los resultados del ejercicio en que se devengan. las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que las ganancias y pérdidas determinadas en los estudios actuariales sean reconocidas totalmente en los resultados del ejercicio. La Superintendencia requiere que los bienes inmuebles se ajusten cada 5 años a precios de mercado, las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera mencionan que la frecuencia de las revaluaciones dependerá de los movimientos y volatilidad en los valores justos de las partidas de propiedades y equipo que se revalúan frente a los registros contables.

Devengamiento de intereses y comisiones Los intereses sobre la cartera de créditos, inversiones y obligaciones y las comisiones sobre operaciones contingentes se devengan con cargo a los resultados del ejercicio, con las excepciones indicadas en el literal b) anterior. los intereses ganados y no cobrados provenientes de operaciones de cartera de créditos hipotecarios, comerciales, de consumo (induye tarjetas de crédito) o microcrédito, después de 60, 30, 15 ó 5 días de ser exigibles, respectivamente, se reversan en su totalidad con cargo a las correspondientes cuentas de ingresos si el vencimiento se produce dentro del mismo ejercicio económico. Si el devengamiento se produce en dos ejercicios económicos, la parte correspondiente al ejercicio inmediato anterior se carga como otros gastos y pérdidas, en las cuentas "Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores" y paralelamente se contabilizan en la cuenta de orden "Intereses, comisiones e ingresos en suspenso". Se contabilizan en resultados en función de su cobro. Los intereses devengados y no cobrados se registran en Intereses por cobrar cartera de créditos dentro del rubro Cuentas por cobrar excepto por los intereses generados en sobregiros ocasionales, los cuales se registran por el método de caja.

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NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllT'CAS CONTABLES (Continuación) d)

InversionesRegistra el valor de las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales.

Las inversiones del Banco se registran y clasifican de acuerdo con la intención de la Administración relacionada con su negociación de la siguiente manera: Disponibles para la venta.- Inversiones en valores de renta fija que no tienen un mercado habitual de transacción o que teniéndolo son de baja bursatilidad. Se valúan a su valor de mercado o razonable. De disponibilidad restringida.- Son aquellas inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual u otra disposición imperativa y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. Estos papeles se mantienen registrados al valor de adquisición.

De acuerdo con normas de la Superintendencia, dentro de cada uno de los grupos anteriores se realiza una clasificación según el vencimiento del papel. La diferencia entre el costo de adquisición y el valor de mercado o de venta de las inversiones disponibles para la venta se lleva a resultados del año, a la cuenta Utilidades o pérdidas financieras. Las inversiones se presentan netas de las provisiones establecidas de conformidad con lo mencionado en el literal de esta Nota.

las rentas devengadas y no cobradas se registran en Intereses por cobrar de inversiones dentro del rubro Cuentas por cobrar.

Cartera de créditos Comprende los silldos de capital de las operaciones de crédito otorgadas por el Banco bajo las distintas modalidades permitidas, firianciadas con recursos propios o con fuentes de financiamiento interno o externo. También incluye operaciones contingentes pagadas por la institución por incumplimiento de los deudores, sobregiros en cuentas corrientes, valores por cobrar iI tarjetahabientes, operaciones redescontadas con la Corporación Financiera Nacional (CFNl (Ver Notas .') y 16), cartera vendida al "Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1, BGR 1" (fideicomiso de titularización) según lo estable . . . . .ión de cartera, y I UPERIJ\'TEJ\'DENCI.-\----· =-

DE COMPAÑÍAS

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTICAS CONTABLES (Continuación) cartera comprada. La cartera de créditos se clasifica considerando la fuente de pago de las obligaciones y la actividad a la cual se destinan los recursos y por maduración o vencimiento. La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento o prima en compra de cartera.

De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, la cartera vencida registra los créditos, cuotas, dividendos o cánones de arrendamiento mercantil que no hubieran sido cancelados dentro de los siguientes plazos contados desde su vencimiento: i) 15 días para cartera de consumo, incluyendo las operaciones de tarjetas de crédito, ji) 60 días para créditos de amortización gradual (vivienda), iii) S días para operaciones de microcréditos y ¡v) 30 días para los restantes créditos y operaciones contingentes. La cuenta "Cartera que no devenga intereses" registra el saldo de capital por vencer y lo que estuviere vencido por menos de S, 15/ 30 Y 60 días (ver párrafo anterior) de los créditos que deban ser cancelados mediante cuotas, dividendos o cánones de arrendamiento cuando se haya transferido una de las mismas a caltera vencida. También registra el saldo de las operaciones que mantengan dientes que hayan sido calificados como de "dudoso recaudo" o l/pérdida", Los intereses generados por estos créditos se reconocen en los resultados del año en que son efectivamente recuperados. Las cuotas, dividendos o cánones registrados en el rubro Cartera que no devenga intereses o ingresos, luego de cumplir S, 15, 30 o 60 días de vencidos, según se trate de operaciones de microcrédito, consumo y de tarjetas de crédito, créditos directos y contingentes pagados y créditos de amortiZilción gradual (vivienda), respectivamente, se transfieren al rubro "créditos vencidos". El total de la Cartera de créditos se presenta neto de la provisión para créditos incobrables establecida de conformidad con lo estipulado por la Superintendencia (literal Osiguiente. Las comisiones relacionadas con operaciones contingentes por avales, fianzas y cartas de crédito para importación se registran al momento de apertura de las cartas de crédito, las comisiones por sobregiro ocasional se registran al momento de su cobro en el rubro Comisiones ganadas del estado de pérdidas y ganancias. Las utilidades financieras por arrendamiento mercantil se registran en el devengamiento de cada canon. Adicionalmente ver Nota 2 d. Los intereses devengados y no cobrados se registran en Intereses por cobrar de cartera de créditos dentro del rubro Cuentas por cobrar.

Al 31 de diciembre del 2008, las tasas de interés efectivas activas para cada segmento y subsegmenLo de crédito aplicadas a las operaciones de crédito otorgadas por el Banco, no excedían los límites establecidos por el Banco Central del Ecuador en cumplimiento de lo establecido en la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito. Adicionalmente, dicha ley dispuso la ~--:----::::::---------"

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DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

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NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTlCAS CONTABLES (Continuación) suspensión del cobro de comisiones en toda operación de crédito a partir de su puesta en vigencia. Ver además Nota 1. La Administración del Banco considera que sus operaciones de crédito se encuentran debidamente clasificadas con base en la normativa aplicable de la Superintendencia. f)

Provisión para créditos incobrables, contingentes, inversiones y otros activos de riesgo· Se constituye con cargo a los resultados del año, para cubrir eventuales pérdidas en la realización de los activos del Banco en función de lo establecido en el Capítulo 11 del Título IX del libro Uno de la Nueva Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria. Cartera de créditos y contingentes De acuerdo con esta disposición, la cartera de créditos comercial y los contingentes son calificados por niveles de riesgo (A - normal, B • riesgo potencial digno de mención, deficiente, O - dudoso recaudo y E • pérdida). Para esta calificación se consideran factores tales como: capacidad de pago del deudor y sus codeudores, cobertura e idoneidad de las garantías, información proveniente de la central de riesgos, experiencia crediticia del cliente, riesgos de mercado y del entorno económico, vencimientos, entre otros. Para la cartera de consumo y comercial cuyos saldos individuales son inferiores a US$m.25, para la cartera de microcrédito y para la cartera de vivienda se considera únicamente el período de morosidad. Una vez clasificada y calificada la cartera, se constituyen las siguientes provisiones porcentuales, conforme a lo permitido por la Superintendencia, que se computan sobre la totalidad del riesgo (porcentajes aplicables para el cálculo de provisiones sobre activos de riesgo). Cabe mencionar que la Resolución No. JB-2008-1050, determin610s porcentajes máximos para la constitución de provisiones:

Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

(A); 1% - 4%

(B); 5% -19%

(C); 20% - 49%

(O); 50%· 99%

(E); 100%

De acuerdo a la Resolución No. J8-2002-500 del 28 de noviembre del 2002, cuando un crédito de consumo ha sido reestructurado por una sola vez, se considerará como e - crédito deficiente; cuando registre una segunda reestructuración, como O - crédito de dudoso recaudo; y, cuando registre tres o más reestructuraciones, se lo calificará como E • pérdida. Disposiciones similares aplican para la calificación y constitución de provisiones de microcréditos.

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DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REG!STRO

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DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTICAS CONTABLES

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(Continuación) las instituciones financieras que operen con microcréditos y créditos de consumo deberán constituir y mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de riesgo de incobrabilidad adicional a la morosidad, la misma que solo podrá ser disminuida con autorización previa de la Superintendencia. A fin de determinar la provisión genérica por riesgo adicional se consideran los siguientes factores: i) evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de microcréditos y créditos de consumo y de control de riesgo crediticio; ii) determinación de la frecuencia de casos de incumplimientos de las políticas crediticias y procedimientos establecidos para el otorgamiento y administración de créditos a través de la revisión de una muestra representativa de prestatarios seleccionados bajo criterios estadísticos; y iii) estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones del sistema financiero, con base en los reportes de la central de riesgos, Adicionalmente, las instituciones financieras podrán constituir provisiones genéricas voluntarias para cubrir las pérdidas potenciales basadas en la experiencia del negocio, las mismas que formarán parte del patrimonio técnico secundario de la Entidad, previa comprobación de la Superintendencia. De acuerdo con las normas vigentes el Banco constituyó provisiones genéricas para cartera de créditos durante el año 2008, según Jo dispuesto por el Organismo de control. Al 31 de diciembre del 2005, el saldo de dichas provisiones genéricas, informado a la Superintendencia, es de US$166,953, y el mismo valor se cargó a los resultados del año 2008. La Administración del Banco considera que a la luz de las circunstancias actuales, las provisiones constituidas son suficientes para cubrir eventuales riesgos de irrecuperabilidad derivadas de la cartera vigente al 31 de diciembre del 2008. Ver Notas 5 y 12. De acuerdo a lo establecido en el Título XI del Capítulo 11 "Prácticas contables para operaciones que no se cancelan a su vencimiento" del Libro Uno de la Nueva Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, cuando una persona natural o jurídica tenga una operación directa o contingente clasificada como vencida, todas las demás operaciones que dicha persona mantenga con la Entidad se calificarán mínimo como un crédito Deficiente.

La evaluación y calificación de los activos de riesgo al cierre del 2008, en general, tuvo por base información financiera y otros elementos de juicio disponibles sobre los dientes anteriores a diciembre del 2008. La provisión constituida representa las mejores estimaciones posibles de la Administración dentro de las condiciones imperantes en el país. Ver Nota 1. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia, los créditos considerados incobrables se dan de baja con cargo a dicha provisión en el ejercicio en que se completan tres años desde la fec.ha en que cayeron en mora u, optativamente, antes de dicho plazo cuando existan causas .ante la Superintendencia: Adicionalmente, cuando 3 o más dividendos de un crédito

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SUPER Ii\TEi\DF.NCIA

DE COMPAÑÍAS

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Nombre: __ .E'l._~~~~a.n.~,

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLlTlCAS CONTABLES

(Continuación)

reestructurado caen en mora, se debe declarar el préstamo como vencido y proceder a su castigo.

los créditos de consumo se castigan cuando: una de sus cuotas o dividendos estuviere vencido

más de 180 días, el 100% del riesgo estuviere provisionado y la operación no haya sido declarada

como vinculada.

Durante el año 2001, la Superintendencia emitió, para uso de su personal, el "Manual para

aplicación de la metodología de calificación de riesgo crediticio". la Administración del Banco

considera que la aplicación de la metodología prevista en dicho manual no ocasionaría

provisiones adicionales a las ya constituidas.

Inversiones la provisión para inversiones considera la intención del Banco de mantener o no las inversiones y

se determina conforme a los lineamientos mencionados en el literal d) anterior.

Bienes adjudicados o recuperados Para los bienes adjudicados por pago la provisión se constituye a partir del segundo año de

adjudicación y/o recuperación del bien, a razón de un 36avo mensual, sobre el valor de

adjudicación y/o recuperación. Ver adicionalmente literal g) siguiente.

Las provisiones realizadas sobre créditos que hayan sido cancelados mediante daciones en pago, no

podrán ser reversadas sino hasta haberse enajenado los activos recibidos, y se destinarán a cubrir las

deficiencias de provisiones de úlrtera de créditos u otros activos, de no existir dichas deficiencias se

constituirá una provisión genérica. A esta provisión se imputarán las provisiones mencionadas en las

políticas de bienes adjudicados.

Cuentas por cobrar y otros activos Para el caso de cuentas por cobrar y otros activos de riesgo los criterios de valuación consideran el

período de permanencia y posibilidades de recuperación.

Bienes realizables y adjudicados por pago Los bienes adjudicados se registran al valor del avalClo determinado por un perito independiente calificado por la Superintendencia, o al valor de la operación de crédito cancelada, el menor. Estos bienes se presentan netos de la provisión constituida. Ver literal 0 de esta Nota. la utilidad

pérdida en la venta de estos bienes se contabiliza en el período de causación.

(13)

133

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTICAS CONTABLES (Continuación)

Propiedades y equipo Se registran al costo de adquisición, más el valor de los desembolsos efectuados para colocarlos en condiciones de ser utilizados, así como las mejoras y revalorizaciones efectuadas en cumplimiento de las disposiciones vigentes, menos su depreciación acumulada. la depreciación se registra con cargo a los resultados del ejercicio y se calcula con base en el método de línea recta, utilizando tasas que se consideran adecuadas para extinguir el valor de los activos al fin de su vida útil estimada. Los bienes inmuebles se ajustan a precios de mercado cada cinco años de manera obligatoria y en forma total. El último avalúo ajustado por el Banco fue en el año 2006. Ver literal m) de esta Nota. El valor en libros de los activos y la depreciación acumulada de los elementos vendidos o retirados se descargan de las cuentas correspondientes cuando se produce la venta o el retiro y el resultado de dichas transacciones se registra cuando se causa.

Inversiones en acciones y participaciones las inversiones del Banco en otras empresas son contabilizadas en el rubro Otros activos y se valoran al valor patrimonial proporcional. La inversión en acciones en su subsidiaria se presenta al valor patrimonial proporcional determinado sobre estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2008. La diferencia entre el valor en libros y el valor patrimonial proporcional es registrada en la cuenta Otros ingresos operacionales y/u otros gastos operacionales en el estado de pérdidas y ganancias. Ver Nota 11.

Gastos diferidos Se presentan dentro del rubro Otros activos e incluyen, entre otros, gastos de instalación, programas de computación y gastos de adecuación. la amortización de estos gastos, excepto gastos de . adecuación, se registra con cargo a las operaciones del año con base en el tiempo que se espera se devengarán. El Banco utiliza el método de línea recta en perfodos de hasta 5 años. Para los gastos de adecuación, la amortización se efectúa en función de los contratos de arrendam iento.

Jubilación patronal De acuerdo con disposiciones legales vigentes se requiere el pago de beneficios jubilatorios por parte de los empleadores a aquellos empleados que hayan completado por lo menos 25 años de trabajo con ellos a la fecha de retiro. El Banco registra esta provisión en el rubro Cuentas por pagar, con cargo a los resultados del ejercicio, para cubrir los pagos futuros con base en el resultado del cálculo actuarial preparado para el efecto por un profesional independiente, utilizando el método ~"':,;,

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ÓE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito,

134

NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POUTlCAS CONTABLES

(Continuación)

de costeo de crédito unitario proyectado. Dicha provlslon se constituye únicamente para los empleados COI1 más de 10 años de servicio al Banco. la Administración considera que la provisión necesaria para los trabajadores con menos de 10 años no es significativa.

Reserva legal y especial De acuerdo con la legislación vigente, el Banco debe apropiar por lo menos el 10% de la utilidad neta del año a una reserva legal hasta que el saldo de dicha reserva alcance el 50% del capital pagado de la entidad, pudiendo el exceso ser capitalizado o utilizado para absorber pérdidas. La Superintendencia establece además la formación de una reserva especial con la totalidad o una parte de las utilidades para su capitalización futura.

Superávit por valuación Registra la contrapartida del avalt:io a valor de mercado de los inmuebles realizado en el año 2006. Ver literal h) de esta Nota. De acuerdo a lo establecido por la Superintendencia, este superávit puede ser transferido directamente a la cuenta patrimonial resultados acumulados cuando el superávit sea realizado, es decir, mediante el retiro, disposición o uso del activo por parte de la institución en cuyo caso la cantidad del superávit realizada es la diferencia entre la depreciación basada en el valor en libros revaluado del activo y la depreciación basada en el costo original del activo.

Cuentas de resultados Se registran por el método de lo devengado con las excepciones indicadas en los literales b y el de esta Nota.

Provisiones para participación de los empleados en las utilidades, impuesto a la renta y para el Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINFA) Se cargan a los resultados del ejercicio en que se causan, con base en las sumas por pagar exigibles. la provisión para la participación de los empleados en las utilidades representa el 15% de la utilidad contable antes de impuestos más/menos partidas conciliatorias, y la del Fondo para el Desarrollo de la Infancia (FODINFA) que representa el 2% de la utilidad contable antes de impuestos menos 1<1 participación de los empleados. La provisión para el impuesto a la renta se calcula medi<lnte la tasa de impuesto aplicable a las utilidades gravables. Las normas tributarias vigentes a partir del 2001 establecen una tasa de

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DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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135

NOTA 2· RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POllTlCAS CONTABLES (Continuación) impuesto a la renta del 25% aplicable a las utilidades distribuidas; dicha tasa se reduce al 15% si las utilidades son reinvertidas por el contribuyente. Mediante suplemento del Registro Oficial 497 publicado el 30 de diciembre del 2008, se expidió la ley reformatoria a la Ley de Régimen Tributario Interno y a la ley para la Equidad Tributaria en el Ecuador, la cual norma entre otras, que las instituciones financieras podrán obtener una reducción de 1 puntos porcentuales a la tarifa del impuesto a la renta sobre el monto reinvertido siempre y cuando lo destinen al otorgamiento ele crédito para el sector productivo.

El Banco calculó la provisión para impuesto a la renta del año a la t.asa del 25%. Esta decisión fue conocida y aprobada por el Directorio y será ratificada por la Junta Ceneral de Accionistas. Ver Nota 24.

NOTA 3 ~ FONDOS DISPONIBLES Al31 de diciembre del 2008, comprende: Caja Depósitos para encaje (1) Bancos y otras instituciones financieras (2) Efectos de cobro inmediato (3)

13,860,617 37,352,538 64,507,242 368,350 116,088,747

(1 )

De acuerdo con las disposiciones vigentes, los bancos privados están obligados a mantener un encaje bancario del 4% sobre todos los depósitos y captaciones. No están sujetos a encaje: i) las obligaciones convertibles que sean consideradas por la Superintendencia como parte del patrimonio técnico, ii) las cédulas hipotecarias, bonos prendarios y otros similares autorizados por el Directorio del BCE, siempre y cuando se originen en operaciones de crédito de las entidades financieras, ¡ii} las operaciones de reporto que se efectúan con la mesa de dinero del BCE y iv) las operaciones de crédito interbancario realizadas entre instituciones financieras. En cumplimiento de esta obligación, que se calcula por períodos semanales, al 31 de diciembre del 2008 se mantenían saldos de depósitos reportados en el estado de cuenta del BCE por U$$37/395,631¡ en el Banco Nacional de Fomento por U5$277,762; yen Caja U5$13,860,617;)', en la semana del 25 de diciembre al 31 de diciembre del 2008, el saldo promedio en la cuenta del BCE fue de U$$26,259,714; yen el Banco Nacional de Fomento de US$278,OOO; y en Caja U5$16,181,714. En el cumplimiento de esta obligación, de acuerdo al formulario seman¡¡1 entregado por el Banco existe un excedente promedio en el encaje banc¡¡rio de U5$31,363,491.

(1 h)

136

NOTA 3 - FONDOS DISPONIBLES (Continuación) (2)

Corresponde

Bancos e instituciones financieras locales (a) Bancos e instituciones financieras del exterior (b)

18,327,859

46,179,383

64,507,242

(a)

Incluye principalmente cuentas corrientes de libre disponibilidad con entidades

bancarias.

(b)

Incluye cuentas de libre disponibilidad con entidades bancarias. Con parte de estos

recursos se realizan colocaciones temporales en fondos de liquidez o equivalentes de

efectivo denominados ¡¡Money Market" y overnights que devengan tasas de interés

anuales hasta del 2%.

Al 31 de diciembre del 2008 comprenden principalmente US$42,786,357, mantenidos en el "Money Fund - Western Asset Institutional US Treasury Reserves Ud.", administrado por el Citigroup Smíthbarney - USA.

(3)

Corresponde principalmente a cheques nacionales pendientes de liquidar recibidos al cobro a través del sistema de cámara de compensación y/o en horario diferido. Estas partidas a la fecha de los presentes estados financieros han sido liquidadas.

NOTA 4 -INVERSIONES Corresponden a títulos y valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. Al 31 de diciembre del 2008 están valuadas con base en las normas dispuestas por la Superintendencia. (Ver Notas 2 d) y 2 f) Y comprenden:

~ (Véase página siguiente)

SUI'ERIl\TEl\D~I~CIA

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DI~ClÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(17\

NOTA 4 - INVERSIONES (Continuación) Tasa de int~ré5

re ndimi ento

De 1 a 30 días

De 31 a 90 días

De 91 a 180 días

Oe181a 36U días

Másde

360 días

Total

Disponibles para la venta de:

Entidades del sector privado

Avales (1)

Certificados de depósito e inver>Íón (2) Fondos admini.tr.ldos(J) Titularizaci(m d e cartera (4) Certificados de titularización de cartera

hipott'Ca ria eT!!1

~ ¡~ -./P ro ' m

3.830/. ·7.93% 3.75% - 7. 50%

3.43% - 4.81% 6.20% - 8.6-1% 7.63%

60,200 2,553,027 , .605,920

278,218

OC/). ~m c: e-lr""'\~ -; O

7,288

4.222,791

294,661

1,790,386

- USA (5)

1.90% -3 . 39%

Certificados de de pósito e inversión (6i DepósiIDS restrigidos en garantía (7) Fondo de liquidez (81

4.75% . 7.20%

200,636 1.093,000

100,000

0\ J'"

~O~ 7.

Subtotal

~- -:

O --O :r.

z·»

3,644

4,222,791

1,293,636

100,000

1,588, 297

1,890,386

P,ovi>Íón para valuación de inversiones (Nota 11)

.;;Zlm f!»

976.'114

8.225,839

21.865

10.933

998,279

8.236.772

15,542.889

22.500.000

2,845.980

1.093 . 000 2.8-16.980

25.346. 980

26.74U.616

33.583.752

42,281.505

5~,

663

300,636

998.279

1570. 75~1 41 .712,748

1m-,2

!} ~

:;j

367,01)2 4.034,773 1,60S. 920 9 .48U, 471

Obligaciones de agencias guberna mentales

<:"

19.489 1,481,746

De disponibilidad restringida:

287, 373

C/) ).

(1 )

Corresponde a avales del Banco Pichincha CA. con vencimientos hasta el 28 de abril del 2009.

~ [18\ W -.l

138

NOTA 4 . INVERSIONES (Continuación) (2)

Corresponden a: i) certificados de depósito emitidos por el Banco Pichincha CA. por US$1,086,078 y Banco de laja S.A. por US$407,974, con vencimientos hasta el16 de enero del 2009; y, ii) certificados de inversión emitidos por Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera por US$2,540,721, con vencimientos hasta el15 de mayo del 2009.

(3)

Corresponde a Fondos de inversión administrados por Administradora de Fondos y Fideicomisos FONDOS PICHINCHA S.A. mantenidos en los siguientes fondos: i) Fondo Real por US$1,006,853 y iD Fondo Dinámico por US$599,067. Las tasas de interés son referenciales ya que el valor de la rentabilidad obtenida en un fondo de inversión depende de la valoración de la unidad de participación.

(4)

Corresponde a títulos valores en Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1, BGR1 (Fideicomiso de titularización), los cuales son valuados por el Banco con una metodología basada en la calificación del emisor en ausencia del valor de mercado. El 17 de julio del 2007, el Directorio del Banco ratificó el proceso de titularización de cartera hipotecaria de vivienda, el cual fue aprobado por la Superintendencia de Compañías mediante Resolución No. Q.IMV.08.0655 el 29 de febrero del 2008. El Banco es el originador del referido proceso, el cual se efectuó mediante la transferencia de todos los derechos y garantfas sobre la cartera hipotecaria de varios clientes del Banco al patrimonio del Fideicomiso (constituido mediante escritura del 7 de agosto del 2008) y cuyo constituyente y beneficiario es el Banco. Las características de la cartera que debe ser transferida al Fideicomiso, se detallan en el contrato de compra/venta de créditos suscrito 5 de octubre del 2007. El Banco a través del Fideicomiso efectuó la colocación de estos títulos en el mes de marzo del 2008 por US$51,480,629, los cuales fueron recomprados por el Banco en su totalidad él su valor nominal en el plazo de reposición que contempla esta operación. Al cierre del ejercicio estos títulos no presentan alta bursatilidad, sin embargo la calificación de la titularización está comprendida entre l/A" y "AM fI , según la calificación de riesgo emitida el 21 de febrero del 2008 por Bank Watch Ratings S.A.

(5)

las obligaciones de Agencias Gubernamentales en USA, denominados Auction Rate Securities "ARS", constituyen instrumentos de deuda de largo plazo (con un vencimiento determinado en cada prospecto), cuya tasa de interés se reajusta periódicamente (cada 7, 28 o 35 días) a través de subastas, de las cuales también surge su precio de mercado como un resultado de las compras y ventas efectuadas. los títulos valores mantenidos por el Banco, provienen de securitizaciones que tienen detrás suyo créditos estudiantiles únicamente. SUPERII'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

r--------------------------__

&[p~@I]3&[])@ ~:o, Oel [1l ¡(b!G

~Joll1bre:

-------------~~---------------_.

Ec. lIIathali~. iT<~

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("19)

139

NOTA 4 - INVERSIONES (Continuación) Comprenden títulos "ARS" emitidos por las siguientes agencias gubernamentales y financieras de los Estados Unidos de América (USA): i) Brazos Student Financial Corporation por US$5,OOO,OOO, ji) Colfege LN Corporation por US$4,OOO,000, iji) EFSI Student LN Corporatíon por US$3,OOO,OOO, iv) Brazos HGHR Students LN por US$6,SOO,OOO; y, v) Vermont Education Assistance por US$4,OOO,OOO. Estos títulos valores tienen vencimientos comprendidos entre diciembre del año 2033 y noviembre del año 2047. Ver además Nota

25. Estas inversiones al 31 de diciembre del 2008, se encuentran en custodia del Cítigroup Smithbarney - USA, de quien la Administración del Banco obtuvo confirmaciones escritas de su existencia y control. En los mercados financieros internacionales, desde los primeros meses del año 2008 las subastas de "ARS" empezaron a no realizarse debido a la ausencia de compradores que demanden la cantidad de títulos que se ofrecían, dificultando a sus tenedores la valoración y venta de dichos títulos. Sin embargo, según informa la Administración, el Banco General Rumiñahui S.A. solamente invirtió en "ARS". cuyo activo subyacente son préstamos estudiantiles, los cuales cuentan con garantía Gubernamental o de Instituciones privadas y de acuerdo con Bloomberg tienen calificación entre "AAA" y "M". Dichos títulos se adquirieron a través de Citigroup Smithbarney - USA durante el año 2007 y fueron transferidos en el mes de marzo del 2008 de la categoría "Disponibles para la venta" a "Disponibilidad Restringida" por cuanto dicha Institución (Custodio de estas inversiones), entregó a los tenedores de ARS negociados por su intermedio, líneas de liquidez por un porcentaje significativo del valor nominal de dichos títulos (US$7,400,000 en marzo y en US$2,100,000 en diciembre del 2008). En el caso del Banco General Rumiñahui S.A., al 31 de diciembre del 2008, la totalidad de sus "ARS" (US$22,SOO,OOO), registrados en la cuenta 1307 "De disponibilidad restringida", fueron utilizados para colateralizar financiamientos obtenidos del Citigroup Smithbarney - USA. Ver Nota 16 (2). En ausencia de un valor de mercado proveniente de las subastas y debido a que el Banco General Rumiñahui S.A. mantiene estas inversiones en "ARS" clasificadas en "Disponibilidad Restringida", las mismas se encuentra registradas al valor nominal, con un precio de mercado referencial del 100% informado a través de estados de cuenta Citigroup Smithbarney - USA. La Administración acogiéndose a las disposiciones vigentes, determinó una metodología que establece provisiones para dichos títulos por US$43S,OOO, mismas que fueron registradas durante el año 2008.

[~:l

Su 1'f-:RIi'\TEi'\ Df;:NCIA

lSE COMPANíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZAClON y REGISTRO

~~~f]3&@)@ Quito, _ºJ3-º1&=~;",,;;ó1rI--------_·

(20)

140

NOTA 4 -INVERSIONES (Continuación) (6)

Corresponden a: i) un certificado de depósito emitido por el Banco Pichincha C.A. por US$200,636, con vencimiento el 26 de septiembre del 2009; y, ii) un certificado de inversión emitido por Diners Club del Ecuador S.A. Sociedad Financiera por US$100,OOO, con vencimiento el 3 de junio del 2009. Ver adicionalmente Nota 25.

(7)

Corresponde a depósitos restringidos que el Banco mantiene con Wachovia Bank N.A. que se encuentran garantizando operaciones de comercio exterior concedidas a clientes y tienen vencimiento en febrero del 2009.

(8)

Corresponde a aportes realizados por el Banco en el Fondo de liquidez sobre la base del 1% de los depósitos sujetos a encaje. Este fondo fue creado el año 2000 por el Gobierno Nacional con el fin de resolver en forma ágil e inmediata 105 eventuales requerimientos de liquidez de las entidades financieras, es administrado por la CFN y tiene un plazo indefinido. La Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito publicada en julio del 2007 establece que el Fondo de liquidez deberá ser administrado por un fiduciario privado del país o del exterior, de reconocida experiencia y solvencia, seleccionado por las instituciones privadas y notificado a la Junta Bancaria. Actualmente, el fiduciario de este fondo es la CFN.

AI31 de diciembre del 2008 las inversiones, por tipo de papel, están compuestas de la siguiente manera: Obligaciones de Agencias Gubernamentales· Auction Rate Securities • "ARS" (USA) Certificados de titularización de cartera hipotecaria Certificado de depósito e inversión Fondo de Liquidez Fondos Administrados Depósitos restringidos Avales

22,500,000 9,535,134 4,335,409 2,846,980 1,605,920 1,093,000 367,062 42,283,505

Subtotal Provisión para valuación en inversiones

(570,757)

41,712,746

Total

Al 31 de diciembre del 2008, la Administración del Banco ha calculado que el valor de mercado total de las inversiones es superior al valor en libros.

SUPERINTENDENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[?~@[]3&[])@ n,,;,~ n Q ¡j i t; tU 11..1

(21 )

141

NOTA 4 -INVERSIONES (Continuación) Las inversiones al31 de diciembre del 2008, se encuentran en poder de los siguientes custodios, de los cuales la Administración del Banco obtuvo confirmaciones escritas de su existencia y control:

Custodio Citigrollp Srnithbarney . USA Tata Solution Center S,A, (1) Fondo de liquidez (CFNl Custodia propia Wachovia Bank N.A.. USA

De disponibilidad restringida Disponible para la venta de entidades del sector privado y de disponibilidad restringida (US$300,6351 De disponibilidad restringida Disponible para la venta de entidades del sector privado De disponibilidad restringida

14,237,605 2,846,980

1,605,920 1,093,000

Total

(1)

42,283,505

Compañía domiciliada en el Ecuador con la cual el Banco firmó un convenio el 8 de octubre del 2007 en el que se establecen ciertas obligaciones que incluyen, entre otras, la Administración y custodia de las principales inversiones. Ver Además Nota 28.

NOTA 5 - CARTERA DE eREDITOS Al 31 de diciembre del 2008, comprende: Que no

Tot"l

Provisi6n

devengd Por vencer 11 )

Comel'Cl.1I(21

C.nmercial restruclu",da (21 ConslIn",

Consllmo rest:nldur;ulil (2)

Vivitlnon (2)

;nt~reses

VencidA

Total

('(ln~it"id.

131

0rt"'.. NI-ti!

52.972,626

5ú7,737

422.207

53.962,570

0,474,(39)

4,127,053

295.901

4,1(J5

4.427,121

(1,f.90,S44)

2,736,577

66.248,271

1,296,237

442.5b5

67,987,074

11,753.374)

6(,,1:13,700

50,4117,')31

1)].412

111,970

1,91'1

104)01

(39.1)28)

114.473

77,479,983

1,.165,223

1&5,624

79,130,830

(1,BOO,760)

77.:I)O,Or,1l

Vivienda ",,"slnodurildil(2)

1,715.6)3

2)<),102

2,978

'),977,71.1

1755.211)

1.12,"t~n~

Mic"1<'mprcs.t 121

5,fWI,918

111,477

¡¡,lb6

5,lh9.".H1

!21(dIí3)

4.'14\,1111

1\-1100('1111 m"So'l recstrtlc'llract1(2)

l1ór',9r,11

20r,r>l11.115

(1)

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5,19l1

5.1'l0

Pmv;\lón ~(,lIérH" (41 4,lU\64<J

1,0<17,624

211.7[,4,.1113

(9,'l!lll.57/ll

l,!.l.! f1 (lll,'Pi ~(12.n:'4.U

La cartera por vencer clasificada por períodos que faltan para su vencimiento se presenta a continuación: (Véase página siguiente) SUPERIT\TET\DENCIA

DE COMPAÑíAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&rPUB.©OO&[Q)@

(22)

142

NOTA 5 - CARTERA DE eREDITOS (Continuación) De 1,1

Oe31.

De 91 a

1)(> 1Ul a

1)(> mós ele

30 días

90 días

180 días

360d¡",

360 dí,••

Tol,,1

Comercial Comerci,,1 restructurada

6,276,305

11.721,930

8,120,689

8,145.827

16.707.875

2,320,697

610.658

578.34U

97,954

510.404

4,127.053

Consumo

8,529.534

4.896.747

5.676,088

9.792.560

37,151.343

('(',248,272

Consumo restructurdda Vivienda Vivíend.. reeslnlcturad. Microempresa Microempresa reestnlrtllrada

52.972.626

2.326

3.906

5,662

11.851

59.447

83.412

608.832

924,301

1,505.595

2.939,60'l

71,501,646

77,479.983

8,758

10.672

19.314

162,185

1,534,704

1,735.&3:1

118.309

361,ú26

356,796

866,460

3,325,727

5.0211,938

228

441

684

1.450

2.395

5.191\

16.465.388

22.017.<)1(,

130.793.... 41

207.GR1 ,115

19.873,989

lB.HO.lBl

(2)

Las modalidades de concesión de préstamos en cuanto a montos, plazos, tasas de interés y comisiones se describen en la Nota 30,

Ver Nota 12.

(4)

Ver Nota 2

Con excepción de las siguientes operaciones, no existen restricciones ni garantías sobre la cartera de créditos: i) operaciones de redescuento de cartera que se encuentran pignoradas a favor de la Corporación Financiera Nacional (CFN), entidad que financia US$12,071,131 de cartera bajo la modalidad de redescuento; y, ii) Cartera de crédito pignorada a favor del Banco Pichincha CA. por US$9,607,957 por el préstamo otorgado el 23 de agosto del 2006. Ver Notas 16 y 25 a los estados financieros adjuntos. En base a lo establecido en el contrato de compra/venta de cartera y cesión de créditos hipotecarios suscrito el S de octubre del 2007 con el "Fideicomiso Mercantil Banco General Rumiñahui 1, BGR1", el Banco debe recomprar y transferir cartera al fideicomiso de titularización toda vez que la cartera transferida al mismo se encuentre vencida por mas de 120 días y/o si los procesos de demanda son desechados o improcedentes por fallas formales o de fondo en la cartera transferida. la distribución geográfica de la cartera de créditos otorgada por región es:

Monto Sierm

Costa Total <Alrtera de créditos

~ -.--

Provisión

155,343,551 57,420,837

(7,235,182) (2,674,396)

148,108,369 54,746,441

212,764,388

(9,909,578)

202,854,810

SUPERINTENDENCIA

DE COMPA -,

N AS

DIRECCIÓN DE AUTORIZAC' I lA\. ~ ION Y REGISTRO

~LJ~w.@[]3 '"' . .

Neto

1:.

CID@

(23)

143

NOTA 6 - COMPRAS DE CARTERA DE CREDITOS Al 31 de diciembre del 2008, el Banco mantiene saldos por cartera comprada de las siguientes operaciones:

Vendedor Banco Pich ineh" C.A. (1) Proterra SA. (2) Ori¡?narsa S.A.()) Seguros Colonial S.A. (4) ConstruecuadorS.A.

Valor nominal

Valor deoompra

63,532 1,225,631 5,374,)81 4,183.920 402,107

63,532 1,192.476 5.098,289 4,2BO,887 408,717

Prima o (descuento) en compra de cartera

Saldos al 31 de diciembre del 2000

33,155 276,092 (96.967)

4,016.812 1,11l2.382 4,014.031 893,834

(6.610) 10.107.0.1 9

(1)

Corresponde a compra de cartera con pacto de retroventa acordado con el Banco Pichincha CA. a su valor nominal. La administración de la cartera comprada será efectuada por la mencionada institución financiera. El saldo al 31 de diciembre del 2008 incluye los montos remanentes de las compras de cartera efectuadas en años anteriores.

(2)

Corresponde a compra de cartera hipotecaria con primas promedio del 2.8%. De acuerdo al convenio celebrado con Proterra SA, compañía dedicada a la colocación de créditos hipotecarios, dicha cartera es sin recurso y administración.

(3)

Corresponde a compra de cartera con primas promedio del 5.4% y que mediante los convenios celebrados con Originarsa SA, el Banco podrá pedir a la referida entidad el canje parcial o total de la cartera siempre y cuando exista algún vicio de fondo o forma que impida el oportuno cobro de la cartera o en caso de mora. La cobranza de la cartera es responsabilidad del vendedor.

(4)

El convenio firmado con Seguros Colonial SA menciona que los montos a recuperarse son cobrados a la aseguradora en forma diaria, semanal y mensual, esto es en base a los vencimientos de las letras que dicha entidad cobra a sus clientes.

La cartera comprada sigue los criterios de registro los mismos aplicados a la cartera propia.

y provisiones indicados en la Nota 2 e), que son

Durante al año 2008, el Banco no ha efectuado operaciones ele venta de cartera.

SU PER I i\TEi\ DENCI A DE COMPAÑÍAS DIHECClÓN DE AUTOR!ZACIÓN y REGISTRO

(24)

144

NOTA 7· CUENTAS POR COBRAR AI31 de diciembre del 2008, comprende: Intereses por cobrar de; Inversiones (Ver Notas 2 e) y d)) Cartera de créditos (Ver Notas 2 e) y f)) Pagos por cuenta de clientes (1) Intereses reestructurados por cobrar (2) Cuentas por cobrar varias

474,884 1,603,984 1,124,024 2,286,067 744,554 6,233,513 (3,377,393)

Provisión para cuentas por cobrar (Nota 12)

2,856,120

Total

Corresponde a gastos judiciales pendientes de cobro a los clientes por gestión de cobranza.

(1) (2)

Corresponde a intereses por cobrar de operaciones de cartera que fueron reestructuradas en el año 2008 y años anteriores.

NOTA 8· BIENES REALIZABLES Y ADJUDICADOS POR PAGO Al 31 de diciembre del 2008, comprende: Bienes adjudicados - Derechos fiduciarios Bienes arrendados Edificios y otros locales comerciales Mobiliario, maquinaria y equipo

1,773,899 87,401 282,050 68,800

(1)

Total Provisión para bienes realizables, adjudicados y recuperados (Nota 12)

2,212,150 (721,581)

Total

(1 )

1,490,569

Corresponde a los fideicomisos de administración cuyo principal activo en cada caso son inmuebles, sobre los cuales cuenta con avalúos practicados por un pe-rito independiente calificado por la Superintendencia. El saldo al 31 de diciembre del 2008 comprende: i) Fideicomiso Inmuebles BGR Cero Uno por un monto de US$ 1,307,728 que corresponden . o Gua a uil Machala; ii) a varios inmuebles localizados en las ciuda

SU PER II\:TEf\: DENCI A

, DE COMPAÑÍAS DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO (25)

&!JDO«.©rn3&CID© n .. ;.~

f1 ()

t ('

')/11/1

145

NOTA 8 - BIENES REALIZABLES Y ADJUDICADOS POR PAGO (Continuación) Fideicomiso Dreyer por US$322,671 que corresponde a una casa y una oficina en la ciudad de Quito; ¡ji) Fideicomiso Barbasquillo por US$81,SOO que corresponde a un lote de terreno en la ciudad de Manta; y, Iv) Fideicomiso El Cortijo de la Dolores por US$62,OOO que corresponde a una hacienda localizada en Amaguaña. A la fecha de emisión de estos estados financieros, el Banco no cuenta con estados financieros auditados de los respectivos fideicomisos, en aquellos casos para los cuales aplica tal requerimiento. Según los estados financieros de estos fideicomisos el único activo son los bienes antes enunciados y el valor del patrimonio está representado principalmente por el activo. Los bienes que respaldan los fideicomisos están correctamente valorados y no tienen gravamen alguno.

NOTA 9 - PROPIEDADES Y EQUIPO Composición y movimiento:

CasIo

S;Iluo al 1 de enero del200B

Increme nto!'o,

Saldo .1

aóquisiciones, mrjor,ls

31 de (Iióembre

del200B

depred.ldíln

Terrenos Edificios

185,166 1.112,461

MlIebles, <"\Seres y equipo de oficina EqU'P05 de com p"I.,ción Unldade5 d e Irans porte OITOs

3,152,778 1,912,594 129.764 41,735

312,312 322,762 19,991

6,534.498

655.065

Porc,~nt,l i~

165,166 1,112,461 (3.609) ( 1,4821

3,41i1,481 2,233.874 149,755

41.735 (5.091 )

20·33

20 10

7,184,472

Depreciación acumulad. Edificios Muebles, ('Ilserf'$ y C'CJllipo d~ oticin.l E(¡uipm de wmplltilCión

Unidanc5de transporte

(620,108)

167.7531

(1.697.6451 f99.024\

(189,520) i320,536) (9,869)

<4.022.478)

(587,6Q81

(1,405.7011

(61\7,8611 l,H\l

{2.0R:'.9641 (1,726.237) 1108,913)

1,161

(4,f,08,Q9SJ

(1,9101

2,575.47tt

o Iros

Nplo

(1)

2,512,O~0

(1)

b7,3P

No incluye el cargo por depreciación del año 2008 por la depreci;¡ción de bienes arrendados incluidos dentro del rubro "Bienes realizables y adjudicados por pago" por US$22,002. Slll)ERlj\;TEf'\DENClr\

DE COMPAÑÍAS Dlr,ECClóN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&f?~@l]3&[ID@ QlIito,

-0--9.i!dfttr.: ¡¡rI.e' 2,Ul0¡;r__________. l~"" c ...

c ...

.."" ....

(26l

146

NOTA 10 . OTROS ACTIVOS

AI31 de diciembre del 2008, comprende: Inversiones en acciones y participaciones (Ver Nota 11) Derechos fiduciarios Gastos y pagos anticipados Gastos diferidos Gastos de instalación Programas de computación Gastos de adecuación (1) Otros (2) Amortización acumulada de gastos diferidos Materiales, mercaderías e insumas Otros

1,490,578 1,019 105,352 37,064 47,218 1,544,438 233,485 (859,099)

1,003,106 74,907 242,700 2,917,662 (l09,S81 )

Provisión para otros activos (Ver Nota 12) Total

2,808,081

(1)

Incluye las adecuaciones efectuadas por el Banco a partir del 2006 en sus oficinas principales. Estos valores se amortizan de acuerdo a lo indicado en la Nota 2 j).

(2)

Comprenden varias compras de licencias de software, que hasta el mes de noviembre del año 2008 se encontraban registradas dentro del rubro "Gastos y pagos anticipados".

NOTA 11 - INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES

El saldo al31 de diciembre del 2008, comprende: Porcentaje Nombre

VaSCfl.lm Cía. lid... Banred SAo Oiros

Tolal

(1 )

Valor en

libros

parl id pación %

1,281,795 202,715 6,O['f1

99.14 5.00

inlormaCl6n hnanClera (1)

Activos

Pasivos

2.El41,732 4,588,892

1,54fl,792 5:14,597

Patrimonio

Anividad

1,292,940 4,0:'4,295

rl)

l2i

1,490,570

Valores tomados de estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2008 para compañía subsidiaria y compañías de servicios auxiliares. (Ver Nota 2 m.

íb~~I

SUPERII\'TEI\'DENCIA

l~ECClÓNDE COMPAÑíAS REGI~TRO DE AUTORIZACIÓN Y

&[J)~©[]3&[Q)@ Quito,

(l-;J-Q1.C-~Q]t---------_.

(27)

147

NOTA 11 - INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACIONES (Continuación) (2)

Subsidiaria del Banco ¡:¡ través del Fideicomiso Vaserum, Dicha empresa se dedica a la prestación de servicios de transporte y seguridad de valores, Durante el año 2008 el Banco recibió dividendos por US$376,223, los cuales se encuentran incluidos dentro del rubro "Otros ingresos operacionales - Utilidad en acciones y participaciones". Ver Nota 21 (1).

(3)

Compañía cuya actividad es la prestación de servicios de automatización de sistemas contables de computación y procesamiento de datos,

NOTA 12 - PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO El movimiento de las cuentas durante el año 2008 fue el siguiente: BiE'l1PS

a.,nl",por

Cartera d. In \ersic:r.es Sal~ al 1

(lJ enero cid 2008

crédlC!;

Cantin~entes

cchr.u

reoll.f~es y

«'j..kaclos

Olra¡

i!! e1go

;cIÍYos

26,167

9,0'14,622

239,148

3,278,223

656,9015

452,908

3,845,333 (3,259,3)7)

90.014

1,160,887

373,6!l9

¡IB,9(J)

(115,3001

lai11

l08,a...

13,403,%1

m,541

~,qJJ ..l7L 0,81]5,4%1 (240,(1'12)

PrrnisíDn('s C01!iituid.)s (Jwnrlle el añocOI'I cago a rc~rltarbs (1)

CaslÍAos net 00 í2}

TlafiSfcrenctls, ajuste;., recli6incadones y roos.

91,6!l2

(438,243)

Vent~ V reatpemcione.5 S.,I~

al31 (t) didemlxP del 2008

(UIlS) (7.1311

(6ZJ,474)

p09¡O:, J~

PO!I,oSJI 570,757

213,562

9,909,570 (3)

3,377,393

721,581

H'f.l.501

14,902,7'>1

(1)

Provisiones constituidas de acuerdo con lo indicado en la Nota 2

(2)

Incluye castigos autorizados por la Superintendencia de Bancos por US$1,708,484 y otros castigos efectuados según lo establecido por la normativa vigente.

(3)

Incluye US$166,953 de provisiones genéricas, ver Notas 2

Oy 5.

la clasificación de los activos de riesgo por categoría y los montos de provisión requerida y constituida por el Banco al 31 de diciembre del 2008, es la siguiente:

(Véase página siguiente)

SUPERIf'\TEf'\DENCIA

_.:- , DE COMPAÑíAS DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REG!STRO

&lPm@rn&[])@ ., . Q~lito, -1J--9-9~C_2DJO __________,

(28)

148

NOTA 12 - PROVISIONES PARA ACTIVOS DE RIESGO (Continuación) Monto calificado Riesgo normal Riesgo potencial Deficiente Dudoso recaudo Pérdidas

204,739,070 4,605,891 7,055,769 498,319 4,581,S8S

Total calificado y provisiones

221,480,634 (1)

(1)

Provisiones COnstitu ida Requerida

4,441,384 763,394 2,943,266 453,166 4,581,585

4,441,384 763,394 2,943,266 4S3,166 4,581,585

13,182,795

Corresponde a US$212,764,388 de cartera de créditos bruta, deudores por aceptaciones por US$l,362,090, cuentas por cobrar por US$3 ,406, 108 Y contingentes por US$3,948,048.

A juicio de la Administración del Banco, las provisiones constituidas (específicas y genéricas) cubren adecuadamente las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la falta de recuperación de activos, de acuerdo con los antecedentes históricos considerados por el Banco y las disposiciones correspondientes de la Superintendencia.

NOTA 13 - OBLIGACIONES CON El PUBLICO Al 31 de diciembre del 2008, comprende:

SUI~f~II\""Er\I)E0iClr\ . DE COMPAÑíAS

DIR~~~~!,.UTC?RIZAClÓN y REGISTRO

(Véase página siguiente)

&[]DfR~g2)rn&OO O"ho

--n-Gt!:Q1L---- .._..___.._,

Nombre: .-~f::c.~~l! Firma:

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(29)

149

NOTA 13 - OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (Continuación) Depósitos a la vista (1) Monetarios que generan intereses Monetarios que no generan intereses Monetarios de instituciones financieras Cheques certificados Depósitos de ahorro Otros depósitos (2) Fondos de tarjetahabientes Depósitos por confirmar Depósitos a plazo (1) De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De más de 361 días

18,200,970 65,174,275 3,560,257 464,222 112,036,112 35,701,059 13,395 389,684 26,875,044 20,283,807 11,910,978 9,162,155 747,322 304,519,280

(3)

(1)

Ver Nota 30 sobre modalidades y tasas pasivas vigentes para este tipo de operaciones.

(2)

Incluye principalmente US$35,337,619 por inversiones en overnigths con tasas que fluctúan entre el 0.9% y 7.25% con plazos de 2 a 30 días.

(3)

De acuerdo con el Anexo A del reporte de liquidez remitido por el Banco a la Superintendencia, el 50% de los saldos de 105 100 mayores depositantes comprenden aproximadamente US$61 ,298,000 al 31 de diciembre del 2008.

Las obligaciones con el público por regiones son: Sierra

246,283,281 58,235,999

Costa

304,519,280 NOTA 14· OBLIGACIONES INMEDIATAS Al 31 de diciembre del 2008, comprende: (Véase páglJ:l ' 1¡:\:'7.:'~·.iWI.em:i+------------.. r~· lJl'f'JW\TEi\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

üJiD_LC_2_9_Ht_________.

(30)

150

NOTA 14 - OBLIGACIONES INMEDIATAS

(Continuación) Cheques de gerencia Giros, transferencias y cobranzas por pagar Recaudaciones para el sedor público (1)

388,754 8,648 3,445,708 3,843,110

(1)

Corresponde principalmente a: i) US$217,155 de recaudaciones efectuadas por el Banco en base a convenios suscritos con entidades del sector público. En virtud de los referidos convenios, el Banco está autorizado a aduar como recaudador de impuestos, intereses y multas; y, ji) US$3,228,553 de depósitos efectuados a instituciones del sector público. Los montos depositados y recaudados son entregados principalmente al BCE en un plazo no superior a 6 días para su entrega al beneficiario final, según conste en los convenios con cada institución. El Banco canceló en los primeros días de enero del 2009 los valores mantenidos por este concepto al 31 de diciembre del 2008.

NOTA 15 - CUENTAS POR PAGAR AI31 de diciembre del200B, comprende:

Intereses por pagar Depósitos a la vista (1) Depósitos a plazo (1) Obligaciones financieras Obligaciones Obligaciones patronales (2) Retenciones O) Contribuciones, impuestos y multas (4) Proveedores Obligaciones por compra de cartera Provisiones para aceptaciones bancarias y operaciones contingentes (5) Cuentas por pagar varias (6)

131,752 1,015,171 132,349 4,028 1,024,048 1,031,620 185,028 828,976 46,800 213,862 1,164,431 5.778,065

(1 )

Las modalidades de operaciones pasivas y captaciones en cuanto a plazos y tasas de interés se describen en la Nota 30. r"':f=.., ::-:::---:::::---------', SUPERII'\'fEi\DENCIA I DE COMPAÑíAS

I ".

DIRECCIÓN DE ;-\UTORIZACJÓN Y REGISTRO

(11 )

151

NOTA 15 - CUENTAS POR PAGAR (Continuación) (2)

Incluye principalmente US$570,092 de la provisión constituida para el pago de la participación de los trabajadores en las utilidades. (Ver Nota 24) y US$164,513 por jubilación patronal registrada según lo descrito en la Nota 2 k).

(3)

Incluye principalmente US$869,935 que corresponden a fondos retenidos de cuentas de personas naturales ordenadas por las autoridades judiciales.

(4)

Incluye principalmente: i) US$66,847 de provisión para el Fondo de Desarrollo paTa la Infancia (FODINFA); y, ii) US$93,884 de la provisión para Impuesto a la Renta por pagar, neta del anticipo y retenciones en la fuente realizadas al Banco de dicho impuesto por US$374,930. (Ver Nota 24).

(5)

Ver Notas 12 y 26.

(6)

Incluyen US$1,039,884 de partidas originadas por operaciones relacionadas con productos del Banco efectuadas en fechas cercanas al cierre del año, las cuales son liquidadas en el corto plazo.

NOTA 16 - OBLIGACIONES FINANCIERAS El saldo del rubro al 31 de diciembre del 2008, comprende: Banco Pichincha C.A. (1)

8,000,000 9,500,000

Citigroup Smithbarney - USA (2) Corporación Financiera Nacional (3)

12,071,131 29,571,131

(1)

Corresponde a un préstamo suscrito el 23 de agosto del 2006, que vence en un plazo de 1,080 días y devenga una tasa de interés del 8% anual, con pagos de interés cada 90 días.

(2)

Corresponde a la línea de liquidez otorgada al Banco, por los Auction Rate Securities "ARS", (instrumentos de deuda de largo plazo) adquiridos a través del Citigroup Smithbarney - USA durante el año 2007. Dichos instrumentos están registrados en el rubro "Inversiones Disponibilidad Restringida" al31 de diciembre del 2008. (Ver Nota 4).

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SUPERINTENDENCIA

DE COMPAÑÍAS

DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

b.~[1)~@[ID&[Q)@ Quito, Nombre:

Q.-9..-I,)..~_2Qlo. Ec. ------

--.

___________.

all a1it"~IIj'[~

--------------------_.

(32)

152

NOTA 16· OBLIGACIONES FINANCIERAS (Continuación) AI31 de diciembre del 2008 incluyen dos obligaciones por US$7,400,OOO y US$2,100,OOO realizadas el 24 de marzo y 18 de diciembre del 2008, respectivamente; no cuentan con plazo definido de pago y devengan una tasa de interés variable más el 3% anual. Los intereses se cancelan cada 30 días para ambas obligaciones. (3)

Operaciones de redescuento de cartera, en virtud del convenio suscrito el 5 de septiembre del 2005 y cuyo objeto es formalizar la participación del Banco en la canalización de recursos proporcionados por dicha entidad, los cuales son destinados a redescuentos de acuerdo con las especificaciones de cada modalidad o facilidad de crédito. En virtud del mencionado convenio, el Banco constituye en garantía todos los derechos de la cartera de crédito financiada con los recursos de la CFN. El vencimiento final es el 30 de marzo del 2022.

NOTA 17· OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y APORTES PARA FUTURAS CAPITALIZACIONES El saldo al 31 de diciembre del 2008, comprende: Obligaciones convertibles en acciones Prima

3,800,000

y descuento en colocación de obligaciones

(6,635) 3,793,365

La emisión cuenta con las autorizaciones respectivas del Directorio, Junta General de Accionistas, Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y Superintendencia de Compañías. Esta emisión se encuentran amparada con una garantía general del Banco y su vencimiento es hasta junio del 2009, y devenga intereses equivalentes a la tasa pasiva referencial en dólares publicada por el BCE vigente para la semana en que la obligación se ponga en circulación más 4.25%. Las emisiones fueron colocadas en el mercado bursátil y están inscritas en el Registro de Mercado de Valores. Los recursos de estas emisiones de obligaciones convertibles en acciones se utilizaron para ampliJr la cobertura de colocaciones del Banco dentro de su estrategia de crecimiento en el largo plazo, permitiendo de esta manera el financiamiento de actividades productivas.

~~'C~~~~~:~f~~

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

l~[Pw.@[]3&@@ -;luito Nombre:

e ------------ni\----------------- O9 D¡ , ü 1U Ee. NMh,\lfl.l~,,:t:::::::r!

(33)

153

NOTA 18· OTROS PASIVOS

El saldo al 31 de diciembre del 2008, comprende:

177,989

Ingresos recibidos por anticipado Otros Sobrantes de Caja Varios (1)

30,156 1,175,102 1,383,247

(1)

Incluye principalmente las siguientes partidas que se encuentran pendientes de liquidar al cierre del ejercicio, las cuales son depuradas en el corto plazo: i) US$185,640 de (ondas por efectivizar de operaciones de cartera y "Cash Managemenl"; y, ii) US$871,670 de operaciones efectuadas en cajeros automáticos que se cancelan en un plazo no mayor a dos días.

NOTA 19 - PATRIMONIO El capital autorizado del Banco al 31 de diciembre del 2008 es de US$24,194,038. El capital suscrito y pagado asciende a US$16,902,657 y está representado por acciones comunes de un valor nominal de US$l cada una. Durante el año 2008 el Banco capitalizó US$1,509,083 provenientes de utilidades del ejercicio económico 2007, de acuerdo con lo decidido en la Junta General Ordinaria de Accionistas efectuada el 26 de marzo del 2008. Ver estado de evolución del patrimonio. Las disposiciones vigentes establecen que: Con el objeto de mantener constantemente su solvencia, las instituciones financieras están obligadas a mantener un nivel mínimo de patrimonio técnico equivalente al 9% de! total de sus activos y contingentes ponderados por riesgo. Por otro lado, el patrimonio técnico constituido no puede ser inferior al 4% de los activos totales y contingentes. El patrimonio técnico está dividido en patrimonio técnico primario y secundario. El total de los elementos del patrimonio técnico secundario está limitado en su monto a un máximo del 1000/0 del total de los elementos del patrimonio técnico primario. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el patrimonio técnico calculado según la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, las Resoluciones de la Junta Bancaria y las disposiciones de la Superintendencia determinó la siguiente posición:

SUI'ERII\TEI\D~~CIr-:

DE COMPAN1AS

D!RECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

L~[]D~@[ID&[Q)@

non I (' ?O ln

(34)

154

NOTA 19 • PATRIMONIO (Continuación) 2007

2008 Patrimonio técnico primario Patrimonio técnico secundario Porcentaje Menos - valor patrimonial proporcionill de subsidiarias (1 ) Total patrimonio témico constituido Patrimonio técnico requerido - 9% Excedente Activos ponderados por riesgo

16,752,718 7,175,623

36%

43%

(495,693)

(404,644)

24,744,035 18,968,898

23,523,697 20,461,514

5,775,137

3,062,183

210,765,537

227,350,152

11.74%

Porcentaje de patrimonio témico constituido

(1)

18,597,153 6,642,575

10.35'Y<.

Las utilidades de las instituciones del sistema financiero que resulten en cualquier ejercicio, después de constituir todas las provisiones y reservas previstas en la Ley, se aplicarán y distribuirán conforme lo determine la Junta Ceneral de Accionistas, siempre que se cumplan las siguientes condiciones: i) estén constituidas todas las provisiones, ajustes y reseNas exigidas incluyendo las correspondientes al pago de impuestos y a las utilidades en beneficio de los trabajadores¡ y, ii) el Banco cumpla con lo establecido en las disposiciones de los artículos 47, 50, 72, 73 Y 75 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. EI19 de noviembre del 2008 la Superintendencia mediante Oficio No. SBS-INJ-SN-200B-841 dispuso que con el 100% de las utilidades correspondientes al ejercicio económico del 2008, se forme una reserva especial para futuras capitalizaciones y que adicionalmente no se repartan dividendos en efectivo hasta una nueva instrucción. Un mínimo del 10% de la utilidad neta anual debe destinarse a la reserva legal hasta que ésta llegue por lo menos al 50% del capital pagado. Al 31 de diciembre del 2008 esta reserva legal, asciende a US$l,694,496 y representa el 10% del capital pagado. Ver Nota 2 1). Los recursos para el pago en numerario del capital suscrito solamente pueden provenir: de nuevos aportes en efectivo o por compensación de créditos; por capitalización de acreencias por vencer, previa valoración hecha por al menos dos compañías calificadoras de riesgo; del excedente de la reserva legal; de utilidades no distribuidas; de reservas

.---

,~:t

SUI'J-:RI I\'TJ-:I\' m:NCIA

I ~ . DE COMPAÑÍAS y 1.~IRECClON DE AUTORIZAClON

REGISTRO

lB~[p~@[]3&@@ I ;,~ n Q n 1el'- ?n 1n f'\ ..

(35)

155

NOTA 19· PATRIMONIO (Continuación) especiales, siempre que estuvieran destinadas para este finj y, de aportes en numerario para futuras capitalizaciones acordados por los accionistas. Las compañías subsidiarias y afiliadas de las instituciones del sistema financiero privado regidos por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, no podrán adquirir ni ser propietarias de acciones de la institución matriz, de la sociedad controladora o de cualquier otra institución del grupo financiero.

NOTA 20· INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROS

(Véase página siguiente)

156

NOTA 20" INGRESOS YEGRESOS FINANCIEROS (Continuación) Inwesos financieros

Intereses y descuentos ganados (Nota 30)

429.1\34

DL>pósitos Operaciones inlerba ncarias

Inversiones en tltulos valor~.,; (Notas 2 el Yd»)

Cartera de créditos

Otros

J7.~42

3,413,135 26,394,154 65& 30,275,521

Comisiones (Nota 23)

Cartera de créditos

Avales

Fia nzas

Cartas de créd ito

Otra,;

!lB3 1.417 150,714 61,717 430,119 (,44,f\50

Utili dades financier.1S

Glnanciaen cambio

En valuación de inversiones

En venta de adivos productivos

5,2114 122,116 65,361 4111,SlIn

Arrendamiento financiero

(,11.351

Ingresos por sen.1dos

Afiliaciones y renovaciones

01 ros s CCVI cios (l)

276,071 6,1l90,473 7,161\,544 38,700,266

Tolal ingresos financieros Egresos finaltdems

Intereses causados (Nota 30)

Obligaciones con el público Operaciones interbancarias Obli gaciones fi nanderas Va lores en d [culación y obliga dones convertibles en acci ones

1I,411J,350 22,119 1,751,226 381,554

10,573,24<1 170,;'47

Comisiones (Nota 30)

Pérdid as fina ncieras Pérdida en cam bin

35,65h 27.27B YIfI,D'I 401, 17" 11,144,975

En valuacilin de Inversiones

En venta de activos producti\'os

Primas en cartera comprada

Total ga~o, fina ncieros

27,555,191

Resullado hnanciero

71%

Margen bruiJ financiero de ~nancia

K;~11

SUPERII'\TEI'\D'ir-;,CIA

DE COMPAN1AS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

¡j~[p w,(9) OO&[Q)@ -

Quito,

ll;

"har

------------~-----------------_.

Ec. SuíkOl1sld N0111 lJre: ---------- . -----------------_.

(37)

157

NOTA 20 -INGRESOS Y EGRESOS FINANCIEROS (Continuación) (1)

Incluye principalmente: i) US$1,386,033 por servICIO de uso de redes externas; ii) US$1,090,532 de ingresos por servicios de cajeros automáticos; y, iii) US$909,849 de ingresos por servicios de tarjeta Nexo. Adicionalmente, se incluyen ingresos por mantenimiento de cuentas corrientes y de ahorros, emisión de estados de cuenta, transferencias, gestión de cobro, entre otros.

NOTA 21 • OTROS INGRESOS YGASTOS OPERACIONALES El saldo al 31 de diciembre del 2008, comprende:

Otros Ingresos operacionales Utilidad en ilcciones y particip<lCiones (1)

886,946

79,338

Otros

966,284

Otros gastos operacionales

6,660,554

577,055

Gastos de personal Honorarios Servicios varios

Movilización, netes y embalajes Servicios de guardianía Publicidad y propaganda Servicios básicos

673,996 535,005 303,122 288,551 146,907 519,047 4,348,343 2,289,604

Seguros Arrendamientos Otros (2) Impuestos, contribuciones

y multas (3)

Otros gastos (4)

3,718,350 20,060,534

(1)

Incluye principalmente el ajuste al valor patrimonial proporcional de las inversiones en acciones mantenidas en su subsidiaria Vaserum Cía. Ltda. por US$461,269 y dividendos recibidos de esta Compañía por US$376,223.

,1;:;;~'

¡ ~[~~

SUPERII\TEI\mENCIA

DE COMPAÑÍAS

l~2~RE~~IÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

1{~[p[~@OO&[ID@ i ~'~2_0.~LO~ __________. Quito, -L-,:J}ra Ee. N all lIi1<nn~ki

NOlnhrp'

(3m

158

NOTA 21· OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES (Continuación) (2)

Incluye US$2,527,441 correspondientes a pagos por el uso de la red de oficinas y cajeros automáticos a nivel nacional así como de las facilidades informáticas al Banco Pichincha CA y de otros servicios.

(3)

Incluye principalmente a las contribuciones pagadas a la Superintendencia por US$465,413 ya la Agencia de Garantía de Depósitos por US$l,639,733.

(4)

Incluye principalmente: i) US$775,286 correspondientes al crédito tributario asumido en la adquisición de bienes y/o servicios; ii) US$634,264 por mantenimiento y reparaciones a los activos fijos de propiedad del Banco¡ y, iii) US$546,916 por gastos operativos de la tarjeta VISA pagados a INTERDIN SA Emisora y Administradora de Tarjetas de Crédito de acuerdo al convenio suscrito el 22 de mayo del 2006.

NOTA 22 - INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES Al 31 de diciembre del 2008, comprende:

Ingresos no operacionales Utilidad en venta de bienes Arrendamientos Recuperaciones de activos financieros (1) Otros

231,724 16,350 2,666,827 1,172,373 4,087,274

Gastos no operacionales Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores

550,624 1,143,146

Otros

1,693,770

Total- Neto (1)

2,393,504

Incluye principalmente recuperaciones de activos castigados e intereses por US$2,240,3(iB y reverso de provisiones por US$289,022.

SUPERINTENDENCIA

DE COJV1PAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZ.I\ClÓN

y REGISTRO

~[p~@[]3&@)@ Quito, _______

Nombre:

~. ____ QJQ_________

Ec. t le SuThollsld -------- ------------------_.

(39)

159

NOTA 23 - COMISIONES El Banco dejó de cobrar comisiones por sus nuevas operaciones de crédito a partir de la vigencia de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito. El monto de los ingresos y gastos por comisiones que muestra el estado de pérdidas y ganancias corresponde a tos siguientes conceptos: 2007

20011

Concepto

Ingresos

Gastos

Ingresos

Gastos

Carlera de créditos y contingentes

473,188

49,244

1,847,Oil9

OtrJs

171,662

121,303

226,790

40,716 201,410

644,850

170,547

2,073,879

242,126

Total

NOTA 24 - PARTICIPACION lABORAL EIMPUESTOS El monto de participación laboral e impuestos del año 2008 se calculó de la siguiente manera: Utilidad antes de impuestos y participaciones

3,912,425

Más:

Gastos no deducibles y otros menores

617,182

Menos:

Ingresos exentos Ajustes en resultado valor patrimonial proporcional, neto Otros ingresos exentos (1) Deducciones por leyes especiales (sueldos empleados discapacitados) 15% de participadón laboral (Notas 2 o) y 15 (2)) 2% para el FODINFA (Notas 2 o) y 15 (4)) Base imponible

(113,910) (1,856,706) (46,797) (570,092) (66,847) 1,875,255

Impuesto a la renta del año 2008 . calculado al 25% (Nota 2 o))

468,814

Menos: Retenciunes en la fuente y anticipos del é1ño {Nota 15 (4))

(374,930l

Impu esto a liI renta por pagM (Nota 15 (4))

(1 )

93,884

Incluye principalmente US$1,623,789 de rendimientos por inversiones en titulos valores de renta fija cuyo plazo es mayor o igual a un año, que se negocian en Bolsa de Valores.

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SUIJERIf\:TEf\:DENCL\

DE COMPAÑíAS

',!RECeIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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(40)

160

NOTA 24 - PARTICIPACION LABORAL EIMPUESTOS (Continuación) Los años 2006 al 2008 están sujetos a una posible fiscalización. Ver además Nota 28. El Decreto Ejecutivo No. 2430 publicado en el Suplemento al Registro Oficial No. 494 del 31 de diciembre del 2004 incorporó a la legislación tributaria, con vigencia a partir del 2005, normas sobre la determinación de resultados tributables originados en operaciones con partes relacionadas . Adicionalmente, durante el año 2008 la normativa fue modificada mediante Resolución No. NAC-DGER2008-464 publicada el 25 de abril del 2008 en el Registro Oficial No 324, el Servicio de Rentas Internas (SRIJ en la que resolvió que los requisitos para la presentación de información con referencia a dicha normativa tiene relación únicamente para las operaciones con partes relacionadas domiciliadas en el exterior en el mismo período fiscal y cuyo monto acumulado sea superior a US$5,OOO,OOO. La Administración del Banco considera que en virtud de la referida resolución, la entidad no está alcanzada por la referida regulación.

NOTA 25 - ACTIVOS ENTREGADOS EN GARANTlA Al 31 de diciembre del 2008 el Banco mantiene entregados en garantía los siguientes activos las obligaciones contraídas: Detalle de activos entregados en garantía

Obligaciones garantiladas

Valoren libros

Inversiones restringidas - Fondo de Liquidez

2,846,980

Inversiones restringidas en Bonos del Gobierno americano tnversiones restringidas - Depósitos en garantía

por

u,soo,ooo 1,093,000

Fondo de Liquidez administrado por la CFN.

Ver Nota 4 (8).

líneas de crédito para financiamiento con

Citigroup Smithbarney - USA. Ver Nota 4 (5l.

Operación de comercio exterior. Ver Nota 4 (7).

Inverston0.S restringidas - Certificados de depósito

300,636

Operaciones con tarjeta de crédito. Ver Nota

(6).

Cartcra de créditos

12,071,131

Garantía general del Banco Cartera de créditns

3,600,000 9,607,957

Obligaciones financieras - rroescuento de

carrera con la CFN. Ver Nota 16 (2l.

Obligaciones ~onvertihles en .1Cciones.

Prenda comercial ordinilria sobre cartera ele

créditn a favor del Banco Pichincha CA. Ver

Notas S y 1 Ó (1 l.

NOTA 26 - CUENTAS CONTINGENTES

El saldo al 31 de diciembre del 200B, comprende:

(Véase págin~ent

UPERII\:TEi\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

Dlf~ECClÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

[~\[]Dw.@[ID&[Q)@

Quito .

090·lli"UJU t..

' . -----------

-----------------

(41)

161

NOTA 26 • CUENTAS CONTINGENTES

(Continuación) Avales Fianzas y garantías (1) Cartas de crédito Créditos aprobados no desembolsados (2)

27,229 3,661,116 259,703 13,337,344 17,285,392

(1 )

Corresponde a fianzas y garantías que ha otorgado el Banco a sus clientes para operaciones de comercio exterior. las modalidades de concesión de operaciones contingentes en cuanto a plazo y comisiones se describen en la Nota 30.

(2) Corresponde en su totalidad a líneas de crédito de consumo no desembolsadas, el cual incluye operaciones de tarjetas de crédito. El saldo de provisión necesaria para los clientes que registran operaciones contingentes se presenta dentro del rubro Cuentas por pagar y asciende a U5$213,862. Ver Notas 12 y 15. La mayoría de estas operaciones se encuentran respaldadas con prendas, hipotecas, depósitos, certificados de depósitos, pagarés y otras garantías a favor del Banco. Estos respaldos están debidamente validados por la Administración. Las demás responsabilidades asumidas por el Banco con relación a otros recursos comprometidos se registran en Cuentas de orden.

NOTA 27 - ClJENTAS DE ORDEN

Al 31 de diciembre del 2008, comprende:

(Véase página siguiente)

SlJPERll'\TEI'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS .DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

'l.. l l' e'l n )re: ~jrJ·n:::.·

OgOl e20

J ---Ec~Ñ!1at~".I.e. '!:;i¡¡1oiiskí----------· ' -------- - -------------------_. J.

(42)

162

NOTA 27 - CUENTAS DE ORDEN (Continuación) Valores y bienes propios en poder de terceros

En custodia

Bienes entregados en arrendamiento financiero

Activos propios en poder de terceros entregados en garantía (Ver Nota 25) Activos castigados Líneas de crédito no utilizadas Operaciones activas con empresas vinculadas Operaciones activas con entidades del grupo financiero Cartera de créditos en demanda judicial Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Contratos de arrendamiento mercantil financiero Otras cuentas de orden Valores recibidos de terceros En cobranza

Documentos en garantía

Bienes inmuebles en garantía (1)

Otros bienes en garantía

En custodia (2)

En administración

Operaciones pasivas con empresas vinculadas Depósitos de entidades del sector público Origen del capital Pasivos adquiridos Cuentas de orden acreedoras provisiones constituidas Depósitos o captaciones constituidas Otras

36,732,637 8,004,521 343,008 23,139,469 2,757,291 278,978 1,281,795 13,865,946 23,846,440 4,164,528 201,696 351,924 43,600,230 327,328,053 47,862,684 483,849,178 180,021,678 30,525,744 2,090,949 16,913,803 7,923 2,654,522 6,598,689 2,156,566 1,258,578,252

(1)

Corresponden a bienes y valores de terrenos e hipotecas en garantía.

(2)

Incluyen principalmente: i) valores recibidos de terceros en garantía por US$426,141 ,533 (pagarés); ii) custodia de valores por US$10,387,646; y, iii) garantías bancarias por US$30,122,268.

SUPERIf\TEf\D~r-:CIA DE COMPANJAS

1DIRECCIÓN DE AUTOBIZAClÓN y REGISTRO

&CPm@[]3&[])@ (43) _9__~__O-L~2Q10_____ -----_. QUilO,

163

NOTA 28· CONTINGENCIAS, COMPROMISOS YRESPONSABILIDADES A continuación se describen las principales contingencias, compromisos fecha de los estados financieros mantiene el Banco:

y responsabilidades que a la

Convenio de responsabilidad con subsidiaria De acuerdo a lo establecido en la ley General de Instituciones del Sistema Financiero, el Banco por ser cabeza del Grupo, mantiene suscrito un convenio de responsabilidad con Vaserum Cía. ltda. (subsidiaria), en el cual se establece que el Banco responderá de las pérdidas patrimoniales de dicha entidad, si existiere. Convenio de asociación entre el Banco Pichincha C.A. yel Banco General Rumiñahui S.A. (Afiliado del Banco Pichincha Panamá S.A.) . En julio del 2000, la Junta Bancaria del Ecuador autorizó la suscripción de un nuevo convenio de asociación entre el Banco Pichincha c.A. yel Banco General Rumiñahui SA para la prestación de servicios compartidos, al amparo de lo establecido en el Artículo 17 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. Ver Nota 1. Convenio de Operación con Tata Solution Center S.A. Compañía domiciliada en el Ecuador con la cual el Banco firmó un convenio el 8 de octubre del 2007 en el que se establecen las siguientes obligaciones: i) proveer los servicios producidos por todos los sistemas aplicativos del Banco; ii) establecer, desarrollar, documentar e informar al Banco, el control de los procesos, procedimientos, y la documentación necesaria para cumplir con las normas de la legislación vigente, como también 105 requerimientos de auditoría, riesgos y control interno del Banco; iii) administrar, desarrollar y controlar la operación de los distintos canales electrónicos del Banco. Este convenio tiene una vigencia de 5 años. Contratos de licencia y emisión de tar;etas de crédito Visa Habilitan al Banco para utilizar la marcas de propiedad de Visa en calidad de emisor, procesador y administrador de tarjetas de crédito. La Superint.endencia autorizó al Banco para realizar las citadas operaciones. Impuesto a la renta Con fecha 23 de octubre del 2008 el Banco planteó ante el Tribunal Distrital de lo Fiscal una demanda de impugnación sobre las glosas contenidas en Actas de Determinación de los años 2001 y 2000 por US$447,934. SUI)ERINTEI'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

~,=-~IÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&l[P~@OO&[Q)@ Quito, Nombre:

_º_~_D~J2D-L0------_____ . Ec. N ha

--------

SlIilwIJslri

---#-~~---------------_.

(44)

164

NOTA 26 - CONTINGENCIAS, COMPROMISOS YRESPONSABILIDADES (Continuación) El 17 de febrero del 2009 el Banco presentó mediante trámite No. 720090100044, un reclamo de las glosas contenidas en el Acta de Determinación del año 2004 por US$S01,637. Dichos recursos de impugnación y revisión se encuentran en trámite a la fecha de emisión de los presentes estados financieros. El Banco, con base en el criterio de sus asesores legales y tributarios, considera que cuenta con los argumentos y evidencias necesarios para obtener resultados favorables de los reclamos en curso Mediante oficio No. RNO-ATRODIF2008-7822 del20 de noviembre del200B, el Banco fue notificado por el SRI para la fiscalización del Impuesto a la Renta del año 2005. A la fecha de emisión de estos estados financieros, la administración del Banco aún no ha recibido el Acta de Determinación definitiva correspondiente a la revisión del impuesto a la renta del dicho ejercicio económico. Otros litigios El Banco mantiene juicios por daños y perjuicios y daños morales correspondientes a procesos iniciados en el año 2008 y años anteriores· por cuantías significativas. Sin embargo la Administración considera que dichas demandas no están debidamente sustentadas, por lo cual se considera muy poco probable una sentencia adversa.

NOTA 29 - SALDOS CON COMPAÑIAS DE PROPIEDAD DEl BANCO YPARTES RElACIONADAS De acuerdo con disposiciones vigentes en Ecuador, las instituciones financieras, a partir marzo de 1999, no pueden otorgar préstamos a sus partes vinculadas, por tanto los saldos de préstamos al 31 de diciembre del 2008 corresponden a préstamos otorgados con anterioridad a dicha fecha. Los saldos más significativos pendientes de pago por operaciones activas concedidas a personas naturales y jurídicas, catalogadas como vinculadas de conformidad con la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y las normas emitidas por la Superintendencia, al 31 de diciembre del 2008 comprenden: Cbn-pañías eh propiedad del BJnm (1)

niltural es (2)

182,162

272,131

Persmils

Acthos Cartera de créditos ví~nte (3)

454.2')]

(¡~;¡~

SUPl-:I<If\:Tl-:í\DENCIA

-:_~

DE ,"-,"OMPANIAS

r"'

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO -------------------~,

&~m.@[]3&[]) O Quito, ______ J~

20 ¡O.

165

NOTA 29 - SALDOS CON COMPAÑIAS DE PROPIEDAD DEl BANCO YPARTES RELACIONADAS (Continuación) (1)

(2)

Surge del formulario sobre partes vinculadas entregado a la Superintendencia.

(3)

En la información financiera suplementaria del Banco al 31 de diciembre del 2008 se detalla la composición de estos saldos y las principales transacciones.

las condiciones bajo las cuales se realizan estas operaciones son aprobadas por el Directorio y no difieren de las que se aplican a otros dientes que operan con el Banco. La Administración informa que no existen más saldos significativos con partes relacionadas que las reveladas en estas notas a los estados financieros. El monto de las principales transacciones se muestra en la información suplementaria.

NOTA 30 - MODALIDADES PRINCIPALES DE OPERACION OEl BANCO (con base en las tasas anuales vigentes al31 de diciembre del200Sl

(Véase página siguiente)

(46)

NOTA 30 - MODALIDADES PRINCIPALES DE OPERACION DEL BANCO (con base en las tasas anuales vigentes al 31 de diciembre del 2008) (Continuación)

Operaciones

Plazos

Operaciones adivas de crédito: Crédito Comercial Crédito Consumo Vivienda Microcrédito

Capital de trabajo Compra de bienes muebles Compra de bí enes inmuebles Capital de trabajo - Compra de bienes

1 - 5 años

1 - :; años

Hasta 20 años

Hasta 180 días (renovables)

Tasa anual de interés vigente Activa ~ Comisión ~ 1! ~

11.23 15.20 10]8

11.23

Operaciones contingentes Cartas de crédito Fianzas y avales

Capi la I de traba jo

Capi ta I de traba jo

360 días

4 .¡

180 días

Operaciones pasivas y captaciones:

Cuentas corrientes Cuentas de ahorro Depósitos a plazo Obligaciones convertibles

Financiar operaciones de crédito o inversiones Financiar operaciones de crédito o inversiones Finandar operaciones de credi to o inversi ones Financiar operaciones de cnédito o inversiones

o 3

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: !W o IZ"""" ¡ la ct:> 1

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la vista

A la vista

0.00 - 2.00

De 30 días en adelante

De 5 a 10 años

3.75 - 6.65

Tasa pasiva referencial BCE + 4.25

~e gG \J O· 35

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167

NOTA 31· VENCIMIENTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS Al 31 de diciembre del 2008, la posición es como sigue:

ACTIVO Fondo, di'poniblc>s

Invp.rsiones Finanderas Disponibles par. la venta 5eCtor ",Ivado

Ha'MJO

Hasta 90

dias

dí(1S

H.;t~

180

di"

Hasta 360 rlías

Mm¡Je:l60 díil5

116,088,747

111'.oR8,747 4,222,791

De disponibilidad restrIngida 4,222.791

Tntal

294,661 1,293,636 1,588,297

1,790,386 100,000 1,690,366

998,279

8,236,772 25,346,980

998,279

33,583,752

8,120,689 570,J40 5,876,088 5,082 1,505,595 19,314 356,796 684 16,465,388

6,145.827 97,954 9,792,560 11,851 2,939,609

16,707,675 510,404 37,151,34.1 59,447 71,501,646 1,534,704 3,325,727 2,395 --!:l0,793,541

15,542,1\8'J 26,740,616 42,203,505

Cartera de créditos por yem:er (1) Comertial re!itructur rlda

8,276,305 2,329,&97

Consumo restructurad.., Vivienda Vivienda reestructurad,

2,326 608,832

Microempr~l

118,309

11,721,930 (¡1(),658 4,896,747 3,906 924,301 10,672 361,626

Consumo

8,529,534

228 19,873,989

18,530,281

Comercial

Microcmpres.1 rees(rl.1Ctwada

8,758

441

1&2,185

066,480 1,450 22,017,916

52,972,¡;26 4,1 27,05J 66,246,272 Kt,412 77.479,<)8.3

1,7:.15,6)3 5,028,931) 5,190

207,&61.115

ClJent"~

por cobrar Inler(>Se~ por cobrar {2)

2,076ilf,lt 2,076,11(,8

2,078,868 2,078,868

TOTAL

142,264,395

20,110,578

16,155,774

23,OI6,1~5

164,377,291

368,132,235

PASIVO Oblip,aclone, con ti públiCO (3) Obligacione-s inmediatas Intereses por pagar (]) ObliAaciones lin(\ncieras ObligaCiones converti"les

262,415,018 3,643,110 1,283,300 255,197

20,283,807

11,910,978

9,162,155

747,322

392,201

561,813 3,793,365

8,6&0,944

19,700,976

304,519,200 3,043,110 1,283,300 29,571,131 3,79),.165

TOTAL

267,796 625

20,676,008

16266,156

17823,099

(125,531,230)

(557,430)

2,OaQ,618

5,193,096

DIFERENCIA

----20448,298

343010,181>

14),920,9~5

25,122,04"

(1)

Incluye cartera cuya fecha de cobro venció pero que no alcanzó los días de morosidad para ser traspasada a cartera vencida y cartera que no devenga intereses, Ver Nota 2 el.

(2)

Debido a que no se dispone de la apertura por plazos, se colocó la totalidad del saldo en la columna en la que se estima se vencen la mayoría de operaciones,

(3)

El Banco presenta todo el saldo de obligaciones con el público a fa vista como "de libre disponibilidad" no obstante de que en la práctica, bajo condiciones normales, una porción de estas captaciones permanece constante en el tiempo.

168

NOTA 32 - ADMINISTRACION DE RIESGOS Riesgo de liquidez Se define como riesgo de liquidez, el riesgo de que una entidad encuentre dificultades para obtener los fondos con los que cumplir compromisos asociados con los pasivos financieros. Entre los tipos de dificultad que puede enfrentar una institución se incluyen entre otros, un retiro inesperado de fondos aportados por acreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducción en el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente en particular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o el financiamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. Para la correcta administración de su liquidez; el Banco considera tres niveles fundamentales: estructural, táctico y de manejo de solvencia. Estos niveles le permiten cumplir con todas sus obligaciones; para lo cual desarrolla diversos escenarios que permitan visualizar diferentes evoluciones del activo y del pasivo; y así ajustar su estructura de fondeo y liquidez. Se preparan planes de contingencia para escenarios de stress. De acuerdo con lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y de la Junta Bancaria, en la semana que incluye el 31 de diciembre del 2008, la entidad informó a la Superintendencia los siguientes indicadores de liquidez semanales promedio: ~uerido

(1 )

(2)

8.75% 10.94%

Liquidez de primera línea Liquidez de segunda línea (1)

Constituido

40.47% 39.42%

Los índices de liquidez requeridos son calculados con base en las Resoluciones Nos. JB-2002

429 y IB-2002-431 y una nota técnica relacionada, todas emitidas durante el año 2002, las cuales consideran la volatilidad de los depósitos recibidos y otros cambios efectuados durante el año 2008. . (2)

Los índices de liquidez constituidos son calculados considerando ciertos saldos de cuentas de fondos disponibles, fondos interbancari05 netos, inversiones, obligaciones con el público, obligaciones inmediatas, aceptaciones en circulación, y obligaciones financieras con vencimientos hasta 90 y 360 días para los indicadores de primera y segunda línea.

De acuerdo con lo establecido por la metodología de cálculo, la entidad ha calculado un índice de liquidez mínimo del 19.52%, dado por el mayor entre los criterios de volatilidad de fuentes de SUPER) i'\TEi'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

(49)

Quito,

169

NOTA 32 - ADMINISTRACION DE RIESGOS (Continuación) fondeo y concentración (medida a través del 50% del monto de los depósitos de los 100 mayores clientes del Banco). Riesgo crediticio El Banco está expuesto al riesgo de crédito, que es el riesgo de que la contraparte no cumpla con los pagos de manera completa y a tiempo. Los activos financieros que potencialmente presentan riesgo creditido para el Banco, consisten primordialmente en depósitos ef1 bancos que devengan intereses, portafolio de inversiones y cartera de créditos. Los depósitos en bancos están colocados principalmente en bancos del exterior, con reconocida solvencia y calificación adecuada para los niveles de inversión. El Banco estructura los niveles de riesgo crediticio aceptables a través del establecimiento de políticas que propicien una adecuada administración de los portafolios en función de las necesidades y productos que ofrece. Las políticas incluyen la determinación de límites tanto para las inversiones, así como también para el monto de riesgo aceptado en relación a un solo prestatario, grupo de prestatarios, y segmento geográfico, a fin de mantener un portafolio equilibrado y diversificado, evitando permanentemente la concentración por sector económico, grupo o región. El Banco ha definido las siguientes estrategias: • • • •

Evaluar periódicamente políticas de cumplimiento de riesgos. Analizar el comportamiento de índices definidos. Determinación de índices de gestión. Cumplimiento de los requerimientos realizados por organismos de control.

Adicionalmente, el Banco cuenta con un proceso de aprobación de créditos plenamente controlado, desde la admisión de los clientes hasta la fase de recuperación de los créditos otorgados. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de

un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las tasas de interés de mercado. A nn de mitigar este riesgo, el Banco realiza un monitoreo constante de sus activos utilizando para ello las siguientes herramientéls:r.:::-:::::---:::::_ _ _ _ _ _ _ _ _.......

~~!1

~¡;¡:J

y pasivos

SLJPERlf\:TEf\:DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

(SOl

170

NOTA 32· ADMINISTRACION DE RIESGOS (Continuación)

•

Medición de brechas de sensibilidad Los activos y pasivos sensibles a tasa de interés se distribuyen en bandas de tiempo predefinidas, para las que se calculan brechas de sensibilidad esperadas.

•

Sensibilidad de margen financiero La variación en la sensibilidad del margen financiero se estima en base a la diferencia de duraciones del activo y del pasivo considerando únicamente aquellas operaciones sensibles a tasa que vencen o se reprecian dentro de un año. Y se mide el cambio en el margen financiero ante una variación paralela de :t 1%. Este indicador se lo expresa en valores absolutos.

•

Sensibilidad de margen patrimonial Mide el impado de un cambio paralelo en la tasa de interés ±1% sobre el valor presente del patrimonio. El reporte se basa en la diferencia de duraciones modificadas del activo y pasivo sensibles a tasa, ponderada por los valores presentes respectivos. Este indicador se lo expresa en valores absolutos y como porcentaje del patrimonio técnico.

•

Valor en Riesgo (\lAR! Es la metodología utilizada para agregar el riesgo del portafolio de inversiones. Definida como la máxima pérdida esperada a un nivel de confianza específico dentro de un período de tiempo determinado.

Administración de capital La Administración del Banco dentro de sus objetivos institucionales tiene como meta principal el mantener un elevado nivel de solvencia y altos estándares de desempeño ante el público, sus clientes y organismos de control; enmarcado en una preocupación constante hacía el fortalecimiento patrimonial. Ver Nota 19.

NOTA 33· HECHOS POSTERIORES RELEVANTES Entre el 31 de diciembre del 2008 y la fecha de preparación de estos estados financieros (27 de febrero del 2009) no se produíeron evenlos que, eri la opinión de la Administración del Banco, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros, que no se hayan revelado en los mismos y que ameriten una mayor exposición:.._ _ _ _ _ _- - - - - - - - . . , ~ SUI'ERII\TEI\D~NCIA

DE COMPANíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZAClON y REGISTRO

&[JD[;S@[]3~\JID@ ~,._

f'I f'I

11 I..'K

?O \ O

(51 )

171

I rI

Banco General Rumi単ahui S. A.

Estados Financieros

31 de diciembre del 2009

Con el Informe de los Auditores Independientes

172

Banco Gér'léfál Rurniñahui S. A.

Estados Financieros

31 de diciembre del 200$

Indice del Contenido

. 1

I ;

InfúJli18 de los Auditores Independientes

Balance General Estado de Utilidades

Estado de Evolución dél Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo

Notas a los Estados Financiéros

SlJPERINTE~mENCIA

. DE COMPAÑÍAS DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[Pm@OO&.[])~I·)Quito, _Nom bre:

Ui !a ¿O¡ iJ---

_~A~~~;~~~~i~~~~~~~~~~~~~~

Firma: ________

~~----------------.

173 KPMG del Ecuador Cia. Uds. Av. R.púoli,,, de El S91vador No. 734 VPonullill Ap.

Pg1t~117·15·003B(l

T"JIlphó""', 1593·2) 245093D (593-2) 2450951 Fax: (!j!;l3-2) 24S0356

Quito .. Ec'..!tid~r

Informe de los Auditores Indepencl1entes

A loe Miembros del Directorio y Aooionis1as

Banco Gené(ál Rumiñahui S. A.:

Informe sobre los Estados Financi~ros Individuales Hemos aLJditado los Gstados financíéros individuales que se acompaí'ian de Banco General Rumífiahui S. A. ("el Banco"), que jncluy~n el balance general al 31 de diciombra del 2009. y él estado de utilidades, el estado dé eVolución del patrimonio y el estado de flujos de efectivo por el año que terminó en esafeoha y lln resumen de las políticas Importantes de oontabilidad y otráS notas éXplicatlvas.

Responsabilidad de la Administración por {a$ Estados Flna.ncieros

LB Administración eS responsable por la preparación y presentaCión razonable de estos estados finailcieros da a~uerdQ con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendenoia de Bancos y Seguros dQI Ecuador. Esta responsabilidad incluye: el diseño, la implementaoión y el mantenimiento de controles int;¡¡mO$ adecuallos para la preparación y presentación ralOnable de estados financieros que estén libres de errores s¡gnlfiGatjvo~. ya :léan debIdo a fraude 1) error; la seleccIón y aplicación de apropiadas políticas de contabilidad; y la elaboración de estimaciones contables qua $ól'l razonables en las circunstancias.

Como se indica él'lla no!a 1(c), los estados financieros mencionados en el primer párrafo han sido preparados sobri!! la base de las normas de contabilidad establecidas por la Superintendenoia de Bancos y Seguros del Ecuador, las cuales dífieren da las Normas Ecuatorianas de Contabilidad y Normas Intémflcionflles de Información Financiera. Estos l!!$1ados financieros fueton preparados para propósitos de cumplimiento con las disposiciones emitidas por la SuperíntendMcia de Bancos y SegllrQ$ del Ecuador y no deben ser usados para otrO$ propósitos. Responsabilidad de los Auditor(l$

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos e$ta(ios financieros oon base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditorfa de aouerdo con Norme.$ Internacionales de Auditoría. Esas normas rlilqui€lrén que Cl,lmplamos con los requerimiGntos éticos pertinentes y planifiquemos y realicemos la auditoría para clbténer una seguridad razonable acerca da si 10$ eSlados nnancieros están libres de errores ¡¡ignificativos. Una auditoría incluye efectuar procedimientos para obtener evidencia dé audltorl'a $Clbre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los prooedimientos seléccionados dependen de nuestro IUiCiO, incluyendo la. evaluación de los riesgos de eIlO(QS materiales en los estados financierus, debido a fraudG o error. Al hacer esas evaluaoiones de riés90, consideramos los controles inlernos pertlnantás a la preparación y present8.c1Ón razonable dé los éstados financieros de la entidad en orden a diséñaf procedimiéntos de auditorfa adecuados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la afica~ja del conlrol intemo de la entidad. Una audltorra también incluye evaluar lo apropiado de los principios dé contabílidad utilizados y la razonabilidad dé las estlmaolones contables elaboradas por la Administración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos ql,Je la evidencia de auditoría untl balSa para nuestra opinión.

qUé

hemos obtenido es sufioiente y apropiada para provéér

(Continúa}

- 1

174 Opfníón

En nl.l~$tfa opit'li6n, los Miados finanderos mencionados en el primer párrafo presentan razonabIQtr'lElnte, en todos los asPli!ctos importantes, la situación 'finanoiera de Barico General Rumiñahui S. A. al 31 dé diciembre del 2009. y los résultados de sus operaciones, los cambios en $~I patrimonio y $U$ flujOs de efectivo por el afio que terminó en esa fecha de corlformidad con las normas de comabilldad establéc.idas por la Superintendencia de Sancos y Seguros del Ecuador.

Informe sobre los estados FinancIeros Consolidados Según se indica er¡ la not8 1(a), de acuerdo con disposiciones de la Superintendenoia de Bancos y Seguros del Ecuador, el Sanco Qstá requerido a préSéntar estados financieros individuales y estados

'na",~<o' ~n.ol".~

000;;;;;; ~;p~~ar~a~d~O~'~~rY AE-780B

26 de febrero dElI 2010

(-0;" SUPERII'\TEI'\DENCIA I~D"!ECCIÓNDE COMPAÑíAS DE_AUTORIZACIÓN y REGISTRO l~[f-J[Ri@rn&[])@ --QUito,

I~lol11i)re: ~a~

·2

_º_B_OJJ _______________ _ Ec. Natha . ., .._-:.:..- ......

---~

ousld --.......... ------------.

Banco Genera! Rumiñahui S. A.

(Quito - Ecuador)

175

Balance General

31 de diciembre del 2009

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Pasivos y Patrimonio de los Accionistas

Activos US$

Efectivo en caja y bancos (nota 2)

/131.859.087

Obligaciones con el público (nota 1 1): Depósitos a la vista Depósitos a plazo

/145.817.664

Inversiones en valores, neto (nota 3)

US$

Total obligaciones con el público

Cartera de créditos (nota 4): Comercial Consumo Vivienda Microempresa

US$

43.216.516

90.352.164 60.987.583

3.917.747 198.474.010

229.824.595 94.629.586 324.454.181 ~{

Obligaciones inmediatas (nota 12):

/ 3.382.731

Aceptaciones en circulación (nota 6)

1.151.714

Cuentas por pagar (nota 13)

Menos reserva para posibles pérdidas

sobre la cartera de créditos (nota 5)

f 5.826.758X.

Obligaciones financieras (nota 14)

!¡ 23.675.994 '1::}.,.

/187.823.056

Otros pasivos (nota 15)

2.331.001

Deudores por aceptaciones (nota 6)

1.151.714

Total pasivos

/360.822.379

Cuentas por cobrar, neto (nota 7)

2.166.352

Bienes realizables, adjudicados por pago. de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución, neto (nota 8)

2.416.562

Propiedades y equipos, neto (nota 9)

2.631.304

Cartera de créditos. neta

Patrimonio de los accionistas: Capital acciones - acciones comunes y nominativas de US$1 cada una, autorizadas 24.000.000 de acciones, suscritas y pagadas 19.428.662de acciones Reserva legal (nota 16) Superávit por valuación (nota 16) Utilidades disponibles (nota 16)

US$ 19.428.662 1.975.163 94.528 2.670.142

11.125.135

Otros activos, neto (nota 10)

Total patrimonio de los accionistas

/24.168.495

Total activos Cuentas de orden (nota 20)

Total pasivos y patrimonio de los accionistas

US$

(384.990.874

US$

1.383.915.959!

US$

Pasivos contingentes (notas 19)

384.990.874

US$

(1~f~v¡v'"-d

Alejandro Ribadeneira

Gerente General

----J:-u";;'lio--=R':""iv-e-ra--- Auditor Interno

SUPERlf\TEf\DENCIA

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORiZACiÓN Y REGISTRO'

Véanse las notas que acompañan a los estados finarcíeros.

.3. . ...........

--~~

...

~~~

_._ ...

_--_.-~-_

..._

.....

2:;lWr,I<II' I GI'Ur:I~Llf-\

Banco General Rumiñahui S. A.--':"- .

DE COMP.AÑíAS

DIREcelON DE AUTORIZAClON y REGISTRO

176

Estado de Utilidades Año que terminó el 31 de diciembre de (En dólares de los Estados Unidos de Amé

Ec. Nathal

US$

ousld .

iC90i-;-mVS![~~~~~~~~~ _-~~~~~~~~~~~~~~~~:

Ingresos financieros: Intereses ganados sobre: Cartera de créditos Depósitos en otros bancos Inversiones en valores Comisiones ganadas sobre (nota 21): Cartera de créditos Cartas de crédito, avales, fianzas Otras

Ü __ ~ _________.

200'9°,0--Q.-bl-1-CNombre:

26.417.228 361.932 938.223 27.717.383/

2.072 203.425 306.525 /512.022

Utilidades financieras: En venta de activos productivos Arrendamiento financiero En valuación de inversiones Rendimientos por fideicomiso mercantil Ganancia en cambio

1.540.523 261.966 183.977 26.110 5737

Ingresos por servicios (nota 21): Afiliaci9nes y renovaciones Manejo y cobranza Otros servicios

341.513 199.792 6.078.474

/ 2.018.313

/6.619.779 36.867.497

Total ingresos financieros Egresos financieros: Intereses pagados sobre: Obligaciones con el público Operaciones interbancarias Obligaciones financieras Valores en circulación y obligaciones convertibles en acciones

6.988.460 292 1.740.046 175,522 8.904.320

Comisiones pagadas sobre: Operaciones contingentes Cobranzas Varias

10.674 11.747 69..Q16 191.437

Pérdidas financieras: Primas en cartera comprada En venta de activos productivos Perdida en cambio En valuación de inversiones

294.045 64.089 46 3.617 I

361.797

9.357.554

Total egresos financieros US$

Margen bruto financiero, pasan

- 4

27.509.943

Banco General Rumiñahui S. A.

1,77

Estado de Utitidades. Continuación (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

US$

Vienen. Otros ingresos operacionales: Utilidad en acciones y participaciones Otros

US$

27.509.943

837.586 81Q,494

1.648.080/ Otras pérdidas operacionales: Pérdida en acciones y participaciones Otras

537.421 57.815 595.236/

Gastos de operación: Remuneraciones y otros gastos del personal Honorarios Gastos en locales. servicios de terceros y otros Impuestos. contribuciones y multas Otros gastos

7.030.273 553.259 6.580.278 3.066.050 2.595.831 19.825.691

Margen operacional antes de provisiones. depreciaciones y amortizaciones

8.737.096

Provisión para posibles pérdidas sobre activos de riesgo (nota 5)

5.385.570 (¡

Depreciaciones (notas 8 y 9)

704.184

Amortizaciones

264.522

Margen operacional neto

h.382.820

Otros ingresos y gastos: Otros ingresos: Utilidad en venta de bienes Arrendamientos Recuperación de activos castigados .. Otros

100.900 11.825 2.078.390

aZa.9Ga

Otros gastos: Intereses y comisiones devengados en ejercicios anteriores Otros

3.170.083

1.555.966

543.783 1.Q12.:183

Utilidad antes de la participación de los empleados en las utilidades e impuesto a la renta. pasan

US$

3.996.937

SUPERIN'TENDENClA

_ - 5

DE COMPAÑÍAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP[12,@[]3&[Q).O Ouito.

O9 DL lQl0___________.

Banco General Rumiñahui S. A.

1}8

Estado de Utilidades, Continuación (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Vienen,

US$

Participación de los empleados en las utilidades (nota 13) Utilidad antes impuesto a la renta

3.996.937

,-¡).•

-*554.516 3.442.421

'jk772.279

Impuesto a la renta, estimado (nota 18) Utilidad neta

US$

2.6ZQJ42

/ /

Julio Rivera

Auditor Interno

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

~ '~~ ~I~CS:;:l-:-:I/=)f::-::J~:-I-f\-T-E-f\·-D-E-N-C-1

A - '-:-....,

-..-

DE COMPAN -~

DIRECCIÓN DE AUTORIZAC .

11:\ rOl

IA S

ION YREGISTRO

LA1~~@[]3&{])@

N":~:: ~~;~~dr~~~~~~:~::---~-

,_ Firma: __ ____ ~----

- 6

--__ o.

----:=-:.:::::.-.. _----------

0'1

~ C/j~ @

Banco General Rumiñahui S. A.

t'--

,.-¡

G « i3~ tQI z ,w IZ >- t.::J

Estado de Evolución del Patrimonio

~ «,~ ~

Año que terminó el 31 de diciembre del 2009

wo.....Ü§) ~ "'::::' « 00

Z ~t!

(En dólares de 105 Estados Unidos de América - US$)

Capital acciones

Reserva legal

Superávit por valuación de activos

:v og

Reserva especial

CIJO a Total patrimonio d ~ 105 accionista \ tj ~,

Utilidades disponibles

f-l,t:!

C5 Saldos al31 de diciembre del 2008 Apropiación para reserva legal Apropiación para reserva especial Capitalización Utilidad Neta Saldos al31 de diciembre del 2009

US$

16.902.657

1.694.496

2.806.672

94.528

280.667 2.526.005 (2.526.005)

2.526.005

21.498.353

(280.667)

(2.526.005)

2.670.142

2.670.142 US$""J9.428.662

1.975.163

94.528

Jo~~ UUl:.: F-,\;ev¿.. (--.___---. -

- . ....

, ........ ,,-"";-/

Julio Rivera Auditor Interno

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

-7

::L:U!::: O == ;:::g' -.,; w..Jw o

2.670.142

)

24.168.495

Banco General Rumiñahui S. A.

180 Estado de Flujos de Efectivo Año que terminó el 31 de diciembre del 2009 (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Flujos de efectivo de las actividades de operación: Intereses y descuentos ganados Comisiones ganadas Intereses causados Comisiones causadas Pagos operativos y a empleados Utilidades / pérdidas financieras, neto Otros ingresos operacionales Otros ingresos I gastos no operacionales, neto Efectivo neto provisto por las actividades de Operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

US$

27.780.084 512.021 (8.877.967) (91.437) (19.861 .260) 1.540.244 7.306.403 1.294.250 9.602.338

Cambios netos en activos y pasivos operativos: Disminución de cartera de créditos Incremento en obligaciones con el público Disminución de obligaciones inmediatas Efectivo neto provisto por las actividades de operación

9.460.855 19.934.902 (714.267) 38.283.828

Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Incremento de inversiones en valores Adición participaciones Disminución de bienes adjudicados por pago y no utilizados Adquisiciones de propiedades y equipos, neto Incremento en gastos diferidos Dividendos recibidos Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión

(12.158.728) (6.259) 348.547 (720.569) (327.420) 50.131 (12.814.298)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Disminución obligaciones financieras Disminución en valores en circulación Dividendos pagados Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento

(9.699.190)

Aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo

15.770.340

(5.895.137) (3.800.000) (4.053)

Efectivo y equivalentes de efectivo inicio del año

116.088.747

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año

US$

:l3:l.859.Q8Z

SUPERINTENDENCIA

. DE COMPAÑíAS

DIRECC/ON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

-8-

&fP~@[]3&@@ Quito, - ____ -ºJ~C O 10 ~~~~!

~~;~~~~~~~~~~~~~~~

Nombre: ___ _ Firma: ___________ . ___________________.

Banco General Rumiñahui S. A.

1'81 Estado de Flujos de Efectivo, Continuación (En dólares de 105 Estados Unidos de América - US$)

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales: Utilidad neta Ajustes por partidas que no representan efectivo: Provisión para activos de riesgo Depreciaciones y amortizaciones Utilidad en venta de propiedades y equipos Utilidad en venta de bienes adjudicados Bajas de propiedades y equipos Reverso de provisiones de activos de riesgo Valuación de inversiones Amortización de descuentos en obligaciones convertibles Recuperaciones de activos Ajuste a valor patrimonial proporcional de inversiones en acciones, neto Cambios en activos y pasivos:

Cuentas por cobrar

Intereses por cobrar

Otros activos

Cuentas por pagar

Intereses por pagar

Otros pasivos

US$

2.670.142 5.385.570 968.706 (22.563) (78.338) 4.133 (267.266) (116.271 ) 6.635 (295.239) (300.164) (288.121 ) 529.085 171.530 258.387 26.353 949.759

Efectivo neto provisto por las actividades de operación, antes de cambios en activos y pasivos operacionales

US$

9,602,338

Julio Rivera Auditor Interno

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros.

SUPERINTENDENCIA

--- . DE COMPAÑÍAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Quito, ___ Nombre: ___ ::~.liIaffi'¡ e- uikOi;l'i --------. Firma: ________

-9

----------------.

Banco General Rumiñahui S. A.

182

Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre del 2009 (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(1)

Resumen de Políticas Importantes de Contabilidad (a)

Descripción del Negocio Banco General Rumiñahui S.A. fue constituido el 2 de junio de 1988. Las operaciones, actividades y negocios que realiza el Banco son aquellas permitidas por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. El Banco General Rumiñahui es la cabeza del Grupo Financiero Banco General Rumiñahui, conformado el cual incluye Vaserum Cía. Ltda .. En julio de 1999, la Junta Bancaria autorizó la suscripción de un nuevo convenio de asociación entre Banco General Rumiñahui S. A. y Banco Pichincha C. A., con la finalidad de ampliar 105 servicios financieros, realizar operaciones permitidas por la ley, brindar atención y servicios específicos a sus clientes. Las partes se comprometen a llevar su propia contabilidad y establecer un mecanismo de compensación de valores. El plazo de este convenio de asociación es de quince años renovable por un período adicional de diez años, si cualquiera de las partes no ha notificado a la otra su intención de darlo por terminado a la culminación del plazo inicial. Este aviso debe ser comunicado con 90 días de anticipación. De acuerdo con disposiciones legales vigentes, el Banco se hace responsable de las pérdidas patrimoniales de las instituciones del Grupo Financiero, hasta par el valor de sus propios activos. De acuerdo con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, los estados financieros del Banco deben presentarse en forma individual y consolidada, por lo tanto, los estados financieros consolidados se presentan por separado. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados.

(b)

Entorno Económico Los efectos adversos de la crisis económica global, iniciada en el último trimestre del 2008, comenzaron a reflejarse progresivamente en la economía ecuatoriana a través de la significativa reducción de las exportaciones, disminución de las remesas de los migrantes, reducida inversión extranjera y restricciones al financiamiento externo. Como resultado, el Ecuador registra un importante déficit de balanza comercial y de pagos, caída del empleo neto, contracción del medio circulante, reducción de las operaciones crediticias y del nivel de rentabilidad de las instituciones financieras. Con el propósito de mitigar los efectos de los asuntos antes referidos, el gobierno ecuatoriano ha tomado ciertas medidas con las cuales busca dinamizar la economía y fomentar el empleo, a través de mayor inversión pública, el uso de reservas internacionales dirigidas a apoyar al sector real de la economía, búsqueda de financiamiento externo, así como implementar nuevas reformas tributarias, que incluyen entre lo relevante, el establecer un impuesto a la renta mínimo, incrementar el impuesto a la salida de divisas al 2% y gravar nuevos productos y servicios con el 12% de impuesto al valor agregado.

SUPERII'\TEI'WENCIA

~ . DE COMPAÑÍAS

-10

(~ontinúa)

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&CP[Yd@OO&CID@ QUilO, __(L&j.tl~2QlQ F..c . N ~t' hal'l' ,n:; . il<nn~1O - .•

Nomh rp'

_________.

Banco General Rumiñahui S. A.

1,83.

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La inestabilidad política que el Ecuador ha experimentado en los últimos años, la falta de un plan económico coherente y a largo plazo que aliente la productividad del sector privado, la alta dependencia de los ingresos petroleros, tanto para el presupuesto general del estado como para ingresos de exportaciones, la limitación en el manejo de la política monetaria resultante del U. S. dólar como moneda de circulación colocan a la economía ecuatoriana en una situación vulnerable a los efectos adversos de la crisis económica global. Los estados financieros adjuntos reflejan la estrategia de la Administración del Banco para minimizar los impactos de la crisis económica a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Los estados financieros adjuntos deben ser leídos a la luz de las circunstancias descritas en los párrafos precedentes. (c)

Base de Presentación Los estados financieros se presentan en dólares de los Estados Unidos de América, moneda de medición del Banco, y de curso legal y de unidad de cuenta del Ecuador desde marzo del 2000. El Banco prepara sus estados financieros y lleva sus registros de contabilidad de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, entidad encargada del control y vigilancia de las instituciones financieras. De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 1, Sección 1, Capítulo IV, Título XI, Libro 1 de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las instituciones del sistema financiero se someterán y aplicarán las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y aplicarán las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), y las normas internacionales de información financiera (NIIF) en lo no contemplado en las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC), en tanto éstas no se opongan a las normas de contabilidad contenidas en el catálogo de cuentas emitido por el organismo de control. Las principales diferencias entre las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador y las normas ecuatorianas de contabilidad (NEC) y normas internacionales de información financiera (NIIF) en aquello que aplica al Banco, se describen a continuación: Las instituciones financieras están requeridas a presentar estados financieros individuales y consolidados, y a registrar las inversiones en acciones de compañías subsidiarias en los estados financieros individuales al valor patrimonial proporcional. Las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera requieren que se presenten solo estados financieros consolidados. Adicionalmente las normas internacionales de información financiera establecen que cuando los estados financieros individuales son presentados, las inversiones en subsidiarias se registren al costo o al valor razonable.

SUPERII\TEi'\DENCIA

. DE COMPAÑíAS

OIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

NO;':;:

~::~~~f!~~~:::::::::::

(Continúa)

Banco General Rumiñahui S. A.

~84

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren

que las inversiones en valores se clasifiquen en: a} para negociar, b) disponibles para

la venta, c) mantenidas hasta el vencimiento, y d) disponibilidad restringida; las que se

valoran al valor de mercado, al costo amortizado y al costo menos provisiones por

cualquier pérdida diferente a temporal respectivamente, (véase nota 1 - e), registrando

en resultados las ganancias o pérdidas resultantes de tal valoración.

Las normas ecuatorianas de contabilidad establecen que las inversiones se clasifiquen

en corto y largo plazo y se registren al menor del costo y valor de mercado las de corto

plazo, y al costo las de largo plazo, menos provisiones por cualquier pérdida diferente a

temporal.

Las normas internacionales de información financiera requieren que, para propósitos

de valoración, todos los activos financieros se clasifiquen en i} activos financieros a

valor razonable a través de resultados, los que se registran al valor de mercado

llevando las ganancias o pérdidas a resultados; ii) inversiones mantenidas hasta el

. vencimiento y cartera de créditos, que se registran al costo amortizado menos pérdidas por deterioro y, iii) activos financieros disponibles para la venta, los que se registran al valor razonable llevando la ganancia o pérdida resultante al patrimonio. Las normas internacionales de información financiera contienen disposiciones más restrictivas con relación a los activos financieros que pueden clasificarse como mantenidos hasta el vencimiento y la definición y determinación del valor razonable bajo tales normas es diferente a la definición y determinación del valor razonable de acuerdo con las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las normas de contabilidad de la Superintendencia de Bancos y Seguros requieren la

constitución de provisiones para posibles pérdidas sobre activos de riesgo según los

criterios que se indican en la nota 1(g). Las normas internacionales de información

financiera requieren que los activos financieros sean revisados por deterioro y que

pérdidas por deterioro sean reconocidas cuando el valor registrado de un activo exceda

su valor recuperable, el que se calcula con base al valor presente de los flujos de caja

futuros, descontados a la tasa efectiva de interés original.

Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros

del Ecuador requieren que la acumulación de intereses se suspenda en la fecha de

vencimiento del préstamo; estableciendo además la obligación de revertir los ingresos

reconocidos sobre la cartera de créditos luego de 30 días de ser exigibles (luego de 5,

15 Y 60 días para créditos a microempresas, créditos de consumo y créditos de

vivienda e hipotecarios de amortización gradual, respectivamente), y reclasificar a

cartera que no devenga intereses los dividendos por vencer de los créditos en esta

situación. Las normas internacionales de información financiera requieren que los

ingresos se reconozcan cuando es probable que los beneficios económicos asociados

fluyan a la entidad y el monto pueda ser medido confiablemente.

Las aceptaciones bajo cartas de crédito domésticas y las cartas de crédito de

importación financiadas por los proveedores del exterior se registran en el contingente,

en vez de cómo un activo y pasivo.

- 12 . Quito,

---F;c~Nitli¡¡!i Nonl b re: ________ Firma:

,if(ffimt:;-----------

Banco General Rumiñahui S. A. Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$) La Superintendencia de Bancos y Seguros requiere que los bienes adjudicados por pago sean vendidos en el plazo de un año, vencido el cual, deberán constituirse provisiones a razón de un 36avo. mensual a partir del mes inmediato posterior de la fecha límite de tenencia. De acuerdo a las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera, los bienes adjudicados se registran al menor entre el monto de las obligaciones canceladas y el valor neto estimado de realización. La Superintendencia de. Bancos y Seguros no requiere que las comisiones sobre operaciones contingentes se lleven a ingresos en función del plazo de la operación como es requerido por las normas ecuatorianas de contabilidad y las normas internacionales de información financiera. Las normas internacionales de información financiera requieren registrar una provisión por beneficio de jubilación patronal con base a cálculos actuariales actualizados sin embargo la Superintendencia de Bancos y Seguros no establecido una normativa al respecto. La Superintendencia de Bancos y Seguros no requiere que se reconozca impuesto a la renta diferidos por las diferencias entre los activos y pasivos reportados para propósitos financieros y los reportados para propósitos tributarios; o por las pérdidas tributarias trasladables a períodos futuros como lo requieren las normas internacionales de información financiera. Las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros no permiten que los estados financieros sean reestructurados por el efecto en años anteriores resultante de un cambio en políticas de contabilidad o ajustes en el saldo inicial de las utilidades disponibles, como es requerida por las normas ecuatorianas de contabilidad y normas internacionales de información financiera. Las normas internacionales de información financiera sugieren formas de presentación de ciertas cuentas diferentes a las requeridas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador; así como revelaciones adicionales tales como: estados financieros comparativos, información financiera por segmentos, el valor razonable de los activos y pasivos financieros; y la exposición a riesgos que se originan en instrumentos financieros, así como los objetivos, políticas y procesos para administrar tales riesgos y los métodos utilizados para medirlos. (d)

Estado de Flujos de Efectivo Para propósitos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluye los saldos de efectivo en caja, depósitos para encaje, en bancos y otras instituciones financieras y partidas de efectivo en proceso de cobro. AI31 de diciembre del 2009 el saldo de efectivo en caja y bancos incluye aproximadamente US$6.524.760 correspondientes al requerimiento de encaje bancario mínimo y no disponibles para las operaciones diarias del Banco.

-13

Banco General Rumiñahui S. A.

186

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(e)

Inversiones en Valores Registra las inversiones en títulos valores adquiridos por el Banco con la finalidad de mantener reservas secundarias de liquidez o cumplir con disposiciones legales. Las inversiones en valores se registran y clasifican de la siguiente manera: . Las inversiones para negociar se registran al valor de mercado y en ausencia de este al valor razonable. El valor razonable se establece: a) para papeles emitidos por entidades del sector privado a partir del análisis completo de la situación financiera del emisor y b) para los emitidos o garantizados por el Estado o por otras entidades del sector público, el valor razonable es el valor presente de los flujos de efectivo futuros que generará la inversión, utilizando el promedio aritmético entre las tasas activas y pasivas referenciales publicadas por el Banco Central del Ecuador, de la semana inmediata anterior a la valuación. Las inversiones disponibles para la venta son aquellas que el Banco no clasifica en las categorías para negociar o mantenidas hasta el vencimiento y se valúan al valor de mercado y en ausencia de éste a su valor razonable. Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son aquellas en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlas hasta su vencimiento y están registradas al costo amortizado. La disminución en el valor de mercado que se considera diferente a una disminución temporal, bajo el costo registrado de cualquier inversión mantenida hasta su vencimiento, resulta en la constitución de una provisión con cargo a resultados por el monto equivalente a la diferencia entre el valor registrado y el valor razonable. Las inversiones de disponibilidad restringida corresponden a las inversiones para cuya transferencia de dominio existen limitaciones o restricciones de carácter legal o contractual y por consiguiente no pueden ser utilizadas inmediatamente. La valuación de estas inversiones se efectúa considerando el valor de adquisición. Las variaciones en valor de mercado o en valor razonable de las inversiones para negociar y disponibles para la venta se llevan a resultados; los intereses sobre estas inversiones se reconocen como ingreso por el método del devengado.

(f)

Cartera de Créditos La cartera de créditos se registra al valor nominal y/o desembolso de los préstamos otorgados y se clasifica de acuerdo a la actividad a la cual se destinan los recursos, esto es comercial, consumo, vivienda y microempresa. También incluye operaciones contingentes pagadas por el Banco por incumplimiento de los deudores y sobregiros en cuentas corrientes. La cartera comprada se registra al valor nominal de los documentos adquiridos neto del descuento o prima en compra de cartera. Los intereses ganados sobre préstamos se reconocen por el método de acumulación sobre la base del principal pendiente de pago. Las comisiones se registran como ingreso al momento de su cobro. A partir del 26 de julio del 2007 con la expedición de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo de Créditos se prohíbe el cobro de cualquier tipo de comisión en las operaciones de crédito.

- 14

SUPERIi\TEi\DENClr\

\(Continúa)

DE COMPAÑíAS

DIRECCIÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

O-g-D-~-@-, 20-10--------__ _ t:rol\..l~lIitr

Banco General Rumiñahui S. A.

L87

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

La acumulación de intereses se suspende en la fecha de vencimiento del préstamo; además, el Banco revierte los ingresos reconocidos y no cobrados luego de 30 días de vencido para la cartera de créditos comerciales, incluyendo aquellos de amortización gradual con garantía hipotecaria, 15 días de vencido para créditos de consumo, 60 días de vencido para la cartera de créditos de vivienda incluyendo la cartera comercial con amortización gradual y garantía hipotecaria y 5 días de vencido para créditos a microempresa; y, reclasifica el respectivo crédito por vencer a cartera que no devenga intereses. Los créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida también deben reclasificarse a cartera que no devenga intereses. (g)

Reserva para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo El Banco establece reservas para cubrir posibles pérdidas que pueden llegar a producirse en la recuperación de los activos de riesgo mediante una evaluación individual de los sujetos de crédito de la cartera de crédito comercial y contingente y de los emisores de las inversiones mantenidas hasta el vencimiento o emisores del sector privado de inversiones clasificadas en las categorías para negociar y disponibles para la venta para las que no exista un valor de mercado; y en base al periodo de morosidad para créditos comerciales hasta US$25.000, créditos de consumo, vivienda, microempresa, cuentas por cobrar y otros activos; y en base al período de tenencia para los bienes adjudicados por pago, de acuerdo con las normas establecidas en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. Las disposiciones antes mencionadas requieren los siguientes porcentajes mínimos y máximos de reserva, según la categoría de calificación: Porcentaje de provisión Mínima Máxima Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdida

(A) (B) (C) (D) (E)

5% 20% 50%

19% 49%

99% ~

La reserva para posibles pérdidas se incrementa mediante provIsiones con cargo a resultados y se disminuye por los castigos de préstamos, cuentas por cobrar y otros activos considerados irrecuperables o por su utilización en la venta de bienes adjudicados. Las recuperaciones de los créditos o cuentas castigadas se acreditan a resultados. El castigo de los préstamos es obligatorio para todo préstamo que estuviera en mora por un lapso de tres años; excepto por los créditos de consumo y microempresa concedidos bajo la modalidad de scoring que se castigan cuando una de sus cuotas este vencida por más de 180 días; Adicionalmente, todos aquellos créditos calificados como pérdida son materia de castigo antes de dicho plazo, previa autorización o notificación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

SUPERII\TEI\DENCIA

DE COMPAÑÍAS DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

- 15

Banco General Rumiñahui S. A.

~88

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(h)

Bienes Adjudicados por Pago Los bienes y valores recibidos por el Banco en cancelación de operaciones de crédito están registrados al valor de remate o cesión; el cual no excede el valor del avalúo determinado por un perito independiente, y se presentan neto de las provisiones realizadas. De acuerdo a lo establecido en la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, las provisiones constituidas sobre créditos que se cancelan mediante bienes y valores cedidos o adjudicados en pago no deben ser revertidas sino que se destinan a cubrir deficiencias de provisiones sobre activos de riesgo y de no existir deficiencias deberán mantenerse como provisión genérica; además, el Banco está requerido a constituir provisiones sobre los bienes adjudicados a razón de un 36avo mensual a partir del décimo tercer mes de tenencia.

(i)

Propiedades y Equipos Las propiedades (inmuebles) están registradas al valor de mercado de acuerdo a avalúos practicados en el año 2006 por peritos independientes designados por el Directorio, y los equipos están registrados al costo, y se presentan netos de la depreciación acumulada. Las propiedades y equipos se deprecian utilizando el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los respectivos activos, según los siguientes porcentajes anuales: Edificios Muebles, enseres y equipos de oficina y otros Unidades de transporte Equipos de computación

5% 10% 20% 33.33%

De acuerdo con la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria, el Banco cada cinco años, deberá llevar a precios de mercado el valor neto en libros de los bienes inmuebles que mantenga, en base a avalúos efectuados por peritos calificados por esa entidad de control y designados por el Directorio. El mayor valor del activo resultante de la valuación se registra a la cuenta de patrimonio superávit por valuación y la disminución del valor del activo se .registra a resultados.

(j)

Inversiones en Acciones De acuerdo al Catalogo Único de Cuentas de la Superintendencia de Bancos y Seguros, las inversiones en acciones se registran al valor patrimonial proporcional con base a los estados financieros no auditados al 30 de noviembre del 2009. La ganancia o pérdida por valuación se registra en otros ingresos operacionales u otras pérdidas operacionales.

(k)

Derechos Fiduciarios Los derechos fiduciarios recibidos en dación en pago y aquellos bienes adjudicados que fueran entregados en fideicomiso, se registran de cómo tales en la cuenta bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución y se provisionan a partir del segundo año de tenencia del bien a razón de un 36avo. mensual.

SUPFRIf\:TE f\:DENCIA

lo~ntinúa)

. DE COMPAÑíAS

DIRECCION DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

- 16

&[P~@OO&[])@ Quito, Nombre:

[Lg-D+~~___________.

---::~~~r~~~-~~~-~---------_.

Banco General Rumiñahui S. A. Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Los derechos fiduciarios representativos de los activos del Banco entregados en fideicomisos mercantiles, contratados de conformidad con lo establecido en la Ley de Mercado de Valores y se valúan de acuerdo al tipo de activo que representa el patrimonio autónomo del fideicomiso, considerando los criterios establecidos por la Superintendencia de Bancos y Seguros, que incluye la reevaluación de inmuebles cada cinco años. Los rendimientos reportados por los fideicomisos se registran en resultados en la cuenta utilidades financieras y/o pérdidas financieras, según corresponda. (1)

Gastos Diferidos Los gastos diferidos incluyen gastos de adecuación de locales, gastos de instalación y programas de computación, los que se amortizan (excepto los gastos de adecuación) por el . método de línea recta sobre un período de hasta 5 años. Los gastos de adecuación se amortizan en función del plazo de los contratos de arriendo.

(m)

Reserva para Pensiones de Jubilación Patronal e Indemnización por Desahucio El Código del Trabajo de la República del Ecuador establece la obligación por parte de los empleadores de conceder jubilación patronal a todos aquellos empleados que hayan cumplido un mínimo de 25 años de servicio en una misma institución. El Banco establece reservas para cubrir los pagos futuros de los empleados con 10 o más años de servicio en base a estudios actuariales efectuados por una empresa especializada. Además, el Código del Trabajo establece que cuando la relación laboral termine por desahucio, el empleador deberá pagar una indemnización equivalente al 25% de su último salario multiplicado por el número de años de servicio. El Banco registra dicha indemnización como gasto al momento de su pago.

(n)

Intereses Pagados El gasto por intereses se registra en resultados por el método del devengado.

(ñ)

Comisiones y Cargos por Servicios Las comisiones y cargos por servicios bancarios se reconocen como ingreso cuando el correspondiente servicio es proporcionado.

(o)

Uso de Estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad establecidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, requiere que la Administración del Banco realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos reportados de activos y pasivos y revelación de contingentes a la fecha de los estados financieros.

L89

Banco General Rumiñahui S. A.

190

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(2)

Efectivo en Caja VBancos El siguiente es un resumen del efectivo en caja

y bancos al 31 de diciembre del 2009:

Caja Depósitos para encaje: Banco Central del Ecuador Banco Nacional de Fomento Bancos y otras instituciones financieras: Bancos e instituciones financieras locales Bancos e instituciones financieras del exterior

US$

8.762.492 8.123.634 286.665 70.790.306 43.590.250

Efectos de cobro inmediato

305.740 US$

131.859.087

El Banco está obligado a mantener en el Banco Central del Ecuador un encaje bancario mínimo del 2% en el 2009 (4% en el 2008) sobre los depósitos y captaciones recibido de clientes. En la semana del 30 de diciembre del 2009 el encaje bancario que el Banco debía mantener ascendió a aproximadamente US$6.524.760, y el saldo promedio en la cuenta corriente en el Banco Central del Ecuador y en el Banco Nacional de Fomento ascendió a aproximadamente US$24.611.860. En diciembre 30 del 2008 se creó el impuesto del 0,084% mensual sobre los fondos disponibles e inversiones en valores que mantengan en el exterior las entidades privadas reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros y las reguladas por la Intendencia del Mercado de Valores de la Superintendencia de Compañías. El Banco pagó en el año 2009 US$646.890 en concepto de este impuesto. (3)

Inversiones en Valores Un resumen de las inversiones en valores al 31 de diciembre del 2009 es como sigue: Tasa anual de interés o rendimiento

Vencimiento

Disponibles para la venta de entidades

del sector privado:

US$

Avales· Banco Pichincha C. A.

6,56%

Avales· Banco Internacional S. A. Avales· Diners Club del Ecuador S. A. Sociedad Financiera

4,15%

2.175.635

3,38% al 6,53%

1.276.640

Avales· Lloyds TSB Bank

3.60% al 4,06%

794.480

Avales - Banco de la Producción Produbanco S. A.

3,39% al 4,06%

2.581.412

Con vencimiento hasta febrero del 2010

Certificado de depósito - Banco de LojaS. A.

4,50%

1.850.000

Con vencimiento hasta enero del 2010

Certificado de depósito· Banco ProCredit S. A.

4,00%

500.000

Con vencimiento hasta marzo del 2010

Pasan,

US$

4.0n.579

Con vencimiento hasta junio del 2010 Enero del 2010 Con vencimiento hasta julio del 2010 Con vencimiento hasta marzo del 2010

13.255.746

SUI'ERll'\TEI'\DENCIA

• 18

. DE COMPAÑíAS DIRECClON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&!?~@[]3&[Q)@ OlJito

n () n / JA

t)r\ i

Banco General Rumiñahui S. A.

1,91. Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

US$

Vienen,

13.255.746

Certificado de depósito· Banco

Universal S. A. UNIBANCO

5,00%

400.000

Con vencimiento hasta febrero

del 2010

Fideicomiso Mercantil Banco General

Rumiñahui 1 BGR 1

8,41%

998.062

Convencimiento hasta octubre

del 2019

619.869

Enero del 2010

1.032.002

Enero del 2010

Fondo Administrativo de Inversión Fondo

Dinámico Fondo Administrativo de Inversión Fondo

Real Papel comercial - Diners Club del

Ecuador S. A Sociedad Financiera

49.790

Con vencimientos hasta enero

del 2010

Certificado de inversión - Diners Club del

Ecuador S. A. Sociedad Financiera Titularización de cartera - Diners Club del

Ecuador S. A. Sociedad Financiera

6,00%

600.000

7,44%

1.500.000

Con vencimiento hasta mayo

del 2011

Titularización de flujos de caja - Ecuador

Bottling Company

7,75%

1.¡¡00.000

Con vencimientos hasta diciembre

del 2019

Agosto del 2010

19.955.469 . Disponibles para la venta de entidades del Estado o de entidades del sector pÚblico: Certificados de Inversión Corporación

Financiera Nacional· CFN.

3,00%

3.500.000

Con vencimientos hasta marzo

del 2019

Obligaciones de agencias gubemamentales

USA Brazos Higher Education Author 1,44% al 1,73%

6.500.000

Con vencimientos hasta diciembre

del 2042

Obligaciones de agencias gubemamentales

USA Brazos Student Financial Corporation 1,73% al 2,19%

5.000.000

Con vencimientos hasta enero

del 2039

Obligaciones de agencias gubemamentales

USA Collage Loan Corporation

1,73%

4.000.000

Diciembre del 2047

Obligaciones de agencias gubemamentales

USA EFSI Student Loan Corporation

1,74%

3.000.000

Junio del 2042

4.000.000

Diciembre del 2041

De disponibilidad restringida:

Obligaciones de agencias gubernamentales

USA Vermont Education Assistence Certificado de depósito - Banco Pichincha C. A.

4,75%

210.278

Marzo del 2010

Certificado de inversión - Diners Club del

Ecuador S. A. Sociedad Financiera

7,00%

100.000

Agosto del 201 O

22.810.278 46.265.747 Reserva para protección de inversiones en valores

(véase nota 5)

448.083

US$ 45 817 664

(Continúa) ~¡--C~---_

SUPERII\TENDENCIA

. 19·

. . DE COMPAÑíAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

U.Q.úü"...20JO

Banco General Rumiñahui S. A. Notas a

105

Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las obligaciones de Agencias Gubernamentales en USA, denominados Auction Rate Securities "ARS", constituyen instrumentos de deuda de largo plazo (con un vencimiento determinado en cada prospecto). Los títulos valores mantenidos por el Banco, provienen de titularizaciones que tienen detrás suyo créditos estudiantiles únicamente. Estas inversiones al 31 de diciembre del 2009 se encuentran en custodia del Citigroup Smithbarney - USA, de quien la Administración del Banco obtuvo confirmaciones escritas de su existencia y control. En los mercados financieros internacionales, desde los primeros meses del año 2008 las

subastas de "ARS" empezaron a no realizarse debido a la ausencia de compradores que

demanden la cantidad de títulos que se ofrecían, dificultando a sus tenedores la valoración y

venta de dichos títulos. Sin embargo, según informa la Administración, el Banco General

. Rumiñahui S. A. solamente invirtió en "ARS" cuyo activo subyacente son préstamos estudiantiles,

105 cuales cuentan con garantía gubernamental o de instituciones privadas del 97%, y de acuerdo

con Fitch tienen calificación entre "AAA" y "AA". Dichos títulos se adquirieron a través de Citigroup Smithbarney - USA Y colateralízan financiamiento obtenidos del Citigroup Smithbarney - USA (véase nota 14). La Administración acogiéndose a las disposiciones vigentes, determinó una metodología que establece provisiones para dichos títulos por US$435.000, mismas que fueron registradas y autorizadas por la Superintendencia de Bancos y Seguros durante el año 2008. Al 31 de diciembre del 2009, la administración del Banco ha calculado que el valor de mercado razonable de las inversiones de disponibilidad restringida es de US$22.065.000. Un detalle al 31 de diciembre del 2009 de las inversiones en valores clasificadas por tipo de papel es el siguiente: Obligaciones de agencias gubernamentales Avales Certificados de inversión Certificados de depósito Fondos de inversión Titularización de éartera hipotecaria y flujos Papel comercial

US$

22.500.000 10.905.746 4.200.000 2.960.278 1.651.871 3.998.062 49.790

US$

46.265.747

La distribución geográfica de las inversiones en valores al 31 de diciembre del 2009 es como sigue: Ecuador Estados Unidos de América

US$

23.765.747 22.500.000

US$

46.265.747

Los vencimientos de las inversiones en valores de detallan en la nota 23. r;;;¡--.;:::¡""\--------.....(Continúa) .

- 20-

I.~~-

SUPERlf\:TEf\:DENCIA

. DE COMPAÑÍAS

.:::,R~CCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

---º--9JlirC-20Jü________.

Banco General Rumiñahui S. A.

193.

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las siguientes inversiones en valores se encuentran otorgadas en garantía al 31 de diciembre del 2009: Obligaciones garantizadas

Inversiones en garantía Bonos Municipales - USA (4)

US$

Línea de crédito Citibank

22.500.000

Cartera de Créditos Al 31 de diciembre del 2009 la cartera de créditos se resume así: Porv!:!ncer

Tigo de crédito Comercial Consumo Vivienda Mlcroempresa

Vencida

No devenga intereses

Reestructurada

Total

43.216.516 90.352.164 60.987.583 3.917.747

US$

39.061.290 88.821.023 57.022.592 3.624.168

547.281 416.828 142.329 21.845

314.076 1.049.394 1.717.620 240.936

3.293.869 64.919 2.105.042 30.798

US$

188529 073

:1 :128283

3322 Q26

5 ~9~ 628

:l9a47~

0:10

De acuerdo a disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador los créditos se clasifican con relación al destino como sigue: Créditos comerciales; son aquellos préstamos otorgados para financiar actividades de los diferentes sectores productivos. Créditos de consumo; son aquellos préstamos otorgados a personas naturales y que tengan por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios, así como el financiamiento a través de tarjetas de crédito. Créditos de vivienda; son aquellos préstamos otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción, reparación, remad elación y mejoramiento de vivienda propia, siempre que se encuentren amparados con garantía de primera hipoteca de un inmueble. Microempresa; son aquellos préstamos generalmente no superiores a US$20.000 otorgados a personas jurídicas o naturales, destinados a financiar actividades en pequeña escala de producción, comercialización o servicios. De conformidad con disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros, el Banco clasifica la cartera de créditos como vencida como sigue: luego de 30 días de vencido la cartera de créditos comerciales, 15 días de vencido la cartera de crédito de consumo, 60 días de vencido la cartera de créditos de vivienda y 5 dfas de vencido la cartera de microempresa; y como cartera que no devenga intereses, las correspondientes cuotas por vencer o con menos días de vencida y aquellos créditos calificados en las categorías de dudoso recaudo y pérdida. Créditos reestructurados son aquellos cuyos términos originales, principalmente plazo y modalidad de pago han sido modificados atendiendo las dificultades financieras del deudor. De acuerdo con las disposiciones de la Superintendencia de Bancos y Seguro, si tres o más dividendos de un crédito reestructurado caen en mora, el Banco declara el préstamo de plazo vencido y procede al castigo del mismo. Al 31 de diciembre del 2009 los deudores del Banco por cartera de créditos, deudores por aceptaciones y contingentes son compañías y personas naturales domiciliadas en la República del Ecuador. SUPERli\TEi\DENCIA ontinúa) - 21 -

DE COMPAÑíAS DIRECCiÓN DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

f~[P~(9)[]3&[Q)@

Banco General Rumiñahui S. A.

1:94

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las tasas de interés activas no pueden exceder las tasas máximas efectivas que para los distintos segmentos y subsegmentos calcula y pública mensualmente el Banco Central del Ecuador, las que al 31 de diciembre del 2009 son como siguen: Tasa de interés anual efectiva máxima

Segmento de crédito

9,33%

10,21%

11,83%

18,92%

11,33%

25,50%

33,30%

33,90%

Productivo - corporativo Productivo - empresarial Productivo - pymes Consumo Vivienda Microcrédito - acumulación ampliada Microcrédito - acumulación simple Microcrédito - minorista

La distribución geográfica de la cartera de créditos por ciudad de otorgamiento al 31 de diciembre del 2009 es como sigue: Quito Guayaquil Machala

US$

135,795,066

55,182.434

7.496,510

US$

198.474,010

Un detalle de la cartera de créditos distribuida por sector económico es como sigue: Comercial:

Comercio Construcción Empresas de servicios Servicios varios Industria textil Industria de fabricación y producción de papel Otros Consumo Consumo - tarjetas de crédito Vivienda Microempresa

US$

12,211,812

10,853.019

5.710.634

2.895.130

1.957.185

1.545,089

8.043.647

79.616.392

10.735.772

60.987.584

3.917.746

198.474010

Durante el año 2009 el Banco vendió cartera a Banco Pichincha C. A, y al Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS por un valor nominal de US$15.083.964 y US$10.596,610 respectivamente. Los vencimientos de la cartera de créditos se detallan en la nota 23.

- 22

•

Banco Gef'leral Rumiñahui S. A.

1,95.

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(5)

Reserva para Posibles Pérdidas sobre Activos de Riesgo El movimiento de la reserva para posibles pérdidas sobre activos de riesgo al y por el año que terminó el31 de diciembre del 2009 es como sigue: Inversiones !:In v¡¡IQr!i!§ Saldos al 31 de diciembre del 2008

US$

Saldos al31 de diciembre del 2009

570.757 5.721

Provisiones cargadas al gasto Castigos Reclasificaciones Ventas Recuperaciones Otros

Cartera de !;réditQli 9.909.578 4.254.128 (3.554.686) 41.934

Cuentas !:l0r cob[9r

Bienes adjudl!<¡¡dQli

3.3n .393 687.533 (475.674) (10.155)

Otros ~

Contin·

I21lIl

14.902.752

721.581

109.581

213.862

356.693

3.136

78.359

(2.807)

(28.972)

5.385.570 (4.030.360)

(42.428) (128.395) US$

MB..OB3.

(138.869) {n.~2)

Hl 650 954

33626B6

-1 03~ M6

.1OO.9.1Q

(42.428) (267.264) {n.~2)

15 BZO Z2B

La reserva constituida para posibles pérdidas sobre los activos de riesgo corresponde a la cantidad necesaria para mantener las reservas en el nivel requerido de acuerdo a los porcentajes por categorías de calificación establecidos en el Libro 1, Título IX, Capítulo 11 de la Codificación de Resoluciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros y de la Junta Bancaria. La calificación de los activos de riesgo se determina como sigue: -

Cartera de crédito comercial y contingente con riesgo mayor a US$25.000: mediante la revisión individual que efectúa el Comité de Calificación que el Directorio del Banco ha designado para este propósito; en la evaluación y calificación el Comité considera, entre otros factores, las condiciones económicas de los deudores, cobertura y valor de realización de las garantías, experiencia crediticia y la información proveniente de la central de riesgo. Esta evaluación se realiza periódicamente con base a criterios enmarcados dentro de la normativa vigente. Cartera de crédito comercial y contingente con riesgo menor a US$25.000, cartera de consumo, vivienda y microempresas: de acuerdo al periodo de morosidad de los dividendos pendientes y la calificación resultante se extiende a la totalidad del monto adeudado. Los siguientes son los periodos de morosidad para propósitos de calificación: Cartera de crédito comercial y contingente: riesgo normal hasta un mes de vencido; riesgo potencial entre uno y tres meses de vencido; riesgo deficiente entre tres y seis meses de vencido; de dudosos recaudo entre seis y nueve meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a nueve meses. Cartera de crédito de consumo: riesgo normal hasta 15 días de vencido; riesgo potencial entre 16 y 45 días de vencido; riesgo deficiente entre 46 y 90 días de vencido; de dudoso recaudo entre 91 y 120 días de vencido y pérdida a los 121 días de vencido. Cartera de crédito de vivienda: riesgo normal hasta tres meses de vencido; riesgo potencial entre tres y nueve meses de vencido; riesgo deficiente entre 9 y 12 meses de vencido, de dudoso recaudo entre 12 y 24 meses de vencido y pérdida cuando la morosidad es mayor a 24 meses.

(Continúa)

r~ fiij.ii1II¡-CS~l~J'::-:)F=-]-~'-1\-"'-E' 1\-'D-E-_N-C-''-A~ - 23-

=- .

DE COMPAÑÍAS

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&CP[Ri@OO&[])COJ

Banco General Rumiñahui S. A.

~96

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Las instituciones financieras que operan con créditos a microempresas y de consumo deberán constituir y mantener una provisión genérica cuando su actividad crediticia presente factores de riesgo de cobrabilidad adicional a la morosidad, la cual solo podrá ser disminuida con autorización de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. De conformidad con la normativa para la determinación de la provisión genérica por riesgo adicional se debe considerar los siguientes factores: evaluación de las políticas, prácticas y procedimientos de concesión y administración de los créditos y de control de riesgo crediticio; determinación de la frecuel!cia de casos de incumplimiento de las políticas crediticias y políticas establecidas para el otorgámiento y administración de créditos a través de la revisión de una muestra representativa de deudores seleccionados bajo criterios estadísticos, y, estimación del efecto de riesgo de clientes que son morosos también en otras instituciones del sistema financiero. Así también, las instituciones financieras podrán constituir provisiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas potenciales basadas en la experiencia del negocio, las mismas que formarán parte del patrimonio técnico secundario, previa comprobación de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Las provisiones genéricas también podrán constituirse para créditos comerciales y de vivienda. Al 31 de diciembre del 2009, el saldo de provisiones genéricas incluido en la reserva para posibles pérdidas sobre la cartera de créditos asciende a US$166.953. La constitución de los mismos ha sido autorizado por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Cartera de crédito para microempresa: riesgo normal hasta cinco días de vencido; riesgo potencial entre 6 y 30 días de vencido; riesgo deficiente entre 31 y 60 días de vencido; de dudoso recaudo entre 61 y 90 días de vencido y pérdida a los 91 días de vencido. -

Cuentas por cobrar y otros activos: excepto por los intereses reestructurados que se provisionan al 100% al momento de la reestructuración, la calificación y provisión de cuentas por cobrar y otros activos se determina en base al periodo de morosidad o el tiempo de permanencia de las partidas en las referidas cuentas como sigue: riesgo normal hasta un mes de vencido o permanencia; riesgo potencial entre uno y dos meses de vencido o permanencia; riesgo deficiente entre dos y cuatro meses de vencido o permanencia; de dudoso recaudo entre cuatro y seis meses de vencido o permanencia y pérdida cuando la morosidad o permanencia es mayor a seis meses.

La clasificación por categoría de riesgo de la cartera de créditos, deudores por aceptaciones y contingentes (incluyendo pagos por cuenta de clientes e intereses reestructurados registrados en cuentas por cobrar) efectuada por la Comisión de Calificación nombrada por el Directorio del Banco, al 31 de diciembre del 2009 es la siguiente: Riesgo normal Riesgo potencial digno de mención Deficiente Dudoso recaudo Pérdidas

(6)

US$

190.043.995 7.571.901 5.438.465 895.299 4.153.780

US$

208.103.440

Deudores por Aceptaciones Al 31 de diciembre del 2009 el saldo de deudores por aceptaciones corresponde a aceptaciones bajo cartas de créditos de importaciones por US$1.151.714. SUPERINTENDENCIA

, DE COMPAÑÍAS

- 24

DIRECCION DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&rPOO@W&[])@ O9DL"'" L!0Q Jo. '. Quito,

Nombre,

----, -

f'P. N~IJ(,¡-

-----

tinúa)

Banco General Rumiñahui S. A.

197

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(7)

Cuentas por Cobrar Un detalle de las cuentas por cobrar al31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Intereses por cobrar: Inversiones en valores Cartera de créditos Otros intereses por cobrar Pagos por cuenta de clientes Intereses reestructurados Anticipos al personal Emisión y renovación de tarjetas de crédito Otras

US$

72.753 1.136.894 1.276 928.179 2.417.762 2.430 139.399 830.345 5.529.038

Menos reserva para posibles pérdidas sobre cuentas por cobrar (véase nota 5)

(3.362.686) 2.166.352

US$ (8)

Bienes Realizables Adjudicados por Pago, de Arrendamiento Mercantil y no Utilizados por la Institución Un detalle y movimiento de los bienes realizables, adjudicados por pago, de arrendamiento mercantil y no utilizados por la institución al y por el año que terminó el 31 de diciembre del 2009 es el siguiente:

Bienes adjudicados: Edificios y otros locales Mobiliario. maquinarias y equipo Derechos fiduciarios

Saldo al 1 de enero del 2009

Bienes recibidos en el período

Bienes

vendidos o cedidos en elperfodo

Saldo al 31

de diciembre

del 2009

282.050

735.630

508.575

509.105

68.800 2.124.748

165.707 1.1712·779 2.077.116

306.342 814.917

234.507 2.643.335 3.386.947

456.048 2.580.796

2.077.116

--814.917

456.048 3.842.995

US$

1.77~.898

Bienes arrendados - inmuebles Menos depreciación de bienes arrendados

368.646

21.941

Menos provisiones para bienes realizables adjudicados por pago y recuperados (véase nota 5)

721.581

3~ª.693

42.428

1.035.846

1.090.227

378.634

42.428

1.426.433

2416562

US$

49Q 569

698

390.587

48~

S·

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,UPERII'\TEi\'DENCIA

=- .

DE COMPAÑÍAS

DIRECClON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

·25

&fP[K-l@I]3&[Q)@ Quito,

--O--9_D_LC 20 JO

Nombre: ____ Firma:

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Banco General Rumiñahui S. A.

Notas a los Estados Financieros

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(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Z '-J.. ·o LLJ Ü

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Saldo FI!;!~il<2m!:i2li g~ ~¡j!Di[!I§Im¡¡iQ!I

Fideicomiso Fideicomiso Fideicomiso Fideicomiso Fideicomiso

El Cortijo (1) Benrtez (2) Baroasquillo Federico Dreyer BGR 001 (3)

Fondos Pichincha S. A. Fondos Pichincha S. A. Fondos Pichincha S. A. Fondos Pichincha S. A. Fondos Pichincha S. A.

US$

QQ!ilQ

!!IDQ.

62.000 600.000 81.500 118.155 1.781.680

600.000 20.375 78.770 994.971

2.643.335

1.694.116

Fecha del último avalÚo

Valor del último avalúo

05/11/2008 24/0112008 07/0512009 30/11/2008

139.618 1.166.582 69.289 185.373 1.638Ji2Q

Porcentaje de oarticioación

:CU~\9_ ~

100% 100% 100%

UJoo .

100% 100"10

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3.199.4R2

(3) Fideicomiso BGR 1 corresponde a una cesión del· 100% de los derechos fiduciarios a favor de Banco General Rumiñahui S. A., mediante

escritura celebrada el 23 de abril del 2004. El patrimonio del fideicomiso está conformado por inmuebles localizados en las ciudades

de Quito, Guayaquil y Machala, sobre los cuales cuenta con avalúos practicados por un perito independiente calificado por la

Superintendencia.

(Continúa)

Üg U ' :J

o~ •

(2) · Fideicomiso Benrtez; .corresponde a la garaf)tía de un lote de terreno Y edificaciones ubicadas en Llano Chico constituido mediante escritura celebrada el 30 de diciembre del 2003.

"'. -oz ~ Q

(1) Fideicomiso el Cortijo de la Dolores; corresponde a la cesión de derechos de una hacienda localizada en Amaguaña. ~.': .

o... (§ $2:0: :- ""::' « 00 JA" z,¿,!:::! ;:;:og w ~"'_

Los derechos fiduciarios en bienes inmuebles incluyen los siguientes fideicomisos:

Fjducjaria

Banco General Rumiñahui S. A.

1.99 Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(9)

Propiedades y Equipos El detalle y movimiento de propiedades del 2009 es como sigue:

y equipos al y por el año que terminó el 31 de diciembre Saldo al 1 de enero del 2009

Terrenos Edificios Muebles y enseres Equipos de computación Vehículos Otros

US$

Menos depreciación acumulada US$ (10)

Adiciones

Bajas

Saldo al 31 de diciembre del 2009

185.166 1.112.461 3.461.481 2.233.874 149.755 41.735 7.184.472

74.373 617.498 61.540

18.736 10.960 61.557

753.411

91.253

185.166 1.112.461 3.517.118 2.840.412 149.738 41.735 7.846.630

4.608.995

682.243

75.912

5.215.326

2.575.477

71.168

2.631.304

Otros Activos AI31 de diciembre del 2009 los otros activos se detallan así: Inversiones acciones

y participaciones:

En subsidiarias y afiliadas En compañías En compañías auxiliares del sistema financiero

US$

Derechos fiduciarios: Bienes adjudicados por pagos Otros activos derechos fiduciarios fondos disponibles Fondo de liquidez

1.174.840 6.170 176.106 1.357.116 19 1.000 8.633.177 8.634.196

Pagos anticipados

49.299

Gastos diferidos: Gastos de instalación Programas de computación Gastos de adecuación Otros

745 165.904 1.149.668 291.972 1.608.289

Amortización acumulada de gastos diferidos

(743.300) 864.989

Pasan,

US$

10.905.600

Su Pr:f~ II'\TEI\:DENCIA - 27-

---- ----_._------

- - - - - --

_ DE COMPANÍAS DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

Q--8JU .--2.0JO__ _ F.c. NHIIl

--'"'j'""'"'

---------

Banco General Rumiñahui S. A.

200

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

US$

Vienen,

10.905.600 ·84.707

Materiales, mercaderías e insumas Otros: Impuesto al valor agregado - IVA

3.636 22.463 218.639 244.738

Depósito en garantía y para importaciones Varios

11.235.045

Total otras cuentas del activo Menos reserva para posibles pérdidas sobre otros activos (véase nota 5)

(109.910)

l j .:125.:135

US$

El saldo de inversiones en acciones y participaciones al31 de diciembre del 2009 seresume así: Saldos al 31 de diciembre del 2009 (1) Nombre Vaserum Cía Ltda. Banred S. A. Otros

Valor US$

1.174.840 176.106 6.170

US$

: 1 35Z ::116

Porcentaje de l2articil2ación 99,57% 5,00%

Activos

Pasivos

Patrimonio

2.077.996 4.784.128

852.863 1.262.002

1.225.133 3.522.126

(1) Saldos al 31 de diciembre del 2009 según estados financieros no auditados. Vaserum Cía Ltda. es una subsidiaria del Banco a través del Fideicomiso Vaserum. La actividad de la empresa es la prestación de servicios de transporte y seguridad de valores. En el año 2009 el Banco recibió dividendos por US$389.754 que se registran en el rubro otros ingresos operacionales - utilidad en acciones y participaciones. Los derechos fiduciarios incluyen US$ 8.633.177 que corresponde a los aportes al fideicomiso mercantil de inversión "Fondo de Liquidez del Sistema Financiero", el cual actuará en calidad de prestamista de última instancia y otorgará préstamos de liquidez a las instituciones financieras privadas, y es administrado por el Banco Central del Ecuador. Conforme la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financi.era, las instituciones financieras deberán mantener en el fideicomiso el equivalente no menor al 3% de los depósitos sujetos a encaje y aportar anualmente el 2,5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje. (11 )

Obligaciones con el Público El siguiente es un detalle de las obligaciones con el público al 31 de diciembre del 2009: Depósitos a la vista: Monetarios que generan intereses Monetarios que no generan intereses Monetarios de instituciones financieras Cheques certificados Depósitos de ahorro Otros depósitos Fondos de tarjetahabientes Depósitos por confirmar

US$

24.047.086 52.249.396 6.230.943 565.381 140.549.683 5.882.856 38.808 260.442

US$

229.824.595

Pasan, - 28----_

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SUPERINTENDENCIA

~- . DE COMPAÑÍAS

DIRECClON DE AUTORIZACiÓN Y REGISTRO

&[Pf1l@rn3&[Q)@ nO ("lo

Banco General Rumiñahui S. A.

201

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Vienen,

US$

Depósitos a plazo: De 1 a 30 días De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De más de 361 días

229.824.595

32.201.927 27.965.413 16.554.520 16.267.790 1.639.936 94.629.586 US$

324,454.:!8j

Obligaciones con el público constituyen captaciones de compañías privadas y personas naturales domiciliadas en la República del Ecuador. Al 31 de diciembre del 2009 la tasa anual para depósitos a la vista oscila entre el 1,00% Y 1,60%; Y para los depósitos a plazo entre el 3,75% y el 7,00%. La distribución geográfica de las obligaciones con el público al 31 de diciembre del 2009 es como sigue: Quito Guayaquil Machala

US$

235.895.415 77.895.245 10.663.521

US$

324A54.j81

Mediante la Ley de Creación de la Red de Seguridad Financiera se creó la Corporación del Seguro de Depósitos (COSEDE), entidad que sustituye a la Agencia de Garantías de Depósito en la administración del sistema del seguro de depósitos de las instituciones del sistema financiero privado del Ecuador. La tasa sobre los saldos promedios diarios de las captaciones del público que deberán aportar las instituciones financieras consistirá de una prima fija (establecida en un rango del 3 por mil al 6,5 por mil anual) y una prima ajustada por riesgo (establecida entre un mínimo de O y un máximo del 3,5 por mil anual); la suma de la prima fija y la prima ajustada por riesgos no podrá superar el 6,5 por mil de los depósitos de las instituciones financieras. La prima que pago el Banco en el año 2009 fue el 6.5 por mil anual y el cargo a gastos ascendió a US$1.699.346. El monto máximo de garantía por depositante se fija en US$20.000 para el año 2009. (12)

Obligaciones Inmediatas El detalle de las obligaciones inmediatas al31 de diciembre del 2009 es como sigue: Cheques de gerencia Giros, transferencias y cobranzas por pagar Recaudaciones para el sector público

US$

642.642 8.648

US$

2.731.441 3.382.731

El Banco está autorizado a actuar como recaudador de impuestos, intereses y multas a favor del Fisco; así como de facturación de los servicios públicos. Los montos recaudados deben ser entregados por el Banco al Ministerio de Economía y Finanzas del Ecuador y entidades de servicio público en un plazo no superior de 4 a 6 días. Los vencimientos de las obligaciones con el público se detallan en la nota 23. SUl'ERlI'\TEI\'DENCIA

- 29

. DE COMPAÑíAS

DIRECClO!!...~RIZACIÓN y REGISTRO

&[P~@[ID&[Q)@ Quito,

--~--~--_lC_2_0JD_________.

(Continúa)

Banco General Rumiñahui S. A.

202

Notas a los Estados Financieros (En dólares de 105 Estados Unidos de América - US$)

(13)

Cuentas por Pagar Un detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Intereses por pagar: Depósitos a la vista Depósitos a plazos Obligaciones financieras

US$

Obligaciones patronales: Beneficios sociales Participación de los empleados en las utilidades Fondos de reserva Provisión para jubilación patronal Otras

142.200 1.125.840 41.613 1.309.653 77.159 554.516 9.403 269.537 112.059 1.022.674 1.064.360 561.596 510.768 42.532

Retenciones Contribuciones, impuestos y multas Proveedores Obligaciones por compra de cartera Provisiones para aceptaciones bancarias y operaciones contingentes (nota 5) Cuentas por pagar varias: Dividendos por pagar Cheques girados y no cobrados Otras cuentas por pagar

263.249 27.329 172.366 852.231 US$

5.826.758

De acuerdo a las leyes laborales vigentes en la República del Ecuador, el Banco debe distribuir entre sus empleados el 15% de las utilidades antes del impuesto a la renta. Según se indica en la nota 1(m), todos aquellos empleados que completaren 25 años de servicio para una misma institución tienen derecho a jubilación patronal. El Banco acumula este beneficio en base a estudios anuales efectuados por una firma de actuarios consultores. Según se indica en dichos estudios, el método actuarial utilizado es el de "Costeo de Crédito Unitario Proyectado" y las provisiones del plan consideran la remuneración del empleado y demás parámetros establecidos en el Código del Trabajo, con un mínimo para la cuantificación de la pensión vitalicia mensual de US$30 o US$20 si el trabajador es beneficiario de la jubilación del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social - IESS y un máximo igual al salario básico unificado del último año y 25 años de servicio sin edad mínima de retiro; y como principales premisas el 6.50% como tasa financiera de descuento y el 2.40% como tasa de incremento de salarios. De acuerdo al estudio actuarial contratado por el Banco, el que cubre a 105 empleados con más de 10 años de servicio, el valor presente de la reserva matemática actuarial de jubilación patronal para cumplir obligaciones futuras en la pensión de 38 empleados con tiempo de servicio comprendido entre 10 Y 25 años asciende a US$269.537.

SUPERII'\TEI'\DENCIA (

. DE COMPAÑíAS

DIRECClaN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

- 30-

&\[?~@OO&[Q)@ Quito,

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Banco General Rumiñahui S. A.

203:

Notas a los Estados Financieros (En dólares de 105 Estados Unidos de América - US$)

(14)

Obligaciones Financieras El detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre del 2009 es el siguiente:

Instituciones financieras del exterior: Citigroup Smith Barney, sin vencimiento definido y tasa de interés anual variable más el 3%

US$

Instituciones financieras del país: Corporación Financiera Nacional- CFN, con vencimientos hasta junio del 2031 y tasa de interés anual del 6,45% al 7,62%

11.250.000

12.425.994 US$

23.675,994

Las obligaciones con la Corporación Financiera Nacional - CFN corresponden a redescuentos de cartera. La cartera redescontada se encuentra cedida a favor de dicha entidad al igual que sus garantías que respaldan las operaciones de crédito. Los vencimientos de'las obligaciones financieras se detallan en la nota 23. (15)

Otros Pasivos El siguiente es un detalle de 105 otros pasivos al 31 de diciembre del 2009: Ingresos recibidos por anticipado Otros: Varios Sobrantes de caja

US$

20.496 2.275.657 34.848

US$

2.331 .001

Otros pasivos - otros al 31 de diciembre del 2009 incluye principalmente partidas por liquidar por US$1 .506.954 de fondos por efectivizar de operaciones de cartera y "cash management". (16) ' 'Restricciones Reserva Legal De acuerdo a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero de la República del Ecuador, los bancos deben transferir al fin de cada ejercicio económico, por lo menos el 10% de sus utilidades a un fondo de reserva hasta que ese fondo sea igual al 50% del capital pagado. De esta reserva no pueden pagarse dividendos. El monto mínimo para apropiación para reserva legal por el ejercicio económico del 2009 es de US$280.667.

~ SUI'f-J<1 r\TEr\D!~I\~CIA --- , DE COMPANIAS

(Continúa)

OIRECClaN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

- 31 -

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NO~~;: ::"~:~~~~~::::::::

Banco General Rumiñahui S. A.

204;

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Superávit por Valuación Representa el efecto de los ajustes resultantes de la valuación a valores de mercado de los bienes inmuebles de propiedad del Banco. El saldo de la cuenta superávit por valuación de activos no puede distribuirse a los accionistas ni utilizarse para incrementar el capital acciones. Utilidades Disponibles Las utilidades a disposición de los accionistas, conforme a las disposiciones vigentes pueden ser distribuidas como dividendos en efectivo siempre y cuando el Banco hubiere cubierto los requisitos de patrimonio técnico. Sin embargo, por Resolución de Junta Bancaria No. JB-2003 577 de septiembre del 2003, el Superintendente de Bancos y Seguros tiene la facultad de disponer que la totalidad o parte de las utilidades del ejercicio se destinen a capitalización. (17)

Asuntos Regulatorios El Banco está sujeto al cumplimiento de varias normas de solvencia y prudencia financiera relativas principalmente a patrimonio mínimo, límites de crédito, calificación de activo de riesgo, índice mínimo de liquidez, entre otros. El incumplimiento con las normas de patrimonio mínimo da lugar a acciones mandatarias de la Superintendencia de Bancos y Seguros que podrían tener un efecto material en los estados financieros del Banco. Las normas relativas al patrimonio mínimo requieren que el Banco mantenga, en todo tiempo, una relación entre su patrimoniO técnico y la suma ponderada por riesgo de sus activos y . contingentes del 9%; además el patrimonio técnico no puede ser inferior al 4% de los activos totales más contingentes. El patrimonio técnico secundario, como definido en las regulaciones, no puede ser mayor que el patrimonio técnico primario (capital pagado más reserva legal y reservas especiales para capitalización futura). El patrimonio técnico calculado por el Banco según las disposiciones vigentes muestra la siguiente posición al 31 de diciembre del 2009: Patrimonio técnico primario Patrimonio técnico secundario Patrimonio técnico total

US$

Menos - capital invertidó (capital pagado y reservas, exceptuando las de valuación de activos) de las entidades financieras del grupo que requieren la constitución de patrimonio técnico

517.467

Patrimonio técnico constituido Patrimonio técnico requerido (9% de activos ponderados por riesgos)

23.765.990 19.929.670

Excedente

US$

Porcentaje de patrimonio técnico constituido

¡::~.m

- 32

21.403.825 2.879.632 24.283.457

3.836.320 10.73%

SlJ')ER'f\:TEf\:DIi~C"-\ "' (Continúa) , DE COMPANIAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

&[}0~@1]3&@)@

Banco General Rumiñahui S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(18)

Impuesto a la Renta La tasa corporativa de impuesto a la renta ecuatoriana es el 25%. Dicha tasa se reduce al 15% si las utilidades se reinvierten en el Banco a través de aumentos del capital acciones. De acuerdo a la reforma introducida en la Ley s/n publicada en el Registro Oficial 497-8 del 30 de diciembre del 2008, las instituciones financieras privadas podrán obtener la reducción de diez puntos porcentuales de la tarifa del impuesto a la renta, siempre y cuando las utilidades reinvertidas se destinen al otorgamiento de créditos al sector productivo, incluidos los pequeños y medianos productores, en las condiciones que se establezcan en el reglamento. El gasto del impuesto a la renta defiere del que resultaría de aplicar la tasa corporativa del 25% a las utilidades antes del impuesto a la renta, según se presenta a continuación: Utilidad antes de impuesto a la renta

US$

Más - gastos deducibles Menos - ingresos exentos

3.442.421 227.886 581.192

Base imponible Impuesto a la renta

U8$

3.089.115

US$

772.279 22.43%

Tasa impositiva efectiva

Las declaraciones de impuesto a la renta presentadas por el Banco por los años 2006 al 2009 están abiertas a revisión por parte de la autoridad tributaria. El Banco se encuentra impugnando las Actas de Determinación Tributarias levantadas por el Servicio de Rentas Internas por los ejercicios impositivos del 2000 al 2005, mediante las cuales estableció diferencias de impuesto a la renta por pagar por US$1.685.418, excluyendo intereses y multas. A continuación un resumen de la etapa en que se encuentran los procesos iniciados por el Banco a la fecha de emisión de los estados financieros: Diferencia de impuesto a pagar (excluyendo intereses y multas)

Etapa en la que se encuentran los procesos

2000 y 2001

2004

2005

Actas de determinación NO.17200501 00082 y NO.1720060100077 demanda de impugnación Y juicio No. 17502-2008-26232, se solicito sentencia el 16 de diciembre del 2009.

US$

447.934

Acta de determinación NO.17200901 00044 demandada de impugnación y juicio 17504-2009-0060, en período de prueba.

US$

501.637

Acta de determinación NO.17200901 00393 trámite No. 117012009069793 de 30 de octubre del 2009, en terminó de prueba.

US$

735.847

El 17 de diciembre del 2009 el Banco fue notificado por las Autoridades Tributarias con la orden de Determinación No. 2009170232 para la revisión de la declaración del impuesto a la renta del año 2006. A la fecha de emisión de estos estados financieros se encuentra la auditoría tributaria en proceso. r-;;;::;;;;--:;::;----------... (Continúa) SUPERI f'\TEf'\DENCIA

DE COMPAÑÍAS

-33-

DIRECCIÓN DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Banco General Rumiñahui S. A.

206

Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$) El Banco, con base en el criterio de sus asesores legales y tributarios, considera que cuenta con los argumentos y evidencias necesarios para obtener resultados favorables de los reclamos en curso en instancia administrativa o judicial. Mediante Decreto Ejecutivo No. 2430, publicado en el Registro Oficial No. 494 del 31 de diciembre del 2004, se estableció con vigencia a partir del año 2005, las normas que deben aplicar las compañías para la determinación de los precios de transferencia en sus transacciones con partes relacionadas. Mediante Ley Reformatoria para la Equidad Tributaria en el Ecuador, publicada en el Tercer Suplemento del Registro Oficial 242 del 29 de diciembre de 2007, con vigencia para el ejercicio fiscal 2008, las mencionadas normas son ratificadas y ampliadas. En complemento con las disposiciones vigentes el Servicio de Rentas Internas mediante Resolución No. NAC-DGER2008-0464, publicada en el Registro Oficial No. 324 del 25 de abril del 2008 y reformada por las Resoluciones NAC-DGER2008-1301 publicada en el Registro Oficial 452 del 23 de octubre de 2008 y NAC-DGERCGC09-00286 publicada en el Registro Oficial 585 de 7 de mayo de 2009, ha dispuesto que los contribuyentes del Impuesto a la Renta que hayan efectuado operaciones con partes relacionadas qomiciliadas en el exterior, dentro de un mismo período fiscal en un monto acumulado superior a los cinco millones de dólares (US$5.000.000) deberán presentar el Informe Integral de Precios de Transferencia. Complementariamente la mencionada Resolución No. NAC-DGER2008-0464 establece que la Administración Tributaria, en ejercicio de sus facultades legales, podrá solicitar -mediante requerimientos de información a los contribuyentes que realicen operaciones con partes relacionadas al interior del pars o en el exterior, la presentación de la información conducente a determinar si en dichas operaciones se aplicó el principio de plena competencia, de conformidad con la ley. (19)

Pasivos Contingentes En el curso normal de negocios, el Banco incurre en compromisos y contingencias relativos a la emisión de cartas de crédito, avales y garantías, los cuales al 31 de diciembre del 2009 se resumen así: Fianzas y garantías Cartas de crédito Créditos aprobados no desembolsados

US$

4.812.990 323.244 10.752.635

US$

15,888,869

Los avales, fianzas, garantías y cartas de crédito son emitidos por el Banco para garantizar la ejecución de un cliente a una tercera parte. El riesgo de crédito de estos documentos es esencialmente el mismo que el involucrado en el otorgamiento de créditos a clientes. (véase nota 5). Los créditos aprobados no desembolsados corresponden principalmente a los saldos no utilizados de los cupos máximos de crédito rotativo y diferido que el Banco otorga a los tarjetahabientes. Estos cupos están sujetos a cláusulas de terminación por incumplimiento de pago, por consiguiente, el total de los montos comprometidos no necesariamente representan desembolsos futuros de efectivos.

SUPERINTEI\'DENCIA

. DE COMPAÑíAS

DIRECClON DE AUTORIZACIÓN Y REGISTRO

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Banco General Rumiñahui S. A.

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(20)

Cuentas de Orden Un detalle de las cuentas de orden al31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Valores y bienes propios en poder de terceros: En custodia Bienes entregados en arrendamiento financiero Activos propios en poder de terceros entregados en garantía - inversiones de disponibilidad restringida Cartera de créditos de vivienda Activos castigados Líneas de crédito no utilizadas Operaciones activas con empresas vinculadas Operaciones con entidades del Grupo Financiero Cartera de créditos y otros activos en demanda judicial Intereses, comisiones e ingresos en suspenso Contratos de arrendamiento mercantil financiero Otras cuentas de orden deudoras Valores y bienes recibidos de terceros: En cobranza Documentos en garantía Bienes inmuebles en garantía Otros bienes en garantía En custodia En administración Operaciones pasivas con empresas vinculadas, subsidiarias y afiliadas Depósitos en entidades del sector público Origen de capital Pasivos adquiridos Provisiones constituidas Depósitos o captaciones constituidos como garantía de préstamos Otras cuentas acreedoras

US$

37.017.851 8.034.822

22.810.278 343.008 25.410.292 3.451.357 278.977 1.174.840 13.423.786 26.152.254 2.518.797 1.151.729 329.114 17.094.778 310.141.569 41.919.511 589.650.253 209.402.193 32.960.198 11.012.355 19.435.435 7.924 1.939.118 6.076.411 2.179.109 US$ 1.383.915.959

(21 )

Comisiones Ganadas e Ingresos por Servicios Un detalle de las comisiones ganadas e ingresos por servicios por el año que terminó el 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Comisiones ganadas: ' Cartera de créditos Cartas de crédito, avales, fianzas: Avales Fianzas Cartas de crédito

US$

561 162.690 40.174 203.425 306.525

Otras US$ ~

~ - 35-

2.072

512.022

S UPERII\:TEl\DENCIA -

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(Continúa)

COMPAÑíAS

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Banco General Rumiñahui S. A.

407 Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(20)

US$

37.017.851 8.034.822

(21 )

Comisiones Ganadas e Ingresos por Servicios Un detalle de las comisiones ganadas e ingresos por servicios por el año que terminó el 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Comisiones ganadas:· Cartera de créditos Cartas de crédito, avales, fianzas: Avales Fianzas Cartas de crédito

US$

561 162.690 40.174 203.425 306.525

Otras US$ ~ll

~ - 35-

2.072

512.022

(Continúa)

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COMPAÑÍAS

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208. Notas a los Estados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

Ingresos por servicios:

Afiliaciones y renovaciones Manejo y cobranzas Otros servicios:

Servicio de cajero automático Uso de redes eternas cuentas corrientes Avances ATM'S Visa Entrega estados de cuenta Visa Mantenimiento de cuenta Visa Servicio tarjeta nexo Uso redes externas cuentas de ahorro Cobranza, recaudación y pagos Comisiones SPI Chequeras clientes Manejo cuentas corrientes, ahorro Transferencia exterior Referencias bancarias Anulación libreta de ahorro Otros

US$

341.513

199.792

1.256.812 885.534 643.740 418.237 373.965 359.054 346.063 758.491 256.877 193.176 85.360 80.734 77.575 63.825 279.031 6.078.474 6.619,779

Los servIcIos activos, pasivos o de cualquier otra naturaleza que presten las instituciones financieras deberán sujetarse a las tarifas máximas que serán segmentas por la naturaleza de cada institución financiera y determinadas trimestralmente por la Junta Bancaria. La Superintendencia de Bancos y Seguros autorizará previamente a los servicios a ser libremente aceptados y recibidos por los clientes y usuarios y determinará las actividades propias del giro del negocio que no constituyen servicio. Las actividades bancarias propias del giro del negocio que implican transacciones básicas que realizan los clientes e información esencial respecto del manejo de sus cuentas, serán gratuitas. A partir del 26 de julio del 2007 con la expedición de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito se prohibió el cobro de cualquier tipo de comisión en las operaciones de crédito.

D --- . DE COMPAÑÍAS

SUPf-::RINTEI'\DENCIA

DIRECClON DE AUT9RIZAClÓN y REGISTRO

&rPm@OO&fID@ Q--9_JLU;_ 2g ). Quito,

Nombre:

Ec. Nathalit'

------ ... _---

Firma: _____ _

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---------------.

(Continúa)

- 36

Banco General Rumiñahui S. A.

209;

Notas a los I;stados Financieros (En dólares de los Estados Unidos de América - US$)

(22)

Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Un resumen de los saldos y transacciones con partes relacionadas al 31 de diciembre del 2009 es el siguiente: Balance general: Activos: Efectivo en caja y bancos Inversiones en valores Otros activos Pasivos:

Obligaciones con el público:

Depósitos: Depósitos a la vista Depósitos a plazo Otros pasivos - obligaciones acumuladas por pagar Cuentas contingentes Estado de utilidades: Ingresos: Interés y comisiones ganadas Utilidades financieras . Leasing Ingresos en servicios Gastos: Intereses pagados Comisiones pagadas Pérdidas financieras Gastos por servicios Otros gastos

US$

71.426.685 8.167.190 92,682

US$

4.146.731 7.937.988

US$

434,273 48,643

US$

394.829 105.834 558.852 305,742

US$

1.074.179 14.864 (37.949) 3.190.751 135,201

Las reformas (Ley 99-26) a la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero publicadas en el Registro Oficial No. 190 del 13 de mayo de 1999 prohíben la concesión de operaciones activas a partes vinculadas, exceptuando las operaciones que se realicen con subsidiarias y afiliadas y los consumos corrientes de tarjetas de crédito. Partes relacionadas incluyen los accionistas, directores y compañías relacionadas a éstos, y los funcionarios del Banco que tengan decisión de crédito y las personas naturales o jurídicas relacionadas con éstos.

(23)

Vencimientos de Activos y Pasivos Al 31 de diciembre del 2009 el siguiente es un análisis de los vencimientos de las cuentas de activos y pasivos relevantes, basado en el período remanente hasta la fecha de cobro o pago contratado:

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&lPm@[]3&[Q)@ Q_-9__IlJL?LLQ______ _ Quito,

·37·

(Continúa)

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210

Notas a los Estados Financieros

(En dólares de los Estadas Unidos de América - US$)

De 1 a

ruiM Activos Efectivo en caja y bancos

US$

Inversiones en valores: Dispon ibles para la venta De disponibilidad restringida Cartera de créditos por vencer: Comercial Consumo Vivienda Microempresa Comercial, consumo, vivienda y microcrédito reestructurada por vencer Cuentas por cobrar: Intereses por cobrar e intereses reestructurados Pasivos Obligaciones con el público: Depósitos a la vista Depósitos a plazos Obligaciones inmediatas Obligaciones financieras

US$

De91 a

a 180 días

De 181 a ~

De más de ~

131 .859.087

131.859.087

12.486.667

5.784.563

1.840.126

847.050

2.497.063 22.810.278

23.455.469 22.810.278

5.685.196 10.977.364 606.448 127.597

10.175.689 5.181.847 791.296 360.082

5.735.807 6.040.270 1.393.807 319.920

5.823.908 12.039.761 2.362.050

m.579

11.640.690 54.581.781 51.868.991 2.038.990

39.061.290 88.821.023 57.022.592 3.624.168

87.429

1.511.065

387.250

268.908

2.106.384

4.361.036

3.628.685 165.458.473

23.804.542

15.717.180

22.119.256

147.544.177

3.628,§85 374.643.628

27.965.413

16.554.520

16.267.790

1.639.936

11.491 8;32 39.457.245

~§7,25§

16.911.776

§ZZ·591 16.945.381

11.Q32127 12.672.063

351.512.906

(15652 Z03) (1 19!1596)

51I3 BZ~

13!1 8Z2 11!l

23130 ];22

229.824.595 32.201.927 3.382.731 117,188 265.526.441 (100 06Z 9flB)

(24)

De 31 a ~

229.824.595 94.629.586 3.382.731· 2~§7§.§!94

Compromisos y Convenios Convenio de Asociación entre Banca General Rumiñahui S. A. y Banca Pichincha C. A. En jUlio del 2000, la Junta Bancaria del Ecuador autorizó la suscripción de un convenio de asociación entre el Banco General Rumiñahui S. A. y Banco Pichincha C. A. para la prestación de servicios compartidos, al ampara de la establecido en el artículo 17 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. El plazo de este convenio de asociación, firmado entre las entidades en octubre de 1999, es por quince años, renovable por un perrodo de diez años si cualquiera de las partes na ha notificado a la otra su intención de darlo por terminado con 90 días de anticipación. Convenio de Operación con Tata Solution Center S. A. Compañía domiciliada en el Ecuador con la cual el Banco firmó un convenio el 8 de octubre del 2007 en el que se establecen las siguientes obligaciones: i) proveer los servicios producidas por todos los sistemas aplicativos del Banco; ii) establecer, desarrollar, documentar e informar al Banco, el control de los procesas, procedimientos, y la documentación necesaria para cumplir con las normas de la legislación vigente, como también las requerimientos de auditoría, riesgos y control interna del Banco; iii) administrar, desarrollar y controlar de operación de los distintos canales electrónicos del Banco. Este convenio tiene una vigencia de 5 años. Contratas de Licencia y Emisión de T arietas de Crédito Visa Habilitan al Banco para utilizar las marcas de propiedad de Visa en calidad de emisor, procesador y administrador de tarjetas de crédito. La Superintendencia de Bancos y Seguros autorizó al Banco para realizar las citadas operaciones.

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